FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport Kvartal 1, 2023
Kvartal 1, 2023
• Långsammare men accelererande start på året. Omsättningen
ökade, underbyggd av hög kommersiell aktivitet och växande
tillgångar under förvaltning (AUM)
• Kredithanteringstjänster och Portföljinvesteringar bidrog till
ökade kassaflödesbaserade intäkter, medan Strategiska mark -
nader håller på att stabiliseras efter 24 månader av betydande
tillväxt
• Pågående dialoger kring avyttringar och Kapitalpartner
• Kassaflödesbaserade intäkter ökade med 2 % jämfört med Q1
22 medan cash EBITDA minskade med 10 %
• Skuldsättningsgraden ökade till 4,2x, negativa valutaeffekter
bidrog samt något lägre RTM cash EBITDA
• Resultatnedgång och den senaste tidens ökade icke-produk -
tionskostnader kommer att adresseras genom 0,6 SEK miljar -
der kostnadsprogram
• Vi ser fram emot att presentera ytterligare detaljer om våra stra-
tegiska prioriteringar på en kapitalmarknadsdag den 13 september
Första kvartalet
Rullande tolv
månader Helår
MSEK, om inte annat anges
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Förändring
%
2023 2022
Omsättning 4 525 4 478 1 19 532 19 485
Justerad omsättning 4 524 4 471 1 19 013 18 960
Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 -31 -250 154
Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 068 1 471 -27 6 261 6 664
Periodens resultat 70 622 -96 -4 931 -4 379
Resultat per aktie, SEK 0,19 4,57 -96 -41,18 -37,07
Justerat resultat per aktie, SEK 1,10 5,34 -79 10,92 15,21
Cash revenues 5 901 5 792 2 24 736 24 627
Cash EBITDA 2 728 3 035 -10 12 931 13 238
Cash EBIT 1 180 1 409 -16 6 115 6 344
Cash EPS, SEK 0,12 4,58 -96 20,28 24,76
Cash RoIC, % 6,3 7,7 -1,4 ppt 8,2 8,4
Nettoskuld /RTM cash EBITDA, x 4,2 4,0
Cash EBIT: Kredithanteringstjänster 250 314 -20 1 253 1 317
Cash EBIT: Strategiska marknader 584 728 -20 3 255 3 399
Cash EBIT: Portföljinvesteringar 1 088 942 15 4 386 4 240
Totala portföljinvesteringar 1 664 1 784 -7 7 418 7 538
Bokfört värde portföljinvesteringar 37 777 39 113 -3 35 773 37 109
Justerad avkastning portföljinvesteringar, (ROI),% 13 13 0 ppt 15 14
===== SIDA 2 =====
Långsammare men accelererande
start på transformationsåret 2023
Det första kvartalet var ett säsongsmässigt svagare kvartal, där
resultatet belyser de ekonomiska och operativa utmaningarna
som vi möter i marknaderna där vi verkar. Levnadskostnader har
ökat väsentligt och bolåneräntor har mer än dubblats under de
senaste tolv månaderna. Trots konsumenters minskade dispo -
nibla inkomster och våra operativa utmaningar, ökade intäkterna
inom Servicing med 2% jämfört med förra året, och vi inkasserade
i linje med våra förväntningar på våra investeringsportföljer. Jag
är dock inte nöjd med det nuvarande resultatet eller den senaste
tidens betydande ökning av icke-produktionsrelaterade kostna -
der, både centralt och lokalt, och därför inleder vi i dag ett kost -
nadsbesparingsprogram på 0,6 miljarder SEK.
För att ta itu med de grundläggande utmaningarna i vår verksam-
het accelererar vi den resa som vi inledde i början av 2023 för att
Förenkla & Fokusera samt Växa & Transformera vårt företag. Vi
har kommit fram till att ONE Intrum har varit för långtgående i att
centralisera ledningen såväl som driften av vår verksamhet, även
om vi har dragit betydande fördelar av centraliseringen. Jag tror
på en mer balanserad affärsmodell i avseendet global vs lokal, där
fördelarna med centralisering utnyttjas samtidigt som våra lokala
team, som har direkt kontakt med våra uppdragsgivare och kun -
der, får mer inflytande.
Mot denna bakgrund har vi nyligen justerat vår ledningsstruk -
tur i enlighet med de nya verksamhetsområdena (Servicing och
Investing) och de geografiska marknaderna (norra, mellersta
och södra Europa samt taktiska marknader). Den nya organisa -
tionsstrukturen kommer att stödja kommersiellt fokus och stärka
beslutsfattandet, vilket för oss närmare våra uppdragsgivare och
ökar fokus på deras behov. Detta gör oss mer konkurrenskraftiga,
samtidigt som vi ökar vår flexibilitet och snabbhet för att kunna
möta utmaningar och anpassa oss till den föränderliga omvärlden
–sammantaget för det oss närmare vår fulla potential. Som euro-
peisk marknadsledare är det vårt ansvar att driva utvecklingen
inom vår bransch och att visa vägen när det gäller att förstå och
uppfylla våra uppdragsgivares behov.
Stabila arbetsmarknader parerar minskade disponibla
inkomster
I dagens utmanande miljö ser vi en ökande efterfrågan på våra
tjänster, vilket framgår av ökande tillgångar under förvaltning
(AUM) och en betydande positiv utveckling av årligt kontrakt -
svärde (ACV) för det första kvartalet på 288 MSEK, med kassa -
flödesbaserade intäkter från tredjepartsavtal inom Servicing för
rullande tolv månader (RTM) motsvarande 10,8 miljarder SEK. Vår
RTM cash EBITDA inom Servicing om 4,7 miljarder SEK påverka -
des kraftigt av ökande kostnader inom verksamheten. En bety -
dande del av kostnadsökningen beror på ökade kostnader för att
stödja transformationsprogrammet såväl som kostnader kopp -
lade till utvecklingen av vår globala infrastruktur. Denna effekt
förstärks av den rådande marknadssituationen, som ökar beho -
vet av att lägga mer tid och kraft på rättvis och etisk inkassering
för våra uppdragsgivares räkning.
Vi levererade ett resultatindex om 100 inom vårt segment
Investing, i linje med vår aktiva prognos, med en långsam -
mare utveckling i januari och februari som följdes av en starkare
utveckling i mars. Detta visar vår operativa styrka och den under-
liggande inkasseringsförmågan i vår diversifierade back book,
som delvis stöds av stigande sysselsättningsgrader i Europa.
Den ökande sysselsättningsgraden diskuterades i vår rapport,
Economy in Focus, som publicerades den 18 april1. Under de
senaste femton åren har trenden konsekvent varit uppåtgående
avseende sysselsättningsgraden i hela Europa. Även om pande -
min orsakade en liten, tillfällig nedgång var effekten minimal och
kortvarig. I slutet av 2022 nåddes en ny rekordnivå då tre av fyra
européer mellan 20-64 år var sysselsatta, även om deras kostna -
der har ökat snabbare än deras inkomster sedan början av 2022.
När det gäller portföljinkassering, segmentet Investing, är det
första kvartalet vanligtvis säsongsmässigt svagt. I genomsnitt,
under de senaste fyra åren, har inkasseringen under det första
kvartalet varit ~5 indexpunkter lägre än det föregående fjärde
kvartalet. Portföljinkasseringen under det första kvartalet 2023
var inget undantag, då minskningen uppgick till 11 indexpunk -
“ ONE Intrum har varit för
långtgående i att centralisera både
ledningen och verksamhet. Jag tror
på en mer balanserad affärsmodell
i avseendet global vs lokal, där
fördelarna med centralisering
utnyttjas samtidigt som våra lokala
team, som har direkt kontakt med
våra uppdragsgivare och kunder,
får mer inflytande.”
1) https://www.intrum.com/publications/economy-in-focus/employment-remains-strong-in-europe/
2Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 3 =====
ter efter ett ovanligt stark december 2022 och fjärde kvartal
2022. Den större nedgången i år grundade sig i den svåra eko -
nomiska omgivningen och särskilda operativa utmaningar, så som
en förlängd domstolsstrejk i Spanien. Av dessa faktorer visar vår
analys att ~60% är timing-relaterade effekter. Vi fortsätter att för-
vänta oss en moderation av överprestationen i förhållande till de
förhöjda nivåer som nåddes under 2021 och 2022. Trots den lång-
samma starten av portföljinkasseringar, har de kassaflödesbase -
rade intäkterna och cash EBITDA inom Investing ökat med 2%
respektive 4% jämfört med samma kvartal förgående år.
I linje med tidigare kommunikation anpassar vi vår investerings-
takt. De totala investeringarna under kvartalet, som landade på
1,7 miljarder SEK, blev emellertid något högre än förväntat jäm -
fört med förra året, på grund av en engångstransaktion i Spa -
nien på 910 MSEK som överfördes från 2022. Den genomsnittliga
förväntade avkastningen på de investeringar (ROI) som gjordes
under kvartalet var 16%, vilket återigen belyser de högre avkast -
ningsnivåerna som finns tillgängliga på dagens marknad.
