FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Medicover är ett ledande internationellt hälsovårds- och diagnostikföretag som grundades 1995. Medicover driver ett stort antal
öppenvårdskliniker, sjukhus, specialistvårdsenheter, laboratorier samt blodprovscentraler. De största marknaderna är Polen,
Tyskland, Rumänien och Indien. 2022 uppgick Medicovers nettoomsättning till 1 510 MEUR och företaget hade fler än 44 000
anställda. För mer information, besök www.medicover.com
Medicover AB (Publ) | Box 5283 | 102 46 Stockholm | Besöksadress: Riddargatan 12A
1
DELÅRSRAPPORT JULI–SEPTEMBER 2023
Tredje kvartalet
• Nettoomsättningen uppgick till 440,5 MEUR
(368,6 MEUR), en ökning med 19,5 procent,
organisk tillväxt var 14,9 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 18,5 MEUR
(9,1 MEUR), en ökning med 101,5 procent.
Rörelsemarginalen var 4,2 procent (2,5 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 0,5 MEUR (-3,4 MEUR),
en vinstmarginal på 0,1 procent (-0,9 procent).
• EBITDA uppgick till 64,8 MEUR (48,8 MEUR), en
ökning med 32,6 procent. EBITDA-marginalen var
14,7 procent (13,3 procent).
• EBITDAaL uppgick till 39,6 MEUR (26,9 MEUR),
en ökning med 47,2 procent. EBITDAaL-
marginalen var 9,0 procent (7,3 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 57,5 MEUR (54,5 MEUR).
• Resultat per aktie före/efter utspädning
var -0,007 EUR (-0,024 EUR).
Nio månader
• Nettoomsättningen uppgick till 1 284,5 MEUR
(1 112,5 MEUR), en ökning med 15,5 procent,
organisk tillväxt var 10,8 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 42,4 MEUR
(46,3 MEUR), rörelsemarginalen var 3,3 procent
(4,2 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 9,8 MEUR
(11,4 MEUR), en vinstmarginal på 0,8 procent
(1,0 procent).
• EBITDA uppgick till 177,4 MEUR (163,9 MEUR),
en ökning med 8,1 procent. EBITDA-marginalen
var 13,8 procent (14,7 procent).
• EBITDAaL uppgick till 104,1 MEUR
(100,8 MEUR), EBITDAaL-marginalen var
8,1 procent (9,1 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 162,5 MEUR (128,1 MEUR).
• Resultat per aktie före/efter utspädning var
0,040 EUR (0,066 EUR).
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
Miljoner euro, MEUR
Kv 3
2023
Kv 3
20221)
För-
ändring
9M
2023
9M
20221)
För-
ändring R122)
Helår
20221)
Nettoomsättning 440,5 368,6 20 % 1 284,5 1 112,5 15 % 1 682,2 1 510,2
Rörelseresultat (EBIT) 18,5 9,1 101 % 42,4 46,3 -9 % 51,3 55,2
Rörelsemarginal 4,2 % 2,5 % 3,3 % 4,2 % 3,0 % 3,7 %
Nettoresultat 0,5 -3,4 i/m 9,8 11,4 -15 % 12,1 13,7
Vinstmarginal 0,1 % -0,9 % 0,8 % 1,0 % 0,7 % 0,9 %
Resultat per aktie före/efter
utspädning, EUR -0,007 -0,024 71 % 0,040 0,066 -39 % 0,053 0,079
EBITDA 64,8 48,8 33 % 177,4 163,9 8 % 230,6 217,1
EBITDA-marginal 14,7 % 13,3 % 13,8 % 14,7 % 13,7 % 14,4 %
Justerad EBITDA 67,1 52,8 27 % 185,6 176,0 5 % 243,5 233,9
Justerad EBITDA-marginal 15,2 % 14,4 % 14,4 % 15,8 % 14,5 % 15,5 %
EBITDAaL 39,6 26,9 47 % 104,1 100,8 3 % 134,2 130,9
EBITDAaL marginal 9,0 % 7,3 % 8,1 % 9,1 % 8,0 % 8,7 %
Justerad EBITDAaL 41,9 30,9 35 % 112,3 112,9 -1 % 147,1 147,7
Justerad EBITDAaL-marginal 9,5 % 8,4 % 8,7 % 10,2 % 8,7 % 9,8 %
EBITA 24,7 14,2 73 % 59,3 65,5 -10 % 74,7 80,9
EBITA-marginal 5,6 % 3,9 % 4,6 % 5,9 % 4,4 % 5,4 %
För definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltal, se www.medicover.com/sv/finansiell-information.
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
2) R12 – rullande tolv månader (1 oktober 2022–30 september 2023).
===== SIDA 2 =====
2 – Delårsrapport juli-september 2023
VD-ORD
Vi fortsätter att följa vår agenda och levererar enligt plan. Vi levererar en stark
organisk tillväxt och har mer än väl kompenserat för bortfallet av covid-19-
relaterad nettoomsättning. Framöver kommer covid-19 att saknas i våra
jämförelsetal.
Kvartalets nettoomsättning fortsatte att öka starkt, med 19,5 procent, till
440,5 MEUR (368,6 MEUR). Den organiska tillväxten var 14,9 procent, vilket
är särskilt beaktningsvärt då vi inte bara har kompenserat för tidigare års
nettoomsättning från covid-19-testning utan också för all nettoomsättning från
verksamheten i Belarus.
Under sex kvartal har resultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år
sjunkit till följd av minskande bidrag från covid-19-relaterad verksamhet. Det är
därför glädjande att konstatera att vi nu återigen, och enligt förväntan, levererar
stigande resultat på de viktigaste resultatmåtten jämfört med motsvarande
kvartal föregående år.
EBITDA uppgick till 64,8 MEUR (48,8 MEUR), en ökning med 32,6 procent, motsvarande en EBITDA-
marginal på 14,7 procent (13,3 procent).
Kontantbetald vård och övriga tjänster (Fee-For-Service, FFS) ökade under kvartalet med 17,4 procent och
utgör nu 57 procent av den totala nettoomsättningen.
Nettoomsättningen i Healthcare Services ökade mycket starkt med 32,2 procent till 304,7 MEUR
(230,5 MEUR), den organiska tillväxten var 21,9 procent. Medlemsantalet ökade till 1,7 miljoner, med
13 000 nya medlemmar i kvartalet. Tillväxttakten i medlemmar har mattats av något, dels beroende på en
något svagare arbetsmarknad, dels på grund av vårt fokus på prishöjningar. FFS svarade för 54 procent av
divisionens nettoomsättning.
EBITDA ökade med imponerande 44,2 procent till 46,6 MEUR (32,3 MEUR), EBITDA-marginalen var
15,3 procent (14,0 procent). Detta trots att nya enheter och sjukhuset i Bukarest fortsatt belastade
resultatet. Marginalen för Medicover Hospitals India förbättrades med knappt hundra baspunkter jämfört
med samma kvartal föregående år, och bidrog till att stärka divisionens EBITDA-marginal detta kvartal,
dock inte för niomånadersperioden.
Nettoomsättningen i Diagnostic Services uppgick till 140,9 MEUR (142,7 MEUR), en minskning med
1,2 procent, den organiska tillväxten var 3,5 procent. Även om den redovisade nettoomsättningen innebär
en liten minskning ökade den organiska tillväxten exklusive covid-19-relaterad nettoomsättning mycket
starkt, 14,7 procent. Under kvartalet genomfördes 29,4 miljoner tester (29,0 miljoner). FFS svarade för
67 procent av divisionens nettoomsättning.
EBITDA uppgick till 20,9 MEUR (22,6 MEUR), en minskning med 7,7 procent. EBITDA-marginalen var
14,8 procent (15,9 procent). Underliggande EBITDA visade på en stark organisk utveckling, som dock inte
kompenserade helt för det högre covid-19-bidraget.
I det senaste valet till det polska parlamentet var valdeltagandet det högsta sedan den polska
kommunistregimens fall 1989, något som väl illustrerar betydelsen av valresultatet för Polens framtida
inriktning.
Vi fortsätter att följa vår plan för att nå de nya mål på medellång sikt (2023–2025) som kommunicerades
tidigare i år. Som dessa starka siffror illustrerar är vi på god väg att uppnå dem. Vid slutet av 2025 ska vi
nå:
- En organisk nettoomsättning på över 2,2 miljarder EUR
- En justerad organisk EBITDA på över 350 MEUR
- Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga placeringar/justerad EBITDAaL ≤3,5x.
Fredrik Rågmark
Vd
===== SIDA 3 =====
3 – Delårsrapport juli-september 2023
NETTOOMSÄTTNING TREDJE KVARTALET 2023
Koncernens nettoomsättning uppgick till
440,5 MEUR (368,6 MEUR), en ökning med
19,5 procent, organisk tillväxt var 14,9 procent.
Den organiska tillväxten var stark, särskilt för
Healthcare Services som inte har någon covid-19-
relaterad nettoomsättning i jämförelsekvartalet.
Inom Diagnostic Services har den organiska
omsättningstillväxten, trots negativa valutaeffekter,
kompenserat för närmast all nettoomsättning
hänförlig till covid-19-tjänster och verksamheten i
Belarus som har avyttrats. Organisk tillväxt
exklusive covid-19-relaterad nettoomsättning
uppgick till imponerande 19,5 procent.
Inflationen har dämpats, och fortsätter att sjunka,
men är fortfarande på en hög nivå. I Polen sjönk
KPI-inflationen till 8,2 procent (på årsbasis) i
september 2023, vilket är en minskning från den
högsta noteringen om 18,4 procent i februari 2023.
Den polska centralbanken har börjat att sänka
styrräntan och den är nu en procent lägre än
toppnivån. Den underliggande inflationen (exkl.
livsmedel och energi) minskade också till 8,4
procent i september 2023, vilket visar på en
minskning av inflationstakten. I Polen och
Rumänien är sysselsättningen fortsatt hög men
inom vissa sektorer, särskilt i Polen, har den
ekonomiska aktiviteten bromsat in och
investeringarna minskat. Indexuppräkningar av
priserna vid årsskiftet 2022/23 och under årets
första nio månader bidrog till omsättningstillväxten
och kompenserade för kostnadsökningarna.
Generellt fortsätter löneökningarna i hälso- och
sjukvårdssektorn (inkl. minimilönerna), varför
ytterligare indexuppräkningar för att kompensera
för inflationen är att vänta.
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 21,2 MEUR,
huvudsakligen hänförlig till sport- och
dentalverksamheterna.
Valutakursförändringar hade en svagt positiv
påverkan om 0,3 procent, där en starkare polsk
zloty kompenserade för en svagare ukrainsk
hryvnia och indisk rupee. Zlotyn försvagades i
september men stärktes åter igen till följd av det
polska valresultatet i oktober.
Healthcare Services nettoomsättning uppgick till
304,7 MEUR (230,5 MEUR), en ökning med
32,2 procent. Organisk tillväxt var imponerande
21,9 procent, och prishöjningar svarade för cirka
11,5 procentenheter av denna tillväxt.
Antalet medlemmar ökade med 5,6 procent till
1 741 000 (1 648 000), med 13 000 nya
medlemmar i kvartalet. Tillväxttakten har minskat
till följd av en svagare arbetsmarknad, där
företagen fokuserar på ökad produktivitet.
