FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2025
===== SIDA 1 ===== OM HEXPOL HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen och inom sektorer som transport, energi och konsument samt kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik, plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2024 uppgick till 20 437 MSEK och koncernen har cirka 5 000 anställda i fjorton länder. Publicerad den 25 april 2025 JANUARI – MARS 2025 o Försäljningen ökade till 5 381 MSEK (5 312). o EBIT uppgick till 839 MSEK (905). o EBIT-marginalen uppgick till 15,6 procent (17,0). o Resultat efter skatt uppgick till 602 MSEK (654). o Resultat per aktie uppgick till 1,75 SEK (1,90). o Det operativa kassaflödet ökade till 188 MSEK (112). ”Bra start på 2025 trots en orolig omvärld” Klas Dahlberg, VD och koncernchef Koncernen i sammandrag Nyckeltal jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 5 381 5 312 20 437 20 506 EBITA, justerad 873 939 3 384 3 318 EBITA-marginal, justerad, % 16,2 17,7 16,6 16,2 EBITA 873 939 3 309 3 243 EBITA-marginal, % 16,2 17,7 16,2 15,8 EBIT, justerat 839 905 3 247 3 181 EBIT-marginal, justerad, % 15,6 17,0 15,9 15,5 EBIT 839 905 3 172 3 106 EBIT-marginal, % 15,6 17,0 15,5 15,1 Resultat före skatt 803 867 3 001 2 937 Resultat efter skatt, justerat 602 654 2 308 2 256 Resultat efter skatt 602 654 2 220 2 168 Resultat per aktie, justerat, SEK 1,75 1,90 6,70 6,55 Resultat per aktie, SEK 1,75 1,90 6,45 6,30 Soliditet, % 62 66 64 Avkastning på sysselsatt kapital, % R12 16,6 18,8 16,9 Operativt kassaflöde 188 112 3 012 3 088 ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 2 Bra start på 2025 trots en orolig omvärld Trots en mycket stor osäkerhet i omvärlden, levererar vi ett stabilt första kvartal med en omsättning i nivå med samma period föregående år. Efter det säsongsmässigt svaga fjärde kvartalet 2024 såg vi som förväntat under kvartalet också den ökade efterfrågan. Totalt uppvisade det första kvartalet 2025 en försäljning om 5 381 MSEK (5 312) med en EBIT om 839 MSEK (905) och en EBIT marginal om 15,6 procent (17,0). Ur ett slutkundsperspektiv visade fordonsindustrin en fortsatt svag efterfrågan. Detta kompenserades genom en ökad efterfrågan från kunder inom bygg och anläggning, generell industri och inte minst det växande segmentet, kabel compounds. Såväl råvarupriserna som försäljningspriserna var sekventiellt stabila. Den något lägre marginalen förklaras främst av produktmixen. Under kvartalet kommunicerade vi förvärvet av 80 procent av Turkiets största oberoende producent av kabel compounds, Kabkom Kimya Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi. Med undantag för nyligen förvärvade Piedmont så är de senaste årens förvärvade bolag nu väl integrerade i HEXPOL gruppen både geografiskt och organisatoriskt och deras planer har levererats. Vi arbetar fokuserat med förvärvsstrategin och ser positivt på miljön för förvärv. Som ett led i en strategisk översyn pågår arbetet med att gå igenom förutsättningarna för organisk tillväxt på våra olika marknader. Vi har bland annat under kvartalet genomfört en förändring inom HEXPOL Compounding genom att skapa en produktenhet som fokuserar på tillväxtsegmenten TP och TPE. En annan förändring är att High Performance Compounds kommer att integreras med närbesläktade Advanced Rubber Compounding. Därigenom skapar vi en fokuserad organisation med bättre utnyttjande av synergier. Vi arbetar också kontinuerligt med att förbättra vår effektivitet. Vi planerar att hålla en kapitalmarknadsdag i Stockholm i början av november där vi kommer redogöra närmare för våra planer och målsättningar. Koncernens hållbarhetsarbete är högt prioriterat och vi ser kontinuerliga framsteg. Vi är på god väg att nå koncernens mål om att minska koldioxidutsläppen med 75 procent till slutet av 2025. Hållbarhetsstrategin inkluderar även ett signifikant skifte mot ökad andel återvunnet material. Intresset för återvunna produkter fortsätter vara högt, inte minst inom fordonsindustrin där vi har många pågående projekt. Den stora osäkerheten i omvärlden fortsätter med geopolitisk oro och inte minst handelshinder i form av tullar initierade av den amerikanska administrationen. Vi har en stark lokal närvaro både i USA och i Europa med mycket lite export mellan regionerna. Under första kvartalet såg vi ingen direkt påverkan av de amerikanska tullarna. Det pågår ett aktivt arbete med att hantera tullavgifterna och vi förväntar oss att marginalpåverkan framöver kommer bli begränsad. Indirekt kan dessa handelshinder