I slutet av det första kvartalet ökade skuldsättningsgraden till
4,2x på grund av negativa valutaeffekter och lägre RTM cash
EBITDA. Målet för skuldsättningsgraden är oförändrat på 3,5x
och ska uppnås så snart som möjligt
Ökande inflöden av nya affärer och tidiga indikationer på ett
ökande tillgångsutbud
Vi ser en fortsatt trend där nya och befintliga uppdragsgivare
efterfrågar schyssta och etiska lösningar för att upprätthålla goda
kundrelationer, rehablilitera kunder att kunna möta sina åtag -
anden och få betalt för sina produkter och tjänster. Under det för-
sta kvartalet 2023 tecknade vi ett årligt kontraktsvärde (ACV) på
288 MSEK, fördelat på mer än 200 medelstora och stora trans -
aktioner. Värt att notera är att vi i Italien signerade kontrakt för
520 MEUR, vilka bidrog till UTP:s kreditfond ”UTP Italia”, och som
inkluderade vår nya uppdragsgivare ICCREA Banca och vårt utö-
kade mandat med AMCO om att sälja fastighetstillgångar för över
50 MEUR. Vi förlängde även vårt avtal med DNB i Norge.
Vår sociala påverkan är viktigare än någonsin. Vi hjälper konti -
nuerligt kunder att bli skuldfria med Intrum och under de senaste
tolv månaderna löste vi 4,4 miljoner kunders skulder och han -
terade 8,9 miljoner ärenden. Under de senaste tolv månaderna
har vi inkasserat ~76 miljarder SEK för våra uppdragsgivares räk -
ning och ~13 miljarder SEK på våra egna portföljer, vilket ger en
rekordnotering på 89 miljarder SEK. Betydelsen (ekonomiskt och
socialt) av effektiva kredithanteringstjänster ökar avsevärt i en
svagare ekonomisk miljö, vilket stöder ekonomisk aktivitet och
rättvis fördelning av resurser i samhället i stort såväl som möj -
ligheten för våra uppdragsgivares kunder att återigen ingå i det
finansiella ekosystemet.
Omarbetning av transformationen
För att Förenkla & Fokusera samt Växa & Transformera omarbetar
och breddar vi transformationen av vår verksamhet, vilket kom -
mer möjliggöra att bättre kan möta behoven på de lokala markna-
derna och driva aktieägarvärde. Hittills har vi förbättrat oss inom
flera områden med globala hubbar som realiserar skaleffekter
och möjliggör data- och teknikdrivna processer för att driva till -
växt och förbättra kostnadseffektivitet. Vi har uppnått 364 MSEK
i årliga besparingar och minskat inkasseringskostnaden med 0,4
procentenheter. Men vi är inte nöjda med utvecklingen och till -
kännager att vår kostnadsbas har vuxit oproportionerligt jämfört
med våra intäkter under de senaste åren.
Initiativen för 2023 kommer att fokusera på att uppnå en
ledande position inom Servicing och Investing på våra franchi -
semarknader, utöka värdekedjan och förbättra den tekniska
front-end-plattformen gentemot uppdragsgivare och kunder.
Dessutom rör vi oss mot en mer kapitallätt affärsmodell, där vi
systematiskt kommer att samarbeta med erfarna investerare för
att allokera kapital över våra marknader, och använda räckvidden
i vår ursprungliga plattform. Kombinationen av vår unika platt -
form och vårt branschledande, motståndskraftiga kassaflöde, ger
möjlighet till attraktiv och långsiktig avkastning för våra kapital -
partners och i förlängningen för våra aktieägare.
Vi kommer att presentera en detaljerad översikt av vår fulla
potential på medellång sikt med tillhörande finansiell utveckling
på vår kapitalmarknadsdag som är planerad till den 13 september.
Under tiden måste vi, med tanke på den rådande miljön och våra
senaste resultat, sträva efter att göra mer med mindre. Följaktli -
gen inleder vi ett riktat kostnadsbesparingsprogram med målsätt-
ningen att uppnå 0,6 miljarder SEK i återkommande besparingar,
vilka ska realiseras under 2023.
Slutligen vill jag tacka hela organisationen för det hårda arbete
som lagts på att accelerera omarbetningen av transformations -
programmet och arbetet med att sätta upp ambitiösa mål för de
kommande åren, då vi förväntar oss att efterfrågan på effektiva
kredithanteringslösningar som drivs av kapital kommer att öka
påtagligt.
Andrés Rubio
President & CEO
“ Vi ser en fortsatt trend där nya
och befintliga uppdragsgivare
efterfrågar schyssta och
etiska inkasseringslösningar…
under det första kvartalet
2023 tecknade vi mer än 200
transaktioner.”
“ Vi kommer att presentera en
detaljerad översikt av vår fulla
potential på medellång sikt med
tillhörande finansiell utveckling
på vår kapitalmarknadsdag
den 13 september.”
3Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 4 =====
Nettoskuld/ RTM cash EBITDA
2,2
4,2x
3,8x
Mål: 2,5x–3,5x
4,0x 4,0x 4,0x
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
Kassaflödesbaserade intäkter, MSEK
Kassaflödesbaserade intäkter,
rullande tolv månader, MSEK
5 9015 792
6 266
5 810
6 759
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
22 758 23 433 23 921 24 627 24 736
Cash EBIT, MSEK
Cash EBIT, rullande tolv månader,
MSEK
6 1156 387 6 569 6 572 6 344
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
1 409
1 595
1 396
1 943
1 180
Cash EPS, MSEK
Cash EPS, rullande tolv månader,
MSEK
0,1227,89 31,34 30,16 24,76
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
4,58
9,12
2,48
8,56
20,28
Mål: >10% p.a.
Cash RoIC, %
Cash RoIC, rullande tolv månader, %
6,3
7,7
8,4
7,3
10,3
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
8,9 9,0 8,8 8,4 8,2
Mål: >10%
Finansiella nyckeltal
Kassaflödesbaserade mått
Kassaflödesbaserade mått underlättar för oss att presentera en
transparent bild av verksamhetens resultat. Vår verksamhet inom
kredithanteringstjänster är kapitallätt, men i vår investerings -
verksamhet går kapital in och blir kvar där i form av investeringar.
Dessa investeringar och våra kredithanteringstjänster genere -
rar intäkter och för att bedriva verksamheten har vi utgifter. Vid
justering av kassautflöden, till exempel ersättningscapex, övriga
capex, finansiell nettokassa och skatteintäkter, har vi ett resultat-
mått för kassaflödespåverkande avkastning på investerat kapital
(Cash RoIC) samt för kassaflödespåverkande resultat per aktie
(Cash EPS) på återkommande basis.
De kassaflödesbaserade måtten är centrala för våra finansiella
mål som fastställdes på kapitalmarknadsdagen i slutet av 2020.
Finansiella mål
Avkastning: Cash RoIC >10% på medellång sikt
Tillväxt: Cash EPS >10% i årlig genomsnitt på medellång sikt
Skuldsättningskvot: Nettoskuld/Cash EBITDA 2,5–3,5x i slutet
av 2022
Utdelning till aktieägare: Absolut årlig ökning av utdelning per
aktie
Utveckling under kvartalet
Årets första kvartal är generellt ett säsongsmässigt svagare kvar -
tal. Kredithanteringstjänster och Strategiska marknader fortsät -
ter att påverkas av generella kostnadsökningar och nuvarande
affärsmix beståendes av ärenden med lägre marginal. Trots att
antalet ärenden från finansiella tjänster fortfarande är lågt, bör -
jar vi se ökande inflöden från bank- och finanssektorn i flera av
nyckelmarknaderna inom Servicing. Portföljinvesteringar fort -
sätter vara motståndskraftigt och trots makroekonomisk oro och
operativa utmaningar, så som domstolsstrejken i Spanien, inkas -
serade vi på en indexnivå om 100 jämfört med den aktiva progno-
sen. Skuldsättningsgraden påverkades negativt av valutaeffekter,
en uppskjuten betalning till Piraeus Bank avseende vår grekiska
verksamhet och en större portföljinvestering i Spanien.
Under kvartalet ökade de kassaflödesbaserade intäkterna till 5
901 MSEK (5 792), Cash EBITDA minskade till 2 728 MSEK (3 035)
och Cash EBIT minskade till 1 180 MSEK (1 409). Cash EPS var 0,12
SEK (4,58), Cash RoIC var 6,3 (7,7) och skuldsättningsgraden 4,0x
(4,2x).
På rullande tolvmånadersbasis ökade de kassaflödesbaserade
intäkterna till 24 736 MSEK (22 758), cash EBITDA till 12 931 MSEK
(12 633) och cash EBIT minskade till 6 115 MSEK (6 387). Cash EPS
minskade till 20,28 SEK (27,89) och cash RoIC minskade till 8,2 %
(8,9).
4Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 5 =====
Rörelsesegment översikt
Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar
Nyckeltal, Q1 2023
MSEK
Kredithanterings -
tjänster
Strategiska
marknader
Portfölj-
investeringar
Koncern-
gemensamt Koncernen
Kassaflödesbaserade intäkter 1 181 1 329 3 392 - 5 901
Redovisat segmentsresultat 180 359 1 235 -855 919
Avskrivningar 43 206 2 66 318
Portföljavskrivningar - - 1 226 - 1 226
Justering resultat i joint ventures - -4 -40 - -43
Justering kassaflöde joint ventures - 7 146 - 153
Justering for jämförelsestörande poster 45 30 7 75 156
Cash EBITDA 268 599 2 576 -714 2 728
Ersättnings capex - - -1 488 - -1 488
Övrig capex -18 -15 - -27 -60
Cash EBIT 250 584 1 088 -741 1 180
Kassaflödesbaserat finansnetto -917
Kassaflödesbaserad inkomstskatt -250
Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 14
Genomsnittligt antal utestående aktier 121
Cash EPS, SEK 0,12
Genomsnittligt investerat kapital 21 573 15 529 37 715 196 75,013
Cash RoIC, % 4,6 15,0 11,5 - 6,3
Redovisade intäkter 1 697 1 447 2 022 -640 4 525
Jämförelsestörande poster - - -1 - -1
Justerade intäkter 1 697 1 447 2 021 -641 4 524
Redovisat segmentsresultat 180 359 1 236 -855 919
Jämförelsestörande poster 44 22 7 75 150
Justerat segmentsresultat 224 381 1 243 -781 1 068
5Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 6 =====
Nyckeltal, Q1 2022
MSEK
Kredithanterings -
tjänster
Strategiska
marknader
Portfölj-
investeringar
Koncern-
gemensamt Koncernen
Kassaflödesbaserade intäkter 1 054 1 418 3 320 - 5 792
Redovisat segmentsresultat 264 427 1 293 -660 1 323
Avskrivningar 47 248 2 93 390
Portföljavskrivningar - - 1 233 - 1 233
Justering resultat i joint ventures - - -126 - -126
Justering kassaflöde joint ventures - - 88 - 88
Justering for jämförelsestörande poster 12 64 -3 53 127
Cash EBITDA 324 739 2 487 -515 3 035
Ersättnings capex - - -1 545 - -1 545
Övrig capex -9 -11 - -61 -81
Cash EBIT 314 728 942 -575 1 409
Kassaflödesbaserat finansnetto -640
Kassaflödesbaserad inkomstskatt -215
Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 554
Genomsnittligt antal utestående aktier 121
Cash EPS, SEK 4,58
Genomsnittligt investerat kapital 19 078 14 719 39 289 213 73 299
Cash RoIC, % 6,6 19,8 9,6 - 7,7
Redovisade intäkter 1 574 1 517 2 006 -619 4 478
Jämförelsestörande poster - - -7 - -7
Justerade intäkter 1 574 1 517 1 999 -619 4 471
Redovisat segmentsresultat 264 427 1 293 -660 1 323
Jämförelsestörande poster 12 55 -3 84 148
Justerat segmentsresultat 276 482 1 290 -576 1 471
Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar, fortsättning
6Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 7 =====
Kredithanteringstjänster
Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso. Segmentet inkluderar 21 av våra totalt
