FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024
Organisk ordertillväxt och stabil hög lönsamhet
Tredje kvartalet 2024
2 %
Försäljningstillväxt
14,8 %
EBITA-marginal
• Orderingången ökade med 4 procent till 7 537 (7 262) mkr. För
jämförbara enheter var det en ökning med 2 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 7 973 (7 851) mkr.
Jämförbara enheter var oförändrade.
• EBITA minskade med 1 procent till 1 182 (1 190) mkr
motsvarande en EBITA-marginal om 14,8 (15,2) procent.
• Kvartalets resultat ökade med 3 procent till 700 (680) mkr och
resultat per aktie uppgick till 1,92 (1,87) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 019
(1 227) mkr.
Finansiell översikt och nyckeltal
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 7 537 7 262 4% 23 870 23 167 3% 31 914 31 211
Nettoomsättning 7 973 7 851 2% 24 208 24 014 1% 32 029 31 835
Book-to-Bill, % 95 92 99 96 100 98
EBITA 1 182 1 190 -1% 3 468 3 628 -4% 4 609 4 769
EBITA-marginal, % 14,8 15,2 14,3 15,1 14,4 15,0
Rörelseresultat 1 015 1 031 -2% 2 982 3 171 -6% 3 969 4 158
Resultat före skatt 872 897 -3% 2 584 2 817 -8% 3 458 3 691
Periodens resultat 700 680 3% 2 018 2 156 -6% 2 728 2 866
Resultat per aktie före utspädning, kr 1,92 1,87 3% 5,53 5,92 -7% 7,48 7,86
Avkastning på sysselsatt kapital, % 19 21 19 21 19 21
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 019 1 227 -17% 2 535 2 971 -15% 4 055 4 491
Nettoskuldsättningsgrad, % 56 66 56 66 56 53
Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,6 1,7 -6% 1,6 1,7 -6% 1,6 1,4
KV1-KV3KV3
===== SIDA 2 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 2
VD-kommentar
Tredje kvartalet
Under det tredje kvartalet var efterfrågan sammantaget stabil på en hög
nivå. Orderingången uppgick till 7,5 (7,3) miljarder kronor, en ökning om 4
procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska
ordertillväxten var 2 procent, med starkast utveckling för bolag med kunder
inom processindustrin och energisegmentet. Fyra av fem affärsområden
hade en positiv organisk ordertillväxt, men utvecklingen varierade mellan
olika bolag, segment och geografiska marknader. Efterfrågan var
sammantaget dämpad för bolag med kunder inom infrastruktur och
anläggning samt verkstadsindustrin.
Nettoomsättningen uppgick till 8,0 (7,9) miljarder kronor och för jämförbara
enheter var den i nivå med motsvarande period föregående år.
Affärsområde Life Science hade starkast tillväxt, delvis tack vare fortsatta
leveranser till kunder inom läkemedelsproduktion i Danmark och
distribution av medicintekniska produkter i Norden. Affärsområde
Technology & Systems Solutions hade den svagaste organiska utvecklingen,
främst på grund av starka jämförelsetal i några bolag.
EBITA var i linje med föregående år och uppgick till 1,2 (1,2) miljarder
kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 14,8 (15,2) procent. Marginalen
dämpades av den organiska försäljningsutvecklingen samt något högre
omkostnader. Positiva effekter från nyförvärvade bolag samt avyttringar
kompenserade till viss del. Bruttomarginalen var alltjämt på en hög nivå tack
vare fortsatt framgångsrikt prissättningsarbete i många bolag.
Vi fortsatte att minska våra varulager under kvartalet och det totala
rörelsekapitalet för jämförbara enheter var lägre än motsvarande period
föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och
uppgick till 1 019 (1 227) mkr. Skuldsättningsgraden är alltjämt väl
balanserad och koncernens finansiella ställning stark.
Förvärv
Under det tredje kvartalet välkomnade vi Miclev, ett svenskt
teknikhandelsbolag som är specialiserat på högkvalitativa produkter för att
identifiera, eliminera och skydda mot mikroorganismer. Efter kvartalets
utgång har vi förvärvat danska Geoteam som erbjuder instrument, system
och mjukvara för geospatiala lösningar och lösningar för precisionsjordbruk.
Hittills i år har vi förvärvat 13 bolag och den totala årsomsättningen för
samtliga bolag uppgår till drygt 1,2 miljarder kronor.
Vi har successivt ökat vår förvärvsförmåga, bland annat genom förstärkning
av resurser, såväl centralt som hos våra affärsområden och geografiskt.
Inflödet av intressanta, välskötta och stabila bolag att förvärva är alltjämt på
en hög nivå. Vi har pågående diskussioner med flera av dessa och ser fram
emot att välkomna fler framgångsrika bolag till Indutrade under resterande
del av året.
”Fyra av fem affärsområden
hade en positiv organisk
ordertillväxt, men
utvecklingen varierade
mellan olika bolag, segment
och geografiska marknader.”
===== SIDA 3 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 3
Utsikter
Efterfrågan var sammantaget fortsatt stabil och hög under det tredje
kvartalet. Osäkerheten kring det allmänna konjunkturläget kvarstår inför de
nästkommande kvartalen, men vår diversifierade struktur bidrar till en god
motståndskraft i ett svagare affärsklimat. Våra bolag är dessutom skickliga
på att snabbt anpassa sin verksamhet efter förändrade kundbehov och
marknadsförhållanden. Många av Indutrades bolag gynnas även av
strukturella investeringar i flertalet branscher, kopplade till bland annat
elektrifiering och grön omställning.
Implementeringen av den nya koncernstrukturen fortskrider enligt plan och
våra bolag ser tydliga fördelar med att organiseras tillsammans med andra
bolag inom samma kundsegment. En viktig komponent i den nya
koncernstrukturen är etableringen av affärssegment inom varje
affärsområde. Vi har nu drygt 30 segmentschefer med ansvar för varsitt
kluster av bolag och en tydlig roll att stötta organisk utveckling samt att
driva förvärvstillväxt inom sina respektive segment. Detta stärker
koncernens skalbarhet och ökar vår förmåga att skapa hållbar lönsam
tillväxt över tid.
Bo Annvik, VD och koncernchef
”Vi har nu drygt 30
segmentschefer med ansvar
för varsitt kluster av bolag
och en tydlig roll att stötta
organisk utveckling samt att
driva förvärvstillväxt inom
sina respektive segment.”
