FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q4 2023

===== SIDA 1 =====

2 februari 2024

Lifco AB (publ)
Verkmästaregatan 1, SE-745 85 Enköping
Org nr 556465-3185│www.lifco.se
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 Rapportperioden januari – december • Nettoomsättningen ökade med 13,5% till 24 454 (21 552) MSEK, den organiska tillväxten var 0,0%. • EBITA ökade med 21,5% till 5 664 (4 662) MSEK. • EBITA-marginalen ökade med 1,6 procentenheter till 23,2% (21,6%). • Resultat före skatt ökade med 13,8% till 4 374 (3 842) MSEK. • Periodens resultat ökade med 17,5% till 3 323 (2 828) MSEK. • Resultat per aktie ökade med 17,6% till 7,21 (6,13) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 45,3% till 4 458 (3 069) MSEK. • Under året har 18 nya verksamheter konsoliderats med en vid förvärvstillfällena bedömd total årsomsättning om cirka 2 260 MSEK. • Utdelning per aktie föreslås till 2,10 (1,80) SEK per aktie motsvarande 953,9 (817,6) MSEK. Rapportperioden oktober – december • Nettoomsättningen ökade med 7,3% till 6 439 (6 002) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 5,1%. • EBITA ökade med 12,9% till 1 492 (1 322) MSEK. • EBITA-marginalen ökade med 1,2 procentenheter till 23,2% (22,0%). • Resultat före skatt ökade med 3,5% till 1 120 (1 082) MSEK. • Periodens resultat ökade med 19,7% till 907 (758) MSEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 2,4% till 1 501 (1 538) MSEK. Resultatutvecklingen i sammandrag TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Nettoomsättning 24 454 21 552 13,5% 6 439 6 002 7,3% EBITA 5 664 4 662 21,5% 1 492 1 322 12,9% EBITA-marginal 23,2% 21,6% 1,6 23,2% 22,0% 1,2 Resultat före skatt 4 374 3 842 13,8% 1 120 1 082 3,5% Periodens resultat 3 323 2 828 17,5% 907 758 19,7% Resultat per aktie 7,21 6,13 17,6% 1,97 1,65 19,4% Avkastning på sysselsatt kapital 22,6% 22,6% - 22,6% 22,6% - Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 139% 135% 3,2 139% 135% 3,2

===== SIDA 2 =====

VD-KOMMENTAR Lifcos övergripande mål är att öka resultatet varje år genom såväl organisk tillväxt som förvärv. Omsättningen ökade under 2023 med 13,5% till 24 454 (21 552) MSEK till följd av förvärv och positiva valutakurseffekter. På grund av svagare marknadsläge inom Demolition & Tools var den organiska tillväxten 0,0% under året. Under fjärde kvartalet minskade den organiska omsättningen med 5,1% till följd av svagare marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions. Under året ökade EBITA med 21,5% till 5 664 (4 662) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 1,6 procentenheter till 23,2% (21,6%). Förvärv, organisk vinsttillväxt och valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen. Resultatet per aktie ökade under året med 17,6% till 7,21 (6,13) SEK. Den effektiva skattesatsen var lägre än normalt till följd av omvärdering av pensionsåtaganden säkrade av kapitalförsäkringar vilket lett till högre uppskjuten skattefordran. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 45,3% till 4 458 (3 069) MSEK under året till följd av lägre kapitalbindning. Lifco har under året konsoliderat 18 förvärv varav sex inom Dental, tre inom Demolition & Tools och nio inom Systems Solutions. Förvärven omfattar fem brittiska, fem tyska, tre italienska, två danska, ett svenskt, ett nederländskt och ett norskt bolag. Bolagen är starkt specialiserade och ledande inom sina marknadsnischer. Förvärven har tillsammans haft en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året. Lifco har en låneram på åtta miljarder SEK i sitt MTN-program och utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,1 gånger EBITDA den 31 december 2023, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.
Per Waldemarson VD och koncernchef

