FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 ===== Fredrik Meuller, VD och koncernchef Tel +46 (0)73 422 70 11 Peter Welin, CFO och vVD Tel +46 (0)70 324 31 90 För mer information kontakta: Inwido AB (publ), Organisationsnummer: 556633-3828 Följ Inwidos resa på LinkedIn Delårsrapport januari-september 2024 En telefonkonferens för analytiker, media och investerare hålls idag, den 22 oktober 2024, kl. 10:00. Rapporten presenteras då av Fredrik Meuller, VD och koncernchef samt Peter Welin, CFO och vice VD. Presentationen kommer att hållas på engelska och kan också följas direkt via webbsändning på; https://www.inwido.com/sv/inv esterare/finansiella- rapporter-och-presentationer. Här hittar du också presentationsmaterial för mötet innan det börjar. Det kommer också att vara möjligt att ta del av sändningen i efterhand på samma adress. Om du önskar delta via webcasten gå in på denna länk: https://ir.financialhearings.com/inwido-q3-report-2024. Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnumme r och ett konferens-ID för att logga in till konferen- sen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049860 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK (om inget annat anges) 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 2 273 2 339 6 415 6 697 8 688 8 970 EBITA 300 301 624 730 908 1 013 Operationell EBITA 304 308 657 737 947 1 027 Resultat per aktie, före utspädning, SEK 3,23 3,25 6,12 8,52 9,32 11,72 Omsättningstillväxt (%) -2,8 -2,0 -4,2 -3,4 -6,7 -6,0 EBITA-marginal (%) 13,2 12,9 9,7 10,9 10,4 11,3 Operationell EBITA-marginal (%) 13,4 13,2 10,2 11,0 10,9 11,4 Avkastning på operativt kapital (%) 13,1 16,2 13,1 16,2 13,1 15,4 Nettoskuld / Operationell EBITDA (ggr) 1,2 1,1 1,2 1,1 1,2 0,9 Nettoskuld / Operationell EBITDA (ggr) (exkl IFRS 16) 0,9 0,8 0,9 0,8 0,9 0,6 Nettoskuld 1 538 1 534 1 538 1 534 1 538 1 260 Nettoskuld (exkl IFRS 16) 1 053 1 018 1 053 1 018 1 053 741 Orderingången stiger för andra kvartalet i följd. Trots utmanande marknadsförhållanden ökar koncernen sin operationella EBITA-marginal och fortsätter att ta marknadsandelar på huvudmarknaderna. Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättningen uppgick till 2 273 MSEK (2 339), -3%. Den organiska tillväxten uppgick till -1%. Den totala orderingången ökade med 3% medan or- derstocken per 30 september ökade till 2 640 MSEK (2 428). Operationell EBITA uppgick till 304 MSEK (308) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 13,4% (13,2). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 3,23 SEK (3,25) respektive 3,22 SEK (3,25). Nettoskuldsättningen uppgick till 1,2x operationell EBITDA (0,9x exklusive IFRS 16). I september förvärvades Artic-Kaihdin i Finland. Januari-september 2024 Nettoomsättningen uppgick till 6 415 MSEK (6 697), -4%. Den organiska tillväxten uppgick till -10%. Operationell EBITA uppgick till 657 MSEK (737) och den operationella EBITA-marginalen uppgick till 10,2% (11,0). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 6,12 SEK (8,52) respektive 6,10 SEK (8,52). Avkastning på operativt kapital uppgick till 13,1% (16,2). ===== SIDA 2 ===== 2 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Fortsatt stark orderingång i utmanande marknader Det är med stolthet jag konstaterar att Inwido fortsätter att växa lönsamt. Orderingången i Q3 ökade för andra kvartalet i följd, med 3 procent, både totalt och justerat för förvärv. Sidey Group, som förvärvades i juli 2023, är alltså nu inkluderat i jämförelsetalen. Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 3 procent till 2 273 MSEK (2 339) och operationell EBITA uppgick till 304 MSEK (308), samtidigt som den operationella EBITA- marginalen ökade till 13,4 procent (13,2). Även om efterfrågan inom några marknadssegment har vänt uppåt sedan i våras, och ledande makroekonomiska indikatorer gradvis blivit mer positiva, så utmanas flera av våra affärsenheter av låg efterfrågan och hård prispress i sina marknader, framför allt i Finland, Norge och England. I ljuset av detta hanterar vi volymnedgången bra och bibehåller goda marginaler tack vare vår tydliga styrningsmodell samt alltmer effektiva operationella plattform. Inwido fortsätter även att ta marknadsandelar på sina huvudmarknader, vilket bekräftar vår väl fungerande strategi. Förvärv är en grundpelare i vår lönsamma tillväxtstrategi, och under kvartalet förvärvade Inwidos största affärsenhet i Finland, Pihla Group, Artic-Kaihdin, en av Finlands ledande tillverkare av solskyddslösningar. Vi fortsätter att se en ökad mängd potentiella förvärvskandidater och jag kan notera att Inwidos attraktivitet som potentiell köpare är fortsatt hög. I nyckeltalen för hållbarhetsarbetet fortsätter sjukfrånvaron samt hälsa och säkerhet att förbättras, vilket är glädjande. De enhetsrelaterade siffrorna inom miljöområdet utmanas fortsatt av lägre volymer, medan de absoluta talen pekar i positiv riktning. Framförallt är det energianvändningen som utvecklas negativt huvudsakligen som ett resultat av att Sidey Group, som med en stor egen fordonsflotta nu inkluderas i hållbarhetstalen. Det fokuserade arbetet för att reducera koncernens miljöpåverkan och nå de uppsatta SBTi-målen på såväl kort som lång sikt framskrider enligt plan. Affärsområde Skandinavien fortsätter att leverera höga marginaler. De starka marknadspositioner vi har i affärsområdet , tillsammans med en gynnsam mix, resulterade i att den operationella EBITA-marginalen i kvartalet ökade till 16,5 procent (16,0). Aktiviteten i den danska renoveringsmarknaden är god och det finns tidiga tecken på att efterfrågan bland konsumenter i Sverige också har bottnat ur. Orderingången ökade med 2 procent, vilket ska ses i ljuset av den stora volymnedgången inom nybyggnation. Affärsområde Östeuropa är fortsatt påverkat av den kraftiga volyminbromsningen inom nybyggnation. Att affärsområdet med ett försäljningstapp på 15 procent i kvartalet ändå levererar en operationell EBITA-marginal på 10,8 procent (12,7) beror på ett produktivitetshöjande arbete. Glädjande är att både orderingång och orderstock steg med 11 procent under kvartalet. Affärsområde e-Commerce har fortsatt den positiva utvecklingen även under det tredje kvartalet och bedöms ha flyttat fram positionerna på samtliga marknader. Försäljningen ökade med 7 procent jämfört med motsvarande period 2023. Volymökningen bidrog till att den operationella EBITA-marginalen steg till 7,7 procent (7,5), trots ökade marknadssatsningar. Dessa strategiska satsningar ger även effekt på orderingången som ökar med 16 procent. Affärsområde Västeuropa fortsatte att prestera väl under det tredje kvartalet med en försäljningsökning om 11 procent samtidigt som den operationella EBITA-marginalen ökade till 13,5 procent (11,4). Det är glädjande att flera av Inwidos större affärsenheter i Storbritannien nu levererar ökade volymer och förbättrad lönsamhet i en fortsatt svag marknad. Jonna Opitz, som sedan oktober 2023 varit tillförordnad EVP för affärsområde Västeuropa, är nu permanent i denna roll. Utsikter Inwido är på en spännande tillväxtresa mot en omsättning på 20 miljarder kronor år 2030. Steg för steg rör vi oss i rätt riktning, stärkta av bland annat en ökad orderingång, vunna marknadsandelar och en allt effektivare operationell plattform. De främsta externa drivkrafterna för Inwidos lönsamma tillväxt på såväl kort som lång sikt är en normalisering av efterfrågan inom renovering, hanteringen av uppdämda behov inom nybyggnation, och den gröna omställningen till energieffektiva bostäder inom EU. Förutom dessa yttre faktorer kommer koncernen att lägga ytterligare fokus på produktutveckling, interna kostnads- och försäljningssynergier, samt värdeskapande förvärv inom såväl befintliga som nya geografier. I en geopolitiskt utmanande omvärld stöds våra utsikter av ledande makroekonomiska och byggnadsrelaterade indikatorer. Sammantaget ger detta oss tillförsikt inför 2025 och 2026. MALMÖ, 22 OKTOBER 2024 Fredrik Meuller, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Koncernen Nettoomsättning och orderingång Under årets tredje kvartal minskade omsättningen med 3 procent (organiskt -1 procent) till 2 