FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 1 Bokslutskommuniké 2024 – 12 månader Fjärde kvartalet (1 okt–31 dec 2024) • Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 771 Mkr (1 601). Den valutarensade försäljningen ökade med 10 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om -27 Mkr (0) uppgick till 172 Mkr (209) 1). • Rörelseresultatet uppgick till 79 Mkr (142) och rörelsemarginalen till 4,5 procent (8,9). Rörelseresultatet har belastats med engångsposter om -27 Mkr (0). 1) • Resultatet efter finansiella poster uppgick till 81 Mkr (137) 1). • Resultatet efter skatt uppgick till 70 Mkr (119). • Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,29 kr (0,51). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,28 kr (0,50). 2) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 323 Mkr (376). Räkenskapsåret (1 jan–31 dec 2024) • Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 6 585 Mkr (6 139). Den valutarensade försäljningen ökade med 8 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om -48 Mkr (0) uppgick till 761 Mkr (686) 1). • Rörelseresultatet ökade med 6 procent till 459 Mkr (432), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,0 procent (7,0). Rörelseresultatet har belastats med engångsposter om -48 Mkr (0). 1) • Resultatet efter finansiella poster ökade med 14 procent till 438 Mkr (385). 1) • Resultatet efter skatt uppgick till 320 Mkr (292). • Resultatet per aktie före utspädning ökade med 11 procent till 1,38 kr (1,24). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 1,37 kr (1,23). 2) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 624 Mkr (810). • Soliditeten vid årets utgång uppgick till 60 procent (56). 2) • Nettoskulden exkl. leasingskulder uppgick till -969 Mkr (45). Koncernen har under kvartal 3 och 4 tillförts totalt 831 Mkr i emissionslikvid från en riktad nyemission (se Not 6). • Styrelsen föreslår ingen utdelning per stamaktie för 2024 (0,75 kr). Verksamhet under avveckling ITAB beslutade i mars 2022 att avveckla sin verksamhet i Ryssland på grund av den ryska regimens invasion av Ukraina. Det ryska dotterbolaget har med anled - ning av detta redovisats som Verksamhet under avveckling i enlighet med IFRS 5 från och med ITABs delårsrapport för det tredje kvartalet 2022. Avvecklingen av den ryska verksamheten slutfördes den 27 mars 2024 genom avyttring av samtli - ga aktier i det ryska dotterbolaget. För mer information, se Not 8 Verksamhet un - der avveckling på sid. 14. Kommentarer och siffror i denna rapport är relaterade till Kvarvarande verksamhet, om inget annat anges. Förbättrat resultat, tillväxt och transformativt förvärv ”Det gångna året 2024 kännetecknades av högre för- säljning och underliggande resultatförbättringar, trots en fortsatt utmanande marknadskonjunktur och starka jämförelsesiffror. För hela året ökade nettoomsättningen med 7 procent och rörelseresultatet (exklusive engångs - kostnader) med 17 procent. Rörelsemarginalen uppgick till 7,7 procent (7,0), vilket är i linje med vårt finansiella mål. Genom förvärvet av HMY som slutfördes i slutet av januari 2025 skapar vi den ledande lösningsleveran - tören för detaljhandelsmarknaden till förmån för våra kunder och medarbetare. Förvärvet är en strategisk och kulturell matchning och integrationsarbetet kommer nu att inledas - med fokus på att förverkliga synergier, ope - rationell effektivitet och att fylla på orderstocken.” Läs mer på sid. 2 Q4 Andréas Elgaard VD & Koncernchef Fjärde kvartalet Helår okt−dec 2024 okt−dec 2023 Δ jan-dec 2024 jan−dec 2023 Δ Nettoomsättning, Mkr 1 771 1 601 +11% 6 585 6 139 +7% EBITDA exkl. engångsposter 1), Mkr 172 209 -18% 761 686 +11% EBITDA-marginal, % 9,8 13,1 11,6 11,2 Rörelseresultat exkl. engångsposter 1), Mkr 106 142 -25% 507 432 +17% Rörelsemarginal, % 6,0 8,9 7,7 7,0 Resultat efter finansiella poster exkl. engångsposter 1), Mkr 108 137 -21% 486 385 +26% Vinstmarginal, % 6,1 8,5 7,4 6,3 Resultat efter skatt, Mkr 70 119 -41% 320 292 +10% Resultat per aktie före utspädning 2), kr 0,29 0,51 -43% 1,38 1,24 +11% Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 323 376 -14% 624 810 -23% Soliditet 2), % 60 56 60 56 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder, Mkr -969 45 -1 014 -969 45 -1 014 1) EBITDA, rörelseresultat respektive resultatet efter finansiella poster för det fjärde kvartalet respektive räkenskapsåret 2024 belastades med engångsposter om -27 Mkr respektive -48 Mkr. Engångsposterna avser förvärvskostnader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina under det fjärde kvartalet (-16 Mkr). 2) Jämförelseperioder inklusive Verksamhet under avveckling. Koncernen i sammandrag För nyckeltal och definitioner, se sid. 17-20. 1 januari – 31 december 2024 Händelser under året • ITAB påbörjade leveransen av 7 200 självutcheckningskassor till en ledande daglig - varukedjas butiker i ett stort antal länder i Europa under januari. • ITAB tecknade i januari avtal med en ledande modekedja i Europa för leverans av skräddarsydda inredningar, kassadiskar och provrum för upprustning av befintliga butiker och i kommande nya butiker under tre år. • ITAB ingick i början av april avtal med en ledande dagligvarukedja för leverans av entré- och exitgrindar i syfte att förbättra arbetet med stöldförebyggande åtgärder i deras butiker runt om i Europa. • ITAB gjorde i maj en strategisk investering i Signatrix GmbH, en teknologi- och Retail AI-startup. • ITAB tecknade i slutet av augusti ett ramavtal för tillverkning, leverans och installation av inrednings- och skyltlösningar för en ledande leverantör av finansiella tjänster över hela Storbritannien. • ITAB ingick i september ett ramavtal med en tillverkare av persienner, solskydd, fönsterluckor och draperier för utrullning av ett nytt shop-in-shop-koncept i cirka 900 butiker i deras återförsäljarnätverk över hela Europa. • I syfte att stärka ITABs position och komplettera koncernens nuvarande erbjudande ingick ITAB i slutet av september avtal om att förvärva Financière HMY för en kontant köpeskilling om 320 MEUR. HMY är en ledande europeisk leverantör av butiksinred - ning, kassor och butiksdesign till detaljhandeln och omsatte drygt 541 MEUR under 2023. Efter att slutligt aktieöverlåtelseavtal ingåtts i början av december 2024 samt att övriga villkor för transaktionen uppfyllts slutfördes förvärvet per den 31 januari 2025. Köpeskillingen erlades i samband med transaktionens slutförande. ===== SIDA 2 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 2 VDs kommentarer Positiv försäljningsutveckling trots utmanande marknadskonjunktur Försäljningsutvecklingen för koncernen totalt var fortsatt positiv under det fjärde kvartalet med fortsatt intresse särskilt för våra lösningar för stöldförebyggande åtgärder och ökad självbetjäning i butik. Vi ser dock fortfarande att kunder inom olika branscher på flera av våra geografiska marknader är avvaktande i sina investeringsbeslut, vilket påverkar utfallet för ett enskilt kvartal. Jämfört med 2023 inträffade också leveranserna av stöldförebyggande åtgärder tidsmässigt annorlunda under 2024, vilket påverkade vår kund- och produktmix. Under året har försäljningen av våra självutcheck - ninglösningar, skräddarsydda butiksinredningar och traditionella kassadiskar haft en positiv utveckling. Samtidigt är konkurrensen intensiv, vilket kräver att vi i den nya sammanslagna ITAB-koncernen fortsätter våra försäljningsinsatser för att vinna nya kundprojekt. För hela året ökade den valutarensade nettoomsättningen med cirka 8 procent, varav tillväxten var högst med cirka 40 procent i Östeuropa och över 15 procent i Nordeu- ropa. Försäljningen till länder utanför Europa minskade i relation till starka jämförelsetal föregående år. Bland våra kundgrupper ser vi högst försäljningstillväxt till Dagligvaruhandeln med cirka 14 procent. Fortsatt stark EBIT-marginal i linje med vårt finansiella mål Koncernens resultatutveckling har varit stark under året, främst drivet av en relativt hög bruttomarginal i kombination med en positiv försäljningsutveckling. Den gynnsamma produkt- och kundmixen med högre andel försäljning av våra stöldförebyggande lösningar, Ett händelserikt år med förbättrat resultat, tillväxt och transformativt förvärv När vi i september 2024 offentliggjorde vår avsikt att förvärva HMY mottogs det positivt av kunder, medarbetare och aktieägare. Vi är därför mycket glada över att förvärvet slutförts och att våra två bolag sedan den 31 januari 2025 ingår i samma koncern. Tillsammans skapar vi den ledande lösningsleverantören för detaljhandelsmarknaden till förmån för våra kunder och medarbetare. Förvärvet är en strategisk och kulturell matchning och integrationsarbetet kommer nu att inledas. Vår avsikt är att gradvis de kommande tre åren förverkliga de synergier vi aviserade då vi informerade om vår avsikt att förvärva HMY. Det gångna året 2024 kännetecknades av högre försäljning och underliggande resultat- förbättringar, trots en fortsatt utmanande marknadskonjunktur och starka jämförelsesiffror för det andra halvåret. För hela året ökade netto- omsättningen med 7 procent till 6 585 Mkr (6 139) och rörelseresultatet (exklusive engångskostnader om 48 Mkr främst avseende förvärvet av HMY) med 17 procent till 507 Mkr (432), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,7 procent (7,0). Den historiskt starka inledningen under de första två kvartalen har följts av en något svagare