FULLTEXT DEL 1 AV 3
Årsredovisning 2023
===== SIDA 1 ===== Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2023/24 ===== SIDA 2 ===== Dotterbolaget Esari Sedan 1993 har Esari varit banbrytande inom innovativa teknikbyggnader som är välpaketerade med hög kvalitet och snygg design. Om denna rapport Den formella årsredovisningen omfattar sidorna 46 – 93. Hållbarhetsrapporten på sidorna 28 – 41 beskriver Lagercrantz hållbarhetsarbete. I vissa fall har avrundningar skett, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar exakt. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 2 ===== SIDA 3 ===== INLEDNING L agercrantz Group 4 Å ret i korthet 6 V D har ordet 8 Up pdaterade målsättningar 1 0 F örvärv 1 2 K oncernöversikt 1 4 D ivision Electrify 1 6 D ivision Control 1 8 D ivision TecSec 2 0 D ivision Niche Products 2 2 D ivision International 2 4 V D-kommentar: Hållbarhet inom Lagercrantz 2 6 Hållbarhetsrapport 2 8 A ktien 4 2 F lerårsöversikt och definitioner 4 4 ÅRSREDOVISNING F örvaltningsberättelse 4 6 B olagsstyrningsrapport 5 2 F inansiella rapporter 5 7 N oter 6 8 H ållbarhetsnoter 9 1 R evisionsberättelse 9 4 ÖVRIG INFORMATION S tyrelse och revisorer 9 8 Le dning 9 9 Adresser 1 00 Innehåll Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 3 ===== SIDA 4 ===== Lagercrantz Group Lagercrantz Group är en teknikkoncern som erbjuder värde s kapande tekniska lösningar baserat på egna produkter och produkter från ledande leverantörer. Koncernen består av omkring 80 verksamheter, där varje verksamhet är eller strävar efter att bli ledande på en specifik delmarknad, en nisch. Ledningen för respektive resultatenhet arbetar under eget ansvar efter tydliga överenskomna mål för resultat, lönsam het, organisk tillväxt och kapitalbindning, men med stor frihet i övrigt. Denna decentraliserade modell innebär att affärsbeslut fattas nära kunder, marknad och verksamheten i övrigt. VISION Lagercrantz vision är att vara en ledande, hållbar leverantör av värdeskapande teknik med marknadsledande positioner i expansiva nischer. Ledande och hållbar innebär god tillväxt och lönsamhet samt att skapa en gynnsam utveckling till gagn för kunder, affärspartners, ägare och samhället i stort. Värdeskapande innebär att tillföra mervärde genom de varor och tjänster som erbjuds. Det sker genom att erbjuda egna unika produkter och lösningar, genom kundanpassning och genom att tillföra värdeskapande tjänster som teknik kunnande, service och support. En marknadsledande position innebär att vara nummer ett eller två inom en definierad delmarknad – en nisch. FINANSIELLA MÅL Lagercrantz finansiella mål är: R esultattillväxt om 15% per år A vkastning på eget kapital om minst 25% Resultattillväxt mäts över en konjunkturcykel på resultat efter finansnetto. Avkastningsmålet på eget kapital har internt omvandlats till avkastning på rörelsekapital (R / R K) som för varje etablerad affärsenhet och verksamhet ska uppgå till minst 45%. STRATEGIER Lagercrantz ska befästa sin position som ett lönsamt och växande bolag genom att utveckla befintliga verksamheter och förvärva fler bolag med starka positioner i e xpansiva nischer. Lagercrantz är en serieförvärvare utan e xithorisont där målsättningen är att bygga långsiktigt hållbara marknads positioner där varje verksamhet bidrar med samhällsnytta, både i sitt kunderbjudande och i hur verksamheten bedrivs. F ör att nå målen för resultattillväxt och lönsamhet arbetar Lagercrantz med koncerngemensamma strategier och att bygga en stark företagskultur. Decentralisering och målstyrning Koncernens arbetssätt präglas av decentraliserat besluts fattande där varje dotterbolags ledning driver sin verksam het självständigt och med stor frihet under eget ansvar. Det innebär att de viktigaste affärsbesluten fattas där kun skapen är som störst – nära marknad, kunder och organisa tion. Målstyrning innebär att varje dotterbolag utarbetar affärs p laner med tydliga finansiella och operationella mål. Målformuleringen är i fokus medan stor frihet råder runt medlen. Utfallet av affärsplanen följs upp löpande både lokalt och centralt vilket gör att åtgärder vidtas proaktivt längs vägen. Starka marknadspositioner i nischer Alla Lagercrantz bolag strävar efter att utveckla en stark och hållbar marknadsposition i en expansiv nisch. En nisch definieras normalt som ett teknikområde, kundsegment eller geografiskt område med ett totalt marknadsvärde understigande 2 Mdr SEK. Genom specialisering f okuserar bolagen på att utveckla ett slagkraftigt erbjudande inom sin nisch och bolagen kan därmed vara konkurrens k raftiga även mot andra väsentligt större aktörer. Framgång genom specialisering skapar energi och entusiasm vilket attraherar Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 4 ===== SIDA 5 ===== LAGERCRANTZ VISION EN LEDANDE OCH HÅLLBAR LEVERANTÖR AV VÄRDESKAPANDE TEKNIK MED POSITIONER I EXPANSIVA NISCHER de bästa medarbetarna. Kompetensen efterfrågas av de ledande och mest krävande kunderna såväl som med de mest framstående leverantörerna, en attraktiv symbios. Höga förädlingsvärden Lagercrantz resultatenheter ska utveckla mervärden för kunder och leverantörer genom att anpassa, utveckla och kombinera attraktiva egna och ledande leverantörers produkter, samt erbjuda en hög grad av service, support och tjänster för sina lösningar. Förädlingsgraden har kontinuer ligt ökat genom att egna produkter erbjuds i allt större utsträckning och produkter med låga mervärden fasats ut. Förädlingsgraden, mätt som bruttomarginal för koncernen, har under många år förbättrats från i genomsnitt runt 21% (2005/06) till drygt 39% (2023/24). Tillväxt, organiskt och via företagsförvärv Som serieförvärvare utan exithorisont ska tillväxtmålen nås både genom organisk tillväxt och förvärv. Organisk tillväxt sker genom att det i varje verksamhet fokuseras på expansiva nischer, på förbättrade säljprocesser och förädlingsvärden, innovation och nya produkter, nya kunder och kundsegment samt genom etablering på nya marknader och exportsatsningar. Målsättningen är att den organiska tillväxten totalt i koncernen ska utgöra minst en tredjedel av det totala vinsttillväxtmålet om 15%, sett över en konjunkturcykel. Tillväxt genom företagsförvärv sker både som tilläggs f örvärv till befintliga verksamheter för att stärka marknads positionen och av företag inom helt nya nishcer. Vi förvärvar primärt B2B teknikbolag i norra Europa med en beprövad affärsidé, stark marknads p osition och en bevisat god stabil intjäningsförmåga. Härtill företrädesvis bolag med egna produkter eller värde a dderande distributörer med en stark inarbetad l edning, begränsad risk och goda tillväxtmöjligheter. K oncernen bidrar till organisk och förvärvad t illväxt i dotter b olagen med erfarenhet i styrelse a rbetet och med verktyg i form av strategi och affärsplaner, tillväxtfrämjande insatser, finansiering av förvärv och nysatsningar och med hjälp vid utlandsetableringar och förvärv. FÖRETAGSKULTUR OCH LAGERCRANTZ VÄRDEGRUND Företagskulturen inom Lagercrantz har växt fram och utveck lats sedan starten år 1906 inom dåvarande Bergman & Beving. Idag är kulturen väl inarbetad och präglas av lång s iktighet och hållbart företagande såväl ekonomiskt som socialt och miljömässigt. Internt förmedlas filosofin i det dagliga arbetet men också i kurser, seminarier, böcker och genom vår upp förande k od. Detta kommer också till uttryck i vår hållbarhets redovisning. Företagen inom Lagercrantz ska agera ansvarsfullt och tillföra samhällsnytta såväl i sina kunderbjudanden som i sitt agerande lokalt och gentemot marknaden. Den gemen samma värdegrunden är en viktig del i företags k ulturen och består av affärs m anskap, ansvar och frihet, enkelhet och effektivitet, samt förändringsvilja. Affärsman s kap är att se och skapa winw in situationer och andra möjligheter i sin dagliga relation med kunder, leverantörer eller egna organisa tionen. Det kräver att man har en god förstå e lse av kunder och marknad såväl som teknik och den egna förmågan. LÅNGSIKTIGA MÅL FÖR HÅLLBARHET Lagercrantz har fastställt hållbarhetsmål med syfte att till varata affärsmöjligheter och driva en hållbar lönsam tillväxt. Utgångspunkten är skapandet av affärs och samhällsnytta som ska genomsyra hela verksamheten; från utvärdering av nya verksamheter vid förvärv, vid investeringar och utveck ling av befintliga verksamheter, samt i vårt agerande som långsiktig ägare till verksamheterna. Hållbarhetsarbetet sker i Lagercrantz decentraliserade struktur i första hand i respek tive dotterbolag, där affärsmöjligheter som skapar hållbara produkter och lösningar för kunder och marknad prioriteras. Vi presenterar och följer upp våra hållbarhetsmål regelbundet, bland annat i vår hållbarhetsrapport som finns längre fram i årsredovisningen. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 5 ===== SIDA 6 ===== 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 MSEK MSEK Nettoomsättning Resultat efter finansiella poster 0 3 000 6 000 9 000 12 000 0 300 600 900 1 200 N ettoomsättningen ökade med 12% till 8 129 MSEK (7 246). R örelseresultatet (EBITA) ökade med 19% till 1 431 MSEK (1 205), vilket innebar en rörelsemarginal om 17,6% (16,6). R esultat efter finansiella poster (EBT) ökade med 15% till 1 116 MSEK (968). K assaflödet från den löpande verksamheten ökade med 24% till 1 327 MSEK (1 070). R esultat per aktie efter utspädning ökade med 15% till 4,25 SEK (3,70). A vkastning på eget kapital uppgick till 27% (29). Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 35% (37). U nder året genomfördes nio bolagsförvärv med en total årsomsättning om cirka 1 175 (1 020) MSEK, motsvarande 16% (19) av nettoomsättningen för föregående räkenskapsår. Året i korthet 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 4,25 SEK vinst per aktie 15% EBT tillväxt Lagercrantz strategi är att förvärva och utveckla framgångsrika och marknadsledande nischbolag med potential att generera hållbar lönsam tillväxt. Under de senaste fem åren har Lagercrantz genererat en genomsnittlig årlig resultattillväxt om cirka 25%. NYCKELTAL (MSEK) 2023/24 2022/23 Omsättning 8 129 7 246 Omsättningstillväxt, % 12% 32% EBITA 1 431 1 205 EBITA-marginal, % 17,6% 16,6% Resultat efter finansiella poster 1 116 968 Resultattillväxt, % 15% 31% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,25 3,70 Utdelning per aktie, SEK (föreslagen 23/24) 1,90 1,60 Avkastning på sysselsatt kapital 20% 22% Avkastning på eget kapital 27% 29% Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 327 1 070 Medeltal anställda 2 788 2 410 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER (MSEK) Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 6 ===== SIDA 7 ===== Vinst och utdelning per aktie (SEK) EBITA-marginal (%) Avkastning på eget kapital (%) Nettoomsättning per produkttyp 2023/24 (MSEK) Egna produkter 76% Värdeadderande handel 14% Nischproduktion 5% Systemintegration 3% Övrigt 2% 0 2 500 5 000 7 500 Nettoomsättning per geografisk marknad 2023/24 (MSEK)Nettoomsättning per kundsegment 2023/24 (MSEK) 1 9/20 2 0/21 2 1/22 2 2/23 23/24 1 9/20 2 0/21 2 1/22 2 2/23 23/24 1 9/20 2 0/21 2 1/22 2 2/23 23/24 0 Vinst per aktie Utdelning (föreslagen 23/24) Finansiellt mål 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 0 5 10 15 20 Kraft & eldistribution 19% Infrastruktur 16% Transport 16% Bygg & konstr. – Industri 8% Elektronik 7% Service 6% Säkerhet 5% Bygg & konstr. – Kommersiell 5% Telekom 4% Medicin 2% IT 2% Bygg & konstr. – Bostäder 2% Övrigt 8% 0 6 00 1 200 1 800 Sverige 32% Danmark 12% Norge 8% Finland 7% Tyskland 7% Storbritannien 6% Benelux 4% Polen 2% Övriga Europa 8% Nordamerika 7% Asien 4% Övrigt 2% 0 1 000 2 000 3 000 0 10 20 30 40 Under de senaste fem åren har Lagercrantz genererat en genomsnittlig årlig resultattillväxt per aktie om cirka 24%. Utdelningen har ökat stabilt, motsvarande cirka 45% av nettovinsten. Under de senaste fem åren har lönsamheten och EBITA-marginalen kontinuerligt förbättrats och uppgick till 17,6% under 2023/24. Under de senaste fem åren har den genomsnitt- liga avkastningen på eget kapital uppgått till 25%, vilket är koncernens långsiktiga målsättning. Under 2023/24 var soliditeten 35% och avkast- ningen på eget kapital uppgick till 27%. Lagercrantz förvärvar och utvecklar teknik- och industribolag som känne - tecknas av hög kompetens, hög andel egna produkter samt förmågan att bygga långvariga, nära relationer med kunder och leverantörer. Våra bolag erbjuder hållbara produkter och lösningar som stärker vår och kundernas konkurrenskraft. Bolagen tillverkar, utvecklar och säljer komponenter, produkter, system och tjänster med högt teknikinnehåll. Lagercrantz kunder finns inom flera olika branscher, t ex kraft och eldistribution, infrastruktur, transport, bygg och konstruktion, elektronik, service och säkerhet. Lagercrantz består av omkring 80 bolag som erbjuder sina produkter och tjänster i över 25 länder, där hemmamarknaderna i Norden utgör cirka 58% och övriga Nordeuropa utgör ytterligare cirka 20%. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 7 ===== SIDA 8 ===== En allt starkare plattform för framtida tillväxt Lagercrantz summerar ännu ett framgångsrikt räkenskapsår 2023/24. För helåret ökade rörelse r esultatet (EBITA) med 19% till 1 431 MSEK och EBITA-marginalen stärktes med ytterligare en procentenhet till goda 17,6%. Vinsten per aktie nådde därmed 4,25 SEK, en ökning med 15% mot året innan och en ny högstanotering för 14:e året i rad. Härtill ökade kassaflödet från den löpande verksamheten med 24% till 1 327 MSEK och vi har genomfört nio spännande förvärv, som tillför goda 16% i årlig affärsvolym med högt marginalinnehåll. ÅRET SOM GÅTT Marknadsmässigt var året som helhet stabilt för koncernens verksamheter. Efterfrågan var generellt sett god för de flesta verksamheter inom division Niche Products, inom elektri fiering, för våra säkerhetsprodukter samt för det marina segmentet, medan en mer dämpad efterfrågan noterades från kunder inom infrastruktur, bygg och anläggning. Koncernen är inte opåverkad av konjunkturläget och vi upplevde en lägre tillväxttakt under året, men våra många verksamheter ger god spridning både produkt, k undmäs sigt och geografiskt. Styrkan i vår decentraliserade struktur visar sig ånyo väldigt framgångsrik när våra dotterbolags ledningar styr mot tydliga mål och anpassar kostnader, investeringar och satsningar till det rådande läget med just sina kunder och i just sin marknad. KONSEKVENT STRATEGI BAKOM FRAMGÅNGARNA Bakom Lagercrantz goda utveckling ligger den strategi och det arbetssätt som vi sedan många år konsekvent tillämpar. Organisationsmodellen med affärsmässighet, decentrali sering och målstyrning är väl inarbetad. Varje dotterbolag arbetar mot tydliga resultat och rörelsekapitalmål i en årligt antagen affärsplan med konkreta åtgärder och satsningar. Målstyrningen utmanar till att hitta möjligheter och göra anpassningar också när marknaden uppvisar begränsad tillväxt. F örvärvsstrategin är en annan viktig orsak till fram gångarna. Vi förvärvar konsekvent bevisat lönsamma B2B teknikbolag, företrädesvis bolag med egna produkter Vårt sätt att ta hand om och utveckla bolag attraherar allt fler entreprenörer som söker ett nästa steg för sina livsverk. VD HAR ORDET Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 8 ===== SIDA 9 ===== 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 06/07 09/10 12/13 15/16 18/19 21/22 23/24 Resultat efter finansnetto, MSEK Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning Resultat efter finansnetto 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Nettoomsättning och resultat efter finansnetto, rullande 12 månader och med starka marknadspositioner i nischer. Under de senaste åren har vi riktat in varje division mot attraktiva hållbarhets i nriktade sektorer med strukturell underlig gande tillväxt. I tillägg har vi ytterligare ökat divisionernas ansvar för förvärv, vilket givit önskad effekt i antalet och kvaliteten på de förvärvsmöjligheter vi utvärderar. Målet är att förvärva i genomsnitt minst 10% av koncernens totala affärsvolym årligen vilket för närvarande innebär 8 – 1 2 nya bolag. Vi upplever att Lagercrantz sätt att ta hand om och vidare u tveckla framför allt ägarledda teknikbolag attraherar allt fler entreprenörer. De ser våra framgångar med andra tidigare förvärv och hyser stor tilltro till vårt ägarkoncept och styrmodell utan exithorisont. D e senaste årens tillväxt har också medfört att vi längs vägen framgångsrikt vidgat vårt geografiska område. Vi har engagerat fler medarbetare i förvärvsaktiviteterna och finns numera med flera nyförvärvade bolag i UK, och vi växer också i Tyskland, i Nederländerna och i USA. Vi växer både inom befintliga teknikområden, men tittar också på nya områden vilket bl a resulterat i ett marint kluster av bolag inom division International. I v år bolagsstyrning är vi fokuserade på vision och målformulering. Vi vill växa resultatet med 15% per år över en konjunkturcykel och vi vill göra det med hög lönsamhet vilket innebär en avkastning på eget kapital om minst 25%. Resultatmålet innebär att koncernens resultat fördubblas vart femte år och vi uttryckte det tydligt när vi satte målet om 1 miljard i vinst efter finansnetto. Tydliggörandet ska pade energi och med hjälp av en god marknad, hårt arbete och fina förvärv nådde vi målet redan sommaren 2023, dvs efter drygt 2 år mot målsatta 5 år. Under hösten 2023 har vi därför lagt ribban på en ny fördubbling till 2 miljarder inom 5 år. Det känns väldigt spännande och visar vår starka tilltro till vår affärsidé och styrmodell. P å senare år har också vårt fokus på hållbarhet ökat. Vi vågar påstå att detta länge varit en naturlig del av vår verksamhet och vi har tydliggjort våra ambitioner i form av mål för att tydligare bidra till den gröna omställningen. Mätmetoder införs nu för att möta kraven enligt bl a CSRD, men vi har också sedan nu tre år arbetat med konkreta mål som följs upp på dotterbolagsnivå. De innefattar förbätt ringar internt i verksamheten och vi har också många pro jekt igång runt nya produkter och lösningar för våra kunder. A vslutningsvis vill jag här verkligen tacka alla med arbetare i hela koncernen. Varje bolags bidrag till koncernen är betydelse f ullt och jag är genuint tacksam för alla fina insatser och initiativ som sker i koncernens snart 80 dotter bolag och på divisions och koncernnivå. Tack. FRAMTIDSUTSIKTER Mot denna bakgrund är jag trots världs och konjunktur läget optimistisk. Kortsiktigt ser vi att några av våra verksam h eter fortsätter påverkas av konjunkturläget, men vi ser också förbättringar på andra ställen. Om nu räntor och inflation sjunker torde investeringsviljan successivt återvända. Läget är fortsatt svårbedömt, men vi har stark tilltro till vår decentraliserade organisations förmåga till anpassning. Långsiktigt innebär koncernens breda expone ring med nischade B2B teknikföretag i attraktiva sektorer, såsom elektrifiering, infrastruktur och säkerhetslösningar, stabilitet och goda tillväxtmöjligheter. Juli 2024, Jörgen Wigh, VD och koncernchef Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 9 ===== SIDA 10 ===== UPPDATERADE MÅLSÄTTNINGAR – Lagercrantz mot två miljarder Företagskulturen inom Lagercrantz har växt fram och utvecklats kontinuerligt sedan starten år 1906. Den präglas av långsiktigt och hållbart företagande, såväl ekonomiskt som socialt och miljömässigt. Decentralisering och mål styrning är grundbegrepp där dotterbolagen arbetar självständigt mot tydliga tillväxt och resultatmål och där företagsförvärv är en viktig del i tillväxtstrategin. Affärsidén har varit mycket framgångsrik i många år och utgör en stark plattform för fortsatt expansion. För att understryka detta lanserades programmet ”Lagercrantz mot miljarden” inför räkenskapsåret 2021/22. Ambitionen var att bygga en stark teknik- koncern med ledande verksamheter inom olika nischer, dubblera resultatet och nå minst en miljard i vinst inom fem år. Detta mål uppnåddes redan under s ommaren 2023, dvs bara drygt två år efter att programmet lanserades. Av den anledningen har vi under hösten 2023 uppdaterat våra finansiella mål och därtill flera andra strategiska mål: SP ÄNSTIGA FINANSIELLA MÅL Våra finansiella mål uttrycks som en resultattillväxt (EBT) överstigande 15% årligen över en konjunkturcykel och en avkastning på eget kapital om minst 25%. Vi lägger därför ambitionen om en ny fördubbling av resultatet efter finans netto (EBT) till SEK 2 miljarder inom fem år. Tillväxten ska såsom tidigare till minst en tredjedel ske organiskt och resterande delar genom förvärv. G OD KAPACITET INOM AFFÄRSUTVECKLING OCH FLER FÖRVÄRV Lagercrantz har lång och gedigen erfarenhet av att förvärva och vidareutveckla olika typer av industriteknikföretag. I programmet ”Lagercrantz mot två miljarder” vill vi öka förvärvstakten ytterligare och ambitionen om antalet förvärv höjs till 8 – 1 2 per år, som en följd av att vår divisions s truktur nu ger oss goda möjligheter att ta hand om fler bolag och att driva fler förvärvsprocesser simultant. F örvärvsmarknaden bedöms fortsatt vara gynnsam och det finns många intressanta verksamheter att addera till koncernen. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 10 ===== SIDA 11 ===== F OKUS PÅ STRUKTURELL UNDERLIGGANDE TILLVÄXT Vår inriktning mot hållbarhetsinriktade segment med strukturell underliggande tillväxt förstärks och vi avser att öka andelen egna produkter från idag 75% till minst 85%. E rfarenheten visar att framgångsrika produktbolag generellt har högre marginaler och en starkare marknads position, vilket medger högre lönsamhet, bättre kassa flöden och resurser för tillväxt, inte minst för export satsningar. Geografiskt ökar vi successivt vår närvaro i hela norra Europa i takt med att vi hittar attraktiva, nischade ledande teknikföretag. F OKUS PÅ HÅLLBARHET UTGÖR EN HÖRNSTEN I KONCERNENS BOLAG Hållbarhet är centralt för Lagercrantz Group. Utöver det större samhällsperspektivet skapar det affärsnytta i form av affärsmöjligheter och attraktionskraft både för våra kunder, på aktiemarknaden, på förvärvsmarknaden och hos nu v arande och framtida medarbetare. Vi har valt att arbeta med hållbarhet på samma decentraliserade sätt som andra viktiga frågor, vilket innebär att på koncernnivå är Lagercrantz roll framför allt att inspirera, ställa krav och följa upp på att dotterbolagen är hållbara, ansvarstagande företag. Den verkliga påverkan sker lokalt i verksamheterna. Koncernen har här ytterligare flyttat fram positionerna under året och hållbarhetsaspekter är nu en integrerad del av dotterbolagens affärsplaner. Exempel på konkreta åtgärder beskrivs vidare i hållbarhetsrapporten. Ti llförsikten till vad organisationen, kulturen och affärs idén kan leverera är stor och historiskt har affärsidén visat sig väldigt framgångsrik, vilket bland annat visat sig i total avkastningen. Sedan 2006 har den genomsnittliga årliga totalavkastningen till aktie ä garna inklusive återinvesterad utdelning (TSR=Total Shareholder Return) uppgått till cirka 28%. TSR – TOTAL SHAREHOLDER RETURN 1 år 3 år 5 år 10 år 18 år Lagercrantz 26% 25% 35% 30% 28% Not: Baserat på data per den sista april 2024. Källa: S&P Capital IQ. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 11 ===== SIDA 12 ===== Förvärvsprocessen Företagsförvärv är en central del i Lagercrantz tillväxtstrategi. Vår ambition är att upprätthålla en hög förvärvstakt på cirka 8 – 1 2 nya bolag per år samtidigt som vi är selektiva med vilka bolag vi förvärvar. Konsekvent förvärvs- strategi Lagercrantz förvärvar B2B teknikbolag med en beprövad och långsiktigt hållbar affärsidé som har en stark marknadsposition i en nisch. De ska även uppvisa en god, stabil intjäningsförmåga med begränsad risk och goda tillväxtmöjligheter. Med andra ord – vi ställer höga krav på vilka bolag vi förvärvar. G enerellt sett gör vi två typer av förvärv. Dels söker vi nya fristående bolag som passar in i någon av våra divisioner, dels gör vi tilläggsförvärv till våra befintliga verksamheter. Vårt arbetssätt med f örvärv har utvecklats och successivt förädlats under flera decennier. Vi arbetar grundligt och långsiktigt och tar stort ansvar när vi interagerar med entreprenörer och familjeföretagare som överväger att sälja sina livsverk. Stort urval av bolag För att kunna förvärva minst 8 – 1 2 högkvalitativa bolag årligen krävs många förvärvsmöjligheter. Dessa möjligheter skapas huvudsakligen på två sätt: Dels genom eget uppsökande arbete, dels genom inkommande prospekt från medarbetare, kunder, affärspartner och företagsmäklare. V arje år etablerar vi kontakt med minst 100 bolag som vi tycker är intressanta. Vi bibehåller därefter kontakten med många av dem, vilket innebär att vi har en bevakningslista med ett stort antal bolag som vi kontinuerligt följer. Vidare har vi ett väletablerat kontaktnät med affärspartner och företagsmäklare i hela Nordeuropa som löpande kontaktar oss med prospekt på verksamheter som är till salu. Rigorös förvärvs- process Över 30 års erfarenhet av framgångsrika företagsförvärv inger respekt. Vårt affärstänk och väl b eprövade modeller skapar effektiva, korta beslutsvägar och medför begränsade risker. E fter att vi är överens om värdering och har upprättat ett intentionsavtal med säljaren påbörjas bolagsbesiktningen (due diligence). I detta skede analyseras även marknads- och h ållbarhetsaspekter noggrant. Parallellt utarbetar vi ofta en affärsplan för bolaget tillsammans med ledningen för att säkerställa att bolaget får en bra start i koncernen. Begränsad integration När förvärvet godkänts av Lagercrantz styrelse kan affären genomföras och kommuniceras externt. Vår ägarmodell bygger på småskalighet i stor skala. Det innebär att våra bolag arbetar självständigt med stor frihet under eget ansvar. Vi bygger vidare på bolagets befintliga organisation, arbetssätt och profil. Integrationen är inte särskilt omfattande utan består i stort av att införa koncernens rapporterings- rutiner. Arbetet med att stödja ledningen för att utveckla bolaget inleds omgående. Aktiv bolags- utveckling Genom att vara del av Lagercrantz får bolaget en ägare som stödjer ledningen via ett aktivt och engagerat styrelsearbete. Vidare erbjuds alla bolag i koncernen våra olika verktyg för att kunna nå sin fulla potential. Dessa verktyg omfattar bland annat en etablerad infrastruktur vid i nternationell expansion, expertis inom specifika ämnesområden som till exempel digitalisering, säljstyrning, prisfrågor, kapital- och lagerstyrning samt support vid tilläggsförvärv. S ist men inte minst stimulerar vi ett vitalt utbyte av idéer och erfarenheter mellan samtliga bolags - ledningar i koncernen. Genom att lyfta fram goda exempel, belöna prestationer och regelbundet s amla bolagens nyckelpersoner skapas en kollegial miljö som bolagen har både nytta och glädje av. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 12 ===== SIDA 13 ===== Genomförda förvärv Under de senaste sju åren har vi förvärvat ett stort antal bolag. Några av de tidigare ägarna berättar här varför de valde att sälja till Lagercrantz. ”Vi sålde Tykoflex AB efter att fram gångsrikt ha drivit bolaget som familje företag i 43 år. Avgörandet för att valet föll på Lagercrantz Group var deras långsiktiga affärsfilosofi som vi kände skapade en trygghet för tillväxt, för personalen och för hela bolaget i Tyresö. Efter ett år i koncernen känner vi att de förstår och visar stort intresse för vår affär och vi ser fram emot en stark framtid tillsammans.” Anders Örjes Tidigare VD och ägare 2024 • Nordic Road Safety • Prido 2023 • Suomen Diesel Voima • MH Modules • DP Seals • Letti • Supply Plus • Fireco • Glova Rail • Sassenus Packaging (inkråmsförvärv) 2022 • Tykoflex • Agentuuri Neumann (inkråmsförvärv) • Tebul • Waterproof Diving International • Door and Joinery Solutions • Stegborgs EL-evator • PcP Corporation 2021 • ARAS Security • Westmatic • GM Scientific • Geonor • AC Antennas • Libra • CW Lundberg • RiaWatech • Vihab 2020 • Hovicon International • Esari • VP Metall • Sajas Group 2019 • Frictape Net • Dorotea Mekaniska • G9 / Came Danmark 2018 • Schmitztechnik • Bjurenwalls • Tormek ”Vi sålde vårt bolag till Lagercrantz Group 2018 och är glada att Lagercrantz f ortsätter att utveckla företaget framgångsrikt i s amklang med Tormeks ledning. De har till exempel tillhandahållit användbara kontakter, stöd och erfarenhet som gjorde det möjligt för oss att starta vårt första dotterbolag utomlands, i Chicago, USA.” Karin Jansson Tidigare delägare Styrelseledamot ”Genom ömsesidig respekt och ödmjukhet utvecklade vi en relation tillsammans som utmynnade i en försäljning till Lagercrantz Group. Framledes kan vi nu snabbare uppnå vår målsättning att etablera oss på fler marknader i Europa.” Bengt Lundberg Grundare och tidigare ägare Styrelseledamot ”Vi letade efter en stark, långsiktig ägare, som förstod marknaden, respekterade våra värderingar och som kunde utveckla företaget i linje med marknadens förväntningar. Vi hade turen att träffa på Lagercrantz som erbjöd allt detta. Vi är stolta och glada över Sajas Groups framgångar som en del av Lagercrantz Group.” Anna Sajakorpi Tidigare VD och delägare Styrelseledamot Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 13 ===== SIDA 14 ===== LAGERCRANTZ GROUP ELECTRIFY 16 bolag · 9 länder Cue Dee Group (SE, CN, IN och US) Dooman (SE) EFC Group (FI och EE) Elfac (DK) Elkapsling (SE) Elpress Group (SE, DE, DK, CN och US) Enkom Active (FI) Esari (FI) Exilight (FI) KPRO (SE) Letti (NO) Norwesco (SE) Steelo (SE) Swedwire (SE) Tykoflex (SE) VP metall (NO) CONTROL 11 bolag · 8 länder Direktronik Group (SE) Excidor (SE) GasiQ (SE) Geonor (NO) Leteng (NO) Load Indicator (SE) Precimeter Group (SE, DE, CN och US) Radonova Group (SE, PL och US) Stegborgs EL-evator (SE) Vanpee (DK) Vanpee (NO) NICHE PRODUCTS 18 bolag · 9 länder Asept Group (SE, NL och US) Bereila (NL) Forming Function (SE) Hovicon (NL) Prido (SE och NO) Plåt & Spiralteknik (PST) (SE) Profsafe Group (SE och NO) Sajas Group (FI, EE och DE) Svenska Industriborstar (SIB) (SE) Thermod Group (SE och PL) Tormek Group (SE och US) Truxor Wetland Equipment (SE) fd. Dorotea Mekaniska Vendig (SE) Wapro Group (SE och US) Waterproof Diving International (SE) Westmatic Group (SE, NO och US) MH Modules (SE)* Nikodan Process Equipment (DK)* TECSEC 12 bolag · 10 länder ARAS Security Group (DK och SE) COBS (SE) CW Lundberg Group (CWL) (SE, NO och PL) Door&Joinery (UK) Fireco (UK) Frictape Net Group (FI och EE) Idesco (FI) ISG Nordic (SE) PcP Group (DK, NO, SE, DE, BE, NL och UK) R-Contracting Group (R-CON) (SE) Suomen Diesel Voima (FI) STV (SE) INTERNATIONAL 16 bolag · 9 länder ACTE (DK och CN) ACTE (NO) ACTE (PL) ACTE Solutions (SE) DP Seals (UK) E-Tech Components (UK) G9 Group (DK) Glova Rail (DK) ISIC Group (DK) Libra Group (NO och LV) NST DK (DK) Schmitztechnik (DE) Skomø (DK) Supply Plus (UK) Tebul (FI) Unitronic (DE) Gemensamt för bolagen inom Lagercrantz är att de drivs decentraliserat och med stor entreprenörsanda under devisen stor frihet med eget ansvar. Koncern- och divisionsledning adderar värde genom styrelsearbete i dotterbolagen och genom att utmana målformuleringar samt via förbättringsprojekt som tar sig uttryck i affärs- och expansionsplaner. Koncernen adderar också värde via sitt kontaktnät både nationellt och internationellt. Fokus för samtliga verksamheter är att växa både organiskt och genom tilläggsförvärv. Nischade företag i fem divisioner P er mars 2024 * F lyttas till division Control från och med 2024-04-01. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 14 ===== SIDA 15 ===== Beijing (CN) Suzhou (CN) Shanghai (CN) Hongkong (CN) Delhi (IN) Chicago (US) Phoenix (US) Buffalo (US) Electrify Control TecSec Niche Products International Rörelseresultat (EBITA) 2023/24 21% 8% 29% 17% 25% Totalt 1 431 MSEK Totalt 8 129 MSEK Nettoomsättning 2023/24 Electrify Control TecSec Niche Products International 22% 9% 25% 25% 19% Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 15 ===== SIDA 16 ===== 21% EBITA 22% Nettoomsättning 180 508 2023/242006 MSEK OmsättningE BITA Case · Elpress (elpress.net) Elpress är den ledande leverantören i Norden inom elektriskt förbindningsmaterial och är en högt aktad aktör även internationellt. Genom sitt produkterbjudande och expertis tillhandahålls certifierade lösningar i hela värdekedjan. Genom flertalet satsningar och en tydlig strategi på geografisk expansion har Elpress tagit steget till flera exportmarknader. Elpress i Lagercrantz Group Kramforsbaserade Elpress har funnits i över 65 år och kulturen genomsyras av långsiktighet och spetskompetens inom valda produktområden. Sedan Elpress blev en del av Lagercrantz år 2006 har det vuxit stabilt och är idag ett av de största bolagen inom koncernen. Sortimentet av kabelskor med till h örande verktyg skapar tillsammans ett högkvalitativt system med 10 års garanti vilket ger ett mer - värde för kunderna. En viktig nyckel till framgång har varit det metodiska utvecklingsarbete som drivits under tiden inom koncernen. På hemmamarknaden Norden har positionen befästs och utvecklats och inom vertikaler där Elpress är extra starkt har exportsatsningar i Europa, Kina och USA skett, ofta startade som samarbeten med framgångsrika nordiska kunder. Tillverkningen sker i Kramfors där Lagercrantz gjort flera betydande investeringar, varav den senaste i en ny ytbehandlings a nläggning som ska säkerställa en effektiv och miljövänlig produktion. Andra investeringar har också gjorts för att säkerställa kapacitet i produktionen och med hjälp av Lagercrantz tillväxtfond har man tagit steget till flera marknader. Idag går cirka två tredjedelar av försäljningen på export utanför Norden. ”Vår vision är att bli den ledande aktören inom elektriska ledarförbindningar och teknikkunnande på den globala marknaden. Med de investeringar som gjorts möjliga genom Lagercrantz står vi starkt rustade att nå vår vision.” Patrik Olsson, VD Bolagen inom division Electrify erbjuder produkter och lösningar för ett allt mer elektrifierat och uppkopplat samhälle med behov av en moderniserad infrastruktur. Investeringar i infrastruktur och teknik som ökar effek- tivitet och säkerhet samt minskar användningen av fossila bränslen bidrar till miljö f örbättringar och ett mer hållbart samhälle. Området bedöms ha en underliggande strukturell tillväxt om 5 – 1 5% per år de närmaste åren. OM DIVISIONEN Divisionen består av 16 verksamheter med geografisk tonvikt på Nordeuropa, men ökande andel export. Flera starka trender, såsom grön omställning, digitalisering och urbanisering och ökande behov av goda kommunikatio- ner och säkerhet, driver den underliggande efterfrågan på p rodukter och lösningar för vårt alltmer uppkopplade samhälle. Många av bolagen är marknadsledande inom sitt område och uppvisar en stabil tillväxt. Majoriteten erbjuder egen u tvecklade el- o ch infrastrukturrelaterade produkter, ofta väl inarbetade med långa produktlivscykler. Kunderna finns företrädesvis inom eldistribution och eltransmission, förnyelsebar elproduktion, väg- och järnvägsinfrastruktur, batteri t illverkning och laddning samt inom f ibernät, 5G och annan kommunikationsinfrastruktur. D ivisionens verksamheter kan kategoriseras till fem områden, där bolagen inom elförbindning levererar lösningar och produkter för elektriska förbindningssystem. Området kapslingar och teknikhus erbjuder IP k lassade kapslingar, skåp och förvaringslösningar. Inom divisionens tre kablage v erksamheter erbjuds en rad kundanpassade lösningar. Kategorin elprodukter omfattar bland annat säkerhetsprodukter och system som bidrar till ett säkrare samhälle. Bolagen inom infraprodukter har unika lösningar för e ffektiv infrastruktur, som bidrar till säker kommunika - tions- , e l - och väginfrastruktur. Andel av koncernen för räkenskapsåret 2023/24. MSEK 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 1 801 1 677 Rörelseresultat (EBITA) 312 283 Rörelsemarginal (EBITA) % 17,3 16,9 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) % 62 69 ELECTRIFY Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 16 ===== SIDA 17 ===== Andel av divisionens försäljning Pro forma (ingående bolag beräknat på årsbasis) Elpress VP metall Elförbind- ningar Elfac Kablage KPRO EFC Elkapsling Kapslingaroch teknikhus Esari Steelo Dooman Infraprodukter Cue Dee Swedwire Elkomponenter Norwesco EnkomActive Exilight Tykoflex Letti NRS Kraft & Eldistribution 57% Telekommunikation 18% Infrastruktur 8% Övrigt 17% Omsättning per marknadssegment 2023/24 Sverige 36% Finland 16% Danmark 11% Polen 5% Norge 5% Övriga EU-länder 7% Övriga 20% Omsättning per geografisk marknad 2023/24 ELECTRIFY UNDER RÄKENSKAPSÅRET 2023/24 Under räkenskapsåret 2023/24 ökade nettoomsättningen med 7% till 1 801 MSEK (1 677), där förvärv bidrog med 9%, medan nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 3%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 10% till 312 MSEK (283), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,3% (16,9). A ffärsläget präglades av en något avmattad efterfrågan, men trots detta levererade divisionen ett ökat resultat och marginal- förbättring. Positiv utveckling noterades för de största e nheterna Elpress och Elfac, med ökad efterfrågan och leveranser till vindkraftsindustrin. Inom infrastruktur levererade Swedwire en rejäl resultatförbättring och Tykoflex, med inriktning mot fibernätsutbyggnad, som förvärvades i december 2022, fick också ett starkt första år inom koncernen. I s eptember 2023 förvärvades Letti AS i Norge, en ledande tillverkare av installations- och fästmaterial för kablar och kabelrör, och i mars 2024 förvärvades Nordic Road Safety, en ledande leverantör av certifierade vägräckessystem och buller s kydd med årsomsättning om cirka 350 MSEK och ett rörelse r esultat (EBITA) om cirka 50 MSEK. 16 bolag · 9 länder Peter Baaske Divisionschef www.cuedee.se | www.dooman.se | www.efc.fi | www.elfac.dk | www.elkapsling.se www.elpress.se | www.enkom-active.fi | www.esari.fi | www.exilight.fi | www.kpro.com | www.letti.no www.nordicroadsafety.com | www.norwesco.se | www.swedwire.se | www.tykoflex.se | www.vpmetall.no DOTTERBOLAG I DIVISIONEN D ivisionen har som mål att nå en resultatfördubbling inom fem år genom organiska förbättringar samt förvärv av 2 – 3 v erksamheter per år. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 17 ===== SIDA 18 ===== 35 93 2023/242015/16 MSEK OmsättningE BITA EBITA 8% Nettoomsättning 9% Radon är, efter rökning, den vanligaste orsaken till lungcancer. Varje år beräknas cirka 230 000 människor drabbas globalt då de vistats i lokaler med förhöjda halter. Med kunder i 80 länder är dotterkoncernen Radonova globalt ledande inom mätning av radon i villor, flerbostadshus och på arbetsplatser. Radonova i Lagercrantz Group När Lagercrantz förvärvade Radonova år 2015 hade affärsvolymen varit stabil runt 35 MSEK med god lönsamhet under flera år. Dotterbolagsledning och styrelse tog fram en tillväxtstrategi som innebar flera investeringar och ledningen förstärktes med Business Control och kompetens inom digitalisering. Internationellt samlokaliserades även Radonovas verksamhet i Chicago med flera av Lagercrantz andra företag, vilket skapade större resurser. På andra marknader har flera nya distributörer utsetts och en digital plattform för försäljning i Nord- och Centraleuropa har tillkom- mit. Nya produktsatsningar liksom mindre tilläggsförvärv har tillfört kompletterande produkter och investeringar har även gjorts i produktionen i form av bland annat ny robotutrustning till laborato- riet. Idag är Radonova världsledande inom radonmätning och både tillväxt och lönsamhet har tagit fart. Under pandemin avtog tillväxttakten något men under räkenskapsåret 2021/22 tog den ny fart och försäljningen närmar sig nu 100 MSEK. Sedan 2018 gäller EU:s strålskyddsdirektiv, vilket för första gången inkluderar åtgärdskrav för radon. Direktivet gör det möjligt för Radonova att fortsätta expandera på den europeiska marknaden. Nyligen ingångna samarbetsavtal med flera nationella myndigheter i exempelvis Österrike, Polen och Belgien ökar möjligheterna för expansion ytterligare. ”Med Lagercrantz som ägare har vi kunnat specialisera oss på radonmätning, utvecklat våra p rodukter och säljkanaler, och framförallt våra digitala plattformar, vilket starkt b idragit till bolagets utveckling de senaste åren.” Karl Nilsson, VD Andel av koncernen för räkenskapsåret 2023/24. Med Radonovas radondetektorer kan skadliga nivåer av radon identifieras och sedan åtgärdas. Detta bidrar till bättre folkhälsa med färre fall av lungcancer. MSEK 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 750 746 Rörelseresultat (EBITA) 117 119 Rörelsemarginal (EBITA) % 15,6 16,0 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) % 75 76 Case · Radonova (radonova.org) Division Control förvärvar och utvecklar verksamheter inom mät-, styr- och reglerteknik, ett växande område som drivs bl a av den gröna omställningen med ett ökat behov av att öka effektiviteten i olika processer och för att kunna mäta, och styra u trustning på distans. OM DIVISIONEN Divisionen har under de senaste tio åren byggt upp en portfölj med elva nischade bolag inom mät-, styr - o ch regler- teknik. Stort fokus läggs på affärsutveckling där b olagen utvecklar sin kärnaffär samtidigt som de växer inom angränsande områden, som innebär nya kunderbjudanden. D ivisionen växer tack vare ett ökat behov av att mäta och styra teknisk utrustning samtidigt som det sker en ständig teknikutveckling för sensorer, signalöverföring och data - behandling. Flera av produktbolagen inom divisionen är världsledande inom sin respektive nisch med export till stora delar av världen. Inom divisionen finns även flera nischade värdeadderande distributörer för bland annat nätverk, signal b ehandling, audio/video, belysning och övervakning. M ed nya typer av sensorer och bättre kommunikations - lösningar bidrar bolagen i divisionen till högre effektivitet, lägre resursanvändning och ett mer hållbart samhälle. K underna utgörs av företag som önskar mäta, styra och kontrollera industriella processer. För Radonova består kund k retsen också av offentliga myndigheter och privat h ushåll som önskar säkerställa låga radonnivåer i boendemiljön. CONTROL Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 18 ===== SIDA 19 ===== Andel av divisionens försäljning Pro forma (ingående bolag beräknat på årsbasis) Radonova Precimeter GasiQ Excidor Load Indicator Direktronik Leteng Vanpee NO Vanpee DK Geonor StegborgsEL-evator Kraft & Eldistribution 27% Infrastruktur 15% IT 11% Bygg & Konstruktion (Privat) 8% Elektronik 3% Övrigt 35% Omsättning per marknadssegment 2023/24 Sverige 43% Norge 23% Danmark 11% Nordamerika 6% Tyskland 3% Övriga EU-länder 4% Övriga 10% Omsättning per geografisk marknad 2023/24 Daniel Wedberg Divisionschef www.direktronik.se | www.excidor.se | www.gasiq.se | www.geonor.no www.leteng.no | www.loadindicator.se | www.precimeter.com | www.radonova.com www.stegborgs.se | www.vanpee.dk | www.vanpee.no DOTTERBOLAG I DIVISIONEN CONTROL UNDER RÄKENSKAPSÅRET 2023/24 Nettoomsättningen i division Control ökade med 1% till 750 MSEK (746), där förvärv bidrog med 2%, medan netto- omsättningen för jämförbara enheter minskade med 2%. R örelseresultatet (EBITA) uppgick till 117 MSEK (119), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,6% (16,0). Affärsläget var stabilt där särskilt Radonova, Direktronik, Load Indicator och Leteng hade en positiv utveckling. Samtidigt noterade några verksamheter ett fortsatt ut m anande marknadsläge, t ex Precimeter som påverkades av att den europeiska aluminiumindustrin har minskat produktionen på grund av ökade energipriser. I nför framtiden är målet att utöver en organisk tillväxt på 5 – 8 % per år över en konjunkturcykel, förvärva ca två nya bolag per år. Förvärven siktar till att antingen komplet- tera befintliga verksamheter eller utgöra nya resultatenheter i expansiva nischer där divisionen kan bli marknadsledande, gärna internationellt. 