FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se
DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024
Organisk tillväxt och stark EBITA-marginal
Andra kvartalet 2024
5 %
Försäljningstillväxt
14,8 %
EBITA-marginal
• Orderingången ökade med 6 procent till 8 296 (7 829) mkr. För
jämförbara enheter var det en ökning med 1 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 8 491 (8 100) mkr.
För jämförbara enheter var det en ökning med 1 procent.
• EBITA ökade med 3 procent till 1 253 (1 213) mkr motsvarande
en EBITA-marginal om 14,8 (15,0) procent.
• Kvartalets resultat ökade med 1 procent till 730 (724) mkr och
resultat per aktie uppgick till 2,00 (1,99) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 029
(1 112) mkr.
Finansiell översikt och nyckeltal
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 8 296 7 829 6% 16 333 15 905 3% 31 639 31 211
Nettoomsättning 8 491 8 100 5% 16 235 16 163 0% 31 907 31 835
Book-to-Bill, % 98 97 101 98 99 98
EBITA 1 253 1 213 3% 2 286 2 438 -6% 4 617 4 769
EBITA-marginal, % 14,8 15,0 14,1 15,1 14,5 15,0
Rörelseresultat 1 087 1 061 2% 1 967 2 140 -8% 3 985 4 158
Resultat före skatt 947 939 1% 1 712 1 920 -11% 3 483 3 691
Periodens resultat 730 724 1% 1 318 1 476 -11% 2 708 2 866
Resultat per aktie före utspädning, kr 2,00 1,99 1% 3,61 4,05 -11% 7,43 7,86
Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 22 20 22 20 21
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 029 1 112 -7% 1 516 1 744 -13% 4 263 4 491
Nettoskuldsättningsgrad, % 63 74 63 74 63 53
Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,7 1,9 -11% 1,7 1,9 -11% 1,7 1,4
KV1-KV2KV2
===== SIDA 2 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 2
VD-kommentar
Andra kvartalet
Efterfrågan under det andra kvartalet var fortsatt stabil och på en hög nivå.
Orderingången uppgick till 8,3 (7,8) miljarder kronor, en ökning om 6
procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska
ordertillväxten var 1 procent. Det var fortsatt stor variation i efterfrågan
mellan olika bolag, segment och länder, med starkast utveckling för bolag
med kunder inom medicinteknik och läkemedelssegmentet. Efterfrågan var
fortsatt god för bolag med kunder inom processindustrin , stabil inom
verkstadsindustrin och sammantaget något dämpad inom infrastruktur och
anläggning.
Trots starka jämförelsetal ökade nettoomsättningen under kvartalet med 5
procent och uppgick till rekordhöga 8,5 (8,1) miljarder kronor. Organiskt var
försäljningstillväxten 1 procent, huvudsakligen beroende på fler
arbetsdagar, med positiv utveckling i tre av fem affärsområden.
Affärsområde Life Science hade starkast utveckling, drivet av ökade
leveranser till kunder inom läkemedelsproduktion i Danmark samt
distribution av medicintekniska produkter i Norden.
EBITA ökade med 3 procent och uppgick till 1,3 (1,2) miljarder kronor.
EBITA-marginalen var 14,8 procent, vilket är i linje med den underliggande
EBITA-marginalen föregående år. Marginalen påverkades positivt av
nyförvärvade bolag, men dämpades något av den organiska utvecklingen.
Tack vare fortsatt framgångsrikt prissättningsarbete i många bolag ökade
bruttomarginalen jämfört med föregående år. EBITA-marginalen ökade i tre
av fem affärsområden, med starkast utveckling inom Technology & Systems
Solutions. I affärsområdena Industrial & Engineering och Life Science
minskade marginalen marginellt.
Varulagret för jämförbara enheter minskade något jämfört med första
kvartalet. Det totala rörelsekapitalet uppvisade dock en svag ökning och
rörelsekapitaleffektiviteten kvarstod på ungefär samma nivå som
föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade något
jämfört med föregående år och uppgick till 1,0 (1,1) miljarder kronor . Vår
skuldsättningsgrad är väl balanserad och koncernen bibehåller sin goda
finansiella ställning.
Vi arbetar kontinuerligt med initiativ för att stärka vår strategiska plattform
för fortsatt hållbar lönsam tillväxt, såväl förvärvsdriven som organisk. Under
det första halvåret har stor del av vårt fokus legat på implementering av den
nya koncernstrukturen, där många bolag bekräftar tydliga fördelar med att
organiseras tillsammans med andra bolag inom liknande sektorer eller
segment. Fortsatta framsteg har även gjorts inom hållbarhet där vi under
kvartalet bland annat utsett vilka bolag som vunnit Indutrades årliga
hållbarhetspriser. Efter kvartalets slut har vi även ansökt om att få våra
uppdaterade klimatmål validerade av SBTi (Science Based Targets initiative).
Förvärv
Under 2024 har Indutrade haft en hög förvärvstakt. Vi har hittills välkomnat
12 nya bolag till koncernen, med en total årsomsättning om cirka 1,1
miljarder kronor. Under det andra kvartalet annonserade vi fem förvärv och
”Trots starka jämförelsetal
ökade nettoomsättningen
under kvartalet med 5
procent och uppgick till
rekordhöga 8,5 miljarder
kronor.”
===== SIDA 3 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 3
efter kvartalets slut har vi förvärvat ytterligare ett bolag. Det senaste
förvärvet är Miclev, ett svenskt teknikhandelsbolag specialiserat på
högkvalitativa produkter för att upptäcka, identifiera, eliminera och skydda
mot mikroorganismer.
Inflödet av nya förvärvskandidater är fortsatt på en hög nivå med flera
pågående projekt i olika faser. Vår övergripande ambition är att årligen
förvärva omkring 20 bolag och förutsättningarna för ett framgångsrikt
förvärvsår är goda.
Utsikter
Utvecklingen av efterfrågan har varit något dämpad i ett par större
kundsegment under det första halvåret, men trots det har ordernivåerna
sammantaget varit på en hög och stabil nivå. Jämförelsetalen från
föregående år har varit utmanande, särskilt avseende omsättning. Framöver
kvarstår viss osäkerhet kring den allmänna konjunkturen. Den höga
förvärvstakten, i kombination med en god orderbok av hög kvalitet samt
något svagare jämförelsetal, bidrar dock till viss trygghet kring
resultatutvecklingen under det andra halvåret. Många av våra bolag verkar
dessutom på marknader som drivs av strukturella trender, vilket bidrar till
motståndskraft och långsiktig organisk tillväxtpotential.
