FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2024 LAMMHULTS DESIGN GROUP AB (PUBL.) ORG.NR 556541-2094 Q4 ===== SIDA 2 ===== Innehåll Perioden i korthet ................................................................3 VD har ordet .........................................................................4 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ..................7 Office Interiors ...................................................................10 Library Interiors .................................................................12 Väsentliga händelser ........................................................13 Finansiella rapporter ........................................................ 15 Ekonomiska definitioner - alternativa nyckeltal ............ 22 Lammhults 2 ===== SIDA 3 ===== Perioden i korthet Januari - december 2024 Oktober - december NETTOOMSÄTTNING, MSEK JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, MSEK JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL, % RESULTAT PER AKTIE, KR 261,1 22,9 8,8 -8,01 258,1 14,0 5,4 0,58 Januari - december NETTOOMSÄTTNING, MSEK JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, MSEK JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL, % RESULTAT PER AKTIE, KR 870,9 4,1 0,5 -10,62 958,5 29,9 3,1 0,33 Koncernen i sammandrag 3 okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning, MSEK 261,1 258,1 870,9 958,5 Bruttoresultat, MSEK 70,6 92,6 281,4 327,9 Bruttomarginal, % 27,0 35,9 32,3 34,2 Justerat bruttoresultat, MSEK 97,8 308,6 330,9 Justerad bruttomarginal, % 37,5 35,4 34,5 Rörelseresultat, MSEK -69,7 14,0 -88,5 20,9 Rörelsemarginal, % -26,7 5,4 -10,2 2,2 Justerat rörelseresultat, MSEK 22,9 4,1 29,9 Justerad rörelsemarginal, % 8,8 0,5 3,1 Resultat före skatt, MSEK -72,5 9,4 -99,8 7,3 Resultat efter skatt, MSEK -67,6 4,9 -89,7 2,8 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr -8,01 0,58 -10,62 0,33 Jämförelsestörande poster, MSEK -92,6 -92,6 -9,0 Orderingång*, MSEK 279,4 266,3 907,5 894,0 Orderstock*, MSEK 208,3 182,3 * Ej justerat för kundbonus Frågor besvaras av Susanna Hilleskog, VD och koncernchef, samt Jesper Langebro, CFO ===== SIDA 4 ===== VD har ordet "Stark avslutning på 2024 och påbörjat åtgärdsprogram" Stark avslutning i det fjärde kvartalet Vi avslutar året med ett starkt fjärde kvartal i den underliggande affären. Trots en generellt sett fortsatt svag marknad förbättrades det justerade rörelseresultatet markant till 22,9 MSEK, en ökning med 64%, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal (EBIT%) på 8,8%. Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,6 procentenheter till 37,5% och det fria kassaflödet inklusive leasing uppgick till 33,5 MSEK. Dessutom ökade såväl omsättning, orderingång som orderstock jämfört med det fjärde kvartalet 2023. Vid utgången av perioden var orderstocken 14% högre jämfört med för ett år sedan. Såväl affärsområdet Office Interiors som Library Interiors avslutade året på ett stabilt och starkt sätt med ökade volymer, god lönsamhet och inte minst ett stort engagemang och ansvarstagande i hela teamet. Svag inledning på året tynger helårsresultatet Trots en stark avslutning på 2024, lyckades vi tyvärr inte kompensera för den svaga inledningen på året, vilket resulterar i att 2024 på helårsbasis blev ett försäljnings- och lönsamhetsmässigt svagt år. Förutom vår marknadsnärvaro och strategiska marknads- föringssatsningar i en fortsatt dämpad marknad, präglades året av hög intern aktivitet främst med fokus på besparingar, effektiviseringar, förändringar och satsningar. Vi har bland annat sett över vår organisation och driftskostnader, genomfört kapacitetsanpassningar samt anpassat supply chain och vår produktion för ökad flexibilitet. Ett omfattande arbete och resurser har lagts även på implementering av nya samt uppgradering av befintliga affärssystem för att skapa förutsättningar för ett effektivt arbetssätt framåt. Parallellt har vi även gjort satsningar på digitalisering för att underlätta kundresan. Dessa initiativ och åtgärder är en del av de förbättringar vi förväntar oss ge effekter