FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 ===== 1 (21) DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Q3 Strategigenomförande trots utmanande marknadsförhållanden Tredje kvartalet 2023 • Nettoomsättningen minskade med 14% till 10 512 Mkr (12 206). Organisk försäljning1 minskade med 15% och valutakursförändringar bidrog med 3%. • Planerad avveckling av bensindrivna lågmarginalprodukter påverkade med -2%. • Rörelseresultatet var 398 Mkr (555) och rörelse- marginalen var 3,8% (4,5). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 415 Mkr (601) och rörelse- marginalen var 3,9% (4,9). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,22 kr (0,47) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,22 kr (0,47). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till 137 Mkr (-645). Direkt operativt kassaflöde var 1 814 Mkr (338). • Koncernens kostnadsbesparande åtgärder utökas med ytterligare 400 Mkr. Totalt uppgår nu besparingsmålet till 1,2 Mdkr med full effekt 2025. Januari – september 2023 • Nettoomsättningen ökade med 2% till 44 655 Mkr (43 683). Organisk försäljning minskade med 3% och valutakursförändringar bidrog med 6%. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1%. • Rörelseresultatet var 4 863 Mkr (4 779) och rörelsemarginalen var 10,9% (10,9). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 5 138 Mkr (4 866) och rörelse- marginalen var 11,5% (11,1). • Jämförelsestörande poster uppgick till -275 Mkr (-87) och var relaterade till accelerationen av den strategiska transformationen som tillkännagavs i oktober 2022. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,59 kr (5,83) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 5,56 kr (5,80). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 5 157 Mkr (-1 165). Direkt operativt kassaflöde uppgick till 6 018 Mkr (689). Finansiell översikt 1Definitionen av organisk tillväxt har ändrats och exkluderar nu planerad avveckling av verksamhet. Detta utgör avveckling av bensindrivna lågmarginalprodukter i Husqvarna Forest & Garden-divisionen, som annonserades i oktober 2022. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 10 512 12 206 -14 44 655 43 683 2 55 009 54 037 Organisk tillväxt*, % -15 1 -3 -3 -1 -1 Rörelseresultat (EBIT) 398 555 -28 4 863 4 779 2 3 126 3 043 Rörelsemarginal, % 3,8 4,5 10,9 10,9 5,7 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 415 601 -31 5 138 4 866 6 5 125 4 853 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 3,9 4,9 11,5 11,1 9,3 9,0 Resultat efter finansiella poster 178 468 -62 4 151 4 544 -9 2 188 2 581 Periodens resultat 125 269 -54 3 188 3 324 -4 1 796 1 932 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,22 0,47 -54 5,59 5,83 -4 3,15 3,39 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,22 0,47 -54 5,56 5,80 -4 3,13 3,38 Direkt operativt kassaflöde* 1 814 338 437 6 018 689 773 4 757 -572 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 36,0 28,1 36,0 28,1 36,0 30,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Koncernen, Mkr ===== SIDA 2 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 2 (21) Strategigenomförande trots utmanande marknadsförhållanden ”Årets trädgårdssäsong hade en stabil start men avslutades med utmanande marknadsförhållanden. Under årets första nio månader fortsatte vårt strategi- genomförande och vi expanderade inom strategiska segment samt stärkte viktiga marknadspositioner. Utmanande marknadsförhållanden i tredje kvartalet Under tredje kvartalet upplevde vi en svagare marknadssituation med lägre efterfrågan från slutkund. En utveckling som förstärktes under kvartalet. Rapporterad nettoomsättning minskade med 14% och organiskt med 15%. Organisk försäljning i Husqvarna Forest & Garden- divisionen minskade med 21%. Försäljningen av batteridrivna produkter uppnådde en god tillväxt medan försäljningen av bensindrivna, hjulburna produkter minskade kraftigt som ett resultat av lägre efterfrågan. Därtill, som tidigare kommunicerats, lämnar vi även proaktivt delar av detta segment. Försäljningen av robot- gräsklippare var lägre under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket var positivt påverkat av en förbättrad leveranssituation och leveranser från orderstocken under andra halvåret 2022. Dock var försäljningen av robotgräsklippare i tredje kvartalet i år på högre nivåer jämfört med genomsnittet av motsvarande kvartal de senaste åren. Till följd av lägre efterfrågan minskade försäljningen av Gardena-divisionens bevattningslösningar och organisk försäljning minskade med 8% under kvartalet. Med god kostnadskontroll uppnåddes ändå ett förbättrat rörelseresultat. Organisk försäljning för Husqvarna Construction-divisionen minskade med 1% under kvartalet. Tillväxten var god i Nordamerika och på tillväxtmarknader medan försäljningen minskade i Europa. Rörelseresultatet ökade med stöd av god kostnadskontroll och operativ motståndskraft. Koncernens rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 415 Mkr (601) under kvartalet. Minskningen var i huvudsak relaterad till lägre volymer. Direkt operativt kassaflöde i det tredje kvartalet förbättrades med 1,5 Mdkr som ett resultat av lägre varulager och kundfordringar. Vi genomför vår strategiska transformation För årets första nio månader ökade koncernens nettoomsättning med 2% varav organisk försäljning minskade med 3%. Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, växte med 6% och rörelsemarginalen ökade till 11,5% (11,1). Vårt program för kostnadsbesparingar levererade 270 Mkr i besparingar för perioden. Direkt operativt kassaflöde ökade till 6,0 Mdkr (0.7), främst drivet av lägre varulager. Vi är på en transformationsresa där vårt strategi- genomförande innebär att vi fokuserar på områdena robotgräsklippare, batteridrivna produkter, bevattning och lösningar för den professionella marknaden. Som ett resultat av det har vi nått en försäljning av robot- gräsklippare på cirka 8 Mdkr och vår andel elektriska produkter har ökat till cirka 41% av försäljningen av motordrivna produkter på rullande 12-månadersbasis. Vi har stärkt våra marknadspositioner i dessa segment jämfört med föregående år. Det är en indikator på vår pågående transformation mot en större andel segment med betydande framtida tillväxtpotential. Koncernens elektrifieringsambition syftar fortsatt till att konsekvent minska koldioxidavtrycket. Hittills har vi minskat koldioxidutsläppen (scope 1, 2 och 3) med -40% jämfört med basåret 2015. Vi har därmed för närvarande överträffat vårt mål om en minskning med -35% till 2025. Vårt fokus på att reducera koldioxidutsläppen fortsätter. Både genom elektrifiering av våra