höst jämfört med föregående år. Vår projektbaserade verksamhet innebär att tidpunkten för kundernas investeringar i mer teknikintensiva lösningar inte följer den naturliga årscykeln som våra mer traditionella lösningar följer utan är mer resultat av långa beslutsprocesser och testperioder. I integrationsarbetet mellan ITAB och HMY fokuserar den nya ITAB-koncernen på att fortsät- ta arbetet med operationell effektivitet och att fylla på orderstocken de kommande kvartalen i syfte att stärka våra kunders konkurrenskraft. ”smarta grindar”, självutcheckningskassor och andra tekniska lösningar i kombination med våra åtgärder som prisjusteringar och anpassning av kostnadsstrukturen har successivt stärkt vår bruttomarginal de senaste åren. I takt med att efterfrågan ökat har även kapacitetsutnyttjandet i koncernens produktionsanlägg- ningar förbättrats. Totalt för året ökade rörelseresultatet (exklusive engångskostnader om 48 Mkr främst avseende förvärvet av HMY) med 17 procent till 507 Mkr (432), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,7 procent (7,0). Resultatet efter finansiella poster exklusive engångsposter ökade med 26 procent till 486 Mkr (385). Årets kassaflöde från den löpande verksamheten om 624 Mkr (810) påverkades av högre bruttomarginal och rörelseresultat, medan den ökade försäljningen även har medfört högre kundfordringar och leverantörsskulder. Ge- nom vidtagna åtgärder för ökad kapitaleffektivitet kan vi redovisa i stort sett oförändrade lagernivåer för hela 2024 trots den ökade volymen. Vårt kapitaleffektivitetsmål mätt som cash conversion uppgick till 88 procent (118). Med anledning av förvärvet av HMY och de finansiella medel som krävs för att finansiera det samma har styrelsen beslutat att föreslå att det inte ska utgå någon utdelning per aktie för 2024 (0,75 kr). Vårt fokus framåt kommer att vara att säkerställa kontinuitet i affärsverksamheten, reali- sera synergier och säkerställa kassaflödet för att successivt minska vår skuldsättning. Tillsammans med HMY skapar vi marknadens ledande lösningsleverantör Vi ser de senaste årens positiva utveckling och den starka finansiella ställningen för ITAB som en bekräftelse på att vår strategi fungerar. Efter att förvärvet av HMY Andréas Elgaard VD & Koncernchef ITAB Shop Concept AB nu slutförts kan vi tillsammans bygga en ännu starkare plattform för framtiden. I vår delårsrapport för det första kvartalet 2025 kommer vi för första gången att presentera och redovisa det finansiella utfallet för den sammanslagna ITAB-koncernen. Det är två jämbördi - ga bolag som förenas och vi kommer att fördubblas i storlek. Tillsammans bildar vi den ledande lösnings - leverantören i Europa till förmån för våra kunder och medarbetare. Förvärvet ger oss en väsentligt större och mer relevant kundbas, stärker vår position på detaljhan - delsmarknaderna i Väst- och Sydeuropa samt bidrar med geografiskt kompletterande fördelar med HMYs närvaro i framförallt Spanien, Frankrike, Turkiet samt Central- och Sydamerika. Förvärvet är en strategisk och kulturell matchning, i kombination med tydliga synergier och värdeskapande under de närmaste åren. Med den utökade räckvidden och volymen kan den samman - slagna koncernen fortsätta att investera i nya förmågor för att ytterligare förbättra försäljningen av Retail Tech - nology och tjänster genom lösningar som utvecklas tillsammans med kunderna. Det bredare och komplette - rande sammanlagda produktutbudet och geografiska räckvidden förväntas skapa betydande möjligheter till korsförsäljning till den kombinerade kundbasen. Integrationsarbetet har startats med ett initialt fokus på att lära känna varandra samt påbörja arbetet med att realisera identifierade synergier under de komman - de tre åren inom bland annat inköp och korsförsäljning samt ökad effektivitet. Det är viktigt att komma ihåg att vi fram till slutet av januari var konkurrenter och nu är vi kollegor. Integrationen handlar framförallt om att skapa tydlighet, trygghet samt riktning för att få ut full kraft av den nya dubbelt så stora organisationen. Vi kommer fortsatt att möta våra kunder, leverantörer och partners under våra olika varumärken, men med ett betydligt starkare och konkurrenskraftigt erbjudande. HMY och ITAB kommer tillsammans att fortsätta bidra till förbättrad operativ effektivitet, minskade kostnader och ökad kon - kurrenskraft för detaljhandeln med våra lösningar. Detta gör att vi kommer kunna möta de kommande årens såväl möjligheter som utmaningar på ett bättre sätt till - sammans. Vårt fokus är att ta hand om våra kunder på bästa sätt och kontinuerligt stärka vår lönsamhet genom operationella förbättringar och ökad kapitaleffektivitet. Det är en spännande resa som ITABs 5 400 medar- betare nu inleder. Stora delar av vår One ITAB-strategi från 2020 har levererats och det är dags att ta fram en ny strategi med ny ambition för den nya koncernen. Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till alla våra kun - der, partners och medarbetare för många fina insatser under ett mycket händelserikt och spännande år. Jag ser fram emot 2025 tillsammans med er alla. Jönköping i februari 2025 Tillsammans med HMY skapar vi marknadens ledande lösnings- leverantör Walter Ceglia, VD, HMY & Andréas Elgaard, VD, ITAB ===== SIDA 3 ===== 0 30 60 90 120 150 180 0 500 1000 1500 2000 Utveckling 2024 1 januari−31 december Nettoomsättning Fjärde kvartalet Koncernens nettoomsättning ökade med 11 procent till 1 771 Mkr (1 601) under årets fjärde kvartal. Den valutarensade försäljningen ökade med 10 procent jämfört med föregående år. Försäljningsutvecklingen för koncernen totalt var fortsatt positiv under kvartalet med ett antal pågående och nya kunduppdrag med olika typer av självutcheckningskassor och andra självbetjäningslösningar, skräd - darsydda butiksinredningar och traditionella kassadiskar. Samtidigt var marknaden generellt sett fortsatt avvaktande inom flera produkt- och kundgrupper samt på vissa geografiska marknader. I jämförelsen med föregående år ingår även ett större kundprojekt inom stöldförebyggande lösningar i Australien under tredje och fjärde kvartalet 2023. Försäljningen ökade till Dagligvaruhandeln, Bygg & Heminredning och Fashion under kvartalet, medan Övriga kundgrupper redovisade negativ utveckling. Omsättningen utvecklades positivt på samtliga koncernens geografiska marknader förutom för Storbritannien & Irland och länderna utanför Europa som mötte starka jämförelsetal för motsvarande kvartal föregående år. Räkenskapsåret Koncernens nettoomsättning ökade med 7 procent till 6 585 Mkr (6 139) under året. Den valutarensade försäljningen ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Försäljningsutvecklingen under hela året var totalt sett positiv inom fler - talet av ITABs lösningsområden och geografiska marknader med flera nya och utökade avtal med såväl existerande som nya kunder. Försäljningstill - växten planade dock ut något under det tredje och fjärde kvartalet, främst påverkat av starka jämförelsesiffror samt att en del kundprojekt förskjutits framåt i tiden. Osäkerheten kring förutsättningarna för den framtida ekono - miska utvecklingen inom detaljhandelsmarknaden I Europa med inflation och räntenivåer har minskat successivt sedan hösten 2023, men vissa kunder och kundgrupper är fortsatt avvaktande i sina investeringsbeslut. Efterfrågan på koncernens tekniska och digitala lösningar inom stöldföre - byggande åtgärder samt självutcheckningskassor och andra självbetjä - ningslösningar har utvecklats positivt under året, men även försäljningen av skräddarsydda butiksinredningar och traditionella kassadiskar har ökat. Samtidigt är konkurrensen om kunduppdrag fortsatt hög, vilket medför aktiva och kundnära försäljningsinsatser för att fortsätta vinna kundprojekt inom samtliga produkt- och lösningsområden. Försäljningsutvecklingen under året har varit starkast i Nord-, Central- och Östeuropa, medan försäljningen till länderna utanför Europa minskat i relation till starka jämförelsetal föregående år. Koncernens största kund - grupp Dagligvaruhandeln har haft den högsta tillväxten med 14 procent. Försäljning per kundgrupp och per geografiskt område framgår i Not 3 på sid. 12. Resultat Fjärde kvartalet Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till 79 Mkr (142), motsvaran- de en rörelsemarginal om 4,5 procent (8,9). Resultatet påverkades av en- gångsposter med -27 Mkr (0) avseende förvärvskostnader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina (-16 Mkr). Rörelseresultatet exklusive dessa engångs- poster uppgick till 106 Mkr (142), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,0 procent (8,9). EBITDA exklusive engångsposter uppgick till 172 Mkr (209). Fortsatt ökad försäljning hade en positiv effekt på resultatutvecklingen, medan kvartalets produkt- och kundmix med en något lägre andel försälj - ning av ITABs tekniska lösningar för stöldförebyggande åtgärder och själv - betjäning påverkade bruttomarginalen för det fjärde kvartalet negativt. Detta är naturligt då koncernens verksamhet är projektbaserad där resul - tatet för enstaka kvartal beror på specifika projektutfall. I jämförelsen med föregående år ingår även ett större kundprojekt inom stöldförebyggande lösningar i Australien under tredje och fjärde kvartalet 2023. Den ökade för - säljningen av skräddarsydda butiksinredningar och tradtionella kassadiskar under kvartalet har samtidigt en positiv påverkan på kapacitetsutnyttjandet i produktionsanläggningarna. Verksamheterna arbetar kontinuerligt med olika försäljningsaktiviteter samt åtgärder för ökad effektivitet och kostnads - anpassningar inom sina respektive områden. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 81 Mkr (137) och resultatet efter skatt till 70 Mkr (119). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,29 kr (0,51). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,28 kr (0,50). Räkenskapsåret Rörelseresultatet för hela räkenskapsåret uppgick till 459 Mkr (432), motsva- rande en rörelsemarginal om 7,0 procent (7,0). Resultatet påverkades av engångsposter med -48 Mkr (0) avseende hittills uppkomna förvärvskost - nader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina (-16 Mkr). Rörelseresultatet exklusive dessa engångsposter uppgick till 507 Mkr (432), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,7 procent (7,0). Koncernens resultatutveckling har varit stark under året, främst drivet av en relativt hög bruttomarginal i kombination med en positiv försäljningsut - veckling. Bruttomarginalen har stärkts av den gynnsamma produkt- och kundmixen med högre andel försäljning av ITABs tekniska lösningar inom stöldförebyggande åtgärder och självbetjäning i butik de senaste åren, men även en ökad försäljning av skräddarsydda butiksinredningar har 0 10 20 30 40 50 60 70 Fashion Övriga kundgrupper Bygg & Heminredning Dagligvaru- handel Helår 2024 Helår 20230 10 20 30 40 50 60 70 Nettoomsättning (Mkr) Nettoomsättning per kvartal (vänster skala) Nettoomsättning rullande fyra kvartal (höger skala) Per kvartal Rullande 4 kvartal Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 Q4/24 0 500 0 Rörelseresultat och rörelsemarginal 1) (justerat för engångsposter) Rörelseresultat per kvartal (vänster skala) Rörelsemarginal rullande fyra kvartal (höger skala) Rörelseresultat per kvartal, Mkr Rörelsemarginal rullande 4 kvartal, % 0 30 60 90 120 150 180 0 2 4 6 8 10 12 1) Engångsposter under 2021-2022 bestod huvudsakligen av kostnader i samband med transformationsarbetet enligt ITABs strategi One ITAB. Engångsposter 2024 avsåg förvärvskostnader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina. ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 3 Försäljning per kundgrupp, % av total nettoomsättning Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 Q4/24 2 000 1 500 1 000 8 000 6 000 4 000 2 000 ===== SIDA 4 ===== -500 0 -1000 500 1000 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 4 haft en positiv resultatpåverkan. Det tredje och fjärde kvartalets lägre andel försäljning av de tekniska lösningarna inom bland annat "smarta grindar" jämfört med motsvarande kvartal föregående år är naturlig då verksamheten är projektbaserad där resultatet för enstaka kvartal kan bero på specifika projektutfall och naturlig säsongsvariation. Anpassade pris - höjningar har till stora delar kunnat kompensera för kostnadsökningarna under föregående år. Fortsatta åtgärder för ökad försäljning, effektivitet och kostnadsanpassningar samt förbättrat kapacitetsutnyttjande i koncernens produktionsanläggningar har givit positiva effekter under året. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 438 Mkr (385) och resultatet efter skatt till 320 Mkr (292). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,38 kr (1,24). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,37 kr (1,23). Kassaflöde, finansiering och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 323 Mkr (376) för det fjärde kvaralet respektive till 624 Mkr (810) för hela räkenskapsåret. Den relativt starka bruttomarginalen och verksamheternas åtgärder för att mins - ka koncernens rörelsekapitalbehov har bidragit till kassaflödets utveckling. Jämfört med föregående år var varulagret i stort sett oförändrat per den 31 december 2024 trots ökad volym. Cash conversion för räkenskapsåret uppgick till 88 procent. Förvärvet av HMY som presenterades den 25 september 2024 finansie - rades genom en kombination av ny skuld och eget kapital. ITAB har med anledning av detta erhållit ett bindande finansieringsåtagande avse - ende skuldfinansiering från Danske Bank, Nordea och Swedbank. Dessa består av långfristiga kreditfaciliteter om 255 MEUR, som även syftar till att refinansiera vissa av ITABs befintliga skulder som är utestående under den långfristiga kreditfaciliteten om 150 MEUR som ingicks med Nordea och Swedbank i juni 2022. För att ytterligare stärka finansieringskapaciteten omfattar det bindande finansieringsåtagandet även en revolverande kre - ditfacilitet om 100 MEUR. För mer information om delfinansieringen via eget kapital, se sid. 5 och i Not 6. Nettoskulden på balansdagen per den 31 december 2024 exklusive leasingskulder uppgick till -969 Mkr (45). Nettoskulden inklusive leasingskul - der uppgick till -384 Mkr (591). Per den 31 december 2024 hade koncernen tillförts 831 Mkr i emissionslikvid från den genomförda riktade nyemissionen (se nedan och i Not 6). Koncernens likvida medel inklusive beviljade ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen den 31 december 2024 till 2 770 Mkr (1 783). Soliditeten uppgick till 60 procent (56). Investeringar Koncernens nettoinvesteringar/-avyttringar uppgick till 48 Mkr (51) under det fjärde kvartalet, varav netto -15 Mkr (0) är hänförliga till företagsför- värv/-avyttringar. För hela räkenskapsåret uppgick koncernens nettoinves - teringar till 144 Mkr (107), varav netto -32 Mkr (-9) är hänförliga till företags- förvärv/-avyttringar. ITAB investerar för närvarande bland annat i gemen - samt verksamhetsstöd för koncernen, motsvarande cirka 46 procent av de totala investeringarna under räkenskapsåret. Medarbetare Medelantalet anställda för det fjärde kvartalet uppgick till 2 523 (2 498) och för hela räkenskapsåret till 2 532 (2 533). Moderbolag Moderbolaget ITAB Shop Concept ABs verksamhet består i huvudsak av koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets nettoomsättning avser intäkter från dotterbolag och uppgick till 45 Mkr (72) för det fjärde kvartalet respektive till 198 Mkr (184) för räkenskapsåret. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -24 Mkr (22) för kvartalet respektive 7 Mkr (-69) för räken - skapsåret. Resultatet inkluderar utdelning från dotterbolag med 34 Mkr (24) för kvartalet respektive 99 Mkr (27) för räkenskapsåret samt nedskrivningar av aktier och fordringar på dotterbolag med -11 Mkr (-32) för kvartalet respektive -16 Mkr (-32) för räkenskapsåret. Företagsförvärv, avyttringar och verksamhet under avveckling ITAB ingick den 25 september 2024 avtal om att förvärva Financière HMY för en kontant köpeskilling om 320 MEUR. HMY är en ledande europeisk leve - rantör av butiksinredning, kassor och butiksdesign till detaljhandeln i främst Europa, Sydamerika och Mellanöstern. Under 2023 omsatte HMY drygt 541 MEUR. Syftet med förvärvet är att stärka ITABs position och komplettera koncernens nuvarande erbjudande. Förvärvet finansieras genom en kom - bination av ny skuld och eget kapital (för mer information, se "Kassaflöde, finansiering och likviditet" på sid. 4 avseende skuldfinansiering respektive "Riktad nyemission" på sid. 5). Transaktionen var villkorad av ingåendet av ett slutligt aktieöverlåtelseavtal, nödvändiga myndighetsgodkännanden samt andra sedvanliga fullföljandevillkor. Efter att det slutliga aktieöverlåtel - seavtalet ingåtts den 5 december 2024 samt att övriga villkor för transak - tionen uppfyllts slutfördes förvärvet per den 31 januari 2025. Köpeskillingen erlades i samband med transaktionens slutförande. HMY konsolideras i ITAB-koncernen från och med den 1 februari 2025. Den 2 maj 2024 utnyttjade ITABs italienska dotterbolag La Fortezza S.p.A. rätten att förvärva minoritetsposten om 19 procent av aktierna i sitt dotter - bolag Imola Retail Solution S.r.L. i enlighet med det ursprungliga förvärvsav - talet från oktober 2020. Köpeskillingen för den utestående minoritetsposten uppgick till cirka 1 MEUR. Imola Retail Solution är därefter ett helägt dotter - bolag i ITAB-koncernen. Genom en investering om 2 MEUR förvärvade ITAB en minoritetspost om cirka 18 procent av aktierna i Signatrix GmbH, en teknologi- och Retail AI-startup, i slutet av maj. ITAB och Signatrix har sedan 2022 tillsammans skapat friktionsfria säkerhetslösningar som minskar stölder och svinn för detaljhandeln. Detta partnerskap förstärks nu genom denna investering. I samband med de omstruktureringar som sker i koncernen sålde ITAB genom dotterbolag 100 procent av andelarna i bolaget Nuco Sourcing (HK) Co Ltd i Hongkong med dotterbolag i Kina i december 2024. Köpeskil - lingen uppgick till 25 Mkr. Resultateffekt inklusive ackumulerad valutaom - räkningsdifferens uppgick till -16 Mkr och redovisas som en engångspost under fjärde kvartalet. Avyttringen påverkade kassaflödet under fjärde kvartalet med 15 Mkr. Se även Not 2 på sid. 11. Avveckling av verksamheten i Ryssland ITAB beslutade i mars 2022 att avveckla sin verksamhet i Ryssland på grund av den ryska regimens invasion av Ukraina. Det ryska dotterblaget har med anledning av detta redovisats som Verksamhet under avveckling i enlighet med IFRS 5 från och med ITABs delårsrapport för det tredje kvartalet 2022. Avvecklingen av verksamheten slutfördes den 27 mars 2024 genom avytt - ring av samtliga aktier i det ryska dotterbolaget. För mer information, se Not 8 Verksamhet under avveckling på sid. 14. Kassaflöde från löpande verksamhet 1) (Mkr) Kassaflöde från löpande verksamhet per kvartal (vänster skala) Kassaflöde från löpande verksamhet rullande fyra kvartal (höger skala) -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 1 000 1 200 800 600 400 200 0 -200 -400 Per kvartal Rullande 4 kvartal Nettoskuld 1) (Mkr) (exklusive leasingskulder) Nettoskuld per kvartal 1 000 500 0 -1 000 1) Jämförelseperioder under 2021 och 2022 är ej omräknade avseende Verksamhet under avveckling. Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 Q4/24 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 Q4/24 -500 ===== SIDA 5 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 5 Övrig information Riktad nyemission I syfte att delfinansiera det planerade förvärvet av HMY beslutade ITABs styrelse den 26 september 2024 att genomföra en riktad nyemission av totalt 38 200 000 stamaktier till en teckningskurs om 22,70 kr per aktie, varigenom ITAB tillfördes cirka 867 Mkr före transaktionskostnader. Teckningskursen motsvarade en rabatt om cirka 9,9 procent i förhållande till ITAB-aktiens stängningskurs på Nasdaq Stockholm den 25 september 2024 och fastställdes genom ett accelererat bookbuilding-förfarande. Emissionen övertecknades och ett stort antal svenska och internationella institutionella investerare, bland annat Handelsbanken Fonder, Nordea Fonder, Tredje AP-fonden, Fjärde AP-fonden och Alcur, samt vissa befintliga aktieägare, deltog i den riktade nyemissionen. Den riktade nyemissionen möjliggjorde även nya långfristiga kreditfaciliteter. 24 719 827 av de nyemitterade stamaktierna gavs ut med stöd av styrelsens bemyndigande från årsstämman som hölls den 15 maj 2024 och de resterande 13 480 173 aktierna gavs ut efter efterföljande godkännande vid den extra bolagsstämma som avhölls den 21 oktober 2024. Per den 31 december 2024 har totalt 831 Mkr tillförts bolaget i emissionslikvid efter transaktionskostnader, varav 16 Mkr utgör aktiekapital. Se även Not 6 Aktieincitamentsprogram, riktad nyemission och antal aktier efter utspädning på sid. 13. Återköp av egna aktier ITAB tillkännagav den 28 september 2023 ett aktieåterköpsprogram om maximalt 50 Mkr. Återköpsprogrammet avslutades i den 22 mars 2024 då det maximala beloppet för aktieåterköp uppnåddes. Totalt återköptes 3 079 659 stamaktier inom ramen för programmet. Syftet med återköpen var att optimera kapitalstrukturen och avsikten var att ITABs aktiekapital skulle nedsättas genom en indragning av återköpta aktier. Efter årsstämmans beslut den 15 maj 2024 fullföljdes indragningen av samtliga 3 079 659 återköpta stamaktier. Se även Not 5 Återköp av egna aktier på sid. 13. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker, operationella risker, finansiella risker, regelefterlevnads- och regulatoriska risker samt hållbarhetsrisker. För en utförligare redogörelse för koncernens väsentliga risker och riskhantering hänvisas till sid. 29-33 i ITABs årsredovisning för 2023. Koncernens väsentligaste finansiella risker beskrivs även mer i detalj i Not 4 på sid. 55-56 i årsredovisningen och hållbarhetsriskerna på sid. 89-90. De risker som är mest framträdande i ett kortare perspektiv är risker och bedömningar avseende integrationen av HMY, inflationens och konjunkturens påverkan på kunder och leverantörer samt den fortsatta påverkan från förändrade geopolitiska förutsättningar i omvärlden med potentiella störningar i försörjningskedjor och fortsatt höga priser på råvaror och energi. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av bokslutskommunikén kräver att företagsledningen gör be- dömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpning- en av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa upp- skattningar och bedömningar. Kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar vid upprättandet av denna bokslutskommuniké är de samma som i den senaste årsredovisningen. Transaktioner med närstående Det har inte skett några transaktioner mellan ITAB Shop Concept och när - stående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under räkenskapsåret. Händelser efter räkenskapsårets utgång ITAB ingick den 25 september avtal om att förvärva Financière HMY för en kontant köpeskilling om 320 MEUR. Transaktionen var villkorad av ingåendet av ett slutligt aktieöverlåtelseavtal, nödvändiga myndighetsgodkännanden samt andra sedvanliga fullföljandevillkor. Efter att det slutliga aktieöverlåtel - seavtalet ingåtts den 5 december 2024 samt att övriga villkor för transak - tionen uppfyllts slutfördes förvärvet per den 31 januari 2025. Köpeskillingen erlades i samband med transaktionens slutförande. De tidigare ingångna finansieringsåtagandena avseende skuldfinansiering från Danske Bank, Nordea och Swedbank (se avsnittet Kassaflöde, finansiering och likviditet på sid. 4) övergick med anledning av detta till lån. HMY konsolideras i ITAB-koncernen från och med den 1 februari 2025. Det har efter räkenskapsårets utgång i övrigt inte inträffat några för koncer- nen väsentliga händelser. Finansiella mål Tillväxt Genomsnittlig ökning av nettoomsättningen (CAGR) om 4-8 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske genom hållbar organisk tillväxt och strategiska förvärv. Utfall för 2024: +8 procent Resultat Genomsnittlig EBIT-marginal (rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning) ska uppgå till 7–9 procent över en konjunktur cykel. Utfall för 2024: 7,0 procent 4-8% Försäljningstillväxt 7–9% EBIT-marginal >80% Cash conversion >30% Andel av resultat efter skatt Kapitaleffektivitet Genomsnittlig andel cash conversion (operativt kassaflöde i relation till rörelse resultat exklusive avskrivningar) ska över en konjunkturcykel upp - gå till minst 80 procent. Utfall för 2024: 88 procent Utdelningspolicy Aktieutdelningen ska över en längre period följa resultatet och motsvara minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt. Utdelning ska dock anpassas efter koncernens investe - ringsbehov och eventuella aktieåterköpsprogram. Förslag för 2024: 0 procent ===== SIDA 6 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 6 Koncernen i sammandrag Resultaträkning – Koncernen (Mkr) Not 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Intäkter från avtal med kunder 3 1 771 1 601 6 585 6 139 Kostnader för sålda varor -1 304 -1 122 -4 728 -4 420 Bruttoresultat 467 479 1 857 1 719 Försäljningskostnader -269 -239 -1 000 -935 Administrationskostnader -99 -83 -376 -327 Övriga rörelseintäkter och kostnader -20 -15 -22 -25 Rörelseresultat 79 142 459 432 Finansiella intäkter 29 5 49 34 Finansiella kostnader 4 -27 -10 -70 -81 Resultat efter finansiella poster 81 137 438 385 Skattekostnad -11 -18 -118 -93 Periodens resultat – kvarvarande verksamhet 70 119 320 292 Verksamhet under avveckling - ITAB Rus JSC Resultat från Verksamhet under avveckling, netto efter skatt 8 - -5 1 -12 Periodens resultat 70 114 321 280 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 73 111 311 270 Innehav utan bestämmande inflytande -3 3 10 10 Periodens avskrivningar uppgår till 66 67 254 254 Periodens skattekostnad utgör 13% 13% 27% 24% Resultat per aktie inkl. Verksamhet under avveckling före utspädning, kr 0,29 0,51 1,38 1,24 Resultat per aktie inkl. Verksamhet under avveckling efter utspädning, kr 5,6 0,28 0,50 1,37 1,23 Resultat per aktie exkl. Verksamhet under avveckling före uspädning, kr 0,28 0,53 1,37 1,29 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, tusental 5, 6 249 850 217 824 226 184 218 015 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 5, 6 251 076 219 084 227 410 219 275 Antal utestående stamaktier, tusental 5, 6 253 221 217 558 253 221 217 558 ===== SIDA 7 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 7 Rapport över övrigt totalresultat – Koncernen (Mkr) Not 3 Mån okt−dec 2024 3 Mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Periodens resultat 70 114 321 280 Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsförpliktelser -1 0 -1 0 Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras 0 0 0 0 -1 0 -1 0 Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 1 67 -146 140 -144 Säkring av nettoinvesteringar, netto 4 -3 3 -8 26 Kassaflödessäkringar, netto 4 12 -8 -2 -7 Skatt på poster som kan omklassificeras -2 1 2 -4 74 -150 132 -129 Summa övrigt totalresultat efter skatt 73 -150 131 -129 Periodens totalresultat 143 -36 452 151 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 139 -30 433 149 Innehav utan bestämmande inflytande 4 -6 19 2 (Mkr) Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 1 844 1 786 Övriga immateriella tillgångar 220 133 2 064 1 919 Materiella anläggningstillgångar 1 250 1 222 Uppskjutna skattefordringar 93 78 Finansiella långfristiga tillgångar 140 79 Summa anläggningstillgångar 3 547 3 298 Omsättningstillgångar Varulager 799 793 Kortfristiga fordringar 1 222 1 033 Likvida medel 1 513 578 Summa omsättningstillgångar 3 534 2 404 Tillgångar som innehas till försäljning 8 – 66 Summa tillgångar 7 081 5 768 Rapport över finansiell ställning – Koncernen (Mkr) Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 4 128 3 049 Innehav utan bestämmande inflytande 134 159 Uppskjutna skatteskulder 44 39 Övriga långfristiga skulder 4 1 050 1 057 Kortfristiga skulder 4 1 725 1 447 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas till försäljning 8 – 17 Summa eget kapital och skulder 7 081 5 768 Räntebärande nettoskuld -384 591 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder -969 45 ===== SIDA 8 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 8 Rapport över förändringar i eget kapital – Koncernen (Mkr) Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver 1) Balanserade vinstmedel Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital den 1 januari 2023 93 1 091 224 1 604 3 012 157 3 169 Periodens resultat 270 270 10 280 Övrigt totalresultat -121 -121 -8 -129 Totalresultat januari−december 2023 -121 270 149 2 151 Utdelning -109 -109 -109 Aktieincitamentsprogram 6 2 2 2 Återköp av egna stamaktier 5 -5 -5 -5 Eget kapital den 31 december 2023 93 1 093 103 1 760 3 049 159 3 208 Periodens resultat 311 311 10 321 Övrigt totalresultat 123 -1 122 9 131 Totalresultat januari−december 2024 123 310 433 19 452 Utdelning -161 -161 -15 -176 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 2 18 18 -29 -11 Aktieincitamentsprogram 6 3 3 3 Återköp av egna stamaktier 5 -45 -45 -45 Fondemission 5 1 -1 0 0 Indragning av stamaktier 5 -1 1 0 0 Nyemission av stamaktier 6 16 815 831 831 Eget kapital den 31 december 2024 109 1 911 226 1 882 4 128 134 4 262 1) Andra reserver består av omräkningsreserv samt säkringsreserv. ===== SIDA 9 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 9 Rapport över kassaflöden – Koncernen (Mkr) Not 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Rörelseresultat 79 142 459 432 Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 55 31 194 91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 134 173 653 523 Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager 64 75 -29 181 Förändring av rörelsefordringar 47 222 -171 201 Förändring av rörelseskulder 78 -94 171 -95 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 189 203 -29 287 Kassaflöde från den löpande verksamheten 323 376 624 810 Investeringsverksamheten Förvärv/avyttring av bolag och verksamheter 2 15 0 32 9 Övriga nettoinvesteringar -63 -51 -176 -116 Kassaflöde från investeringsverksamheten -48 -51 -144 -107 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 275 325 480 703 Finansieringsverksamheten Nyemission av stamaktier 6 287 – 831 – Utdelning till aktieägare – – -161 -109 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande – – -15 – Återköp av stamaktier – -5 -45 -5 Amortering leasingskuld -32 -36 -128 -131 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheter 23 -322 -50 -565 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 278 -363 432 -810 Periodens kassaflöde 553 -38 912 -107 Likvida medel vid periodens början 949 660 578 756 Omräkningsdifferens på likvida medel 11 -44 23 -71 Likvida medel vid periodens slut 1 513 578 1 513 578 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,38 1,74 2,76 3,73 ===== SIDA 10 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 10 Resultaträkning – Moderbolaget (Mkr) Not 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Nettoomsättning 1) 45 72 198 184 Kostnader för sålda varor -6 -12 -24 -31 Bruttoresultat 39 60 174 153 Försäljningskostnader -53 -24 -140 -81 Administrationskostnader -15 -26 -63 -78 Övriga rörelseintäkter och kostnader -2 -6 -1 -17 Rörelseresultat -31 4 -30 -23 Resultat från andelar i koncernföretag 23 -8 83 -5 Finansiella intäkter och kostnader 4 -16 26 -46 -41 Resultat efter finansiella poster -24 22 7 -69 Bokslutsdispositioner 40 125 40 125 Resultat före skatt 16 147 47 56 Periodens skattekostnad 3 -16 5 -15 Periodens resultat 19 131 52 41 1) Avser intäkter från dotterbolag. Moderbolaget i sammandrag Rapport över övrigt totalresultat – Moderbolaget (Mkr) Not 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Periodens resultat 19 131 52 41 Övrigt totalresultat – – – – Periodens totalresultat 19 131 52 41 Balansräkning – Moderbolaget (Mkr) Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggnings tillgångar 3 4 Finansiella anläggnings tillgångar 2 096 2 047 Uppskjuten skattefordran 21 18 Summa anläggningstillgångar 2 120 2 069 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 181 360 Kassa och bank 1 231 292 Summa omsättningstillgångar 1 412 652 Summa tillgångar 3 532 2 721 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 116 100 Fritt eget kapital 2 254 1 590 Summa eget kapital 5, 6 2 370 1 690 Långfristiga skulder 566 590 Kortfristiga skulder 596 441 Summa eget kapital och skulder 3 532 2 721 ===== SIDA 11 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 11 NOT 1 Redovisningsprinciper ITAB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapporte- ring, relevanta delar av årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprät - tandet av den senaste årsredovisningen. IAS 29 Finansiell rapportering i hyperinflationsländer Argentinas ekonomi anses befinna sig i hyperinflation sedan den 1 juli 2018. Efter devalvering av den argentinska valutan under hösten 2023 har de finansiella rapporterna för ITABs dotterbolag i Argentina 2023 justerats för att korrigera för effekterna av inflationen, i enlighet med IAS 29 Finansiell rapportering i hyperinflationsländer . Se Not 35 i ITABs årsredovis- ning för 2023 för ytterligare information. Justeringen för inflation har gjorts i enlighet med det argentinska konsumentprisindexet (National KPI). Baskonsumentprisindex per den 31 december 2024 var 7 693,7. Konsumentprisjusteringsindex per den 31 december 2023 var 3 533,2. För att säkra monteära tillgångar från inflation har långfristiga placeringar gjorts till motsvarande 96 Mkr. Dessa redovisas till verkligt värde via resultaträkningens finansnetto. Noter Förvärv 2024 ITAB ingick den 25 september avtal om att förvärva Financière HMY för en kontant köpeskilling om 320 MEUR på kassa- och skuldfri basis. HMY är en ledande europeisk leverantör av butiksinredning, kassor och butiksdesign till detaljhandeln i främst Europa, Sydamerika och Mellanöstern. Under 2023 omsatte HMY drygt 541 MEUR. Syftet med förvärvet är att stärka ITABs position och komplettera koncernens nuvarande erbjudande. Förvärvet finansierades genom en kombination av ny skuld och eget kapital (för mer information se sid. 4 avseende skuldfinansiering respektive i Not 6 på sid. 13 avseende riktad nyemission). Transaktionen var villkorad av ingåendet av ett slutligt aktieöverlåtelseavtal, nödvändiga myndighetsgodkännanden samt andra sedvanliga fullföljandevillkor. Efter att det slutliga aktieöverlåtel - seavtalet ingåtts den 5 december 2024 samt att övriga villkor för transak - tionen uppfyllts slutfördes förvärvet per den 31 januari 2025. Köpeskillingen erlades i samband med transaktionens slutförande. HMY konsolideras i ITAB-koncernen från och med den 1 februari 2025. Kostnader i samband med transaktionen redovisas löpande och under 2024 har 32 Mkr redovi - sats som engångsposter. I början av maj 2024 utnyttjade ITABs italienska dotterbolag La Fortezza S.p.A. rätten att förvärva minoritetsposten om 19 procent av aktierna i sitt dotterbolag Imola Retail Solution S.r.L. i enlighet med det ursprungliga förvärvsavtalet från oktober 2020. Köpeskillingen för den utestående minori - tetsposten uppgick till cirka 1 MEUR. Vid förvärv tillämpas enhetssynen som innebär att samtliga tillgångar och skulder samt intäkter och kostnader medräknas i sin helhet även för delägda dotterföretag vid första förvärv - stillfället, varför ingen ytterligare goodwill kopplas till förvärvet. Skillnaden mellan värderat innehav utan bestämmande inflytande före förvärv och köpeskilling redovisas direkt i eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Kassaflödet från investeringsverksamheten under det andra kvartalet påverkades med -12 Mkr. Kassaflödet för det andra kvartalet har även påverkats med -23 Mkr avseende en investering i en minoritetspost om cirka 18 procent av aktierna i Signatrix GmbH, en teknologi- och Retail AI-startup. Signatrix och ITAB har sedan 2022 tillsammans skapat friktionsfria säkerhetslösningar som minskar stölder och svinn för detaljhandeln. Avyttringar 2024 Koncernens ryska dotterbolag ITAB Rus JSC har redovisats som Verksamhet under avveckling i enlighet med IFRS 5 sedan ITABs delårsrapport för det tredje kvartalet 2022. Avvecklingen av verksamheten slutfördes den 27 mars 2024 genom avyttring av samtliga aktier i dotterbolaget. Kassaflödet har påverkats positivt med 52 Mkr för räkenskapsåret. För mer information, se Not 8 Verksamhet under avveckling på sid. 14. I samband med de omstruktureringar som sker i koncernen sålde ITAB genom dotterbolag 100 procent av andelarna i bolaget Nuco Sourcing (HK) Co Ltd i Hongkong med dotterbolag i Shenzhen i Kina i december 2024. Vid avyttringstillfället hade Nuco-koncernen drygt 65 anställda. Köpeskillingen uppgick till 25 Mkr. Resultateffekt inklusive ackumulerad valutaomräkningsdifferens uppgick till -16 Mkr och redovisas som en engångspost under fjärde kvartalet. Avyttringen påverkade kassaflödet under fjärde kvartalet med 15 Mkr. Under fjärde kvartalet 2024 har även vilande bolag i Sverige avyttrats samt ett vilande bolag i Belgien avregistrerats. Förvärv och avyttringar 2023 ITAB-koncernen genomförde inga nya företagsförvärv under 2023. Under det andra kvartalet avyttrades ITAB Shop Concept ABs innehav om 21 procent av aktierna i intressebolaget OmboriGrid AB (priv). Köpeskillingen för de avyttrade aktierna uppgick till 15 Mkr, vilket påverkade kassaflödet under det andra kvartalet. Kassaflödet påverkades även av delbetalningar för förvärv från 2021 med -6 Mkr. Nuco Sourcing vid avyttringstillfället Verkligt värde, Mkr Materiella anläggningstillgångar 4 Varulager 16 Kundfordringar 13 Övriga kortfristiga tillgångar 4 Likvida medel 10 Kortfristiga skulder -6 Resultat av avyttringen -16 Erhållen ersättning 25 Avgår: Likvida medel vid avyttringen -10 Påverkan på koncernens likvida medel 15 NOT 2 Företagsförvärv och avyttringar ===== SIDA 12 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 12 ITAB har derivatinstrument värderade till verkligt värde. Derivatinstrumen - ten består av valutaderivat och räntederivat och används för säkrings - ändamål. Dessa derivatinstrument är klassificerade i nivå 2 enligt IFRS 13 och verkligt värde beräknas genom diskonterade framtida kassaflöden enligt kontraktens villkor och förfallodagar där samtliga variabler, såsom diskonteringsräntor och valutakurser hämtas från marknadsnoteringar för beräkningar. Det verkliga värdet av derivatinstrumenten för säkringsändamål redo - visas som förändring i övrigt totalresultat. Eventuell ineffektivitet redovisas omedelbart i resultaträkningens finansnetto. Under första kvartalet 2024 redovisades en minskad kostnad i de finansiella kostnaderna med 1 Mkr avseende säkringar som bedömts som ineffektiva. Från och med tredje kvartalet 2023 innehar ITAB även obligationer som inte används för säkringsändamål. Dessa värderas till verkligt värde och förändringen redovisas i resultaträkningens finansnetto. Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Inga finansiella tillgångar och skulder har flyttats mellan värderingskategorierna och värderings - teknikerna är oförändrade under året. I övrigt hänvisas till den senaste årsredovisningen. Intäktsredovisning sker när koncernen uppfyller ett prestationsåtagande genom att överföra en utlovad vara och kunden får kontroll över tillgången. Detta sker vanligen vid leverans enligt gällande leveransvillkor. Vid koncept - försäljning där tjänsteuppdrag inkluderas redovisas intäkter för projekten över tid. Projekten är huvudsakligen kortfristiga projekt. Största kunden står för cirka 11 procent av den externa försäljningen och ingen av ITAB-koncernens övriga kunder står för mer än 4 procent av den externa försäljningen. Försäljning per geografiskt område 2) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Nordeuropa 447 409 1 747 1 508 Sydeuropa 427 349 1 480 1 408 Centraleuropa 371 246 1 311 1 169 Storbritannien & Irland 181 189 716 680 Östeuropa 189 141 667 475 Övriga världen 156 267 664 899 Totalt 1 771 1 601 6 585 6 139 Försäljning per kundgrupp 1) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Dagligvaruhandeln 995 853 3 683 3 226 Bygg & Heminredning 264 197 810 769 Fashion 134 107 644 589 Övriga kundgrupper 378 444 1 448 1 555 Totalt 1 771 1 601 6 585 6 139 NOT 3 Intäkter från avtal med kunder per kundgrupp och geografiskt område 1) Kundgrupperna är indelade efter de branscher inom vilka kunderna verkar. Övriga kundgrupper består till stor del av distributörer, konsumentelektronik, apotek och hälsa/skönhet. 2) Nordeuropa består av de nordiska länderna. Sydeuropa består till största del av Italien, Frankrike och Spanien. Centraleuropas största marknader är Tyskland, Nederländerna och Tjeckien. Östeuropas största marknader är de baltiska länderna, Polen, Rumänien och Slovakien. Övriga världen omfattar samtliga länder utanför Europa, där USA, Australien, Kanada, Kina och Argentina står för cirka 50 procent av försäljningen. NOT 4 Finansiella tillgångar och skulder ===== SIDA 13 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 13 NOT 6 Aktieincitamentsprogram, riktad nyemission och antal aktier efter utspädning Antal aktier efter utspädning 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Antal utestående stamaktier vid periodens början 239 740 360 218 086 570 217 558 444 218 100 192 Nyemission av stamaktier 13 480 173 – 38 200 000 – Återköp av stamaktier 1) – -528 126 -2 537 911 -541 748 Antal utestående stamaktier vid periodens slut 253 220 533 217 558 444 253 220 533 217 558 444 Effekt av LTIP 2022 1 225 838 1 260 208 1 225 838 1 260 208 Antal utestående stamaktier efter utspädning 254 446 371 218 818 652 254 446 371 218 818 652 Genomsnittligt antal utestående stamaktier 249 850 490 217 823 624 226 183 845 218 015 094 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning 251 076 328 219 083 832 227 409 683 219 275 302 1) Syftet med återköp av egna stamaktier var att optimera kapitalstrukturen och avsikten var att ITABs aktiekapital skulle nedsättas genom en indragning av återköpta aktier. Efter årsstämmans beslut den 15 maj 2024 fullföljdes indragningen av samtliga 3 079 659 återköpta stamaktier. Aktieincitamentsprogram Årsstämman 2022 beslutade om ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för nyckelpersoner (LTIP 2022) att löpa från juni 2022 till och med juni 2025. Se Not 8 i ITABs årsredovisning 2023 för information om LTIP 2022. Koncernen och moderbolaget redovisar programmet i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Det verkliga värdet på tilldelade aktierätter redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknades vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Den kostnad som redovisas motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal aktier som förväntas bli in - tjänade, med hänsyn till tjänstevillkor och prestationsvillkor. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att till slut återspegla det verkliga antalet intjänade aktier. Justering sker dock inte när förverkande endast beror på att marknadsvillkor och/eller villkor som inte är intjäningsvillkor inte uppfylls. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierät - ternas verkliga värde vid rapporttillfället. Vid beräkning av antalet aktier efter utspädning justeras det genom - snittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potientiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för LTIP2022. Per den 31 december 2024 anses endast matchningsaktierätter som innehas av anställda som utspädande medan rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor inte är utspädande då uppsatta prestationsmål ännu inte är uppfyllda. Justering av antalet utspädande aktier görs för det hypotetiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incita - mentsprogrammet. Riktad nyemission ITABs styrelse beslutade den 26 september 2024 att genomföra en riktad nyemission av totalt 38 200 000 stamaktier till en teckningskurs om 22,70 kr per aktie, varigenom ITAB tillfördes cirka 867 Mkr före transaktionskostnader. Teckningskursen motsvarade en rabatt om cirka 9,9 procent i förhållande till ITAB-aktiens stängningskurs på Nasdaq Stockholm den 25 september 2024 och fastställdes genom ett accelererat bookbuilding-förfarande. Emissionen övertecknades och ett stort antal svenska och internationella institutionella investerare, bland annat Handelsbanken Fonder, Nordea Fonder, Tredje AP-fonden, Fjärde AP-fonden och Alcur, samt vissa befintliga aktieägare, deltog i den riktade nyemissionen. Syftet med den riktade nyemissionen var att delfinansiera förvärvet av HMY, samtidigt som den möjliggjorde nya långfristiga kreditfaciliteter. 24 719 827 av de nyemitterade aktierna gavs ut med stöd av styrelsens bemyndigande från årsstämman som hölls den 15 maj 2024 och de resterande 13 480 173 aktierna gavs ut efter efterföljande godkännande vid den extra bolagsstämma som avhölls den 21 oktober 2024. Per den 31 december 2024 har totalt 831 Mkr tillförts bolaget i emissionslikvid efter transaktionskostnader, varav 16 Mkr utgör aktiekapital. NOT 5 Återköp av egna aktier 2023-2024 ITAB tillkännagav den 28 september 2023 ett aktieåterköpsprogram om högst 50 Mkr. Återköpsprogrammet löpte från och med den 29 september 2023 och fram till och med den 22 mars 2024 då det maximala beloppet för aktieåterköp om 50 Mkr uppnåddes. Totalt återköptes 3 079 659 stamaktier inom ramen för programmet. Syftet med återköpen var att optimera kapitalstrukturen och avsikten var att ITABs aktiekapital skulle nedsättas genom en indragning av återköpta aktier. I enlighet med årsstämmans beslut den 15 maj 2024 har följaktligen aktiekapitalet minskats med 1 284 218 kr genom indragning av de 3 079 659 återköpta stamaktierna. I syfte att återställa aktiekapitalet beslutade årsstämman samtidigt om att genom en fondemission utan utgivande av nya aktier öka bolagets aktiekapital med 1 284 218 kr genom en överföring från bolagets fria egna kapital. Efter genomförd indragning av stamaktier samt fondemission är således bolagets bundna egna kapital och aktiekapital oförändrat. Per den 31 december 2024 innehade ITAB i eget förvar samtliga 4 400 000 C-aktier i bolaget. ===== SIDA 14 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 14 Resultaträkning i sammandrag för verksamhet under avveckling 2023 (Mkr) 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2023 Intäkter från avtal med kunder 10 85 Kostnader för sålda varor -12 -79 Bruttoresultat -2 6 Försäljningskostnader -3 -16 Administrationskostnader -2 -6 Nedskrivning av tillgångar till verkligt värde 0 -1 Övriga rörelseintäkter och kostnader 0 0 Rörelseresultat -7 -17 Finansiella poster 1 2 Resultat efter finansiella poster -6 -15 Periodens skattekostnad 1 3 Periodens resultat -5 -12 Kassaflödesanalys i sammandrag för verksamhet under avveckling 2023 (Mkr) 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2023 Rörelseresultat -7 -17 Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 9 Förändring av rörelsekapital -7 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten -12 9 Balansräkning i sammandrag för verksamhet under avveckling 2023 (Mkr) 31 dec 2023 Tillgångar Anläggnings tillgångar 0 Omsättningstillgångar 56 Likvida medel 13 Summa tillgångar 69 Eget kapital och skulder Eget kapital 52 Uppskjutna skatteskulder 0 Kortfristiga skulder 17 Summa eget kapital och skulder 69 ITAB beslutade i mars 2022 att avveckla sin verksamhet i Ryssland på grund av den ryska regimens invasion av Ukraina. Den ryska verksamheten bestod av en produktionsanläggning och försäljningskontor med totalt cirka 140 medarbetare. Den totala försäljningen i Ryssland motsvarade cirka 1,5 procent av koncernens årsomsättning för 2023. Mot bakgrund av att en avveckling av koncernens verksamhet i det ryska dotterbolaget ITAB Rus JSC pågick och bedömdes vara högst sannolik och i övrigt uppfyllde angivna kriterier i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgång - ar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter redovisades detta bolag som Verksamhet under avveckling från och med delårsrap - porten för det tredje kvartalet 2022. Avvecklade verksamheter består av väsentlig verksamhet som avyttrats eller utgör avyttringsgrupp som innehas för försäljning. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet redovisas på egen rad i resultaträkningen. Alla tillgångar som ingår i gruppen presen - teras på en separat rad bland tillgångarna och gruppens alla skulder presenteras på en separat rad bland skulderna. Gruppen värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. Avvecklingen av den ryska verksamheten slutfördes den 27 mars 2024 genom att ITAB via sitt italienska dotterbolag La Fortezza S.p.A. avyttrade samtliga aktier i det ryska dotterbolaget ITAB Rus JSC. Köpeskillingen upp - gick till 52 Mkr, varav 49 Mkr reglerades under april och 3 Mkr under augusti 2024. Eftersom det ryska bolaget redovisas som Verksamhet under avveck - ling i enlighet med ovan påverkas enbart koncernens resultaträkning på raden Verksamhet under avveckling med anledning av denna avyttring. Kassaflödet har påverkats med 52 Mkr för räkenskapsåret. NOT 8 Verksamhet under avveckling ITAB RUS JSC vid avyttringstillfället (Mkr) Verkligt värde Materiella anläggningstillgångar 0 Varulager 36 Kortfristiga fordringar 20 Kassa 13 Kortfristiga skulder -17 Netto identifierbara tillgångar och skulder 52 NOT 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (Mkr) Koncernen 31 dec 2024 Koncernen 31 dec 2023 Moderbolaget 31 dec 2024 Moderbolaget 31 dec 2023 Ställda säkerheter 0 0 – – Eventualförpliktelser 12 10 100 97 ===== SIDA 15 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 15 Kvartalsöversikt för Koncernen Per kvartal (Mkr) okt−dec 2024 okt−dec 2023 jul−sep 2024 jul−sep 2023 apr−jun 2024 apr−jun 2023 jan−mar 2024 jan−mar 2023 Intäkter från avtal med kunder 1 771 1 601 1 553 1 529 1 685 1 504 1 576 1 505 Kostnader för sålda varor -1 304 -1 122 -1 137 -1 089 -1 187 -1 103 -1 100 -1 106 Bruttoresultat 467 479 416 440 498 401 476 399 Försäljningskostnader -269 -239 -243 -217 -253 -236 -235 -243 Administrationskostnader -99 -83 -102 -81 -91 -81 -84 -82 Övriga rörelseintäkter och kostnader -20 -15 -2 -13 -4 7 4 -4 Rörelseresultat 79 142 69 129 150 91 161 70 Finansiella poster 2 -5 4 -16 -7 -13 -20 -13 Resultat efter finansiella poster 81 137 73 113 143 78 141 57 Skattekostnad -11 -18 -23 -34 -46 -25 -38 -16 Periodens resultat - kvarvarande verksamhet 70 119 50 79 97 53 103 41 Periodens resultat - Verksamhet under avveckling – -5 − -5 – 5 1 -7 Periodens resultat 70 114 50 74 97 58 104 34 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 73 111 43 70 95 56 100 33 Innehav utan bestämmande inflytande -3 3 7 4 2 2 4 1 Engångsposter 1), Mkr -27 – -21 – – – – – Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 106 142 90 129 150 91 161 70 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 6,0 8,9 5,8 8,5 8,9 6,0 10,2 4,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2), Mkr 323 376 160 229 77 213 64 -8 Resultat per aktie före utspädning 3, 4), kr 0,29 0,51 0,19 0,32 0,44 0,26 0,46 0,15 Resultat per aktie efter utspädning 3, 4), kr 0,28 0,50 0,19 0,32 0,44 0,26 0,46 0,15 Eget kapital per aktie 3, 4), kr 16,30 14,01 15,44 14,15 14,64 14,10 14,95 14,02 Avkastning på eget kapital p.a 3), % 7,5 14,4 5,0 9,0 12,0 7,4 12,8 4,4 Aktiekurs vid periodens slut, kr 20,90 12,10 30,00 9,00 25,90 9,74 20,30 12,26 1) Engångsposter 2024 avsåg förvärvskostnader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust om -16 Mkr i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina under det fjärde kvartalet. 2) Exklusive Verksamhet under avveckling från och med 2023. 3) Inklusive Verksamhet under avveckling. 4) Se Not 6 på sid. 13 för information om antal aktier efter utspädning. ===== SIDA 16 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 16 Helårsöversikt för Koncernen Rullande 12 mån per (Mkr) 31 dec 2024 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 Intäkter från avtal med kunder 6 585 6 415 6 391 6 210 6 139 6 240 6 461 6 657 Kostnader för sålda varor -4 728 -4 546 -4 498 -4 414 -4 420 -4 599 -4 826 -5 058 Bruttoresultat 1 857 1 869 1 893 1 796 1 719 1 641 1 635 1 599 Försäljningskostnader -1 000 -970 -944 -927 -935 -927 -910 -900 Administrationskostnader -376 -360 -339 -329 -327 -331 -331 -343 Övriga rörelseintäkter och kostnader -22 -17 -28 -17 -25 -2 21 31 Rörelseresultat 459 522 582 523 432 381 415 387 Finansiella poster -21 -28 -48 -54 -47 -57 -56 -62 Resultat efter finansiella poster 438 494 534 469 385 324 359 325 Skattekostnad -118 -125 -136 -115 -93 -93 -106 -98 Periodens resultat - kvarvarande verksamhet 320 369 398 354 292 231 253 227 Periodens resultat - Verksamhet under avveckling 1 -4 -9 -4 -12 -4 -55 -64 Periodens resultat 321 365 389 350 280 227 198 163 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 311 349 376 337 270 225 190 149 Innehav utan bestämmande inflytande 10 16 13 13 10 2 8 14 Engångsposter 1), Mkr -48 -21 – – – -1 -2 -19 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 507 543 582 523 432 382 417 406 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 7,7 8,5 9,1 8,4 7,0 6,1 6,4 6,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2), Mkr 624 677 746 882 810 903 810 593 Resultat per aktie före utspädning 3, 4), kr 1,38 1,60 1,73 1,55 1,24 1,03 0,87 0,68 Resultat per aktie efter utspädning 3, 4), kr 1,37 1,59 1,72 1,54 1,23 1,03 0,87 0,68 Eget kapital per aktie 3, 4), kr 16,30 15,44 14,64 14,95 14,01 14,15 14,10 14,02 Avkastning på eget kapital p.a 3), % 9,0 10,8 12,0 10,9 8,8 7,4 6,4 5,1 1) Engångsposter under 2023 bestod huvudsakligen av kostnader i samband med transformationsarbetet enligt ITABs strategi One ITAB. Engångsposter 2024 avsåg förvärvskostnader i samband med förvärvet av HMY samt realisationsförlust i samband med försäljning av ett koncernbolag i Kina under det fjärde kvartalet (-16 Mkr). 2) Exklusive Verksamhet under avveckling från och med 2023. 3) Inklusive Verksamhet under avveckling. 4) Se Not 6 på sid. 13 för information om antal aktier efter utspädning. ===== SIDA 17 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 17 Nyckeltal & definitioner Nyckeltal 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Intäkter från avtal med kunder, Mkr 1 771 1 601 6 585 6 139 EBITDA, Mkr 145 209 713 686 EBITDA-marginal, % 8,2 13,1 10,8 11,2 EBITDA exkl. engångsposter, Mkr 172 209 761 686 EBITDA-marginal exkl. engångsposter, % 9,8 13,1 11,6 11,2 Rörelseresultat, Mkr 79 142 459 432 Rörelsemarginal, % 4,5 8,9 7,0 7,0 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 106 142 507 432 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 6,0 8,9 7,7 7,0 Resultat efter finansiella poster, Mkr 81 137 438 385 Vinstmarginal, % 4,6 8,5 6,7 6,3 Resultat efter finansiella poster exkl. engångsposter, Mkr 108 137 486 385 Vinstmarginal exkl. engångsposter, % 6,1 8,5 7,4 6,3 Resultat efter skatt, Mkr 70 119 320 292 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 323 376 624 810 Cash conversion, % 222 180 88 118 Resultat per aktie före utspädning, kr 1, 2) 0,29 0,51 1,38 1,24 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1, 2) 0,28 0,50 1,37 1,23 Resultat per aktie exkl. Verksamhet under avveckling före utspädning, kr 0,28 0,53 1,37 1,29 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,38 1,74 2,76 3,73 Antal utestående stamaktier vid periodens slut, st 253 220 533 217 558 444 253 220 533 217 558 444 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, st 249 850 490 217 823 624 226 183 845 218 015 094 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning, st 2) 251 076 328 219 083 832 227 409 683 219 275 302 Aktiekurs vid periodens slut, kr 20,90 12,10 20,90 12,10 Balansomslutning 1), Mkr 7 081 5 768 7 081 5 768 Räntebärande nettoskuld, Mkr -384 591 -384 591 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder, Mkr -969 45 -969 45 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1), Mkr 4 128 3 049 4 128 3 049 Eget kapital per aktie, kr 1) 16,30 14,01 16,30 14,01 Soliditet 1), % 60 56 60 56 Avkastning på eget kapital p.a 1), % 7,5 14,4 9,0 8,8 Avkastning på sysselsatt kapital p.a, % 8,3 13,6 10,6 9,6 Avkastning på totalt kapital p.a, % 6,5 10,4 8,1 7,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,9 7,6 7,2 6,0 Nettoinvesteringar, Mkr 48 51 144 107 Nettoinvesteringar exkl. företagsförvärv/-avyttringar, Mkr 63 51 176 116 Medelantal anställda 2 523 2 498 2 532 2 533 1) Inklusive Verksamhet under avveckling. 2) Se Not 6 på sid. 13 för information om antal aktier efter utspädning. ===== SIDA 18 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 18 EBITDA (Rörelseresultat före avskrivningar) Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Ett relevant resultatmått för att bedöma resultatutvecklingen för bolaget över tid. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Rörelseresultat 79 142 459 432 Avskrivningar 66 67 254 254 EBITDA 145 209 713 686 Återläggning av engångsposter 27 – 48 – EBITDA exkl. engångsposter 172 209 761 686 Cash conversion Operativt kassaflöde i förhållande till EBITDA. Ett relevant mått för att bedöma kapitaleffektiviteten. Måttet ingår i ITABs finansiella måltal. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Operativt kassaflöde (kassaflöde från den löpande verksamheten) 323 376 624 810 EBITDA 145 209 713 686 Cash conversion, % 222 180 88 118 Räntebärande nettoskuld Lång- och kortfristiga räntebärande skulder inkl leasingskulder minus räntebärande tillgångar samt likvida medel. Ett relevant mått för att visa ITABs totala lånefinansiering. Måttet ingår i de så kallade kovenanterna ITAB har i sina låneavtal med bolagets banker. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Räntebärande långfristiga skulder 998 1 001 998 1 001 Räntebärande kortfristiga skulder 235 235 235 235 Räntebärande tillgångar -104 -67 -104 -67 Likvida medel -1 513 -578 -1 513 -578 Räntebärande nettoskuld -384 591 -384 591 Återläggning av räntebärande leasingskulder -585 -546 -585 -546 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder -969 45 -969 45 I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS och årsredovisningslagen. Som komplement refereras det till ett antal nyckeltal som inte definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultaträkningen och rapporten över finansiell ställning i syfte att åskådliggöra företagets resultat - utveckling, finansiella ställning och hur bolaget förräntat sitt kapital. Dessa finansiella mått beräknas inte alltid på samma sätt av alla företag. De primära alternativa nyckeltal som redovisas i denna rapport är EBITDA, Cash conversion, räntebärande nettoskuld samt avkastning på eget kapital, sysselsatt kapital och totalt kapital. Avstämning av alternativa nyckeltal samt övriga definitioner återfinns nedan. Alternativa nyckeltal ===== SIDA 19 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 19 Avkastning på eget kapital 1) Annualiserat resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Måttet visar hur ITAB-koncernen förräntat aktieägarnas kapital. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Annualiserat resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 292 442 311 270 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 128 3 049 4 128 3 049 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 915 3 067 3 448 3 056 Avkastning på eget kapital, % 7,5 14,4 9,0 8,8 1) Inklusive Verksamhet under avveckling. Avkastning på sysselsatt kapital Annualiserat resultat efter finansiella poster för perioden plus periodens finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke-räntebärande skulder. Måttet är relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande från verksamheten. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Annualiserat resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader 436 627 508 461 Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke-räntebärande skulder 5 241 4 624 4 798 4 781 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,3 13,6 10,6 9,6 Avkastning på totalt kapital Annualiserat resultat efter finansiella poster för perioden plus periodens finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital, Måttet är relevant för att bedöma förmåga att generera resultat på koncernens tillgångar oaktat finansieringskostnader. (Mkr) 3 mån okt−dec 2024 3 mån okt−dec 2023 Helår jan−dec 2024 Helår jan−dec 2023 Annualiserat resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader 436 627 508 461 Genomsnittligt totalt kapital 6 760 6 040 6 260 6 246 Avkastning på totalt kapital, % 6,5 10,4 8,1 7,4 Alternativa nyckeltal forts. ===== SIDA 20 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 20 Nnyckeltal Definition Motivering Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående stamaktier vid periodens utgång. Mått för att beskriva storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier. Måttet belyser ITABs förmåga att generera kassaflöde och lämna utdelning till sina aktieägare. Medelantal anställda Antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid. Måttet visar storleken på ITABs arbetskraft. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2022. Matchningsaktierätter som innehas av anställda per rapportdagen anses utspädande. Rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor är därtill utspädande endast i den utsträckning uppsatta prestationsmål är uppfyllda per rapportdagen. Justering av antalet utspädande aktier görs för det hypotetiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incitamentsprogrammet. Ett värderingsmått som belyser ITABs förmåga att lämna utdelning till sina aktieägare. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier före utspädning. Ett värderingsmått som belyser ITABs förmåga att lämna utdelning till sina aktieägare. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella räntekostnader i förhållande till finansiella lånekostnader. Visar på ITABs förmåga att täcka sina finansiella kostnader. Rörelsemarginal / EBIT-marginal Rörelseresultat i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande. Måttet ingår i ITABs finansiella mål. Soliditet Eget kapital i förhållande till totalt kapital. Måttet belyser finansiell risk. Totalt kapital Summa eget kapital och skulder (balansomslutning). Måttet belyser storleken på bolagets totala tillgångar. Valutarensad försäljning Omräkning av de utländska dotterbolagens resultaträkningar sker till respektive periods genomsnittskurs. För jämförelse av resultat utan valutaeffekt räknas bolagen om till föregående års genomsnittskurs för samma period. ITAB använder Europeiska Centralbankens snittkurser för hela perioden. Från och med räkenskapsåret 2023 exkluderas effekter för koncernens verksamheter i hyperinflationsländer vid beräkning av valutaeffekter. Relevant för att visa försäljnings- och resultatutveckling utan effekter från föränd- ringar i valutakurser. Måttet ingår i ITABs finansiella måltal. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande. Övriga definitioner ===== SIDA 21 ===== ITAB | Bokslutskommuniké 2024 − 1 januari-31 december 2024 21 ITAB Shop Concept ABs årsstämma äger rum i Jönköping onsdagen den 7 maj 2025. Årsredovisningen för 2024 kommer att finnas tillgänglig digitalt i början av april på ITABs webbplats itabgroup.com och senare även i tryckt format på ITABs huvudkontor. Kallelse till årsstämma kommer att annonseras på itabgroup.com. Förslag till utdelning Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman att det inte ska lämnas någon utdelning per stamaktie för räkenskaps - året 2024 (0,75 kr). Bemyndigande om återköp av egna aktier Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Bemyndigande om nyemission Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlig - het fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission. Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning. Valberedning ITABs årsstämma 2022 beslutade att bolagets valberedning inför nästföljande årsstämma ska bestå av tre leda - möter och att styrelsens ordförande fick i uppdrag att kontakta de tre största aktieägarna och be dessa att utse varsin ledamot. I enlighet med detta utsågs i oktober 2024 Åsa Otterlund (utsedd av ACapital ITAB HoldCo AB), Ulf Hedlundh (utsedd av Pomona-gruppen AB) och Petter Fägersten (utsedd av Övre Kullen AB), med Åsa Otterlund som ordförande. Valberedningens uppdrag och instruktioner i övrigt presenteras på itabgroup.com. Aktieägare som önskar lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till: ir@itab.com eller per post till: Valberedningen, ITAB Shop Concept AB (publ), Box 9054, 550 09 Jönköping. Jönköping den 7 februari 2025 ITAB Shop Concept AB (publ) Styrelsen Årsstämma 2025 För ytterligare information: ITAB Shop Concept AB (publ) Org. nr. 556292-1089 Box 9054, 550 09 Jönköping. E-post: ir@itab.com itabgroup.com, itab.com Finansiell kalender Årsredovisning & Hållbarhetsrapport 2024 april 2025 Delårsrapport 3 mån − 1 jan-31 mar 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 i Jönköping 7 maj 2025 Delårsrapport 6 mån − 1 jan-30 jun 2025 11 juli 2025 Delårsrapport 9 mån − 1 jan-30 sep 2025 30 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 − 1 jan-31 dec 2025 10 februari 2026 Andréas Elgaard VD & Koncernchef 073-232 16 35 Mats Karlqvist Head of Investor Relations 070-660 31 32 Aktieinformation Börsnotering Nasdaq Stockholm Mid Cap-lista ISIN-kod SE0015962097 Aktiens kortnamn ITAB Aktiekurs per den 31 dec 2024 20,90 kr Branschklassifcering Industrial Goods & Services Informationen i denna rapport är sådan som ITAB Shop Concept AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedan angivna kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 februari 2025 kl. 07:00 CET. Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.