framåt. Koncernöversyn Som en del av vår koncernöversyn har vi, som tidigare kommunicerat, initierat ett åtgärdsprogram för att förbättra rörelseresultatet med 30-40 MSEK på årsbasis. Effekten förväntas ske successivt med full implementering i det fjärde kvartalet 2025. Parallellt med den strategiska översynen har vi även skrivit ner övervärden relaterade till varumärke och goodwill inom affärsområdet Office Interiors. Den samlade resultateffekten för koncernen i det fjärde kvartalet för de här åtgärderna är 92,6 MSEK varav endast 3,3 MSEK är kassaflödespåverkande. Vi står nu väl rustade att ta ut full hävstångseffekt av framtida möjligheter. De ekonomiska effekterna av dessa beslut är beskrivna mer i detalj under den ekonomiska översikten. Vår strategiska agenda Jag är glad över att vi sedan juni 2024 har ett komplett koncernteam på plats, vilket har skapat förutsättningar för att under andra halvåret kunna arbeta intensivt tillsammans med att konkretisera nödvändiga åtgärder utifrån den tidigare genomförda strategiska översynen. Fokus riktas huvudsakligen mot affärsområdet Office Interiors, där vi ser både de största utmaningarna och de största möjligheterna att skapa kundvärde, driva tillväxt och förbättra lönsamheten. I dessa möjligheter ligger även en ambition att bli mer attraktiv och relevant som samarbetspartner genom att med ett utifrån-in- perspektiv fokusera på kompletta lösningar snarare än enskilda produkter och varumärken. 4 ===== SIDA 5 ===== 5 Genom vår samlade kompetens med kunden i fokus och med stöd av digitala lösningar och plattformar, strävar vi efter att förenkla kundresan och effektivisera våra processer. I linje med dessa ambitioner förstärker vi marknadsfunktionen och välkomnar Joakim Spjuth till Lammhults Design Group med uppdraget att leda och samordna marknadsfunktionen inom affärsområdet Office Interiors. Joakim tillträdde den 1 februari för att bland annat driva effektivare varumärkesarbete och kundbearbetning samt förstärka stödet till våra säljfunktioner. Ett särskilt uppdrag är riktade satsningar kring en fortsatt digitalisering av kundresan i nära samarbete med övriga funktioner och avdelningar. Vi är väldigt glada över att avsluta året med ett starkt resultat i den underliggande affären. Detta är en viktig milstolpe för oss på förändringsresan mot vårt mål att uppnå en EBIT-marginal på 8-10%. Slutligen vill jag tacka alla våra kunder och samarbets- partners för förtroendet under 2024 samt rikta ett särskilt tack till våra engagerade medarbetare för en god insats och engagemang i förändringens tid. LAMMHULT, DEN 6 FEBRUARI 2025 SUSANNA HILLESKOG, VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 6 ===== Lammhults 6 ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké Januari - december 2024 okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Omsättning, MSEK 261,1 258,1 870,9 958,5 Bruttoresultat, MSEK 70,6 92,6 281,4 327,9 Bruttomarginal, % 27,0 35,9 32,3 34,2 Justerat bruttoresultat, MSEK 97,8 308,6 330,9 Justerad bruttomarginal, % 37,5 35,4 34,5 Rörelseresultat, MSEK -69,7 14,0 -88,5 20,9 Rörelsemarginal, % -26,7 5,4 -10,2 2,2 Justerat rörelseresultat, MSEK 22,9 4,1 29,9 Justerad rörelsemarginal, % 8,8 0,5 3,1 Jämförelsestörande poster, MSEK -92,6 -92,6 -9,0 Orderingång*, MSEK 279,4 266,3 907,5 894,0 Orderstock*, MSEK 208,3 182,3 * Ej justerat för kundbonus Oktober - december 2024 Under kvartalet ökade omsättningen med 1,2% jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 261,1 MSEK (258,1). Affärsområdet Office Interiors ökade sin omsättning med 1,0%, medan affärsområdet Library Interiors ökade sin omsättning med 1,1%. Koncernens orderingång ökade med 4,9% under kvartalet och uppgick till 279,4 MSEK (266,3). Inom affärsområdet Office Interiors minskade orderingången med 2,8%, medan affärsområdet Library Interiors ökade orderingången med 23,0%. Den högre orderingången jämfört med omsättningen bidrog till att koncernen avslutade kvartalet med en större orderstock på 208,3 MSEK (182,3), en ökning med 14,3%. Under kvartalet har koncernen redovisat omstruk- tureringskostnader på 36,6 MSEK (27,2 som påverkar bruttovinst), varav 3,3 haft en påverkan på kassaflödet. Justerat för jämförelsestörande poster förstärktes brut- tomarginalen och uppgick till 37,5% (35,9), en ökning med 1,6 procentenheter. Ledningen har även gjort bedömningen att övervärden inom affärsområdet Office Interiors, i form av varumärke och goodwill, har behövt skrivas ned med 56,0 MSEK. Justerat rörelseresultat ökade markant och uppgick till 22,9 MSEK (14,0), vilket resulterade i en justerad rörelsemarginal på 8,8% (5,4) Det finansiella nettot har påverkats positivt av valuta- omvärdering under kvartalet och uppgick till -2,8 MSEK (-4,6). De omfattande omstruktureringskostnaderna under kvartalet har resulterat i en omvänd skattekostnad på netto 4,9 MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -67,6 MSEK (4,9). Det fria kassaflödet inklusive leasing uppgick till 33,5 MSEK (22,4). 7 ===== SIDA 8 ===== Januari - december 2024 Under 2024 minskade omsättningen med 9,1% jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 870,9 MSEK (958,5). Omsättningen inom affärs- området Office Interiors minskade med 9,3%, medan Library Interiors minskade omsättningen med 8,8%. Koncernens orderingång ökade med 1,5% och uppgick till 907,5 MSEK (894,0) under året. För Office Interiors ökade orderingången med 1,0% och för Library Interiors var ökningen 2,5%. Justerat för jämförelsestörande poster (kostnader relaterade till tidigare kommunicerat åtgärdsprogram) förstärktes bruttomarginalen och uppgick till 35,4% (34,5), en ökning med 0,9 procentenheter. Som ovan nämnt under det fjärde kvartalet, har det under året också gjorts nedskrivningar av övervärden på 56,0 MSEK. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 4,1 MSEK (29,9), vilket resulterade i en justerad rörelsemarginal på 0,5% (3,1). Det finansiella nettot uppgick till -11,3 MSEK (-13,6). Med ett negativt rörelseresultat och kostnader från finansnetto, uppgick årets skatt till positiva 10,1 MSEK (-4,5). Resultat efter skatt uppgick till -89,7 MSEK (2,8), vilket motsvarar -10,62 kr per aktie (0,33). Åtgärdsprogram Under kvartalet inleddes arbetet med det åtgärdsprogram som kommunicerades i samband med rapporten för det tredje kvartalet 2024. Programmet genomförs successivt under 2025 och det är vår fortsatta bedömning att besparingar och satsningar ska ge en positiv nettoeffekt på rörelseresultatet om 30–40 MSEK på årsbasis efter full implementering som uppskattas till det fjärde kvartalet 2025. Besparingseffekterna av åtgärdsprogrammet är marginella i det fjärde kvartalet 2024. Resultatet har belastats med omstruktureringskostnader på 36,6 MSEK, som huvudsakligen består av nedskrivning- ar av komponentlager och ett mindre antal produktions- relaterade maskiner och inventarier samt nedskrivning av aktiverade produktutvecklingsprojekt. Dock har enbart 3,3 MSEK haft kassaflödespåverkan. Detta är lägre än de tidigare kommunicerade 50 MSEK, då alla delar av pro- grammet inte har påbörjats, men också på grund av lägre kostnader. Ledningens uppskattning är att programmet kommer kosta ytterligare 5-8 MSEK, med full påverkan på kassaflödet, vilket skulle innebära totala kostnader på 42-45 MSEK. Nedskrivning av övervärden Parallellt med vår översyn av koncernen, har vi granskat även övervärden relaterade till goodwill och varumärken. Denna analys pekar på historiskt svaga resultat för affärs- området Office Interiors, samt en svag prognos för Morgana utifrån rådande marknadsförutsättningar med hård konkurrens och prispress. Ledningen tror starkt på lagd strategisk plan och finansiella mål, i synnerhet efter initierat åtgärdsprogram, dock pekar resultatet av den sedvanliga genomgången av goodwill och varumärken i balansräkningen, s k impairmenttest, på ett behov av nedskrivning av övervärden på motsvarande 56,0 MSEK, fördelat 16,0 MSEK på varumärke och 40,0 MSEK på goodwill. Investeringar Koncernens investeringar i materiella anläggnings- tillgångar uppgick till 17,1 MSEK (23,2) under 2024. Under perioden införskaffades nya produktionsmaskiner, solceller installerades och till- och ombyggnation utfördes på ett antal av koncernens fastigheter. Investeringarna i immateriella tillgångar uppgick till 7,3 MSEK (12,8), vilket främst avsåg aktiverade utgifter hänförbara till produktutveckling samt digitala satsningar. Förändringar av finansiella tillgångar uppgick till 1,2 MSEK (-0,6), vilket har lett till totala investeringar på 23,2 MSEK (36,3). Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till -11,3% (4,6). Avkastningen på eget kapital uppgick till -19,1% (0,5). Finansiell ställning och likviditet Koncernens likvida medel uppgick till 48,7 MSEK (50,3) och outnyttjad checkkredit uppgick till 24,4 MSEK (42,1), sammantaget en tillgänglig likviditet på 73,1 MSEK (92,4). Soliditeten uppgick per balansdagen till 53,0% (57,7). Skuldsättningsgraden var 0,45 (0,35). Eget kapital per aktie uppgick till 49,75 kr (61,50). Kassaflöde Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 1,9 MSEK (40,4). Efter förändring av rörelsekapitalet, med positiva effekter från lägre varulager och kundfordringar, uppgick kassaflödet till 43,0 MSEK (30,1). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -23,2 MSEK (-36,3). Koncernens kassaflöde från finansierings- verksamheten inklusive utdelningar uppgick till -21,4 MSEK (4,6). Det fria kassaflödet inklusive leasing upp- gick till 1,4 MSEK (-22,8). Skatt Koncernens skatt uppgick till 10,1 MSEK (-4,5). Personal Medelantalet anställda uppgick vid utgången av perioden till 281 (300). 8 ===== SIDA 9 ===== Lammhults - Abstracta 9 ===== SIDA 10 ===== Office Interiors Affärsområdet Office Interiors omsättning ökade med 1,0% under årets fjärde kvartal jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 168,3 MSEK (166,6). Ökningen har främst skett i Sverige, medan Norge uppvisar en viss minskning. Ur ett produktperspektiv är tillväxten särskilt tydlig för Abstractas poddar (tysta rum), i princip på samtliga huvudmarknader. Orderingången under kvartalet minskade med 2,8% och uppgick till 181,3 MSEK (186,5), men orderstocken vid kvartalets slut var större än motsvarande period föregående år och uppgick till 134,8 MSEK (122,0), en ökning med 10,5%. Den justerade bruttomarginalen förbättrades med 1,3 procentenheter och uppgick till 34,0% (32,7). Bruttomarginalen förstärktes genom selektiva prishöjningar, ett bättre kapacitetsutnyttjande och besparingar i fabriksorganisationen. Det justerade rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 5,7 MSEK (2,1), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 3,4% (1,2). En stabil omsättning till högre marginal samt något lägre omkostnader genom kostnadskontroll. 10 okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Omsättning, MSEK 168,3 166,6 580,6 640,4 Bruttoresultat, MSEK 30,9 54,5 160,4 200,1 Bruttomarginal, % 18,4 32,7 27,6 31,3 Justerat bruttoresultat, MSEK 57,2 186,7 203,1 Justerad bruttomarginal, % 34,0 32,2 31,7 Rörelseresultat, MSEK -83,7 2,1 -100,9 -5,0 Rörelsemarginal, % -49,7 1,2 -17,4 -0,8 Justerat rörelseresultat, MSEK 5,7 -11,6 -1,2 Justerad rörelsemarginal, % 3,4 -2,0 -0,2 Jämförelsestörande poster, MSEK -89,3 -89,3 -3,8 Orderingång, MSEK 181,3 186,5 602,2 596,2 Orderstock, MSEK 134,8 122,0 * Ej justerat för kundbonus ===== SIDA 11 ===== Library Interiors 11 ===== SIDA 12 ===== Library Interiors Omsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 1,1% jämfört med samma period föregående år och uppgick till 93,4 MSEK (92,4). Vi ser en tillväxt på viktiga marknader som Frankrike och UK, men också svagare försäljning i Sverige och Belgien. Orderingången under kvartalet ökade kraftigt med 23,0% och uppgick till 98,1 MSEK (79,7), i princip på alla huvudmarknader. Detta resulterade i en markant större orderstock vid periodens utgång, 73,5 MSEK (60,3), en ökning med 22,0%. Jämfört med samma period föregående år förstärktes den justerade bruttomarginalen och uppgick till 43,4% (41,2), en effekt framför allt från försiktiga prisökningar och en positiv marknadsmix. Det justerade rörelseresultatet för affärsområdet uppgick till 17,4 MSEK (11,3). Den märkbara ökningen är resultatet av dels bruttomarginalförbättringar, dels kostnadskontroll, utan att minska ambitionsnivån med fokuserade marknadssatsningar. Effekten på den justerade rörelsemarginalen är en kraftig ökning med 6,4 procentenheter och uppgick till 18,6% (12,2). 