FFS-verksamheten utvecklades väl, med god
efterfrågan. I Polen ökade antalet tandläkarstolar
till 479 (+2 sedan kv 2 2023) och i Tyskland till 241
(+8 sedan kv 2 2023).
Divisionen hade sammanlagt 6 252 sjukhussängar,
en ökning med 818 jämfört med tredje kvartalet
2022, främst i Indien (+628). I augusti öppnades ett
greenfield-specialistsjukhus för kvinnor och barn
med 100 sängar i Hyderabad (Indien). Efter
kvartalets utgång avyttrades två mindre indiska
enheter med sammanlagt 130 sängar för att
koncentrera verksamheten till större enheter. Ett
greenfieldsjukhus, med 100 sängar, inriktat mot
cancervård (Vizag, Indien) är planerat att öppnas i
januari 2024 och i mars 2024 ska ett
greenfieldsjukhus (Bangalore, Indien) stå klart.
354,4
419,3
14,2
21,2
368,6
440,5
0
100
200
300
400
500
2022 2023
Koncernens nettoomsättning kv 3, MEUR
Ordinarie Covid-19 Förvärvad
+19,5 %
284,7
20,0
230,5
304,7
0
50
100
150
200
250
300
350
2022 2023
Healthcare Services nettoomsättning
kv 3, MEUR
Ordinarie Förvärvad
+32,2 %
===== SIDA 4 =====
4 – Delårsrapport juli-september 2023
Antal
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Vårdkliniker 178 149 175
Sjukhus 42 39 41
Sängar 6 252 5 434 5 805
Fertilitetskliniker 30 27 28
Dentalkliniker 113 72 107
Tandläkarstolar 720 423 669
Gym 132 106 126
Övriga anläggningar 118 107 112
Medlemmar (tusental) 1 741 1 648 1 672
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 20,0 MEUR,
huvudsakligen hänförlig till sport- och
dentalverksamheterna.
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan
om 1,6 procent, där en starkare polsk zloty
kompenserade för en svagare indisk rupee. Zlotyn
försvagades i september men stärktes åter igen till
sommarens högre nivåer till följd av det polska
valresultatet i oktober.
Diagnostic Services presterade mycket bra, och
en god omsättningstillväxt kompenserade för
nästan allt bortfall av covid-19-tjänster och
nettoomsättning hänförlig till verksamheten i
Belarus som har avyttrats. Nettoomsättningen
uppgick till 140,9 MEUR (142,7 MEUR), en liten
minskning om 1,2 procent till följd av negativ
valutapåverkan. Den organiska tillväxten var
3,5 procent. Nettoomsättning hänförlig till covid-19-
tjänster var marginell under kvartalet (13,9 MEUR
motsvarande kvartal föregående år).
Nettoomsättning hänförlig till verksamheten i
Belarus uppgick till 5,2 MEUR i jämförelsekvartalet.
Organisk tillväxt exklusive covid-19-relaterad
nettoomsättning var stark och uppgick till
14,7 procent (varav prishöjningar utgjorde cirka 4
procentenheter), med god utveckling i samtliga
verksamheter. Denna tillväxt kompenserade för
bortfallet av covid-19-relaterad nettoomsättning på
samtliga marknader, förutom i Tyskland där den
covid-19-relaterade nettoomsättningen var mest
betydande.
FFS (exklusive övriga tjänster) ökade genom stark
tillväxt i volym/testmix och prishöjningar, vilket
delvis har motverkats av valutakurseffekter.
Bortsett från Rumänien och mindre justeringar på
andra marknader, har prisnivåerna för offentlig vård
ännu inte indexerats trots stigande inflation. I
Tyskland är ersättningsnivåerna oförändrade med
undantag för mindre prisjusteringar inom
klinikverksamheten. Förväntningarna på höjda
ersättningsnivåer växer och det svaga resultatet i
det senaste valet kommer att sätta ökad press på
den tyska regeringen.
Antalet laboratorietester ökade med 1,5 procent till
29,4 miljoner (29,0 miljoner). Volymen exklusive
covid-19-testning ökade med 3,4 procent trots att
verksamheten i Belarus har avyttrats. Covid-19-
testningen var marginell (uppgick till 0,5 miljoner
tester i jämförelsekvartalet).
Antal
30 sep
2023
30 sep
2022
Helår
2022
Laboratorier 116 108 104
Blodprovscentraler 861 919 876
Kliniker 28 24 27
Laboratorietester, kv 3
(miljoner) 29,4 29,0 119,3
Tabellen ovan inkluderar operationella
anläggningar. Antalet blodprovscentraler har
minskat, vilket huvudsakligen beror på avyttringen
av verksamheten i Belarus.
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 1,2 MEUR.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 1,9 procent, främst hänförlig till en svagare
ukrainsk hryvnia.
128,8 139,7
13,9 1,2
142,7 140,9
0
30
60
90
120
150
180
2022 2023
Diagnostic Services nettoomsättning
kv 3, MEUR
Ordinarie Covid-19 Förvärvad
-1,2 %
===== SIDA 5 =====
5 – Delårsrapport juli-september 2023
NETTOOMSÄTTNING NIO MÅNADER 2023
Koncernens nettoomsättning uppgick till
1 284,5 MEUR (1 112,5 MEUR), en ökning med
15,5 procent, organisk tillväxt var 10,8 procent.
Nettoomsättning hänförlig till covid-19-tjänster har i
det närmaste försvunnit och uppgick till 5,2 MEUR
(107,7 MEUR). Organisk tillväxt exklusive covid-19-
relaterad nettoomsättning ökade mycket starkt med
22,0 procent.
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 79,7 MEUR.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 1,3 procent, där en svagare ukrainsk hryvnia
och indisk rupee delvis uppvägdes av en starkare
polsk zloty.
Healthcare Services nettoomsättning uppgick till
873,3 MEUR (658,1 MEUR), en ökning med
32,7 procent, organisk tillväxt var stark och uppgick
till 21,6 procent. Organisk tillväxt exklusive covid-
19-relaterad nettoomsättning uppgick till
24,0 procent.
Antal
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Vårdkliniker 178 149 175
Sjukhus 42 39 41
Sängar 6 252 5 434 5 805
Fertilitetskliniker 30 27 28
Dentalkliniker 113 72 107
Tandläkarstolar 720 423 669
Gym 132 106 126
Övriga anläggningar 118 107 112
Medlemmar (tusental) 1 741 1 648 1 672
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 76,4 MEUR.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 0,5 procent, där en svagare indisk rupee delvis
uppvägdes av en starkare polsk zloty.
1 004,8
1 199,6
107,7
5,2
79,7
1 112,5
1 284,5
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2022 2023
Koncernens nettoomsättning 9M, MEUR
Ordinarie Covid-19 Förvärvad
+15,5 %
645,3 796,9
12,8
0,0
76,4
658,1
873,3
0
200
400
600
800
1000
2022 2023
Healthcare Services nettoomsättning
9M, MEUR
Ordinarie Covid-19 Förvärvad
+32,7 %
===== SIDA 6 =====
6 – Delårsrapport juli-september 2023
Diagnostic Services nettoomsättning uppgick till
428,1 MEUR (468,6 MEUR), en minskning med
8,6 procent. Den organiska tillväxten
var -4,2 procent. Organisk tillväxt exklusive covid-
19-relaterad nettoomsättning uppgick till
18,4 procent. Nettoomsättning hänförlig till covid-
19-tjänster uppgick till 5,2 MEUR (94,9 MEUR).
Verksamheten i Belarus avyttrades i februari 2023,
i perioden inkluderas en månads nettoomsättning
om 1,6 MEUR (15,3 MEUR).
Antalet laboratorietester uppgick till 89,9 miljoner
(90,0 miljoner). Volymen exklusive covid-19-
testning ökade med 4,8 procent. Antalet covid-19-
tester uppgick till 0,3 miljoner (4,5 miljoner).
Tabellen ovan inkluderar operationella
anläggningar. Antalet blodprovscentraler har
minskat, vilket huvudsakligen beror på avyttringen
av verksamheten i Belarus (58 blodprovscentraler).
Per den 30 september 2023 fanns det 2
laboratorier och 17 blodprovscentraler i Ukraina
som inte var i drift (2 laboratorier och 46
blodprovscentraler i september 2022).
Förvärvad nettoomsättning uppgick till 3,3 MEUR.
Valutakursförändringar hade en negativ påverkan
om 2,3 procent, främst hänförlig till en svagare
ukrainsk hryvnia.
373,7 419,6
94,9 5,2
3,3
468,6
428,1
0
100
200
300
400
500
600
2022 2023
Diagnostic Services nettoomsättning
9M, MEUR
Ordinarie Covid-19 Förvärvad
-8,6 %
Antal
30 sep
2023
30 sep
2022
Helår
2022
Laboratorier 116 108 104
Blodprovscentraler 861 919 876
Kliniker 28 24 27
Laboratorietester, 9M
(miljoner) 89,9 90,0 119,3
===== SIDA 7 =====
7 – Delårsrapport juli-september 2023
I tabellen nedan följer nettoomsättningen från externa kunder, redovisade i samband med att tjänsterna
tillhandahålls, fördelat per division, betalare och land. Förbetald nettoomsättning inkluderar nettoomsättning
från försäkringsavtal (IFRS 17).
MEUR
Kv 3
2023
Kv 3
2022
För-
ändring
9M
2023
9M
2022
För-
ändring R12
Helår
2022
Healthcare Services
Nettoomsättning 304,7 230,5 873,3 658,1 1 132,3 917,1
Segmentsinterna intäkter -0,4 -0,2 -1,0 -0,6 -1,5 -1,1
Nettoomsättning från
externa kunder 304,3 230,3 32,1 % 872,3 657,5 32,7 % 1 130,8 916,0
Fördelat per betalare:
Offentlig 44,9 31,9 40,8 % 126,5 79,4 59,3 % 162,2 115,1
Privat: 259,4 198,4 30,7 % 745,8 578,1 29,0 % 968,6 800,9
Förbetald 96,6 75,0 28,7 % 274,1 220,7 24,2 % 354,7 301,3
Kontantbetald (FFS) 123,0 100,2 22,9 % 357,3 293,8 21,6 % 468,8 405,3
Övriga tjänster 39,8 23,2 70,9 % 114,4 63,6 79,6 % 145,1 94,3
Fördelat per land:
Polen 196,2 148,8 31,8 % 565,2 428,1 32,0 % 729,8 592,7
Indien 49,7 46,0 8,1 % 136,8 122,0 12,1 % 180,8 166,0
Rumänien 31,5 22,9 38,0 % 88,8 69,4 28,0 % 114,6 95,2
Tyskland 11,1 - e.t. 34,9 - e.t. 45,7 10,8
Övriga länder 15,8 12,6 25,1 % 46,6 38,0 22,6 % 59,9 51,3
Diagnostic Services
Nettoomsättning 140,9 142,7 428,1 468,6 572,0 612,5
Segmentsinterna intäkter -4,8 -4,5 -16,1 -13,8 -20,8 -18,5
Nettoomsättning från
externa kunder 136,1 138,2 -1,5 % 412,0 454,8 -9,4 % 551,2 594,0
Fördelat per betalare:
Offentlig 46,5 46,6 -0,3 % 138,0 160,5 -14,0 % 185,5 208,0
Privat: 89,6 91,6 -2,2 % 274,0 294,3 -6,9 % 365,7 386,0
Kontantbetald (FFS) 86,1 81,4 5,8 % 259,5 254,2 2,1 % 341,2 335,9
Övriga tjänster 3,5 10,2 -65,7 % 14,5 40,1 -63,8 % 24,5 50,1
Fördelat per land:
Tyskland 67,7 70,8 -4,3 % 204,7 240,3 -14,8 % 277,8 313,4
Rumänien 23,2 20,4 13,7 % 71,1 61,9 14,9 % 91,5 82,3
Ukraina 15,9 11,8 34,2 % 45,6 36,8 23,8 % 57,2 48,4
Polen 15,3 13,1 17,2 % 44,0 39,2 12,2 % 56,5 51,7
Övriga länder 14,0 22,1 -36,8 % 46,6 76,6 -39,1 % 68,2 98,2
===== SIDA 8 =====
8 – Delårsrapport juli-september 2023
RESULTATUTVECKLING TREDJE KVARTALET 2023
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med
101,5 procent till 18,5 MEUR (9,1 MEUR), en
ökning med 9,4 MEUR. Rörelsemarginalen var
4,2 procent (2,5 procent).
