FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
Medicover är ett ledande internationellt hälsovårds- och diagnostikföretag som grundades 1995. Medicover driver ett stort antal
öppenvårdskliniker, sjukhus, specialistvårdsenheter, laboratorier samt blodprovscentraler. De största marknaderna är Polen,
Tyskland, Rumänien och Indien. 2023 uppgick Medicovers intäkter till 1 746 MEUR och företaget hade fler än 45 000 anställda.
För mer information, besök www.medicover.com.
Medicover AB (Publ) | Box 5283 | 102 46 Stockholm | Besöksadress: Riddargatan 12A
1
DELÅRSRAPPORT APRIL–JUNI 2024
Andra kvartalet
• Intäkterna uppgick till 509,4 MEUR (424,7 MEUR),
en ökning med 20,0 procent, organisk tillväxt var
16,5 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 21,3 MEUR
(13,2 MEUR), en ökning med 61,4 procent.
Rörelsemarginalen var 4,2 procent (3,1 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 5,9 MEUR (7,2 MEUR),
en vinstmarginal på 1,2 procent (1,7 procent).
• EBITDA uppgick till 70,6 MEUR (58,3 MEUR), en
ökning med 21,1 procent. EBITDA-marginalen var
13,8 procent (13,7 procent).
• EBITDAaL uppgick till 43,3 MEUR (33,9 MEUR),
en ökning med 27,9 procent. EBITDAaL-
marginalen var 8,5 procent (8,0 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 47,4 MEUR (43,6 MEUR).
• Resultatet per aktie före/efter utspädning var
0,042 EUR (0,037 EUR).
Första halvåret
• Intäkterna uppgick till 1 008,2 MEUR
(844,0 MEUR), en ökning med 19,5 procent,
organisk tillväxt var 15,5 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 40,3 MEUR
(23,9 MEUR), rörelsemarginalen var 4,0 procent
(2,8 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 12,4 MEUR
(9,3 MEUR), en vinstmarginal på 1,2 procent
(1,1 procent).
• EBI TDA uppgick till 137,8 MEUR (112,6 MEUR),
en ökning med 22,4 procent. EBITDA-marginalen
var 13,7 procent (13,3 procent).
• EBITDAaL uppgick till 83,9 MEUR (64,5 MEUR),
EBITDAaL-marginalen var 8,3 procent
(7,6 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 125,4 MEUR (105,0 MEUR).
• Resultatet per aktie före/efter utspädning var
0,084 EUR (0,047 EUR).
INTÄKTER OCH RESULTAT
Miljoner euro, MEUR
Kv 2
2024
Kv 2
2023
För-
ändring
6M
2024
6M
2023
För-
ändring R121)
Helår
2023
Intäkter 509,4 424,7 20 % 1 008,2 844,0 19 % 1 910,6 1 746,4
Rörelseresultat (EBIT) 21,3 13,2 61 % 40,3 23,9 69 % 77,8 61,4
Rörelsemarginal 4,2 % 3,1 % 4,0 % 2,8 % 4,1 % 3,5 %
Nettoresultat 5,9 7,2 -16 % 12,4 9,3 34 % 21,5 18,4
Vinstmarginal 1,2 % 1,7 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,1 %
Vinst per aktie före/efter
utspädning, EUR 0,042 0,037 14 % 0,084 0,047 79 % 0,155 0,118
EBITDA 70,6 58,3 21 % 137,8 112,6 22 % 269,0 243,8
EBITDA-marginal 13,8 % 13,7 % 13,7 % 13,3 % 14,1 % 14,0 %
Justerad EBITDA 74,4 61,1 22 % 144,5 118,5 22 % 279,9 253,9
Justerad EBITDA-marginal 14,6 % 14,4 % 14,3 % 14,0 % 14,6 % 14,5 %
EBITDAaL 43,3 33,9 28 % 83,9 64,5 30 % 164,3 144,9
EBITDAaL marginal 8,5 % 8,0 % 8,3 % 7,6 % 8,6 % 8,3 %
Justerad EBITDAaL 47,1 36,7 28 % 90,6 70,4 29 % 175,2 155,0
Justerad EBITDAaL-marginal 9,2 % 8,6 % 9,0 % 8,3 % 9,2 % 8,9 %
EBITA 26,2 18,6 41 % 50,0 34,6 45 % 98,0 82,6
EBITA-marginal 5,1 % 4,4 % 5,0 % 4,1 % 5,1 % 4,7 %
För definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltal, se www.medicover.com/sv/finansiell-information.
1) R12: Rullande tolv månader (1 juli 2023–30 juni 2024).
===== SIDA 2 =====
2 – Delårsrapport april-juni 2024
VD-ORD
Vi levererar än en gång en stark organisk intäktstillväxt. Samtidigt ser vi ett
fortsatt kraftfullt momentum på våra huvudmarknader: efterfrågan är hög i
divisionerna och de geografiska områdena, i synnerhet i Polen.
Marginalexpansionen och den starka operativa kassagenereringen vi såg
under det första kvartalet har fortsatt under andra kvartalet - ett påtagligt
bevis på den operativa effektiviteten vi får när vi skalar upp volymen i vår
medicinska infrastruktur.
Under kvartalet ökade intäkterna med 20,0 procent till 509,4 MEUR
(424,7 MEUR). Den organiska tillväxten var 16,5 procent. Kontantbetald vård
och övriga tjänster (Fee-For-Service, FFS) ökade under kvartalet med
16,1 procent och utgör nu 56 procent av de totala intäkterna.
EBITDA uppgick till 70,6 MEUR (58,3 MEUR) under kvartalet, en ökning med
21,1 procent, motsvarande en EBITDA-marginal på 13,8 procent
(13,7 procent).
Healthcare Services intäkter ökade med mycket starka 20,6 procent till 352,6 MEUR (292,5 MEUR).
Organisk tillväxt var 16,4 procent, varav cirka hälften härrörde från prisökningar.
Vid kvartalets slut hade divisionen 1,8 miljoner medlemmar, en ökning med 35 000 medlemmar under
kvartalet. FFS ökade med 18,6 procent under kvartalet och utgjorde 52 procent av divisionens intäkter.
EBITDA ökade med 22,0 procent i kvartalet, till 54,6 MEUR (44,8 MEUR), varvid EBITDA-marginalen var
15,5 procent (15,3 procent). Lönsamhetsförbättringar sågs generellt i verksamheten, men särskilt märkbart i
den polska verksamheten. Vi ser fortsatt ökande lönsamhetsbidrag från Indien i takt med att enheterna
mognar. Detta motverkades dock delvis av sjukhuset i Rumänien, som togs i drift sent under andra kvartalet
2023, som av nya omogna, enheter i Indien. Dessa är, å andra sidan, av stor vikt för vår långsiktiga tillväxt
och lönsamhet. Efter kvartalets utgång har vi öppnat två greenfieldsjukhus i Indien. På kort sikt är vårt
primära fokus i Indien att sjukhusen mognar, så att marginalerna successivt förbättras.
Diagnostic S ervices intäkter uppgick till 162,9 MEUR (138,1 MEUR), en ökning med 17,9 procent. Organisk
tillväxt var 16,0 procent, och prisökningar utgjorde cirka 2,3 procentenheter av tillväxten.
Även under det aktuella kvartalet har vi sett stark volymtillväxt i laboratorieverksamheten: testvolymen
ökade med 19,4 procent, och 34,7 miljoner tester utfördes (29,1 miljoner). Tyskland genererar fortsatt stora
volymer, medan vi växer oss allt större på de viktiga FFS-marknaderna. FFS ökade med 11,2 procent under
kvartalet och utgör nu 66 procent av divisionens intäkter.
EBITDA uppgick till 26,4 MEUR (20,3 MEUR), en ökning med 29,8 procent. EBITDA-marginalen var
16,2 procent (14,7 procent), vilket främst är en effekt av ökade FFS-intäkter. Detta är positivt, och det finns
fortfarande ett antal initiativ att genomföra för att förbättra marginalerna.
Vi fortsätter att bevisa att vi kan växa starkt organiskt parallellt med att vi förbättrar marginalerna. Jag
känner mig därför trygg med att vi är på god väg att nå våra finansiella mål på medellång sikt för perioden
2023–2025.
Finansiella mål vid utgången av 2025:
- organiska intäkter överstigande 2,2 miljarder EUR
- en justerad organisk EBITDA överstigande 350 MEUR
- l ån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar/justerad EBITDAaL ≤3,5x
Fredrik Rågmark
Vd
===== SIDA 3 =====
3 – Delårsrapport april-juni 2024
INTÄKTER ANDRA KVARTALET 2024
Koncernens intäkter uppgick till 509,4 MEUR
(424,7 MEUR), en ökning med 20,0 procent, med
stark organisk tillväxt på 16,5 procent.
Förvärvade intäkter uppgick till 5,6 MEUR,
huvudsakligen relaterat till två mindre förvärv i
Tyskland under första kvartalet 2024 (en mindre
laboratoriekoncern med allmän inriktning och en
verksamhet specialiserad på genetik).
Inflationen i Polen fortsätter nedåt. Landets KPI-
inflation minskade till 2,6 procent (på årsbasis) i
juni 2024, främst till följd av lägre energipriser. Det
är en betydande minskning från toppnoteringen
18,4 procent i februari 2023. Även den
underliggande inflationen (exkl. livsmedel och
energi) minskade till 3,6 procent i juni 2024. Polska
centralbanken bibehåller sin hökaktiga räntepolitik:
den förväntar sig att inflationen tar fart igen när
elpriskompensationen utgår i juli. Inga
räntesänkningar förväntas under 2024. Det ger
stöd åt zlotyn och har en inflationsdämpande
effekt. Arbetslösheten i Polen har varit fortsatt låg,
och sjönk ytterligare i juni till 4,9 procent. Den
starka arbetsmarknaden avspeglas i en hög andel
bibehållna medlemmar och ger stöd åt
prisindexeringar. Minimilönerna ökade i juli med
1,4 procent efter den kraftiga höjningen i januari
2024. Inflationsnedgången har satt fart på
reallöneutvecklingen i den polska ekonomin. I
företagssektorn ökade genomsnittslönerna med
11,0 procent under juni. En liknande utveckling kan
observeras i Rumänien: i maj 2024 uppgick
arbetslösheten där till 5,4 procent, medan lönerna i
företagssektorn steg med 15,6 procent. Den
rumänska inflationen var 4,9 procent i juni 2024.
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan
om 2,4 procent. Den polska zlotyn har stärkts
kraftigt sedan föregående år, vilket har
kompenserat för bland annat en svagare ukrainsk
hryvnia och relativt stabil indisk rupie och rumänsk
lei.
