Kvartalsrapport Q1 2023

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

28 april 2023 
 
Lifco AB (publ) 
Verkmästaregatan 1, SE-745 85 Enköping
Org nr 556465-3185│www.lifco.se
 DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023   Rapportperioden januari – mars • Nettoomsättningen ökade med 18,7% till 5 959 (5 022) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 7,6%. • EBITA ökade med 30,9% till 1 330 (1 016) MSEK. • EBITA-marginalen ökade till 22,3% (20,2%). • Resultat före skatt ökade med 26,1% till 1 057 (838) MSEK. • Periodens resultat ökade med 26,3% till 793 (628) MSEK. • Resultat per aktie ökade med 26,5% till 1,72 (1,36) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 731 (322) MSEK. • Under perioden har sex nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om  cirka 525 MSEK. • Ny indelning av divisionerna inom affärsområdet Systems Solutions.  Resultatutvecklingen i sammandrag  KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022        Nettoomsättning 5 959 5 022 18,7% 22 489 4,3% 21 552 EBITA 1 330 1 016 30,9% 4 976 6,7% 4 662 EBITA-marginal  22,3% 20,2% 2,1 22,1% 0,5 21,6% Resultat före skatt 1 057 838 26,1% 4 061 5,7% 3 842 Periodens resultat 793 628 26,3% 2 993 5,8% 2 828 Resultat per aktie 1,72 1,36 26,5% 6,49 5,9% 6,13 Avkastning på sysselsatt kapital 22,8% 22,5% 0,3 22,8% 0,2 22,6% Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 134% 160% -26 134% -1 135%

===== SIDA 2 =====

2  
  VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade i kvartalet med 18,7% till 5 959 (5 022) MSEK till följd av förvärv, organisk tillväxt och positiva valutakurseffekter. Det generellt sett goda marknadsläget inom samtliga affärsområden var en starkt bidragande faktor till den organiska tillväxten om 7,6%. Omsättningen har också påverkats positivt av priskompensation för kostnadsökningar.    Under första kvartalet ökade EBITA med 30,9% till 1 330 (1 016) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 2,1 procentenheter till 22,3% (20,2%). Organisk tillväxt, förvärv och valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen.  Resultatet per aktie ökade under första kvartalet med 26,5% till 1,72 (1,36) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 731 (322) MSEK i kvartalet. Det låga kassaflödet föregående år berodde huvudsakligen på ökad lagerbindning till följd av hög efterfrågan och störningar i den globala försörjningskedjan vilket medförde behov av större säkerhetslager. Lifco har under kvartalet konsoliderat sex förvärv. Inom Dental har verksamheten utökats med tyska medicinteknikbolaget Kohler Medizintechnik, tyska dentallabbet Welte Dentallabor och svenska produktbolaget Doxa Dental. Inom Demolition & Tools har förvärv skett av brittiska Broughton Plant Hire and Sales som är en nischad uthyrare av anläggningsutrustning för byggbranschen. Inom Systems Solutions, divisionen Transportprodukter, har de båda brittiska bolagen Alwayse Engineering och Didsbury Engineering förvärvats. Alwayse Engineering är en global leverantör av kulrullar och Didsbury Engineering är en global leverantör av utrustning för markservice och underhåll av flygplan. Förvärven kommer tillsammans att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året. Som en konsekvens av avyttringen 2022 av ett större bolag inom divisionen Skog och för att öka transparensen kring Systems Solutions rapporteras från och med första kvartalet 2023 en delvis ny divisionsindelning. Förändringen innebär att divisionen Service och Distribution delats upp i divisionerna Transportprodukter och Specialprodukter. De kvarvarande verksamheterna inom division Skog rapporteras i division Specialprodukter. Divisionen Byggmaterial har bytt namn till Infrastrukturprodukter för att bättre tydliggöra bolagens inriktning.  Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,2 gånger EBITDA den 31 mars 2023, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.   
 Per Waldemarson VD och koncernchef

