FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 ===== OM HEXPOL HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen och inom sektorer som transport, energi och konsument samt kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik, plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2023 uppgick till 22 046 MSEK och koncernen har cirka 5 000 anställda i fjorton länder. Publicerad den 17 juli 2024 APRIL – JUNI 2024 o Försäljningen uppgick till 5 454 MSEK (5 727). o EBIT uppgick till 911 MSEK (945). o EBIT-marginalen ökade till 16,7 procent (16,5). o Resultat efter skatt uppgick till 654 MSEK (679). o Resultat per aktie uppgick till 1,90 SEK (1,97). o Det operativa kassaflödet uppgick till 926 MSEK (1 048). JANUARI – JUNI 2024 o Försäljningen uppgick till 10 766 MSEK (11 717). o EBIT uppgick till 1 816 MSEK (1 891). o EBIT-marginalen ökade till 16,9 procent (16,1). o Resultat efter skatt uppgick till 1 308 MSEK (1 347). o Resultat per aktie uppgick till 3,80 SEK (3,91). o Det operativa kassaflödet uppgick till 1 038 MSEK (1 641). ”Stabilt kvartal med starka marginaler” Klas Dahlberg, VD och koncernchef ===== SIDA 2 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 2 Stabilt kvartal med starka marginaler Det andra kvartalet 2024 fortsätter likt föregående kvartal med bra lönsamhet och hög marginal. Försäljningen i kvartalet uppgick till 5 454 MSEK (5 727) och EBIT uppgick till 911 MSEK (945). Samtidigt stärkte vi EBIT marginalen till 16,7 procent (16,5) drivet av bra produkt- och prismix och levererade en avkastning på sysselsatt kapital om 18,9 procent (18,9). Efterfrågan från våra kunder är fortsatt på samma nivå som vi såg under andra halvåret 2023 samt första kvartalet 2024 och likaså är försäljningspriserna stabila. Försäljningen till de olika slutkundssegmenten som t ex fordonsrelaterade kunder samt bygg och anläggning visar också på små förändringar. Jämfört med de högre jämförelsetalen under andra kvartalet 2023 så är efterfrågan generellt sett något lägre liksom försäljningspriserna drivet av lägre råvarupriser. Vi fortsätter fokuserat genomförandet av vår solida affärsmodell med högt kundfokus kombinerat med förmågan att erbjuda snabba och stabila leveranser samt genomförande av prisjusteringar. Detta gör att vi kan fortsätta leverera starka resultat och hög lönsamhet. Ytterligare en del i affärsmodellen är att kontinuerligt bedöma och förhålla oss till vår produktionseffektivitet och kostnadsnivå. I linje med det valde vi i slutet av 2023 att konsolidera vår verksamhet i Kalifornien och stänga en av två fabriker och flytta över dessa volymer till den kvarvarande produktionsenheten. Det arbetet går enligt plan och förväntas vara avslutat efter sommaren 2024. Förvärvsstrategin ligger fast och vi arbetar fokuserat med den och de företag vi identifierat som intressanta möjliga förvärv. Arbetet med hållbarhet är högt prioriterat, inte minst med att minska vårt koldioxidavtryck för att nå målet om en 75 procent minskning fram till 2025. Sedan upprättandet har vi sänkt vårt koldioxidavtryck med 57 procent och vi är på god väg att uppnå målet. Hållbarhetsstrategin inkluderar även ett signifikant skifte mot ökad andel återvunnet material, inklusive förvärv av bolag med hög andel återvunnet material. I linje med detta investerar vi nu också i egen kapacitet för att återvinna gummi. I slutet av 2024 räknar vi med att ha detta på plats i Europa. Intresset för återvunna produkter fortsätter vara högt, inte minst inom fordonsindustrin där vi har många pågående projekt. Osäkerheten framöver är fortsatt hög vad gäller utvecklingen av inflation, räntor och oroligheterna i omvärlden. Vi tror dock att vårt starka kundfokus i kombination med geografisk närhet till kunderna ger oss fortsatta möjligheter att hantera störningarna och ytterligare stärka marknadspositionen. Den starka affärsmodellen i kombination med en tydlig förvärvsstrategi och stark finansiell ställning ger oss goda utsikter till fortsatt tillväxt och förvärv. Försäljning 5 454 MSEK EBIT 911 MSEK EBIT-marginal 16,7% Klas Dahlberg VD & Koncernchef ===== SIDA 3 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 3 Koncernen i sammandrag Nyckeltal apr-jun a pr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 j un 24 Försäljning 5 454 5 727 10 766 11 717 22 046 21 095 EBITA, justerad 944 9 76 1 883 1 951 3 787 3 719 EBITA-marginal, justerad, % 17,3 1 7,0 17,5 16,7 17,2 17,6 EBITA 944 9 76 1 883 1 951 3 704 3 636 EBITA-marginal, % 17,3 1 7,0 17,5 16,7 16,8 17,2 EBIT, justerat 911 9 45 1 816 1 891 3 659 3 584 EBIT-marginal, justerad, % 16,7 1 6,5 16,9 16,1 16,6 17,0 EBIT 911 9 45 1 816 1 891 3 576 3 501 EBIT-marginal, % 16,7 1 6,5 16,9 16,1 16,2 16,6 Resultat före skatt 871 8 82 