273 MSEK (2 339) som en följd av den allmänt svagare efterfrågan i flertalet av Inwidos marknader. Nettoomsättningen under perioden januari-september uppgick till 6 415 MSEK (6 697), motsvarande -4 procent (organiskt -10 procent). Under det tredje kvartalet ökade den totala orderingången med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år (3 procent justerat för förvärv). Orderingången var +2 procent inom affärsområde Skandinavien, +11 procent inom Östeuropa, -8 procent inom Västeuropa och +16 procent inom e-Commerce. Orderstocken vid periodens slut ökade med 9 procent till 2 640 MSEK (+8 procent justerat för förvärv). RTM = Rullande Tolv Månader Operationell EBITA Under det tredje kvartalet uppgick operationell EBITA till 304 MSEK (308) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 13,4 procent (13,2). En förbättrad effektivitet resulterade i ökade marginaler inom samtliga affärsområden, med undantag för Östeuropa. Under perioden januari-september uppgick operationell EBITA till 657 MSEK (737) och den operationella EBITA-marginalen uppgick till 10,2 procent (11,0). Finansnetto Finansnettot under det tredje kvartalet uppgick till -35 MSEK (-49) som en följd av lägre räntekostnader samt lägre negativa valutaeffekter. Under perioden januari-september uppgick finansnettot till -92 MSEK (-77). Resultat före och efter skatt Resultat före skatt ökade till 254 MSEK (240) under det tredje kvartalet. Inkomstskatter uppgick till -56 MSEK (-41) och resultat efter skatt uppgick till 198 MSEK (200). Under perioden januari-september uppgick resultat före skatt till 497 MSEK (628). Inkomstskatter uppgick till -117 MSEK (-120) och resultat efter skatt uppgick till 380 MSEK (508). Resultat per aktie Resultat per aktie före och efter utspädning under det tredje kvartalet uppgick till 3,23 (3,25) respektive 3,22 (3,25). Resultat per aktie före och efter utspädning under perioden januari-september uppgick till 6,12 SEK (8,52) respektive 6,10 (8,52). Analys av nettoomsättning MSEK Nettoomsättning -3% 2 273 -2% 2 339 -4% 6 415 -3% 6 697 Organisk tillväxt -1% -29 -13% -348 -10% -728 -12% -922 Strukturförändring 0% 8 7% 170 7% 453 4% 300 Valutakurseffekter -2% -46 5% 131 0% -7 5% 384 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep 2024 2023 2024 2023 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 okt-dec jan-mar apr-jun jul-sep MSEK, RTM (Linje) MSEK, Kvartal (Stapel) Nettoomsättning 2022 2023 2024 Nettoomsättning RTM 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 50 100 150 200 250 300 350 okt-dec jan-mar apr-jun jul-sep % (Linje)MSEK (Stapel) Operationell EBITA 2022 2023 2024 Op. EBITA % RTM Op. EBITA % ===== SIDA 4 ===== 4 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster av engångskaraktär med betydande inverkan på resultatet är viktiga för att förstå den under- liggande verksamhetsutvecklingen. Kostnaderna avser framför allt förvärvsrelaterade kostnader och omstruktureringsåtgärder under en konsolideringsfas, där bolaget effektiviserar bl.a. genom nedläggningar eller omläggningar av produktionsfaciliteter och försäljningsenheter. Dessa kostnader består huvudsakligen av nedskrivningar av tillgångar, personalkostnader och övriga externa kostnader. Jämförelsestörande poster uppgick till -3 MSEK (-7) under det tredje kvartalet och avser framför allt förvärvskostnader. För perioden januari-september uppgick de jämförelsestörande posterna till netto -33 MSEK (-8) och avser främst lager- nedskrivningar i Estland samt omstruktureringskostnader i samband med den offensiva satsningen i Vetlanda där två fabriker slås ihop till en med ökad kapacitet och effektivitet som följd. Bruttoinvesteringar, avskrivningar och nedskrivningar Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar under det tredje kvartalet uppgick till 69 MSEK (61). Av- och nedskriv- ningar uppgick till 93 MSEK (96). För perioden januari-september uppgick bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 212 MSEK (150). Av- och nedskrivningar uppgick till 275 MSEK (253). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital minskade under det tredje kvartalet till 332 MSEK (342). Under perioden januari-september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekaptal till 459 MSEK (667). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under det tredje kvartalet till -107 MSEK (-484). Under perioden januari- september uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -265 MSEK (-584). Avvikelsen mot föregående år förklaras framför allt av förvärv. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -28 MSEK (-38) under det tredje kvartalet. Under perioden januari- september uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till -509 MSEK (-503). Avkastning på operativt kapital Avkastning på operativt kapital minskade till 13,1 procent (16,2) framför allt som en följd av lägre rullande 12-månaders resultat samt ökade investeringar. Finansiell ställning och likviditet Inwidos huvudsakliga finansiering består av banklån baserade på bilaterala hållbarhetsrelaterade kreditavtal som löper ut un- der perioden 2025-2028. Nämnda kreditavtal innehåller finansiella åtaganden (kovenanter), vilka följs upp kvartalsvis. Inwido uppfyller villkoren i gällande kreditavtal. Den 11 juli 2024 ingick Inwido ett bilateralt kreditavtal med syftet att refinansiera det avtal med förfall 2025, tillika koncernens huvudsakliga kreditavtal. Det nya kreditavtalet sträcker sig fram till juli 2027 med två optioner att förlänga med ett år vardera. Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens slut till 1 538 MSEK (1 534) och 1 053 MSEK (1 018) exklusive IFRS 16. Skuldsättningen beräknad som räntebärande nettoskuld/operationell EBITDA var vid slutet av perioden 1,2x (1,1) och 0,9x (0,8) exklusive IFRS 16. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 603 MSEK (942). Disponibla medel inklusive outnytt- jade krediter uppgick till 2 083 MSEK (2 483). Säsongsvariationer Inwidos verksamhet påverkas av säsongssvängningar. Den svagaste perioden är det första kvartalet som normalt står för omkring 20 procent av årsomsättningen. Det andra och tredje kvartalet är normalt jämnstora och står tillsammans för drygt 50 procent av årsomsättningen medan årets fjärde kvartal normalt är det största med knappt 30 procent av årsomsättningen. De största säsongsvariationerna återfinns inom konsumentmarknaden men även försäljningen till industrimarknaden är beroende av säsong och väder. Personal Antalet anställda var i genomsnitt 4 501 (4 708) under perioden januari-september 2024. Moderbolaget Moderbolaget Inwido AB (publ) är ett renodlat holdingbolag utan egen operativ verksamhet. Moderbolagets resultat avser i huvudsak nettot av intäkter avseende koncerngemensamma tjänster med avdrag för löner, ersättningar och räntekostnader. ===== SIDA 5 ===== 5 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Aktier och aktiekapital Aktiekapitalet per den 30 september 2024 uppgick till 231 870 112 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 57 967 528 före utspädning och 58 140 528 efter utspädning. Bolaget har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en röst vid bolags- stämma. Vid periodens slut var slutkursen 187,90 SEK och marknadsvärdet 10 892 MSEK. Totalt antal aktieägare uppgår till cirka 15 700. Förvärv Per den 2 september 2024 förvärvade Inwidos största affärsenhet i Finland, Pihla Group, Artic-Kaihdin, en av Finlands ledande tillverkare av solskyddslösningar. Förvärvet erbjuder nya kommersiella möjligheter och en plattform för tillväxt. Artic-Kaihdins årliga omsättning har i genomsnitt uppgått till ca. 80 MSEK de senaste tre åren, med en uppskattad marknadsandel om fem procent på den fragmenterade finska solskyddsmarknaden. Företaget säljer till en blandning av kundsegment; fönsterindustrin, byggprojekt och specialiserade solskyddsbutiker. Pihla Group köper för närvarande ca. 15 procent av företagets försäljning, och avsikten är att öka inköpen av solskyddslösningar efter förvärvet. Inwido förvärvar 60 procent av aktierna i ett första steg och köpeskillingen ligger i linje med Inwidos gängse multiplar. Den etablerade och erfarna ledningsgruppen kommer att kvarstå som minoritetsaktieägare i 3+ år. Fas 2 av förvärvet kommer att ske genom sälj- och köpoptioner efter slutförandet av räkenskaperna för räkenskapsåret 2026, och priset som betalas för de återstående 40% av aktierna kommer att bero på Artic-Kaihdins framtida utveckling. Se not 5 för ytterligare information. Händelser efter periodens utgång Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter periodens utgång. Incitamentsprogram Årsstämmorna åren 2021-2024 beslutade om inrättandet av långsiktiga incitamentsprogram bestående av emissioner av teck- ningsoptioner till ledande befattningshavare. Den maximala utspädningseffekten av programmen är cirka 0,7 procent av akti- erna och rösterna i bolaget vid fullt utnyttjande. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner ska kunna äga rum under fördefinierade teckningsperioder från 1 augusti 2024 fram till 31 augusti 2028. För mer detaljerad information hänvisas till årsredovisningarna för åren 2021-2023 samt stämmoprotokollet 2024. Ställda panter och eventualförpliktelser Det föreligger inga väsentliga förändringar i ställda panter och eventualförpliktelser under perioden. Utsikter Inwido är på en spännande tillväxtresa mot en omsättning på 20 miljarder kronor år 2030. Steg för steg rör vi oss i rätt riktning, stärkta av bland annat en ökad orderingång, vunna marknadsandelar och en allt effektivare operationell plattform. De främsta externa drivkrafterna för Inwidos lönsamma tillväxt på såväl kort som lång sikt är en normalisering av efterfrågan inom renovering, hanteringen av uppdämda behov inom nybyggnation, och den gröna omställningen till energieffektiva bostäder inom EU. Förutom dessa yttre faktorer kommer koncernen att lägga ytterligare fokus på produktutveckling, interna kostnads- och försäljningssynergier, samt värdeskapande förvärv inom såväl befintliga som nya geografier. I en geopolitiskt utmanande omvärld stöds våra utsikter av ledande makroekonomiska och byggnadsrelaterade indikatorer. Sammantaget ger detta oss tillförsikt inför 2025 och 2026. ===== SIDA 6 ===== 6 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Inwidos verksamhet och segment Inwido förbättrar människors liv inomhus med fönster och dörrar. Som Europas ledande fönsterkoncern är Inwidos affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden, för att långsiktigt växa hållbart, organiskt samt genom förvärv. Inwido består av 35 affärsenheter med cirka 4 200 anställda i tolv länder. 2023 omsatte koncernen drygt 9 miljarder kronor med en operationell EBITA-marginal på 11,4 procent. Under 2023 utgjorde försäljningen till konsumentmarknaden 73 procent av den totala nettoomsättningen medan försäljningen till industrimarknaden svarade för resterande 27 procent. ===== SIDA 7 ===== 7 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Skandinavien – förbättrad marginal med växande orderbok Under årets tredje kvartal minskade nettoomsättningen med 4 procent till 1 014 MSEK (1 060), motsvarande en organisk minskning med 3 procent. Orderingången ökade med 2 procent. Vid periodens slut var orderstocken 18 procent högre jämfört med motsvarande periodslut föregående år, vilket även var en förbättring i förhållande till det andra kvartalet i år. Nybyggnationsmarknaden i Sverige är fortsatt svag samtidigt som aktiviteten i renoveringsmarknaden i framför allt Danmark är relativt god. Under kvartalet kunde också tidiga tecken på en återhämtning noteras i den svenska renoveringsmarknaden. Under det tredje kvartalet uppgick operationell EBITA till 168 MSEK (170) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 16,5 procent (16,0) som ett resultat av effektivitetsförbättringar. Under perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 2 947 MSEK (3 330), vilket var 12 procent lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Den operationella EBITA-marginalen uppgick till 13,1 procent (13,7). Östeuropa – högre orderingång i svag marknad Nettoomsättningen uppgick till 473 MSEK (559) under det tredje kvartalet, motsvarande en organisk minskning med 14 procent. Orderingången ökade med 11 procent trots en fortsatt svag industrimarknad i Finland. Detta resulterade i att orderstocken var 11 procent högre i slutet av det tredje kvartalet jämfört med motsvarande periodslut föregående år. Under det tredje kvartalet minskade operationell EBITA till 51 MSEK (71) och den operationella EBITA-marginalen minskade till 10,8 procent (12,7) som en följd av en lägre omsättning. Under perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 1 235 MSEK (1 693), vilket var 27 procent lägre jämfört med motsvarande period föregående år. För perioden januari-september minskade den operationella EBITA-marginalen till 4,9 procent (10,8). jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 1 014 1 060 -4% 2 947 3 330 -12% 4 080 4 463 Operationellt bruttoresultat 288 295 -2% 783 865 -10% 1 079 1 161 Operationell bruttomarginal (%) 28,4 27,8 26,6 26,0 26,4 26,0 Operationell EBITA 168 170 -1% 387 457 -15% 556 626 Operationell EBITA-marginal (%) 16,5 16,0 13,1 13,7 13,6 14,0 Föränd- ring Föränd- ring jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 473 559 -15% 1 235 1 693 -27% 1 709 2 167 Operationellt bruttoresultat 125 156 -20% 291 445 -35% 435 590 Operationell bruttomarginal (%) 26,5 27,9 23,6 26,3 25,4 27,2 Operationell EBITA 51 71 -28% 60 183 -67% 129 252 Operationell EBITA-marginal (%) 10,8 12,7 4,9 10,8 7,5 11,6 Föränd- ring Föränd- ring 76% 24% Extern nettoomsättning fördelad mellan marknadssegment, RTM 100% = 4 080 MSEK Konsument Industri 69% 31% Extern nettoomsättning fördelad mellan marknadssegment, RTM 100% = 1 709 MSEK Konsument Industri ===== SIDA 8 ===== 8 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 e-Commerce – ökad orderingång och förbättrad marginal Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade till 286 MSEK (267), 7 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt var nettoomsättningen 14 procent högre. Orderingången ökade med 16 procent under kvartalet medan orderstocken vid periodens slut var 5 procent högre jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Operationell EBITA ökade till 22 MSEK (20) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 7,7 procent (7,5) under det tredje kvartalet, trots ett fortsatt utmanande marknadsläge i flera av e-Commerce marknader. Under perioden januari-september ökade nettoomsättningen till 852 MSEK (774), vilket var 10 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. För perioden januari-september ökade den operationella EBITA-marginalen till 7,8 procent (4,4). Västeuropa – god utveckling för flera av de större affärsenheterna Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade till 506 MSEK (456), 11 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska nettoomsättningen var 11 procent högre. Den totala orderingången minskade med 8 procent under kvartalet. Affärsområdets orderstock vid periodens slut ökade med 4 procent jämfört med motsvarande periodslut föregående år. Operationell EBITA ökade till 68 MSEK (52) under det tredje kvartalet och den operationella EBITA-marginalen ökade till 13,5 procent (11,4). Det är glädjande att flera av Inwidos större enheter i Storbritannien nu levererar högre omsättning och förbättrad lönsamhet i en fortsatt svag marknad. Under perioden januari-september ökade nettoomsättningen till 1 402 MSEK (906), vilket var 55 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år, framför allt som en följd av förvärvet av Sidey Group. För perioden januari-september ökade den operationella EBITA-marginalen till 11,8 procent (9,6). jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 286 267 7% 852 774 10% 1 098 1 020 Operationellt bruttoresultat 78 67 16% 236 188 26% 296 248 Operationell bruttomarginal (%) 27,3 25,1 27,7 24,2 27,0 24,3 Operationell EBITA 22 20 9% 66 34 94% 79 46 Operationell EBITA-marginal (%) 7,7 7,5 7,8 4,4 7,2 4,6 Föränd- ring Föränd- ring jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 506 456 11% 1 402 906 55% 1 830 1 334 Operationellt bruttoresultat 112 94 19% 297 184 62% 385 272 Operationell bruttomarginal (%) 22,1 20,6 21,2 20,3 21,0 20,4 Operationell EBITA 68 52 31% 165 87 90% 211 133 Operationell EBITA-marginal (%) 13,5 11,4 11,8 9,6 11,5 10,0 Föränd- ring Föränd- ring 100% 0% Extern nettoomsättning fördelad mellan marknadssegment, RTM 100% = 1 098 MSEK Konsument Industri 48%52% Extern nettoomsättning fördelad mellan marknadssegment, RTM 100% = 1 830 MSEK Konsument Industri ===== SIDA 9 ===== 9 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Efter validering av Science Based Targets initative har första årets klimatpåverkan beräknats. Relativt baslinjen 2022 så minskar koncernens klimatpåverkan med 5 procent, en god utveckling mot våra mål om minskad klimatpåverkan till 2030. Inwidos hållbarhetsarbete Hållbarhetskompassen visar vägen Med hjälp av ansvarsfullt producerade och energieffektiva produkter kan människor skapa en hållbar livsstil, hemma och på jobbet. I enligt med koncernens hållbarhetskompass följer Inwido tre strategiska riktlinjer. 