FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
F
MEDCAP AB (PUBL.)
APRIL-JUNI 2023
DELÅRSRAPPORT
===== SIDA 2 =====
ANDRA KVARTALET APRIL-JUNI
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
1
ANDRA KVARTALET APRIL-JUNI
• Koncernens nettoomsättning uppgick till 386,1 (284,1) MSEK, en ökning med 36 procent.
• Koncernens EBITDA uppgick till 86,6 (59,4) MSEK, en ökning med 46 procent.
• EBITDA-marginalen uppgick till 22 (21) procent
• Resultatet efter skatt uppgick till 46,8 (21,1) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 3,2 (1,4) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39,7 (24,4) MSEK.
HALVÅRET JANUARI-JUNI
• Koncernens nettoomsättning uppgick till 766,3 (546,9) MSEK, en ökning med 40 procent.
• Koncernens EBITDA uppgick till 146,0 (115,6) MSEK, en ökning med 26 procent. Justerad EBITDA
uppgick till 161,4 MSEK, en ökning med 40 procent justerat för jämförelsestörande poster*).
• EBITDA-marginalen uppgick till 19 (21) procent (21 procent justerat för jämförelsestörande
poster *)).
• Resultatet efter skatt uppgick till 71,6 (40,8) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 4,8 (2,7) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 92,3 (80,7) MSEK.
MSEK ANDRA KVARTALET FÖRÄNDR. JANUARI-JUNI FÖRÄNDR. R12 JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 386,1 284,1 102,0 766,3 546,9 219,4 1 330,7 1 111,3
EBITDA 86,6 59,4 27,3 146,0 115,6 30,4 289,1 258,7
EBITDA % 22,4% 20,9% 1,5% enh 19,1% 21,1% -2,1% enh 21,7% 23,3%
EBITA 72,2 43,4 28,9 117,5 88,2 29,3 236,7 207,4
EBITA % 18,7% 15,3% 3,4% enh 15,3% 16,1% -0,8% enh 17,8% 18,7%
Res. per aktie (SEK) 3,2 1,4 1,7 4,8 2,7 2,1 10,0 7,9
Justerad EBITDA 86,6 59,4 27,3 161,4 115,6 45,8 284,5 238,7
Justerad EBITDA % 22,4% 20,9% 1,5% enh 21,1% 21,1% -0,1% enh 21,4% 21,5%
Justerad EBITA 72,2 43,4 28,9 132,9 88,2 44,7 232,1 187,4
Justerad EBITA % 18,7% 15,3% 3,4% enh 17,3% 16,1% 1,2% enh 17,4% 16,9%
För definitioner och förklaringar, se sidan 30.
*) Jämförelsestörande poster utgörs av kostnadsföring av övervärde i lager i samband med förvärv av AdderaCare samt
omstruktureringskostnader, också relaterat till förvärv av AdderaCare, totalt 15,4 MSEK, vilket skedde under årets första
kvartal. För helåret 2022 utgörs jämförelsestörande poster av försäljning av rättigheterna till produkten D-vitamin (20,0
MSEK).
Fortsatt stark tillväxt – EBITDA ökade 46 procent
===== SIDA 3 =====
VD-ORD
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
2
”Fortsatt stark tillväxt i andra
kvartalet – EBITDA ökade 46
procent”
Andra kvartalet
Koncernen levererade ett starkt andra kvartal
med hög försäljningstillväxt, ökat resultat och
framsteg för både Medicinteknik och
Specialistläkemedel.
Försäljningen utvecklades fint i det andra
kvartalet och koncernen växte med 36 procent,
varav den organiska tillväxten var fortsatt stark
och cirka 13 procent.
Affärsområdet specialistläkemedel fortsatte att
utvecklas mycket väl med stark efterfrågan
inom samtliga verksamheter.
Försäljningsökningen för den registrerade
läkemedelsportföljen fortsatte, och den ökade
andelen av försäljningen som kommer från den
registrerade läkemedelsportföljen bidrog till att
öka marginalen för affärsområdet. Efterfrågan
på licensläkemedel och kontraktstillverkning
var också hög, och i kvartalet togs beslut om
kapacitetshöjande investeringar i
produktionen. Det prioriterade
affärsutvecklingsarbetet fortsatte för att bredda
bolagets portfölj och försäljning.
Affärsområdet medicinteknik levererade stark
tillväxt med god efterfrågan för i synnerhet
Abilia, Cardiolex och Inpac, som samtliga
levererade fina resultat. Även här är det
glädjande att notera den starka organiska
utvecklingen för bolagen. Förvärvet av
AdderaCare bidrog också till den kraftiga
tillväxten. De förvärvade bolagen är nu en del av
koncernens kluster för hjälpmedel och under
kvartalet fortskred arbetet med att utveckla
deras affärsplaner på både kort och längre sikt.
Koncernens EBITDA ökade med 46 procent
och marginalen uppgick till 22 procent.
Affärsområdet Medicintekniks marginal
påverkades av mixen med lägre marginal i
förvärvade verksamheter, samtidigt som flera
bolag i affärsområdet visade god
marginalutveckling. Affärsområdet
Specialistläkemedel stärkte marginalen
väsentligt till följd av stark tillväxt och
produktmix.
Tillväxt genom förvärv och aktivt ägande
MedCap har en fortsatt hög ambition avseende
förvärv och i kvartalet var aktiviteten hög med
ett relativt stort affärsflöde som kontinuerligt
utvärderas, varav några processer har avslutats
och flera dialoger fortgår.
Efter kvartalets utgång annonserades förvärvet
av SurgiCube och Toul Meditech, som båda
tillhandahåller lösningar för ultra-ren luft i
operationsmiljöer, för t.ex. ögon och ortopedisk
kirurgi. Lösningarna är kostnadseffektiva och
bidrar till flexibilitet, kapacitet och kvalitet för
både sjukhus och mindre kliniker. Vi ser
potential i att växa plattformen och bredda
försäljning och distribution till fler marknader
och segment. Det är glädjande att kunna
välkomna dessa verksamheter till MedCap’s
affärsområde Medicinteknik.
Sammanfattningsvis
Koncernen levererade ett mycket starkt andra
kvartal med en gynnsam kombination av
organisk och förvärvad tillväxt. Förändringar i
konjunkturen är svåra att förutse men hittills
konstateras att gruppens bolag haft god
efterfrågan och fin utveckling. MedCap’s
finansiella ställning är stark och vi ser goda
möjligheter för koncernens affärsutveckling
framåt.