===== SIDA 3 =====

3
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – DECEMBER Omsättningen ökade med 13,5% till 24 454 (21 552) MSEK. Förvärv bidrog med 10,0% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 4,4%. På grund av svagare marknadsläge inom Demolition & Tools var den organiska tillväxten 0,0%. Avyttringen i maj 2022 av det estniska bolaget Hekotek påverkade omsättningen negativt under 2023 med 0,9%. Under året konsoliderades 18 nya verksamheter med en vid förvärvstillfällena bedömd total årsomsättning om cirka 2 260 MSEK. EBITA ökade med 21,5% till 5 664 (4 662) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 1,6 procentenheter till 23,2% (21,6%). Förvärv och organisk vinsttillväxt bidrog till EBITA-ökningen. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 4,2%. Under perioden genererades 43% (41%) av EBITA i EUR, 21% (24%) i SEK, 11% (8%) i GBP, 10% (12%) i NOK, 5% (6%) i DKK, 4% (4%) i USD och 5% (5%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -379 (-111) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 13,8% till 4 374 (3 842) MSEK. Periodens resultat ökade med 17,5% till 3 323 (2 828) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 644 MSEK under året till 4 088 MSEK den 31 december 2023 jämfört med 3 444 MSEK den 31 december 2022. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var 139% vid årsskiftet och ökade under året med 3,2 procentenheter. Koncernens nettoskuld ökade med 2 057 MSEK från den 31 december 2022 till 10 633 MSEK den 31 december 2023 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade med 659 MSEK till 2 605 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade under året med 1 259 MSEK och uppgick den 31 december 2023 till 6 849 MSEK. Den 27 juli 2023 uppdaterade Lifco sitt MTN-program och utökade låneramen från sex till åtta miljarder kronor. MTN-programmet ger Lifco möjlighet att emittera obligationer på den svenska marknaden. Den 28 augusti 2023 emitterade Lifco två icke säkerställda obligationslån om totalt 750 MSEK och har därmed utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Utöver de utestående obligationslånen har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 den 31 december 2023, en ökning från 0,6 den 31 december 2022. Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,7 (1,7) och den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,1 (1,1) den 31 december 2023. Vid utgången av 2023 var 41% (62%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 45,3% till 4 458 (3 069) MSEK under året. Det lägre kassaflödet föregående år berodde huvudsakligen på ökad lagerbindning till följd av hög efterfrågan och störningar i den globala försörjningskedjan vilket medförde behov av större säkerhetslager. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -4 158 (-2 717) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

===== SIDA 4 =====

4
KONCERNENS UTVECKLING FJÄRDE KVARTALET Under fjärde kvartalet ökade omsättningen med 7,3% till 6 439 (6 002) MSEK. Förvärv bidrog med 9,9% och valutakursförändringar påverkade positivt med 2,5%. Till följd av svagare marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions minskade den organiska tillväxten med 5,1%. EBITA ökade med 12,9% till 1 492 (1 322) MSEK till följd av förvärv och valutakurseffekter. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 2,2%. EBITA-marginalen ökade med 1,2 procentenheter till 23,2% (22,0%). Under fjärde kvartalet genererades 42% (38%) av EBITA i EUR, 24% (28%) i SEK, 11% (8%) i GBP, 11% (11%) i NOK, 5% (7%) i DKK, 3% (2%) i USD och 4% (6%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -121 (-48) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 3,5% och uppgick till 1 120 (1 082) MSEK. Periodens resultat ökade med 19,7% till 907 (758) MSEK. Den effektiva skattesatsen var lägre än normalt till följd av omvärdering av pensionsåtaganden säkrade av kapitalförsäkringar vilket lett till högre uppskjuten skattefordran. Denna omvärdering påverkade årets skatt med -46 (47) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 95 MSEK till 4 088 MSEK den 31 december 2023 jämfört med 3 993 MSEK den 30 september 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill på 139%, en ökning med en procentenhet jämfört med den 30 september 2023. Koncernens nettoskuld ökade från den 30 september 2023 med 627 MSEK till 10 633 MSEK vid kvartalets utgång. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 2,4% till 1 501 (1 538) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 658 (-645) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