Healthcare Services intäkter uppgick till
352,6 MEUR (292,5 MEUR), en ökning med
20,6 procent. Organisk tillväxt uppgick till
16,4 procent, varav prishöjningar utgjorde cirka
8,1 procentenheter.
Förvärvade intäkter uppgick till 1,4 MEUR.
Antalet medlemmar ökade med 7,4 procent till
1 793 000 (1 670 000). Under kvartalet tillkom
35 000 nya medlemmar, på årsbasis 123 000.
Ökningen är hänförlig dels till medlemsökningar
hos befintliga kunder, dels till nytillkomna kunder.
Under kvartalet tappade tillströmningen av nya
kunder fart i Polen och tilltog i Rumänien.
FFS-verksamheten utvecklades väl, med stark
efterfrågan.
Divisionen hade sammanlagt 5 960 (5 683)
operationella sjukhussängar. I juli 2024
mjukstartade två greenfieldsjukhus i Bangalore (en
tier 1-storstad, Indien) respektive Warangal (en
tier 2-mellanstor stad, Indien).
Sedan början av året har samtliga fertilitetskliniker i
norra Indien avyttrats eller avvecklats. Återstående
kliniker behålls – dessa är belägna i anslutning till
våra sjukhus. I Polen är en ny offentlig finansiering
av fertilitetsbehandlingar effektiv från juni.
503,8
5,6
424,7
509,4
0
100
200
300
400
500
600
2023 2024
Koncernens intäkter kv 2, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+20,0 %
351,2
1,4292,5
352,6
0
100
200
300
400
2023 2024
Healthcare Services intäkter
kv 2, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+20,6 %
===== SIDA 4 =====
4 – Delårsrapport april–juni 2024
Antal
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Vårdkliniker 181 175 180
Sjukhus 40 42 40
Sängar 5 960 5 6831) 5 7881)
Fertilitetskliniker 18 30 30
Dentalkliniker 115 112 113
Tandläkarstolar 738 710 721
Gym 137 132 133
Övriga anläggningar 103 117 116
Medlemmar (tusental) 1 793 1 6702) 1 7042)
1) Omräknat till följd av standardisering av beräkning.
2) Omräknat för att endast inkludera privat betalande
medlemmar.
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan
om 3,9 procent, hänförlig till en avsevärt starkare
polsk zloty.
Diagnostic Services intäkter uppgick till
162,9 MEUR (138,1 MEUR), en ökning med
17,9 procent. Organisk tillväxt uppgick till
16,0 procent, varav prishöjningar utgjorde cirka
2,3 procentenheter.
Förvärvade intäkter uppgick till 4,2 MEUR,
huvudsakligen relaterat till två mindre förvärv i
Tyskland under föregående kvartal (en mindre
laboratoriekoncern med allmän inriktning i Berlin,
och en verksamhet specialiserad på genetik i
Köln).
FFS-intäkterna ökade genom stark tillväxt i
volym/testmix och prishöjningar, vilket delvis har
motverkats av valutakursförändringar.
Antalet laboratorietester ökade till 34,7 miljoner
(29,1 miljoner), en ökning med 19,4 procent.
0,7 miljoner (–) bastester utfördes mot låg
ersättning för den offentliga hälso- och
sjukvårdsfonden i Ukraina. Denna verksamhet
bedrivs på försöksbasis under 2024, och fortsätter
under 2025 om förhandlingarna med den statliga
hälso- och sjukvårdsfonden i Ukraina avseende
ersättningen blir framgångsrika. Exklusive dessa
tester ökade volymen i ungefär samma takt som
intäkterna, med 17,1 procent.
Antal
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Laboratorier 117 102 118
Blodprovscentraler 902 843 892
Kliniker 31 27 27
Laboratorietester
(miljoner), kv 2 34,7 29,1 119,2
Den tyska myndigheten som övervakar offentliga
tariffer (EBM) publicerade under kvartalet en
reform innehållande offentliga prisjusteringar som
påverkar laboratorieområdet. Den innehöll ingen ny
finansiering. Reformen är planerad att träda i kraft
från januari 2025 och minskar i viss grad
ersättningen för laboratorietest för att omfördela
medlen till kringtjänster för transport av prover,
orderhantering och material för att hantera tester.
Medicover utvärderar den potentiella effekten, men
totalt sett förväntas den inte leda till varken
väsentligt högre eller lägre total ersättning.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 1,2 procent, där en svagare ukrainsk hryvnia
delvis uppvägdes av en starkare polsk zloty.
158,7
4,2
138,1
162,9
0
50
100
150
200
2023 2024
Diagnostic Services intäkter
kv 2, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+17,9 %
===== SIDA 5 =====
5 – Delårsrapport april–juni 2024
INTÄKTER FÖRSTA HALVÅRET 2024
Koncernens intäkter uppgick till 1 008,2 MEUR
(844,0 MEUR), en ökning med 19,5 procent,
organisk tillväxt var 15,5 procent.
Förvärvade intäkter uppgick till 12,1 MEUR.
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan
om 3,0 procent, där en avsevärt starkare polsk
zloty kompenserade för en svagare ukrainsk
hryvnia, indisk rupie och rumänsk lei.
Healthcare Services intäkter uppgick till
694,4 MEUR (568,6 MEUR), en ökning med
22,1 procent och en stark organisk tillväxt på
16,9 procent.
Förvärvade intäkter uppgick till 2,5 MEUR.
Antalet medlemmar ökade med 123 000 till
1 793 000 (1 670 000) i slutet av kvartalet.
Antal
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Vårdkliniker 181 175 180
Sjukhus 40 42 40
Sängar 5 960 5 683 5 788
Fertilitetskliniker 18 30 30
Dentalkliniker 115 112 113
Tandläkarstolar 738 710 721
Gym 137 132 133
Övriga anläggningar 103 117 116
Medlemmar (tusental) 1 793 1 670 1 704
1) Omräknat till följd av standardisering av beräkning.
2) Omräknat för att endast inkludera privat betalande
medlemmar.
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan
om 5,0 procent, där en avsevärt starkare polsk
zloty kompenserade för främst en svagare indisk
rupie.
996,1
12,1
844,0
1 008,2
0
200
400
600
800
1000
1200
2023 2024
Koncernens intäkter 6M, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+19,5 %
691,9
2,5
568,6
694,4
0
200
400
600
800
2023 2024
Healthcare Services intäkter
6M, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+22,1 %
===== SIDA 6 =====
6 – Delårsrapport april–juni 2024
Diagnostic Services intäkter uppgick till
326,0 MEUR (287,2 MEUR), en ökning med
13,5 procent, organisk tillväxt var 11,8 procent.
Volymen av laboratorietester uppgick till
70,4 miljoner (60,5 miljoner).
Förvärvade intäkter uppgick till 9,6 MEUR.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 1,1 procent, där en svagare ukrainsk hryvnia
delvis uppvägdes av en starkare polsk zloty.
316,4
9,6287,2
326,0
0
100
200
300
400
2023 2024
Diagnostic Services intäkter
6M, MEUR
Intäkter Förvärvade intäkter
+13,5 %
Antal
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Laboratorier 117 102 118
Blodprovscentraler 902 843 892
Kliniker 31 27 27
Laboratorietester
(miljoner), 6M 70,4 60,5 119,2
===== SIDA 7 =====
7 – Delårsrapport april–juni 2024
I tabellen nedan följer intäkter från externa kunder, redovisade i samband med att tjänsterna tillhandahålls,
fördelat per division, betalare och land. Förbetalda intäkter inkluderar intäkter från försäkringsavtal
(IFRS 17).
MEUR
Kv 2
2024
Kv 2
2023
För-
ändring
6M
2024
6M
2023
För-
ändring R12
Helår
2023
Healthcare Services
Intäkter 352,6 292,5 694,4 568,6 1 323,5 1 197,7
Segmentsinterna intäkter -0,4 -0,3 -0,7 -0,6 -1,5 -1,4
Intäkter från externa
kunder 352,2 292,2 20,6 % 693,7 568,0 22,1 % 1 322,0 1 196,3
Fördelat per betalare:
Offentlig 53,7 44,2 21,3 % 108,0 81,6 32,3 % 205,3 178,9
Privat: 298,5 248,0 20,4 % 585,7 486,4 20,4 % 1 116,7 1 017,4
Förbetald 114,1 92,3 23,6 % 222,7 177,5 25,5 % 420,4 375,2
Kontantbetald (FFS) 133,8 116,4 15,0 % 265,2 234,3 13,2 % 510,6 479,7
Övriga tjänster 50,6 39,3 29,2 % 97,8 74,6 31,2 % 185,7 162,5
Fördelat per land:
Polen 235,1 190,6 23,4 % 461,3 369,0 25,0 % 871,0 778,7
Indien 47,1 44,5 6,1 % 94,4 87,1 8,4 % 192,1 184,8
Rumänien 37,8 28,6 31,7 % 74,7 57,3 30,3 % 138,8 121,4
Tyskland 13,9 12,6 10,4 % 27,5 23,8 15,6 % 51,7 48,0
Övriga länder 18,3 15,9 14,9 % 35,8 30,8 16,2 % 68,4 63,4
Diagnostic Services
Intäkter 162,9 138,1 326,0 287,2 610,0 571,2
Segmentsinterna intäkter -5,7 -5,6 -11,6 -11,3 -21,6 -21,3
Intäkter från externa
kunder 157,2 132,5 18,6 % 314,4 275,9 13,9 % 588,4 549,9
Fördelat per betalare:
Offentlig 54,7 40,9 33,7 % 108,3 86,3 25,4 % 206,4 184,4
Privat: 102,5 91,6 11,9 % 206,1 189,6 8,7 % 382,0 365,5
Kontantbetald (FFS) 99,8 85,8 16,3 % 199,9 173,4 15,2 % 374,7 348,2
Övriga tjänster 2,7 5,8 -53,5 % 6,2 16,2 -61,4 % 7,3 17,3
Fördelat per land:
Tyskland 78,9 66,1 19,5 % 157,3 137,0 14,9 % 294,3 274,0
Rumänien 26,7 23,4 15,1 % 54,2 47,9 13,1 % 99,7 93,4
Polen 18,4 14,8 24,7 % 36,6 28,7 27,8 % 68,0 60,1
Ukraina 17,0 15,3 10,9 % 34,3 29,7 15,2 % 65,8 61,2
Övriga länder 16,2 12,9 23,0 % 32,0 32,6 -2,0 % 60,6 61,2
===== SIDA 8 =====
8 – Delårsrapport april–juni 2024
RESULTATUTVECKLING ANDRA KVARTALET 2024
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 61,4 procent
till 21,3 MEUR (13,2 MEUR), en ökning med
8,1 MEUR. Rörelsemarginalen var 4,2 procent
(3,1 procent).