11 bolag · 8 länder Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 19 ===== SIDA 20 ===== EBITA 25% Nettoomsättning 25% 5,2 8,6 2023/242020/21 MEUR OmsättningE BITA Frictape grundades 1977 och levererar säkerhetslösningar till helikopterplattor på den globala offshoremarknaden. Frictape har en unik position på marknaden med produkter som levererar den högsta säkerhetsprestandan i branschen i kombination med de lägsta TCO-kostnaderna, vilket gör att kunderna typiskt kan spara 40 – 80% jämfört med traditionella alternativ. Frictapes huvudkontor ligger i Finland och tillverkningen sker i Estland. Frictape i Lagercrantz Group Sedan Lagercrantz förvärvade Frictape 2019 har bolaget haft en stabil utveckling, trots att pandemin påverkade bolaget negativt med färre säkerhetsinspektioner och generellt mindre investeringar på offshoremarknaden. Under de senaste åren har Frictape expanderat sin verksamhet till nya marknader och nya kundsegment där förnybar industri, främst havsbaserad vindkraft, och militär s egmentet har varit snabbväxande områden. Frictape har också ökat sina ambitioner inom produktutveckling för att stödja sina krävande kunder och bredda sitt totala produkterbjudande. ”Frictape kommer att fortsätta expandera både geografiskt och i vårt produktutbud och det känns betryggande att få uppbackning av Lagercrantz som vår långsiktiga ägare som kan stötta oss i denna resa. Lagercrantz hjälpte oss också med några best practice från andra dotterbolag inom koncernen, som produktutvecklingsprocesser, uppgraderingar av affärssystem och lagerhantering som några exempel.” Heikki Koivu, VD för Frictape Group Frictape levererar innovativa och högpresterande säkerhetslösningar för helekopterdäck på den globala offshoremarknaden. Andel av koncernen för räkenskapsåret 2023/24. MSEK 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 2 065 1 748 Rörelseresultat (EBITA) 367 303 Rörelsemarginal (EBITA) % 17,8 17,3 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) % 107 129 Case · Frictape (frictape.com) Området teknisk säkerhet växer i takt med att samhället utvecklas mot ökad omsorg om människor och samhälls- viktiga funktioner och utrustning. Division TecSec fokuserar på verksamheter som bidrar till denna samhälls- utveckling och bedömningen är att behoven kommer att fortsätta öka, vilket innebär tillväxtmöjligheter såväl organiskt som via förvärv. Vår ambition är att på så sätt bidra till ett säkrare och mer hållbart samhälle. OM DIVISIONEN Division TecSec består idag av tio verksamheter. Majoriteten är ledande inom sina nischer inom tekniska säkerhetsprodukter, antingen med egna produkter eller som värdeadderande distributör eller systemintegratör. Divisionens tillväxt drivs av strävan efter en ökad trygghet i samhället liksom en nollvision bland annat för arbets - plats - och trafikolyckor, vilket driver på investeringar i före- byggande tekniska säkerhetslösningar. D ivisionens kundsegment omfattar bland annat myndig - heter och specifikt kritiska samhällsfunktioner, företag, logistik, vård och omsorg, bygg o ch anläggning samt offshore. Viktiga teknikområden är aktivt och passivt brandskydd, mekaniskt skydd såsom låsanordningar, staket och säkerhetsdörrar, säkerhetslösningar för att förhindra olyckor samt tekniska säkerhetssystem för fastigheter och infrastruktur där digitala system och sensorer används för att skydda verksamheter och individer. TECSEC Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 20 ===== SIDA 21 ===== ISG Nordic Andel av divisionens försäljning Pro forma (ingående bolag beräknat på årsbasis) COBS STV Idesco Fireco PcP Group Frictape CWLGroup ARAS Security SuomenDiesel Voima R-CON Door &Joinery Skydd- och säkerhets- lösningar Elektronisksäkerhetoch övervakning Brand-säkerhet Bygg & Konstruktion (Industri) 25% Infrastruktur 22% Säkerhet 15% Bygg & Konstruktion (Kommersiell) 14% Transport 7% Service 2% Övrigt 15% Omsättning per marknadssegment 2023/24 Sverige 42% Danmark 17% Storbritannien 15% Benelux 6% Finland 5% Norge 5% Tyskland 3% Övriga EU-länder 3% Övriga 4% Omsättning per geografisk marknad 2023/24 Martin Sirvell Divisionschef www.aras.dk | www.cobs.se | www.cwlundberg.com | www.dieselvoima.fi www.doorandjoinery.co.uk | www.fireco.uk | www.frictape.com | www.idesco.fi www.isgnordic.se | www.pcp-corp.com | www.r-con.se | www.stv.se DOTTERBOLAG I DIVISIONEN TECSEC UNDER RÄKENSKAPSÅRET 2023/24 Nettoomsättningen i division TecSec ökade med 18% till 2 065 MSEK (1 748), där förvärv bidrog med 16%, medan netto- omsättningen för jämförbara enheter minskade med 2%. R örelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 367 MSEK (303), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,8% (17,3). A ffärsläget var fortsatt stabilt och de flesta enheterna levererade goda resultatförbättringar, medan de mer byggrelaterade verksam - heterna CWL och R-CON påverkades av en svagare konjunktur, särskilt under det andra halvåret. P ositiv utveckling noterades särskilt för ISG Nordic, PcP, Door and Joinery, ARAS och Frictape. I a pril 2023 förvärvades Fireco i Storbritannien, som tillverkar komponenter till branddörrar och i december 2023 förvärvades Suomen Diesel Voima, en ledande leverantör av reservkraft- aggregat och sprinklerpumpar i Finland. D ivisionens målsättning framåt är en organisk tillväxt om 5 – 1 0% per år över en konjunkturcykel med bibehållen lönsamhet i kombina- tion med ett antal förvärv, både som tillägg till befintliga bolag men också i nya verksamheter i samma och närliggande sektorer. 12 bolag · 10 länder Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 21 ===== SIDA 22 ===== 90 248 2023/242017 MSEK OmsättningE BITA EBITA 29% Nettoomsättning 25% I avsaknad av en bra metod att vässa verktyg tog Torgny Jansson i slutet av 1960-talet fram en m askin som löste problemet. Tormek grundades och år 1975 började företagets slipverktyg exporteras till de skandinaviska länderna. Idag har Tyskland och USA båda gått om Skandinavien och utgör bolagets viktigaste marknader. Tormek i Lagercrantz Group I början av 2018 bestämde sig Torgnys arvingar att bolaget behövde en ny ägare och valet föll på Lagercrantz. En ny styrelse utsågs där Lagercrantz och de tidigare ägarna var representerade. Idag har bolaget en stark och väl utbyggd avdelning för marknadsföring och kundkontakter i Sverige, USA och Tyskland. Både själva och genom ett nätverk av influencers är Tormek mycket aktivt i sociala medier. Innovation ligger i Tormeks DNA och utveckling av nya produkter sker kontinuerligt. Den helt nya köksknivslipen Tormek T-1 introducerades i slutet av 2021 och är riktad mot hängivna hemmakockar. I takt med att efterfrågan på bolagets p rodukter ökat har investeringar gjorts i nya produktionslinor och expansion av lokalerna har skett i flera omgångar. Under tiden har även kanalstrategin utvecklats och en egen försäljnings- och marknads v erksamhet för USA har etable- rats där bolaget haft stor nytta av den infrastruktur som byggts upp med andra redan e tablerade Lagercrantzbolag i Chicago. Tormeks produkter finns på marknadsplatser så som Amazon i USA och Europa och i takt med att den nya produkten Tormek T-1 lanseras på allt fler marknader introduceras e-handel i egen regi. ” T illsammans med våra under l eve r antörer har vi lyckats skala upp produktionen i takt med den ökande efterfrågan. Det i kombination med att försäljningsorganisationen ställt om till ett tydligt onlinefokus är en stor del av framgången.” Samuel Stenhem, VD Tormeks köksknivslip modell T-1 för segmentet hemmakockar Andel av koncernen för räkenskapsåret 2023/24. MSEK 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 2 012 1 871 Rörelseresultat (EBITA) 426 375 Rörelsemarginal (EBITA) % 21,2 20,0 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) % 83 81 Case · Tormek (tormek.com) Lagercrantz har byggt division Niche Products runt ett antal produktbolag som skapar kluster i olika nischer. Idag består divisionen av 18 resultatenheter, var och en ledande inom sin respektive nisch och med stabil och hög lönsamhet. Fokus är att förvärva och f örädla nischade bolag med egenutvecklade produkter. OM DIVISIONEN Divisionens bolag säljer egna produkter och l ösningar inom utvalda tekniknischer, till exempel tvättar för tyngre fordon, pumpar för livsmedel, slipsystem för knivar och andra eggverktyg, specialdörrar för kylrum och sjukhus samt ventiler till landbaserad fiskodling. D e flesta av divisionens bolag har sin bas i Norden men flera har också dotterbolag i länder som USA, Nederländerna och Polen. För många av bolagen har de tekniska lösningar som krävs för ett mer hållbart samhälle blivit en integrerad del av verk- samheten. På olika sätt levererar de produkter och lösning a r som direkt eller indirekt minskar samhällets förbrukning av vatten, plast och växtgifter eller skyddar mot effekterna av klimatförändringar. Flera bolag utvecklar nu nästa genera - tion produkter av återvunnet eller nedbrytbart material. F örutom nyförvärv växer divisionen också genom tilläggs f örvärv. På så sätt stärks ställningen inom befintliga nischer och underkoncerner eller kluster har etablerats inom exempelvis dispensrar, specialborstar, flödesreglering och specialtransportörer. NICHE PRODUCTS Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 22 ===== SIDA 23 ===== Magnus Nilsson Divisionschef Tormek AseptGroup SIB Products Sajas Group Truxor Forming Function Prido Nikodan PSTProfsafe Thermod Vendig Hovicon Westmatic Andel av divisionens försäljning Pro forma (ingående bolag beräknat på årsbasis) Brush Group Wapro Asept Bereila Waterproof MH Modules Special buildingmaterial Process equipment Omsättning per marknadssegment 2023/24 Transport 24% Livsmedelsindustri 22% Infrastruktur 21% Kraft & Eldistribution 12% Bygg & Konstruktion (Kommersiell) 4% Säkerhet 4% Övrigt 13% Sverige 29% Nordamerika 19% Tyskland 10% Danmark 5% Benelux 5% Norge 4% Finland 4% Storbritannien 3% Övriga EU-länder 11% Övriga 10% Omsättning per geografisk marknad 2023/24 www.asept.com | www.bereila.nl | www.formingfunction.se | www.hovicon.com www.mhmodules.com | www.nikodan.eu | www.prido.se | www.pst.se | www.profsafe.se www.sajas-group.com | www.sibproducts.com | www.thermod.se | www.tormek.se | www.truxor.com www.vendig.se | www.wapro.com | www.waterproof.eu | www.westmatic.se DOTTERBOLAG I DIVISIONEN NICHE PRODUCTS UNDER RÄKENSKAPSÅRET 2023/24 Nettoomsättningen i division Niche Products ökade med 8% till 2 012 MSEK (1 871), där förvärv bidrog med 7% medan netto- omsättningen för jämförbara enheter minskade med 1%. Rörelse- resultatet (EBITA) ökade med 14% till 426 MSEK (375), mot- svarande en rörelsemarginal om 21,2% (20,0). Niche Products levererade ytter l igare ett år med god resultat- och marginalförbätt- ring. Marknads l äget var gynnsamt för de flesta av divisionens verksamheter. Särskilt u tmärkande var Tormek, Asept, borst- bolagen SIB och Sajas samt Waterproof, medan Truxor, Nikodan och PST påverka d es av ett s v agare marknadsläge. I d ecember 2023 förvärvades MH Modules, en ledande nordisk leverantör av modulariserade rullbane- och pallhanteringssystem till integratörer inom automationsindustrin. I f ebruari 2024 förvärvades Prido, en ledande svensk tillverkare av högkvalitativa industriportar av vikportstyp som omsätter omkring 270 MSEK med ett rörelseresultat om cirka 64 – 6 8 MSEK. F ramåt är avsikten fortsatt resultattillväxt i takt med övriga koncer - nen, vilket innebär en resultatfördubbling inom fem år. Målsättningen är att genomföra 2 – 4 f örvärv per år, vilket även inkluderar mindre tilläggsförvärv. 18 bolag · 9 länder Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 23 ===== SIDA 24 ===== 117 254 2023/242020 MSEK OmsättningE BITA EBITA 17% Nettoomsättning 19% Libra grundades 1954 i Hareid, nära Ålesund i Norge, och är idag en ledande tillverkare av innovativa och högkvalitativa specialdörrar, luckor, m.m., för marina applikationer, såsom passagerar- och lastfartyg, icke-bepansrade militära fartyg, fiskefartyg och offshore- installationer. ”Att garantera säkerheten och skydda egendom ombord är våra viktigaste mål och detta åter- speglas i varje enskild detalj. Som ett resultat av detta är de mest avancerade/högteknologiska fartygen som byggs idag utrustade med Libra dörrar”, säger Einar Pieroth, VD. Produkterna tillverkas i glasfiber, stål eller aluminium och är klassificerade för olika applikationer och placeringar på fartygen. Libra är positionerat som en kvalitetstillverkare, med typ- godkännande för klassificeringsnivåer, som efterfrågas inom internationell varvsindustri. Libra Plast i Lagercrantz Group När Lagercrantz förvärvade Libra 2021 sökte företaget en ny ägare för driva nästa tillväxtfas i f öretagets historia. Libra har fortsatt att utvecklas starkt inom Lagercrantz-koncernen, delvis genom en gynnsam marknad, men även genom försäljningstillväxt inom de mest lönsamma produkt- och kund s egmenten, mer fokus på eftermarknaden samt genom att produktionen konsoliderats till två platser. ”Libra är en viktig del av Lagercrantz framgångsrika marina kluster, som möjliggör kunskapsdelning och samarbete mellan företag som alla adresserar samma marknad.” Bo Lander Rasmussen, VD på dotterbolaget ISIC Libra tillverkar högkvalitativa specialdörrar och luckor för marina applikationer. Andel av koncernen för räkenskapsåret 2023/24. MSEK 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 1 501 1 204 Rörelseresultat (EBITA) 252 185 Rörelsemarginal (EBITA) % 16,8 15,4 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) % 76 66 Case · Libra (libra.no) Division International tar Lagercrantz framgångsrika koncept, med förvärv och decentraliserad styrning av nischade teknikbolag, på export. De flesta av koncer - nens verksamheter i Danmark, Norge, Tyskland, Polen och Storbritannien ingår i divisionen som även s töttar andra delar av koncernen som en säljkanal i deras exportambitioner. OM DIVISIONEN Idag består division International av 16 verksamheter, alla specialiserade med nischade kunderbjudanden till sina specifika marknader. Knappt hälften av bolagen är värde a dderande distributörer inom elektronik och elektromekanik. Kunderna finns bland annat inom skeppsvarv, järnvägar, kraftdistribution och maskinindustrin. Även tillverkare av hörapparater och vindturbiner är viktiga kundsegment. D ivision International prioriterar förvärv av produkt - bolag men ska även växa organiskt. På senare år har divisio- nen förvärvat många bolag med likartade produkter. Några exempel är danska ISIC, norska Libra och Tebul i Finland, som tillsammans bildar ett kluster av marina produkt- företag. Ett annat viktigt kluster blir Schmitztechnik och nyförvärvade DP Seals som båda erbjuder specialkompo- nenter som gummi b ussningar, packningar och membran till industriella kunder. Flera av bolagen har kommit långt i sitt miljötänkande och erbjuder hållbara lösningar som bidrar till positiva miljöeffekter. INTERNATIONAL Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 24 ===== SIDA 25 ===== Skomø Andel av divisionens försäljning Pro forma (ingående bolag beräknat på årsbasis) G9 ACTE ISIC NST Schmitz- technik Unitronic ACTESolutions ACTE E-Tech Danmark Tyskland Sverige Polen Storbritannien Norge Libra-Plast ACTE Finland Tebul Glova Rail SupplyPlus DP Seals Transport 35% Elektronik 23% Infrastruktur 12% Kraft & Eldistribution 7% Medicin 7% IT 4% Övrigt 12% Omsättning per marknadssegment 2023/24 Danmark 17% Norge 15% Tyskland 14% Asien inkl. Kina 10% Storbritannien 10% Sverige 8% Polen 3% Nordamerika 3% Övriga EU-länder 10% Övriga 10% Omsättning per geografisk marknad 2023/24 www.acte.dk | www.acte.no | www.acte.pl | www.actesolutions.se | www.dpseals.uk www.etechcomponents.com | www.g9.dk | glovarail.com | www.isic.dk | www.libra.no | www.nst-dk.dk www.schmitztechnik.de | www.skomo.dk | supplyplus.com | www.tebul.fi | www.unitronic.de DOTTERBOLAG I DIVISIONEN INTERNATIONAL UNDER RÄKENSKAPSÅRET 2023/24 Nettoomsättningen i division International ökade med 25% till 1 501 MSEK (1 204), där förvärv bidrog med 19% och netto- omsättningen för jämförbara enheter ökade med 1%. Rörelse- resultatet (EBITA) ökade med 36% till 252 MSEK (185), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,8% (15,4). D ivision International levererar ett starkt år med god tillväxt via förvärv och fin marginalförbättring. Goda resultat f örbätt- ringar noterades särskilt för de marina verksam h eterna Libra i Norge, Tebul i Finland samt ISIC i Danmark. Även E-tech i Storbritannien och Skomö i Danmark bidrog med goda resultat- förbättringar, medan NST, G9 och flera av ACTE-bolagen påver- kades av en svagare konjunktur. Generellt levererade de nyförvär- vade verksamheterna, Glova Rail i Danmark samt Supply Plus och DP Seals i Storbritannien, goda resultat som en del av Lagercrantz. A mbitionen framåt är att växa i linje med k oncernens tillväxt- mål. Storbritannien är för divisionen en särskild t illväxtmarknad. Avsikten är att göra 2 – 4 bolagsförvärv per år samt t illäggs f örvärv till befintliga bolag för att ytterligare stärka deras marknads - positioner. 16 bolag · 9 länder Fredrik Siwmark Divisionschef Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 25 ===== SIDA 26 ===== VD-KOMMENTAR: Hållbarhet inom Lagercrantz V årt hållbarhetsarbete styrs av våra värderingar: enkelhet och effektivitet, ansvar och frihet, affärsmanskap och för ändringsvilja. Även vår uppförandekod (Code of Conduct) är ett viktigt verktyg. I v år hållbarhetsrapport på sidorna 26 – 41 finns konkreta exempel från våra dotterbolag om hur verksamheten bidrar till samhällsnytta. Mer information om vårt gemensamma arbete finns också på vår webb, www.lagercrantz.com. CW Lundberg (TecSec) CW Lundberg (CWL) t illhandahåller säkerhetssystem och infästningar för tak. Som en del av den globala sats ningen på förnybar energi har ett nytt affärsområde lanserats: infästningar för solpaneler. Bolagets största klimat påverkan kommer från r åmaterialet stål. För att maximera nyttan av ingående material och minimera den negativa påverkan konstruerar CWL produkter med låg vikt och jobbar aktivt för att minska mängden spill i p roduktionen. CWL har produkt deklarationer (sk EPD:er) för alla sina produkter. På sin polska anläggning har CWL installerat solceller för att ytterligare minska klimat p åverkan och CO2 avtrycket i P olen. Elkapsling (Electrify) Elkapsling AB har en stark hållbar hetsprofil som stöds av en tydlig och systematisk strategi med konstant fokus på att minska miljö p åverkan. Ett e xempel är en omfattande energi och klimatgranskning som under det senaste året resulterat i en minskning av CO2eu tsläppen med 7,5%. Elkapslings produkter och lösningar förbättrar energieffektivitet och bidrar till hållbara system, såsom fjärrvärme, eldistribution och di gital infrastruktur. Dessutom erbjuder Elkapsling produkter med gröna tak täckta med vegetation och integre rade säkerhetssystem som uppfyller moderna standarder för miljövänliga och energieffektiva byggnader. Lagercrantz har ett ansvar och kan bidra till en mer hållbar värld. Vi ser detta som ett långsiktigt arbete med ständiga förbättringar. Vårt mål är att koncernen och alla dotter b olagen ska vara goda och ansvarstagande företag som bidrar till samhällsnyttan. Merparten av Lagercrantz verksamhet bedrivs i våra dotterbolag och det är också här som majoriteten av koncernens hållbarhetsarbete utförs nära kunder, leverantörer och lokalsamhällen. Här har vi under året jobbat med rappor teringsrutiner och kompetenshöjning för att dotterbolagen ska förstå och kunna minska sin påverkan på miljö och klimat. V arje affärsenhet har verksamhetsanpassade hållbarhetsmål i sina affärsplaner. Dessa mål är kopplade både till bolagens egen verksamhet och till de produkter och tjänster de utvecklar och säljer. Målen för de egna verksamheterna kan till exempel handla om att minska energiförbrukning, förbättra avfalls hantering, effektivisera transporter och minimera a nvändandet av skadliga kemikalier. Många av bolagens produkter och tjänster bidrar redan idag till samhällsnytta och skapar förutsättningar till förbättrad miljö och klimat och detta fokus, att hjälpa våra kunder att bli mer hållbara, kommer öka framöver. Dotterbolagens hållbarhetsarbete målsätts, styrs och följs upp genom aktivt arbete i respektive styrelse. Koncernens främsta roll är att stötta, inspirera, kravställa och följa upp att dotterbolagen utvecklas mot ett allt hållbarare företagande. G enom ett hållbarhetsfokus där vi minskar vår miljö påverkan och hjälper våra kunder att bli mer hållbara skapas tillväxtmöjligheter och konkurrenskraft. En tydlig hållbarhets ambition motiverar också både nuvarande och framtida medarbetare. Jörgen Wigh, VD och Koncernchef Den verkliga påverkan sker i våra verksam h eter med konkreta hållbarhetsinitiativ som verkligen gör skillnad för affärspartners, medarbetare och samhälle. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 26 ===== SIDA 27 ===== Geonor (Control) Klimatförändringar med mer extremt väder har ökat behovet av automatiserad över va kning. Geonor producerar och säljer geoteknisk, hydrologisk, metrologisk och miljörelaterad utrustning och system. Geonors sensorer och instrument, som nederbördsmätare och elektro niska portrycksmätare, är viktiga komponenter i lösningar som kan fjärrövervakas. Lösningar som till exempel används för att övervaka jordskred, neder börd och andra natur f enomen som kan hota sam h ällets infra struktur. Supply Plus (International) Supply Plus har utvecklat en ny plattform kallad AS Powerbeam som gör det avsevärt enklare för brandmän att ta ner tunga stegar från toppen av brand bilar. Dessa stegar kan väga 100 kg och genom att använda AS Powerbeam minskar arbets belastningen avsevärt för operatören. Lösningen möjliggör även ökad mångfald inom den brittiska brand och räddnings tjänsten, e xempelvis genom att göra yrket mer tillgängligt för kvinnor. AS Powerbeam testas just nu för första gången i Storbritannien och Supply Plus hoppas kunna rulla ut den på b redare front under kommande år. Westmatic (Niche Products) Westmatic utvecklar världsledande miljövänliga tvättsystem för stora fordon som främjar h ållbarhet inom transportindustrin genom att avsevärt minska vatten förbrukningen genom innovativ vattenåtervinningsteknik. Detta innebär att samma vatten effektivt kan återanvändas. Med utveckling av tekniken ”Renaren” renas allt använt vatten och blir fritt från föroreningar, vilket gynnar både miljö och fordons y tor. De toppmoderna fordonstvättarna erbjuder i huvudsak en hållbar och effektiv lösning som bidrar till en renare planet och mer långlivade fordon. Hållbarhet i centrum Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 27 ===== SIDA 28 ===== Den globala utvecklingen de senaste decennierna har gjort det allt viktigare för företag att bidra till en mer hållbar utveckling. För Lagercrantz är en hållbar verksamhet grundläggande och även en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. Det bidrar till att skapa konkurrenskraft och tillväxtmöjligheter, m otiverar våra medarbetare och skapar nöjda kunder. Hållbarhet är en integrerad del av vår affärsmodell och strategi och ambitionen är att alla våra verksamheter ska agera som goda samhällsmedborgare och skapa både affärs- och samhällsnytta. Lagercrantz främsta bidrag till samhället är de produkter, tjänster och arbetstillfällen som dotterbolagen erbjuder och som ger nöjda kunder och engagerade medarbetare. Det är en förutsättning för att koncernen ska kunna fortsätta växa uthålligt och med god lönsamhet. Vi bidrar också genom att betala skatter där värdena uppstår. Dessutom bedrivs många av verksamheterna inom koncernen utanför storstadsregionerna vilket bidrar till utveckling och fortsatt livskraft i mindre tätbefolkade områden. L agercrantz övergripande hållbarhetsmål är att minska koncernens miljö och klimatpåverkan, hushålla med begränsade resurser, bibehålla och vidareutveckla trygga och jämställda arbetsplatser med rättvisa arbetsvillkor och att arbeta med hög affärsetik i hela värdekedjan. Hållbarhetsmålen och fokus för hållbarhetsarbetet baseras på analyser av Lagercrantz verk s am h et för att identifiera både positiva och negativa väsentliga påverkansområden. Detta är ett pågående arbete med ständiga förbättringar som under de kommande åren kommer medföra att koncernens hållbarhetsarbete utvidgas och att kvaliteten på vår data och relevansen i våra åtgärder hela tiden kommer att förbättras. För rapporteringen för 2023 har informationsinsamlingen från våra dotterbolag både utökats och fördjupats inom Scope 1, 2 och 3 vilket både ökat kvaliteten på våra siffror och gett viktiga insikter och kunskaper för att kunna jobba vidare med förbättringar. L agercrantz affärsmodell bygger på en decentraliserad organi sation och det dagliga hållbarhetsarbetet bedrivs primärt i dotter bolagen. På koncernnivå jobbar vi kontinuerligt med att utveckla och förbättra uppföljning och rapportering, öka kvaliteten på vår data och med att stötta och vägleda dotterbolagen. På koncern nivå jobbar vi också med att utveckla Lagercrantz övergripande hållbarhetsstrategi. D otterbolagen jobbar dessutom aktivt med förbättringar på hållbarhetsområdet direkt kopplade till kunddialoger. Det handlar till exempel om att ta fram produktdeklarationer (Environmental Product Declaration) och minimera användandet av skadliga kemikalier i enlighet med REACH förordningen. Även minimering av skadliga ämnen i elektroniska komponenter enligt RoHS direktivet står högt på agendan och nästan hälften av koncernens dotterbolag är miljöcertifierade enligt ISO 14001. Produkt utvärderingar i enlighet med till exempel Ecovadis är ett annat verktyg för att värna om ett hållbart företagande. L agercrantz har i dagsläget inte identifierat några större hot eller risker för verksamheten kopplade till områdena Miljö, Socialt ansvar och Styrning (vedertaget som ESG: Environment, Social and Governance). I samband med det fortsatta arbetet med dubbel väsentlighetsanalys kommer en mer ingående riskanalys genomföras. Inom miljö och klimat jobbar dotterbolagen, där majoriteten av koncernens påverkan ligger, kontinuerligt med att begränsa riskerna inom miljö och klimatpåverkan samtidigt som de tillsammans med sina kunder utvecklar produkter för att göra kunderna mer hållbara. Inom Socialt ansvar ser vi inte heller några stora risker eftersom majoriteten av koncernens dotterbolag verkar i geografiska områden med god reglering av arbetsförhållanden och arbetsvillkor. Även inom styrning bedömer vi att koncernen med dess dotterbolag inte är utsatta för någon större hotbild. Vi tar tydlig ställning för ett etiskt affärsklimat och både koncernen och alla dotterbolag jobbar aktivt med vår uppförandekod både i förhållande till medarbetare, tillfälliga medarbetare, kunder och leverantörer. Se mer i denna årsredovisning under Risker och osäkerhetsfaktorer, sidorna 50–51. I v årt hållbarhetsarbete tar vi hänsyn till gällande lagstiftning, UN Global Compacts Tio Principer för mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och antikorruption, ILO:s kärnkonventioner för mänskliga rättigheter i arbetslivet, OECD:s riktlinjer för multinationella företag om ansvarsfullt företagande samt FN:s 17 globala mål för hållbar utveckling. L agercrantz hållbarhetsarbete, strategiska prioriteringar, resultat och styrning presenteras i denna hållbarhetsrapport som tillsammans med VD:s inledande kommentar kring hållbarhet utgör sidorna 26 – 4 1. Lagercrantz affärsmodell presenteras på sidorna 4 – 5. Hållbarhetsrapport 2023/24 2024/25 F ortsatt arbete i dotterbolagen för att minska energi förbrukning och klimatpåverkan. K ompetenshöjning i dotterbolagen och på koncernnivå inom hållbarhetsområdet. F örstärkning av hållbarhetsresurser, både i dotter bolagen och centralt i koncernen. H ållbarhetsrapportering i varje dotterbolag med utökad detaljering och fler kategorier i Scope 3. Mer än 75 konkreta hållbarhetsinitiativ i dotterbolagen som en del av affärsplaneringen. Utveckling och lansering av verktyg som dotterbolagen kan nyttja för sitt hållbarhetsarbete. V idareutveckla rapporteringen i Scope 3 med fler kategorier inklusive “Ingående material och tjänster” för alla dotterbolagen. F ortsatt arbete med den dubbla väsentlighetsanalysen för att förstå vår påverkan och för att kunna rapportera enligt CSRDd irektivet. U tveckling av verktyg och nätverk för effektivare hållbarhetsarbete i dotterbolagen och i koncernen. F ortsätta kartläggning av leverantörsledet utifrån klimat påverkan och Lagercrantz uppförandekod. K onkreta hållbarhetsinitiativ i dotterbolagen som en del av affärsplaneringen. EXEMPEL PÅ HÅLLBARHETSAKTIVITETER Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 28 ===== SIDA 29 ===== Lagercrantz är mitt uppe i arbetet med väsentlighetsanalys (dubbel väsentlighetsanalys) för att få en helthetsbild av hur koncernen påverkar omvärlden och hur vi påverkas av de pågående klimatförändringarna och ökat fokus på hållbarhet. Utifrån denna analys kan vi sedan ytterligare fokusera våra hållbarhetsinsatser till de delar i verksamheten där de har störst effekt. Väsentlighetsanalysen är även en förutsättning för att kunna rapportera i enlighet med EU:s nya regelverk för hållbarhetsredovisning, CSRD/ESRS som Lagercrantz kommer att omfattas av, med första rapportering 2026. En viktig del i analysarbetet är våra dotterbolags löpande intressentanalyser (se hållbarhetsnot på sidan 91). V åra hållbarhetsfrågor med koppling till vår affär är högt prioriterade, det vill säga säkerställa långsiktig konkurrenskraft, bibehålla god lönsamhet och fortsatt tillväxt både organiskt och genom förvärv. M ånga av våra dotterbolag är tillverkande enheter vilket medför påverkan på miljö och klimat genom utsläpp av växthusgaser. Att minska denna negativa påverkan genom till exempel minskad energiförbrukning och förbättrad resurs och produktionseffektivitet är ett annat viktigt område. Vi bedömer även att vi har väsentlig påverkan inom kategori 1 inom Scope 3 ”Ingående material och tjänster”. A ndra prioriterade områden är medarbetarnas hälsa, säkerhet, likabehandling och jämställdhet, samt att jobba med god affärsetik i hela värdekedjan och att motverka korruption. Sammanfattningsvis har vi grupperat våra hittills mest väsentliga hållbarhetsfrågor i fyra kategorier: H ållbara affärer Mi nskad klimat- och miljöpåverkan M otiverade medarbetare och trygga arbetsplatser V ärdekedja med hög affärsetik HÅLLBARHETSSTYRNING Utbildning och kunskapsdelning, uppförandekod, policyer och riktlinjer, väsentlighetsanalys, riskanalys, styrelsemöten, koncern g emensamma och företagsspecifika mål, datarapportering och uppföljning, leverantörskartläggning och analys av förvärv. Huvudområden och mål för 2030 HÅLLBARA AFFÄRER ALLA Lagercrantz dotterbolag ska bidra till hållbar utveckling MINSKAD KLIMAT- OCH MILJÖPÅVERKAN 50% reducerad koldioxidintensitet (CO2e/MSEK) för jämförbara bolag och jämfört med basåret 2020/21 MOTIVERADE MEDARBETARE OCH TRYGGA ARBETSPLATSER INGA allvarliga arbetsplatsolyckor 35% kvinnor i ledande positioner VÄRDEKEDJA MED HÖG AFFÄRSETIK 100% efterlevnad av Lagercrantz medarbetare av uppförandekod 50% av inköpsvolymen utvärderad utifrån uppförandekoden för leverantörer Väsentliga frågor som vi målsätter och följer upp • Ekonomiskt värdeskapande • Andelen av omsättningen som bidrar till hållbar utveckling • Minskade CO2u tsläpp (Scope 1–3) • Andel förnyelsebar energi • Energieffektivitet • Resurseffektivitet • Hälsa och säkerhet • Likabehandling och jämställdhet • Mångfald och inkludering • Ledarskaps o ch kompetensutveckling • Personalomsättning • Andel medarbetare som är informerade om uppförandekoden • Andel inköpsvolym som utvärderats utifrån uppförande koden för leverantörer • Antal antikorruptionsfall • Antal visselblåsarfall Globala hållbarhetsmål som vi bidrar särskilt till Väsentlighetsanalys Fokusområden och hållbarhetsmål Lagercrantz har samlat sina mest väsentliga hållbarhetsfrågor inom fyra strategiska huvudområden: hållbara affärer, minskad klimat- och miljöpåverkan, motiverade medarbetare och trygga arbetsplatser samt värdekedja med hög affärsetik. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 29 ===== SIDA 30 ===== Hållbara affärer Efterfrågan på hållbara tekniska lösningar ökar. Det ligger i linje med Lagercrantz verksamhet och skapar goda affärs - möjligheter och stora värden för våra kunder och samhället i stort. Vi erbjuder värdeskapande teknik som bidrar till våra kunders utveckling vilket medför både hållbara affärer och hållbar utveckling. Lagercrantz övergripande mål för 2030 inom Hållbara affärer är att alla Lagercrantz bolag ska bidra till hållbar utveckling genom att bidra med hållbara produkter och tjänster och genom att bedriva sina verksamheter med begränsad negativ påverkan inom ESGo mrådena (Environment, Social, Governance). Våra dotterbolag bidrar redan idag till omställning mot en mer hållbar utveckling i samhället och inom industrin. För att nå våra mål har vi även integrerat hållbarhet i vår förvärvsstrategi, där vi fokuserar på verksamheter som bidrar till hållbar utveckling, med begränsad negativ inverkan på klimat och miljö. Vi väljer aktivt bort verksamheter som är involverade i kontroversiella produkter eller tjänster. Intressent Typ av värde Ekonomiskt värde Mervärde Intäkter Kunder Försäljningsintäkter 8 129 (7 246) MSEK Lagercrantz skapar mervärde genom att erbjuda produkter och tjänster av hög kvalitet, som bland annat bidrar till lägre klimatpåverkan, säkrare arbetsmiljöer och ökad resurseffektivitet. Kostnader Medarbetare Löner, ersättningar och pensioner 1 763 (1 296) MSEK Lagercrantz erbjuder utvecklande och säkra arbetsplatser med rättvisa arbetsvillkor. Lagercrantz verksamhet är ofta baserad på mindre orter och möjliggör för medarbetare att arbeta och leva utanför storstadsregionerna. Leverantörer Inköp av material, produkter och tjänster 5 959 (4 304) MSEK Lagercrantz erbjuder långsiktiga samarbeten och goda förutsättningar för leverantörer som möter Lagercrantz krav på bland annat hög produktkvalitet med låg klimatpåverkan, säkra arbetsplatser och rättvisa arbetsförhållanden. Samhälle Sociala avgifter och betald skatt 547 (515) MSEK Lagercrantz betalar skatt där värdena uppstår. Genom att vara en långsiktig ägare bidrar Lagercrantz till en positiv utveckling, både ekonomiskt och i form av arbetstillfällen i de lokalsamhällen där våra dotterbolag verkar. Lagercrantz använder sig i hög utsträckning av lokala leverantörer, vilket stimulerar ekonomisk tillväxt i mindre tätbefolkade områden och minskar klimatpåverkan. Kreditgivare Betalda räntor 130 (67) MSEK Lagercrantz erbjuder kreditgivare en placering med goda kassaflöden och stark finansiell ställning samt en portfölj av nischade marknadsledande bolag med god riskspridning. Aktieägare Föreslagen utdelning Aktiens kursutveckling 391 (329) MSEK 26% (21%) Lagercrantz skapar aktieägarvärde genom långsiktig och stabil vinst o ch utdelningstillväxt samt möjlighet att investera i en portfölj av nischade marknadsledande bolag med god riskspridning. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 30 ===== SIDA 31 ===== V åra medarbetare får relevant utbildning för att hantera till exempel farligt avfall och återvinningslösningar, liksom instruk t ioner för att minimera förbrukning och utsläpp i produktions processerna. I nga kända hot föreligger som ur miljösynpunkt skulle äventyra någon av Lagercrantz verksamheter. Lagercrantz har, under 2023/24, inte betalat några böter eller avgifter på grund av försummelse inom miljöområdet. KLIMATPÅVERKAN Lagercrantz övergripande mål för 2030 inom området Minskad klimat och miljöpåverkan är att reducera koncernens koldioxidintensitet (ton CO2e/MSEK) med 50% för jämförbara enheter och med 2020/2021 som basår, i linje med Parisavtalet. Koncernledningen följer upp att dotterbolagen har processer på plats och arbetar för att minska utsläpp av växthusgaser, reducera energiförbrukning, öka andelen förnybar energi samt driva sina verksamheter med hög energi och resurseffektivitet. Dotterbolagen jobbar också med att välja miljövänliga produkter och insatsvaror, minimera användningen av icke förnybart material/öka användningen av återvinningsbart material samt öka återvinningsgraden i sin verksamhet. E n förutsättning för att Lagercrantz ska nå koncernens klimatmål är att samarbeta med leverantörer och kunder, något som ger positiv effekt i hela värdekedjan inte bara den egna verksamheten. För att minska utsläppen är Lagercrantz och hela värdekedjan beroende av tillgänglighet på till exempel mer miljövänliga transporter, insatsmaterial och energikällor och utvecklingen inom dessa områden följs noga för att vara beredda på att snabbt ställa om. S amhällets omställning skapar också affärsmöjligheter för Lagercrantz. Inom flera dotterbolag pågår ett kontinuerligt utvecklingsarbete för att minska de egna produkternas klimat och miljöpåverkan. Flera av dotterbolagen erbjuder produkter där en tydlig konkurrensfördel är produkternas bidrag till att minska kundernas klimat och miljöpåverkan. Förmågan att erbjuda energieffektiva produkter och produkter med låga utsläppsnivåer har en positiv effekt på efterfrågan och lönsamhet. Minskad klimat- och miljöpåverkan Klimatet är en av vår tids största utmaningar där alla måste bidra genom att minska sin negativa påverkan. Lagercrantz har på koncernnivå som mål att reducera koldioxid i ntensiteten (CO2e/MSEK) med 50%. Klimat - omställningen innebär också ökade affärsmöjligheter för Lagercrantz. Minskad klimat och miljöpåverkan är ett av Lagercrantz prioriterade hållbarhetsområden. Koncernen har som åtagande att minska koldioxidintensiteten och utsläpp av växthusgaser, öka energieffektiviteten och andelen förnybar energi samt förbättra resurseffektiviteten. Dotterbolagen jobbar också aktivt med att minimera användandet av kemikalier och andra farliga ämnen som har visat sig skadliga för vår miljö. M ajoriteten av Lagercrantz miljöarbete sker i våra dotterbolag. I de större dotterbolagen finns utnämnda miljöansvariga/ hållbar h ets a nsvariga. I övriga dotterbolag har VD eller annan medlem i ledningsgruppen ansvar för klimat och miljöfrågorna. Det är dotterbolagen som ansvarar för att lagar och regler inom miljöområdet följs i den egna verksamheten och även hos leverantörer och underleverantörer. Detta för att säkerställa att Lagercrantz eller Lagercrantz dotterbolag inte har affärsrelationer med leverantörer som bryter mot tillämplig lagstiftning och/eller åsidosätter miljöfrågor. Bolag inom Lagercrantz som identifierar avvikelser eller risk för avvikelser ska omedelbart vidta åtgärder och rapportera detta till koncernledningen. Medarbetare som upptäcker avvikelser eller risk för avvikelser eller negativ påverkan på miljön ska rapportera detta till närmaste chef eller VD. Medarbetare och andra intressenter kan även använda Lagercrantz visselblåsartjänst för att anmäla avvikelser. Inga sådana avvikelser har rapporterats under 2023/24. I s lutet av 2023 hade 33 dotterbolag, motsvarande 46% av det totala antalet bolag, ett miljöledningssystem enligt ISO 14001 och ytterligare bolag jobbar mot certifiering under 2024. I sju (7) av våra svenska dotterbolag bedrivs tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 31 ===== SIDA 32 ===== Utsläpp av växthusgaser* Ton CO2e/MSEK 0,00 1,00 0,00 3,00 4,00 20232022 1,65 0,62 0,56 1,57 2,27 2,13 Scope 1–2 Scope 3 METOD FÖR BERÄKNING AV KLIMATPÅVERKAN Lagercrantz utsläpp av växthusgaser beräknas enligt Greenhouse Gas Protocol (GHGp rotokollet), som delar in utsläppen i Scope 1, 2 och 3. S cope 1 avser direkta utsläpp från verksamhet som ägs och kontrolleras av Lagercrantz. S cope 2 avser indirekta utsläpp från inköpt och förbrukad el, värme, kyla och ånga. S cope 3 avser indirekta utsläpp uppströms och nedströms i värdekedjan från källor som inte ägs eller kontrolleras av Lagercrantz. Datainsamlingen från bolagen har för rapporteringsperioden omfattat Scope 1 och Scope 2 samt delar av Scope 3 (kategori 3, 4, 6, 8 och 9) där kategori 6 Tjänsteresor har tillkommit sedan förra hållbarhetsrapporten. Lagercrantz använder benämningen CO2e (koldioxidekvivalenter) i sin rapportering, ett så kallat intensitetsmått, för att kunna göra jämförelser både mellan olika typer av utsläpp och mellan dotterbolagen. Lagercrantz har för perioden tillämpat en blandning av platsbaserad och marknadsbaserad beräkningsmetod enligt GHGp rotokollet beroende på vilken data dotterbolagen haft tillgång till. T ill denna hållbarhetsrapport har Lagercrantz genomfört ett omfattande arbete för att höja kvaliteten på våra utsläppssiffror och för att öka kunskapsnivån och ansvarstagandet inom hela koncernen. Alla dotterbolag har rapporterat utsläppssiffror för 2023 samt uppdaterade siffror för 2022. Beräkningarna har gjorts utifrån en enhetlig metod och dotterbolagen har gjort en grundlig genomlysning av sina utsläpp i de aktuella kategorierna både för 2022 och 2023. Även bolag som inte var med i hållbarhetsrapporten för 2022/2023 har genomfört detta arbete och de siffror Lagercrantz här rapporterar för 2022 är proformasiffror där dessa bolag nu ingår. H ela koncernen har genomgått en avsevärd kompetens höjning och datakvaliteten har ökat. Detta arbete har också gett dotterbolagen viktiga insikter om vilken deras främsta påverkan på klimatet är och vad som är viktigast att åtgärda. Ett flertal aktiviteter för att minska koncernens utsläpp har identifierats. Det handlar till exempel om byte av elleverantör, byte av fordonsflotta och effektivisering av transporter. M inskningen av CO2e från 2022 till 2023 förklaras till exempel av att bolag växlat sin fordonsflotta till större andel elbilar, bytt till mer miljövänlig el, installerat solcellsanläggningar, effektiviserat tillverkningsprocesser för att utnyttja råmaterial bättre samt vidtagit åtgärder som sänker verksamhetens elförbrukning. UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER* Ton CO2e 2022 2023 Scope 1 2 050 2 049 Köldmedier 80 83 Stationär förbränning 806 781 Egna och finansiellt leasade fordon 1 164 1 184 Scope 2 2 728 2 463 Elektricitet 2 242 1 968 Fjärrvärme 476 485 Fjärrkyla 10 10 Scope 3 12 716 12 706 Bränsle och energirelaterad verksamhet (3) 1 058 1 013 Uppströms transport och distribution (4) 3 508 3 465 Tjänsteresor (6) 699 891 Uppströms hyrda tillgångar (leasade bilar) (8) 999 950 Nedströms transport och distribution (9) 6 452 6 387 TOTALT 17 493 17 218 Ton CO2e/omsättning i MSEK Scope 12 0,62 0,56 Scope 3 (kategori 3, 4, 6, 8 och 9) 1,65 1,57 Total Scope 1-3 2,27 2,13 * S iffrorna för 2022 och 2023 är helår proforma och inkluderar alla bolag som Lagercrantz ägde på balansdagen förutom nyförvärvade DP Seals, MH Modules, NRS, Prido och Suomen Diesel Voima. Gäller tabeller på sidorna 32, 33 och 35. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 32 ===== SIDA 33 ===== Energieffektivitet* MWh/MSEK 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 20232022 4,6 4,3 Energieffektivitet, MWh/omsättning i MSEK Lagercrantz har ingen koncernövergripande information om utsläpp av ozonnedbrytande ämnen, kväve eller svaveloxider och andra utsläpp. Lagercrantz har idag inga initiativ på koncernnivå som syftar till att kompensera för utsläppen. SYSTEMATISKT KLIMATARBETE Lagercrantz klimatarbete utförs till största delen i koncernens dotterbolag. Det är VD i varje bolag som har det yttersta ansvaret. Flera av de större dotterbolagen har utsett dedikerade hållbarhetsansvariga. Respektive divisionsledning stöttar bolagen i deras klimatarbete. Koncernens främsta uppgift är att ha en samordnade roll och ett koncernövergripande perspektiv på klimatfrågorna. A lla dotterbolag inom Lagercrantz ska arbeta aktivt och systematiskt för att minska sin klimatpåverkan. Detta innebär bland annat att genomföra klimatkartläggning för att identifiera väsentliga klimat o ch miljöaspekter inom sina respektive verksamheter. Alla bolag sätter upp relevanta hållbarhetsmål inklusive nyckeltal som en del av bolagens affärsplaner och dessa följs sedan upp av bolagens styrelser och divisionsledningar. Utöver detta jobbar dotterbolagen nära sina leverantörer och kunder för att identifiera förbättringar som kan minska negativ påverkan på klimatet. P å koncernnivå jobbar Lagercrantz med olika former av stöd och information till dotterbolagen. Koncernen ansvarar för den övergripande rapporteringen och kan även fatta beslut om investeringar för att minska Lagercrantz påverkan på klimatet. Under 2023 förstärktes resurserna inom hållbarhet på koncernnivå för att kunna lägga mer fokus på dessa frågor. Det finns planer på att utveckla en klimathandledning för att stödja dotterbolagen i deras klimatarbete och för att skapa samsyn kring klimat och miljöfrågor inom koncernen. I fram tiden kan det även bli aktuellt att utöka Lagercrantz interna utbildningsprogram med en utbildning inom klimat och miljö. ENERGIKARTLÄGGNING Som alla större bolag omfattas Lagercrantz av den obligatoriska energikartläggningen som Energimyndigheten ansvarar för. Den 31 mars 2024 avslutades Period 2 för åren 2020–2024 inom Energikartläggningen. I slutet av denna period har de fem dotterbolagen med störst energiförbrukning inom koncernen alla genomfört förbättringsåtgärder och minskat sin energiförbrukning med totalt 3 515 MWh. ENERGIFÖRBRUKNING OCH ENERGIEFFEKTIVITET* 2022 2023 Total energiförbrukning, MWh 35 678 34 476 Energieffektivitet, MWh/omsättning i MSEK 4,6 4,3 Andel förnybar energi, % av total energiförbrukning 54% 75% Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 33 ===== SIDA 34 ===== Lagercrantz framgång förutsätter att vi är en attraktiv arbets g ivare som kan erbjuda goda karriär- och utveck - lingsmöjligheter på säkra och trygga arbetsplatser. För att uppnå detta jobbar koncernen och divisionsledningarna tillsammans med dotter b olagen för att säkerställa en god arbetsmiljö ur fysisk, psykisk och social synvinkel. Grundläggande är att var och en som direkt eller i ndirekt arbetar för Lagercrantz ska få sina grund l äggande mänskliga rättigheter tillgodosedda i enlighet med FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna. ANSTÄLLNINGSVILLKOR Majoriteten av Lagercrantz medarbetare är fast anställda. Inhyrd, tillfällig personal används primärt för att ersätta ordinarie medarbetare vid sjukdom eller annan frånvaro. Att koncernens medarbetare har bra och trygga anställningsvillkor är främst en arbetsmiljöfråga, men även viktigt för att kunna behålla med arbetare över tid. Detta är en viktig faktor för att ha kontinuitet i verksamheten och kunna bygga långsiktiga relationer med kunder, leverantörer och andra intressenter. D e anställningsvillkor, inklusive ekonomisk ersättning och arbetstider, som erbjuds våra medarbetare ska minst uppfylla minimikraven i nationell lagstiftning och kollektivavtal. Samtliga medarbetare ska få sin anställning bekräftad genom ett skriftligt anställningsavtal. Ersättningar, arbetstider och villkor ska vara rättvisa och rimliga. L agercrantz uppförandekod (Code of Conduct) reglerar koncernens förhållningssätt till medarbetare med det över gri p ande målet att skapa tydliga förväntningar, m otiverade med a rbetare och trygga arbets p latser. Se mer under Värdekedja med hög affärsetik. TRYGGA ARBETSPLATSER – NOLLVISION FÖR ARBETSSKADOR Hälsa, säkerhet, samt god arbetsmiljö ur fysisk, psykisk och social synvinkel är grundläggande för Lagercrantz och en förutsätt ning för produktivitet och tillväxt. Lagercrantz mål är att ingen medarbetare i Lagercrantz, hos leverantör eller under l everantör ska skadas inom ramen för sin anställning. För att uppnå noll visionen är förebyggande säkerhetsarbete samt kontinuerlig riskanalys prioriterade områden för dotterbolagen. Allvarligare incidenter och olyckor ska rapporteras till dotterbolagets styrelse och till koncernledningen som utvärderar och följer upp vidtagna åtgärder. D otterbolagen ska minst följa lagar och riktlinjer för arbets miljöarbete. Därtill ska dotterbolagen minst en gång per år genomföra en riskanalys av arbetsmiljön och vid behov vidta förebyggande åtgärder. VD för respektive dotterbolag har ansvaret för arbetsmiljön och det förebyggande arbetet. Under 2023/24 har antalet rapporterade arbetsplatsolyckor minskat till 54 (56). Ett mindre antal av rapporterade olyckor har varit allvarligare och medfört förlorade arbetsdagar. Majoriteten har varit av lindrigare art och i de flesta fall inte resulterat i sjukfrånvaro. JÄMSTÄLLDHET, MÅNGFALD OCH DISKRIMINERING Lagercrantz arbetar för jämlika arbetsplatser och en inklude rande arbetskultur med stor mångfald och jämn könsfördelning. Vi accepterar inte diskriminering eller trakasserier i någon form. Koncernens medarbetare ska ges lika möjligheter till utveckling oavsett kön, ålder, etnisk härkomst, religion, politiska åsikter, sexuell läggning, handikapp eller andra särskiljande egen s kaper. I de fall där ersättningsklyftor finns mellan exempelvis män och kvinnor ska vi aktivt arbeta för att jämna ut dessa. L agercrantz har idag en sned könsfördelning bland med arbetarna och personer i ledande ställning. Vi arbetar aktivt för att utjämna dessa skillnader eftersom vi är av uppfattningen att en jämnare fördelning bidrar till bättre arbetsplatser. För att nå målet arbetar Lagercrantz bland annat enligt principen att det vid tillsättning av ledande positioner, såväl centralt som inom ett dotterbolag, ska finnas minst en kvinnlig slutkandidat. Under 2023/24 har 9 nya dotter b olagsV D:ar tillsatts varav 1 är kvinna (11%) och 11 ekonomi c hefer varav 5 är kvinnor (45%). M edarbetare som upptäcker eller blir föremål för diskrimine ring ska i första hand vända sig till närmaste chef eller, om denne misstänks för den diskriminerande handlingen, till VD i aktuellt dotterbolag. Medarbetaren kan även vända sig till dotter bolagets styrelseordförande eller använda sig av Lagercrantz visselblåsartjänst. Misstankar om diskriminering utreds internt av oberoende part. Misstänkta fall av diskriminering som inkommer via Lagercrantz visselblåsartjänst utreds inom policyn för vissel blåsar t jänsten. Åtgärder rapporteras till koncernledning och koncernstyrelsen. Under 2023/24 har inga ärenden inkommit som hänför sig till diskriminering. LEDARSKAP OCH KOMPETENSUTVECKLING Tillgång till rätt kompetens är en viktig förutsättning för lång siktighet i Lagercrantz verksamheter. Detta säkerställer vi till exempel genom att vara noggranna vid rekryteringar, genom att tillvarata befintlig kunskap samt genom utbildnings i nsatser både på bolagsnivå och på koncernnivå. Många problem och lösningar är gemensamma eller relevanta för flera bolag och vi delar erfaren h eter och kunskap genom interna nätverk och utbildning. L agercrantz lägger även stor vikt vid ledarskap och ledares personliga egenskaper, som till exempel förmåga att skapa ett arbetsklimat som uppskattas av och motiverar medarbetarna. Väletablerade ledningsstrukturer och successionsplanering för VD:ar och andra nyckelpersoner i dotterbolagen är också viktigt. Det säkerställer kontinuitet och att fler perspektiv beaktas vid beslutsfattande och affärsutveckling. Det erbjuder också möjligheter till karriärutveckling och skapar förutsättningar för internrekrytering. Motiverade medarbetare och trygga arbetsplatser Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 34 ===== SIDA 35 ===== PERSONALOMSÄTTNING Personalomsättning är en indikator på hur väl medarbetarna trivs och följs upp i varje dotterbolag där åtgärder vidtas om personal omsättningen bedöms högre än normalt. Under 2023/24 var personalomsättningen i koncernen 11% (12%). SJUKFRÅNVARO Sjukfrånvaro är en ytterligare en viktig indikator på med arbetarnas välbefinnande och trivsel. Om ett dotterbolag har hög sjukfrånvaro eller visar på en ökande trend följs detta upp och lämpliga åtgärder vidtas. U nder 2023/24 har sjukfrånvaron varit 4,4% (4,5). Divisionsledningarna inom respektive division följer dessa siffror noga med fokus på att identifiera åtgärder för att minska sjukfrånvaron. NYCKELTAL AVSEENDE MEDARBETARE 2022/23 2023/24 Antal arbetsplatsolyckor som lett till sjukdagar 56* 54* Arbetsplatsolyckor med dödlig utgång 0* 0* Förlorade arbetsdagar till följd av arbetsplatsolyckor 235* 647* Sjukfrånvaro, antal sjukdagar i relation till arbetad tid, % 4,5% 4,4% Personalomsättning, % av genomsnittligt anställda 12% 11% Andel kvinnor i totala arbetsstyrkan, % 25% 24% Andel kvinnor i dotterbolagens ledningsgrupper, % 19% 22% Lagercrantz övergripande mål inom området Motiverade medarbetare och trygga arbetsplatser är inga arbetsplatsolyckor samt minst 35% kvinnor i ledande positioner. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 35 ===== SIDA 36 ===== Värdekedja med hög affärsetik Lagercrantz verksamhet bygger på nära och långsiktiga relationer till kunder, leverantörer och andra i ntressenter och vi eftersträvar att vara en hållbar, långsiktig och pålitlig samarbetspartner. Därför är det viktigt att affärs - verksamheten bedrivs inte bara utifrån företagsekono - miska krav, mål och riktlinjer, utan även med höga krav på integritet och affärsetik i hela värdekedjan. LAGERCRANTZ UPPFÖRANDEKOD Uppförandekoden (Code of Conduct), tillsammans med Lagercrantz kärnvärden (enkelhet och effektivitet, ansvar och frihet, affärsmanskap samt förändringsvilja), är grunden för hur vi uppträder och agerar i vårt dagliga arbete. Uppförandekoden är fastslagen av moderbolagets styrelse och sammanfattar de etiska värderingar som Lagercrantzkoncernen anser ska gälla i vår verksamhet. Den anger miniminivån för a cceptabelt upp f örande och omfattar alla dotterbolag och samtliga med arbetare i koncernen, styrelser inom koncernen, personer eller verksamheter som arbetar på uppdrag av något dotterbolag samt större leverantörer och omfattar bland annat arbets förhållanden och arbetslönevillkor, hälsa, säkerhet, mänskliga rättigheter och affärs e tik. Uppförandekoden är baserad på FN:s Global Compacts Tio Principer för mänskliga rättigheter, ILO:s kärn k onventioner för mänskliga rättigheter i arbetslivet, FN:s allmänna förklaring om mänskliga rättigheter samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag, konkurrenslagstiftning och antikorruptionsregler. Lagercrantz accepterar inte handlingar som strider mot uppförandekoden. A lla medarbetare i Lagercrantz, både fast och tillfälligt anställda, moderbolagets styrelse samt kollegor som inte är anställda omfattas av och ska vara informerade om uppförande koden. Nyanställda medarbetare ska informeras om upp förandekoden i samband med anställning och medarbetare i ny f örvärvade bolag inom en månad från överlåtelsedagen. Under 2023/24 har 96% av Lagercrantz medarbetare varit infor merade om uppförandekoden. Koncernens uppförandekod finns tillgänglig på www.lagercrantz.com. LEVERANTÖRER För att leverera med hög kvalitet och effektivt hantera risker i värdekedjan är Lagercrantz beroende av att samarbeta med leverantörer och andra affärspartners som delar koncernens syn på affärsetik, miljö och klimatpåverkan, sociala frågor och mänskliga rättigheter. Grunden för samarbetena är Lagercrantz uppförandekod (se ovan). Lagercrantz ska göra rimliga ansträng ningar för att säkerställa att de egna leverantörerna följer samma principer. L everantörer utvärderas utifrån till exempel pris, kvalitet och leveransförmåga. Bedömningarna väger även in risker relaterade till exempelvis land eller marknad, processer och råvaror. Även risker kopplade till klimat och miljöpåverkan, arbetsförhållan den, lönevillkor, rätten till kollektiva förhandlingar samt mänsk liga rättigheter och andra sociala risker kan vägas in och vara föremål för uppföljande granskningar och revisioner. Lagercrantz alla bolag har tillsammans flera tusen leverantörer. Arbetet med att implementera och följa upp uppförandekoden gentemot leverantörer bedrivs därför decentraliserat i varje bolag. ANTIKORRUPTION Lagercrantz har nolltolerans mot korruption, mutor och illojala konkurrensbegränsande åtgärder. Inköp, försäljning och mark nadsföring av våra produkter och tjänster ska skötas professio nellt och i enlighet med relevanta lagar och regler. Lagercrantz nolltolerans grundar sig i att koncernen vill verka i ett rättvist och effektivt affärsliv. Lagercrantz är övertygat om att sund affärsetik med tydligt avståndstagande mot korruption och penningtvätt bidrar till att stärka koncernens och dotterbolagens renommé och position i värdekedjan. L agercrantz uppförandekod innefattar avståndstagande från intressekonflikter vilket bland annat innebär att medarbetare inte får vara involverade i aktiviteter eller inneha positioner utanför Lagercrantz som står i konflikt med företagets affärs intressen. Ingen medarbetare ska heller ge eller ta emot gåvor, ersättningar, fördelar eller erbjudanden som kan anses utgöra en otillbörlig förmån, det vill säga något som kan påverka mot tagaren att agera illojalt eller olagligt gentemot sin arbetsgivare för egen vinning. Gåvor till myndighetsanställda eller i samband med offentliga upphandlingar är aldrig tillåtna. LOKALSAMHÄLLEN OCH SKATTEPOLICY För Lagercrantz och dess dotterbolag är det viktigt att vara med och bidra till de samhällen där koncernen bedriver verksamhet genom att betala skatt där värdena uppstår i enlighet med lokala skattelagar och regler. Genom att vara goda medborgare bygger dotterbolagen gott renommé gentemot kunder, leverantörer, medarbetare, samhället och övriga intressenter. KUNDINTEGRITET OCH DATASÄKERHET Hög cybersäkerhet inklusive skydd av personuppgifter är affärskritiskt och därför prioriterat för Lagercrantz. Lagercrantz cybersäkerhetspolicy (Cyber Security Baseline) är styrande för koncernens cybersäkerhet och hantering av persondata. Enligt policyn ska dotterbolagen minst uppfylla koncernens minimi krav. Lagercrantz samlar endast in persondata enligt lag s tadgade processer och med uttryckligt samtycke från den registrerade när så krävs. Den data som samlas in är begränsad till det angivna syftet. Data som överförs till tredje part ska innehålla tydliga villkor relaterade till insamling, användning, delning och lagring. Tredje part ska förbinda sig att följa koncernens policy i data säkerhets och datahanteringsfrågor. Alla dotterbolag ska ha system på plats för att hantera frågor kring cybersäkerhet och möjlighet att övervaka och reagera på dataintrång och cyber attacker. Dotterbolagen fattar självständiga beslut kring behovet av regelbundna säkerhetsrevisioner av företagets system, produkter och metoder som är kopplade till användardata. Dotterbolagen ska även säkerställa att samtliga medarbetare har relevant och aktuell utbildning i cybersäkerhetsfrågor och datahantering. Vid förlust av kunddata eller förändrade policyer kring datahantering ska registrerade personer informeras. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 36 ===== SIDA 37 ===== VISSELBLÅSARTJÄNST Lagercrantz visselblåsartjänst är tillgänglig genom ep ost till whistleblower@lagercrantz.com för alla intressenter som exem pelvis medarbetare, kunder, leverantörer, underleverantörer och representanter för lokalsamhällen. Medarbetare, leverantörer och underleverantörer upplyses om visselblåsartjänsten i bland annat uppförandekoden. Visselblåsartjänsten kan användas för att lämna information om misstanke om något som inte är i linje med Lagercrantz värderingar, etiska principer, uppförandekod och som allvarligt kan påverka bolaget eller liv eller hälsa. Nyanställda medarbetare liksom samtliga medarbetare i bolag som Lagercrantz förvärvar ska informeras om visselblåsar tjänsten i samband med den första arbetsdagen i koncernen. Under 2023/24 har det inkommit två ärenden via Lagercrantz visselblåsartjänst. Dessa har hanterats enligt uppsatta rutiner och kunnat avskrivas. NYCKELTAL AVSEENDE VÄRDEKEDJA MED HÖG AFFÄRSETIK 2022/23 2023/24 Andel medarbetare som är informerade om uppförandekoden, % 85% 98% Andel inköpsvolym där leverantörerna undertecknat uppförandekoden, % – Antal rättsliga prövningar relaterade till korruption 0 0 Antal inrapporterade meddelanden till visselblåsartjänsten 0 2 Lagercrantz övergripande mål inom området Värdekedja med hög affärsetik är 100% efterlevnad av Lagercrantz uppförande k oden samt att 50% av den totala inköpsvolymen ska ha utvärderats utifrån uppförandekoden. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 37 ===== SIDA 38 ===== Klimat och miljö samt sociala och affärsetiska aspekter är integrerade i Lagercrantz strategi och affärsmodell. Lagercrantz styrelse och koncernens VD är ytterst ansvariga för koncernens strategi inklusive dess hållbarhetsarbete omfattande finansiell utveckling, miljö, klimat, sociala och affärsetiska aspekter. Styrelsen antar de koncernövergripande policyerna och målen inom hållbarhetsområdet. Koncernens VD ansvarar för att utföra, följa upp och löpande rapportera hållbarhetsarbetet inklusive relaterade risker och möjligheter till styrelsen. DECENTRALISERAD ORGANISATION Lagercrantz affärsmodell (se sidorna 4 – 5 ) bygger på en decentraliserad organisation där dotterbolagen har en hög grad av självständighet och hållbarhetsstyrningen sker huvudsakligen via dotterbolagens styrelser, gemensam uppförandekod, policyer och riktlinjer samt utbildning och uppföljning av hållbarhetsdata. VD och företagsledning i respektive bolag har operativt ansvar för sitt hållbarhetsarbete och varje styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa att verksamheten följer sina egna och Lagercrantz policyer och riktlinjer. L agercrantz stöttar utvecklingen av bolagens hållbarhetsarbete. Lagercrantz förväntan på samtliga dotterbolag är att de ska: a) B evaka, identifiera och agera på väsentliga risker och möjligheter inom relevanta hållbarhetsområden. Detta inkluderar områden som påverkar bolagets affärsmodell, konkurrenskraft och/eller finansiella ställning på kort och lång sikt. b) S ätta relevanta och mätbara mål för de mest väsentliga hållbarhetsaspekterna och därefter genomföra aktiviteter för att nå målen. c) T a fram och implementera relevanta styrdokument och instruktioner, utöver de koncerngemensamma, som krävs för att stödja bolagets hållbarhetsarbete och måluppfyllnad. d) A gera i enlighet med principerna i Lagercrantz uppförande k od samt andra policyer och ställa sig bakom koncerngemensamma mål. Lagercrantz dotterbolag rapporterar hållbarhetsdata inklusive efterlevnad av policys löpande till moderbolaget. VD rapporterar sedan viktiga händelser till koncernens styrelse. S om en del av affärsplaneprocessen utför dotterbolagen varje år en riskanalys som även omfattar hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter. Affärsplaner och riskanalyser rapporteras till respektive divisionsledning som i sin tur rapporterar till koncernledningen, som därefter rapporterar det konsoliderade resultatet till koncernens styrelse. L agercrantz riskprocess har fokus på förebyggande insatser. Bolagen ska identifiera, analysera och vidta åtgärder för att minimera risker i verksamheten. Om risker eller incidenter inträffar som kan leda till miljöskador, att medarbetare skadas, mänskliga rättigheter åsidosätts eller Lagercrantz affärsetik hotas ska åtgärder omedelbart vidtas och situationen analyseras, kontrolleras, rapporteras till koncernledningen och följas upp för att säkerställa att risken minimeras. UTVÄRDERING AV HÅLLBARHETSARBETET Lagercrantz styrelse utvärderar årligen koncernens mål och måluppfyllelse inom hållbarhetsområdet, hållbarhetsindikatorer, hållbarhetsstrategi och organisationens effektivitet. Utvärderingen kan exempelvis leda till att mål revideras eller att