===== SIDA 5 =====

5
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Nettoomsättning 6 030 5 295 13,9% 1 592 1 433 11,1% EBITA 1 248 1 017 22,7% 325 271 19,9% EBITA-marginal 20,7% 19,2% 1,5 20,4% 18,9% 1,5 Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Dentals omsättning ökade med 13,9% till 6 030 (5 295) MSEK under året till följd av positiva valutakurseffekter, organisk tillväxt och förvärv. EBITA ökade med 22,7% till 1 248 (1 017) MSEK under året och EBITA-marginalen ökade med 1,5 procentenheter till 20,7% (19,2%). Under 2022 var lönsamheten de första nio månaderna negativt påverkad efter störningar under första kvartalet i produktionen av dentalproteser i Kina till följd av pandemin. Från och med januari 2023 konsolideras svenska Doxa Dental som utvecklar, tillverkar och kommersialiserar biokeramiska dentalprodukter. Bolaget omsatte 2021 cirka 12 MSEK. Från och med januari 2023 konsolideras tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. Bolaget omsatte 2021 cirka 1,3 MEUR och har tolv anställda. Från och med mars 2023 konsolideras tyska Kohler Medizintechnik som tillverkar dentalinstrument. Bolaget omsatte 2022 cirka 7 MEUR och har 36 anställda. Från och med april 2023 konsolideras tyska Datamed som utvecklar, säljer och underhåller ett mjukvaruprogram som används av tyska tandläkarkliniker. Bolaget omsatte 2022 cirka 2 MEUR och har tio anställda. Från och med augusti 2023 konsolideras italienska Emilplastica som är en underleverantör inom formgjutning av plastprodukter till dental- och elektronikindustrierna. Bolaget omsatte 2022 cirka 1,7 MEUR varav cirka 0,6 MEUR genererades av Lifcobolaget Rhein83. Emilplastica har nio anställda. Brittiska Ortho-Care konsolideras från och med oktober 2023. Ortho-Care levererar ortodontiska produkter till tandläkare i Storbritannien och omsatte 2022 cirka 10 MGBP. Bolaget har 40 anställda.

===== SIDA 6 =====

6
Demolition & Tools TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Nettoomsättning 7 097 6 285 12,9% 1 729 1 767 -2,2% EBITA 1 859 1 607 15,7% 441 445 -0,9% EBITA-marginal 26,2% 25,6% 0,6 25,5% 25,2% 0,3 Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller skogsmaskiner och verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen. Omsättningen ökade under året med 12,9% till 7 097 (6 285) MSEK till följd av förvärv och positiva valutakurseffekter. Den organiska tillväxten var negativ under årets sista tre kvartal till följd av ett svagare marknadsläge och därmed lägre volymer. EBITA ökade under året med 15,7% till 1 859 (1 607) MSEK, positivt påverkad av förvärv och valutakurseffekter. EBITA-marginalen ökade under året med 0,6 procentenheter till 26,2% (25,6%), positivt påverkad av produktmixen och förvärv. I fjärde kvartalet påverkades omsättning, EBITA och EBITA-marginalen positivt av leveranser av specialordrar med hög lönsamhet. Från och med mars 2023 konsolideras brittiska Broughton Plant Hire and Sales som är en nischad uthyrare av anläggningsutrustning för byggbranschen. Bolaget omsatte 2022 cirka 22 MGBP och har 100 anställda. Från och med april 2023 konsolideras italienska Geax som är en nischad tillverkare av kompakta pålningsriggar. Bolaget omsatte 2022 cirka 15 MEUR och har 26 anställda. Tyska HGT som är en nischtillverkare av tillbehör till materialhanteringsmaskiner konsolideras från och med oktober 2023. HGT omsatte 2022 cirka 19 MEUR och har 35 anställda. Systems Solutions TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Nettoomsättning 11 328 9 972 13,6% 3 119 2 802 11,3% EBITA 2 704 2 184 23,8% 760 641 18,6% EBITA-marginal 23,9% 21,9% 2,0 24,4% 22,9% 1,5 Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter. Systems Solutions ökade omsättningen med 13,6% till 11 328 (9 972) MSEK under året, huvudsakligen till följd av förvärv och positiva valutakurseffekter. I fjärde kvartalet var den organiska tillväxten negativ till följd av svagare marknadsläge i delar av Systems Solutions.