dock påverka efterfrågan på marknaden för slutprodukter. HEXPOL har starka marknadspositioner och en väl beprövad affärsmodell som tillsammans med stort kundfokus och geografisk närhet till kunderna, ger oss goda förutsättningar att hantera osäkerheten i omvärlden. Försäljning 5 381 MSEK EBIT 839 MSEK EBIT-marginal 15,6% Klas Dahlberg VD & Koncernchef ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 3 Koncernens utveckling Januari – mars 2025 Försäljning HEXPOL-koncernens försäljning under det första kvartalet 2025 uppgick till 5 381 MSEK (5 312), en ökning med 1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen påverkades positivt av valutaeffekter om 64 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Piedmont) med 3 procent. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning var i nivå med föregående år och uppgick till 4 952 MSEK (4 939). Valutakursförändringar påverkade försäljningen positivt med 59 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 4 893 MSEK. Utöver valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 3 procent. Under det första kvartalet såg vi en fortsatt svag efterfrågan från fordonsrelaterade kunder jämfört med motsvarande kvartal 2024. Denna nedgång kompenserades dock av en ökad efterfrågan från kunder inom bygg och anläggning, generell industri och det växande segmentet kabel compounds. Både i förhållande till motsvarande kvartal föregående år och sekventiellt så är försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. HEXPOL Engineered Products försäljning ökade under kvartalet och uppgick till 429 MSEK (373), motsvarande en ökning med 15 procent. Verksamheterna i Europa och Asien utvecklades positivt under kvartalet. Ur ett geografiskt perspektiv ökade koncernens försäljning i Amerika med 1 procent, och i Asien med 15 procent, båda jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I Europa var försäljningen i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Resultat EBITA uppgick till 873 MSEK (939), vilket innebar en motsvarande EBITA- marginal om 16,2 procent (17,7). EBIT minskade med 7 procent till 839 MSEK (905) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Positiva valutaeffekter inkluderas om 6 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 15,6 procent (17,0). Den något lägre EBIT marginalen förklaras främst av produktmixen. Koncernens finansnetto uppgick till -36 MSEK (-38). Resultat före skatt uppgick till 803 MSEK (867), resultat efter skatt uppgick till 602 MSEK (654) och resultat per aktie 1,75 SEK (1,90). Försäljning 5 381 MSEK EBIT 839 MSEK EBIT-marginal 15,6% ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 4 Finansiell översikt Soliditet Soliditeten var fortsatt stark om 62 procent (66). Koncernens totala tillgångar uppgick till 24 120 MSEK (24 340). Nettoskulden uppgick till 2 346 MSEK (1 461) varav 398 MSEK (507) avser leasingskulder enligt IFRS 16 vilket ger en nettoskuld/EBITDA om 0,63 (0,36). Koncernen har per 31 mars följande större kreditavtal med nordiska banker: - Ett låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i juni 2026 - Ett låneavtal med en låneram på 1 100 MSEK som förfaller i februari 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 1 000 MSEK som förfaller i maj 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 150 MEUR som förfaller i maj 2028 Koncernen använder företagscertifikat som en del av företagets finansiering och per 31 mars uppgick de till 3 363 MSEK (2 070). I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men då HEXPOLs bilaterala kreditavtal även fungerar som back-up faciliteter för utestående företagscertifikat så är de främst av långfristig karaktär. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde i kvartalet uppgick till 188 MSEK (112). Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 162 MSEK (167). Kassaflödet är normalt som lägst i första kvartalet främst påverkat av låga kundfordringar vid början av det nya året. Inga underliggande villkor har ändrats. Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar för kvartalet uppgick till 187 MSEK (155). Samtidigt uppgick av- och nedskrivningar till 144 MSEK (143) varav 24 MSEK (21) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. Skattekostnader Koncernens skattekostnad för första kvartalet 2025 uppgick till 201 MSEK (213) vilket motsvarar en skattesats om 25,0 procent (24,6). Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital, R12, uppgick till 16,6 procent (18,8). Avkastningen på eget kapital, R12, uppgick till 14,4 procent (16,5). Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt för första kvartalet uppgick till -57 MSEK (-25). Eget kapital uppgick till 5 186 MSEK (5 963). Nettoskuld/EBITDA 0,63 Operativt kassaflöde 188 MSEK ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 5 HEXPOL Compounding Januari – mars 2025 Under första kvartalet 2025 var försäljningen i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen uppgick till 4 952 MSEK (4 939) inklusive positiva valutaeffekter om 59 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 4 893 MSEK. Utöver valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Piedmont) med 3 procent. Under det första kvartalet såg vi en fortsatt svag efterfrågan från fordonsrelaterade kunder jämfört med motsvarande kvartal 2024. Denna nedgång kompenserades dock av en ökad efterfrågan från kunder inom bygg och anläggning, generell industri och det växande segmentet kabel compounds. Både i förhållande till motsvarande kvartal föregående år och sekventiellt så är försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. EBIT minskade under kvartalet och uppgick till 761 MSEK (837). Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 15,4 procent (16,9). Den något lägre EBIT marginalen förklaras främst av produktmixen. HEXPOL Compounding jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 4 952 4 939 18 921 18 934 EBIT, justerat 761 837 2 982 2 906 EBIT-marginal, justerad, % 15,4 16,9 15,8 15,3 EBIT 761 837 2 907 2 831 EBIT-marginal, % 15,4 16,9 15,4 15,0 Andel av koncernens försäljning Januari-mars 2025 Om HEXPOL Compounding Affärsområdet är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera compounds av hög kvalitet för krävande applikationer och krävande slutanvändare. Kunderna består av tillverkare av polymera produkter och komponenter, som ställer höga krav på kvalitet och global leveransförmåga. Marknaden är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transportsektorn, energisektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik. 92% ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 6 HEXPOL Engineered Products Januari – mars 2025 Affärsområdets försäljning ökade med 15 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 429 MSEK (373). Ökningen inkluderar positiva valutaeffekter om 5 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 424 MSEK. EBIT ökade till 78 MSEK (68) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,2 procent (18,2). Försäljningen inom respektive produktområde utvecklades positivt jämfört med samma kvartal föregående år. Verksamheterna i Europa och Asien utvecklades positivt under kvartalet. HEXPOL Engineered Products jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 429 373 1 516 1 572 EBIT 78 68 265 275 EBIT-marginal, % 18,2 18,2 17,5 17,5 Andel av koncernens försäljning Januari-mars 2025 Om HEXPOL Engineered Products Affärsområdet har verksamhet inom ett antal nischområden med globala starka positioner inom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) och hjul i polymera material till truckar och materialhantering (Wheels). Marknaden för packningar och hjul är global. Kunderna för packningar är oftast tillverkare av plattvärmeväxlare och för hjul är kunderna tillverkare av truckar och länkhjul. 8% ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 7 Efter periodens utgång Väsentliga händelser I linje med vad som kommunicerades i samband med förvärvet av almaak under 2022 har nu optionen utnyttjats om att förvärva de resterande 30 procenten av almaak. Nuvarande ledning kvarstår i företaget. Utöver likviditetseffekten från köpeskillingen om 36,7 MEUR har transaktionen minimal påverkan på HEXPOLs resultat- och balansräkning. Transaktionen genomfördes per 9 april och inkluderas i andra kvartalet 2025. Övrig information Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2024. HEXPOL:s globala verksamhet medför en risk att bolaget påverkas av händelser i omvärlden, utanför bolagets direkta kontroll. Exempel på detta kan vara förändrade geopolitiska situationer eller förändringar i leverantörskedjan. Det ligger högt upp på både ledningen och styrelsens agenda att bevaka händelser i omvärlden för att snabbt kunna agera vid situationer som kan ha en betydande påverkan på HEXPOL. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2024 har använts även i denna delårsrapport. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2025, har haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures APMs) ESMA (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal gäller från 2016. HEXPOL redovisar finansiella definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal i denna rapport. HEXPOL redovisar alternativa nyckeltal då dessa ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Kapitalmarknadsdag Under hösten 2025 kommer HEXPOL hålla en kapitalmarknadsdag i Stockholm. Mer detaljer kommer framöver men datum för detta är satt till 4 november. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 8 Personal Antalet anställda var vid utgången av perioden 4 945 (5 084). Ägarstruktur HEXPOL AB (publ.) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. HEXPOL AB hade ca 12 400 aktieägare den 31 mars 2025. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 25 procent av kapitalet samt 46 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 76 procent av kapitalet samt 83 procent av rösterna. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske via en webbsänd telefonkonferens den 25 april 2025 kl. 13:00. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Antal anställda 4 945 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 9 Finansiell kalender HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: - Halvårsrapport 2025 18 juli 2025 - Delårsrapport januari – september 2025 23 oktober 2025 Finansiell information på svenska och engelska finns även tillgänglig på HEXPOL AB:s webbplats – www.hexpol.com. Delårsrapporten januari – mars 2025 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. Malmö den 25 april 2025 HEXPOL AB (publ.) Klas Dahlberg VD och koncernchef För mer information kontakta: Peter Rosén, vice VD och CFO Tel: +46 (0)40 25 46 60 Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108–9631 Tel: +46 40-25 46 60 Webbplats: www.hexpol.com Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOL- ledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan information som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 april 2025 kl.12:00. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 10 Finansiell information i sammandrag Resultaträkningar i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 5 381 5 312 20 437 20 506 Kostnader sålda varor -4 224 -4 131 -16 063 -16 156 Bruttoresultat 1 157 1 181 4 374 4 350 Försäljnings-, administrationskostnader m.m. -318 -276 -1 202 -1 244 Rörelseresultat 839 905 3 172 3 106 Finansiella intäkter och -kostnader -36 -38 -171 -169 Resultat före skatt 803 867 3 001 2 937 Skatt -201 -213 -781 -769 Resultat efter skatt 602 654 2 220 2 168 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 602 654 2 220 2 168 Resultat per aktie, SEK 1,75 1,90 6,45 6,30 Eget kapital per aktie, SEK 43,71 46,86 46,29 Genomsnittligt antal aktier, tusental 344 437 344 437 344 437 344 437 Av- och nedskrivningar ingår med -144 -143 -588 -589 Rapporter över totalresultat i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Resultat efter skatt 602 654 2 220 2 168 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbaserade pensionsplaner - - 13 13 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens -1 490 911 1 205 -1 196 Totalresultat -888 1 565 3 438 985 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -888 1 565 3 438 985 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 11 Balansräkningar i sammandrag, koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2025 2024 2024 Goodwill och Immateriella anläggningstillgångar 13 191 13 085 14 284 Materiella anläggningstillgångar 3 554 3 7 09 3 779 Finansiella anläggningstillgångar 5 5 5 Uppskjutna skattefordringar 110 95 9 9 Summa anläggningstillgångar 16 860 16 894 18 167 Varulager 2 178 2 209 2 224 Kundfordringar 3 137 3 395 2 674 Övriga fordringar 393 296 495 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 142 84 91 Likvida medel 1 410 1 462 1 233 Summa omsättningstillgångar 7 260 7 446 6 717 Summa tillgångar 24 120 24 340 24 884 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 15 057 16 142 15 945 Summa eget kapital 15 057 16 142 15 945 Räntebärande skulder 309 722 35 0 Övriga skulder 259 439 31 0 Uppskjutna skatteskulder 898 87 8 966 Avsättning för pensioner 59 73 62 Summa långfristiga skulder 1 525 2 112 1 688 Räntebärande skulder 3 452 2 206 3 123 Leverantörsskulder 2 640 2 967 2 557 Övriga skulder 655 309 697 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 791 604 874 Summa kortfristiga skulder 7 538 6 086 7 251 Summa eget kapital och skulder 24 120 24 340 24 884 Förändringar av koncernens eget kapital i sammandrag MSEK Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Ingående