resurser omfördelas för att öka organisationens effektivitet. Resultatet av koncernens hållbarhetsarbete och strategi rapporteras årligen i hållbarhetsrapporten som utgör en del av koncernens årsredovisning. POLICYER Samtliga hållbarhetsrelaterade koncernövergripande policyer antas av styrelsen, där vår uppförandekod är den viktigaste och sätter standarden för hur Lagercrantzkoncernen bedriver sin verksamhet etiskt och i enlighet med gällande lagar och förordningar. Se mer under Värdekedja med hög affärsetik. I e nlighet med den decentraliserade styrningsmodellen är VD i varje dotterbolag ansvarig för att säkerställa att verksamheten bedrivs i överensstämmelse med de koncernövergripande policyerna. Dotterbolagen kan på eget initiativ komplettera med egna riktlinjer och program som omfattar strängare krav än Lagercrantz koncernövergripande policyer samt lagar och regler. D en decentraliserade styrmodellen innebär att VD i dotterbolagen avgör vilka utbildningsbehov som finns kring policyer både internt och externt. Koncernövergripande policyer finns tillgängliga digitalt för koncernens medarbetare på en gemensam webbplats och/eller via dotterbolagens intranät. M edarbetare som har frågor eller behöver råd angående policys ska i första hand vända sig till närmaste chef. Denna kan i sin tur lyfta frågan till VD i det berörda bolaget som i sin tur kan ta upp frågan med koncernens VD. Brister i efterlevnad eller risk för brott mot efterlevnad av policyer resulterar i åtgärder från koncernledningen och allvarligare fall rapporteras till koncernens styrelse. Avvikelser kan leda till disciplinära åtgärder och uppsägning. Brott mot uppförandekoden hos leverantörer kan leda till att samarbetet bryts. Även befintliga beställningar och uppdrag kan komma att avbrytas. IMPLEMENTERING AV AFFÄRSKULTUREN I KONCERNEN Lagercrantz har en organisationsstruktur där representanter från respektive divisionsledning fungerar som styrelseordförande eller styrelseledamot för dotterbolagen. Dessa divisions r epresentanter säkerställer att dotterbolagen integreras i Lagercrantz k oncernen ur ett affärskulturperspektiv. En av nyckel u ppgifterna för styrelse ordförande i dotterbolagen är att kontinuerligt följa upp att bolagets VD är motiverad och har fokus på viktiga frågor, som till exempel personalfrågor och hållbarhet. INTERN KONTROLL Lagercrantz system för intern kontroll och riskhantering i samband med företagets rapporteringsprocess beskrivs i bolagsstyrnings rapporten på sidan 54. LEDNINGSSYSTEM OCH CERTIFIERINGAR En viktig del i koncernens ständiga förbättringsarbete är användandet av ledningssystem, certifieringar och kvalitets m ärkningar. Inom koncernen finns ledningssystem för miljö, kvalitet, energi och kvalitets s äkring för svetsning, m m. Dotterbolagen fattar självständiga beslut om certifieringar och övriga kvalitetsmärkningar. Under 2023/24 hade 49 av dotterbolagen någon form av ISO certifiering, vilket motsvarar 66% av samtliga bolag. LAGERCRANTZ STYRMODELL Lagercrantz är ett svenskt börsnoterat bolag vars styrning baseras bland annat på den svenska aktiebolagslagen, bolags o rdningen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk Kod för bolagsstyrning. Styrelsen, dess sammansättning, organisation, arbete, extern revision och övriga styrelserelaterade aspekter beskrivs i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 52 – 5 6. Lagercrantz förvärvsprocess inklusive dess dued iligence kopplad till hållbarhet beskrivs på sidorna 12 – 1 3. T ill grund för styrningen i Lagercrantz ligger koncernens värderingar samt FN Global Compacts principer, det internationella regelverket för mänskliga rättigheter, ILO:s kärnkonventioner om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet, FN:s konvention mot korruption, samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Hållbarhetsstyrning Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 38 ===== SIDA 39 ===== sig till CCM 7.3, 7.4 samt 7.6 avser energibesparande åtgärder kopplade till fastigheter, exempelvis installation av solceller och byte till LEDb elysning. Dessa kapitalutgifter har inte bedömts som taxonomiförenliga eftersom kriterier för att inte skada övriga miljömål inte har uppfyllts. Detta beror på att Lagercrantz ännu inte upprättat processer för att säkerställa vilka kemikalier produkterna innehåller utifrån kriterierna i taxonomin. N yckeltal rapporteras i enlighet med Taxonomiförordningens reglemente och presenteras i separata tabeller för omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter (se sidorna 92 – 9 3). O msättning innefattar koncernens totala externa netto omsättning, vilken definieras i enlighet med IFRS 15. Inga övriga intäkter har identifierats som uppfyller definitionen i taxonomiförordningen. Se not 4 för redovisningsprinciper avseende koncernens intäkter. K apitalutgifter avser investeringar för anskaffning av anläggningstillgångar under innevarande år som framgår av not 16, Immateriella anläggningstillgångar, exklusive goodwill, not 17 Materiella anläggningstillgångar och not 18 Leasingavtal. Informationen i noterna återfinns på raderna Årets investering, Tillkommande nyttjanderätter och Företags förvärv. Kapitalutgifter som omfattas av taxonomin är den andel av årets investeringar (kapitalutgifter) som är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt koncernens investeringar i miljöfrämjande teknik. D riftsutgifter innefattar kostnader för forskning och utveckling, renovering av byggnader, korttidsleasingavtal (enligt IFRS 16), underhåll och reparation samt service som krävs för effektiv daglig drift av materiella anläggningstillgångar. Drifts u tgifter som omfattas av taxonomin är hänförliga till anläggningstillgångar som används inom koncernens ekono miska aktiviteter som omfattas av taxonomin, samt årets kostnader för miljöfrämjande teknik. L agercrantz har policyer (Uppförandekod) och processer på plats för att säkerställa minimiskyddsåtgärder avseende mänskliga rättigheter, antik orruption, beskattning samt rättvis konkurrens. Ingen domstolsorder eller böter har utfärdats mot Lagercrantz inom något av dessa områden under 2023. Under 2023 lagstiftade EU om utökat omfång av taxonomi förordningen och nya ekonomiska aktiviteter har tillkommit i Miljömål 1 – B egränsning av klimatförändringar (CCM) och Miljömål 2 – A npassning till klimatförändringar (CCA). Därutöver har fyra nya miljömål tillkommit: Miljömål 3 – H ållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR), Miljömål 4 – Ö vergång till cirkulär ekonomi (CE), Miljömål 5 – F örebyggande och kontroll av föroreningar (PPC) Miljömål 6 – S kydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem (BIO). L agercrantz har analyserat de tillkommande ekonomiska aktiviteterna och gjort bedömningen att ingen väsentlig del av omsättningen eller driftsutgifterna omfattas av taxonomin som den är utformad och definierad i nuläget. Våra dotterbolag bedriver inte den typ av aktiviteter som definieras i taxonomin, till exempel tillverkar en stor andel av koncernens bolag komponenter, som i nuläget inte ingår i ramverket. Dessutom tillverkas många av produkterna inte direkt av koncernen, utan monteras ihop av inköpta färdiga insatsvaror, vilket inte heller omfattas av taxonomin. L agercrantz har under 2023 identifierat ekonomiska aktiviteter som hänför sig till kapitalutgifter, dels investeringar kopplade till energiförbättringar av fastigheter, dels inköp från leverantörer vars verksamhet omfattas av taxonomin. Sammantaget rör det sig om följande aktiviteter: Begränsa klimatförändringarna (CCM) 6.5 Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon 7.3 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning 7.4 Installation, underhåll och reparation av laddningsstationer för elfordon i byggnader 7.6 Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi 7.7 Förvärv och ägande av byggnader. Förvärv och ägande av byggnader (CCM 7.7) samt inköp av bilar (CCM 6.5) bedöms som taxonomitillämpliga, men inte taxonomiförenliga, eftersom leverantörernas taxonomi förenlighet inte kunnat säkerställas. Kapitalutgifter som hänför TAXONOMIRAPPORTERING 2023/24 I SAMMANDRAG Omfattas av taxonomin Taxonomiförenliga aktiviteter Omfattas inte av taxonomin Totalt MSEK % MSEK % MSEK % MSEK Nettoomsättning 8 129 0% 0 0% 0 100% 8 129 Kapitalutgifter 1 124 23,4% 263 0% 0 76,6% 861 Driftsutgifter 218 0% 0 0% 0 100% 218 Fullständiga taxonomitabeller återfinns på sidorna 92 – 9 3. EU:s taxonomi Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 39 ===== SIDA 40 ===== Lagercrantz bidrag till FN:s globala hållbarhetsmål Lagercrantz bidrar till 10 av FN:s 17 globala mål för hållbar utveckling och under perioden har vi arbetat specifikt med sex av dessa: Hälsa och välbefinnande, Jämställdhet, Hållbar energi för alla, Anständiga arbetsvillkor och ekonomisk tillväxt, Hållbar industri, innovationer och infrastruktur, samt Hållbar konsumtion och produktion. Lagercrantz arbetar både för att den egna verksamheten ska leva upp till målen och för att hjälpa våra kunder uppnå målen genom att de produkter och tjänster vi erbjuder. Se vidare tabellen nedan där vi ger exempel på vårt arbete under respektive delmål. Delmål och aktiviteter GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE 3.6 M inska antalet dödsfall och skador i vägtrafiken. 3.9 M inska antalet sjukdoms- och dödsfall till följd av skadliga kemikalier och föroreningar. Lagercrantz vill bidra till ett tryggare samhälle, där färre riskerar att utsättas för skador eller risker. • Lagercrantz dotterbolag strävar efter att ersätta skadliga kemikalier, bland annat med hjälp av bolagens kemikaliehanteringssystem . • Vi väljer våra leverantörer noga och har som målsättning att de ska följa vår uppförandekod vilket inkluderar skrivningar kopplade till miljö. • I koncernen ingår bolag som levererar produkter som bidrar till tryggare samhällen. Det rör sig till exempel om vägräckeslinor, väg och broräcken och tekniska lösningar för att upptäcka köer och hinder i trafiken vilken ökar trafiksäkerheten. Ett av våra bolag marknadsför utrustning för att upptäcka radon i till exempel hem, skolor och på arbetsplatser. Flera av koncernens bolag erbjuder produkter som skapar tryggare arbetsplatser, till exempel skydd till helikopterplattformar, fallskyddsutrustning, spinklerpumpar och sprinklertankar, högtryckspumpar för brandbekämpning och brandsäkra dörrar. JÄMSTÄLLDHET 5.5 S äkerställ fullt deltagande för kvinnor i ledarskap och beslutsfattande. Lagercrantz tillåter inte diskriminering eller trakasserier i någon form. Vi arbetar även för en jämnare könsfördelning. • Vi arbetar för att ha en jämställd rekryteringsbas vid rekrytering vilket för Lagercrantz innebär att aktivt söka kvinnliga kandidater. • Lagercrantz säkerställer att alla medarbetare ges samma möjligheter att utvecklas oavsett kön, ålder, etnisk härkomst, religion, politiska åsikter, sexuell läggning, handikapp eller andra särskiljande egenskaper. HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA 7.2 Ö ka andelen förnybar energi i världen. 7.3 F ördubbla ökningen av energieffektivitet. Lagercrantz ska bedriva ett aktivt arbete för att kontinuerligt minska energianvändningen i våra verksamheter, produkter och processer och öka andelen förnybar energi. • Många av dotterbolagen inom Lagercrantz är tillverkande enheter vilket kräver mycket energi. Därför är en av koncernens viktigaste fokus att öka andelen förnybar elektricitet för att minska negativ påverkan. Dotterbolagen jobbar också med sina tillverkningsprocesser för att optimera materialanvändning och energieffektivitet. • Flera bolag jobbar med lösningar baserade på solceller, både för den egna verksamheten och för produkter de erbjuder till kunder, till exempel elskåp och teknikhus som drivs med solceller. Andra bolag jobbar med kablagelösningar som hjälper energibolagen öka sin andel av förnybar energi och intelligent och behovsstyrd ljusstyrning. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 40 ===== SIDA 41 ===== Delmål och aktiviteter ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT 8.1 H ållbar ekonomisk tillväxt. 8.5 F ull sysselsättning och anständiga arbetsvillkor med lika lön för alla. Ekonomisk stabilitet och styrka är grundförutsättningar för att kunna investera i hållbar affärs - utveckling. Genom tillväxt kan vi skapa fler spännande, utvecklande arbetstillfällen. Lagercrantz strävar efter att vara en ansvarsfull arbetsgivare där medarbetarna trivs och utvecklas. • Lagercrantz har tre grundläggande krav för att leva upp till sin vision: Tillväxt, Lönsamhet och Utveckling. Detta följs löpande upp under året i varje bolag och i respektive årsredovisning. • Målet för dotterbolagens produkter och tjänster är att hjälpa våra kunder att i sin tur bli mer effektiva och hållbara och därigenom skapa en hållbar tillväxt som erbjuder anställda full sysselsättning och anständiga arbetsvillkor • Att utveckla våra medarbetare är viktigt. Under året har 9 500 utbildningstimmar registrerats inom koncernen. • En majoritet av våra bolag gör löpande medarbetarundersökningar . Se även sidorna 34 – 3 5 och not 5 i ÅR för mer data om våra anställda. • I flera fall arbetar våra bolag med att anställa även de som står en bit ifrån arbetsmarknaden, som nyanlända eller människor med funktionshinder. HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR 9.1 S kapa hållbara, motståndskraftiga och inkluderande infrastrukturer. 9.C T illgång till informations- och kommunikationsteknik för alla. 9.4 U ppgradera all industri och infrastruktur för ökad hållbarhet. Varje dotterbolag förväntas ligga väl framme och utveckla verksamheten i sin delbransch. Ny teknik, nya produkter, förbättrade arbetsprocesser och nya IT-system är alla områden som bidrar till att bolag blir långsiktigt hållbara. • Lagercrantz dotterbolag har förstått vikten av att ta fram hållbara produkter, både för att bidra till ett hållbarare samhälle och för att säkerställa den egna affären. • Koncernen förespråkar digitala möten som ett led i att minska resandet. • Flera bolag inom koncernen jobbar med lösningar för att minska behovet av resande till exempel genom avancerade videokonferensanläggningar och lösningar för att avläsa status och åtgärda problem för teknisk utrustning på distans. I koncernen finns även bolag som erbjuder produkter och tjänster för stabil kommunikations i nfrastruktur. Det finns även bolag som jobbar med lösningar för att underlätta återvinning av metaller genom att erbjuda returmöjligheter för kasserade produkter. HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION 12.2 H ållbar förvaltning och användning av naturresurser. 12.4 A nsvarsfull hantering av kemikalier och avfall. 12.5 M inska mängden avfall markant. Vi arbetar ständigt med att minska vårt resursutnyttjande och att agera ansvarsfullt. Genom uppförandekod för våra leverantörer kan vi även påverka tidigare led och vårt långsiktiga mål är att samtliga leverantörer till koncernens bolag ska leva upp till den. • En stor andel av våra bolag arbetar aktivt med att effektivisera användandet av naturresurser och råmaterial, minska användandet av farliga kemikalier och material samt öka återvinningsgraden. • Flera av bolagen jobbar aktiv med att optimera materialåtgången och med att öka andelen återvunnet material i sina produkter. Bolagen jobbar också med att minska och återanvända emballage och öka andelen återvunnet eller miljömärkt emballage. Flera av bolagen som jobbar med plastprodukter jobbar med lösningar för att kunna erbjuda produkter gjorda på nedbrytningsbar plast som bland annat kan ersätta liknande produkter i betong. Många bolag jobbar också med att effektivisera sina transporter, till exempel genom att premiera lokala leverantörer och genom att planera och samordna transporter bättre. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 41 ===== SIDA 42 ===== 0 6 000 12 00 0 18 000 Omsatt antal aktier i tusental 0 50 100 150 200 Lagercrantz Group B OMX Stockholm PI 2019/04 2020 2021 2022 2023 2024 SEK Aktien LAGERCRANTZ AKTIE Aktiekursen den 31 mars 2024 var 163,80 SEK (129,70). Kursutvecklingen under räkenskapsåret 2023/24 (april – mars) innebar en uppgång med 26%. OMX Stockholm Price I ndex minskade under samma period med 5%. Lagercrantz hade ett börsvärde om 33 735 MSEK (26 602) den 31 mars 2024, beräknat på antal utestående aktier exklusive återköpta aktier. UTDELNINGSFÖRSLAG Styrelsens förslag till utdelning för räkenskapsåret 2023/24 innebär en utdelning om 1,90 SEK (1,60) per aktie. Utdelningen motsvarar totalt 391 MSEK (329). AKTIENS OMSÄTTNING PÅ BÖRSEN Under räkenskapsåret omsattes 53,3 miljoner aktier (65,9) motsvarande ett värde om 6 751 MSEK (6 621). Omsättnings hastighet för utestående antal aktier uppgick till 64% (32). I genomsnitt gjordes under året 871 avslut (948) per handelsdag i Lagercrantz aktie. EGNA AKTIER Årsstämman 2023 gav styrelsen bemyndigande att u nder perioden fram till nästa årsstämma förvärva eller avyttra egna aktier för att täcka bolagets åtagande i utestående options program, samt besluta om nyemission av upp till 10% av antalet Ba ktier för att finansiera företagsförvärv eller stärka balans räkningen i samband med företagsförvärv. I s amband med lösen av o ptioner avyttrades äv en totalt 130 587 återköpta a ktier av serie B. L agercrantz ägde vid periodens u tgång 3 263 204 aktier av serie B, vilket motsvarar 1,6% av a ntalet a ktier och 1,1% av r östetalet i Lagercrantz. Den genomsnittliga anskaffnings kostnaden för återköpta aktier uppgår till 10,75 SEK per aktie. Över en femårsperiod mellan 1 april 2019 – 31 mars 2024 har kursutvecklingen för Lagercrantz aktie uppgått till 368%. Det breda börsindexet OMX Stockholm P I har under samma period stigit med 64%. AKTIEFAKTA Kortnamn L AGR B ID S SE14335 ISIN kod SE0014990966 Segment L arge Cap Sektor I ndustrial goods and services ICB-kod 2700 Noterad 3 september 2001 Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 42 ===== SIDA 43 ===== STÖRSTA ÄGARNA I LAGERCRANTZ GROUP 2024-03-31 Ägare Antal A-aktier Antal B-aktier Innehav Röster Anders Börjesson & Tisenhultgr uppen 8 190 630 3 445 650 5,6% 29,0% Fidelity Investments (FMR) 20 493 464 9,8% 7,0% SEB Investment Management 18 847 930 9,0% 6,4% Swebank Robur Fonder 16 952 594 8,1% 5,8% Lannebo Fonder 13 305 065 6,4% 4,5% Jörgen Wigh 673 998 1 760 350 1,2% 2,9% Handelsbanken Fonder 7 860 926 3,8% 2,6% Vanguard 7 006 415 3,4% 2,4% Cliens Fonder 6 825 800 3,3% 2,2% Pär Säve 180 000 3 915 000 2,0% 1,9% Summa 10 största ägarna 9 044 628 99 078 339 51,9% 64,4% Summa övriga ägare 746 778 97 085 284 48,1% 35,6% Totalt exklusive återköpta aktier 9 791 406 196 138 858 100% 100% Lagercrantz Group (återköp) 3 263 204 Totalt 9 791 406 199 426 827 ÄGARSTRUKTUR I LAGERCRANTZ GROUP 2024-03-31 Antal aktier Antal ägare Innehav Röster 1 – 5 000 12 417 2,6% 1,8% 5 001 – 10 000 386 1,4% 1,0% 10 001 – 100 000 396 5,4% 4,4% 100 001 – 500 000 75 8,3% 7,3% 500 001 – 1 000 000 11 3,7% 2,6% 1 000 001 – 29 72,9% 78,9% Övriga ägare N/A 5,8% 4,3% Summa 13 314 100% 100% Kategori Antal ägare Innehav Röster Svenska institutionella ägare 70 43,8% 55,6% Svenska privatpersoner 12 560 20,1% 18,5% Utländska institutionella ägare 73 27,6% 19,4% Övriga ägare 611 8,5% 6,5% Summa 13 314 100% 100% Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Verifieringsdatum kan variera för utländska ägare. Uppdaterad per 2024-03-31. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 43 ===== SIDA 44 ===== Flerårsöversikt Finansiell utveckling i sammandrag RESULTATRÄKNING Belopp i MSEK 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Nettoomsättning 8 129 7 246 5 482 4 091 4 180 Resultat före avskrivningar 1 704 1 451 1 094 774 717 Avskrivningar, övriga anläggningstillgångar -273 -246 -199 -158 -152 Rörelseresultat (EBITA) 1 431 1 205 895 616 565 Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppstått vid företagsförvärv -175 -143 -114 -87 -82 EBIT (resultat före finansiella poster) 1 256 1 062 781 529 483 Finansiella intäkter och kostnader -140 -94 -40 -27 -23 Resultat efter finansiella poster 1 116 968 741 502 460 Skatt -239 -210 -169 -114 -94 Årets resultat 877 758 572 388 366 BALANSRÄKNING Belopp i MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2022-03-31 2021-03-31 2020-03-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 152 3 964 3 091 2 394 2 276 Materiella anläggningstillgångar 1 143 973 741 586 480 Finansiella anläggningstillgångar 25 19 19 21 18 Övriga omsättningstillgångar 3 167 2 717 2 146 1 458 1 458 Likvida medel 355 360 210 151 117 Summa tillgångar 9 842 8 033 6 207 4 610 4 349 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 468 3 009 2 228 1 855 1 684 Räntebärande avsättningar och skulder 3 312 2 687 2 224 1 467 1 430 Icke räntebärande avsättningar och skulder 3 062 2 337 1 755 1 288 1 235 Summa eget kapital och skulder 9 842 8 033 6 207 4 610 4 349 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 219 67 82 51 22 KASSAFLÖDESANALYS Belopp i MSEK 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Resultat efter finansiella poster 1 116 968 741 502 460 Justeringar för betald skatt och poster som inte ingår i kassaflödet 473 159 146 144 143 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 1 324 1 127 887 646 603 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 3 -57 -293 136 -96 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 327 1 070 594 782 507 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 293 -1 017 -765 -415 -351 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 34 53 -171 367 156 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -47 86 224 -333 -178 Årets kassaflöde -13 139 53 34 -22 Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 44 ===== SIDA 45 ===== NYCKELTAL Belopp i MSEK om inte annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Omsättning 8 129 7 246 5 482 4 091 4 180 Omsättningsförändring, % 12,2 32,2 34,0 -2,1 6,3 Rörelseresultat (EBITA) 1 431 1 205 895 616 565 Rörelsemarginal (EBITA), % 17,6 16,6 16,3 15,1 13,5 EBIT 1 256 1 062 781 529 483 EBIT-marginal, % 15,5 14,7 14,2 12,9 11,6 Resultat efter finansiella poster 1 116 968 741 502 460 Vinstmarginal, % 13,7 13,4 13,5 12,3 11,0 Resultat efter skatt 877 758 572 388 366 Soliditet, % 35 37 36 40 39 Rörelseresultat (EBITA) / Rörelsekapital (R/RK), % 77 78 79 67 64 Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 22 20 17 17 Avkastning på eget kapital, % 27 29 28 22 23 Nettoskuld (+) / fordran (-) * 2 957 2 327 2 014 1 314 1 312 Nettoskuldsättningsgrad, ggr * 0,9 0,8 0,9 0,7 0,8 Operativ nettoskuld (+) / fordran (-) 2 439 1 902 1 621 992 1 056 Operativ nettoskuldssättningsgrad 0,7 0,6 0,7 0,5 0,6 Räntetäckningsgrad, ggr 8 9 15 12 13 Antal anställda årets slut 2 762 2 425 1 953 1 654 1 532 Genomsnittligt antal anställda 2 788 2 410 1 923 1 632 1 521 Omsättning utanför Sverige 5 561 4 830 3 559 2 650 2 706 * N ettoskuld och nettoskuldsättningsgrad inkluderar pensionsskuld. IFRS 16 ingår från 1 april 2019. Ingen omräkning av föregående perioder har skett. DATA PER AKTIE* 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Antal aktier vid årets slut efter återköp (’000) 205 955 205 930 203 637 203 421 203 178 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 205 940 204 439 203 547 203 307 203 151 Vägt antal aktier efter återköp och utspädning (’000) 206 227 204 718 204 102 203 673 203 616 Resultat per aktie, SEK 4,26 3,71 2,81 1,91 1,80 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,25 3,70 2,80 1,91 1,80 Kassaflöde från rörelsen per aktie efter utspädning, SEK 6,43 5,23 2,91 3,84 2,49 Utdelning per aktie, SEK (årets utdelning enligt förslag) 1,9 1,6 1,3 1 0,67 Eget kapital per aktie, SEK 16,84 14,61 10,94 9,12 8,29 Senaste betalkurs per aktie, SEK 163,8 129,7 106,8 79,1 38,6 * O mräkning har gjorts av tidigare år efter split 3:1 under 2020/21. Avkastning på eget kapital ¹ Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) ¹ Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital, (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två) där rörelse k apitalet består av lager, kundfordringar och fordran på beställare minus leverantörsskulder och förskott från kunder. Avkastning på sysselsatt kapital ¹ Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för perioden, dividerat med två). EBIT-marginal Resultat före finansnetto i procent av netto omsättningen. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie ¹ Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde per aktie efter utspädning ¹ Årets kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie ¹ Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Nettoskuld/fordran ¹ Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensions- skulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Nettoskuldsättningsgrad ¹ Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensions- skulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Omsättningsförändring ¹ Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning. Operativ nettoskuld/fordran ¹ Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativ nettoskuldsättningsgrad ¹ Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skuld för leasing, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Organisk tillväxt¹ Förändringar i nettoomsättningen exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie ä gare i relation till vägt antal aktier efter återköp. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie ä gare i relation till vägt antal aktier efter återköp och ut spädning. Räntetäckningsgrad ¹ Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal ¹ Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultat (EBITA) ¹ Rörelseresultat före avskrivningar av i mmateriella anläggninstillgångar om uppkommit i samband med företagsförvärv. Skuldsättningsgrad ¹ Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet ¹ Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet. Sysselsatt kapital ¹ Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder. Vinstmarginal ¹ Resultat efter finansiella poster minus andel i intresse- bolag i procent av nettoomsättningen. DEFINITIONER ¹ N yckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 45 ===== SIDA 46 ===== Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Lagercrantz Group AB (publ) med organisationsnummer 556282-4556 avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2023/24. Den legala årsredovisningen utgörs av förvaltningsberättelsen med förslag till vinstdisposition, de finansiella rapporterna, noter samt revisionsberättelse. Jämförelser inom parentes avser mot- svarande period föregående år om inget annat anges. Bolaget har valt att upprätta hållbarhetsrapporten skild från förvaltnings- berättelsen i enlighet med ÅRL 6:11. Hållbarhetsrapporten enligt ÅRL 6:12-14 är samtryckt med årsredovisningen och återfinns integrerad i avsnitten Lagercrantz Group, Hållbarhet inom Lagercrantz, Hållbarhetsrapport samt under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer här i Förvaltningsberättelsen. VERKSAMHETEN Lagercrantz Group AB (publ) är en svensk börsnoterad teknik- koncern bestående av omkring 80 självständiga bolag som erbjuder värdeskapande teknik till andra företag, antingen med egna produkter eller med produkter från ledande leverantörer. Gemensamt för verksamheterna är att de alla erbjuder tekniska produkter och lösningar till företagskunder och att värde- skapandet är stort, med hög grad av kundanpassning, su pport, service och andra tjänster. K oncernen har cirka 2 800 anställda och omsätter drygt 8 m iljarder kronor. Lagercrantz förvärvar kontinuerligt nya bolag och skapar goda förutsättningar för bolagens lönsamhet och tillväxt. Lagercrantz B-aktie är noterad på NASDAQ Stockholm sedan 2001. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Under räkenskapsåret var efterfrågan fortsatt god på koncer- nens huvudmarknader i Norden och Nordeuropa, med en något lägre tillväxttakt under den senare delen av året. U nder räkenskapsåret ökade koncernens nettoomsättning med 12% till 8 129 MSEK (7 246), där den organiska tillväxten för jämförbara enheter, mätt i lokal valuta, uppgick till minus 1% (10) och den förvärvade tillväxten uppgick till 11% (18). Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2% (3). S verige stod under året för 32% (33) av affärsvolymen, följt av Danmark på 12% (13), Norge på 8% (9) och Finland på 6% (6). Omsättningen utanför Norden har ökat under senare år och utgör nu cirka 42% (39) av affärsvolymen. Framför allt har för- säljningen i Storbritannien 6%, övriga Europa och USA utveck- lats väl. L önsamheten förbättrades och rörelseresultatet före för - värvsrelaterade avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) för räkenskapsåret ökade med 19% till 1 431 MSEK (1 205), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 17,6% (16,6). Den högre EBITA-marginalen drevs primärt av mixförändringar och ökat värdeskapande som visade sig i ökade bruttomarginaler samt god lönsamhet för nyförvärvade bolag. Andelen egna produkter ökade till 76% (75). K oncernens resultat efter finansiella poster ökade med 15% till 1 116 MSEK (968). Finansnettot uppgick till -140 MSEK (-94), varav räntenettot uppgick till -133 MSEK (-73) och valutaomräk- ningseffekter på lån i utländsk valuta uppgick till -8 MSEK (-20). Resultat efter skatt ökade med 16% till 877 MSEK (758) och den effektiva skattesatsen uppgick till 21% (22). Resultat per aktie efter utspädning ökade med 15% till 4,25 SEK (3,70). LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING Avkastning på eget kapital uppgick till 27% (29) och avkastningen på sysselsatt kapital var 20% (22). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapitalet (R/RK) uppgick till 77% (78). E get kapital per aktie uppgick till 16,84 SEK (14,61) och soliditeten uppgick till 35% (37). V id periodens slut uppgick den operativa nettoskulden till 2 438 MSEK (1 902), där ökningen främst är hänförlig till förvärv. Den operativa nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,6 (0,7). K oncernens nettoskuld inklusive pensionsskuld om 63 MSEK (55) och leasingskuld om 456 MSEK (370) uppgick till 2 956 MSEK (2 327). KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten under räkenskaps- året ökade med 24% till 1 327 MSEK (1 070), motsvarande 6,43 SEK per aktie (5,23), där förändringen huvudsakligen för k laras av ett ökat resultat. K assaflödet från investeringar i verksamheter påverkades av företagsförvärv, inklusive reglering av villkorad köpeskilling avse- ende tidigare års genomförda förvärv, med 1 175 MSEK (846). I nvesteringar i övriga anläggningstillgångar uppgick till 119 MSEK (171), varav de större posterna avser produktions- utrustning och anläggningar. U tdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 329 MSEK (266), vilket motsvarar 1,60 SEK (1,30) per aktie, där utdelningen betalades under räkenskapsårets andra kvartal. F ör övrig information om kassaflödet från finansierings v erksam- heten (aktier och optioner) hänvisas till avsnittet ”Aktiefördelning, återköp och större aktieägare”, sidorna 42 – 4 3. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION Electrify Under räkenskapsåret 2023/24 ökade nettoomsättningen i division Electrify med 7% till 1 801 MSEK (1 677), där förvärv bidrog med 9% medan nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 3%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 10% till 312 M SEK (283), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,3% (16,9). A ffärsläget präglades generellt av en något avmattad efter - frågan, särskilt under det andra halvåret. Trots detta levererade divisionen ett ökat resultat med marginalförbättring genom god kostnadskontroll och goda resultatbidrag från förvärv. P ositiv utveckling noterades för de största enheterna Elpress och Elfac, med ökad efterfrågan och leveranser till vindkrafts i ndustrin. Inom infrastruktur levererade Swedwire en resultatförbättring och Cue Dee noterade ett bra resultat med god marginalförbättring. T ykoflex, med inriktning mot fibernätsutbyggnad, som för - värvades i december 2022, fick också ett starkt första år inom koncernen.I september 2023 förvärvades Letti AS i Norge, en ledande tillverkare av installations- och fästmaterial för kablar och kabelrör, och i mars 2024 förvärvades Nordic Road Safety, en ledande leverantör av certifierade vägräckessystem och buller- skydd med årsomsättning om ca 350 MSEK och ett rörelseresultat (EBITA) om cirka 50 MSEK. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 46 ===== SIDA 47 ===== Control Nettoomsättningen i division Control ökade med 1% till 750 MSEK (746), där förvärv bidrog med 2%, medan netto- omsättningen för jämförbara enheter minskade med 2%. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 117 MSEK (119), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,6% (16,0). A ffärsläget var stabilt där särskilt Radonova, Direktronik, Load Indicator och Leteng hade en positiv utveckling. Samtidigt noterade några verksamheter ett fortsatt utmanande marknads- läge, t ex Precimeter som påverkades av att den europeiska aluminium i ndustrin har minskat produktionen på grund av ökade energipriser. TecSec Nettoomsättningen i division TecSec ökade med 18% till 2 065 MSEK (1 748), där förvärv bidrog med 16%, medan netto- omsättningen för jämförbara enheter minskade med 2%. R örelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 367 MSEK (303), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,8% (17,3). A ffärsläget var fortsatt stabilt och de flesta enheterna levere - rade goda resultatförbättringar, medan de mer byggrelaterade verksamheterna CWL och R-CON påverkades av en svagare konjunktur, särskilt under det andra halvåret. P ositiv utveckling noterades särskilt för ISG Nordic, PcP, Door and Joinery, ARAS och Frictape. I a pril 2023 förvärvades Fireco i Storbritannien, som tillverkar komponenter till branddörrar och i december 2023 förvärvades Suomen Diesel Voima, en ledande leverantör av reservkraft- aggregat och sprinklerpumpar i Finland. Niche Products Nettoomsättningen i division Niche Products ökade med 8% till 2 012 MSEK (1 871), där förvärv bidrog med 7% medan nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 1%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 14% till 426 MSEK (375), motsvarande en rörelsemarginal om 21,2% (20,0). Niche Products levererade ytterligare ett år med god resultat- och marginalförbättring. Marknadsläget var gynnsamt för de flesta av divisionens verksamheter. Särskilt utmärkande var Tormek, Asept, borstbolagen SIB och Sajas samt Waterproof, medan Truxor, Nikodan och PST påverkades av ett svagare marknadsläge. I d ecember 2023 förvärvades MH Modules, en ledande nordisk leverantör av modulariserade rullbane- och pall- hanterings s ystem till integratörer inom automationsindustrin. I f ebruari 2024 förvärvades Prido, en ledande svensk tillverkare av högkvalitativa industriportar av vikportstyp som omsätter omkring 270 MSEK med ett rörelseresultat om cirka 64 – 68 M SEK. International Nettoomsättningen i division International ökade med 25% till 1 501 MSEK (1 204), där förvärv bidrog med 19% och nettoomsättningen för jämförbara enheter ökade med 1%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 36% till 252 MSEK (185), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,8% (15,4). D ivision International levererar ett starkt år med god tillväxt via förvärv och fin marginalförbättring. Goda resultatförbätt- ringar noterades särskilt för de marina verksamheterna Libra i Norge, Tebul i Finland samt ISIC i Danmark. Även E-tech i Storbritannien och Skomö i Danmark bidrog med goda resultat- förbättringar, medan NST, G9 och flera av ACTE-bolagen påverkades av en s vagare konjunktur..Generellt levererade de nyförvärvade verksamheterna, Glova Rail i Danmark samt Supply Plus och DP Seals i Storbritannien, goda resultat som en del av Lagercrantz. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för räkenskapsåret uppgick till 70 MSEK (63) och periodens resultat efter skatt uppgick till 596 MSEK (478). I resultatet ingår utdelningar från dotterbolag om 387 MSEK (280). Moderbolagets soliditet uppgick till 41% (46). MEDARBETARE Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 2 762 (2 425), varav 386 medarbetare har tillkommit via förvärv. F ör vidare information gällande arbetsmiljö, jämställdhet, etc. hänvisas till bolagets Hållbarhetsrapport och Uppförandekod (Code of Conduct), som finns publicerad på bolagets webbbsida. RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Årsstämman fastställer riktlinjer för ersättningar till VD och övriga medlemmar i koncernledningen samt styrelseledamöter i den mån de erhåller ersättning utöver de som beslutades av bolagsstämman. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa lokala regler och praxis. Ersättning till VD och ledande befattningshavare I syfte att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare som på bästa sätt långsiktigt maximerar aktieägarvärdet och tillvara t ar koncernens intressen ska ersättningen vara marknads - mässig och konkurrenskraftig samt stå i relation till ansvar och befogenheter. Ersättningen ska normalt bestå av fast och rörlig lön, pension och övriga förmåner. Bolagsstämman kan därutöver besluta om exempelvis incitamentsprogram och aktierelaterade ersättningar. D en fasta lönen ska utgå som kontant lön och utgöra en huvudkomponent i ersättningen. Den fasta lönen ska om p rövas årligen. Utöver fast lön ska normalt även rörlig lön utgå där utfallet bestäms årligen efter att reviderade bokslut fastställts. Genom att befattningshavarens rörliga lön kopplas till ansvars- områdets mål avseende resultat, tillväxt och lönsamhet främjar den värdeutvecklingen till gagn för Lagercrantz och dess aktie ä gare. Rörlig lön skall vara kopplad till förutbestämda och mätbara mål som kan vara finansiella eller icke-finansiella och individuella prestationer. Rörlig lön ska normalt inkludera pensions k ostnad på rörlig lön och ska maximalt motsvara 40% av den fasta årliga lönen. Häri ingår en premie om 20% av erhållen rörlig lön som använts för förvärv av aktier i Lagercrantz Group. För VD och övriga ledande befattningshavare utgår pensions f örmåner enligt individuella överenskommelser. S om huvudregel ska pensionsåldern uppgå till 60 – 65 år och utöver ITP-plan ska normalt endast avgiftsbestämda planer förekomma. Premier för avgiftsbestämd pension ska inte över- stiga 40% av den pensionsgrundande lönen. Löneavståenden kan nyttjas för förstärkt tjänstepension genom engångsbetalda pensionsavsättningar förutsatt att totalkostnaden för bolaget blir neutral. Ö vriga förmåner, som bl a kan omfatta tjänstebil, rese - förmåner, extra sjuk- och vårdförsäkring, företags- och friskvård samt i förekommande fall ersättning för dubbelt boende, ska vara marknadsmässiga och utgöra endast en mindre del av den sammanlagda ersättningen. Vid uppsägning från b olagets sida ska en uppsägningstid om maximalt 12 månader gälla. Uppsägningstiden från befattningshavarens sida ska normalt spegla uppsägningstiden från företagets sida samt bedömd tid det tar att hitta en ersättare men aldrig överstiga 12 månader. Vid uppsägning från bolagets sida kan ledande befattningsha- vare bli berättigade till, utöver lön och övriga anställningsförmå- ner under uppsägningstiden, ett avgångs v ederlag motsvarande Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 47 ===== SIDA 48 ===== högst 12 månaders fast lön. Strävan ska vara att till avgångsve- derlaget koppla regler om lojalitet och konkurrens b egränsning enligt rådande rättspraxis samt regler om avräkning mot andra inkomster. Aktierelaterade incitamentsprogram som beslutats av bolagsstämman Styrelsen ska årligen utvärdera behovet av aktierelaterade incitaments p rogram och vid behov framlägga förslag för beslut på årsstämman. Arvode till styrelseledamöter Lagercrantz Groups stämmovalda styrelseledamöter kan i särskilda fall arvoderas för tjänster som ej utgör styrelsearbete under en begränsad tid. För dessa tjänster (inklusive tjänster som utförs genom ett av ledamoten helägt bolag) ska arvodet vara marknadsmässigt och arvodet får för respektive styrelseledamot under ett år inte överstiga dubbla det årliga styrelsearvodet. Berednings- och beslutsprocess Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till bolags- stämman om riktlinjer för ersättning till ledande befattnings- havare. Riktlinjerna ska fastställas på bolagsstämman, dock omprövas minst var fjärde år. Ersättningsutskottet ska även följa upp och utvärdera program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjer för ersättningar, ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer för ledande befatt - ningshavare. Ersättning till VD ska beslutas av styrelsen efter beredning av ersättningsutskottet. På förslag av verkställande direktören beslutar ersättningsutskottet om ersättning till övriga medlemmar i ledningsgruppen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller övriga ledande befattningshavare, i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får i enskilda fall besluta att frångå dessa riktlinjer om det finns särskilda skäl för det och ett avsteg sker i syfte att tillgodose Lagercrantz-koncernens och aktieägarnas långsiktiga intressen. AKTIEFÖRDELNING, ÅTERKÖP OCH STÖRRE AKTIEÄGARE Aktiekapitalet uppgick vid räkenskapsårets slut till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgick till 0,23 SEK. Fördelningen per aktieslag var följande per 31 mars 2024: Aktieslag Antal aktier A-aktier 9 791 406 B-aktier 199 426 827 Återköpta B-aktier -3 263 204 Totalt 205 955 029 Lagercrantz aktier av serie B är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Bolagsordningen medger konvertering av aktier av serie A till serie B. Under räkenskapsåret konverterades 0 (0) aktier. E n aktieägare hade mer än 10% av rösterna per 31 mars 2024: Anders Börjesson & Tisenhult-gruppen, som hade 29,0% av det totala antalet röster, justerat för återköpta B-aktier. Fidelity Investments var med 9,8% av kapitalet den största ägaren sett till kapitalandel, där SEB Fonder var näst största ägaren med 9,0% av kapitalet. Å rsstämman 2023 gav styrelsen bemyndigande att under perioden fram till nästa årsstämma förvärva eller avyttra egna aktier för att täcka bolagets åtagande i utestående options- program, samt besluta om nyemission av upp till 10% av antalet B- a ktier för att finansiera företagsförvärv eller att stärka balans - räkningen i samband med företagsförvärv. L agercrantz innehav av egna aktier per den 31 mars 2024 var 3 2263 204 aktier av serie B, vilket motsvarar 1,6% av antalet aktier och 1,1% av rösterna i Lagercrantz. Lagercrantz eget inne- hav av återköpta B-aktier täcker bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram U nder räkenskapsåret ställdes 800 000 köpoptioner för B- a ktier ut med lösenkurs 143,10 SEK i enlighet med beslut på årsstämman 2023. Optionerna förvärvades av ca 85 ledande befattningshavare för totalt 10,6 MSEK. U nder räkenskapsåret uppgick