===== SIDA 7 =====

7
Under 2023 ökade EBITA med 23,8% till 2 704 (2 184) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 2,0 procentenheter till 23,9% (21,9%). Förvärv, organisk vinsttillväxt och valutakurseffekter bidrog till EBITA-ökningen för helåret och i fjärde kvartalet. Kontraktstillverkning hade en god omsättningsutveckling och ökad lönsamhet under året huvudsakligen till följd av organisk tillväxt. Miljöteknik hade en god omsättningsutveckling under året med förbättrad lönsamhet. Infrastrukturprodukter hade en god omsättningsutveckling till följd av förvärv men lönsamheten minskade under året. Specialprodukter ökade omsättningen under året, huvudsakligen till följd av förvärv. Lönsamheten förbättrades under året. Transportprodukter hade en god omsättningsutveckling under året till följd av organisk tillväxt och förvärv. Lönsamheten förbättrades under året. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med mars 2023 brittiska Alwayse Engineering som är en global leverantör av kulrullar, så kallade ball transfer units. Bolaget omsatte 2022 cirka 5,6 MGBP och har 41 anställda. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras också från och med mars 2023 brittiska Didsbury Engineering som är en global leverantör av utrustning för markservice och underhåll av flygplan. Bolaget omsatte 2022 cirka 6,5 MGBP och har 33 anställda. Inom divisionen Infrastrukturprodukter konsolideras från och med april 2023 norska Aura Electric som tillverkar elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Bolaget omsatte 2022 cirka 38 MNOK och har tio anställda. Inom divisionen Specialprodukter konsolideras från och med maj 2023 brittiska The Real Spirit of Coffee som levererar exklusiva kaffemaskiner och förbrukningsvaror. Bolaget omsatte 2022 cirka 24 MGBP och har 66 medarbetare. Inom Specialprodukter konsolideras från och med juli 2023 danska Amayse som är en ledande global leverantör av 3D-reklam för tv-sända sportevenemang och brandinglösningar för arenor. Bolaget omsatte 2022 cirka 51 MDKK och har 21 anställda. Inom Specialprodukter konsolideras från och med september 2023 italienska Astro som är en nischtillverkare av professionella, högkvalitativa och återvinningsbara polyetentankar. Bolaget omsatte 2022 cirka 9,1 MEUR och har 47 anställda. Från och med oktober 2023 konsolideras inom Specialprodukter tyska Kefla som utvecklar och distribuerar specialiserade premiumglasflaskor som säljs till olika industrier som mat och dryck, läkemedel och kosmetika. Kefla omsatte räkenskapsåret 2022/23 cirka 33 MEUR och har 38 anställda. Inom Transportprodukter konsolideras från och med oktober 2023 nederländska Sailmakers Group som tillverkar presenningar, främst för transportsektorn. Bolaget omsatte 2022 cirka 7,2 MEUR och har 53 anställda. Från och med november 2023 konsolideras inom Miljöteknik danska Green Instruments som utvecklar och tillverkar mätsystem för övervakning av utsläpp från fartyg. Green Instruments omsatte 2022 cirka 194 MDKK och har cirka 75 anställda.

