Nasdaq Nordic · interim-report
Kvartalsrapport Q2 2023
83717 tecken · 1 HTML-del(ar)
Automatiskt nyckeltalsindex
Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.
Omsättning
- MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022 | Nettoomsättning 607,8 227,1 167,6% 1 221,5 482,0 153,5% 1 113,5 | Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2%
- Den organiska tillväxten (lokal valuta) uppgick till 8,2% i | kvartalet. Koncernens nettoomsättning ökade med 167,6% till | 608 MSEK (227, proforma 549*). Region Nord bidrog med 259
- Den organiska tillväxten (lokal valuta) uppgick till 6,9% det första | halvåret. Koncernens nettoomsättning ökade med 153,5% till | 1 222 MSEK (482, proforma 1 120*). Region Nord bidrog med 537
- Refinansiering slutförd och stark tillväxt | Under andra kvartalet steg Karnov Groups omsättning, inklusive Region Syd, med 11%. Den | abonnemangsbaserade försäljningen ökade med 13% jämfört med motsvarande period
- räntor och hög inflation. Den svaga svenska kronan hade en positiv inverkan på vår rapporterade | omsättning, då majoriteten av vår försäljning sker i EUR eller valuta knuten till EUR. | Den organiska tillväxten i Region Nord var 8%, en stark ökning jämfört med samma kvartal
- Nettoomsättning och tillväxt | För perioden april-juni 2023 steg koncernens nettoomsättning med 381 MSEK till 608 MSEK (227,
- Nettoomsättning och tillväxt | För perioden april-juni 2023 steg koncernens nettoomsättning med 381 MSEK till 608 MSEK (227, | proforma 549). Den organiska tillväxten i lokal valuta var 8,2 procent och valutaeffekter hade en
- inom affärssegmentet webbaserad utbildning. | Under det första halvåret steg koncernens nettoomsättning med 740 MSEK till 1 222 MSEK | (482, proforma 1 120). Organisk tillväxt i lokal valuta var 6,9 procent och valutaeffekter hade en
EBITDA
- 1 817 MSEK till följd av upptagande av lån. | Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden baserat på proforma justerad EBITDA | rullande tolv månader 3,6 gånger (0,9) och soliditeten var 32,8 procent (49,4) med ett eget kapital
- 2023 2022 2023 2022 2022 | Justerad EBITDA 147,5 86,7 320,8 203,8 422,0 | Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 270,0 136,9 423,1
- Justerad EBITDA 120,2 100,8 45,9 - -18,6 -14,1 147,5 86,7 | Avskrivningar -17,5 -12,6 -20,7 - - - -38,2 -12,6
- Justerad EBITDA 257,0 228,5 100,1 - -36,3 -24,7 320,8 203,8 | Avskrivningar -33,8 -25,6 -37,3 - - - -71,1 -25,6
- Total tillväxt, % 14,0% 12,9% 100,0% - - - 167,6% 12,9% | EBITDA 120,2 100,8 19,1 - -20,4 -33,9 118,9 66,9 | EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 5,5% - - - 19,6% 29,5%
- EBITDA 120,2 100,8 19,1 - -20,4 -33,9 118,9 66,9 | EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 5,5% - - - 19,6% 29,5% | Avskrivningar -17,5 -12,6 -20,7 - - - -38,2 -12,6
- Jämförelsestörande poster - - -26,8 - -1,8 -19,8 -28,6 -19,8 | Justerad EBITDA 120,2 100,8 45,9 - -18,6 -14,1 147,5 86,7 | Justerad EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 13,2% - - - 24,3% 38,2%
- Justerad EBITDA 120,2 100,8 45,9 - -18,6 -14,1 147,5 86,7 | Justerad EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 13,2% - - - 24,3% 38,2% | Justerad EBITA 102,7 88,2 25,2 - -18,6 -14,1 109,3 74,1
EBITA
- Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2% | EBITA 80,7 54,3 48,6% 192,5 139,8 37,7% 254,5 | EBITA-marginal, % 13,3% 23,9% 15,8% 29,0% 22,9%
- EBITA 80,7 54,3 48,6% 192,5 139,8 37,7% 254,5 | EBITA-marginal, % 13,3% 23,9% 15,8% 29,0% 22,9% | Justerad EBITA 109,3 74,1 47,5% 249,7 178,2 40,1% 363,8
- EBITA-marginal, % 13,3% 23,9% 15,8% 29,0% 22,9% | Justerad EBITA 109,3 74,1 47,5% 249,7 178,2 40,1% 363,8 | Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7%
- Justerad EBITA 109,3 74,1 47,5% 249,7 178,2 40,1% 363,8 | Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7% | Periodens resultat -26,2 -1,0 -2520,0% -7,8 23,2 -133,6% 59,9
- valutaeffekterna uppgick till 4,9%. | Koncernens justerade EBITA uppgick till 109 MSEK (74, proforma | 101*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,0% (32,6,
- Koncernens justerade EBITA uppgick till 109 MSEK (74, proforma | 101*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,0% (32,6, | proforma 18,4*). Region Nord bidrog med 103 MSEK (88), Region
- uppgick till 3,6%. | Koncernens justerade EBITA uppgick till 250 MSEK (178, proforma | 236*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,4% (37,0,
- Koncernens justerade EBITA uppgick till 250 MSEK (178, proforma | 236*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,4% (37,0, | proforma 21,1*). Region Nord bidrog med 223 MSEK (203), Region
Rörelseresultat
- positiv inverkan på nettoomsättningen om 3,6 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 143,0 procent. | Rörelseresultat (EBIT) | EBITA för kvartalet uppgick till 81 MSEK (54, proforma 82) och EBITA-marginalen uppgick till 13,3
- marginalen uppgick till 7,2 procent (proforma 8,4). | Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 29 MSEK (13). | Under det första halvåret uppgick EBITA till 193 MSEK (140, proforma 198) och EBITA-
- (178, proforma 236) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,4 procent (37,0, proforma | 21,1). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 86 MSEK (57, proforma 115) under det första halvåret.
- Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7% | EBIT 28,9 12,8 125,8% 86,2 57,1 51,0% 78,8 | EBIT-marginal, % 4,8% 5,6% 7,1% 11,8% 7,1%
- EBIT 28,9 12,8 125,8% 86,2 57,1 51,0% 78,8 | EBIT-marginal, % 4,8% 5,6% 7,1% 11,8% 7,1% | Q2 Jan-jun
- Moderbolag | Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för kvartalet till -5 MSEK (-34). | Framtidsutsikter
- Övriga rörelseintäkter och -kostnader -122,4 -50,2 -243,7 -94,9 -242,5 | Rörelseresultat (EBIT) 28,9 12,8 86,2 57,1 78,8 | Resultatandel från intressebolag -0,8 -2,2 -2,9 -8,1 -11,7
- MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 | Rörelseresultat (EBIT) 28,9 12,8 86,2 57,1 78,8 | Poster som inte ingår i kassaflödet 90,8 55,2 178,4 109,4 242,9
Periodens resultat
- Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7% | Periodens resultat -26,2 -1,0 -2520,0% -7,8 23,2 -133,6% 59,9 | Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 410,9% 270,0 136,9 97,2% 423,1
- Koncerngemensamma kostnader uppgick till -19 MSEK (-14). | Periodens resultat uppgick till -26 MSEK (-1). | Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,24
- kostnader uppgick till -36 MSEK (-25). | Periodens resultat uppgick till -8 MSEK (23). | Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,07
- Inkomstskatt 7,2 -4,7 3,7 -10,9 9,9 | Periodens resultat -26,2 -1,0 -7,8 23,2 59,9
- Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 | Periodens resultat -26,2 -1,0 -7,8 23,2 59,9
- Reserv -114,8 -286,8 -226,8 | Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -115,4 -146,6 -109,0 | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 425,5 2 222,3 2 319,9
- Ingående balans den 1 januari 2023 1,7 2 654,0 -0,0 -226,8 -109,0 2 319,9 6,5 2 326,4 | Periodens resultat - - - - -7,8 -7,8 -0,0 -7,8 | Övrigt totalresultat för perioden - - - 112,0 - 112,0 - 112,0
- Ingående balans den 1 januari 2022 1,7 2 654,8 -0,0 -338,0 -171,0 2 147,5 6,5 2 154,0 | Periodens resultat - - - - 23,2 23,2 -0,0 23,2 | Övrigt totalresultat för perioden - - - 51,3 - 51,3 0,0 51,3
Resultat per aktie
- (-8) under det första halvåret. | Resultat före och efter skatt samt resultat per aktie | Resultatet före skatt under det andra kvartalet minskade med -37 MSEK till -33 MSEK (4).
- Resultatet efter skatt under det andra kvartalet uppgick till -26 MSEK (-1). Skatter för kvartalet | uppgick till 7 MSEK (-5). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,24 SEK (-0,01) under | kvartalet.
- Summa totalresultat för perioden 63,3 41,3 104,2 74,4 171,1 | Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56
- Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56 | Grundläggande (tusentals) 107 861 107 733 107 854 107 705 107 847
- Grundläggande (tusentals) 107 861 107 847 107 847 107 847 107 733 | Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01
- Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01
- av köpeskilling. | Resultat per aktie Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt | till moderbolagets aktieägare, i relation till det
Kassaflöde
- Periodens resultat -26,2 -1,0 -2520,0% -7,8 23,2 -133,6% 59,9 | Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 410,9% 270,0 136,9 97,2% 423,1 | Q2 Jan-jun
- SEK (-0,01). | Justerat operativt kassaflöde uppgick till 60 MSEK (-19).
- SEK (0,22). | Justerat operativt kassaflöde uppgick till 270 MSEK (137).
- Karnov Group har under det andra kvartalet genomfört en refinansiering. Det nya | finansieringsavtalet är i EUR för att på ett bättre sätt reflektera koncernens kassaflöde. Utöver | detta ger det nya avtalet oss flexibilitet att kunna ta tillvara på potentiella affärsmöjligheter samt
- kvartalet. | Kassaflöde och investeringar | Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 41 MSEK till 17 MSEK (-24) i kvartalet.