återköp av köpoptioner till 13 MSEK (17) och lösen av köpoptioner uppgick till 2 MSEK (7). V id räkenskapsårets utgång fanns fyra utestående köp - optionsprogram om totalt 3 009 750 aktier enligt nedan: Optionsprogram 2024-03-31 Lösenkurs 2020/24 746 750 78,50 2021/25 714 000 146,50 2022/26 778 000 127,70 2022/26 771 000 143,10 Totalt 3 009 750 Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 48 ===== SIDA 49 ===== FÖRETAGSFÖRVÄRV Lagercrantz söker kontinuerligt efter bolag att förvärva och har sedan 2006 genomfört ca 80 företagsförvärv. Under räkenskapsåret 2023/24 har följande nio förvärv (inkl. dotterbolag) genomförts: Förvärv Tillträde Ägarandel, % Årsomsättning vid förvärvs - tidpunkt, MSEK Antal anställda Division Glova Rail A/S, Danmark April 2023 100 90 18 International Fireco Ltd, Storbritannien April 2023 95 90 64 TecSec Supply Plus Ltd, Storbritannien Juni 2023 80 100 67 International Letti AS, Norge September 2023 100 30 13 Electrify DP Seals Ltd, Storbritannien December 2023 100 65 51 International MH Modules Europe AB, Sverige December 2023 97 90 33 Niche Products Suomen Diesel Voima Oy, Finland December 2023 86 90 31 TecSec Prido AB, Sverige Februari 2024 96 350 61 Niche Products Nordic Road Safety, Sverige Mars 2024 85 270 56 Electrify 1 175 I april 2023 förvärvades Glova Rail A/S i Danmark till division International. Glova Rail är en ledande leverantör av vakuum- toaletter för järnvägsfordon som omsätter cirka 58 MDKK. I s lutet av april 2023 tecknades avtal om att förvärva 80% av aktierna i Supply Plus Ltd i Storbritannien till division International. Supply Plus är en marknadsledande tillverkare av brandsäkerhets- utrustning, huvudsakligen stegar och slang v indor till brand- och räddningstjänst, som omsätter cirka 7 MGBP. Efter brittiskt myndighetsgodkännande slutfördes förvärvet under juni m ånad. I m ånadsskiftet april/maj 2023 förvärvades 95% av aktierna i Fireco Ltd i Storbritannien till division TecSec. Fireco är en ledande tillverkare av komponenter till branddörrar och omsätter cirka 7 MGBP. I s eptember 2023 förvärvades Letti AS i Norge till division Electrify. Letti är en ledande tillverkare av installations- och fäst- material för kablar och kabelrör som omsätter cirka 30 MNOK. I d ecember 2023 förvärvades DP Seals Ltd i Storbritannien till division International. DP Seals är en ledande leverantör av gummi t ätningar och formgjutet gummi för tillämpningsområden med högt ställda krav och omsätter cirka 5 MGBP. I d ecember 2023 förvärvades 97% av aktierna i MH Modules Europe AB i Sverige till division Niche Products. MH Modules är en ledande nordisk leverantör av modulariserade rullbane- och pallhanteringssystem till integratörer inom automationsindustrin och omsätter cirka 90 MSEK. I d ecember 2023 förvärvades 86% av aktierna i Suomen Diesel Voima Oy (SDV) i Finland till division TecSec. SDV är en ledande leverantör av reservkraftaggregat och sprinklerpumpar i Finland och omsätter cirka 8 MEUR. I d ecember 2023 tecknades avtal om förvärv av 85% av aktierna i Nordic Road Safety AB (NRS) i Sverige till division Electrify. NRS är en ledande leverantör av certifierade vägräckes- system och bullerskydd. Under 2023 omsatte bolaget omkring 350 MSEK med ett rörelseresultat (EBITA) om cirka 50 MSEK. Förvärvet genomfördes till en s k EV/EBITA-multipel om cirka 6,5x, exklusive potentiell tilläggsköpeskilling och tillträddes i mars 2024, efter myndigheters godkännande. I f ebruari 2024 förvärvades 96% av aktierna i Prido AB i Sverige till division Niche Products. Prido är en ledande svensk tillverkare av högkvalitativa industriportar av vikportstyp. För året som avslutas den 30 april 2024 beräknas Prido omsätta omkring 270 MSEK med ett rörelseresultat om cirka 64 – 6 8 MSEK. Förvärvet genomfördes till en EV/EBITA-multipel om drygt 7 och tillträddes i februari 2024, efter myndigheters godkännande. Den preliminära förvärvsanalysen avseende förvärvade verksam - heter framgår av not 39 Investeringar i verksamheter. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum. SOCIALT ANSVAR Lagercrantz verksamhet bygger på långvariga relationer med kunder och leverantörer, samt god etik och stor respekt för alla individer såväl inom företaget som vid externa kontakter. Koncernen har fastslagna affärsetiska riktlinjer (uppförandekod) för hur anställda, leverantörer, kunder och andra i ntressenter ska behandlas på ett lagenligt, rättvist och etiskt sätt. För vidare beskrivning av Lagercrantz mål, strategier och styrning samt ansvars t agande, risker och möjligheter ur ett hållbarhets- perspektiv, se Hållbarhetsrapporten. MILJÖPÅVERKAN Ansvar för att förbättra miljön och medverkan till en varaktig hållbar utveckling är en viktig utgångspunkt för koncernens verk- samhet. Koncernens påverkan på miljön är begränsad och sker huvudsakligen i samband med transporter av färdiga produkter, inköpta varor, tillverkning, tjänsteresor samt hantering av avfall. Dessutom är vissa av koncernens bolag k onsumenter av elkraft för sin produktion. Koncernens bolag arbetar kontinuerligt med att minska verksamhetens miljöpåverkan. Miljöarbetet bedrivs lokalt med utgångspunkt från varje bolags specifika förutsätt- ningar. I vissa fall, inom t ex upphandling av transporter och elkraft sker viss samordning mellan bolagen. B olagen i koncernen strävar efter hög effektivitet i använd - ning av energi och naturresurser, gynnar system för återanvänd- ning och återvinning av material och energi samt förebygger och begränsar förorening av miljön. Ambitionen är att ha en stor lyhördhet för kunders och leverantörers önskemål och därmed kunna möta marknadens krav avseende ett proaktivt miljöarbete. Många av bolagen inom koncernen arbetar med situationsanpassade kvantitativa målsättningar i sitt miljöarbete. Koncernen bedriver i sju av sina svenska dotterbolag tillstånds- pliktig verksamhet enligt den svenska miljöbalken. I nga kända hot föreligger som ur miljösynpunkt skulle äventyra verksamheten. PRODUKTUTVECKLING I syfte att stärka och utveckla sina positioner inom respektive verksamhetsområde satsar bolagen resurser på produktutveckling. Utvecklingen görs i nära samarbete med kunderna och normalt utifrån ett identifierat kundbehov. K ostnader för utveckling består dels av löpande kostnader för produktutveckling såväl i egen regi som i samarbete med kunder och leverantörer, dels av avskrivningar på investeringar i nya produkter och förvärvade immateriella tillgångar. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 49 ===== SIDA 50 ===== RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som större koncern med verksamhet i olika delar av världen är Lagercrantz exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer. Lagercrantz resultat, finansiella ställning samt den framtida utvecklingen påverkas av såväl interna faktorer som k oncernen själv råder över, som externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsat och där fokus ligger på att h antera konsekvenserna av dessa. Riskhanteringen inom Lagercrantz syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affärer och verksamhet. Lagercrantz har policys och instruktioner för att identifiera avvikelser som skulle kunna utvecklas till risker. Risknivån i verksamheten följs systematiskt upp i styrelsemöten och månadsrapporter där avvikelser eller risker identifieras och åtgärdas. D e riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunktur l äget, eller andra händelser som påverkar ekonomin, som till exempel den världsomspännande covid-19-pandemin eller geopolitiska konflikter i närområdet, såsom Rysslands invasion i Ukraina, i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen på koncernens marknader, kund- och leve- rantörsberoende, samt IT-säkerhet och cyberrisker. Lagercrantz påverkas även av finansiella risker såsom trans a ktionsexponering, omräkningsexponering, finansierings- och ränterisk samt kredit- och motpartsrisk, vilka beskrivs i det följande. Konjunkturläget Efterfrågan på Lagercrantz produkter och tjänster påverkas av makroekonomiska faktorer som ligger utanför bolagets kontroll, såsom den producerande industrins utveckling och investeringsvilja, läget i ekonomi i allmänhet samt förhållanden på den globala kapitalmarknaden, eller utbrott av pandemier eller geopolitiska konflikter som påverkar affärsklimatet. En försvagning av dessa faktorer på de marknader där Lagercrantz är verksamt kan medföra negativa effekter på bolagets finansiella ställning och resultat. D å Lagercrantz nästan uteslutande säljer sina produkter och tjänster till företag och myndigheter är det framför allt dessas köpbeslut som påverkar koncernens verksamheter. Lagercrantz försöker möta de risker som följer av konjunkturpåverkan genom branschspridning, nischfokus och sin decentraliserade struktur. Branschspridning innebär att sett över hela koncernen så befinner sig koncernens kunder i olika faser i en konjunkturcykel. Som ett resultat av koncernens nischfokus är koncernen mindre beroende av en eller ett fåtal slutmarknader för dess tillväxt och lönsamhet. Detta innebär att en konjunkturförändring inom en sektor eller ett land kan ha en påverkan på ett individuellt bolag nischat mot delar av denna sektor eller geografi, men har mindre effekt på koncernens totala utveckling. Den decentraliserade strukturen innebär att det är de enskilda resultatenheternas ansvar att känna av sin marknad och snabbt vidta åtgärder när de börjar se tendenser till konjunkturförändringar. Strukturförändringar Globalisering, digitalisering och snabb teknikutveckling driver strukturförändring. Utvecklingen kan både öka efterfrågan på Lagercrantz produkter och tjänster, men kan också leda till att Lagercrantz kunder försvinner genom sammanslagningar, ned- läggningar och utflyttning till exempelvis lågkostnadsländer. E ffekten av detta har med åren avtagit i takt med att koncer - nen blir mera nischinriktad, att nya företag med inriktning mer mot infrastruktur och byggsektorn förvärvats och att flera av kunderna som tidigare flyttade sin produktion på senare år valt att ta hem sin produktion till Norden och Nordeuropa igen. K ostnadsaspekter är viktiga för valet av lokalisering men närhet ger också flexibilitet och tillgång till utvecklingsresurser, kunder och marknad. Aspekter som produktkvalitet, möjligheter till kundanpassning och högt värdeadderande på andra sätt snarare än pris ligger ofta bakom varför kunder väljer att arbeta med Lagercrantz-ägda bolag. Trots det är koncernen fortsatt bero- ende av kunder och industriproduktion i de marknader vi verkar. E n annan strukturförändring som påverkar verksamheterna är den snabba tekniska utvecklingen och de, generellt sett, korta produktlivscyklerna. Detta ställer krav på bolagen att ligga nära kunderna för att fånga upp trender och att veta när det är kom- mersiellt motiverat att ta upp ett nytt teknikområde eller fasa ut ett befintligt. Generellt sett så strävar Lagercrantz efter relativt långa produktlivscykler. F ör att ytterligare motverka riskerna i eventuella struktur f ör- ändringar arbetar koncernens produktbolag med en diversifierad struktur avseende tillverkning, där vissa produkter produceras av underleverantörer, medan andra produkter egentillverkas. Konkurrens Merparten av Lagercrantz dotterbolag är verksamma inom branscher som är utsatta för konkurrens, där nya tekniska lösningar och effektiviseringar innebär ett ständigt krav på förnyelse. För att hävda sig i konkurrensen arbetar Lagercrantz verksamheter i nischer med fokus på att utveckla och vidmakt- hålla en stark marknadsposition. En nisch definieras internt som ett väl avgränsat teknikområde eller kundsegment med ett totalt marknadsvärde uppgående till cirka 200 – 2 000 MSEK. Inom respektive nisch försöker Lagercrantz utveckla en stark position genom ett högt värdeskapande för kunder och leverantörer. Genom goda kundrelationer, ett väl anpassat produkterbjudande, hög kvalitet, service, support och andra tilläggstjänster blir vi en efterfrågad leverantör. Härigenom begränsas konkurrensen från globala aktörer och Lagercrantz verksamheter kan fortsätta utvecklas väl på kort och lång sikt. Kund- och leverantörsberoende För att kunna leverera produkter är Lagercrantz beroende av att externa leverantörer uppfyller ingångna avtal, gällande till exempel volym, kvalitet och leveranstid. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser kan ha en negativ inverkan på Lagercrantz finansiella ställning och resultat. Lagercrantz anseende är också beroende av att leverantörerna har en hög affärsetisk moral, exempelvis gällande mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden och miljö. L agercrantz många och goda relationer med noggrant utvalda leverantörer minskar risken för att Lagercrantz inte ska kunna leverera som utlovat. Lagercrantz har en bred kundstruktur för- delat på ett antal industrisegment och geografiska marknader. Ingen enskild kund eller leverantör representerar mer än 5% av koncernens samlade omsättning. B eroendet av enskilda kunder och leverantörer är några av de viktigaste riskerna för ett enskilt dotterbolag att hantera. Några av bolagen inom koncernen har utvecklat sin verksam- het baserat på en eller några starka sådana relationer. Om en sådan skulle falla bort drabbar det bolaget, framför allt på kort sikt innan alternativ funnits. För att minimera denna risk arbetar dotterbolagen nära sina kunder och leverantörer för att skapa starka relationer på flera plan och därmed säkerställa att man är en inarbetad partner och att eventuella förändringar kan pareras i god tid. Dessutom arbetar koncernen i allt högre u tsträckning med att analysera kund- och leverantörsrelationer utifrån avtals- struktur, produktansvarsfrågor och försäkringsbara risker för att minimera konsekvenserna av ett bortfall av en kund eller leverantör. K oncernen arbetar fokuserat med att minska riskerna sam - mankopplade till sena eller uteblivna betalningar från kunder. Åtgärderna har innefattat kreditbedömningar och uppföljning av nya och befintliga kunder samt en aktiv hantering av sena betal- ningar. Under räkenskapsåret hade koncernen inga betydande kundförluster, se not 27 Kundfordringar. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 50 ===== SIDA 51 ===== IT-säkerhet och cyberrisker De digitala riskerna ökar ständigt i hela samhället. Lagercrantz är som de flesta företag beroende av olika informations s ystem och annan teknologi för att sköta och utveckla v erksamheten. Oplanerade driftsavbrott och cybersäkerhetsincidenter, till exempel dataintrång, virus, sabotage och andra cyberbrott, kan innebära både intäktsbortfall och anseendeförluster. Även IT-händelser eller cyberincidenter hos tredje part, som leverantörer eller kunder, kan inverka på Lagercrantz leverans- och intjäningsförmåga. F ör att säkerställa stabila IT-miljöer och förebygga incidenter arbetar Lagercrantz med regelbundna riskanalyser samt ständigt underhåll och översyn av IT-säkerheten, både på koncern- nivå och på dotterbolagsnivå. Riskerna begränsas genom den decentraliserade organisationsmodellen där de enskilda dotter- bolagen är verksamma med individuella lösningar och separata IT-infrastrukturer. Lagercrantz anlitar även externa cybersäker- hetsexperter för att säkerställa att säkerhetsnivån anpassas och uppdateras utifrån rådande hotbilder och kunders växande krav på cybersäkerhet. Miljö Ändrad miljölagstiftning kan påverka försäljning av Lagercrantz produkter, transporter av varor samt det sätt på vilket kunder använder produkterna. En oförmåga att möta kundernas ökade miljökrav kan påverka försäljningen. Det finns även en risk att något av koncernens dotterbolag, genom sitt organisations- nummer, kan knytas till ett historiskt ansvar enligt miljö b alken. Lagercrantz ägnar sig i huvudsak åt verksamheter som har en begränsad direkt miljöpåverkan. Koncernen följer upp verksam- heten och miljörelaterade risker med hållbarhets r apportering och samtliga bolag följer koncernens Uppförandekod. Lagercrantz genomför i samband med förvärv analys av miljö- relaterade risker. Förmåga att rekrytera och behålla personal Lagercrantz fortsatta framgång är beroende av att kunna behålla erfarna medarbetare med specifik kompetens samt rekrytera nya kunniga personer. Det finns nyckelpersoner såväl bland ledande befattningshavare som bland koncernens medarbetare i övrigt. Det finns en risk för att en eller flera ledande befattnings- havare eller andra nyckelpersoner lämnar koncernen med kort varsel, till exempel på grund av stress, arbetsmiljö eller utvecklingsmöjligheter. För det fall Lagercrantz misslyckas med att rekrytera lämpliga ersättare för dem eller nya kompetenta nyckelpersoner framgent kan det ha en negativ inverkan på Lagercrantz finansiella ställning och resultat. L agercrantz prioriterar att skapa goda förutsättningar för personal att utvecklas och trivas inom koncernen. I förvärvs- strategin ingår att bolagens nyckelpersoner ska vara väl motiverade att självständigt fortsätta driva bolaget som en del av koncernen. Lagercrantz Affärsskola ökar den interna kunskaps- överföringen, vidareutvecklar medarbetarna samt förädlar företagskulturen Organisation Lagercrantz decentraliserade organisation bygger på att dotter- bolagen har ett stort ansvar lokalt för sin verksamhet. Det ställer höga krav på finansiell rapportering och uppföljning, och brister inom detta kan medföra bristfällig kontroll och styrning av verksamheten. L agercrantz styr sina dotterbolag genom ett aktivt styrelse - arbete, koncerngemensamma policys, finansiella mål och instruktioner avseende finansiell rapportering. Genom att vara en aktiv ägare och följa dotterbolagens utveckling kan risker snabbt identifieras och åtgärdas i enlighet med koncernens riktlinjer. Säsongseffekter Lagercrantz verksamhet innebär inga väsentliga säsongs e ffekter. Verksamheten följer normalt den producerande industrins säsongsmönster, vilket innebär lägre försäljning under semester- perioder. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan också variera mellan kvartalen. Baserat på ett historiskt mönster genereras normalt knappt hälften av resultatet under de två första kvartalen, det vill säga perioden april – septem- ber, och något mer än hälften av resultatet under de två sista kvartalen av räkenskapsåret, det vill säga perioden oktober – mars. Affärsetik och mänskliga rättigheter Lagercrantz fortsatta framgång är beroende av vårt goda anse- ende och affärsetik. Brott mot mänskliga rättigheter i egna eller leverantörers verksamheter skulle ha en negativ inverkan på koncernens anseende bland medarbetare, kunder och andra intressenter samt påverka efterfrågan på koncernens produkter. Koncernen arbetar internt med affärsetik samt följer årligen upp efterlevnad av regler kring antikorruption och mänskliga rättig- heter, som tydligt kommuniceras i vår interna uppförandekod. Lagercrantz många och goda relationer med noggrant utvalda leverantörer minskar risken för att brott mot vår uppförandekod skulle förekomma hos våra leverantörer. Förvärv och goodwill Lagercrantz har historiskt genomfört ett stort antal verksam- hets- och företagsförvärv. Strategiskt kommer förvärv fortsatt utgöra en viktig del av tillväxten. I samband med förvärv uppstår normalt immateriella övervärden. Risk för nedskrivning av im - materiella övervärden och goodwill uppstår om en affärs e nhet underpresterar i förhållande till de antaganden som gällde vid v ärderingen och eventuell nedskrivning kan komma att påverka koncernens finansiella ställning och resultat negativt. Ytterligare risker förknippade med förvärv är integrationsrisker och exponering för okända förpliktelser. L agercrantz har mångårig erfarenhet av att förvärva och pris - sätta bolag. Samtliga potentiella förvärv och deras verksamheter granskas noga innan förvärvet genomförs. Det finns väl in a rbetade processer och strukturer för att prissätta, genomföra förvärv och integrera förvärvade bolag. I de avtal som ingås eftersträvas att erhålla erforderliga garantier för att begränsa risken för okända förpliktelser. Det relativt stora antal bolag som förvärvas innebär också en väsentlig riskspridning. Finansiella risker Lagercrantz är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Valutarisk är risken för att förändringar i valutakurser får en negativ inverkan på Lagercrantz finansiella ställning och resultat. Transaktionsexponering är risken som uppstår av att koncernen har in- och utbetalningar i utländsk valuta. Omräkningsexponering uppstår som ett resultat av att koncernen har redovisade tillgångar och skulder i utländska valutor. Koncernen är även exponerad för finansieringsrisk, dvs risken att finansiering av koncernens kapitalbehov försvåras eller fördyras. Med ränterisk menas risken att förändringar i räntenivåer får en negativ inverkan på Lagercrantz finansiella ställning och resultat. L agercrantz eftersträvar en strukturerad och effektiv hantering av de finansiella risker som uppstår i verksamheten i enlighet med den av styrelsen fastställda finanspolicyn. Finanspolicyn ger uttryck för ambitionen att identifiera, minimera och kontrollera de finansiella riskerna samt hur ansvaret för att hantera dessa risker ska fördelas inom organisationen. Målsättningen är att minimera resultateffekten av de finansiella riskerna. För vidare beskrivning av koncernens och moderbolagets finansiella risker och känslighetsanalys hänvisas till not 41 Finansiella riskfaktorer och riskhantering. Lagercrantz Group AB (publ) Årsredovisning 2023 /24 51 ===== SIDA 52 =====