Anders Dahlberg, VD
Stockholm
2023-07-28
===== SIDA 4 =====
MEDCAPKONCERNEN I KORTHET
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
3
MedCap förvärvar och utvecklar lönsamma, marknadsledande nischbolag inom
Life Science, ofta med ambitioner att växa internationellt. Verksamheten bedrivs
inom två Affärsområden: Medicinteknik och Specialistläkemedel.
MedCap är en aktiv och långsiktig ägare med
självständiga dotterbolag som drivs under sina
respektive varumärken, men där
koncerngemensamma strategier och synergier
tillvaratas. Våra dotterbolag får tillgång till
resurser, kompetens, nätverk och ett aktivt
beslutsstöd som annars kan vara svårt att finna
i mindre bolag. MedCaps ägarstyrning sker
utifrån en tydlig ansvarsfördelning, värdegrund
och företagsfilosofi, allt för att skapa bästa
möjliga förutsättningar för lönsamhet och
tillväxt.
Tillväxt genom förvärv är en viktig och central
del i affärsstrategierna och en kritisk del av den
förväntade framtida tillväxten. Detta sker främst
i form av tilläggsförvärv till befintliga
dotterbolag, men även genom förvärv av nya
kärninnehav av företag med säte i norra Europa
och med internationell potential. Bolag som
förvärvas omsätter i normalfallet 50-250 MSEK.
Företagen skall ha en bevisad affärsmodell där
vi tillsammans med bolagets ledning eller
grundare kan identifiera och realisera en
inneboende potential och skapa ambitiösa
planer för vidare utveckling. MedCap är normalt
majoritetsägare, men saminvesterar gärna i
företag med starka entreprenörer och ledare i
ett första steg mot en större ägarroll.
Koncernen är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap segment.
För ytterligare information: www.medcap.se
===== SIDA 5 =====
OMSÄTTNING OCH RESULTAT
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
4
APRIL-JUNI
Omsättning
Försäljningen ökade med 36 procent, till 386,1
(284,1) MSEK under årets andra kvartal.
Tillväxten drevs delvis av förvärvet av
AdderaCare som tillträdes 2 januari 2023, men
även en stark organisk tillväxt i flera av
koncernens bolag, vilket främst förklaras av nya
produkter i marknaden, utlicensiering till fler
marknader, samt en ökad efterfrågan på
befintliga produkter.
Valutajusterad omsättning ökade med 34
procent.
Resultat
EBITDA ökade med 46 procent till 86,6 (59,4)
MSEK under årets andra kvartal. Resultatet
påverkades positivt av den försäljningstillväxt
som skedde under kvartalet samt en stärkt
bruttomarginal till följd av positiv produktmix i
flera av koncernens bolag.
EBITDA-marginalen uppgick till 22 (21) procent.
Finansnettot uppgick till -1,4 (-4,4) MSEK under
perioden och inkluderar diskonterings- och
omräkningseffekt avseende tilläggs-
köpeskillingar om 0,0 (-0,4) MSEK samt
orealiserade valutakurseffekter.
Redovisad skatt uppgick under andra kvartalet
till -13,4 (-9,6) Mkr. Den redovisade skatten i
förhållande till resultatet före skatt uppgick till
22,3 procent. Avvikelsen mot 20,6 procent
förklaras främst av skillnader i skattesatser i
utländska dotterbolag.
JANUARI-JUNI
Omsättning
Försäljningen ökade med 40 procent, till 766,3
(546,9) MSEK under perioden januari-juni.
Tillväxten drevs delvis av förvärvet av
AdderaCare som tillträdes 2 januari 2023, men
även en stark organisk tillväxt i flera av
koncernens bolag, vilket främst förklaras av nya
produkter i marknaden, utlicensiering till fler
marknader, samt en ökad efterfrågan på
befintliga produkter.
Valutajusterad omsättning ökade med 39
procent.
Resultat
EBITDA ökade med 26 procent till 146,0 (115,6)
MSEK för perioden januari-juni. Justerad
EBITDA, exklusive engångsposter, ökade med
40 procent till 161,4 (115,6) MSEK. Resultatet
påverkades positivt av den organiska
försäljningstillväxt som skedde under perioden,
vilket dock motverkades av förvärvsrelaterade
kostnader i form av kostnadsföring av
övervärde i lager och omstrukturerings-
kostnader.
885 916
956
1 007
1 046
1 111
1 229
1 331
620
720
820
920
1 020
1 120
1 220
1 320
1 420
21Q3
21Q4
22Q1
22Q2
22Q3
22Q4
23Q1
23Q2
174 187
203 216 228 239
257
285
133 145
160 167 178 188
203
232
0
50
100
150
200
250
300
21Q3
21Q4
22Q1
22Q2
22Q3
22Q4
23Q1
23Q2
Koncernens nettoomsättning R12 (MSEK)
exklusive jämförelsestörande poster
Koncernens EBITDA och EBITA (linje) R12 (MSEK)
exklusive jämförelsestörande poster
===== SIDA 6 =====
OMSÄTTNING OCH RESULTAT
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
5
Bruttomarginalen påverkades negativt av ovan
nämnda lagerjustering, vilket motsvarar ca 1,5
procent. Flera av bolagen inom koncernen visar
förbättrad bruttomarginal pga försäljningsmix.
AdderaCare som förvärvades i inledningen av
kvartalet påverkar marginalen negativt vid en
jämförelse mot föregående år.
Kostnadsföring av övervärde i lager per
förvärvsdatum påverkade resultatet med -10,4
MSEK (AdderaCare).
EBITDA-marginalen uppgick till 19 (21) procent.
Justerad EBITDA marginal uppgick till 21
procent.
Finansnettot uppgick till -2,5 (-14,5) MSEK under
perioden och inkluderar diskonterings- och
omräkningseffekt avseende tilläggs-
köpeskillingar om 0,0 (-0,8) MSEK samt
orealiserade valutakurseffekter. I
jämförelsesiffran 2022 ingår kostnad för lösen
av aktieswap-arrangemang om -7,4 MSEK.
Anledningen till lösen är att det
optionsprogram för VD, vilket detta avtal togs
upp för att täcka åtaganden för, har ersatts av
ett annat program.
Redovisad skatt uppgick till -21,2 (-16,4) MSEK.
Den redovisade skatten i förhållande till
resultatet före skatt uppgick till 22,8 procent.
Skillnaden mot 20,6 procent förklaras främst av
skillnader i skattesatser i utländska dotterbolag.
===== SIDA 7 =====
FINANSIELL STÄLLNING OCH ÖVRIG INFORMATION
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
6
Finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick för perioden januari-juni till 92,3 (80,7)
MSEK.