Nettoomsättning och EBITA-marginal
0%
5%
10%
15%
20%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, %
===== SIDA 4 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 4
Orderingång och nettoomsättning
Försäljningsbrygga
Orderingång
Efterfrågan var sammantaget fortsatt stabil och hög under det tredje
kvartalet. Orderingången uppgick till 7 537 mkr, 4 procent högre än under
motsvarande period föregående år, men 5 procent lägre än faktureringen.
För jämförbara enheter var det en förbättring med 2 procent, med starkast
utveckling för bolag med kunder inom processindustrin och
energisegmentet. Inom kundsegmentet för medicinteknik och läkemedel
varierade efterfrågan mellan bolag, men var sammantaget starkare än under
motsvarande period föregående år. Inom infrastruktur och anläggning var
efterfrågan fortfarande dämpad. Bolag med kunder inom verkstadsindustri
hade en något svagare efterfrågan än under motsvarande period
föregående år.
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var högre än under
motsvarande period föregående år inom fyra av fem affärsområden, med
starkast utveckling inom affärsområdet Process, Energy & Water.
Affärsområde Infrastructure & Construction hade en lägre organisk
orderingång än under motsvarande period föregående år, primärt beroende
på ett allmänt svagare affärsläge.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under det tredje kvartalet uppgick till 7 973 mkr, en
ökning med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För
jämförbara enheter var nettoomsättningen i nivå med motsvarande period
föregående år. Affärsområde Life Science hade starkast utveckling, i
huvudsak tack vare hög fakturering inom kundsegmentet medicinteknik och
läkemedel i Sverige och Danmark. Affärsområdena Process, Energy & Water
samt Industrial & Engineering var sammantaget stabila, ungefär i linje med
motsvarande period föregående år. I affärsområdena Infrastructure &
Construction samt Technology & Systems Solutions minskade
nettoomsättningen för jämförbara enheter.
Tillväxt, % Orderingång Nettoomsättning Orderingång Nettoomsättning
Organisk 2 0 0 -2
Förvärv 5 5 4 4
Avyttringar -1 -1 -1 -1
Valuta -2 -2 0 0
Totalt 4 2 3 1
KV3 2024 KV1-KV3 2024
Orderingång och Book-to-Bill
Nettoomsättning &
organisk tillväxt
6 535
8 076
7 262
8 037 7 537
97 98 100 97
92
103 104
98 95
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Orderingång, MSEK
Book-to-bill, %
6 707
8 063 7 851 7 744 7 973
14 13 13
7
3
0
-6
1 0
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
Organisk tillväxt, %
===== SIDA 5 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 5
Resultat och avkastning
Resultatbrygga
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar hänförliga till
förvärv (EBITA) uppgick under det tredje kvartalet till 1 182 mkr, en
minskning med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
EBITA-marginalen var fortsatt stark, men minskade något och uppgick till
14,8 (15,2) procent. Utvecklingen av EBITA-marginalen förklaras av den
dämpade försäljningsutvecklingen för jämförbara enheter, i kombination
med något ökade omkostnader. Förvärv och avyttringar bidrog positivt till
marginalutvecklingen.
EBITA påverkades under kvartalet marginellt positivt av engångsposter om
netto 4 mkr. Omvärdering av villkorade köpeskillingar påverkade positivt
med 112 mkr, medan nedskrivning av lager, goodwill och andra övervärden,
samt vissa omstruktureringskostnader, påverkade negativt med sammanlagt
108 mkr.
Lagernedskrivningar påverkade bruttomarginalen som minskade under
kvartalet till 34,0 (34,8) procent. Exklusive dessa nedskrivningar var
bruttomarginalen något bättre än föregående år, tack vare fortsatt gott
prissättningsarbete i många bolag.
Affärsområdena Infrastructure & Construction och Industrial & Engineering
uppvisade en något bättre EBITA-marginal än under motsvarande period
föregående år, medan den var lägre i övriga affärsområden.
Finansnettot uppgick under det tredje kvartalet till -143 (-134) mkr. De
ökade finansiella kostnaderna berodde i huvudsak på de högre
räntenivåerna. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -172 (-217) mkr,
motsvarande en skattebelastning om 20 (24) procent. Den lägre
skattebelastningen berodde primärt på skatteeffekter från kvartalets
engångsposter. Kvartalets resultat ökade med 3 procent till 700 (680) mkr.
Resultat per aktie före utspädning ökade med 3 procent och uppgick till 1,92
(1,87) kronor.
Avkastning
Avkastningen på sysselsatt kapital minskade jämfört med föregående år och
uppgick till 19 (21) procent, huvudsakligen på grund av ett högre
genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastningen på eget kapital uppgick till 18
(22) procent.
KV3 2024 KV1-KV3 2024
Tillväxt, % EBITA EBITA
Organisk -4 -9
Förvärv 5 4
Avyttringar 1 0
Valuta -3 1
Totalt -1 -4
EBITA & EBITA-marginal
Vinst per aktie
Avkastning på sysselsatt kapital
1 035
1 225 1 190
1 033
1 182
15,4 15,0 15,2 15,0 15,2 14,6 13,3 14,8 14,8
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
EBITA, MSEK
EBITA-marginal, %
1,90 2,06
1,87
1,61
1,92
6,94 7,36 7,67 7,81 7,78 7,86 7,41 7,43 7,48
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Vinst per aktie, SEK
Vinst per aktie (R12), SEK
19 150
22 990 23 626 24 014 24 547
23 23 22 22 21 21 20 20 19
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Sysselsatt kapital, MSEK
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12
mån
===== SIDA 6 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 6
Balansräkning och kassaflöde
Balansräkning
Sysselsatt kapital var något högre än under motsvarande period föregående
år och uppgick vid kvartalet slut till 24 547 (23 626) mkr. Ökningen berodde
huvudsakligen på förvärv och valutakursförändringar. Varulagret för
jämförbara enheter minskade jämfört med både utgången av andra
kvartalet och motsvarande kvartal föregående år. Det totala rörelsekapitalet
för jämförbara enheter var i linje med utgången av andra kvartalet, men
ungefär 4 procent lägre än vid utgången av motsvarande period föregående
år. Rörelsekapitaleffektiviteten var något bättre än motsvarande period
föregående år.
Det egna kapitalet uppgick till 15 704 (14 223) mkr och soliditeten till 48 (44)
procent. Likvida medel uppgick till 1 546 (1 788) mkr. Därutöver fanns
outnyttjade kreditlöften om 6 291 (6 237) mkr.
