FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se «
Q1
Resultatutveckling i sammandrag
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Orderingång 8 076 7 085 14% 28 692 27 701
Nettoomsättning 8 063 6 398 26% 28 681 27 016
Rörelseresultat 1 079 849 27% 3 850 3 620
EBITA 1 225 959 28% 4 364 4 098
EBITA-marginal, % 15,2 15,0 15,2 15,2
Resultat före skatt 981 814 21% 3 607 3 440
Periodens resultat 752 638 18% 2 795 2 681
Resultat per aktie före utspädning, kr 2,06 1,75 18% 7,67 7,36
Avkastning på sysselsatt kapital, % 22 23 22 23
Kassaflöde från den löpande verksamheten 632 276 129% 2 728 2 372
Nettoskuldsättningsgrad, % 69 52 69 67
Delårsrapport första
kvartalet
1 januari – 31 mars 2023
Första kvartalet 2023
• Orderingången ökade med 14 procent till 8 076 (7 085) mkr. För
jämförbara enheter var det en ökning med 3 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 8 063 (6 398) mkr. För
jämförbara enheter var det en ökning med 13 procent.
• EBITA ökade med 28 procent till 1 225 (959) mkr, motsvarande en EBITA-
marginal om 15,2 (15,0) procent.
• Kvartalets resultat ökade med 18 procent till 752 (638) mkr och resultat
per aktie uppgick till 2,06 (1,75) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 632 (276) mkr.
===== SIDA 2 =====
2 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
VD-kommentar
Nytt rekordkvartal med fortsatt lönsam tillväxt
Första kvartalet
Efterfrågan under det första kvartalet var fortsatt hög och
stabil. Orderingången var i nivå med faktureringen och ökade
med 14 procent jämfört med motsvarande period
föregående år, varav 3 procent organiskt. Orderingången
ökade i majoriteten av bolagen under kvartalet, med starkast
efterfrågan hos bolag med kunder inom energisegmentet
samt verkstads- och processindustrin. Även inom
kundsegmentet medicinteknik och läkemedel var efterfrågan
på en stabil och hög nivå. Det var dock fortsatt stor variation i
efterfrågan mellan olika bolag, med den sammantaget
svagaste utvecklingen inom infrastruktur och anläggning.
Nettoomsättningen ökade med 26 procent, varav 13
procent organiskt, och passerade för första gången någonsin
8 miljarder kronor för ett kvartal. Nettoomsättningen ökade
organiskt i samtliga affärsområden, med den starkaste
tillväxten inom affärsområdena Benelux och Flow
Technology, där majoriteten av bolagen utvecklades positivt.
Många bolag upplevde att störningarna i leverantörskedjorna
avtog ytterligare under kvartalet, vilket påverkade
faktureringen positivt. Leveranstiderna är dock generellt sett
fortsatt långa och en del störningar kvarstår.
Lönsamheten fortsatte under det första kvartalet att
utvecklas positivt och EBITA ökade med 28 procent till 1,2
miljarder kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 15,2
(15,0) procent – ett nytt rekord för ett första kvartal.
Förbättringen berodde på den starka organiska tillväxten i
kombination med hög och stabil bruttomarginal, samt
positiva bidrag från nyförvärvade bolag. Mest positiv var
utvecklingen i affärsområdena Flow Technology och Benelux,
primärt beroende på den starka försäljningstillväxten.
Den goda orderingången i kombination med de långa
ledtiderna och ytterligare prisökningar från leverantörer,
bidrog till viss fortsatt lageruppbyggnad under kvartalet.
Kassaflödet förbättrades dock betydligt jämfört med
motsvarande period föregående år tack vare det höga
resultatet och en lägre ökning av rörelsekapitalet. Trots en
hög förvärvstakt är vår finansiella position alltjämt stark med
utrymme för ytterligare värdeskapande förvärv och organiska
tillväxtinitiativ.
Vi arbetar löpande med flertalet initiativ och aktiviteter
som stärker vår strategiska plattform. Det innefattar bland
annat satsningar inom ledarskaps- och kompetensutveckling
och resursförstärkningar i affärsområdena i syfte att stötta
våra bolag för organisk tillväxt. Hållbarhet är i detta
sammanhang ett prioriterat område där vi exempelvis
arbetar med framtagandet av en klimatutbildning för alla
bolag. Intensivt arbete pågår också för att säkerställa att våra
mål uppfyller alla kriterier i SBTi.
Förvärv
I början av det första kvartalet förvärvades tre bolag. Vi
välkomnade Sax Lift i Danmark som är en specialist inom
mekaniska lyftbord och vi fortsatte att stärka vår position i
Tyskland genom förvärvet av Hobe – en nischad tillverkare av
små precisionsverktyg för skärande profilbearbetning.
Slutligen förvärvade vi det nederländska bolaget SKS, med en
årsomsättning om 390 miljoner kronor, som erbjuder en
diversifierad portfölj av högkvalitativa, innovativa och
hållbara flödestekniska komponenter till livsmedels- och
läkemedelsindustrin.
Efter kvartalets slut har vi förvärvat ytterligare ett bolag –
den danska filterspecialisten Safematic. Den totala
årsomsättningen för förvärvade bolag hittills under 2023
uppgår till 655 miljoner kronor och samtliga bolag är stabila
och lönsamma med goda förutsättningar till fortsatt hållbar
lönsam tillväxt. Trots osäkerheter kring den allmänna
konjunkturutvecklingen är inflödet av intressanta, välskötta
och stabila bolag alltjämt på en god nivå. Vi har pågående
diskussioner med flera av dessa och jag ser fram emot att
välkomna fler framgångsrika bolag till Indutrade under året.
Utsikter
Marknadsläget och efterfrågan var sammantaget stabila och
positiva under hela första kvartalet. Vi såg dock en variation
mellan olika bolag och osäkerheten kring
konjunkturutvecklingen framöver är alltjämt stor. Inom flera
segment är samtidigt de långsiktiga utsikterna goda för våra
bolag, bland annat beroende på stora investeringsprogram
kopplat till den gröna teknologiomställningen. Under andra
kvartalet möter vi utmanande jämförelsetal men vår
orderstock är fortsatt stor och av bra kvalitet, vilket bidrar till
trygghet för god omsättnings- och resultatutveckling i närtid.