1 738 1 758 3 346 3 326 Resultat efter skatt 654 6 79 1 308 1 347 2 524 2 485 Resultat per aktie, justerat, SEK 1,90 1 ,97 3,80 3,91 7,51 7,40 Resultat per aktie, SEK 1,90 1 ,97 3,80 3,91 7,33 7,22 Soliditet, % 61 6 0 65 Avkastning på sysselsatt kapital, % R12 18,9 1 8,9 19,0 Operativt kassaflöde 926 1 048 1 038 1 641 3 994 3 391 ===== SIDA 4 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 4 Koncernens utveckling April – juni 2024 Försäljning HEXPOL-koncernens försäljning under det andra kvartalet 2024 uppgick till 5 454 MSEK (5 727), en minskning med 5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen påverkades positivt av valutaeffekter om 53 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning uppgick till 5 062 MSEK (5 354) vilket motsvarar en minskning med 5 procent. Valutakursförändringar påverkade försäljningen positivt med 52 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 5 010 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 1 procent. Efterfrågan från våra kunder är fortsatt på samma nivå som vi såg under andra halvåret 2023 samt första kvartalet 2024 och likaså är försäljningspriserna stabila. Försäljningen till de olika slutkundssegmenten som t ex fordonsrelaterade kunder samt bygg och anläggning visar också på små förändringar. Jämfört med de högre jämförelsetalen under andra kvartalet 2023 så är efterfrågan generellt sett något lägre. I förhållande till motsvarande kvartal föregående år har försäljningspriserna sjunkit något drivet av lägre råmaterialpriser. Sekventiellt är dock försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. HEXPOL Engineered Products försäljning ökade under kvartalet och uppgick till 392 MSEK (373). Verksamheten i samtliga regioner utvecklades positivt under kvartalet. Ur ett geografiskt perspektiv ökade koncernens försäljning i Asien med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I Amerika minskade försäljningen med 7 procent, och i Europa med 4 procent, båda jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Resultat EBITA uppgick till 944 MSEK (976), vilket innebar en motsvarande EBITA- marginal om 17,3 procent (17,0). EBIT minskade med 4 procent till 911 MSEK (945) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Positiva valutaeffekter inkluderas om 11 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,7 procent (16,5). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. Koncernens finansnetto uppgick till -40 MSEK (-63). Resultat före skatt uppgick till 871 MSEK (882), resultat efter skatt uppgick till 654 MSEK (679) och resultat per aktie 1,90 SEK (1,97). Försäljning 5 454 MSEK EBIT 911 MSEK EBIT-marginal 16,7% ===== SIDA 5 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 5 Januari – juni 2024 Försäljning Under första halvåret 2024 uppgick HEXPOL-koncernens försäljning till 10 766 MSEK (11 717) inklusive positiva valutaeffekter om 48 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Affärsområde HEXPOL Compoundings försäljning uppgick till 10 001 MSEK (10 971) och minskade med 9 procent jämfört med motsvarande period 2023. Försäljningen påverkades positivt av valutaeffekter om 50 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 9 951 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv med 1 procent. Försäljningen till fordonsrelaterade kunder sjönk jämfört med motsvarande period 2023 påverkat av lägre produktionstakt inom fordonsindustrin på de marknader där vi är aktiva. Vi ser också lägre försäljning till kunder inom bygg och anläggning jämfört med motsvarande period föregående år på i stort sett alla marknader drivet av lägre byggnation. Även när det gäller försäljning till konsumentrelaterade slutkundsegment är den lägre jämfört med första halvåret 2023 drivet av generellt lägre efterfrågan. I förhållande till motsvarande period föregående år har försäljningspriserna sjunkit drivet av lägre råmaterialpriser. Sekventiellt är dock försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. HEXPOL Engineered Products försäljning ökade under första halvåret och uppgick till 765 MSEK (746). Verksamheten i Asien och Amerika utvecklades positivt under perioden. Ur ett geografiskt perspektiv ökade koncernens försäljning i Asien med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Amerika minskade försäljningen med 10 procent, och i Europa med 8 procent, båda jämfört med motsvarande period föregående år. Resultat Under första halvåret uppgick EBITA till 1 883 MSEK (1 951), vilket innebar en motsvarande EBITA-marginal om 17,5 procent (16,7). EBIT minskade med 4 procent till 1 816 MSEK (1 891) jämfört med motsvarande period föregående år. Positiva valutaeffekter inkluderas om 7 MSEK. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,9 procent (16,1). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. Koncernens finansnetto uppgick till -78 MSEK (-133). Resultat före skatt uppgick till 1 738 MSEK (1 758), resultat efter skatt uppgick till 1 308 MSEK (1 347) och resultat per aktie 3,80 SEK (3,91). Försäljning 10 766 MSEK EBIT 1 816 MSEK EBIT-marginal 16,9% ===== SIDA 6 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 6 Finansiell översikt Soliditet Soliditeten var fortsatt stark om 61 procent (60). Koncernens totala tillgångar uppgick till 23 789 MSEK (24 806). Nettoskulden uppgick till 2 918 MSEK (2 854) varav 490 MSEK (423) avser finansiella leasingskulder enligt IFRS 16 vilket ger en nettoskuld/EBITDA om 0,72 (0,70). Koncernen har per 30 juni följande större kreditavtal med nordiska banker: - Ett låneavtal med en låneram på 1 100 MSEK som förfaller i februari 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 1 000 MSEK som förfaller i maj 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 150 MEUR som förfaller i maj 2027 - Ett låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i juni 2026 Koncernen använder företagscertifikat som en del av företagets finansiering och per 30 juni uppgick de till 2 630 MSEK. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men då HEXPOLs bilaterala kreditavtal även fungerar som back-up faciliteter för utestående företagscertifikat så är de främst av långfristig karaktär. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde i kvartalet uppgick till 926 MSEK (1 048). Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 745 MSEK (906). För första halvåret uppgick koncernens operativa kassaflöde till 1 038 MSEK (1 641) medan kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 912 MSEK (1 366) för samma period. Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar för kvartalet uppgick till 139 MSEK (160). Samtidigt uppgick av- och nedskrivningar till 148 MSEK (130) varav 22 MSEK (18) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. För första halvåret uppgick investeringarna till 294 MSEK (289). För samma period uppgick av- och nedskrivningar till 291 MSEK (260) varav 43 MSEK (38) avser leasade tillgångar enligt IFRS 16. Skattekostnader Koncernens skattekostnad för andra kvartalet 2024 uppgick till 217 MSEK (203), vilket motsvarar en skattesats om 24,9 procent (23,0). För första halvåret uppgick koncernens skattekostnad till 430 MSEK (411) vilket motsvarar en skattesats om 24,7 procent (23,4). Den ökade skatteprocenten i kvartalet och för halvåret är driven av större vinster i länder med högre skatteprocent. Nettoskuld/EBITDA 0,72 Operativt kassaflöde 926 MSEK ===== SIDA 7 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 7 Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital, R12, uppgick till 18,9 procent (18,9). Avkastningen på eget kapital, R12, uppgick till 16,4 procent (18,2). Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt för andra kvartalet uppgick till 402 MSEK (197). För första halvåret uppgick resultat efter skatt till 377 MSEK (169). Eget kapital uppgick till 4 299 MSEK (4 539). ===== SIDA 8 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 8 HEXPOL Compounding April – juni 2024 Under andra kvartalet 2024 minskade försäljningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 5 procent. Försäljningen uppgick till 5 062 MSEK (5 354) inklusive positiva valutaeffekter om 52 MSEK. Justerat för valutaeffekterna uppgick försäljningen till 5 010 MSEK. Utöver de positiva valutaeffekterna påverkades försäljningen positivt av förvärv (Star Thermoplastics) med 1 procent. Efterfrågan från våra kunder är fortsatt på samma nivå som vi såg under andra halvåret 2023 samt första kvartalet 2024 och likaså är försäljningspriserna stabila. Försäljningen till de olika slutkundssegmenten som t ex fordonsrelaterade kunder samt bygg och anläggning visar också på små förändringar. Jämfört med de högre jämförelsetalen under andra kvartalet 2023 så är efterfrågan generellt sett något lägre. I förhållande till motsvarande kvartal föregående år har försäljningspriserna sjunkit drivet av lägre råmaterialpriser. Sekventiellt är dock försäljnings- och råvarupriserna i huvudsak stabila. EBIT minskade under kvartalet och uppgick till 844 MSEK (883) medan motsvarande rörelsemarginal ökade och uppgick till 16,7 procent (16,5). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. Januari – juni 2024 Försäljningen för HEXPOL Compounding minskade under perioden med 9 procent och uppgick till 10 001 MSEK (10 971). EBIT minskade också under perioden och uppgick till 1 681 (1 756) samtidigt som motsvarande rörelsemarginal ökade till 16,8 procent (16,0). Den högre EBIT marginalen drivs främst av bättre produkt- och prismix. HEXPOL Compounding apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Försäljning 5 062 5 354 10 001 10 971 20 581 19 611 EBIT, justerat 844 883 1 681 1 756 3 401 3 326 EBIT-marginal, justerad, % 16,7 16,5 16,8 16,0 16,5 17,0 EBIT 844 883 1 681 1 756 3 318 3 243 Andel av koncernens försäljning Januari-juni 2024 Om HEXPOL Compounding Affärsområdet är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera compounds av hög kvalitet för krävande applikationer och krävande slutanvändare. Kunderna består av tillverkare av polymera produkter och komponenter, som ställer höga krav på kvalitet och global leveransförmåga. Marknaden är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transportsektorn, energisektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik. 93% ===== SIDA 9 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 9 HEXPOL Engineered Products April – juni 2024 Affärsområdets försäljning ökade med 5 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 392 MSEK (373). Ökningen inkluderar positiva valutaeffekter om 1 MSEK. Justerat för dessa uppgick försäljningen till 391 MSEK. EBIT ökade till 67 MSEK (62) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,1 procent (16,6). Wheels ökade försäljningen jämfört med samma kvartal föregående år. För samma period visade resterande produktområde på något lägre försäljning. Verksamheten i samtliga regioner utvecklades positivt under kvartalet. Januari – juni 2024 Försäljningen för HEXPOL Engineered Products ökade under perioden med 3 procent till 765 MSEK (746). EBIT är i nivå med motsvarande period föregående år och uppgick till 135 MSEK (135) och motsvarande rörelsemarginal uppgick till 17,6 procent (18,1). HEXPOL Engineered Products apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 j un 24 Försäljning 392 3 73 765 746 1 465 1 484 EBIT 67 62 1 35 135 258 258 EBIT-marginal, % 17,1 16,6 1 7,6 18,1 17,6 17,4 Andel av koncernens försäljning Januari-juni 2024 Om HEXPOL Engineered Products Affärsområdet har verksamhet inom ett antal nischområden med globala starka positioner inom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) och hjul i polymera material till truckar och materialhantering (Wheels). Marknaden för packningar och hjul är global. Kunderna för packningar är oftast tillverkare av plattvärmeväxlare och för hjul är kunderna tillverkare av truckar och länkhjul. 7% ===== SIDA 10 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 10 Efter periodens utgång Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. Övrig information Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2023. HEXPOL:s globala verksamhet medför en risk att bolaget påverkas av händelser i omvärlden, utanför bolagets direkta kontroll. Exempel på detta kan vara förändrade geopolitiska situationer eller förändringar i leverantörskedjan. Det ligger högt upp på både ledningen och styrelsens agenda att bevaka händelser i omvärlden för att snabbt kunna agera vid situationer som kan ha en betydande påverkan på HEXPOL. Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2023 har använts även i denna halvårsrapport. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2024, har haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Skuld till minoritetsägare redovisas som en finansiell skuld värderad till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen, och värderas enligt nivå 3. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures APMs) ESMA (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal gäller från 2016. HEXPOL redovisar finansiella definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal i denna rapport. HEXPOL redovisar alternativa nyckeltal då dessa ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. ===== SIDA 11 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 11 Personal Antalet anställda var vid utgången av perioden 5 039 (5 012). Ägarstruktur HEXPOL AB (publ.) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. HEXPOL AB hade ca 12 500 aktieägare den 30 juni 2024. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 25 procent av kapitalet samt 46 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 74 procent av kapitalet samt 81 procent av rösterna. Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske via en webbsänd telefonkonferens den 17 juli 2024 kl. 11:00. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på www.hexpol.com. Antal anställda 5 039 ===== SIDA 12 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 12 Finansiell kalender HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: - Delårsrapport januari – september 2024 25 oktober 2024 Finansiell information på svenska och engelska finns även tillgänglig på HEXPOL AB:s webbplats – www.hexpol.com. Halvårsrapporten januari – juni 2024 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. Styrelseförsäkran Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Den beskriver dessutom väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 17 juli 2024 HEXPOL AB (publ.) Klas Dahlberg Alf Göransson VD och koncernchef Styrelsens ordförande Malin Persson Jan-Anders E. Månson Kerstin Lindell Nils-Johan Andersson Märta Schörling Andreen Henrik Elmin För mer information kontakta: Peter Rosén, vice VD och CFO Tel: +46 (0)40 25 46 60 Adress: Skeppsbron 3 211 20 Malmö Organisationsnummer: 556108–9631 Tel: +46 40-25 46 60 Webbplats: www.hexpol.com Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOL- ledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan information som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 juli 2024 kl.10:00. ===== SIDA 13 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 13 Finansiell information i sammandrag Resultaträkningar i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Försäljning 5 454 5 727 10 766 11 717 22 046 21 095 Kostnader sålda varor -4 241 -4 466 -8 372 -9 209 -17 186 -16 349 Bruttoresultat 1 213 1 261 2 394 2 508 4 860 4 746 Försäljnings-, administrationskostnader m.m. -302 -316 -578 -617 -1 284 -1 245 Rörelseresultat 911 945 1 816 1 891 3 576 3 501 Finansiella intäkter och -kostnader -40 -63 -78 -133 -230 -175 Resultat före skatt 871 882 1 738 1 758 3 346 3 326 Skatt -217 -203 -430 -411 -822 -841 Resultat efter skatt 654 679 1 308 1 347 2 524 2 485 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 654 679 1 308 1 347 2 524 2 485 Resultat per aktie, SEK 1,90 1,97 3,80 3,91 7,33 7,22 Eget kapital per aktie, SEK 42,27 43,11 42,32 Genomsnittligt antal aktier, tusental 344 437 344 437 344 437 344 437 344 437 344 437 Av- och nedskrivningar ingår med -148 -130 -291 -260 -544 -575 Rapporter över totalresultat i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Resultat efter skatt 654 679 1 308 1 347 2 524 2 485 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbaserade pensionsplaner - - - - 3 3 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens -171 862 740 974 -473 -707 Totalresultat 483 1 541 2 048 2 321 2 054 1 781 - varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 483 1 541 2 048 2 321 2 054 1 781 ===== SIDA 14 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 14 Balansräkningar i sammandrag, koncernen 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Goodwill och Immateriella anläggningstillgångar 12 959 13 363 12 501 Materiella anläggningstillgångar 3 683 3 472 3 500 Finansiella anläggningstillgångar 5 7 5 Uppskjutna skattefordringar 95 109 97 Summa anläggningstillgångar 16 742 16 951 16 103 Varulager 2 218 2 492 2 092 Kundfordringar 3 415 3 530 2 575 Övriga fordringar 301 442 552 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 116 117 82 Likvida medel 997 1 274 1 103 Summa omsättningstillgångar 7 047 7 855 6 404 Summa tillgångar 23 789 24 806 22 507 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 558 14 848 14 577 Summa eget kapital 14 558 14 848 14 577 Räntebärande skulder 1 155 1 660 685 Övriga skulder 433 469 422 Uppskjutna skatteskulder 855 866 832 Avsättning för pensioner 73 74 69 Summa långfristiga skulder 2 516 3 069 2 008 Räntebärande skulder 2 765 2 475 1 998 Leverantörsskulder 2 936 3 247 2 737 Övriga skulder 300 449 438 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 714 718 749 Summa kortfristiga skulder 6 715 6 889 5 922 Summa eget kapital och skulder 23 789 24 806 22 507 Förändringar av koncernens eget kapital i sammandrag MSEK Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Totalt eget kapital Ingående eget kapital 14 577 14 577 13 767 13 767 13 767 13 767 Totalresultat 2 048 2 048 2 321 2 321 2 054 2 054 Utdelning -2 067 -2 067 -1 240 -1 240 -1 244 -1 244 Utgående eget kapital 14 558 14 558 14 848 14 848 14 577 14 577 30 jun 202330 jun 2024 31 dec 2023 Förändring av antal aktier Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier Totalt antal aktier Antal aktier vid årets början 14 765 620 329 671 226 344 436 846 Antal aktier vid periodens slut 14 765 620 329 671 226 344 436 846 ===== SIDA 15 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 15 Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 739 773 1 687 1 587 2 967 3 067 Förändringar av rörelsekapitalet 6 133 -775 -221 558 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 745 906 912 1 366 3 525 3 071 Förvärv Not 3 - - 4 5 -211 -212 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -139 -160 -294 -289 -684 -689 Kassaflöde från investeringsverksamhet -139 -160 -290 -284 -895 -901 Utdelning -2 070 -1 240 -2 070 -1 240 -1 244 -2 074 Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet 992 210 1 237 -258 -1 703 -208 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 078 -1 030 -833 -1 498 -2 947 -2 282 Förändring likvida medel -472 -284 -211 -416 -317 -112 Likvida medel vid periodens början 1 462 1 449 1 103 1 541 1 541 1 274 Kursdifferens i likvida medel 7 109 105 149 -121 -165 Likvida medel vid periodens slut 997 1 274 997 1 274 1 103 997 Operativt kassaflöde, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Rörelseresultat 911 945 1 816 1 891 3 576 3 501 Av- och nedskrivningar 148 130 291 260 544 575 Förändring rörelsekapital 6 133 -775 -221 558 4 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 0 Investeringar -139 -160 -294 -289 -684 -689 Operativt kassaflöde 926 1 048 1 038 1 641 3 994 3 391 Andra nyckeltal, koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Vinstmarginal före skatt, % 16,0 15,4 16,1 15,0 15,2 15,8 Avkastning på eget kapital, % R12 16,4 18,2 17,1 Räntetäckningsgrad, ggr 16 17 15 15 Nettoskuld, MSEK -2 918 -2 854 -1 575 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter, % -6 -5 -9 0 -6 Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter och förvärv, % -6 -8 -9 -4 -9 Kassaflöde per aktie, SEK 2,16 2,63 2,65 3,97 10,23 8,91 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 2,15 2,24 4,90 4,61 8,61 8,90 ===== SIDA 16 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 16 Resultaträkningar i sammandrag - moderbolaget apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 j un 24 Försäljning 20 21 41 4 3 68 66 Administrationskostnader m.m. -16 -28 -37 -58 -93 -72 Rörelseresultat 4 -7 4 - 15 -25 -6 Finansiella intäkter och kostnader 394 197 366 1 72 1 697 1 891 Resultat efter finansiella poster 398 190 370 157 1 672 1 885 Resultat före skatt 398 190 370 157 1 672 1 885 Skatt 4 7 7 1 2 -54 -59 Resultat efter skatt 402 197 377 169 1 618 1 826 Balansräkningar i sammandrag - moderbolaget 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Anläggningstillgångar 13 579 13 578 13 246 Omsättningstillgångar 319 388 636 Summa tillgångar 13 898 13 966 13 882 B undet eget kapital Aktiekapital 69 69 69 Summa bundet eget kapital 69 69 69 F ritt eget kapital Överkursfond 619 619 619 Balanserat resultat 3 234 3 682 3 682 Årets resultat 377 169 1 618 Summa fritt eget kapital 4 230 4 470 5 919 Summa eget kapital 4 299 4 539 5 988 Långfristiga skulder 3 542 4 148 2 996 Kortfristiga skulder 6 057 5 279 4 898 Summa eget kapital och skulder 13 898 13 966 13 882 ===== SIDA 17 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 17 Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå 30 jun 2024 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 5 - 5 Kundfordringar 3 415 - 3 415 Likvida medel 997 - 997 Totalt 4 417 - 4 417 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 800 - 800 Räntebärande långfristiga leasingskulder 355 - 355 Skuld till minoritetsägare* 398 3 398 Räntebärande kortfristiga skulder 2 630 - 2 630 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 135 - 135 Leverantörsskulder 2 936 - 2 936 Övriga skulder 300 - 300 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 714 - 714 Totalt 7 870 398 8 268 30 jun 2023 MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Värderings nivå Totalt Tillgångar i balansräkningen Långfristig finansiell fordran 7 - 7 Kundfordringar 3 530 - 3 530 Likvida medel 1 274 - 1 274 Totalt 4 811 - 4 811 Skulder i balansräkningen Räntebärande långfristiga skulder 1 341 - 1 341 Räntebärande långfristiga leasingskulder 319 - 319 Skuld till minoritetsägare* 430 3 430 Räntebärande kortfristiga skulder 2 371 - 2 371 Räntebärande kortfristiga leasingskulder 104 - 104 Leverantörsskulder 3 247 - 3 247 Övriga skulder 449 - 449 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar 718 - 718 Totalt 8 549 430 8 979 *Skuld till minoritetsägare redovisas i övriga långfristiga skulder. Finansiella tillgångar/skulder värderade till: Finansiella tillgångar/skulder värderade till: ===== SIDA 18 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 18 Not 2 Jämförelsestörande poster i resultaträkningen Kostnaden för helåret 2023 är hänförlig till den omstrukturering som genomförs i Kalifornien där produktionen bl a konsolideras från två fabriker till en fabrik. apr-jun apr-jun j an-jun jan-jun helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Administrationskostnader - - - - -46 Övriga rörelseintäkter - - - - - Övriga rörelsekostnader - - - - -37 Resultat före skatt - - - - -83 Skatt - - - - 19 Resultat efter skatt - - - - -64 ===== SIDA 19 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 19 Not 3 Förvärv Förvärv inom TPE Compounding 2023 I november 2023 förvärvade HEXPOL-koncernen 100 procent av aktierna i den amerikanska TPE compoundern Star