===== SIDA 3 =====

3  
 KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – MARS  Omsättningen ökade med 18,7% till 5 959 (5 022) MSEK. Förvärv bidrog med 9,5%, den organiska tillväxten uppgick till 7,6% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 4,5%. Avyttringen i maj 2022 av det estniska bolaget Hekotek som huvudsakligen säljer sågverkutrustning till Ryssland påverkade omsättningen negativt med 2,9%. Under kvartalet konsoliderades de brittiska bolagen Alwayse Engineering, Broughton Plant Hire and Sales och Didsbury Engineering samt svenska Doxa Dental och tyska Kohler Medizintechnik. Dessutom konsoliderades tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. EBITA ökade med 30,9% till 1 330 (1 016) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 2,1 procentenheter till 22,3% (20,2%). Organisk tillväxt, förvärv och positiva valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 4,1%. Under perioden genererades 44% (42%) av EBITA i EUR, 23% (25%) i SEK, 10% (11%) i NOK, 8% (9%) i GBP, 6% (6%) i DKK, 4% (4%) i USD och 5% (3%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -65 (-17) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 26,1% till 1 057 (838) MSEK och periodens resultat ökade med 26,3% till 793 (628) MSEK.  Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 279 MSEK under kvartalet till 3 723 MSEK den 31 mars 2023 jämfört med 3 444 MSEK den 31 december 2022. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade under kvartalet till 134% från 135% vid årsskiftet.  Koncernens nettoskuld ökade med 893 MSEK från den 31 december 2022 till 9 469 MSEK den 31 mars 2023 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv uppgick till 2 013 (1 903) MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 757 MSEK från årsskiftet och uppgick den 31 mars 2023 till 6 347 (4 938) MSEK.  Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7) den 31 mars 2023 och nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,7 (1,8) gånger. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,2 (1,1) gånger. Vid utgången av perioden var 38% (58%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 731 (322) MSEK. Det låga kassaflödet föregående år berodde huvudsakligen på ökad lagerbindning till följd av hög efterfrågan och störningar i den globala försörjningskedjan vilket medförde behov av större säkerhetslager. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 379 (-574) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

===== SIDA 4 =====

4  
 AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING  Dental  KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Nettoomsättning 1 525 1 306 16,8% 5 514 4,1% 5 295 EBITA 328 255 28,6% 1 090 7,2% 1 017 EBITA-marginal  21,5% 19,5% 2,0 19,8% 0,6 19,2%  Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Under senare år har Dental via förvärv och organisk tillväxt ökat resultatet inom tillverkning, tandteknik och mjukvara snabbare än inom distribution vilket bidragit positivt till marginalutvecklingen inom affärsområdet. Dentals omsättning ökade med 16,8% till 1 525 (1 306) MSEK under första kvartalet, huvudsakligen till följd av organisk tillväxt och förvärv.  EBITA ökade med 28,6% till 328 (255) MSEK under perioden och EBITA-marginalen ökade med 2,0 procentenheter till 21,5% (19,5%). Lönsamheten var föregående år negativt påverkad av störningar i produktionen av dentalproteser i Kina till följd av pandemin. Från och med januari 2023 konsolideras svenska Doxa Dental som utvecklar, tillverkar och kommersialiserar biokeramiska dentalprodukter. Bolaget omsatte 2021 cirka 12 MSEK. Från och med januari 2023 konsolideras tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. Bolaget omsatte 2021 cirka 1,3 MEUR och har tolv anställda. Från och med mars 2023 konsolideras tyska Kohler Medizintechnik som tillverkar dentalinstrument. Bolaget omsatte 2022 cirka 7 MEUR och har 36 anställda.  Demolition & Tools  KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Nettoomsättning 1 810 1 338 35,3% 6 757 7,5% 6 285 EBITA 446 319 39,8% 1 734 7,9% 1 607 EBITA-marginal  24,6% 23,8% 0,8 25,7% 0,1 25,6%  Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de