eget kapital 15 945 15 945 14 577 14 577 14 577 14 577 Totalresultat -888 -888 1 565 1 565 3 438 3 438 Utdelning - - - - -2 070 -2 070 Utgående eget kapital 15 057 15 057 16 142 16 142 15 945 15 945 31 mar 202431 mar 2025 31 dec 2024 Förändring av antal aktier Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier Totalt antal aktier Antal aktier vid årets början 14 765 620 329 671 226 344 436 846 Antal aktier vid periodens slut 14 765 620 329 671 226 344 436 846 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 12 Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 770 948 2 834 2 656 Förändringar av rörelsekapitalet -608 -781 -138 35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 162 167 2 696 2 691 Förvärv - 4 -895 -899 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -187 -155 -610 -642 Kassaflöde från investeringsverksamhet -187 -151 -1 505 -1 541 Utdelning - - -2 070 -2 070 Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet 288 245 790 833 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 288 245 -1 280 -1 237 Förändring likvida medel 263 261 -89 -87 Likvida medel vid periodens början 1 233 1 103 1 103 1 462 Kursdifferens i likvida medel -86 98 219 35 Likvida medel vid periodens slut 1 410 1 462 1 233 1 410 Operativt kassaflöde, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Rörelseresultat 839 905 3 172 3 106 Av- och nedskrivningar 144 143 588 589 Förändring rörelsekapital -608 -781 -138 35 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 0 Investeringar -187 -155 -610 -642 Operativt kassaflöde 188 112 3 012 3 088 Andra nyckeltal, koncernen jan-mar jan-mar helår apr 24- 2025 2024 2024 m ar 25 Vinstmarginal före skatt, % 14,9 1 6,3 14,7 14,3 Avkastning på eget kapital, % R12 14,4 16,5 14,5 Räntetäckningsgrad, ggr 20 18 14 14 Nettoskuld, MSEK -2 346 -1 461 -2 235 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter, % 0 -11 -7 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter och förvärv, % -3 -12 -8 K assaflöde per aktie, SEK 0,47 0,48 7,83 7,82 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 2,24 2,75 8,23 7,72 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 13 * Finansiella intäkter och kostnader i moderbolaget påverkades under 2024 av legal omstrukturering. Resultaträkningar i sammandrag - moderbolaget jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 m ar 25 Försäljning 22 21 77 7 8 Administrationskostnader m.m. -54 -21 -89 - 122 Rörelseresultat -32 0 -12 - 44 Finansiella intäkter och kostnader* -34 -28 1 372 1 366 Resultat efter finansiella poster -66 -28 1 360 1 322 Resultat före skatt -66 -28 1 360 1 322 Skatt 9 3 -39 -33 Resultat efter skatt -57 -25 1 321 1 289 Balansräkningar i sammandrag - moderbolaget 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2025 2024 2024 Anläggningstillgångar 12 827 13 583 13 053 Omsättningstillgångar 1 213 1 168 750 Summa tillgångar 14 040 14 751 13 803 B undet eget kapital Aktiekapital 69 69 69 Summa bundet eget kapital 69 69 69 F ritt eget kapital Överkursfond 619 619 619 Balanserat resultat 4 555 5 300 3 234 Periodens resultat -57 -25 1 321 Summa fritt eget kapital 5 117 5 894 5 174 Summa eget kapital 5 186 5 963 5 243 Långfristiga skulder 2 667 3 152 2 861 Kortfristiga skulder 6 187 5 636 5 699 Summa eget kapital och skulder 14 040 14 751 13 803 ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 14 Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå 31 mar 2025 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 5 - 5 Kundfordringar 3 137 - 3 137 Likvida medel 1 410 - 1 410 Totalt 4 552 - 4 552 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder - - - Räntebärande långfristiga leasingskulder 309 - 309 Skuld till minoritetsägare* 595 3 595 Räntebärande kortfristiga skulder 3 363 - 3 363 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 89 - 8 9 Leverantörsskulder 2 640 - 2 640 Övriga skulder 655 - 655 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 791 - 791 Totalt 7 847 595 8 442 31 mar 2024 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 5 - 5 Kundfordringar 3 395 - 3 395 Likvida medel 1 462 - 1 462 Totalt 4 862 - 4 862 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 350 - 350 Räntebärande långfristiga leasingskulder 372 - 372 Skuld till minoritetsägare* 403 3 403 Räntebärande kortfristiga skulder 2 071 - 2 071 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 135 - 135 Leverantörsskulder 2 967 - 2 967 Övriga skulder 309 - 309 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 604 - 604 Totalt 6 808 403 7 211 *Skuld till minoritetsägare redovisas i övriga långfristiga och kortfristiga skulder. Finansiella tillgångar/skulder värderade till: Finansiella tillgångar/skulder värderade till: ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 15 Not 2 Jämförelsestörande poster i resultaträkningen Kostnaden för 2024 är främst hänförlig till den omstrukturering som genomförts i USA. jan-mar jan-mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Kostnader såld vara - - -11 Administrationskostnader - - - 61 Övriga rörelsekostnader - - -3 Resultat före skatt - - - 75 Skatt - - -13 Resultat efter skatt - - - 88 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 16 Not 3 Segmentsrapportering och fördelning av intäkter Kvartalsdata, koncernen Försäljning per affärsområde 2025 apr 24- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 25 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår HEXPOL Compounding 4 952 4 939 5 062 4 612 4 308 18 921 18 934 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 HEXPOL Engineered Products 429 373 392 365 386 1 516 1 572 373 373 362 357 1 465 Totalt koncernen 5 381 5 312 5 454 4 977 4 694 20 437 20 506 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 Försäljning per geografisk region 2025 apr 24- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 25 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 2 135 2 133 2 117 1 924 1 925 8 099 8 101 2 407 2 208 1 972 1 903 8 490 Amerika 2 905 2 882 3 009 2 725 2 473 11 089 11 112 3 300 3 221 3 186 2 663 12 370 Asien 341 297 328 328 296 1 249 1 293 283 298 303 302 1 186 Totalt koncernen 5 381 5 312 5 454 4 977 4 694 20 437 20 506 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 Försäljning per geografisk region HEXPOL Compounding 2025 apr 24- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 25 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 1 950 1 977 1 951 1 763 1 760 7 451 7 424 2 231 2 050 1 837 1 756 7 874 Amerika 2 780 2 755 2 888 2 614 2 355 10 612 10 637 3 189 3 104 3 058 2 533 11 884 Asien 222 207 223 235 193 858 873 197 200 204 222 823 Totalt koncernen 4 952 4 939 5 062 4 612 4 308 18 921 18 934 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 Försäljning per geografisk region HEXPOL Engineered Products 2025 apr 24- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår mar 25 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 185 156 166 161 165 648 677 176 158 135 147 616 Amerika 125 127 121 111 118 477 475 111 117 128 130 486 Asien 119 90 105 93 103 391 420 86 98 99 80 363 Totalt koncernen 429 373 392 365 386 1 516 1 572 373 373 362 357 1 465 EBIT per affärsområde 2025 apr 24- MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* mar 25* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 761 837 844 735 566 2 982 2 906 873 883 862 783 3 401 HEXPOL Engineered Products 78 68 67 65 65 265 275 73 62 68 55 258 Totalt koncernen 839 905 911 800 631 3 247 3 181 946 945 930 838 3 659 EBIT-marginal per affärsområde 2025 apr 24- % Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* mar 25* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 15,4 16,9 16,7 15,9 13,1 15,8 15,3 15,5 16,5 16,9 17,4 16,5 HEXPOL Engineered Products 18,2 18,2 17,1 17,8 16,8 17,5 17,5 19,6 16,6 18,8 15,4 17,6 Totalt koncernen 15,6 17,0 16,7 16,1 13,4 15,9 15,5 15,8 16,5 17,0 17,2 16,6 *Justerat EBIT för HEXPOL Compounding 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2024 2024 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 17 Avstämning alternativa nyckeltal Försäljning 2025 MSEK Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Försäljning 5 381 5 312 5 454 4 977 4 694 20 437 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 Valutakurseffekter 64 -5 53 -172 29 -95 463 383 247 31 1 124 Försäljning exklusive valutakurseffekter 5 317 5 317 5 401 5 149 4 665 20 532 5 527 5 344 5 214 4 837 20 922 Förvärv 170 36 39 31 102 208 338 128 124 100 690 Försäljning exklusive valutakurseffekter och förvärv 5 147 5 281 5 362 5 118 4 563 20 324 5 189 5 216 5 090 4 737 20 232 Försäljningstillväxt jan-mar jan-mar helår % 2025 2024 2024 Försäljningstillväxt exklusive valutakurseffekter 0 -11 -7 Försäljningstillväxt exkl. valutakurseffekter och förvärv -3 -12 -8 EBITA, justerad, % jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 5 381 5 312 20 437 20 506 Rörelseresultat 839 905 3 172 3 106 Jämförelsestörande poster - - 75 75 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 34 34 137 137 Summa EBITA, justerad 873 939 3 384 3 318 EBITA, justerad, % 