FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q3 2023

===== SIDA 1 =====

20 oktober 2023

Lifco AB (publ)
Verkmästaregatan 1, SE-745 85 Enköping
Org nr 556465-3185│www.lifco.se
DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Rapportperioden januari – september • Nettoomsättningen ökade med 15,9% till 18 015 (15 550) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 1,9%. • EBITA ökade med 24,9% till 4 172 (3 340) MSEK. • EBITA-marginalen ökade 1,7 procentenheter till 23,2% (21,5%). • Resultat före skatt ökade med 17,9% till 3 255 (2 760) MSEK. • Periodens resultat ökade med 16,8% till 2 417 (2 070) MSEK. • Resultat per aktie ökade med 16,7% till 5,23 (4,48) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 93,1% till 2 957 (1 531) MSEK. • Under perioden har 13 nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om cirka 1 230 MSEK. Rapportperioden juli – september • Nettoomsättningen ökade med 16,5% till 5 850 (5 020) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 0,5%. • EBITA ökade med 22,8% till 1 355 (1 103) MSEK. • EBITA-marginalen ökade 1,2 procentenheter till 23,2% (22,0%). • Resultat före skatt ökade med 14,2% till 1 022 (895) MSEK. • Periodens resultat ökade med 12,4% till 754 (671) MSEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 145% till 1 433 (584) MSEK. Resultatutvecklingen i sammandrag NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022
Nettoomsättning 18 015 15 550 15,9% 5 850 5 020 16,5% 24 017 11,4% 21 552 EBITA 4 172 3 340 24,9% 1 355 1 103 22,8% 5 494 17,8% 4 662 EBITA-marginal 23,2% 21,5% 1,7 23,2% 22,0% 1,2 22,9% 1,3 21,6% Resultat före skatt 3 255 2 760 17,9% 1 022 895 14,2% 4 337 12,9% 3 842 Periodens resultat 2 417 2 070 16,8% 754 671 12,4% 3 175 12,3% 2 828 Resultat per aktie 5,23 4,48 16,7% 1,63 1,46 11,6% 6,88 12,2% 6,13 Avkastning på sysselsatt kapital 22,9% 22,1% 0,8 22,9% 22,1% 0,8 22,9% 0,3 22,6% Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 138% 139% -1 138% 139% -1 138% 3 135%

===== SIDA 2 =====

VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade under årets första nio månader med 15,9% till 18 015 (15 550) MSEK till följd av förvärv, positiva valutakurseffekter och organisk tillväxt. Under tredje kvartalet var den organiska tillväxten negativ om 0,5% på grund av svagare marknadsläge inom Demolition & Tools. Under niomånadersperioden ökade EBITA med 24,9% till 4 172 (3 340) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 1,7 procentenheter till 23,2% (21,5%). Förvärv, organisk tillväxt och positiva valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen. Resultatet per aktie ökade under årets första nio månader med 16,7% till 5,23 (4,48) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 93,1% till 2 957 (1 531) MSEK till följd av lägre kapitalbindning. Lifco har under året konsoliderat 13 förvärv. Inom Dental har verksamheten utökats med svenska produktbolaget Doxa Dental, italienska produktbolaget Emilplastica och tre tyska bolag: medicinteknikbolaget Kohler Medizintechnik, dentallabbet Welte Dentallabor och mjukvarubolaget Datamed. Inom Demolition & Tools har förvärv skett av brittiska Broughton Plant Hire and Sales som är en nischad uthyrare av anläggningsutrustning för byggbranschen och italienska Geax som är en nischad tillverkare av kompakta pålningsriggar. Inom Systems Solutions, divisionen Transportprodukter, har de båda brittiska bolagen Alwayse Engineering och Didsbury Engineering förvärvats. Alwayse Engineering är en global leverantör av kulrullar och Didsbury Engineering är en global leverantör av utrustning för markservice och underhåll av flygplan. Förvärv har också skett av norska Aura Electric som tillverkar elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet och ingår i divisionen Infrastrukturprodukter. Inom divisionen Specialprodukter har förvärv skett av brittiska The Real spirit of Coffee som levererar exklusiva kaffemaskiner och förbrukningsvaror. Vi har också förvärvat danska Amayse och italienska Astro inom divisionen Specialprodukter. Amayse är en ledande global leverantör av 3D-reklam för tv-sända sportevenemang och brandinglösningar för arenor och Astro är en nischtillverkare av professionella, högkvalitativa och återvinningsbara polyetentankar. Förvärven kommer tillsammans att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året. I juli uppdaterade Lifco sitt MTN-program och utökade låneramen från sex till åtta miljarder SEK och emitterade i augusti två icke säkerställda obligationslån om totalt 750 MSEK. Lifco har därmed utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,1 gånger EBITDA den 30 september 2023, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.
Per Waldemarson VD och koncernchef