Den räntebärande nettoskulden minskade jämfört med såväl utgången av
andra kvartalet som utgången av motsvarande period föregående år, och
uppgick vid kvartalets slut till 8 843 (9 403) mkr.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten var under kvartalet starkt, men
minskade något jämfört med motsvarande period föregående år och
uppgick till 1 019 (1 227) mkr. Förändringen berodde i huvudsak på en något
mindre fördelaktig utveckling av rörelsekapitalet än föregående år.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till
80 (109) mkr. Förvärvens effekt på kassaflödet uppgick till -208 (-90) mkr.
Finansiell ställning
Den finansiella ställningen är alltjämt stark och nettoskuldsättningsgraden
uppgick vid kvartalets slut till 56 (66) procent. Nettoskuld i förhållande till
EBITDA var 1,6x (1,7x). Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga
upplåning till 1 825 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till
5 500 mkr.
Nettoskuld
2024 2023 2023
MSEK KV3 KV4 KV3
Upplåning 7 672 8 258 8 305
Likvida medel -1 546 -3 012 -1 788
Finansiell nettoskuld 6 126 5 246 6 517
Leasingskuld 1 654 1 481 1 502
Villkorade köpeskillingar 760 721 1 131
Pensionsskuld 303 299 253
Räntebärande nettoskuld 8 843 7 747 9 403
Finansiell nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,1 0,9 1,2
Räntebärande nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,6 1,4 1,7
1) Rullande 12 mån t.o.m.
Förfalloprofil – finansiering1
1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av
koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16.
Nettoskuldsättningsgrad
Kassaflöde
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
≤12
mån.
>12-24 >24-36 >36-48 >48
mån.
Upplåning, MSEK
Kreditlöften, MSEK
7 267
9 390 9 403
8 474 8 843
61 67 69 74 66
53 55 63 56
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoskuld, MSEK
Nettoskuldsättningsgrad, %
624 632
1 227
487
1 019
521
689
492
994
1118
1345
381
880 939
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Kassaflöde från löpande verksamhet,
MSEK
Fritt operativt kassaflöde, MSEK
===== SIDA 7 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 7
Förvärv
Annonserade förvärv under kvartalet
Den 2 juli förvärvades Miclev Medical Products AB,
Sverige, med en årsomsättning om 130 mkr. Miclev är
ett teknikhandelsbolag specialiserat inom
renrumsprodukter.
Förvärv 2024
1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet.
Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning, MSEK¹ Antal anställda¹
Januari pure! GmbH Industrial & Engineering 110 30
Januari MeHow Medical Ireland Ltd. Life Science 160 56
Februari ATLINE ApS Life Science 60 9
Mars Hemomatik AB Technology & Systems Solutions 65 18
Mars SDT Scandinavian Drive Technologies AB Industrial & Engineering 55 6
April Matriks AS Life Science 205 31
April Geosense Ltd. Infrastructure & Construction 120 60
Maj LYFTonline Sverige AB Industrial & Engineering 45 10
Maj C.H.Rustfri Danmark ApS och C.H.Rustfri
Norge AS Life Science 60 36
Maj Beratherm AG Process, Energy & Water 55 17
Juni West Technology Systems Ltd. Technology & Systems Solutions 50 22
Juli Miclev Medical Products AB Life Science 130 12
Oktober Geoteam A/S Infrastructure & Construction 130 29
Totalt 1 245 336
===== SIDA 8 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 8
Affärsområden
Indutradekoncernen är uppdelad i fem affärsområden: Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life
Science, Process, Energy & Water och Technology & Systems Solutions . För mer information om respektive
affärsområde, vänligen se: www.indutrade.se
Nettoomsättning per affärsområde KV3 2024, % EBITA-marginal per affärsområde, %
Industrial & Engineering
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var något högre än
motsvarande period föregående år och ökade i något mer än hälften av
bolagen. Bolag med kunder inom fordonseftermarknad samt flyg- och
försvarsindustri hade en särskilt stark efterfrågan, medan verkstads industrin
var något dämpad. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen.
Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av något högre
bruttomarginal i många bolag.
24
15
24
23
14 Industrial & Engineering
Infrastructure & Construction
Life Science
Process, Energy & Water
Technology & Systems
Solutions
14,8
10,8
17,3 16,2 15,914,7
10,2
19,7
16,3 17,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
Industrial &
Engineering
Infrastructure
&
Construction
Life Science Process,
Energy &
Water
Technology &
Systems
Solutions
KV3 2024 KV3 2023
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 767 1 729 2% 5 895 5 825 1% 7 629 7 559
Nettoomsättning 1 891 1 893 0% 5 899 5 893 0% 7 763 7 757
EBITA 280 278 1% 865 896 -3% 1 147 1 178
EBITA-marginal, % 14,8 14,7 14,7 15,2 14,8 15,2
KV3 KV1-KV3
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 2 -1 0 -1 -2 -6
Förvärv 3 2 2 3 3 2
Valuta -3 -1 -1 -1 -1 1
Totalt 2 0 1 1 0 -3
KV3 2024 KV1-KV3 2024
1 666
2 006 1 893 1 963 1 891
14,6 15,0 15,9 15,0 14,7 15,1 14,4 14,8 14,8
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 9 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 9
Infrastructure & Construction
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget
lägre än under motsvarande period föregående år och minskade i
majoriteten av bolagen. Orderingången var 4 procent lägre än
faktureringen. En positiv utveckling förelåg bland annat för affärsområdets
bolag med kunder inom infrastruktur.
Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av positiva effekter
från förvärv och avyttringar.
Life Science
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget
högre än under motsvarande period föregående år, med ökningar i hälften
av bolagen. Orderingången var 13 procent lägre än faktureringen. En stark
utveckling av orderingången förelåg framför allt inom distribution av
medicintekniska produkter i Norden. En hög leverans- och faktureringstakt i
bolag med kunder inom dansk läkemedelsindustri bidrog till den starka
organiska försäljningstillväxten.
Den lägre EBITA-marginalen berodde primärt på en något mindre fördelaktig
produktmix, samt engångsposter i några bolag.