Nettoresultatet uppgick till 5,9 MEUR (7,2 MEUR),
en vinstmarginal på 1,2 procent (1,7 procent).
Övriga intäkter och kostnader uppgick till
-0,1 MEUR (0,0 MEUR). Finansnettot uppgick
till -13,1 MEUR (-3,6 MEUR), varav ‑14,1 MEUR
(‑11,5 MEUR) var hänförligt till räntekostnader och
kontraktsavgifter för koncernens lån och övriga
diskonterade skulder. Av räntekostnaderna
avsåg -6,6 MEUR (-6,0 MEUR) leasingskulder.
Valutakursförluster uppgick till -0,3 MEUR
(valutakursvinst 6,8 MEUR), varav -0,5 MEUR
(6,2 MEUR) var hänförliga till eurodenominerade
leasingskulder, huvudsakligen i Polen då zlotyn
försvagades något under kvartalet.
Vinsten per aktie före/efter utspädning var
0,042 EUR (0,037 EUR).
Koncernens EBITDA uppgick till 70,6 MEUR
(58,3 MEUR), en ökning med 12,3 MEUR.
EBITDA-marginalen var 13,8 procent
(13,7 procent). Justerad EBITDA uppgick till
74,4 MEUR (61,1 MEUR), en marginal på
14,6 procent (14,4 procent).
EBITDAaL uppgick till 43,3 MEUR (33,9 MEUR),
marginalen var 8,5 procent (8,0 procent). Justerad
EBITDAaL uppgick till 47,1 MEUR (36,7 MEUR),
marginalen var 9,2 procent (8,6 procent).
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader uppgick
till -0,8 MEUR (-0,1 MEUR).
Kostnader för aktierelaterade ersättningar som
regleras med eget kapital uppgick till -3,0 MEUR
(-2,7 MEUR) och avsåg långfristiga
prestationsbaserade aktieprogram.
EBITDA för Healthcare Services ökade med
22,0 procent till 54,6 MEUR (44,8 MEUR).
EBITDA-marginalen ökade till 15,5 procent
(15,3 procent). Nystartade sjukhus (i Indien och
Rumänien) har genererat fortsatta förluster, varav
det största underskottet är hänförligt till det nya
sjukhuset i Bukarest (som togs i drift sent under
andra kvartalet 2023).
De medicinska kostnaderna i förhållande till
intäkterna var något lägre och uppgick till
80,8 procent (80,9 procent). Orsaken var att
nyttjandegraden minskade något i sport/gym
verksamheten och ökade något i den
arbetsgivarfinansierade verksamheten. I den
senare uppvägdes högre kostnader per enhet av
indexerade kundkontrakt.
EBITDAaL uppgick till 34,2 MEUR (26,8 MEUR),
en ökning med 7,4 MEUR. EBITDAaL-marginalen
var 9,7 procent (9,2 procent).
Medicover Hospitals India (MHI) har öppnat tre
större sjukhus de senaste två åren och ett stort
greenfieldsjukhus har öppnats i Bukarest. Dessa
fyra enheter har belastat EBITDAaL med
-2,4 MEUR, varvid sjukhuset i Bukarest genererade
störst underskott.
De etablerade verksamheterna för slutenvård i
Polen och Rumänien utvecklades bra och bidrog till
förbättrade marginaler. Sjukhuset i Cluj (Rumänien)
redovisade positiva EBITDA- och EBITDAaL-siffror
men har fortsatt negativ marginalpåverkan, vilken
dock är på väg att bli positiv. Det tidigare
allmänsjukhuset i Bukarest har omstrukturerats för
att erbjuda vård med inriktning mot kvinnor och
barn. Sjukhusets EBITDA och EBITDAaL var
negativa under kvartalet, men väntas vända till
vinst under andra halvåret i takt med att
beläggningen ökar.
Medicover
Sports utvecklas fortsatt bra, och ökar
sin marknadsandel. Efterfrågan på
träningsförmåner är fortfarande hög och dessa
58,3
70,6
0
20
40
60
80
2023 2024
Koncernens EBITDA kv 2, MEUR
+21,1 %
44,8
54,6
0
20
40
60
2023 2024
Healthcare Services EBITDA
kv 2, MEUR
+22,0 %
===== SIDA 9 =====
9 – Delårsrapport april–juni 2024
förmånspaket säljs tillsammans med Medicovers
sjukvårdsförmåner till samma kundgrupp.
Integrationen av de förvärvade gymmen har gått
bra och haft positiv marginalpåverkan. Ytterligare
synergieffekter förväntas bli synliga under 2024
och 2025.
Avyttringen respektive avvecklingen av
fertilitetsklinikerna i norra Indien, och
koncentrationen till kliniker som är belägna i
anslutning till sjukhus, kommer att förbättra
marginalerna inom fertilitet.
Medicover har tilldelats kontrakt av hälso- och
sjukvårdsdepartementet i Polen avseende
offentligfinansierade fertilitetstjänster på samtliga
fertilitetskliniker i landet. Avtalsvärdet för 2024
uppgår till cirka 10 MEUR (41 miljoner zloty).
Kontrakten gäller från juni 2024, vilket kommer att
stärka både intäkter och marginaler under andra
halvåret 2024 då det finns registrerade patienter
som kvalificerar för programmen. Beslut om
program och finansiering finns för 2025 och
förväntningarna är att det ska bli permanent. En
rad kunder har inväntat beskedet, som även bör
främja födelsetalen i framtiden.
Rörelseresultatet ökade till 19,6 MEUR
(13,5 MEUR), med en marginal på 5,6 procent
(4,6 procent).
EBITDA för Diagnostic Services uppgick till
26,4 MEUR (20,3 MEUR), EBITDA-marginalen var
16,2 procent (14,7 procent).
EBITDAaL uppgick till 19,6 MEUR (14,0 MEUR),
marginalen var 12,0 procent (10,1 procent).
Divisionen har utvecklats väl. Lönsamheten har
ökat till följd av god volymtillväxt i samtliga
verksamheter och länder. Efterfrågan på
privatfinansierad vård har varit stark på samtliga
marknader, även den tyska. Volymökningar har
bidragit till förbättrad lönsamhet och marginaler.
Rörelseresultatet uppgick till 12,9 MEUR
(7,1 MEUR), marginalen var 7,9 procent
(5,1 procent).
20,3
26,4
0
10
20
30
2023 2024
Diagnostic Services EBITDA
kv 2, MEUR
+29,8 %
===== SIDA 10 =====
10 – Delårsrapport april–juni 2024
RESULTATUTVECKLING FÖRSTA HALVÅRET 2024
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 40,3 MEUR
(23,9 MEUR), rörelsemarginalen var 4,0 procent
(2,8 procent).
Nettoresultatet uppgick till 12,4 MEUR
(9,3 MEUR), en vinstmarginal på 1,2 procent
(1,1 procent). Övriga intäkter och kostnader
uppgick till 0,1 MEUR (7,9 MEUR). Finansnettot
uppgick till -23,6 MEUR (-19,2 MEUR), varav
‑26,4 MEUR (‑23,4 MEUR) avsåg räntekostnader.
Av räntekostnaderna avsåg -13,0 MEUR
(-12,1 MEUR) leasingskulder. Valutakursvinsterna
uppgick till 1,0 MEUR (2,2 MEUR), varav
1,1 MEUR (6,7 MEUR) var hänförliga till
eurodenominerade leasingskulder, huvudsakligen i
Polen.
Koncernen har redovisat en skattekostnad
på -4,4 MEUR (-3,4 MEUR), motsvarande en
effektiv skattesats på 26,0 procent (26,5 procent).
Vinsten per aktie före/efter utspädning var
0,084 EUR (0,047 EUR).
Koncernens EBITDA uppgick till 137,8 MEUR
(112,6 MEUR). EBITDA-marginalen var
13,7 procent (13,3 procent). Justerad EBITDA
uppgick till 144,5 MEUR (118,5 MEUR), en
marginal på 14,3 procent (14,0 procent).
EBITDAaL uppgick till 83,9 MEUR (64,5 MEUR),
marginalen var 8,3 procent (7,6 procent). Justerad
EBITDAaL uppgick till 90,6 MEUR (70,4 MEUR),
en marginal på 9,0 procent (8,3 procent).
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader uppgick
till -0,9 MEUR (-0,5 MEUR).
Kostnader för aktierelaterade ersättningar som
regleras med eget kapital uppgick till ‑5,8 MEUR
(‑5,4 MEUR) och avsåg långfristiga
prestationsbaserade aktieprogram.
Verksamheten i Belarus avyttrades under första
kvartalet 2023 och en vinst på 7,8 MEUR
redovisades i övriga intäkter och kostnader.
Ackumulerade omräkningsdifferenser om
-4,8 MEUR omklassificerades till övriga finansiella
intäkter och kostnader.
EBITDA för H
ealthcare Services ökade mycket
kraftigt till 100,6 MEUR (79,0 MEUR), EBITDA-
marginalen var 14,5 procent (13,9 procent).
EBITDAaL uppgick till 60,3 MEUR (43,7 MEUR),
marginalen var 8,7 procent (7,7 procent).
Rörelseresultatet uppgick till 31,1 MEUR
(18,2 MEUR), marginalen var 4,5 procent
(3,2 procent).
EBITDA för Diagnostic Services uppgick till
56,6 MEUR (46,8 MEUR), EBITDA-marginalen var
17,4 procent (16,3 procent).
EBITDAaL uppgick till 43,2 MEUR (34,1 MEUR),
marginalen var 13,3 procent (11,9 procent).
Rörelseresultatet uppgick till 30,0 MEUR
(20,0 MEUR), marginalen var 9,2 procent
(6,9 procent).