===== SIDA 3 =====

3
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – SEPTEMBER Omsättningen ökade med 15,9% till 18 015 (15 550) MSEK. Förvärv bidrog med 10,0%, valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 5,2% och den organiska tillväxten uppgick till 1,9%. Avyttringen av det estniska bolaget Hekotek i maj 2022 påverkade omsättningen negativt med 1,3%. Under perioden konsoliderades de fyra brittiska bolagen Alwayse Engineering, Broughton Plant Hire and Sales, Didsbury Engineering, The Real Spirit of Coffee, de båda tyska bolagen Datamed och Kohler Medizintechnik samt de tre italienska bolagen Astro, Emilplastica och Geax. Även norska Aura Electric, svenska Doxa Dental och danska Amayse samt tillgångarna i tyska Welte Dentallabor konsoliderades. EBITA ökade med 24,9% till 4 172 (3 340) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 1,7 procentenheter till 23,2% (21,5%). Förvärv, organisk tillväxt och positiva valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 5,0%. Under perioden genererades 44% (42%) av EBITA i EUR, 20% (23%) i SEK, 11% (8%) i GBP, 10% (12%) i NOK, 5% (6%) i DKK, 4% (5%) i USD och 5% (4%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -259 (-63) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 17,9% till 3 255 (2 760) MSEK och periodens resultat ökade med 16,8% till 2 417 (2 070) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 549 MSEK under perioden till 3 993 MSEK den 30 september 2023 jämfört med 3 444 MSEK den 31 december 2022. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade under perioden till 138% från 135% vid årsskiftet. Koncernens nettoskuld ökade med 1 430 MSEK från den 31 december 2022 till 10 006 MSEK den 30 september 2023 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade från årsskiftet med 312 MSEK till 2 258 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 1 046 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 september 2023 till 6 636 MSEK. Den 27 juli 2023 uppdaterade Lifco sitt MTN-program och utökade låneramen från sex till åtta miljarder kronor. MTN-programmet ger Lifco möjlighet att emittera obligationer på den svenska marknaden. Den 28 augusti 2023 emitterade Lifco två icke säkerställda obligationslån om totalt 750 MSEK och har därmed utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Utöver de utestående obligationslånen har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 den 30 september 2023, en ökning från 0,6 den 31 december 2022. Nettoskulden i förhållande till EBITDA minskade till 1,6 gånger från 1,7 gånger den 31 december 2022. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,1 gånger och var oförändrad sedan årsskiftet. Vid utgången av perioden var 38% (57%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 93,1% till 2 957 (1 531) MSEK under perioden. Det låga kassaflödet föregående år berodde huvudsakligen på ökad lagerbindning till följd av hög efterfrågan och störningar i den globala försörjningskedjan vilket medförde behov av större säkerhetslager. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -2 500 (-2 072) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

===== SIDA 4 =====

KONCERNENS UTVECKLING TREDJE KVARTALET Under tredje kvartalet ökade omsättningen med 16,5% till 5 850 (5 020) MSEK. Förvärv bidrog med 10,8% och valutakursförändringar påverkade positivt med 6,2%. Den organiska tillväxten uppgick till -0,5%. EBITA ökade med 22,8% till 1 355 (1 103) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 1,2 procentenheter till 23,2% (22,0%). Förvärv, positiva valutakurseffekter och organisk tillväxt bidrog till EBITA-ökningen. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 6,1%. Under tredje kvartalet genererades 43% (45%) av EBITA i EUR, 18% (19%) i SEK, 14% (8%) i GBP, 10% (11%) i NOK, 4% (6%) i USD, 7% (4%) i DKK och 4% (7%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -108 (-24) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 14,2% och uppgick till 1 022 (895) MSEK. Periodens resultat ökade med 12,4% till 754 (671) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 41 MSEK till 3 993 MSEK den 30 september 2023 jämfört med 3 952 MSEK den 30 juni 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade från 133% den 30 juni 2023 till 138% den 30 september 2023. Koncernens nettoskuld minskade från den 30 juni 2023 med 954 MSEK till 10 006 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 145% till 1 433 (584) MSEK till följd av minskat rörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -358 (-1 000) MSEK vilket hänför sig till förvärv.