Kassaflöde från investeringsverksamheten -17,7
(-38,3) MSEK inkluderar förvärv av AdderaCare
om +0,2 MSEK. Totalt kassaflöde från förvärvet
uppgår till 114,6 MSEK, men 114,8 MSEK
förskottsbetalades i slutet av 2022. Effekten på
kassaflödet under 2023 utgörs av förvärv av
resterande andelar samt förvärvad kassa i
övertagande bolag.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten var
-87,5 (-39,7) MSEK. Skillnaden mot föregående
år utgörs främst av en minskning av
fakturabelåning och en ökning av
amorteringar.
Vid periodens utgång uppgick koncernens
likvida medel till 223,3 (144,4) MSEK.
Nettoskulden uppgick till 75,0 (105,9) MSEK.
Nettoskuld exkl. IFRS 16 uppgick till -86,3 (-61,3)
MSEK. Förändringen beror främst på positivt
kassaflöde från den löpande verksamheten.
Nettoskuld/EBITDA uppgick till 0,3 (0,5) inkl.
IFRS16 och -0,3 (-0,3) exkl. IFRS16.
Soliditeten uppgick till 61 (63) procent.
Förändringar i eget kapital
Koncernens eget kapital uppgick per 30 juni till
950,2 (770,4) MSEK varav 947,6 (768,4) MSEK är
hänförligt till moderbolagets aktieägare och 2,6
(2,0) MSEK är hänförliga till innehavare utan
bestämmande inflytande.
Antalet aktier uppgick per sista juni till 14 807
353. Med ett kvotvärde om 0,4 kr per aktie
uppgår bolagets aktiekapital per den sista juni
till 5 922 942 kr. Eget kapital per aktie före
utspädning uppgick till 64,0 (51,9) SEK.
Medarbetare
Vid periodens utgång var 463 (369) personer
anställda i koncernen. Förvärvet av AdderaCare
medförde en ökning med 86 personer.
Väsentliga risker
Koncernens och moderbolagets väsentliga risk-
och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärs-
mässiga risker i form av exponering mot en viss
bransch (läkemedel och medicinteknik) samt
mot enskilda innehav i portföljen.
Koncernen är på kort sikt utsatt för pris- och
valutarisker i samband med sin
affärsverksamhet avseende försäljning samt
inköp av produkter och material, samt en
operativ risk i form av förlust av större kunder.
Den pågående invasionen av Ukraina har hittills
haft begränsad effekt på koncernens
verksamhet. Kriget kan medföra svårigheter att
få tillgång till råmaterial, komponenter,
transporter och logistiktjänster. Ökade
energipriser påverkar framför allt de
tillverkande enheterna negativt, och motverkas
genom konsumtionsbesparande åtgärder.
Inflation och kostnadsökningar riskerar att
påverka lönsamheten i bolagen i koncernen,
om dessa inte kan vidareföras i prisökningar till
kund i samma utsträckning. En avmattning av
konjunkturen kan påverka efterfrågan för
koncernens bolag. För mer information
hänvisas till bolagets senaste årsredovisning.
===== SIDA 8 =====
FINANSIELL STÄLLNING OCH ÖVRIG INFORMATION
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
7
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan moderbolaget och
koncernbolagen har under perioden januari-
juni uppgått till 18,2 (32,1) MSEK.
Transaktionerna består av utdelningar,
management fees, vidarefakturerade kostnader
samt räntor.
Väsentliga händelser efter
periodens utgång
Efter kvartalets utgång annonserades förvärvet
av SurgiCube och Toul Meditech, som båda
tillhandahåller lösningar för ultra-ren luft i
operationsmiljöer, för t.ex. ögon och ortopedisk
kirurgi. Lösningarna är kostnadseffektiva och
bidrar till flexibilitet, kapacitet och kvalitet för
både sjukhus och mindre kliniker.
===== SIDA 9 =====
AFFÄRSOMRÅDE MEDICINTEKNIK
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
8
Bolagen inom affärsområde Medicinteknik säljer i huvudsak olika medicin-
tekniska produkter och tjänster. Kunderbjudandet omfattar till exempel
medicintekniska hjälpmedel, sjukvårdsutrustning samt förpackningslösningar till
life science-produkter. Kunderna är framför allt regioner, kommuner och sjukhus
samt medicintekniska företag och läkemedelsbolag. Affärsområdet
Medicinteknik innehåller de rörelsedrivande bolagen Abilia, Cardiolex, Inpac,
Multi-Ply, Huka, Trident, Erimed, Kom-i-kapp och Amajo.
MSEK ANDRA KVARTALET FÖRÄNDR. JANUARI-JUNI FÖRÄNDR. R12 JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 268,2 181,5 86,7 527,3 356,7 170,5 884,8 714,3
EBITDA 64,9 47,9 17,0 102,7 97,0 5,7 195,9 190,2
EBITDA marginal 24,2% 26,4% -2,2% enh. 19,5% 27,2% -7,7% enh. 22,1% 26,6%
EBITA 55,2 36,5 18,7 83,5 78,8 4,7 161,9 157,4
EBITA marginal 20,6% 20,1% 0,5% enh. 15,8% 22,1% -6,2 % enh. 18,3% 22,0%
Justerad EBITDA 64,9 47,9 17,0 118,1 97,0 21,1 211,3 190,2
Justerad EBITDA % 24,2% 26,4% -2,2% enh 22,4% 27,2% -4,8% enh 23,9% 26,6%
Resultatmåttet som redovisas för de rörelsedrivande bolagen är justerat EBITDA för perioden. Detta mått är definierat som
rörelsens resultat justerat för moderbolagets fakturerade management fee s samt före av- och nedskrivningar. Resultat exkl.
IFRS16 framgår av not 5.
APRIL-JUNI
Omsättning
Affärsområdet Medicinteknik levererade stark
tillväxt i det andra kvartalet. Omsättningen steg
med 48 procent till 268,2 (181,5) MSEK.
De flesta bolagen utvecklades väl och den
organiska tillväxten drevs i synnerhet av Abilia,
Cardiolex och Inpac. Förvärvet av AdderaCare
bidrog väsentligt till försäljningsökningen.
Resultat
Affärsområdets EBITDA uppgick till 64,9 (47,9)
MSEK vilket är 35 procent högre än föregående
år. Det var främst omsättningstillväxten som
bidrog till resultatförbättringen.
Abilia & AdderaCare
Abilia hade god efterfrågan på den Nordiska
marknaden och fin försäljningsutveckling i
kvartalet för stora delar av produktportföljen,
såväl för befintliga, mer nyligen lanserade och
förvärvade produktområden. Utanför Norden är
försäljningen svagare än bolagets ambition.