24 Europeiska länder där Intrum har kredithanteringsverksamhet.
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Förändring
%
2022
Kassaflödesbaserade intäkter 1 181 1 054 12 4 264
Cash EBITDA 268 324 -17 1 364
Övrig capex -18 -9 100 -47
Cash EBIT 250 314 -20 1 317
Externa intäkter 1 181 1 054 12 4 264
Interna intäkter 516 520 -1 2 164
Summa intäkter 1 697 1 574 8 6 428
Jämförelsestörande poster - - - -
Justerade intäkter 1 697 1 574 8 6 428
Segmentsresultat 180 264 -32 1 039
Jämförelsestörande poster 44 12 267 141
Justerat segmentsresultat 224 276 -19 1 180
Nyckeltal
Genomsnittligt investerat kapital 21 573 19 078 13 19 876
Segment cash RoIC, % 4,6 6,6 -2,0 ppt 6,6
Extern tillväxt, % 12 2 - 4
– varav organisk, % 7 -3 - -1
– varav valutaeffekter,% 5 5 - 5
– varav förvärvad omsättning,% - - - -
Rörelsemarginal,% 10 17 -7 ppt 16
Justerad rörelsemarginal,% 13 18 -5ppt 18
I ett generellt sett svagare kvartal, där konsumenters disponibla
inkomst påverkades av den makroekonomiska situationen, lyck -
ades vi öka intäkterna något, med större tillgångar under för -
valtning (AUM), men till en högre inkasseringskostnad. Den
kommersiella aktiviteten var hög under kvartalet, med ~160 min -
dre och medelstora transaktioner som undertecknades. Årligt
kontraktsvärde (ACV) fortsätter att utvecklas positivt, vilket visar
på den ökande efterfrågan på våra tjänster. Sedan början av 2021
har vi sett en gradvis återgång av ärenden inom finansiella tjäns -
ter till vår plattform.
Det justerade segmentresultatet minskade med 19% till 224
MSEK (276), jämfört med Q1 2022. Kassaflödesbaserade intäk -
ter ökade med 12% till 1 181 MSEK (1 054), jämfört med Q1 2022,
medan cash EBITDA och cash EBIT minskade med 17% respek -
tive 20% på grund av högre rörelsekostnader.
Kredithanteringstjänster,
justerad rörelsemarginal, %
och Segment Cash RoIC, %
13
18
19
20
17
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
6,6 7,0 6,9
4,6
6,0
Kredithanteringstjänster,
Cash EBIT, MSEK
Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK
250
314
342 346
315
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
1 558 1 489 1 439 1 317 1 253
7Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 8 =====
Strategiska marknader
Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso i Grekland, Italien och Spanien.
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Förändring
%
2022
Kassaflödesbaserade intäkter 1 329 1 418 -6 6 172
Cash EBITDA 599 739 -19 3 497
– varav joint ventures 7 - - 12
Övrig capex -15 -11 36 -99
Cash EBIT 584 728 -20 3 399
Externa intäkter 1 322 1 418 -7 6 160
Interna intäkter 125 99 26 500
Summa intäkter 1 447 1 517 -5 6 660
Jämförelsestörande poster - - - -
Justerade intäkter 1 447 1 517 -5 6 660
Segmentsresultat 359 427 -16 1 681
– varav joint ventures 4 - - 25
Jämförelsestörande poster 22 55 -60 834
Justerat segmentsresultat 381 482 -21 2 513
Nyckeltal
Genomsnittligt investerat kapital 15 529 14 719 6 14 951
Segment cash RoIC, % 15,0 19,8 -4,8 ppt 22,7
Extern tillväxt, % -6 5 - 10
– varav organisk, % -12 1 - 5
– varav valutaeffekter,% 6 4 - 5
– varav förvärvad omsättning,% - – - -
Rörelsemarginal, % 25 28 -3 ppt 25
Justerad rörelsemarginal, % 26 32 -6 ppt 38
Vi har sett två år av tillväxt inom segmentet Strategiska markna -
der som nu börjar normaliseras.
Inom segmentet har vi gjort kommersiella framsteg med vik -
tiga kundvinster, särskilt i Italien, där vi undertecknade avtal om
520 miljoner euro i ytterligare bidrag till UTP-kreditfonden ”UTP
Italia” från de främsta primärbankerna, inklusive vår nya kund
ICCREA Banca och vi ökade vår mandat med AMCO att sälja mer
än 50 miljoner euro i fastighetstillgångar.
Det justerade segmentresultatet minskade med 21 % till 381
MSEK (482), jämfört med Q1 2022. Kassaflödesbaserade intäkter
uppgick till 1 329 MSEK, 6 % lägre än samma kvartal föregående
år, medan cash EBITDA och cash EBIT sjönk med 19 respektive 20
%, till 599 MSEK (739) respektive 584 MSEK (728). Utöver minsk-
ningen av kassaflödesbaserade intäkter inom segmentet, ser vi
att ökningen av rörelsekostnader har en betydande påverkan på
cash EBITDA och cash EBIT, jämfört med samma period föregå -
ende år.
Strategiska marknader,
justerad rörelsemarginal, %
och Segment Cash RoIC, %
26
32
22,5
49
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
19,8
35
32
15,0
30,0
18,6
Strategiska marknader,
Cash EBIT, MSEK
Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK
584
728
834
699
1,137
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
3 092 3 354 3 571 3 399 3 255
8Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 9 =====
Portföljinvesteringar
Intrum investerar i portföljer med förfallna fordringar, varefter Intrums serviceverksamhet inkasserar
fordringarna för egen räkning.
Första kvartalet 2023 Första kvartalet 2022
MSEK
Inkassering
förfallna
fordringar Fastigheter
Finansiella
tjänster
Joint
ventures
Segment
total
Inkassering
förfallna
fordringar Fastigheter
Finansiella
tjänster
Joint
ventures
Segment
total
Kassaflödesbaserade intäkter 3 216 23 7 146 3 392 3 135 49 49 88 3 320
Cash EBITDA 2 428 -1 2 146 2 576 2 369 4 26 88 2 486
Ersättnings capex -1 488 -1 488 -1 545 - - - -1 545
Cash EBIT 940 -1 2 146 1 088 824 4 26 88 942
Intäkter 1 993 22 7 - 2 022 1 909 49 49 - 2 006
Jämförelsestörande poster -1 - - - -1 -7 - - - -7
Justerade intäkter 1 992 22 7 - 2 021 1 902 49 49 - 1 999
Segmentsresultat 1 203 -10 2 40 1 235 1 142 1 24 125 1 293
Jämförelsestörande poster - 7 - - 7 -7 2 2 - -3
Justerat segmentsresultat 1 203 -3 2 40 1 243 1 135 3 26 125 1 290
Nyckeltal
Genomsnittligt investerat kapital 36 000 321 272 1 120 37 715 31 870 323 618 6 479 39 289
Segment cash RoIC, % 10,4 -1,9 3,6 52,1 11,5 10,3 5,1 16,8 5,4 9,6
Totala portföljinvesteringar 1 617 47 - - 1 664 1 689 95 - - 1 784
Money-on-money multiple (RTM) 2,16 - - - 2,16 2,04 - - - 2,04
Bokfört värde 36 355 340 - 1 081 37 777 32 262 331 - 6 520 39 113
ERC 76 119 399 - 2 021 78 539 66 643 412 - 9 037 76 092
Inkasseringskostnader, % 24 145 - - 25 24 97 - - 25
Avskrivningskvot, % 38 - - 38 39 - - - 39
Rörelsemarginal,% 60 -45 34 - 61 60 3 50 - 64
Justerad rörelsemarginal,% 60 -9 34 - 61 60 7 52 - 64
Avkastning portfölj investeringar,
ROI%
13 -12 - 14 13 14 2 - 8 13
Justerad avkastning
portföljinvesteringar, ROI%
13 -3 - 14 13 14 4 - 8 13
Kassaflödesbaserade intäkter var i stort sett oförändrade jämfört
med Q1 2022, trots rådande makroekonomiska utmaningar där,
exempelvis, en strejk inom det spanska domstolssystemet påver-
kade inkasseringen. Trots utmaningarna uppgick inkasseringsgra-
den under det första kvartalet till 100% av den aktiva prognosen,
med en avkastning (ROI) om 13 % (13).
Under kvartalet investerade vi 1 644 MSEK (1 784) i nya port -
följer med en money-on-money-multipel om 2,16 (2,04) och en
IRR om 16 % (13). Investeringsnivåerna drevs främst av en stor
engångstransaktion som kontrakterades under 2022.