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 173 1 224 -4% 3 778 3 953 -4% 5 132 5 307
Nettoomsättning 1 216 1 328 -8% 3 731 4 106 -9% 5 030 5 405
EBITA 131 136 -4% 397 433 -8% 507 543
EBITA-marginal, % 10,8 10,2 10,6 10,5 10,1 10,0
KV3 KV1-KV3
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk -3 -3 -15 -2 -5 -16
Förvärv 4 3 6 3 3 4
Avyttringar -3 -8 7 -5 -8 3
Valuta -2 0 -2 0 1 1
Totalt -4 -8 -4 -4 -9 -8
KV3 2024 KV1-KV3 2024
1 125
1 395 1 328
1 182 1 216
12,3
8,5
10,8 10,6 10,2 8,6 9,4
11,6 10,8
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 676 1 556 8% 5 167 4 700 10% 7 178 6 711
Nettoomsättning 1 921 1 692 14% 5 483 5 209 5% 7 097 6 823
EBITA 333 333 0% 930 992 -6% 1 191 1 253
EBITA-marginal, % 17,3 19,7 17,0 19,0 16,8 18,4
KV3 KV1-KV3
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 1 7 -4 3 -1 -10
Förvärv 8 9 6 7 6 4
Valuta -1 -2 -2 0 0 0
Totalt 8 14 0 10 5 -6
KV3 2024 KV1-KV3 2024
1 445
1 781 1 692 1 644
1 921
18,8 17,5 19,1 18,3 19,7
16,2 15,1
18,2 17,3
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 10 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 10
Process, Energy & Water
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget
högre än under motsvarande period föregående år och ökade i majoriteten
av bolagen. Orderingången var 4 procent högre än faktureringen.
Utvecklingen var starkast i energisegmentet samt nordisk processindustri.
Den något lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en svag
försäljningsutveckling för jämförbara enheter i kombination med något
ökade omkostnader.
Technology & Systems Solutions
Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var något högre än
under motsvarande period föregående år, delvis beroende på svag
orderingång i flera bolag föregående år. Orderingången ökade i majoriteten
av bolagen men var sammantaget 8 procent lägre än faktureringen.
Den lägre EBITA-marginalen berodde primärt på den minskade
nettoomsättningen för jämförbara enheter i kombination med ökade
omkostnader i flera bolag.
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 873 1 753 7% 5 653 5 504 3% 7 471 7 322
Nettoomsättning 1 808 1 810 0% 5 560 5 444 2% 7 356 7 240
EBITA 292 295 -1% 912 883 3% 1 195 1 166
EBITA-marginal, % 16,2 16,3 16,4 16,2 16,2 16,1
KV3 KV1-KV3
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 7 0 0 2 1 2
Förvärv 2 2 2 1 1 1
Valuta -2 -2 -3 0 0 0
Totalt 7 0 -1 3 2 3
KV3 2024 KV1-KV3 2024
1 562
1 746 1 810 1 792 1 808
15,7 16,1 15,9 16,5 16,3 15,7 15,6 17,4 16,2
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
MSEK 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % R12 2023
Orderingång 1 064 1 018 5% 3 423 3 231 6% 4 564 4 372
Nettoomsättning 1 152 1 146 1% 3 581 3 418 5% 4 849 4 686
EBITA 183 199 -8% 575 571 1% 797 793
EBITA-marginal, % 15,9 17,4 16,1 16,7 16,4 16,9
KV3 KV1-KV3
Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Orderingång Nettoomsättning EBITA
Organisk 1 -5 -16 -1 -3 -9
Förvärv 7 8 10 8 8 10
Valuta -3 -2 -2 -1 0 0
Totalt 5 1 -8 6 5 1
KV3 2024 KV1-KV3 2024
927
1 155 1 146 1 178 1 152
17,9 17,7 17,9
14,8 17,4 17,5 15,9 16,4 15,9
KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3
22 23 24
Nettoomsättning, MSEK
EBITA-marginal, %
===== SIDA 11 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 11
Januari – september i korthet
Orderingång
Orderingången under perioden januari – september
uppgick till 23 870 (23 167) mkr, en ökning med 3
procent. Jämförbara enheter var oförändrade, förvärv
bidrog med 4 procent, avyttringar påverkade negativt
med 1 procent och valutakursförändringar påverkade
marginellt.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under perioden januari –
september uppgick till 24 208 (24 014) mkr. Jämförbara
enheter minskade med 2 procent, förvärv bidrog med 4
procent, avyttringar påverkade negativt med 1 procent
och valutakursförändringar påverkade marginellt.
Resultat
EBITA under perioden januari – september uppgick till
3 468 (3 628) mkr, en minskning med 4 procent.
Jämförbara enheter minskade med 9 procent, förvärv
bidrog med 4 procent och valutakursförändringar
påverkade positivt med 1 procent. EBITA-marginalen
uppgick till 14,3 (15,1) procent.
Finansnettot för perioden januari – september uppgick
till -398 (-354) mkr. Skatt på periodens resultat uppgick
till -566 (-661) mkr, motsvarande en skattebelastning
på 22 (23) procent. Periodens resultat minskade med 6
procent och uppgick till 2 018 (2 156) mkr. Resultat per
aktie före utspädning minskade med 7 procent och
uppgick till 5,53 (5,92) kronor.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick
under perioden januari – september till 2 535 (2 971)
mkr.
Koncernens nettoinvesteringar, exklusive
företagsförvärv, uppgick till 335 (367) mkr.
Fritt operativt kassaflöde uppgick till 2 200 (2 604) mkr.
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick
till 726 (663) mkr. Investeringar i företagsförvärv
uppgick till 1 207 (1 085) mkr. Därutöver har
köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats
med 266 (206) mkr. Avyttringar uppgick till 3 (0) mkr.
Förvärv
Under perioden januari – september har tolv förvärv
genomförts, med en total årsomsättning om 1 115 mkr.
===== SIDA 12 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 12
Övrig information
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 17 oktober förvärvades Geoteam A/S. För mer
information se sidan 24.
Moderbolaget
Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att
ansvara för affärsutveckling, personalutveckling,
hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och
kommunikation. Moderbolagets omsättning, som
uteslutande består av internfakturering av tjänster,
uppgick under perioden januari – september till 14 (0)
mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar
utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden
januari – september har moderbolaget förvärvat aktier
i sju bolag. Moderbolaget har inte gjort några större
investeringar i immateriella eller materiella
anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 30
september uppgick till 24 (23) personer.
Personal
Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 647
jämfört med 9 301 vid årets början.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal
länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag.
Denna spridning, tillsammans med ett stort antal
kunder i olika branscher och ett stort antal
leverantörer, begränsar de affärsmässiga och
finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter
som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2023 bedöms
inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha
tillkommit eller fallit bort.
Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering
är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga
verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt
via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse
av risker som påverkar koncernen och moderbolaget
hänvisas till årsredovisningen 2023.
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan Indutrade och närstående som
väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har
inte ägt rum under perioden.
Redovisningsprinciper
Indutrade tillämpar International Financial Reporting
Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i
enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar
RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats
som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya
av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden
som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig
effekt på koncernens resultat och ställning 2024.