Nettoresultatet uppgick till 0,5 MEUR
(-3,4 MEUR), en vinstmarginal på 0,1 procent
(-0,9 procent). Finansnettot uppgick till -17,8 MEUR
(-13,7 MEUR), varav -13,5 MEUR (-8,7 MEUR) var
hänförligt till räntekostnader och kontraktsavgifter
för koncernens lån och övriga diskonterade
skulder. Av räntekostnaderna avsåg -6,2 MEUR
(-5,8 MEUR) leasingskulder. Valutakursförluster
uppgick till -5,6 MEUR (-5,8 MEUR),
varav -5,3 MEUR (-5,2 MEUR) var hänförliga
främst till eurodenominerade leasingskulder i Polen
då zlotyn försvagades i slutet av kvartalet.
Vinst per aktie före/efter utspädning
var -0,007 EUR (-0,024 EUR).
Koncernens EBITDA uppgick till 64,8 MEUR
(48,8 MEUR), en ökning med 16,0 MEUR.
EBITDA-marginalen var 14,7 procent
(13,3 procent). Justerad EBITDA uppgick till
67,1 MEUR (52,8 MEUR), en marginal på
15,2 procent (14,4 procent).
EBITDA-måtten visar på verksamhetens ökade
kassaflödesgenerering som beror på att nystartade
verksamheter blir kassaflödesneutrala och börjar
generera kassaflöde.
EBITDAaL uppgick till 39,6 MEUR (26,9 MEUR),
marginalen var 9,0 procent (7,3 procent). Justerad
EBITDAaL uppgick till 41,9 MEUR (30,9 MEUR),
marginalen var 9,5 procent (8,4 procent).
Jämförelsestörande poster
Två av de rörelseförväv som koncernen genomfört
tidigare år, har till följd av covid-19-pandemins
negativa påverkan inte uppnått sina
utvecklingsplaner fullt ut. I kvartalet har tillhörande
skuld för villkorad köpeskilling om 4,0 MEUR
bokats bort och redovisats i administrativa
kostnader.
Förvärvsrelaterade kostnader var marginella under
kvartalet till följd av lägre investeringsaktivitet
(-1,2 MEUR i jämföresekvartalet).
Kostnader för aktierelaterade ersättningar som
regleras med egetkapitalinstrument (långfristiga
prestationsbaserade aktieprogram) uppgick
till -2,3 MEUR (-2,8 MEUR).
EBITDA för Healthcare Services ökade med
imponerande 44,2 procent till 46,6 MEUR
(32,3 MEUR). EBITDA-marginalen ökade till
15,3 procent (14,0 procent) trots nya enheter, där
framför allt det nya sjukhuset i Bukarest har en
fortsatt negativ påverkan.
Medicinska kostnader i förhållande till
nettoomsättning var 80,2 procent (78,7 procent),
och de tillkommande kostnaderna för sjukhus i
uppstartsfas har delvis uppvägts av
arbetsgivarbetalda förmåner.
EBITDAaL uppgick till 27,8 MEUR (16,7 MEUR),
en ökning med 11,1 MEUR. EBITDAaL-marginalen
var 9,1 procent (7,3 procent), en ökning med
1,8 procentenheter. Justerad EBITDAaL uppgick till
28,5 MEUR (17,6 MEUR), marginalen var
9,4 procent (7,7 procent). Förbättrad lönsamhet
från expansion och investeringar (projekt som är
nystartade eller i tidig fas) som gjordes 2022 eller
senare börjar synas i resultatet. Medicover
Hospitals India (MHI) har öppnat tre nya större
enheter under de senaste 15 månaderna och ett
stort greenfieldsjukhus har öppnats i Bukarest.
48,8
64,8
0
10
20
30
40
50
60
70
2022 2023
Koncernens EBITDA kv 3, MEUR
+32,6 %
32,3
46,6
0
10
20
30
40
50
2022 2023
Healthcare Services EBITDA
kv 3, MEUR
+44,2 %
===== SIDA 9 =====
9 – Delårsrapport juli-september 2023
Dessa fyra enheter har belastat EBITDAaL med
-2,8 MEUR.
Medicover Sports utvecklas fortsatt bra, med en
ökande marknadsandel. Efterfrågan på
träningsförmåner ökar och dessa förmånspaket
säljs tillsammans med Medicovers
sjukvårdsförmåner till samma kundgrupp.
Integrationen av de gym som förvärvades under
2022-2023 pågår, och kommer att fortsätta under
2024, och bidrar till förbättrade marginaler.
Nyttjandegraden inom den arbetsgivarfinansierade
verksamheten har varit något lägre än
motsvarande kvartal föregående år. Likväl steg
kostnaderna per utförd tjänst eftersom
lönekostnaderna ökat.
Dentalverksamheten utvecklas bra. En dentalklinik
har förvärvats under kvartalet.
De etablerade verksamheterna för slutenvård i
Polen och Rumänien utvecklades väl och bidrog till
ökad lönsamhet. Sjukhuset i Cluj (Rumänien) visar
fortfarande förlust men närmar sig break-even.
Avtalet med den rumänska statliga
sjukvårdsfonden har utökats vilket är positivt för
verksamheter inom slutenvården. Den av
rumänska regeringen nyligen genomförda
skattereformen bör gynna sjukvårdsfinansieringen.
MHI har expanderat med nya enheter och
EBITDAaL-marginalen har ökat med knappt 1
procentenhet jämfört med samma kvartal
föregående år.
Rörelseresultatet mer än fördubblades, till
13,9 MEUR (6,5 MEUR), marginalen uppgick till
4,6 procent (2,8 procent).
EBITDA för Diagnostic Services uppgick till
20,9 MEUR (22,6 MEUR), EBITDA-marginalen var
14,8 procent (15,9 procent). Underliggande
EBITDA visade på en stark organisk tillväxt.
EBITDAaL uppgick till 14,6 MEUR (16,3 MEUR),
marginalen var 10,3 procent (11,4 procent).
Justerad EBITDAaL uppgick till 15,2 MEUR
(17,0 MEUR), marginalen var 10,7 procent
(11,9 procent).
Segmentet har presterat mycket bra och organisk
tillväxt kompenserade för nästan hela bortfallet av
covid-19-relaterad nettoomsättning. Anledningen till
att lönsamheten inte ökat förklaras av att
verksamheten i Belarus har avyttrats och negativa
valutaeffekter. God volymtillväxt inom samtliga
verksamheter bidrog till resultatet trots i stort sett
oförändrade priser i Tyskland och hög
kostnadsinflation.
Rörelseresultatet uppgick till 7,9 MEUR
(9,2 MEUR), marginalen var 5,6 procent
(6,4 procent).
22,6 20,9
0
10
20
30
2022 2023
Diagnostic Services EBITDA
kv 3, MEUR
-7,7 %
===== SIDA 10 =====
10 – Delårsrapport juli-september 2023
RESULTATUTVECKLING NIO MÅNADER 2023
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 42,4 MEUR
(46,3 MEUR), rörelsemarginalen var 3,3 procent
(4,2 procent).
Nettoresultatet uppgick till 9,8 MEUR
(11,4 MEUR), en vinstmarginal på 0,8 procent
(1,0 procent). Övriga intäkter och kostnader på
7,7 MEUR (-2,9 MEUR) inkluderar en vinst om
7,8 MEUR hänförlig till avyttringen av
verksamheten i Belarus. Finansnettot uppgick
till -37,0 MEUR (-27,1 MEUR), varav -36,9 MEUR
(-24,1 MEUR) avsåg räntekostnader. Av
räntekostnaderna utgjorde -18,3 MEUR
(-16,0 MEUR) leasingskulder.
Valutakursförlusterna uppgick till -3,4 MEUR
(-7,3 MEUR), varav -4,8 MEUR avsåg
ackumulerade omräkningsdifferenser hänförliga till
den avyttrade verksamheten i Belarus, och
1,4 MEUR (-6,9 MEUR) avsåg eurodenominerade
leasingskulder, huvudsakligen i Polen.
Koncernen har redovisat en skattekostnad
på -3,4 MEUR (-5,0 MEUR), motsvarande en
effektiv skattesats på 26,0 procent (30,3 procent).
Vinst per aktie före/efter utspädning var 0,040 EUR
(0,066 EUR).
Koncernens EBITDA uppgick till 177,4 MEUR
(163,9 MEUR). EBITDA-marginalen var
13,8 procent (14,7 procent). Justerad EBITDA
uppgick till 185,6 MEUR (176,0 MEUR), en
marginal på 14,4 procent (15,8 procent).
EBITDAaL uppgick till 104,1 MEUR (100,8 MEUR),
marginalen var 8,1 procent (9,1 procent). Justerad
EBITDAaL uppgick till 112,3 MEUR (112,9 MEUR),
en marginal på 8,7 procent (10,2 procent).
Jämförelsestörande poster
Verksamheten i Belarus avyttrades i februari 2023.
En vinst på 7,8 MEUR redovisades i övriga intäkter
och kostnader. Valutakursförluster om -4,8 MEUR
har omförts från eget kapital till övriga finansiella
intäkter och kostnader (övrigt totalresultat har
justerats positivt med motsvarande belopp).
EBITDA för verksamheten i Belarus uppgick till
0,1 MEUR (3,9 MEUR).
Två av de rörelseförvärv som koncernen genomfört
tidigare år, har på grund av covid-19-pandemins
negativa påverkan inte uppnått sina
utvecklingsplaner fullt ut. I tredje kvartalet 2023 har
tillhörande skuld för villkorad köpeskilling om 4,0
MEUR bokats bort och redovisats i administrativa
kostnader.
Förvärvsrelaterade kostnader uppgick
till -0,5 MEUR (-5,2 MEUR).
Kostnader för aktierelaterade ersättningar som
regleras med egetkapitalinstrument (långfristiga
prestationsbaserade aktieprogram) uppgick
till -7,7 MEUR (-6,9 MEUR).