Försäljningen och resultatet i de förvärvade
AdderaCare-bolagen ökade jämfört med första
kvartalet då gruppen av bolag integrerades i
MedCaps kluster med hjälpmedelsbolag. Efter
integrationen pågår nu affärsutvecklingsarbete
för att på sikt stärka bolagens position och
lönsamhet.
Cardiolex
Cardiolex försäljning ökade på samtliga
verksamhetsområden och framförallt i Norden.
För gruppens försäljning bidrog även valuta
positivt då en stor del av bolagets försäljning
sker i Euro. I kvartalet avklarade bolaget en
viktig milsten för MDR certifieringen som
väntas bli klar under året.
===== SIDA 10 =====
AFFÄRSOMRÅDE MEDICINTEKNIK
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
9
Inpac
Inpac levererade ett starkt kvartal med god
efterfrågan och försäljningsökning, samt en
gynnsam produktmix. Bolaget kunde också
välkomna nya kunder i kvartalet. Det är
glädjande att följa Inpacs fina utveckling inom
både försäljning och produktion.
Multi-Ply
Försäljningen minskade som väntat jämfört
med föregående år på grund av temporärt
lägre volymer till en av bolagets större kunder.
Generellt har bolaget god efterfrågan och
orderingång, och väntas på sikt växa, både
genom befintliga kunder och nya kunder där
produktutvecklingsarbete övergår till
produktionsvolymer.
JANUARI-JUNI
Omsättning
Affärsområdets omsättning uppgick till 527,3
(356,7) MSEK, en ökning med 48 procent.
De flesta bolagen utvecklades väl och tillväxten
drevs i synnerhet av Abilia och Inpac och en
ökad efterfrågan på befintliga produkter.
Förvärvet av AdderaCare bidrog väsentligt till
försäljningsökningen.
Resultat
Affärsområdets EBITDA uppgick till 102,7 (97,0)
MSEK vilket är 6 procent högre än föregående
år. EBITDA tyngs av förvärvsrelaterade
engångsposter, från årets första kvartal, som
uppgick till 15,4 MSEK. Justerad EBITDA
uppgick till 118,1 (97,0) MSEK vilket är 22 procent
högre än föregående år.
===== SIDA 11 =====
AFFÄRSOMRÅDE SPECIALISTLÄKEMEDEL
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
10
Bolagen inom Specialistläkemedel utvecklar och säljer läkemedel inom de
regulatoriska klasserna registrerade-, extempore- samt licensläkemedel och
kunderna återfinns framför allt inom apoteks-, läkemedelsindustrin samt
offentliga kunder inom regioner och kommuner. Affärsområdet
Specialistläkemedel innehåller de rörelsedrivande bolagen Unimedic Pharma AB
och Unimedic AB.
MSEK ANDRA KVARTALET FÖRÄNDR. JANUARI-JUNI FÖRÄNDR. R12 JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 117,9 102,7 15,2 239,1 190,2 48,9 445,9 397,0
EBITDA 28,3 16,3 12,0 55,0 28,3 26,7 117,0 90,3
EBITDA marginal 24,0% 15,9% 8,1% enh. 23,0% 14,9% 8,1% enh. 26,2% 22,8%
EBITA 23,6 11,7 11,8 45,7 19,2 26,5 98,7 72,0
EBITA marginal 20,0% 11,4% 8,5% enh. 19,1% 10,1% 9,0% enh. 22,1% 18,1%
Resultatmåttet som redovisas för de rörelsedrivande bolagen är justerat EBITDA för perioden. Detta mått är definierat som
rörelsens resultat justerat för moderbolagets fakturerade management fee s samt före av- och nedskrivningar. Resultat exkl.
IFRS16 framgår av not 5.
APRIL-JUNI
Omsättning
Affärsområdet Specialistläkemedel fortsatte att
växa och omsättningen ökade med 15 procent
till 117,9 (102,7) MSEK under andra kvartalet
jämfört med föregående år. Tillväxten drevs i
synnerhet av den registrerade
läkemedelsportföljen och god efterfrågan på
licensläkemedlen. Även kontraktstillverkningen
(CDMO) ökade försäljningen.
Resultat
EBITDA ökade 74 procent till 28,3 (16,3) MSEK.
EBITDA marginalen uppgick till 24,0 procent.
Affärsområdets bruttomarginal uppgick till 57,5
(50,9) och var därmed betydligt högre än
föregående år vilket främst beror på en positiv
produktmix.
Unimedic Pharma AB
Försäljningen inom Unimedic Pharmas
registrerade specialistläkemedelsportfölj
fortsatte att utvecklas fint och utgjorde 53
procent av den totala försäljningen i
affärsområdet.
Portföljen med åtta viktiga läkemedel
(exklusive royalties) växte med 21 procent under
kvartalet, främst drivet produkterna Melatonin,
Fenylefrin och Oxybutynin. Försäljningen till
utlicensierade marknader bidrog också till
försäljningsökningen.
Licensläkemedel hade relativt en mindre
försäljningsökning då jämförelsekvartalet
föregående år var synnerligen starkt. I det andra
kvartalet utgjorde licensläkemedel 27 procent
av den totala försäljningen i affärsområdet.
===== SIDA 12 =====
AFFÄRSOMRÅDE SPECIALISTLÄKEMEDEL
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
11
Unimedic AB
Den externa försäljningen i kontrakts-
tillverkningen i Unimedic AB (CDMO) fortsatte
att öka i det andra kvartalet och utgjorde 20
procent av den totala externa försäljningen i
affärsområdet. Till följd av den ökade
efterfrågan beslutades i kvartalet om en mindre
investering för att öka kapaciteten i en
flaskhals.
JANUARI-JUNI
Omsättning
Försäljningen för perioden januari-juni uppgick
till 239,1 (190,2) MSEK vilket innebär en ökning
med 26 procent jämfört med föregående år.
Tillväxten drevs främst av produkter inom den
registrerade läkemedelsportföljen samt
licensaffären, men även kontraktstillverkningen
bidrog till tillväxten.
Resultat
Specialistläkemedel ökade EBITDA med hela 94
procent till 55,0 (28,3) MSEK, vilket delvis är
drivet av försäljningstillväxten men också en
mer förmånlig produktmix vilket påverkar
bruttomarginalen positivt.