===== SIDA 5 =====

5
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Nettoomsättning 4 438 3 862 14,9% 1 409 1 213 16,2% 5 871 10,9% 5 295 EBITA 923 746 23,7% 293 225 30,2% 1 194 17,4% 1 017 EBITA-marginal 20,8% 19,3% 1,5 20,8% 18,5% 2,3 20,3% 1,1 19,2% Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Dentals omsättning ökade med 14,9% till 4 438 (3 862) MSEK under årets första nio månader till följd av positiva valutakurseffekter, organisk tillväxt och förvärv. EBITA ökade med 23,7% till 923 (746) MSEK under niomånadersperioden och EBITA-marginalen ökade med 1,5 procentenheter till 20,8% (19,3%). Under 2022 var lönsamheten under årets första nio månader negativt påverkad av störningar i produktionen av dentalproteser i Kina till följd av pandemin. Från och med januari 2023 konsolideras svenska Doxa Dental som utvecklar, tillverkar och kommersialiserar biokeramiska dentalprodukter. Bolaget omsatte 2021 cirka 12 MSEK. Från och med januari 2023 konsolideras tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. Bolaget omsatte 2021 cirka 1,3 MEUR och har tolv anställda. Från och med mars 2023 konsolideras tyska Kohler Medizintechnik som tillverkar dentalinstrument. Bolaget omsatte 2022 cirka 7 MEUR och har 36 anställda. Från och med april 2023 konsolideras tyska Datamed som utvecklar, säljer och underhåller ett mjukvaruprogram som används av tyska tandläkarkliniker. Bolaget omsatte 2022 cirka 2 MEUR och har tio anställda. Från och med augusti 2023 konsolideras italienska Emilplastica som är en underleverantör inom formgjutning av plastprodukter till dental- och elektronikindustrierna. Bolaget omsatte 2022 cirka 1,7 MEUR varav cirka 0,6 MEUR genererades av Lifcobolaget Rhein83. Emilplastica har nio anställda.

===== SIDA 6 =====

6
Demolition & Tools NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Nettoomsättning 5 368 4 518 18,8% 1 669 1 529 9,2% 7 135 13,5% 6 285 EBITA 1 419 1 162 22,1% 440 393 12,0% 1 864 16,0% 1 607 EBITA-marginal 26,4% 25,7% 0,7 26,4% 25,7% 0,7 26,1% 0,5 25,6% Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen. Omsättningen ökade under årets första nio månader med 18,8% till 5 368 (4 518) MSEK till följd av förvärv och positiva valutakurseffekter. Under tredje kvartalet var den organiska tillväxten negativ på grund av lägre volymer till följd av ett svagare marknadsläge. EBITA ökade med 22,1% till 1 419 (1 162) MSEK under niomånadersperioden, positivt påverkad av förvärv och positiva valutakurseffekter. EBITA-marginalen ökade med 0,7 procentenheter till 26,4% (25,7%), positivt påverkad av produktmixen och förvärv under niomånadersperioden. Från och med mars 2023 konsolideras brittiska Broughton Plant Hire and Sales som är en nischad uthyrare av anläggningsutrustning för byggbranschen. Bolaget omsatte 2022 cirka 22 MGBP och har 100 anställda. Från och med april 2023 konsolideras italienska Geax som är en nischad tillverkare av kompakta pålningsriggar. Bolaget omsatte 2022 cirka 15 MEUR och har 26 anställda. Systems Solutions NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Nettoomsättning 8 209 7 170 14,5% 2 772 2 278 21,7% 11 011 10,4% 9 972 EBITA 1 944 1 543 26,0% 659 520 26,7% 2 585 18,4% 2 184 EBITA-marginal 23,7% 21,5% 2,2 23,8% 22,8% 1,0 23,5% 1,6 21,9% Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter. Divisionsindelningen har förändrats från och med första kvartalet 2023. Mer information om divisionerna återfinns på sidorna 14–15. Systems Solutions ökade omsättningen med 14,5% till 8 209 (7 170) MSEK under årets första nio månader, huvudsakligen till följd av förvärv, positiva valutakurseffekter och organisk tillväxt.