I första kvartalet 2022 redovisade koncernen en
nedskrivning om -5,1 MEUR avseende skadade
eller förstörda tillgångar samt tillgångar som
koncernen förlorat kontrollen över i de ockuperade
regionerna i Ukraina. Av dessa ingår -4,0 MEUR i
kostnader för medicinska tjänster och -1,1 MEUR i
administrationskostnader.
I jämförelseperioden 2022 inkluderade övriga
intäkter och kostnader huvudsakligen en vinst om
4,4 MEUR hänförlig till förvärvet av NIPD och en
förlust avseende placeringar i räntefonder om
-6,3 MEUR.
EBITDA för Healthcare Services ökade mycket
starkt till 125,6 MEUR (87,2 MEUR), EBITDA-
marginalen var 14,4 procent (13,3 procent).
EBITDAaL uppgick till 71,5 MEUR (43,6 MEUR),
marginalen var 8,2 procent (6,6 procent). Justerad
EBITDAaL uppgick till 73,9 MEUR (45,7 MEUR),
en marginal på 8,5 procent (7,0 procent).
163,9
177,4
0
50
100
150
200
2022 2023
Koncernens EBITDA 9M, MEUR
+8,1 %
87,2
125,6
0
30
60
90
120
150
2022 2023
Healthcare Services EBITDA 9M, MEUR
+43,9 %
===== SIDA 11 =====
11 – Delårsrapport juli-september 2023
Rörelseresultatet uppgick till 32,1 MEUR
(15,8 MEUR), marginalen var 3,7 procent
(2,4 procent).
EBITDA för Diagnostic Services uppgick till
67,7 MEUR (95,7 MEUR), EBITDA-marginalen var
15,8 procent (20,4 procent).
EBITDAaL uppgick till 48,7 MEUR (76,4 MEUR),
marginalen var 11,4 procent (16,3 procent).
Justerad EBITDAaL uppgick till 50,7 MEUR
(78,1 MEUR), en marginal på 11,8 procent
(16,7 procent).
Rörelseresultatet uppgick till 27,9 MEUR
(50,9 MEUR), marginalen var 6,5 procent
(10,9 procent).
95,7
67,7
0
20
40
60
80
100
2022 2023
Diagnostic Services EBITDA 9M, MEUR
-29,3 %
===== SIDA 12 =====
12 – Delårsrapport juli-september 2023
FINANSIELLA NYCKELTAL
Medicover, MEUR
Jul-sep
2023
Jul-sep
20221)
För-
ändring
Jan-sep
2023
Jan-sep
20221)
För-
ändring R12
Helår
20221)
Nettoomsättning 440,5 368,6 20 % 1 284,5 1 112,5 15 % 1 682,2 1 510,2
Rörelseresultat (EBIT) 18,5 9,1 101 % 42,4 46,3 -9 % 51,3 55,2
Rörelsemarginal 4,2 % 2,5 % 3,3 % 4,2 % 3,0 % 3,7 %
Nettoresultat 0,5 -3,4 i/m 9,8 11,4 -15 % 12,1 13,7
Vinstmarginal 0,1 % -0,9 % 0,8 % 1,0 % 0,7 % 0,9 %
Resultat per aktie före/efter
utspädning, EUR -0,007 -0,024 71 % 0,040 0,066 -39 % 0,053 0,079
EBITDA 64,8 48,8 33 % 177,4 163,9 8 % 230,6 217,1
EBITDA-marginal 14,7 % 13,3 % 13,8 % 14,7 % 13,7 % 14,4 %
Just. EBITDA 67,1 52,8 27 % 185,6 176,0 5 % 243,5 233,9
Just. EBITDA-marginal 15,2 % 14,4 % 14,4 % 15,8 % 14,5 % 15,5 %
EBITDAaL 39,6 26,9 47 % 104,1 100,8 3 % 134,2 130,9
EBITDAaL-marginal 9,0 % 7,3 % 8,1 % 9,1 % 8,0 % 8,7 %
Just. EBITDAaL 41,9 30,9 35 % 112,3 112,9 -1 % 147,1 147,7
Just. EBITDAaL-marginal 9,5 % 8,4 % 8,7 % 10,2 % 8,7 % 9,8 %
EBITA 24,7 14,2 73 % 59,3 65,5 -10 % 74,7 80,9
EBITA-marginal 5,6 % 3,9 % 4,6 % 5,9 % 4,4 % 5,4 %
Just. EBITA 27,0 18,2 48 % 67,5 77,6 -13 % 87,6 97,7
Just. EBITA-marginal 6,2 % 5,0 % 5,3 % 7,0 % 5,2 % 6,5 %
EBITAaL 18,5 8,4 120 % 41,0 49,5 -17 % 50,3 58,8
EBITAaL-marginal 4,2 % 2,3 % 3,2 % 4,5 % 3,0 % 3,9 %
Just. EBITAaL 20,8 12,4 68 % 49,2 61,6 -20 % 63,2 75,6
Just. EBITAaL-marginal 4,7 % 3,4 % 3,8 % 5,5 % 3,8 % 5,0 %
Healthcare Services
Nettoomsättning 304,7 230,5 32 % 873,3 658,1 33 % 1 132,3 917,1
Rörelseresultat (EBIT) 13,9 6,5 112 % 32,1 15,8 102 % 41,7 25,4
Rörelsemarginal 4,6 % 2,8 % 3,7 % 2,4 % 3,7 % 2,8 %
EBITDA 46,6 32,3 44 % 125,6 87,2 44 % 164,0 125,6
EBITDA-marginal 15,3 % 14,0 % 14,4 % 13,3 % 14,5 % 13,7 %
EBITDAaL 27,8 16,7 66 % 71,5 43,6 64 % 93,4 65,5
EBITDAaL-marginal 9,1 % 7,3 % 8,2 % 6,6 % 8,2 % 7,1 %
Just. EBITDAaL 28,5 17,6 62 % 73,9 45,7 61 % 96,6 68,4
Just. EBITDAaL-marginal 9,4 % 7,7 % 8,5 % 7,0 % 8,5 % 7,5 %
EBITA 19,2 10,9 75 % 46,4 27,5 68 % 60,7 41,8
EBITA-marginal 6,3 % 4,8 % 5,3 % 4,2 % 5,3 % 4,6 %
Antal medlemmar vid
periodens utgång (tusental) 1 741 1 648 6 % 1 741 1 648 6 % 1 741 1 672
Diagnostic Services
Nettoomsättning 140,9 142,7 -1 % 428,1 468,6 -9 % 572,0 612,5
Rörelseresultat (EBIT) 7,9 9,2 -14 % 27,9 50,9 -45 % 35,9 58,9
Rörelsemarginal 5,6 % 6,4 % 6,5 % 10,9 % 6,3 % 9,6 %
EBITDA 20,9 22,6 -8 % 67,7 95,7 -29 % 90,7 118,7
EBITDA-marginal 14,8 % 15,9 % 15,8 % 20,4 % 15,8 % 19,4 %
EBITDAaL 14,6 16,3 -11 % 48,7 76,4 -36 % 65,2 92,9
EBITDAaL-marginal 10,3 % 11,4 % 11,4 % 16,3 % 11,4 % 15,2 %
Just. EBITDAaL 15,2 17,0 -11 % 50,7 78,1 -35 % 67,9 95,3
Just. EBITDAaL-marginal 10,7 % 11,9 % 11,8 % 16,7 % 11,9 % 15,6 %
EBITA 8,8 9,9 -11 % 30,5 58,4 -48 % 40,3 68,2
EBITA-marginal 6,3 % 6,9 % 7,1 % 12,5 % 7,1 % 11,1 %
Antal laboratorietester
under perioden (miljoner) 29,4 29,0 2 % 89,9 90,0 0 % 119,2 119,3
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
===== SIDA 13 =====
13 – Delårsrapport juli-september 2023
KASSAFLÖDE
Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital uppgick till 60,0 MEUR
(51,0 MEUR) och utgjorde därmed 92,7 procent av
EBITDA (104,2 procent). Betald skatt uppgick till
4,9 MEUR (2,3 MEUR). Rörelsekapitalet ökade
med 2,5 MEUR (minskning med 3,5 MEUR).
Kassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 57,5 MEUR (54,5 MEUR).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar fortsatte i stadig takt och
uppgick till 20,0 MEUR (31,9 MEUR), varav cirka
64 procent utgjorde investeringar i tillväxt och
36 procent avsåg underhållsinvesteringar. I
Healthcare Services uppgick investeringarna till
14,6 MEUR (22,9 MEUR) och i Diagnostic Services
till 5,4 MEUR (9,0 MEUR). Kassaflödet från förvärv
av dotterföretag uppgick till 8,1 MEUR
(27,2 MEUR) och avsåg förvärv genomförda under
kvartalet och betalningar för tidigare genomförda
transaktioner.
Netto upptagna lån uppgick till 9,2 MEUR
(3,9 MEUR). Amortering av leasingskulder uppgick
till 16,8 MEUR (13,8 MEUR). Betald ränta uppgick
till 8,7 MEUR (7,1 MEUR), varav 6,2 MEUR
(5,8 MEUR) avsåg leasingskulder.
Likvida medel ökade med 9,9 MEUR till
52,5 MEUR.
Nio månader
Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital uppgick till
165,8 MEUR (158,3 MEUR) och utgjorde därmed
93,5 procent av EBITDA (96,5 procent). Betald
skatt uppgick till 19,7 MEUR (14,1 MEUR).
Rörelsekapitalet ökade med 3,3 MEUR (ökning om
30,2 MEUR). Kassaflödet från den löpande
verksamheten uppgick till 162,5 MEUR
(128,1 MEUR).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar uppgick till 73,9 MEUR
(99,8 MEUR), varav cirka 68 procent utgjorde
investeringar i tillväxt och 32 procent avsåg
underhållsinvesteringar. I Healthcare Services
uppgick investeringarna till 54,3 MEUR
(68,9 MEUR) och i Diagnostic Services till
19,6 MEUR (30,9 MEUR). Kassaflödet från förvärv
av dotterföretag uppgick till 16,4 MEUR
(171,9 MEUR) och avsåg förvärv genomförda
under de första nio månaderna och betalningar för
tidigare genomförda transaktioner. Netto
13,6 MEUR erhölls kontant under första kvartalet
för den avyttrade verksamheten i Belarus.
Netto upptagna lån uppgick till 22,2 MEUR
(57,6 MEUR). Amortering av leasingskulder
uppgick till 48,5 MEUR (36,7 MEUR). Betald ränta
uppgick till 30,1 MEUR (21,9 MEUR), varav
18,3 MEUR (16,0 MEUR) avsåg leasingskulder. En
utdelning på 17,9 MEUR (17,8 MEUR) utbetalades
till aktieägarna.
Likvida medel ökade med 11,4 MEUR till
52,5 MEUR.
FINANSIELL STÄLLNING
Koncernens eget kapital uppgick per den 30
september 2023 till 498,1 MEUR (508,5 MEUR).