===== SIDA 13 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
12
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
MSEK NOT ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning 1 386,1 284,1 766,3 546,9 1 111,3
Övriga rörelseintäkter 3,9 2,1 7,7 5,1 30,3
390,0 286,3 774,0 552,0 1 141,6
Aktiverat arbete för egen räkning 3,3 4,6 4,7 7,6 12,5
Råvaror och förnödenheter -152,2 -114,5 -325,8 -221,9 -441,7
Förändring varulager -1,4 -2,4 -1,7 0,8 -5,1
Övriga externa kostnader -44,5 -37,3 -94,4 -74,1 -148,1
Personalkostnader -106,1 -75,8 -205,1 -145,7 -295,4
Övriga rörelsekostnader -2,5 -1,6 -5,8 -3,1 -5,2
Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar (EBITDA)
86,6 59,4 146,0 115,6 258,7
Av- och nedskrivningar av materiella
anläggningstillgångar
-14,4 -16,0 -28,5 -27,4 -51,3
Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar (EBITA)
72,2 43,4 117,5 88,2 207,4
Av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar
-10,5 -8,3 -22,3 -16,5 -36,5
Rörelseresultat (EBIT) 61,7 35,1 95,3 71,7 170,9
Finansiella intäkter 1,9 0,1 5,5 0,2 2,3
Finansiella kostnader -3,4 -4,5 -8,0 -14,7 -21,2
Finansiella poster netto -1,4 -4,4 -2,5 -14,5 -18,9
Resultat före skatt 60,3 30,7 92,8 57,2 152,0
Inkomstskatt -13,4 -9,6 -21,2 -16,4 -34,0
Periodens resultat 46,8 21,1 71,6 40,8 118,0
===== SIDA 14 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
13
KONCERNENS RESULTATRÄKNING FORTS.
MSEK NOT ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 46,8 21,0 71,6 40,6 117,6
Innehavare utan bestämmande
inflytande 0,0 0,1 0,0 0,2 0,4
Resultat per aktie, räknat på resultat
hänförligt till moderföretagets
aktieägare:
Resultat per aktie i kr före utspädning 3,2 1,4 4,8 2,7 7,9
Resultat per aktie i kr efter
utspädning 3,2 1,4 4,8 2,7 7,9
Antal aktier före utspädning 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353
Antal aktier efter utspädning 14 864 523 14 807 353 14 845 966 14 807 353 14 807 353
Utspädning 57 170 – 38 613 – –
===== SIDA 15 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
14
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALTRESULTAT
MSEK NOT ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Periodens resultat 46,8 21,1 71,6 40,8 118,0
Omräkningsdifferenser i
utlandsverksamhet 18,9 4,1 18,0 9,7 20,9
Periodens totalresultat 65,8 25,2 89,7 50,5 138,8
Totalresultatet hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 65,6 25,0 89,4 50,2 138,1
Innehavare utan bestämmande
inflytande 0,2 0,2 0,2 0,3 0,7
===== SIDA 16 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
15
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
MSEK NOT 2023 2022 2022
30 JUNI 30 JUNI 31 DECEMBER
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 292,3 239,1 242,6
Övriga immateriella tillgångar 238,3 205,4 198,9
Materiella anläggningstillgångar 100,2 92,7 93,0
Nyttjanderättstillgångar 156,7 163,0 149,6
Finansiella anläggningstillgångar 0,3 0,3 0,2
Uppskjuten skattefordran 5,1 3,4 3,1
792,9 703,9 687,4
Omsättningstillgångar
Varulager 246,3 154,5 162,7
Aktuell skattefordran 10,5 8,2 5,7
Kundfordringar och andra fordringar 272,5 208,5 337,2
Likvida medel 223,3 144,4 236,2
752,7 515,7 741,9
SUMMA TILLGÅNGAR 1 545,6 1 219,5 1 429,3
===== SIDA 17 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
16
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
FORTS.
MSEK NOT 2023 2022 2022
30 JUNI 30 JUNI 31 DECEMBER
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt moderbolagets
aktieägare 947,6 768,4 856,3
Eget kapital hänförligt innehavare utan
bestämmande inflytande 2,6 2,0 2,4
TOTALT EGET KAPITAL 950,2 770,4 858,7
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 2,4 84,0 9,1 96,0
Övriga långfristiga skulder 0,6 0,1 0,1
Skulder avseende nyttjanderättstillgångar 128,2 140,4 127,9
Avsättningar 8,0 4,1 5,5
Uppskjutna skatteskulder 52,3 39,3 39,0
273,0 193,0 268,5
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 2,4 52,4 56,4 88,2
Skulder avseende nyttjanderättstillgångar 33,2 26,8 27,9
Aktuella skatteskulder 31,6 11,1 21,0
Leverantörsskulder och andra skulder 4 205,3 161,8 165,0
322,4 256,2 302,1
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 545,6 1 219,5 1 429,3
===== SIDA 18 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
17
FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
MSEK
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Eget kapital
hänförligt till
innehavare utan
best. inflytande
Summa Eget
kapital
Eget kapital 1 Januari 2022 696,0 1,7 697,7
Periodens resultat 40,6 0,2 40,8
Övrigt totalresultat 9,6 0,1 9,7
Periodens totalresultat 50,2 0,3 50,5
Aktieswap 22,2 – 22,2
Eget kapital 30 juni 2022 768,4 2,0 770,4
Eget kapital 1 Januari 2023 856,3 2,4 858,7
Periodens resultat 71,6 0,0 71,6
Övrigt totalresultat 17,8 0,3 18,0
Periodens totalresultat 89,4 0,2 89,7
Optionspremier 1,8 – 1,8
Eget kapital 30 juni 2023 947,6 2,6 950,2
===== SIDA 19 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
18
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
MSEK ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Rörelseresultat före finansiella poster 61,7 35,1 95,3 71,7 170,9
Avskrivningar och nedskrivningar 24,9 24,3 50,7 43,9 87,8
Övriga ej kassaflödespåverkande poster -5,1 -0,1 12,4 -1,6 -1,7
Erhållen ränta 1,4 0,1 2,6 0,2 1,6
Erlagd ränta -2,1 -0,2 -4,7 -0,5 -3,0
Betald inkomstskatt -11,4 -9,9 -20,6 -17,3 -23,9
Kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändringar i
rörelsekapital 69,5 49,2 135,8 96,4 231,7
Ökning/minskning varulager -13,3 0,4 -26,9 -1,3 -10,8
Ökning/minskning rörelsefordringar -24,8 -29,2 -0,8 -33,2 -159,8
Ökning/minskning rörelseskulder 8,4 4,0 -15,8 18,9 24,4
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 39,7 24,4 92,3 80,7 85,5
Förvärv av dotterbolag -3,1 -12,2 0,2 -11,9 -11,9
Köp av materiella anläggningstillgångar -5,4 -4,4 -9,2 -18,2 -26,3
Köp av immateriella tillgångar -4,6 -4,8 -8,8 -8,2 -18,0
Ökning/minskning kortfristiga
finansiella tillgångar 0,1 – 0,1 – 0,1
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -13,0 -21,4 -17,7 -38,3 -56,1
Upptagna lån – – – – 120,0
Amorteringar -22,8 -14,5 -54,7 -30,1 -54,4
Aktieswap – – – -7,4 -7,4
Optionspremier 1,8 – 1,8 5,7 5,7
Ökning/minskning av kortfristiga
krediter 2,5 -10,1 -34,6 -7,8 -2,8
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten -18,5 -24,6 -87,5 -39,7 61,2
Minskning/ökning av likvida medel 8,2 -21,6 -12,8 2,8 90,5
Likvida medel vid periodens början 213,8 167,6 236,2 139,7 139,7
Kursdifferens i likvida medel 1,3 -1,6 0,0 1,9 5,9
Likvida medel vid periodens slut 223,3 144,4 223,3 144,4 236,2
Övriga ej kassaflödespåverkande poster innehåller bland annat kostnadsföring av övervärde i lager, 10,4 MSEK,
samt omstruktureringskostnader, 2,9 MSEK. Förvärv av aktier i AdderaCare förskottsbetalades i slutet av
december 2022 (114,8 MSEK), och redovisades i kassaflödet som en förändring av rörelsefordringar då aktierna
ännu ej hade tillträtts. Under 2023 har aktierna tillträtts och resterande aktier har förvärvats under perioden
motsvarande 6,6 MSEK. Förvärvad kassa uppgår till 6,8 MSEK varvid nettoeffekten uppgår till 0,2 MSEK.