64% av omsättningen uppfyller EU taxonomins kriterier att väsentligt bidra till att begränsa klimatförändringar * 17% av omsättningen är fullt förenlig med EU taxonomins kriterier * * Årlig rapportering, har ej varit föremål för översiktlig granskning från bolagets revisor Viktiga händelser under kvartalet: Vi ser en positiv trend för miljönyckeltalen per fönsterluft, med undantag av energianvändningen som påverkas av lägre produktionsvolymer, samt att Sidey Group nu inklude- ras i hållbarhetsrapporteringen. Sidey Group har en egen- ägd fordonsflotta som påverkar nyckeltalet negativt. Samtliga nyckeltal för hälsa och säkerhet pekar i positiv rikt- ning jämfört med RTM samt helåret 2023. Även sjukfrån- varon har gått ner väsentligt tack vare flertalet åtgärder och god uppföljning. Bland annat har vår finska affärsenhet Pihla Group nu ett eget säkerhetscenter, inspirerat av ”systerbolaget” Elitfönster. Investeringar i nya måleriprocesser för att övergå till vatten- baserad färg och impregnering har skett i flera affärsen- heter. Förutom de givna miljövinsterna, ökar produktions- kapaciteten samtidigt som processerna och säkerheten i fa- briken förbättras. Inwidos hållbarhetspris 2024 gick till Pihla Group för sitt gedigna och innovativa hållbarhetsarbete inom bland annat produktutveckling, minskad koldioxidpåverkan och pro- aktivt hälso- och säkerhetsarbete. Nyckeltal hållbarhet4 aug aug jan-dec 2024 RTM¹ 2023 RTM¹ 2023¹ Energianvändning (kWh/fönsterluft) 62,0 55,5 59,6 Farligt avfall (kg/fönsterluft) 0,30 0,39 0,35 Avfall (kg/fönsterluft) 4,17 4,15 4,50 Olycksfall med förlorade arbetsdagar/milj arbetade timmar 10,0 12,8 11,3 Sjukfrånvaro korttid (procent) 2,6 3,1 2,9 Sjukfrånvaro långtid (procent) 2,6 3,4 3,0 Koldioxidutsläpp (CO 2e kg/fönsterluft) 3 - - 3,0 Trä från hållbart skogsbruk (procent) - - 98,8 Jämställt ledarskap Styrelse (procent kvinnor/män) - - 40/60 Jämställt ledarskap Ledning (procent kvinnor/män) - - 29/71 Diskriminering och trakasserier (antal) - - 1 Code of Conduct för leverantörer (procent) - - 98,2 EU taxonomins kriterier (procent) 2 - - 64,2 1 ) Exkl. förvärv RTM 2) Mötte EU taxonomins kriterier för att väsentligt bidraga till att begränsa klimatförändringar, inkl. förvärv 3) Scope 1 och 2 4) Ovan tabell har ej varit föremål för översiktlig granskning från bolagets revisor ===== SIDA 10 ===== 10 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Nyckeltal för koncernen jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK (om inget annat anges) 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Resultatmått Nettoomsättning 2 273 2 339 6 415 6 697 8 688 8 970 Bruttoresultat 616 625 1 622 1 721 2 217 2 298 EBITDA 382 381 866 954 1 229 1 318 Operationell EBITDA 386 388 899 962 1 268 1 331 EBITA 300 301 624 730 908 1 013 Operationell EBITA 304 308 657 737 947 1 027 Rörelseresultat (EBIT) 288 289 589 705 861 978 Marginalmått Bruttomarginal (%) 27,1 26,7 25,3 25,7 25,5 25,6 EBITDA-marginal (%) 16,8 16,3 13,5 14,2 14,1 14,7 Operationell EBITDA-marginal (%) 17,0 16,6 14,0 14,4 14,6 14,8 EBITA-marginal (%) 13,2 12,9 9,7 10,9 10,4 11,3 Operationell EBITA-marginal (%) 13,4 13,2 10,2 11,0 10,9 11,4 Rörelsemarginal (EBIT) (%) 12,7 12,4 9,2 10,5 9,9 10,9 Kapitalstruktur Nettoskuld 1 538 1 534 1 538 1 534 1 538 1 260 Nettoskuld (exkl IFRS 16) 1 053 1 018 1 053 1 018 1 053 741 Nettoskuld/Operationell EBITDA, ggr 1,2 1,1 1,2 1,1 1,2 0,9 Nettoskuld/Operationell EBITDA, ggr (exkl IFRS 16) 0,9 0,8 0,9 0,8 0,9 0,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 Räntetäckningsgrad, ggr 6,5 5,5 4,9 6,7 5,5 6,8 Eget kapital 5 416 5 318 5 416 5 318 5 416 5 346 Soliditet (%) 54 51 54 51 54 55 Operativt kapital 6 955 6 852 6 955 6 852 6 955 6 606 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital (%) 10,2 13,7 10,2 13,7 10,2 12,7 Avkastning på operativt kapital (%) 13,1 16,2 13,1 16,2 13,1 15,4 Aktiedata (antal aktier i 1000-tal) Resultat per aktie, före utspädning, SEK 3,23 3,25 6,12 8,52 9,32 11,72 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 3,22 3,25 6,10 8,52 9,32 11,72 Eget kapital per aktie, före utspädning, SEK 91,49 90,25 91,49 90,25 91,49 90,63 Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK 91,22 90,25 91,22 90,25 91,22 90,63 Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK 5,73 5,89 7,93 11,51 16,31 19,89 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK 5,72 5,89 7,90 11,51 16,26 19,89 Antal aktier, före utspädning 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 Antal aktier, efter utspädning 58 141 57 968 58 141 57 968 58 141 57 968 Genomsnittligt antal aktier 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 ===== SIDA 11 ===== 11 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Kvartalsöversikt för koncernen Nyckeltal Nettoomsättning per segment Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 MSEK (om inget annat anges) 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 Nettoomsättning 2 273 2 331 1 811 2 273 2 339 2 263 2 095 2 613 2 386 Operationell EBITA 304 263 91 290 308 261 168 315 297 Operationell EBITA-marginal (%) 13,4 11,3 5,0 12,7 13,2 11,6 8,0 12,1 12,5 EBITA 300 240 84 284 301 262 167 319 298 EBITA-marginal (%) 13,2 10,3 4,6 12,5 12,9 11,6 8,0 12,2 12,5 Avkastning på operativt kapital (%) 13,1 13,1 13,7 15,4 16,2 16,8 17,6 18,3 17,9 Resultat per aktie, före utspädning, SEK 3,23 2,52 0,37 3,20 3,25 3,36 1,90 4,11 3,88 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 3,22 2,52 0,37 3,20 3,25 3,36 1,90 4,11 3,88 Eget kapital per aktie, före utspädning, SEK 91,49 88,91 93,97 90,63 90,25 93,82 93,69 91,25 85,71 Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK 91,22 88,91 93,97 90,63 90,25 93,82 93,69 91,25 85,71 Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK 5,73 7,52 -5,32 8,38 5,89 7,43 -1,81 7,20 5,05 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK 5,72 7,52 -5,32 8,38 5,89 7,43 -1,81 7,20 5,05 Slutkurs aktie, SEK 187,90 144,50 145,90 135,20 110,00 98,15 110,20 110,70 88,00 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Belopp i MSEK 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 Skandinavien 1 014 1 117 816 1 133 1 060 1 197 1 073 1 430 1 265 Östeuropa 473 441 321 475 559 569 565 724 656 e-Commerce 286 311 255 246 267 271 236 246 232 Västeuropa 506 471 424 428 456 227 223 230 241 Koncerngemensamt, elimineringar och övrigt -6 -9 -5 -8 -4 -1 -1 -17 -9 Totalt 2 273 2 331 1 811 2 273 2 339 2 263 2 095 2 613 2 386 ===== SIDA 12 ===== 12 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Nyckeltal för segmenten MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec Koncernen 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 2 273 2 339 -3% 6 415 6 697 -4% 8 688 8 970 Operationellt bruttoresultat 617 623 -1% 1 646 1 718 -4% 2 246 2 318 Operationell bruttomarginal (%) 27,1 26,6 25,7 25,7 25,8 25,8 Operationell EBITA 304 308 -1% 657 737 -11% 947 1 027 Operationell EBITA-marginal (%) 13,4 13,2 10,2 11,0 10,9 11,4 Skandinavien Nettoomsättning 1 014 1 060 -4% 2 947 3 330 -12% 4 080 4 463 Operationellt bruttoresultat 288 295 -2% 783 865 -10% 1 079 1 161 Operationell bruttomarginal (%) 28,4 27,8 26,6 26,0 26,4 26,0 