FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 ===== Mangold AB DELÅRSRAPPORT Januari–mars 2023 ===== SIDA 2 ===== Mangold AB delårsrapport januari-mars 2023 Första kvartalet 2023 jämfört med fjärde kvartalet 2022 • Tillgångar under administration ökade till 17,2 (13,0) mdr kr • Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till -6,3 (-15,4) mkr • Inlåningen ökade till 580,2 (508,2) mkr • Periodens kassaflöde uppgick till 9,5 (-52,1) mkr • Periodens resultat uppgick till -8,2 (0,2) mkr Januari–mars 2023 jämfört med januari-mars 2022 • Totala intäkter ökade med 74 procent till 36,1 (20,7) mkr • Periodens resultat förbättrades till -8,2 (-14,8) mkr • Räntenettot ökade till 5,1 (4,1) mkr • Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till -6,3 (-42,8) mkr • Tillgångar under administration med årligt arvode ökade till 1,7 (1,6) mdr kr ===== SIDA 3 ===== 3 Under årets första kvartal har vi sett en försiktig optimism i marknaden i förhållande till 2022 samtidigt som vi fortfarande lever i skuggan av ett av de mest utmanande börsåren någonsin. Trender vi tidigare sett avseende exempelvis en svag IPO-marknad håller i sig. Mangold har däremot, både under 2022 och tidigare perioder av utmanande marknadsförhållanden, visat på en förmåga att anpassa sig, utveckla verksamheten och leverera högkvalitativa tjänster. Det är därför med glädje som jag kan konstatera att vår mångåriga satsning på Mangolds Private Banking ger resultat. Den positiva trenden har fortsatt under Q1 2023 med både högre inlåning från allmänheten sedan innan årsskiftet och högre ränteintäkter i förhållande till samma period föregående år. Denna utveckling är även en viktig del i Mangolds strategi att öka andelen återkommande intäkter. Mangold har en långsiktig ambition att diversifiera koncernens intäkter, där investeringar i intressebolag är en viktig del för att öka återkommande intäkter som inte är direkt korrelerad med Mangolds verksamhet. Det var därför särskilt glädjande att vi i april kunde meddela att Mangold investerat ytterligare i vårt intressebolag KredFin AB och därmed ökat ägarandelen från 27,2 till 45,6 procent. Vi blir genom förvärvet den största ägaren i KredFin AB. Jag ser positivt på förvärvet då KredFin historiskt genererat god avkastning och vi ser fram emot att som största ägare fortsätta utveckla KredFins verksamhet. Vi ser en ökad aktivitet på aktiemarknaden under årets första kvartal gentemot 2022, särskilt inom Large Cap- segmentet. Däremot ser vi en fortsatt återhållsamhet för aktiviteter i SME-segmentet. Transaktionsintäkter inom Investment Banking har minskat jämfört med samma period föregående år, vilket är en naturlig konsekvens av att bolagens marknadsvärde påverkas av det makroekonomiska läget samtidigt som investerare fortfarande är något mer avvaktande. I dialog med våra kunder ser vi en hög tillit till att investerare återkommer till SME-segmentet senare 2023 och att intensiteten då kommer att tillta. I en föränderlig omvärld är det viktigt att ständigt utvecklas. Under kvartalet har vi fortsatt med ett flertal stora projekt samt inlett ytterligare initiativ. Vi har sedan en tid tillbaka haft fokus på utveckling av IT-system och våra onlinelösningar för bättre kundupplevelser och effektivisering av intern administration där vi nu ser tydliga framsteg. Vi har även genomfört åtgärder för effektivisering av verksamheten och kostnadsbesparingar i syfte att stärka Mangolds motståndskraft och förmåga framöver. När vi nu förhoppningsvis går mot ljusare tider är Mangold väl positionerade och står på en stabil finansiell grund med ett konkurrenskraftigt erbjudande anpassat efter våra kunders behov. VD har ordet Per-Anders Tammerlöv, VD ===== SIDA 4 ===== 4 Kommentarer till koncernens utveckling Resultat första kvartalet 2023 jämfört med fjärde kvartalet 2022 Koncernens provisionsnetto uppgick för det första kvartalet till 36,8 (47,0) mkr, vilket är en minskning med 21,8 procent jämfört med föregående kvartal. Räntenettot uppgick till 5,1 (6,5) mkr för kvartalet. Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till -6,3 (-15,4) mkr. Mangolds innehav i Nowonomics AB har genererat ett orealiserat resultat om -2,3 (1,9) mkr för kvartalet. Rörelsens totala intäkter uppgick för perioden till 36,1 (38,2) mkr vilket är en minskning om 5,6 procent. Rörelsens kostnader uppgick till 44,0 (27,3) mkr för kvartalet. De ökade kostnaderna är hänförliga till föregående kvartals upplösning av reserv för bonus, vilken uppgick till 18,1 mkr. Rörelseresultatet uppgick till -8,8 (-0,7) mkr för kvartalet. Segment Mangolds verksamhet är indelad i två rapporteringsbara segment, Investment Banking och Private Banking. Segmentet Investment Bankings totala intäkter ökade till 23,7 (22,6) mkr. Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick för kvartalet till -4,1 (-17,4) mkr och provisionsnettot uppgick till 27,5 (38,2). Kostnaderna uppgick för kvartalet till 10,1 (13,3) mkr. Segmentets resultat före skatt uppgick till -8,2 (-8,7) mkr. Private Bankings intäkter ökade till 14,3 (13,6) mkr. Segmentets provisionsnetto uppgick för kvartalet till 9,2 (8,7) mkr och räntenettot uppgick till 3,9 (4,8) mkr. Kostnaderna för segmentet uppgick till 5,5 (7,4) mkr. Segmentets resultat före skatt ökade till 3,4 (-11,7) mkr för kvartalet. Det ökade resultatet förklaras dels av ett förbättrat provisionsnetto, dels av lägre kreditförluster som netto uppgick till 0,8 (-12,1) mkr. Resultat januari – mars 2023 jämfört med januari – mars 2022 Rörelsens totala intäkter uppgick till 36,1 (20,7) mkr, vilket är en ökning om 74,0 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella transaktioner som uppgick till -6,3 (-42,8) mkr. Mangolds innehav i Nowonomics AB har genererat ett orealiserat resultat om -2,3 (-18,4) mkr för perioden. Räntenettot ökade till 5,1 (4,1) mkr jämfört med samma period föregående år. Provisionsnettot uppgick till 36,8 (58,9) mkr, vilket är en minskning med 37,6 procent jämfört med samma period föregående år. Rörelsens kostnader uppgick till 44,0 (38,7) mkr. De ökade kostnaderna är främst hänförliga till föregående års upplösning av reserv för bonus, vilken uppgick till 1,3 mkr. Rörelseresultatet uppgick till -8,8 (-14,6) mkr. Resultat- förbättringen i relation till motsvarande period föregående år är främst hänförlig till ett förbättrat räntenetto och nettoresultat av finansiella transaktioner. Segment Investment Bankings provisionsnetto uppgick för perioden till 27,5 (48,3) mkr och de totala intäkterna uppgick till 23,7 (24,2) mkr. Intäktsminskningen är främst hänförlig till ett försämrat provisionsnetto. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade till -4,1 (-24,3) mkr. Kostnaderna för segmentet uppgick till 10,1 (11,4) mkr. Segmentets resultat före skatt uppgick till -8,2 (-4,9) mkr. Private Bankings räntenetto uppgick för perioden till 3,9 (4,2) mkr och segmentets provisionsnetto uppgick till 9,2 (10,6) mkr. De totala intäkterna uppgick till 14,3 (14,9) mkr. Kostnaderna för segmentet uppgick för perioden till 5,5 (6,5) mkr. Segmentets resultat före skatt uppgick till 3,4 (3,5) mkr. Finansiell ställning Per den 31 mars uppgick det egna kapitalet i koncernen till 209,6 (215,9) mkr, vilket motsvarar 448,2 (470,4) kr per aktie. Vid utgången av föregående kvartal uppgick det egna kapitalet i koncernen till 217,7 mkr, vilket motsvarade 465,6 kr per aktie. Per den 31 mars hade koncernen inlåning från allmänheten om 580,2 (606,3) mkr. Vid utgången av föregående kvartal uppgick inlåningen till 508,2 mkr. Per den 31 mars hade koncernen utlåning till allmänheten om 148,8 (213,4) mkr. Vid utgången av föregående kvartal uppgick utlåningen till 187,0 mkr. Nettoförluster relaterade till krediter samt modellbaserade kreditförluster uppgick gemensamt till 0,8 (-0,1) mkr. Föregående kvartal uppgick de befarade nettoförlusterna relaterade till krediter till -12,1 mkr. Förlusterna var främst hänförliga till ett fåtal enskilda krediter. Sedan 31 mars 2022 har materiella tillgångar och övriga skulder ökat till följd av ökade nyttjanderätter för lokaler, och där tillhörande skulder, i samband med flytt till nya lokaler. Kapital och likviditet Kapitaltäckningsgraden för den konsoliderade situationen uppgick per den 31 mars till 17,8 (15,1) procent. Föregående kvartal uppgick kapitaltäckningsgraden till 18,0 procent. Den konsoliderade situationens kapitalbas har sedan samma period föregående år ökat från 162,0 mkr till 169,8 mkr samtidigt som kapitalkravet för kreditrisk har minskat från 42,3 mkr till 34,8 mkr, kapitalkravet för marknadsrisk har minskat från 8,6 mkr ===== SIDA 5 ===== 5 till 7,6 mkr och kapitalkravet för operativ risk har minskat från 35,2 mkr till 34,0 mkr Den konsoliderade situationens samlade kapital- kravsrelation uppgår till 11,5 procent (8,0 procent lagstadgat krav på kapitaltäckningsgrad, 2,5 procent kapitalkonserveringsbuffert och 1,0 procent kontra- cyklisk kapitalbuffert). Per 31 mars överstegs den med 6,3 procentenheter. Kapitaltäckningsgraden för Mangold Fondkommission uppgick per den 31 mars till 22,1 (19,6) procent. Föregående kvartal uppgick kapitaltäckningsgraden till 22,7 procent. Mangold Fondkommissions kapitalbas har sedan samma period föregående år ökat från 156,7 mkr till 165,7 mkr samtidigt som kapitalkravet för kreditrisk har minskat från 22,3 mkr till 18,8 mkr, kapitalkravet för marknadsrisk har minskat från 8,2 mkr till 7,0 mkr och kapitalkravet för operativ risk har ökat från 33,4 mkr till 34,3 mkr. Mangold Fondkommissions samlade kapitalkravsrelation uppgår till 11,5 procent (8,0 procent lagstadgat krav på kapitaltäckningsgrad, 2,5 procent kapitalkonserverings- buffert och 1,0 procent kontracyklisk kapitalbuffert). Per 31 mars överstegs den med 10,6 procentenheter. Bruttosoliditetsgraden uppgick för den konsoliderade situationen till 18,9 (18,0) procent och för Mangold Fondkommission till 20,3 (17,4) procent. Det regulatoriska kravet på bruttosoliditetsgrad uppgick till 3,0 procent vilket överstigs med 15,9 respektive 17,3 procentenheter. Likviditetstäckningsgraden (LCR) för den konsoliderade situationen uppgick till 175,2 (177,3) procent per den 31 mars. Föregående kvartal uppgick LCR till 195,1 procent. LCR för Mangold Fondkommission uppgick per den 31 mars till 173,5 (178,5) procent. Föregående kvartal uppgick LCR till 194,3 procent. Det regulatoriska kravet på LCR uppgår till 100,0 procent vilket per 31 mars överstegs med 75,2 respektive 73,5 procentenheter. Kassaflödesanalysen som presenteras på sidan 9 visar ett positivt kassaflöde för året om 9,5 mkr främst hänförligt till en ökad inlåning från allmänheten. Väsentliga händelser under och efter periodens utgång Den 6 april beslutade Mangolds styrelse om att ingå avtal om att förvärva ytterligare 18,4 procent av aktierna i KredFin AB till en köpeskilling om ca 18,4 mkr. I och med förvärvet ökade Mangold sin ägarandel till 45,6 procent . Koncern- och intressebolag Vid periodens utgång ägde Mangold aktier i Mangold Fondkommission AB (MFK) (100,0%), KredFin AB (27,2%) (tidigare Skandinaviska Kreditfonden), Resscapital AB (20,1%), Elaborx AG (37,3%) och Aggregate Stockholm AB (25,0%). KredFin AB erbjuder direktutlåning till mindre och medelstora företag och är ett intressebolag till Mangold sedan 2016. KredFin AB förvaltar Scandinavian Credit Fund I (SCFI) och Nordic Factoring Fund (NFF). Fondförmögenheten för SCFI uppgick per den 31 mars 2023 till 3,0 (3,2) mdr kr och för NFF till 1,7 (1,3) mdr kr. Avkastningen för fondandelsägarna i SCFI uppgick för 2023 till 0,6 (0,7) procent per den 31 mars. Avkastningen för NFF 2023 uppgick till 1,2 (0,6) procent per den 31 mars. Mangolds resultatandel i KredFin AB uppgick till 0,0 (1,1) mkr för det första kvartalet 2023. Resscapital AB (Ress) är förvaltare av en alternativ investeringsfond (AIF) inriktad mot förvaltning av amerikanska livförsäkringar och är ett intressebolag till Mangold sedan 2018. Ress förvaltar AIF:en Ress Life Investments A/S (RLI) som sedan 2012 investerar i amerikanska livförsäkringar. RLI är noterad på Nasdaq Copenhagen. Fondförmögenheten för RLI uppgick till 401,5 (334,1) MUSD per den 31 mars 2023. Avkastningen för fondandelsägarna för 2023 uppgick per den 31 mars till 0,0 ( 0,0) procent i USD. Mangolds resultatandel uppgick till 1,1 (1,0) mkr för det första kvartalet 2023. Elaborx AG är ett schweiziskt bolag inriktad på tjänster för små- och medelstora bolag inom Corporate Finance, Investor Relations och bolagsstyrning. Mangolds resultatandel uppgick för det första kvartalet 2023 till -0,0 (-0,1) mkr. Aggregate Stockholm AB investerar i mediautrymme som tillväxtkapital i små och medelstora bolag i Sverige, Norge och Finland. Investeringarna sker genom fonder som är gemensamt delägda med 12 av Sveriges största mediabolag med en mix av TV, radio, tidskrifter, dagspress, display samt utomhusannonsering. Mangolds resultatandel i Aggregate uppgick för kvartalet till -3,2 (n/a) mkr. Utöver koncern- och intressebolag har Mangold ett innehav om 11,6 procent i Nowonomics AB, fintechbolaget bakom NOWO - en app för pensionssparande i vardagen. Nowonomics äger QQM Fund Management AB som förvaltar fonderna Nowo Global