===== SIDA 20 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
19
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING
MSEK ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning 3,0 3,0 6,8 4,6 10,7
Övriga intäkter 0,1 – 0,3 – 1,2
Summa 3,1 3,0 7,1 4,6 11,9
Övriga externa kostnader -2,2 -1,8 -4,1 -3,2 -7,2
Personalkostnader -4,4 -3,5 -8,0 -7,3 -16,8
Avskrivningar -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,3
Rörelseresultat -3,6 -2,2 -5,1 -6,0 -12,4
Resultat från andelar i koncernföretag – 20,0 – 20,0 20,0
Ränteintäkter och liknande poster 8,1 3,7 17,7 7,7 21,0
Räntekostnader och liknande poster -1,1 -0,5 -2,8 -8,2 -10,5
Resultat före bokslutsdispositioner och
skatt 3,4 20,9 9,8 13,5 18,1
Koncernbidrag – – – – 16,9
Periodens resultat 3,4 20,9 9,8 13,5 35,0
Moderbolagets omsättning består av fakturerad management fee. Av resultat före bokslutsdispositioner och
skatt för perioden januari-juni utgör - (20,0) MSEK utdelning från koncernföretag och 11,4 (7,5) MSEK interna
räntor. I jämförelseperioden ingår -7,4 MSEK som kostnad för avslut av aktieswap-arrangemang i förtid.
===== SIDA 21 =====
FINANSIELLA RAPPORTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
20
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK NOT 2023 2022 2022
30 JUNI 30 JUNI 31 DECEMBER
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 0,5 0,7 0,6
Finansiella anläggningstillgångar 490,4 467,1 490,4
490,9 467,8 491,0
Omsättningstillgångar
Kundfordringar och andra fordringar 3,2 3,9 1,6
Fordringar på koncernföretag 6,1 24,1 10,4
Koncernkontofordringar på koncernföretag 73,8 93,7 78,2
Likvida medel 187,5 108,5 199,9
270,6 230,1 290,1
SUMMA TILLGÅNGAR 761,5 698,0 781,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 40,0 40,0 40,0
Fritt eget kapital 595,2 563,9 585,4
TOTALT EGET KAPITAL 635,2 603,9 625,4
Långfristiga skulder
Skulder till koncernföretag 1,3 1,3 1,3
1,3 1,3 1,3
Kortfristiga skulder
Koncernkontoskulder till koncernföretag 116,8 68,1 144,4
Leverantörsskulder och andra skulder 4 8,2 24,7 10,1
125,0 92,8 154,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 761,5 698,0 781,2
Moderbolagets investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) MSEK.
===== SIDA 22 =====
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
21
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och den verkställande direktören för MedCap AB försäkrar att bokslutsrapporten ger en
rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt
beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i
koncernen står inför.
Stockholm den 28 juli 2023
MedCap AB (publ)
Karl Tobieson
Styrelseordförande
Otto Ankarcrona
Styrelseledamot
Malin Enarson
Styrelseledamot
David Jern
Styrelseledamot
Lena Söderström
Styrelseledamot
Anna Törner
Styrelseledamot
Anders Dahlberg
VD
Denna information är sådan information som MedCap AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknads- missbruksförordning
och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 28 juli kl. 06.30 CET.
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Kontaktuppgifter
Anders Dahlberg, verkställande direktör, +46 704 269 262
MedCap AB (publ) Org. nr 556617-1459
Engelbrektsgatan 9-11, 114 32 Stockholm +46 8 34 71 10
www.medcap.se
FINANSIELL KALENDER
Delårsrapport 3 2023, den 27 oktober 2023
Bokslutskommuniké 2023, den 9 februari 2024
Delårsrapport 1 2024, den 3 maj 2024
Delårsrapport 2 2024, den 19 juli 2024
===== SIDA 23 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
22
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER
Delårsrapporten är utformad enligt de av EU antagna IFRS standards samt de av EU antagna
tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Denna rapport för koncernen har upprättats i enlighet
med IAS34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel,
Delårsrapport och RFR2, Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har
samma principer och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Inga
standarder, ändringar och tolkningar i övrigt som har trätt i kraft för räkenskapsår som började 1
januari 2023 har haft väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.
NOTER
Not 1 Information om rörelsesegment
Företagsledningen har fastställt rörelseaffärsområden (affärsområden) baserat på den information
som behandlas av verkställande direktören och som används för att fatta strategiska beslut.
Verkställande direktören bedömer verksamheten per rörelsesegment. De rörelsesegment för vilka
information lämnas, erhåller sina intäkter främst från försäljning och produktion av läkemedel samt
försäljning av medicinsk teknik.
