FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== 1 (21) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 Q4 Förbättrad rörelsemarginal och starkt kassaflöde för året Fjärde kvartalet 2023 • Nettoomsättningen minskade med 17% till 8 605 Mkr (10 353). Valutakursförändringar påverkade med -1%. Planerad avveckling av bensindrivna produkter med låg marginal påverkade med -2%. • Organisk försäljning minskade med 15%. • Rörelseresultatet var -983 Mkr (-1 737) och rörelse- marginalen var -11,4% (-16,8). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till -168 Mkr (-13) och rörelsemarginalen var -1,9% (-0,1). • Jämförelsestörande poster uppgick till -815 Mkr (-1 724) och var i huvudsak hänförliga till koncernens utökade kostnadsbesparingsprogram, som kommunicerades i oktober 2023, och en nedskrivning relaterad till accelerationen av den strategiska transformationen, som kommunicerades i oktober 2022 (se sidan 17). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,77 kr (-2,44) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -1,77 kr (-2,43). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till -743 Mkr (-2 845). Direkt operativt kassaflöde var 523 Mkr (-1 261). • Husqvarna Construction-divisionen förvärvade Total Diamond Products baserade i Storbritannien (se sid 8). Januari – december 2023 • Nettoomsättningen minskade med 1% till 53 261 Mkr (54 037). Valutakursförändringar bidrog med 5%. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1%. • Organisk försäljning minskade med 5%. • Rörelseresultatet var 3 880 Mkr (3 043) och rörelsemarginalen var 7,3% (5,6). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 4 970 Mkr (4 853) och rörelse- marginalen var 9,3% (9,0). • Jämförelsestörande poster uppgick till -1 090 Mkr (-1 810) och var främst relaterade till expansionen av koncernens kostnadsbesparingsprogram, som kommunicerades i oktober 2023, och en nedskrivning relaterad till accelerationen av den strategiska transformationen, som kommunicerades i oktober 2022 (se sidan 17). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,81 kr (3,39) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,81 kr (3,38). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 4 414 Mkr (-4 009). Direkt operativt kassaflöde uppgick till 6 541 Mkr (-572). • Koldioxidutsläppen över hela värdekedjan har reducerats med -44% (-32%) jämfört med basåret 2015. • Styrelsen kommer föreslå årsstämman en utdelning om 3,00 kr per aktie (3,00) för 2023. Finansiell översikt Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Nettoomsättning 8 605 10 353 -17 53 261 54 037 -1 Organisk tillväxt*, % -15 8 -5 -1 Rörelseresultat (EBIT) -983 -1 737 43 3 880 3 043 28 Rörelsemarginal, % -11,4 -16,8 7,3 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* -168 -13 4 970 4 853 2 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % -1,9 -0,1 9,3 9,0 Resultat efter finansiella poster -1 272 -1 963 35 2 878 2 581 12 Periodens resultat -1 011 -1 392 27 2 177 1 932 13 Resultat per aktie före utspädning, kr -1,77 -2,44 27 3,81 3,39 12 Resultat per aktie efter utspädning, kr -1,77 -2,43 27 3,81 3,38 13 Direkt operativt kassaflöde* 523 -1 261 141 6 541 -572 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 36,9 30,6 36,9 30,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Koncernen, Mkr ===== SIDA 2 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 2 (21) Förbättrad rörelsemarginal och starkt kassaflöde för året “Under året fortsatte vi att leverera i enlighet med strategin, vi har stärkt positionerna inom viktiga segment samt uppnått en förbättrad rörelsemarginal och ett starkt kassaflöde. Utmanande marknadsförhållanden under fjärde kvartalet Fjärde kvartalet präglades av ett fortsatt utmanande marknadsläge med lägre efterfrågan. Koncernens organiska försäljning minskade med 15% och rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till -168 Mkr (-13). Inom Husqvarna Forest & Garden-divisionen var försäljningen av professionella robotgräsklippare och batteridrivna produkter stark. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter minskade däremot avsevärt på grund av lägre efterfrågan och att vi proaktivt lämnar delar av detta segment. Gardena-divisionen uppnådde en god tillväxt i Europa drivet av kategorin för bevattning medan försäljningen av Orbit-produkter minskade i Nordamerika. Husqvarna Construction-divisionen hade en god utveckling på tillväxtmarknaderna medan utvecklingen var svagare i Europa och Nordamerika under kvartalet. Vi uppnådde ett förbättrat rörelseresultat och rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, för både Gardena- och Construction-divisionerna drivet av kostnadsbesparingar och operationella effektiviseringsåtgärder. Förbättrad rörelsemarginal i samtliga divisioner för helåret För helåret minskade koncernens nettoomsättning med 1%. Rörelsemarginalen, exklusive jämförelsestörande poster, ökade till 9,3% (9,0). Detta drevs av vårt besparingsprogram som genererade 380 Mkr samt bidrag från prisökningar och lägre logistikkostnader. Vi förbättrade rörelsemarginalen för alla tre divisioner. Direkt operativt kassaflöde ökade till 6,5 Mdkr (-0,6) till följd av lagerminskningar. Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en oförändrad utdelning om 3,00 kr (3,00) för året. Vi levererar på vår strategiska transformation En viktig del av vår transformationsresa handlar om att växa inom områdena robotgräsklippare, batteridrivna produkter, bevattning och lösningar för den professionella marknaden. Under året har vi gjort framsteg inom våra operationella ambitioner där vi ökat försäljningen av robotgräsklippare till 8,1 Mdkr (6,3), andelen elektrifierade lösningar till cirka 42% (34) av vår försäljning av motoriserade produkter samt antalet uppkopplade enheter till 4,5 miljoner (3,6). Med ett ökat fokus och nya innovationer har vi stärkt våra marknadspositioner inom dessa segment jämfört med föregående år. Dessa produktsegment har en hög framtida tillväxtpotential och står nu för en större andel av vår nettoomsättning. Koncernens ambition att elektrifiera produktsortimentet är den viktigaste drivkraften för att konsekvent minska vårt koldioxidavtryck. Hittills har vi minskat koldioxidutsläppen (scope 1, 2 och 3) med -44% jämfört med basåret 2015. Därmed har vi överträffat vårt mål om en minskning med -35% till 2025. Arbetet med att minska koldioxidutsläppen fortsätter, inklusive att utforska alternativa bränslen för vissa av våra produkter. Jag vill uttrycka min tacksamhet till alla kollegor och partners för deras arbete, exceptionella engagemang och bidrag i år. Vi är dedikerade till att bygga en starkare koncern samtidigt som vi navigerar genom pågående osäkerheter på marknaden. Vi har kostnads- besparingar och lagerhanteringsprogram på plats och är förberedda för 2024 med ett starkt produktsortiment och många spännande lanseringar av innovativa produkter." Pavel Hajman, VD ===== SIDA 3 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 3 (21) Finansiell utveckling Finansiella mål och resultat Husqvarna Group har tre finansiella mål: organisk tillväxt, rörelsemarginal och kapitaleffektivitet. Fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet minskade med 17% till 8 605 Mkr (10 353). Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -2% och valutakurs- förändringar påverkade med -1%. Organisk försäljning minskade med 15%. Försäljningstillväxten var god för professionella robotgräsklippare och batteridrivna produkter liksom för reservdelar och tillbehör på eftermarknaden. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter minskade väsentligt under kvartalet. Rörelseresultat Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till -983 Mkr (-1 737) och rörelsemarginalen var -11,4% (-16,8). Exklusive jämförelsestörande poster minskade rörelseresultatet till -168 Mkr (-13) och rörelsemarginalen var -1,9% (-0,1). Minskningen berodde främst på lägre volymer som delvis motverkades av kostnadsbesparingar, prisökningar och lägre logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -58 Mkr (-58). Valutakursförändringar hade en negativ effekt på cirka 105 Mkr jämfört med föregående år, främst relaterat till en starkare SEK. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -289 Mkr (-226). Förändringen var relaterad till högre marknadsräntor. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till -1 272 Mkr (-1 963). Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till 261 Mkr (571). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till -1 011 Mkr (-1 390), motsvarande -1,77 kr (-2,43) per aktie efter utspädning. Januari – december Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden minskade med 1% till 53 261 Mkr (54 037). Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1% och valutakurs- förändringar bidrog med 5%. Organisk försäljning minskade med 5%. Försäljningstillväxten var stark för robotgräsklippare, både inom konsument- och professionella segmenten samt för batteridrivna produkter. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 3 880 Mkr (3 043) och rörelsemarginalen var 7,3% (5,6). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 4 970 Mkr (4 853) drivet av prisökningar, lägre logistikkostnader samt kostnadsbesparingar. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 9,3% (9,0) med förbättrad rörelsemarginal för alla tre divisionerna. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -230 Mkr (-225). Valutakursförändringar hade en negativ effekt på cirka 35 Mkr jämfört med föregående år. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -1 002 Mkr (-461). Förändringen var relaterad till högre marknadsräntor. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 2 878 Mkr (2 581). Parameter Finansiellt mål Utfall 2022 Utfall 2023 Organisk tillväxt 5% -1% -5% Rörelsemarginal* 13% 9,0% 9,3% Kapitaleffektivitet** 20% 30,6% 36,9% *Exklusive jämförelsestörande poster **Operativt rörelsekapital / nettoomsättning, rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 8 234 10 353 8 605 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 -180 -13 -168 -4 000 -2 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 -1 000 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 -2,2% -0,1% -1,9% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 ===== SIDA 4 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 4 (21) Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till -702 Mkr (-649), motsvarande en effektiv skattesats om 24,4% (25,1). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 177 Mkr (1 935), motsvarande 3,81 kr (3,38) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för året uppgick till 4 414 Mkr (-4 009). Direkt operativt kassaflöde var 6 541 Mkr (-572). Förbättringen var hänförlig ett högre rörelseresultat och ett förbättrat kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet. Kassaflöde från förändring av varulager uppgick till 1 918 Mkr (-3 832), kassaflöde från förändring av kundfordringar uppgick till 917 Mkr (-1 511) och kassaflöde från förändring av leverantörsskulder uppgick till -1 579 Mkr (-336). Till följd av den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital är kassaflödet normalt svagare under första kvartalet, följt av starkare kassaflöde under andra och tredje kvartalet. Kassaflödet under fjärde kvartalet påverkas normalt sett negativt av försäsongs- produktionen för nästa år. Finansiell ställning Koncernens eget kapital per den 31 december 2023, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, minskade till 23 770 Mkr (24 002), motsvarande 41,6 kr (41,9) per aktie efter utspädning. Nettoskulden minskade till 15 640 Mkr (17 709). Minskningen berodde främst på det starka kassaflödet. Nettopensionsskulden ökade till 1 994 Mkr (1 431). Övriga räntebärande skulder minskade till 17 245 Mkr (19 897) och likvida medel och andra räntebärande tillgångar minskade till 3 600 Mkr (3 618). Nettoskuld/EBITDA-kvoten, exklusive jämförelse- störande poster ökade till 2,1 (1,8), främst till följd av en högre upplåning i genomsnitt. Soliditeten uppgick till 41% (39). ===== SIDA 5 ===== Husqvarna Forest & Garden-divisionen 5 (21) Finansiell översikt Fjärde kvartalet 2023 Nettoomsättningen minskade med 23% till 5 257 Mkr (6 793) under kvartalet. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -3% och valutaeffekter bidrog med 1%. Organisk försäljning minskade med 21%. Segmentet för professionella robotgräsklippare uppnådde en stark tillväxt med stöd av ett utökat produktsortiment. Försäljningen av robotgräsklippare för konsumentmarknaden var lägre under kvartalet jämfört med förra året, som var positivt påverkat av en förbättrad leveranssituation och leveranser från orderstocken under andra halvåret 2022. Försäljningen av robotgräsklippare under fjärde kvartalet i år var däremot högre än under motsvarande kvartal tidigare år. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter minskade avsevärt till följd av lägre efterfrågan och att koncernen proaktivt lämnar delar av segmentet i Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till -379 Mkr (-1 252) och rörelsemarginalen var -7,2% (-18,4). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet -7 Mkr (273) och rörelsemarginalen var -0,1% (4,0). Minskningen var främst relaterad till lägre volymer och motverkades delvis av kostnadsbesparingar samt lägre logistikkostnader. Valutakursförändringar hade en positiv effekt på cirka 10 Mkr jämfört med föregående år. Januari – december 2023 Nettoomsättningen minskade med 1% till 31 759 Mkr (32 082). Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -1% och valutaeffekter bidrog med 4%. Organisk försäljning minskade med 4%. Försäljningen av robotgräsklippare och batteridrivna produkter var stark under året och drevs av att allt fler konsumenter väljer robotgräsklippare istället för traditionella gräsklippare. Tillväxten var stabil i det professionella segmentet för robotgräsklippare, inklusive Husqvarna CEORA™. Husqvarna Automower® NERA lanserades som koncernens första robotgräsklippare med virtuell gränsdragningsteknik för konsumentmarknaden. Rörelseresultatet uppgick till 2 706 Mkr (1 807) och rörelsemarginalen var 8,5% (5,6). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 3 236 Mkr (3 224) och rörelsemarginalen till 10,2% (10,0). Förbättringen var främst relaterad till prisökningar och kostnadsbesparingar samt lägre logistikkostnader. Valutakursförändringar hade en positiv effekt på cirka 80 Mkr jämfört med föregående år. Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Nettoomsättning 5 257 6 793 -23 31 759 32 082 -1 Organisk tillväxt*, % -21 15 -4 0 Rörelseresultat -379 -1 252 70 2 706 1 807 50 Rörelsemarginal, % -7,2 -18,4 8,5 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* -7 273 102 3 236 3 224 0 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % -0,1 4,0 10,2 10,0 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 5 231 6 793 5 257 0 8 000 16 000 24 000 32 000 40 000 48 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 70 273 -7 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 6 400 8 000 -400 0 400 800 1 200 1 600 2 000 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 1,3% 4,0% -0,1% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 60% 65% ===== SIDA 6 ===== Gardena-divisionen 6 (21) Finansiell översikt Fjärde kvartalet 2023 Nettoomsättningen minskade med 10% till 1 326 Mkr (1 470). Valutaeffekter påverkade med -6%. Organisk försäljning minskade med 4%, med tillväxt i kategorin för bevattning i Europa medan försäljningen av Orbit-produkter minskade i Nordamerika. Rörelseresultatet var -407 Mkr (-468) och rörelsemarginalen var -30,7% (-31,8). Exklusive jämförelsestörande poster förbättrades rörelseresultatet till -264 Mkr (-314) och rörelsemarginalen var -19,9% (-21,4). God kostnadskontroll och kostnadsbesparingar samt lägre logistikkostnader bidrog positivt. Ett förbättrat rörelseresultat uppnåddes trots att valutakursförändringar hade en negativ effekt på cirka -145 Mkr jämfört med föregående år. Försäljningstillväxten för det förvärvade Orbit Irrigation var lägre än divisionens utveckling i sin helhet men man uppnådde en förbättrad rörelsemarginal. Utspädningseffekten från Orbit Irrigation var positiv för divisionen med +5,1 procentenheter på rörelsemarginalen, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar som uppgick till -30 Mkr (-30). Januari – december 2023 Nettoomsättningen minskade med 5% till 12 964 Mkr (13 606). Valutaeffekter bidrog med 5%. Organisk försäljning minskade med 10%. Rörelseresultatet var 950 Mkr (918) och rörelsemarginalen uppgick till 7,3% (6,8). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 136 Mkr (1 173) och rörelsemarginalen förbättrades till 8,8% (8,6). Prisökningar, god kostnadskontroll och lägre logistikkostnader hade en positiv effekt, medan lägre volymer påverkade negativt. Utspädningseffekten från Orbit Irrigation var 0,3 procentenheter på rörelsemarginalen, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar, vilka uppgick till -121 Mkr (-115). Valutakursförändringar hade en negativ effekt på cirka -265 Mkr jämfört med föregående år. Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Nettoomsättning 1 326 1 470 -10 12 964 13 606 -5 Organisk tillväxt*, % -4 -11 -10 -7 Rörelseresultat -407 -468 13 950 918 3 Rörelsemarginal, % -30,7 -31,8 7,3 6,8 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* -264 -314 16 1 136 1 173 -3 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % -19,9 -21,4 8,8 8,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 1 148 1 470 1 326 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 -290 -314 -264 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 -400 0 400 800 1 200 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 -25,3% -21,4% -19,9% -40% -20% 0% 20% 40% -40% -20% 0% 20% 40% Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 24% 23% ===== SIDA 7 ===== Husqvarna Construction-divisionen 7 (21) Finansiell översikt Fjärde kvartalet 2023 Nettoomsättningen minskade med 5% till 1 968 Mkr (2 071). Valutakursförändringar bidrog med 1%. Organisk försäljning minskade med 6%, med tillväxt på tillväxtmarknaderna medan försäljningen minskade i Europa och Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till -4 Mkr (80) och rörelsemarginalen var -0,2% (3,9). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 180 Mkr (127) och rörelsemarginalen förbättrades till 9,1% (6,1). Marginalförbättringen drevs av prisökningar, kostnadskontroll och lägre logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -26 Mkr (-26). Valutakursförändringar hade en positiv effekt på cirka 30 Mkr jämfört med föregående år. Under kvartalet förvärvades Total Diamond Products i Storbritannien för att stärka distributionskapaciteten på den engelska marknaden. Bolaget har en årlig nettoomsättning på cirka 1 MGBP. Januari – december 2023 Nettoomsättningen ökade med 2% till 8 398 Mkr (8 232). Valutakursförändringar och förvärv bidrog med 5%. Organisk försäljning minskade med 3%. Divisionen har utökat sitt utbud av batteridrivna produkter. Rörelseresultatet var 755 Mkr (713) och rörelsemarginalen var 9,0% (8,7). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 1 002 Mkr (854) och rörelsemarginalen var 11,9% (10,4). Marginalförbättringen drevs av prisökningar, god kostnadskontroll och lägre logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -103 Mkr (-104). Förändrade valutakurser hade en positiv effekt på cirka 150 Mkr jämfört med föregående år. Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Nettoomsättning 1 968 2 071 -5 8 398 8 232 2 Organisk tillväxt*, % -6 -1 -3 2 Rörelseresultat -4 80 105 755 713 6 Rörelsemarginal, % -0,2 3,9 9,0 8,7 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 180 127 42 1 002 854 17 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 9,1 6,1 11,9 10,4 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 1 830 2 071 1 968 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 144 127 180 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 7,9% 6,1% 9,1% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0% 4% 8% 12% 16% 20% Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 R12 16% 20% ===== SIDA 8 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 8 (21) Tilläggsinformation Sustainovate 2025 Sustainovate 2025 är utformat för att maximera koncernens bidrag för att hantera klimatförändringar och resursbrist. Det femåriga ramverket omfattar tre möjligheter och tillhörande mål till 2025. 2025-mål och status • Minska absoluta koldioxidutsläpp längs värdekedjan med -35% – nuvarande resultat är -44%. • Lansera 50 cirkulära innovationer – hittills har 27 godkända innovationer lanserats. • Påverka 5 miljoner människor att göra hållbara val – nuvarande status är 1,9 miljoner. Koldioxid – driva övergången till lösningar med låga koldioxidutsläpp Till och med fjärde kvartalet 2023 har koncernen minskat sina absoluta koldioxidutsläpp med ytterligare -4 procentenheter jämfört med tredje kvartalet 2023 och därigenom överträffat 2025-målet. Minskningen är främst kopplad till produktmixen som drivs av elektrifieringen av industrin. Koldioxidutsläppen mäts i absoluta tal och står i direkt relation till produktvolym. Detta innebär ett tämligen volatilt beteende. Trots en tydlig trend med långsiktig reduktion så väntas vissa svängningar mellan kvartalen även framgent. Cirkulär ekonomi – tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse Cirkulära innovationer säkerställer smartare användning av material samt förlänger produkternas produktlivscykler. Målet adresserar resursåtgång under hela värdekedjan, från leverantörer och tillverkning till produktanvändning samt återvinning. Fem cirkulära innovationer godkändes under fjärde kvartalet: • Husqvarnas All Season Chain Oil är nu gjord av 30% högkvalitativa omraffinerade oljor, vilket minskar förbrukningen av primär mineralolja. • Nya tystgående trädgårdspumpar som med integrerad schemaläggningsfunktion minskar förbrukningen av råmaterial, vatten och energi jämfört med tidigare lösningar. • Återvinning av magnesiumrikt industriavfall från vår gjuteriproduktion som nu används som insatsmaterial i legeringstillverkningen hos Stena Aluminium, vilket minskar behovet av primärt magnesium. • Ett nytt serviceverktyg för robotgräsklippare möjliggör avancerad diagnostik som underlättar reparation och undviker utbyte av fungerande komponenter. • I kärnborrutrustning utsätts diamantverktygen naturligt för slitage och enstaka brott under långvarig användning. Re-tipping är återtillverkning av kärnborrar där nya segment löds fast på det gamla borröret, vilket förlänger produktens livslängd och möjliggör kostnadseffektivitet samtidigt som avfallet minskar. People – inspirera till aktiviteter som gör skillnad på lång sikt Under fjärde kvartalet fortsatte koncernen sina kommunikationsinitiativ vilket ledde till försäljning av ytterligare 140 000 Sustainable Choice-produkter. Moderbolaget Nettoomsättningen för januari – december 2023 för moderbolaget Husqvarna AB (publ) uppgick till 23 454 Mkr (23 308), varav 18 358 Mkr (18 195) avsåg försäljning till koncernbolag och 5 096 Mkr (5 113) till externa kunder. Resultatet efter finansiella poster ökade till 1 711 Mkr (1 378). De administrativa kostnaderna har ökat främst på grund av en koncernintern transaktion. Periodens resultat ökade till 1 525 Mkr (507). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1 915 Mkr (3 423). Likvida medel uppgick till 136 Mkr (410) vid utgången av kvartalet. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 29 042 Mkr (29 250). Viktiga händelser Förändringar i koncernledningen Som meddelades i oktober 2023 inledde koncernen ett arbete med att öka den organisatoriska och operationella effektiviteten. Group Strategy & Innovation delades därmed upp i de befintliga ledningsstrukturerna för koncernfunktionerna och Erik Winberg, Executive Vice President Strategy & Innovation, lämnade Husqvarna Group den 31 december 2023. Husqvarna Construction förvärvade Total Diamond Products Husqvarna Construction-divisionen förvärvade Total Diamond Products i Storbritannien. Bolaget har en årlig nettoomsättning på cirka 1 MGBP. Viktiga händelser efter kvartalet Förändringar i koncernledningen Pär Åström, chef för Gardena-divisionen, har beslutat sig för att ta en tjänst utanför Husqvarna Group. Hans ===== SIDA 9 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 9 (21) sista dag på Husqvarna Group är planerad till den 30 juni 2024. Utdelning Styrelsen kommer att föreslå årsstämman 2024 en utdelning för 2023 om 3,00 kr (3,00) per aktie vilket motsvarar en total utdelning om 1 715 Mkr (1 714). Utdelningen föreslås utbetalas i två delar, den första om 1,00 kr per aktie med avstämningsdag den 22 april och den andra om 2,00 kr per aktie med avstämningsdag den 22 oktober 2024. Risker och osäkerhetsfaktorer Husqvarna Groups verksamhet kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operationella och finansiella risker. Geopolitiska osäkerheter och krig kan få en betydande påverkan på koncernens verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till råmaterial, komponenter, transporter och logistiktjänster samt relaterade kostnadsökningar. Det kan också påverka efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Operativa risker omfattar såväl övergripande konjunkturutveckling som trender i konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa, där koncernen har huvuddelen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi, distributionsstruktur och försäljningskanaler samt fluktuationer i priserna på inköpta råvaror och komponenter kan också vara negativa för koncernen. På kort sikt påverkas efterfrågan på koncernens produkter av väderförhållanden. Koncernen har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. I den löpande verksamheten är koncernen exponerad för legala risker såsom kommersiella risker, produktansvar och andra tvister och reserverar för detta på lämpligt sätt. Finansiella risker omfattar främst valuta-, ränte-, finansierings-, skatte-, samt kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker inom koncernen regleras i en av styrelsen fastställd finanspolicy. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i års- redovisningen 2022 som finns tillgänglig på̊ www.husqvarnagroup.com. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, ”Delårsrapportering” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen, kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenteras i årsredovisningen för 2022 som finns tillgänglig på www.husqvarnagroup.com. Revisorsgranskning Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 2 februari 2024 Pavel Hajman VD ===== SIDA 10 ===== 10 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Resultaträkning, koncernen i sammandrag Totalresultat, koncernen i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Mkr 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 8 605 10 353 53 261 54 037 Kostnad för sålda varor -6 836 -9 085 -37 136 -39 424 Bruttoresultat 1 769 1 268 16 125 14 613 Bruttomarginal, % 20,6 12,3 30,3 27,0 Försäljningskostnader -2 020 -2 197 -9 034 -8 770 Administrationskostnader -736 -810 -3 211 -3 001 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 4 2 0 202 Rörelseresultat -983 -1 737 3 880 3 043 Rörelsemarginal, % -11,4 -16,8 7,3 5,6 Finansiella poster, netto -289 -226 -1 002 -461 Resultat efter finansiella poster -1 272 -1 963 2 878 2 581 Marginal, % -14,8 -19,0 5,4 4,8 Inkomstskatt 261 571 -702 -649 Periodens resultat -1 011 -1 392 2 177 1 932 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget -1 011 -1 390 2 177 1 935 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -2 -1 -2 Resultat per aktie: Före utspädning, kr -1,77 -2,44 3,81 3,39 Efter utspädning, kr -1,77 -2,43 3,81 3,38 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier: Före utspädning, miljoner 571,5 570,5 570,9 570,4 Efter utspädning, miljoner 572,2 573,0 571,6 573,0 Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Mkr 2023 2022 2023 2022 Periodens resultat -1 011 -1 392 2 177 1 932 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner, efter skatt -473 -210 -426 436 Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -473 -210 -426 436 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens -1 758 -1 421 -839 2 728 Säkring av nettoinvestering, efter skatt 824 754 403 -916 Kassaflödessäkring, efter skatt 118 -215 238 -89 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -816 -882 -197 1 723 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -1 289 -1 092 -622 2 159 Totalresultat för perioden -2 300 -2 484 1 554 4 091 Totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget -2 301 -2 483 1 555 4 094 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 -1 -2 ===== SIDA 11 ===== 11 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Balansräkning, koncernen i sammandrag Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 205 7 151 Nyttjanderätter 2 068 2 288 Goodwill 9 920 10 187 Övriga immateriella tillgångar 8 400 8 408 Andelar i intresseföretag 14 16 Derivatinstrument 0 53 Övriga långfristiga tillgångar 843 913 Uppskjutna skattefordringar 2 143 1 834 Summa anläggningstillgångar 30 592 30 849 Varulager 17 184 19 334 Kundfordringar 5 289 6 267 Derivatinstrument 1 604 795 Skattefordringar 242 524 Övriga omsättningstillgångar 1 171 1 538 Kassa och bank 1 527 2 328 Summa omsättningstillgångar 27 018 30 787 Summa tillgångar 57 610 61 636 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 23 770 24 002 Innehav utan bestämmande inflytande 2 10 Totalt eget kapital 23 772 24 011 Upplåning 8 556 8 927 Leasingskulder 1 436 1 708 Uppskjutna skatteskulder 2 334 2 056 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 209 1 681 Övriga avsättningar 620 700 Summa långfristiga skulder 15 155 15 072 Leverantörsskulder 5 487 7 111 Kortfristiga skatteskulder 662 667 Övriga skulder 3 866 4 097 Upplåning 6 031 7 700 Leasingskulder 648 649 Derivatinstrument 575 912 Övriga avsättningar 1 415 1 416 Summa kortfristiga skulder 18 683 22 553 Summa eget kapital och skulder 57 610 61 636 31 dec 2023 31 dec 2022Mkr ===== SIDA 12 ===== 12 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Kassaflöde, koncernen i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2023 2022 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -983 -1 737 3 880 3 043 Ej kassaflödespåverkande poster 1 276 2 239 3 586 3 979 Kassaflödespåverkande poster Utbetalda omstruktureringskostnader -274 -111 -565 -222 Finansnetto, erhållet/betalt -315 -108 -862 -247 Betald/erhållen skatt 431 -305 -493 -2 318 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 135 -22 5 546 4 234 Rörelsekapital Förändring av varulager -852 -2 014 1 918 -3 832 Förändring av kundfordringar 1 057 508 917 -1 511 Förändring av leverantörsskulder 645 338 -1 579 -336 Förändring av övrigt rörelsekapital -747 -876 264 -264 Kassaflöde från rörelsekapital 103 -2 043 1 521 -5 943 Kassaflöde från den löpande verksamheten 238 -2 066 7 067 -1 709 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag/verksamheter -9 - -9 -85 Intäkter från försäljning av materiella anläggningstillgångar -21 26 5 240 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -959 -801 -2 627 -2 344 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar 7 -4 -22 -112 Kassaflöde från investeringsverksamheten -981 -779 -2 652 -2 301 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten -743 -2 845 4 414 -4 009 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare -1 143 -1 141 -1 714 -1 711 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 - -2 -2 Förändring i räntebärande skulder, netto 1 392 4 677 -2 066 8 253 Övrig finansieringsverksamhet -119 -701 -1 380 -2 566 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 130 2 834 -5 161 3 975 Periodens kassaflöde -612 -11 -746 -35 Kassa och bank vid periodens början 2 196 2 423 2 328 2 208 Valutakursdifferenser i kassa och bank -57 -84 -55 154 Kassa och bank vid periodens slut 1 527 2 328 1 527 2 328 Mkr Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2023 2022 2023 2022 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 631 707 7 911 7 450 Förändring av varulager -852 -2 014 1 918 -3 832 Förändring av kundfordringar 1 057 508 917 -1 511 Förändring av leverantörsskulder 645 338 -1 579 -336 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -959 -801 -2 627 -2 344 Direkt operativt kassaflöde 523 -1 261 6 541 -572 Direkt operativt kassaflöde, Mkr ===== SIDA 13 ===== 13 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Nyckeltal Resultaträkning Organisk tillväxt* Nettoomsättning, fjärde kvartalet Nettoomsättning, januari - december Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec EBITDA*, Mkr 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat -983 -1 737 3 880 3 043 Återläggningar Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 543 500 1 992 1 769 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 248 214 931 821 Nedskrivningar 160 735 182 753 Avskrivningar och nedskrivningar 951 1 449 3 105 3 342 EBITDA* -32 -287 6 985 6 385 Exkl. jämförelsestörande poster* 631 707 7 911 7 450 EBITDA marginal, % -0,4 -2,8 13,1 11,8 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 7,3 6,8 14,9 13,8 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2023 8 605 8 605 8 605 2022 10 353 -184 10 170 -74 10 096 Tillväxt -1 748 -1 564 -1 490 Tillväxt, % -17 -15 -15 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2023 53 261 -39 53 221 53 221 2022 54 037 -462 53 575 2 597 56 173 Tillväxt -776 -354 -2 951 Tillväxt, % -1 -1 -5 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 14 ===== 14 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Övriga nyckeltal Operativt rörelsekapital, Mkr 16 986 18 490 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 36,9 30,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,4 7,3 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 10,8 11,6 Avkastning på eget kapital, % 8,5 7,9 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 11,8 13,6 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,3 1,4 Soliditet, % 41 39 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 41,6 41,9 Genomsnittligt antal anställda 13 755 14 416 31 dec 2023 31 dec 2022Nyckeltal Pensionsskuld, netto 1 994 1 431 Övriga räntebärande skulder 17 245 19 897 Avgår: Likvida medel samt övriga räntebärande tillgångar -3 600 -3 618 Nettoskuld* 15 640 17 709 Skuldsättningsgrad, ggr 0,66 0,74 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster* 2,1 1,8 31 dec 2022 31 dec 2023Nettoskuld*, Mkr Summa eget kapital och skulder 57 610 61 636 Avgår; Icke räntebärande skulder: -14 383 -16 047 Uppskjutna skatteskulder -2 334 -2 056 Övriga avsättningar -2 035 -2 116 Leverantörsskulder -5 487 -7 111 Kortfristiga skatteskulder -662 -667 Övriga skulder -3 866 -4 097 Sysselsatt kapital* 43 227 45 589 Sysselsatt kapital* (R12 genomsnitt) 45 956 41 710 Rörelseresultat, R12 3 880 3 043 Avkastning på sysselsatt kapital*, % 8,4 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster*, R12 4 970 4 853 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster*, % 10,8 11,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 31 dec 2023 31 dec 2022Avkastning på sysselsatt kapital*, Mkr ===== SIDA 15 ===== 15 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Förändring av eget kapital, koncernen i sammandrag Finansiella instrument till verkligt värde De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser derivatinstrument. Dessa tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Framtida kassaflöden har diskonterats med hjälp av noterade marknadsräntor och valutakurser för liknande instrument. Vidare information om redovisningsprinciper för finansiella instrument och de metoder som använts för att beräkna verkligt värde för de finansiella instrumenten finns beskrivet i not 1 respektive not 20 i årsredovisningen 2022. Bokfört värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde för alla finansiella instrument. Mkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2022 21 633 14 21 646 Aktierelaterad ersättning 78 - 78 Säkring av LTI-program -92 - -92 Utdelning -1 711 - -1 711 Totalresultat 4 094 -2 4 091 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - -2 -2 Utgående balans 31 december 2022 24 002 10 24 011 Ingående balans 1 januari 2023 24 002 10 24 011 Aktierelaterad ersättning -79 - -79 Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande - 1 1 Utdelning -1 714 - -1 714 Totalresultat 1 555 -1 1 554 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 0 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - -2 -2 Utgående balans 31 december 2023 23 770 2 23 772 ===== SIDA 16 ===== 16 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Nettoomsättning och resultat per kvartal och division Mkr 2021 Koncernen Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Nettoomsättning 8 605 10 512 16 976 17 167 10 353 12 206 15 792 15 685 8 234 Nettoomsättning R12* 53 261 55 009 56 703 55 519 54 037 51 918 49 892 48 714 47 059 Rörelseresultat -983 398 2 101 2 364 -1 737 555 2 065 2 159 -132 Rörelsemarginal, % -11,4 3,8 12,4 13,8 -16,8 4,5 13,1 13,8 -1,6 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -168 415 2 313 2 410 -13 601 2 075 2 190 -180 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % -1,9 3,9 13,6 14,0 -0,1 4,9 13,1 14,0 -2,2 Rörelseresultat R12* 3 880 3 126 3 283 3 247 3 043 4 647 5 018 5 612 5 746 Rörelsemarginal R12*, % 7,3 5,7 5,8 5,8 5,6 9,0 10,1 11,5 12,2 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 4 970 5 125 5 311 5 073 4 853 4 686 5 011 5 580 5 684 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 9,3 9,3 9,4 9,1 9,0 9,0 10,0 11,5 12,1 Periodens resultat -1 011 125 1 411 1 653 -1 392 269 1 417 1 638 146 Husqvarna Forest & Garden Kv4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Nettoomsättning 5 257 6 123 9 722 10 656 6 793 7 761 8 826 8 701 5 231 Nettoomsättning R12* 31 759 33 295 34 933 34 037 32 082 30 519 29 089 29 099 29 217 Rörelseresultat -379 291 1 123 1 670 -1 252 560 1 107 1 392 70 Rörelsemarginal, % -7,2 4,8 11,6 15,7 -18,4 7,2 12,5 16,0 1,3 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -7 293 1 260 1 690 273 555 1 113 1 283 70 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % -0,1 4,8 13,0 15,9 4,0 7,2 12,6 14,7 1,3 Rörelseresultat R12* 2 706 1 833 2 101 2 085 1 807 3 129 3 127 3 554 3 699 Rörelsemarginal R12*, % 8,5 5,5 6,0 6,1 5,6 10,3 10,8 12,2 12,7 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 3 236 3 516 3 779 3 631 3 224 3 021 3 024 3 447 3 701 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 10,2 10,6 10,8 10,7 10,0 9,9 10,4 11,8 12,7 Gardena