===== SIDA 7 =====

7
EBITA ökade under niomånadersperioden med 26,0% till 1 944 (1 543) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 2,2 procentenheter till 23,7% (21,5%). Förvärv, organisk tillväxt och positiva valutakurseffekter bidrog till marginalförbättringen. Kontraktstillverkning hade en god omsättningsutveckling och ökad lönsamhet under niomånadersperioden huvudsakligen till följd av organisk tillväxt. Miljöteknik hade en god omsättningsutveckling under årets första nio månader med förbättrad lönsamhet. Infrastrukturprodukter hade en god omsättningsutveckling till följd av förvärv men lönsamheten minskade under niomånadersperioden. Specialprodukter ökade omsättningen under årets första nio månader, huvudsakligen till följd av förvärv. Lönsamheten förbättrades under perioden. Transportprodukter växte något under niomånadersperioden till följd av organisk tillväxt och förvärv. Lönsamheten förbättrades under perioden. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med mars 2023 brittiska Alwayse Engineering som är en global leverantör av kulrullar, så kallade ball transfer units. Bolaget omsatte 2022 cirka 5,6 MGBP och har 41 anställda. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras också från och med mars 2023 brittiska Didsbury Engineering som är en global leverantör av utrustning för markservice och underhåll av flygplan. Bolaget omsatte 2022 cirka 6,5 MGBP och har 33 anställda. Inom divisionen Infrastrukturprodukter konsolideras från och med april 2023 norska Aura Electric som tillverkar elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Bolaget omsatte 2022 cirka 38 MNOK och har tio anställda. Inom divisionen Specialprodukter konsolideras från och med maj 2023 brittiska The Real Spirit of Coffee som levererar exklusiva kaffemaskiner och förbrukningsvaror. Bolaget omsatte 2022 cirka 24 MGBP och har 66 medarbetare. Inom Specialprodukter konsolideras från och med juli 2023 danska Amayse som är en ledande global leverantör av 3D-reklam för tv-sända sportevenemang och brandinglösningar för arenor. Bolaget omsatte 2022 cirka 51 MDKK och har 21 anställda. Inom Specialprodukter konsolideras också från och med september 2023 italienska Astro som är en nischtillverkare av professionella, högkvalitativa och återvinningsbara polyetentankar. Bolaget omsatte 2022 cirka 9,1 MEUR och har 47 anställda.

===== SIDA 8 =====

FÖRVÄRV Lifco har under årets första nio månader konsoliderat följande förvärv: Konsolideras fr o m månad Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Anställda Januari Doxa Dental Dental 12 MSEK1 - Januari Welte Dentallabor Dental 1,3 MEUR1 12 Mars Alwayse Engineering Systems Solutions 5,6 MGBP 41 Mars Broughton Plant Hire and Sales Demolition & Tools 22 MGBP 100 Mars Didsbury Engineering Systems Solutions 6,5 MGBP 33 Mars Kohler Medizintechnik Dental 7 MEUR 36 April Aura Electric Systems Solutions 38 MNOK 10 April Datamed Dental 2 MEUR 10 April Geax Demolition & Tools 15 MEUR 26 Maj The Real Spirit of Coffee Systems Solutions 24 MGBP 66 Juli Amayse Systems Solutions 51 MDKK 21 Augusti Emilplastica Dental 1,7 MEUR2 9 September Astro Systems Solutions 9,1 MEUR 47 1 Avser bedömd årsomsättning 2021. 2 Cirka 0,6 MSEK genererades av Lifcobolaget Rhein83. Ytterligare information om förvärven finns på sidan 18. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var 6 683 (6 347) under niomånadersperioden. Vid periodens utgång var antalet anställda 6 806 (6 415). Genom förvärv har cirka 410 anställda tillkommit under niomånadersperioden. Händelser efter rapportperiodens utgång Konsolidering av tyska Kefla beräknas ske under fjärde kvartalet 2023 i affärsområdet Systems Solutions, division Specialprodukter. Kefla utvecklar och distribuerar specialiserade premiumglasflaskor som säljs till olika industrier som mat och dryck, läkemedel och kosmetika. Kefla omsatte räkenskapsåret 2022/23 cirka 33 MEUR och har 38 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 28 september 2023. Konsolidering av brittiska Ortho-Care beräknas ske under fjärde kvartalet 2023 i affärsområdet Dental. Ortho-Care är en leverantör av ortodontiska produkter till tandläkare i Storbritannien. Ortho-Care omsatte 2022 cirka 10 MGBP och har 40 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 9 oktober 2023.