===== SIDA 8 =====

8
FÖRVÄRV Lifco har under året konsoliderat följande förvärv: Konsolideras fr o m månad Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Anställda Januari Doxa Dental Dental 12 MSEK1 - Januari Welte Dentallabor Dental 1,3 MEUR1 12 Mars Alwayse Engineering Systems Solutions 5,6 MGBP 41 Mars Broughton Plant Hire and Sales Demolition & Tools 22 MGBP 100 Mars Didsbury Engineering Systems Solutions 6,5 MGBP 33 Mars Kohler Medizintechnik Dental 7 MEUR 36 April Aura Electric Systems Solutions 38 MNOK 10 April Datamed Dental 2 MEUR 10 April Geax Demolition & Tools 15 MEUR 26 Maj The Real Spirit of Coffee Systems Solutions 24 MGBP 66 Juli Amayse Systems Solutions 51 MDKK 21 Augusti Emilplastica Dental 1,7 MEUR2 9 September Astro Systems Solutions 9,1 MEUR 47 Oktober Kefla Systems Solutions 33 MEUR3 38 Oktober Ortho-Care Dental 10 MGBP 40 Oktober HGT Demolition & Tools 19 MEUR 35 Oktober Sailmakers Group Systems Solutions 7,2 MEUR 53 November Green Instruments Systems Solutions 194 MDKK 75 1 Avser bedömd årsomsättning 2021. 2 Cirka 0,6 MSEK genererades av Lifcobolaget Rhein83. 3Avser räkenskapsåret 2022/23 Ytterligare information om förvärven finns på sidan 17. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans har förvärven haft en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under 2023. ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var 6 753 (6 495) under året. Vid årets utgång var antalet anställda 6 899 (6 512). Genom förvärv tillkom cirka 650 anställda. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

===== SIDA 9 =====

9
Föreslagen utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår årsstämman en utdelning för 2023 på 2,10 (1,80) SEK per aktie vartill åtgår 953,9 (817,6) MSEK. Detta motsvarar 29,1% (29,4%) av årets resultat hänförligt till Lifco AB:s aktieägare. Föreslagen avstämningsdag är den 26 april 2024. Euroclear Sweden räknar med att sända utdelningen till aktieägarna den 2 maj 2024 förutsatt årsstämmans beslut. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2022. Redovisningsprinciper Koncernens bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2022 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

===== SIDA 10 =====

STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén och rapporten för fjärde kvartalet ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 2 februari 2024 Carl Bennet Styrelseordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Dan Frohm Vice ordförande Erik Gabrielson Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Annika Espander Styrelseledamot Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant
Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant
Caroline af Ugglas Styrelseledamot Axel Wachtmeister Styrelseledamot
Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Års- och hållbarhetsredovisning för 2023 publiceras vecka 12. Rapport för första kvartalet 2024 publiceras 24 april. Rapport för andra kvartalet 2024 publiceras 12 juli. Rapport för tredje kvartalet 2024 publiceras 22 oktober. ÅRSSTÄMMA 2024 Årsstämma i Lifco AB (publ) äger rum onsdag 24 april 2024, kl 11.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Lifcos styrelseordförande på e-post: ir@lifco.se eller på adress Lifco AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast onsdag 6 mars 2024. YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72. WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO, äger rum fredag 2 februari 2024 kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller genom att ringa in. Presentationen följs av en frågestund.

===== SIDA 11 =====

11
Tid: Fredag 2 februari kl 09.00 Länk till webbpresentationen: https://ir.financialhearings.com/lifco-q4-2023 Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5009153 LIFCO I KORTHET Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 233 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2023 omsatte Lifco 24,5 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 5,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 23,2%. Läs mer på www.lifco.se. Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2 februari 2024 kl 07.30.