- Justerad EBITDA 147,5 86,7 320,8 203,8 422,0 | Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 270,0 136,9 423,1 | Justerad Kassagenerering, % 40,7% -22,3% 84,2% 67,2% 100,3%
- Karnov är genom sin verksamhet exponerat för olika risker vilka kan | ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- | och osäkerhetsfaktorer inkluderar bransch- och marknads-relaterade
- Förändringar i rörelsekapital -102,3 -92,0 -80,0 -71,9 -45,8 | Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,4 -24,0 184,6 94,6 275,9 | Förvärv av dotterföretag -54,2 - -62,9 - -1 635,1
Likvida medel
- Likvida medel uppgick vid periodens slut till 456 MSEK (981) och koncernen hade outnyttjade | kreditfaciliteter om 70 MEUR.
- Summa upplåning 2 634,0 1 341,6 2 750,2 | Likvida medel 455,9 981,1 671,2 | Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0
- Aktuell skattefordran 25,9 - 39,4 | Likvida medel 5 455,9 981,1 671,2 | Summa omsättningstillgångar 1 005,4 1 092,0 1 314,2
- Livida medel vid periodens början 770,1 1 029,4 671,2 951,5 951,5 | Valutakursdifferens i likvida medel 41,7 25,5 42,8 14,7 31,2 | Likvida medel vid periodens slut 455,9 981,1 455,9 981,1 671,2
- Valutakursdifferens i likvida medel 41,7 25,5 42,8 14,7 31,2 | Likvida medel vid periodens slut 455,9 981,1 455,9 981,1 671,2 | Jan-junQ2
- överensstämma med verkligt värde. | Likvida medel | Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses
- Likvida medel | Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses | därför ha ett redovisat värde som överensstämmer med verkligt
- Kundfordringar 424,9 85,4 530,6 424,9 85,4 530,6 | Likvida medel 455,9 981,1 671,2 455,9 981,1 671,2 | Summa finansiella tillgångar 880,8 1 066,5 1 201,8 880,8 1 066,5 1 201,8
Nettoskuld
- Q2 Jan-jun | Nettoskuld | MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
- Likvida medel 455,9 981,1 671,2 | Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0 | Skuldsättninggrad 3,6 0,9 3,6
- Jan-junQ2 | Nettoskuld | MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
- Likvida medel -455,9 -981,1 -671,2 | Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0 | Skuldsättninggrad
- Justerad EBITDA (proforma) 610,2 388,4 582,0 | Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0 | Skuldsättninggrad 3,6 0,9 3,6
- Justerad Kassagenerering, % 40,7% 121,2% 236,4% 23,7% -22,2% | Nettoskuld 2 178,1 2 016,1 2 079,0 376,0 360,6 | Aktieinformation:
- nettoomsättningen. | Nettoskuld Totala skulder minus likvida medel. Måttet möjliggör en bedömning av om Karnov | har en lämplig finansieringsstruktur samt har
- Nettoskuldsättningsgrad | (Nettoskuld/justerad EBITDA LTM) | Nettoskuld enligt balansräkningen dividerat med
Eget kapital
- Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden baserat på proforma justerad EBITDA | rullande tolv månader 3,6 gånger (0,9) och soliditeten var 32,8 procent (49,4) med ett eget kapital | om 2 432 MSEK (2 229).
- MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 | EGET KAPITAL OCH SKULDER | Aktiekapital 1,7 1,7 1,7
- Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -115,4 -146,6 -109,0 | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 425,5 2 222,3 2 319,9 | Innehav utan bestämmande inflytande 6,5 6,5 6,5
- Innehav utan bestämmande inflytande 6,5 6,5 6,5 | Summa eget kapital 2 432,0 2 228,8 2 326,4 | Skulder till kreditinstitut 5 2 257,0 1 233,2 2 483,3
- Summa kortfristiga skulder 1 941,7 706,1 1 865,8 | SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 412,7 4 508,5 7 451,7
- resultat | Eget kapital hänförligt | till moderbolagets
- Stängningsbalans den 30 juni 2022 1,7 2 654,0 -0,0 -286,7 -146,7 2 222,3 6,5 2 228,8 | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
- Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Antal aktier
- aktier. Antalet röster har ökat med 26 526,6 röster. | Den 30 juni 2023 uppgick antal aktier och röster i Karnov Group AB | (publ) till 108 102 047 aktier och 107 898 735,2 röster. Varje aktie har
Antal anställda
- den löpande verksamheten. | Medelantal anställda (FTE:s) Medelantalet heltidsanställda under | rapporteringsperioden.
Organisk tillväxt
- Nettoomsättning 607,8 227,1 167,6% 1 221,5 482,0 153,5% 1 113,5 | Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2% | EBITA 80,7 54,3 48,6% 192,5 139,8 37,7% 254,5
- Under det första halvåret steg koncernens nettoomsättning med 740 MSEK till 1 222 MSEK | (482, proforma 1 120). Organisk tillväxt i lokal valuta var 6,9 procent och valutaeffekter hade en | positiv inverkan på nettoomsättningen om 3,6 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 143,0 procent.
- 2023 | Organisk tillväxt | Justerad EBITA-marginal
- Nettoomsättning 258,8 227,1 14,0% 536,5 482,0 11,3% 999,3 | Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2% | Justerad EBITA 102,7 88,2 16,4% 223,2 202,9 10,0% 408,1
- Nettoomsättning 349,0 - 685,0 - 114,2 | Organisk tillväxt, % 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% - | Justerad EBITA 25,2 - 62,8 - 10,1
- Total nettoomsättning, % | Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% - - - - 8,2% 8,5% | Förvärvad verksamhet, % 0,9% 2,3% 100,0% - - - 154,5% 2,3%
- Total nettoomsättning, % | Organisk tillväxt, % 6,9% 6,5% - - - - 6,9% 6,5% | Förvärvad verksamhet, % 0,8% 2,2% 100,0% - - - 143,0% 2,2%
- Måttet används eftersom det kompletterar | måttet organisk tillväxt och ökar förståelsen för | Karnovs tillväxt.
Fulltext
===== SIDA 1 =====
Januari – juni 2023
Finansiella nyckeltal för koncernen**
* Proforma-räkenskaperna är presenterade för jämförbarhet mellan kvartalen. De har inte granskats eller reviderats av bolagets revisor.
** För mer information, se avsnittet Finansiella definitioner samt not 6 för beräkningar av alternativa nyckeltal.
Jan-dec
MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022
Nettoomsättning 607,8 227,1 167,6% 1 221,5 482,0 153,5% 1 113,5
Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2%
EBITA 80,7 54,3 48,6% 192,5 139,8 37,7% 254,5
EBITA-marginal, % 13,3% 23,9% 15,8% 29,0% 22,9%
Justerad EBITA 109,3 74,1 47,5% 249,7 178,2 40,1% 363,8
Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7%
Periodens resultat -26,2 -1,0 -2520,0% -7,8 23,2 -133,6% 59,9
Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 410,9% 270,0 136,9 97,2% 423,1
Q2 Jan-jun
Finansiell utveckling andra kvartalet Finansiell utveckling första halvåret
Den organiska tillväxten (lokal valuta) uppgick till 8,2% i
kvartalet. Koncernens nettoomsättning ökade med 167,6% till
608 MSEK (227, proforma 549*). Region Nord bidrog med 259
MSEK (227) och Region Syd bidrog med 349 MSEK (proforma
321*). Förvärvad tillväxt bidrog med 154,5% och
valutaeffekterna uppgick till 4,9%.
Koncernens justerade EBITA uppgick till 109 MSEK (74, proforma
101*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,0% (32,6,
proforma 18,4*). Region Nord bidrog med 103 MSEK (88), Region
Syd bidrog med 25 MSEK (proforma 27*) och
Koncerngemensamma kostnader uppgick till -19 MSEK (-14).
Periodens resultat uppgick till -26 MSEK (-1).
Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,24
SEK (-0,01).
Justerat operativt kassaflöde uppgick till 60 MSEK (-19).
Den organiska tillväxten (lokal valuta) uppgick till 6,9% det första
halvåret. Koncernens nettoomsättning ökade med 153,5% till
1 222 MSEK (482, proforma 1 120*). Region Nord bidrog med 537
MSEK (482) och Region Syd bidrog med 685 MSEK (proforma
637*). Förvärvad tillväxt bidrog med 143,0% och valutaeffekterna
uppgick till 3,6%.
Koncernens justerade EBITA uppgick till 250 MSEK (178, proforma
236*) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,4% (37,0,
proforma 21,1*). Region Nord bidrog med 223 MSEK (203), Region
Syd bidrog med 63 MSEK (proforma 58*) och Koncerngemensamma
kostnader uppgick till -36 MSEK (-25).
Periodens resultat uppgick till -8 MSEK (23).
Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,07
SEK (0,22).
Justerat operativt kassaflöde uppgick till 270 MSEK (137).
Viktiga affärshändelser
Omsättningen steg med 11% jämfört med proforma inklusive
Region Syd. Detta till följd av högre intäkter från
abonnemangsavtal inom den juridiska kärnverksamheten samt
god tillväxt inom verksamhetsgrenarna EHS och digitala
arbetsverktyg.
Integrationen fortskrider enligt plan i Region Syd. Bolagens
finansiella resultat är stabilt medan de integreras på den
gemensamma teknikplattformen. Det sistnämnda möjliggör att
skapa förstklassiga erbjudanden på de lokala marknaderna.
Under kvartalet har Karnov Group investerat ytterligare i
strategiska projekt med artificiell intelligens (AI), med
målsättningen att skapa ytterligare värde för våra kunder.
Karnov Group har ingått avtal om nya kreditfaciliteter om 270
MEUR för refinansiering av befintliga lån.
===== SIDA 2 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 2
Tack vare starka insatser av alla medbetare inom koncernen hade vi stark
tillväxt och stabil marginal under det andra kvartalet. Omsättningstillväxten
nådde 11% och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18%. Under
kvartalet har vi stärkt vår satsning på Artificiell Intelligens, AI, och etablerat
koncernens nya företagskulturella värden.
Karnov Group driver en positiv förändring inom marknaden för informationslösningar till
yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning. Genom att dra nytta av fördelarna inom AI
och vara nära våra kunder, så skapar vi ytterligare kundvärde och ökar såväl vår egen, som våra
kunders, effektivitet. Genom gemensamma produkterbjudanden och en internationell
innovationsutveckling, skapar vi kundvärde på våra marknader.