16,2 17,7 16,6 16,2 EBITA, % jan-mar jan-mar helår apr 24- MSEK 2025 2024 2024 mar 25 Försäljning 5 381 5 312 20 437 20 506 Rörelseresultat 839 905 3 172 3 106 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 34 34 137 137 Summa EBITA 873 939 3 309 3 243 EBITA% 16,2 17,7 16,2 15,8 Sysselsatt kapital 2025 MSEK 31 mar 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Totala tillgångar 24 120 24 340 23 789 22 664 24 884 24 075 24 806 24 225 22 507 Uppskjutna skatteskulder -898 -878 -855 -829 -966 -795 -866 -853 -832 Leverantörsskulder -2 640 -2 967 -2 936 -2 433 -2 557 -3 316 -3 247 -2 925 -2 737 Övriga skulder -655 -309 -300 -291 -697 -375 -449 -405 -438 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar -791 -604 -714 -799 -874 -598 -718 -776 -749 Totalt koncernen 19 136 19 582 18 984 18 312 19 790 18 991 19 526 19 266 17 751 2023 2023 2024 2024 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 18 Avkastning på sysselsatt kapital, R12 31 mar 31 mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Genomsnittligt sysselsatt kapital 19 056 19 031 1 9 167 Resultat före skatt 2 937 3 337 3 001 Räntekostnader 222 239 2 31 Summa 3 159 3 576 3 232 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,6 18,8 16, 9 Räntetäckningsgrad jan-mar jan-mar he lår apr 24 MSEK 2025 2024 2024 m ar 25 Resultat före skatt 803 867 3 001 2 937 Räntekostnader 42 51 2 31 222 Summa 845 918 3 232 3 159 Räntetäckningsgrad 20 18 14 14 Eget kapital 2025 MSEK 31 mar 31 m ar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Eget kapital 15 057 1 6 142 14 558 14 536 15 945 14 547 14 848 15 217 14 577 Avkastning på eget kapital, R12 31 mar 31 mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Genomsnittligt eget kapital 15 024 15 196 1 5 295 Resultat efter skatt 2 168 2 510 2 220 Avkastning på eget kapital, % 14,4 16,5 14, 5 Nettoskuld 31 mar 31 mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Finansiella fordringar 5 5 5 Likvida medel 1 410 1 462 1 233 Långfristiga räntebärande skulder -309 -722 - 350 Kortfristiga räntebärande skulder -3 452 -2 206 - 3 123 Nettoskuld -2 346 -1 461 - 2 235 Nettoskuld/EBITDA 31 mar 31 mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Nettoskuld -2 346 -1 461 - 2 235 EBITDA, R12 3 695 4 092 3 760 Nettoskuld/EBITDA multipel -0,63 -0,36 - 0,59 Soliditet 31 mar 31 mar he lår MSEK 2025 2024 2024 Eget kapital 15 057 16 142 1 5 945 Totala tillgångar 24 120 24 340 2 4 884 Soliditet, % 62 66 64 20232024 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – MARS 2025 19 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital, R12 Tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, R12 Tolv månaders resultat före skatt plus tolv månaders räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, % Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITA, justerad Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter Försäljning exkluderat valutakurseffekter jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Försäljningstillväxt justerat för såväl valutakurseffekter som förvärv Försäljning exkluderat valutakurseffekter och förvärv jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens eget kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens sysselsatta kapital. Jämförelsestörande poster Avser integrations- och omstruktureringskostnader samt andra materiella poster av engångskaraktär. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Nettoskuld, nettokassa Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld/EBITDA Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar, minus investeringar inkl. nya leasingavtal och plus försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar, samt efter förändring av rörelsekapital. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie, justerad Resultat efter skatt exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktie. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader i förhållande till räntekostnader. Rörelsemarginal EBIT % Rörelseresultat i förhållande till försäljning. Rörelsemarginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till försäljning. R12 Rullande tolv månaders genomsnitt. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus uppskjutna skatteskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt upplupna kostnader, förutbetalda intäkter och avsättningar. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i förhållande till försäljning. Övrig investeringsverksamhet Investeringar och försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.