===== SIDA 12 =====

12
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Nettoomsättning 24 454 21 552 13,5% 6 439 6 002 7,3% Kostnad för sålda varor -13 637 -12 544 8,7% -3 569 -3 440 3,8% Bruttoresultat 10 817 9 008 20,1% 2 870 2 562 12,0% Försäljningskostnader -2 645 -2 256 17,2% -696 -624 11,5% Administrationskostnader -3 252 -2 651 22,7% -871 -775 12,4% Utvecklingskostnader -196 -163 20,2% -61 -47 29,8% Övriga intäkter och kostnader 28 15 86,7% -1 14 -107% Rörelseresultat 4 753 3 953 20,2% 1 240 1 130 9,7% Finansnetto -379 -111 241% -121 -48 152% Resultat före skatt 4 374 3 842 13,8% 1 120 1 082 3,5% Skatt -1 051 -1 014 3,6% -212 -324 -34,6% Periodens resultat 3 323 2 828 17,5% 907 758 19,7% Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 274 2 784 17,6% 894 751 19,0% Innehav utan bestämmande inflytande 49 44 11,4% 13 7 85,7% Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 7,21 6,13 17,6% 1,97 1,65 19,4%
EBITA 5 664 4 662 21,5% 1 492 1 322 12,9% Avskrivningar materiella tillgångar 600 454 32,2% 169 130 30,0% Avskrivningar immateriella tillgångar 24 24 - 7 9 -22,2% Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 859 673 27,6% 237 179 32,4% KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Periodens resultat 3 323 2 828 17,5% 907 758 19,7% Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering -2 -79 -97,5% 71 -20 -455% Omräkningsdifferenser -254 856 -130% -663 134 -595% Skatt relaterade till övrigt totalresultat 1 16 -93,8% -15 4 -475% Summa totalresultat för perioden 3 069 3 621 -15,2% 300 876 -65,8% Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 024 3 569 -15,3% 292 868 -66,4% Innehav utan bestämmande inflytande 44 52 -15,4% 8 8 - 3 069 3 621 -15,2% 300 876 -65,8%

===== SIDA 13 =====

13
SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Till och med 31 december 2022 var dessa divisioner Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution samt Skog. Från och med första kvartalet 2023 rapporteras en delvis ny divisionsindelning. Förändringen innebär att divisionen Service och Distribution delats upp i divisionerna Transportprodukter och Specialprodukter. Verksamheterna inom division Skog har flyttats till division Specialprodukter. Divisionen Byggmaterial har bytt namn till Infrastrukturprodukter för att tydliggöra bolagens inriktning. Nettoomsättningen för affärsområdet Systems Solutions fördelat på betydande intäktsslag per kvartal och totalt 2022 återfinns i rapporten för första kvartalet 2023. NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Dental 6 030 5 295 13,9% 1 592 1 433 11,1% Demolition & Tools 7 097 6 285 12,9% 1 729 1 767 -2,2% Systems Solutions 11 328 9 972 13,6% 3 119 2 802 11,3% Koncernen 24 454 21 552 13,5% 6 439 6 002 7,3% Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande: TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Dentalprodukter 6 030 5 295 13,9% 1 592 1 433 11,1% Verktyg och maskiner 7 097 6 285 12,9% 1 729 1 767 -2,2% Infrastrukturprodukter 1 907 1 604 18,9% 494 483 2,3% Kontraktstillverkning 2 213 2 034 8,8% 562 614 -8,5% Miljöteknik 3 152 2 903 8,6% 875 865 1,2% Transportprodukter 2 740 2 336 17,3% 737 594 24,1% Specialprodukter 1 316 1 095 20,2% 450 246 82,9% Koncernen 24 454 21 552 13,5% 6 439 6 002 7,3%

===== SIDA 14 =====

14
EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 förändr. 2023 2022 förändr. Dental 1 248 1 017 22,7% 325 271 19,9% Demolition & Tools 1 859 1 607 15,7% 441 445 -0,9% Systems Solutions 2 704 2 184 23,8% 760 641 18,6% Gem. koncernfunktioner -148 -146 1,4% -34 -35 -2,9% EBITA före förvärvs- kostnader 5 664 4 662 21,5% 1 492 1 322 12,9%
Förvärvskostnader -52 -36 44,4% -14 -13 7,7% EBITA 5 612 4 626 21,3% 1 478 1 309 12,9% Avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar som uppkommit i samband med förvärv -859 -673 27,6% -237 -179 32,4%
Finansiella poster - netto -379 -111 241% -121 -48 152% Resultat före skatt 4 374 3 842 13,8% 1 120 1 082 3,5%