Refinansiering slutförd och stark tillväxt
Under andra kvartalet steg Karnov Groups omsättning, inklusive Region Syd, med 11%. Den
abonnemangsbaserade försäljningen ökade med 13% jämfört med motsvarande period
föregående år, inklusive Region Syd. Tillväxten visar på vår mångfacetterade styrka och förmåga
att skapa ökat kundvärde i en turbulent omvärld. Våra kärnmarknader är stabila, trots stigande
räntor och hög inflation. Den svaga svenska kronan hade en positiv inverkan på vår rapporterade
omsättning, då majoriteten av vår försäljning sker i EUR eller valuta knuten till EUR.
Den organiska tillväxten i Region Nord var 8%, en stark ökning jämfört med samma kvartal
föregående år. Andra kvartalet karaktäriseras av en hög andel online-baserad försäljning och efterfrågan
på dessa tjänster ökar. Våra verksamheter inom EHS (miljö- och hälsoskydd) samt digitala arbetsverktyg
(DIBkunnskap) uppvisar stark tillväxt på expansiva marknader, samtidigt som våra juridiska
kärnverksamheter också har haft god tillväxt.
Försäljningen i Region Syd är stabil och i linje med våra förväntningar. Vårt nyligen lanserade och
samutvecklade visselblåsarsystem i Spanien, som säljs av båda våra spanska verksamheter,
uppskattas av våra kunder. Vi undersöker ytterligare möjligheter för korsförsäljning av vår
innovativa produktportfölj i Spanien. I Frankrike ser vi en fortsatt ökad efterfrågan av våra lösningar
för juridiska fortbildningskurser online. Vi driver en övergång från fysiska kurser till online-baserade
sådana.
Den justerade EBITA-marginalen var 18% under det andra kvartalet. I Region Nord förbättrades
marginalen jämfört med samma kvartal förra året. Inom Region Syd har vi fortsatt arbeta i linje
med vår integrationsplan.
Karnov Group har under det andra kvartalet genomfört en refinansiering. Det nya
finansieringsavtalet är i EUR för att på ett bättre sätt reflektera koncernens kassaflöde. Utöver
detta ger det nya avtalet oss flexibilitet att kunna ta tillvara på potentiella affärsmöjligheter samt
möjligheten att kunna länka avtalet till ESG-mål.
Framsteg i integrationen av Region Syd
Genom förvärvet av Region Syd tog vi tillvara på en unik och attraktiv möjlighet att väsentligt öka våra
marknadsandelar i Europa. Vi har fått en stark regional närvaro och har goda möjligheter till ytterligare
expansion. Verksamheterna integreras på en gemensam teknisk plattform för att skapa förstklassiga
kunderbjudanden och effektivisera vårt arbete. Integrationen följer tidsplanen. Under det andra
kvartalet har vi uppnått viktiga tekniska milstolpar och etablerat koncernövergripande team för att
accelerera integrationen. Som tidigare meddelat är vår avsikt att skapa kostnadssynergier om 7,5
MEUR med full effekt på löpande basis i slutet av 2024 och ytterligare 2,5 MEUR med full effekt på
löpande basis i slutet av 2026.
Investeringar i AI för ökad kundnytta
AI skapar möjligheter för oss att stärka vår kunddialog och vårt erbjudande, samtidigt som Karnovs
effektivitet förbättras. Vår unika databas har en stark konkurrensfördel, då vi kan garantera att
informationen är korrekt. På kort sikt kommer ChatGPT och andra AI-baserade verktyg att ändra
hur vi söker efter information och kunskap. Vi välkomnar möjligheten att förbättra hur vi söker efter
kunskap i juridiska databaser. Det kommer att skapa ytterligare kundnytta.
Under året kommer vi att lansera nya AI-baserade verktyg utvecklade med Karnovs DNA:
Effektivitet och Trovärdighet.
Vår kultur
Karnov Groups företagskultur är avgörande för vår fortsatta framgång. Under det andra kvartalet
etablerade vi våra nya företagskulturella värden: ”Customer Centricity”, ”Collaborative Community”,
”Trust and Openness” och ”Curiosity and Knowledge”. De nya värdena kommer stärka ambitionen
att ytterligare förbättra och bredda vårt kunderbjudande och visa att Karnov Group är en attraktiv
arbetsgivare.
Kapitalmarknadsdag den 5 oktober 2023
Karnov Group kommer att hålla Kapitalmarknadsdag i Stockholm den 5 oktober 2023. Under dagen
kommer vi att presentera våra strategiska prioriteringar och ambitioner för de kommande åren.
Varmt välkommen att registrera dig för deltagande under dagen. Jag hoppas att vi ses!
Registrera dig här: https://ir.financialhearings.com/karnov-group-cmd-2023/register
Artificiell Intelligens
skapar möjligheter för
oss att stärka vår
kunddialog och vårt
erbjudande, samtidigt
som Karnovs effektivitet
förbättras. Vår unika
databas har en stark
konkurrensfördel, då vi
kan garantera att
informationen är korrekt.
Pontus Bodelsson
VD och koncernchef
===== SIDA 3 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 3
Andra kvartalet och första halvåret
Nettoomsättning och tillväxt
För perioden april-juni 2023 steg koncernens nettoomsättning med 381 MSEK till 608 MSEK (227,
proforma 549). Den organiska tillväxten i lokal valuta var 8,2 procent och valutaeffekter hade en
positiv inverkan på nettoomsättningen om 4,9 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 154,5 procent
och är huvudsakligen hänförligt till Region Syd, som konsoliderades den 30 november 2022.
Koncernen upplever en stark efterfrågan på juridiska informationslösnings-tjänster. Den
organiska tillväxten drivs av Region Nord där vi fortsätter att utvidga vårt kunderbjudande och har
en växande användarskara. Tillväxten sker huvudsakligen inom offentlig sektor, där kommuner är
en tillväxtmotor. Därutöver presterar våra EHS-bolag samt DIBkunnskap väl och fortsätter växa.
Region Syd hade en försäljningsutveckling som var i linje med förväntan. Det nylanserade och
samutvecklade visselblåsarsystemet som säljs av våra spanska bolag uppskattas av dess
kunder. Den franska verksamheten Lamy Liaisons var stabil och fortsätter ha positiv utveckling
inom affärssegmentet webbaserad utbildning.
Under det första halvåret steg koncernens nettoomsättning med 740 MSEK till 1 222 MSEK
(482, proforma 1 120). Organisk tillväxt i lokal valuta var 6,9 procent och valutaeffekter hade en
positiv inverkan på nettoomsättningen om 3,6 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 143,0 procent.
Rörelseresultat (EBIT)
EBITA för kvartalet uppgick till 81 MSEK (54, proforma 82) och EBITA-marginalen uppgick till 13,3
procent (23,9, proforma 14,9). EBITA inkluderar jämförelsestörande poster om 29 MSEK (20)
hänförliga till integrationen av Region Syd.
Justerad EBITA uppgick till 109 MSEK (74, proforma 101) och justerad EBITA-marginal uppgick
till 18,0 procent (32,6, proforma 18,4). Den lägre marginalen är till konsolideringen av Region Syd,
vilket spätt ut koncernens marginal. Det huvudsakliga skälet är ökade personalkostnader. Vidare
har avskrivningarna ökat gentemot föregående år. Vi har även investerat i AI-projekt för nytt
kundvärde.
Justerad EBITA för Region Nord uppgick till 103 MSEK (88) och den justerade EBITA-
marginalen uppgick till 39,7 procent (38,8).
Justerad EBITA för Region Syd uppgick till 25 MSEK (proforma 27) och den justerade EBITA-
marginalen uppgick till 7,2 procent (proforma 8,4).
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 29 MSEK (13).
Under det första halvåret uppgick EBITA till 193 MSEK (140, proforma 198) och EBITA-
marginalen uppgick till 15,8 procent (29,0, proforma 17,7). Justerad EBITA uppgick till 250 MSEK
(178, proforma 236) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,4 procent (37,0, proforma
21,1). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 86 MSEK (57, proforma 115) under det första halvåret.
Jan-dec
MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022
Nettoomsättning 607,8 227,1 167,6% 1 221,5 482,0 153,5% 1 113,5
Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2%
EBITA 80,7 54,3 48,6% 192,5 139,8 37,7% 254,5
EBITA-marginal, % 13,3% 23,9% 15,8% 29,0% 22,9%
Justerad EBITA 109,3 74,1 47,5% 249,7 178,2 40,1% 363,8
Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 32,6% 20,4% 37,0% 32,7%
EBIT 28,9 12,8 125,8% 86,2 57,1 51,0% 78,8
EBIT-marginal, % 4,8% 5,6% 7,1% 11,8% 7,1%
Q2 Jan-jun
Nettoomsättning per land i Q2, %
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
43%
57%
Region
Nord
Region
Syd
227 263 254 278 259
114
336 349
-
200
400
600
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
74 93
93
140
109
33% 35%
25% 23%
18%
0%
20%
40%
60%
-
60
120
180
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Organisk tillväxt
Justerad EBITA-marginal
===== SIDA 4 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 4
Finansnetto
Finansnettot under det andra kvartalet uppgick till -62 MSEK (-7). Finansieringskostnaderna har
ökat huvudsakligen till följd av långfristig lånefinansiering av Region Syd samt valutaeffekter. Till
följd av refinansieringen bokfördes kostnader om 7 MSEK för krediter som aktiverats och inte
amorterats. Valutaeffekter för kvartalet uppgick till -22 MSEK (-1), relaterade till långfristiga lån i
DKK och EUR. Finansnettot för det halvåret uppgick till -95 MSEK (-15).
Resultatandel från intressebolag
Resultatandel från intressebolag uppgick till -1 MSEK (-2) under det andra kvartalet och -3 MSEK
(-8) under det första halvåret.
Resultat före och efter skatt samt resultat per aktie
Resultatet före skatt under det andra kvartalet minskade med -37 MSEK till -33 MSEK (4).
Resultatet efter skatt under det andra kvartalet uppgick till -26 MSEK (-1). Skatter för kvartalet
uppgick till 7 MSEK (-5). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,24 SEK (-0,01) under
kvartalet.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 41 MSEK till 17 MSEK (-24) i kvartalet.
Ökningen beror på bidraget från förvärvet av Region Syd. Region Syd har en aningen senare
säsongsdynamik med mer utspridd fakturering under året.