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL
ÖVRIGT OCH
ELIMIN. TOTALT
ANDRA KVARTALET 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Segmentens nettoomsättning 268,2 181,5 117,9 102,7 – – 386,1 284,1
EBITDA 64,9 47,9 28,3 16,3 -6,6 -4,9 86,6 59,4
Avskrivning av materiella och
immateriella tillgångar -16,6 -16,0 -7,2 -7,2 -1,1 -1,0 -24,9 -24,3
Rörelseresultat 48,3 31,9 21,0 9,1 -7,7 -5,9 61,7 35,1
Finansiella intäkter och
kostnader -6,3 -5,2 -2,2 -2,3 7,1 3,1 -1,4 -4,4
Resultat före skatt 42,0 26,7 18,8 6,7 -0,6 -2,8 60,3 30,7
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL
ÖVRIGT OCH
ELIMIN. TOTALT
JANUARI-JUNI 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Segmentens nettoomsättning 527,3 356,7 239,1 190,2 – – 766,3 546,9
EBITDA justerad 102,7 97,0 55,0 28,3 -11,7 -9,7 146,0 115,6
Avskrivning av materiella och
immateriella tillgångar -33,9 -27,4 -14,7 -14,5 -2,2 -2,1 -50,7 -43,9
Rörelseresultat 68,8 69,7 40,3 13,8 -13,8 -11,8 95,3 71,7
Finansiella intäkter och
kostnader -12,2 -9,5 -5,2 -4,5 15,0 -0,5 -2,5 -14,5
Resultat före skatt 56,5 60,1 35,1 9,3 1,2 -12,2 92,8 57,2
===== SIDA 24 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
23
Not 1 Information om rörelsesegment, forts.
Fördelning av nettoomsättning per produktkategori
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL TOTALT
ANDRA KVARTALET 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Läkemedel 2,7 6,2 114,4 98,4 117,1 104,6
Hjälpmedel 143,9 69,4 – – 143,9 69,4
Medicinteknisk utrustning 61,2 56,3 – – 61,2 56,3
Livsmedel 55,1 41,9 3,4 3,6 58,6 45,4
Övrigt 5,3 7,6 0,1 0,7 5,4 8,4
268,2 181,5 117,9 102,7 386,1 284,1
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL TOTALT
JANUARI-JUNI 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Läkemedel 8,0 14,5 231,1 182,2 239,1 196,7
Hjälpmedel 281,8 133,0 – – 281,8 133,0
Medicinteknisk utrustning 119,1 114,9 – – 119,1 114,9
Livsmedel 106,5 79,1 7,2 6,5 113,7 85,6
Övrigt 11,9 15,2 0,7 1,5 12,6 16,7
527,3 356,7 239,1 190,2 766,3 546,9
Fördelning av nettoomsättning per geografiskt område
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL TOTALT
ANDRA KVARTALET 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Sverige 127,1 70,4 76,3 80,2 203,4 150,5
Norden (exkl Sverige) 62,5 51,2 18,9 20,0 81,5 71,2
Europa (exkl Norden) 69,6 49,3 22,7 2,5 92,3 51,9
Övriga världen 9,0 10,6 – – 9,0 10,6
268,2 181,5 117,9 102,7 386,1 284,1
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL TOTALT
JANUARI-JUNI 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Sverige 235,8 144,2 153,6 142,0 389,4 286,1
Norden (exkl Sverige) 129,2 94,2 39,2 36,6 168,3 130,8
Europa (exkl Norden) 142,9 94,8 45,6 11,6 188,5 106,4
Övriga världen 19,5 23,6 0,7 – 20,1 23,6
527,3 356,7 239,1 190,2 766,3 546,9
===== SIDA 25 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
24
Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
MSEK KONCERNEN MODERBOLAGET
2023 2022 2023 2022
STÄLLDA SÄKERHETER 30 JUNI 30 JUNI 30 JUNI 30 JUNI
Företagsinteckningar 71,6 68,6 - -
Pantförskrivet lager 24,1 3,2 - -
Aktier i dotterföretag 440,9 319,6 155,2 154,9
Spärrmedel 5,0 0,7 - -
Pantsatta kundfordringar 47,5 101,6 - -
Övrigt 3,4 0,1 - -
Summa ställda säkerheter 592,5 493,8 155,2 154,9
2023 2022 2023 2022
EVENTUALFÖRPLIKTELSER 30 JUNI 30 JUNI 30 JUNI 30 JUNI
Generellt
borgensåtagande
Generellt
borgensåtagande
Generellt
borgensåtagande
Generellt
borgensåtagande
Det finns borgensförbindelser avseende all upplåning genom Danske Bank mellan MedCap AB och samtliga
dotterbolag förutom Multi-ply. MedCap AB har en borgensförbindelse gentemot leasegivare till dotterföretaget
Inpac, avseende hyra av lokal. Hyresavtalet löper över 15 år från och med 1 oktober 2023. Beräknad årshyra är ca
10 MSEK.
===== SIDA 26 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
25
Not 3 Rörelseförvärv
AdderaCare AB (publ)
MedCap offentliggjorde den 17 november 2022 ett erbjudande till aktieägarna i AdderaCare att
överlåta samtliga sina aktier i AdderaCare till MedCap för 3,60 kronor kontant per aktie. Den 23
december 2022 hade mer än 90 procent av aktieägarna accepterat erbjudandet och MedCap
förlängde acceptfristen till och med den 9 januari 2023. Betalning för aktierna genomfördes i slutet
av december 2022 men aktierna tillträddes först den 2 januari 2023. Den 10 januari offentliggjordes
att aktieägare motsvarande 97,2 procent hade accepterat erbjudandet, vilket motsvarar 32 759 343
aktier. Varje stamaktie representerar en röst. MedCap påkallade den 3 januari 2023 tvångsinlösen
avseende resterande aktier i AdderaCare. AdderaCares aktier avnoterades från Nasdaq First North
Growth Market den 20 januari 2023. Den 28 april tillträdde Abilia Sverige Holding AB samtliga
utestående aktier i AdderaCare AB.
AdderaCare’s fem dotterbolag tillhandahåller hjälpmedel, bostadsanpassning och välfärdsteknik på
framförallt de Svenska, Norska och Nederländska marknaderna. Bolagen kompletterar och breddar
MedCaps portfölj inom hjälpmedel och välfärdsteknik, som idag utgörs av Abilia. MedCap avser att
sammanföra verksamheterna till ett nytt segment i koncernen. Detta är ett led i att stärka
erbjudandet och räckvidden till kunderna och fortsätta att utveckla och växa koncernens
verksamhet inom hjälpmedel och välfärdsteknik för både individer med funktionsvariationer och
äldre i behov av stöd.
Förvärvet av AdderaCare har påverkat koncernens nettoomsättning med 118,6 MSEK, EBITDA med -
4,7 MSEK, rörelseresultatet med -13,1 MSEK och periodens resultat efter skatt med -11,1 MSEK.
Kostnadsföring av övervärde i lager per förvärvsdatum påverkade resultatet med -10,4 MSEK och
omstruktureringskostnader påverkade resultatet med -2,9 MSEK.