Koncernen är sedan 1 januari 2024 organiserad i de
fem affärsområdena Industrial & Engineering,
Infrastructure & Construction, Life Science, Process,
Energy & Water och Technology & Systems Solutions,
vilka utgör koncernens rörelsesegment.
Valberedning
Inför årsstämman 2025 har följande personer utsetts
till ledamöter av valberedningen: Claes Boustedt, L E
Lundbergföretagen AB, tillika valberedningens
ordförande, Katarina Martinson, styrelseordförande
Indutrade AB, Dick Bergqvist, AMF Tjänstepension &
AMF Fonder, Camilla Wirth, Alecta Tjänstepension
Ömsesidigt och Monica Åsmyr, Swedbank Robur
Fonder. Indutrades årsstämma kommer att hållas den 3
april 2025 i Stockholm. Aktieägare som önskar lämna
förslag till valberedningen kan vända sig till
valberedningen på e-post
valberedning@indutrade.com eller via Indutrades
postadress. För att valberedningen ska kunna behandla
inkomna förslag på ett konstruktivt sätt bör dessa vara
valberedningen tillhanda senast den 31 december
2024. För mer information, vänligen besök:
https://www.indutrade.se/om-
indutrade/bolagsstyrning/valberedning/
===== SIDA 13 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 13
Finansiell kalender
• 30 januari 2025:
Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2024
• 3 april 2025:
Årsstämma hålls i Stockholm
• 25 april 2025:
Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025
• 15 juli 2025:
Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2025
• 21 oktober 2025:
Delårsrapport 1 januari – 30 september 2025
Stockholm den 25 oktober 2024
Indutrade AB (publ)
Bo Annvik
VD och koncernchef
Notera
Denna information är sådan information som Indutrade AB
är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning. Informationen lämnades, genom följande
kontaktpersoner, för offentliggörande den 25 oktober 2024
kl. 7.30 CEST.
Totaler och avrundningar
Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den
exakta summan av de olika delarna på grund av
avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara
källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå.
Ytterligare information
För ytterligare information vänligen kontakta:
Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00,
Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397
50 30.
Rapporten kommenteras på följande sätt:
En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas
den 25 oktober kl. 09.30 via följande länk:
https://ir.financialhearings.com/indutrade-q3-report-2024
För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor,
vänligen registrera dig via länken nedan. Efter
registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID
för att logga in till konferensen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i
d=50048723
===== SIDA 14 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 14
Granskningsrapport
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i
enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen.
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för
Indutrade AB (publ.) organisationsnummer 556017-9367 per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som
slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och
presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att
uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga gr anskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning
består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och
redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig
granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning
som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig
granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga
omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en
översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse
att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och
årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 25 oktober 2024
PricewaterhouseCoopers AB
Anna Rosendal
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig
===== SIDA 15 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 15
Resultaträkning koncernen – i sammandrag
Rapport över totalresultat koncernen
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Nettoomsättning 7 973 7 851 24 208 24 014 32 029 31 835
Kostnad för sålda varor -5 262 -5 118 -15 777 -15 690 -20 876 -20 789
Bruttoresultat 2 711 2 733 8 431 8 324 11 153 11 046
Utvecklingskostnader -98 -97 -306 -290 -411 -395
Försäljningskostnader -1 178 -1 144 -3 696 -3 487 -4 825 -4 616
Administrationskostnader -509 -475 -1 549 -1 449 -2 061 -1 961
Övriga intäkter och kostnader 89 14 102 73 113 84
Rörelseresultat 1 015 1 031 2 982 3 171 3 969 4 158
Finansnetto -143 -134 -398 -354 -511 -467
Resultat före skatt 872 897 2 584 2 817 3 458 3 691
Skatt -172 -217 -566 -661 -730 -825
Periodens resultat 700 680 2 018 2 156 2 728 2 866
Resultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 700 681 2 016 2 156 2 725 2 865
Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 2 0 3 1
700 680 2 018 2 156 2 728 2 866
EBITA 1 182 1 190 3 468 3 628 4 609 4 769
I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar¹ -180 -172 -523 -493 -689 -659
varav hänförliga till förvärv -167 -159 -486 -457 -640 -611
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -247 -230 -726 -663 -969 -906
Resultat per aktie före utspädning, kr 1,92 1,87 5,53 5,92 7,48 7,86
Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,92 1,87 5,53 5,92 7,48 7,86
¹Exklusive nedskrivningar
KV1-KV3KV3
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Periodens resultat 700 680 2 018 2 156 2 728 2 866
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 2 -25 15 -10 8 -17
Skatt hänförlig till verkligt värdejustering -1 5 -3 2 -1 4
Omräkningsdifferenser -75 -281 230 267 -175 -138
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster - - - - -55 -55
Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - - - - 11 11
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -74 -301 242 259 -212 -195
Summa totalresultat för perioden 626 379 2 260 2 415 2 516 2 671
Totalresultat, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 626 380 2 258 2 415 2 513 2 670
Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 2 0 3 1
KV3 KV1-KV3
===== SIDA 16 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 16
Balansräkning koncernen – i sammandrag
Förändring i eget kapital koncernen
– i sammandrag
31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Goodwill 9 181 8 638 8 271
Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 782 4 624 4 354
Materiella anläggningstillgångar 4 634 4 428 4 398
Finansiella anläggningstillgångar 246 173 208
Varulager 5 378 5 774 5 365
Kundfordringar 5 297 5 091 4 414