Totala investeringar under kvartalet uppgick till 95 MSEK (27). Investeringarna i kvartalet
hänför sig huvudsakligen aktiverat utvecklingsarbete samt slutreglering om 54 MSEK till Wolters
Kluwer för förvärven av Lamy Liaisons och LA LEY.
Totala finansieringar under kvartalet uppgick till -278 MSEK (-23) varav -256 MSEK är
hänförliga till refinansieringen av befintliga lån.
Den justerade kassagenereringsgraden uppgick till 40,7 procent (-22,3) under kvartalet.
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 2 178 MSEK (361) vid periodens utgång. Nettoskulden har ökat med
1 817 MSEK till följd av upptagande av lån.
Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden baserat på proforma justerad EBITDA
rullande tolv månader 3,6 gånger (0,9) och soliditeten var 32,8 procent (49,4) med ett eget kapital
om 2 432 MSEK (2 229).
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 456 MSEK (981) och koncernen hade outnyttjade
kreditfaciliteter om 70 MEUR.
Justerad Kassagenerering Jan-dec
2023 2022 2023 2022 2022
Justerad EBITDA 147,5 86,7 320,8 203,8 422,0
Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 270,0 136,9 423,1
Justerad Kassagenerering, % 40,7% -22,3% 84,2% 67,2% 100,3%
Q2 Jan-jun
Nettoskuld
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
Summa upplåning 2 634,0 1 341,6 2 750,2
Likvida medel 455,9 981,1 671,2
Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0
Skuldsättninggrad 3,6 0,9 3,6
Fördelning av nettoomsättning i Q2, %
83%
17%
Online
Offline
Justerad
Kassagenereringsgrad
Skuldsättninggrad
===== SIDA 5 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 5
Andra kvartalet
Karnov Group höll årsstämma i Stockholm. Protokoll med fattade beslut kan laddas ner
här: https://www.karnovgroup.com/en/annual-general-meeting-2023/.
Karnov Group ingår avtal om nya kreditfaciliteter om 270 MEUR med Nordea Danmark,
Filial af Nordea Bank Abp, Finland, DNB Bank ASA, svenska filialen and Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria, S.A. Syftet är att refinansiera befintliga lån.
Händelser efter perioden
Inga väsentliga händelser efter periodens utgång.
===== SIDA 6 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 6
Region Nord
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen under kvartalet steg med 14,0 procent till 259 MSEK (227). Den organiska tillväxten
i kvartalet uppgick till 8,2 procent. Förvärvad tillväxt och valutaeffekter hade en positiv inverkan om 0,9
respektive 4,9 procent. Onlineförsäljning utgjorde 93 procent (91) av nettoomsättningen.
Den organiska tillväxten drivs av onlineförsäljning, huvudsakligen inom bolagets kärnverksamhet
juridiska informationslösningar. Försäljningen till nya kunder inom offentlig sektor har fortsatt varit
god, där vår kommunlösning har en växande kundkrets. Vi har fortsatt tillföra kundvärde i
näringskedjan och vår nya produkt ROA uppskattas av kunderna.
Våra EHS-verksamheter fortsätter att ha god försäljningsutveckling. De är framgångsrika i sin
nykundsbearbetning och växer huvudsakligen inom företagssegmentet. Vi har en hållbar tillväxt
inom EHS med begränsat kundbortfall.
Under det första halvåret steg nettoomsättningen med 55 MSEK till 537 MSEK (482). Organisk
tillväxt i lokal valuta utgjorde 6,9 procent och valutaeffekter hade en positiv inverkan om 3,6
procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 0,8 procent och är hänförlig till Nørskov Miljø.
Justerad EBITA
Under det andra kvartalet uppgick justerad EBITA till 103 MSEK (88) och den justerade EBITA-
marginalen till 39,7 procent (38,8). Den förbättrade marginalen är till följd av den högre
försäljningen samt flödesoptimeringar.
Under det första halvåret uppgick justerad EBITA till 223 MSEK (203) och den justerade EBITA-
marginalen till 41,6 procent (42,1).
Jan-dec
MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022
Nettoomsättning 258,8 227,1 14,0% 536,5 482,0 11,3% 999,3
Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% 6,9% 6,5% 9,2%
Justerad EBITA 102,7 88,2 16,4% 223,2 202,9 10,0% 408,1
Justerad EBITA-marginal, % 39,7% 38,8% 41,6% 42,1% 40,8%
Q2 Jan-jun
Segment Region Nord är specialiserat
på online- och offline-
informationstjänster inom juridik; miljö
och hälsoskydd; revisions- och
redovisningslösningar; samt juridisk
fortbildning i klassrum och online-
kurser. Segmentet erbjuder digitala
verktyg, inklusive avtalsmallar, för
en bred juridisk målgrupp. Segmentet
består av Karnov Group Danmark,
Norstedts Juridik, DIBkunnskap,
Notisum, Echoline, Nørskov Miljø,
Forlaget Andersen, Legal Cross
Border, Ante och BELLA Intelligence.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal,%
per kvartal
227 263 254 278 259
-
100
200
300
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
88
108 97
121
103
39% 41% 38%
43% 40%
0%
20%
40%
60%
-
40
80
120
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
===== SIDA 7 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 7
Region Syd
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 349 MSEK (proforma 321). Ökningen gentemot
föregående års proforma-räkenskaper beror på valutaeffekter om 9,4 procent. Justerat för dessa
var utvecklingen stabil. Onlineförsäljning utgjorde 76 procent av nettoomsättningen.
Region Syd avviker inte på något sätt från våra förväntningar. Försäljningen är stabil och
kundbortfallet är något högre än i Region Nord. Vi har god utveckling inom online-kurserna i både
Spanien och Frankrike.
Integrationen fortskrider och vi har börjat med korsförsäljning av produkter i Spanien. I
Frankrike påskyndar vi processen att ha juridiska fortbildningskurser online istället för fysiskt,
vilket är vad kunderna efterfrågar.
Under det första halvåret uppgick nettoomsättningen till 685 MSEK (proforma 637).
Valutaeffekter hade en positiv inverkan om 8,1 procent.
Justerad EBITA
Under det andra kvartalet uppgick justerad EBITA till 25 MSEK (proforma 27) och den justerade
EBITA-marginalen uppgick till 7,2 procent (proforma 8,4). Minskningen om 2 MSEK är till följd av
något högre rörelsekostnader i det andra kvartalet.
Under det första halvåret uppgick justerad EBITA till 63 MSEK (proforma 58) och den justerade
EBITA-marginalen uppgick till 9,2 procent (proforma 9,1).
Jan-dec
MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022
Nettoomsättning 349,0 - 685,0 - 114,2
Organisk tillväxt, % 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -
Justerad EBITA 25,2 - 62,8 - 10,1
Justerad EBITA-marginal, % 7,2% 0,0% 9,2% 0,0% 8,9%
Q2 Jan-jun
Segment Region Syd har ett brett
erbjudande av online- och offline-
lösningar för yrkesverksamma inom
juridik som hjälper dem i deras fakta-
insamling och förser dem med
kvalitativa rådgivningstjänster.
Segmentet erbjuder digitala verktyg,
inklusive AI-baserade sådana, för
en bred juridisk målgrupp. Region Syd
erbjuder även juridisk fortbildning i
klassrum och online-kurser.
Segmentet består av Aranzadi LA LEY,
Lamy Liaisons och Jusnet.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, %
per kvartal
114
336 349
-
100
200
300
400
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
10
38
25
9%
11% 7%
0%
20%
40%
60%
-
20
40
60
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
===== SIDA 8 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 8
Koncerngemensamma kostnader
Justerad EBITA
Under 2022 utökades koncernfunktionerna för att förbereda för förvärvet av Region Syd och
expansionen till Frankrike, Spanien och Portugal. Koncernfunktionerna har ansvar för
koncernöverskridande uppgifter, såsom koncernledning, aktieägarrelationer samt ekonomi.
Jan-dec
MSEK 2023 2022 D% 2023 2022 D% 2022
Nettoomsättning
Justerad EBITA -18,6 -14,1 -36,3 -24,7 -47,0% -54,4
Justerad EBITA-marginal, %
Q2 Jan-jun
Segmentet koncerngemensamma
kostnader består av kostnader
hänförliga till roller inom Karnov Group
som har inflytande över eller
understödjer koncernen. Segmentet
innefattar också kostnader för
framtida affärsmöjligheter samt
jämförelsestörande poster.
===== SIDA 9 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 9
Risker och osäkerhetsfaktorer
Karnov är genom sin verksamhet exponerat för olika risker vilka kan
ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk-
och osäkerhetsfaktorer inkluderar bransch- och marknads-relaterade
risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker.
Invasionen i Ukraina innebär risker för ytterligare konsekvenser för
världsekonomin, med ökad kostnadsinflation och störningar i
försörjningskedjorna. Karnov påverkas inte direkt av invasionen och
har ingen direktexponering mot något av de inblandade länderna.
För beskrivning av väsentliga risker och riskhantering hänvisas till
årsredovisningen för 2022 på sidorna 56-57. Årsredovisningen finns
tillgänglig på koncernens webbplats www.karnovgroup.com.
Säsongsvariationer
Vanligtvis förnyas och faktureras en betydande andel av Karnovs
onlinekontrakt i Region Nord under det fjärde kvartalet, vilket påverkar
kassaflödet under det fjärde och första kvartalet. Onlinekontrakten i
Region Syd förnyas och faktureras huvudsakligen under det första
kvartalet, vilket påverkar kassaflödet under det första och andra
kvartalet. Nettoomsättningen från onlinetjänster redovisas i enlighet
med avtalsvillkoren och påverkas inte av säsongsvariationer.
Nettoomsättningen från offlineprodukter påverkas av säsongs-
variationer eftersom det första kvartalet varje år har väsentligt större
andel av sådana intäkter jämfört med de övriga kvartalen till följd av
att många bokutgåvor ges ut i början av året.
Medarbetare
Medelantalet heltidsanställda (FTEs) under det andra kvartalet
uppgick till 1 248 (299). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av
Region Syd. Under kvartalet var den genomsnittliga fördelningen av
män/kvinnor bland de heltidsanställda 42%/58% jämfört med
53%/47% under samma kvartal 2022.