112,6
137,8
0
30
60
90
120
150
2023 2024
Koncernens EBITDA 6M, MEUR
+22,4 %
79,0
100,6
0
30
60
90
120
2023 2024
Healthcare Services EBITDA 6M, MEUR
+27,4 %
46,8
56,6
0
10
20
30
40
50
60
2023 2024
Diagnostic Services EBITDA 6M, MEUR
+21,1 %
===== SIDA 11 =====
11 – Delårsrapport april–juni 2024
FINANSIELLA NYCKELTAL
Medicover, MEUR
Apr-jun
2024
Apr-jun
2023
För-
ändring
Jan-jun
2024
Jan-jun
2023
För-
ändring R12
Helår
2023
Intäkter 509,4 424,7 20 % 1 008,2 844,0 19 % 1 910,6 1 746,4
Rörelseresultat (EBIT) 21,3 13,2 61 % 40,3 23,9 69 % 77,8 61,4
Rörelsemarginal 4,2 % 3,1 % 4,0 % 2,8 % 4,1 % 3,5 %
Nettoresultat 5,9 7,2 -16 % 12,4 9,3 34 % 21,5 18,4
Vinstmarginal 1,2 % 1,7 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,1 %
Vinst per aktie före/efter
utspädning, EUR 0,042 0,037 14 % 0,084 0,047 79 % 0,155 0,118
EBITDA 70,6 58,3 21 % 137,8 112,6 22 % 269,0 243,8
EBITDA-marginal 13,8 % 13,7 % 13,7 % 13,3 % 14,1 % 14,0 %
Just. EBITDA 74,4 61,1 22 % 144,5 118,5 22 % 279,9 253,9
Just. EBITDA-marginal 14,6 % 14,4 % 14,3 % 14,0 % 14,6 % 14,5 %
EBITDAaL 43,3 33,9 28 % 83,9 64,5 30 % 164,3 144,9
EBITDAaL-marginal 8,5 % 8,0 % 8,3 % 7,6 % 8,6 % 8,3 %
Just. EBITDAaL 47,1 36,7 28 % 90,6 70,4 29 % 175,2 155,0
Just. EBITDAaL-marginal 9,2 % 8,6 % 9,0 % 8,3 % 9,2 % 8,9 %
EBITA 26,2 18,6 41 % 50,0 34,6 45 % 98,0 82,6
EBITA-marginal 5,1 % 4,4 % 5,0 % 4,1 % 5,1 % 4,7 %
Just. EBITA 30,0 21,4 40 % 56,7 40,5 40 % 108,9 92,7
Just. EBITA-marginal 5,9 % 5,0 % 5,6 % 4,8 % 5,7 % 5,3 %
EBITAaL 19,6 12,6 57 % 37,0 22,5 65 % 72,5 58,0
EBITAaL-marginal 3,8 % 2,9 % 3,7 % 2,7 % 3,8 % 3,3 %
Just. EBITAaL 23,4 15,4 53 % 43,7 28,4 54 % 83,4 68,1
Just. EBITAaL-marginal 4,6 % 3,6 % 4,3 % 3,4 % 4,4 % 3,9 %
Healthcare Services
Intäkter 352,6 292,5 21 % 694,4 568,6 22 % 1 323,5 1 197,7
Rörelseresultat (EBIT) 19,6 13,5 45 % 31,1 18,2 71 % 57,8 44,9
Rörelsemarginal 5,6 % 4,6 % 4,5 % 3,2 % 4,4 % 3,7 %
EBITDA 54,6 44,8 22 % 100,6 79,0 27 % 193,4 171,8
EBITDA-marginal 15,5 % 15,3 % 14,5 % 13,9 % 14,6 % 14,3 %
EBITDAaL 34,2 26,8 28 % 60,3 43,7 38 % 115,2 98,6
EBITDAaL-marginal 9,7 % 9,2 % 8,7 % 7,7 % 8,7 % 8,2 %
Just. EBITDAaL 34,2 27,7 24 % 60,3 45,4 33 % 116,4 101,5
Just. EBITDAaL-marginal 9,7 % 9,4 % 8,7 % 8,0 % 8,8 % 8,5 %
EBITA 23,5 18,1 30 % 39,0 27,2 44 % 74,2 62,4
EBITA-marginal 6,7 % 6,2 % 5,6 % 4,8 % 5,6 % 5,2 %
Antal medlemmar vid
periodens utgång (tusental) 1 793 1 670 7 % 1 793 1 670 7 % 1 793 1 704
Diagnostic Services
Intäkter 162,9 138,1 18 % 326,0 287,2 13 % 610,0 571,2
Rörelseresultat (EBIT) 12,9 7,1 81 % 30,0 20,0 50 % 45,1 35,1
Rörelsemarginal 7,9 % 5,1 % 9,2 % 6,9 % 7,4 % 6,2 %
EBITDA 26,4 20,3 30 % 56,6 46,8 21 % 97,9 88,1
EBITDA-marginal 16,2 % 14,7 % 17,4 % 16,3 % 16,1 % 15,4 %
EBITDAaL 19,6 14,0 40 % 43,2 34,1 27 % 71,8 62,7
EBITDAaL-marginal 12,0 % 10,1 % 13,3 % 11,9 % 11,8 % 11,0 %
Just. EBITDAaL 19,6 14,7 33 % 43,2 35,5 22 % 72,9 65,2
Just. EBITDAaL-marginal 12,0 % 10,6 % 13,3 % 12,4 % 11,9 % 11,4 %
EBITA 13,7 7,9 74 % 31,7 21,7 46 % 48,9 38,9
EBITA-marginal 8,5 % 5,7 % 9,7 % 7,6 % 8,0 % 6,8 %
Antal laboratorietester
under perioden (miljoner) 34,7 29,1 19 % 70,4 60,5 16 % 129,1 119,2
===== SIDA 12 =====
12 – Delårsrapport april–juni 2024
KASSAFLÖDE
Andra kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital uppgick till 72,6 MEUR
(59,2 MEUR), och utgjorde därmed 103,0 procent
av EBITDA (101,7 procent). Betald skatt uppgick till
0,7 MEUR (3,3 MEUR). Rörelsekapitalet ökade
med 25,2 MEUR (15,6 MEUR). Kassaflödet från
den löpande verksamheten uppgick till 47,4 MEUR
(43,6 MEUR).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar uppgick till 25,4 MEUR
(24,3 MEUR), varav cirka 66 procent utgjorde
nyinvesteringar i tillväxt och 34 procent avsåg
underhållsinvesteringar. I Healthcare Services
uppgick investeringarna till 18,2 MEUR
(17,7 MEUR) och i Diagnostic Services till
7,2 MEUR (6,6 MEUR). Kassaflödet från förvärv av
dotterföretag uppgick till 4,5 MEUR (3,2 MEUR)
och avsåg förvärv genomförda under kvartalet och
några mindre betalningar för tidigare genomförda
transaktioner.
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande
uppgick till -7,5 MEUR (-0,6 MEUR), varav
6,8 MEUR var hänförligt till andelar i ett
dotterföretag specialiserad på genetik.
En utdelning på -18,0 MEUR (-17,9 MEUR)
utbetalades till aktieägarna. Nettoförändringen i lån
uppgick till 50,3 MEUR (25,0 MEUR). Amortering
av leasingskulder uppgick till 18,6 MEUR
(16,5 MEUR). Betald ränta uppgick till 16,8 MEUR
(12,5 MEUR), varav 6,6 MEUR (6,0 MEUR) avsåg
leasingskulder.
Likvida medel ökade med 7,7 MEUR till
73,4 MEUR.
Första halvåret
Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital uppgick till
135,1 MEUR (105,8 MEUR), och utgjorde därmed
98,0 procent av EBITDA (94,0 procent). Betald
skatt uppgick till 8,3 MEUR (14,8 MEUR).
Rörelsekapitalet ökade med 9,7 MEUR
(0,8 MEUR). Kassaflödet från den löpande
verksamheten uppgick till 125,4 MEUR
(105,0 MEUR).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar uppgick till 53,2 MEUR
(53,9 MEUR), varav cirka 66 procent utgjorde
nyinvesteringar i tillväxt och 34 procent avsåg
underhållsinvesteringar. I Healthcare Services
uppgick investeringarna till 38,0 MEUR
(39,7 MEUR) och i Diagnostic Services till
15,2 MEUR (14,2 MEUR). Kassaflödet från förvärv
av dotterföretag uppgick till 12,6 MEUR
(8,3 MEUR) och avsåg förvärv genomförda under
första halvåret och betalningar för tidigare
genomförda transaktioner.
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande
uppgick till -24,3 MEUR (-0,6 MEUR), varav
15,8 MEUR var hänförligt till andelar i ett tyskt
laboratorium och 6,8 MEUR avsåg andelar i ett
dotterföretag specialiserad på genetik.
En utdelning på -18,0 MEUR (-17,9 MEUR)
utbetalades till aktieägarna. Nettoförändringen i lån
uppgick till 72,0 MEUR (13,0 MEUR). Amortering
av leasingskulder uppgick till 36,9 MEUR
(31,7 MEUR). Betald ränta uppgick till 27,2 MEUR
(21,4 MEUR), varav 13,0 MEUR (12,1 MEUR)
avsåg leasingskulder.
Likvida medel ökade med 22,9 MEUR till
73,4 MEUR.
FINANSIELL STÄLLNING
Koncernens eget kapital uppgick per den 30 juni
2024 till 531,1 MEUR (528,3 MEUR). Summa eget
kapital hänförligt till moderbolagets ägare
inkluderar en negativ förändring om 2,7 MEUR
hänförlig till förändring av verkligt värde på
likviditetsåtagandet för säljoptioner till innehav utan
bestämmande inflytande. En utdelning
på -18,0 MEUR (-17,9 MEUR) utbetalades till
aktieägarna, motsvarande 0,12 EUR (0,12 EUR)
per aktie.
Övrigt totalresultat inkluderar en positiv
valutakursförändring om 6,5 MEUR främst hänförlig
till den stärkta polska zlotyn och indiska rupien.
Varulager uppgick till 66,2 MEUR (59,4 MEUR).
Placeringar i statsobligationer inom EU med kort
löptid uppgick till 11,8 MEUR (8,9 MEUR).
Lån uppgick till 660,9 MEUR (564,9 MEUR), en
ökning med 96,0 MEUR. I maj 2024 genomförde
koncernen en schuldschein-emission (ett tyskt
skuldinstrument för privat placering) inom ramen
för det sociala finansieringsramverket. Emissionen
under kvartalet uppgick till 45 MEUR bestående av
eurodenominerade lån med löptider på fyra år till
fast och rörlig ränta. 25,3 MEUR av ökningen i lån
avser uppskjuten köpeskilling hänförlig till förvärv
===== SIDA 13 =====
13 – Delårsrapport april-juni 2024
av innehav utan bestämmande inflytande i en
laboratorieverksamhet i Tyskland.
Övriga finansiella skulder uppgick till 68,0 MEUR
(113,1 MEUR) en minskning med 45,1 MEUR
huvudsakligen relaterat till avslutade och nyttjade
säljoptioner/likviditetsåtaganden till innehav utan
bestämmande inflytande.
Vid kvartalets slut hade koncernen outnyttjade
säkrade kreditfaciliteter på 215,0 MEUR, samt
likvida medel och kortfristiga placeringar på
85,2 MEUR, totalt 300,2 MEUR (299,7 MEUR).
Lån med avdrag för likvida medel och likvida
kortfristiga placeringar uppgick till 575,7 MEUR
(505,2 MEUR), en ökning med 70,5 MEUR. Lån
med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga
placeringar i förhållande till justerad EBITDAaL för
de senaste tolv månaderna var 3,3x (3,3x vid
utgången av 2023).