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets
ägare inkluderar en negativ förändring om
9,8 MEUR hänförlig till förändring av verkligt värde
på likviditetsåtagandet för säljoptioner till innehav
utan bestämmande inflytande. En utdelning på
17,9 MEUR (17,8 MEUR) utbetalades till
aktieägarna, motsvarande 0,12 EUR (0,12 EUR)
per aktie. Övrigt totalresultat inkluderar en positiv
valutakursförändring om 8,0 MEUR, huvudsakligen
relaterad till den stärkta polska zlotyn.
Varulager uppgick till 54,2 MEUR (58,2 MEUR).
Kortfristiga placeringar i eurodenominerade
statsobligationer uppgick till 7,5 MEUR
(8,7 MEUR).
Lån uppgick till 534,0 MEUR (515,7 MEUR). Lån till
fast ränta uppgick till 235,5 MEUR (235,5 MEUR),
ej räntebärande lån (uppskjuten köpeskilling/skuld
för villkorad köpeskilling) uppgick till 29,1 MEUR
(36,0 MEUR).
Lån med avdrag för likvida medel och likvida
kortfristiga placeringar uppgick till 474,0 MEUR
(466,6 MEUR). Lån med avdrag för likvida medel
och likvida kortfristiga placeringar i förhållande till
===== SIDA 14 =====
14 – Delårsrapport juli-september 2023
justerad EBITDAaL för de senaste tolv månaderna
var 3,2x (3,2x vid utgången av 2022).
Koncernen har emitterat företagscertifikat
motsvarande 77,1 MEUR (13,4 MEUR) inom
ramen för det sociala företagscertifikatprogrammet
på totalt 2 miljarder SEK. Vid kvartalets slut hade
koncernen outnyttjade säkrade kreditfaciliteter på
260,0 MEUR, samt likvida medel och kortfristiga
placeringar på 60,0 MEUR, totalt 320,0 MEUR
(263,3 MEUR).
Leasingskulder uppgick till 441,1 MEUR
(424,3 MEUR). Ökningen förklaras främst av nya
enheter.
Summa finansiella skulder uppgick till 975,1 MEUR
(940,0 MEUR).
MODERBOLAGET
Det fanns ingen väsentlig nettoomsättning och
resultatet för de första nio månaderna uppgick
till -8,1 MEUR (0,2 MEUR). Per den 30 september
2023 hade 77,1 MEUR (13,4 MEUR) emitterats
inom ramen för det socialt hållbara
företagscertifikatprogrammet. Det kapital som
erhållits genom programmet har lånats ut till
moderbolagets enda dotterföretag med samma
löptider som programmets emissioner. Den 30
september 2023 uppgick moderbolagets eget
kapital till 578,3 MEUR (596,9 MEUR).
RISKFAKTORER
Medicovers verksamhet är exponerad för risker
som kan påverka verksamheten, resultatet eller
den finansiella ställningen. Genom att hantera
riskerna kan Medicover genomföra sin strategi,
upprätthålla sitt anseende vad gäller etik, nå sina
finansiella mål och säkerställa kontinuerlig
utveckling och lönsamhet på lång sikt. Koncernen
övervakar och hanterar riskerna i sina
verksamheter. Därtill har koncernen en
centraliserad riskhanteringsprocess, som är ett
systematiskt och strukturerat ramverk för att
identifiera, bedöma, mäta, reducera, övervaka och
rapportera risker. Identifierade risker klassificeras
enligt följande:
Operationella risker – såsom förmåga att
rekrytera och behålla personal, väpnad konflikt,
energirisk, förlust av hälsodata, försäkringsrisk, IT-
systemfel, marknadsrisk, risk rörande medicinska
licenser, certifieringar och ackrediteringar,
medicinsk kvalitet, naturkatastrof/force majeure,
pandemi och smittspridning av sjukdom samt
leverantörskedja.
Strategi och M&A-risker – till exempel vid M&A
due diligence och integration av förvärv.
Finansiella risker – såsom kreditrisk, valutarisk,
ränterisk, likviditets- och finansieringsrisk.
Lag, efterlevnad och politiska risker – till
exempel bekämpning av mutor och korruption samt
politisk risk.
Miljörisker – såsom klimatförändring.
Mer information om risker och riskhantering
återfinns i Årsredovisning 2022 i avsnittet ”Risker
och riskhantering” (sid 78–86).
===== SIDA 15 =====
15 – Delårsrapport juli-september 2023
Styrelsen och Vd försäkrar att delårsrapporten för perioden januari–september 2023 ger en rättvisande
översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 3 november 2023
Fredrik Stenmo
Styrelseordförande
Peder af Jochnick Robert af Jochnick Anne Berner
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Arno Bohn Sonali Chandmal Michael Flemming
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Margareta Nordenvall Fredrik Rågmark Azita Shariati
Styrelseledamot Vd och styrelseledamot Styrelseledamot
Denna information är sådan information som Medicover AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 3 november 2023 kl. 07.45 CET. Delårsrapporten samt övrig information om
Medicover finns tillgänglig på medicover.com
.
Finansiell kalender
Bokslutskommuniké 9 februari 2024, 07.45 CET
Årsredovisning vecka 13 2024
Delårsrapport januari-mars 26 april 2024, 07.45 CEST
Årsstämma 26 april 2024
Delårsrapport april-juni 25 juli 2024, 07.45 CEST
Delårsrapport juli-september 30 oktober 2024, 07.45 CET
För ytterligare information kontakta:
Hanna Bjellquist, Head of Investor Relations
Telefon: 070-303 32 72
E-post: hanna.bjellquist@medicover.com
Telefonkonferens: En telefonkonferens för analytiker och investerare hålls idag kl. 09.30. För att lyssna in,
vänligen logga in här. För att ställa frågor, vänligen registrera dig här.
Adress
Org nr: 559073-9487
Medicover AB (publ)
Box 5283, 102 46 Stockholm
Besöksadress: Riddargatan 12A, 114 35 Stockholm
Telefon: 08-400 17 600
===== SIDA 16 =====
16 – Delårsrapport juli–september 2023
Denna delårsrapport kan innehålla vissa framåtblickande uttalanden och åsikter. Framåtblickande uttalanden är uttalanden som
inte hänför sig till historiska fakta och händelser samt sådana uttalanden och åsikter som är hänförliga till framtiden.
Framåtblickande uttalanden är baserade på nuvarande uppskattningar och antaganden, vilka har gjorts i enlighet med vad
Medicover känner till. Sådana framåtblickande uttalanden är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer som kan medföra
att de faktiska resultaten, inklusive Medicovers kassaflöde, finansiella ställning och resultat, kan komma att avvika väsentligt
från resultaten, eller medföra att de förväntningar som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller beskrivs i, uttalandena
inte infrias eller visar sig vara mindre fördelaktiga jämfört med de resultat som uttryckligen eller indirekt ligger till grund för, eller
beskrivs i, uttalandena.
Mot bakgrund av de risker, osäkerheter och antaganden som framåtblickande uttalanden är förenade med, är det möjligt att
framtida händelser som nämns i denna rapport inte kommer att inträffa. Faktiska resultat, prestationer och händelser kan
komma att avvika väsentligt från sådana uttalanden med anledning av, dock inte begränsat till, förändringar i allmänna
ekonomiska förutsättningar, i synnerhet ekonomiska förändringar på de marknader där Medicover är verksamt, förändringar
med effekt på räntenivåer eller valutakurser, förändringar gällande konkurrensnivåer, ändringar av lagar och förordningar samt
eventuella olyckor eller skador på miljön.
Informationen, yttrandena och de framåtblickande uttalandena i denna rapport gäller endast på datumet för publiceringen och
kan komma att ändras utan föregående meddelande.
===== SIDA 17 =====
17 – Delårsrapport juli–september 2023
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
Medicover AB (publ), org nr 559073-9487
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport)
för Medicover AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om
denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements
ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En
översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för
finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning
jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De
granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade
om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den
säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss
anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med
IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 3 november 2023
BDO Sweden AB
Karin Siwertz
Auktoriserad revisor
===== SIDA 18 =====
18 – Delårsrapport juli–september 2023
DELÅRSRAPPORT I SAMMANDRAG
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
MEUR
Jul-sep
2023
Jul-sep
20221)
Jan-sep
2023
Jan-sep
20221) R12
Helår
20221)
Nettoomsättning 440,5 368,6 1 284,5 1 112,5 1 682,2 1 510,2
Rörelsekostnader
Kostnader för medicinska tjänster -346,3 -287,0 -1 011,1 -859,7 -1 326,3 -1 174,9
Bruttoresultat 94,2 81,6 273,4 252,8 355,9 335,3
Distributions-, försäljnings- och
marknadsföringskostnader -19,4 -16,8 -56,4 -48,3 -74,6 -66,5
Administrationskostnader -56,3 -55,7 -174,6 -158,2 -230,0 -213,6
Rörelseresultat (EBIT) 18,5 9,1 42,4 46,3 51,3 55,2
Övriga intäkter och kostnader -0,2 0,4 7,7 -2,9 7,4 -3,2
Ränteintäkter 1,3 0,8 3,3 1,9 4,1 2,7
Räntekostnader -13,5 -8,7 -36,9 -24,1 -47,3 -34,5
Övriga finansiella intäkter och kostnader -5,6 -5,8 -3,4 -4,9 0,6 -0,9
Summa finansiella poster -17,8 -13,7 -37,0 -27,1 -42,6 -32,7
Resultat från andelar i intresseföretag - 0,0 0,1 0,1 0,2 0,2
Resultat före skatt 0,5 -4,2 13,2 16,4 16,3 19,5
Skatt 0,0 0,8 -3,4 -5,0 -4,2 -5,8
Periodens resultat 0,5 -3,4 9,8 11,4 12,1 13,7
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare -1,0 -3,6 6,0 9,8 8,0 11,8
Innehav utan bestämmande inflytande 1,5 0,2 3,8 1,6 4,1 1,9
Periodens resultat 0,5 -3,4 9,8 11,4 12,1 13,7
Resultat per aktie
Före/efter utspädning, EUR -0,007 -0,024 0,040 0,066 0,053 0,079
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
MEUR
Jul-sep
2023
Jul-sep
20221)
Jan-sep
2023
Jan-sep
20221) R12
Helår
20221)
Periodens resultat 0,5 -3,4 9,8 11,4 12,1 13,7
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras till
resultaträkningen:
