FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 ===== OM HEXPOL HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen och inom sektorer som transport, energi och konsument samt kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik, plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2023 uppgick till 22 046 MSEK och koncernen har cirka 5 100 anställda i fjorton länder. Publicerad den 26 april 2024 JANUARI – MARS 2024 o Försäljningen uppgick till 5 312 MSEK (5 990). o EBIT uppgick till 905 MSEK (946). o EBIT-marginalen ökade till 17,0 procent (15,8). o Resultat efter skatt uppgick till 654 MSEK (668). o Resultat per aktie uppgick till 1,90 SEK (1,94). o Det operativa kassaflödet uppgick till 112 MSEK (593). ”Stabil inledning med starka marginaler” Peter Rosén, Tf VD och CFO Koncernen i sammandrag Nyckeltal jan-mar j an-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 m ar 24 Försäljning 5 312 5 990 22 046 21 368 EBITA, justerad 939 9 75 3 787 3 751 EBITA-marginal, justerad, % 17,7 1 6,3 17,2 17,6 EBITA 939 9 75 3 704 3 668 EBITA-marginal, % 17,7 1 6,3 16,8 17,2 EBIT, justerat 905 9 46 3 659 3 618 EBIT-marginal, justerad, % 17,0 1 5,8 16,6 16,9 EBIT 905 9 46 3 576 3 535 EBIT-marginal, % 17,0 1 5,8 16,2 16,5 Resultat före skatt 867 8 76 3 346 3 337 Resultat efter skatt 654 6 68 2 524 2 510 Resultat per aktie, justerat, SEK 1,90 1 ,94 7,51 7,47 Resultat per aktie, SEK 1,90 1 ,94 7,33 7,29 Soliditet, % 66 6 0 65 Avkastning på sysselsatt kapital, % R12 18,8 1 9,0 19,0 Operativt kassaflöde 112 5 93 3 994 3 513 ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 2 Stabil inledning med starka marginaler Vi levererar ett första kvartal i 2024 med bra lönsamhet och hög marginal. Försäljningen i kvartalet uppgick till 5 312 MSEK (5 990) och EBIT uppgick till 905 MSEK (946). Samtidigt stärkte vi EBIT marginalen till 17,0 procent (15,8) drivet av bättre produkt- och prismix och levererade en avkastning på sysselsatt kapital om 18,8 procent (19,0). Efterfrågan från våra kunder är fortsatt på samma nivå som vi såg under andra halvåret 2023 och likaså är försäljningspriserna stabila. Samtidigt möter vi höga jämförelsetal från första kvartalet 2023 då efterfrågan var högre liksom försäljningspriserna drivet av då högre råvarupriser. Dessutom är det färre försäljningsdagar i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 vilket påverkar försäljningen negativt. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder är sekventiellt stabil och varierar som tidigare från marknad till marknad. Dock är försäljningen ner något jämfört med motsvarande kvartal 2023 påverkat av lägre produktionstakt inom fordonsindustrin på de marknader där vi är aktiva. Liknande bild ser vi när det gäller försäljningen till kunder inom bygg och anläggning med sekventiellt stabil försäljning men väsentligt lägre försäljning jämfört med motsvarande kvartal föregående år på i stort sett alla marknader drivet av lägre byggnation. Även när det gäller försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment är den lägre jämfört med första kvartalet 2023 drivet av generellt lägre efterfrågan. Vi fortsätter fokuserat genomförandet av vår solida affärsmodell med högt kundfokus kombinerat med förmågan att erbjuda snabba och stabila leveranser samt genomförande av prisjusteringar. Detta gör att vi kan fortsätta leverera starka resultat och hög lönsamhet. Ytterligare en del i affärsmodellen är att kontinuerligt bedöma och förhålla oss till vår produktionseffektivitet och kostnadsnivå. I linje med det valde vi i slutet av 2023 att konsolidera vår verksamhet i Kalifornien och stänga en av två fabriker och flytta över dessa volymer till den kvarvarande produktionsenheten. Det arbetet går enligt plan och förväntas vara avslutat efter sommaren 2024. Förvärvsstrategin ligger fast och vi arbetar fortsatt fokuserat med den. I slutet av 2023 förvärvade vi Star Thermoplastics i USA. Ett mindre förvärv rent finansiellt men strategiskt viktigt då det ger ett fotfäste på den amerikanska TPE marknaden där vi hittills inte varit närvarande. Arbetet med att integrera företaget pågår och beräknas vara klart under våren. Arbetet med hållbarhet fortsätter, inte minst med att minska vårt koldioxidavtryck