Kv4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Nettoomsättning 1 326 2 287 5 031 4 321 1 470 2 400 4 775 4 960 1 148 Nettoomsättning R12* 12 964 13 108 13 222 12 966 13 606 13 284 12 915 11 991 10 537 Rörelseresultat -407 -46 818 585 -468 -93 773 706 -277 Rörelsemarginal, % -30,7 -2,0 16,3 13,5 -31,8 -3,9 16,2 14,2 -24,1 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -264 -41 857 584 -314 -42 776 752 -290 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % -19,9 -1,8 17,0 13,5 -21,4 -1,7 16,3 15,2 -25,3 Rörelseresultat R12* 950 889 842 797 918 1 109 1 398 1 603 1 552 Rörelsemarginal R12*, % 7,3 6,8 6,4 6,2 6,8 8,3 10,8 13,4 14,7 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 1 136 1 086 1 085 1 005 1 173 1 197 1 434 1 627 1 529 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 8,8 8,3 8,2 7,7 8,6 9,0 11,1 13,6 14,5 Husqvarna Construction Kv4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Nettoomsättning 1 968 2 061 2 192 2 177 2 071 2 024 2 157 1 981 1 830 Nettoomsättning R12* 8 398 8 500 8 463 8 428 8 232 7 992 7 763 7 511 7 210 Rörelseresultat -4 225 272 262 80 183 299 152 144 Rörelsemarginal, % -0,2 10,9 12,4 12,0 3,9 9,0 13,9 7,7 7,9 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 180 225 308 289 127 182 300 245 144 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 9,1 10,9 14,1 13,3 6,1 9,0 13,9 12,4 7,9 Rörelseresultat R12* 755 839 796 823 713 778 826 787 840 Rörelsemarginal R12*, % 9,0 9,9 9,4 9,8 8,7 9,7 10,6 10,5 11,7 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 1 002 948 905 897 854 871 920 880 840 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 11,9 11,2 10,7 10,6 10,4 10,9 11,9 11,7 11,7 Koncerngemensamt Kv4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Nettoomsättning 54 41 31 13 20 22 34 43 26 Rörelseresultat -193 -72 -112 -154 -97 -95 -114 -90 -69 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -76 -62 -112 -154 -98 -95 -114 -90 -104 Huvuddelen av nettoomsättningen är redovisad vid en viss tidpunkt. * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 20222023 ===== SIDA 17 ===== 17 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Jämförelsestörande poster Det fjärde kvartalet 2023 inkluderade jämförelsestörande poster om -815 Mkr, relaterade till expansionen av koncernens kostnadsbesparingsinitiativ (som kommunicerades i oktober 2023), inklusive konsolidering av verksamheter och varumärken från tidigare förvärv, en nedskrivning av lager relaterade till avveckling av bensindrivna hjulburna konsumentprodukter med låg marginal (som tillkännagavs i oktober 2022) samt engångskostnader relaterade till Ryssland. Klassificering i resultaträkningen Nettotillgångar per division ¹ Mkr Omstruktureringskostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar -153 -730 -163 -745 Nedskrivning av lager -205 -221 -272 -249 Övriga omstruktureringskostnader -371 -811 -567 -858 Kostnader av engångskaraktär för Ryssland Nedskrivning / återföring av omsättningstillgångar 15 3 15 -59 Nedskrivning / återföring av lager 0 101 0 -11 Övriga omstruktureringskostnader -102 -67 -102 -67 Övrigt Försäljning av fastighet - - - 178 Summa jämförelsestörande poster -815 -1 724 -1 090 -1 810 Jan-dec 2022 Jan-dec 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Mkr Kostnad för sålda varor -482 -1 433 -725 -1 610 Försäljningskostnader -167 -189 -172 -277 Administrationskostnader -166 -103 -193 -103 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader - - - 178 Summa jämförelsestörande poster -815 -1 724 -1 090 -1 810 Jan-dec 2022 Jan-dec 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Husqvarna Forest & Garden 24 433 26 228 6 354 8 041 18 078 18 187 Gardena 17 763 20 010 2 940 3 213 14 823 16 798 Husqvarna Construction 8 722 9 058 1 614 1 724 7 107 7 334 Övrigt ² 2 878 2 471 3 475 3 070 -597 -599 Totalt 53 795 57 767 14 383 16 047 39 412 41 720 ¹ Likvida medel, övriga räntebärande tillgångar, räntebärande skulder och eget kapital ingår inte i ovanstående tabell. ² Övrigt omfattar skatt, intresseföretag och koncerngemensamma funktioner, t ex Treasury och Risk Management. Tillgångar Skulder Nettotillgångar ===== SIDA 18 ===== 18 (21) Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 3 785 5 302 23 454 23 308 Kostnad för sålda varor -4 617 -4 991 -18 366 -17 250 Bruttoresultat -832 312 5 089 6 057 Försäljningskostnader -456 -586 -2 129 -1 911 Administrationskostnader -1 156 -565 -2 721 -1 849 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -1 0 -1 0 Rörelseresultat -2 445 -839 238 2 298 Finansiella poster, netto 2 089 813 1 474 -920 Resultat efter finansiella poster -356 -27 1 711 1 378 Bokslutsdispositioner -197 -728 -266 -858 Resultat före skatt -553 -755 1 445 521 Skatt på årets resultat 360 149 80 -14 Periodens resultat -193 -606 1 525 507 Mkr Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 50 263 41 563 Omsättningstillgångar 15 616 19 759 Summa tillgångar 65 880 61 322 Eget kapital 32 030 32 054 Obeskattade reserver 1 424 1 400 Avsättningar 542 408 Långfristiga skulder 8 406 8 749 Kortfristiga skulder 23 478 18 710 Summa eget kapital och skulder 65 880 61 322 31 dec 2022 31 dec 2023Mkr Antal aktier Antal aktier per 31 december 2022 110 106 194 460 347 003 5 890 581 576 343 778 Omvandling av A-aktier till B-aktier -654 745 654 745 - Aktier allokerade till LTI-program 2020 1 065 384 -1 065 384 - Antal aktier per 31 december 2023 109 451 449 462 067 132 4 825 197 576 343 778 ¹ Samtliga återköpta B-aktier ingår inom aktieswapavtal med tredje part. Utestående A-aktier Utestående B-aktier Återköpta B-aktier ¹ Totalt ===== SIDA 19 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 19 (21) Definitioner Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som Husqvarna Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företags- ledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Husqvarnas intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport. Beräkning av genomsnitt Beräkningen av nyckeltal baseras på genomsnittliga, relevanta balansräkningsposter för de senaste 12 månaderna. Avrundningsdifferenser Alla poster anges i Mkr och följaktligen kan avrundningsdifferenser förekomma. 12 månader rullande (R12) 12 månader rullande visas för att hjälpa investerare i sin analys av de säsongseffekter Husqvarna Groups verksamhet är utsatt för. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Vinst per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används för att bestämma värdet av bolagets utestående aktier. Tillväxtmått Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period i procent. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, justerad för förvärv, avyttringar, planerad avveckling av verksamhet och valutakursförändringar. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande resultat och ökar jämförbarheten mellan perioder. Avkastningsmått EBITDA EBITDA är ett mått på resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA mäter Husqvarna Groups operativa resultat och förmåga att generera intäkter från verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur eller skattesituation. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av EBITDA. EBITDA marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Ett centralt nyckeltal för att mäta avkastningen på kapitalbindningen i verksamheten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalet åskådliggör hur aktieägarnas kapital förräntats under perioden. Aktierelaterade mått Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Ett mått på hur mycket eget kapital som finns per utestående aktie och som används för att mäta aktien mot aktiekursen. Kapitalbegrepp Sysselsatt kapital Summa skulder och eget kapital minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verksamheten och är en viktig komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar. Räntebärande skulder Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt derivatinstrument till verkligt värde. Likvida medel Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument till verkligt värde. ===== SIDA 20 ===== Husqvarna Group / Bokslutskommuniké 2023 20 (21) Nettotillgångar Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande tillgångar minskat med rörelseskulder, ej räntebärande avsättningar och uppskjutna skatteskulder. Nettoskuld Nettoskulden beskriver koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet, om samtliga skulder förföll idag. Det används också för att analysera hur framtida räntekostnader netto kommer att påverka resultatet. Nettoskulden definieras som totala räntebärande skulder och beslutad utdelning minskat med likvida medel och räntebärande tillgångar. Operativt rörelsekapital Varulager och kundfordringar minskat med leverantörsskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som binds i verksamheten och kan sättas i relation till försäljning för att förstå hur effektivt rörelsekapital förvaltas. Kapitalmått Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar. Ett mått för att visa finansiell risk, som uttrycker andelen av totala tillgångar som finansieras av ägarna. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning rullande 12-månader dividerat med genomsnittliga nettotillgångar. Visar hur effektivt kapital hanteras och är ett nyckelmått för att följa upp värdeskapandet. Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12-månader, exklusive jämförelsestörande poster. Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, justerat för effekterna av jämförelse- störande poster. Skuldsättningsgrad Nettoupplåning i förhållande till totalt eget kapital. Visar finansiell risk och är ett användbart mått för att följa upp nivån på företagets skuldsättning. Operativt rörelsekapital/nettoomsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättning rullande 12-månader. Detta mått är en viktig indikator för hur effektivt rörelsekapitalet förvaltas. Övriga mått Direkt operativt kassaflöde EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, justerat för förändring av leverantörsskulder, varulager och kundfordringar samt investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. För en avstämning av direkt operativt kassaflöde se tabell under kassaflödes-analysen. Direkt operativt kassaflöde ger ett mått på kassaflöden som genereras i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster (jmf.st) Under jämförelsestörande poster inkluderar Husqvarna poster av engångskaraktär, såsom omstrukturerings- kostnader, och som är relevanta när resultatet för en period jämförs med en annan. Separat redovisning av jämförelsestörande poster mellan perioder ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. ===== SIDA 21 ===== 21 (21) Webbsänd presentation och telefonkonferens En webbsänd presentation av delårsrapporten för fjärde kvartalet hålls kl.10.00 den 2 februari 2024 med Pavel Hajman, VD och Terry Burke, CFO. För att se presentationen använd länken: husqvarnagroup.creo.se/fa23e10e-c3d3-440d-8d99-8c463cbab7de Nummer till telefonkonferensen (för möjlighet att ställa frågor): 08-505 100 31 (Sverige) eller +44 (0) 207 107 06 13 (UK) Datum för finansiella rapporter 2024 18 april Årsstämma 2024 24 april Delårsrapport januari-mars 2024 18 juli Delårsrapport januari-juni 2024 23 oktober Delårsrapport januari-september 2024 Kontakter Terry Burke, CFO and Executive Vice President, Finance, IR & Communication 08-738 90 00 Johan Andersson, Vice President, Investor Relations 0702-100 451 Husqvarna AB (publ), Box 7454, 103 92 Stockholm Regeringsgatan 28, 08-738 90 00, www.husqvarnagroup.com Org. Nr: 556000-5331 NASDAQ OMX Stockholm: HUSQ A, HUSQ B Denna rapport innehåller insiderinformation som Husqvarna AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 februari 2024 kl. 07.00 CET. Faktorer som påverkar framåtriktade uttalanden Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden i den betydelse som avses i den amerikanska Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sådana uttalanden omfattar bland annat finansiella mål, m ål avseende framtida verksamhet och finansiella planer. Dessa uttalanden bygger p å nuvarande f örväntningar och är föremål för risker och osäkerheter som kan medföra att resultatutfallet avviker väsentligt beroende på̊ en mängd faktorer. Dessa faktorer omfattar bland annat: konsumentefterfrågan och marknadsf örhållandena i de geografiska områden och branscher inom vilka Husqvarna är verksamt, effekterna av valutaförändringar, prispress till följd av konkurrenssituationen, en väsentlig nedgång i försäljning via stora återförsäljare, framgång inom utveckling av nya produkter och inom marknadsföring, utvecklingen inom rättsprocesser avseende produktansvar, framsteg i att uppnå̊ målen för produktivitet och effektiv kapitalanvändning, framgång i att identifiera tillväxtmöjligheter och f örvärvsobjekt och i att integrera dessa med befintlig verksamhet samt framsteg i att uppnå̊ målen för omstrukturering och effektivisering av leveranskedjan.