Thermoplastic Alloys and Rubbers Inc från Thomas A. Dieschbourg. Star Thermoplastic har under de senaste 12 månaderna visat en försäljning om ca 17 MUSD med en lönsamhetsnivå strax under HEXPOL koncernen. Star Thermoplastic driver sin verksamhet i närheten av Chicago Illinois, USA i en välinvesterad anläggning som har stor tillväxtpotential och har ca 30 anställda. Huvudsakliga slutkundsegment är fordon, bygg och anläggning, medicinteknik, industri, elektronik samt konsument. Förvärvspriset uppgick till 26,5 MUSD på en skuldfri bas och finansierades genom en kombination av befintlig kassa och existerande banklån. ===== SIDA 20 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 20 Segmentsrapportering och fördelning av intäkter Försäljning per affärsområde jul 23- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår HEXPOL Compounding 4 939 5 062 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 19 611 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 HEXPOL Engineered Products 373 392 373 373 362 357 1 465 1 484 332 363 367 347 1 409 Totalt koncernen 5 312 5 454 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 21 095 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Försäljning per geografisk region jul 23- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 2 133 2 117 2 407 2 208 1 972 1 903 8 490 8 125 2 118 2 341 2 281 2 109 8 849 Amerika 2 882 3 009 3 300 3 221 3 186 2 663 12 370 11 740 2 815 3 059 3 354 3 061 12 289 Asien 297 328 283 298 303 302 1 186 1 230 240 254 286 325 1 105 Totalt koncernen 5 312 5 454 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 21 095 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Försäljning per geografisk region HEXPOL Compounding jul 23- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 1 977 1 951 2 231 2 050 1 837 1 756 7 874 7 521 1 963 2 168 2 123 1 958 8 212 Amerika 2 755 2 888 3 189 3 104 3 058 2 533 11 884 11 234 2 715 2 950 3 237 2 958 11 860 Asien 207 223 197 200 204 222 823 856 163 173 194 232 762 Totalt koncernen 4 939 5 062 5 617 5 354 5 099 4 511 20 581 19 611 4 841 5 291 5 554 5 148 20 834 Försäljning per geografisk region HEXPOL Engineered Products jul 23- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår jun 24 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Europa 156 166 176 158 135 147 616 604 155 173 158 151 637 Amerika 127 121 111 117 128 130 486 506 100 109 117 103 429 Asien 90 105 86 98 99 80 363 374 77 81 92 93 343 Totalt koncernen 373 392 373 373 362 357 1 465 1 484 332 363 367 347 1 409 EBIT per affärsområde jul 23- MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* jun 24* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 837 844 873 883 862 783 3 401 3 326 721 759 765 737 2 982 HEXPOL Engineered Products 68 67 73 62 68 55 258 258 54 77 73 74 278 Totalt koncernen 905 911 946 945 930 838 3 659 3 584 775 836 838 811 3 260 EBIT-marginal per affärsområde jul 23- % Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* jun 24* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* helår* HEXPOL Compounding 16,9 16,7 15,5 16,5 16,9 17,4 16,5 17,0 14,9 14,3 13,8 14,3 14,3 HEXPOL Engineered Products 18,2 17,1 19,6 16,6 18,8 15,4 17,6 17,4 16,3 21,2 19,9 21,3 19,7 Totalt koncernen 17,0 16,7 15,8 16,5 17,0 17,2 16,6 17,0 15,0 14,8 14,2 14,8 14,7 *Justerat EBIT för HEXPOL Compounding 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2024 2024 ===== SIDA 21 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 21 Avstämning alternativa nyckeltal Försäljning MSEK Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 helår Kv1 Kv2 Kv 3 Kv 4 helår Försäljning 5 312 5 454 5 990 5 727 5 461 4 868 22 046 5 173 5 654 5 921 5 495 22 243 Valutakurseffekter -5 53 463 383 247 31 1 124 363 516 709 681 2 269 Försäljning exklusive valutakurseffekter 5 317 5 401 5 527 5 344 5 214 4 837 20 922 4 810 5 138 5 212 4 814 19 974 Förvärv 36 39 338 128 124 100 690 242 400 249 308 1 199 Försäljning exklusive valutakurseffekter och förvärv 5 281 5 362 5 189 5 216 5 090 4 737 20 232 4 568 4 738 4 963 4 506 18 775 Försäljningstillväxt apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår % 2024 2023 2024 2023 2023 Försäljningstillväxt exklusive valutakurseffekter -6 -5 -9 0 -6 Försäljningstillväxt exkl. valutakurseffekter och förvärv -6 -8 -9 -4 -9 EBITA, justerad, % apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Försäljning 5 454 5 727 10 766 11 717 22 046 21 095 Rörelseresultat 911 945 1 816 1 891 3 576 3 501 Jämförelsestörande poster - - - - 83 83 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 33 31 67 60 128 135 Summa EBITA, justerad 944 976 1 883 1 951 3 787 3 719 EBITA, justerad, % 17,3 17,0 17,5 16,7 17,2 17,6 EBITA, % apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 