Kassaflödesbaserade intäkter ökade till 3 392 MSEK (3 220),
upp 2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Cash EBITDA
för segmentet uppgick till 2 575 MSEK (2 486) och cash EBIT lan-
dade på 1 088 MSEK (942), upp 4 % respektive 23 %, jämfört med
första kvartalet 2022.
Portföljinvesteringar,
Cash EBIT, MSEK
Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK
1 088
942
1 065
999
1 234
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
3 675 3 815 3 907
4 240 4 386
Portföljinvesteringar,
Justerad ROI, %,
Cash RoIC, %
1313
14 14
15
Q 1
2022
Q 2
2022
Q 3
2022
Q 4
2022
Q 1
2023
9,6 10,3 9,6
11,5
12,7
9Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 10 =====
Finansiell översikt
Alternativ resultaträkning
Första kvartalet Rullande tolv månader Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Apr 2022 -
Mar 2023
2022 2021 2020 2019
Externa kredithanteringsintäkter 2 533 2 559 10 828 10 854 10 148 10 082 9 368
– därav Kredithanteringstjänster 1 181 1 054 4 391 4 264 4 102 4 375 4 736
– därav Strategiska marknader 1 322 1 418 6 071 6 160 5 624 5 409 4 180
– därav Övriga intäkter 30 87 366 430 422 298 452
Inkasserade belopp 3 216 3 145 13 497 13 426 11 818 10 957 10 772
Kassaflöde från joint ventures 153 88 412 347 248 338 197
Kassaflödesbaserade intäkter 5 901 5 792 24 736 24 627 22 215 21 377 20 337
Kassaflödesbaserade kostnader -3 174 -2 757 -11 806 -11 389 -9 905 -9 770 -9 681
– därav personal -1 749 -1 507 -6 425 -6 183 -5 584 -5 434 -5 215
– därav icke-personal -1 425 -1 250 -5 381 -5 206 -4 321 -4 336 -4 466
Cash EBITDA 2 728 3 035 12 931 13 238 12 310 11 607 10 656
Ersättnings capex -1 488 -1 545 -6 493 -6 550 -5 654 -5 355 -5 339
Övrig capex -60 -81 -324 -345 -314 -672 -699
Cash EBIT 1 180 1 409 6 115 6 344 6 343 5 580 4 618
Kassaflödesbaserat finansnetto -917 -640 -2 708 -2 431 -2 013 -1 974 -1 875
Kassaflödesbaserad inkomstskatt -250 -215 -961 -926 -828 -474 -802
Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 14 554 2 447 2 987 3 502 3 133 1 941
Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 121 121 121 124 131
Cash EPS, SEK 0,12 4,58 20,28 24,76 28,98 25,28 14,81
Nyckeltal från balansräkningen
Första kvartalet Rullande tolv månader Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Apr 2022 -
Mar 2023
2022 2021 2020 2019
Totala portföljinvesteringar 1 664 1 784 7 418 7 538 8 106 5 129 7 556
Bokfört värde 37 777 39 113 37 777 37 109 38 231 33 305 35 429
ERC 78 539 76 092 78 539 77 634 74 337 65 457 64 995
– därav förfallna fordringar 76 119 66 643 76 119 75 302 64 901 58 490 55 311
– därav joint ventures 2 021 9 037 2 021 1 954 9 047 6 288 6 539
– därav fastigheter 399 412 399 377 389 689 382
Nettoskuld
Skulder till kreditinstitut 8 817 4 305 8 817 8 430 4 060 2 081 6 186
Obligationslån 47 526 44 775 47 526 46 958 44 443 43 706 41 644
Avsättningar för pensioner 139 344 139 141 329 381 387
Företagscertifikat 1 689 3 360 1 689 1 130 3 998 2 916 2 794
Likvida medel -3 713 -4 997 -3 713 -3 474 -4 553 -2 134 -1 906
Nettoskuld vid periodens slut 54 459 47 787 54 459 53 185 48 277 46 951 49 105
Nettoskuld/RTM cash EBITDA 4,2 4,0 3,9 4,0 4,3
10Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 11 =====
Justerade koncernsiffror
Första kvartalet Rullande tolv månader Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Apr 2022 -
Mar 2023
2022
Jämförelsestörande poster per
resultaträkningsrad
Omsättning - - 408 408
Positiva omvärderingar portföljinvesteringar 62 254 1 603 1 795
Negativa omvärderingar portföljinvesteringar -61 -247 -1 493 -1 679
Kostnad sålda varor och tjänster -82 -71 -1 055 -1 044
Försäljnings-, marknadsförings- och
administrationskostnader
-67 -84 -206 -223
Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures - - -5 768 -5 768
Summa jämförelsestörande poster i
rörelseresultatet
-150 -148 -6 512 -6 510
Andra jämförelsestörande poster per
verksamhetsområde
Kredithantering -44 -13 -172 -141
Strategiska marknader -22 -55 -801 -834
Portföljinvesteringar -7 4 -5 268 -5 257
Gemensamma kostnader -75 -84 -269 -278
Summa andra jämförelsestörande poster -150 -148 -6 512 -6 510
Justerad omsättning
Omsättning 4 525 4 478 19 532 19 485
Jämförelsestörande poster -1 -7 -519 -525
Justerad omsättning 4 524 4 471 19 013 18 960
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat 919 1 323 -250 154
Jämförelsestörande poster 150 148 6 512 6 510
Justerat rörelseresultat 1 068 1 471 6 261 6 664
Justerat resultat per aktie, SEK
Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare
23 553 -5 003 -4 473
Jämförelsestörande poster hänförligt till moderbola -
gets aktieägare och motsvarande skattebelopp
110 93 6 324 6 307
Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 121 121
Justerat resultat per aktie, SEK 1,10 5,34 10,92 15,21
Första kvartalet Rullande tolv månader Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Apr 2022 -
Mar 2023
2022
Portföljinvesteringar, resultat exklusive
jämförelsestörande poster
Resultat portföljinvesteringar 1 233 1 268 -152 -117
Jämförelsestörande poster för investeringar 7 -3 5 673 5 663
Resultat exklusive jämförelsestörande poster 1 240 1 265 5 521 5 546
Genomsnittligt redovisat värde
Genomsnittligt redovisat värde på
portföljinvesteringar i fordringar
36 000 31 870 34 985 33 953
Genomsnittligt redovisat värde på joint venture 1 121 6 479 3 986 5 322
Genomsnittligt redovisat värde på fastigheter 321 323 311 311
Totalt genomsnittligt redovisat värde 37 443 38 672 39 282 39 586
Avkastning inklusive jämförelsestörande poster 13 13 -0 -0
Avkastning exklusive jämförelsestörande poster 13 13 14 14
Cash EBITDA
EBIT 918 1 323 -251 154
Avskrivningar 318 390 1 966 2 038
Portföljavskrivningar 1 226 1 233 5 313 5 320
Portföljomvärderingar -1 -7 -111 -117
Justeringar enligt låneavtal
Justering resultat i joint ventures -43 -126 5 307 5 224
Justering kassaflöde joint ventures 153 88 411 346
Jämförelsestörande poster exkluderad
portföljomvärderingar
158 134 6 065 6 041
Justering for jämförelsestörande poster joint venture - - -5 768 -5 768
Cash EBITDA 2 728 3 035 12 931 13 238
11Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 12 =====
Omsättning per intäktsslag
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Förändring
%
2022
Externa kredithanteringsintäkter 2 503 2 472 1 10 424
Inkasserade belopp 3 216 3 145 2 13 426
Övriga intäkter av portföljinvesteringar 30 87 -66 430
Kassaflöde från joint ventures 153 88 74 346
Kassaflödesbaserade intäkter 5 901 5 792 2 24 627
Portföljavskrivningar -1 226 -1 233 -1 -5 320
Portföljomvärderingar 1 7 -86 116
Justering kassaflöde från joint ventures -153 -88 74 -346
Jämförelsestörande poster i omsättning - - - 408
Omsättning 4 525 4 478 1 19 485
Förändring i omsättningen
Första kvartalet Helår
Förändring i nettoomsättningen, %
jan–mar
2023
jan–mar
2022
2022
Organisk tillväxt -4 2 3
Förvärvad tillväxt - - -
Portföljomvärdering - - -
Valutaeffekter 5 4 5
Jämförelsestörande poster förändringar i
omsättning
- - 2
Totalt 1 7 10
Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
2022
Positiva omvärderingar
portföljinvesteringar
62 254 1 795
Negativa omvärderingar
portföljinvesteringar
-61 -247 -1 678
Justering for jämförelsestörande poster
joint venture
- -0 -5 768
Jämförelsestörande poster avskrivningar 8 -22 -585
Transformationsprogrammet -94 -122 -512
Övriga jämförelsestörande poster -64 -11 238
Summa jämförelsestörande poster i
rörelseresultatet
-150 -148 -6 510
Specifikation av finansnettot
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Förändring
%
2022
Ränteintäkter 19 12 58 85
Räntekostnader -774 -486 59 -2 325
Ränta på leasingskuld enligt IFRS 16 -8 -9 -11 -33
Valutakursdifferenser 2 2 - -28
Periodisering av upplåningskostnader -23 -25 -8 -109
Engagemangsavgift -28 -38 -26 -127
Övriga finansiella kostnader -13 19 -168 -867
Summa finansnetto -825 -525 57 -3 404
Jämförelsestörande poster övriga
finansiella kostnader
- - - 995
Justerat finansnetto -825 -525 57 -2 409
12Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 13 =====
Koncernen översikt
Årsöversikt, Koncernen
MSEK 2022 2021 2020 2019 2018
Nettomsättning 19 485 17 789 16 848 15 985 13 442
Justerad omsättning 18 960 17 656 16 731 15 780 13 131
Rörelseresultat (EBIT) 154 6 475 4 695 2 060 3 978
Justerat rörelseresultat (EBIT) 6 664 7 014 5 738 6 208 4 500
Nettoresultat -4 379 3 391 2 078 -285 1 943
Resultat per aktie, kr -37,07 25,88 15,18 -2,76 14,18
Räntabilitet på eget kapital, % -22 15 9 -2 8
Eget kapital per aktie, kr 153,68 183,33 154,28 168,12 195,16
Kassaflöde från löpande verksamheten, per aktie, kr 53,93 83,11 68,64 48,77 48,10
Medelantal heltidsanställda 9 965 9 694 9 379 8 766 7 910
Kvartalsöversikt, Koncernen
MSEK
Kvartal 1
2023
Kvartal 4
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 1
2022
Kvartal 4
2021
Kvartal 3
2021
Kvartal 2
2021
Cash Revenue 5 901 6 759 5 810 6 266 5 792 6 053 5 322 5 591
Cash EBITDA 2 728 3 786 3 009 3 408 3 035 3 726 2 906 2 966
Cash EBIT 1 180 1 943 1 396 1 595 1 409 2 171 1 394 1 413
Cash EPS, SEK 0,12 8,56 2,48 9,12 4,58 13,93 3,68 5,67
Nettomsättning 4 525 5 557 4 570 4 879 4 478 4 870 4 294 4 424
Justerad omsättning 4 524 5 134 4 530 4 825 4 471 4 853 4 183 4 422
Rörelseresultat (EBIT) 919 -1 153 -1 576 1 561 1 323 2 040 1 341 1 563
Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 068 1 928 1 564 1 701 1 471 2 355 1 533 1 594
Nettoresultat 70 -3 633 -2 158 734 622 1 251 541 810