Leasingskulderna uppgick till 468,8 MEUR
(438,8 MEUR). Ökningen förklaras främst av nya
enheter, rörelseförvärv under första halvåret och
prisindexering av befintliga avtal.
Summa finansiella skulder uppgick till
1 129,7 MEUR (1 003,7 MEUR).
MODERBOLAGET
Det fanns ingen väsentlig nettoomsättning och
resultatet för första halvåret uppgick till 18,7 MEUR
(‑3,4 MEUR). Per den 30 juni 2024 hade
104,3 MEUR (102,0 MEUR) emitterats inom ramen
för det socialt hållbara företagscertifikat-
programmet. Det kapital som erhållits genom
programmet har lånats ut till moderbolagets enda
dotterföretag med samma löptider som
programmets emissioner. Den 30 juni 2024
uppgick moderbolagets eget kapital till
630,4 MEUR (624,0 MEUR).
I moderbolaget har redovisningsprincipen för
aktierelaterade ersättningar som regleras med eget
kapital ändrats och resultaträkningar och
balansräkningar för tidigare perioder har räknats
om, se not 1.
RISKFAKTORER
Medicovers verksamhet är exponerad för risker
som kan påverka verksamheten, resultatet eller
den finansiella ställningen. Genom att hantera
riskerna kan Medicover genomföra sin strategi,
upprätthålla sitt anseende vad gäller etik, nå sina
finansiella mål och säkerställa kontinuerlig
utveckling och lönsamhet på lång sikt. Koncernen
övervakar och hanterar riskerna i sina
verksamheter. Därtill har koncernen en
centraliserad riskhanteringsprocess, som är ett
systematiskt och strukturerat ramverk för att
identifiera, bedöma, mäta, reducera, övervaka och
rapportera risker. Identifierade risker klassificeras
enligt följande:
Operationella risker – till exempel förmåga att
rekrytera och behålla personal, väpnad konflikt, risk
rörande kliniska licenser, certifieringar och
ackrediteringar, klinisk kvalitet, förlust av hälsodata,
försäkringsrisk, IT-systemfel, marknadsrisk och
naturkatastrof/force majeure.
Strategi- och M&A-risker – till exempel integration
av förvärv.
Finansiella risker – till exempel kreditrisk,
valutarisk, ränterisk, likviditets- och
refinansieringsrisk.
Legala, efterlevnadsrelaterade och politiska
risker – till exempel bekämpning av mutor och
korruption samt politisk risk.
Miljörisker – till exempel klimatförändringar (utifrån
och in) och miljörisk och klimatförändringar (inifrån
och ut).
För ytterligare information om risker och
riskhantering se avsnittet ”Risker och riskhantering”
(sidorna 86–94) i årsredovisningen för 2023.
===== SIDA 14 =====
14 – Delårsrapport april-juni 2024
Styrelsen och vd försäkrar att delårsrapporten för perioden januari–juni 2024 ger en rättvisande översikt av
moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga
risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 25 juli 2024
Fredrik Stenmo
Styrelseordförande
Peder af Jochnick Anne Berner Arno Bohn
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Sonali Chandmal Michael Flemming Margareta Nordenvall
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Fredrik Rågmark Azita Shariati
Vd och styrelseledamot Styrelseledamot
Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.
Denna information är sådan information som Medicover AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom
nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 juli 2024 kl. 07.45 CEST.
Delårsrapporten samt övrig information om Medicover finns tillgängliga på medicover.com
.
Finansiell kalender
Delårsrapport juli-september 30 oktober 2024, 07.45 CET
För ytterligare information kontakta:
Hanna Bjellquist, Head of Investor Relations
Telefon: 070-303 32 72
E-post: hanna.bjellquist@medicover.com
Telefonkonferens: En telefonkonferens för analytiker och investerare hålls idag kl. 09.30 CEST. För att
lyssna, vänligen registrera dig här. För att ställa frågor, vänligen registrera dig här.
Adress
Org. nr: 559073-9487
Medicover AB (publ)
Box 5283, 102 46 Stockholm
Besöksadress: Riddargatan 12A, 114 35 Stockholm
Telefon: 08-400 17 600
===== SIDA 15 =====
15 – Delårsrapport april–juni 2024
Denna delårsrapport kan innehålla vissa framåtblickande uttalanden och åsikter. Framåtblickande uttalanden är uttalanden som
inte hänför sig till historiska fakta och händelser samt sådana uttalanden och åsikter som är hänförliga till framtiden.
Framåtblickande uttalanden är baserade på nuvarande uppskattningar och antaganden, vilka har gjorts i enlighet med vad
Medicover känner till. Sådana framåtblickande uttalanden är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer som kan medföra
att de faktiska resultaten, inklusive Medicovers kassaflöde, finansiella ställning och resultat, kan komma att avvika väsentligt
från resultaten, eller medföra att de förväntningar som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller beskrivs i, uttalandena
inte infrias eller visar sig vara mindre fördelaktiga jämfört med de resultat som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller
beskrivs i, uttalandena.
Mot bakgrund av de risker, osäkerheter och antaganden som framåtblickande uttalanden är förenade med, är det möjligt att
framtida händelser som nämns i denna rapport inte kommer att inträffa. Faktiska resultat, prestationer och händelser kan
komma att avvika väsentligt från sådana uttalanden med anledning av, dock inte begränsat till, förändringar i allmänna
ekonomiska förutsättningar, i synnerhet ekonomiska förändringar på de marknader där Medicover är verksamt, förändringar
med effekt på räntenivåer eller valutakurser, förändringar gällande konkurrensnivåer, ändringar av lagar och förordningar samt
eventuella olyckor eller skador på miljön.
Informationen, yttrandena och de framåtblickande uttalandena i denna rapport gäller endast på datumet för publiceringen och
kan komma att ändras utan föregående meddelande.
===== SIDA 16 =====
16 – Delårsrapport april–juni 2024
DELÅRSRAPPORT I SAMMANDRAG
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
MEUR
Apr-jun
2024
Apr-jun
2023
Jan-jun
2024
Jan-jun
2023 R12
Helår
2023
Intäkter 509,4 424,7 1 008,2 844,0 1 910,6 1 746,4
Rörelsekostnader
Kostnader för medicinska tjänster -399,5 -335,3 -793,7 -664,8 -1 515,9 -1 387,0
Bruttoresultat 109,9 89,4 214,5 179,2 394,7 359,4
Distributions-, försäljnings- och
marknadsföringskostnader -23,3 -18,6 -46,5 -37,0 -87,4 -77,9
Administrationskostnader -65,3 -57,6 -127,7 -118,3 -229,5 -220,1
Rörelseresultat (EBIT) 21,3 13,2 40,3 23,9 77,8 61,4
Övriga intäkter och kostnader -0,1 0,0 0,1 7,9 0,2 8,0
Ränteintäkter 1,3 1,1 1,8 2,0 4,2 4,4
Räntekostnader -14,1 -11,5 -26,4 -23,4 -54,4 -51,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,3 6,8 1,0 2,2 -0,1 1,1
Summa finansiella poster -13,1 -3,6 -23,6 -19,2 -50,3 -45,9
Resultat från andelar i intresseföretag 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 0,1
Resultat före skatt 8,1 9,7 16,8 12,7 27,7 23,6
Skatt -2,2 -2,5 -4,4 -3,4 -6,2 -5,2
Periodens resultat 5,9 7,2 12,4 9,3 21,5 18,4
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare 6,3 5,5 12,5 7,0 23,1 17,6
Innehav utan bestämmande inflytande -0,4 1,7 -0,1 2,3 -1,6 0,8
Periodens resultat 5,9 7,2 12,4 9,3 21,5 18,4
Resultat per aktie
Före/efter utspädning, EUR 0,042 0,037 0,084 0,047 0,155 0,118
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
MEUR
Apr-jun
2024
Apr-jun
2023
Jan-jun
2024
Jan-jun
2023 R12
Helår
2023
Periodens resultat 5,9 7,2 12,4 9,3 21,5 18,4
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen:
Valutaeffekter vid omräkning av utländska
verksamheter -1,3 20,0 6,5 22,5 15,0 31,0
Kassaflödessäkring -0,1 0,9 0,5 0,8 -1,3 -1,0
Skatt hänförlig till dessa poster 0,0 -0,2 0,0 -0,2 0,0 -0,2
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter
skatt -1,4 20,7 7,0 23,1 13,7 29,8
Summa totalresultat för perioden 4,5 27,9 19,4 32,4 35,2 48,2
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare 4,4 25,8 18,4 30,2 35,9 47,7
Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 2,1 1,0 2,2 -0,7 0,5
Summa totalresultat för perioden 4,5 27,9 19,4 32,4 35,2 48,2
===== SIDA 17 =====
17 – Delårsrapport april–juni 2024
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING
MEUR
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 528,2 509,1 517,0
Övriga immateriella tillgångar 125,6 122,0 122,2
Materiella anläggningstillgångar 470,1 451,2 464,1
Nyttjanderättstillgångar 437,9 411,0 411,6
Uppskjutna skattefordringar 29,5 14,6 27,3
Andelar i intresseföretag 0,7 0,8 0,8
Andra fordringar 1,1 0,6 0,6
Övriga finansiella tillgångar 18,9 20,7 16,4
Summa anläggningstillgångar 1 612,0 1 530,0 1 560,0
Omsättningstillgångar
Varulager 66,2 54,6 59,4
Övriga finansiella tillgångar 3,5 0,0 4,7
Kundfordringar och övriga fordringar 270,7 229,3 257,5
Kortfristiga placeringar 11,8 7,4 8,9
Likvida medel 73,4 41,9 50,8
Summa omsättningstillgångar 425,6 333,2 381,3
Summa tillgångar 2 037,6 1 863,2 1 941,3
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 499,9 485,3 496,5
Innehav utan bestämmande inflytande 31,2 33,0 31,8
Summa eget kapital 531,1 518,3 528,3
SKULDER
Långfristiga skulder
Lån 495,2 441,3 406,4