Vår skalbara och decentraliserade affärsmodell – med flexibla bolag som
drivs av engagerade entreprenörer – tillsammans med den nya
koncernstrukturen, som innebär nya långsiktiga tillväxtmöjligheter, ger oss
goda förutsättningar för att fortsätta generera hållbart värdeskapande över
tid.
Bo Annvik, VD och koncernchef
”Under 2024 har Indutrade
haft en hög förvärvstakt. Vi
har hittills välkomnat 12 nya
bolag till koncernen.”
Nettoomsättning och EBITA-marginal
0%
5%
10%
15%
20%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, %
===== SIDA 4 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 4
Orderingång och nettoomsättning
Försäljningsbrygga
Orderingång
Efterfrågan under det andra kvartalet var fortsatt stabil på en hög nivå.
Orderingången uppgick till 8 296 mkr, 6 procent högre än motsvarande
period föregående år och 2 procent lägre än faktureringen. För jämförbara
enheter var det en förbättring med 1 procent, i huvudsak beroende på fler
arbetsdagar än under motsvarande period föregående år. Efterfrågan var
starkast hos bolag med kunder inom medicinteknik- och
läkemedelssegmentet samt processindustrin. Inom verkstadsindustrin var
utvecklingen stabil och för bolag med kunder inom infrastruktur och
anläggning fortsatt något dämpad.
Orderingången under kvartalet för jämförbara enheter var högre än under
motsvarande period föregående år inom fyra av fem affärsområden, med
starkast utveckling för affärsområde Life Science. För affärsområde
Technology & Systems Solutions var orderingången för jämförbara enheter
lägre än föregående år, delvis beroende på en mer dämpad investeringstakt
i en del kundsegment.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till 8 491 mkr, en
ökning med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Trots starka jämförelsetal ökade nettoomsättningen för jämförbara enheter
med 1 procent, delvis beroende på fler arbetsdagar än under motsvarande
period föregående år. Affärsområdena Life Science, Technology & System s
Solutions samt Process, Energy & Water uppvisade tillväxt för jämförbara
enheter, medan Industrial & Engineering och Infrastructure & Construction
var ungefär i linje med föregående år.
Tillväxt, % Orderingång Nettoomsättning Orderingång Nettoomsättning
Organisk 1 1 -1 -3
Förvärv 5 4 4 4
Avyttringar -1 -1 -1 -1
Valuta 1 1 1 0
Totalt 6 5 3 0
KV2 2024 KV1-KV2 2024
Orderingång och Book-to-Bill
Nettoomsättning &
organisk tillväxt
7 029 7 052
7 829 8 044 8 296
105
97 98 100 97
92
103 104
98
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Orderingång, MSEK
Book-to-bill, %
6 683 7 228
8 100 7 821
8 491
10
14 13 13
7
3
0
-6
1
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
Organisk tillväxt, %
===== SIDA 5 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 5
Resultat och avkastning
Resultatbrygga
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar hänförliga till
förvärv (EBITA) uppgick under det andra kvartalet till 1 253 mkr, en ökning
med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA -
marginalen minskade något och uppgick till 14,8 (15,0) procent.
Minskningen förklaras av positiva engångsposter under motsvarande kvartal
föregående år och EBITA-marginalen exklusive dessa uppgick till 14,8
procent.
Tack vare fortsatt gott prissättningsarbete i många bolag ökade
bruttomarginalen under kvartalet och uppgick till 35,4 (34,6) procent.
Sammantaget var dock utvecklingen av EBITA-marginalen för jämförbara
enheter dämpad på grund av den låga tillväxten, i kombination med något
ökade omkostnader. Förvärv och avyttringar bidrog positivt till
marginalutvecklingen.
EBITA-marginalen förbättrades i tre affärsområden under kvartalet, med
starkast utveckling i Technology & Systems Solutions. I affärsområdena
Industrial & Engineering och Life Science minskade marginalen marginellt.
Finansnettot uppgick under det andra kvartalet till -140 (-122) mkr. De
ökade finansiella kostnaderna berodde i huvudsak på de högre
räntenivåerna. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -217 (-215) mkr,
motsvarande en skattebelastning på 23 (23) procent. Kvartalets resultat
ökade med 1 procent till 730 (724) mkr. Resultat per aktie före utspädning
ökade med 1 procent och uppgick till 2,00 (1,99) kronor.
Avkastning
Avkastningen på sysselsatt kapital minskade jämfört med föregående år och
uppgick till 20 (22) procent, huvudsakligen på grund av högre sysselsatt
kapital. Avkastningen på eget kapital uppgick till 18 (23) procent.
KV2 2024 KV1-KV2 2024
Tillväxt, % EBITA EBITA
Organisk -2 -11
Förvärv 5 4
Avyttringar 0 0
Valuta 0 1
Totalt 3 -6
EBITA & EBITA-marginal
Vinst per aktie
Avkastning på sysselsatt kapital
1 023 1 081
1 213 1 141
1 253
15,3 15,4 15,0 15,2 15,0 15,2 14,6 13,3 14,8
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
EBITA, MSEK
EBITA-marginal, %
1,85 1,86 1,99 1,95 2,00
6,55 6,94 7,36 7,67 7,81 7,78 7,86 7,41 7,43
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Vinst per aktie, SEK
Vinst per aktie (R12), SEK
18 003
21 353
23 997
22 236
24 557
23 23 23 22 22 21 21 20 20
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Sysselsatt kapital, MSEK
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12
mån
===== SIDA 6 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 6
Balansräkning och kassaflöde
Balansräkning
Sysselsatt kapital var något högre än motsvarande period föregående år och
uppgick till 24 557 (23 997) mkr. Ökningen berodde primärt på förvärv och
valutakursförändringar. Varulagret för jämförbara enheter minskade något
jämfört med första kvartalet. Det totala rörelsekapitalet för jämförbara
enheter ökade dock något sekventiellt men var ungefär 4 procent lägre än
under motsvarande period föregående år. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt
som rörelsekapital i förhållande till omsättning rullande 12 månader för
jämförbara enheter, var ungefär i linje med motsvarande period föregående
år.