för att nå målet om en 75 procent minskning fram till 2025. Sedan upprättandet har vi sänkt vårt koldioxidavtryck med 57 procent och vi är på god väg att uppnå målet. Hållbarhetsstrategin inkluderar även ett signifikant skifte mot ökad andel återvunnet material, inklusive förvärv av bolag med hög andel återvunnet material. I linje med detta investerar vi nu också i egen kapacitet för att återvinna gummi. I slutet av 2024 räknar vi med att ha detta på plats i Europa. Intresset för återvunna produkter fortsätter vara högt, inte minst inom fordonsindustrin där vi har många pågående projekt. Osäkerheten framöver är fortsatt hög vad gäller utvecklingen av inflation, räntor, Rysslands invasion av Ukraina samt situationen i Mellanöstern. Vi tror dock att vårt starka kundfokus i kombination med geografisk närhet till kunderna ger oss fortsatta möjligheter att hantera störningarna och ytterligare stärka marknadspositionen. Den starka affärsmodellen i kombination med en tydlig förvärvsstrategi och stark finansiell ställning ger oss goda utsikter till fortsatt tillväxt och förvärv. Försäljning 5 312 MSEK EBIT 905 MSEK EBIT-marginal 17,0% Peter Rosén Tf VD & CFO ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 3 Koncernens utveckling Januari – mars 2024 Försäljning HEXPOL-koncernens försäljning under det första kvartalet 2024 uppgick till 5 312 MSEK (5 990), en minskning med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen påverkades negativt av valutaeffekter om 5 MSEK. Utöver valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Dessutom är det färre försäljningsdagar i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 vilket påverkar försäljningen negativt. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning uppgick till 4 939 MSEK (5 617) vilket motsvarar en minskning med 12 procent. Valutakursförändringar påverkade försäljningen negativt med 2 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 4 941 MSEK. Utöver valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder är sekventiellt stabil och varierar som tidigare från marknad till marknad. Dock är försäljningen ner något jämfört med motsvarande kvartal 2023 påverkat av lägre produktionstakt inom fordonsindustrin på de marknader där vi är aktiva. Liknande bild ser vi när det gäller försäljningen till kunder inom bygg och anläggning med sekventiellt stabil försäljning men väsentligt lägre försäljning jämfört med motsvarande kvartal föregående år på i stort sett alla marknader drivet av lägre byggnation. Även när det gäller försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment är den lägre jämfört med första kvartalet 2023 drivet av generellt lägre efterfrågan. I förhållande till motsvarande kvartal föregående år har försäljningspriserna sjunkit drivet av lägre råmaterialpriser. Sekventiellt är dock försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. HEXPOL Engineered Products försäljning var under kvartalet i nivå med motsvarande kvartal 2023 och uppgick till 373 MSEK (373). Verksamheten i Amerika och Asien utvecklades positivt under kvartalet. Ur ett geografiskt perspektiv ökade koncernens försäljning i Asien med 5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I Amerika minskade försäljningen med 13 procent, och i Europa med 11 procent, båda jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Resultat EBITA uppgick till 939 MSEK (975), vilket innebar en motsvarande EBITA- marginal om 17,7 procent (16,3). EBIT minskade med 4 procent till 905 MSEK (946) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Negativa valutaeffekter påverkade med 4 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 17,0 procent (15,8). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. Koncernens finansnetto uppgick till -38 MSEK (-70). Resultat före skatt uppgick till 867 MSEK (876), resultat efter skatt uppgick till 654 MSEK (668) och resultat per aktie 1,90 SEK (1,94). Försäljning 5 312 MSEK EBIT 905 MSEK EBIT-marginal 17,0% ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 4 Finansiell översikt Soliditet Soliditeten var fortsatt stark om 66 procent (60). Koncernens totala tillgångar uppgick till 24 340 MSEK (24 075). Nettoskulden uppgick till 1 461 MSEK (2 469) varav 507 MSEK (420) avser finansiella leasingskulder enligt IFRS 16 vilket ger en nettoskuld/EBITDA om 0,36 (0,62). Koncernen har per 31 mars följande större kreditavtal med nordiska banker: - Ett låneavtal med en låneram på 1 100 MSEK som förfaller i februari 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 1 000 MSEK som förfaller i maj 2026 - Ett låneavtal med en låneram på 150 MEUR som förfaller i maj 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i juni 2026 Koncernen använder företagscertifikat som en del av företagets finansiering och per 31 mars uppgick de till 2 070 MSEK. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men då HEXPOLs bilaterala kreditavtal även fungerar som back-up faciliteter för utestående företagscertifikat så är de främst av långfristig karaktär. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde i kvartalet uppgick till 112 MSEK (593). Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 167 MSEK (460). Kassaflödet är normalt som lägst i första kvartalet främst påverkat av låga kundfordringar vid början av det nya året. Inga underliggande villkor har ändrats. Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar för kvartalet uppgick till 155 MSEK (129). Samtidigt uppgick av- och nedskrivningar till 143 MSEK (130) varav 21 MSEK (20) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. Skattekostnader Koncernens skattekostnad för första kvartalet 2024 uppgick till 213 MSEK (208), vilket motsvarar en skattesats om 24,6 procent (23,7). Den ökade skatteprocenten i kvartalet är driven av större vinster i länder med högre skatteprocent. Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital, R12, uppgick till 18,8 procent (19,0). Avkastningen på eget kapital, R12, uppgick till 16,5 procent (18,9). Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt för första kvartalet uppgick till -25 MSEK (-28). Eget kapital uppgick till 5 963 MSEK (5 582). Nettoskuld/EBITDA 0,36 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 5 HEXPOL Compounding Januari – mars 2024 Under första kvartalet 2024 minskade försäljningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 12 procent. Försäljningen uppgick till 4 939 MSEK (5 617) inklusive negativa valutaeffekter om 2 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 4 941 MSEK. Utöver de negativa valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Dessutom är det färre försäljningsdagar i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 vilket påverkar försäljningen negativt. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder är sekventiellt stabil och varierar som tidigare från marknad till marknad. Dock är försäljningen ner något jämfört med motsvarande kvartal 2023 påverkat av lägre produktionstakt inom fordonsindustrin på de marknader där vi är aktiva. Liknande bild ser vi när det gäller försäljningen till kunder inom bygg och anläggning med sekventiellt stabil försäljning men väsentligt lägre försäljning jämfört med motsvarande kvartal föregående år på i stort sett alla marknader drivet av lägre byggnation. Även när det gäller försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment är den lägre jämfört med första kvartalet 2023 drivet av generellt lägre efterfrågan. I förhållande till motsvarande kvartal föregående år har försäljningspriserna sjunkit drivet av lägre råmaterialpriser. Sekventiellt är dock försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. EBIT minskade under kvartalet och uppgick till 837 MSEK (873) medan motsvarande rörelsemarginal ökade och uppgick till 16,9 procent (15,5). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. HEXPOL Compounding jan-mar jan-mar he lår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Försäljning 4 939 5 617 20 581 19 903 EBIT, justerat 837 873 3 401 3 365 EBIT-marginal, justerad, % 16,9 15,5 16,5 16,9 EBIT 837 873 3 318 3 282 Andel av koncernens försäljning Januari-mars 2024 Om HEXPOL Compounding Affärsområdet är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera compounds av hög kvalitet för krävande applikationer och krävande slutanvändare. Kunderna består av tillverkare av polymera produkter och komponenter, som ställer höga krav på kvalitet och global leveransförmåga. Marknaden