===== SIDA 15 =====

15
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 21 927 18 286 Materiella anläggningstillgångar 2 723 2 364 Finansiella anläggningstillgångar 380 365 Lager 3 906 3 682 Kundfordringar 2 940 2 853 Kortfristiga fordringar 824 518 Likvida medel 1 591 1 703 SUMMA TILLGÅNGAR 34 291 29 771 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 15 332 13 339 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar 3 337 1 725 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 5 101 4 053 Kortfristiga räntebärande skulder 6 282 6 608 Leverantörsskulder 1 396 1 449 Övriga kortfristiga skulder 2 844 2 597 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 34 291 29 771 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående eget kapital 13 238 10 645 Periodens totalresultat 3 024 3 569 Värdeförändring ägartransaktioner -233 -295 Utdelning -818 -681 Utgående eget kapital 15 212 13 238 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 15 212 13 238 Innehav utan bestämmande inflytande 119 101 15 332 13 339

===== SIDA 16 =====

16
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 753 3 953 1 240 1 130 Avskrivningar nyttjanderätter 276 211 76 59 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 1 212 940 373 259 Räntor och finansiella poster, netto -379 -111 -121 -48 Betald skatt -1 343 -911 -452 -265 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 4 519 4 082 1 117 1 135 Förändring i rörelsekapital Lager 146 -737 424 290 Kortfristiga fordringar -25 -429 154 135 Kortfristiga skulder -182 153 -193 -22 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 458 3 069 1 501 1 538
Företagsförvärv och avyttringar, netto -3 718 -2 399 -1 524 -524 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar -387 -249 -115 -73 Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar -52 -69 -19 -48 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 158 -2 717 -1 658 -645 Upplåning/amortering, netto 627 540 340 -481 Utbetald utdelning -818 -681 - - Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -155 -167 -36 -54 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -346 -308 304 -535 Periodens kassaflöde -46 44 147 358 Likvida medel vid periodens början 1 703 1 509 1 560 1 368 Omräkningsdifferenser -67 150 -117 -23 Likvida medel vid periodens slut 1 591 1 703 1 591 1 703

===== SIDA 17 =====

17
FÖRVÄRV UNDER 2023 Under 2023 har 18 nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de fem brittiska bolagen Alwayse Engineering, Broughton Plant Hire and Sales, Didsbury Engineering, Ortho-Care och The Real Spirit of Coffee, de fyra tyska bolagen Datamed, HGT, Kefla och Kohler Medizintechnik, de tre italienska bolagen Astro, Emilplastica och Geax samt de båda danska bolagen Amayse och Green Instruments, norska Aura Electric, svenska Doxa Dental och nederländska Sailmakers Group. Dessutom konsoliderades tillgångarna i tyska Welte Dentallabor. Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under 2023. Kostnader relaterade till förvärv på 52 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för 2023. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 1 203 MSEK och EBITA med 362 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2023 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 1 145 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 297 MSEK. Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 35 2 581 2 616 Materiella tillgångar 174 - 174 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 803 -18 784 Leverantörsskulder och övriga skulder -630 -689 -1 319 Likvida medel 264 - 264 Summa nettotillgångar 646 1 873 2 520 Goodwill - 2 080 2 080 Totala nettotillgångar 646 3 953 4 599 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 4 599 Ej utbetalda köpeskillingar -644 Likvida medel i de förvärvade bolagen -264 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 27 Summa kassaflödeseffekt 3 718