Aktier, aktiekapital och aktieägare
Karnov Groups stamaktie noterades på Nasdaq Stockholm den 11
april 2019, segment Mid Cap, under kortnamnet “KAR”.
Under juni 2023 konverterades 29 474 aktier av serie C, som
tidigare emitterats och återköpts enligt Karnov Groups långsiktiga
incitamentsprogram beslutat om vid årsstämma i maj 2020 (LTIP
2020), till stamaktier. Antalet stamaktier har därmed ökat med 29 474
aktier och antalet aktier av serie C har minskat med samma antal
aktier. Antalet röster har ökat med 26 526,6 röster.
Den 30 juni 2023 uppgick antal aktier och röster i Karnov Group AB
(publ) till 108 102 047 aktier och 107 898 735,2 röster. Varje aktie har
ett kvotvärde om cirka SEK 0,015385 SEK. Totalt antal stamaktier
uppgår till 107 876 145, envar berättigande till en röst vid
bolagsstämma. Härutöver innehar Bolaget 225 902 aktier av serie C,
envar berättigande till en tiondels röst vid bolagsstämma. För en
detaljerad beskrivning av aktiekapitalets utveckling se
www.karnovgroup.com/sv/aktiekapitalets-utveckling/.
Per den 30 juni 2023 hade Bolaget 1 357 kända aktieägare. De fem
största aktieägarna i Karnov Group AB (publ) var Long Path Partners,
Swedbank Robur, Carnegie Fonder, Invesco och Didner & Gerge Fonder.
Incitamentsprogram
Karnov Group har för närvarande ett långsiktigt incitamentsprogram i
form av aktiesparprogram (LTIP 2023). Syftet med programmet är att
uppmuntra till ett brett aktieägande bland Bolagets anställda, behålla
kompetenta medarbetare, underlätta rekrytering, uppnå ökad intresse-
gemenskap mellan de anställda och Bolagets aktieägare samt höja
motivationen för att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål.
Anställda deltar i programmet genom att allokera förvärvade eller
redan innehavda stamaktier i Bolaget till programmet (så kallade
sparaktier).
Nitton (19) deltagare deltar i LTIP 2023. Deltagarna har allokerat
sammanlagt 96 845 sparaktier till programmet. Vid full tilldelning
kommer det totala antalet aktier i aktiesparprogrammen att uppgå till
högst 366 007 stamaktier, vilket motsvarar cirka 0,3 procent av det
totala antalet aktier i bolaget. För mer information om programmen
se www.karnovgroup.com/sv/incitamentsprogram/.
Transaktioner med närstående
Koncernen har inte genomfört några väsentliga transaktioner med
närstående under det andra kvartalet 2023 utöver kompensation eller
förmåner till styrelseledamöter eller verkställande direktör, erhållna
som ett resultat av deras engagemang i styrelsen, anställning hos
Karnov Group eller aktieinnehav i Karnov Group AB (publ).
Moderbolag
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för kvartalet till -5 MSEK (-34).
Framtidsutsikter
Karnov lämnar inga finansiella prognoser. Denna rapport kan
innehålla framtidsinriktad information som baseras på
koncernledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen
bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad
information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa
förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan
framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den
framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade
marknadsförutsättningar för Karnov Groups produkter och mer
generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och
konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och
variationer i valutakurser.
Granskning
Denna finansiella rapport har inte varit föremål för granskning av
bolagets revisorer.
Offentliggörande
Denna finansiella rapport innehåller insiderinformation som Karnov
Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads-
missbruksförordning (MAR) samt information som Karnov Group AB
(publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om
värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för
offentliggörande av nedanstående kontaktperson den 17 augusti
2023 klockan 07.45.
===== SIDA 10 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 10
Signaturer
Styrelsen och verkställande direktören intygar att dessa koncernredovisningar och halvårsrapport har upprättats i enlighet med internationella
finansiella rapporteringsstandarder IFRS, antagna av EU och goda redovisningsprinciper och ger en rättvisande bild av koncernens och
moderbolagets finansiella ställning och resultat av verksamheten.
Stockholm den 17 augusti 2023
Magnus Mandersson
Styrelseordförande
Ulf Bonnevier Lone Møller Olsen
Styrelseledamot Styrelseledamot
Salla Vainio Loris Barisa
Styrelseledamot Styrelseledamot
Pontus Bodelsson
VD och koncernchef
För mer information,
vänligen kontakta:
Webbsänd
Q2-presentation
Finansiell kalender
2023
Pontus Bodelsson, VD och koncernchef
+46 709 957 002
pontus.bodelsson@karnovgroup.com
Magnus Hansson, CFO
+46 708 555 540
magnus.hansson@karnovgroup.com
Erik Berggren, Head of Investor Relations
+46 707 597 668
erik.berggren@karnovgroup.com
Karnov presenterar det andra kvartalets
resultat för analytiker och investerare via en
webbsänd telefonkonferens den 17 augusti
kl 09.00 CEST.
För deltagande använd följande länk:
https://ir.financialhearings.com/karnov-
group-q2-2023
eller registrera dig för att ringa in med telefon:
https://conference.financialhearings.com/tel
econference/?id=200911
Presentationen kommer också att finnas här:
www.financialhearings.com
Delårsrapport januari-september 2023
8 november 2023
===== SIDA 11 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 11
Jan-dec
MSEK Note 2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning 3 607,8 227,1 1 221,5 482,0 1 113,5
Summa intäkter 607,8 227,1 1 221,5 482,0 1 113,5
Handelsvaror -93,3 -29,9 -184,2 -68,3 -157,9
Personalkostnader -273,2 -80,1 -530,0 -153,4 -400,5
Avskrivningar -90,0 -54,1 -177,4 -108,3 -233,8
Övriga rörelseintäkter och -kostnader -122,4 -50,2 -243,7 -94,9 -242,5
Rörelseresultat (EBIT) 28,9 12,8 86,2 57,1 78,8
Resultatandel från intressebolag -0,8 -2,2 -2,9 -8,1 -11,7
Finansiella intäkter 2,9 0,0 3,5 0,0 23,2
Finansiella kostnader -64,4 -6,9 -98,3 -14,9 -40,3
Resultat före skatt -33,4 3,7 -11,5 34,1 50,0
Inkomstskatt 7,2 -4,7 3,7 -10,9 9,9
Periodens resultat -26,2 -1,0 -7,8 23,2 59,9
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan omklassificeras till
resultaträkningen:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk
verksamhet 89,5 42,3 112,0 51,2 111,0
Aktuariella vinster eller förluster - - - - 0,2
Övrigt totalresultat för perioden 89,5 42,3 112,0 51,2 111,2
Periodens totalresultat 63,3 41,3 104,2 74,4 171,1
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -26,2 -1,1 -7,8 23,2 59,9
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0
Periodens resultat -26,2 -1,0 -7,8 23,2 59,9
Summa totalresultat för perioden hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 63,3 41,2 104,2 74,4 171,1
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0
Summa totalresultat för perioden 63,3 41,3 104,2 74,4 171,1
Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56
Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 -0,01 -0,07 0,22 0,56
Grundläggande (tusentals) 107 861 107 733 107 854 107 705 107 847
Utspädning (tusentals) 241 369 248 397 255
Efter utspädning (tusentals) 108 102 108 102 108 102 108 102 108 102
Jan-junQ2
===== SIDA 12 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 12
MSEK Note 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill 3 457,5 1 967,8 3 249,6
Övriga immateriella tillgångar 2 420,6 1 219,6 2 391,0
Nyttjanderrätter 252,7 105,1 236,7
Materiella anläggningstillgångar 44,7 6,0 45,4
Investeringar i interesseföretag 55,0 54,6 54,3
Fordringar på interesseföretag 25,2 21,8 25,7
Depositioner 9,2 3,7 12,4
Uppskjuten skattefordran 142,4 37,9 122,5
Summa anläggningstillgångar 6 407,3 3 416,5 6 137,5
Varulager 20,8 14,4 20,5
Kundfordringar 5 424,9 85,4 530,6
Förutbetalda kostnader 56,2 9,9 46,2
Övriga fordringar 21,7 1,2 6,3
Aktuell skattefordran 25,9 - 39,4
Likvida medel 5 455,9 981,1 671,2
Summa omsättningstillgångar 1 005,4 1 092,0 1 314,2
SUMMA TILLGÅNGAR 7 412,7 4 508,5 7 451,7
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital 1,7 1,7 1,7
Överkursfond 2 654,0 2 654,0 2 654,0
Egna aktier -0,0 -0,0 -0,0
Reserv -114,8 -286,8 -226,8
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -115,4 -146,6 -109,0
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 425,5 2 222,3 2 319,9
Innehav utan bestämmande inflytande 6,5 6,5 6,5
Summa eget kapital 2 432,0 2 228,8 2 326,4
Skulder till kreditinstitut 5 2 257,0 1 233,2 2 483,3
Leasingskulder 224,0 93,2 214,4
Uppskjutna skatteskulder 405,6 186,4 413,1
Avsättningar 64,0 7,0 60,6
Övriga långfristiga skulder 88,4 53,8 88,2
Summa långfristiga skulder 3 039,0 1 573,6 3 259,6
Skulder till kreditinstitut 5 88,4 - -
Leverantörsskulder 5 129,2 19,6 137,6
Aktuell skatteskuld 16,8 10,3 20,5
Upplupna kostnader 474,5 135,9 498,7
Förutbetalda intäkter 1 110,0 450,7 1 028,0
Leasingskulder 64,6 15,2 52,5
Övriga kortfristiga skulder 5 58,2 74,4 128,4
Summa kortfristiga skulder 1 941,7 706,1 1 865,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 412,7 4 508,5 7 451,7
===== SIDA 13 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 13
MSEK Aktiekapital Överkursfond Egna aktier Reserver
Balanserat
resultat
Eget kapital hänförligt
till moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa eget
kapital
Ingående balans den 1 januari 2023 1,7 2 654,0 -0,0 -226,8 -109,0 2 319,9 6,5 2 326,4
Periodens resultat - - - - -7,8 -7,8 -0,0 -7,8
Övrigt totalresultat för perioden - - - 112,0 - 112,0 - 112,0
Summa periodens totalresultat - - - 112,0 -7,8 104,2 -0,0 104,2
Transaktioner med aktieägare i deras
egenskap som ägare
Aktiebaserad ersättning - - 0,0 - 1,4 1,4 - 1,4
Summa transaktioner med aktieägare - - 0,0 - 1,4 1,4 - 1,4