Fund och QQM Equity Hedge. Den totala fondförmögenheten för fonderna uppgick per den 31 mars till 652,6 (655,6) mkr. Avkastningen för fondandelsägarna i Nowo Global Fund uppgick för det första kvartalet till 9,1 (-8,3) procent och avkastningen för QQM Equity Hedge uppgick till -3,2 (1,0) procent för kvartalet. ===== SIDA 6 ===== 66 Närståendetransaktioner Auriant Mining AB och GoMobile nu AB är närstående till Mangold då Mangolds huvudägare och tillika Styrelseordförande Per Åhlgren direkt eller indirekt kontrollerar mer än 20,0 procent av rösterna i bolagen. Mangold har under kvartalet fakturerat Auriant Mining AB 0,0 (0,1) mkr. Föregående kvartal fakturerades 0,1 mkr. Transaktionerna har skett till marknadsmässiga villkor. Intäkter från KredFin uppgår till 0,3 (1,4) mkr, från Resscapital till 0,0 (0,2) och från Elaborx till 0,0 (0,1) mkr för kvartalet. Intäkterna föregående kvartal uppgick till 0,4 mkr, 0,0 mkr respektive 0,0 mkr. Transaktionerna har skett till marknadsmässiga villkor. Finansiell kalender Delårsrapport april till juni 2023, 12 juli 2023. Delårsrapport juli till september 2023, 18 oktober 2023. Bokslutskommuniké 2023, 31 januari 2024. ===== SIDA 7 ===== januari-mars oktober-december 2023 2022 2022 Avkastning på eget kapital, % -3,8% -6,7% 0,1% Avkastning på tillgångar, % -0,9% -1,6% 0,0% Rörelsemarginal, % -24,3% -70,6% -1,7% Antal utestående aktier 467 582 458 937 467 582 Genomsnittligt antal utestående aktier 467 582 458 937 467 582 Antal anställda 84 90 85 Rörelseresultat per anställd, tkr -104,3 -162,6 -7,8 Resultat per aktie, kr -17,4 -32,4 0,5 Eget kapital per aktie, kr 448,2 470,4 465,6 Soliditet, % 22,7% 23,0% 25,0% Balansomslutning, mkr 924,2 938,3 872,3 Utlåning till allmänheten, mkr 148,8 213,4 187,0 Inlåning från allmänheten, mkr 580,2 606,3 508,2 Bruttosoliditet (LR), % 18,9% 18,0% 21,6% Likviditetstäckningsgrad (LCR), % 175,2% 177,3% 195,1% Stabil finansieringskvot (NSFR), % 162,3% 185,2% 163,4% Kapitaltäckningsgrad, % 17,8% 15,1% 18,0% Antal uppdrag med återkommande intäkter 187 211 195 Antal depåer, tusental 14,8 14,2 14,6 Antal transaktioner, tusental 66,4 97,4 66,5 Tillgångar under administration, mdr kr 17,2 27,5 13,0 Varav tillgångar med årligt arvode, mdr kr 1,7 1,6 1,7 Varav tillgångar i intressebolag samt QQM, mdr kr 0,5 0,6 0,5 Definitioner av nyckeltal, inklusive alternativa nyckeltal, presenteras i not 10. 7 Nyckeltal ===== SIDA 8 ===== 88 januari-mars oktober-december Belopp i mkr Not 2023 2022 2022 Provisionsintäkter 39,5 63,3 49,3 Provisionskostnader -2,8 -4,4 -2,3 Provisionsnetto 8 36,8 58,9 47,0 Ränteintäkter 7,3 4,6 7,4 Räntekostnader -2,3 -0,4 -0,9 Räntenetto 5,1 4,1 6,5 Nettoresultat av finansiella transaktioner -6,3 -42,8 -15,4 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 Övriga rörelseintäkter 0,6 0,5 0,1 Summa rörelsens intäkter 36,1 20,7 38,2 Allmänna administrationskostnader -37,0 -35,5 -21,1 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -7,0 -3,1 -6,1 Övriga rörelsekostnader - 0,0 -0,1 Summa rörelsens kostnader -44,0 -38,7 -27,3 Resultat från andelar i intressebolag -2,1 3,7 -0,4 Kreditförluster, netto 7 1,2 -0,4 -11,1 Rörelseresultat 6 -8,8 -14,6 -0,7 Skatt 0,6 -0,2 0,9 Periodens resultat -8,2 -14,8 0,2 Resultat per aktie före utspädning, kr -17,4 -32,4 0,5 Resultat per aktie efter utspädning, kr -17,4 -32,4 0,5 Genomsnittligt antal aktier 467 582 458 937 467 582 Rapport över resultatet i koncernen Rapport över totalt resultat i koncernen januari-mars oktober-december Belopp i mkr 2023 2022 2022 Periodens resultat -8,2 -14,8 0,2 Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat -8,2 -14,8 0,2 ===== SIDA 9 ===== 9 Rapport över resultatet i koncernen per kvartal 2023 2022 2022 2022 2022 Belopp i mkr Kvartal 1 Kvartal 4 Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 Provisionsnetto 36,8 47,0 53,9 52,4 58,9 Räntenetto 5,1 6,5 5,2 4,4 4,1 Nettoresultat av finansiella transaktioner -6,3 -15,4 -7,7 -38,4 -42,8 Övriga rörelseintäkter 0,6 0,1 0,1 0,0 0,5 Summa rörelseintäkter 36,1 38,2 51,5 18,5 20,7 Summa kostnader -44,0 -27,3 -41,9 -40,5 -38,7 Resultat från andelar i intressebolag -2,1 -0,4 3,1 10,0 3,7 Kreditförluster, netto 1,2 -11,1 -5,8 -0,2 -0,4 Rörelseresultat -8,8 -0,7 6,9 -12,2 -14,6 Not januari-mars januari–december Belopp i mkr 11 2023 2022 2022 Rörelseresultat -8,8 -14,6 -20,5 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 10,2 36,9 81,8 Erlagd ränta -0,0 2,7 3,4 Betald skatt -10,3 -5,2 -23,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet -8,9 19,8 41,2 Ökning(-)/Minskning(+) av handelslager -5,3 -11,8 -21,9 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -41,5 0,3 66,8 Ökning(+)/Minskning(-) rörelseskulder 71,9 -59,0 -208,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,1 -50,7 -121,9 Förvärv/Avyttring av materiella anläggningstillgångar -0,6 -0,1 -1,3 Förvärv/Avyttring av immateriella anläggningstillgångar -1,3 -0,8 -3,8 Förvärv av intresseföretag - - -6,8 Utdelningar från intresseföretag - - 11,5 Försäljning av anläggningstillgångar - 5,7 5,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,9 4,8 5,2 Återbetalning av efterställda skulder - -4,0 -4,0 Amortering av leasingskuld -4,8 -2,2 -11,4 Utbetald utdelning - - -22,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4,8 -6,2 -37,9 Periodens kassaflöde 9,5 -52,1 -154,6 Likvida medel vid periodens början 183,0 337,6 337,6 Likvida medel vid periodens slut* 192,5 285,5 183,0 Rapport över kassaflöde i koncernen *Likvida medel definieras som disponibla tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut (utlåning till kreditinstitut) samt placeringar som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp och som är utsatt för en obetydlig risk för värdefluktuationer (belåningsbara statsskuldförbindelser) och som förfaller inom 3 månader. ===== SIDA 10 ===== 31 mars 31 december 31 mars Belopp i mkr Not 2023 2022 2022 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 4 206,9 233,2 292,3 Utlåning till kreditinstitut 141,6 106,2 160,5 Utlåning till allmänheten 5 148,8 187,0 213,4 Aktier och andelar 4 62,5 57,8 90,6 Aktier och andelar i intresseföretag 70,8 72,9 34,8 Immateriella tillgångar 35,2 35,8 35,8 Materiella tillgångar 94,6 99,6 9,0 Uppskjuten skattefordran 1,0 - - Skattefordran 11,0 7,1 - Övriga tillgångar 132,9 54,0 85,4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 19,0 18,7 16,5 Summa tillgångar 924,2 872,3 938,3 Inlåning från allmänheten 580,2 508,2 606,3 Uppskjuten skatteskuld - - 0,2 Skatteskuld - - 11,1 Övriga skulder 112,1 118,5 43,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22,4 