12 okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Omsättning, MSEK 93,4 92,4 292,7 321,0 Bruttoresultat, MSEK 39,6 38,0 120,7 127,5 Bruttomarginal, % 42,4 41,2 41,2 39,7 Justerat bruttoresultat, MSEK 40,6 121,6 Justerad bruttomarginal, % 43,4 41,5 Rörelseresultat, MSEK 16,4 11,3 24,1 29,6 Rörelsemarginal, % 17,6 12,2 8,2 9,2 Justerat rörelseresultat, MSEK 17,4 25,1 Justerad rörelsemarginal, % 18,6 8,6 Jämförelsestörande poster, MSEK -0,9 -0,9 Orderingång, MSEK 98,1 79,7 305,4 297,8 Orderstock, MSEK 73,5 60,3 * Ej justerat för kundbonus ===== SIDA 13 ===== Väsentliga händelser Under kvartalet Tidigare kommunicerat åtgärdsprogram har påbörjats. Efter kvartalet Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets utgång. Utdelning Styrelsen kommer att föreslå en utdelning för 2024 på 1,00 kr per aktie (2,00). Finansiell kalender Rapport för det första kvartalet 2025 25 april 2025 Årsstämma 8 maj 2025 Rapport för det andra kvartalet 2025 11 juli 2025 Rapport för det tredje kvartalet 2025 29 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 13 februari 2026 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen med tillägg för nya standarder och tolkningar samt ändringar i befintliga standarder och tolkningar som ska tillämpas med början den 1 januari 2024 eller senare. Nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med räkenskapsåret 2024 har inte haft någon väsentlig effekt på den finansiella rapporteringen. Inga ändrade uppskattningar eller bedömningar har skett jämfört med senaste årsredovisningen. Transaktioner med närstående har skett i samma omfattning som beskrivs i föregående års årsredovisning. Denna rapport avges i hela miljontals svenska kronor (MSEK) med en decimal varför avrundningsdifferenser kan förekomma vid enskilda rader och belopp. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot vissa branscher. En eller flera marknader kan drabbas av händelser som inverkar negativt på makroekonomin eller den geopolitiska miljön. Dessa förändrade makro- ekonomiska eller geopolitiska förhållanden kan leda till att förutsättningarna att bedriva verksamhet förändras snabb, vilket kan påverka koncernens försäljning negativt. Det är även osäkert hur fluktuationer i externa faktorer såsom råmaterialpriser, transportkostnader och kapacitetsutrymme hos leverantörer påverkar inköpskostnaderna för koncernens varor. Till detta kommer finansiella risker. Dessa är framför allt valutarisker relaterade till förändringar i valutakurser i samband med export och import, ränterisker i samband med likviditets- och skuldhantering samt kreditrisker vid försäljning. Alla ovan nämnda faktorer kan ha en betydande negativ påverkan på verksamhetens rörelseresultat, ekonomiska ställning och kassaflöde. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i årsredovisningen 2023, som finns tillgänglig på: www lammhultsdesigngroup com Lammhult den 6 februari 2025 På styrelsens uppdrag Susanna Hilleskog VD och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Denna information är sådan som Lammhults Design Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 februari 2025 kl 08:30 CET. 13 ===== SIDA 14 ===== Fora Form - Abstracta 14 ===== SIDA 15 ===== Finansiella rapporter Rapport över resultat för koncernen i sammandrag 15 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 261,1 258,1 870,9 958,5 Kostnad för sålda varor -190,5 -165,5 -589,5 -630,6 Bruttoresultat 70,6 92,6 281,4 327,9 Försäljningskostnader -49,6 -47,4 -187,5 -191,7 Administrationskostnader -22,1 -24,9 -97,3 -95,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -11,8 -6,6 -31,0 -24,3 Övriga rörelseintäkter 0,0 1,3 3,3 8,4 Övriga rörelsekostnader -57,5 -1,9 -58,1 -4,6 Andel i joint venture resultat 0,7 0,9 0,7 0,9 Rörelseresultat -69,7 14,0 -88,5 20,9 Finansnetto -2,8 -4,6 -11,3 -13,6 Resultat före skatt -72,5 9,4 -99,8 7,3 Skatt 4,9 -4,5 10,1 -4,5 Periodens resultat -67,6 4,9 -89,7 2,8 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -67,7 