Det egna kapitalet uppgick till 15 067 (13 831) mkr och soliditeten till 45 (43)
procent. Likvida medel uppgick till 1 697 (1 446) mkr. Därutöver fanns
outnyttjade kreditlöften om 6 109 (6 238) mkr.
Den räntebärande nettoskulden ökade jämfört med första kvartalet och
uppgick vid andra kvartalets slut till 9 490 (10 166) mkr. Ökningen jämfört
med föregående kvartal är i huvudsak hänförlig till årets utdelning.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade något under kvartalet
jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 1 029
(1 112) mkr. Förändringen berodde i huvudsak på en något mindre
fördelaktig utveckling av rörelsekapitalet än föregående år. Investeringar i
materiella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 149 (118) mkr.
Förvärvens effekt på kassaflödet uppgick till -659 (-319) mkr.
Finansiell ställning
Den finansiella ställningen är alltjämt stark och nettoskuldsättningsgraden
uppgick vid kvartalets slut till 63 (74) procent. Nettoskuld i förhållande till
EBITDA var 1,7x (1,9x). Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga
upplåning till 2 429 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till
5 500 mkr.
Nettoskuld
2024 2023 2023
MSEK KV2 KV4 KV2
Upplåning 8 378 8 258 8 732
Likvida medel -1 697 -3 012 -1 446
Finansiell nettoskuld 6 681 5 246 7 286
Leasingskuld 1 673 1 481 1 438
Villkorade köpeskillingar 836 721 1 187
Pensionsskuld 300 299 255
Räntebärande nettoskuld 9 490 7 747 10 166
Finansiell nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,2 0,9 1,3
Räntebärande nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,7 1,4 1,9
1) Rullande 12 mån t.o.m.
Förfalloprofil – finansiering1
1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av
koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16.
Nettoskuldsättningsgrad
Kassaflöde
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
≤12
mån.
>12-24 >24-36 >36-48 >48
mån.
Upplåning, MSEK
Kreditlöften, MSEK
6 998
8 580
10 166
7 747
9 490
64 61 67 69 74 66
53 55 63
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoskuld, MSEK
Nettoskuldsättningsgrad, %
622
850
1 112
1 520
1 029
518 521
689
492
994
1118
1345
381
880
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Kassaflöde från löpande verksamhet,
MSEK
Fritt operativt kassaflöde, MSEK
===== SIDA 7 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 7
Förvärv
Annonserade förvärv under kvartalet
Den 11 april förvärvades Geosense Ltd., Storbritannien,
med en årsomsättning om 120 mkr. Geosense är ett
tillverkande bolag som erbjuder ett brett sortiment av
geotekniska lösningar till infrastruktur-, bygg- och
gruvindustrin.
Den 7 maj förvärvades LYFTonline Sverige AB, Sverige,
med en årsomsättning om 45 mkr. LYFTonline är ett
teknikhandelsbolag som erbjuder lyftutrustning och
komponenter till den nordiska marknaden.
Den 8 maj förvärvades C.H. Rustfri Danmark ApS,
Danmark, och C.H. Rustfri Norge AS, Norge, med en
aggregerad årsomsättning om 60 mkr. C.H. Rustfri är
specialiserade på installation av rörsystem,
processutrustning och processkärl, främst till den
nordiska livsmedelsindustrin.
Den 31 maj förvärvades inkråmet i Beratherm AG,
Schweiz, med en årsomsättning om 55 mkr. Beratherm
erbjuder ett brett sortiment av kemitekniska lösningar
för ytbehandling.
Den 19 juni förvärvades West Technology Systems Ltd.,
Storbritannien, med en årsomsättning om 50 mkr.
West Technology är en specialiserad tillverkare av
utrustning för framkallning av latenta fingeravtryck för
den globala marknaden.
Förvärv 2024
1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet.
Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning, MSEK¹ Antal anställda¹
Januari pure! GmbH Industrial & Engineering 110 30
Januari MeHow Medical Ireland Ltd. Life Science 160 56
Februari ATLINE ApS Life Science 60 9
Mars Hemomatik AB Technology & Systems Solutions 65 18
Mars SDT Scandinavian Drive Technologies AB Industrial & Engineering 55 6
April Matriks AS Life Science 205 31
April Geosense Ltd. Infrastructure & Construction 120 60
Maj LYFTonline Sverige AB Industrial & Engineering 45 10
Maj C.H.Rustfri Danmark ApS och C.H.Rustfri
Norge AS Life Science 60 36
Maj Beratherm AG Process, Energy & Water 55 17
Juni West Technology Systems Ltd. Technology & Systems Solutions 50 22
Juli Miclev Medical Products AB Life Science 130 12
Totalt 1 115 307
===== SIDA 8 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 8
Affärsområden
Indutradekoncernen är uppdelad i fem affärsområden: Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life
Science, Process, Energy & Water och Technology & Systems Solutions . För mer information om respektive
affärsområde, vänligen se: www.indutrade.se
Nettoomsättning per affärsområde KV2 2024, % EBITA-marginal per affärsområde, %
Industrial & Engineering
Orderingången för jämförbara enheter var under kvartalet ungefär i nivå
med motsvarande period föregående år och ökade i nästan hälften av
bolagen. Bolag med kunder inom fordonseftermarknad hade en särskilt
stark efterfrågan. Orderingången var 3 procent högre än faktureringen.
Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den något lägre
nettoomsättningen för jämförbara enheter, i kombination med något ökade
omkostnader i många bolag.
24
16
22
23
15
Industrial & Engineering
Infrastructure & Construction
Life Science
Process, Energy & Water
Technology & Systems
Solutions
14,8
11,6
18,2 17,4 16,415,0
10,6
18,3
16,5
14,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
Industrial &
Engineering
Infrastructure
&
Construction
Life Science Process,
Energy &
Water
Technology &
Systems
Solutions
KV2 2024 KV2 2023
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 2 116 2 041 4% 4 128 4 096 1% 7 591 7 559
Nettoomsättning 2 045 1 994 3% 4 008 4 000 0% 7 765 7 757
EBITA 302 299 1% 585 618 -5% 1 145 1 178
EBITA-marginal, % 14,8 15,0 14,6 15,5 14,7 15,2
KV2 KV1-KV2
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 0 -1 -2 -3 -3 -8
Förvärv 3 3 3 3 3 3
Valuta 1 1 0 1 0 0
Totalt 4 3 1 1 0 -5
KV2 2024 KV1-KV2 2024
1 732 1 764
1 994 1 864 2 045
15,8 14,6 15,0 15,9 15,0 14,7 15,1 14,4 14,8
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 9 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 9
Infrastructure & Construction
Orderingången för jämförbara enheter var under kvartalet sammantaget
högre än under motsvarande period föregående år men minskade i
majoriteten av bolagen. Orderingången var 4 procent högre än
faktureringen. Utvecklingen var positiv bland annat för bolag inom
infrastruktursegmentet.
Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av positiva effekter
från förvärv och avyttringar.
Life Science
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var högre än under
motsvarande period föregående år, med tillväxt i nästan hälften av bolagen.
Orderingången var dock 6 procent lägre än faktureringen. Orderingång och
nettoomsättning utvecklades starkt, bland annat inom distribution av
medicintekniska produkter i Norden.
Jämförbara enheter påverkade EBITA-marginalen positivt, men den
sammantagna utvecklingen dämpades av en temporärt något lägre marginal
i nyförvärvade bolag.
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 380 1 353 2% 2 605 2 729 -5% 5 183 5 307
Nettoomsättning 1 333 1 383 -4% 2 515 2 778 -9% 5 142 5 405
EBITA 155 147 5% 266 297 -10% 512 543
EBITA-marginal, % 11,6 10,6 10,6 10,7 10,0 10,0
KV2 KV1-KV2
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 2 -1 -1 -2 -6 -16
Förvärv 3 4 6 2 3 4
Avyttringar -5 -8 0 -6 -7 1
Valuta 2 1 0 1 1 1
Totalt 2 -4 5 -5 -9 -10
KV2 2024 KV1-KV2 2024
1 173 1 199
1 383 1 298 1 333
13,3 12,3
8,5
10,8 10,6 10,2 8,6 9,4
11,6
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 808 1 554 16% 3 491 3 144 11% 7 058 6 711
Nettoomsättning 1 918 1 736 10% 3 562 3 517 1% 6 868 6 823
EBITA 349 318 10% 597 659 -9% 1 191 1 253
EBITA-marginal, % 18,2 18,3 16,8 18,7 17,3 18,4
KV2 KV1-KV2
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 6 3 5 4 -5 -13
Förvärv 9 7 4 7 5 3
Valuta 1 0 1 0 1 1
Totalt 16 10 10 11 1 -9
KV2 2024 KV1-KV2 2024
1 331 1 492
1 736 1 614
1 918
18,4 18,8 17,5 19,1 18,3 19,7
16,2 15,1
18,2
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 10 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 10
Process, Energy & Water
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget
något högre än under motsvarande period föregående år och ökade i drygt
hälften av bolagen. Orderingången var dock 4 procent lägre än
faktureringen. Utvecklingen var positiv bland annat för bolag med kunder
inom marinsegmentet, samt inom energisegmentet och processindustrin.
Förbättringen av EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en god utveckling
av bruttomarginalen i många bolag.
Technology & Systems Solutions
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget
lägre än under motsvarande period föregående år, men ökade i majoriteten
av bolagen. Orderingången var 10 procent lägre än faktureringen. En något
lägre investeringstakt i en del kundsegment, till exempel HVAC och
fordonsindustri, bidrog till den något mer dämpade utvecklingen.
Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en högre
bruttomarginal för jämförbara enheter, samt positiva bidrag från
nyförvärvade bolag.
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 887 1 839 3% 3 780 3 751 1% 7 351 7 322
Nettoomsättning 1 960 1 888 4% 3 752 3 634 3% 7 358 7 240
EBITA 341 311 10% 620 588 5% 1 198 1 166
EBITA-marginal, % 17,4 16,5 16,5 16,2 16,3 16,1
KV2 KV1-KV2
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 1 2 7 -1 2 4
Förvärv 1 1 1 1 1 1
Valuta 1 1 2 1 0 0
Totalt 3 4 10 1 3 5
KV2 2024 KV1-KV2 2024
1 584 1 718
1 888 1 797 1 960
16,3 15,7 16,1 15,9 16,5 16,3 15,7 15,6 17,4
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 120 1 054 6% 2 359 2 213 7% 4 518 4 372
Nettoomsättning 1 251 1 117 12% 2 429 2 272 7% 4 843 4 686
EBITA 205 165 24% 392 372 5% 813 793
EBITA-marginal, % 16,4 14,8 16,1 16,4 16,8 16,9
KV2 KV1-KV2
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk -3 3 9 -2 -1 -5
Förvärv 9 9 14 8 8 10
Valuta 0 0 1 1 0 0
Totalt 6 12 24 7 7 5
KV2 2024 KV1-KV2 2024
882
1 079 1 117
1 268 1 251
18,3 17,9 17,7 17,9
14,8 17,4 17,5 15,9 16,4
KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 11 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 11
Januari – juni i korthet
Orderingång
Orderingången under perioden januari – juni uppgick
till 16 333 (15 905) mkr, en ökning med 3 procent.
Jämförbara enheter minskade med 1 procent, förvärv
bidrog med 4 procent, avyttringar påverkade negativt
med 1 procent och valutakursförändringar påverkade
positivt med 1 procent.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under perioden januari – juni
uppgick till 16 235 (16 163) mkr. Jämförbara enheter
minskade med 3 procent, förvärv bidrog med 4
procent, avyttringar påverkade negativt med 1 procent
och valutakursförändringar påverkade marginellt.
Resultat
EBITA under perioden januari – juni uppgick till 2 286
(2 438) mkr, en minskning med 6 procent. Jämförbara
enheter minskade med 11 procent, förvärv bidrog med
4 procent och valutakursförändringar påverkade
positivt med 1 procent. EBITA-marginalen uppgick till
14,1 (15,1) procent.
Finansnettot för perioden januari - juni uppgick till -255
(-220) mkr. Skatt på periodens resultat uppgick till -394
(-444) mkr, motsvarande en skattebelastning på 23 (23)
procent. Periodens resultat minskade med 11 procent
och uppgick till 1 318 (1 476) mkr. Resultat per aktie
före utspädning minskade med 11 procent och uppgick
till 3,61 (4,05) kronor.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick
under perioden januari – juni till 1 516 (1 744) mkr.
Koncernens nettoinvesteringar, exklusive
företagsförvärv, uppgick till 255 (258) mkr.
Fritt operativt kassaflöde uppgick till 1 261 (1 486) mkr.