Indutrademodellen kommer även framgent att vara en
styrka och vi har en stabil plattform som vi kontinuerligt
utvecklar och förbättrar för att fortsätta leverera hållbar
lönsam tillväxt.
Bo Annvik, VD och koncernchef
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 3
Q1
Koncernens utveckling
Orderingång
Efterfrågan var sammantaget hög och stabil under det första
kvartalet och ökade något jämfört med motsvarande period
föregående år. Majoriteten av bolagen hade fortsatt en ökad
orderingång jämfört med föregående år. Bland de större
kundsegmenten var efterfrågan starkast inom
energisegmentet samt verkstads- och processindustrin. Även
bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel
uppvisade en stabil och hög efterfrågan. Inom infrastruktur
och anläggning var efterfrågan något lägre än under
motsvarande period föregående år.
Orderingången var i nivå med faktureringen och uppgick
till 8 076 (7 085) mkr, en ökning med 14 procent jämfört med
motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter
ökade orderingången med 3 procent, förvärv bidrog med 8
procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3
procent.
Orderingången ökade organiskt i sju av åtta
affärsområden, med den starkaste tillväxten i Fluids &
Mechanical Solutions och Flow Technology. En något svagare
utveckling jämfört med motsvarande period föregående år
uppvisades i affärsområde Finland, vilket i huvudsak berodde
på starka jämförelsetal föregående år.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen fortsatte att utvecklas starkt under det
första kvartalet och ökade med 26 procent jämfört med
motsvarande period föregående år och uppgick till 8 063
(6 398) mkr. Jämförbara enheter ökade med 13 procent,
förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 4 procent.
Nettoomsättningen ökade organiskt i samtliga
affärsområden, med starkast tillväxt i affärsområdena
Benelux och Flow Technology, där de flesta av bolagen och
kundsegmenten utvecklades positivt.
Under kvartalet minskade störningarna i
leverantörskedjorna ytterligare för många bolag.
Leveranstiderna var dock generellt sett fortsatt långa och en
del störningar kvarstod.
Alla affärer med företag i Ryssland och Belarus är alltjämt
stoppade sedan Rysslands invasion av Ukraina i början av
förra året. Den sammantagna direkta och indirekta
exponeringen mot dessa länder är mycket begränsad och
koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland,
Ukraina eller Belarus.
0
4 000
8 000
12 000
16 000
20 000
24 000
28 000
32 000
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Mkr
Orderingång
Orderingång Orderingång rullande 12 mån
0
4 000
8 000
12 000
16 000
20 000
24 000
28 000
32 000
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Mkr
Nettoomsättning
Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån
-10%
0%
10%
20%
30%
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Omsättningstillväxt
Mål Omsättningstillväxt
Industrial
Comp.
19%
Flow Tech.
20%
Benelux 17%
MST 11%
FMS
11%
Finland
7%
DACH
8%
UK 7%
Nettoomsättning per affärsområde
===== SIDA 4 =====
4 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Resultat
Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar
hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det första
kvartalet till 1 225 (959) mkr, en förbättring med 28 procent.
Jämförbara enheter ökade med 14 procent, förvärv bidrog
med 10 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 4
procent. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 15,2 (15,0)
procent.
Den högre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av
den starka organiska omsättningsutvecklingen, samtidigt
som nyförvärvade bolag hade en god marginal. Många
bolag fortsatte under kvartalet att höja priserna mot kund
och bruttomarginalen kvarstod på en hög nivå och uppgick
till 34,6 (34,6) procent.
Utvecklingen av EBITA-marginalen under kvartalet var
starkast i affärsområdena Flow Technology och Benelux, i
huvudsak tack vare den starka organiska
omsättningstillväxten.
Finansnettot uppgick under det första kvartalet till -98 (-35)
mkr. De ökade finansiella kostnaderna berodde på ökad
upplåning och högre räntor. Skatt på kvartalets resultat
uppgick till -229 (-176) mkr, motsvarande en skattebelastning
på 23 (22) procent. Kvartalets resultat ökade med 18 procent
till 752 (638) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade
med 18 procent och uppgick till 2,06 (1,75) kronor.
Avkastning
Avkastning på sysselsatt kapital kvarstod på en hög nivå
men minskade något jämfört med föregående år och
uppgick till 22 (23) procent, primärt hänförlig till högre
kapitalbindning. Avkastning på eget kapital uppgick till 24
(23) procent.
0
400
800
1200
1600
2000
2400
2800
3200
3600
4000
4400
4800
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Mkr
EBITA
EBITA EBITA rullande 12 mån
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
EBITA-marginal
Mål EBITA-marginal
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Avkastning
Mål Avkastning sysselsatt kapital
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1
Vinst per aktie
Kr
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 5
Q1
Affärsområden
Benelux
Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och
montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter.
Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel
ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området
(Belgien, Nederländerna och Luxemburg).
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1 405 949 48% 4 540 4 084
EBITA 229 138 66% 690 599
EBITA-marginal, % 16,3 14,5 15,2 14,7
DACH
Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till
eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning
och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi.
Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en
stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande
inom sin nisch.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 626 504 24% 2 233 2 111
EBITA 91 70 30% 337 316
EBITA-marginal, % 14,5 13,9 15,1 15,0
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 24
procent till 626 (504) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6
procent, förvärv bidrog med 8 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent.
Orderingången under kvartalet ökade organiskt i
omkring hälften av affärsområdets bolag och efterfrågan var
sammantaget något högre än under motsvarande period
föregående år. Efterfrågan förbättrades i bland annat
verkstadssektorn, men starka jämförelsetal för bolag med
kunder inom medicinteknik och läkemedel motverkade.
Orderingången var 5 procent högre än faktureringen under
kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 30 procent till
91 (70) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 14,5 (13,9)
procent. Jämförbara enheter ökade med 5 procent, förvärv
bidrog med 15 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 10 procent.
