FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Q3
DELÅRSRAPPORT
JANUARI - SEPTEMBER 2023
MILDEF GROUP
===== SIDA 2 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
2
DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023
PERIODEN I SAMMANDRAG
Tredje kvartalet 2023
• Nettoomsättningen ökade med 38 procent till 226,5 MSEK
(163,7).
• Bruttomarginalen uppgick till 50 procent (51).
• Justerad EBITDA uppgick till 26,5 MSEK (19,9), motsva-
rande en justerad rörelsemarginal om 11,7 procent (12,2).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11,4 MSEK (12,5),
motsvarande en rörelsemarginal om 5,0 procent (7,6).
• Orderingången minskade med 42 procent till 177,2 MSEK
(307,2).
• Operativt kassaflöde uppgick till -42,0 MSEK (-40,1).
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till
0,14 SEK (0,18 SEK).
Januari - september 2023
• Nettoomsättningen ökade med 89 procent till 798,5 MSEK
(423,5).
• Bruttomarginalen uppgick till 48 procent (49).
• Justerad EBITDA uppgick till 108,2 MSEK (16,6), motsva-
rande en justerad rörelsemarginal om 13,5 procent (3,9).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 66,7 MSEK (-2,3),
motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent (-0,5).
• Orderingången ökade med 21 procent till 805,6 MSEK
(667,5).
• Orderstocken ökade per den 30 september 2023 med 4
procent till 1 272 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt
2022 (1 218).
• Operativt kassaflöde uppgick till -17,5 MSEK (-45,7).
• Resultat per aktie efter utspädning den senaste tolvmåna-
dersperioden uppgick till 1,07 SEK (-0,17 SEK) och före
utspädning 1,09 SEK (-0,17 SEK).
STARKT FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET DE FÖRSTA NIO MÅNADERNA
NETTOOMSÄTTNING
1 114MSEK
RULLANDE 12 MÅNADER, OKTOBER 2022 - SEPTEMBER 2023
JUSTERAT
RÖRELSERESULTAT (EBITDA)
152MSEK
JUSTERAD
RÖRELSEMARGINAL (EBITDA)
13,6%
Sammanfattning av väsentliga händelser i det tredje kvartalet, juli - september 2023
• På försvarsteknikmässan DSEI i London i september lanserade MilDef en helt nyutvecklad varumärkesplattform, WE ARMOR IT,
med betydelsen att MilDef gör såväl IT som allt vi arbetar med starkare och mer hållbart.
• MilDef tecknade under det tredje kvartalet en rad kontrakt på den amerikanska försvarsmarknaden avseende ruggad IT där
MilDef med sina produkter kommer att leverera uppdragskritiska funktioner inom markfordon, flygplattformar och fartygs-
installationer.
• MilDef lanserade under kvartalet handhållna MilDef Tactical Android Device (T.A.D.), som omdefinierar soldatburen digitalise-
ring. Den innovativa enheten adresserar de utmaningar som militär personal står inför genom att erbjuda avancerade tekniska
funktioner och robusthet.
• Under kvartalet lanserades en nyutvecklad Panel PC med en snabbt löstagbar datormodul för en ny nivå av operationell
flexibilitet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i
militära operationer.
Sammanfattning av väsentliga händelser efter periodens utgång
• Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna
delårsrapport.
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 2
===== SIDA 3 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
3
Alla siffror i MSEK om inget annat anges 2023 2022 2023 2022
okt 2022-
sep 2023- 2022
Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Omsättningstillväxt, % 38 20 89 57 78 57
Varav organisk, % 14 12 62 23 51 26
Varav förvärvsdriven, % 24 8 27 34 27 31
Bruttomarginal, % 50 51 48 49 48 48
Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0
Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % 11,7 12,2 13,5 3,9 13,6 8,1
Orderingång 177 307 806 668 1 076 938
Orderstock 1 272 1 218 1 272 1 218 1 272 1 156
Operativt kassaflöde -42,0 -40,1 -17,5 -45,7 -66,8 -95,0
FINANSIELLT SAMMANDRAG
1 januari - 30 september
Rullande
12 månader Helår1 juli - 30 september
Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande
tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.
DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023
PERIODEN I SAMMANDRAG
===== SIDA 4 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
4
En instabil omvärld och en förändrad dynamik
Omvärlden fortsätter att vara instabil. Säkerhetsläget i vår
värld är milt sagt oroande. Min bedömning är att många
länder har behov av att stärka sina försvarsförmågor i många
år framöver, vilket bekräftas av de planerade ökningarna av
försvarsanslagen. Vi är inte nöjda med vår orderingång under
det tredje kvartalet, men det tillskriver jag främst volatiliteten
över enskilda kvartal. Årets första nio månader påvisar en
ökning i orderingången om 21 procent. Framåt är bolaget opti-
mistiskt gällande orderingången då vår adresserbara marknad
växer brant. Tidigare fanns tid men begränsat med pengar hos
våra slutkunder, nu finns pengar men begränsat med tid. Den
förändrade dynamiken kommer att vara fördelaktig för MilDef.