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick
till 479 (433) mkr. Investeringar i företagsförvärv
uppgick till 1 013 (1 036) mkr. Därutöver har
köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats
med 252 (165) mkr. Avyttringar uppgick till 3 (0) mkr.
Förvärv
Under perioden januari – juni har elva förvärv
genomförts, med en total årsomsättning om 985 mkr.
===== SIDA 12 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 12
Övrig information
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 2 juli förvärvades Miclev Medical Products AB. För
mer information se sidan 23.
Moderbolaget
Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att
ansvara för affärsutveckling, personalutveckling,
hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och
kommunikation. Moderbolagets omsättning, som
uteslutande består av internfakturering av tjänster,
uppgick under perioden januari – juni till 0 (0) mkr.
Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs
främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari –
juni har moderbolaget förvärvat aktier i sex bolag.
Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i
immateriella eller materiella anläggningstillgångar.
Antalet medarbetare den 30 juni uppgick till 22 (20)
personer.
Personal
Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 628
jämfört med 9 301 vid årets början.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal
länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag.
Denna spridning, tillsammans med ett stort antal
kunder i olika branscher och ett stort antal
leverantörer, begränsar de affärsmässiga och
finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter
som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2023 bedöms
inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha
tillkommit eller fallit bort.
Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering
är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga
verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt
via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse
av risker som påverkar koncernen och moderbolaget
hänvisas till årsredovisningen 2023.
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan Indutrade och närstående som
väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har
inte ägt rum under perioden.
Redovisningsprinciper
Indutrade tillämpar International Financial Reporting
Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i
enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar
RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats
som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya
av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden
som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig
effekt på koncernens resultat och ställning 2024.
Koncernen är sedan 1 januari 2024 organiserad i de
fem affärsområdena Industrial & Engineering,
Infrastructure & Construction, Life Science, Process,
Energy & Water och Technology & Systems Solutions,
vilka utgör koncernens rörelsesegment.
===== SIDA 13 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 13
Finansiell kalender
• 25 oktober 2024:
Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024
• 30 januari 2025:
Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2024
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 18 juli 2024
Indutrade AB (publ)
Katarina Martinson
Ordförande
Susanna Campbell
Styrelseledamot
Anders Jernhall
Styrelseledamot
Ulf Lundahl
Styrelseledamot
Pia Brantgärde Linder
Styrelseledamot
Lars Pettersson
Styrelseledamot
Kerstin Lindell
Styrelseledamot
Bo Annvik
Styrelseledamot och VD
Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Notera
Denna information är sådan information som Indutrade AB
är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner,
för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 9.30 CEST.
Totaler och avrundningar
Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den
exakta summan av de olika delarna på grund av
avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara
källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.
Ytterligare information
För ytterligare information vänligen kontakta:
Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00,
Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397
50 30.
Rapporten kommenteras på följande sätt:
En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas
den 18 juli kl. 11.00 via följande länk:
https://ir.financialhearings.com/indutrade-q2-report-2024
För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor,
vänligen registrera dig via länken nedan. Efter
registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID
för att logga in till konferensen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i
d=50048722
===== SIDA 14 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 14
Resultaträkning koncernen – i sammandrag
Rapport över totalresultat koncernen
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Nettoomsättning 8 491 8 100 16 235 16 163 31 907 31 835
Kostnad för sålda varor -5 485 -5 301 -10 515 -10 572 -20 732 -20 789
Bruttoresultat 3 006 2 799 5 720 5 591 11 175 11 046
Utvecklingskostnader -108 -98 -208 -193 -410 -395
Försäljningskostnader -1 298 -1 209 -2 518 -2 343 -4 791 -4 616
Administrationskostnader -519 -491 -1 040 -974 -2 027 -1 961
Övriga intäkter och kostnader 6 60 13 59 38 84
Rörelseresultat 1 087 1 061 1 967 2 140 3 985 4 158
Finansnetto -140 -122 -255 -220 -502 -467
Resultat före skatt 947 939 1 712 1 920 3 483 3 691
Skatt -217 -215 -394 -444 -775 -825
Periodens resultat 730 724 1 318 1 476 2 708 2 866
Resultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 729 724 1 316 1 475 2 706 2 865
Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 1 2 1
730 724 1 318 1 476 2 708 2 866
EBITA 1 253 1 213 2 286 2 438 4 617 4 769
I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar¹ -178 -164 -343 -322 -680 -659
varav hänförliga till förvärv -166 -152 -319 -298 -632 -611
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -245 -223 -479 -433 -952 -906
Resultat per aktie före utspädning, kr 2,00 1,99 3,61 4,05 7,43 7,86
Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,00 1,99 3,61 4,05 7,42 7,86
¹Exklusive nedskrivningar
KV1-KV2KV2
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Periodens resultat 730 724 1 318 1 476 2 708 2 866
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt värdejustering av säkringsinstrument -17 12 13 15 -19 -17
Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 4 -2 -2 -3 5 4
Omräkningsdifferenser -123 484 305 548 -381 -138
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster - - - - -55 -55
Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - - - - 11 11
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -136 494 316 560 -439 -195
Summa totalresultat för perioden 594 1 218 1 634 2 036 2 269 2 671
Totalresultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 593 1 218 1 632 2 035 2 267 2 670
Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 1 2 1
KV2 KV1-KV2
===== SIDA 15 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 15
Balansräkning koncernen – i sammandrag
Förändring i eget kapital koncernen
– i sammandrag
31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Goodwill 9 095 8 790 8 271
Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 828 4 836 4 354
Materiella anläggningstillgångar 4 717 4 436 4 398
Finansiella anläggningstillgångar 222 174 208
Varulager 5 510 5 986 5 365
Kundfordringar 5 390 5 341 4 414
Övriga fordringar 1 678 1 386 1 254
Likvida medel 1 697 1 446 3 012
Summa tillgångar 33 137 32 395 31 276
Eget kapital 15 067 13 831 14 489
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 7 771 9 956 8 384
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 423 1 435 1 331
Kortfristiga räntebärande skulder 3 416 1 656 2 375
Leverantörsskulder 2 212 2 189 1 766
Övriga kortfristiga skulder 3 248 3 328 2 931
Summa eget kapital och skulder 33 137 32 395 31 276
30 jun
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Ingående eget kapital 14 475 12 759 12 759
Summa totalresultat för perioden 1 632 2 035 2 670
Utdelning¹ -1 036 -946 -946
Säkring incitamentsprogram -49 -51 -51
Aktierelaterade ersättningar 30 19 43
Utgående eget kapital 15 052 13 816 14 475
¹ Utdelning avseende 2023 (2022) uppgick till 2,85 (2,60)
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 15 052 13 816 14 475
Innehav utan bestämmande inflytande 15 15 14
15 067 13 831 14 489
30 jun
===== SIDA 16 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 16
Kassaflödesanalys koncernen – i sammandrag
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Rörelseresultat 1 087 1 061 1 967 2 140 3 985 4 158
Ej kassaflödespåverkande poster 424 358 839 741 1 677 1 579
Räntor och finansiella poster, netto -122 -91 -166 -138 -419 -391
Betald skatt -282 -204 -686 -529 -1 211 -1 054
Förändring av rörelsekapital -78 -12 -438 -470 231 199
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 029 1 112 1 516 1 744 4 263 4 491
Nettoinvestering i anläggningstillgångar -149 -118 -255 -258 -539 -542
Företagsförvärv och avyttringar -659 -319 -1 262 -1 201 -1 637 -1 576
Förändring av övriga finansiella tillgångar 6 5 6 -6 2 -10
Kassaflöde från investeringsverksamheten -802 -432 -1 511 -1 465 -2 174 -2 128
Upplåning/amortering, netto -8 -310 -40 712 -243 509
Amorteringar av leasingskulder -135 -123 -264 -240 -519 -495
Utbetald utdelning -1 037 -946 -1 042 -946 -1 042 -946
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 180 -1 379 -1 346 -474 -1 804 -932
Periodens kassaflöde -953 -699 -1 341 -195 285 1 431
Likvida medel vid periodens början 2 659 2 102 3 012 1 589 1 446 1 589
Kursdifferens -9 43 26 52 -34 -8
Likvida medel vid periodens slut 1 697 1 446 1 697 1 446 1 697 3 012
Fritt operativt kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 029 1 112 1 516 1 744 4 263 4 491
Nettoinvestering i anläggningstillgångar -149 -118 -255 -258 -539 -542
Fritt operativt kassaflöde 880 994 1 261 1 486 3 724 3 949
KV2 KV1-KV2
===== SIDA 17 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 17
Nyckeltal
2024 2023 2023 2022 2021
Rullande 12 mån t.o.m. KV2 KV4 KV2 KV4 KV4
Nettoomsättning, mkr 31 907 31 835 30 098 27 016 21 715
Försäljningstillväxt, % 6 18 25 24 13
Rörelseresultat, mkr 3 985 4 158 4 003 3 620 2 825
EBITDA, mkr 5 617 5 723 5 419 4 878 3 883
EBITA, mkr 4 617 4 769 4 554 4 098 3 202
EBITA-marginal, % 14,5 15,0 15,1 15,2 14,7
Periodens resultat, mkr 2 708 2 866 2 844 2 681 2 097
Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 24 557 22 236 23 997 21 353 15 792
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 23 671 23 102 21 059 18 111 14 516
Avkastning på sysselsatt kapital, %¹ 20 21 22 23 22
Eget kapital genomsnitt, mkr 14 659 13 759 12 493 11 272 9 297
Avkastning på eget kapital, %¹ 18 21 23 24 23
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 9 490 7 747 10 166 8 580 5 489
Nettoskuldsättningsgrad, % 63 53 74 67 53
Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,7 1,4 1,9 1,8 1,4
Soliditet, % 45 46 43 44 47
Medelantal anställda 9 383 9 262 8 946 8 483 7 715
Antal anställda vid periodens slut 9 628 9 301 9 283 9 128 8 185
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr 7,43 7,86 7,81 7,36 5,76
Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,42 7,86 7,81 7,36 5,75
Eget kapital per aktie, kr 41,31 39,73 37,92 35,02 28,26
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 11,70 12,33 8,83 6,51 7,84
Fritt operativt kassaflöde per aktie, kr 10,22 10,84 7,40 5,14 6,86
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 364 323 364 270 363 921
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 623 364 323 364 323 364 303 364 180
Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 323 364 323 364 188
1) Beräknat på genomsnittligt kapital.
Nettoomsättning och EBITA-marginal
10%
11%
12%
13%
14%
15%
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 KV2-2024
Helår R12
Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal i genomsnitt senaste 5 åren, %
===== SIDA 18 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 18
Utveckling affärsområden
Nettoomsättning, MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 2 045 1 994 4 008 4 000 7 765 7 757
Infrastructure & Construction 1 333 1 383 2 515 2 778 5 142 5 405
Life Science 1 918 1 736 3 562 3 517 6 868 6 823
Process, Energy & Water 1 960 1 888 3 752 3 634 7 358 7 240
Technology & Systems Solutions 1 251 1 117 2 429 2 272 4 843 4 686
Moderbolag & koncernposter -16 -18 -31 -38 -69 -76
Summa 8 491 8 100 16 235 16 163 31 907 31 835
KV2 KV1-KV2
EBITA, MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 302 299 585 618 1 145 1 178
Infrastructure & Construction 155 147 266 297 512 543
Life Science 349 318 597 659 1 191 1 253
Process, Energy & Water 341 311 620 588 1 198 1 166
Technology & Systems Solutions 205 165 392 372 813 793
Moderbolag & koncernposter -99 -27 -174 -96 -242 -164
Summa 1 253 1 213 2 286 2 438 4 617 4 769
KV2 KV1-KV2
EBITA-marginal, % 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 14,8 15,0 14,6 15,5 14,7 15,2
Infrastructure & Construction 11,6 10,6 10,6 10,7 10,0 10,0
Life Science 18,2 18,3 16,8 18,7 17,3 18,4
Process, Energy & Water 17,4 16,5 16,5 16,2 16,3 16,1
Technology & Systems Solutions 16,4 14,8 16,1 16,4 16,8 16,9
14,8 15,0 14,1 15,1 14,5 15,0
KV2 KV1-KV2
===== SIDA 19 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 19
Utveckling affärsområden per kvartal
Nettoomsättning, MSEK KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 2 045 1 963 1 864 1 893 1 994 2 006
Infrastructure & Construction 1 333 1 182 1 298 1 328 1 383 1 395
Life Science 1 918 1 644 1 614 1 692 1 736 1 781
Process, Energy & Water 1 960 1 792 1 797 1 810 1 888 1 746
Technology & Systems Solutions 1 251 1 178 1 268 1 146 1 117 1 155
Moderbolag & koncernposter -16 -15 -20 -18 -18 -20
Summa 8 491 7 744 7 821 7 851 8 100 8 063
2024 2023
EBITA, MSEK KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 302 283 281 278 299 319
Infrastructure & Construction 155 111 111 136 147 150
Life Science 349 248 261 333 318 341
Process, Energy & Water 341 279 283 295 311 277
Technology & Systems Solutions 205 187 222 199 165 207
Moderbolag & koncernposter -99 -75 -17 -51 -27 -69
Summa 1 253 1 033 1 141 1 190 1 213 1 225
2024 2023
EBITA-marginal, % KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 14,8 14,4 15,1 14,7 15,0 15,9
Infrastructure & Construction 11,6 9,4 8,6 10,2 10,6 10,8
Life Science 18,2 15,1 16,2 19,7 18,3 19,1
Process, Energy & Water 17,4 15,6 15,7 16,3 16,5 15,9
Technology & Systems Solutions 16,4 15,9 17,5 17,4 14,8 17,9
14,8 13,3 14,6 15,2 15,0 15,2
20232024
===== SIDA 20 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 20
Intäkternas fördelning
Nettoomsättning per geografisk marknad
2024 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV2, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 1 126 632 932 1 115 309 -9 4 105
Övriga Europa 817 660 867 620 506 -5 3 465
Nord- och Sydamerika 57 24 51 91 264 -1 486
Asien 38 11 59 114 135 0 357
Övrigt 7 6 9 20 37 -1 78
2 045 1 333 1 918 1 960 1 251 -16 8 491
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 92 77 0 85 0 254
Vid en tidpunkt 2 045 1 241 1 841 1 960 1 166 -16 8 237
2 045 1 333 1 918 1 960 1 251 -16 8 491
2023 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV2, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 1 089 642 659 1 032 256 -7 3 671
Övriga Europa 819 710 976 656 461 -6 3 616
Nord- och Sydamerika 41 22 20 71 239 -3 390
Asien 43 8 69 101 133 -1 353
Övrigt 2 1 12 28 28 -1 70
1 994 1 383 1 736 1 888 1 117 -18 8 100
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 71 115 0 86 0 272
Vid en tidpunkt 1 994 1 312 1 621 1 888 1 031 -18 7 828
1 994 1 383 1 736 1 888 1 117 -18 8 100
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Life Science
Life Science
Life Science
Life Science
¹Moderbolag och koncernposter
===== SIDA 21 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 21
Intäkternas fördelning – fortsättning
Nettoomsättning per geografisk marknad
2024 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV1-KV2, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 2 182 1 203 1 650 2 115 589 -16 7 723
Övriga Europa 1 610 1 242 1 687 1 186 1 000 -11 6 714
Nord- och Sydamerika 118 39 86 220 521 -2 982
Asien 85 22 120 170 248 -1 644
Övrigt 13 9 19 61 71 -1 172
4 008 2 515 3 562 3 752 2 429 -31 16 235
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 162 178 0 175 -1 514
Vid en tidpunkt 4 008 2 353 3 384 3 752 2 254 -30 15 721
4 008 2 515 3 562 3 752 2 429 -31 16 235
2023 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV1-KV2, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 2 174 1 264 1 263 2 006 539 -16 7 230
Övriga Europa 1 651 1 450 2 037 1 215 920 -15 7 258
Nord- och Sydamerika 85 43 47 172 500 -4 843
Asien 79 16 135 194 262 -2 684
Övrigt 11 5 35 47 51 -1 148
4 000 2 778 3 517 3 634 2 272 -38 16 163
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Life Science Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 151 205 0 157 -1 512
Vid en tidpunkt 4 000 2 627 3 312 3 634 2 115 -37 15 651
4 000 2 778 3 517 3 634 2 272 -38 16 163
¹Moderbolag och koncernposter
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Life Science
Life Science
Life Science
===== SIDA 22 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 22
Förvärv 2024
Förvärvade tillgångar och skulder 2024
Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5 -20 år, medan varumärken antas ha en
obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 0 (27) mkr.
Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den
villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 370 (120) mkr. De villkorade
köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 531 (156) mkr. Om villkoren inte
uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0–531 mkr.
Transaktionskostnader under året uppgår till 9 (8) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen.
Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 32 (71) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 30
(68) mkr och i finansnettot med 2 (3) mkr.
Förvärvskalkylerna för Safematic A/S, Labema Oy och I-tronik S.r.l., som förvärvades under andra kvartalet 2023, har
nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära.
Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier
i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar.
Förvärvens effekt på kassaflödet
Preliminära förvärvskalkyler
MSEK
1 521
Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde
Goodwill 651 651
Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 59 651 710
Materiella anläggningstillgångar 54 54
Finansiella anläggningstillgångar 5 5
Varulager 133 133
Övriga omsättningstillgångar¹ 184 184
Likvida medel 136 136
Uppskjuten skatteskuld -8 -139 -147
Övriga rörelseskulder -205 -205
358 1 163 1 521
¹Huvudsakligen kundfordringar
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 370 mkr
MSEK
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 521
Ej utbetald köpeskilling -372
Likvida medel i de förvärvade bolagen -136
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 252
Summa effekt på kassaflödet 1 265
===== SIDA 23 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 23
Effekt av gjorda förvärv 2023 och 2024
Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 202 4 skulle årets nettoomsättning ha uppgått
till 16 418 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 2 308 mkr.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 2 juli förvärvades Miclev Medical Products AB, Sverige, med en årsomsättning om 130 mkr. Miclev är ett
teknikhandelsbolag specialiserat på produkter för hantering av mikroorganismer.
MSEK
Affärsområde KV2 KV1-KV2 KV2 KV1-KV2
Industrial & Engineering 57 107 8 16
Infrastructure & Construction 53 70 9 11
Life Science 119 193 14 21
Process, Energy & Water 27 47 4 5
Technology & Systems Solutions 97 173 24 36
Effekt på koncernen 353 590 59 89
Förvärv genomförda 2023 123 291 23 45
Förvärv genomförda 2024 230 299 36 44
Effekt på koncernen 353 590 59 89
Nettoomsättning EBITA
===== SIDA 24 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 24
Finansiella tillgångar och skulder
Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara
data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3].
Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt
en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i
marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig.