är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transportsektorn, energisektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik. 93% ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 6 HEXPOL Engineered Products Januari – mars 2024 Affärsområdets försäljning var i nivå med samma kvartal föregående år och uppgick till 373 MSEK (373). Försäljningen inkluderar negativa valutaeffekter om 3 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 376 MSEK. Dessutom är det färre försäljningsdagar i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 vilket påverkar försäljningen negativt. EBIT uppgick till 68 MSEK (73) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,2 procent (19,6). Wheels ökade försäljningen jämfört med samma kvartal föregående år. För samma period visade resterande produktområde på något lägre försäljning. Verksamheten i Asien och Amerika utvecklades positivt under kvartalet. HEXPOL Engineered Products jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Försäljning 373 373 1 465 1 465 EBIT 68 73 258 253 EBIT-marginal, % 18,2 19,6 17,6 17,3 Andel av koncernens försäljning Januari-mars 2024 Om HEXPOL Engineered Products Affärsområdet har verksamhet inom ett antal nischområden med globala starka positioner inom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) och hjul i polymera material till truckar och materialhantering (Wheels). Marknaden för packningar och hjul är global. Kunderna för packningar är oftast tillverkare av plattvärmeväxlare och för hjul är kunderna tillverkare av truckar och länkhjul. 7% ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 7 Efter periodens utgång Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. Övrig information Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2023. HEXPOL:s globala verksamhet medför en risk att bolaget påverkas av händelser i omvärlden, utanför bolagets direkta kontroll. Exempel på detta kan vara förändrade geopolitiska situationer eller förändringar i leverantörskedjan. Det ligger högt upp på både ledningen och styrelsens agenda att bevaka händelser i omvärlden för att snabbt kunna agera vid situationer som kan ha en betydande påverkan på HEXPOL. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2023 har använts även i denna delårsrapport. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2024, har haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Skuld till minoritetsägare redovisas som en finansiell skuld värderad till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen, och värderas enligt nivå 3. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures APMs) ESMA (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal gäller från 2016. HEXPOL redovisar finansiella definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal i denna rapport. HEXPOL redovisar alternativa nyckeltal då dessa ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 8 Personal Antalet anställda var vid utgången av perioden 5 084 (5 087). Ägarstruktur HEXPOL AB (publ.) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. HEXPOL AB hade ca 12 100 aktieägare den 31 mars 2024. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 25 procent av kapitalet samt 46 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 68 procent av kapitalet samt 77 procent av rösterna. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske via en webbsänd telefonkonferens den 26 april 2024 kl. 13:00. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Antal anställda 5 084 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 9 Finansiell kalender HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: - Halvårsrapport 2024 17 juli 2024 - Delårsrapport januari – september 2024 25 oktober 2024 Finansiell information på svenska och engelska finns även tillgänglig på HEXPOL AB:s webbplats – www.hexpol.com . Delårsrapporten januari – mars 2024 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. Malmö den 26 april 2024 HEXPOL AB (publ.) Peter Rosén Tf VD och CFO För mer information kontakta: Peter Rosén, tf VD och CFO Tel: +46 (0)40 25 46 60 Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108–9631 Tel: +46 40-25 46 60 Webbplats: www.hexpol.com Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOL- ledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan information som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 april 2024 kl.12:00. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 10 Finansiell information i sammandrag Resultaträkningar i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 m ar 24 Försäljning 5 312 5 990 2 2 046 21 368 Kostnader sålda varor -4 131 -4 743 - 17 186 -16 574 Bruttoresultat 1 181 1 247 4 860 4 794 F örsäljnings-, administrationskostnader m.m. -276 -301 -1 284 -1 259 Rörelseresultat 905 946 3 576 3 535 Finansiella intäkter och -kostnader -38 -70 -230 -198 Resultat före skatt 867 876 3 346 3 337 Skatt -213 -208 -822 -827 Resultat efter skatt 654 668 2 524 2 510 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 654 668 2 524 2 510 Resultat per aktie, SEK 1,90 1 ,94 7,33 7,29 Eget kapital per aktie, SEK 46,86 4 2,23 42,32 Genomsnittligt antal aktier, tusental 344 437 344 437 344 437 344 437 Av- och nedskrivningar ingår med -143 -130 -544 -557 Rapporter över totalresultat i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 m ar 24 Resultat efter skatt 654 6 68 2 524 2 510 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbaserade pensionsplaner - - 3 3 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens 911 1 12 -473 326 Totalresultat 1 565 780 2 054 2 839 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 565 780 2 054 2 839 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 11 Balansräkningar i sammandrag, koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Goodwill och Immateriella anläggningstillgångar 13 085 12 782 1 2 501 Materiella anläggningstillgångar 3 709 3 282 3 500 Finansiella anläggningstillgångar 5 7 5 Uppskjutna skattefordringar 95 1 04 97 Summa anläggningstillgångar 16 894 16 175 16 103 Varulager 2 209 2 466 2 092 Kundfordringar 3 395 3 539 2 575 Övriga fordringar 296 345 552 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 84 101 82 Likvida medel 1 462 1 449 1 103 Summa omsättningstillgångar 7 446 7 900 6 404 Summa tillgångar 24 340 24 075 22 507 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 16 142 14 547 14 577 Summa eget kapital 16 142 14 547 14 577 Räntebärande skulder 722 579 6 85 Övriga skulder 439 449 4 22 Uppskjutna skatteskulder 878 7 95 832 Avsättning för pensioner 73 70 69 Summa långfristiga skulder 2 112 1 893 2 008 Räntebärande skulder 2 206 3 346 1 998 Leverantörsskulder 2 967 3 316 2 737 Övriga skulder 309 375 438 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 604 598 749 Summa kortfristiga skulder 6 086 7 635 5 922 Summa eget kapital och skulder 24 340 24 075 22 507 Förändringar av koncernens eget kapital i sammandrag MSEK Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Ingående eget kapital 14 577 14 577 13 767 13 767 13 767 13 767 Totalresultat 1 565 1 565 780 780 2 054 2 054 Utdelning - - - - -1 244 -1 244 Utgående eget kapital 16 142 16 142 14 547 14 547 14 577 14 577 31 mar 202331 mar 2024 31 dec 2023 Förändring av antal aktier Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier Totalt antal aktier Antal aktier vid årets början 14 765 620 329 671 226 344 436 846 Antal aktier vid periodens slut 14 765 620 329 671 226 344 436 846 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 12 Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 948 814 2 967 3 101 Förändringar av rörelsekapitalet -781 -354 558 131 Kassaflöde från den löpande verksamheten 167 460 3 525 3 232 Förvärv Not 3 4 5 -211 -212 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -155 -129 -684 -710 Kassaflöde från investeringsverksamhet -151 -124 -895 -922 Utdelning - - -1 244 -1 244 Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet 245 -468 -1 703 -990 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 245 -468 -2 947 -2 234 Förändring likvida medel 261 -132 -317 76 Likvida medel vid periodens början 1 103 1 541 1 541 1 449 Kursdifferens i likvida medel 98 40 -121 -63 Likvida medel vid periodens slut 1 462 1 449 1 103 1 462 Operativt kassaflöde, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Rörelseresultat 905 946 3 576 3 535 Av- och nedskrivningar 143 130 544 557 Förändring rörelsekapital -781 -354 558 131 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 