Valutaeffekter vid omräkning av utländska
verksamheter -14,5 -12,3 8,0 -14,1 2,2 -19,9
Kassaflödessäkring -0,2 0,2 0,6 0,2 1,7 1,3
Skatt hänförlig till dessa poster 0,2 -0,1 0,0 0,0 0,3 0,3
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter
skatt -14,5 -12,2 8,6 -13,9 4,2 -18,3
Summa totalresultat för perioden -14,0 -15,6 18,4 -2,5 16,3 -4,6
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare -16,0 -16,9 14,2 -5,9 15,7 -4,4
Innehav utan bestämmande inflytande 2,0 1,3 4,2 3,4 0,6 -0,2
Summa totalresultat för perioden -14,0 -15,6 18,4 -2,5 16,3 -4,6
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
===== SIDA 19 =====
19 – Delårsrapport juli–september 2023
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING
MEUR
30 sep
2023
30 sep
20221)
31 dec
20221)
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 505,8 470,9 495,9
Övriga immateriella tillgångar 119,8 119,2 126,0
Materiella anläggningstillgångar 443,5 400,3 445,0
Nyttjanderättstillgångar 407,6 382,4 395,6
Uppskjutna skattefordringar 26,0 17,6 16,2
Andelar i intresseföretag 0,7 0,6 0,8
Övriga tillgångar 0,6 0,1 0,0
Övriga finansiella tillgångar 18,1 16,6 18,5
Summa anläggningstillgångar 1 522,1 1 407,7 1 498,0
Omsättningstillgångar
Varulager 54,2 64,0 58,2
Övriga finansiella tillgångar 4,4 15,8 0,0
Kundfordringar och övriga fordringar 231,9 218,8 226,9
Kortfristiga placeringar 7,5 5,5 8,7
Likvida medel 52,5 77,3 40,4
Summa omsättningstillgångar 350,5 381,4 334,2
Summa tillgångar 1 872,6 1 789,1 1 832,2
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 465,1 471,2 472,4
Innehav utan bestämmande inflytande 33,0 43,0 36,1
Summa eget kapital 498,1 514,2 508,5
SKULDER
Långfristiga skulder
Lån 421,8 375,7 473,4
Leasingskulder 372,3 329,5 364,7
Uppskjutna skatteskulder 39,1 41,2 42,0
Avsättningar 2,0 2,7 1,9
Övriga finansiella skulder 74,8 75,5 82,4
Övriga skulder 0,2 6,6 2,9
Summa långfristiga skulder 910,2 831,2 967,3
Kortfristiga skulder
Lån 112,2 112,8 42,3
Leasingskulder 68,8 83,7 59,6
Förutbetalda intäkter 7,7 8,4 7,3
Skuld hänförlig till försäkringsavtal 19,7 15,9 18,9
Aktuell skatteskuld 19,8 31,5 25,5
Övriga finansiella skulder 40,8 23,0 20,5
Leverantörsskulder och övriga skulder 192,5 168,4 182,3
Andra skulder 2,8 - -
Summa kortfristiga skulder 464,3 443,7 356,4
Summa skulder 1 374,5 1 274,9 1 323,7
Summa eget kapital och skulder 1 872,6 1 789,1 1 832,2
===== SIDA 20 =====
20 – Delårsrapport juli-september 2023
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
MEUR
Aktie-
kapital
Egna
aktier
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel
Reserv för
säljoptioner
innehav utan
bestämmande
inflytande
Omräknings-
reserv
Säkrings-
reserv
Övrig
reserv
Summa eget
kapital
hänförligt till
moderbolagets
ägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Eget kapital per den 1 januari 2022 30,4 -0,7 458,7 141,3 -78,2 -49,2 - 15,3 517,6 44,5 562,1
Justering till följd av IFRS 17 - - - -2,0 - - - - -2,0 - -2,0
Eget kapital per den 1 januari 2022, omräknat 30,4 -0,7 458,7 139,3 -78,2 -49,2 - 15,3 515,6 44,5 560,1
Periodens resultat, omräknat - - - 9,8 - - - - 9,8 1,6 11,4
Övrigt totalresultat - - - - - -15,9 0,2 0,0 -15,7 1,8 -13,9
Summa totalresultat för perioden - - - 9,8 - -15,9 0,2 - -5,9 3,4 -2,5
Transaktioner med ägare i egenskap av ägare:
Rörelseförvärv - - - - - - - - - 4,5 4,5
Förändring av andelar i dotterföretag - - - -11,9 - - - - -11,9 -5,4 -17,3
Ökning av aktiekapital/lämnad utdelning hänf. till
innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - - - 0,1 0,1
Förändring avseende säljoptioner och skulder till
innehav utan bestämmande inflytande - - - - -15,3 - - - -15,3 -4,1 -19,4
Utdelning - - - -17,8 - - - - -17,8 - -17,8
Tilldelning av prestationsaktier till anställda - 0,1 -0,1 3,5 - - - -3,5 - - -
Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 6,5 6,5 - 6,5
Summa transaktioner med ägare - 0,1 -0,1 -26,2 -15,3 - - 3,0 -38,5 -4,9 -43,4
Eget kapital per den 30 sep 2022, omräknat 30,4 -0,6 458,6 122,9 -93,5 -65,1 0,2 18,3 471,2 43,0 514,2
Eget kapital per den 1 januari 2023 30,4 -0,6 458,6 124,9 -96,3 -66,7 1,3 20,8 472,4 36,1 508,5
Periodens resultat - - - 6,0 - - - - 6,0 3,8 9,8
Övrigt totalresultat - - - - - 7,6 0,6 - 8,2 0,4 8,6
Summa totalresultat för perioden - - - 6,0 - 7,6 0,6 - 14,2 4,2 18,4
Transaktioner med ägare i egenskap av ägare:
Förändring av andelar i dotterföretag - - - -1,2 - - - - -1,2 -3,0 -4,2
Förändring avseende säljoptioner och skulder till
innehav utan bestämmande inflytande - - - - -9,8 - - - -9,8 -4,3 -14,1
Utdelning - - - -17,9 - - - - -17,9 - -17,9
Tilldelning av prestationsaktier till anställda - 0,1 -0,1 5,0 - - - -5,0 - - -
Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 7,4 7,4 - 7,4
Summa transaktioner med ägare - 0,1 -0,1 -14,1 -9,8 - - 2,4 -21,5 -7,3 -28,8
Eget kapital per den 30 september 2023 30,4 -0,5 458,5 116,8 -106,1 -59,1 1,9 23,2 465,1 33,0 498,1
===== SIDA 21 =====
21 – Delårsrapport juli-september 2023
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
MEUR
Jul-sep
2023
Jul-sep
20221
Jan-sep
2023
Jan-sep
20221) R12
Helår
20221)
Resultat före skatt 0,5 -4,2 13,2 16,4 16,3 19,5
Justeringar för:
Avskrivningar och nedskrivningar 46,3 39,7 135,0 117,6 179,3 161,9
Aktierelaterade ersättningar 2,3 2,8 7,7 6,9 10,4 9,6
Räntenetto 12,2 7,9 33,6 22,2 43,2 31,8
Orealiserade valutaeffekter 5,6 6,2 -1,6 8,6 -6,3 3,9
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -2,0 0,9 -2,4 0,7 -0,9 2,2
Betald inkomstskatt -4,9 -2,3 -19,7 -14,1 -24,7 -19,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar i rörelsekapital 60,0 51,0 165,8 158,3 217,3 209,8
Förändringar i rörelsetillgångar och
rörelseskulder:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager 0,0 -0,9 0,4 9,3 3,8 12,7
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar och
övriga fordringar -5,1 7,4 -14,4 -1,8 -39,3 -26,7
Ökning (+)/minskning (-) av leverantörsskulder
och övriga skulder 2,6 -3,0 10,7 -37,7 22,8 -25,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten 57,5 54,5 162,5 128,1 204,6 170,2
Investeringsverksamhet:
Förvärv av immateriella tillgångar och materiella
anläggningstillgångar -20,0 -31,9 -73,9 -99,8 -114,7 -140,6
Ersättning vid avyttring av immateriella tillgångar
och materiella anläggningstillgångar 0,1 0,8 1,2 2,7 1,5 3,0
Utdelning från intresseföretag - 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
Förvärv av övriga finansiella tillgångar - -0,5 - -0,5 - -0,5
Ersättning vid avyttring av övriga finansiella
tillgångar - - - - 0,5 0,5
Förvärv av dotterföretag, netto förvärvade likvida
medel -8,1 -27,2 -16,4 -171,9 -73,6 -229,1
Förskott avseende förvärv - -15,8 - -15,8 15,8 -
Erhållen amortering beviljade lån 0,0 0,2 0,1 0,2 -0,1 0,0
Avyttring av dotterföretag, netto likvida medel - - 13,6 - 13,6 -
Förvärv av kortfristiga placeringar -6,6 0,0 -15,4 -1,1 -20,6 -6,3
Ersättning vid avyttring av kortfristiga placeringar 6,2 57,8 15,2 184,4 17,2 186,4
Erhållen ränta 0,7 0,6 2,9 1,4 3,2 1,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -27,7 -15,9 -72,6 -100,3 -157,1 -184,8
Finansieringsverksamhet:
Förvärv av innehav utan bestämmande
inflytande -3,1 -3,6 -3,7 -7,7 -3,7 -7,7
Amortering av lån -108,6 -101,2 -268,5 -376,6 -326,6 -434,7
Upptagna lån 117,8 105,1 290,7 434,2 380,6 524,1
Amortering av leasingskuld -16,8 -13,8 -48,5 -36,7 -62,4 -50,6
Betald ränta -8,7 -7,1 -30,1 -21,9 -40,6 -32,4
Utdelning - - -17,9 -17,8 -17,9 -17,8
Utdelning till innehav utan bestämmande
inflytande -0,5 -3,8 -0,5 -3,8 -2,7 -6,0
Tillskott från innehav utan bestämmande
inflytande - 0,0 - 0,8 - 0,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -19,9 -24,4 -78,5 -29,5 -73,3 -24,3
Summa kassaflöde 9,9 14,2 11,4 -1,7 -25,8 -38,9
Likvida medel
Likvida medel vid periodens början 41,9 65,6 40,4 81,9 77,3 81,9
Kursdifferens i likvida medel 0,7 -2,5 0,7 -2,9 1,0 -2,6
Likvida medel vid periodens utgång 52,5 77,3 52,5 77,3 52,5 40,4
Förändring i likvida medel 9,9 14,2 11,4 -1,7 -25,8 -38,9
===== SIDA 22 =====
22 – Delårsrapport juli–september 2023
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING
MEUR
Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 R12
Helår
2022
Nettoomsättning 0,1 0,2 0,4 0,4 0,7 0,7
Rörelsekostnader -3,4 -4,2 -11,8 -10,6 -16,7 -15,5
Rörelseresultat -3,3 -4,0 -11,4 -10,2 -16,0 -14,8
Resultat från andelar i koncernföretag 4,6 9,7 4,6 9,7 5,7 10,8
Ränteintäkter från koncernföretag - 0,9 0,2 1,0 -0,7 0,1
Räntekostnader -0,9 -0,2 -1,6 -0,3 -1,6 -0,3
Övriga finansiella intäkter och kostnader -0,2 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0
Resultat före skatt 0,2 6,4 -8,1 0,2 -12,5 -4,2
Skatt - - - - - -
Periodens resultat 0,2 6,4 -8,1 0,2 -12,5 -4,2
Eftersom periodens resultat motsvarar beloppet i summa totalresultat för perioden presenteras ingen
separat rapport över totalresultat.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
MEUR
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0
Andelar i dotterföretag 584,8 584,8 584,8
Summa anläggningstillgångar 584,8 584,8 584,8
Kortfristiga fordringar 79,1 42,4 28,5
Kassa och bank 0,0 0,0 0,0
Summa omsättningstillgångar 79,1 42,4 28,5
Summa tillgångar 663,9 627,2 613,3
Bundet eget kapital 30,4 30,4 30,4
Fritt eget kapital 547,9 568,4 566,5
Summa eget kapital 578,3 598,8 596,9
Kortfristiga skulder 85,6 28,4 16,4
Summa skulder 85,6 28,4 16,4
Summa eget kapital och skulder 663,9 627,2 613,3
===== SIDA 23 =====
23 – Delårsrapport juli–september 2023
NOTER
1. Grunder för upprättande och redovisningsprinciper
Grunder för upprättandet
Medicover AB (publ) (”företaget”) benämns
tillsammans med sina dotterföretag ”koncernen”.