===== SIDA 9 =====

9
Konsolidering av tyska HGT beräknas ske under fjärde kvartalet 2023 i affärsområdet Demolition & Tools. HGT är en nischtillverkare av tillbehör till materialhanteringsmaskiner. HGT omsatte räkenskapsåret 2022 cirka 19 MEUR och har 35 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 12 oktober 2023. Konsolidering av nederländska Sailmakers Group beräknas ske under fjärde kvartalet i affärsområdet Systems Solutions, division Transportprodukter. Sailmakers Group tillverkar presenningar, främst för transportsektorn. Sailmakers Group omsatte 2022 cirka 7,2 MEUR och har 53 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 12 oktober 2023. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2022. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2022 och ska läsas tillsammans med dessa.

===== SIDA 10 =====

STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att niomånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 20 oktober 2023 Carl Bennet Styrelseordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Dan Frohm Vice ordförande Erik Gabrielson Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Annika Espander Styrelseledamot Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant
Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant
Caroline af Ugglas Styrelseledamot Axel Wachtmeister Styrelseledamot
Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot
REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT Lifco AB (publ) reg.no 556465-3185 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Lifco AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade

===== SIDA 11 =====

11
slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 20 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Cecilia Andrén Dorselius Vicky Johansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras den 2 februari 2024. Års- och hållbarhetsredovisning för 2023 publiceras vecka 12. Rapport för första kvartalet 2024 publiceras 24 april. Rapport för andra kvartalet 2024 publiceras 12 juli. Rapport för tredje kvartalet 2024 publiceras 22 oktober. ÅRSSTÄMMA 2024 Årsstämma i Lifco AB (publ) äger rum onsdag 24 april 2024, kl 11.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Lifcos styrelseordförande på e-post: ir@lifco.se eller på adress Lifco AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast onsdag 6 mars 2024. VALBEREDNINGEN Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av Carl Bennet, Carl Bennet AB, Jannis Kitsakis, Fjärde AP-fonden, Javiera Ragnartz, SEB Fonder & Liv och Jörgen Wärmlöv, Spiltan Fonder. Carl Bennet är ordförande i valberedningen. Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2024 kan göra det genom att skicka e-post till ir@lifco.se eller skriva till: Lifco, Att: Valberedningen, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.

===== SIDA 12 =====

12
WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO äger rum fredag 20 oktober kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor. Länk till presentationen: https://ir.financialhearings.com/lifco-q3-2023 Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5008397 LIFCO I KORTHET Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 211 rörelsedrivande bolag i 30 länder. År 2022 omsatte Lifco 21,6 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 4,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 21,6%. Läs mer på www.lifco.se. Denna information är sådan information som Lifco AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 oktober 2023 kl 07.30.