===== SIDA 5 =====

5  
ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.  Omsättningen ökade under kvartalet med 35,3% till 1 810 (1 338) MSEK, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt. Marknadsläget var generellt sett starkt under kvartalet. Omsättningen påverkades också positivt av priskompensation för kostnadsökningar i verksamheten.    EBITA steg med 39,8% till 446 (319) MSEK, positivt påverkad av framför allt organisk tillväxt och förvärv. EBITA-marginalen ökade med 0,8 procentenheter till 24,6% (23,8%).  Från och med mars 2023 konsolideras brittiska Broughton Plant Hire and Sales som är en nischad uthyrare av anläggningsutrustning för byggbranschen. Bolaget omsatte 2022 cirka 22 MGBP och har 100 anställda.   Systems Solutions  KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Nettoomsättning 2 624 2 378 10,3% 10 218 2,5% 9 972 EBITA 594 480 23,8% 2 298 5,2% 2 184 EBITA-marginal  22,6% 20,2% 2,4 22,5% 0,6 21,9%  Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter. Divisionsindelningen har förändrats från och med första kvartalet 2023. Mer information om divisionerna återfinns på sidorna 11–12. Systems Solutions ökade omsättningen med 10,3% till 2 624 (2 378) MSEK under kvartalet, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt inom divisionerna Kontraktstillverkning och Miljöteknik. Omsättningen påverkades också positivt av priskompensation för kostnadsökningar. EBITA ökade under perioden med 23,8% till 594 (480) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 2,4 procentenheter till 22,6% (20,2%), huvudsakligen till följd av organisk tillväxt och förvärv. Kontraktstillverkning hade en god omsättningsutveckling i kvartalet med förbättrad lönsamhet.  Miljöteknik hade en god omsättnings- och lönsamhetsutveckling i kvartalet.  Infrastrukturprodukter hade en god omsättningsutveckling i kvartalet till följd av förvärv men lönsamheten försvagades.  Specialprodukter minskade omsättningen i kvartalet till följd av avyttringen av det estniska bolaget Hekotek i maj 2022 och lönsamheten förbättrades starkt. Transportprodukter växte något i kvartalet med god lönsamhetsutveckling.  Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med mars 2023 brittiska Alwayse Engineering som är en global leverantör av kulrullar, så kallade ball transfer units. Bolaget omsatte

===== SIDA 6 =====

6  
 
2022 cirka 5,6 MGBP och har 41 anställda. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras också från och med mars 2023 brittiska Didsbury Engineering som är en global leverantör av utrustning för markservice och underhåll av flygplan. Bolaget omsatte 2022 cirka 6,5 MGBP och har 33 anställda.  FÖRVÄRV  Lifco har under perioden konsoliderat följande förvärv:  Konsolideras  fr o m månad  Förvärv  Tillhör affärsområde Omsättning 2022  Anställda Januari Doxa Dental Dental 12 MSEK1 - Januari Welte Dentallabor Dental 1,3 MEUR1 12 Mars Alwayse Engineering Systems Solutions 5,6 MGBP 41 Mars  Broughton Plant Hire and Sales Demolition & Tools 22 MGBP 100 Mars  Didsbury Engineering Systems Solutions 6,5 MGBP 33 Mars Kohler Medizintechnik Dental 7 MEUR 36 1 Avser bedömd årsomsättning 2021.  Ytterligare information om förvärven finns på sidan 15. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.  
ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var 6 583 (6 258) under första kvartalet. Vid periodens utgång var antalet anställda 6 694 (6 311). Genom förvärv tillkom 222 anställda.  Händelser efter rapportperiodens utgång Konsolidering av brittiska The Real Spirit of Coffee beräknas ske under andra kvartalet 2023 i affärsområdet Systems Solutions, division Specialprodukter. The Real Spirit of Coffee levererar exklusiva kaffemaskiner och förbrukningsvaror, främst för den brittiska marknaden. Bolaget omsatte 2022 cirka 24 MGBP och har 66 medarbetare. Förvärvet, som omfattar samtliga aktier, annonserades den 13 februari 2023. Konsolidering av tyska Datamed beräknas ske under andra kvartalet 2023 i affärsområdet Dental. Datamed utvecklar, säljer och underhåller ett mjukvaruprogram som används av tyska tandläkarkliniker. Bolaget omsatte 2022 cirka 2 MEUR och har tio anställda. Förvärvet, som omfattar samtliga aktier, annonserades den 23 mars 2023.  Konsolidering av norska Aura Electric sker i april 2023 i affärsområdet Systems Solutions, division Infrastrukturprodukter. Aura Electric tillverkar elektrisk utrustning inom långspänningsområdet. Bolaget omsatte 2022 cirka 38 MNOK och har tio anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 24 mars 2023.