Medicover AB (publ) är ett företag med hemvist i
Sverige och huvudkontor i Stockholm. Företagets
funktionella valuta och koncernens rapporterings-
valuta är euro.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med
IAS 34 Delårsrapportering och bör läsas
tillsammans med koncernredovisningen för 2022.
Delårsrapporten innehåller inte samtliga
upplysningar som ska lämnas i en fullständig
finansiell rapport.
Informationen på sidorna 1-16 utgör en integrerad
del av denna delårsrapport.
Redovisningsprinciper, uppskattningar och
bedömningar
Koncernen tillämpar International Financial
Reporting Standards (IFRS) så som dessa antagits
av Europeiska unionen.
Från och med 1 januari 2023 så tillämpar
koncernen IFRS 17 Försäkringsavtal. Standarden
tillämpas retroaktivt och jämförelsetal för 2022 har
räknats om i delårsrapporten. Då koncernen endast
har kortfristiga försäkringsavtal och kriterierna för
att tillämpa premiefördelningsmetoden är uppfyllda,
har IFRS 17 ingen väsentlig påverkan på
redovisade belopp. I koncernens rapport över
finansiell ställning presenteras skuld hänförlig till
försäkringsavtal separat. Den består av skuld för ej
intjänade premier och skuld för inträffade skador.
För mer information, se not 38 Övergång till IFRS
17 Försäkringsavtal i årsredovisningen 2022. Från
och med 1 januari 2023 tillämpas även ändringar i
några befintliga IFRS standarder. Dessa har inte
haft någon väsentlig påverkan på koncernens
finansiella rapporter. I övrigt så tillämpar koncernen
samma redovisningsprinciper och
beräkningsmetoder i delårsrapporten som i
koncernens årsredovisning för 2022.
Upprättandet av delårsrapporter kräver att vissa
kritiska redovisningsmässiga uppskattningar görs.
Likaså att ledningen gör bedömningar vid
tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper.
Se koncernens årsredovisning 2022 för mer
information om uppskattningar och bedömningar.
Moderbolaget tillämpar den svenska
årsredovisningslagen och Rådet för finansiell
rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning
för juridiska personer.
I delårsrapporten finns alternativa nyckeltal. Dessa
bedöms vara viktiga kompletterande mått på
koncernens resultat. För definitioner och
avstämning av alternativa nyckeltal, se
www.medicover.com.
===== SIDA 24 =====
24 – Delårsrapport juli-september 2023
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
2. Upplysningar om segmenten
Jul-sep 2023 Jul-sep 20221)
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Nettoomsättning 304,7 140,9 0,0 230,5 142,7 0,1
Segmentsinterna intäkter -0,4 -4,8 0,1 -0,2 -4,5 0,0
Nettoomsättning från externa kunder 304,3 136,1 0,1 440,5 230,3 138,2 0,1 368,6
Per betalare:
Privat 259,4 89,6 0,1 349,1 198,4 91,6 0,1 290,1
Offentlig 44,9 46,5 - 91,4 31,9 46,6 - 78,5
Per land:
Polen 196,2 15,3 0,0 211,5 148,8 13,1 0,0 161,9
Tyskland 11,1 67,7 - 78,8 - 70,8 - 70,8
Rumänien 31,5 23,2 - 54,7 22,9 20,4 - 43,3
Indien 49,7 - - 49,7 46,0 - - 46,0
Ukraina 1,9 15,9 - 17,8 1,8 11,8 - 13,6
Övriga länder 13,9 14,0 0,1 28,0 10,8 22,1 0,1 33,0
Rörelseresultat 13,9 7,9 -3,3 18,5 6,5 9,2 -6,6 9,1
Marginal 4,6 % 5,6 % 4,2 % 2,8 % 6,4 % 2,5 %
Avskrivningar och nedskrivningar 32,7 13,0 0,6 46,3 25,8 13,4 0,5 39,7
EBITDA 46,6 20,9 -2,7 64,8 32,3 22,6 -6,1 48,8
Marginal 15,3 % 14,8 % 14,7 % 14,0 % 15,9 % 13,3 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -13,5 -5,4 -0,1 -19,0 -10,7 -5,4 0,0 -16,1
Ränta på leasingskulder -5,3 -0,9 0,0 -6,2 -4,9 -0,9 0,0 -5,8
Segmentresultat: EBITDAaL 27,8 14,6 -2,8 39,6 16,7 16,3 -6,1 26,9
Marginal 9,1 % 10,3 % 9,0 % 7,3 % 11,4 % 7,3 %
Övriga intäkter och kostnader -0,2 0,4
Räntenetto -12,2 -7,9
Övriga finansiella intäkter och kostnader -5,6 -5,8
Resultat från andelar i intresseföretag - 0,0
Skatt 0,0 0,8
Periodens resultat 0,5 -3,4
===== SIDA 25 =====
25 – Delårsrapport juli-september 2023
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
Jan-sep 2023 Jan-sep 20221)
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Nettoomsättning 873,3 428,1 0,2 658,1 468,6 0,3
Segmentsinterna intäkter -1,0 -16,1 0,0 -0,6 -13,8 -0,1
Nettoomsättning från externa kunder 872,3 412,0 0,2 1 284,5 657,5 454,8 0,2 1 112,5
Per betalare:
Privat 745,8 274,0 0,2 1 020,0 578,1 294,3 0,2 872,6
Offentlig 126,5 138,0 - 264,5 79,4 160,5 - 239,9
Per land:
Polen 565,2 44,0 0,0 609,2 428,1 39,2 0,0 467,3
Tyskland 34,9 204,7 - 239,6 - 240,3 - 240,3
Rumänien 88,8 71,1 - 159,9 69,4 61,9 - 131,3
Indien 136,8 - - 136,8 122,0 - - 122,0
Ukraina 5,9 45,6 - 51,5 4,8 36,8 - 41,6
Övriga länder 40,7 46,6 0,2 87,5 33,2 76,6 0,2 110,0
Rörelseresultat 32,1 27,9 -17,6 42,4 15,8 50,9 -20,4 46,3
Marginal 3,7 % 6,5 % 3,3 % 2,4 % 10,9 % 4,2 %
Avskrivningar och nedskrivningar 93,5 39,8 1,7 135,0 71,4 44,8 1,4 117,6
EBITDA 125,6 67,7 -15,9 177,4 87,2 95,7 -19,0 163,9
Marginal 14,4 % 15,8 % 13,8 % 13,3 % 20,4 % 14,7 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -38,5 -16,3 -0,2 -55,0 -30,4 -16,5 -0,2 -47,1
Ränta på leasingskulder -15,6 -2,7 0,0 -18,3 -13,2 -2,8 0,0 -16,0
Segmentresultat: EBITDAaL 71,5 48,7 -16,1 104,1 43,6 76,4 -19,2 100,8
Marginal 8,2 % 11,4 % 8,1 % 6,6 % 16,3 % 9,1 %
Övriga intäkter och kostnader 7,7 -2,9
Räntenetto -33,6 -22,2
Övriga finansiella intäkter och kostnader -3,4 -4,9
Resultat från andelar i intresseföretag 0,1 0,1
Skatt -3,4 -5,0
Periodens resultat 9,8 11,4
===== SIDA 26 =====
26 – Delårsrapport juli-september 2023
R12 Jan-dec 20221)
MEUR
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Healthcare
Services
Diagnostic
Services
Centrala/
övriga
Koncernen
totalt
Nettoomsättning 1 132,3 572,0 0,7 917,1 612,5 0,8
Segmentsinterna intäkter -1,5 -20,8 -0,5 -1,1 -18,5 -0,6
Nettoomsättning från externa kunder 1 130,8 551,2 0,2 1 682,2 916,0 594,0 0,2 1 510,2
Per betalare:
Privat 968,6 365,7 0,2 1 334,5 800,9 386,0 0,2 1 187,1
Offentlig 162,2 185,5 - 347,7 115,1 208,0 - 323,1
Per land:
Polen 729,8 56,5 0,0 786,3 592,7 51,7 0,0 644,4
Tyskland 45,7 277,8 - 323,5 10,8 313,4 - 324,2
Rumänien 114,6 91,5 - 206,1 95,2 82,3 - 177,5
Indien 180,8 - - 180,8 166,0 - - 166,0
Ukraina 7,8 57,2 - 65,0 6,7 48,4 - 55,1
Övriga länder 52,1 68,2 0,2 120,5 44,6 98,2 0,2 143,0
Rörelseresultat 41,7 35,9 -26,3 51,3 25,4 58,9 -29,1 55,2
Marginal 3,7 % 6,3 % 3,0 % 2,8 % 9,6 % 3,7 %
Avskrivningar och nedskrivningar 122,3 54,8 2,2 179,3 100,2 59,8 1,9 161,9
EBITDA 164,0 90,7 -24,1 230,6 125,6 118,7 -27,2 217,1
Marginal 14,5 % 15,8 % 13,7 % 13,7 % 19,4 % 14,4 %
Avskrivning/nedskrivning av
nyttjanderättstillgång -49,9 -21,8 -0,3 -72,0 -41,8 -22,0 -0,3 -64,1
Ränta på leasingskulder -20,7 -3,7 0,0 -24,4 -18,3 -3,8 0,0 -22,1
Segmentresultat: EBITDAaL 93,4 65,2 -24,4 134,2 65,5 92,9 -27,5 130,9
Marginal 8,2 % 11,4 % 8,0 % 7,1 % 15,2 % 8,7 %
Övriga intäkter och kostnader 7,4 -3,2
Räntenetto -43,2 -31,8
Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,6 -0,9
Resultat från andelar i intresseföretag 0,2 0,2
Skatt -4,2 -5,8
Periodens resultat 12,1 13,7
1) 2022 har omräknats till följd av IFRS 17 Försäkringsavtal. Se not 1 för ytterligare information.
===== SIDA 27 =====
27 – Delårsrapport juli-september 2023
3. Aktiekapital
Aktiekapitalet uppgick den 30 september 2023 till 30,4 MEUR (30,4 MEUR) och utgörs av följande antal
aktier:
A-aktier B-aktier C-aktier* Totalt
1 januari 2022 77 569 276 70 781 275 3 584 644 151 935 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier -170 000 170 000
Konvertering av C-aktier till B-aktier 603 016 -603 016
30 september 2022 77 399 276 71 554 291 2 981 628 151 935 195
1 januari 2023 77 374 876 71 578 691 2 981 628 151 935 195
Konvertering av A-aktier till B-aktier -567 500 567 500
Konvertering av C-aktier till B-aktier 698 806 -698 806
30 september 2023 76 807 376 72 844 997 2 282 822 151 935 195
*Innehav i egna aktier
Celox Holding ABs innehav uppgick till
47 157 365 aktier och 55,9 procent av rösterna
(47 157 365 aktier och 55,6 procent av rösterna
den 31 december 2022).