30 jun 2024, MSEK
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkrings-
redovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i
icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpe-
skillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 14 - - 14 14
Kundfordringar - 5 390 - - - 5 390 5 390
Övriga fordringar 3 30 - - - 33 33
Likvida medel - 1 697 - - - 1 697 1 697
Summa 3 7 117 14 - - 7 134 7 134
Långfristiga räntebärande skulder - - - 562 6 909 7 471 7 494
Kortfristiga räntebärande skulder - - - 274 3 142 3 416 3 420
Leverantörsskulder - - - - 2 212 2 212 2 212
Övriga skulder 7 - - - - 7 7
Summa 7 - - 836 12 263 13 106 13 133
31 dec 2023, MSEK
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkrings-
redovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i
icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpe-
skillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12
Kundfordringar - 4 414 - - - 4 414 4 414
Övriga fordringar 6 35 - - - 41 41
Likvida medel - 3 012 - - - 3 012 3 012
Summa 6 7 461 12 - - 7 479 7 479
Långfristiga räntebärande skulder - - - 421 7 664 8 085 8 131
Kortfristiga räntebärande skulder - - - 300 2 075 2 375 2 371
Leverantörsskulder - - - - 1 766 1 766 1 766
Övriga skulder 21 - - - - 21 21
Summa 21 - - 721 11 505 12 247 12 289
Villkorade köpeskillingar 30 jun 31 dec
MSEK 2024 2023
Ingående bokfört värde 721 1 220
Årets förvärv 370 215
Utbetalda köpeskillingar -252 -224
Återföring via resultaträkningen -30 -496
Räntekostnader 12 12
Valutakursdifferenser 15 -6
Utgående bokfört värde 836 721
===== SIDA 25 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 25
Resultaträkning moderbolaget – i sammandrag
Balansräkning moderbolaget – i sammandrag
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Nettoomsättning - - - - 12 12
Bruttoresultat - - - - 12 12
Administrationskostnader -47 -48 -94 -86 -179 -171
Rörelseresultat -47 -48 -94 -86 -167 -159
Finansiella intäkter och kostnader 33 30 67 44 153 130
Resultat från andelar i koncernbolag 1 187 1 444 1 187 1 445 1 083 1 341
Resultat efter finansiella poster 1 173 1 426 1 160 1 403 1 069 1 312
Bokslutsdispositioner - - - - 856 856
Skatt 1 2 4 7 -182 -179
Periodens resultat 1 174 1 428 1 164 1 410 1 743 1 989
Avskrivning av immateriella och materiella
anläggningstillgångar -1 0 -1 0 -2 -1
KV2 KV1-KV2
31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Immateriella anläggningstillgångar 1 1 1
Materiella anläggningstillgångar 3 2 3
Finansiella anläggningstillgångar 12 298 11 497 11 502
Kortfristiga fordringar 9 501 10 090 10 135
Likvida medel 701 462 1 963
Summa tillgångar 22 504 22 052 23 604
Eget kapital 11 036 10 371 10 953
Obeskattade reserver 966 867 966
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 6 069 8 386 6 873
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 4 1
Kortfristiga räntebärande skulder 4 282 2 208 4 200
Kortfristiga räntefria skulder 150 216 611
Summa eget kapital och skulder 22 504 22 052 23 604
30 jun
===== SIDA 26 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 26
Definitioner
Alternativa nyckeltal
Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så
kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de
möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter
och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.
Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför
inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är
alternativa nyckeltal.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med
genomsnittligt eget kapital per månad.
Avkastning på sysselsatt kapital
EBITA rullande 12 månader dividerat med
genomsnittligt sysselsatt kapital per månad.
Book-to-bill
Orderingång dividerat med nettoomsättningen.
Bruttomarginal
Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen.
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar som uppkommit i samband med
företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and
Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga
resultatmått.
EBITA-marginal
EBITA dividerat med nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before
Interest, Tax, Depreciation and Amortisation).
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med
utestående antal aktier.
Fritt operativt kassaflöde
Kassaflödet från löpande verksamhet efter
nettoinvesteringar i immateriella och materiella
anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv.
Nettoinvesteringar
Inköp minus försäljningar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar exklusive vad som
ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och
verksamheter.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
Nettoskuld/EBITDA
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat
med EBITDA rullande 12 månader.
Resultat per aktie före utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
utestående aktier. Definition enligt IFRS.
Resultat per aktie efter utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
utestående aktier efter utspädning.
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och
beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida
medel.
Soliditet
Eget kapital dividerat med totala tillgångar
(balansomslutningen).
Sysselsatt kapital
Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.
===== SIDA 27 =====
Kvartal 2 2024
Delårsrapport januari – juni 2024 27
Indutrade i korthet
Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består
av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett
decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla
och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade
entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter,
system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår
värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grun d för
vår framgång sedan starten 1978.
Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur,
medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel.
Finansiella mål
Försäljningstillväxt
Genomsnittlig
försäljningstillväxt ska
uppgå till minst 10
procent per år över en
konjunkturcykel.
Tillväxten ska ske såväl
organiskt som genom
förvärv.
EBITA-marginal
EBITA-marginalen ska
uppgå till minst 14
procent per år över en
konjunkturcykel.
Avkastning på
sysselsatt kapital
Avkastningen på
sysselsatt kapital ska i
genomsnitt uppgå till
minst 20 procent per år
över en
konjunkturcykel.
Nettoskuldsättnings-
grad
Nettoskuldsättnings-
graden bör normalt inte
överstiga 100 procent.
Utdelningsandel
Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt.
Nettoomsättning per marknad, %1) Nettoomsättning per kundsegment, %1)
1)Avser helåret 2023
9
3
4
5
6
6
6
8
9
11
12
21
0 5 10 15 20 25
Övrigt
Östeuropa
Asien
Nordamerika
Schweiz & Österrike
Tyskland
Norge
Danmark
Finland
Storbritannien & Irland
Benelux
Sverige
4
2
2
3
4
4
4
7
7
9
17
18
19
0 5 10 15 20
Övrigt
Gruv och stål
Massa och papper
Fordonseftermarknad
Livsmedel
Marin
Kommersiella fordon
VA
Processindustri
Energi
Verkstadsindustri
Infrastruktur och anläggning
Medicinteknik & läkemedelsindustri
Vår vision
En entreprenörsdriven
värld där människorna
gör skillnaden