27,9 61,3 Summa skulder 714,7 654,6 722,4 Aktiekapital (467 582 aktier á kvotvärde 2 SEK) 0,9 0,9 0,9 Övrigt tillskjutet kapital 80,6 80,6 50,6 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 128,0 136,2 164,4 Summa eget kapital 209,6 217,7 215,9 Summa eget kapital och skulder 924,2 872,3 938,3 1010 Rapport över finansiell ställning i koncernen Redogörelse för förändring i eget kapital Belopp i mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst inkl periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2022 0,9 50,6 179,2 230,7 Utdelning - - -22,5 -22,5 Nyemission 0,0 30,0 - 30,0 Periodens totalresultat - - -20,5 -20,5 Utgående balans per 31 december 2022 0,9 80,6 136,2 217,7 Ingående balans per 1 januari 2023 0,9 80,6 136,2 217,7 Utdelning - - - - Nyemission - - - - Periodens totalresultat - - -8,2 -8,2 Utgående balans per 31 mars 2023 0,9 80,6 128,0 209,6 ===== SIDA 11 ===== 11 Moderbolagets resultaträkning januari-mars oktober-december Belopp i mkr 2023 2022 2022 Nettoomsättning - - - Summa nettoomsättning - - - Administrationskostnader -0,4 -0,3 -0,6 Summa kostnader -0,4 -0,3 -0,6 Rörelseresultat -0,4 -0,3 -0,6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter -2,3 -18,3 1,9 Räntekostnader och liknande resultatposter 0,0 -0,1 - Resultat från andelar i intressebolag - 0,9 - Resultat efter finansiella poster -2,7 -17,9 1,3 Resultat före skatt -2,7 -17,9 1,3 Bokslutsdispositioner - - 2,3 Skatt - - - Periodens resultat -2,7 -17,9 3,6 ===== SIDA 12 ===== 1212 Moderbolagets balansräkning 31 mars 31 december 31 mars Belopp i mkr Not 2023 2022 2022 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 47,8 47,8 47,8 Andelar i intresseföretag 58,7 58,7 21,9 Andelar i andra företag 17,6 19,9 38,5 Summa anläggningstillgångar 124,0 126,3 108,1 KORTFRISTIGA FORDRINGAR Övriga fordringar 0,3 0,3 0,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,3 0,2 1,3 Kassa och bank 0,1 0,1 0,4 Summa omsättningstillgångar 0,7 0,7 1,9 Summa tillgångar 124,7 127,0 110,0 Aktiekapital (467 582 aktier) 0,9 0,9 0,9 Reservfond 8,1 8,1 8,1 Summa bundet eget kapital 9,1 9,1 9,1 Balanserad vinst eller förlust -10,4 14,3 36,7 Överkursfond 53,5 53,5 23,6 Årets resultat -2,7 -24,7 -17,9 Summa fritt eget kapital 40,4 43,1 42,4 Summa eget kapital 49,5 52,2 51,5 Skulder till koncernföretag 75,0 73,4 55,7 Övriga skulder 0,1 0,0 1,4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0,0 1,4 1,4 Summa skulder 75,2 74,8 58,5 Summa eget kapital och skulder 124,7 127,0 110,0 ===== SIDA 13 ===== 13 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Not 2 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Angivna belopp i noter är i mkr om inget annat anges. RISKHANTERING I KONCERNEN I Mangolds verksamhet uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. Alla risker av väsentlig betydelse koncentreras främst till Mangold Fondkommission ABs verksamhet. I syfte att övervaka och kontrollera risk - tagandet i verksamheten har Mangolds styrelse fastställt styrdokument för verksamheten. Styrelsen har det övergripande ansvaret för koncernens riskhantering. Mangold har också en riskhanterings- funktion som är fristående från den affärsdrivande verksamheten och som utgör en oberoende funktion för kontroll av koncernens risker. Riskhanteringsfunktionen rapporterar till koncernens styrelse och VD i den dagliga verksamheten. Riskhanteringsfunktionen övervakar och kontrollerar även riskerna i koncernen. Koncernens riskhantering är uppbyggd enligt en modell med tre försvarslinjer där alla led har ett ansvar att, i enlighet med fastställda styrdokument, förebygga, hantera och övervaka risker som kan uppstå. Mangolds riskhante- ring syftar till att identifiera och analysera de risker som finns i verksamheten, att för dessa sätta lämpliga riskap - titer och risklimiter samt att försäkra att lämpliga kontrol - ler finns. Riskerna bevakas och kontroller görs löpande mot uppsatta riskaptiter och risklimiter. Riktlinjer och risk hanteringssystem kontrolleras kontinuerligt så att de återspeglar gällande marknads reglering för de produkter och tjänster som erbjuds. Genom utbildning och tydliga processer skapar Mangold förutsättningar för en god risk kultur, där varje anställd förstår sin roll och sitt ansvar. Mål och syfte med riskhantering är därmed att säkerställa att företaget inte under några omständigheter ska ha ett samlat kapitalbehov (kredit-, marknads-, operativ-, likviditets- och övriga risker) eller en risknivå som kan komma upp till en nivå som äventyrar Mangolds fortsatta överlevnad. KREDITRISK Med kreditrisk avses risken för att en förlust uppkommer på grund av att en motpart, eller gäldenär, antingen av ovilja eller oförmåga, helt eller delvis inte uppfyller avtalade förpliktelser. Kreditrisk inkluderar även motparts risk, koncentrationsrisk och avvecklingsrisk. Mangold eftersträvar en god riskspridning. Kreditrisken hanteras genom att löpande pröva motpartens kredit- värdighet samt att sätta betalningsvillkor. För att begränsa kredit- och motpartsrisker i företagets kreditportfölj finns fastställda kreditlimiter. Mangolds kreditkunder är företag eller privatpersoner som söker kredit för att kunna genomföra transaktioner i finansiella instrument som förvaras i depå hos Mangold. Målgruppen är främst befintliga kunder som har en god förståelse för de finansiella marknadernas funktion, hur belåning av finansiella instrument fungerar och vilka risker detta kan medföra. En avgörande bedömnings grund för företagets kreditgivning är låntagarnas återbetalnings - förmåga. För att ytterligare mitigera risken är företagets krediter dessutom säkerställda med pantförskrivning dels av låntagarens värdepapper i depå hos Mangold, dels av låntagarens likvida medel på konto hos Mangold. Mangold har rutiner för övervakning av förfallna betalningar och oreglerade fordringar som syftar till att minimera kreditförlusterna genom att tidigt upptäcka eventuella betalningsproblem hos kredittagarna. Mangold har fastställt instruktioner för hantering av säkerheter vid värdepappers krediter vilka bland annat innebär att aktuella belåningsvärden och lämnade krediter dagligen stäms av mot gällande kreditlimiter. I händelse av att en kund med kreditlimit överskrider sin belåningsgrad arbetas det utifrån tre lösningar: 1) att kunden överför likvida medel till sin depå för att täcka upp differensen, 2) att kunden flyttar över belåningsbara värdepapper till Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisning i kredit - institut och värdepappersbolag (ÅRKL), FFFS 2008:25 samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1 tillämpas. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR2. I alla väsentliga övriga aspekter är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022. ===== SIDA 14 ===== 1414 sin depå och 3) att Mangold genomför tvångsförsäljning av värdepapper på depån för att täcka upp differensen mellan de belånings bara värdepapperna och kreditlimiten. Betydande ökning av kreditrisk Betydande ökning av kreditrisk avspeglar risken för fallissemang och är ett mått som mäter avtalets förändring av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. Mangold gör en bedömning på avtalsnivå om en betydande ökning av kreditrisken har skett sedan det första redovisnings- tillfället. För kreditkunder bedöms kreditrisken ha ökat betydligt när de har varit överbelånade mer än 30 dagar och med mer än 10%. För kunder med övertrasserade depåer eller övertrasserade säkerhetskrav utan kredit - avtal bedöms fordringarna som underpresterande direkt. För kundfordringar förfallna med mer än 90 dagar eller sådana fordringar som avser företag under företags- rekonstruktion, utmätning eller som försatts i konkurs anses en betydlig ökning av kreditrisken skett. Fallissemang/kreditförsämrad tillgång Mangolds definition av fallissemang överensstämmer med kapitaltäckningsförordningens (CRR) definition vilket innebär att det är osannolikt att gäldenären kommer att betala sina kreditförpliktelser helt och hållet utan att Mangold tillgriper åtgärder som att realisera säkerheter, alternativt att någon av gäldenärens väsentliga kredit - förpliktelser gentemot Mangold är förfallen till betalning sedan mer än 90 dagar. Kreditförsämrad finansiell tillgång definieras som exponering i fallissemang (nivå 3). MARKNADSRISK Marknadsrisk utgörs av risken för förlust till följd av förändringar i aktiekurser, räntor och valutor. För Mangold uppstår marknadsrisk främst genom handel i eget lager, i åtaganden som likviditetsgarant, genom arbitrage- handel samt genom att i undantagsfall ta positioner för att underlätta kundernas affärer. Mangold kan även agera garant vid kapitalanskaffningar och kan från tid till annan på grund av garantiåtaganden ha ett innehav av värde - papper i eget lager. Värdepapper ska emellertid alltid avyttras och målsättningen är att eget lager ska ha ett minimalt innehav. Aktierisk Aktierisk omfattar huvudsakligen aktiekurs risk som är den dominerande risken i Mangolds verksamhet. Med aktiekurs risk avses risken för värde minskning på grund av förändringar i kurser på aktie marknaden. Marknadsrisk i form av aktiekursrisk förekommer i Mangold Fondkommission AB. Styrelsen har antagit limiter avseende storleken på handelslagrets brutto exponeringar. Riskhanteringsfunktionen övervakar marknadsriskerna löpande och säkerställer att koncernens exponeringar är inom de av styrelsen fastställda risklimiter. Vidare övervakar riskhanteringsfunktionen att inga otillåtna instrument handlas. Mangold genomför minst kvartalsvis känslighets analyser på handelslager, detta görs med hjälp av conditional Value-at-Risk. Det valda konfidensintervallet uppgår till nittiosju komma fem (97,5) procent, vilket betyder att det är det förväntade värdet på det sämsta utfallet av 40 tvåveckors perioder. För att modellen ska vara applicerbar krävs det att de underliggande finansiella instrumenten har tillräckligt många historiska datapunkter. De finansiella instrument som hamnar utanför modellen analyseras med hjälp av schablonmetoden och durationsmetoden. Valutarisk Valutarisk är risken för att verkligt värde av eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i valutakurser. Mangold har i huvudsak exponering mot den svenska marknaden vilket medför att valutaexponeringar i normalfallet är små. Mangold har en risklimit som löpande övervakas för att säkerställa att de är inom de av styrelsen fastställda risk - limiter. Om nettopositionerna i utländsk valuta överstiger två (2) procent av kapitalbasen redovisas ett kapitalkrav för valutarisk. RÄNTERISK Med ränterisk avses osäkerheten i framtida kassa flöden till följd av förändrad marknadsränta för finansiering och inlåning. Ränterisk avser ett företags känslighet för förändringar i räntornas nivå och räntekurvans struktur. Ränterisk är i stor utsträckning en strukturell risk som naturligt följer av att företag bedriver ut- och inlåning. Ränte risk kan också uppstå som konsekvens av ett företags egna val av löptider och räntebindningstider för sina exponeringar och finansiering, utöver vad som kan anses vara en naturlig konsekvens av företagets affärs - modell. Mangold har risklimiter hänförliga till ränterisk och obligationsinnehav som löpande övervakas för att säkerställa att Mangold är inom de av styrelsen fastställda risklimiter. Mangolds samtliga ränteposter är hänförliga till innehav av kommunobligationer eller certifikat samt utlåning till kreditinstitut och allmänheten. LIKVIDITETSRISK Med likviditetsrisk avses risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Mangold har en fastställd policy som hanterar likviditets risk. Policyn styr hur Mangold löpande ska arbeta med likviditetsrisk och de olika styrdokument som sätter ramverket för hur Mangold i händelse av försämrad likviditet eller ökad likviditetsrisk ska agera. Riskhanteringsfunktionen bevakar löpande likviditeten i företaget samt utför stresstester. Syftet med stress- tester är att förbereda Mangolds hantering av företagets betalnings beredskap och att mäta Mangolds likviditetsrisk under stressade scenarion. Stresstesterna syftar också till att mäta att Mangolds exponeringar för likviditetsrisk ligger inom de av styrelsen fastställda risklimiterna. ===== SIDA 15 ===== 15 Mangold innehar ställda säkerheter i form av likvida medel och belåningsbara statsskuldförbindelser som säkerhet för avveckling av värdepapper. Fluktuationen i de ställda säkerheterna påverkar Mangolds likviditet och utgör därmed en likviditetsrisk. De ställda säkerheterna övervakas löpande. OPERATIV RISK Med operativ risk avses förluster på grund av bristfälliga eller felaktiga interna processer eller rutiner, mänskliga fel, inkorrekta system eller externa händelser. Riskerna består huvudsakligen av IT-risker, legala risker, ryktesrisk och administrativa risker inom de olika affärsområdena. Mangolds operativa risker hanteras med god intern styrning och kontroll samt av styrelsen fastställda styr - dokument för effektiv riskhantering. Dessutom sker kontinuerliga kontroller som säkerställer ansvar och befogenheter i den löpande verksamheten. IT-risk Med IT-risk avses risken för förluster eller minskade intäkter på grund