Stängningsbalans den 30 juni 2023 1,7 2 654,0 -0,0 -114,8 -115,4 2 425,5 6,5 2 432,0
MSEK Aktiekapital Överkursfond Egna aktier Reserver
Balanserat
resultat
Eget kapital hänförligt
till moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa eget
kapital
Ingående balans den 1 januari 2022 1,7 2 654,8 -0,0 -338,0 -171,0 2 147,5 6,5 2 154,0
Periodens resultat - - - - 23,2 23,2 -0,0 23,2
Övrigt totalresultat för perioden - - - 51,3 - 51,3 0,0 51,3
Summa periodens totalresultat - - - 51,3 23,2 74,5 -0,0 74,5
Transaktioner med aktieägare i deras
egenskap som ägare
Emission av stamaktier -0,8 -0,8 -0,8
Aktiebaserad ersättning - - - - 1,1 1,1 - 1,1
Summa transaktioner med aktieägare - -0,8 - - 1,1 0,3 - 0,3
Stängningsbalans den 30 juni 2022 1,7 2 654,0 -0,0 -286,7 -146,7 2 222,3 6,5 2 228,8
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 14 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 14
Jan-dec
MSEK 2023 2022 2023 2022 2022
Rörelseresultat (EBIT) 28,9 12,8 86,2 57,1 78,8
Poster som inte ingår i kassaflödet 90,8 55,2 178,4 109,4 242,9
Förändringar i rörelsekapital:
Ökning/minskning av varulager 0,3 -2,0 0,1 -2,8 -2,5
Ökning/minskning av rörelsefordringar 93,0 -11,9 105,5 111,9 -15,7
Ökning/minskning av rörelseskulder -70,0 -12,1 -123,3 -75,7 -14,9
Betalda avsättningar - - -3,2 - -
Ökning/minskning av förutbetalda intäkter -81,4 -58,0 23,3 -75,8 80,4
Betalda räntor -31,5 -3,1 -62,7 -8,7 -24,0
Betald inkomstskatt -12,7 -4,9 -19,7 -20,8 -69,1
Förändringar i rörelsekapital -102,3 -92,0 -80,0 -71,9 -45,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,4 -24,0 184,6 94,6 275,9
Förvärv av dotterföretag -54,2 - -62,9 - -1 635,1
Förvärv av andelar i interesseföretag - - - - -2,9
Lån till dotterbolag - -0,7 - -5,7 -8,6
Förvärv av immatriella anläggningstillgångar -38,5 -25,3 -69,1 -45,9 -89,2
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,2 -0,7 -7,2 -1,0 -3,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten -94,9 -26,7 -139,2 -52,6 -1 739,7
Återbetalning av långfristig skuld -2 587,9 - -2 587,9 - -
Upptagande av nya lån 2 331,5 - 2 331,5 - 1 192,7
Leasingskulder -19,9 -13,3 -27,4 -17,3 -32,8
Ökning/minskning av långfristiga fordringar -2,1 -0,9 -2,6 -0,9 1,3
Nettolikvid från nyemissioner - -0,8 - -0,8 -0,8
Betalning av tilläggsköpeskilling - -8,1 -17,1 -8,1 -8,1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -278,4 -23,1 -303,5 -27,1 1 152,3
Kassaflöde för perioden -355,9 -73,8 -258,1 14,9 -311,5
Livida medel vid periodens början 770,1 1 029,4 671,2 951,5 951,5
Valutakursdifferens i likvida medel 41,7 25,5 42,8 14,7 31,2
Likvida medel vid periodens slut 455,9 981,1 455,9 981,1 671,2
Jan-junQ2
===== SIDA 15 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 15
Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen för Karnov Group har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting antagen av EU, RFR 1 Kompletterande
redovisningsregler för koncerner, samt enligt den svenska Lagen om årsredovisning.
Redovisningsprinciperna som använts i denna delårsrapport 2023 är desamma som används vid upprättandet av årsredovisningen 2022,
vilken vi hänvisar till för fullständig beskrivning. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska
personer och Lagen om årsredovisning.
Viktiga bedömningar och uppskatt ningar
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar
tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja
sig från dessa uppskattningar. Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de som presenteras i den senaste
årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2022, not 4 sidan 75.
Segmentsrapportering och uppdelade intäkter
Karnov Group har till följd av förvärvet av Region Syd, vilket slutfördes 2022, ändrat sin segmentsrapportering från Danmark och Sverige/Norge till
Region Nord, Region Syd och Koncerngemensamma kostnader. Segmentsindelningen har även gjorts på jämförelsetal och överensstämmer med
den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. VD har identifierats som den ledande beslutsfattaren och bedömer
koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. I Karnov definieras rörelsesegment geografiskt och följs upp ned till justerad
EBITA-nivå. Under justerad EBITA-nivå och i balansräkningen samt i kassaflödesanalysen görs bedömningen av resultat och ställning uteslutande
på koncernnivå. Karnovs verksamhet är oberoende av media och företaget följer på koncernnivå den övergripande trenden gällande fördelningen
av intäkterna för online- och offlineprodukter
MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning specificerad på
produktkategorier:
Online 239,4 206,6 266,8 - - - 506,2 206,6
Offline 19,4 20,5 82,2 - - - 101,6 20,5
Nettoomsättning 258,8 227,1 349,0 - - - 607,8 227,1
Justerad EBITDA 120,2 100,8 45,9 - -18,6 -14,1 147,5 86,7
Avskrivningar -17,5 -12,6 -20,7 - - - -38,2 -12,6
Justerad EBITA 102,7 88,2 25,2 - -18,6 -14,1 109,3 74,1
Avskrivningar från förvärv -51,8 -41,5
Jämförelsestörande poster -28,6 -19,8
Rörelseresultat (EBIT) 28,9 12,8
Resultatandel från intressebolag -0,8 -2,2
Finansielle intäkter och kostnar -61,5 -6,9
Resultat före skatt -33,4 3,7
Inkomstskatt 7,2 -4,7
Periodens resultat -26,2 -1,0
Region Nord Region Syd Koncernfunktioner Totalt
Q2 Q2 Q2 Q2
===== SIDA 16 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 16
Rörelseförvärv och liknande transaktioner
Nørskov Miljø ApS
Den 3 januari 2023 slutförde Karnov Group förvärvet av Nørskov Miljø ApS för en kontant köpeskilling om 8,7 MSEK. Fördelningen av köpeskillingen pågår.
Region Syd
Den 30 november 2022 slutförde Karnov Group förvärvet av avknoppade verksamheter inom juridisk information från Thomson Reuters i Spanien
och Wolters Kluwer i Spanien, Frankrike och Portugal (framgent ”Region Syd”) och tillträdde ägarskap i de lokala verksamheterna.
Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras i sin helhet i koncernräkenskaperna från och
med den 30 november 2022.
Den 21 juni 2023 betalade Karnov Group en slutreglering om 54 MSEK till Wolters Kluwer för förvärven av Lamy Liaisons (Frankrike) och LA
LEY (Spanien). Hela beloppet allokerades till goodwill. Vidare gjordes efter balansdagen en slutreglering med Thomson Reuters där Karnov Group
erhöll 4 MSEK. Slutlig fördelning av köpeskilling beräknas vara klar i det tredje kvartalet 2023.
MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning specificerad på
produktkategorier:
Online 465,4 408,5 528,0 - - - 993,4 408,5
Offline 71,1 73,5 157,0 - - - 228,1 73,5
Nettoomsättning 536,5 482,0 685,0 - - - 1 221,5 482,0
Justerad EBITDA 257,0 228,5 100,1 - -36,3 -24,7 320,8 203,8
Avskrivningar -33,8 -25,6 -37,3 - - - -71,1 -25,6
Justerad EBITA 223,2 202,9 62,8 - -36,3 -24,7 249,7 178,2
Avskrivningar från förvärv -106,3 -82,7
Jämförelsestörande poster -57,2 -38,4
Rörelseresultat (EBIT) 86,2 57,1
Resultatandel från intressebolag -2,9 -8,1
Finansielle intäkter och kostnar -94,8 -14,9
Resultat före skatt -11,5 34,1
Inkomstskatt 3,7 -10,9
Periodens resultat -7,8 23,2
Region Nord Region Syd Koncernfunktioner Totalt
Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun
===== SIDA 17 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 17
Finansiella instrument per kategori
Kundfordringar
På grund av de kortfristiga fordringarnas natur anses redovisat värde
överensstämma med verkligt värde.
Likvida medel
Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses
därför ha ett redovisat värde som överensstämmer med verkligt
värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Tilläggsköpeskilling
Redovisat värde för tilläggsköpeskillingar anses överensstämma med
verkligt värde. Det verkliga värdet för tilläggsköpeskillingarna
uppskattades genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida
kassaflöden. Uppskattningarna baseras på en diskonteringsränta på
1,2 procent. De klassificeras enligt nivå 3 i hierarkin för verkligt värde.
Leverantörsskulder
Leverantörsskulder är inte säkrade och betalas vanligtvis inom
30 dagar efter att de bokförts. På grund av deras kortfristiga natur
anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Upplåning från kred itinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde, eftersom
räntan som ska betalas för dessa lån ligger nära de aktuella
marknadsräntorna. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt
värde.
Övrigt
Det finns inte några väsentliga nya poster jämfört med den 31
december 2022. Vidare har inga överföringar skett mellan nivåerna i
hierarkierna för verkligt värde under 2023.
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Kundfordringar 424,9 85,4 530,6 424,9 85,4 530,6
Likvida medel 455,9 981,1 671,2 455,9 981,1 671,2
Summa finansiella tillgångar 880,8 1 066,5 1 201,8 880,8 1 066,5 1 201,8
FINANSIELLA SKULDER
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
Tilläggsköpeskilling 13,4 50,3 29,9 13,4 50,3 29,9
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Leverantörsskulder 129,2 19,6 137,6 129,2 19,6 137,6
Skulder till kreditinstitut 2 345,4 1 233,2 2 483,3 2 345,4 1 233,2 2 483,3
Summa finansiella skulder 2 488,0 1 303,1 2 650,8 2 488,0 1 303,1 2 650,8
Redovisat värde Verkligt värde
===== SIDA 18 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 18
Alternativa nyckeltal
Karnovs finansiella rapporter innehåller alternativa nyckeltal, som utgör ett komplement till de resultatmått som definieras eller specificeras i de tillämpliga
reglerna för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal redovisas eftersom de, i sitt sammanhang, erbjuder mer djupgående information än de mått som
definieras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen har hämtats från koncernens finansiella rapporter och redovisas inte i
enlighet med IFRS.