===== SIDA 7 =====

7  
 
Den 6 april 2023 annonserades förvärvet av majoriteten av aktierna i italienska Geax som är en nischad tillverkare av kompakta pålningsriggar. Geax omsatte 2022 cirka 15 MEUR och har 26 anställda. Konsolidering beräknas ske under andra kvartalet 2023 i affärsområdet Demolition & Tools. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer  De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.  Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2022. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2022 och ska läsas tillsammans med dessa.  Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

===== SIDA 8 =====

8  
 
STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att tremånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 28 april 2023  Carl Bennet Styrelseordförande  Ulrika Dellby Styrelseledamot  Annika Espander Styrelseledamot  Dan Frohm Styrelseledamot Erik Gabrielson Styrelseledamot  Ulf Grunander Styrelseledamot  Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant   
Johan Stern Vice ordförande  Caroline af Ugglas Styrelseledamot 
Axel Wachtmeister Styrelseledamot   
Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot  
Peter Wiberg Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant  KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Rapport för andra kvartalet publiceras den 14 juli. Rapport för tredje kvartalet publiceras den 20 oktober. Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras den 2 februari 2024. Års- och hållbarhetsredovisning för 2023 publiceras i mars 2024.  YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.  WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO, äger rum fredag 28 april kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor.  Länk till presentationen: https://ir.financialhearings.com/lifco-q1-2023  Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen.  Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005427

===== SIDA 9 =====

9  
LIFCO I KORTHET Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 211 rörelsedrivande bolag i 30 länder. År 2022 omsatte Lifco 21,6 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 4,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 21,6%. Läs mer på www.lifco.se.  Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 april 2023 kl 07.30.

===== SIDA 10 =====

10  
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG   KVARTAL 1 HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2022 Nettoomsättning 5 959 5 022 18,7% 21 552 Kostnad för sålda varor -3 350 -2 983 12,3% -12 544 Bruttoresultat 2 609 2 039 28,0% 9 008 Försäljningskostnader -664 -520 27,7% -2 256 Administrationskostnader -782 -619 26,3% -2 651 Utvecklingskostnader -46 -39 17,9% -163 Övriga intäkter och kostnader  5 -6 -183% 15 Rörelseresultat 1 122 855 31,2% 3 953 Finansnetto -65 -17 282% -111 Resultat före skatt 1 057 838 26,1% 3 842 Skatt -264 -210 25,7% -1 014 Periodens resultat 793 628 26,3% 2 828           Resultat hänförligt till:     Moderbolagets aktieägare 782 619 26,3% 2 784 Innehav utan bestämmande inflytande 11 9 22,2% 44 Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 1,72 1,36 26,5% 6,13 EBITA 1 330 1 016 30,9% 4 662 Avskrivningar materiella tillgångar 129 104 24,0% 454 Avskrivningar immateriella tillgångar 5 5 - 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 191 157 21,7% 673  KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET  KVARTAL 1 HELÅR 2022 MSEK 2023 2022 förändr. Periodens resultat 793 628 26,3% 2 828 Övrigt totalresultat     Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:     Säkring av nettoinvestering 32 -35 -191% -79 Omräkningsdifferenser 41 176 -76,7% 856 Skatt relaterade till övrigt totalresultat -7 7 -200% 16 Summa totalresultat för perioden 859 776 10,7% 3 621      Totalresultat hänförligt till:     Moderbolagets aktieägare 850 764 11,3% 3 569 Innehav utan bestämmande inflytande 9 12 -25,0% 52  859 776 10,7% 3 621