Antalet aktier som används för att beräkna resultat
per aktie före utspädning var 149 652 373
(148 953 567) för kvartalet och 149 263 294
(148 631 075) för nio månader. Antalet aktier som
används för att beräkna resultat per aktie efter
utspädning för kvartalet och nio månader var
149 652 373 (148 953 567).
Kvotvärdet var 0,2 EUR (0,2 EUR) per aktie.
Aktierelaterat prestationsprogram
Intjäningsperioden (fem år) för Planen 2018
avslutades den 27 april 2023. Prestationsvillkoren
uppnåddes till fullo, vilket berättigade till åtta
prestationsaktier för varje aktierätt. Den årliga
EBITDA (före IFRS 16) tillväxten (CAGR) beräknad
utifrån koncernens koncernredovisning för 2017
och 2022 (omräknad finansiell redovisning före
IFRS 16) uppgick till 20,4 procent. Se not 33 i
årsredovisningen 2022 för mer information.
Medicover kompenserade deltagarna för lämnade
utdelningar under intjäningsperioden genom att öka
antalet prestationsaktier till respektive deltagare.
Styrelsen godkände Planen 2018 för tilldelning den
31 maj 2023. 698 806 C-aktier konverterades till B-
aktier och distribuerades till deltagarna.
4. Transaktioner med närstående
Koncernen har transaktioner med innehavare utan
bestämmande inflytande i MHI. Inköp av material
och tjänster uppgick till -9,3 MEUR (10,8 MEUR) i
kvartalet och -27,7 MEUR (-26,8 MEUR) för nio
månader. Per 30 september 2023 uppgick
leverantörsskulder till 6,2 MEUR (6,2 MEUR).
===== SIDA 28 =====
28 – Delårsrapport juli-september 2023
5. Finansiella tillgångar och skulder
30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022
Not MEUR
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Lång-
fristiga
Kort-
fristiga Summa
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
Kortfristiga placeringar - 7,5 7,5 - 5,5 5,5 - 8,7 8,7
Valutaswappar - 2,4 2,4 - - - - - -
a) Övriga finansiella tillgångar 2,2 - 2,2 2,9 - 2,9 2,2 - 2,2
Summa 2,2 9,9 12,1 2,9 5,5 8,4 2,2 8,7 10,9
Ränteswap - säkringsinstrument 1,9 - 1,9 0,2 - 0,2 1,0 - 1,0
Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 4,1 9,9 14,0 3,1 5,5 8,6 3,2 8,7 11,9
Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Övriga finansiella tillgångar 14,0 2,0 16,0 13,5 15,8 29,3 15,3 0,0 15,3
Kundfordringar och övriga finansiella fordringar1) - 192,9 192,9 - 176,8 176,8 - 186,4 186,4
Summa 14,0 194,9 208,9 13,5 192,6 206,1 15,3 186,4 201,7
Likvida medel - 52,5 52,5 - 77,3 77,3 - 40,4 40,4
Summa finansiella tillgångar 18,1 257,3 275,4 16,6 275,4 292,0 18,5 235,5 254,0
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
Valutaswappar - - - - 0,6 0,6 - 0,2 0,2
b) Skuld för villkorad köpeskilling2) 14,0 6,5 20,5 20,6 6,8 27,4 18,5 6,7 25,2
Summa 14,0 6,5 20,5 20,6 7,4 28,0 18,5 6,9 25,4
c)
Säljoption, likviditetsåtagande till innehav utan bestämmande
inflytande (värdeförändringar redovisas i eget kapital)3) 74,1 31,7 105,8 74,9 18,8 93,7 81,7 15,0 96,7
Finansiella skulder värderade till verkligt värde 88,1 38,2 126,3 95,5 26,2 121,7 100,2 21,9 122,1
Finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Upplåning2) 402,7 102,2 504,9 347,6 101,4 449,0 447,7 32,0 479,7
Leasingskulder 372,3 68,8 441,1 329,5 83,7 413,2 364,7 59,6 424,3
Övriga finansiella skulder 0,7 9,1 9,8 0,6 4,2 4,8 0,7 5,5 6,2
Leverantörsskulder och övriga skulder1) - 63,7 63,7 - 56,5 56,5 - 64,4 64,4
Uppskjuten köpeskilling2) 5,1 3,5 8,6 7,5 4,6 12,1 7,2 3,6 10,8
Summa 780,8 247,3 1 028,1 685,2 250,4 935,6 820,3 165,1 985,4
Summa finansiella skulder 868,9 285,5 1 154,4 780,7 276,6 1 057,3 920,5 187,0 1 107,5
1) Överensstämmer ej med belopp i rapport över finansiell ställning på grund av ej finansiella poster. 2) Presenteras som lån i rapport över finansiell ställning. 3) Presenteras inom övriga kortfristiga
samt långfristiga finansiella skulder i rapport över finansiell ställning.
===== SIDA 29 =====
29 – Delårsrapport juli-september 2023
Med undantag för de långfristiga schuldschein-
lånen till fast ränta, så bedöms redovisat värde för
finansiella tillgångar och skulder som redovisas till
upplupet anskaffningsvärde i allt väsentligt
motsvara dess verkliga värde.
Redovisat värde för schuldscheinlån till fast ränta
uppgick till 235,0 MEUR (235,0 MEUR) och verkligt
värde till 205,8 MEUR (214,2 MEUR).
Värdering till verkligt värde – värderingsmetoder och viktigaste indata
Vid värdering till verkligt värde tillämpas följande tre
värderingsnivåer:
Nivå 1: Kortfristiga placeringar om 7,5 MEUR
(8,7 MEUR) inkluderar statsobligationer. Nivå 1 i
verkligt värde hierarkin används när verkligt värde
baseras på noterade priser på en aktiv marknad.
Nivå 2: Koncernen har valuta- och ränteswappar
som värderas enligt nivå 2. Nivå 2 i verkligt värde
hierarkin används när verkligt värde baseras på
andra observerbara indata än de noterade priser
på en aktiv marknad som ingår i nivå 1.
Nivå 3: Koncernen omvärderar återkommande
följande finansiella tillgångar och skulder enligt
nivå 3, där verkligt värde inte baseras på
observerbara marknadsdata.
a) Övriga finansiella tillgångar inkluderar 2,2 MEUR
(2,2 MEUR) hänförligt till 14 procent (14 procent)
av röstandelarna i en tysk dialysklinik.
b) Skuld för villkorad köpeskilling avseende
innevarande och tidigare års rörelseförvärv,
baseras huvudsakligen på utfallet av framtida
prestationsmål/resultatmål.
c) Säljoption, likviditetsåtagande gentemot innehav
utan bestämmande inflytande består av:
– Koncernen har åtagit sig att i framtiden förvärva
innehav utan bestämmande inflytande i ett av
koncernens tyska dotterföretag till ett marknadspris
som fastställs vid denna framtida tidpunkt. Verkligt
värdet uppgick till 26,1 MEUR (25,8 MEUR).
60 procent av säljoptionerna kan nyttjas från 1
november 2023 och återstående 40 procent
(motsvarande 10,9 MEUR) från 1 november 2024.
– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till
innehav utan bestämmande inflytande i MHI om
62,3 MEUR (54,4 MEUR). Hälften av sälj-
optionerna kan nyttjas från juni 2024 och den andra
hälften (vilket motsvarar 45,8 MEUR) från juni
2027.
– Likviditetsåtagande avseende säljoptioner till
innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till
dotterföretag i Norge, Cypern och Bosnien-
Herzegovina om 17,4 MEUR (16,5 MEUR). Dessa
bedöms att nyttjas 2026 och 2027.
Vid fastställandet av åtagandenas verkliga värde
sker ett antal uppskattningar av viktiga variabler.
De mest väsentliga är verksamhetens tillväxttakt
för att bedöma dess lönsamhet vid den framtida
inlösentidpunkten och diskonteringsräntan som
tillämpats på det nominella värdet.
===== SIDA 30 =====
30 – Delårsrapport juli-september 2023
I följande tabell sammanfattas kvantitativ information om väsentliga icke-observerbara indata som använts
vid värdering till verkligt värde enligt nivå 3.
Verkligt värde
(MEUR) Indata Känslighet
Beskrivning
30 sep
2023
31 dec
2022
30 sep
2023
31 dec
2022
Samband mellan icke-
observerbara indata och
verkligt värde
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i
Tyskland)
26,1 25,8 Vinstöknings-
faktor
2,0 % 2,0 % +1 procentenhet
vinsttillväxt = skuld ökar
med 0,2 MEUR
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
1,8 % 1,5 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,1 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i MHI,
Indien)
62,3 54,4 6-års prognos
CAGR EBITDA
47,6 % 47,6 % +10 % genomsnittlig årlig
EBITDA-tillväxt = skuld
ökar med 10,2 MEUR
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
12,5 % 13,8 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 1,7 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i
Norge)
10,0 10,2 4-års prognos
CAGR EBITDA
29,7 % 29,7 % +10 % genomsnittlig årlig
EBITDA-tillväxt = skuld
ökar med 0,9 MEUR
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
7,8 % 7,6 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,3 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag på
Cypern)
6,9 5,9 5-års prognos
för netto-
omsättning
12,9 % 12,9 % +10 procentenheter högre
nettoomsättning = ingen
förändring i skuld
Riskjusterad
diskonterings-
ränta
11,5 % 13,7 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,2 MEUR
Säljoption
(likviditetsåtagande
till innehav utan
bestämmande
inflytande i ett
dotterföretag i
Bosnien-
Herzegovina)
0,5 0,4 Riskjusterad
diskonterings-
ränta
16,9 % 22,3 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,0 MEUR
Skulder för
villkorad
köpeskilling
20,5 25,2 Riskjusterad
diskonterings-
ränta
5,5-11,8 % 5,5-11,8 % -1 procentenhet
diskonteringsränta = skuld
ökar med 0,3 MEUR
Inga andra väsentliga förändringar har skett
avseende värderingsmetoder, indata eller
antaganden under 2023.
Inga finansiella tillgångar eller finansiella skulder
har omklassificerats mellan värderings-
kategorierna.
===== SIDA 31 =====
31 – Delårsrapport juli-september 2023
6. Finansiell nettoskuld och övriga finansiella skulder
MEUR
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Långfristiga lån 421,8 375,7 473,4
Kortfristiga lån 112,2 112,8 42,3
Summa lån 534,0 488,5 515,7
Avgår: kortfristiga placeringar -7,5 -5,5 -8,7
Avgår: likvida medel -52,5 -77,3 -40,4
Lån med avdrag för likvida medel och likvida kortfristiga
placeringar 474,0 405,7 466,6
Långfristiga leasingskulder 372,3 329,5 364,7
Kortfristiga leasingskulder 68,8 83,7 59,6
Summa leasingskulder 441,1 413,2 424,3
Summa finansiella skulder 975,1 901,7 940,0
Avgår: kortfristiga placeringar -7,5 -5,5 -8,7
Avgår: likvida medel -52,5 -77,3 -40,4
Finansiell nettoskuld 915,1 818,9 890,9
MEUR
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Övriga finansiella skulder
Långfristiga 74,8 75,5 82,4
Kortfristiga 40,8 23,0 20,5
Summa 115,6 98,5 102,9