0 Investeringar -155 -129 -684 -710 Operativt kassaflöde 112 593 3 994 3 513 Andra nyckeltal, koncernen jan-mar jan-mar he lår apr 23- 2024 2023 2023 m ar 24 Vinstmarginal före skatt, % 16,3 14,6 1 5,2 15,6 Avkastning på eget kapital, % R12 16,5 18,9 17,1 Räntetäckningsgrad, ggr 18 18 15 15 Nettoskuld, MSEK -1 461 -2 469 -1 575 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter, % -11 7 -6 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter och förvärv, % -12 0 -9 K assaflöde per aktie, SEK 0,48 1,33 10,23 9,38 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 2,75 2,36 8,61 9,00 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 13 Resultaträkningar i sammandrag - moderbolaget jan-mar jan-mar he lår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 m ar 24 Försäljning 21 22 68 67 Administrationskostnader m.m. -21 -30 -93 -84 Rörelseresultat 0 -8 -25 -17 Finansiella intäkter och kostnader -28 -25 1 697 1 694 Resultat efter finansiella poster -28 -33 1 672 1 677 Resultat före skatt -28 -33 1 672 1 677 Skatt 3 5 -54 -56 Resultat efter skatt -25 -28 1 618 1 621 Balansräkningar i sammandrag - moderbolaget 31 mar 31 mar 31 d ec MSEK 2024 2023 2023 Anläggningstillgångar 13 583 13 601 13 246 Omsättningstillgångar 1 168 690 636 Summa tillgångar 14 751 14 291 13 882 B undet eget kapital Aktiekapital 69 69 69 Summa bundet eget kapital 69 69 69 F ritt eget kapital Överkursfond 619 619 619 Balanserat resultat 5 300 4 922 3 682 Årets resultat -25 -28 1 618 Summa fritt eget kapital 5 894 5 513 5 919 Summa eget kapital 5 963 5 582 5 988 Långfristiga skulder 3 152 2 857 2 996 Kortfristiga skulder 5 636 5 852 4 898 Summa eget kapital och skulder 14 751 14 291 13 882 ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 14 Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå 31 mar 2024 MSEK Upplupet anskaffnings- v ärde Verkligt värde via resultat- r äkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 5 - 5 Kundfordringar 3 395 - 3 395 Likvida medel 1 462 - 1 462 Totalt 4 862 - 4 862 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 3 50 - 350 Räntebärande långfristiga leasingskulder 372 - 372 Skuld till minoritetsägare* 403 3 403 Räntebärande kortfristiga skulder 2 071 - 2 071 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 135 - 135 Leverantörsskulder 2 967 - 2 967 Övriga skulder 309 - 309 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 604 - 604 Totalt 6 808 403 7 211 31 mar 2023 MSEK Upplupet anskaffnings- v ärde Verkligt värde via resultat- r äkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 7 - 7 Kundfordringar 3 539 - 3 539 Likvida medel 1 449 - 1 449 Totalt 4 995 - 4 995 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 2 59 - 259 Räntebärande långfristiga leasingskulder 320 - 3 20 Skuld till minoritetsägare* 412 3 4 12 Räntebärande kortfristiga skulder 3 246 - 3 246 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 100 - 100 Leverantörsskulder 3 316 - 3 316 Övriga skulder 375 - 375 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 598 - 598 Totalt 8 214 412 8 626 *Skuld till minoritetsägare redovisas i övriga långfristiga skulder. Finansiella tillgångar/skulder värderade till: Finansiella tillgångar/skulder värderade till: ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 15 Not 2 Jämförelsestörande poster i resultaträkningen Kostnaden för helåret 2023 är hänförlig till den omstrukturering som genomförs i Kalifornien där produktionen bl a konsolideras från två fabriker till en fabrik. jan-mar jan-mar helår MSEK 2024 2023 2023 Administrationskostnader - - -46 Övriga rörelseintäkter - - - Övriga rörelsekostnader - - -37 Resultat före skatt - - -83 Skatt - - 19 Resultat efter skatt - - -64 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 16 Not 3 Förvärv Förvärv inom TPE Compounding 2023 I november 2023 förvärvade HEXPOL-koncernen 100 procent av aktierna i den amerikanska TPE compoundern Star Thermoplastic Alloys and Rubbers Inc från Thomas A. Dieschbourg. Star Thermoplastic har under de senaste 12 månaderna visat en försäljning om ca 17 MUSD med en lönsamhetsnivå strax under HEXPOL koncernen. Star Thermoplastic driver sin verksamhet i närheten av Chicago Illinois, USA i en välinvesterad anläggning som har stor tillväxtpotential och har ca 30 anställda. Huvudsakliga slutkundsegment är fordon, bygg och anläggning, medicinteknik, industri, elektronik samt konsument. Förvärvspriset uppgick till 26,5 MUSD på en skuldfri bas och finansierades genom en kombination av befintlig kassa och existerande banklån. I kvartalet utbetalades 4 MSEK i relation till förvärvet. ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 17 Segmentsrapportering och fördelning av intäkter Försäljning per affärsområde 2024 apr 23- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår HEXPOL Compounding 4 939 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 19 903 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 HEXPOL Engineered Products 373 373 373 362 357 1 465 1 465 332 363 367 347 1 409 Totalt koncernen 5 312 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 21 368 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Försäljning per geografisk region 2024 apr 23- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 2 133 2 407 2 208 1 972 1 903 8 490 8 216 2 118 2 341 2 281 2 109 8 849 Amerika 2 882 3 300 3 221 3 186 2 663 12 370 11 952 2 815 3 059 3 354 3 061 12 289 Asien 297 283 298 303 302 1 186 1 200 240 254 286 325 1 105 Totalt koncernen 5 312 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 21 368 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Försäljning per geografisk region HEXPOL Compounding 2024 apr 23- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 1 977 2 231 2 050 1 837 1 756 7 874 7 620 1 963 2 168 2 123 1 958 8 212 Amerika 2 755 3 189 3 104 3 058 2 533 11 884 11 450 2 715 2 950 3 237 2 958 11 860 Asien 207 197 200 204 222 823 833 163 173 194 232 762 Totalt koncernen 4 939 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 19 903 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 Försäljning per geografisk region HEXPOL Engineered Products 2024 apr 23- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 156 176 158 135 147 616 596 155 173 158 151 637 Amerika 127 111 117 128 130 486 502 100 109 117 103 429 Asien 90 86 98 99 80 363 367 77 81 92 93 343 Totalt koncernen 373 373 373 362 357 1 465 1 465 332 363 367 347 1 409 EBIT per affärsområde 2024 apr 23- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* mar 24* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 837 873 883 862 783 3 401 3 365 721 759 765 737 2 982 HEXPOL Engineered Products 68 73 62 68 55 258 253 54 77 73 74 278 Totalt koncernen 905 946 945 930 838 3 659 3 618 775 836 838 811 3 260 EBIT-marginal per affärsområde 2024 apr 23- % Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* mar 24* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 16,9 15,5 16,5 16,9 17,4 16,5 16,9 14,9 14,3 13,8 14,3 14,3 HEXPOL Engineered Products 18,2 19,6 16,6 18,8 15,4 17,6 17,3 16,3 21,2 19,9 21,3 19,7 Totalt koncernen 17,0 15,8 16,5 17,0 17,2 16,6 16,9 15,0 14,8 14,2 14,8 14,7 *Justerat EBIT för HEXPOL Compounding 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 18 Avstämning alternativa nyckeltal Försäljning 2024 MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Kv1 Kv2 Kv 3 Kv 4 helår Försäljning 5 312 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Valutakurseffekter -5 463 383 247 31 1 124 363 516 709 681 2 269 Försäljning exklusive valutakurseffekter 5 317 5 527 5 344 5 214 4 837 20 922 4 810 5 138 5 212 4 814 19 974 Förvärv 36 338 128 124 100 690 242 400 249 308 1 199 Försäljning exklusive valutakurseffekter och förvärv 5 281 5 189 5 216 5 090 4 737 20 232 4 568 4 738 4 963 4 506 18 775 Försäljningstillväxt jan-mar jan-mar helår % 2024 2023 2023 Försäljningstillväxt exklusive valutakurseffekter -11 7 -6 Försäljningstillväxt exkl. valutakurseffekter och förvärv -12 0 -9 EBITA, justerad, % jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Försäljning 5 312 5 990 22 046 21 368 Rörelseresultat 905 946 3 576 3 535 Jämförelsestörande poster - - 83 83 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 34 29 128 133 Summa EBITA, justerad 939 975 3 787 3 751 EBITA, justerad, % 17,7 16,3 17,2 17,6 EBITA, % jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Försäljning 5 312 5 990 22 046 21 368 Rörelseresultat 905 946 3 576 3 535 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 