produkter och att vi utvecklar produkter med alternativa bränslen vilket möjliggör en balanserad övergång över tid. Som stöd till strategin och för att fortsatt positionera oss för långsiktigt värdeskapande genomför vi en rad åtgärder. Vi har proaktivt minskat verksamheten inom bensindrivna, hjulburna produkter med låg marginal. Som tidigare kommunicerats har vi även justerat vår tillverknings- kapacitet i USA. Därtill utökas våra kostnadsbesparingar med ytterligare 400 Mkr vilket inkluderar en minskning av personalstyrkan med cirka 300 befattningar. I kombination med befintligt program för kostnadsbesparingar uppgår nu besparingsmålet till 1,2 Mdkr med full effekt 2025, vilket innebär en total minskning av personalstyrkan med 1 300 befattningar. Sammanfattningsvis kvarstår vårt fokus på strategi- genomförande och att bygga en starkare koncern. Vi står inför en fortsatt utmanande makroekonomisk situation och osäkerhet på marknaden med försenade orderingångar och lagerreduceringar. Därför har vi anpassat våra tillverkningsvolymer till en lägre nivå än normalt för resterande del av året. Våra ytterligare åtgärder för att anpassa kostnadsstrukturen är utformade för att fortsatt positionera oss för långsiktigt värdeskapande.” Pavel Hajman, VD ===== SIDA 3 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 3 (21) Finansiell utveckling Finansiella mål och resultat Husqvarna Group har tre finansiella mål: organisk tillväxt, rörelsemarginal och kapitaleffektivitet. Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet minskade med 14% till 10 512 Mkr (12 206). Organisk försäljning minskade med 15%, planerad avveckling av verksamhet påverkade med -2% och valutakursförändringar bidrog med 3%. Försäljningstillväxten var god för batteridrivna produkter och vissa segment inom Construction- divisionen. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter minskade väsentligt under kvartalet. Rörelseresultat Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 398 Mkr (555) och rörelsemarginalen var 3,8% (4,5). Exklusive jämförelsestörande poster minskade rörelseresultatet till 415 Mkr (601). Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 3,9% (4,9). Minskningen berodde främst på lägre volymer som delvis motverkades av prisökningar, kostnadsbesparingar och lägre råmaterial- och logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -58 Mkr (-54). Valutakursförändringar bidrog positivt med cirka 60 Mkr jämfört med föregående år, främst relaterat till en svagare SEK. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -221 Mkr (-87). Förändringen var relaterad till högre marknadsräntor och en högre genomsnittlig nettoskuld. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 178 Mkr (468). Inkomstskatt Inkomstskatt uppgick till -53 Mkr (-199), motsvarande en effektiv skattesats om 29,8% (42,5). Förra året påverkades inkomstskatten av engångsskatteposter under kvartalet. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie- ägare uppgick till 125 Mkr (270), motsvarande 0,22 kr (0,47) per aktie efter utspädning. Januari – september Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden ökade med 2% till 44 655 Mkr (43 683). Organisk försäljning minskade med 3%, planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1% och valutakursförändringar bidrog med 6%. Försäljningstillväxten för robotgräsklippare var stark, både inom konsument- och professionella segmenten samt för batteridrivna produkter. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 4 863 Mkr (4 779) och rörelsemarginalen var 10,9% (10,9). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 5 138 Mkr (4 866) drivet av prisökningar, lägre råmaterial- och logistikkostnader samt kostnadsbesparingar. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 11,5% (11,1) Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -172 Mkr (-157). Valutakursförändringar påverkade positivt om cirka 70 Mkr jämfört med föregående år, främst relaterat till en svagare SEK. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -712 Mkr (-235). Förändringen var relaterad till högre marknadsräntor och en högre genomsnittlig nettoskuld. Parameter Finansiellt mål Utfall 2022 Utfall LTM Organisk tillväxt 5% -1% -1% Rörelsemarginal* 13% 9,0% 9,3% Kapitaleffektivitet** 20% 30,6% 36,0% *Exklusive jämförelsestörande poster **Operativt rörelsekapital / nettoomsättning, rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 10,180 12,206 10,512 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 926 601 415 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 9.1% 4.9% 3.9% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 ===== SIDA 4 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 4 (21) Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 4 151 Mkr (4 544). Inkomstskatt Inkomstskatt uppgick till -963 Mkr (-1 220), motsvarande en effektiv skattesats om 23,2% (26,8). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 3 189 Mkr (3 325), motsvarande 5,56 kr (5,80) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för januari – september uppgick till 5 157 Mkr (-1 165). Direkt operativt kassaflöde var 6 018 Mkr (689). Förbättringen var hänförlig ett högre rörelseresultat och ett förbättrat kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet. Kassaflöde från förändring av varulager uppgick till 2 770 Mkr (-1 818), kassaflöde från förändring av kundfordringar uppgick till -140 Mkr (-2 019) och kassaflöde från förändring av leverantörsskulder uppgick till -2 224 Mkr (-674). Till följd av den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital är kassaflödet normalt svagare under första kvartalet, följt av starkare kassaflöde under andra och tredje kvartalet. Kassaflödet under fjärde kvartalet påverkas normalt sett negativt av försäsongs- produktionen för nästa år. Finansiell ställning Koncernens eget kapital per den 30 september 2023, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, minskade till 26 127 Mkr (26 461), motsvarande 45,6 kr (46,2) per aktie efter utspädning. Nettoskulden ökade till 15 189 Mkr (13 835). Ökningen berodde främst på ökad upplåning. Nettopensionsskulden ökade till 1 394 Mkr (1 097). Övriga räntebärande skulder ökade till 16 111 Mkr (15 283) och likvida medel och andra räntebärande tillgångar minskade till 3 457 Mkr (3 686). Nettoskuld/EBITDA-kvoten, exklusive jämförelse- störande poster ökade till 2,1 (1,5), främst till följd av en högre upplåning. Soliditeten uppgick till 44% (44). ===== SIDA 5 ===== Husqvarna Forest & Garden-divisionen 5 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2023 Nettoomsättningen minskade med 21% till 6 123 Mkr (7 761) under kvartalet. Organisk försäljning minskade med 21%, planerad avveckling av verksamhet påverkade med -3% och valutaeffekter bidrog med 2%. Försäljningstillväxten för batteridrivna produkter var stark med stöd av nyligen lanserade produktserier, ASPIRE och MAX. Försäljningen av bensindrivna, hjulburna produkter minskade kraftigt på grund av lägre efterfrågan och att koncernen proaktivt lämnar delar av segmentet i Nordamerika. Försäljningen av robot- gräsklippare var lägre under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket var positivt påverkat av en förbättrad leveranskedja och leveranser från orderstocken under andra halvåret 2022. Dock var försäljningen av robotgräsklippare detta kvartal på högre nivåer jämfört med genomsnittet av motsvarande kvartal de senaste åren. Rörelseresultatet uppgick till 291 Mkr (560) och rörelsemarginalen minskade till 4,8% (7,2). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 293 Mkr (555) och rörelse- marginalen var 4,8% (7,2). Minskningen var främst relaterad till lägre volymer och motverkades delvis av lägre råmaterial- och logistikkostnader. Valutakursförändringar hade en positiv effekt om cirka 90 Mkr jämfört med föregående år. Januari – september 2023 Nettoomsättningen ökade med 5% till 26 502 Mkr (25 289). Organisk försäljning var oförändrad, planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1% och valutaeffekter bidrog med 6%. Försäljningen av robotgräsklippare och batteridrivna produkter var stark för perioden och drevs av stabil efterfrågan och det faktum att allt fler väljer robotgräsklippare istället för traditionella gräsklippare. Tillväxten var stabil i det professionella segmentet för robotgräsklippare, inklusive Husqvarna CEORA™. Husqvarna Automower® NERA lanserades som koncernens första robotgräsklippare med virtuell gränsdragningsteknik för konsumentmarknaden. Rörelseresultatet uppgick till 3 085 Mkr (3 059) och rörelsemarginalen var 11,6% (12,1). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 3 243 Mkr (2 951) och rörelsemarginalen till 12,2% (11,7). Förbättringen var relaterad till prisökningar och kostnadsbesparingar. Valutakursförändringar påverkade positivt med cirka 75 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 6 123 7 761 -21 26 502 25 289 5 33 295 32 082 Organisk tillväxt*, % -21 9 0 -3 3 0 Rörelseresultat 291 560 -48 3 085 3 059 1 1 833 1 807 Rörelsemarginal, % 4,8 7,2 11,6 12,1 5,5 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 293 555 -47 3 243 2 951 10 3 516 3 224 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 4,8 7,2 12,2 11,7 10,6 10,0 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 6,331 7,761 6,123 0 8,000 16,000 24,000 32,000 40,000 48,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 558 555 293 -1,600 0 1,600 3,200 4,800 6,400 8,000 -400 0 400 800 1,200 1,600 2,000 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 8.8% 7.2% 4.8% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 61% 69% ===== SIDA 6 ===== Gardena-divisionen 6 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2023 Nettoomsättningen minskade med 5% till 2 287 Mkr (2 400). Organisk försäljning minskade med 8% på grund av lägre efterfrågan. Valutaeffekter bidrog med 3%. Rörelseresultatet var -46 Mkr (-93) och rörelsemarginalen var -2,0% (-3,9). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet -41 Mkr (-42) och rörelsemarginalen var -1,8% (-1,7). Prisökningar, god kostnadskontroll och lägre råmaterial- och logistikkostnader bidrog positivt. Rörelseresultatet ökade trots att valutakursförändringar påverkade med cirka -35 Mkr jämfört med föregående år. Försäljningstillväxten för det förvärvade Orbit Irrigation var lägre än divisionens utveckling i sin helhet men en förbättrad rörelsemarginal uppnåddes. Utspädningseffekten på divisionen var 1,6 procentenheter på rörelsemarginalen, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar som uppgick till -31 Mkr (-30). Januari – september 2023 Nettoomsättningen minskade med 4% till 11 638 Mkr (12 136). Organisk försäljning minskade med 11% och valutaeffekter bidrog med 6%. Rörelseresultatet uppgick till 1 357 Mkr (1 386) och rörelsemarginalen var 11,7% (11,4). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 400 Mkr (1 487) och rörelsemarginalen till 12,0% (12,3). Prisökningar, god kostnadskontroll och lägre råmaterial- och logistikkostnader hade en positiv effekt, medan lägre volymer påverkade negativt. Utspädningseffekten från Orbit Irrigation var 0,4 procentenheter på rörelsemarginalen, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar vilka uppgick till -91 Mkr (-85). Valutakursförändringar påverkade med cirka -120 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 2 287 2 400 -5 11 638 12 136 -4 13 108 13 606 Organisk tillväxt*, % -8 -20 -11 -7 -11 -7 Rörelseresultat -46 -93 51 1 357 1 386 -2 889 918 Rörelsemarginal, % -2,0 -3,9 11,7 11,4 6,8 6,8 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* -41 -42 2 1 400 1 487 -6 1 086 1 173 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % -1,8 -1,7 12,0 12,3 8,3 8,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 2,031 2,400 2,287 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 196 -42 -41 -1,600 0 1,600 3,200 4,800 -400 0 400 800 1,200 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 9.6% -1.7% -1.8% -40% -20% 0% 20% 40% -40% -20% 0% 20% 40% Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 24% 21% ===== SIDA 7 ===== Husqvarna Construction-divisionen 7 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 2% till 2 061 Mkr (2 024). Organisk försäljning minskade med 1% och valutakursförändringar bidrog med 3%. Tillväxten var god i Nordamerika och på tillväxtmarknader medan försäljningen minskade i Europa. Rörelseresultatet ökade till 225 Mkr (183) och rörelsemarginalen var 10,9% (9,0). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 225 Mkr (182) och rörelsemarginalen ökade till 10,9% (9,0). Marginalförbättringen drevs av prisökningar, kostnadskontroll och lägre logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -26 Mkr (-22). Valutakursförändringar bidrog positivt med cirka 10 Mkr jämfört med föregående år. Januari – september 2023 Nettoomsättningen ökade med 4% till 6 430 Mkr (6 162). Organisk försäljning minskade med 2% och valutakursförändringar och förvärv bidrog med 6%. Divisionen har utökat sitt utbud av batteridrivna produkter som uppnått en stark försäljningstillväxt. Rörelseresultatet uppgick till 759 Mkr (633) och rörelsemarginalen var 11,8% (10,3). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 822 Mkr (727) och rörelsemarginalen var 12,8% (11,8). Marginalökningen drevs av prisökningar, god kostnadskontroll och lägre logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -77 Mkr (-68). Förändrade valutakurser bidrog positivt med cirka 120 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 2 061 2 024 2 6 430 6 162 4 8 500 8 232 Organisk tillväxt*, % -1 -2 -2 3 -2 2 Rörelseresultat 225 183 23 759 633 20 839 713 Rörelsemarginal, % 10,9 9,0 11,8 10,3 9,9 8,7 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 225 182 24 822 727 13 948 854 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 10,9 9,0 12,8 11,8 11,2 10,4 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 1 795 2 024 2 061 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 231 182 225 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 12,9% 9,0% 10,9% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0% 4% 8% 12% 16% 20% Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 R12 15% 19% ===== SIDA 8 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 8 (21) Tilläggsinformation Sustainovate 2025 Sustainovate 2025 är utformat för att maximera koncernens bidrag för att hantera klimatförändringar och resursbrist. Det femåriga ramverket omfattar tre möjligheter och tillhörande mål till 2025. 2025-mål och status • Minska absoluta koldioxidutsläpp längs värdekedjan med -35% – nuvarande resultat är -40%. • Lansera 50 cirkulära innovationer – hittills har 22 godkända innovationer lanserats. • Påverka 5 miljoner människor att göra hållbara val – nuvarande status är 1,7 miljoner. Koldioxid – driva övergången till lösningar med låga koldioxidutsläpp Till och med tredje kvartalet 2023 har koncernen minskat sina absoluta koldioxidutsläpp med ytterligare -2 procentenheter jämfört med andra kvartalet 2023 och därigenom överträffat 2025-målet. Minskningen är främst kopplad till produktmixen som drivs av elektrifieringen av industrin. Koldioxidutsläppen mäts i absoluta tal och står i direkt relation till produktvolym. Detta innebär ett tämligen volatilt beteende. Trots en tydlig trend med långsiktig reduktion så väntas vissa svängningar mellan kvartalen även framgent. Cirkulär ekonomi – tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse Cirkulära innovationer säkerställer smartare användning av material samt förlänger produkternas produktlivscykler. Målet adresserar resursåtgång under hela värdekedjan, från leverantörer och tillverkning till produktanvändning samt återvinning. Två cirkulära innovationer godkändes under tredje kvartalet: • ”Farmers Club” från Husqvarna Forest & Garden- divisionen är en ny affärsmodell som möjliggör att lantbrukare med begränsade inkomster i Latinamerika kan få tillgång till Husqvarnas Light Agricultural produktsortiment. • Gardena-divisionen har lanserat en ny planterings-/jordhandske med över 50% återvunnen plast (från konsumentledet) vilket reducerar åtgången av oanvänt råmaterial. People – inspirera till aktiviteter som gör skillnad på lång sikt Under tredje kvartalet fortsatte koncernen sina kommunikationsinitiativ vilket ledde till försäljning av ytterligare 250 665 Sustainable Choice-produkter. Moderbolaget Nettoomsättningen för januari – september 2023 för moderbolaget Husqvarna AB (publ) uppgick till 19 669 Mkr (18 005), varav 15 406 Mkr (13 807) avsåg försäljning till koncernbolag och 4 263 Mkr (4 198) till externa kunder. Resultatet efter finansiella poster ökade till 2 067 Mkr (1 405). Periodens resultat ökade till 1 718 Mkr (1 112). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1 111 Mkr (2 959). Likvida medel uppgick till 627 Mkr (309) vid utgången av kvartalet. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 29 118 Mkr (29 971). Viktiga händelser Husqvarna AB:s valberedning inför årsstämman 2024 Ledamöterna i valberedningen inför Husqvarna AB:s årsstämma 2024 har utsetts enligt följande: Petra Hedengran (Ordförande, utsedd av Investor AB), Claes Boustedt (utsedd av L E Lundbergföretagen AB), Fredrik Ahlin (utsedd av If Skadeförsäkring AB), Oskar Börjesson (utsedd av Livförsäkringsbolaget Skandia) och Tom Johnstone (Styrelseordförande Husqvarna AB). Robert Hafredal utsedd till CIO Robert Hafredal har utsetts till EVP Global Information Services och Group CIO och ingår i koncernledningen sedan 1 augusti 2023. Robert har varit anställd i koncernen sedan 2010 och varit tillförordnad EVP Global Information Services sedan december 2022. Utökat program för kostnadsbesparingar Koncernens kostnadsbesparande åtgärder utökas med ytterligare 400 Mkr, inklusive en reducering av personalstyrkan med cirka 300 befattningar. I kombination med koncernens befintliga kostnads- besparingsprogram uppgår nu besparingsmålet till 1,2 Mdkr med full effekt 2025 vilket innebär en total reducering av personalstyrkan med 1 300 befattningar. ===== SIDA 9 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 9 (21) Risker och osäkerhetsfaktorer Husqvarna Groups verksamhet kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operationella och finansiella risker. Kriget i Ukraina kan få en betydande påverkan på koncernens verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till råmaterial, komponenter, transporter och logistiktjänster samt relaterade kostnadsökningar. Det kan också påverka efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Operativa risker omfattar såväl övergripande konjunkturutveckling som trender i konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa, där koncernen har huvuddelen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi, distributionsstruktur och försäljningskanaler samt fluktuationer i priserna på inköpta råvaror och komponenter kan också vara negativa för koncernen. På kort sikt påverkas efterfrågan på koncernens produkter av väderförhållanden. Koncernen har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. I den löpande verksamheten är koncernen exponerad för legala risker såsom kommersiella risker, produktansvar och andra tvister och reserverar för detta på lämpligt sätt. Finansiella risker omfattar främst valuta-, ränte-, finansierings-, skatte-, samt kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker inom koncernen regleras i en av styrelsen fastställd finanspolicy. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i års- redovisningen 2022 som finns tillgänglig på̊ www.husqvarnagroup.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, ”Delårsrapportering” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen, kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenteras i årsredovisningen för 2022 som finns tillgänglig på www.husqvarnagroup.com. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 20 oktober 2023 Pavel Hajman VD ===== SIDA 10 ===== 10 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Resultaträkning, koncernen i sammandrag Totalresultat, koncernen i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Nettoomsättning 10 512 12 206 44 655 43 683 55 009 54 037 Kostnad för sålda varor -7 393 -9 053 -30 299 -30 339 -39 384 -39 424 Bruttoresultat 3 119 3 153 14 356 13 344 15 624 14 613 Bruttomarginal, % 29,7 25,8 32,1 30,5 28,4 27,0 Försäljningskostnader -2 042 -2 028 -7 014 -6 573 -9 211 -8 770 Administrationskostnader -687 -575 -2 475 -2 191 -3 285 -3 001 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 8 6 -4 200 -2 202 Rörelseresultat 398 555 4 863 4 779 3 126 3 043 Rörelsemarginal, % 3,8 4,5 10,9 10,9 5,7 5,6 Finansiella poster, netto -221 -87 -712 -235 -939 -461 Resultat efter finansiella poster 178 468 4 151 4 544 2 188 2 581 Marginal, % 1,7 3,8 9,3 10,4 4,0 4,8 Inkomstskatt -53 -199 -963 -1 220 -392 -649 Periodens resultat 125 269 3 188 3 324 1 796 1 932 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 125 270 3 189 3 325 1 799 1 935 Innehav utan bestämmande inflytande -1 -2 -1 -1 -3 -2 Resultat per aktie: Före utspädning, kr 0,22 0,47 5,59 5,83 3,15 3,39 Efter utspädning, kr 0,22 0,47 5,56 5,80 3,13 3,38 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier: Före utspädning, miljoner 571,1 570,4 570,8 570,4 570,7 570,4 Efter utspädning, miljoner 573,7 572,8 573,5 572,8 573,2 573,0 Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Periodens resultat 125 269 3 188 3 324 1 796 1 932 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner, efter skatt 36 167 47 647 -163 436 Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt 36 167 47 647 -163 436 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens -517 1 677 919 4 149 -502 2 728 Säkring av nettoinvestering, efter skatt 67 -803 -420 -1 670 334 -916 Kassaflödessäkring, efter skatt 177 94 120 126 -95 -89 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -273 968 620 2 605 -263 1 723 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -237 1 135 667 3 251 -426 2 159 Totalresultat för perioden -112 1 404 3 855 6 576 1 371 4 091 Totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget -111 1 406 3 856 6 577 1 373 4 094 Innehav utan bestämmande inflytande -1 -2 -1 -1 -2 -2 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 11 ===== 11 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Balansräkning, koncernen i sammandrag Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 240 7 834 7 151 Nyttjanderätter 2 209 1 856 2 288 Goodwill 10 452 10 591 10 187 Övriga immateriella tillgångar 8 639 8 384 8 408 Andelar i intresseföretag 16 24 16 Derivatinstrument 38 54 53 Övriga långfristiga tillgångar 916 1 216 913 Uppskjutna skattefordringar 1 758 878 1 834 Summa anläggningstillgångar 31 266 30 837 30 849 Varulager 17 090 17 612 19 334 Kundfordringar 6 562 6 896 6 267 Derivatinstrument 719 739 795 Skattefordringar 568 600 524 Övriga omsättningstillgångar 1 187 1 318 1 538 Kassa och bank 2 196 2 423 2 328 Summa omsättningstillgångar 28 322 29 588 30 787 Summa tillgångar 59 588 60 426 61 636 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 26 127 26 461 24 002 Innehav utan bestämmande inflytande 2 11 10 Totalt eget kapital 26 129 26 472 24 011 Upplåning 12 053 3 826 8 927 Leasingskulder 1 610 1 349 1 708 Derivatinstrument - 102 - Uppskjutna skatteskulder 2 064 2 086 2 056 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 637 1 631 1 681 Övriga avsättningar 666 660 700 Summa långfristiga skulder 18 031 9 654 15 072 Leverantörsskulder 5 016 6 843 7 111 Kortfristiga skatteskulder 633 655 667 Övriga skulder 4 791 4 776 4 097 Beslutad utdelning 1 141 1 141 - Upplåning 1 246 8 122 7 700 Leasingskulder 636 574 649 Derivatinstrument 565 1 309 912 Övriga avsättningar 1 398 878 1 416 Summa kortfristiga skulder 15 427 24 299 22 553 Summa eget kapital och skulder 59 588 60 426 61 636 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022Mkr ===== SIDA 12 ===== 12 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Kassaflöde, koncernen i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 398 555 4 863 4 779 3 043 Ej kassaflödespåverkande poster 399 646 2 309 1 740 3 979 Kassaflödespåverkande poster Utbetalda omstruktureringskostnader -143 -39 -291 -111 -222 Finansnetto, erhållet/betalt -177 -53 -546 -139 -247 Betald skatt -99 -548 -924 -2 012 -2 318 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 379 561 5 411 4 256 4 234 Rörelsekapital Förändring av varulager 532 -599 2 770 -1 818 -3 832 Förändring av kundfordringar 2 586 1 450 -140 -2 019 -1 511 Förändring av leverantörsskulder -1 878 -1 224 -2 224 -674 -336 Förändring av övrigt rörelsekapital -912 -271 1 011 612 -264 Kassaflöde från rörelsekapital 328 -643 1 417 -3 900 -5 943 Kassaflöde från den löpande verksamheten 707 -82 6 828 357 -1 709 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag/verksamheter - - - -85 -85 Intäkter från försäljning av materiella anläggningstillgångar 10 2 27 214 240 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -538 -550 -1 669 -1 543 -2 344 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar -42 -15 -29 -108 -112 Kassaflöde från investeringsverksamheten -570 -563 -1 671 -1 522 -2 301 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 137 -645 5 157 -1 165 -4 009 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare - - -570 -570 -1 711 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - -2 -1 -2 Förändring i räntebärande skulder, netto -1 024 1 071 -3 458 3 576 8 253 Övrig finansieringsverksamhet -850 -531 -1 261 -1 864 -2 566 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 874 540 -5 291 1 141 3 975 Periodens kassaflöde -1 737 -104 -134 -24 -35 Kassa och bank vid periodens början 3 990 2 558 2 328 2 208 2 208 Valutakursdifferenser i kassa och bank -58 -31 2 238 154 Kassa och bank vid periodens slut 2 196 2 423 2 196 2 423 2 328 Mkr Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten 707 -82 6 828 357 -1 709 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -538 -550 -1 669 -1 543 -2 344 Operativt kassaflöde 169 -632 5 160 -1 186 -4 052 Operativt kassaflöde, Mkr Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 1 112 1 260 7 280 6 744 7 450 Förändring av varulager 532 -599 2 770 -1 818 -3 832 Förändring av kundfordringar 2 586 1 450 -140 -2 019 -1 511 Förändring av leverantörsskulder -1 878 -1 224 -2 224 -674 -336 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -538 -550 -1 669 -1 543 -2 344 Direkt operativt kassaflöde 1 814 338 6 018 689 -572 Direkt operativt kassaflöde, Mkr ===== SIDA 13 ===== 13 