Övriga fordringar 1 720 1 516 1 254
Likvida medel 1 546 1 788 3 012
Summa tillgångar 32 784 32 032 31 276
Eget kapital 15 704 14 223 14 489
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 7 706 9 390 8 384
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 415 1 383 1 331
Kortfristiga räntebärande skulder 2 683 1 801 2 375
Leverantörsskulder 2 010 2 019 1 766
Övriga kortfristiga skulder 3 266 3 216 2 931
Summa eget kapital och skulder 32 784 32 032 31 276
30 sep
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Ingående eget kapital 14 475 12 759 12 759
Summa totalresultat för perioden 2 258 2 415 2 670
Utdelning¹ -1 036 -946 -946
Säkring incitamentsprogram -49 -51 -51
Aktierelaterade ersättningar 41 32 43
Utgående eget kapital 15 689 14 209 14 475
¹ Utdelning avseende 2023 (2022) uppgick till 2,85 (2,60)
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 15 689 14 209 14 475
Innehav utan bestämmande inflytande 15 14 14
15 704 14 223 14 489
30 sep
===== SIDA 17 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 17
Kassaflödesanalys koncernen – i sammandrag
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Rörelseresultat 1 015 1 031 2 982 3 171 3 969 4 158
Ej kassaflödespåverkande poster 356 423 1 195 1 164 1 610 1 579
Räntor och finansiella poster, netto -160 -141 -326 -279 -438 -391
Betald skatt -177 -219 -863 -748 -1 169 -1 054
Förändring av rörelsekapital -15 133 -453 -337 83 199
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 019 1 227 2 535 2 971 4 055 4 491
Nettoinvestering i anläggningstillgångar -80 -109 -335 -367 -510 -542
Företagsförvärv och avyttringar -208 -90 -1 470 -1 291 -1 755 -1 576
Förändring av övriga finansiella tillgångar 12 -2 18 -8 16 -10
Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 -201 -1 787 -1 666 -2 249 -2 128
Upplåning/amortering, netto -755 -537 -795 175 -461 509
Amorteringar av leasingskulder -136 -128 -400 -368 -527 -495
Utbetald utdelning - - -1 042 -946 -1 042 -946
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -891 -665 -2 237 -1 139 -2 030 -932
Periodens kassaflöde -148 361 -1 489 166 -224 1 431
Likvida medel vid periodens början 1 697 1 446 3 012 1 589 1 788 1 589
Kursdifferens -3 -19 23 33 -18 -8
Likvida medel vid periodens slut 1 546 1 788 1 546 1 788 1 546 3 012
Fritt operativt kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 019 1 227 2 535 2 971 4 055 4 491
Nettoinvestering i anläggningstillgångar -80 -109 -335 -367 -510 -542
Fritt operativt kassaflöde 939 1 118 2 200 2 604 3 545 3 949
KV3 KV1-KV3
===== SIDA 18 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 18
Nyckeltal
2024 2023 2023 2022 2021
Rullande 12 mån t.o.m. KV3 KV4 KV3 KV4 KV4
Nettoomsättning, mkr 32 029 31 835 31 242 27 016 21 715
Försäljningstillväxt, % 3 18 22 24 13
Rörelseresultat, mkr 3 969 4 158 4 122 3 620 2 825
EBITDA, mkr 5 627 5 723 5 618 4 878 3 883
EBITA, mkr 4 609 4 769 4 709 4 098 3 202
EBITA-marginal, % 14,4 15,0 15,1 15,2 14,7
Periodens resultat, mkr 2 728 2 866 2 833 2 681 2 097
Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 24 547 22 236 23 626 21 353 15 792
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 23 861 23 102 22 299 18 111 14 516
Avkastning på sysselsatt kapital, %¹ 19 21 21 23 22
Eget kapital genomsnitt, mkr 15 016 13 759 13 180 11 272 9 297
Avkastning på eget kapital, %¹ 18 21 22 24 23
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 8 843 7 747 9 403 8 580 5 489
Nettoskuldsättningsgrad, % 56 53 66 67 53
Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,6 1,4 1,7 1,8 1,4
Soliditet, % 48 46 44 44 47
Medelantal anställda 9 474 9 262 9 130 8 483 7 715
Antal anställda vid periodens slut 9 647 9 301 9 298 9 128 8 185
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kr 7,48 7,86 7,78 7,36 5,76
Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,48 7,86 7,78 7,36 5,75
Eget kapital per aktie, kr 43,06 39,73 39,00 35,02 28,26
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 11,13 12,33 10,49 6,51 7,84
Fritt operativt kassaflöde per aktie, kr 9,73 10,84 9,04 5,14 6,86
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 364 323 364 270 363 921
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 443 364 323 364 323 364 303 364 180
Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 323 364 323 364 188
1) Beräknat på genomsnittligt kapital.
Nettoomsättning och EBITA-marginal
10%
11%
12%
13%
14%
15%
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 KV3-2024
Helår R12
Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal i genomsnitt senaste 5 åren, %
===== SIDA 19 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 19
Utveckling affärsområden
Nettoomsättning, MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 1 891 1 893 5 899 5 893 7 763 7 757
Infrastructure & Construction 1 216 1 328 3 731 4 106 5 030 5 405
Life Science 1 921 1 692 5 483 5 209 7 097 6 823
Process, Energy & Water 1 808 1 810 5 560 5 444 7 356 7 240
Technology & Systems Solutions 1 152 1 146 3 581 3 418 4 849 4 686
Moderbolag & koncernposter -15 -18 -46 -56 -66 -76
Summa 7 973 7 851 24 208 24 014 32 029 31 835
KV3 KV1-KV3
EBITA, MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 280 278 865 896 1 147 1 178
Infrastructure & Construction 131 136 397 433 507 543
Life Science 333 333 930 992 1 191 1 253
Process, Energy & Water 292 295 912 883 1 195 1 166
Technology & Systems Solutions 183 199 575 571 797 793
Moderbolag & koncernposter -37 -51 -211 -147 -228 -164
Summa 1 182 1 190 3 468 3 628 4 609 4 769
KV3 KV1-KV3
EBITA-marginal, % 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Industrial & Engineering 14,8 14,7 14,7 15,2 14,8 15,2
Infrastructure & Construction 10,8 10,2 10,6 10,5 10,1 10,0
Life Science 17,3 19,7 17,0 19,0 16,8 18,4
Process, Energy & Water 16,2 16,3 16,4 16,2 16,2 16,1
Technology & Systems Solutions 15,9 17,4 16,1 16,7 16,4 16,9
14,8 15,2 14,3 15,1 14,4 15,0
KV3 KV1-KV3
===== SIDA 20 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 20
Utveckling affärsområden per kvartal
Nettoomsättning, MSEK KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 1 891 2 045 1 963 1 864 1 893 1 994 2 006
Infrastructure & Construction 1 216 1 333 1 182 1 298 1 328 1 383 1 395
Life Science 1 921 1 918 1 644 1 614 1 692 1 736 1 781
Process, Energy & Water 1 808 1 960 1 792 1 797 1 810 1 888 1 746
Technology & Systems Solutions 1 152 1 251 1 178 1 268 1 146 1 117 1 155
Moderbolag & koncernposter -15 -16 -15 -20 -18 -18 -20
Summa 7 973 8 491 7 744 7 821 7 851 8 100 8 063
2024 2023
EBITA, MSEK KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 280 302 283 281 278 299 319
Infrastructure & Construction 131 155 111 111 136 147 150
Life Science 333 349 248 261 333 318 341