Resultat per aktie, kr 0,19 -30,14 -17,05 5,50 4,57 8,98 4,33 6,48
Räntabilitet på eget kapital, % -27 -23 1 12 13 15 12 14
Eget kapital per aktie, kr 154,58 153,81 172,39 186,20 188,25 183,38 168,72 162,54
Kassaflöde från löpande
verksamheten, per aktie, kr
13,30 9,24 10,11 18,27 16,30 26,54 24,08 17,4 0
Investerat kapital 75 013 75 243 76 930 75 695 73 299 72 224 71 405 70 971
Cash RoIC, % 6.3 10,3 7,3 8,4 7,7 12,0 7,8 8,0
Heltidsanställda (FTEs) 10 240 10 238 10 054 9 920 9 750 9 664 9 733 9 786
Segment översikt
Credit Management Services
MSEK
Kvartal 1
2023
Kvartal 4
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 1
2022
Kvartal 4
2021
Kvartal 3
2021
Kvartal 2
2021
Cash Revenue 1 181 1 149 1 042 1 019 1 054 1 056 996 1 012
Cash EBIT 250 315 346 342 314 437 396 411
Intäkter 1 697 1 688 1 586 1 579 1 574 1 602 1 541 1 572
– varav externa kunder 1 181 1 149 1 042 1 019 1 054 1 056 996 1 012
– varav koncerninternt 516 539 544 561 520 546 545 560
Justerade intäkter 1 697 1 688 1 586 1 579 1 574 1 602 1 541 1 572
Segmentsresultat 180 208 295 272 264 355 356 367
Justerat segmentsresultat 224 286 316 302 276 374 356 367
Jämförelsestörande poster 43 78 21 30 12 19 - -1
Justerad rörelsemarginal, % 13 17 20 19 18 23 23 23
Genomsnittligt investerat kapital 21 573 20 892 20 086 19 449 19 078 19 089 19 174 19 176
Segment cash RoIC , % 4,6 6,0 6,9 7,0 6,6 9,2 8,3 8,6
Strategic Markets
MSEK
Kvartal 1
2023
Kvartal 4
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 1
2022
Kvartal 4
2021
Kvartal 3
2021
Kvartal 2
2021
Cash Revenue 1 329 1 785 1 412 1 557 1 418 1 802 1 160 1 315
Cash EBIT 584 1 137 699 834 728 1 310 482 572
Intäkter 1 447 1 943 1 516 1 683 1 517 1 903 1 257 1 416
– varav externa kunder 1 322 1 780 1 405 1 557 1 418 1 802 1 160 1 315
– varav koncerninternt 125 163 112 126 99 101 97 101
Justerade intäkter 1 447 1 943 1 516 1 683 1 517 1 903 1 257 1 416
Segmentsresultat 359 675 23 556 427 901 265 370
Justerat segmentsresultat 381 952 483 597 482 1 142 271 373
Jämförelsestörande poster 22 278 460 41 55 242 -6 -3
Justerad rörelsemarginal, % 26 49 32 35 32 60 22 26
Genomsnittligt investerat kapital 15 529 15 182 15 056 14 845 14 719 15 118 15 526 15 674
Segment cash RoIC , % 15,0 30,0 18,6 22,5 19,8 34,7 12,4 14,6
13Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 14 =====
Portföljinvesteringar
MSEK
Kvartal 1
2023
Kvartal 4
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 1
2022
Kvartal 4
2021
Kvartal 3
2021
Kvartal 2
2021
Cash Revenue 3 392 3 825 3 356 3 690 3 320 3 195 3 166 3 265
Cash EBITDA 2 575 2 955 2 532 2 816 2 486 2 375 2 350 2 402
Cash EBIT 1 088 1 234 999 1 065 942 901 907 925
Inkasserade belopp 3 216 3 652 3 170 3 459 3 145 3 008 2 961 3 108
Portföljavskrivningar -1 226 -1 552 -1 206 -1 329 -1 233 -1 111 -1 072 -1 120
Portföljomvärderingar 1 15 40 54 7 17 112 3
Övriga intäkter av
portföljinvesteringar
183 105 119 119 87 98 138 107
Jämförelsestörande poster
nettoomsättning
- 408 – – – – – –
Intäkter 1 990 2 628 2 124 2 303 2 006 2 012 2 138 2 098
Segmentsresultat 1 233 -1 230 -1 169 1 497 1 293 1 312 1 198 1 303
Justerat segmentsresultat 1 240 1 455 1 438 1 465 1 290 1 337 1 305 1 353
Investeringar i portföljer 1 617 1 240 1 326 3 131 1 689 2 342 1 420 1 739
Totalt bokfört värde
portföljinvesteringar
37 453 37 109 39 693 41 869 39 113 38 231 36 179 35 629
– varav förvärvade fordringar 36 000 35 645 35 161 34 827 32 262 31 478 29 840 29 300
– varav i joint venture 1 132 1 162 4 236 6 732 6 520 6 438 6 013 5 983
– varav fastigheter 321 302 296 310 331 315 326 347
Justerad avkastning
portföljinvesteringar, ROI,%
13 15 14 14 13 14 14 15
Avskrivningskvot, % 38 43 38 38 39 37 36 36
ERC 78 539 77 634 82 832 81 976 76 092 74 337 70 322 69 107
Ersättnings capex -1 448 -1 721 -1 533 -1 751 -1 545 -1 474 -1 443 -1 477
Money-on-money multiple (RTM) 2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10
Genomsnittligt investerat kapital 37 715 38 968 41 587 41 194 39 289 37 798 36 478 35 888
Segment cash RoIC,% 11,5 12,7 9,6 10,3 9,6 9,5 9,9 10,3
Money-on-money multiple
Kvartal 1
2023
Kvartal 4
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 1
2022
Kvartal 4
2021
Kvartal 3
2021
Kvartal 2
2021
Investeringar förfallna fordringar 1 675 1 147 1 347 3 120 1 675 2 133 1 445 1 680
ERC av köpta portföljer i
kvartalet
3 936 2 528 3 096 5 589 3 667 4 239 2 794 3 414
Kvartals MoM 2,35 2,20 2,30 1,79 2,19 1,99 1,93 2,03
RTM MoM (genomsnitt för
kvartalet )
2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10
Inkasserade belopp 3 216 3 652 3 170 3 459 3 145 3 008 2 961 3 108
RTM MoM (genomsnitt för
kvartalet)
2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10
Ersättnings capex -1 488 -1 721 -1 533 -1 751 -1 545 -1 474 -1 443 -1 477
Helår
2022
Helår
2021
Ersättnings capex -6 550 -5 654
14Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 15 =====
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
2022
Externa intäkter 2 533 2 560 11 263
Intäkt från portföljinvesteringar enligt effektivräntemetoden 1 990 1 912 8 105
Positiva omvärderingar av portföljinvesteringar 62 254 1 795
Negativa omvärderingar av portföljinvesteringar -61 -247 -1 678
Summa omsättning 4 525 4 478 19 485
Kostnad sålda varor och tjänster -2 912 -2 633 -11 433
Bruttoresultat 1 612 1 845 8 053
Försäljnings-, marknadsförings- och administrationskostnader -737 -648 -2 676
Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures 43 126 -5 223
Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 154
Finansnetto -825 -525 -3 404
Resultat före skatt 93 797 -3 250
Skatt -23 -175 -1 129
Periodens resultat 70 622 -4 379
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 23 553 -4 473
Innehav utan bestämmande inflytande 47 69 93
Periodens resultat 70 622 -4 379
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 120 537 120 821 120 637
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 120 537 120 857 120 637
Resultat per aktie före och efter utspädning
Resultat från kvarvarande verksamheter 0,19 4,57 -37,07
Summa resultat per aktie före utspädning 0,19 4,57 -37,07
Summa resultat per aktie efter utspädning 0,19 4,58 -37,07
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
2022
Periodens resultat 70 622 -4 379
Övrigt totalresultat, poster som kommer att återföras till
resultatet:
Förändring av omräkningsreserv 203 693 3 868
Övrigt totalresultat hänförligt till säkring av valuta och övrigt -102 -171 -1 017
Övrigt totalresultat, poster som inte kommer att återföras till
resultatet:
Aktuariella omvärderingar av pensionsskuld 0 -4 126
Periodens totalresultat 171 1 140 -1 402
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 87 1 047 -1 737
Innehav utan bestämmande inflytande 84 93 335
Periodens totalresultat 171 1 140 -1 402
15Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 16 =====
MSEK
31 mar
2023
31 dec
2022
31 dec
2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill 35 214 35 143 32 758
Aktiverade kostnader för IT-utveckling och
andra immateriella anläggningstillgångar
856 891 917
Kundrelationer 2 888 3 019 4 136
Summa immateriella anläggningstillgångar 38 958 39 053 37 811
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderätter 660 659 756
Andra materiella anläggningstillgångar 251 241 218
Summa materiella anläggningstillgångar 912 899 974
Övriga anläggningstillgångar
Aktier och andelar i joint ventures 1 090 1 174 6 438
Portföljinvesteringar 36 356 35 645 31 478
Uppskjutna skattefordringar 1 964 1 891 1 748
Långfristiga räntebärande fordringar 0 0 10
Andra långfristiga fordringar 54 53 79
Summa övriga anläggningstillgångar 39 464 38 764 39 754
Summa anläggningstillgångar 79 333 78 716 78 539
Omsättningstillgångar
Kundfordringar 1 075 1 080 1 299
Lager av fastigheter 340 302 315
Klientmedel 1 081 1 130 1 063
Skattefordringar 339 300 170
Övriga fordringar 1 146 1 472 1 578
Förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter
1 708 2 236 1 366
Likvida medel 3 713 3 474 4 553
Summa omsättningstillgångar 9 402 9 994 10 334
SUMMA TILLGÅNGAR 88 735 88 711 88 883
MSEK
31 mar
2023
31 dec
2022
31 dec
2021
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 18 632 18 540 21 698
Hänförligt till innehav utan bestämmande
inflytande
2 551 2 659 2 989
Summa eget kapital 21 183 21 200 24 687
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 8 817 8 430 4 060
Obligationslån 42 822 42 279 43 693
Långfristiga leasingskulder 468 482 582
Övriga långfristiga skulder 392 406 478
Avsättningar för pensioner 139 141 329
Övriga långfristiga avsättningar 25 31 42
Uppskjutna skatteskulder 1 281 1 279 1 103
Summa långfristiga skulder 53 944 53 047 50 288
Kortfristiga skulder
Obligationslån 4 705 4 679 750
Företagscertifikat 1 689 1 130 3 998
Klientmedelsskuld 1 081 1 130 1 063
Leverantörsskulder 554 440 504
Skatteskulder 629 665 1 198
Förskott från kunder 27 26 29
Kortfristiga leasingskulder 241 230 223
Övriga kortfristiga skulder 1 120 1 967 1 908
Upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter
3 555 4 189 4 225
Övriga kortfristiga avsättningar 7 8 10
Summa kortfristiga skulder 13 608 14 464 13 908
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 88 735 88 711 88 883
Koncernens balansräkning i sammandrag
16Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 17 =====
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
2023 2022
MSEK
Hänförligt
till moder-
bolagets
aktieägare
Innehav
utan best.