av informationsteknologi (till exempel datasystem eller programvaror). I syfte att reducera risker relaterade till IT upprättas årligen en riskanalys kopplad till informationssäkerhet. Riskanalysen resulterar i en åtgärds plan som tillsammans med inkomna incidenter analyseras varefter kontrollplanen uppdateras om behov finns. Beroende på typ av kontroll genomförs dessa årsvis, halvårsvis eller kvartalsvis. Legala risker Med legal risk avses risken för att förluster uppkommer på grund av att avtal inte visar sig vara juridiskt hållbara eller att nya lagar eller föreskrifter utfärdas och medför att förutsättningarna för verksamheten ändras på ett ogynnsamt sätt. Mangolds legala hantering är att alla avtal och andra rättsförhållanden alltid granskas av Mangolds bolagsjurist samt att koncernens bolag tecknar erforderlig ansvars- och skadeståndsförsäkring. Ryktesrisk Ryktesrisk avser risken för förlorat anseende hos kunder, ägare, anställda, myndigheter, etcetera, vilket kan leda till minskade intäkter. ===== SIDA 16 ===== 1616 Not 4 Aktier och andelar För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade slutkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader (till exempel courtage) vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Sådana instrument återfinns inom balansposten aktier och andelar samt balansposten belånings bara statsskuldförbindelser. Samtliga innehav nedan är finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. De onoterade innehaven per 31 mars 2023 består av 16 procent av aktierna i MPL Finans i Linköping AB till ett värde av 0,1 mkr och 9,86 procent av Heidrun Holding A/S till ett värde av 1,0 mkr. Det totala värdet på onoterade värdepapper i koncernen uppgår per den 31 mars till 1,1 mkr. Mangolds likviditetsbuffert består uteslutande av värdepapper klassificerade i nivå 2. Onoterade aktier i eget lager som värderats till senast kända kurs klassificeras i nivå 3. Bolaget är av uppfattningen att detta är den bästa uppskattningen av verkligt värde på innehaven. Belopp i mkr 31 mars 2023 31 december 2022 31 mars 2022 Noterade värdepapper (nivå 1) 61,4 56,7 89,4 Noterade värdepapper (nivå 2) 206,9 233,3 292,3 Onoterade värdepapper (nivå 3) 1,1 1,2 1,2 VÄRDEPAPPERSINNEHAV VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE ÖVER RESULTATRÄKNINGEN: ONOTERADE VÄRDEPAPPER Not 3 Klientmedel Mangold håller klientmedel som är skilda från Mangolds egna medel genom separata bankkonton. Då Mangold inte förfogar över dessa medel är de inte upptagna i balansräkningen. Belopp i mkr 31 mars 2023 31 december 2022 31 mars 2022 Klientmedel 30,5 58,3 63,8 ===== SIDA 17 ===== 17 Not 5 Utlåning till allmänheten Mars 2023 Belopp i mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Utlåning till allmänheten (SEK) 126,9 20,8 1,1 148,8 Utlåning till allmänheten (utländska valutor) - - - - Summa 126,9 20,8 1,1 148,8 Mars 2022 Belopp i mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Utlåning till allmänheten (SEK) 209,6 3,7 - 213,4 Utlåning till allmänheten (utländska valutor) - - - - Summa 209,6 3,7 - 213,4 Nedan redovisas en avstämning av hur förändringen i utlåningen till allmänheten har bidragit till förändringar i reserveringar för förväntade kreditförluster under perioden. Belopp i mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Redovisat värde per 2023-01-01 3,6 0,2 18,2 22,1 Nya krediter 0,1 0,0 0,0 0,1 Ökad kredit 0,1 0,0 0,0 0,1 Återbetalade krediter 0,0 -0,2 0,0 -0,2 Minskad kredit -0,6 -0,2 0,0 -0,8 Förändring i parametrar -0,6 -0,1 0,0 -0,7 Från stadie 1 till 2 -0,6 1,3 - 0,7 Från stadie 1 till 3 0,0 - 0,0 0,0 Från stadie 2 till 3 - 0,0 0,0 0,0 Från stadie 2 till 1 0,0 0,0 - 0,0 Redovisat värde per 2023-03-31 2,0 1,1 18,3 21,4 RESERVERINGAR ===== SIDA 18 ===== 18181818 Not 6 Rörelsesegment UTVECKLING januari–mars Investment Banking Private Banking Övrigt Koncernen Belopp i mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 INTÄKTER Provisionsintäkter 27,6 48,5 11,9 14,8 - - 39,5 63,3 Provisionskostnader -0,1 -0,2 -2,7 -4,2 - - -2,8 -4,4 Ränteintäkter 0,4 0,3 5,3 4,3 1,6 - 7,3 4,6 Räntekostnader 0,0 -0,3 -1,4 -0,1 -0,9 - -2,3 -0,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,1 -24,3 0,5 -0,2 -0,3 - -3,9 -24,5 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,2 0,7 0,3 - - 0,6 0,5 Summa intäkter 23,7 24,2 14,3 14,9 0,4 - 38,4 39,1 Varav interna provisionsintäkter - -0,3 - 0,3 - - - - KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -10,1 -9,1 -5,5 -5,5 -21,4 -22,2 -37,0 -36,8 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - -2,2 - -0,9 -7,0 - -7,0 -3,2 Övriga rörelsekostnader - - - - - - - - Summa rörelsens kostnader -10,1 -11,4 -5,5 -6,5 -28,3 -22,2 -44,0 -40,0 Kreditförluster, netto 0,3 -0,4 0,8 -0,1 - - 1,2 -0,4 Täckningsbidrag 14,0 12,4 9,5 8,4 -27,9 -22,2 -4,4 -1,4 Overhead -20,9 -17,3 -6,9 -4,9 27,8 22,2 - - Internt likviditetsnetto -0,9 - 1,2 - -0,2 - - - Intern kapitalkostnad -0,4 - -0,4 - 0,8 - - - Resultat före bonus -8,2 -4,9 3,4 3,5 0,4 0,0 -4,4 -1,4 Avsättning/återföring bonuspool - - - - - 1,3 - 1,3 Resultat från andelar i intressebolag - - - - -4,5 -14,5 -4,5 -14,5 Resultat före skatt -8,2 -4,9 3,4 3,5 -4,1 -13,2 -8,8 -14,6 Bolaget använder främst intäkter samt resultat före bonus i bedömningen av rörelsesegmentens utveckling. Resultat före skatt överensstämmer med rörelseresultatet enligt Rapport över resultatet i koncernen. ===== SIDA 19 ===== 1919 Not 7 Kreditförluster, netto Not 8 Provisionsnetto januari-mars 2023 2022 PROVISIONSINTÄKTER Investment Banking Private Banking Total Investment Banking Private Banking Total Huvudsakliga tjänster Rådgivningstjänster 19,3 - 19,3 40,3 - 40,3 Garantiprovisioner 3 , 5 - 3,5 2,4 - 2,4 Likviditetsgaranti 2 , 3 - 2,3 2,6 - 2,6 Valutaväxling 1,0 1,0 - 2,0 2,0 Courtage - 4,7 4,7 - 7,4 7,4 Förvaltningsarvoden - 5,9 5,9 - 5,2 5,2 Övrigt 2 , 5 0,3 2,8 3,2 0,2 3,4 Summa 27,6 11,9 39,5 48,5 14,8 63,3 januari-mars oktober-december Belopp i mkr 2023 2022 2022 Kundfordringar 0,5 -0,3 1,0 Krediter 0,8 -0,1 -12,1 Summa 1,2 -0,4 -11,1 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänster överförda till kund vid en tidpunkt 32,7 60,6 Tjänster överförda till kund över tid 6,8 2,7 PROVISIONSKOSTNADER 2023 2022 Ersättning till anknutna ombud -2,8 -4,4 Övrigt - - Summa -2,8 -4,4 KONTRAKTSTILLGÅNGAR OCH KONTRAKTSSKULDER 31 mars 2023 31 mars 2022 Kontraktstillgångar 21,0 28,9 Kontraktsskulder -12,6 -8,0 ===== SIDA 20 ===== 2020 Not 9 Kapitaltäckning Mangold Fondkommission AB Konsoliderad situation Belopp i mkr 31 mars 2023 31 mars 2022 31 mars 2023 31 mars 2022 KAPITALBAS