Karnovs definition av dessa nyckeltal som inte beskrivs enligt IFRS, presenteras under avsnitt Finansiella definitioner. Avstämning av de alternativa
nyckeltalen redovisas nedan.
MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Organisk verksamhet 245,6 218,2 - - - - 245,6 218,2
Förvärvad verksamhet 2,1 4,7 349,0 - - - 351,1 4,7
Valuta 11,1 4,2 - - - - 11,1 4,2
Nettoomsättning 258,8 227,1 349,0 - - - 607,8 227,1
Total nettoomsättning, %
Organisk tillväxt, % 8,2% 8,5% - - - - 8,2% 8,5%
Förvärvad verksamhet, % 0,9% 2,3% 100,0% - - - 154,5% 2,3%
Valutaeffekt, % 4,9% 2,1% - - - - 4,9% 2,1%
Total tillväxt, % 14,0% 12,9% 100,0% - - - 167,6% 12,9%
EBITDA 120,2 100,8 19,1 - -20,4 -33,9 118,9 66,9
EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 5,5% - - - 19,6% 29,5%
Avskrivningar -17,5 -12,6 -20,7 - - - -38,2 -12,6
EBITA 102,7 88,2 -1,6 - -20,4 -33,9 80,7 54,3
EBITA-marginal, % 39,7% 38,8% -0,5% - - - 13,3% 23,9%
Jämförelsestörande poster - - -26,8 - -1,8 -19,8 -28,6 -19,8
Justerad EBITDA 120,2 100,8 45,9 - -18,6 -14,1 147,5 86,7
Justerad EBITDA-marginal, % 46,4% 44,4% 13,2% - - - 24,3% 38,2%
Justerad EBITA 102,7 88,2 25,2 - -18,6 -14,1 109,3 74,1
Justerad EBITA-marginal, % 39,7% 38,8% 7,2% - - - 18,0% 32,6%
Jämförelsestörande poster
Förvärvs- och integrationskostnader - - -26,8 - -1,8 -19,8 -28,6 -19,8
Total - - -26,8 - -1,8 -19,8 -28,6 -19,8
Region Nord Region Syd Koncernfunktioner Totalt
Q2 Q2 Q2 Q2
===== SIDA 19 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 19
MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Organisk verksamhet 515,2 463,0 - - - - 515,2 463,0
Förvärvad verksamhet 3,5 9,3 685,0 - - - 688,5 9,3
Valuta 17,8 9,7 - - - - 17,8 9,7
Nettoomsättning 536,5 482,0 685,0 - - - 1 221,5 482,0
Total nettoomsättning, %
Organisk tillväxt, % 6,9% 6,5% - - - - 6,9% 6,5%
Förvärvad verksamhet, % 0,8% 2,2% 100,0% - - - 143,0% 2,2%
Valutaeffekt, % 3,6% 2,3% - - - - 3,6% 2,3%
Total tillväxt, % 11,3% 11,0% 100,0% - - - 153,5% 11,0%
EBITDA 257,0 228,5 50,4 - -43,8 -63,1 263,6 165,4
EBITDA-marginal, % 47,9% 47,4% 7,4% - - - 21,6% 34,3%
Avskrivningar -33,8 -25,6 -37,3 - - - -71,1 -25,6
EBITA 223,2 202,9 13,1 - -43,8 -63,1 192,5 139,8
EBITA-marginal, % 41,6% 42,1% 1,9% - - - 15,8% 29,0%
Jämförelsestörande poster - - -49,7 - -7,5 -38,4 -57,2 -38,4
Justerad EBITDA 257,0 228,5 100,1 - -36,3 -24,7 320,8 203,8
Justerad EBITDA-marginal, % 47,9% 47,4% 14,6% - - - 26,3% 42,3%
Justerad EBITA 223,2 202,9 62,8 - -36,3 -24,7 249,7 178,2
Justerad EBITA-marginal, % 41,6% 42,1% 9,2% - - - 20,4% 37,0%
Jämförelsestörande poster
Förvärvs- och integrationskostnader- - - -49,7 - -7,5 -38,4 -57,2 -38,4
Total - - -49,7 - -7,5 -38,4 -57,2 -38,4
Region Nord Region Syd Koncernfunktioner Totalt
Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun
===== SIDA 20 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 20
Justerad Kassagenerering
Jan-dec
MSEK 2023 2022 2023 2022 2022
Justerad EBITDA 147,5 86,7 320,8 203,8 422,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,4 -24,0 184,6 94,6 275,9
Betalda räntor 31,5 3,1 62,7 8,7 24,1
Betald inkomstskatt 12,7 4,9 19,7 20,8 69,1
Betald jämförelsestörande poster 28,6 11,6 57,2 41,6 109,3
Capex relaterat till ny- och vidareutveckling av produkter -30,2 -14,9 -54,2 -28,8 -55,3
Justerat operativt kassaflöde 60,0 -19,3 270,0 136,9 423,1
Justerad Kassagenerering, % 40,7% -22,3% 84,2% 67,2% 100,3%
Jan-junQ2
Nettoskuld
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
Långfristiga skulder til kreditinstitut 2 257,0 1 233,2 2 483,3
Kortfristiga skulder til kreditinstitut 88,4 - -
Långfristiga leasingskulder 224,0 93,2 214,4
Kortfristiga leasingskulder 64,6 15,2 52,5
Likvida medel -455,9 -981,1 -671,2
Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0
Skuldsättninggrad
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
Justerad EBITDA (proforma) 610,2 388,4 582,0
Nettoskuld 2 178,1 360,5 2 079,0
Skuldsättninggrad 3,6 0,9 3,6
===== SIDA 21 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 21
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2
MSEK 2023 2023 2022 2022 2022
Rapport över totalresultatet
Nettoomsättning 607,8 613,7 368,3 263,2 227,1
EBITDA 118,9 144,7 46,9 100,4 66,9
EBITDA-marginal, % 19,6% 23,6% 12,7% 38,1% 29,5%
EBITA 80,7 111,8 29,3 85,4 54,4
EBITA-marginal, % 13,3% 18,2% 8,0% 32,4% 23,9%
Justerad EBITA 109,3 140,4 92,6 93,0 74,1
Justerad EBITA-marginal, % 18,0% 22,9% 25,1% 35,3% 32,6%
Rörelseresultat (EBIT) 28,9 57,3 -21,5 43,2 12,8
EBIT-marginal, % 4,8% 9,3% -5,8% 16,4% 5,7%
Finansielle intäkter och kostnar -61,5 -33,3 -17,4 15,2 -6,9
Periodens resultat -26,2 18,4 -12,9 49,6 -1,0
Balansräkning
Anläggningstillgångar 6 407,3 6 174,7 6 137,5 3 424,1 3 416,5
Omsättningstillgångar 1 005,4 1 376,9 1 314,2 1 094,6 1 092,0
Likvida medel 455,9 770,1 671,2 976,5 981,1
Eget kapital 2 432,0 2 367,5 2 326,4 2 307,6 2 228,8
Långfristiga skulder 3 039,0 3 285,0 3 259,6 1 581,2 1 573,6
Kortfristiga skulder 1 941,7 1 899,1 1 865,8 629,8 706,1
Summa tillgångar 7 412,7 7 551,6 7 451,7 4 518,6 4 508,5
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,4 167,2 169,8 11,5 -24,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -94,9 -44,3 -1 662,8 -24,2 -26,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -278,4 -25,1 1 185,3 -5,9 -23,1
Kassaflöde för perioden -355,9 97,8 -307,7 -18,6 -73,8
Justerat operativt kassaflöde 60,0 210,0 260,6 25,6 -20,0
Nyckeltal
Nettorörelsekapital -936,3 -522,2 -551,6 464,7 385,9
Avkastning på totalt kapital, % 0,4% 0,8% -0,3% 1,0% 0,3%
Soliditet, % 32,8% 31,4% 31,2% 51,1% 49,4%
Justerad Kassagenerering, % 40,7% 121,2% 236,4% 23,7% -22,2%
Nettoskuld 2 178,1 2 016,1 2 079,0 376,0 360,6
Aktieinformation:
Grundläggande (tusentals) 107 861 107 847 107 847 107 847 107 733
Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01
Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,24 0,17 -0,12 0,46 -0,01
===== SIDA 22 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 22
Jan-dec
MSEK 2023 2022 2023 2022 2022
Personalkostnader -8,5 -11,9 -19,5 -19,5 -7,3
Avskrivningar -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 -0,0
Övriga rörelseintäkter och -kostnader 3,2 -22,3 8,9 -42,6 0,1
Rörelseresultat (EBIT) -5,3 -34,2 -10,6 -62,1 -7,3
Finansiella intäkter 10,5 6,2 21,3 12,2 25,9
Finansiella kostnader -0,2 -0,4 -0,5 -1,0 -2,5
Mottagen utdelning 45,0 - 45,0 - -
Finansielle intäkter och kostnar 55,3 5,8 65,8 11,2 23,4
Bokslutsdispositioner - - - - 9,2
Resultat före skatt 50,0 -28,4 55,2 -50,9 25,3
Inkomstskatt - 8,4 -1,2 8,4 -2,2
Periodens resultat 50,0 -20,0 54,0 -42,5 23,1
Summa totalresultat för perioden 50,0 -20,0 54,0 -42,5 23,1
Jan-junQ2
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Fordringar på koncernföretag 2 340,0 1 206,6 1 181,9
Andelar i koncernföretag 1 159,2 1 157,2 1 158,1
Nyttjanderrätter 0,1 0,3 0,2
Uppskjuten skattefordran - 8,4
Summa anläggningstillgångar 3 499,3 2 372,5 2 340,2
Fordringar på koncernföretag 75,0 0,7 156,5
Övriga fordringar 1,7 1,2 0,5
Aktuell skattefordran 2,0 0,2 1,4
Likvida medel 71,7 85,5 11,5
Summa omsättningstillgångar 150,4 87,6 169,9
Summa tillgångår 3 649,7 2 460,1 2 510,1
MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital 1,7 1,7 1,7
Fritt eget kapital
Överkursfond 2 654,0 2 654,0 2 654,0
Balanserade vinstmedel -122,6 -244,1 -177,6
Summa eget kapital 2 533,1 2 411,6 2 478,1
Leasingskulder 0,0 0,1 -
Skulder till kreditinstitut 956,4 - -
Summa långfristiga skulder 956,4 0,1 -
Skulder till kreditinstitut 88,4
Leverantörsskulder 0,7 2,6 4,6
Skuld till närstående 66,1 7,0 14,5
Upplupna kostnader 4,7 38,7 6,6
Övriga kortfristiga skulder 0,3 0,1 6,3
Summa kortfristiga skulder 160,2 48,4 32,0
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 649,7 2 460,1 2 510,1
===== SIDA 23 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 23
Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal nyckeltal. En del
av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa
nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för
finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa nyckeltal
används av Karnov för att hjälpa både investerare och företagsledning
att analysera verksamheten. Nedan definieras de nyckeltal som
används i rapporten, tillsammans med en motivering kring deras
användande.