inflytande Summa
Hänförligt
till moder-
bolagets
aktieägare
Innehav
utan best.
inflytande Summa
Ingående balans, 1 januari 18 540 2 659 21 200 21 698 2 989 24 687
Återköp av aktier - - - - - -
Utdelning - -192 -192 - - -
Treasuty aktier - - - - - -
Aktierelaterad ersättning 6 - 6 -2 -2
Övrigt totalresultat och
andra förändringar
86 84 169 1047 93 1 140
Utgående balans,
31 mars
18 632 2 551 21 183 22 743 3 082 25 825
Koncernens kassaflöde i sammandrag
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022
2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 154
Avskrivningar och nedskrivningar 318 390 2 038
Amortering/omvärdering av köpta fordringar 1 224 1 226 5 204
Övriga justeringar för ej kassaflödespåverkande poster -47 -110 5 170
Vinst på försäljning av dotterbolag - - -408
Erhållen ränta 20 12 85
Erlagd ränta -902 -600 -2 274
Erlagda övriga finansiella kostnader -35 -52 -1 237
Betald inkomstskatt -252 -215 -1 444
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet
1 245 1 975 7 286
Förändringar i factoring-fordran 29 -50 -65
Andra förändringar i rörelsekapitalet 335 44 -716
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 609 1 969 6 506
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -34 -72 -275
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -32 -10 -87
Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 3 11
Portföljinvesteringar i fordringar -1 974 -968 -7 109
Lager av fastigheter -26 -14 27
Köp av aktier i dotter- och intresseföretag - -279
Intäkter från avyttring av dotterbolag - 781
Annat kassaflöde från investeringsverksamheten 153 98 352
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 910 -966 -6 579
Finansieringsverksamheten
Upplåning och amorteringar 581 -623 -130
Återköp av egna aktier - - -72
Aktieutdelning till moderbolagets aktieägare - - -1 632
Aktieutdelning till ägare utan bestämmande inflytande -192 - -392
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 389 -623 -2 226
Summa förändring av likvida medel 88 380 -2 300
Likvida medel vid periodens början 3 474 4 553 4 553
Kursdifferenser i likvida medel 151 44 1 221
Likvida medel vid periodens slut 3 713 4 977 3 474
Koncernen totalt
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 609 1 969 6 506
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 910 -966 -6 579
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 389 -623 -2 226
17Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 18 =====
Moderbolagets resultaträkning
Första kvartalet Helår
MSEK
jan–mar
2023
jan–mar
2022 2022
Omsättning 225 180 891
Bruttoresultat 225 180 891
Försäljnings- och marknadsföringskostnader -25 -8 -41
Administrationskostnader -469 -346 -1 780
Rörelseresultat (EBIT) -269 -174 -930
Resultat från andelar i dotterföretag 0 0 0
Valutakursdifferens på monetär post klassificerad som
utvidgad nettoinvestering samt säkringsåtgärder
25 -99 -591
Finansnetto övrigt -279 -211 -765
Resultat före skatt -523 -485 -2 286
Skatt -2 0 276
Periodens resultat -525 -485 -2 010
Periodens totalresultat är samma som periodens resultat.
Moderbolagets balansräkning
MSEK
31 mar
2023
31 dec
2022
31 dec
2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 530 547 507
Materiella anläggningstillgångar 5 6 10
Finansiella anläggningstillgångar 81 986 80 936 73 991
Summa anläggningstillgångar 82 521 81 490 74 508
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar 643 1 437 1 930
Likvida medel 444 545 602
Summa omsättningstillgångar 1 087 1 982 2 532
SUMMA TILLGÅNGAR 83 608 83 472 77 040
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 815 830 786
Fritt eget kapital 5 957 6 464 10 212
Summa eget kapital 6 772 7 294 10 998
Långfristiga skulder 68 437 68 238 55 498
Kortfristiga skulder 8 399 7 940 10 544
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 83 608 83 472 77 040
18Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 19 =====
Noter
Redovisningsprinciper
Denna rapport har upprättats i enlighet med tillämpliga bestäm -
melser i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering vad
gäller koncernen samt i enlighet med 9 kap Årsredovisningslagen
vad gäller moderbolaget.
Upplysningar enligt IAS 34 framkommer förutom i de finansiella
rappor terna även i övriga delar av delårsrapporten.
Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i all
väsentligt oförändrade jämfört med års- och hållbarhetsredovis -
ningen 2022.
Moderbolaget
Koncernens moderbolag Intrum AB (publ):s verksamhet omfat -
tar ägande av dotterbolagen, huvudkontorsfunktioner inom kon -
cernen, visst koncerngemensamt utvecklingsarbete samt service
och marknadsföring.
Moderbolaget redovisar en omsättning för helåret om 225
MSEK (180) och ett resultat före skatt om -523 MSEK (-485).
Moderbolaget investerade 42 MSEK (58) i anläggningstillgångar
under året och hade vid dess utgång 444 MSEK (619) i likvida
medel. Medelantalet anställda uppgick till 87 (66).
Uteckling under perioden
Totala tillgångar per den 31 mars 2023 på 88 735 MSEK var oför -
ändrade jämfört med samma period föregående år, 88 711 MSEK.
Ökningen av Portföljinvesteringar på 710 MSEK motverkades
främst av en minskning av förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter på 528 MSEK. Nettokursrörelsen berodde främst på
SEK/EUR-exponeringen som förändrades med 64 MSEK i slu -
tet av första kvartalet 2023. Rörelsekapitalet var -525 MSEK i slu-
tet av mars 2023 jämfört med -589 MSEK i slutet av mars 2022.
Andelen av intäkter denominerade i EUR uppgick till 71% (66).
Transaktioner med närstående
Det har under kvartalet inte förekommit några väsentliga transak-
tioner utöver den normala verksamheten mellan bolagets och
andra närstående bolag, styrelse eller koncernledning.
Investeringar i joint ventures
IAS 28 kräver redovisning av nedskrivningar avseende joint ven -
tures om objektiva bevis finns tillgängliga för att stödja sådana
förluster. En sådan bedömning inkluderar vanligtvis betydande
bedömningar från ledningen och framåtblickande antaganden
med begränsad observerbar data. Objektiva bevis som beaktas
kan till exempel inkludera fortsatt underprestation jämfört med
prognoser och/eller jämförbara transaktioner som genomförts av
tredje part på armlängds avstånd.
Marknadsutveckling och framtidsutsikter
I bolagets integrerade affärsmodell, bestående av kredithante -
ringstjänster och portföljinvesteringar, Intrum ser en god utveck -
ling på medellångsikt inom båda områdena. Intrum fortsätter att
leverera på sitt transformationsprogram, som kommer succes -
sivt att centralisera, standardisera och förbättra stora delar av
inkassoprocessen. De åtgärder som vidtas inom detta område
kommer att fortsätta att förbättra effektiviteten och stödja rörel -
semarginalen framöver samt en hållbar organisk tillväxt.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens och moderbolagets risker inkluderar men är inte
begränsade till risker relaterade till konjunktur- utvecklingen,
regelefterlevnad och förändringar i regelverk, ryktesrisker, skatte-
risker, risker hänförliga till IT och informationshantering, epidemi-
och pandemirisk, geopolitiska risker såsom politiska risker, civila
oroligheter, störningar eller konflikter inklusive väpnade konflikter
och krig som direkt eller indirekt påverkar platser där Intrum eller
dess kunder bedriver eller bedriver verksamhet, risker hänför -
liga till förvärv, marknadsrisker, likviditetsrisker, kreditrisker, risker
med portföljinvesteringar och betalningsgarantier samt finansie -
ringsrisker. Riskerna beskrivs närmare i förvaltningsberättelsen
i Intrums års- och hållbarhetsredovisning 2022. Hög osäkerhet
med hög inflation och i synnerhet höga och stigande energipri -
ser och räntor är ett stort problem för euroområdet. Intrum har en
robust affärsmodell och efterfrågan på våra tjänster och lösningar
förväntas öka under de kommande kvartalen. Inga nya väsentliga
risker bedöms ha tillkommit utöver dem som beskrivs i års- och
hållbarhetsredovisningen.