Eget kapital exkl. årets delårs- eller årsresultat 171,7 170,8 217,7 230,7 (-) Immateriella anläggningstillgångar -2,2 - -30,9 -31,3 (-) CET1 instrument i enheter i den finansiella sektorn - - -8,9 - Årets rev. resultat justerat för förväntad utdelning -3,9 - -8,2 -14,8 (-) Beslutad ej utbetald utdelning - -14,2 - -22,6 Summa kärnprimärkapital 165,7 156,7 169,8 162,0 Primärkapitaltillskott - - - - (-) Avdrag för primärkapitaltillskott - - - - Summa primärkapital 165,7 156,7 169,8 162,0 Supplementärkapitaltillskott - - - - (-) Avdrag för supplementärkapitaltillskott - - - - Summa supplementärkapital - - - - Summa kapitalbas 165,7 156,7 169,8 162,0 KAPITALKRAV PELARE 1 Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 18,8 22,3 34,8 42,3 Kapitalkrav för marknadsrisk enligt schablonmetoden 7,0 8,2 7,6 8,6 -varav kapitalkrav för positionsrisk 7,0 8,2 7,0 8,2 -varav kapitalkrav för valutarisk - - 0,6 0,4 Kapitalkrav för operationell risk enligt basmetoden 34,3 33,4 34,0 35,2 Summa minimikapitalkrav 60,0 64,0 76,4 86,1 Överskott av kapital 105,6 92,7 93,4 75,9 RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP Riskvägt belopp kreditrisker 234,7 279,3 434,6 528,7 Riskvägt belopp marknadsrisker 87,8 102,1 95,1 107,4 -varav kapitalkrav för positionsrisk 87,8 102,0 87,8 102,1 -varav kapitalkrav för valutarisk 0,0 0,1 7,3 5,3 Riskvägt belopp operativ risk 428,2 418,1 425,6 440,0 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 750,6 799,6 955,3 1 076,1 Kärnprimärkapitalrelation, % 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% Primärkapitalrelation, % 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% Kapitaltäckningsgrad, % 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% Pelare 2 vägledning, % - - - - Kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,0% - 1,0% - Systemriskbuffet, % - - - - Buffert för globalt systemviktiga institut, % - - - - Kombinerat buffertkrav, % 3,5% 2,5% 3,5% 2,5% Kärnprimärkapital tillgängligt som buffert, % 14,1% 11,6% 9,8% 9,1% T otalt pelare 2 baskrav 5,2 8,0 8,1 11,4 T otalt bedömt kapitalkrav 91,5 91,9 117,9 124,3 Överskott av kapital efter buffertkrav och pelare 2 74,1 64,8 51,9 37,6 ===== SIDA 21 ===== 2121 YTTERLIGARE KAPITALBASKRAV FÖR ATT HANTERA RISKEN FÖR ALLTFÖR LÅG BRUTTOSOLIDITET (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) - - - - Not 9 Kapitaltäckning fortsättning NYCKELTAL KAPITALTÄCKNING OCH LIKVIDITET Mangold Fondkommission Konsoliderad Situation Belopp i mkr 31 mars 2023 31 mars 2022 31 mars 2023 31 mars 2022 TILLGÄNGLIG KAPITALBAS (belopp) 1 Kärnprimärkapital 165,7 156,7 169,8 162,0 2 Primärkapital 165,7 156,7 169,8 162,0 3 Totalt kapital 165,7 156,7 169,8 162,0 RISKVÄGDA EXPONERINGSBELOPP 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 750,6 799,6 955,3 1 076,1 KAPITALRELATIONER (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% 6 Primärkapitalrelation (i %) 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% 7 Total kapitalrelation (i %) 22,1% 19,6% 17,8% 15,1% YTTERLIGARE KAPITALBASKRAV FÖR ATT HANTERA ANDRA RISKER ÄN RISKEN FÖR ALLTFÖR LÅG BRUTTOSOLIDITET (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - - EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) - - - - EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% KOMBINERAT BUFFERTKRAV OCH SAMLAT KAPITALKRAV (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) - - - - 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,0% - 1,0% - EU 9a Systemriskbuffert (i %) - - - - 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) - - - - EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) - - - - 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 3,5% 2,5% 3,5% 2,5% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 11,5% 10,5% 11,5% 10,5% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbas kraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,6% 9,1% 6,3% 4,6% BRUTTOSOLIDITETSGRAD 13 Totalt exponeringsmått 820,2 901,5 899,4 901,5 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 20,3% 17,4% 18,9% 18,0% ===== SIDA 22 ===== 22222222 Not 9 Kapitaltäckning fortsättning Mangold Fondkommission Konsoliderad situation Belopp i mkr 31 mars 2023 31 mars 2022 31 mars 2023 31 mars 2022 BRUTTOSOLIDITETSBUFFERT OCH SAMLAT BRUTTOSOLIDITETSKRAV (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% LIKVIDITETSTÄCKNINGSKVOT 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (genomsnitt) 202,5 241,5 202,5 241,5 EU 16a Likviditetsutflöden (genomsnitt) 114,9 121,4 114,9 121,4 EU 16b Likviditetsinflöden (genomsnitt) 6,7 6,8 7,0 7,1 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 108,2 114,5 108,0 114,4 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 188,3% 213,4% 188,6% 213,7% STABIL NETTOFINANSIERINGSKVOT 18 Total tillgänglig stabil finansiering 737,2 785,6 796,8 773,4 19 Totalt behov av stabil finansiering 446,1 449,0 490,8 417,7 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 165,3% 175,0% 162,3% 185,2% Tabellen publiceras också i Mangolds offentliggörande av information om risk och kapitaltäckning i enlighet med pelare 3 i en separat rapport på www.mangold.se. Den 26 juni 2021 trädde värdepappersbolagsförordningen (2019/2933/EU) och värdepappersbolagsdirektivet (2019/2034/EU) i kraft. Från och med 26 juni 2021 klassificeras Mangold som ett värdepappersinriktat kreditinstitut. Därmed omfattas Mangold även i fortsättningen av tillsynsförordning - en och tillsynsdirektivet och inte av värdepappersbolagsförordningen och värdepappersbolagsdirektivet. ===== SIDA 23 ===== 2323 NYCKELTAL DEFINIERADE I KAPITALTÄCKNINGSREGELVERKET Bruttosoliditet Primärkapital i procent av tillgångar samt åtaganden utanför balansräkningen. Ger en bild av bolagets kapitalsituation. Kompletterande kapitalmått, som inte tar hänsyn till risknivåer, till kapitaltäckningsgrad. Likviditetstäckningsgrad Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till ett beräknat nettolikviditetsutflöde under en period av 30 dagar. Visar på hur mycket likvida tillgångar bolaget behöver för att hantera en situation då finansmarknaderna i princip är stängda under 30 dagar. Stabil finansieringskvot Tillgänglig stabil finansiering i procent av behovet av stabil finansiering. Ger en förståelse för huruvida bolaget har stabil finansiering för att i ett ettårsperspektiv täcka sina finansieringsbehov under både normala och stressade förhållanden. Kapitaltäckningsgrad Kapitalbas i procent av total riskägt exponeringsbelopp. För detaljerad beräkning, se not 9. Ger en bild av hur skyddat bolaget är mot bolagets finansiella risker. Not 10 Nyckeltalsdefinitioner Mangold upprättar de finansiella rapporterna i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL). Delårsrapporten innehåller ett antal alternativa nyckeltal som ger information till läsaren som möjliggör en bättre jämförbarhet mellan perioderna. NYCKELTAL OCH DEFINITIONER SYFTE Antal utestående aktier Antal aktier vid periodens slut. Ger en bild av bolagets antal aktier som handlas på börsen. Ger mer jämförande information mellan perioderna. Summan av antal aktier vid periodens början och slut, delat med två. Ger en jämn bild av bolagets utestående aktier för perioden och ger en bild av Bolagets antal aktier som handlas på börsen med hänsyn till eventuella utspädningar. Antal anställda Genomsnittligt antal anställda för perioden. Ger en indikation om bolaget organisatoriska utveckling. Rörelseresultat per anställd Kvartalets rörelseresultat dividerat med antal anställda. Visar hur mycket varje person i bolaget i genomsnitt bidragit till rörelseresultatet. Resultat per aktie Kvartalets resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut. Ger investerare en bild av bolagets lönsamhet i relation till det totala an - talet aktier. Balansomslutning Summan av tillgångssidan alternativt summan av skulder och eget kapital. Ger en bild av storleken på bolagets tillgångar, eget kapital och skulder. Utlåning till allmänheten Utlåning av pengar till allmänheten. Ger mer jämförande information mellan perioderna. Inlåning från allmänheten Inlåning av pengar från allmänheten. Ger mer jämförande information mellan perioderna. Antal uppdrag med återkommande intäkter Antal uppdrag som genererar ett återkommande arvode. Ger en bild av antalet uppdrag som ligger till grund för stabila inkomstkällor för bolaget. Antal depåer Antal depåer vid periodens slut. Ger en förståelse för antalet kunder som förvarar värdepapper i depå hos Private Banking. ===== SIDA 24 ===== 24242424 NYCKELTAL OCH DEFINITIONER SYFTE ALTERNATIVA NYCKELTAL Avkastning på eget kapital Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Ger en förståelse för antalet kunder som förvarar värdepapper i depå hos Private Banking. Avkastning på tillgångar Nettoresultat i procent av totala tillgångar. Ger förståelse för bolagets lönsamhet i förhållande till dess totala kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av totala intäkter. Ger förståelse för den rapporterade lönsamheten som genereras av Bolaget mellan perioderna. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Ger en bild av hur stort bolagets eget kapital är i förhållande till bolagets antal aktier. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Ett mått på bolagets kapitalstruktur och hur företaget valt att finansiera sina tillgångar. Tillgångar under administration Värdet av det totala kapitalet som administreras av Mangold vid periodens slut. Ger en bild av den totala tillgången bolaget tillhandahåller administrativa tjänster för. Not 10 Nyckeltalsdefinitioner fortsättning Avstämningstabeller för alternativa nycketal januari-mars oktober-december Avkastning på eget kapital,% 2023 2022 2022 Nettoresultat -8,2 -14,8 0,2 Genomsnittligt eget kapital 213,6 223,3 217,6 Avkastning på eget kapital,% -3,8% -6,7% 0,1% Avkastning på tillgångar,% Nettoresultat -8,2 -14,8 0,2 Totala tillgångar 924,2 938,3 872,3 Avkastning på tillgångar,% -0,9% -1,6% 0,0% Rörelsemarginal,% Rörelseresultat -8,8 -14,6 -0,7 Totala intäkter 36,1 20,7 38,2 Rörelsemarginal,% -24,3% -70,6% -1,7% Eget kapital per aktie (kr) Eget kapital vid periodens slut (kr) 209 552 610 215 898 125 217 711 484 Antal aktier vid periodens slut 467 582 458 937 467 582 Eget kapital per aktie (kr) 448,2 470,4 465,6 Soliditet, % Eget kapital 209,6 215,9 217,7 Balansomslutning 924,2 938,3 872,3 Soliditet, % 22,7% 23,0% 25,0% ===== SIDA 25 ===== 2525 Not 11 Justeringar Enligt tidigare redovisningsprinciper Justering Ny uppställning januari-mars 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Justering för poster som inte ingår i kassa- flödet 10,2 7,9 - 28,9 10,2 36,9 Erlagd ränta -0,0 0,0 - 2,7 -0,0 2,7 Betald skatt -10,3 -4,4 - -0,8 -10,3 -5,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet -8,9 -11,1 - 30,9 -8,9 19,8 Ökning(-)/Minskning(+) av handelslager -5,3 26,8 - -38,6 -5,3 -11,8 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -41,5 -0,4 - 0,8 -41,5 0,3 Ökning(+)/Minskning(-) rörelseskulder 71,9 -59,6 - 0,6 71,9 -59,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,1 -44,3 - -6,3 16,1 -50,7 Förvärv/Avyttring av materiella anläggnings - tillgångar -0,6 2,0 - -2,1 -0,6 -0,1 Förvärv av finansiella tillgångar 0,0 -2,9 - 2,9 0,0 0,0 Försäljning av anläggningstillgångar 0,0 0,0 - 5,7 0,0 5,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,9 -1,6 - 6,4 -1,9 4,8 Amortering av leasingskuld -4,8 -2,1 - -0,1 -4,8 -2,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4,8 -6,1 - -0,1 -4,8 -6,2 I samband med framtagandet av kvartalsrapporten har justeringar gjorts i presentationen av kassaflödesanalysen. Justeringen får nedanstående effekter på klassificering mellan poster i kassaflödesanalysen. ===== SIDA 26 ===== 2626 Not 12 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen har ställda säkerheter i form av likvida medel och belåningsbara statsskuldförbindelser för avveckling av värdepap - per. Koncernens bank har vid varje given tidpunkt rätt att ta ställd säkerhet i anspråk i den mån koncernen ej uppfyller sina förpliktelser att föra över tillräcklig likvid för avveckling av avtalade värdepappersaffärer. Ställda säkerheter Belopp i mkr 31 mars 2023 31 december 2022 31 mars 2022 Likvida medel 72,3 25,3 55,3 Belåningsbara statsskuldförbindelser 44,8 43,7 43,9 Summa 117,1 69,0 99,3 Eventualförpliktelser (ansvarsförbindelser) Belopp i mkr 31 mars 2023 31 december 2022 31 mars 2022 Beviljad ej utnyttjad kredit 68,7 55,9 73,5 Övrigt - - - Summa 68,7 55,9 73,5 ===== SIDA 27 ===== Styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rätt visande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som koncernen står inför. Styrelsens försäkran Stockholm den 19 april 2023 Per Åhlgren Styrelseordförande Birgit Köster Hoffmann Styrelseledamot Petra Holmberg Styrelseledamot Per-Anders Tammerlöv VD Helene Holm Styrelseledamot Kommande rapporttillfällen : Delårsrapport april till juni 2023, 12 juli 2023 Delårsrapport juli till september 2023, 18 oktober 2023 Bokslutskommuniké för 2023, 31 januari 2024 ===== SIDA 28 ===== MANGOLD AB Nybrogatan 55 | Box 55691, SE-102 15 stockholm Växel: +468-503 015 50 | info@mangold.se | mangold.se Organisationsnummer: 556628-5408