===== SIDA 11 =====

11  
SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Till och med 31 december 2022 var dessa divisioner Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution samt Skog. Division Skog har blivit väsentligt mindre än övriga divisioner efter avyttringen i maj 2022 av det estniska bolaget Hekotek som huvudsakligen säljer sågverksutrustning till Ryssland. Som en konsekvens av att division Skog blivit mindre och för att öka transparensen kring Systems Solutions rapporteras från och med första kvartalet 2023 en delvis ny divisionsindelning. Förändringen innebär att divisionen Service och Distribution delats upp i divisionerna Transportprodukter och Specialprodukter. Verksamheterna inom division Skog har flyttats till division Specialprodukter. Divisionen Byggmaterial har bytt namn till Infrastrukturprodukter för att tydliggöra bolagens inriktning.  NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten.   KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Dental 1 525 1 306 16,8% 5 514 4,1% 5 295 Demolition & Tools 1 810 1 338 35,3% 6 757 7,5% 6 285 Systems Solutions 2 624 2 378 10,3% 10 218 2,5% 9 972 Koncernen 5 959 5 022 18,7% 22 489 4,3% 21 552  Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:   KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Dentalprodukter 1 525 1 306 16,8% 5 514 4,1% 5 295 Verktyg och maskiner 1 810 1 338 35,3% 6 757 7,5% 6 285 Infrastrukturprodukter 479 368 30,2% 1 715 6,9% 1 604 Kontraktstillverkning 554 428 29,4% 2 160 6,2% 2 034 Miljöteknik 748 641 16,7% 3 010 3,7% 2 903 Transportprodukter 609 592 2,9% 2 890 0,6% 2 336 Specialprodukter 234 349 -33,0% 443 -20,6% 1 095 Koncernen 5 959 5 022 18,7% 22 489 4,3% 21 552

===== SIDA 12 =====

12  
Nettoomsättningen för affärsområdet Systems Solutions fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande kvartal 2-4 2022 och totalt 2022:   2022 MSEK Kv 2 Kv 3 Kv 4 HELÅR Kontraktstillverkning 525 466 614 2 034 Miljöteknik 714 684 865 2 903 Infrastrukturprodukter 389 364 483 1 604 Specialprodukter 288 211 246 1 095 Transportprodukter 598 553 594 2 336 Totalt Systems Solutions 2 514 2 278 2 802 9 972  EBITA  Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:  KVARTAL 1 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr.  förändr. 2022 Dental 328 255 28,7% 1 090 7,2% 1 017 Demolition & Tools 446 319 39,8% 1 734 7,9% 1 607 Systems Solutions 594 480 23,8% 2 298 5,2% 2 184 Gem. koncernfunktioner -38 -38 - -146 - -146 EBITA före förvärvs- kostnader  1 330 1 016 30,9% 4 976 6,7% 4 662 Förvärvskostnader -17 -4 325% -49 36,1% -36 EBITA 1 313 1 012 29,7% 4 927 6,5% 4 626 Avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar som uppkommit i samband med förvärv -191 -157 21,7% -707 5,1% -673 Finansiella poster - netto -65 -17 282% -159 43,2% -111 Resultat före skatt 1 057 838 26,1% 4 061 5,7% 3 842