Operationell EBITA 168 170 -1% 387 457 -15% 556 626 Operationell EBITA-marginal (%) 16,5 16,0 13,1 13,7 13,6 14,0 Östeuropa Nettoomsättning 473 559 -15% 1 235 1 693 -27% 1 709 2 167 Operationellt bruttoresultat 125 156 -20% 291 445 -35% 435 590 Operationell bruttomarginal (%) 26,5 27,9 23,6 26,3 25,4 27,2 Operationell EBITA 51 71 -28% 60 183 -67% 129 252 Operationell EBITA-marginal (%) 10,8 12,7 4,9 10,8 7,5 11,6 e-Com m erce Nettoomsättning 286 267 7% 852 774 10% 1 098 1 020 Operationellt bruttoresultat 78 67 16% 236 188 26% 296 248 Operationell bruttomarginal (%) 27,3 25,1 27,7 24,2 27,0 24,3 Operationell EBITA 22 20 9% 66 34 94% 79 46 Operationell EBITA-marginal (%) 7,7 7,5 7,8 4,4 7,2 4,6 Västeuropa Nettoomsättning 506 456 11% 1 402 906 55% 1 830 1 334 Operationellt bruttoresultat 112 94 19% 297 184 62% 385 272 Operationell bruttomarginal (%) 22,1 20,6 21,2 20,3 21,0 20,4 Operationell EBITA 68 52 31% 165 87 90% 211 133 Operationell EBITA-marginal (%) 13,5 11,4 11,8 9,6 11,5 10,0 Nettoomsättning -6 -4 -61% -20 -6 -250% -29 -14 Operationellt bruttoresultat 10 8 28% 28 27 2% 36 35 Operationell bruttomarginal (%) - - - - - - Operationell EBITA -10 -9 -8% -36 -35 -4% -48 -47 Operationell EBITA-marginal (%) - - - - - - IFRS 16 effekt Nettoomsättning - - - - - - - - Operationellt bruttoresultat 4 3 19% 12 9 34% 16 13 Operationell bruttomarginal (%) - - - - - - Operationell EBITA 5 4 21% 15 12 30% 20 17 Operationell EBITA-marginal (%) - - - - - - Koncerngem ensam t elim ineringar och övrigt Föränd -ring Föränd- ring ===== SIDA 13 ===== 13 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 2 272,8 2 339,2 6 415,0 6 697,2 8 688,3 8 970,4 Kostnad för sålda varor -1 656,5 -1 714,2 -4 793,4 -4 976,6 -6 470,9 -6 672,8 Bruttoresultat 616,3 625,0 1 621,6 1 720,6 2 217,3 2 297,6 Övriga rörelseintäkter 5,6 8,9 13,3 25,1 21,9 49,7 Försäljningskostnader -175,0 -176,0 -556,3 -556,9 -734,0 -734,6 Administrationskostnader -149,5 -146,8 -456,9 -437,7 -600,6 -581,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -7,4 -9,0 -27,1 -28,6 -36,4 -37,9 Övriga rörelsekostnader -1,9 -12,9 -5,8 -17,2 -6,9 -15,7 Andelar i intresseföretags resultat 0,2 0,0 0,2 0,2 0,1 0,1 Rörelseresultat (EBIT) 288,4 289,1 589,1 705,5 861,4 977,8 Finansiella intäkter 11,5 4,4 34,5 32,3 68,2 69,4 Finansiella kostnader -46,0 -53,1 -126,9 -109,5 -167,6 -153,7 Finansnetto -34,5 -48,7 -92,3 -77,2 -99,4 -84,3 Resultat före skatt 253,9 240,4 496,8 628,3 762,0 893,5 Skatt -55,7 -40,9 -116,7 -120,2 -186,9 -190,4 Resultat efter skatt 198,2 199,5 380,1 508,1 575,1 703,2 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter -26,6 -112,5 85,6 113,5 -77,2 -49,3 Totalt resultat efter skatt 171,6 87,0 465,7 621,6 498,0 653,9 Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 187,3 188,7 354,9 493,6 540,4 679,1 Innehav utan bestämmande inflytande 10,9 10,8 25,2 14,5 34,7 24,0 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 159,9 78,6 436,5 607,1 462,7 633,4 Innehav utan bestämmande inflytande 11,6 8,4 29,2 14,5 35,2 20,5 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning 58 140 528 57 967 528 58 010 778 57 967 528 58 010 778 57 967 528 Antal aktier, före utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528 Antal aktier, efter utspädning 58 140 528 57 967 528 58 140 528 57 967 528 58 140 528 57 967 528 Resultat per aktie, före utspädning, SEK 3,23 3,25 6,12 8,52 9,32 11,72 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,22 3,25 6,10 8,52 9,32 11,72 ===== SIDA 14 ===== 14 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Rapport över finansiell ställning i koncernen i sammandrag sep sep dec Belopp i MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5 628,3 5 697,6 5 546,5 Materiella anläggningstillgångar 1 813,1 1 691,3 1 746,8 Andelar i intresseföretag 17,0 16,9 16,8 Finansiella placeringar 2,8 2,3 2,2 Uppskjutna skattefordringar 58,2 67,1 59,5 Övriga långfristiga fordringar 61,1 59,5 49,2 Summa anläggningstillgångar 7 580,3 7 534,5 7 421,0 Varulager 619,2 719,9 615,4 Kundfordringar 801,7 788,0 489,3 Övriga fordringar 373,4 406,7 246,1 Likvida medel 602,7 941,6 905,4 Summa omsättningstillgångar 2 397,0 2 856,2 2 256,2 SUMMA TILLGÅNGAR 9 977,3 10 390,7 9 677,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 231,9 231,9 231,9 Övrigt tillskjutet kapital 950,1 948,8 948,8 Övriga reserver 525,4 603,1 443,9 Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat 3 596,2 3 448,1 3 628,9 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 303,7 5 231,8 5 253,4 Innehav utan bestämmande inflytande 112,6 86,0 92,4 Summa eget kapital 5 416,3 5 317,8 5 345,8 Räntebärande skulder 1 635,9 1 895,3 1 619,8 Leasingskulder 368,7 405,2 405,2 Uppskjutna skatteskulder 216,9 224,5 216,4 Icke räntebärande skulder 4,6 10,5 8,4 Summa långfristiga skulder 2 226,1 2 535,4 2 249,7 Räntebärande skulder 58,2 80,3 42,8 Leasingskulder 119,3 115,8 117,9 Icke räntebärande avsättningar 37,1 46,5 45,1 Icke räntebärande skulder 2 120,3 2 295,0 1 876,0 Summa kortfristiga skulder 2 335,0 2 537,5 2 081,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 977,3 10 390,7 9 677,2 ===== SIDA 15 ===== 15 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Belopp i MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omr äk- nings- reserv Balans- erade vinst- medel Summa Innehav utan bestäm- mande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 231,9 948,8 489,6 3 619,4 5 289,6 29,3 5 319,0 Årets totalresultat Årets resultat - 493,6 493,6 14,5 508,1 Årets övrigt totalresultat 113,5 - 113,5 0,0 113,5 Årets totalresultat 113,5 493,6 607,1 14,5 621,6 Transaktioner med koncernens ägare Inbetald optionspremie - - - - - Utdelning till moderbolagets aktieägare -376,8 -376,8 - -376,8 - - 42,1 42,1 Utställd säljoption/ termin -288,1 -288,1 - -288,1 - - - -664,9 -664,9 42,1 -622,8 Utgående eget kapital 2023-09-30 231,9 948,8 603,1 3 448,1 5 231,8 86,0 5 317,8 Ingående eget kapital 2024-01-01 231,9 948,8 443,9 3 628,9 5 253,4 92,4 5 345,8 Transaktioner med koncernens ägare Årets totalresultat Årets resultat - 354,9 354,9 25,2 380,1 Årets övrigt totalresultat 81,6 - 81,6 4,0 85,6 Årets totalresultat 81,6 354,9 436,4 29,2 465,7 Transaktioner med koncernens ägare Inbetald optionspremie 1,3 - 1,3 - 1,3 Utdelning till moderbolagets aktieägare -376,8 -376,8 - -376,8g y 16,7 16,7 -9,0 7,7 Utställd och omvärderad säljoption -27,4 -27,4 - -27,4 - 1,3 - -387,5 -386,2 -9,0 -395,2 Utgående eget kapital 2024-09-30 231,9 950,1 525,4 3 596,2 5 303,7 112,6 5 416,3 Summa transaktioner med koncernens ägare Summa transaktioner med koncernens ägare Förvärv/ avyttring av andel i Innehav utan bestämmande inflytande Förvärv/ avyttring av andel i Innehav utan bestämmande inflytande ===== SIDA 16 ===== 16 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 253,9 240,3 496,8 628,2 762,1 893,5 Av- och nedskrivning av tillgångar 92,8 95,9 275,3 252,9 366,8 344,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 0,0 30,3 -4,0 2,3 -16,1 -9,9 Betald inkomstskatt -11,0 -36,5 -104,3 -120,6 -202,1 -218,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 335,7 330,0 663,7 762,8 910,6 1 009,7 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 35,4 70,3 4,6 129,7 93,8 218,9 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -33,0 -12,5 -304,9 -74,5 90,9 321,4 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -5,7 -46,2 96,0 -150,8 -150,0 -396,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 332,4 341,6 459,4 667,3 945,4 1 153,2 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -68,8 -60,7 -211,6 -149,5 -336,1 -274,1 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,5 0,7 2,7 1,4 3,0 1,7 Förvärv av immateriella tillgångar -5,7 -2,1 -17,8 -13,9 -38,1 -34,3 Avyttring av immateriella tillgångar - - - - - - Förvärv av dotterföretag/rörelse -12,6 -422,6 -16,6 -422,6 -63,2 -469,1 Förändring av finansiella tillgångar -20,3 0,5 -21,1 0,6 -19,6 2,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -106,9 -484,3 -264,5 -584,1 -454,0 -773,6 Finansieringsverksamheten Inbetald optionspremie - - 1,3 - 1,3 - Utbetald utdelning till moderbolagets ägare - -0,0 -376,8 -376,8 -376,8 -376,8 Förändring