Process, Energy & Water 292 341 279 283 295 311 277
Technology & Systems Solutions 183 205 187 222 199 165 207
Moderbolag & koncernposter -37 -99 -75 -17 -51 -27 -69
Summa 1 182 1 253 1 033 1 141 1 190 1 213 1 225
2024 2023
EBITA-marginal, % KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 KV1
Industrial & Engineering 14,8 14,8 14,4 15,1 14,7 15,0 15,9
Infrastructure & Construction 10,8 11,6 9,4 8,6 10,2 10,6 10,8
Life Science 17,3 18,2 15,1 16,2 19,7 18,3 19,1
Process, Energy & Water 16,2 17,4 15,6 15,7 16,3 16,5 15,9
Technology & Systems Solutions 15,9 16,4 15,9 17,5 17,4 14,8 17,9
14,8 14,8 13,3 14,6 15,2 15,0 15,2
20232024
===== SIDA 21 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 21
Intäkternas fördelning
Nettoomsättning per geografisk marknad
2024 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV3, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 1 005 567 930 955 231 -5 3 683
Övriga Europa 770 603 866 650 510 -5 3 394
Nord- och Sydamerika 56 22 58 106 267 -2 507
Asien 48 14 55 74 126 -2 315
Övrigt 12 10 12 23 18 -1 74
1 891 1 216 1 921 1 808 1 152 -15 7 973
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 76 132 0 93 0 301
Vid en tidpunkt 1 891 1 140 1 789 1 808 1 059 -15 7 672
1 891 1 216 1 921 1 808 1 152 -15 7 973
2023 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV3, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 1 013 591 624 977 217 -6 3 416
Övriga Europa 793 711 976 624 488 -4 3 588
Nord- och Sydamerika 50 20 18 99 257 -3 441
Asien 30 5 68 92 148 -5 338
Övrigt 7 1 6 18 36 0 68
1 893 1 328 1 692 1 810 1 146 -18 7 851
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 76 104 0 96 0 276
Vid en tidpunkt 1 893 1 252 1 588 1 810 1 050 -18 7 575
1 893 1 328 1 692 1 810 1 146 -18 7 851
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Life Science
Life Science
Life Science
Life Science
¹Moderbolag och koncernposter
===== SIDA 22 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 22
Intäkternas fördelning – fortsättning
Nettoomsättning per geografisk marknad
2024 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV1-KV3, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 3 187 1 770 2 580 3 070 820 -21 11 406
Övriga Europa 2 380 1 845 2 553 1 836 1 510 -16 10 108
Nord- och Sydamerika 174 61 144 326 788 -4 1 489
Asien 133 36 175 244 374 -3 959
Övrigt 25 19 31 84 89 -2 246
5 899 3 731 5 483 5 560 3 581 -46 24 208
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 238 310 0 268 -1 815
Vid en tidpunkt 5 899 3 493 5 173 5 560 3 313 -45 23 393
5 899 3 731 5 483 5 560 3 581 -46 24 208
2023 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology &
KV1-KV3, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions
Norden 3 187 1 855 1 887 2 983 756 -22 10 646
Övriga Europa 2 444 2 161 3 013 1 839 1 408 -19 10 846
Nord- och Sydamerika 135 63 65 271 757 -7 1 284
Asien 109 21 203 286 410 -7 1 022
Övrigt 18 6 41 65 87 -1 216
5 893 4 106 5 209 5 444 3 418 -56 24 014
Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Life Science Process, Energy & Technology &
intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions
Över tid 0 227 309 0 253 -1 788
Vid en tidpunkt 5 893 3 879 4 900 5 444 3 165 -55 23 226
5 893 4 106 5 209 5 444 3 418 -56 24 014
¹Moderbolag och koncernposter
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Elim¹ Totalt
Life Science
Life Science
Life Science
===== SIDA 23 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 23
Förvärv 2024
Förvärvade tillgångar och skulder 2024
Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5 -20 år, medan varumärken antas ha en
obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 0 (27) mkr.
Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den
villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 423 (144) mkr. De villkorade
köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 606 (182) mkr. Om villkoren inte
uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0–606 mkr.
Transaktionskostnader under året uppgår till 11 (10) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen.
Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 150 (88) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med
142 (84) mkr och i finansnettot med 8 (4) mkr.
Förvärvskalkylen för Noby A/S, som förvärvades under tredje kvartalet 2023, har nu fastställts. Inga väsentliga
justeringar har gjorts i kalkylen. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna
som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande
varulager och kundfordringar.
Förvärvens effekt på kassaflödet
Preliminära förvärvskalkyler
MSEK
1 781
Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde
Goodwill 782 782
Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 59 786 845
Materiella anläggningstillgångar 55 55
Finansiella anläggningstillgångar 5 5
Varulager 152 152
Övriga omsättningstillgångar¹ 203 203
Likvida medel 154 154
Uppskjuten skatteskuld -8 -167 -175
Övriga rörelseskulder -240 -240
380 1 401 1 781
¹Huvudsakligen kundfordringar
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 423 mkr
MSEK
Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 781
Ej utbetald köpeskilling -420
Likvida medel i de förvärvade bolagen -154
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 266
Summa effekt på kassaflödet 1 473
===== SIDA 24 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 24
Effekt av gjorda förvärv 2023 och 2024
Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 202 4 skulle årets nettoomsättning ha uppgått
till 24 462 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 3 509 mkr.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 17 oktober förvärvades Geoteam A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Geoteam är ett
teknikhandelsbolag som erbjuder instrument, system och mjukvara för primärt geospatiala lösningar och lösningar för
precisionsjordbruk.
MSEK
Affärsområde KV3 KV1-KV3 KV3 KV1-KV3
Industrial & Engineering 45 152 6 22
Infrastructure & Construction 45 115 8 19
Life Science 145 338 19 40
Process, Energy & Water 33 80 6 11
Technology & Systems Solutions 89 262 20 56
Effekt på koncernen 357 947 59 148
Förvärv genomförda 2023 71 362 13 58
Förvärv genomförda 2024 286 585 46 90
Effekt på koncernen 357 947 59 148
Nettoomsättning EBITA
===== SIDA 25 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 25
Finansiella tillgångar och skulder
Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara
data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3].
Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt
en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i
marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig.