===== SIDA 13 =====

13  
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG  MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR    Immateriella anläggningstillgångar 19 553 16 234 18 286 Materiella anläggningstillgångar 2 547 2 091 2 364 Finansiella anläggningstillgångar 364 340 365 Lager 3 965 3 362 3 682 Kundfordringar 3 209 2 664 2 853 Kortfristiga fordringar 729 547 518 Likvida medel 1 754 1 474 1 703 SUMMA TILLGÅNGAR 32 121 26 712 29 771     EGET KAPITAL OCH SKULDER    Eget kapital  14 180 11 470 13 339 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar 2 564 2 700 1 725 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 4 269 3 458 4 053 Kortfristiga räntebärande skulder 6 647  4 581 6 608 Leverantörsskulder 1 773 1 596 1 449 Övriga kortfristiga skulder 2 688 2 907 2 597 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 32 121 26 712 29 771   KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare    MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Ingående eget kapital 13 238 10 645 10 645 Periodens totalresultat 850 764 3 569 Värdeförändring ägartransaktioner -18 -57 -295 Utdelning - - -681 Utgående eget kapital 14 070 11 352 13 238     Eget kapital, hänförligt till:    Moderbolagets aktieägare 14 070 11 352 13 238 Innehav utan bestämmande inflytande 110 118 101  14 180 11 470 13 339

===== SIDA 14 =====

14  
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG  KVARTAL 1 HELÅR MSEK 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten    Rörelseresultat 1 122 855 3 953 Avskrivningar nyttjanderätter 62 47 211 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 258 219 940 Räntor och finansiella poster, netto -65 -17 -111 Betald skatt -296 -242 -911 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 1 081 862 4 082 Förändring i rörelsekapital    Lager -238 -480 -737 Kortfristiga fordringar -374 -384 -429 Kortfristiga skulder 262 324 153 Kassaflöde från den löpande verksamheten 731 322 3 069     Företagsförvärv och avyttringar, netto -1 273 -505 -2 399 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar -80 -61 -249 Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar -26 -8 -69 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 379 -574 -2 717     Upplåning/amortering, netto 708 186 540 Utbetald utdelning - - -681 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - -9 -167 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 708 177 -308     Periodens kassaflöde 60 -75 44 Likvida medel vid periodens början 1 703 1 509 1 509 Omräkningsdifferenser -9 40 150 Likvida medel vid periodens slut 1 754 1 474 1 703

===== SIDA 15 =====

15  
FÖRVÄRV UNDER 2023 Under årets första tre månader har sex nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de brittiska bolagen Alwayse Engineering, Broughton Plant Hire and Sales och Didsbury Engineering samt svenska Doxa Dental och tyska Kohler Medizintechnik. Dessutom konsoliderades tillgångarna i tyska Welte Dentallabor.  Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första tre månader.  Kostnader relaterade till förvärv på 17 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för årets första tre månader. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 45 MSEK och EBITA med 14 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2023 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 97 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 34 MSEK.  Förvärvade nettotillgångar     Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 3 730 733 Materiella tillgångar 85 - 85 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 157 -11 146 Leverantörsskulder och övriga skulder -39 -192 -231 Likvida medel 73 - 73 Summa nettotillgångar 279 527 806 Goodwill - 586 586 Totala nettotillgångar 279 1 113 1 392     Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling    1 392 Ej utbetalda köpeskillingar  -46 Likvida medel i de förvärvade bolagen                                       -73 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - Summa kassaflödeseffekt                                                   1 273

===== SIDA 16 =====

16  
FINANSIELLA INSTRUMENT MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde    Kundfordringar 3 209 2 664 2 853 Andra långfristiga finansiella fordringar 17 12 15 Likvida medel 1 754 1 474 1 703 Summa 4 980 4 150 4 571 Skulder värderade till verkligt värde     Övriga skulder1 2 013 1 903 1 946 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde    Räntebärande lån 9 121 7 224 8 263 Leverantörsskulder 1 773 1 596 1 449 Summa 12 907 10 723 11 658  1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande.   Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.   NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 2023 31 MARS 2022 31 DEC 2022 31 MARS Nettoomsättning, MSEK 22 489 21 552 18 633 Omsättningsförändring, % 4,3 23,3 6,6 EBITA, MSEK 4 976 4 662 3 910 EBITA-marginal, % 22,1 21,6 21,0 EBITDA, MSEK 5 479 5 140 4 336 EBITDA-marginal, % 24,4 23,8 23,3 Sysselsatt kapital, MSEK 21 778 20 668 17 387 Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK 3 724 3 444 2 448 Avkastning sysselsatt kapital, % 22,8 22,6 22,5 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % 134 135 160 Avkastning eget kapital, % 23,1 23,1 24,6 Nettoskuld, MSEK 9 469 8 576 7 710 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,7 1,7 1,8 Räntebärande nettoskuld, MSEK 6 347 5 590 4 938 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,2 1,1 1,1 Soliditet, % 44,1 44,8 42,9 Antal aktier, tusental 454 216 454 216 454 216 Medelantal anställda  6 583 6 495 6 258