===== SIDA 18 =====

18
FINANSIELLA INSTRUMENT MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Kundfordringar 2 940 2 853 Andra långfristiga finansiella fordringar 25 15 Likvida medel 1 591 1 703 Summa 4 556 4 571 Skulder värderade till verkligt värde Övriga skulder1 2 605 1 946 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande lån 9 520 8 263 Leverantörsskulder 1 396 1 449 Summa 13 521 11 658 1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. NYCKELTAL 2023 31 DEC 2022 31 DEC Nettoomsättning, MSEK 24 454 21 552 Omsättningsförändring, % 13,5 23,3 EBITA, MSEK 5 664 4 662 EBITA-marginal, % 23,2 21,6 EBITDA, MSEK 6 287 5 140 EBITDA-marginal, % 25,7 23,8 Sysselsatt kapital, MSEK 25 007 20 668 Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK 4 088 3 444 Avkastning sysselsatt kapital, % 22,6 22,6 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % 139 135 Avkastning eget kapital, % 22,4 23,1 Nettoskuld, MSEK 10 633 8 576 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,7 1,7 Räntebärande nettoskuld, MSEK 6 849 5 590 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,1 1,1 Soliditet, % 44,7 44,8 Antal aktier, tusental 454 216 454 216 Medelantal anställda 6 753 6 495

===== SIDA 19 =====

19
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TOLV MÅNADER KVARTAL 4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Administrationskostnader -113 -120 -20 -29 Övriga rörelseintäkter1 67 63 68 63 Rörelseresultat -46 -57 48 34 Finansnetto2 1 626 501 132 3 Resultat efter finansiella poster 1 580 444 180 37 Bokslutsdispositioner 389 -8 389 -8 Skatt -42 8 -78 -6 Periodens resultat 1 927 444 490 23 1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster. 2 I finansnettot ingår mottagna utdelningar om 1 461 (476) MSEK under tolvmånadersperioden. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 8 318 6 892 Kortfristiga fordringar 10 415 8 618 Likvida medel 469 587 SUMMA TILLGÅNGAR 19 203 16 097 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 759 3 649 Obeskattade reserver - 114 Avsättningar 12 - Långfristiga räntebärande skulder 2 203 750 Kortfristiga räntebärande skulder 5 985 6 302 Kortfristiga räntefria skulder 6 244 5 282 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 203 16 097

===== SIDA 20 =====

20
DEFINITIONER OCH SYFTE Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar
EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel.

===== SIDA 21 =====

21
Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom-slutningen). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.

===== SIDA 22 =====

22
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 20-21. EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK TOLV MÅN 2023 TOLV MÅN 2022 4 753 Rörelseresultat 3 953 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 859 673 EBITA 5 612 4 626 Förvärvskostnader 52 36 EBITA före förvärvskostnader 5 664 4 662 EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK TOLV MÅN 2023 TOLV MÅN 2022 4 753 Rörelseresultat 3 953 Avskrivningar materiella tillgångar 600 454 Avskrivningar immateriella tillgångar 24 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 859 673 EBITDA 6 235 5 104 Förvärvskostnader 52 36 EBITDA före förvärvskostnader 6 287 5 140 Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar 2 432 920 Kortfristiga räntebärande skulder 6 008 6 373 Likvida medel -1 591 -1 703 Räntebärande nettoskuld 6 849 5 590 Sälj-/köpoptioner 2 605 1 946 Leasingskuld 1 179 1 040 Nettoskuld 10 633 8 576

===== SIDA 23 =====

23
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Totala tillgångar 34 291 33 711 34 329 32 121 Likvida medel -1 591 -1 560 -1 587 -1 754 Räntebärande pensionsavsättningar -98 -102 -95 -90 Icke räntebärande skulder -6 736 -7 029 -7 064 -6 717 Sysselsatt kapital 25 866 25 020 25 583 23 560 Goodwill och övriga immat tillgångar -21 927 -20 948 -21 247 -19 553 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 3 939 4 072 4 336 4 007 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Genomsnitt Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Sysselsatt kapital 25 007 25 866 25 020 25 583 23 560 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 089 3 939 4 072 4 336 4 007 Summa EBITA 5 664 1 492 1 355 1 487 1 330 Avkastning sysselsatt kapital 22,6% Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar 139%