Leasingskulder 392,8 369,9 368,2
Uppskjutna skatteskulder 38,4 36,6 41,2
Avsättningar 2,0 1,9 2,2
Övriga finansiella skulder 43,9 69,4 94,4
Andra skulder - 0,2 -
Summa långfristiga skulder 972,3 919,3 912,4
Kortfristiga skulder
Lån 165,7 86,2 158,5
Leasingskulder 76,0 67,8 70,6
Förutbetalda intäkter 14,7 8,4 9,8
Skuld hänförlig till försäkringsavtal 23,6 19,5 25,1
Aktuell skatteskuld 12,3 15,0 13,3
Övriga finansiella skulder 24,1 40,4 18,7
Leverantörsskulder och övriga skulder 217,8 185,5 204,6
Andra skulder - 2,8 -
Summa kortfristiga skulder 534,2 425,6 500,6
Summa skulder 1 506,5 1 344,9 1 413,0
Summa eget kapital och skulder 2 037,6 1 863,2 1 941,3
===== SIDA 18 =====
18 – Delårsrapport april-juni 2024
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
MEUR
Aktie-
kapital
Egna
aktier
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel
Reserv för
säljoptioner
innehav utan
bestämmande
inflytande
Omräknings-
reserv
Säkrings-
reserv
Övrig
reserv
Summa eget
kapital
hänförligt till
moderbolagets
ägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Eget kapital per den 1 januari 2023 30,4 -0,6 458,6 124,9 -96,3 -66,7 1,3 20,8 472,4 36,1 508,5
Periodens resultat - - - 7,0 - - - - 7,0 2,3 9,3
Övrigt totalresultat - - - - - 22,4 0,8 - 23,2 -0,1 23,1
Summa totalresultat för perioden - - - 7,0 - 22,4 0,8 - 30,2 2,2 32,4
Transaktioner med ägare:
Förändring av andelar i dotterföretag - - - -0,6 - - - - -0,6 -2,5 -3,1
Förändring avseende säljoptioner och skulder till
innehav utan bestämmande inflytande - - - - -3,8 - - - -3,8 -2,8 -6,6
Utdelning - - - -17,9 - - - - -17,9 - -17,9
Tilldelning av prestationsaktier till anställda - 0,1 -0,1 5,1 - - - -5,1 - - -
Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 5,0 5,0 - 5,0
Summa transaktioner med ägare - 0,1 -0,1 -13,4 -3,8 - - -0,1 -17,3 -5,3 -22,6
Eget kapital per den 30 juni 2023 30,4 -0,5 458,5 118,5 -100,1 -44,3 2,1 20,7 485,3 33,0 518,3
Eget kapital per den 1 januari 2024 30,7 -0,8 458,5 128,5 -109,8 -35,6 0,3 24,7 496,5 31,8 528,3
Periodens resultat - - - 12,5 - - - - 12,5 -0,1 12,4
Övrigt totalresultat - - - - - 5,4 0,5 - 5,9 1,1 7,0
Summa totalresultat för perioden - - - 12,5 - 5,4 0,5 - 18,4 1,0 19,4
Transaktioner med ägare:
Rörelseförvärv - - - - - - - - - 0,1 0,1
Förändring av andelar i dotterföretag - - -40,4 -4,4 45,0 - - - 0,2 -1,7 -1,5
Förändring avseende säljoptioner och skulder till
innehav utan bestämmande inflytande - - - - -2,7 - - - -2,7 - -2,7
Utdelning - - - -18,0 - - - - -18,0 - -18,0
Tilldelning av prestationsaktier till anställda - 0,1 -0,1 3,9 - - - -3,9 - - -
Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 5,5 5,5 - 5,5
Summa transaktioner med ägare - 0,1 -40,5 -18,5 42,3 - - 1,6 -15,0 -1,6 -16,6
Eget kapital per den 30 juni 2024 30,7 -0,7 418,0 122,5 -67,5 -30,2 0,8 26,3 499,9 31,2 531,1
===== SIDA 19 =====
19 – Delårsrapport april-juni 2024
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
MEUR
Apr-jun
2024
Apr-jun
2023
Jan-jun
2024
Jan-jun
2023 R12
Helår
2023
Resultat före skatt 8,1 9,7 16,8 12,7 27,7 23,6
Justeringar för:
Avskrivningar och nedskrivningar 49,3 45,1 97,5 88,7 191,2 182,4
Aktierelaterade ersättningar 3,0 2,7 5,8 5,4 9,8 9,4
Räntenetto 12,8 10,5 24,6 21,5 50,1 47,0
Orealiserade valutaeffekter 0,5 -6,6 -0,8 -7,3 0,0 -6,5
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -0,4 1,1 -0,5 -0,4 -7,8 -7,7
Betald skatt -0,7 -3,3 -8,3 -14,8 -22,3 -28,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar i rörelsekapital 72,6 59,2 135,1 105,8 248,7 219,4
Förändringar i rörelsetillgångar och
rörelseskulder:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager -4,7 -1,9 -5,6 0,4 -11,1 -5,1
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar och
övriga fordringar -21,6 -7,3 -23,1 -9,3 -42,9 -29,1
Ökning (+)/minskning (-) av leverantörsskulder
och övriga skulder 1,1 -6,4 19,0 8,1 30,7 19,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten 47,4 43,6 125,4 105,0 225,4 205,0
Investeringsverksamhet:
Förvärv av immateriella tillgångar och materiella
anläggningstillgångar -25,4 -24,3 -53,2 -53,9 -109,8 -110,5
Ersättning vid avyttring av immateriella
tillgångar och materiella anläggningstillgångar 0,9 0,2 1,3 1,1 1,6 1,4
Utdelning från intresseföretag 0,1 0,0 0,2 0,1 0,2 0,1
Förvärv av dotterföretag, netto förvärvade
likvida medel -4,5 -3,2 -12,6 -8,3 -23,9 -19,6
Avyttring av dotterföretag, netto likvida medel - 13,6 -21,0
0,1 - 0,1 13,6 0,5 14,0
Beviljade lån 0,0 - -0,2 - -7,8 -7,6
Erhållen amortering beviljade lån 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,1
Förvärv av kortfristiga placeringar -5,8 -3,3 -10,6 -8,8 -22,8 -21,0
Ersättning vid avyttring av kortf. placeringar 6,5 4,8 7,4 9,0 17,8 19,4
Erhållen ränta 1,2 1,5 1,7 2,2 3,4 3,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten -26,7 -24,2 -65,7 -44,9 -140,6 -119,8
Finansieringsverksamhet:
Nyemission, netto efter transaktionskostnader - - - - - 0,3
Förvärv av egna aktier - - - - - -0,3
Förvärv av innehav utan bestämmande
inflytande -7,5 -0,6 -24,3 -0,6 -28,3 -4,6
Amortering av lån -200,2 -95,8 -346,6 -159,9 -584,0 -397,3
Upptagna lån 250,5 120,8 418,6 172,9 707,6 461,9
Amortering av leasingskuld -18,6 -16,5 -36,9 -31,7 -70,7 -65,5
Betald ränta -16,8 -12,5 -27,2 -21,4 -52,3 -46,5
Utdelning -18,0 -17,9 -18,0 -17,9 -18,0 -17,9
Utdelning till innehav utan bestämmande
inflytande -2,4 - -2,4 - -6,2 -3,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -13,0 -22,5 -36,8 -58,6 -51,9 -73,7
Summa kassaflöde 7,7 -3,1 22,9 1,5 32,9 11,5
Likvida medel
Likvida medel vid periodens början 66,1 45,1 50,8 40,4 41,9 40,4
Kursdifferens i likvida medel -0,4 -0,1 -0,3 0,0 -1,4 -1,1
Likvida medel vid periodens utgång 73,4 41,9 73,4 41,9 73,4 50,8
Förändring i likvida medel 7,7 -3,1 22,9 1,5 32,9 11,5
===== SIDA 20 =====
20 – Delårsrapport april–juni 2024
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING
MEUR
Apr-jun
2024
Apr-jun
20231)
Jan-jun
2024
Jan-jun
20231)
Helår
20231)
Nettoomsättning 0,2 0,2 0,3 0,3 0,9
Rörelsekostnader -2,1 -1,9 -3,3 -3,5 -7,2
Rörelseresultat -1,9 -1,7 -3,0 -3,2 -6,3
Resultat från andelar i koncernföretag 20,0 - 20,0 - 24,4
Ränteintäkter från koncernföretag 2,1 0,1 4,2 0,2 0,2
Räntekostnader -1,2 -0,5 -2,5 -0,7 -2,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,0 0,3 0,0 0,3 0,2
Resultat före skatt 19,0 -1,8 18,7 -3,4 16,1
Skatt - - - - -
Periodens resultat 19,0 -1,8 18,7 -3,4 16,1
Eftersom periodens resultat motsvarar beloppet i summa totalresultat för perioden presenteras ingen
separat rapport över totalresultat.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
MEUR
30 jun
2024
30 jun
20231)
31 dec
20231)
Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0
Andelar i dotterföretag 544,2 609,0 538,7
Summa anläggningstillgångar 544,2 609,0 538,7
Kortfristiga fordringar 194,4 51,6 192,8
Kassa och bank 0,0 0,0 0,0
Summa omsättningstillgångar 194,4 51,6 192,8
Summa tillgångar 738,6 660,6 731,5
Bundet eget kapital 30,7 30,4 30,7
Fritt eget kapital 599,7 569,5 593,3
Summa eget kapital 630,4 599,9 624,0
Kortfristiga skulder 108,2 60,7 107,5
Summa skulder 108,2 60,7 107,5
Summa eget kapital och skulder 738,6 660,6 731,5
1) Omräknat till följd av förändrad redovisningsprincip för aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapital, se not 1.
===== SIDA 21 =====
21 – Delårsrapport april–juni 2024
NOTER
1. Grunder för upprättande och redovisningsprinciper
Grunder för upprättandet
Medicover AB (publ) (”företaget”) benämns
tillsammans med sina dotterföretag ”koncernen”.
Medicover AB (publ) är ett företag med hemvist i
Sverige och huvudkontor i Stockholm. Företagets
funktionella valuta och koncernens rapporterings-
valuta är euro.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med
IAS 34 Delårsrapportering och bör läsas
tillsammans med koncernredovisningen för 2023.
Delårsrapporten innehåller inte samtliga
upplysningar som ska lämnas i en fullständig
finansiell rapport. Informationen på sidorna 1-15
utgör en integrerad del av denna delårsrapport.
Redovisningsprinciper, uppskattningar och
bedömningar
Koncernen tillämpar International Financial
Reporting Standards (IFRS) så som dessa antagits
av Europeiska unionen.
Koncernen är föremål för en ny lag om global
minimibeskattning (Pelare 2). Med dessa regler
införs en global lägsta effektiv inkomstskatt om 15
procent för lågskatteländer. Enligt Pelare 2
kvalificerar sig Medicover AB som ett delvis ägt
moderföretag och ska därför tillämpa Income
Inclusion Rules (”IIR”) avseende dotterföretagen.
Koncernen förväntar sig inte att IIR eller UTPR
(Undertaxed Profits Rule) kommer att leda till
väsentliga skatteeffekter för räkenskapsåret 2024
eftersom OECD:s övergångsregler, CbCR Safe
Harbour, kan tillämpas på de flesta av
dotterföretagen och då koncernens verksamhet i
länder med lägre skattesats än 15 procent är
begränsad. Koncernen tillämpar det tillfälliga,
gällande undantaget att inte redovisa uppskjuten
skatt som uppkommer till följd av Pelare 2.