===== SIDA 13 =====

13
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. 2022 Nettoomsättning 18 015 15 550 15,9% 5 850 5 020 16,5% 21 552 Kostnad för sålda varor -10 068 -9 104 10,6% -3 236 -2 898 11,7% -12 544 Bruttoresultat 7 947 6 446 23,3% 2 614 2 122 23,2% 9 008 Försäljningskostnader -1 949 -1 632 19,4% -662 -547 21,0% -2 256 Administrationskostnader -2 379 -1 876 26,8% -785 -622 26,2% -2 651 Utvecklingskostnader -134 -116 15,5% -43 -36 19,4% -163 Övriga intäkter och kostnader 29 1 2800% 6 2 200% 15 Rörelseresultat 3 514 2 823 24,5% 1 130 919 23,0% 3 953 Finansnetto -259 -63 311% -108 -24 350% -111 Resultat före skatt 3 255 2 760 17,9% 1 022 895 14,2% 3 842 Skatt -838 -690 21,4% -268 -224 19,6% -1 014 Periodens resultat 2 417 2 070 16,8% 754 671 12,4% 2 828 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 380 2 033 17,1% 743 657 13,1% 2 784 Innehav utan bestämmande inflytande 37 37 - 11 14 -21,4% 44 Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 5,23 4,48 16,7% 1,63 1,46 11,6% 6,13 EBITA 4 172 3 340 24,9% 1 355 1 103 22,8% 4 662 Avskrivningar materiella tillgångar 431 324 33,0% 155 113 37,2% 454 Avskrivningar immateriella tillgångar 17 15 13,3% 6 5 20,0% 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 621 494 25,7% 223 173 28,9% 673 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR 2022 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Periodens resultat 2 417 2 070 16,8% 754 671 12,4% 2 828 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering -73 -59 23,7% 1 -30 -103% -79 Omräkningsdifferenser 409 722 -43,4% -367 281 -231% 856 Skatt relaterade till övrigt totalresultat 16 12 33,3% -1 6 -117% 16 Summa totalresultat för perioden 2 769 2 745 0,9% 387 928 -58,3% 3 621 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 733 2 701 1,2% 378 912 -58,6% 3 569 Innehav utan bestämmande inflytande 36 44 -18,2% 9 16 -43,8% 52 2 769 2 745 0,9% 387 928 -58,3% 3 621

===== SIDA 14 =====

14
SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Till och med 31 december 2022 var dessa divisioner Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution samt Skog. Från och med första kvartalet 2023 rapporteras en delvis ny divisionsindelning. Förändringen innebär att divisionen Service och Distribution delats upp i divisionerna Transportprodukter och Specialprodukter. Verksamheterna inom division Skog har flyttats till division Specialprodukter. Divisionen Byggmaterial har bytt namn till Infrastrukturprodukter för att tydliggöra bolagens inriktning. Nettoomsättningen för affärsområdet Systems Solutions fördelat på betydande intäktsslag för kvartal 2-4 2022 och totalt 2022 återfinns i rapporten för första kvartalet 2023. NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Dental 4 438 3 862 14,9% 1 409 1 213 16,2% 5 871 10,9% 5 295 Demolition & Tools 5 368 4 518 18,8% 1 669 1 529 9,2% 7 135 13,5% 6 285 Systems Solutions 8 209 7 170 14,5% 2 772 2 278 21,7% 11 011 10,4% 9 972 Koncernen 18 015 15 550 15,9% 5 850 5 020 16,5% 24 017 11,4% 21 552 Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande: NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Dentalprodukter 4 438 3 862 14,9% 1 409 1 213 16,2% 5 871 10,9% 5 295 Verktyg och maskiner 5 368 4 518 18,8% 1 669 1 529 9,2% 7 135 13,5% 6 285 Infrastrukturprodukter 1 413 1 121 26,0% 448 364 23,1% 1 896 18,2% 1 604 Kontraktstillverkning 1 651 1 419 16,3% 505 466 8,4% 2 266 11,4% 2 034 Miljöteknik 2 277 2 038 11,7% 785 683 14,9% 3 142 8,2% 2 903 Transportprodukter 2 002 1 743 14,9% 684 553 23,7% 2 595 11,1% 2 336 Specialprodukter 866 849 2,0% 350 212 65,1% 1 112 1,6% 1 095 Koncernen 18 015 15 550 15,9% 5 850 5 020 16,5% 24 017 11,4% 21 552

===== SIDA 15 =====

15
EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. förändr. 2022 Dental 923 746 23,7% 293 225 30,2% 1 194 17,4% 1 017 Demolition & Tools 1 419 1 162 22,1% 440 393 12,0% 1 864 16,0% 1 607 Systems Solutions 1 944 1 543 26,0% 659 520 26,7% 2 585 18,4% 2 184 Gem. koncernfunktioner -114 -111 2,7% -37 -35 5,7% -149 2,1% -146 EBITA före förvärvs- kostnader 4 172 3 340 24,9% 1 355 1 103 22,8% 5 494 17,8% 4 662 Förvärvskostnader -37 -23 60,9% -2 -11 -81,8% -50 38,9% -36 1 5 4 626 EBITA 4 135 3 317 24,7 1 353 1 092 23,9% 5 444 17,7% 4 626 Avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar som uppkommit i samband med förvärv -621 -494 25,7% -223 -173 28,9% -800 18,9% -673
Finansiella poster - netto -259 -63 311% -108 -24 350% -307 177% -111 Resultat före skatt 3 255 2 760 17,9% 1 022 895 14,2% 4 337 12,9% 3 842