Verkligt värde på finansiella instrument
Huvuddelen av koncernens finansiella tillgångar och skulder
(portföljinvesteringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida
medel, skulder till kreditinstitut, obliga tionslån, företagscertifikat,
leverantörsskulder och övriga skulder) värderas i redovisningen
till upplupet anskaffningsvärde. För flertalet av dessa finansiella
instrument bedöms det redovisade värdet vara en god uppskatt-
ning på det verkliga värdet. Utestående obligationer med ett
redovisat värde på totalt 47 526 MSEK (44 775) estimeras dock ha
ett verkligt värde på 42 879 MSEK (43 946). Koncernen har även
valutaterminer och andra finansiella tillgångar om 191 MSEK (187)
samt finansiella skulder om 128 MSEK (241) värderade till verkligt
värde via resultaträkningen.
Finansiering
Nettoskulden uppgick till 54 459 MSEK (47 787), andelen fast
ränta uppgår till 72 % av nettoskulden och består huvudsakligen
av EUR-obligationer med löptider mellan 2024 och 2028. Net -
toskulden i förhållande till RTM-kassan EBITDA uppgår till ca.
4,2x jämfört med 3,8x vid utgången av fjärde kvartalet 2022. Vid
utgången av fjärde kvartalet hade Intrum 1 689 MSEK (1 130) ute-
stående företagscertifikat, minskningen speglar ett mer negativt
kortsiktigt kreditsentiment. Dragningar under den revolverande
kreditfaciliteten har använts för att täcka detta. I slutet av kvar -
talet utnyttjades 8 885 MSEK (4 316) av Intrums revolverande
kreditfacilitet.
Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.
19Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 20 =====
Övrig information
Aktien
Intrum AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Large
Cap. Under perioden 1 januari - 31 mars 2023 har 46 693 887
aktier omsatts till ett värde om 5 891 MSEK, motsvarande 39 % av
totalt antal aktier vid slutet av perioden.
Högsta betalkurs under perioden 1 oktober–30 december 2022
var 146,0 kr (26 januari) och lägsta var 96,5 kr (28 mars). Periodens
sista handelsdag, den 31 mars 2023, uppgick kursen till 111,65 kr
(senast betald). Under perioden 1 januari - 31 mars 2023 minskade
Intrum AB (publ):s aktiekurs med 14 procent och Nasdaq OMX
Stockholm ökade med 6 procent.
400
300
200
100
0
2023202220212020
Intrum OMX Stockholm (Indexed)
Aktiekurs SEK (1 april 2020 – 31 mars 2022)
Ägare
31 december 2022 Antal aktier
Kapital och
röster, %
Nordic Capital through companies 38 769 929 31,9
AMF Pension & Fonder 11 947 900 9,8
Första AP-fonden 4 843 082 4,0
Vanguard 2 735 783 2,2
Swedbank Robur Fonder 2 385 235 2,0
TIAA - Teachers Advisors 2 126 927 1,7
Norges Bank 2 002 962 1,6
C WorldWide Asset Management 1 698 225 1,4
Swedbank Försäkring 1 248 684 1,0
Avanza Pension 1 242 079 1,0
BlackRock 1 202 055 1,0
Intrum AB 1 183 983 1,0
Handelsbanken Fonder 1 140 600 0,9
Nordnet Pensionsförsäkring 1 057 483 0,9
Futur Pension 901 356 0,7
Totalt, femton största ägare 74 486 283 61,2
Totalt antal aktier exklusive eget innehav 120 536 935
Källa: Modular Finance Holdings och Intrum
Eget innehav om 1 183 983 aktier ingår inte i antalet utestående
aktier. Andelen svenskt ägande uppgick till 47,6 procent (institu-
tioner 11,4 procentenheter, aktiefonder 14,7 procentenheter, pri -
vatpersoner 21,9 procentenheter).
Valutakurser
Slutkurs
31 mar
2023
Slutkurs
31 mar
2022
Snittkurs
jan–mar
2023
Snittkurs
jan–mar
2022
Snittkurs
Jan–Dec
2022
1 EUR=SEK 11,28 10,33 11,97 10,48 10,63
1 CHF=SEK 11,32 10,07 11,28 10,11 10,59
1 NOK=SEK 0,99 1,06 1,02 1,06 1,05
1 HUF=SEK 0,030 0,028 0,029 0,029 0,027
Ytterligare information
Andrés Rubio, VD och koncernchef, tel: 08-546 102 02
Michael Ladurner, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 08-546 102 02
Emil Folkesson, Investor Relations, tel: 08-546 102 02
Michael Ladurner är kontaktperson enligt EU:s marknads-
missbruksförordning.
Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan infor -
mation som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om
värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons
försorg, för offentliggörande den 27 april 2023 kl. 07.00 CET.
Delårsrapport och övrig finansiell information finns tillgänglig via
www.intrum.com
This interim report is also available in English.
Stockholm, 27 april 2023
Andrés Rubio
VD och koncernchef
20Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 21 =====
Definitioner
Resultatbegrepp, nyckeltal och alternativa
nyckeltal
Avkastning portföljinvesteringar (ROI)
Avkastning portföljinvesteringar är verksamhetsom -
rådets verksamhetsresultat för perioden, exklusive
verksamhet inom factoring och betalningsgaran -
tier (finansiella tjänster), omräknat till helårsbasis, som
en procentandel av genomsnittligt redovisat värde
på balansposten förfallna fordringar. Nyckeltalet stäl -
ler verksamhetsområdets resultat i relation till kapital -
bindningen, och ingår bland koncernens finansiella mål.
Definitionen av genomsnittligt bokvärde baseras på
genomsnittet av kvartalen. Början av året till rapport-
perioden och RTM beräknas med genom ingående och
utgående balans för kvartalen under perioden.
Avskrivningsskvot
Periodens avskrivning på portföljinvesteringar uttryckt
som procentandel av inkasserat belopp.
Cash EBIT
Cash EBITDA minus övrig capex och ersättnings capex.
Cash EBITDA
Cash EBITDA är det justerade rörelseresultatet efter
återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar
samt portföljavskrivningar. I tillägg justeras resultatan -
delar från joint ventures bort och ersätts med det fak-
tiska kassaflödet från joint ventures.
Cash EPS
Cash EBIT minus kassaflödesbaserat finansnetto och
kassaflödesbaserad inkomstskatt, justerad för jämfö -
relsestörande skattebetalningar dividerat med antal
genomsnittligt utestående aktier.
Cash Return on invested capital (RoIC)
Cash EBIT dividerat med genomsnittligt investerat kapi -
tal för perioden. Genomsnittet är beräknat genom kvar-
talets öppningsbalans och stängningsbalans. Början av
året till rapportperioden och RTM beräknas med genom
ingående och utgående balans för kvartalen under
perioden.
EBITDA
EBITDA är rörelseresultatet efter återläggning av avskriv-
ningar på anläggningstillgångar.
Ersättnings capex
Det beräknade portföljinvesteringarna som krävs för
att upprätthålla en stabil ERC. Beräknas genom att
dividera inkasserade belopp i kvartalet med RTM
MoM-multipeln.
Externa intäkter
Intäkter från Intrums externa kunder samt omsättning
från fastighetsverksamheten.
Förväntad återstående inkassering, ERC
Förväntad återstående inkassering (”estimated remai -
ning collections”) är det nominella värdet av den
förväntade framtida inkasseringen på koncernens port -
följinvesteringar, inklusive Intrums förväntade kassaflö -
den från investering i joint ventures.
Förvärvad tillväxt
Förvärvad tillväst i kassaflödesbaserade intäkter relate -
rat till förvärv av koncernföretag.
Interna intäkter
Avser huvudsakligen Intäkter som betalas av segmentet
Portföljinvesteringar till Kredithanteringstjänster samt
Strategiska Marknader för utfört inkasseringsarbete på
de portföljer som Intrum äger.
Justerad omsättning
Omsättning exklusive portfölj omvärderingar och andra
jämförelsestörande poster.
Justerad resultat per aktie
Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare justerat för jämförelsestörande poster hän -
förligt till moderbolagets aktieägare och motsvarande
skattebelopp dividerat med genomsnittligt antal utestå -
ende aktier för perioden..
Justerad rörelsemarginal
Justerat rörelseresultat (EBIT) i förhållande till justerad
omsättning.
Justerat rörelseresultat (EBIT)
Justerat rörelseresultat (EBIT) är rörelseresultatet exklu-
sive omvärdering av portföljinvesteringar och andra jäm -
förelsestörande poster.
Justerat segmentsresultat
Justerat segmentresultat är segmentresultat exklusive
omvärderingar av portföljinvesteringar och andra jämfö -
relsestörande poster.
Justering för jämförelsestörande poster
Väsentliga poster som påverkar nyckeltalens jämför-
barhet justeras från siffror som rapporterats enligt IFRS
för att ge externa användare mer relevant information.
Jämförelsestörande poster kan indelas i tre undergrup -
per: Koncernomstruktureringar (”omstruktureringar”),
engångsposter och ej kassaflödespåverkande poster.