Den högre EBITA-marginalen drevs primärt av en god
marginal i nyförvärvade bolag.
.
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 48
procent till 1 405 (949) mkr. Jämförbara enheter ökade med 25
procent, förvärv bidrog med 15 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent.
Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något högre än
under motsvarande period föregående år och orderingången
ökade i majoriteten av bolagen. Ventiler för kraftgenerering
uppvisade en stark utveckling, medan en svagare utveckling för
bolag med kunder inom byggnation och anläggning motverkade
något. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen under
kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 66 procent till
229 (138) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,3
(14,5) procent. Jämförbara enheter ökade med 39 procent,
förvärv bidrog med 18 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 9 procent.
Den högre EBITA-marginalen berodde i huvudsak på en
stark utveckling för ventiler för kraftgenerering.
===== SIDA 6 =====
6 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Finland
Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och
installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS,
energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och
processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 550 505 9% 2 265 2 220
EBITA 72 73 -1% 369 370
EBITA-marginal, % 13,1 14,5 16,3 16,7
Flow Technology
Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I
affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten
processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem,
mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige
men även i norra Europa.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1 607 1 265 27% 5 749 5 407
EBITA 284 200 42% 966 882
EBITA-marginal, % 17,7 15,8 16,8 16,3
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 27
procent till 1 607 (1 265) mkr. Jämförbara enheter ökade
med 23 procent, förvärv bidrog med 1 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent.
Avyttringar påverkade marginellt.
Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än
under motsvarande period föregående år med en positiv
orderutveckling i majoriteten av affärsområdets bolag. Bland
annat kunder inom energi-, vatten och avlopp-, samt
marinsegmenten uppvisade en god efterfrågan.
Orderingången var 3 procent lägre än faktureringen under
kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 42 procent till
284 (200) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,7
(15,8) procent. Jämförbara enheter ökade med 37 procent,
förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 3 procent. Avyttringar påverkade
marginellt.
Den högre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på
den starka omsättningsutvecklingen för jämförbara enheter.
.
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 9
procent till 550 (505) mkr. Jämförbara enheter ökade med 2
procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7
procent.
Orderingången under kvartalet minskade i majoriteten av
affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget lägre
än under motsvarande period föregående år, i huvudsak
beroende på starka jämförelsetal. Orderingången var 9
procent högre än faktureringen under kvartalet.
EBITA minskade under det första kvartalet med 1 procent till
72 (73) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 13,1 (14,5)
procent. Jämförbara enheter minskade med 7 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent.
Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en
ökad aktivitets- och omkostnadsnivå i många bolag.
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 7
Q1
Fluids & Mechanical Solutions
Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt
teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna
produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik,
bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark
marknadsposition i Norden.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 942 722 30% 3 190 2 970
EBITA 144 113 27% 484 453
EBITA-marginal, % 15,3 15,7 15,2 15,3
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 30
procent till 942 (722) mkr. Jämförbara enheter ökade med 7
procent, förvärv bidrog med 21 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med
2 procent.
Efterfrågan var sammantaget högre än under
motsvarande period föregående år och orderingången ökade
i majoriteten av bolagen. Den starkaste efterfrågan hade
bolag med kunder inom segmenten fordonseftermarknad
samt medicinteknik och läkemedel. Orderingången var 2
procent högre än faktureringen under kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 27 procent till
144 (113) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 15,3
(15,7) procent. Jämförbara enheter ökade med 10 procent,
förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 2 procent.
Den lägre EBITA-marginalen förklaras till stor del av en
svag utveckling inom kundsegmentet infrastruktur och
anläggning.
Industrial Components
Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade
komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor
utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur.
Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har
en stark marknadsposition i Norden.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 1 509 1 270 19% 5 635 5 396
EBITA 243 218 11% 892 867
EBITA-marginal, % 16,1 17,2 15,8 16,1
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 19
procent till 1 509 (1 270) mkr. Jämförbara enheter ökade
med 9 procent, förvärv bidrog med 9 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent.
Efterfrågan under kvartalet var starkare än under
motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i
omkring hälften av bolagen. Segmentet för medicinteknik
hade den starkaste efterfrågan jämfört med motsvarande
period föregående år, men även bolag med kunder inom
verkstadsindustrin utvecklades positivt. Orderingången var 2
procent högre än faktureringen under kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 11 procent till
243 (218) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,1
(17,2) procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent,
förvärv bidrog med 10 procent och valutakursförändringar
påverkade marginellt.
Den lägre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på
en något lägre bruttomarginal för jämförbara enheter.
===== SIDA 8 =====
8 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Measurement & Sensor Technology
Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för
övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen
utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande
industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter
och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 911 687 33% 3 173 2 949
EBITA 157 131 20% 561 535
EBITA-marginal, % 17,2 19,1 17,7 18,1
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 33
procent till 911 (687) mkr. Jämförbara enheter ökade med
13 procent, förvärv bidrog med 14 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent.
Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något
högre än under motsvarande period föregående år, med en
ordertillväxt i omkring hälften av bolagen. Utvecklingen var
stark bland annat för bolag med kunder inom verkstads- och
elektronikindustrin. Orderingången var 1 procent högre än
faktureringen under kvartalet.
EBITA ökade under det första kvartalet med 20 procent till
157 (131) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,2
(19,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 6 procent,
förvärv bidrog med 11 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 3 procent.
Den lägre EBITA-marginalen berodde dels på en lägre
bruttomarginal för jämförbara enheter, dels på en något
svag inledning på det nya året för ett par av de nyförvärvade
bolagen.
UK
Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad
och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på
kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar,
kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i
Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch.
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 541 520 4% 2 015 1 994
EBITA 65 68 -4% 228 231
EBITA-marginal, % 12,0 13,1 11,3 11,6
Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 4
procent till 541 (520) mkr. Jämförbara enheter ökade med 1
procent, förvärv bidrog med 2 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent.
Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än
under motsvarande period föregående år och orderingången
ökade i omkring hälften av bolagen. Bolag med kunder inom
till exempel energisegmentet, försvarssektorn och
flygindustrin upplevde en god efterfrågan. Orderingången var
4 procent högre än faktureringen under kvartalet.
EBITA minskade under det första kvartalet med 4 procent
och uppgick till 65 (68) mkr, motsvarande en EBITA-marginal
om 12,0 (13,1) procent. Jämförbara enheter minskade med 8
procent, förvärv bidrog med 3 procent och
valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent.
Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av
högre omkostnader, i sin tur drivet av en ökad aktivitetsnivå
samt högre energipriser. Resultatet påverkades negativt även
av engångsposter i ett par av bolagen.
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 9
Q1
Övrig finansiell information
Finansiell ställning
Det egna kapitalet uppgick till 13 600 (11 038) mkr och
soliditeten till 43 (48) procent. Likvida medel uppgick till 2 102
(1 189) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om
6 236 (4 982) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick
vid kvartalets slut till 9 390 (5 766) mkr. Ökningen jämfört
med motsvarande period föregående år är i huvudsak
hänförlig till en hög förvärvstakt samt ett något lägre
operationellt kassaflöde under det senaste året.
Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 69
(52) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,8x
(1,4x).
Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av
moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner,
företagsobligationer och certifikatsprogram. Under kvartalet
emitterades icke-säkerställda obligationslån om totalt 1 000
mkr med en löptid om 5 år, samt avtalades om ett nytt
banklån om 100 meur med en löptid om 2,5 år, primärt i syfte
att finansiera obligationsförfall och allmänna
verksamhetsändamål. Under kvartalet avtalades även om en
utökning av de långfristiga outnyttjade bankfaciliteterna.
Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga
upplåning till 600 mkr och de långfristiga outnyttjade
kreditfaciliteterna till 5 500 mkr.
1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens
finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16.
Kassaflöde, investeringar och avskrivningar
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade
under kvartalet jämfört med motsvarande period
föregående år och uppgick till 632 (276) mkr.
Förbättringen berodde dels på ett högre resultat, dels
på en lägre ökning av rörelsekapitalet än under
motsvarande period föregående år. Under kvartalet
fortsatte lagren att öka något för jämförbara enheter,
primärt drivet av god orderingång, långa leveranstider
från leverantörer och prisökningar. Ökningstakten var
dock lägre än under motsvarande period föregående
år. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som
rörelsekapital i relation till nettoomsättning rullande
12 månader för jämförbara enheter, var på grund av
de ökade lagernivåerna lägre än under motsvarande
period föregående år.
Koncernens nettoinvesteringar, exklusive
företagsförvärv, uppgick till 140 (130) mkr.
Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella
och materiella anläggningstillgångar, exklusive
företagsförvärv, uppgick till 492 (146) mkr.
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar
uppgick till 210 (174) mkr. Investeringar i
företagsförvärv uppgick till 760 (101) mkr. Därutöver
har köpeskilling avseende tidigare års förvärv
utbetalats med 122 (57) mkr. Avyttringar uppgick till 0
(0) mkr.
I kassaflödet från den löpande verksamheten har
avskrivningar av leasade tillgångar om 117 (96) mkr
återlagts under perioden januari – mars i enlighet med
IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom
finansieringsverksamheten.
Personal
Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 224
jämfört med 9 128 vid årets början.
Förvärv av företag
Koncernen har genomfört följande företagsförvärv,
som under år 2023 konsolideras för första gången.
Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning/mkr* Antal anställda*
Januari Sax Lift A/S Fluids & Mechanical Solutions 130 34
Januari Hobe GmbH DACH 80 32
Januari Siersema Komponenten Service B.V. Benelux 390 50
Totalt 600 116
*) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet.
Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 19 i delårsrapporten.
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
≤12 mån. >12-24 mån. >24-36 mån. >36-48 mån. >48 mån.
Förfalloprofil - finansering 1)
Upplåning Kreditlöften
Mkr
===== SIDA 10 =====
10 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 13 april förvärvades Safematic A/S. För mer
information, se sidan 20.
Årsstämma och utdelning
Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023. Aktieägare
kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom
poströstning i enlighet med föreskrifterna i Indutrades
bolagsordning.
Stämman fastställde styrelsens förslag till utdelning
för verksamhetsåret 2022 till 2,60 kronor per aktie.
Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin
Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson, Krister Mellvé
och Lars Pettersson omvaldes till styrelseledamöter för
tiden till slutet av nästa årsstämma. Katarina Martinson
omvaldes till styrelsens ordförande.
Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag
om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP
2023) och säkringsåtgärder (aktieswapavtal) i anledning
därav. LTIP 2023 består av prestationsaktier och omfattar
medlemmar av koncernledningen inklusive VD,
affärsenhetschefer samt dotterbolagschefer och andra
nyckelpersoner.
Förändring i koncernledningen
Morgan O'Brien, SVP Business Development & President
UltraPure International, har beslutat att lämna Indutrade
och hans anställning avslutas den 31 juli i år.
Koordineringsansvaret för verksamheterna inom
UltraPure International övertas av berörda
affärsområden.
Moderbolaget
Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara
för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet,
förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation.
Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av
internfakturering av tjänster, uppgick under perioden
januari - mars till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella
anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i
dotterbolag. Under perioden januari - mars har
moderbolaget förvärvat aktier i ett bolag. Moderbolaget
har inte gjort några större investeringar i immateriella
eller materiella anläggningstillgångar. Antalet
medarbetare den 31 mars uppgick till 20 (21) personer.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal
länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna
spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika
branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de
affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker
och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning
2022 bedöms inte några väsentliga risker eller
osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort.
Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering
är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga
verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via
dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av
risker som påverkar koncernen och moderbolaget
hänvisas till årsredovisningen 2022.
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan Indutrade och närstående som
väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har
inte ägt rum under perioden.
Redovisningsprinciper
Indutrade tillämpar International Financial Reporting
Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i
enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar
RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats
som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av
EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är
tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på
koncernens resultat och ställning 2023.
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 11
Q1
Kommande rapporteringstillfällen
• 20 juli 2023:
Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2023
• 27 oktober 2023:
Delårsrapport 1 januari – 30 september 2023
• 1 februari 2024:
Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2023
Stockholm den 27 april 2023
Indutrade AB (publ)
Bo Annvik
Verkställande direktör
Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Notera
Denna information är sådan information som Indutrade AB
är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning. Informationen lämnades, genom följande
kontaktpersoner, för offentliggörande den 27 april 2023 kl.
7.30 CEST.
Ytterligare information
För ytterligare information vänligen kontakta:
Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00,
Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon
070 397 50 30.
Rapporten kommenteras på följande sätt:
En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas
den 27 april kl. 9.30 via följande länk:
https://ir.financialhearings.com/indutrade-q1-2023/register
För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor,
vänligen registrera dig via länken nedan. Efter
registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID
för att logga in till konferensen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i
d=5007983
===== SIDA 12 =====
12 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Indutradekoncernens resultaträkning
– i sammandrag
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 8 063 6 398 28 681 27 016
Kostnad för sålda varor -5 271 -4 186 -18 739 -17 654
Bruttoresultat 2 792 2 212 9 942 9 362
Utvecklingskostnader -95 -76 -353 -334
Försäljningskostnader -1 134 -937 -4 172 -3 975
Administrationskostnader -483 -377 -1 666 -1 560
Övriga intäkter och kostnader -1 27 99 127
Rörelseresultat 1 079 849 3 850 3 620
Finansnetto -98 -35 -243 -180
Resultat före skatt 981 814 3 607 3 440
Skatt -229 -176 -812 -759
Periodens resultat 752 638 2 795 2 681
Resultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 751 637 2 796 2 682
Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 -1 -1
752 638 2 795 2 681
EBITA 1 225 959 4 364 4 098
I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1) -158 -121 -561 -524
varav hänförliga till förvärv -146 -110 -514 -478
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -210 -174 -770 -734
Resultat per aktie före utspädning, kr 2,06 1,75 7,67 7,36
Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,06 1,75 7,67 7,36
1) Exklusive nedskrivningar
Indutradekoncernens rapport över totalresultat
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Periodens resultat 752 638 2 795 2 681
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 3 0 7 4
Skatt hänförlig till verkligt värdejustering -1 0 -2 -1
Omräkningsdifferenser 64 91 489 516
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster - - 137 137
Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - - -29 -29
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 66 91 602 627
Summa totalresultat för perioden 818 729 3 397 3 308
Totalresultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 817 728 3 398 3 309
Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 -1 -1
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 13
Q1
Indutradekoncernens balansräkning
– i sammandrag
2023 2022 2022
Mkr 31-mar 31-mar 31-dec
Goodwill 8 283 5 564 7 649
Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 598 3 321 4 408
Materiella anläggningstillgångar 4 245 3 454 4 045
Finansiella anläggningstillgångar 175 208 160
Varulager 5 820 4 324 5 605
Kundfordringar 5 094 4 060 4 452
Övriga fordringar 1 285 962 954
Likvida medel 2 102 1 189 1 589
Summa tillgångar 31 602 23 082 28 862
Eget kapital 13 600 11 038 12 773
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 9 712 5 143 7 903
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 368 972 1 300
Kortfristiga räntebärande skulder 1 780 1 812 2 266
Leverantörsskulder 2 215 1 900 1 870
Övriga kortfristiga skulder 2 927 2 217 2 750
Summa eget kapital och skulder 31 602 23 082 28 862
Indutradekoncernens förändring i eget kapital
– i sammandrag
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2023 2022 2022
Mkr 31-mar 31-mar 31-dec
Ingående eget kapital 12 759 10 292 10 292
Summa totalresultat för perioden 817 728 3 309
Nyemission - - 11
Utdelning 1) - - -837
Säkring incitamentsprogram - - -44
Aktierelaterade ersättningar 9 6 32
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande - - -4
Utgående eget kapital 13 585 11 026 12 759
1) Utdelning avseende 2021 uppgick till 2,30
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 13 585 11 026 12 759
Innehav utan bestämmande inflytande 15 12 14
13 600 11 038 12 773
===== SIDA 14 =====
14 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Indutradekoncernens kassaflödesanalys
– i sammandrag
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Rörelseresultat 1 079 849 3 850 3 620
Ej kassaflödespåverkande poster 383 290 1 313 1 220
Räntor och finansiella poster, netto -47 -27 -166 -146
Betald skatt -325 -242 -847 -764
Förändring av rörelsekapital -458 -594 -1 422 -1 558
Kassaflöde från den löpande verksamheten 632 276 2 728 2 372
Nettoinvestering i anläggningstillgångar -140 -130 -508 -498
Företagsförvärv och avyttringar -882 -158 -3 550 -2 826
Förändring av övriga finansiella tillgångar -11 6 -10 7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 033 -282 -4 068 -3 317
Upplåning/amortering, netto 905 -280 3 002 1 817
Utbetald utdelning - - -837 -837
Nyemission - - 11 11
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 905 -280 2 176 991
Periodens kassaflöde 504 -286 836 46
Likvida medel vid periodens början 1 589 1 460 1 189 1 460
Kursdifferens 9 15 77 83
Likvida medel vid periodens slut 2 102 1 189 2 102 1 589
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 15
Q1
Nyckeltal
2023 2022 2022 2021 2020
Rullande 12 mån t.o.m. 31-mar 31-dec 31-mar 31-dec 31-dec
Nettoomsättning, mkr 28 681 27 016 22 966 21 715 19 217
Försäljningstillväxt, % 25 24 18 13 4
EBITA, mkr 4 364 4 098 3 448 3 202 2 615
EBITA-marginal, % 15,2 15,2 15,0 14,7 13,6
Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 22 990 21 353 16 804 15 792 13 512
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 19 607 18 111 15 141 14 516 13 541
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 22 23 23 22 19
Eget kapital genomsnitt, mkr 11 883 11 272 9 773 9 297 7 899
Avkastning på eget kapital, % 1) 24 24 23 23 21
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 9 390 8 580 5 766 5 489 4 878
Nettoskuldsättningsgrad, % 69 67 52 53 56
Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,8 1,8 1,4 1,4 1,5
Soliditet, % 43 44 48 47 48
Medelantal anställda 8 726 8 483 7 923 7 715 7 349
Antal anställda vid periodens slut 9 224 9 128 8 288 8 185 7 270
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr 7,67 7,36 6,24 5,76 4,60
Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,67 7,36 6,24 5,75 4,59
Eget kapital per aktie, kr 37,29 35,02 30,28 28,26 23,72
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 7,49 6,51 7,25 7,84 7,66
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 304 364 270 364 062 363 921 362 721
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 316 364 303 364 234 364 180 363 320
Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 188 364 188 363 615
1) Beräknat på genomsnittligt kapital.
===== SIDA 16 =====
16 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Utveckling affärsområden
2023 2022 2022/23 2022
Nettoomsättning, mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Benelux 1 405 949 4 540 4 084
DACH 626 504 2 233 2 111
Finland 550 505 2 265 2 220
Flow Technology 1 607 1 265 5 749 5 407
Fluids & Mechanical Solutions 942 722 3 190 2 970
Industrial Components 1 509 1 270 5 635 5 396
Measurement & Sensor Technology 911 687 3 173 2 949
UK 541 520 2 015 1 994
Moderbolag & koncernposter -28 -24 -119 -115
Summa 8 063 6 398 28 681 27 016
2023 2022 2022/23 2022
EBITA, mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Benelux 229 138 690 599
DACH 91 70 337 316
Finland 72 73 369 370
Flow Technology 284 200 966 882
Fluids & Mechanical Solutions 144 113 484 453
Industrial Components 243 218 892 867
Measurement & Sensor Technology 157 131 561 535
UK 65 68 228 231
Moderbolag & koncernposter -60 -52 -163 -155
Summa 1 225 959 4 364 4 098
2023 2022 2022/23 2022
EBITA-marginal, % jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Benelux 16,3 14,5 15,2 14,7
DACH 14,5 13,9 15,1 15,0
Finland 13,1 14,5 16,3 16,7
Flow Technology 17,7 15,8 16,8 16,3
Fluids & Mechanical Solutions 15,3 15,7 15,2 15,3
Industrial Components 16,1 17,2 15,8 16,1
Measurement & Sensor Technology 17,2 19,1 17,7 18,1
UK 12,0 13,1 11,3 11,6
15,2 15,0 15,2 15,2
===== SIDA 17 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 17
Q1
Utveckling affärsområden per kvartal
2023 2022
Nettoomsättning, mkr jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar
Benelux 1 405 1 153 1 012 970 949
DACH 626 534 552 521 504
Finland 550 605 565 545 505
Flow Technology 1 607 1 370 1 387 1 385 1 265
Fluids & Mechanical Solutions 942 781 714 753 722
Industrial Components 1 509 1 514 1 270 1 342 1 270
Measurement & Sensor Technology 911 821 749 692 687
UK 541 480 490 504 520
Moderbolag & koncernposter -28 -30 -32 -29 -24
Summa 8 063 7 228 6 707 6 683 6 398
2022
EBITA, mkr jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar
Benelux 229 167 139 155 138
DACH 91 80 88 78 70
Finland 72 96 105 96 73
Flow Technology 284 222 224 236 200
Fluids & Mechanical Solutions 144 116 108 116 113
Industrial Components 243 227 204 218 218
Measurement & Sensor Technology 157 142 134 128 131
UK 65 51 53 59 68
Moderbolag & koncernposter -60 -20 -20 -63 -52
Summa 1 225 1 081 1 035 1 023 959
2022
EBITA-marginal, % jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar
Benelux 16,3 14,5 13,7 16,0 14,5
DACH 14,5 15,0 15,9 15,0 13,9
Finland 13,1 15,9 18,6 17,6 14,5
Flow Technology 17,7 16,2 16,1 17,0 15,8
Fluids & Mechanical Solutions 15,3 14,9 15,1 15,4 15,7
Industrial Components 16,1 15,0 16,1 16,2 17,2
Measurement & Sensor Technology 17,2 17,3 17,9 18,5 19,1
UK 12,0 10,6 10,8 11,7 13,1
15,2 15,0 15,4 15,3 15,0
===== SIDA 18 =====
18 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Intäkternas fördelning
Nettoomsättning per geografisk marknad
2023
jan-mar, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total
Norden 31 4 478 858 677 1 329 168 25 -10 3 560
Övriga Europa 1 193 598 50 633 229 152 338 461 -11 3 643
Nord- och Sydamerika 93 14 12 10 24 18 256 28 -3 452
Asien 67 9 9 82 8 8 127 24 -3 331
Övrigt 21 1 1 24 4 2 22 3 -1 77
1 405 626 550 1 607 942 1 509 911 541 -28 8 063
Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total
Över tid 16 80 0 0 72 3 71 0 0 242
Vid en tidpunkt 1 389 546 550 1 607 870 1 506 840 541 -28 7 821
1 405 626 550 1 607 942 1 509 911 541 -28 8 063
2022
jan-mar, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total
Norden 16 5 412 674 545 1 110 133 32 -10 2 917
Övriga Europa 814 478 41 439 143 142 249 429 -9 2 726
Nord- och Sydamerika 55 12 7 5 24 14 205 26 -3 345
Asien 46 8 12 138 8 4 78 27 -1 320
Övrigt 18 1 33 9 2 0 22 6 -1 90
949 504 505 1 265 722 1 270 687 520 -24 6 398
Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total
Över tid 12 76 0 0 48 3 60 0 0 199
Vid en tidpunkt 937 428 505 1 265 674 1 267 627 520 -24 6 199
949 504 505 1 265 722 1 270 687 520 -24 6 398
1) Moderbolag och koncernposter
FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions
IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology
===== SIDA 19 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 19
Q1
Förvärv
Förvärv under delårsperioden
Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark,
Hobe GmbH, Tyskland och Siersema Komponenten
Service B.V., Nederländerna.
Benelux
Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten
Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning
om 390 mkr. SKS är ett specialiserat
teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska
komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin.
DACH
Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland,
med en årsomsättning om 80 mkr. Hobe tillverkar
precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i
mycket små diametrar.
Fluids & Mechanical Solutions
Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med
en årsomsättning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar
standardiserade och specialtillverkade saxlyftbord.
Förvärvade tillgångar och skulder 2023
Preliminära förvärvskalkyler
Mkr
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 36 mkr 831
Förvärvade tillgångar och skulder
Bokfört
värde
Verkligt
värde-
justering
Verkligt
värde
Goodwill 47 524 571
Agenturer, varumärken, kundrelationer,
licenser etc 0 301 301
Materiella anläggningstillgångar 37 - 37
Finansiella anläggningstillgångar 1 - 1
Varulager 121 - 121
Övriga omsättningstillgångar 1) 60 - 60
Likvida medel 35 - 35
Uppskjuten skatteskuld 0 -74 -74
Övriga rörelseskulder -222 1 -221
79 752 831
1) Huvudsakligen kundfordringar
===== SIDA 20 =====
20 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att
skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en
obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 8 (0) mkr.
Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med
basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas
den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det
sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 36 (59) mkr.
De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom
tre år och utfallet kan maximalt bli 65 (63) mkr. Om
villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-65
mkr.
Transaktionskostnader under delårsperioden uppgår
till 2 (2) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i
resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har
omvärderats med 4 (22) mkr. Effekten redovisas i Övriga
intäkter och kostnader med 4 (21) mkr och i finansnettot
med 0 (1) mkr.
Förvärvskalkylerna för Autoroll UK Ltd och NTi Audio
AG, som förvärvades under första kvartalet 2022, har nu
fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i
kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna
preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som
preliminära under den tid det råder osäkerhet om
exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande
varulager och kundfordringar.
Förvärvens effekt på kassaflödet
Mkr
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 831
Ej utbetald köpeskilling -36
Likvida medel i de förvärvade bolagen -35
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 122
Summa effekt på kassaflödet 882
Effekt av gjorda förvärv 2022 och 2023
Mkr Nettoomsättning EBITA
Affärsområde jan-mar jan-mar
Benelux 145 25
DACH 42 11
Finland - -
Flow Technology 13 3
Fluids & Mechanical Solutions 152 17
Industrial Components 113 21
Measurement & Sensor Technology 96 14
UK 8 2
Effekt på koncernen 569 93
Förvärv genomförda 2022 451 70
Förvärv genomförda 2023 118 23
Effekt på koncernen 569 93
Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med
1 januari 2023 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till
8 093 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 1 227 mkr.
Förvärv efter rapportperiodens utgång
Den 13 april förvärvades Safematic A/S, med en årsomsättning
om cirka 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och
ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat
livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin.
===== SIDA 21 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 21
Q1
Aktien
Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 729 mkr
Antal utestående aktier vid årets början 364 323 000
Antal nytecknade aktier 0
Totalt antal utestående aktier efter nyemission 364 323 000
LTIP 2021 och 2022
Årsstämmorna 2021 och 2022 beslutade om nya
incitamentsprogram. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda
och är riktat till ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och
består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst
650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent
av samtliga aktier och röster.
LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till
ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP
2022 kräver egen investering och består av prestationsaktier.
Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket
motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster.
I båda programmen erhåller deltagaren prestationsaktier
under förutsättning att anställningen kvarstår,
investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls.
Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under
prestationsperioden.
Under delårsperioden har 9 (6) mkr (exklusive sociala
avgifter) kostnadsförts som en följd av programmen.
Utestående incitamentsprogram
Utestående
program
Antal
investeringsaktier
Motsvarande
maximalt antal
prestationsaktier
Andel av
tot. aktier Intjänandeperiod
LTIP 2021 116 735 373 234 0,1%
Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet
2024
LTIP 2022 57 500 186 915 0,1%
Programlansering maj 2022 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet
2025
===== SIDA 22 =====
22 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Finansiella tillgångar och skulder
31 mar 2023, Mkr
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkringsredovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpeskillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12
Kundfordringar - 5 094 - - - 5 094 5 094
Övriga fordringar 10 50 - - - 60 60
Likvida medel - 2 102 - - - 2 102 2 102
Summa 10 7 246 12 - - 7 268 7 268
Långfristiga räntebärande
skulder - - - 526 8 940 9 466 9 461
Kortfristiga räntebärande
skulder - - - 626 1 154 1 780 1 781
Leverantörsskulder - - - - 2 215 2 215 2 215
Övriga skulder 5 - - - - 5 5
Summa 5 - - 1 152 12 309 13 466 13 462
31 dec 2022, Mkr
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkringsredovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpeskillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13
Kundfordringar - 4 452 - - - 4 452 4 452
Övriga fordringar 5 24 - - - 29 29
Likvida medel - 1 589 - - - 1 589 1 589
Summa 5 6 065 13 - - 6 083 6 083
Långfristiga räntebärande
skulder - - - 979 6 681 7 660 7 626
Kortfristiga räntebärande
skulder - - - 241 2 025 2 266 2 266
Leverantörsskulder - - - - 1 870 1 870 1 870
Övriga skulder 2 - - - - 2 2
Summa 2 - - 1 220 10 576 11 798 11 764
Finansiella instrument värderas till verkligt värde
utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra
observerbara data för tillgångar eller skulder än
noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata
[nivå 3].
Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett
under perioden. Villkorade köpeskillingar har
nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts
marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej
löpande för förändringar i marknadsräntan då denna
effekt bedöms som oväsentlig.
Villkorade köpeskillingar 2023 2022
Mkr 31-mar 31-dec
Ingående bokfört värde 1 220 861
Årets förvärv 36 659
Utbetalda köpeskillingar -119 -235
Återföring via resultaträkningen -5 -139
Räntekostnader 8 14
Valutakursdifferenser 12 60
Utgående bokfört värde 1 152 1 220
===== SIDA 23 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 23
Q1
Moderbolagets resultaträkning
– i sammandrag
2023 2022 2022/23 2022
Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec
Nettoomsättning 0 0 11 11
Bruttoresultat 0 0 11 11
Administrationskostnader -38 -35 -149 -146
Rörelseresultat -38 -35 -138 -135
Finansiella intäkter och kostnader 14 23 82 91
Resultat från andelar i koncernbolag 1 - 1 928 1 927
Resultat efter finansiella poster -23 -12 1 872 1 883
Bokslutsdispositioner - - 850 850
Skatt 5 2 -165 -168
Periodens resultat -18 -10 2 557 2 565
Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0 0 -1 -1
Moderbolagets balansräkning
– i sammandrag
2023 2022 2022
Mkr 31-mar 31-mar 31-dec
Immateriella anläggningstillgångar 1 0 1
Materiella anläggningstillgångar 1 1 2
Finansiella anläggningstillgångar 11 247 7 102 9 785
Kortfristiga fordringar 9 421 8 057 10 939
Likvida medel 1 073 275 592
Summa tillgångar 21 743 15 435 21 319
Eget kapital 9 938 8 246 9 956
Obeskattade reserver 867 755 867
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 8 248 3 635 6 386
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 4 0 4
Kortfristiga räntebärande skulder 2 570 2 720 3 710
Kortfristiga räntefria skulder 116 79 396
Summa eget kapital och skulder 21 743 15 435 21 319
===== SIDA 24 =====
24 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Definitioner
Alternativa nyckeltal
Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade
alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör
utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar
koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.
Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte
ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa
nyckeltal.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med
genomsnittligt eget kapital per månad.
Avkastning på sysselsatt kapital
EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt
sysselsatt kapital per månad.
Bruttomarginal
Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen.
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar som uppkommit i samband med
företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and
Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga
resultatmått.
EBITA-marginal
EBITA dividerat med nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before
Interest, Tax, Depreciation and Amortisation).
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med
utestående antal aktier.
Nettoinvesteringar
Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella
anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och
avyttringar av dotterföretag och verksamheter.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
Nettoskuld/EBITDA
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med
EBITDA rullande 12 månader.
Resultat per aktie före utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare
dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Definition enligt IFRS.
Resultat per aktie efter utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare
dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter
utspädning.
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och
beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida
medel.
Soliditet
Eget kapital dividerat med totala tillgångar
(balansomslutningen).
Sysselsatt kapital
Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.
===== SIDA 25 =====
Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 25
Q1
Indutrade i korthet
Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern
som i dag består av omkring 200 företag i ett 30-tal
länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat
sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att
utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av
passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar,
tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster
med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår
värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har
legat till grund för vår framgång sedan starten 1978.
Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel
infrastruktur, medicinteknik och läkemedel,
verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel.
Koncernen är uppdelad i åtta affärsområden: Benelux,
DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical
Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor
Technology och UK.
Koncernens finansiella mål är att:
Försäljningstillväxt
• Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst
10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten
ska ske såväl organiskt som genom förvärv.
EBITA-marginal
• EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per
år över en konjunkturcykel.
Avkastning på sysselsatt kapital
• Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt
uppgå till minst 20 procent per år över en
konjunkturcykel.
Nettoskuldsättningsgrad
• Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga
100 procent.
Utdelningsandel
• Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50
procent av resultatet efter skatt.
1)Avser helåret 2022
Indutrade AB (publ.)
Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00
www.indutrade.se
6
3
5
5
5
6
8
6
10
12
11
23
0 5 10 15 20 25
Övrigt
Östeuropa
Asien
Nordamerika
Schweiz & Österrike
Tyskland
Danmark
Norge
Finland
Storbritannien & Irland
Benelux
Sverige
Nettoomsättning per marknad, %1)
6
2
2
3
3
4
4
7
7
8
17
18
19
0 5 10 15 20
Övrigt
Gruv och stål
Massa och papper
Livsmedel
Fordonseftermarknad
Marin
Kommersiella fordon
VA
Processindustri
Energi
Verkstadsindustri
Medicinteknik & läkemedelsindustri
Infrastruktur och anläggning
Nettoomsättning per kundsegment, %1)
===== SIDA 26 =====
26 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023
Q1
Välkommen Safematic!
Indutrade förvärvade i april det danska bolaget Safematic
A/S, med en årsomsättning om 55 mkr. Safematic är
specialiserat på process- och ventilationsfiltrering och
erbjuder högkvalitativa filterlösningar till bland annat
livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin.
Baserat på sin tekniska expertis inom kundernas
applikationsområden har bolaget en hög grad konsultativ
försäljning och långvariga relationer med sina kunder och
partners. Safematic har goda möjligheter till fortsatt hållbar
lönsam tillväxt och förvärvet stärker Indutrades kluster av
filterbolag i Danmark.
VD-anförande från årsstämma 2023
Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023 på IVA
Konferenscenter i Stockholm. Aktieägare kunde även utöva
sin rösträtt på årsstämman genom poströstning.
Under årsstämman höll Indutrades VD och koncernchef
Bo Annvik ett anförande, där han reflekterade kring det
gångna året och kommenterade det nuvarande
marknadsläget och vägen framåt för koncernen.
Anförandet går att se i efterhand via följande länk:
https://creo-live.creomediamanager.com/d8791f7e-a0be-
49a0-861c-7a348232b8a7
Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2022
I mars publicerade Indutrade årsredovisningen och
hållbarhetsrapporten för 2022. I rapporten, som finns
tillgänglig på vår hemsida, finns mer information om
Indutrades strategi för fortsatt hållbar, lönsam tillväxt och
om vårt hållbarhetsarbete och de framsteg som togs under
2022.
Vi är övertygade om att ett systematiskt
hållbarhetsarbete integrerat i affärsstrategin är en
förutsättning för långsiktigt värdeskapande. Indutrades
hållbarhetsarbete tar sin utgångspunkt i FN:s Global
Compacts principer och grundar sig i att alla bolag arbetar
strukturerat med sina egna väsentliga hållbarhetsområden
och mål i kombination med de koncerngemensamma
fokusområdena och målen.