34 29 128 133 Summa EBITA 939 975 3 704 3 668 EBITA% 17,7 16,3 16,8 17,2 Sysselsatt kapital 2024 MSEK 31 mar 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Totala tillgångar 24 340 24 075 24 806 24 225 22 507 19 941 22 400 23 783 23 553 Uppskjutna skatteskulder -878 -795 -866 -853 -832 -612 -665 -705 -825 Leverantörsskulder -2 967 -3 316 -3 247 -2 925 -2 737 -3 073 -3 479 -3 450 -3 111 Övriga skulder -309 -375 -449 -405 -438 -457 -335 -354 -342 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar -604 -598 -718 -776 -749 -546 -651 -777 -699 Totalt koncernen 19 582 18 991 19 526 19 266 17 751 15 253 17 270 18 497 18 576 2022 2022 2023 2023 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 19 Avkastning på sysselsatt kapital, R12 31 mar 31 mar helår MSEK 2024 2023 2023 Genomsnittligt sysselsatt kapital 19 031 18 334 18 884 Resultat före skatt 3 337 3 339 3 346 Räntekostnader 239 140 239 Summa 3 576 3 479 3 585 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18,8 19,0 19,0 Räntetäckningsgrad jan-mar jan-mar helår apr 23- MSEK 2024 2023 2023 mar 24 Resultat före skatt 867 876 3 346 3 337 Räntekostnader 51 51 239 239 Summa 918 927 3 585 3 576 Räntetäckningsgrad 18 18 15 15 Eget kapital 2024 MSEK 31 mar 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Eget kapital 16 142 14 547 14 848 15 217 14 577 12 449 12 069 13 684 13 767 Avkastning på eget kapital, R12 31 mar 31 mar helår MSEK 2024 2023 2023 Genomsnittligt eget kapital 15 196 13 517 14 797 Resultat efter skatt 2 510 2 551 2 524 Avkastning på eget kapital, % 16,5 18,9 17,1 Nettoskuld 31 mar 31 mar helår MSEK 2024 2023 2023 Finansiella fordringar 5 7 5 Likvida medel 1 462 1 449 1 103 Långfristiga räntebärande skulder -722 -579 -685 Kortfristiga räntebärande skulder -2 206 -3 346 -1 998 Nettoskuld -1 461 -2 469 -1 575 Nettoskuld/EBITDA 31 mar 31 mar helår MSEK 2024 2023 2023 Nettoskuld -1 461 -2 469 -1 575 EBITDA, R12 4 092 3 977 4 120 Nettoskuld/EBITDA multipel -0,36 -0,62 -0,38 Soliditet 31 mar 31 mar helår MSEK 2024 2023 2023 Eget kapital 16 142 14 547 14 577 Totala tillgångar 24 340 24 075 22 507 Soliditet, % 66 60 65 20222023 ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2024 20 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital, R12 Tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, R12 Tolv månaders resultat före skatt plus tolv månaders räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, % Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITA, justerad Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter Försäljning exkluderat valutakurseffekter jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Försäljningstillväxt justerat för såväl valutakurseffekter som förvärv Försäljning exkluderat valutakurseffekter och förvärv jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens eget kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens sysselsatta kapital. Jämförelsestörande poster Avser integrations- och omstruktureringskostnader samt andra materiella poster av engångskaraktär. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Nettoskuld, nettokassa Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld/EBITDA Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar, minus investeringar inkl. nya leasingavtal och plus försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar, samt efter förändring av rörelsekapital. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt. Resultat per aktie, justerad Resultat efter skatt exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktie. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader i förhållande till räntekostnader. Rörelsemarginal EBIT % Rörelseresultat i förhållande till försäljning. Rörelsemarginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till försäljning. R12 Rullande tolv månaders genomsnitt. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus uppskjutna skatteskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt upplupna kostnader, förutbetalda intäkter och avsättningar. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i förhållande till försäljning. Övrig investeringsverksamhet Investeringar och försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.