30 sep 2024, MSEK
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkrings-
redovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i
icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpe-
skillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 15 - - 15 15
Kundfordringar - 5 297 - - - 5 297 5 297
Övriga fordringar 4 31 - - - 35 35
Likvida medel - 1 546 - - - 1 546 1 546
Summa 4 6 874 15 - - 6 893 6 893
Långfristiga räntebärande skulder - - - 531 6 872 7 403 7 428
Kortfristiga räntebärande skulder - - - 229 2 454 2 683 2 706
Leverantörsskulder - - - - 2 010 2 010 2 010
Övriga skulder 3 - - - - 3 3
Summa 3 - - 760 11 336 12 099 12 147
31 dec 2023, MSEK
Ränteswappar och
valutaderivat i
säkrings-
redovisning
Upplupet
anskaffnings-
värde
Aktier och
andelar i
icke-
noterade
bolag
Villkorade
köpe-
skillingar
Finansiella
skulder som
värderas till
upplupet
anskaffnings-
värde
Summa
redovisat
värde
Verkligt
värde
Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3
Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12
Kundfordringar - 4 414 - - - 4 414 4 414
Övriga fordringar 6 35 - - - 41 41
Likvida medel - 3 012 - - - 3 012 3 012
Summa 6 7 461 12 - - 7 479 7 479
Långfristiga räntebärande skulder - - - 421 7 664 8 085 8 131
Kortfristiga räntebärande skulder - - - 300 2 075 2 375 2 371
Leverantörsskulder - - - - 1 766 1 766 1 766
Övriga skulder 21 - - - - 21 21
Summa 21 - - 721 11 505 12 247 12 289
Villkorade köpeskillingar 30 sep 31 dec
MSEK 2024 2023
Ingående bokfört värde 721 1 220
Årets förvärv 423 215
Utbetalda köpeskillingar -266 -224
Återföring via resultaträkningen -142 -496
Räntekostnader 14 12
Valutakursdifferenser 10 -6
Utgående bokfört värde 760 721
===== SIDA 26 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 26
Resultaträkning moderbolaget – i sammandrag
Balansräkning moderbolaget – i sammandrag
MSEK 2024 2023 2024 2023 R12 2023
Nettoomsättning 14 - 14 - 26 12
Bruttoresultat 14 - 14 - 26 12
Administrationskostnader -29 -38 -123 -124 -170 -171
Rörelseresultat -15 -38 -109 -124 -144 -159
Finansiella intäkter och kostnader 31 36 98 80 148 130
Resultat från andelar i koncernbolag - 5 1 187 1 450 1 078 1 341
Resultat efter finansiella poster 16 3 1 176 1 406 1 082 1 312
Bokslutsdispositioner - - - - 856 856
Skatt -3 - 1 7 -185 -179
Periodens resultat 13 3 1 177 1 413 1 753 1 989
Avskrivning av immateriella och materiella
anläggningstillgångar 0 0 -1 0 -2 -1
KV3 KV1-KV3
31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Immateriella anläggningstillgångar 1 1 1
Materiella anläggningstillgångar 3 3 3
Finansiella anläggningstillgångar 12 489 11 595 11 502
Kortfristiga fordringar 9 574 9 833 10 135
Likvida medel 789 633 1 963
Summa tillgångar 22 856 22 065 23 604
Eget kapital 11 051 10 376 10 953
Obeskattade reserver 966 867 966
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 6 075 7 778 6 873
Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 4 1
Kortfristiga räntebärande skulder 4 671 2 929 4 200
Kortfristiga räntefria skulder 92 111 611
Summa eget kapital och skulder 22 856 22 065 23 604
30 sep
===== SIDA 27 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 27
Definitioner
Alternativa nyckeltal
Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så
kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de
möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter
och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.
Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför
inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är
alternativa nyckeltal.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med
genomsnittligt eget kapital per månad.
Avkastning på sysselsatt kapital
EBITA rullande 12 månader dividerat med
genomsnittligt sysselsatt kapital per månad.
Book-to-bill
Orderingång dividerat med nettoomsättningen.
Bruttomarginal
Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen.
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar som uppkommit i samband med
företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and
Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga
resultatmått.
EBITA-marginal
EBITA dividerat med nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before
Interest, Tax, Depreciation and Amortisation).
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med
utestående antal aktier.
Fritt operativt kassaflöde
Kassaflödet från löpande verksamhet efter
nettoinvesteringar i immateriella och materiella
anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv.
Nettoinvesteringar
Inköp minus försäljningar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar exklusive vad som
ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och
verksamheter.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
Nettoskuld/EBITDA
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat
med EBITDA rullande 12 månader.
Resultat per aktie före utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
utestående aktier. Definition enligt IFRS.
Resultat per aktie efter utspädning
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
utestående aktier efter utspädning.
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och
beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida
medel.
Rörelsekapitaleffektivitet
Rörelsekapital i förhållande till omsättning rullande 12
månader för jämförbara enheter.
Soliditet
Eget kapital dividerat med totala tillgångar
(balansomslutningen).
Sysselsatt kapital
Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.
===== SIDA 28 =====
Kvartal 3 2024
Delårsrapport januari – september 2024 28
Indutrade i korthet
Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består
av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett
decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla
och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade
entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter,
system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår
värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grun d för
vår framgång sedan starten 1978.
Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur,
medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel.
Finansiella mål
Försäljningstillväxt
Genomsnittlig
försäljningstillväxt ska
uppgå till minst 10
procent per år över en
konjunkturcykel.
Tillväxten ska ske såväl
organiskt som genom
förvärv.
EBITA-marginal
EBITA-marginalen ska
uppgå till minst 14
procent per år över en
konjunkturcykel.
Avkastning på
sysselsatt kapital
Avkastningen på
sysselsatt kapital ska i
genomsnitt uppgå till
minst 20 procent per år
över en
konjunkturcykel.
Nettoskuldsättnings-
grad
Nettoskuldsättnings-
graden bör normalt inte
överstiga 100 procent.
Utdelningsandel
Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt.
Nettoomsättning per marknad, %1) Nettoomsättning per kundsegment, %1)
1)Avser helåret 2023
9
3
4
5
6
6
6
8
9
11
12
21
0 5 10 15 20 25
Övrigt
Östeuropa
Asien
Nordamerika
Schweiz & Österrike
Tyskland
Norge
Danmark
Finland
Storbritannien & Irland
Benelux
Sverige
4
2
2
3
4
4
4
7
7
9
17
18
19
0 5 10 15 20
Övrigt
Gruv och stål
Massa och papper
Fordonseftermarknad
Livsmedel
Marin
Kommersiella fordon
VA
Processindustri
Energi
Verkstadsindustri
Infrastruktur och anläggning
Medicinteknik & läkemedelsindustri
Vår vision
En entreprenörsdriven
värld där människorna
gör skillnaden