Nyckeltal Definition Förklaring till användningen
EBITA Resultat före finansiella poster och skatt,
exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad
fördelning av köpeskilling.
Måttet visar verksamhetens lönsamhet justerad
för avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av
köpeskilling.
EBITA-marginal EBITA som en andel av nettoomsättning. Måttet visar den underliggande verksamhetens
(d.v.s. exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad
fördelning av köpeskilling) lönsamhet över tid i
förhållande till försäljningen.
EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar,
nedskrivningar, finansiella poster och skatter.
Måttet visar verksamhetens lönsamhet före
avskrivningar och nedskrivningar.
EBITDA-marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Måttet visar verksamhetens lönsamhet över tid,
oberoende av finansiering, nedskrivningar och
avskrivningar.
Förvärvad tillväxt Förändring i nettoomsättning under innevarande
period hänförlig till förvärvade enheter, exklusive
valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsätt-
ning under motsvarande period föregående år.
Förvärvade enheters nettoomsättning definieras
som förvärvad tillväxt under en period om 12
månader från och med respektive
förvärvsdatum.
Måttet används eftersom det kompletterar
måttet organisk tillväxt och ökar förståelsen för
Karnovs tillväxt.
Justerad EBITA EBITA justerat för jämförelsestörande poster. Måttet visar verksamhetens lönsamhet och är
justerad för jämförelsestörande poster och
avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av
köpeskilling och avskrivning av investeringar
hänförliga till förvärv.
Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA som en andel av
nettoomsättningen.
Syftet är att ge en indikation på Karnovs
verksamhets underliggande lönsamhet exklusive
jämförelsestörande poster och uttryckt som en
adel av nettoomsättningen.
Justerad EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar, finansiella
poster, skatt och jämförelsestörande poster.
Avgörande för att förstå koncernens
rörelseresultat, oavsett jämförelsestörande
poster, finansiering och avskrivningar.
Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA som en andel av
nettoomsättningen.
Måttet syftar till att visa koncernens lönsamhet
oavsett jämförelsestörande poster, finansiering
och avskrivningar, på löpande basis.
Justerat kassaflöde från den löpande
verksamheten
Justerad EBITDA plus förändringar i
nettorörelsekapital samt jämförelsestörande
poster minus investeringar i utveckling av nya
produkter och förbättringar av befintliga
produkter och affärssystem.
Måttet används för att beräkna den
underliggande kassagenereringen.
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster innefattar poster av
betydande karaktär som förvrider jämförelser
mellan olika perioder.
Måttet används för att beräkna justerade mått,
vilka är relevanta för att förstå den finansiella
utvecklingen över tid.
Kassagenereringsgrad (%)
Justerat kassaflöde från den löpande
verksamheten som en andel av Justerad
EBITDA.
Cash generation (kassagenerering) återspeglar
den vedertagna termen cash conversion och är
en typ av mått på hur effektivt redovisade intäkter
omvandlas till ett konkret bidrag till koncernens
finansiering.
===== SIDA 24 =====
Halvårsrapport, Januari – juni 2023 24
Nyckeltal Definition Förklaring till användningen
Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning under innevarande
period, exklusive förvärv och valutakurseffekter,
i förhållande till nettoomsättningen motsvarade
period föregående år. Förvärven inkluderas i
organisk nettoomsättning efter en period om
tolv månader.
Relevant mått för att kunna bedöma bolagets
förmåga att skapa tillväxt genom volym och pris i
den löpande verksamheten.
Medelantal anställda (FTE:s) Medelantalet heltidsanställda under
rapporteringsperioden.
Ej finansiellt nyckeltal.
Nettoomsättning (Offline) Nettoomsättning från tryckta produkter och
utbildningstjänster.
Måttet används eftersom det ökar förståelsen för
den totala nettoomsättningen och fördelningen
av nettoomsättningen.
Nettoomsättning (Online) Nettoomsättning från onlinetjänster. Måttet ökar förståelsen för den totala
nettoomsättningen och fördelningen av
nettoomsättningen.
Nettoskuld Totala skulder minus likvida medel. Måttet möjliggör en bedömning av om Karnov
har en lämplig finansieringsstruktur samt har
möjlighet att fullgöra sina åtaganden under
finansieringsavtal.
Nettoskuldsättningsgrad
(Nettoskuld/justerad EBITDA LTM)
Nettoskuld enligt balansräkningen dividerat med
justerat EBITDA för löpande tolv månader
(LTM).
Förhållandet är relevant att analysera för att
säkerställa att Karnov har en lämplig
finansieringsstruktur och kan uppfylla sina
åtaganden enligt låneavtalen.
PPA-justerad nettovinst Nettovinst exklusive jämförelsestörande poster
samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning
av köpeskilling
Måttet används för att visa Karnovs lönsamhet
exkluderat exklusive jämförelsestörande poster
samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning
av köpeskilling.
Resultat per aktie Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt
till moderbolagets aktieägare, i relation till det
viktade genomsnittliga antalet utestående aktier
före och efter utspädning.
Nyckeltal enligt IFRS.
Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. Måttet möjliggör jämförelser av lönsamheten
oberoende av kapitalstruktur eller skattesituation.
Soliditet (%) Eget kapital dividerat med summa av tillgångar. Måttet används för att bedöma Karnovs
finansiella stabilitet.
Valutakurser
Övrigt
Belopp i tabeller och sammanlagda belopp har avrundats på individuell basis. Mindre skillnader på grund av denna avrundning kan därför
förekomma i tabellerna. Siffror som kommenteras i texten presenteras i miljoner kronor om inte annat anges. Jämförelsetal från föregående
period presenteras inom parentes. Halvårsrapporten är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska
versionen och den svenska originaltexten äger den svenska versionen tolkningsföreträde.
Stängningskurs Genomsnittskurs Stängningskurs Genomsnittskurs Stängningskurs Genomsnittskurs
30 jun 2023 Jan-jun 2023 30 jun 2022 Jan-jun 2022 31 dec 2022 Jan-dec 2022
1 DKK motsvarar i SEK 1,5834 1,5211 1,4356 1,4079 1,4965 1,4285
1 NOK motsvarar i SEK 1,0096 1,0022 1,0314 1,0499 1,0572 1,0518
1 EUR motsvarar i SEK 11,7917 11,3271 10,6801 10,4760 11,1283 10,6274
===== SIDA 25 =====
Karnov Group (publ) banar väg för rättvisan genom att tillhandahålla affärskritiska kunskaps- och
arbetsflödeslösningar för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning samt miljö- och hälsoskydd i Europa.
Karnov grundades utifrån en mans övertygelse att tillgång till lagen är grundläggande för alla framstående
samhällen och vårt arv sträcker sig tillbaka till 1867. Över tid har Karnov utvecklats från ett traditionellt bokförlag till
en digital informationsleverantör.
Vårt uppdrag är att vara en oersättlig samarbetspartner för alla rådgivare inom juridik, skatt och redovisning och att
göra det möjligt för våra användare att fatta bättre beslut – snabbare, genom att erbjuda innehåll av högsta kvalitet
till bästa möjliga användarupplevelse som effektivt stödjer deras arbetsflöde.
Våra lösningar är till stor del digitala och vi erbjuder prenumerationsbaserade onlinetjänster för advokatbyråer,
skatt- och redovisningsbyråer, företag och offentlig sektor såsom domstolar, bibliotek, universitet, myndigheter och
kommuner. Karnov ger även ut och säljer tryckta böcker och tidskrifter samt erbjuder juridiska fortbildningskurser.
Med starka varumärken, såsom Karnov, Norstedts Juridik, Aranzadi LA LEY, Lamy Liaisons, Jusnet, Notisum, Legal
Cross Border, Forlaget Andersen, Ante, BELLA Intelligence, LEXNordics, DIBkunnskap och Echoline, förser Karnov
Group över 500 000 användare med kunskap och insikter.
Karnov är organiserat i två geografiska rapporteringssegment och produkterbjudandena är, med små variationer,
likvärdiga i samtliga länder.
Danmark: Onlinetjänster och offlineprodukter inom juridik, skatt och redovisning och miljö och hälsoskydd
Sverige: Online- och offlineerbjudanden inom juridik, miljö och hälsoskydd samt kurser inom juridik.
Norge: Digitala arbetsflödesverktyg för skatt och redovisning
Frankrike: Online- och offlineerbjudanden inom juridik, miljö och hälsoskydd samt kurser inom juridik.
Spanien: Online- och offlineerbjudanden inom juridik samt kurser inom juridik
Med kontor i Sverige, Danmark, Norge, Frankrike, Spanien och Portugal har Karnov Group idag cirka 1 300
anställda.
Karnov-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap, under kortnamnet ”KAR”.
Hitta vad du söker efter, lita på vad du hittar och gör det snabbt.
Karnov Group AB (publ) Org.nr. 559016-9016 Säte: Stockholms län
Huvudkontor: Warfvinges väg 39, 112 51 Stockholm,
Tel: 08 587 670 00 www.karnovgroup.com
Användare
Specialister
Medarbetare