jun 24 Försäljning 5 454 5 727 10 766 11 717 22 046 21 095 Rörelseresultat 911 945 1 816 1 891 3 576 3 501 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 33 31 67 60 128 135 Summa EBITA 944 976 1 883 1 951 3 704 3 636 EBITA% 17,3 17,0 17,5 16,7 16,8 17,2 Sysselsatt kapital MSEK 31 mar 30 jun 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Totala tillgångar 24 340 23 789 24 075 24 806 24 225 22 507 19 941 22 400 23 783 23 553 Uppskjutna skatteskulder -878 -855 -795 -866 -853 -832 -612 -665 -705 -825 Leverantörsskulder -2 967 -2 936 -3 316 -3 247 -2 925 -2 737 -3 073 -3 479 -3 450 -3 111 Övriga skulder -309 -300 -375 -449 -405 -438 -457 -335 -354 -342 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar -604 -714 -598 -718 -776 -749 -546 -651 -777 -699 Totalt koncernen 19 582 18 984 18 991 19 526 19 266 17 751 15 253 17 270 18 497 18 576 2024 2024 2022 2022 2023 2023 ===== SIDA 22 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 22 Avkastning på sysselsatt kapital, R12 30 jun 30 jun helår MSEK 2024 2023 2023 Genomsnittligt sysselsatt kapital 18 896 18 898 18 884 Resultat före skatt 3 326 3 387 3 346 Räntekostnader 242 177 239 Summa 3 568 3 564 3 585 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18,9 18,9 19,0 Räntetäckningsgrad jan-jun jan-jun helår jul 23- MSEK 2024 2023 2023 jun 24 Resultat före skatt 1 738 1 758 3 346 3 326 Räntekostnader 113 110 239 242 Summa 1 851 1 868 3 585 3 568 Räntetäckningsgrad 16 17 15 15 Eget kapital MSEK 31 mar 30 jun 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Eget kapital 16 142 14 558 14 547 14 848 15 217 14 577 12 449 12 069 13 684 13 767 Avkastning på eget kapital, R12 30 jun 30 jun helår MSEK 2024 2023 2023 Genomsnittligt eget kapital 15 124 14 212 14 797 Resultat efter skatt 2 485 2 586 2 524 Avkastning på eget kapital, % 16,4 18,2 17,1 Nettoskuld 30 jun 30 jun helår MSEK 2024 2023 2023 Finansiella fordringar 5 7 5 Likvida medel 997 1 274 1 103 Långfristiga räntebärande skulder -1 155 -1 660 -685 Kortfristiga räntebärande skulder -2 765 -2 475 -1 998 Nettoskuld -2 918 -2 854 -1 575 Nettoskuld/EBITDA 30 jun 30 jun helår MSEK 2024 2023 2023 Nettoskuld -2 918 -2 854 -1 575 EBITDA, R12 4 076 4 093 4 120 Nettoskuld/EBITDA multipel -0,72 -0,70 -0,38 Soliditet 30 jun 30 jun helår MSEK 2024 2023 2023 Eget kapital 14 558 14 848 14 577 Totala tillgångar 23 789 24 806 22 507 Soliditet, % 61 60 65 2024 20222023 ===== SIDA 23 ===== HALVÅRSRAPPORT HEXPOL AKTIEBOLAG (PUBL) JANUARI – JUNI 2024 23 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital, R12 Tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital, R12 Tolv månaders resultat före skatt plus tolv månaders räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, % Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITA, justerad Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA marginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till försäljning. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Försäljningstillväxt justerat för valutakurseffekter Försäljning exkluderat valutakurseffekter jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Försäljningstillväxt justerat för såväl valutakurseffekter som förvärv Försäljning exkluderat valutakurseffekter och förvärv jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens eget kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens sysselsatta kapital. Jämförelsestörande poster Avser integrations- och omstruktureringskostnader samt andra materiella poster av engångskaraktär. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Nettoskuld, nettokassa Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld/EBITDA Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar, minus investeringar inkl. nya leasingavtal och plus försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar, samt efter förändring av rörelsekapital. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt. Resultat per aktie, justerad Resultat efter skatt exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktie. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader i förhållande till räntekostnader. Rörelsemarginal EBIT % Rörelseresultat i förhållande till försäljning. Rörelsemarginal, justerad, % Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till försäljning. R12 Rullande tolv månaders genomsnitt. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus uppskjutna skatteskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt upplupna kostnader, förutbetalda intäkter och avsättningar. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i förhållande till försäljning. Övrig investeringsverksamhet Investeringar och försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.