5,1 -89,5 2,6 Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 -0,2 -0,2 0,2 Resultat per aktie före och efter utspädning: -8,01 0,58 -10,62 0,33 Antal aktier vid periodens slut 8 448 104 8 448 104 8 448 104 8 448 104 ===== SIDA 16 ===== Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag Noter till rapport över resultat för koncernen 16 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Periodens resultat -67,6 4,9 -89,7 2,8 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser 5,1 -11,9 8,9 -6,1 Periodens summa totalresultat -62,5 -7,0 -80,8 -3,3 Periodens summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -62,6 -6,8 -80,7 -3,5 Innehav utan bestämmande Inflytande 0,1 -0,2 -0,1 0,2 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Avskrivningar och nedskrivningar Kostnad för sålda varor -10,8 -6,6 -30,1 -25,7 Försäljningskostnader -1,1 -0,7 -3,2 -3,6 Administrationskostnader -3,3 -1,2 -7,5 -4,9 Utvecklingskostnader -5,5 -1,8 -11,9 -6,6 Övriga rörelsekostnader -56,0 - -56,0 - Totalt -76,7 -10,3 -108,7 -40,8 Övriga rörelseintäkter Valutakursvinster 0,5 0,5 1,3 4,3 Övriga rörelseintäkter -0,5 0,9 2,0 4,0 Totalt 0,0 1,4 3,3 8,3 Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster -0,1 -1,1 -0,6 -3,7 Nedskrivning av övervärden -56,0 - -56,0 - Övriga rörelsekostnader -1,4 -0,8 -1,5 -0,9 Totalt -57,5 -1,9 -58,1 -4,6 Finansnetto Finansiella intäkter 1,9 1,2 6,6 4,1 Netto valutavinster/-förluster 0,4 -1,5 0,4 -3,1 Finansiella kostnader -5,1 -4,3 -18,3 -14,6 Totalt -2,8 -4,6 -11,3 -13,6 ===== SIDA 17 ===== Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 17 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Immateriella tillgångar 299,3 359,0 Materiella anläggningstillgångar 122,8 127,1 Nyttjanderättstillgångar 42,0 45,6 Andelar i joint ventures 6,2 6,8 Andra långfristiga fordringar 1,1 1,1 Uppskjutna skattefordringar 15,0 5,3 Varulager 89,0 121,4 Kortfristiga fordringar 168,9 183,2 Likvida medel 48,7 50,3 Summa tillgångar 793,0 899,8 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 419,8 517,7 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0,4 1,9 Långfristiga räntebärande skulder 12,5 19,1 Långfristiga leasingskulder 29,2 31,2 Avsättningar 10,2 9,5 Uppskjutna skatteskulder 9,5 15,9 Kortfristiga räntebärande skulder 132,3 116,4 Kortfristiga leasingskulder 14,7 15,9 Övriga kortfristiga skulder 164,4 172,2 Summa eget kapital och skulder 793,0 899,8 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 517,7 538,1 Periodens summa totalresultat -80,8 -3,5 Förvärv av egna aktier -0,2 - Lämnad utdelning -16,9 -16,9 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 419,8 517,7 Ingående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,9 1,7 Periodens summa totalresultat -0,1 0,2 Lämnad utdelning -1,4 - Utgående eget kapital hänförlligt till innehav utan bestämmande inflytnade 0,4 1,9 Summa utgående eget kapital 420,2 519,6 ===== SIDA 18 ===== Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag 18 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -72,5 9,4 -99,8 7,3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 80,8 13,0 108,1 41,3 Betald inkomstskatt 0,6 0,1 -6,4 -8,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 8,9 22,5 1,9 40,4 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 36,3 8,2 33,0 9,4 Förändring av rörelsefordringar -7,3 -9,3 16,8 11,4 Förändring av rörelseskulder 8,3 12,2 -8,7 -31,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 46,2 33,6 43,0 30,1 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -4,6 -0,9 -17,1 -23,2 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - 0,3 - 0,3 Förvärv av immateriella tillgångar -1,9 -6,5 -7,3 -12,8 Förändring av finansiella tillgångar -0,1 1,2 -0,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6,6 -7,1 -23,2 -36,3 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - - - 15,2 Amortering av lån -1,6 -2,2 -6,6 -4,3 Amortering av leasingskuld -6,1 -4,1 -18,4 -16,6 Förändring checkkredit -11,4 -8,0 22,0 27,2 Utbetald aktieutdelning -18,4 -16,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -19,1 -14,3 -21,4 4,6 Periodens kassaflöde 20,5 12,2 -1,6 -1,5 Likvida medel vid årets början 28,2 38,0 50,3 51,6 Valutakursdifferens i likvida medel 0,0 0,1 - 0,2 Likvida medel vid årets slut 48,7 50,3 48,7 50,3 ===== SIDA 19 ===== Nettoomsättning och rörelseresultat per segment Redovisning av jämförelsestörande poster Nedan specificeras klassificeringen av jämförelsestörande poster 19 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Library Interiors 93,4 92,4 292,7 321,0 Office Interiors 168,3 166,6 580,6 640,4 Elimineringar interna intäkter mellan affärsområde -0,6 -0,9 -2,4 -2,9 Summa nettoomsättning 261,1 258,1 870,9 958,5 Library Interiors 16,4 11,3 24,1 29,6 Office Interiors -83,7 2,1 -100,9 -5,0 Koncerngemensamt -2,4 0,6 -11,7 -3,7 Summa rörelseresultat -69,7 14,0 -88,5 20,9 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Kostnad sålda varor -27,2 - -27,2 -3,0 Försäljningskostnader -4,8 - -4,8 -0,5 Administrationskostnader -2,3 - -2,3 -5,5 Forsknings- och utvecklingskostnader -2,3 - -2,3 - Övriga rörelsekostnader* -56,0 - -56,0 - Totalt -92,6 - -92,6 -9,0 * Nedskrivning av goodwill (40,0 MSEK) och varumärken (16,0 MSEK) Nyckeltal för koncernen okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Tillväxt, % 1,2 -5,4 -9,1 2,3 Bruttomarginal, % 27,0 35,9 32,3 34,2 Justerad bruttomarginal, % 37,5 35,4 34,5 Rörelsemarginal, % -26,7 5,4 -10,2 2,2 Justerad rörelsemarginal, % 8,8 0,5 3,1 Nettomarginal, % -27,8 3,7 -11,5 0,8 Avkastning på eget kapital, % -57,6 3,7 -19,1 0,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % -40,1 9,9 -11,3 4,6 Skuldsättningsgrad, ggr 0,45 0,35 Soliditet, % 53,0 57,7 Nettoskuld, MSEK 140,0 132,3 Eget kapital per aktie före och efter utspädning, kr 49,75 61,50 Medelantal anställda 281 300 ===== SIDA 20 ===== 2024 Q4 - Intäkter från avtal med kunder 2023 Q4 - Intäkter från avtal med kunder 20 MSEK okt-dec 2024 jan-dec 2024 Geografisk marknad Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Sverige 71,3 9,4 80,7 223,2 37,6 260,8 Norge 49,1 5,2 54,3 188,1 11,5 199,6 Danmark 15,8 7,2 23,0 58,4 23,1 81,5 Frankrike 4,5 37,3 41,8 12,2 104,5 116,7 Övriga Europa 19,3 32,8 52,1 70,9 109,2 180,1 Övriga världen 7,7 1,5 9,2 25,4 6,8 32,2 Totalt 167,7 93,4 261,1 578,2 292,7 870,9 Kundsegment Privat konsumtion 6,3 - 6,3 17,1 - 17,1 Offentlig konsumtion 12,7 93,4 106,1 59,3 292,7 352,0 Företagskonsumtion 148,7 - 148,7 501,8 - 501,8 Totalt 167,7 93,4 261,1 578,2 292,7 870,9 MSEK okt-dec 2023 jan-dec 2023 Geografisk marknad Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Sverige 60,4 12,0 72,4 242,8 42,2 285,0 Norge 61,4 5,3 66,7 208,4 12,8 221,2 Danmark 12,6 7,5 20,1 59,4 22,0 81,4 Frankrike 6,7 30,8 37,5 20,2 107,5 127,7 Övriga Europa 17,0 31,8 48,8 71,2 118,0 189,2 Övriga världen 7,6 5,0 12,6 35,5 18,5 54,0 Totalt 165,7 92,4 258,1 637,5 321,0 958,5 Kundsegment Privat konsumtion 5,6 - 5,6 21,0 - 21,0 Offentlig konsumtion 50,1 92,4 142,5 144,1 321,0 465,1 Företagskonsumtion 110,0 - 110,0 472,4 - 472,4 Totalt 165,7 92,4 258,1 637,5 321,0 958,5 ===== SIDA 21 ===== Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 21 MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 5,7 6,8 23,8 23,8 Bruttoresultat 5,7 6,8 23,8 23,8 Administrationskostnader -10,2 -7,3 -39,0 -31,0 Övriga rörelseintäkter 1,8 0,3 3,0 2,4 Rörelseresultat -2,7 -0,2 -12,2 -4,8 Finansiella intäkter 5,3 4,2 19,7 15,3 Finansiella kostnader -45,3 -6,5 -63,0 -19,3 Resultat efter finansiella poster -42,7 -2,5 -55,5 -8,8 Bokslutsdispositioner 4,9 4,9 4,9 4,9 Resultat före skatt -37,8 2,4 -50,5 -3,9 Skatt -1,4 - 1,2 - Periodens resultat -39,2 2,4 -49,4 -3,9 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Immateriella tillgångar 0,9 2,5 Materiella anläggningstillgångar 0,5 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 300,6 319,4 Kortfristiga fordringar 8,9 42,9 Summa tillgångar 310,9 364,9 Bundet eget kapital 125,8 125,7 Fritt eget kapital 27,3 93,7 Obeskattade reserver 0,0 0,0 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 125,6 109,8 Övriga kortfristiga skulder 32,2 35,7 Summa eget kapital och skulder 310,9 364,9 ===== SIDA 22 ===== Ekonomiska definitioner – alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning av mått som definieras enligt IFRS I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått För definitioner av de nyckeltal som Lammhults Design Group AB använder sig av, se nedan För avstämning av alternativa nyckeltal se: www lammhultsdesigngroup com/ekonomisk-oversikt-2 Avkastning på eget kapital Årets resultat, uppräknat till årstakt, i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, uppräknat till årstakt, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av omsättningen Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut Jämförelsestörande poster Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal Fritt kassaflöde inklusive leasing Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten plus amortering av leasingskuld Justerad rörelsemarginal Justerat rörelseresultat i procent av omsättningen Justerat rörelseresultat Resultat före skatt och före finansiella poster justerat för jämförelsestörande poster Net debt/EBITDA Nettoskuld (räntebärande skuld inkl leasingskuld minus likvida medel) dividerat med rörelseresultat före avskrivningar Nettomarginal Resultat efter finansiella poster i procent av omsättningen Nettoskuld Räntebärande skulder (inkl leasingskulder) minus likvida medel Orderstock Värdet på koncernens inneliggande ej levererade och fakturerade order, ej justerade för kundbonus samt efter avdrag för order mellan bolag inom koncernen Orderingång Periodens utgående orderstock minus periodens ingående orderstock plus periodens omsättning, ej justerad för kundbonus samt efter avdrag för order mellan bolag inom koncernen Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Rörelseresultat Resultat före skatt och före finansiella poster Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder (inkl leasingskulder) dividerat med eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Tillväxt Procentuell förändring av omsättning under aktuell period i förhållande till omsättning under motsvarande jämförelseperiod 22 ===== SIDA 23 ===== Ragnars - Abstracta 23 ===== SIDA 24 ===== Lammhults Design Group är en svensk möbelkoncern som utvecklar produkter för inredning av offentliga miljöer och kontor. Verksamheten är organiserad i två affärsområden, Office Interiors och Library Interiors. Koncernen skapar lönsam tillväxt genom långsiktigt ägande av möbel- och inredningsföretag. Grunden för verksamheten ligger i design, innovation, hållbarhet och kundinsikt. I portföljen finns några av Skandinaviens starkaste varumärken och produkterna utvecklas tillsammans med branschens främsta formgivare. Lammhults Design Group är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap. LAMMHULTS DESIGN GROUP AB LAMMENGATAN 2, BOX 75, 363 30 LAMMHULT, SVERIGE LAMMHULTSDESIGNGROUP .COM Office Interiors Library Interiors Office Interiors utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter för inredningar till offentliga miljöer Affärsområdet har fem varumärken med höga designvärden riktade mot offentlig miljö Lammhults och Fora Form med formstarka och tidlösa möbler, Abstracta med akustikprodukter och produkter för visuell kommunikation, Morgana med glaspartier och Ragnars med formstarka arbetsplatsmöbler Library Interiors utvecklar, marknadsför och säljer inrednings- och produktlösningar främst till bibliotek Affärsområdet ägnar sig dels åt projektförsäljning av totala inredningslösningar genom Schulz Speyer och BCI, dels åt eftermarknadsförsäljning av möbler och förbrukningsmaterial genom Eurobib Direct som är en katalog-/webbaserad verksamhet Inom offentlig miljö arbetar Office Interiors främst via arkitekter och inredare i föreskrivande led Åter- försäljarna utgör en viktig del i försäljningsprocessen Slutkunder inkluderar både offentliga verksamheter och privata företag Library Interiors ansvarar med egen organisation för interiör design i vissa projekt, men har även ett nära samarbete med arkitekter och inredare som utformar och föreslår inredningslösningar för våra slutkunder Library Interiors slutkunder är huvudsakligen offentliga verksamheter