av räntebärande skulder -28,4 -38,0 -134,0 -126,6 -407,2 -399,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -28,4 -38,0 -509,5 -503,3 -782,6 -776,5 Årets kassaflöde 197,1 -180,7 -314,5 -420,2 -291,3 -396,9 Likvida medel vid periodens början 416,7 1 139,4 905,4 1 319,0 941,6 1 319,0 Valutakursdifferens i likvida medel -11,1 -17,2 11,8 42,8 -47,6 -16,6 Likvida medel vid periodens slut 602,7 941,6 602,7 941,6 602,7 905,4 ===== SIDA 17 ===== 17 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Nettoomsättning 21,0 15,2 45,2 49,7 53,6 58,0 Bruttoresultat 21,0 15,2 45,2 49,7 53,6 58,0 Administrationskostnader -15,0 -14,6 -48,8 -48,2 -62,6 -62,0 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,1 0,9 0,5 - 0,0 Övriga rörelsekostnader - -4,6 - -7,4 -0,4 -8,1 Rörelseresultat (EBIT) 6,0 -3,9 -2,7 -5,4 -9,4 -12,1 Resultat från finansiella poster: Resultat från andelar i koncernföretag 1,5 - 42,9 453,3 445,3 855,8 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 24,7 31,8 71,7 71,5 102,3 99,1 Räntekostnader och liknande resultatposter -36,6 -55,1 -96,9 -87,6 -129,4 -117,0 Resultat efter finansiella poster -4,3 -27,2 15,0 431,8 408,9 825,7 Koncernbidrag - - - - 95,0 95,0 Skillnad mellan avskrivning enligt plan och bokförda avskrivningar - - - - 0,3 0,3 Resultat före skatt -4,3 -27,2 15,0 431,8 504,2 921,1 Skatt 1,4 6,1 6,5 4,8 -16,7 -18,4 Resultat efter skatt -2,9 -21,1 21,4 436,6 487,5 902,7 ===== SIDA 18 ===== 18 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag sep sep dec Belopp i MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar - 0,0 - Materiella anläggningstillgångar 1,0 0,9 1,0 Andelar i koncernföretag 3 134,5 2 525,7 3 134,5 Andelar i intresseföretag 1,0 1,0 1,0 Fordringar på koncernföretag 932,9 1 424,5 1 409,2 Uppskjutna skattefordringar 6,7 7,2 7,3 Övriga fordringar 2,1 14,2 8,9 Summa anläggningstillgångar 4 078,2 3 973,6 4 562,0 Fordringar på koncernföretag 0,5 -0,4 62,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,5 6,4 2,8 Övriga fordringar 66,3 73,0 2,0 Likvida medel 323,5 675,1 602,5 Summa omsättningstillgångar 396,8 754,2 669,3 SUMMA TILLGÅNGAR 4 475,0 4 727,8 5 231,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 263,4 2 151,3 2 617,4 Summa eget kapital 2 263,4 2 151,3 2 617,4 Ackumulerade avskrivningar utöver plan - 0,3 - Obeskattade reserver - 0,3 - Skulder till koncernföretag 931,2 1 057,6 1 363,8 Räntebärande skulder 1 237,0 1 469,7 1 214,8 Uppskjuten skatteskuld 0,4 2,9 1,8 Övriga skulder 6,3 6,8 7,0 Summa långfristiga skulder 2 174,9 2 537,1 2 587,3 Skulder till koncernföretag 0,2 0,3 0,3 Icke räntebärande skulder 36,5 38,7 26,2 Summa kortfristiga skulder 36,6 39,0 26,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 475,0 4 727,8 5 231,3 ===== SIDA 19 ===== 19 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Noter Not 1 – Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga be- stämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med 9 kap. årsredovisnings-lag, Delårsrapport. Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar från IFRS Interpretation Committee så som de antagits av EU. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den sen- aste årsredovisningen. Inwido bedömer att inga övriga av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, som trätt i kraft efter 1 januari 2024, påverkar resultat eller finansiell ställning i väsentlig omfattning. Koncernen tillämpar Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner och moderbolaget tillämpar RFR2. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. De finansiella rapporterna presenteras i SEK, avrundade till närmaste hundratusental, om inte annat anges. Som en följd av dessa avrundningar kan det förekomma att summan av delposterna i en eller flera rader eller kolumner inte överensstämmer med totalsumman för raden eller kolumnen. Not 2 – Risker och osäkerhetsfaktorer Inwidos verksamhet är föremål för olika risker. Verksamhetsriskerna kan delas in i operationella, finansiella och externa risker. De operationella riskerna avser bland annat risker relaterade till kundförluster, garanti- och produktansvar, nyckelpersoner, produktionsavbrott, IT-system, immateriella rättigheter, produktutveckling, omstruktureringar, förvärv och integration, försäk- ringar samt bolagsstyrning. De finansiella riskerna avser främst förändringar i valutakurser och räntor, likviditetsrisk, förmågan att anskaffa kapital, finansiella kreditrisker samt risker relaterade till goodwill. De externa riskerna avser bland annat risker rela- terade till marknadsutveckling, konkurrens, råmaterialpriser, politiska beslut, legala tvister, skatt samt klimatrisker. Riskhantering inom Inwido baseras på en strukturerad process för kontinuerlig identifiering och utvärdering av risker, dess san- nolikheter och potentiella effekter för koncernen. Fokus ligger på att identifiera kontrollerbara risker och hantera dessa för att därmed sänka den totala risknivån i verksamheten. Risker beskrivs i koncernens årsredovisning för 2023. Därutöver bedöms inga väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit. ===== SIDA 20 ===== 20 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Not 3 – Finansiella instrument Finansiella instrument är värderade till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. I balansposten finansiella placeringar återfinns koncernens innehav av onoterade värdepapper. För dessa har anskaffningsvärdet bedömts vara en rimlig approximat- ion av värdet. För en beskrivning av värderingstekniker och indata vid värdering av finansiella instrument till verkligt värde hänvisas till not 2 i Årsredovisning 2023. För övriga finansiella tillgångar och skulder i koncernen utgör de redovisade värdena en rimlig approxim- ation av deras verkliga värden. För en specifikation av sådana finansiella tillgångar och skulder hänvisas till not 2 i Årsredovis- ning 2023. Belopp i MSEK Nivå 2 Nivå 3 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1: enligt priser noterade på en Fordringar aktiv marknad för samma instrument Finansiella placeringar - aktier och andelar - 2,8 - 2,3 Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar Långfristig fordran - derivat 2,1 - 14,2 - marknadsdata som inte inkluderas Kortfristig fordran - derivat 2,3 - - - i nivå 1 4,4 2,8 14,2 2,3 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara Skulder och avsättningar på marknaden Långfristig skuld - derivat - - 0,5 - Kortfristig skuld - derivat - - 0,2 - Långfristig skuld - uppskjuten köpeskilling - 18,2 - 16,8 - 18,2 0,7 16,8 Belopp i MSEK Verkligt värde 2024-01-01 2,2 16,6 Anskaffningsvärde förvärv 0,5 - Omräkningsdifferens 0,0 1,0 - redovisat i årets resultat - 0,7 Verkligt värde 2024-09-30 2,8 18,2 Verkligt värde 2023-01-01 4,9 27,1 Anskaffningsvärde förvärv - 17,4 Omräkningsdifferens -0,4 -0,1 Reglering av villkorad köpeskilling - -18,7 Totalt redovisade vinster och förluster*: - redovisat i årets resultat -2,3 -8,9 Verkligt värde 2023-09-30 2,3 16,8 2024 2023 Aktier och andelar Förvärvs- relaterade skulder *Förändringen av förvärvsskulden har redovisats som övriga rörelseintäkter i årets resultat sep sep ===== SIDA 21 ===== 21 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Not 4 – Fördelning av intäkter Nettoomsättning per land Nettoomsättningsfördelning mellan marknadssegmenten per rörelsesegment jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Sverige 458 498 1 456 1 730 1 991 2 265 Danmark 672 642 1 849 1 827 2 528 2 505 Norge 110 124 323 374 436 487 Finland 449 525 1 164 1 600 1 612 2 048 Polen 19 30 51 72 73 94 UK 440 402 1 206 752 1 572 1 118 Irland 79 70 228 208 298 277 Tyskland 29 33 91 87 120 116 Övrigt 17 16 46 48 59 61 Totalt 2 273 2 339 6 415 6 697 8 688 8 970 jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep jul-sep Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 623 1 601 584 656 66 83 - - 2 273 2 339 Skandinavien 771 768 196 245 15 20 33 27 1 014 1 060 Östeuropa 341 360 123 182 8 16 0 0 473 559 e-Commerce 271 244 - - 1 1 15 22 286 267 Västeuropa 241 228 265 228 - - 0 0 506 456 Koncerngemensamt elimineringar och övrigt - - - - 42 46 -48 -49 -6 -4 Konsument Industri