Omstruktureringar är kostnader relaterade till koncer -
nomfattande transformationsprogram och transak -
tionskostnader för fusioner och förvärv. Inkrementella
temporära kostnader utöver förväntade fasta netto -
kostnader rapporteras som jämförelsestörande pos -
ter. Engångsposter omfattar kostnader eller intäkter
som inte uppkommit under tidigare rapporteringsperi -
oder och som inte förväntas återkomma under framtida
rapporteringsperioder. En post som är en del av kärn-
verksamheten rapporteras inte som en engångspost
oavsett hur sällan den uppkommer i affärsverksamheten.
För kassaflödesmått representerar ej kassaflödespå -
verkande poster alla värderingar, uppskattningar och
avsättningar som inte är kassaflödespåverkande och
avser framtida perioder. För övriga mått, utöver kassa-
flödesmått, representerar ej kassaflödespåverkande
poster sådana poster som underlättar periodjämfö -
relser, till exempel justeringar av framtida redovis-
ningsförändringar, justeringar av mått för att matcha
hopkopplade intäkter och kostnader eller redovisning
av delvisa nedskrivningsförluster som avser den aktuella
redovisningsperioden. Ej kassaflödespåverkande poster
exkluderar normala förändringar i rörelsekapital. Ej kas -
saflödespåverkande poster kan uppkomma som en följd
av omstruktureringar eller engångsposter.
21Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 22 =====
Kassaflöde från joint ventures
Det kassaflöde som Intrum erhållit i form av utdelningar
från investeringar i icke-konsoliderade joint ventures.
Kassaflödesbaserad inkomstskatt
Betald inkomstskatt justerat för jämförelsestörande
poster.
Kassaflödesbaserad omsättning
Ett alternativt mått på omsättningen som inkluderar den
justerade nettoomsättningen samt kassaflödena från
inkasserade belopp och kassaflöde från joint ventures.
Nettoskuld
Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och pen -
sionsavsättningar minus likvida medel och räntebärande
fordringar.
Nettoskuld/Cash EBITDA
Nyckeltalet avser nettoskulden dividerad med koncer -
nens Cash EBITDA på rullande tolv månaders basis.
Måtten beräknas enligt definition i koncernens låneav -
tal. Nyckeltalet ingår bland koncernens finansiella mål,
och är ett centralt mått för att bedöma nivån på kon-
cernens upp låning samt är ett allmänt accepterat mått
för finansiell kapacitet bland kreditgivare. Nyckel talet
redovisas beräknat enligt de definitioner som anges i
villkoren för koncernens revolverande syndikerade låne -
facilitet, vilket bland annat innebär att resultatandelar i
icke-konsoliderade joint ventures ingår bara till den del
som resultatet delats ut till Intrum och att verksamheter
som förvärvats under perioden ingår på pro formabasis
under hela tolvmånadersperioden.
Omsättning
Koncernens nettoomsättning inkluderar externa kre -
dithanteringsintäkter (rörliga inkassoprovisioner, fasta
inkassoavgifter, gäldenärsarvoden, garantiprovisio -
ner, abonnemangsintäkter osv), intäkter i verksamheten
med portföljinvesteringar (inkasserade belopp mins -
kade med periodens amortering och omvärdering) samt
övriga intäkter av finansiella tjänster (avgifter och ränte-
netto från finansieringstjänster).
Organisk tillväxt
Organisk tillväxt avser nettoomsättningens genomsnitt -
liga utveckling i lokal valuta, rensad för portföljomvär-
deringar samt för effekter av förvärv och avyttringar av
koncernföretag. Den organiska tillväxten är ett mått på
den utveckling av koncernens befintliga verksamhet som
företagsledningen har möjlighet att påverka.
Totala portföljinvesteringar
Periodens investeringar i portföljer med förfallna ford -
ringar, med och utan säkerhet, investeringar i fastighe-
ter samt i joint ventures vars verksamhet är att investera i
portföljer med fordringar och fastigheter.
Portföljinvesteringar – inkasserade belopp,
avskrivningar och omvärderingar
Portföljinvesteringar består av portföljer med för -
fallna konsumentfordringar som köpts till ett pris som
understiger det nominella fordransbeloppet. De redovi -
sas till upplupen anskaffningskostnad med tillämpning
av effektivräntemetoden, baserat på en inkasserings -
prognos som upprättas vid förvärvstillfället för res -
pektive portfölj. Periodens omsättning hänförlig till
portföljinvesteringar utgörs av inkasserade belopp mins -
kade med periodens avskrivning och omvärderingar.
Avskrivningen är periodens minskning av portföljernas
nuvärde som är hänförlig till att inkassering sker enligt
plan. Omvärdering är periodens ökning eller minskning
av portföljernas nuvärde som är hänförlig till periodens
förändringar i prognoser om framtida inkassering.
Redovisat segmentsresultat
Segmentsresultat för varje segment Kredithanterings -
tjänster, Strategiska marknader, Portföljinvesteringar
och koncerngemensamt resultat.
REO
Ägda fastigheter.
Rörelsemarginal
Rörelsemarginalen utgörs av rörelseresultatet uttryckt
som procentandel av nettoomsättningen.
Rörelsemarginal, segment
Rörelsemarginalen utgörs av segmentets rörelseresulta -
tet uttryckt som procentandel av nettoomsättningen.
RTM
Rullande tolv månader, RTM, hänvisar till siffror på de
senaste 12 månaderna.
RTM MoM multiple
Det kvartalsvis genomsnittligt garanterat money-on-
money multiple för de senaste 12 månaderna. Beräknas
genom att dividera livstids ERC för förvärvade portföl -
jer i kvartalet med inköpspriset för förvärvade portföljer
under kvartalet. MoM och ersättnings capex är juste -
rat för att exkludera moms från portföljer samt särskilda
portföljer utanför de ordinära portföljer Intrum inves -
terar i.
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet utgörs av nettoomsättningen mins -
kad med rörelsens kostnader, såsom framgår av
resultaträkningen.
Valutaeffekter påverkan på ändringar i intäkter
Förändring i intäkter relaterade till
valutakursförändringar.
Övrig capex
Investeringar gjorda för tillväxt inom verksamheten. Till
exempel IT och materiella tillgångar.
22Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum
===== SIDA 23 =====
Om Intrum
Intrum är det branschledande kredithanteringsföretaget i Europa med närvaro på 24 marknader. Vi hjälper företag att utvecklas
genom att erbjuda lösningar för att förbättra kassaflöden och långsiktig lönsamhet, och genom att ta hand om deras kunder.
Vårt fokus är att skapa gemensamt värde för både näringsliv och samhälle, vilka gynnas av att företag får betalt i tid och att
privatpersoner får möjlighet att bli skuldfria. Intrum har cirka 10 000 dedikerade medarbetare som hjälper omkring 80 000
företag över hela Europa. År 2022 omsatte företaget 19,5 miljarder SEK. Intrum har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige och
Intrum AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholmsbörsen. För mer information, besök www.intrum.com.
Affärsmodell
Vi ser till att företag får betalt genom att erbjuda ett komplett
utbud av tjänster som täcker företagens hela kredithanterings -
kedja. I våra segment för Kredithanteringstjänster och inom Stra-
tegiska marknader arbetar vi med inkassering av sena betalningar
för våra kunders räkning vilket genererar en provision. I vårt seg -
ment Portföljinvesteringar agerar vi som huvudmän och investe -
rar i portföljer med förfallna fordringar där vi inkasserar för egen
räkning.
Intrum som investering
Växande marknad - Marknaden för våra tjänster växer baserat på
en ökad efterfrågan från våra kunder att hantera sina balansräk -
ningar, en ökad reglering, fokus på kundernas kärnverksamheter
samt generellt ökande volymer av portföljer av förfallna kund-
fordringar. Digitalisering och förändringar i kundbeteende leder
också till att nya typer av fordringar genereras. Allt detta tillsam -
mans utgör en stark grund för hållbar organisk tillväxt.
Marknadsledande position - Intrum är branschledande i Europa
med närvaro i 24 länder. Vi har också partners för att täcka cirka
160 länder över hela världen. Med tanke på vår vida geografiska
närvaro kan vi samarbeta med kunder över flera marknader. Vår
breda kunskap spänner över många branscher och utifrån vår
storlek och våra skalfördelar kan vi investera i de senaste teknolo-
gierna och i innovativa lösningar.
Ett komplett utbud - Intrum erbjuder ett komplett utbud av kredithan-
teringstjänster som täcker företagens hela kredithanteringskedja.
Stort förtroende och 100 års erfarenhet – Vårt arbete kan
enbart bedrivas om vi har uppdragsgivarens fulla förtroende och
bedriver vår verksamhet med etik och respekt för slutkunden.
100 års erfarenhet visar på styrkan i vår affärsmodell, vi bygger
långsiktiga partnerskap med våra uppdragsgivare.
Intrum leder vägen till en sund ekonomi – En fungerande kre -
ditmarknad är en förutsättning för att näringslivet och därmed
hela samhället fungerar. Intrum fyller en viktig funktion i detta
sammanhang.
Finansiella mål
Avkastning: Cash RoIC >10% på medellång sikt
Tillväxt: Cash EPS >10% i genomsnitt på medellång sikt
Skuldsättningskvot: Net debt/Cash EBITDA 2.5–3.5x i slutet av
2022
Policy för utdelning till aktieägare: Absolut årlig ökning av utdel-
ning per aktie
För mer information, besök https://www.intrum.com/investors/
financial-info/financial-targets/
Finansiell kalender 2023
27 April 2023 Årsstämma
20 Juli 2023 Delårsrapport för andra kvartalet
25 oktober 2023 Delårsrapport för tredje kvartalet
25 januari 2024 Delårsrapport för fjärde kvartalet
Intrum AB (publ)
Sicklastråket 4, Nacka
105 24 Stockholm, Sweden
Tel +46 8 546 10 200
Fax +46 8 546 10 211
www.intrum.com
info@intrum.com
23Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum