FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2025
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport januari - mars 2025 K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ)
Q1
===== SIDA 2 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 2
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025 JAN-MAR 2025 § Hyresintäkterna uppgick till 78,0 Mkr (119,0) § Driftsöverskottet uppgick till 54,0 Mkr (76,1) § Resultat från joint ventures uppgick till 40,3 Mkr (-0,6) § Förvaltningsresultatet uppgick till 38,3 Mkr (12,2) § Värdeförändringar för förvaltningsfastigheter uppgick till 2,5 Mkr (-31,4) § Resultat efter skatt uppgick till 18,2 Mkr (-21,2) och resultat per stamaktie uppgick till 0,09 kr (-0,48) § Totalt antal helägda bostäder i förvaltning uppgick vid periodens slut till 2 108 (5 221) 2025 2024 2024 apr- 2024 NYCKELTAL, MKR jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Hyresintäkter 78,0 119,0 385,8 426,9 Driftsöverskott 54,0 76,1 270,2 292,3 Resultat från joint ventures 40,3 -0,6 -99,2 -140,1 Förvaltningsresultat 38,3 12,2 -144,9 -170,9 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter 2,5 -31,4 -46,1 -79,9 Resultat efter skatt 18,2 -21,2 -163,0 -202,4 Antal bostäder i förvaltning 2 108 5 221 2 108 2 108 Antal bostäder i produktion – 191 – – Antal bostäder i projekt 3 052 3 618 3 052 3 052 Totalt antal bostäder 5 160 9 030 5 160 5 160 Belåningsgrad netto, % 57,8 66,8 57,8 57,7 Räntetäckningsgrad 12 mån, ggr1 – – 1,1 1,1 Justerad räntetäckningsgrad 12 månader, ggr2 – – 1,4 1,4 NRV (långsiktigt substansvärde) 2 374,4 2 645,2 2 374,4 2 349,9 NRV hänförligt till stamaktieägare 1 405,5 1 676,3 1 405,5 1 381,1 NRV per stamaktie, kr 16,37 19,52 16,37 16,08 Tillväxt NRV per stamaktie, % – – -16,2 -19,1 1) Räntetäckningsgraden för perioden april 2024 till mars 2025 påverkas av 57,6 Mkr i aktiverade lånekostnader, lösenkostnader och bankavgifter, hänförliga till skriftliga förfaranden avseende K2A:s obligationer. 2) Aktiverade lånekostnader, lösenkostnader och bankavgifter, hänförliga till skriftliga förfaranden har eliminerats i beräkningen.
===== SIDA 3 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 3
HÄNDELSER
Q1
24/2
Q2 7/4
Vega Park (Haninge)
27/1
K2A slutförde försäljningen av häktesprojektet i Västerås som bolaget utvecklat tillsammans med SBB. Försäljningen baserades på ett underliggande fastighetsvärde om 620 Mkr och frigör drygt 345 Mkr i likvida medel för K2A.
K2A emitterade gröna seniora icke säkerställda obligationer om 200 Mkr inom ett ramverk om maximalt 600 Mkr. Obligationerna har en löptid om 4,25 år och en rörlig ränta om 3 månader STIBOR plus 500 baspunkter och slutgiltigt förfall den 18 juni 2029. Likviden användes till att förtidsinlösa återstående obligationer under bolagets MTN-program.
K2A introducerade ett förtursprogram som ger studenter ett snabbspår till en hyreslägenhet.
11/4
K2A:s bostadskö passerade 200 000 personer.
===== SIDA 4 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 4
Vd-ord 2025 har börjat och vi klev in i det här året med helt andra förutsättningar – och en väsentligt starkare finansiell position – än för ett år sedan. Med en nettobelåningsgrad nästan tio procentenheter lägre (57,7 % jämfört med 66,9 %) än ett år tidigare och 200 miljoner i utestående obligationsförfall inom de närmaste 18 månaderna – att jämföra med 1,1 miljarder den 1 januari 2024. Jag är glad över att, för första gången sedan 2022, kunna presentera en delårsrapport där vi uppvisar ett positivt resultat efter skatt för det senaste kvartalet. Även under de utmanande år som varit har vi uppvisat goda resultat från vår operationella verksamhet, med ökande hyresintäkter och driftsöverskott, men resultat efter skatt har tyngts av värdeminskningar och kapitalkostnader. Efter de åtgärder vi vidtagit kan vi under detta kvartal se att vi stärker både det operationella och de finansiella resultatdelarna. Fastigheterna inom det samägda bolag som K2A äger till 60 procent, och som under 2024 förvärvade 3 000 studentbostäder av K2A, är ur ett redovisningsperspektiv inte längre en del av K2A-koncernen. Hyresintäkter och driftsöverskott är därmed lägre i jämförelse med motsvarande period föregående år. För jämförbart bestånd ökade intäkterna med 8,7 % och driftsöverskottet med 13,2 % under detta kvartal jämfört med första kvartalet 2024. Förstärkt finansiell ställning Efter ett år präglat av riskhantering och finansiell förstärkning har vi under det första kvartalet 2025 påbörjat nästa fas för att växla upp och skapa långsiktiga värden, samtidigt som vi stärkt vår finansiella ställning ytterligare. Försäljningen av det omfattande häktesprojektet i Västerås var en viktig del av detta. Frånträdet av häktesprojektet skedde den 7 april 2025 och de 345 miljoner i likviditet som försäljningen frigjorde för K2A syns därför inte i den kvartalsrapport du nu läser. Affären genomfördes med hög lönsamhet och är ett tydligt exempel på vår strategi om att allokera kapital till projekt där det skapar mest värde. Vi har dessutom emitterat gröna obligationer om 200 Mkr, vilket möjliggjorde återbetalning av de sista förlängda obligationerna inom vårt MTN-program. Det stärker våra nyckeltal ytterligare och ger bättre villkor samt längre kapitalbindning – något som ökar vår motståndskraft i en fortsatt osäker omvärld. I och med detta har K2A inga obligationsförfall inom de kommande tre åren. Nästa förfall sker först i oktober 2028. Hög efterfrågan på K2A:s bostäder En stor och aktiv bostadskö är en central del av vår affärsmodell, eftersom den möjliggör snabb uthyrning, låg vakans och stabila hyresintäkter. Vi nådde nyligen en milstolpe när vår bostadskö passerade 200 000 registrerade personer – vilket speglar det starka intresse som finns för K2A:s bostäder över hela Sverige. Eftersom K2A förvaltar både student- och hyresbostäder på attraktiva tillväxtorter kan vi knyta till oss kunder långsiktigt
och erbjuda bostäder till hyresgästen i flera steg när behovet förändras. Under början av året lanserade vi vårt nya förtursprogram, som ger skötsamma studenthyresgäster förtur till våra vanliga hyreslägenheter efter examen. Det är ett sätt för oss att ta socialt ansvar samtidigt som vi fördjupar relationen med en viktig målgrupp – unga vuxna som börjat etablera sig på bostadsmarknaden. För att göra det än mer attraktivt att söka bostad hos oss slopar vi i sommar uppsägningstiden för blivande studenter som inte blir antagna till utbildning, givet vissa villkor. Det ger en trygghet som gör att studenter vågar teckna kontrakt tidigare och vi får bättre möjligheter att hitta en långsiktig hyresgäst än om en lägenhet sägs upp med tre månaders uppsägningstid och vi får en svårfylld vakans mitt i terminen. Årets hyresförhandlingar har resulterat i höjningar som ger goda förutsättningar för starka kassaflöden. I takt med att kostnadsökningarna dämpas innebär det också att vi gradvis återvänder till en bättre balans kring intäkts- och kostnadsökningar över tid. Fortsatt optimism för 2025 Vi ser en fortsatt stabilisering i fastighetsmarknaden, särskilt för moderna, miljöcertifierade bostäder med starka kassaflöden. K2A står nu rustat för att ta nya kliv. Intresset för K2A som fastighetsutvecklare är fortsatt stort från kommunalt håll. Under fastighetsmässan MIPIM 2025 fanns vi som utställare i Stockholms stads monter och vi såg ett starkt intresse för K2A från våra prioriterade kommuner. Att vi är en långsiktig, hållbar och nytänkande aktör uppskattas och ger oss goda möjligheter att växa vidare i dessa tillväxtregioner och under året kommer vi att lägga mer kraft på att utveckla vår byggrättsportfölj. Framöver kommer vi även att påbörja nya projekt där förutsättningarna är de rätta. Förutsättningarna för värdeskapande när det gäller svensk bostadsutveckling är fortsatt gynnsamma i Stockholmsområdet. Det är där K2A har majoriteteten av sina byggrätter och koncentrerar våra resurser – i linje med vår strategi om att allokera kapital till de projekt som skapar mest värde. Med tanke på de förändrade marknadsförutsättningarna kommer vi fastställa och kommunicera nya finansiella och operationella mål, senast i anslutning till offentliggörandet av delårsrapport för tredje kvartalet 2025. Johan Knaust, vd
===== SIDA 5 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 5
DETTA ÄR K2AK2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) är ett fastighetsbolag med fokus på långsiktig förvaltning av egenproducerade hyresrätter för alla typer av boenden. Bolaget utvecklar och erbjuder moderna, funktionella bostäder med effektiv kundnära förvaltning. Affärsidé K2A ska äga, utveckla och långsiktigt förvalta hyresrätter och samhällsfastigheter i Stockholm, Mälardalen och på ett antal universitets- och högskoleorter i Sverige. Mål Övergripande mål K2A ska generera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning till sina aktieägare. Hållbarhetsmål § K2A skall vara klimatpositivt 2027. § K2A skall vara det mest hållbara fastighetsbolaget. § Alla K2A:s förvaltningsfastigheter skall vara certifierade samt klimatriskinventerade. § K2A:s kunder ska uppleva en högre trivsel i sitt boende än genomsnittet i Sverige. Finansiella mål § Driftsöverskottet ska, i genomsnitt under åren 2019 till och med 2025, öka med minst 25 procent per år. § NRV (substansvärde) hänförligt till stamaktieägare ska, i genomsnitt under åren 2019 till och med 2025, öka med minst 20 procent per år. Finansiella riskbegränsningar § Belåningsgraden för koncernen ska långsiktigt inte överstiga 70 procent. § Räntetäckningsgraden för koncernen ska långsiktigt inte understiga 1,5 gånger. Utdelningspolicy Utdelningen ska långsiktigt uppgå till högst en tredjedel av det genomsnittliga årliga resultatet för de tre senaste räkenskapsåren. K2A kommer de närmaste åren prioritera tillväxt före utdelning vilket kan medföra en låg eller utebliven utdelning på stamaktier. Utdelning på preferensaktier ska ske enligt bolagsordningens bestämmelser.
För att uppnå sina mål ska K2A § Fokusera på Stockholm, Mälardalen och ett antal universitets- och högskoleorter samt identifiera förvärvsmöjligheter och erhålla markanvisning för nyproduktion av hyresrätter. § Fokusera på bra boendelägen, campusnära student-bostäder och samhällsfastigheter med låg motparts- och/eller rörelserisk. § Fokusera på nyproduktion av kvalitativa, yteffektiva och funktionella hyresrätter lämpade för industriellt producerade byggnadsvolymer. § Utveckla bostäder i egen regi. Fastighets- och projektportfölj K2A:s verksamhet är koncentrerad till Stockholm, Mälardalen samt ett antal utvalda universitets- och hög-skoleorter. Den helägda fastighets- och projektportföljen uppgår till 5 160 bostäder, varav 2 108 bostäder i förvaltning, och ett totalt fastighetsvärde per balansdagen om 6 088 Mkr. Antal bostäder per kategori
Hyresbostäder (3 791 bostäder) Studentbostäder (1 207 bostäder) Samhällsfastigheter (162 bostäder) Antal bostäder i fastighets- och projektportföljen
Förvaltning (2 108 bostäder) Pågående projekt i produktion (– bostäder) Övriga pågående projekt (3 052 bostäder)
5 160
5 160
Antal bostäder
===== SIDA 6 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 6
GRÖNT RAMVERK FÖR FINANSIERING ALLOKERINGSRAPPORT Grön finansiering Allokering investeringar Utveckling grön finansiering, Mkr
Gröna banklån Grön finansiering Gröna banklån Gröna obligationer Gröna hybridobligationer Gröna obligationer Övrig finansiering Gröna hybridobligationer Exempel på gröna byggnader – Växjö Diskusen På Diskusen i Arenastaden i Växjö färdigställde K2A 185 hyresbostäder under 2023. Projektet är producerat i svenskt certifierat trä och är miljömärkt enligt Svanen.
PÅVERKANSRAPPORT Gröna fastigheter Certifierade förvaltningsobjekt, antal Miljöcertifiering och nivå Certifierade Pågående Totalt Pågående projekt Totalt Svanen 9 – 9 1 10 Miljöbyggnad nybyggnad – Silver 1 – 1 – 1 Miljöbyggnad iDrift – Silver 5 15 20 – 20 – Brons 7 – 7 – 7 Passivhus/annan 2 – 2 – 2 Ej certifierade 2 Summa 24 15 39 1 42 CO2e-utläpp, kg per kvm (scope 1-31) Totala CO2e-utsläpp Energianvändning, År ton kg/kvm kWh/kvm2 2023 Q2 187,7 0,7 14,4 Q3 84,6 0,4 11,3 Q4 342,3 1,3 25,9 2024 Q1 267,6 1,0 28,0 Q2 121,0 0,5 13,2 Q3 69,1 0,3 8,7 Q4 139,4 1,0 21,7 2025 Q1 134,0 1,0 31,9
1) Scope 1 avser verksamhetens direkta utsläpp från källor såsom tjänstebilar och egna värmepannor. Scope 2 avser verksamhetens indirekta utsläpp från köpt energi. Scope 3 avser verksamhetens övriga indirekta utsläpp från källor som exempelvis tjänsteresor. I scope 3 ingår ej hyresgästel och nyproduktionsaktiviteter på kvartalsbasis. För komplett utfall i scope 3, se den senaste årsredovisningen.
===== SIDA 7 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 7
FASTIGHETS- OCH PROJEKTPORTFÖLJK2A:s verksamhet med förvaltningsobjekt och projekt är koncentrerad till Stockholm, Mälardalen och ett antal utvalda universitets och högskoleorter. Förvaltningsobjekten består av totalt 2 108 bostäder och en uthyrbar yta om 114 769 kvm, varav 92 261 kvm avser bostäder. På denna sida framgår information om K2A:s helägda fastighets- och projektportfölj. K2A äger ytterligare fastigheter och projekt genom joint ventures.Förvaltningsobjekt per bokslutsdagen Förvaltningsobjekt Antal Uthyrbar yta, kvm Fastighetsvärde1 Hyresvärde Fastighetskostnader Driftsöverskott uppdelat per kategori bostäder Bostäder Lokaler Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Hyresbostäder 1 602 68 672 3 303 3 503 48 667 182 2 530 42 585 136 1 890 Studentbostäder 344 8 172 2 355 663 62 962 37 3 479 7 650 29 2 776 Samhällsfastigheter 162 15 417 16 850 980 30 356 69 2 152 10 312 59 1 834 Summa/genomsnitt 2 108 92 261 22 508 5 145 44 830 288 2 511 59 514 224 1 955 Förvaltningsobjekt Antal Uthyrbar yta, kvm Fastighetsvärde1 Hyresvärde Fastighetskostnader Driftsöverskott uppdelat geografiskt bostäder Bostäder Lokaler Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Stockholm/Mälardalen 1 673 69 696 6 085 4 090 53 966 213 2 812 42 550 168 2 218 Universitets - och högskoleorter 355 14 160 8 385 673 29 829 46 2 020 12 523 32 1 433 Övriga orter 80 8 405 8 038 383 23 293 30 1 798 6 339 24 1 459 Summa/genomsnitt 2 108 92 261 22 508 5 145 44 830 288 2 511 59 514 224 1 955 Förvaltningsobjekt per kategori Antal förvaltade bostäder Uthyrbar yta, kvm Fastighetsvärde1, Mkr Hyresvärde, Mkr
Hyresbostäder Studentbostäder Samhällsfastigheter Förvaltningsobjekt uppdelat geografiskt Antal förvaltade bostäder Uthyrbar yta, kvm Fastighetsvärde1, Mkr Hyresvärde, Mkr
Stockholm/Mälardalen Universitets- och högskoleorter Övriga orter 1) Fastighetsvärdet avser förvaltningsobjekt. Totalt värde för samtliga förvaltningsfastigheter, det vill säga inklusive verkligt värde av pågående projekt, uppgick per balansdagen till 6 088 Mkr. Skillnaden mellan angivet fastighetsvärde i denna tabell och uppgift om verkligt värde per balansdagen för segmentet förvaltningsobjekt i not 2 förklaras i all väsentlighet av effekten av IFRS 16 och angivet värde för tomträtter samt hyreskontrakt och inventarier som per balansdagen sammanlagt uppgick till 191,2 Mkr. Information om förvaltningsobjekt och pågående projekt i denna rapport är baserad på bedömningar och antaganden avseende ekonomisk uthyrningsgrad, storlek, inriktning och omfattning av pågående projekt samt när i tiden projekt bedöms startas och färdigställas. Uppgifter om hyresvärde och fastighetskostnader är bedömningar och avser helår. Fastighetskostnader inkluderar inte kostnader för fastighetsadministration. Antaganden om ekonomisk uthyrningsgrad avser långsiktig vakans rensat från projektvakans och tillfällig initial vakans under inflyttningsperiod i samband med färdigställande. Uppgifter om fastighetsvärde avser verkligt värde per balansdagen. Bedömningarna och antaganden innebär osäkerhetsfaktorer och uppgifterna ska inte ses som en prognos. Informationen om pågående projekt omprövas regelbundet och bedömningar och antaganden justeras till följd av att pågående projekt färdigställs eller tillkommer samt att förutsättningar förändras. För projekt som ej byggstartats har finansiering ej upphandlats, vilket innebär att finansiering av pågående projekt är en osäkerhetsfaktor.
2 108
114 769 5 145 288
2 108 114 769 5 145 288
===== SIDA 8 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 8
FÖRVALTNINGSOBJEKT PER BOKSLUTSDAGEN Förvaltningsobjekt Kommun Kategori1 Färdigställt Total yta, kvm Antal bostäder Hyres- värde, Mkr Bredsand förskola Enköping Sa 2023 880 – 2,8 Linbanan Enköping H 2016/2019 4 060 140 10,7 LSS Enköping Enköping Sa 2018 441 6 1,7 LSS Enköping 2 Enköping Sa 1940/2017 680 6 1,8 Skeppet Enköping H 2020 2 342 34 4,7 Skogsbacken Enköping H 2019 4 560 80 10,1 LSS Flen Flen Sa 2020 500 6 1,8 LSS Gävle Gävle Sa 2014 448 6 1,6 Vega Park, etapp 1 Haninge H 2016 5 753 123 16,9 Vega Park, etapp 2 Haninge H 2018 7 945 185 24,6 Vega Park, etapp 3 Haninge H 2020 5 885 154 19,2 LSS Heby Heby Sa 2019 462 6 1,8 LSS Hässleholm Hässleholm Sa 2000/2015 5 397 44 3,7 Luftseglaren Järfälla St 2022 6 317 205 24,8 LSS Katrineholm Katrineholm Sa 2020 493 6 2,0 Rymdcampus Kiruna Sa 1957/1963/2000/2014 8 038 – 15,2 LSS Motala Motala Sa 2022 505 6 1,6 Magasinet Norrtälje H 2024 10 820 191 25,0 LSS Nyköping Nyköping Sa 2020 500 6 1,8 LSS Nyköping 2 Nyköping Sa 2020 486 6 1,7 LSS Oxelösund Oxelösund Sa 2021 445 6 1,7 LSS Oxelösund 2 Oxelösund Sa 2023 455 6 1,9 LSS Partille Partille Sa 2015 572 6 2,0 Båtvarvet Stockholm Fp 1971 1 572 – 2,5 Kopiepennan Stockholm St 2017 1 610 60 6,2 Utvecklingsfastigheter Stockholm Fp – 750 5 1,7 Verkstan Stockholm Fp 1967 384 – 0,5 LSS Strängnäs Strängnäs Sa 2018 1 425 18 4,7 Lugnet Sundsvall Sa 1942/2015 7 932 – 12,3 Sidsjöhöjden 14 Sundsvall H 1942/2014/2021 5 366 90 10,5 LSS Södertälje Södertälje Sa 1893/2017 532 6 1,8 LSS Täby Täby Sa 1985/2021 726 6 2,3 LSS Uppsala Uppsala Sa 2014 840 10 3,3 LSS Uppsala 2 Uppsala Sa 1985/2020 510 6 1,9 Korpralen, etapp 1 Visby St 2022 1 850 74 3,8 Galaxen Västerås H 2023 6 784 155 16,2 Planeten Västerås H 2024 2 463 62 5,4 Diskusen Växjö H 2023 6 949 185 17,3 Glidplanet Örebro H 2018 3 894 88 9,9 Startbanan Örebro H 2022 3 198 115 8,6 Totalt per balansdagen 114 769 2 108 288,2 SAMÄGDA FÖRVALTNINGSOBJEKT Hänförligt till K2A Förvaltningsobjekt Kategori1 Total yta, kvm Antal bostäder Hyres- värde, Mkr Arborem – Joint Venture med Slättö St 42 911 1 794 121,6 Summa samägda förvaltningsobjekt 42 911 1 794 121,6 1) Sa=Samhällsfastigheter, St=Studentbostäder, H=Hyresbostäder, Fp=Framtida projektfastigheter
===== SIDA 9 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 9
PÅGÅENDE PROJEKT PER BOKSLUTSDAGENPer kategori Uppdelat geografiskt Antal bostäder Bedömt hyresvärde, Mkr Antal bostäder Bedömt hyresvärde, Mkr
Hyresbostäder Studentbostäder Samhällsfastigheter Stockholm/Mälardalen Universitets- och högskoleorter TOTAL FASTIGHETS- OCH PROJEKTPORTFÖLJ PER BOKSLUTSDAGEN Per kategori Uppdelat geografiskt Antal bostäder Bedömt hyresvärde, Mkr Antal bostäder Bedömt hyresvärde, Mkr
Hyresbostäder Studentbostäder Samhällsfastigheter Stockholm/Mälardalen Universitets- och högskoleorter Övriga orter PÅGÅENDE PROJEKTUTVECKLING I PRIORITERADE OMRÅDEN Som en följd av ökade produktionskostnader har K2A identifierat prioriterade områden där lönsamheten fortfarande bedöms så god att produktionsstart kan motiveras. Nedan tabell visar K2A:s helägda, pågående projekt i dessa områden uppdelat i kategorier. Informationen i tabellen bygger på antaganden och kalkyler per bokslutsdagen, vilka kan förändras efter hand som projekten utvecklas. De projekt som är med i tabellen nedan motsvarar övriga pågående projekt i prioriterade områden i tabellen på nästa sida. Tabellen nedan avviker med 74 tillfälligt uppförda bostäder på fastigheten Gotland Visby Korpralen 1. Antal Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde Fastighetsvärde vid färdigställande Investering, Projektvinst Uppdelat per kategori bostäder Bostäder Lokaler Totalt Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm Mkr Mkr % Hyresbostäder Stockholm 1 052 36 590 1 810 38 400 133 3 462 2 937 76 484 2 152 785 36 Studentbostäder 937 21 587 2 030 23 617 103 4 355 2 159 91 417 1 515 644 43 Samhällsfastigheter – – 2 116 2 116 6 3 062 147 69 471 124 23 19 Summa/genomsnitt 1 989 58 177 5 956 64 133 242 3 778 5 243 81 752 3 791 1 452 38 Fördelning per kategori, Mkr Investering (inklusive mark) Projektvinst
Hyresbostäder Stockholm Studentbostäder Samhällsfastigheter
3 052 356 3 052 356
5 160 644 644 5 160
3 791 1 452
===== SIDA 10 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 10
PÅGÅENDE PROJEKT PER BOKSLUTSDAGEN Pågående projekt i prioriterade områden Kommun Kategori1 Status2 Bygg- start Färdig- ställt Total yta, kvm Antal bostäder Perrongen Stockholm St 6 2025 2027 7 792 247 Slakthushallen Stockholm Sa 6 2025 2027 2 130 — Trätornet Stockholm H 5 2026 2028 4 170 115 Åkroken Sundsvall St 6 2026 2028 1 892 86 Korpralen Gotland St 4 2026 2028 1 672 76 Juliana Västerås St 6 2026 2028 990 45 Timmerfallet Stockholm St 2 2027 2029 4 400 200 Sandstugan Stockholm H 4 2027 2029 5 276 150 Stinsen Nynäshamn H 4 2027 2029 6 414 180 Kärnhuset Stockholm St 5 2027 2029 1 958 89 Verkstan Stockholm H 1 2027 2029 2 780 80 Majelden Stockholm St 4 2027 2029 1 100 40 Nyborgen Stockholm St 3 2027 2029 2 140 80 Imperiet Stockholm H 3 2027 2030 7 000 188 Båtvarvet Stockholm H 1 2028 2030 3 400 95 Skogsliden Stockholm H 5 2028 2030 3 425 92 Ateljén Stockholm H 2 2030 2032 5 935 152 Summa 62 474 1 915 Övriga pågående projekt Baronen Sundsvall H 6 2026 2028 7 071 187 Förseglet Västerås H 6 2026 2028 5 420 145 Brinken, etapp 1 Borås H 4 2026 2028 7 639 201 Ekersvägen Örebro H 3 2026 2028 10 500 240 Harklövern, etapp 2 Karlstad H 6 2026 2028 3 128 81 Lugnet Sundsvall H 6 2027 2029 2 558 70 Brinken, etapp 2 Borås H 2 2028 2030 9 894 213 Summa 46 210 1 137 Totalt per balansdagen 108 684 3 052 SAMÄGDA PROJEKT
1) Sa=Samhällsfastigheter, St=Studentbostäder, H=Hyresbostäder. 2) Beroende på vilken fas respektive detaljplan befinner sig i beaktar K2A en andel av byggrätternas bedömda verkliga värde vid fastställd detaljplan. 1 = Planbesked (25%), 2 = Start-PM (50%), 3 = Planprogram (50%), 4 = Plansamråd (75%), 5 = Utställning (75%), 6 = Detaljplan fastställd (100%). 3) Avyttrat den 24 oktober 2024. Frånträde genomfördes den 7 april 2025.
Hänförligt till K2A Pågående projekt Kommun Kategori1 Status2 Bygg- start Färdig- ställt Total yta, kvm Antal bostäder Viby 19:3 Upplands-Bro H 6 2024 2030 23 520 400 Ångpannan (prioriterat projekt)3 Västerås Sa 6 2025 2028 17 327 — Torget Uppsala St 4 2025 2027 7 850 160 Havet Örebro St 6 2026 2028 614 22 Summa samägda projekt 49 311 582
===== SIDA 11 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 11
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2025 2024 2024 apr- 2024 Mkr Not jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Hyresintäkter 78,0 119,0 385,8 426,9 Fastighetskostnader Driftskostnader -15,9 -31,1 -66,8 -81,9 Underhåll -2,7 -4,6 -15,0 -16,9 Fastighetsskatt -0,3 -0,6 -2,5 -2,9 Avskrivningar -0,2 -0,4 -1,3 -1,6 Fastighetsadministration -4,9 -6,2 -30,0 -31,3 Summa fastighetskostnader -23,9 -43,0 -115,6 -134,6 Driftsöverskott 54,0 76,1 270,2 292,3 Central administration, fastighetsförvaltning -3,5 -4,1 -17,3 -17,9 Central administration, projektutveckling -9,3 -8,3 -64,6 -63,6 Resultat från joint ventures 40,3 -0,6 -99,2 -140,1 - varav övrigt resultat -8,1 -0,6 -2,7 4,8 - varav värdeförändring förvaltningsfastigheter 48,4 - 104,1 55,6 - varav realisationsresultat - - -200,5 -200,5 Räntenetto -43,3 -50,7 -234,1 -241,5 Förvaltningsresultat 38,3 12,2 -144,9 -170,9 Värdeförändringar Förvaltningsfastigheter, orealiserade 2 2,6 -30,2 12,0 -20,8 Förvaltningsfastigheter, realiserade -0,1 -1,2 -58,1 -59,1 Andelar i andra bolag -5,9 - -34,8 -28,9 Derivat -4,0 16,3 -92,4 -72,1 Resultat före skatt 30,8 -2,8 -318,2 -351,9 Aktuell skatt - -0,0 0,2 0,2 Uppskjuten skatt -12,6 -18,3 155,0 149,3 Periodens/årets resultat 18,2 -21,2 -163,0 -202,4 Periodens/årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 18,2 -21,2 -163,0 -202,4 Resultat per aktie Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kr 0,09 -0,48 -2,41 -2,99 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, före och efter utspädning 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Periodens/årets resultat motsvarar periodens/årets totalresultat och därför presenteras endast en resultaträkning utan separat rapport för övrigt totalresultat.
===== SIDA 12 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 12
KONCERNENS BALANSRÄKNING Mkr Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella och materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 2 6 088,5 9 099,7 6 077,0 Rörelsefastigheter 4,6 20,3 4,6 Inventarier 4,7 12,9 5,2 Licenser 2,4 3,6 2,8 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 6 100,1 9 136,5 6 089,5 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i joint ventures 683,3 275,4 643,0 Andelar i andra bolag 118,6 153,4 124,5 Övriga långfristiga fordringar 0,2 22,3 12,6 Derivat 41,0 133,0 45,2 Summa finansiella anläggningstillgångar 843,1 584,0 825,3 Summa anläggningstillgångar 6 943,2 9 720,5 6 914,8 Omsättningstillgångar Varulager 0,0 0,0 0,0 Kundfordringar 3,6 3,0 3,1 Skattefordringar - 1,7 0,7 Fordringar på joint ventures 128,2 76,2 127,0 Övriga fordringar 17,8 111,0 11,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 36,1 51,5 37,5 Likvida medel 45,4 62,8 133,5 Summa omsättningstillgångar 231,1 306,2 312,9 Summa tillgångar 7 174,3 10 026,7 7 227,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 547,9 547,9 547,9 Övrigt tillskjutet kapital 942,0 942,0 942,0 Hybridobligation 450,0 450,0 450,0 Balanserad vinst inklusive periodens/årets resultat 177,8 384,8 169,9 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 117,7 2 324,8 2 109,9 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 297,7 453,4 285,1 Långfristiga leasingskulder 261,1 182,0 274,8 Långfristiga räntebärande skulder 1 876,1 4 470,3 2 000,4 Övriga långfristiga skulder - 1,3 Derivat - - 0,1 Summa långfristiga skulder 2 434,9 5 105,6 2 561,7 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 2 289,0 2 252,2 2 224,1 Kortfristiga leasingskulder 39,9 35,5 34,1 Leverantörsskulder 17,8 37,5 20,4 Skatteskulder 0,1 2,7 2,5 Skulder till joint ventures 9,9 - 9,6 Övriga skulder 112,8 137,4 125,6 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 152,1 131,0 139,9 Summa kortfristiga skulder 2 621,6 2 596,3 2 556,1 Summa skulder 5 056,6 7 701,9 5 117,8 Summa eget kapital och skulder 7 174,3 10 026,7 7 227,7
===== SIDA 13 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 13
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Mkr Aktiekapital Övrigt till-skjutet kapital Hybrid-obligation Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 547,9 942,0 450,0 417,4 - 2 357,4 Periodens resultat -21,2 - -21,2 Kostnad hybridobligation - - - -11,4 - -11,4 Summa transaktioner med aktieägare - - - -11,4 - -11,4 Utgående eget kapital 2024-03-31 547,9 942,0 450,0 384,8 - 2 324,8 Periodens resultat -181,2 - -181,2 Kostnad hybridobligation - - - -33,7 - -33,7 Summa transaktioner med aktieägare - - - -33,7 - -33,7 Utgående eget kapital 2024-12-31 547,9 942,0 450,0 169,9 - 2 109,9 Ingående eget kapital 2025-01-01 547,9 942,0 450,0 169,9 - 2 109,9 Periodens resultat 18,2 - 18,2 Kostnad hybridobligation - - - -10,4 - -10,4 Summa transaktioner med aktieägare - - - -10,4 - -10,4 Utgående eget kapital 2025-03-31 547,9 942,0 450,0 177,7 - 2 117,7
===== SIDA 14 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 14
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN 2025 2024 2024 apr- 2024 Mkr jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 38,3 12,2 -144,9 -170,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -40,9 10,7 146,1 197,8 Betald skatt -0,1 -0,5 -0,1 -0,5 Förändring av varulager 0,0 - 0,0 0,0 Förändringar av rörelsefordringar 9,5 8,8 47,9 47,1 Förändringar av rörelseskulder -13,2 -12,5 -16,8 -16,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6,3 18,8 32,2 57,4 Investeringsverksamheten Investeringar i förvaltningsfastigheter -8,8 -6,1 -51,2 -48,5 Förvärv av förvaltningsfastigheter - 0,6 -378,6 -378,0 Försäljning av förvaltningsfastigheter -0,1 -1,8 1 126,4 1 124,7 Investeringar i licenser - - -0,2 -0,2 Investeringar i inventarier -0,2 - -0,7 -0,5 Försäljning av inventarier 0,0 - 3,6 3,6 Utlåning till joint ventures - -13,1 -51,9 -65,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9,1 -20,4 647,5 636,2 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 197,0 129,6 1 008,7 941,3 Amortering av lån -261,8 -117,2 -1 662,4 -1 517,9 Amortering av leasingskuld -7,8 -7,9 -32,0 -32,1 Betalning hybridobligation - -11,4 -11,4 -22,8 Utdelning preferensaktier - -9,0 - -9,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -72,6 -16,0 -697,1 -640,6 Periodens kassaflöde -88,1 -17,7 -17,4 53,0 Likvida medel vid periodens/årets början 133,5 80,5 62,8 80,5 Likvida medel vid periodens/årets slut 45,4 62,8 45,4 133,5
===== SIDA 15 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 15
SEGMENTRAPPORTERING FÖRVALTNINGS-OBJEKT PÅGÅENDE PROJEKT OFÖRDELADE POSTER KONCERNEN 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Mkr jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Resultaträkning Hyresintäkter 77,9 118,9 0,1 0,1 - 0,0 78,0 119,0 Fastighetskostnader -23,5 -42,6 -0,5 -0,3 - - -23,9 -43,0 Driftsöverskott 54,4 76,3 -0,4 -0,3 - 0,0 54,0 76,1 Central administration -3,5 -4,1 -9,3 -8,3 - - -12,8 -12,5 Resultat från joint ventures - - - - 40,3 -0,6 40,3 -0,6 - varav förvaltningsresultat - - - - -8,1 -0,6 -8,1 -0,6 - varav värdeförändring förvaltningsfastigheter - - - - 48,4 - 48,4 - Räntenetto -30,5 -39,8 -0,4 -0,8 -12,4 -10,2 -43,3 -50,7 Förvaltningsresultat 20,5 32,4 -10,1 -9,4 27,9 -10,8 38,3 12,2 Värdeförändringar Fastigheter, orealiserade -1,7 -20,4 4,3 -9,8 0,0 - 2,6 -30,2 Fastigheter, realiserade -0,1 - - -1,2 -0,0 - -0,1 -1,2 Andelar i andra bolag - - - - -5,9 - -5,9 - Derivat 0,1 4,4 - - -4,1 11,9 -4,0 16,3 Resultat före skatt 18,8 16,4 -5,8 -20,3 17,9 1,2 30,8 -2,8 Aktuell skatt - - - - - - - -0,0 Uppskjuten skatt - - - - - - -12,6 -18,3 Periodens resultat - - - - - - 18,2 -21,2 Balansräkning Anläggningstillgångar 5 665,2 8 464,1 1 112,9 957,6 165,1 298,8 6 943,2 9 720,5 Omsättningstillgångar 31,3 44,1 24,2 105,8 175,6 156,3 231,1 306,2 Summa tillgångar 5 696,4 8 508,2 1 137,1 1 063,4 340,7 455,1 7 174,3 10 026,7 Långfristiga skulder 1 440,4 4 253,4 378,9 392,0 615,6 460,2 2 434,9 5 105,6 Kortfristiga skulder 2 319,5 1 663,7 97,5 94,1 204,6 838,4 2 621,6 2 596,3 Summa skulder 3 759,9 5 917,2 476,4 486,1 820,3 1 298,6 5 056,6 7 701,9 Totalt eget kapital - - - - - - 2 117,7 2 324,8 Summa eget kapital och skulder - - - - - - 7 174,3 10 026,7
===== SIDA 16 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 16
KONCERNENS NYCKELTAL 2025 2024 2024 apr- 2024 Fastighetsrelaterade nyckeltal jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Antal bostäder i förvaltning 2 108 5 221 2 108 2 108 Antal bostäder i produktion – 191 – – Antal bostäder i projekt 3 052 3 618 3 052 3 052 Totalt antal bostäder 5 160 9 030 5 160 5 160 Uthyrbar yta bostadsfastigheter, tkvm 82,5 156,8 82,5 82,5 Uthyrbar yta samhällsfastigheter, tkvm 32,3 32,8 32,3 32,3 Total uthyrbar yta, tkvm 114,8 189,5 114,8 114,8 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,4 96,7 93,7 94,3 Överskottsgrad, % 69,3 63,9 70,0 68,5 Kassaflöden från investeringsverksamhet, Mkr Investeringar i ny-, till- och ombyggnad -8,8 -6,1 -51,2 -48,5 Förvärv 0,0 0,6 -378,6 -378,0 Avyttringar -0,1 -1,8 1 126,4 1 124,7 Finansiella nyckeltal Avkastning på eget kapital, % – – -7,7 -9,6 Soliditet, % 29,5 23,2 29,5 29,2 Belåningsgrad, % 58,1 67,0 58,1 58,4 Belåningsgrad netto, % 57,8 66,8 57,8 57,7 Genomsnittlig räntenivå, % 3,9 3,3 3,9 3,7 Räntetäckningsgrad 12 månader, ggr1 – – 1,1 1,1 Justerad räntetäckningsgrad 12 månader, ggr2 – – 1,4 1,4 Räntebindningstid, antal månader 19 17 19 13 Kapitalbindningstid, antal månader 18 17 18 19 Aktierelaterade nyckeltal Totalt antal utestående preferensaktier, st 1 804 800 1 804 800 1 804 800 1 804 800 Genomsnittligt antal utestående preferensaktier, st 1 804 800 1 804 800 1 804 800 1 804 800 Total utdelning preferensaktier, Mkr – 9,0 9,0 Utdelning per preferensaktie, kr – 5,00 5,00 Totalt antal utestående stamaktier, st 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, st 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Förvaltningsresultat per stamaktie, kr 0,32 -0,10 -2,20 -2,62 Resultat per stamaktie, kr 0,09 -0,48 -2,41 -2,99 Justerat resultat per stamaktie, kr 0,09 -0,48 -2,41 -2,99 Eget kapital, Mkr 2 117,7 2 324,8 2 117,7 2 109,9 Eget kapital hänförligt till stamaktieägare, Mkr 1 148,8 1 355,9 1 148,8 1 141,0 Eget kapital per stamaktie, kr 13,38 15,79 13,38 13,29 NRV, Mkr 2 374,4 2 645,2 2 374,4 2 349,9 NRV hänförligt till stamaktieägare, Mkr 1 405,5 1 676,3 1 405,5 1 381,1 NRV per stamaktie, kr 16,37 19,52 16,37 16,08 Tillväxt NRV per stamaktie (12 månader), % – – -16,2 -19,1 1) Räntetäckningsgraden för perioden april 2024 till mars 2025 påverkas av 57,6 Mkr i aktiverade lånekostnader, lösenkostnader och bankavgifter, hänförliga till skriftliga förfaranden avseende K2A:s obligationer. 2) Aktiverade lånekostnader, lösenkostnader och bankavgifter, hänförliga till skriftliga förfaranden har eliminerats i beräkningen.
===== SIDA 17 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 17
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
2025 2024 2024 apr- 2024 Mkr jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Rörelsens intäkter 17,0 16,6 60,4 60,1 Rörelsens kostnader -27,3 -26,8 -133,2 -132,7 Rörelseresultat -10,4 -10,2 -72,7 -72,6 Resultat från finansiella poster -19,1 17,7 80,5 117,2 Resultat efter finansiella poster -29,4 7,4 7,8 44,6 Bokslutsdispositioner - - 0,6 0,6 Resultat före skatt -29,4 7,4 8,4 45,3 Skatt -2,1 -4,1 26,1 24,1 Periodens/årets resultat -31,6 3,4 34,5 69,4 Periodens/årets resultat motsvarar periodens/årets totalresultat och därför presenteras endast en resultaträkning utan separat rapport för övrigt totalresultat. Under 2024 belastades rörelsens kostnader med 26,3 Mkr i transaktionskostnader avseende avyttring av studentbostadsbestånd och uppsättning av joint venture Arborem. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2,4 3,6 2,8 Materiella anläggningstillgångar 2,2 2,3 2,2 Finansiella anläggningstillgångar 2 199,0 2 296,4 2 203,1 Anläggningstillgångar 2 203,5 2 302,3 2 208,0 Omsättningstillgångar 2 063,7 1 910,0 2 075,5 SUMMA TILLGÅNGAR 4 267,3 4 212,3 4 283,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 547,9 547,9 547,9 Fritt eget kapital 715,5 725,1 757,5 Summa eget kapital 1 263,5 1 273,1 1 305,4 Långfristiga skulder 695,1 410,4 692,5 Kortfristiga skulder 2 308,7 2 528,9 2 285,7 Summa skulder 3 003,8 2 939,2 2 978,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 267,3 4 212,3 4 283,6
===== SIDA 18 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 18
RESULTAT, INTÄKTER OCH KOSTNADER Resultat- samt kassaflödesposter nedan avser perioden januari till och med mars 2025. Jämförelseposterna avser motsvarande period föregående år. Balansposternas belopp samt jämförelsetal avser ställningen vid periodens utgång i år respektive föregående år. Hyresintäkter och uthyrningsgrad Hyresintäkterna minskade under perioden till 78,0 Mkr (119,0). Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick under perioden till 95,4 procent (96,7). Minskningen av såväl hyresintäkter som ytor är framför-allt hänförlig till frånträde av 2 990 studentbostäder den 1 oktober 2024. För jämförbart bestånd ökade hyres-intäkterna med 8,7 procent varav minskade vakanser bidrog med 4,6 procentenheter och intäkter från vidarefakturerade kostnader bidrog med 0,8 procentenheter. Den uthyrbara ytan i K2A:s fastighetsbestånd uppgick till 114,8 tkvm den 31 mars 2025 jämfört med 189,5 tkvm den 31 mars 2024, vilket innebär en förändring med -39,4 procent. Det sammanlagda hyresvärdet för förvaltningsobjekten per 31 mars 2025 uppgick, på årsbasis, till 288,2 Mkr (480,5), vilket motsvarar en förändring med -40,0 procent. Utveckling intäkter 2025 2024 Mkr jan-mar jan-mar Förändring, % Studentbostäder 15,8 61,7 -74,4 Hyresbostäder 44,4 39,6 12,0 Samhällsfastigheter 17,8 17,7 0,5 Totala intäkter 78,0 119,0 -34,5 Fastighetskostnader De totala fastighetskostnaderna minskade under perioden till -23,9 Mkr (-43,0), en förändring med -44,3 procent. Minskningen är framför allt hänförlig till frånträde av 2 990 studentbostäder den 1 oktober 2024. Fastighetskostnader jan-mar 2025 Mkr Student-bostäder Hyres-bostäder Samhälls-fastigheter Totalt Driftskostnader -2,6 -10,2 -3,1 -15,9 Underhåll -0,2 -1,1 -1,3 -2,7 Fastighetsskatt -0,1 -0,2 -0,0 -0,3 Avskrivningar - -0,2 - -0,2 Direkta fastighetskostnader -2,9 -11,7 -4,4 -19,1 Fastighetsadministration -4,9 Totala fastighetskostnader -23,9 Fastighetskostnader jan-mar 2024 Mkr Student-bostäder Hyres-bostäder Samhälls-fastigheter Totalt Driftskostnader -17,3 -10,3 -3,5 -31,1 Underhåll -2,5 -1,2 -0,8 -4,6 Fastighetsskatt -0,5 -0,2 -0,0 -0,6 Avskrivningar - -0,4 - -0,4 Direkta fastighetskostnader -20,3 -12,1 -4,3 -36,7 Fastighetsadministration -6,2 Totala fastighetskostnader -43,0
Drifts- och underhållskostnader inklusive fastighetsskatt uppgick under perioden till -18,9 Mkr (-36,3) vilket mot-svarar en förändring med -48,0 procent. Minskningen är framför allt hänförlig till frånträde av 2 990 studentbostäder den 1 oktober 2024. Driftskostnader i jämförbart bestånd minskade med 3,0 procent, främst som följd av en mild vinter som innebar lägre värme- och snöröjningskostnader. Kostnader för fastighetsadministration uppgick till -4,9 Mkr (-6,2). Minskningen är framför allt hänförlig till frånträde av 2 990 studentbostäder den 1 oktober 2024. Driftsöverskott och överskottsgrad Driftsöverskottet var under perioden 54,0 Mkr (76,1), vilket motsvarade en förändring med -29,0 procent. Överskottsgraden för de senaste 12 månaderna uppgick till 70,0 procent (69,1). Central administration Kostnaderna för central administration uppgick till -12,8 Mkr (-12,5), vilket motsvarade en ökning av kost-naderna med 2,8 procent. Under perioden fakturerades joint ventures totalt 2,0 Mkr (2,0) för projektledningstjänster, vilket har redovisats som en kostnadsreduktion av central administration. De centrala kostnaderna fördelas över K2A:s två verksamhets-områden fastighetsförvaltning och projektutveckling och kostnaderna uppgick under perioden till -3,5 Mkr (-4,1) respektive -9,3 Mkr (-8,3). Resultat från joint ventures Resultatandelen under perioden uppgick till 40,3 Mkr (-0,6). Övrigt resultat från joint ventures påverkades med -6,9 Mkr (–) av Arborem. Värdeförändringar i joint ventures uppgick till 48,4 Mkr (0,0). Värdeförändringen under perioden är hänförlig till Västerås Ångpannan. Räntenetto Räntenettot uppgick till -43,3 Mkr (-50,7). Minskningen är framför allt hänförlig till frånträde av 2 990 student-bostäder den 1 oktober 2024. Räntenettot har under perioden belastats med transaktionskostnader inklusive lösenavgift om 11,8 Mkr i samband med förlängningen av K2A:s MTN-obligationer. Den genomsnittliga räntenivån uppgick per balansdagen till 3,9 procent (3,3). Räntetäckningsgraden för de senaste 12 månaderna uppgick till 1,1 (1,5). Enligt definitionen av räntetäckningsgrad i K2A:s obligationsvillkor exkluderas transaktionskostnader, lösenavgifter och bankavgifter (i samband med skriftliga förfaranden) från beräkningen av räntetäckningsgrad (covenant 1,25 ggr). Justerad räntetäckningsgrad uppgick till 1,43 ggr.
===== SIDA 19 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 19
Värdeförändringar Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter uppgick under perioden till 2,6 Mkr (-30,2). Orealiserade värdeförändring fastigheter 2025 2024 Mkr jan-mar jan-mar Förvaltningsobjekt -1,7 -20,4 Pågående projekt 4,3 -9,8 Totala värdeförändringar 2,6 -30,2 Totalt i procent av ingående balans 0,0 -0,3 K2A har ränteswapavtal för lån med ett sammantaget nominellt värde om 2 570 Mkr (4 063). Orealiserade värdeförändringar på derivaten uppgick under perioden till -4,0 Mkr (16,3). Aktuell och uppskjuten skatt Aktuell skatt för perioden uppgick till 0,0 Mkr (-0,0). Uppskjuten skatt uppgick till -12,6 Mkr (-18,3) och har i huvudsak påverkats av realiserade och orealiserade värde-förändringar på fastigheter, derivat, ej avdragsgilla räntor samt uppkomna skattemässiga underskott. Bolags-skattesatsen är 20,6 procent. Koncernens ansamlade skattemässiga underskott uppgick per 31 mars 2025 till 455,3 Mkr (373,0). I koncernens balansräkning nettoredovisas uppskjuten skatt. Uppskjuten skatteskuld i balansräkningen Mkr 2025-03-31 2024-03-31 Fastigheter 390,2 515,6 Underskottsavdrag -93,8 -76,8 Obeskattade reserver - 0,6 Derivat 1,0 13,6 Övriga poster 0,4 0,4 Summa 297,7 453,4
Skatteverket beslutade under 2024 att K2A ska påföras 11,9 Mkr i omvärderad utgående moms (inklusive skatte-tillägg) för räkenskapsåret 2021. K2A delar inte Skatteverkets bedömning och har överklagat beslutet.
Övrig information Organisation och medarbetare Vid periodens slut var totalt 38 personer (44) anställda i K2A. Samtliga 38 medarbetare (44), varav 13 kvinnor (15), arbetade med projektutveckling, ekonomi, kommunika-tion och förvaltning med placering på K2A:s huvudkontor i Stockholm eller i orter där K2A har förvaltningsobjekt. Väsentliga transaktioner med närstående under perioden Under första kvartalet 2025 avyttrades K2A:s kontor (bostadsrätt) till Johan Thorell som är styrelseledamot i K2A. Försäljningen genomfördes till marknadsmässiga villkor och ska på sedvanligt sätt godkännas av en extra bolagsstämma. Frånträde bedöms ske under andra kvartalet 2025. Avrundningar Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna delårsrapport i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Galaxen (Västerås)
===== SIDA 20 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 20
FINANSIERING Riskbegränsningar K2A ska ha en begränsad finansiell risk. K2A:s mest betydande finansiella risker utgörs av finansieringsrisk, ränterisk och likviditetsrisk. K2A:s övergripande finansiella riskbegränsningar avser: § Belåningsgraden för koncernen ska inte långsiktigt överstiga 70 procent. § Räntetäckningsgraden för koncernen ska inte långsiktigt understiga 1,5 gånger. Tillgångar och eget kapital K2A hade den 31 mars 2025 tillgångar till ett värde om 7 174 Mkr (10 027), varav förvaltningsfastigheter utgjorde 6 088 Mkr (9 100). Likvida medel uppgick per balansdagen till 45 Mkr (63). Eget kapital uppgick till 2 102 Mkr (2 325). Räntebärande skulder Den 17 mars 2025 emitterade K2A gröna seniora icke säkerställda obligationer om 200 Mkr. Obligationerna har en löptid om 4,25 år och en rörlig ränta om 3 månader STIBOR plus 500 baspunkter. Samtidigt amorterades hela det utestående obligationslånet om 200 Mkr inom K2A:s MTN-program. K2A hade den 31 mars 2025 räntebärande skulder (exklusive leasingskulder) om 4 165 Mkr (6 723). Belåningsgrad netto för koncernen uppgick till 57,8
procent (66,8). Den genomsnittliga räntenivån uppgick vid periodens utgång till 3,9 procent (3,3). Skuldernas realiserbara verkliga värde avviker inte väsentligt från redovisat värde. Den genomsnittliga räntebindningen per balansdagen uppgick till 19 månader (17) och den genomsnittliga kapitalbindningstiden till 18 månader (17). Per bokslutsdagen hade K2A ränteswapavtal om 2 570 Mkr (4 063). Den amortering som ska betalas de kommande tolv månaderna uppgick vid periodens utgång till 55,5 Mkr (82,8). Periodiserade transaktionskostnader om 11,5 Mkr (6,6) har reducerat räntebärande skulder i balansräkningen. Räntestruktur Mkr Andel, % Fasträntelån 794 19 Räntesäkrade lån 2 570 62 Lån med rörlig ränta 812 19 Summa 4 177 100
Ränteswappar löptid Nominellt belopp, Mkr Fast räntenivå (snitt), % 2026 1 595 1,30 2028 475 0,21 2031 500 2,89 Summa/snitt 2 570 1,41
RÄNTE- OCH KAPITALBINDNING PER BOKSLUTSDAGEN (INKL. EFFEKT AV RÄNTESWAPPAR) Räntebindning Kapitalbindning, Mkr Förfalloår Lånevolym, Mkr Ränta, % Avtalsvolym Utnyttjat Ej utnyttjat Rörlig 812 5,27 – – – 2025 794 1,47 2 112 2 112 – 2026 1 595 4,17 703 703 – 2027 – – 611 611 – 2028 475 3,11 551 551 – 2029 – – 200 200 – 2031 500 5,80 – – – Summa/genomsnitt 4 177 3,95 4 177 4 177 - GRÖNA OBLIGATIONSLÅN OCH HYBRIDOBLIGATIONSLÅN PER BOKSLUTSDAGEN Seniora icke säkerställda, gröna obligationer Emissions- datum Förfallo- datum Tid till förfall, år Nom. belopp, Mkr Räntebas Ränte- marginal, % Aktuell ränta, % 24/28 FRN C 2024-10-03 2028-10-03 3,5 500 Stibor 3M 5,00 7,34 25/29 FRN C 2025-03-17 2029-06-18 4,2 200 Stibor 3M 5,00 7,54 Totalt emitterat belopp 700 Hybridobligationer 2021-01-21 2026-04-21 (First Call Date) 450 Stibor 3M 5,95 8,37 Eget kapital, Mkr Genomsnittlig ränta, % Räntebindningstid, månader
===== SIDA 21 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 21
NOTER Not 1 Redovisningsprinciper K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) följer de av EU antagna IFRS® Redovisningsstandarder. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrappor-tering. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter som i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget tillämpar RFR 2, Redovisning för juridiska personer, och upprättar sin delårsrapport enligt årsredovisningslagens 9 kapitel. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovis-ningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Not 2 Förvaltningsfastigheter Värdering av fastigheter sker varje kvartalsslut av oberoende fastighetsvärderare. Andra och fjärde kvartalet värderas samtliga fastigheter. Första och tredje kvartalet värderas fastigheter som uppgår till 90 procent av det totala fastighetsvärdet. Känslighetsanalys avseende redovisade värden finns i avsnittet Möjligheter och risker på sidan 22. För ytterligare information om K2A:s värderingsmetod se not 15 i årsredovisningen för 2024. Fastighetsrelaterade antaganden – värdering Nyckeltal, % 2025-03-31 2024-03-31 Diskonteringsränta bostäder 6,1 6,4 Diskonteringsränta samhällsfastigheter 8,0 8,0 Direktavkastningskrav Bostäder 3,9 4,2 Samhällsfastigheter 5,9 5,9 Vägt genomsnitt 4,3 4,4 Fastighetsbeståndets värde har ökat med 18,0 Mkr jämfört med den 31 december 2024. Under perioden har 0,0 Mkr (112,0) överförts (utan vederlag) från segmentet Pågående projekt till Förvaltningsobjekt. I verkligt värde för förvaltningsfastigheter och pågående projekt inkluderas nyttjanderättsvärdet av tomträttsavtal, hyreskontrakt och övriga nyttjanderätter, i enlighet med IFRS 16, med 191,2 Mkr (196,4). Nyttjanderätters påverkan har exkluderats i beräkning av fastighetsbeståndets värdeförändring.
Förändring av fastighetsbeståndet jan-mar 2025 Verkligt värde, Mkr Förvaltnings-objekt Pågående projekt Totalt Fastighetsbestånd i början av perioden 5 337,8 739,2 6 077,0 Förvärv av fastigheter - - - Tillgångsförvärv via dotterbolag - - - Försäljningar 0,1 - 0,1 Investeringar 0,3 8,6 8,9 Förvärv/förlängning nyttjanderättstillgångar - - - Värdeförändringar Orealiserade 4,7 4,3 9,1 Realiserade -0,1 - -0,1 Nyttjanderättstillgångar -6,5 - -6,5 Omklassificering - - - Fastighetsbestånd i slutet av perioden 5 336,3 752,2 6 088,5 Förändring av fastighetsbeståndet jan-mar 2024
Verkligt värde, Mkr Förvaltnings- objekt Pågående projekt Totalt Fastighetsbestånd i början av perioden 8 368,4 757,0 9 125,4 Förvärv av fastigheter - - - Tillgångsförvärv via dotterbolag 0,1 -0,7 -0,6 Försäljningar - 1,8 1,8 Investeringar 4,0 0,4 4,4 Förvärv/förlängning nyttjanderättstillgångar - - - Värdeförändringar Orealiserade -13,9 -9,8 -23,7 Realiserade - -1,2 -1,2 Nyttjanderättstillgångar -6,5 - -6,5 Avskrivningar - - - Omklassificering 112,0 -112,0 - Fastighetsbestånd i slutet av perioden 8 464,1 635,6 9 099,7
Not 3 Övriga upplysningar K2A:s bolagsordning stipulerar att utdelning om 20 kr per preferensaktie och år ska betalas till preferensaktieägare. Vid årsstämman 2024 beslutades att ingen utdelning skulle lämnas till vare sig stam- eller preferensaktieägare, vilket innebär att det uppstått en kumulativ rätt till utdelning för preferensaktieägarna. Rätten uppgick per bokslutsdagen till 37,9 Mkr inklusive upplupen ränta om 1,8 Mkr. Not 4 Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 7 april slutfördes avyttringen av häktesprojektet som K2A utvecklat i Västerås tillsammans med SBB. K2A bedöms tillföras 345 Mkr under andra kvartalet 2025.
===== SIDA 22 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 22
MÖJLIGHETER OCH RISKER Möjligheter och risker i kassaflödet K2A:s kassaflöde påverkas främst av utvecklingen av förvaltningsresultatet samt investeringsverksamheten. Förvaltningsresultatet påverkas i sin tur främst av utvecklingen av hyresvärdet, uthyrningsgrad, fastighets-kostnader samt räntekostnader. Känslighetsanalys - kassaflödet1 Effekt på Förändring kassaflödet, Mkr Hyresvärde +/-5 procent +/- 14,2 Uthyrningsgrad +/- 1 procentenhet +/- 2,9 Fastighetskostnader +/-10 procent -/+ 7,3 Räntekostnader +/- 1 procentenhet -/+ 12,1 1) Hyresintäkter, uthyrningsgrad och fastighetskostnader baseras på prognos med nuläget som utgångspunkt. Känslighetsanalys för räntekostnader inkluderar effekt av derivat. Finansiell risk K2A:s mest betydande finansiella risker utgörs av ränterisk, finansieringsrisk och likviditetsrisk. Ränterisk definieras som en icke påverkbar räntekostnadsökning. Ränterisk uttrycks som kostnadsförändringen för de räntebärande skulderna, utryckt i kronor, om räntan förändras med en (1) procentenhet. Med finansieringsrisk avses risken att kostnaden för upptagande av nya lån eller annan finansiering blir högre och/eller att refinansiering av förfallande lån försvåras eller sker till ofördelaktiga villkor. Likviditetsrisk avser risken att K2A inte har tillräcklig betalningsberedskap för förutsedda och/eller oförutsedda utgifter. K2A behöver tillgång till likviditet för att finansiera pågående projekt, drift av verksamheten samt betala räntor och amorteringar. K2A:s tillväxtmål förutsätter god tillgång till likvida medel så att flera projekt kan startas och drivas parallellt. Redovisat värde på fordringar, likvida medel, leverantörs-skulder, räntebärande skulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av realiserbart verkligt värde. Operativa risker Hyresintäkter och vakanser, ökade fastighetskostnader samt risker relaterade till projektstyrning är de operativa risker K2A har identifierat och beskriver tillsammans med hantering av riskerna i bolagets senaste årsredovisning.
Möjligheter och risker i fastigheternas värde K2A redovisar förvaltningsfastigheter till verkligt värde. Värdeförändringar för fastigheter inkluderas i resultat-räkningen. Värdeförändringar av fastigheter har, historiskt för K2A, haft betydande påverkan på periodens/årets resultat och bidrar till att resultatet kan bli mer volatilt. Fastigheternas värde bestäms av utbud och efterfrågan, där priset främst är beroende av fastigheternas förväntade driftsöverskott och köparens avkastningskrav. En ökande efterfrågan medför lägre avkastningskrav och därmed en prisjustering uppåt, medan en vikande efterfrågan får motsatt effekt. På samma sätt medför en positiv utveckling av driftsöverskottet en prisjustering uppåt, medan en negativ utveckling får motsatt effekt. Väsentlig icke observerbar indata för värdering till verkligt värde Samhälls-fastigheter Bostäder Förväntad normaliserad hyra år 16, kr/kvm 2 894 3 648 Aktuell hyra, kr/kvm 2 118 2 643 Återstående längd på hyreskontrakt, år 6,8 e.t. Förväntad långsiktig vakans år 16, % 3,9 1,5 Aktuell vakans, % 0,1 2,2 Förväntat normaliserat driftnetto år 16, kr/kvm 2 363 2 767 Diskonteringsränta, % 8,0 6,1 Direktavkastningskrav för bedömning av restvärde år 16, % 5,9 4,0 Känslighetsanalys värdeförändringar, Mkr1 Förändring Samhälls-fastigheter Bostäder Förväntad normaliserad hyra +/- 5% +/-25 +/-149 Förväntad långsiktig vakans +/- 3% -/+15 -/+89 Förväntade fastighetskostnader +/- 5% -/+4 -/+34 Diskonteringsränta +/- 0,25 % -/+23 -109/+113 Direktavkastningskrav för bedömning av restvärde +/- 0,25 % -17/+18 -135/+153 1) Aktuell vakans utgör från och med denna rapport den inledande vakansen som utgör indata för värdering till verkligt värde. K2A har tidigare rapporterat den faktiska vakansen i fastigheterna. 2) Segmentet pågående projekt ingår inte i sammanställningen. Moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller projektledning, hyres-administration samt koncern- och bolagsredovisning. Moderbolaget ansvarar även för frågor gentemot kredit-marknaden, såsom upplåning och finansiell riskhantering, samt ansvarar för rapportering och information till aktiemarknaden. Moderbolaget påverkas indirekt av dotterbolagens verksamhet vilket innebär att moderbolaget är utsatt för de risker och möjligheter som angivits för koncernen.
===== SIDA 23 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 23
AKTIEN OCH ÄGAREBolaget har fyra olika aktieserier: stamaktier av serie A, B och D samt preferensaktier. Stamaktier av serie A be-rättigar till tio röster per aktie medan stamaktier av serie B och D samt preferensaktier berättigar till en röst per aktie.
Stamaktier av serie A och D är inte upptagna till handel på någon börs eller marknadsplats. Stamaktier av serie B (kortnamn K2A B) samt preferensaktier (kortnamn K2A PREF) är noterade på NASDAQ Stockholms huvudlista sedan 20 juni 2019. STÖRSTA AKTIEÄGARE VID PERIODENS UTGÅNG Preferens- Totalt antal % av totalt % av totalt A-aktier B-aktier D-aktier aktier aktier antal aktier antal röster Johan Knaust med bolag 2 841 840 15 453 015 6 806 160 93 085 25 194 100 28,7 27,7 Johan Ljungberg med bolag 2 412 000 9 289 661 – 13 864 11 715 525 13,4 18,3 Johan Thorell med bolag 2 412 000 6 666 496 – 19 499 9 097 995 10,4 16,8 Claes-Henrik Julander med bolag 2 176 800 5 194 622 – 17 659 7 389 081 8,4 14,7 Nordea Försäkring – 5 289 469 – 9 239 5 298 708 6,0 2,9 SEB Fonder – 3 850 981 – – 3 850 981 4,4 2,1 Verdipapirfondet Odin Eiendom – 3 155 565 – – 3 155 565 3,6 1,7 Swedbank Försäkring – 1 956 015 – 54 061 2 010 076 2,3 1,1 Ludwig Holmgren 762 000 1 187 819 – – 1 949 819 2,2 4,8 Avanza Pension – 1 447 679 – 206 819 1 654 498 1,9 0,9 Cliens Kapitalförvaltning – 1 033 261 – – 1 033 261 1,2 0,6 SEB Försäkring – 977 000 – 3 125 980 125 1,1 0,5 Handelsbanken Liv – 921 871 – 3 045 924 916 1,1 0,5 Diskretionär fond – 921 593 – – 921 593 1,1 0,5 Swedbank Fonder – 900 000 – – 900 000 1,0 0,5 LK Finans – 636 999 – – 636 999 0,7 0,3 Mitaka Investment – 532 500 – 10 000 542 500 0,6 0,3 Nordnet Pension – 504 732 – 33 268 538 000 0,6 0,3 Ålandsbanken – 535 631 – 1 912 537 543 0,6 0,3 SPP Sverige Plus – 479 417 – – 479 417 0,5 0,3 Övriga – 7 520 174 – 1 339 224 8 859 398 10,1 4,8 Summa 10 604 640 68 454 500 6 806 160 1 804 800 87 670 100 100,0 100,0
===== SIDA 24 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 24
RAPPORTENS UNDERTECKNANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentligaste risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och de dotterbolag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 24 april 2025 K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) Sten Gejrot Styrelseordförande
Claes-Henrik Julander Styrelseledamot Johan Knaust Vd och styrelseledamot Ingrid Lindquist Styrelseledamot Johan Ljungberg Styrelseledamot Johan Thorell Styrelseledamot
Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
===== SIDA 25 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 25
DEFINITIONERAvkastning på eget kapital Periodens resultat (för de senaste 12 måna-derna) i procent av eget kapital per balans-dagen. Avkastning på eget kapital används för att belysa K2A:s förmåga att generera vinst på ägarnas kapital i koncernen. Avrundningar Då belopp har avrundats till Mkr kan det uppstå avvikelser vid summeringar. Belåningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till totala tillgångar. Räntebärande skulder motsvarar lång- och kortfristiga räntebärande skulder. Samtliga poster avser balansdag. Belånings-grad används för att belysa K2A:s finansiella risk. Belåningsgrad netto Nettoskuld i förhållande till totala tillgångar justerat för likvida medel vid periodens utgång. Belåningsgrad netto används för att belysa K2A:s finansiella risk. Direktavkastningskrav Avkastningskravet på restvärdet. Direkt-avkastningskrav är ett relevant nyckeltal för att ta ställning till rimligheten i hur fastig-heterna värderas. Driftsöverskott Hyresintäkter reducerat med fastighets-kostnader. Nyckeltalet är ett relevant nyckel-tal för att mäta förvaltningens lönsamhet före det att centrala kostnader, finansiella intäkter och kostnader samt orealiserade värdeförändringar beaktats. Eget kapital per stamaktie Eget kapital reducerat med värdet av samtliga utestående preferensaktier per balansdagen samt hybridobligation, i förhållande till antalet utestående stamaktier per balans-dagen. Värdet av samtliga utestående preferensaktier har beräknats som 287,50 kronor multiplicerat med antalet preferens-aktier per balansdagen. 287,50 kronor motsvarar det belopp per preferensaktie som innehavaren har företrädesrätt till, före stam-aktier, vid bolagets eventuella upplösning. Eget kapital per aktie används för att belysa stamaktieägarnas andel av bolagets egna kapital per aktie. NRV Långsiktigt substansvärde. Redovisat eget kapital med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt. NRV används för att ge intressenter information om K2A:s långsiktiga substansvärde beräknat på ett för noterade fastighetsbolag enhetligt sätt.
NRV hänförligt till stamaktieägare NRV reducerat med värdet av samtliga utestående preferensaktier och hybrid-obligationer. Värdet av samtliga utestående preferensaktier har beräknats som 287,50 kronor multiplicerat med antalet preferens-aktier per balansdagen. 287,50 kronor motsvarar det belopp per preferensaktie som innehavaren har företrädesrätt till, före stamaktier, vid bolagets eventuella upplösning. NRV hänförligt till stamaktie-ägare anges för att förtydliga hur stor andel av NRV som bedöms vara hänförlig till stamaktieägare efter att andelen hänförlig till innehavare av preferensaktier, hybrid-obligationer samt innehav utan bestämmande inflytande räknats bort. NRV per stamaktie NRV hänförligt till stamaktieägare dividerat med antalet utestående stamaktier per balansdagen. NRV per stamaktie används för att belysa stamaktieägarnas andel av bolagets NRV hänförligt till stamaktieägarna per aktie. Förvaltningsresultat Resultat före värdeförändringar och skatt. Förvaltningsresultatet är ett relevant nyckel-tal för att mäta förvaltningens lönsamhet efter att finansiella intäkter och kostnader beaktas men ej orealiserade värdeför-ändringar (värdeförändringar från joint ventures ingår dock). Förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultat reducerat med under perioden utbetalad preferensaktieutdelning och kostnad hänförligt till hybridobligation i förhållande till det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden. Förvaltningsresultat per stamaktie används för att belysa stamaktieägarnas andel av förvaltningsresultat per aktie. Hyresvärde Kontrakterade hyresintäkter plus bedömd marknadshyra för ej uthyrda ytor. Hyres-värde används för att belysa koncernens intäktspotential. IFRS Förkortning för International Financial Reporting Standards. Internationella redo-visningsstandarder för koncernredovisning som börsnoterade företag inom EU ska tillämpa från och med 2005. Justerat resultat per stamaktie Periodens/årets resultat reducerat med under perioden utbetalad preferensaktie-utdelning samt avdrag för kostnader för hybridobligation, i förhållande till det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden. Justerat resultat efter skatt per stamaktie används för att belysa stam-aktieägarnas andel av bolagets resultat efter skatt per aktie.
Nettoskuld Räntebärande skuld exklusive leasing reducerad med likvida medel. Resultat per stamaktie Resultat hänförligt till moderbolagets aktie-ägare, reducerat med under perioden utbetalad preferensaktieutdelning samt avdrag för kostnader för hybridobligation, i förhållande till det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden. Resultat efter skatt per stamaktie används för att belysa moderbolagets aktieägares andel av bolagets resultat efter skatt per aktie. Måttet är definierat i IFRS. Räntebärande skuld exklusive leasing Räntebärande skulder reducerade med korta och långa leasingskulder. Räntetäckningsgrad Driftsöverskott minus kostnader för central administration hänförligt till förvaltning i förhållande till räntenetto (för de senaste 12 månaderna). Räntetäckningsgraden används för att belysa hur känsligt bolagets resultat är för ränteförändringar. Justerad räntetäckningsgrad Samma definition som Räntetäckningsgrad, med tillägg att aktiverade lånekostnader, lösenkostnader och bankavgifter, hänförliga till skriftliga förfaranden elimineras i räntenettot. Soliditet Eget kapital vid periodens utgång i för-hållande till balansomslutning vid periodens utgång. Soliditeten används för att för att belysa K2A:s räntekänslighet och finansiella stabilitet. Uthyrbar yta Total area som är tillgänglig för uthyrning. Uthyrningsgrad, ekonomisk Hyresintäkter i förhållande till hyresvärde. Nytillkomna förvaltningsfastigheter exkluderas från beräkningen i kvartalet de tillkommit samt kvartalet därefter. Nyckeltalet anges i procent och är relevant för att mäta vakanser, där en hög uthyrningsgrad i procent innebär en låg ekonomisk vakans. Överskottsgrad Driftsöverskott i förhållande till hyresintäkt-er (för de senaste 12 månaderna). Över-skottsgrad är ett relevant nyckeltal för att mäta förvaltningens lönsamhet före det att finansiella intäkter och kostnader samt orealiserade värdeförändringar beaktats.
===== SIDA 26 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 26
AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) tillämpar de av European Securities and Market Authority (ESMA) utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal (ESMA/2015/1415). Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering, i K2A:s fall IFRS eller Årsredovisningslagen. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed bedöms ge aktieägarna och andra intressenter värdefull information. Nedanstående tabell redogör för beräkningen av de alternativa nyckeltalen. Se föregående avsnitt för definitioner och syften med nyckeltalen. 2025 2024 2024 apr- 2024 Mkr jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Justerat förvaltningsresultat per stamaktie Förvaltningsresultat 38,3 12,2 -144,9 -170,9 Utdelning preferensaktier - -9,0 - -9,0 Kostnad hybridobligation -10,4 -11,4 -44,1 -45,1 Justerat förvaltningsresultat 27,9 -8,2 -189,0 -225,0 Viktat genomsnittligt antal stamaktier 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Justerat förvaltningsresultat per stamaktie, kr 0,32 -0,10 -2,20 -2,62 Resultat per stamaktie (IFRS-mått) Resultat efter skatt 18,2 -21,2 -163,0 -202,4 Utdelning preferensaktier - -9,0 - -9,0 Kostnad hybridobligation -10,4 -11,4 -44,1 -45,1 Resultat efter utdelning preferensaktier samt kostnad hybridobligation 7,8 -41,6 -207,1 -256,5 Viktat genomsnittligt antal stamaktier 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Justerat resultat per stamaktie, kr 0,09 -0,48 -2,41 -2,99 Resultat per stamaktie, kr 0,09 -0,48 -2,41 -2,99 Eget kapital per stamaktie Eget kapital 2 117,7 2 324,8 2 117,7 2 109,9 Avdrag för innehav utan bestämmande inflytande - - - - Avdrag för värdet av preferensaktier -518,9 -518,9 -518,9 -518,9 Avdrag hybridobligation -450,0 -450,0 -450,0 -450,0 Eget kapital hänförligt till stamaktieägare 1 148,8 1 355,9 1 148,8 1 141,0 Antal stamaktier vid periodens slut 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 Eget kapital per stamaktie, kr 13,38 15,79 13,38 13,29 NRV per stamaktie NRV 1 405,5 1 676,3 1 405,5 1 381,1 Antal stamaktier vid periodens slut 85 865 300 85 865 300 85 865 300 85 865 300 NRV per stamaktie, kr 16,37 19,52 16,37 16,08 Överskottsgrad Hyresintäkter 78,0 119,0 385,8 426,9 Driftsöverskott 54,0 76,1 270,2 292,3 Överskottsgrad, % 69,3 63,9 70,0 68,5 Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, rullande 12 mån -163,0 -401,9 -163,0 -202,4 Eget kapital utgående balans 2 117,7 2 324,8 2 117,7 2 109,9 Avkastning på eget kapital, % -7,7 -17,3 -7,7 -9,6 Soliditet Eget kapital 2 117,7 2 324,8 2 117,7 2 109,9 Totala tillgångar 7 174,3 10 026,7 7 174,3 7 227,7 Soliditet, % 29,5 23,2 29,5 29,2
===== SIDA 27 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 27
AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL FORTSÄTTNING 2025 2024 2024 apr- 2024 Mkr jan-mar jan-mar 2025 mar jan-dec Räntebärande skuld exklusive leasing Långfristiga räntebärande skulder 1 876,1 4 470,3 1 876,1 2 000,4 Långfristiga leasingskulder 261,1 182,0 261,1 274,8 Kortfristiga räntebärande skulder 2 289,0 2 252,2 2 289,0 2 224,1 Kortfristiga leasingskulder 39,9 35,5 39,9 34,1 Räntebärande skuld 4 466,1 6 939,9 4 466,1 4 533,3 Leasingskulder -301,0 -217,4 -301,0 -308,8 Räntebärande skuld exklusive leasing 4 165,1 6 722,5 4 165,1 4 224,5 Nettoskuld Räntebärande skuld exklusive leasing 4 165,1 6 722,5 4 165,1 4 224,5 Likvida medel -45,4 -62,8 -45,4 -133,5 Nettoskuld 4 119,7 6 659,7 4 119,7 4 091,0 Belåningsgrad Räntebärande skuld exklusive leasing 4 165,1 6 722,5 4 165,1 4 224,5 Totala tillgångar 7 174,3 10 026,7 7 174,3 7 227,7 Belåningsgrad, % 58,1 67,0 58,1 58,4 Belåningsgrad netto Nettoskuld 4 119,7 6 659,7 4 119,7 4 091,0 Totala tillgångar minus likvida medel 7 128,9 9 963,9 7 128,9 7 094,2 Belåningsgrad netto, % 57,8 66,8 57,8 57,7 Räntetäckningsgrad Driftsöverskott - - 270,2 292,3 Centrala administrationskostnader, förvaltning - - -17,3 -17,9 Räntenetto - - -234,1 -241,5 Räntetäckningsgrad (12 månader), gånger - - 1,1 1,1 Justerad räntetäckningsgrad Driftsöverskott - - 270,2 292,3 Centrala administrationskostnader, förvaltning - - -17,3 -17,9 Räntenetto - - -234,1 -241,5 Aktiverade lånekostnader och lösenavgifter - - 57,6 45,9 Justerad räntetäckningsgrad (12 månader), gånger - - 1,43 1,40 NRV Eget kapital 2 117,7 2 324,8 2 117,7 2 109,9 Derivat -41,0 -133,0 -41,0 -45,1 Uppskjuten skatt 297,7 453,4 297,7 285,1 NRV 2 374,4 2 645,2 2 374,4 2 349,9 Avdrag för innehav utan bestämmande inflytande - - - - Avdrag för värdet av preferensaktier -518,9 -518,9 -518,9 -518,9 Avdrag hybridobligation -450,0 -450,0 -450,0 -450,0 NRV hänförligt till stamaktieägare 1 405,5 1 676,3 1 405,5 1 381,1 Tillväxt NRV per stamaktie, 12 månader IB NRV hänförligt till stamaktieägare, kr - - 19,52 19,88 UB NRV hänförligt till stamaktieägare, kr - - 16,37 16,08 Tillväxt NRV per stamaktie, % - - -16,2 -19,1
===== SIDA 28 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2025
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) 28
KALENDARIUM FINANSIELLA RAPPORTER OCH BOLAGSHÄNDELSER Delårsrapport Q2 januari-juni 2025 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 januari-september 2025 12 november 2025 Bokslutskommuniké 2025 19 februari 2026 För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Knaust, vd, 070740 04 50, johan.knaust@k2a.se Christian Lindberg, vice vd, 0707-23 39 48, christian.lindberg@k2a.se Ola Persson, CFO, 0708-32 99 93, ola.persson@k2a.se Denna information är sådan information som K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner försorg, för offentliggörande den 24 april 2025.
K2A Knaust & Andersson Fastigheter AB (publ) Nybrogatan 59, 114 40 Stockholm, info@k2a.se, www.k2a.se, org.nr 5569437600