===== SIDA 16 =====

16
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 20 948 17 753 18 286 Materiella anläggningstillgångar 2 630 2 235 2 364 Finansiella anläggningstillgångar 366 376 365 Lager 4 184 3 890 3 682 Kundfordringar 3 109 2 934 2 853 Kortfristiga fordringar 914 687 518 Likvida medel 1 560 1 368 1 703 SUMMA TILLGÅNGAR 33 711 29 243 29 771 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 15 116 12 564 13 339 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar 3 293 3 303 1 725 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 4 636 3 840 4 053 Kortfristiga räntebärande skulder 6 015 5 293 6 608 Leverantörsskulder 1 696 1 602 1 449 Övriga kortfristiga skulder 2 955 2 641 2 597 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 33 711 29 243 29 771 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Ingående eget kapital 13 238 10 645 10 645 Periodens totalresultat 2 733 2 701 3 569 Värdeförändring ägartransaktioner -164 -201 -295 Utdelning -818 -681 -681 Utgående eget kapital 14 989 12 464 13 238 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 14 989 12 464 13 238 Innehav utan bestämmande inflytande 127 100 101 15 116 12 564 13 339

===== SIDA 17 =====

17
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 514 2 823 1 130 919 3 953 Avskrivningar nyttjanderätter 200 152 71 54 211 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 838 681 318 237 940 Räntor och finansiella poster, netto -259 -63 -108 -24 -111 Betald skatt -891 -646 -187 -169 -911 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 3 402 2 947 1 224 1 017 4 082 Förändring i rörelsekapital Lager -278 -1 027 9 -226 -737 Kortfristiga fordringar -178 -564 162 37 -429 Kortfristiga skulder 11 175 38 -244 153 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 957 1 531 1 433 584 3 069
Företagsförvärv och avyttringar, netto -2 194 -1 875 -266 -927 -2 399 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar -272 -176 -88 -64 -249 Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar -34 -21 -4 -9 -69 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 500 -2 072 -358 -1 000 -2 717 Upplåning/amortering, netto 287 1 021 -1 071 445 540 Utbetald utdelning -818 -681 - - -681 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -119 -113 -9 - -167 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -650 227 -1 080 445 -308
Periodens kassaflöde -193 -314 -5 29 44 Likvida medel vid periodens början 1 703 1 509 1 587 1 255 1 509 Omräkningsdifferenser 50 173 -22 84 150 Likvida medel vid periodens slut 1 560 1 368 1 560 1 368 1 703

===== SIDA 18 =====

18
FÖRVÄRV UNDER 2023 Under årets första nio månader har 13 nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de fyra brittiska bolagen Alwayse Engineering, Broughton Plant Hire and Sales, Didsbury Engineering och The Real Spirit of Coffee, de tre italienska bolagen Astro, Emilplastica och Geax, de båda tyska bolagen Datamed och Kohler Medizintechnik samt danska Amayse, norska Aura Electric och svenska Doxa Dental. Dessutom konsoliderades tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första nio månader. Kostnader relaterade till förvärv på 37 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för årets första nio månader. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 629 MSEK och EBITA med 211 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2023 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 367 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 101 MSEK. Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 32 1 506 1 538 Materiella tillgångar 114 - 114 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 376 -12 364 Leverantörsskulder och övriga skulder -411 -392 -803 Likvida medel 206 - 206 Summa nettotillgångar 317 1 102 1 419 Goodwill - 1 211 1 211 Totala nettotillgångar 317 2 313 2 630 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 2 630 Ej utbetalda köpeskillingar -252 Likvida medel i de förvärvade bolagen -206 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 22 Summa kassaflödeseffekt 2 194