===== SIDA 17 =====

17  
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG  KVARTAL 1 HELÅR MSEK 2023 2022 2022 Administrationskostnader -33 -35 -120 Övriga rörelseintäkter1  0 0 63 Rörelseresultat -33 -35 -57 Finansnetto 48 -5 501 Resultat efter finansiella poster 15 -40 444 Bokslutsdispositioner - - -8 Skatt -3 8 8 Periodens resultat  12 -32 444  1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.  MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR    Finansiella anläggningstillgångar 7 792 6 404 6 892 Kortfristiga fordringar 9 029 8 128 8 618 Likvida medel 578 634 587 SUMMA TILLGÅNGAR 17 399  15 166 16 097     EGET KAPITAL OCH SKULDER    Eget kapital  3 661 3 854 3 649 Obeskattade reserver 114 122 114 Avsättningar 0 0 - Långfristiga räntebärande skulder 1 500 1 820 750 Kortfristiga räntebärande skulder 6 361 4 354 6 302 Kortfristiga räntefria skulder 5 763 5 016 5 282 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 399 15 166 16 097

===== SIDA 18 =====

18  
DEFINITIONER OCH SYFTE  Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital.  Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital.  Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar  
EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar.  EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader.  EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning.  EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader.  EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning.  Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital.  Nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel.

===== SIDA 19 =====

19  
  Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.   Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.   Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom-slutningen).   Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.    Sysselsatt kapital exklusive  goodwill och övriga immateriella tillgångar             
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.

===== SIDA 20 =====

20  
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 18-19. EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS 
MSEK TRE MÅN 2023 TRE MÅN 2022 HELÅR 2022  1 122   Rörelseresultat 855 3 953 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv  191  157  673 EBITA 1 313 1 012 4 626 Förvärvskostnader  17 4 36 EBITA före förvärvskostnader 1 330 1 016 4 662  EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS 
MSEK TRE MÅN 2023 TRE MÅN 2022 HELÅR 2022  1 122   Rörelseresultat 855 3 953 Avskrivningar materiella tillgångar 129 104 454 Avskrivningar immateriella tillgångar 5 5 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv  191  157  673 EBITDA 1 447 1 121 5 104 Förvärvskostnader  17 4 36 EBITDA före förvärvskostnader  1 464 1 125 5 140  Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar  1 711  2 014  920 Kortfristiga räntebärande skulder 6 390 4 398 6 373 Likvida medel -1 754 - 1 474 -1 703 Räntebärande nettoskuld 6 347 4 938 5 590 Sälj-/köpoptioner, tilläggsköpeskillingar 2 013 1 903 1 946 Leasingskuld 1 109 869 1 040 Nettoskuld 9 469 7 710 8 576

===== SIDA 21 =====

21  
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Totala tillgångar 32 121 29 771 29 243 27 296 Likvida medel -1 754 -1 703 -1 368 -1 255 Räntebärande pensionsavsättningar -90 -70 -65 -61 Icke räntebärande skulder -6 717 -6 153 -6 151 -5 934 Sysselsatt kapital 23 560 21 845 21 659 20 046 Goodwill och övriga immat tillgångar -19 553 -18 286 -17 753 -16 624 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 007 3 559 3 906 3 422  Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS  MSEK  Genomsnitt Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022 Sysselsatt kapital 21 778 23 560 21 845 21 659 20 046 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 3 724 4 007 3 559 3 906 3 422  Summa     EBITA 4 976 1 330 1 322 1 103 1 221  Avkastning sysselsatt kapital 22,8%      Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar 134%