De ä ndringar i IFRS standarder som träder i kraft
från och med 1 januari 2024 har inte haft någon
väsentlig påverkan på koncernens finansiella
rapporter. I övrigt så tillämpar koncernen samma
redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i
delårsrapporten som i koncernens årsredovisning
för 2023.
Upprättandet av delårsrapporter innebär att vissa
kritiska redovisningsmässiga uppskattningar görs.
Likaså att ledningen gör bedömningar vid
tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper.
Se koncernens årsredovisning 2023 för mer
information om uppskattningar och bedömningar.
Moderbolaget tillämpar den svenska
årsredovisningslagen och Rådet för finansiell
rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning
för juridiska personer.
I moderbolaget har redovisningsprincipen för
aktierelaterade ersättningar som regleras med eget
kapital ändrats och resultaträkningar och
balansräkningar för tidigare perioder har räknats
om. Tidigare redovisade moderbolaget (som
distribuerar aktierna) det beräknade värdet av hela
koncernens eget kapitalreglerade program som en
kostnad i resultaträkningen. Från och med det
andra kvartalet 2024 redovisas värdet av eget
kapitalreglerade program utställda till medarbetare i
andra företag i koncernen, som ett kapitaltillskott till
dotterföretaget. Kostnader som vidarefaktureras till
respektive dotterföretag minskar det redovisade
värdet av andelar i dotterföretag och belopp som
överstiger det tidigare lämnade kapitaltillskottet
redovisas som utdelning från dotterföretag. Till följd
av omräkningen, har andelar i dotterföretag och
balanserade vinstmedel i balansräkningen per
31 december 2023 ökat med 23,9 MEUR jämfört
med tidigare redovisade belopp. I resultaträkningen
2023 har rörelsekostnaderna minskat med 8,8
MEUR, resultat från andelar i koncernföretag har
minskat med 4,9 MEUR och periodens resultat har
ökat med 3,9 MEUR.
I delårsrapporten finns alternativa nyckeltal. Dessa
bedöms vara viktiga kompletterande mått på
koncernens resultat. För definitioner och
avstämning av alternativa nyckeltal, se
www.medicover.com
.
===== SIDA 22 =====
22 – Delårsrapport april–juni 2024
2. Upplysningar om segmenten
Apr-jun 2024 Apr-jun 2023
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Intäkter 352,6 162,9 0,1 292,5 138,1 0,1
Segmentsinterna intäkter -0,4 -5,7 -0,1 -0,3 -5,6 -0,1
Intäkter från externa kunder 352,2 157,2 0,0 509,4 292,2 132,5 0,0 424,7
Per betalare:
Privat 298,5 102,5 0,0 401,0 248,0 91,6 0,0 339,6
Offentlig 53,7 54,7 0,0 108,4 44,2 40,9 - 85,1
Per land:
Polen 235,1 18,4 0,0 253,5 190,6 14,8 0,0 205,4
Tyskland 13,9 78,9 - 92,8 12,6 66,1 - 78,7
Rumänien 37,8 26,7 - 64,5 28,6 23,4 - 52,0
Indien 47,1 - 0,0 47,1 44,5 - - 44,5
Ukraina 2,3 17,0 - 19,3 2,0 15,3 - 17,3
Övriga länder 16,0 16,2 0,0 32,2 13,9 12,9 0,0 26,8
Rörelseresultat 19,6 12,9 -11,2 21,3 13,5 7,1 -7,4 13,2
Marginal 5,6 % 7,9 % 4,2 % 4,6 % 5,1 % 3,1 %
Avskrivningar och nedskrivningar 35,0 13,5 0,8 49,3 31,3 13,2 0,6 45,1
EBITDA 54,6 26,4 -10,4 70,6 44,8 20,3 -6,8 58,3
Marginal 15,5 % 16,2 % 13,8 % 15,3 % 14,7 % 13,7 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -14,8 -5,8 -0,1 -20,7 -12,8 -5,5 -0,1 -18,4
Ränta på leasingskulder -5,6 -1,0 0,0 -6,6 -5,2 -0,8 0,0 -6,0
Segmentresultat: EBITDAaL 34,2 19,6 -10,5 43,3 26,8 14,0 -6,9 33,9
Marginal 9,7 % 12,0 % 8,5 % 9,2 % 10,1 % 8,0 %
Övriga intäkter och kostnader -0,1 0,0
Räntenetto -12,8 -10,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,3 6,8
Resultat från andelar i intresseföretag 0,0 0,1
Skatt -2,2 -2,5
Periodens resultat 5,9 7,2
===== SIDA 23 =====
23 – Delårsrapport april–juni 2024
Jan-jun 2024 Jan-jun 2023
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Intäkter 694,4 326,0 0,2 568,6 287,2 0,2
Segmentsinterna intäkter -0,7 -11,6 -0,1 -0,6 -11,3 -0,1
Intäkter från externa kunder 693,7 314,4 0,1 1 008,2 568,0 275,9 0,1 844,0
Per betalare:
Privat 585,7 206,1 0,1 791,9 486,4 189,6 0,1 676,1
Offentlig 108,0 108,3 0,0 216,3 81,6 86,3 - 167,9
Per land:
Polen 461,3 36,6 0,0 497,9 369,0 28,7 0,0 397,7
Tyskland 27,5 157,3 - 184,8 23,8 137,0 - 160,8
Rumänien 74,7 54,2 - 128,9 57,3 47,9 - 105,2
Indien 94,4 - 0,0 94,4 87,1 - - 87,1
Ukraina 4,2 34,3 - 38,5 4,0 29,7 - 33,7
Övriga länder 31,6 32,0 0,1 63,7 26,8 32,6 0,1 59,5
Rörelseresultat 31,1 30,0 -20,8 40,3 18,2 20,0 -14,3 23,9
Marginal 4,5 % 9,2 % 4,0 % 3,2 % 6,9 % 2,8 %
Avskrivningar och nedskrivningar 69,5 26,6 1,4 97,5 60,8 26,8 1,1 88,7
EBITDA 100,6 56,6 -19,4 137,8 79,0 46,8 -13,2 112,6
Marginal 14,5 % 17,4 % 13,7 % 13,9 % 16,3 % 13,3 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -29,2 -11,5 -0,2 -40,9 -25,0 -10,9 -0,1 -36,0
Ränta på leasingskulder -11,1 -1,9 0,0 -13,0 -10,3 -1,8 0,0 -12,1
Segmentresultat: EBITDAaL 60,3 43,2 -19,6 83,9 43,7 34,1 -13,3 64,5
Marginal 8,7 % 13,3 % 8,3 % 7,7 % 11,9 % 7,6 %
Övriga intäkter och kostnader 0,1 7,9
Räntenetto -24,6 -21,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader 1,0 2,2
Resultat från andelar i intresseföretag 0,0 0,1
Skatt -4,4 -3,4
Periodens resultat 12,4 9,3
===== SIDA 24 =====
24 – Delårsrapport april–juni 2024
R12 Jan-dec 2023
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Intäkter 1 323,5 610,0 0,4 1 197,7 571,2 0,4
Segmentsinterna intäkter -1,5 -21,6 -0,2 -1,4 -21,3 -0,2
Intäkter från externa kunder 1 322,0 588,4 0,2 1 910,6 1 196,3 549,9 0,2 1 746,4
Per betalare:
Privat 1 116,7 382,0 0,2 1 498,9 1 017,4 365,5 0,2 1 383,1
Offentlig 205,3 206,4 - 411,7 178,9 184,4 0,0 363,3
Per land:
Polen 871,0 68,0 0,0 939,0 778,7 60,1 0,0 838,8
Tyskland 51,7 294,3 - 346,0 48,0 274,0 - 322,0
Rumänien 138,8 99,7 - 238,5 121,4 93,4 - 214,8
Indien 192,1 - 0,0 192,1 184,8 - - 184,8
Ukraina 8,2 65,8 - 74,0 8,0 61,2 - 69,2
Övriga länder 60,2 60,6 0,2 121,0 55,4 61,2 0,2 116,8
Rörelseresultat 57,8 45,1 -25,1 77,8 44,9 35,1 -18,6 61,4
Marginal 4,4 % 7,4 % 4,1 % 3,7 % 6,2 % 3,5 %
Avskrivningar och nedskrivningar 135,6 52,8 2,8 191,2 126,9 53,0 2,5 182,4
EBITDA 193,4 97,9 -22,3 269,0 171,8 88,1 -16,1 243,8
Marginal 14,6 % 16,1 % 14,1 % 14,3 % 15,4 % 14,0 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -56,4 -22,4 -0,4 -79,2 -52,2 -21,8 -0,3 -74,3
Ränta på leasingskulder -21,8 -3,7 0,0 -25,5 -21,0 -3,6 0,0 -24,6
Segmentresultat: EBITDAaL 115,2 71,8 -22,7 164,3 98,6 62,7 -16,4 144,9
Marginal 8,7 % 11,8 % 8,6 % 8,2 % 11,0 % 8,3 %
Övriga intäkter och kostnader 0,2 8,0
Räntenetto -50,2 -47,0
Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,1 1,1
Resultat från andelar i intresseföretag 0,0 0,1
Skatt -6,2 -5,2
Periodens resultat 21,5 18,4
===== SIDA 25 =====
25 – Delårsrapport april-juni 2024
3. Aktiekapital
Aktiekapitalet uppgick den 30 juni 2024 till 30,7 MEUR (30,7 MEUR) och utgörs av följande antal aktier:
A-aktier B-aktier C-aktier* Totalt
1 januari 2023 77 374 876 71 578 691 2 981 628 151 935 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier -567 500 567 500
Konvertering av C-aktier till B-aktier 698 806 -698 806
30 juni 2023 76 807 376 72 844 997 2 282 822 151 935 195
1 januari 2024 76 671 376 72 980 997 3 882 822 153 535 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier -40 275 40 275
Konvertering av C-aktier till B-aktier 486 546 -486 546
30 juni 2024 76 631 101 73 507 818 3 396 276 153 535 195
*Innehav i egna aktier
Celox Holding ABs innehav uppgick till
47 157 365 aktier och 55,9 procent av rösterna
(47 157 365 aktier och 55,9 procent av rösterna
den 31 december 2023).
Antalet aktier som används för att beräkna resultat
per aktie före utspädning var 149 823 466
(149 176 263) för kvartalet och 149,737,920
(149 065 530) för halvåret. Antalet aktier som
används för att beräkna resultat per aktie efter
utspädning uppgick till 150 138 919 (149 652 373)
för kvartalet och 150,255,506 (149 652 373) för
halvåret.