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Nyckeltal Resultaträkning Organisk tillväxt* Nettoomsättning, tredje kvartalet Nettoomsättning, januari - september Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår EBITDA*, Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Rörelseresultat 398 555 4 863 4 779 3 126 3 043 Återläggningar Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 464 447 1 448 1 269 1 948 1 769 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 238 212 683 606 897 821 Nedskrivningar -5 1 22 18 757 753 Avskrivningar och nedskrivningar 697 659 2 153 1 893 3 603 3 342 EBITDA* 1 096 1 215 7 016 6 672 6 729 6 385 Exkl. jämförelsestörande poster* 1 112 1 260 7 280 6 744 7 987 7 450 EBITDA marginal, % 10,4 10,0 15,7 15,3 12,2 11,8 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 10,6 10,3 16,3 15,4 14,5 13,8 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2023 10 512 10 512 10 512 2022 12 206 -278 11 928 372 12 300 Tillväxt -1 694 -1 416 -1 788 Tillväxt, % -14 -12 -15 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2023 44 655 -39 44 616 44 616 2022 43 683 -278 43 406 2 672 46 077 Tillväxt 972 1 210 -1 461 Tillväxt, % 2 3 -3 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 14 ===== 14 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Balansräkning Operativt rörelsekapital, Mkr 18 636 17 665 18 490 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 36,0 28,1 30,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,8 12,1 7,3 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 11,1 12,2 11,6 Avkastning på eget kapital, % 7,0 14,8 7,9 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 13,1 14,9 13,6 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,3 1,5 1,4 Soliditet, % 44 44 39 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 45,6 46,2 41,9 Genomsnittligt antal anställda 13 959 14 561 14 416 30 sep 2023 31 dec 2022 30 sep 2022Nyckeltal Pensionsskuld, netto 1 394 1 097 1 431 Övriga räntebärande skulder 16 111 15 283 19 897 Beslutad utdelning 1 141 1 141 - Avgår: Likvida medel samt övriga räntebärande tillgångar -3 457 -3 686 -3 618 Nettoskuld* 15 189 13 835 17 709 Skuldsättningsgrad, ggr 0,58 0,52 0,74 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster* 2,1 1,5 1,8 31 dec 2022 30 sep 2022 30 sep 2023Nettoskuld*, Mkr Summa eget kapital och skulder 59 588 60 426 61 636 Avgår; Icke räntebärande skulder: -14 569 -15 899 -16 047 Uppskjutna skatteskulder -2 064 -2 086 -2 056 Övriga avsättningar -2 065 -1 538 -2 116 Leverantörsskulder -5 016 -6 843 -7 111 Kortfristiga skatteskulder -633 -655 -667 Övriga skulder -4 791 -4 776 -4 097 Sysselsatt kapital* 45 019 44 527 45 589 Sysselsatt kapital* (R12 genomsnitt) 46 153 38 549 41 710 Rörelseresultat, R12 3 126 4 647 3 043 Avkastning på sysselsatt kapital*, % 6,8 12,1 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster*, R12 5 125 4 686 4 853 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster*, % 11,1 12,2 11,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022Avkastning på sysselsatt kapital*, Mkr ===== SIDA 15 ===== 15 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Förändring av eget kapital, koncernen i sammandrag Finansiella instrument till verkligt värde De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser derivatinstrument. Dessa tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Framtida kassaflöden har diskonterats med hjälp av noterade marknadsräntor och valutakurser för liknande instrument. Vidare information om redovisningsprinciper för finansiella instrument och de metoder som använts för att beräkna verkligt värde för de finansiella instrumenten finns beskrivet i not 1 respektive not 20 i årsredovisningen 2022. Bokfört värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde för alla finansiella instrument. Mkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2022 21 633 14 21 646 Aktierelaterad ersättning 55 55 Säkring av LTI-program -92 -92 Utdelning -1 711 -1 711 Totalresultat 6 576 -1 6 575 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Utgående balans 30 september 2022 26 461 11 26 472 Ingående balans 1 januari 2023 24 002 10 24 011 Aktierelaterad ersättning -24 -24 Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande 1 1 Utdelning -1 711 -1 711 Totalresultat 3 856 -1 3 855 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 0 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Utgående balans 30 september 2023 26 127 2 26 129 ===== SIDA 16 ===== 16 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Nettoomsättning och resultat per kvartal och division Mkr Koncernen Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 10 512 16 976 17 167 10 353 12 206 15 792 15 685 8 234 10 180 14 614 Nettoomsättning R12* 55 009 56 703 55 519 54 037 51 918 49 892 48 714 47 059 45 507 44 897 Rörelseresultat 398 2 101 2 364 -1 737 555 2 065 2 159 -132 926 2 659 Rörelsemarginal, % 3,8 12,4 13,8 -16,8 4,5 13,1 13,8 -1,6 9,1 18,2 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 415 2 313 2 410 -13 601 2 075 2 190 -180 926 2 645 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 3,9 13,6 14,0 -0,1 4,9 13,1 14,0 -2,2 9,1 18,1 Rörelseresultat R12* 3 126 3 283 3 247 3 043 4 647 5 018 5 612 5 746 4 934 5 005 Rörelsemarginal R12*, % 5,7 5,8 5,8 5,6 9,0 10,1 11,5 12,2 10,8 11,1 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 5 125 5 311 5 073 4 853 4 686 5 011 5 580 5 684 5 734 5 806 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 9,3 9,4 9,1 9,0 9,0 10,0 11,5 12,1 12,6 12,9 Periodens resultat 125 1 411 1 653 -1 392 269 1 417 1 638 146 631 2 001 Husqvarna Forest & Garden Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 6 123 9 722 10 656 6 793 7 761 8 826 8 701 5 231 6 331 8 836 Nettoomsättning R12* 33 295 34 933 34 037 32 082 30 519 29 089 29 099 29 217 28 483 28 220 Rörelseresultat 291 1 123 1 670 -1 252 560 1 107 1 392 70 558 1 534 Rörelsemarginal, % 4,8 11,6 15,7 -18,4 7,2 12,5 16,0 1,3 8,8 17,4 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 293 1 260 1 690 273 555 1 113 1 283 70 558 1 536 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 4,8 13,0 15,9 4,0 7,2 12,6 14,7 1,3 8,8 17,4 Rörelseresultat R12* 1 833 2 101 2 085 1 807 3 129 3 127 3 554 3 699 3 015 3 000 Rörelsemarginal R12*, % 5,5 6,0 6,1 5,6 10,3 10,8 12,2 12,7 10,6 10,6 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 3 516 3 779 3 631 3 224 3 021 3 024 3 447 3 701 3 720 3 705 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 10,6 10,8 10,7 10,0 9,9 10,4 11,8 12,7 13,1 13,1 Gardena Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 2 287 5 031 4 321 1 470 2 400 