Övrigt KoncernenInternförsäljning jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 4 511 4 727 1 686 1 707 218 263 - - 6 415 6 697 Skandinavien 2 192 2 366 591 807 51 64 113 94 2 947 3 330 Östeuropa 845 1 051 363 594 25 47 1 0 1 235 1 693 e-Commerce 803 710 - - 3 4 46 60 852 774 Västeuropa 670 600 732 306 - - 0 0 1 402 906 Koncerngemensamt elimineringar och övrigt - - - - 139 149 -160 -155 -20 -6 Konsument Industri Övrigt KoncernenInternförsäljning ===== SIDA 22 ===== 22 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Not 5 – Förvärv Per den 29 februari 2024 förvärvade Inwidos största affärsenhet i Finland, Pihla Group Oy, 60 procent av aktierna i ventilations- bolaget Finluft Oy med en omsättning omkring 7 MSEK. Resterande aktier kommer att förvärvas genom sälj- och köpoptioner efter slutförandet av räkenskaperna för räkenskapsåret 2026, och priset som betalas för de återstående 40 procent av aktierna kommer att bero på Finkluft’s framtida utveckling. Finluft tillverkar fönsterintegrerade, energieffektiva ventilationslösningar som förbättrar kvaliteten på inomhusluften. Per den 21 mars 2024 förvärvade Inwido resterande 25 procent av aktierna i MV Center Oy, vilket innebär att Inwido nu äger 100 procent av bolaget. Förvärvet finansierades genom befintliga kreditfaciliteter. Per den 28 mars 2024 förvärvade Inwido resterande 33 procent av aktierna i Hyvinkään Puuseppien Oy, vilket innebär att Inwido nu äger 100 procent av bolaget. Förvärvet finansierades genom befintliga kreditfaciliteter. Per den 2 september 2024 förvärvade Inwidos största affärsenhet i Finland, Pihla Group, Artic-Kaihdin, en av Finlands ledande tillverkare av solskyddslösningar. Förvärvet erbjuder nya kommersiella möjligheter och en plattform för tillväxt. Artic-Kaihdins årliga omsättning har i genomsnitt uppgått till ca. 80 MSEK de senaste tre åren, med en uppskattad marknadsandel om fem procent på den fragmenterade finska solskyddsmarknaden. Företaget säljer till en blandning av kundsegment; fönsterindustrin, byggprojekt och specialiserade solskyddsbutiker. Pihla Group köper för närvarande ca. 15 procent av företagets försäljning, och avsikten är att öka inköpen av solskyddslösningar efter förvärvet. Inwido förvärvar 60 procent av aktierna i ett första steg och köpeskillingen ligger i linje med Inwidos gängse multiplar. Den etablerade och erfarna ledningsgruppen kommer att kvarstå som minoritetsaktieägare i 3+ år. Fas 2 av förvärvet kommer att ske genom sälj- och köpoptioner efter slutförandet av räkenskaperna för räkenskapsåret 2026, och priset som betalas för de återstående 40 procent av aktierna kommer att bero på Artic-Kaihdins framtida utveckling. Not 6 – Händelser efter periodens utgång Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter periodens utgång. Delårsrapporten för Inwido AB (publ) har avgivits efter bemyndigande av styrelsen Malmö den 22 oktober 2024 Fredrik Meuller VD och koncernchef ===== SIDA 23 ===== 23 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Granskningsrapport Till styrelsen i Inwido AB (publ) Org nr 556633-3828 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Inwido AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisnings- lagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra för- frågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk gransk- ning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slut- satsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att de- lårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 22 oktober 2024 Ernst & Young AB Martin Henriksson Auktoriserad revisor ===== SIDA 24 ===== 24 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Definitioner av alternativa nyckeltal som inte är definierade av IFRS Inwido presenterar vissa alternativa finansiella nyckeltal utöver de konventionella finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS, i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella statusen hos Inwido-koncernen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan. Resultatmått Beräkning Syfte Organisk tillväxt Nettoomsättning inklusive förvärvad tillväxt in- nevarande period dividerad med nettoomsätt- ning inklusive pro forma förvärvad tillväxt under motsvarande period föregående år. Föränd- ringen justeras för valutakursförändringar genom att applicera innevarande periods valutakurser på nettoomsättningen pro forma under motsva- rande period föregående år. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av föränd- ringar i koncernens struktur och valutakurser, vil- ket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Operationellt bruttoresultat Bruttoresultat före jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att mäta hur stor del av nettoomsättningen som blivit över för att täcka övriga kostnader. Nyckeltalet justeras även för på- verkan av jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Operationell EBITDA EBITDA före jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att mäta kassaflödet från den löpande verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och avskrivningstakt på anläggnings- tillgångar. Nyckeltalet justeras även för påverkan av jämförelsestörande poster för att öka jämför- barheten över tid. Nyckeltalet är en central kom- ponent i bankkovenanten nettoskuld/operationell EBITDA. EBITA Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar men före avdrag för nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella till- gångar som uppkommit i samband med företags- förvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amor- tization). Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvs- relaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansierings- struktur. Däremot inkluderas avskrivningar på ma- teriella tillgångar vilket är ett mått på en resursför- brukning som är nödvändig för att generera resul- tatet. Operationell EBITA EBITA före jämförelsestörande poster. Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid då det justeras för påverkan av jämförelsestö- rande poster. Nyckeltalet används även i den in- terna uppföljningen och utgör ett centralt finansi- ellt mål för verksamheten. Jämförelsestörande poster Resultatposter som är av engångskaraktär med en betydande inverkan på resultatet och som är viktiga för att förstå den underliggande verksam- hetsutvecklingen. En särredovisning av jämförelsestörande poster tydliggör utvecklingen i den underliggande verk- samheten. Marginalmått Beräkning Syfte Operationell bruttomarginal Operationellt bruttoresultat i procent av netto- omsättning. Nyckeltalet är ett komplement till rörelsemargina- len då det visar det underliggande överskottet från nettoomsättningen som blivit över för att täcka övriga kostnader i förhållande till nettoomsätt- ningen. ===== SIDA 25 ===== 25 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Operationell EBITDA-marginal Operationell EBITDA i procent av nettoomsätt- ning. Nyckeltalet är ett komplement till rörelsemargina- len då det visar det underliggande kassaflödes- mässiga överskottet i förhållande till nettoomsätt- ningen. Nyckeltalet möjliggör även en jämförelse med andra bolag oberoende av respektive bolags avskrivningsprinciper och åldersstruktur avseende anläggningstillgångar. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet återspeglar verksamhetens operativa lönsamhet före av- och nedskrivningar av förvärvs- relaterade immateriella tillgångar. Nyckeltalet är en viktig komponent tillsammans med försälj- ningstillväxt och kapitalets omsättningshastighet för att följa bolagets värdeskapande. Operationell EBITA-marginal Operationell EBITA i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA-margi- nalen över tid då det justeras för påverkan av jäm- förelsestörande poster. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet återspeglar verksamhetens operativa lönsamhet. Nyckeltalet är en viktig komponent till- sammans med försäljningstillväxt och kapitalets omsättningshastighet för att följa bolagets vär- deskapande. Kapitalstruktur Beräkning Syfte Nettoskuld Räntebärande skulder och räntebärande avsätt- ningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Måttet nettoskuld används för att följa skuldut- vecklingen och se storleken på återfinansierings- behovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används net- toskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen. Nettoskuld/operationell EBITDA Nettoskuld i förhållande till proforma operation- ell EBITDA Rullande Tolv Månader (RTM). Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur många år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förut- satt att dess nettoskuld och EBITDA är konstanta och utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nyckeltalet är ett mått på relationen mellan kon- cernens två finansieringsformer. Måttet visar hur stor andel det främmande kapitalet utgör i relat- ion till ägarnas investerade kapital. Måttet åter- speglar den finansiella styrkan men också belå- ningens hävstångseffekt. En högre skuldsättnings- grad innebär en högre finansiell risk och en högre finansiell hävstång. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostna- der i förhållande till finansiella kostnader. Nyckeltalet anger bolagets förmåga att täcka sina räntekostnader. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestäm- mande inflytande i procent av balansomslutning. Nyckeltalet speglar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell be- redskap för tillväxt. Samtidigt skapar en högre soli- ditet en lägre finansiell hävstång. Operativt kapital Balansomslutning minskad med likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebä- rande avsättningar och skulder. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som verksamheten kräver för att bedriva dess kärnverksamhet. Det används i huvudsak för be- räkning av avkastning på operativt kapital. ===== SIDA 26 ===== 26 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Avkastningsmått Beräkning Syfte Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt Rullande Tolv Månader (RTM) hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande (genom- snitt beräknat på de fyra senaste kvartalen). Avkastning på eget kapital visar den redovisnings- mässiga totalavkastningen på ägarnas kapital och återspeglar effekter såväl av rörelsens lönsamhet som av finansiell hävstång. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamhet över tid. Avkastning på operativt kapital EBITA, proforma, Rullande Tolv Månader (RTM) i procent av genomsnittligt operativt kapital (ge- nomsnitt beräknat på de fyra senaste kvartalen). Avkastning på operativt kapital visar hur väl verk- samheten använder det nettokapital som binds i rörelsen. Det återspeglar den samlade effekten av rörelsemarginalen och omsättningshastigheten på det operativa kapitalet. Nyckeltalet används främst för att följa koncernens värdeskapande över tid. Aktiedata Beräkning Syfte Kassaflöde per aktie före/ efter utspädning Kassaflöde från den löpande verksamheten divi- derat med det vägda genomsnittliga antalet ute- stående aktier under perioden före/efter utspäd- ning. Nyckeltalet mäter det kassaflöde som verksam- heten genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansie- ring. Eget kapital per aktie före/ efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä- gare dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut före/efter utspädning. Nyckeltalet avser att beskriva storleken av bola- gets nettovärde per aktie. Marknadssegment Beskrivning Konsument Försäljningen till konsumentmarknaden sker ge- nom följande kanaler; direkt, återförsäljare, in- stallatörer, hustillverkare, byggbolag. Industri Försäljningen till industrimarknaden sker genom följande kanaler; större byggbolag, återförsäl- jare, hustillverkare. ===== SIDA 27 ===== 27 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Beräkning av alternativa nyckeltal Resultatmått jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK (om inget annat anges) 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Rörelseresultat (EBIT) 288 289 589 706 861 978 Avskrivningar/Nedskrivningar 94 92 277 249 368 340 3 7 33 8 39 13 Operationell EBITDA 386 388 899 962 1 268 1 331 Bruttoresultat 616 625 1 622 1 721 2 217 2 298 1 -2 25 -2 28 1 Operationellt bruttoresultat 617 623 1 646 1 718 2 246 2 299 Rörelseresultat (EBIT) 288 289 589 706 861 978 12 12 35 24 46 36 EBITA 300 301 624 730 908 1 013 3 7 33 8 39 13 Operationell EBITA 304 308 657 737 947 1 027 Jämförelsestörande poster -3 -7 -33 -8 -39 -13 - - - - - - -3 -7 -33 -8 -39 -13 Kapitalstruktur jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep senaste jan-dec MSEK (om inget annat anges) 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Likvida medel -603 -942 -603 -942 -603 -905 Övriga räntebärande tillgångar -41 -21 -41 -21 -41 -20 Räntebärande skulder, långfristiga 2 005 2 300 2 005 2 300 2 005 2 025 Räntebärande skulder, kortfristiga 177 196 177 196 177 161 Nettoskuld 1 538 1 534 1 538 1 534 1 538 1 260 Summa tillgångar 9 977 10 391 9 977 10 391 9 977 9 677 Likvida medel -603 -942 -603 -942 -603 -905 Övriga räntebärande tillgångar -41 -21 -41 -21 -41 -20 -2 379 -2 576 -2 379 -2 576 -2 379 -2 146 Operativt kapital 6 955 6 852 6 955 6 852 6 955 6 606 Jämförelsestörande poster, övriga poster Av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster, avskrivningar och övriga poster Icke räntebärande avsättningar och skulder Jämförelsestörande poster, övriga poster Avskrivningar Övriga poster ===== SIDA 28 ===== 28 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Om Inwido Inwido förbättrar människors välbefinnande inomhus med fönster och dörrar. Som Europas ledande fönsterkoncern är Inwidos affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden, för att långsiktigt växa hållbart, organiskt samt genom förvärv. Inwido består av 35 affärsenheter med cirka 4 200 anställda i tolv länder. 2023 omsatte koncernen 9 miljarder kronor med en operationell EBITA-marginal på 11,4 procent. Aktierna i Inwido AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2014 under kortnamnet ”INWI”. Långsiktiga mål Inwidos verksamhet styrs mot fyra finansiella mål och två hållbarhetsmål, som syftar till att ge aktieägarna god avkastning och långsiktig värdeutveckling. Lönsamhet Inwidos lönsamhetsmål är en avkastning på operativt kapi- tal om >15 procent. Försäljningstillväxt Inwidos mål är att nå en om- sättning om 20 miljarder kro- nor 2030 genom både orga- nisk och förvärvad tillväxt. Kapitalstruktur Inwidos nettoskuld i förhål- lande till operationell EBITDA ska, med undantag för tillfäl- liga avvikelser, ej överstiga 2,5 gånger. Utdelningspolicy Inwidos mål är att till sina aktieägare utbetala en årlig utdelning motsvarande om- kring 50 procent av netto- vinsten. Hänsyn ska dock tas till Inwidos kapitalstruktur i relation till målsättningen, kassaflöde och framtids- utsikter Science Based Targets Anslutningen till Science Based Targets Initative (SBTi) verifierar Inwidos långsiktiga ambition om utsläppsminsk- ningar för att bidra till 1,5- gradersmålet. EU Taxonomin Inwidos ambition är att minst 75 procent av försäljningen av fönster och dörrar ska vara förenliga med taxonomins granskningskriterier för att vä- sentligt bidra till att begränsa klimatförändringar. Följ Inwidos resa på LinkedIn ===== SIDA 29 ===== 29 Inwido AB (publ) | Delårsrapport | Januari–september 2024 Organisationsnummer: 556633-3828 Information till aktieägare Finansiell kalender Kapitalmarknadsdag 11 december 2024 Bokslutskommuniké, januari-december 2024 4 februari 2025 Årsredovisning 2024 april 2025 Delårsrapport januari-mars 2025 24 april 2025 Årsstämma 2025 15 maj 2025 Delårsrapport januari-juni 2025 14 juli 2025 Delårsrapport januari-september 2025 21 oktober 2025 Denna information är sådan information som Inwido AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2024, kl. 07:45 CET. För mer information, kontakta Fredrik Meuller, VD och koncernchef Tel: +46 (0)73 422 70 11 E-post: fredrik.meuller@inwido.com Peter Welin, CFO och vice VD Tel: +46 (0)70 324 31 90 E-post: peter.welin@inwido.com Kontaktuppgifter Inwido Inwido AB (publ) Engelbrektsgatan 15 SE-211 33 Malmö www.inwido.com Tel: +46 (0)10 451 45 50 E-mail: info@inwido.com Organisationsnummer: 556633-3828