De totala förvärvsutgifterna uppgick till 1,1 MSEK.
===== SIDA 27 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
26
Not 3 Rörelseförvärv, forts.
MSEK AdderaCare
Initial förvärvstidpunkt 2023-01-02
Förvärvad andel vid initial förvärvstidpunkt 97,20%
Förvärvad andel efter tvångsinlösen (28 april 2023) 100,00%
Anskaffningsvärde
Varav kontant betalning 121,4
Varav återstående köpeskilling 0,0
Totalt anskaffningsvärde 121,4
Förvärvade identifierbara tillgångar
Kundrelationer 38,1
Varumärken 9,5
Övriga immateriella tillgångar 2,6
Materiella tillgångar 5,6
Nyttjanderättstillgångar 14,7
Finansiella tillgångar 0,3
Lager 65,9
Kundfordringar 40,4
Övriga tillgångar 4,5
Likvida medel 6,8
Uppskjuten skatt -14,7
Skulder till kreditinstitut -22,1
Skulder avseende nyttjanderättstillgångar -14,2
Övriga långfristiga skulder -1,3
Leverantörsskulder -21,7
Övriga kortfristiga skulder -36,6
Förvärvade identifierbara nettotillgångar 77,7
Goodwill 43,7
Minoritetens andel 0,0
Förvärvade nettotillgångar 121,4
Kontant utbetald köpeskilling 121,4
Förvärvad kassa -6,8
Effekt på kassaflöde 114,6
===== SIDA 28 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
27
Not 4 Finansiella instrument
Finansiella skulder och finansiella tillgångar redovisas till upplupet anskaffningsvärde, förutom skuld
för villkorad köpeskilling som redovisas till verkligt värde, se tabell nedan. Redovisat värde för
lånefordringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, låneskulder, leverantörsskulder och
övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde.
MSEK 2023 2022 2022
30 JUNI 30 JUNI 31 DECEMBER
SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT
VÄRDE
Bokfört
värde
Verkligt
värde
Bokfört
värde
Verkligt
värde
Bokfört
värde
Verkligt
värde
Ingående balans – – 16,6 16,6 16,6 16,6
Övriga skulder 1,3 1,3 – – – –
Reglering under perioden -1,4 -1,4 – – -17,5 -17,5
Omvärdering av skuld via
resultaträkningen – – 0,5 0,5 0,5 0,5
Kursdifferens 0,1 0,1 0,3 0,3 0,3 0,3
Utgående balans – – 17,5 17,5 – –
Posten övriga skulder avser tilläggsköpeskilling hänförlig till AdderaCares tidigare förvärv av Huka.
Not 5 Användning av alternativa nyckeltal
I denna rapport refereras det till ett antal alternativa nyckeltal som används för att hjälpa investerare
som ledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika mått som använts som
ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS men som inte förklarats i
rapporten. För definitioner, se sidan 30.
Justerat EBITDA inkl. och exkl. IFRS 16, MSEK
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL
ÖVRIGT OCH
ELIMIN. TOTALT
ANDRA KVARTALET 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Rörelseresultat 48,3 31,9 21,0 9,1 -7,7 -5,9 61,7 35,1
Avskrivningar 16,6 16,0 7,2 7,2 1,1 1,0 24,9 24,3
Justerad EBITDA inkl. IFRS 16 64,9 47,9 28,3 16,3 -6,6 -4,9 86,6 59,4
IFRS 16 effekt på EBITDA -7,1 -4,4 -3,9 -3,6 -0,1 -0,1 -11,2 -8,0
Justerad EBITDA exkl. IFRS 16 57,8 43,6 24,3 12,7 -6,6 -5,0 75,4 51,3
===== SIDA 29 =====
NOTER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
28
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL
ÖVRIGT OCH
ELIMIN. TOTALT
JANUARI-JUNI 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Rörelseresultat 68,8 69,7 40,3 13,8 -13,8 -11,8 95,3 71,7
Avskrivningar 33,9 27,4 14,7 14,5 2,2 2,1 50,7 43,9
EBITDA inkl. IFRS 16 102,7 97,0 55,0 28,3 -11,7 -9,7 146,0 115,6
IFRS 16 effekt på EBITDA -14,5 -8,7 -7,9 -7,1 -0,2 -0,2 -22,5 -16,0
EBITDA exkl. IFRS 16 88,2 88,3 47,1 21,2 -11,8 -9,8 123,5 99,7
Rörelsekapital, MSEK
MSEK MEDICINTEKNIK SPECIALISTLÄKEMEDEL
ÖVRIGT OCH
ELIMIN. TOTALT
30 JUNI 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Varulager 156,6 80,8 89,7 73,7 – – 246,3 154,5
Kundfordringar 135,9 90,3 81,2 77,9 -0,1 -0,1 217,0 168,1
Leverantörsskulder -42,7 -25,4 -40,6 -35,4 -1,5 -1,7 -84,9 -62,5
Rörelsekapital 249,8 145,7 130,3 116,2 -1,7 -1,8 378,4 260,1
===== SIDA 30 =====
NYCKELTAL OCH DEFINITIONER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
29
NYCKELTAL
MSEK ANDRA KVARTALET JANUARI-JUNI JAN-DEC
2023 2022 2023 2022 2022
Avkastning på eget kapital, % 5,2 2,9 7,9 5,6 15,2
Eget kapital per aktie före utspädning, kr 64,0 51,9 64,0 51,9 57,8
Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 63,7 51,9 63,8 51,9 57,8
Resultat per aktie, kr 3,2 1,4 4,8 2,7 7,9
Soliditet, % 61 63 61 63 60
Antal aktier 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353
Genomsnittligt antal aktier 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353 14 807 353
Antal aktier efter utspädning 14 864 523 14 807 353 14 845 966 14 807 353 14 807 353
===== SIDA 31 =====
NYCKELTAL OCH DEFINITIONER
KVARTALSRAPPORT APRIL-JUNI 2023 MEDCAP
30
DEFINITIONER AV BEGREPP SOM FÖREKOMMER I RAPPORTEN
EBITDA Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (Resultat
före finansiella poster samt av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar)
Justerat EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster
EBITA Earnings before interest, tax and amortization (resultat före finansiella
poster samt av- och nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar)
Rörelsekapital Summan av varulager och kundfordringar minus leverantörsskulder
Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av
balansomslutningen
Avkastning eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare i procent av
genomsnittligt eget kapital
Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare i relation till antal
utestående aktier vid periodens slut
Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare i relation till
genomsnittligt antal aktier under perioden
MedCap redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma
koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS.
Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets
ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte
alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som
används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som
definieras enligt IFRS.