Kvotvärdet var 0,2 EUR (0,2 EUR) per aktie.
Aktierelaterat prestationsprogram
Intjäningsperioden (fem år) för Plan 2019
avslutades den 26 april 2024. De prestationsmål
som uppnåtts berättigade till 5,3 prestationsaktier
för varje aktierätt. Den årliga EBITDAaL-tillväxten
(CAGR) beräknad utifrån koncernens
koncernredovisning för 2018 (omräknad) och 2023
uppgick till 19,9 procent. Se not 9 i
årsredovisningen 2023 för mer information.
Medicover kompenserade deltagarna för lämnade
utdelningar under intjäningsperioden genom att öka
antalet prestationsaktier till respektive deltagare.
Utfärdandedatum för Plan 2019 var 29 maj 2024.
486 546 C-aktier konverterades till B-aktier och
distribuerades till deltagarna.
4. Transaktioner med närstående
Koncernen har transaktioner med innehavare utan
bestämmande inflytande i MHI. Inköp av material
och tjänster uppgick till -8,7 MEUR (-7,9 MEUR) i
kvartalet och -19,4 MEUR (-18,1 MEUR) för
halvåret. Förvärv av anläggningstillgångar uppgick
till 0,1 MEUR (0,1 MEUR) i kvartalet och till 0,2
MEUR (0,3 MEUR) för halvåret. Per 30 juni 2024
uppgick leverantörsskulder till 8,3 MEUR
(6,7 MEUR).
===== SIDA 26 =====
26 – Delårsrapport april-juni 2024
5. Finansiella tillgångar och skulder
30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023
Not MEUR
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Finansiella tillgångar värderade till verkligt
värde via resultaträkningen
Kortfristiga placeringar - 11,8 11,8 - 7,4 7,4 - 8,9 8,9
Valutaswappar - 1,2 1,2 - - - - 2,4 2,4
a) Övriga finansiella tillgångar 2,3 - 2,3 2,2 - 2,2 2,3 - 2,3
Summa 2,3 13,0 15,3 2,2 7,4 9,6 2,3 11,3 13,6
Ränteswap - säkringsinstrument 1,1 - 1,1 2,1 - 2,1 0,6 - 0,6
Summa finansiella tillgångar värderade till
verkligt värde 3,4 13,0 16,4 4,3 7,4 11,7 2,9 11,3 14,2
Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Övriga finansiella tillgångar 15,5 2,3 17,8 16,4 0,0 16,4 13,5 2,3 15,8
Kundfordringar och övriga finansiella fordringar1) - 227,9 227,9 - 191,5 191,5 - 219,4 219,4
Summa 15,5 230,2 245,7 16,4 191,5 207,9 13,5 221,7 235,2
Likvida medel - 73,4 73,4 - 41,9 41,9 - 50,8 50,8
Summa finansiella tillgångar 18,9 316,6 335,5 20,7 240,8 261,5 16,4 283,8 300,2
Finansiella skulder värderade till verkligt
värde via resultaträkningen
Valutaswappar - - - - 1,4 1,4 - - -
b) Skuld för villkorad köpeskilling2) 6,9 4,8 11,7 13,9 11,4 25,3 8,0 3,2 11,2
Summa 6,9 4,8 11,7 13,9 12,8 26,7 8,0 3,2 11,2
c)
Säljoption, likviditetsåtagande till innehav utan
bestämmande inflytande (värdeförändringar
redovisas i eget kapital)3) 43,1 23,3 66,4 68,6 30,8 99,4 93,6 15,8 109,4
Summa finansiella skulder värderade till
verkligt värde 50,0 28,1 78,1 82,5 43,6 126,1 101,6 19,0 120,6
Finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Upplåning2) 463,4 153,9 617,3 422,7 68,8 491,5 393,3 152,9 546,2
Leasingskulder 392,8 76,0 468,8 369,9 67,8 437,7 368,2 70,6 438,8
Övriga finansiella skulder 0,8 0,8 1,6 0,8 8,2 9,0 0,8 2,9 3,7
Leverantörsskulder och övr. finansiella skulder1) - 78,8 78,8 - 67,0 67,0 - 71,6 71,6
Uppskjuten köpeskilling2) 24,9 7,0 31,9 4,7 6,0 10,7 5,1 2,4 7,5
Summa 881,9 316,5 1 198,4 798,1 217,8 1 015,9 767,4 300,4 1 067,8
Summa finansiella skulder 931,9 344,6 1 276,5 880,6 261,4 1 142,0 869,0 319,4 1 188,4
1) Överensstämmer ej med belopp i rapport över finansiell ställning på grund av ej finansiella poster. Presenteras i rapport över finansiell ställning som lån2) och som övriga finansiella skulder3).
===== SIDA 27 =====
27 – Delårsrapport april-juni 2024
Med undantag för de långfristiga schuldschein-
lånen till fast ränta, så bedöms redovisat värde för
finansiella tillgångar och skulder som redovisas till
upplupet anskaffningsvärde i allt väsentligt
motsvara dess verkliga värde. Redovisat värde för
schuldscheinlån till fast ränta uppgick till
255,0 MEUR (235,0 MEUR) och verkligt värde till
230,1 MEUR (207,1 MEUR).
Värdering till verkligt värde – värderingsmetoder och viktigaste indata
Vid värdering till verkligt värde tillämpas följande tre
värderingsnivåer:
Nivå 1: Kortfristiga placeringar om 11,8 MEUR
(8,9 MEUR) inkluderar statsobligationer. Nivå 1 i
verkligt värde hierarkin används när verkligt värde
baseras på noterade priser på en aktiv marknad.
Nivå 2: Koncernen har valuta- och ränteswappar
som värderas enligt nivå 2. Nivå 2 i verkligt värde
hierarkin används när verkligt värde baseras på
andra observerbara indata än de noterade priser
på en aktiv marknad som ingår i nivå 1.
Nivå 3: Koncernen omvärderar återkommande
följande finansiella tillgångar och skulder enligt
nivå 3, där verkligt värde inte baseras på
observerbara marknadsdata:
a) Övriga finansiella tillgångar inkluderar 2,3 MEUR
(2,3 MEUR) hänförligt till 14 procent (14 procent)
av röstandelarna i en tysk dialysklinik.
b) Skulden för villkorad köpeskilling baseras
huvudsakligen på det uppskattade utfallet av
framtida prestationsmål/resultatmål.
c) Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav
utan bestämmande inflytande består av:
– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till
innehav utan bestämmande inflytande i MHI
uppgick till 60,5 MEUR (58,0 MEUR). Hälften av
säljoptionerna kan nyttjas från juni 2025 och den
andra hälften (vilket motsvarar 37,1 MEUR) från
juni 2027.
– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till
innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till
dotterföretag i Norge, Cypern och Bosnien-
Herzegovina uppgick till 5,9 MEUR (10,3 MEUR)
och bedöms att nyttjas 2026 och 2027. Under
kvartalet nyttjades säljoptioner om 6,8 MEUR
hänförliga till dotterbolag på Cypern.
– Vid årsskiftet 2023 uppgick likviditetsåtagandet
för säljoptionerna i ett av koncernens tyska
dotterföretag till 41,1 MEUR. I januari 2024
förvärvade Medicover innehav utan bestämmande
inflytande om 7,5 procent (ekonomiskt intresse
23,3 procent). 15,8 MEUR erlades kontant och
25,3 MEUR redovisas som uppskjuten köpeskilling
och amorteras över 10 år till 2034. Säljoptionerna
upphörde i samband med att transaktionen
slutfördes i januari.
Vid fastställandet av åtagandenas verkliga värde
sker ett antal uppskattningar av viktiga variabler.
De mest väsentliga är verksamhetens tillväxttakt
för att bedöma dess lönsamhet vid den framtida
inlösentidpunkten och diskonteringsräntan som
tillämpats på det nominella värdet.
===== SIDA 28 =====
28 – Delårsrapport april-juni 2024
I följande tabell sammanfattas kvantitativ information om väsentliga icke-observerbara indata som använts
vid värdering till verkligt värde enligt nivå 3.
Verkligt värde
(MEUR) Indata Känslighet
Beskrivning
30 jun
2024
31 dec
2023
30 jun
2024
31 dec
2023
Samband mellan icke-
observerbara indata och
verkligt värde
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i
Tyskland)
- 41,1 Vinstöknings-
faktor
- -
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
- 3,8 %
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i MHI,
Indien)
60,5 58,0 6-års prognos
CAGR EBITDA
33,1 % 33,1 % +10 procent genomsnittlig
årlig EBITDA-tillväxt =
skuld ökar med 6,2 MEUR
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
13,8 % 13,4 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 1,3 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i Norge)
4,0 4,0 4-års prognos
CAGR EBITDA
2,6 % 2,6 % +10 procent genomsnittlig
årlig EBITDA-tillväxt =
skuld ökar med 0,0 MEUR
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
8,4 % 8,3 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,1 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag på
Cypern)
1,3 5,8 5-års prognos
för intäkter
8,6 % 8,6 % +10 procent intäkter =
ingen förändring
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
10,9 % 10,7 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,0 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i
Bosnien-
Herzegovina)
0,6 0,5 Riskjusterad
diskonterings-
ränta
18,0 % 17,8 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,0 MEUR
Skulder för villkorad
köpeskilling
11,7 11,2 Riskjusterad
diskonterings-
ränta
5,5-11,8 % 5,5-11,8 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,2 MEUR
Inga andra väsentliga förändringar har skett
avseende värderingsmetoder, indata eller
antaganden under 2024.
Inga finansiella tillgångar eller finansiella skulder
har omklassificerats mellan värderings-
kategorierna.
===== SIDA 29 =====
29 – Delårsrapport april-juni 2024
6. Finansiell nettoskuld och övriga finansiella skulder
MEUR
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Långfristiga lån 495,2 441,3 406,4
Kortfristiga lån 165,7 86,2 158,5
Summa lån 660,9 527,5 564,9
Avgår: kortfristiga placeringar -11,8 -7,4 -8,9
Avgår: likvida medel -73,4 -41,9 -50,8
Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga
placeringar 575,7 478,2 505,2
Långfristiga leasingskulder 392,8 369,9 368,2
Kortfristiga leasingskulder 76,0 67,8 70,6
Summa leasingskulder 468,8 437,7 438,8
Summa finansiella skulder 1 129,7 965,2 1 003,7
Avgår: kortfristiga placeringar -11,8 -7,4 -8,9
Avgår: likvida medel -73,4 -41,9 -50,8
Finansiell nettoskuld 1 044,5 915,9 944,0
MEUR
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Övriga finansiella skulder
Långfristiga 43,9 69,4 94,4
Kortfristiga 24,1 40,4 18,7
Summa 68,0 109,8 113,1