===== SIDA 19 =====

19
FINANSIELLA INSTRUMENT MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 3 109 2 934 2 853 Andra långfristiga finansiella fordringar 23 13 15 Likvida medel 1 560 1 368 1 703 Summa 4 692 4 315 4 571 Skulder värderade till verkligt värde Övriga skulder1 2 258 1 931 1 946 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande lån 9 206 8 531 8 263 Leverantörsskulder 1 696 1 602 1 449 Summa 13 160 12 064 11 658 1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Nettoomsättning, MSEK 24 017 20 502 21 552 Omsättningsförändring, % 11,4 17,3 23,3 EBITA, MSEK 5 494 4 353 4 662 EBITA-marginal, % 22,9 21,2 21,6 EBITDA, MSEK 6 081 4 801 5 140 EBITDA-marginal, % 25,3 23,4 23,8 Sysselsatt kapital, MSEK 24 002 19 660 20 668 Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK 3 994 3 133 3 444 Avkastning sysselsatt kapital, % 22,9 22,1 22,6 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % 138 139 135 Avkastning eget kapital, % 22,1 24,4 23,1 Nettoskuld, MSEK 10 006 9 159 8 576 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,6 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,6 1,9 1,7 Räntebärande nettoskuld, MSEK 6 636 6 275 5 590 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,1 1,3 1,1 Soliditet, % 44,8 43,0 44,8 Antal aktier, tusental 454 216 454 216 454 216 Medelantal anställda 6 683 6 347 6 495

===== SIDA 20 =====

20
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Administrationskostnader -93 -91 -29 -32 -120 Övriga rörelseintäkter1 - - - - 63 Övriga rörelskostnader -1 - -1 - - Rörelseresultat -94 -91 -30 -32 -57 Finansnetto2 1 494 498 50 -3 501 Resultat efter finansiella poster 1 400 407 20 -35 444 Bokslutsdispositioner - - - - -8 Skatt 37 14 21 7 8 Periodens resultat 1 437 421 41 -28 444 1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster. 2 I finansnettot ingår mottagna utdelningar på 1 461 (476) MSEK under niomånadersperioden. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 8 005 6 747 6 892 Kortfristiga fordringar 9 930 8 760 8 618 Likvida medel 336 339 587 SUMMA TILLGÅNGAR 18 271 15 846 16 097 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 269 3 626 3 649 Obeskattade reserver 114 122 114 Avsättningar 4 - Långfristiga räntebärande skulder 2 228 2 394 750 Kortfristiga räntebärande skulder 5 730 4 996 6 302 Kortfristiga räntefria skulder 5 926 4 708 5 282 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 271 15 846 16 097

===== SIDA 21 =====

21
DEFINITIONER OCH SYFTE Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar
EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel.

===== SIDA 22 =====

22
Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom-slutningen). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.

===== SIDA 23 =====

23
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 21-22. EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK NIO MÅN 2023 NIO MÅN 2022 HELÅR 2022 3 514 Rörelseresultat 2 823 3 953 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 621 494 673 EBITA 4 135 3 317 4 626 Förvärvskostnader 37 23 36 EBITA före förvärvskostnader 4 172 3 340 4 662 EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK NIO MÅN 2023 NIO MÅN 2022 HELÅR 2022 3 514 Rörelseresultat 2 823 3 953 Avskrivningar materiella tillgångar 431 324 454 Avskrivningar immateriella tillgångar 17 15 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 621 494 673 EBITDA 4 583 3 656 5 104 Förvärvskostnader 37 23 36 EBITDA före förvärvskostnader 4 620 3 679 5 140 Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar 2 440 2 566 920 Kortfristiga räntebärande skulder 5 756 5 077 6 373 Likvida medel -1 560 -1 368 -1 703 Räntebärande nettoskuld 6 636 6 275 5 590 Sälj-/köpoptioner, tilläggsköpeskillingar 2 258 1 931 1 946 Leasingskuld 1 112 953 1 040 Nettoskuld 10 006 9 159 8 576

===== SIDA 24 =====

24
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Totala tillgångar 33 711 34 329 32 121 29 771 Likvida medel -1 560 -1 587 -1 754 -1 703 Räntebärande pensionsavsättningar -102 -95 -90 -70 Icke räntebärande skulder -7 029 -7 064 -6 717 -6 153 Sysselsatt kapital 25 020 25 583 23 560 21 845 Goodwill och övriga immat tillgångar -20 948 -21 247 -19 553 -18 286 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 072 4 336 4 007 3 559 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Genomsnitt Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Sysselsatt kapital 24 002 25 020 25 583 23 560 21 845 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 3 994 4 072 4 336 4 007 3 559 Summa EBITA 5 494 1 355 1 487 1 330 1 322 Avkastning sysselsatt kapital 22,9% Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar 138%