4 775 4 960 1 148 2 031 3 851 Nettoomsättning R12* 13 108 13 222 12 966 13 606 13 284 12 915 11 991 10 537 10 150 10 067 Rörelseresultat -46 818 585 -468 -93 773 706 -277 196 979 Rörelsemarginal, % -2,0 16,3 13,5 -31,8 -3,9 16,2 14,2 -24,1 9,6 25,4 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -41 857 584 -314 -42 776 752 -290 196 969 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % -1,8 17,0 13,5 -21,4 -1,7 16,3 15,2 -25,3 9,6 25,2 Rörelseresultat R12* 889 842 797 918 1 109 1 398 1 603 1 552 1 534 1 613 Rörelsemarginal R12*, % 6,8 6,4 6,2 6,8 8,3 10,8 13,4 14,7 15,1 16,0 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 1 086 1 085 1 005 1 173 1 197 1 434 1 627 1 529 1 524 1 603 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 8,3 8,2 7,7 8,6 9,0 11,1 13,6 14,5 15,0 15,9 Husqvarna Construction Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 2 061 2 192 2 177 2 071 2 024 2 157 1 981 1 830 1 795 1 904 Nettoomsättning R12* 8 500 8 463 8 428 8 232 7 992 7 763 7 511 7 210 6 782 6 528 Rörelseresultat 225 272 262 80 183 299 152 144 231 260 Rörelsemarginal, % 10,9 12,4 12,0 3,9 9,0 13,9 7,7 7,9 12,9 13,7 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 225 308 289 127 182 300 245 144 231 260 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 10,9 14,1 13,3 6,1 9,0 13,9 12,4 7,9 12,9 13,7 Rörelseresultat R12* 839 796 823 713 778 826 787 840 729 734 Rörelsemarginal R12*, % 9,9 9,4 9,8 8,7 9,7 10,6 10,5 11,7 10,7 11,2 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 948 905 897 854 871 920 880 840 821 826 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 11,2 10,7 10,6 10,4 10,9 11,9 11,7 11,7 12,1 12,7 Koncerngemensamt Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 41 31 13 20 22 34 43 26 23 22 Rörelseresultat -72 -112 -154 -97 -95 -114 -90 -69 -59 -114 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -62 -112 -154 -98 -95 -114 -90 -104 -59 -120 Huvuddelen av nettoomsättningen är redovisad vid en viss tidpunkt. * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 202120222023 ===== SIDA 17 ===== 17 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Jämförelsestörande poster Det tredje kvartalet inkluderade jämförelsestörande poster om -17 Mkr, vilka var relaterade till koncernens acceleration av sin strategiska transformation och kostnadsbesparingar (som tillkännagavs i oktober 2022). Klassificering i resultaträkningen Nettotillgångar per division ¹ Mkr Omstruktureringskostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar 0 - -11 -15 -745 Nedskrivning av lager -3 - -67 -28 -249 Övriga omstruktureringskostnader -14 - -197 -47 -858 Kostnader av engångskaraktär för Ryssland och Ukraina Nedskrivning av omsättningstillgångar - -19 - -63 -59 Nedskrivning / återföring av lager - -26 - -112 -11 Övriga omstruktureringskostnader - - - - -67 Övrigt Försäljning av fastighet - - - 178 178 Summa jämförelsestörande poster -17 -46 -274 -87 -1 810 Helår 2022 Jan-sep 2022 Jan-sep 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Mkr Kostnad för sålda varor -5 -26 -242 -177 -1 610 Försäljningskostnader 0 -19 -5 -88 -277 Administrationskostnader -11 - -27 0 -103 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 0 - - 178 178 Summa jämförelsestörande poster -17 -46 -274 -87 -1 810 Helår 2022 Jan-sep 2022 Jan-sep 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 30 sep 2023 30 sep 2022 30 sep 2023 30 sep 2022 Husqvarna Forest & Garden 25 296 25 857 6 817 7 739 18 479 18 118 Gardena 18 632 19 555 3 201 3 487 15 431 16 068 Husqvarna Construction 9 214 9 304 1 665 1 737 7 549 7 567 Övrigt ² 2 747 1 489 2 887 2 936 -140 -1 447 Totalt 55 888 56 205 14 569 15 899 41 319 40 306 ¹ Likvida medel, övriga räntebärande tillgångar, räntebärande skulder och eget kapital ingår inte i ovanstående tabell. ² Övrigt omfattar skatt, intresseföretag och koncerngemensamma funktioner, t ex Treasury och Risk Management. Tillgångar Skulder Nettotillgångar ===== SIDA 18 ===== 18 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 4 427 5 211 19 669 18 005 23 308 Kostnad för sålda varor -3 305 -3 802 -13 749 -12 260 -17 250 Bruttoresultat 1 123 1 408 5 920 5 746 6 057 Försäljningskostnader -591 -423 -1 673 -1 325 -1 911 Administrationskostnader -441 -416 -1 564 -1 283 -1 849 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -1 0 -1 0 0 Rörelseresultat 89 569 2 683 3 138 2 298 Finansiella poster, netto -124 -689 -616 -1 733 -920 Resultat efter finansiella poster -34 -120 2 067 1 405 1 378 Bokslutsdispositioner -18 -63 -69 -129 -858 Resultat före skatt -52 -183 1 998 1 276 521 Skatt på årets resultat 25 119 -280 -163 -14 Periodens resultat -28 -64 1 718 1 112 507 Mkr Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 49 805 41 705 41 563 Omsättningstillgångar 15 466 16 805 19 759 Summa tillgångar 65 271 58 510 61 322 Eget kapital 32 131 32 688 32 054 Obeskattade reserver 1 400 1 275 1 400 Avsättningar 534 302 408 Långfristiga skulder 11 900 3 731 8 749 Kortfristiga skulder 19 306 20 514 18 710 Summa eget kapital och skulder 65 271 58 510 61 322 31 dec 2022 30 sep 2022 30 sep 2023Mkr Antal aktier Antal aktier per 31 december 2022 110 106 194 460 347 003 5 890 581 576 343 778 Omvandling av A-aktier till B-aktier -600 745 600 745 - Säkring av LTI-program 1 065 384 -1 065 384 - Antal aktier per 30 september 2023 109 505 449 462 013 132 4 825 197 576 343 778 ¹ Samtliga återköpta B-aktier ingår inom aktieswapavtal med tredje part. Utestående A-aktier Utestående B-aktier Återköpta B-aktier ¹ Totalt ===== SIDA 19 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 19 (21) Definitioner Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som Husqvarna Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företags- ledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Husqvarnas intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport. Beräkning av genomsnitt Beräkningen av nyckeltal baseras på genomsnittliga, relevanta balansräkningsposter för de senaste 12 månaderna. Avrundningsdifferenser Alla poster anges i Mkr och följaktligen kan avrundningsdifferenser förekomma. 12 månader rullande (R12) 12 månader rullande visas för att hjälpa investerare i sin analys av de säsongseffekter Husqvarna Groups verksamhet är utsatt för. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Vinst per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används för att bestämma värdet av bolagets utestående aktier. Tillväxtmått Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period i procent. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, justerad för förvärv, avyttringar, planerad avveckling av verksamhet och valutakursförändringar. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande resultat och ökar jämförbarheten mellan perioder. Avkastningsmått EBITDA EBITDA är ett mått på resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA mäter Husqvarna Groups operativa resultat och förmåga att generera intäkter från verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur eller skattesituation. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av EBITDA. EBITDA marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Ett centralt nyckeltal för att mäta avkastningen på kapitalbindningen i verksamheten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalet åskådliggör hur aktieägarnas kapital förräntats under perioden. Aktierelaterade mått Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Ett mått på hur mycket eget kapital som finns per utestående aktie och som används för att mäta aktien mot aktiekursen. Kapitalbegrepp Sysselsatt kapital Summa skulder och eget kapital minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verksamheten och är en viktig komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar. Räntebärande skulder Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt derivatinstrument till verkligt värde. Likvida medel Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument till verkligt värde. ===== SIDA 20 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2023 20 (21) Nettotillgångar Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande tillgångar minskat med rörelseskulder, ej räntebärande avsättningar och uppskjutna skatteskulder. Nettoskuld Nettoskulden beskriver koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet (se operativt kassaflöde nedan), om samtliga skulder förföll idag. Det används också för att analysera hur framtida räntekostnader netto kommer att påverka resultatet. Nettoskulden definieras som totala räntebärande skulder och beslutad utdelning minskat med likvida medel och räntebärande tillgångar. Operativt rörelsekapital Varulager och kundfordringar minskat med leverantörsskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som binds i verksamheten och kan sättas i relation till försäljning för att förstå hur effektivt rörelsekapital förvaltas. Kapitalmått Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar. Ett mått för att visa finansiell risk, som uttrycker andelen av totala tillgångar som finansieras av ägarna. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning rullande 12-månader dividerat med genomsnittliga nettotillgångar. Visar hur effektivt kapital hanteras och är ett nyckelmått för att följa upp värdeskapandet. Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12-månader, exklusive jämförelsestörande poster. Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, justerat för effekterna av jämförelse- störande poster. Skuldsättningsgrad Nettoupplåning i förhållande till totalt eget kapital. Visar finansiell risk och är ett användbart mått för att följa upp nivån på företagets skuldsättning. Operativt rörelsekapital/nettoomsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättning rullande 12-månader. Detta mått är en viktig indikator för hur effektivt rörelsekapitalet förvaltas. Övriga mått Direkt operativt kassaflöde EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, justerat för förändring av leverantörsskulder, varulager och kundfordringar samt investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. För en avstämning av direkt operativt kassaflöde se tabell under kassaflödes-analysen. Direkt operativt kassaflöde ger ett mått på kassaflöden som genereras i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster (jmf.st) Under jämförelsestörande poster inkluderar Husqvarna poster av engångskaraktär, såsom omstrukturerings- kostnader, och som är relevanta när resultatet för en period jämförs med en annan. Separat redovisning av jämförelsestörande poster mellan perioder ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. Operativt kassaflöde Totalt kassaflöde från verksamheten inklusive investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Se tabell under kassaflödesanalysen för en avstämning av det operativa kassaflödet. Operativt kassaflöde är ett mått på kassaflöden som genereras av den ordinarie affärsverksamheten och som dotterbolagen har kontroll över själva. ===== SIDA 21 ===== 21 (21) Webbsänd presentation och telefonkonferens En webbsänd presentation av delårsrapporten för tredje kvartalet hålls kl.10.00 den 20 oktober 2023 med Pavel Hajman, VD och Terry Burke, CFO. För att se presentationen använd länken: husqvarnagroup.creo.se/0d2ea6f0-24a0-4eb8-8ac5-13f93bf140a3 Nummer till telefonkonferensen (för möjlighet att ställa frågor): 08-505 100 31 (Sverige) eller +44 (0) 207 107 06 13 (UK) Datum för finansiella rapporter 2024 2 februari Bokslutskommuniké 2023 24 april Delårsrapport januari-mars 2024 18 juli Delårsrapport januari-juni 2024 23 oktober Delårsrapport januari-september 2024 Kontakter Terry Burke, CFO and Executive Vice President, Finance, IR & Communication 08-738 90 00 Johan Andersson, Vice President, Investor Relations 0702-100 451 Husqvarna AB (publ), Box 7454, 103 92 Stockholm Regeringsgatan 28, 08-738 90 00, www.husqvarnagroup.com Org. Nr: 556000-5331 NASDAQ OMX Stockholm: HUSQ A, HUSQ B Denna rapport innehåller insiderinformation som Husqvarna AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 oktober 2023 kl. 07.00 CET. Faktorer som påverkar framåtriktade uttalanden Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden i den betydelse som avses i den amerikanska Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sådana uttalanden omfattar bland annat finansiella mål, m ål avseende framtida verksamhet och finansiella planer. Dessa uttalanden bygger p å nuvarande f örväntningar och är föremål för risker och osäkerheter som kan medföra att resultatutfallet avviker väsentligt beroende på̊ en mängd faktorer. Dessa faktorer omfattar bland annat: konsumentefterfrågan och marknadsförhållandena i de geografiska områden och branscher inom vilka Husqvarna är verksamt, effekterna av valutaförändringar, prispress till följd av konkurrenssituationen, en väsentlig nedgång i försäljning via stora återförsäljare, framgång inom utveckling av nya produkter och inom marknadsföring, utvecklingen inom rättsprocesser avseende produktansvar, framsteg i att uppnå̊ målen för produktivitet och effektiv kapitalanvändning, framgång i att identifiera tillväxtmöjligheter och f örvärvsobjekt och i att integrera dessa med befintlig verksamhet samt framsteg i att uppnå̊ målen för omstrukturering och effektivisering av leveranskedjan.