I kombination med MilDefs erbjudande och goda anseende ger
det oss tro på vår förmåga att konvertera affärsmöjligheter till
orderbok.
VD HAR ORDET
När vi nu stänger det tredje kvartalet konstaterar vi att MilDef som bolag och det MilDef levererar aldrig
har varit mer aktuellt eller mer relevant under bolagets 26 år. Betydande försvarsupprustningar i västvärl-
den står för dörren och MilDef är redo att leverera till den säkerhetspolitiska upprustning som nu sker.
Det tredje kvartalet påvisar fortsatt god tillväxt och försäljningen ökade med 38 procent. Under årets första nio månader uppgick
försäljningen till 799 MSEK (424 MSEK), en tillväxt om hela 89 procent. Under samma period ökade bolagets rörelseresultat
(justerad EBITDA) med 552 procent, från 16,6 MSEK till 108,2 MSEK. Till det lägger vi en orderbok som är fortsatt stark och
uppgår till 1 272 MSEK.
”När vi stänger det tredje
kvartalet konstaterar vi att
MilDef som bolag och det vi
levererar aldrig har varit mer
aktuellt eller mer relevant.”
FORTSATT GOD TILLVÄXT
===== SIDA 5 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
5
Leverans i fokus
Bolagets främsta prioritering för 2023 är att framgångsrikt
leverera i enlighet med kundernas behov och önskemål. Mot
bakgrund av det påvisar tredje kvartalet en fortsatt lagerupp-
byggnad. I den ambitiösa tillväxtresa MilDef gör är det av yt-
tersta vikt att bolaget möter sina kund- och leveransåtaganden.
Vi fortsätter att ha en försiktig syn på utmaningarna kopplade
till leverantörskedjorna eftersom viss osäkerhet kvarstår. MilDef
arbetar kontinuerligt med att hantera utmaningarna i syfte att
säkerställa stabila leveransflöden till våra kunder.
Kassaflöde och rörelsekapital
Den högre lagernivån vid kvartalets slut speglar leveransbered-
skapen inför det fjärde kvartalet. MilDefs likviditetssituation
följer även i år tidigare mönster med ansträngd likviditet under
hösten för att sedan klart förbättras under årets första kvartal.
Förändringar i rörelsekapitalet påverkar tredje kvartalets kas-
saflöde negativt med 48,1 MSEK, men det är ett pris värt att
betala för att säkerställa leveranser till våra kunder. Rörelseka-
pitalet i procent av försäljning rullande 12 månader är fortsatt
inte på de nivåer som bolaget önskar, men vi står kvar vid
bedömningen att det kommer normaliseras och på sikt återgå
till historiska siffror. Det i sin tur kommer leda till en positiv
effekt på operativt kassaflöde. MilDefs operativa kassaflöde
under årets första nio månader, exklusive påverkan från det
förvärvade bolaget Handheld, uppgick till +28,9 MSEK. Det är
en markant förbättring i relation till jämförelseperioden (-45,7
MSEK).
Produktutveckling
Under kvartalet lanserade vi två nyheter i vår produktportfölj
som påvisar MilDefs förmåga att utveckla innovativa produkt-
lösningar. Den första är en stryktålig, handhållen Android-ba-
serad enhet avsedd för militära operationer. MilDefs fokus
på slutanvändaren har möjliggjort en produkt som överträffar
kraven för en framtidssäkrad soldatburen lösning. Den andra
nyheten är nästa generations Panel PC med en snabbt löstag-
bar datormodul, vilket ger en ny nivå av operationell flexibili-
tet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör
banbrytande användning av datorer och displayer i militära
operationer. Systemet har redan idag implementerats på strids-
klara plattformar.
LSS Mark – överprövning avslagen
Som vi informerade om redan i det första kvartalet 2023 an-
sökte MilDef om överprövning av upphandlingen ”LSS Mark –
Förbandsintegratör”. Det är en upphandling som syftar till att
digitalisera de svenska markförbanden. I det tredje kvartalet
står det nu klart att Förvaltningsrätten avslår MilDefs ansökan
om överprövning. Trots negativt utfall anser vi att det var ett
tydligt och viktigt ställningstagande från vår sida gällande
den högst aktuella frågan kring svensk försörjningstrygghet.
De goda utsikterna för MilDef att leverera betydande volymer
hårdvara och tjänster till nästa generations digitalisering av
Sveriges försvar kvarstår.
Positiva förväntningar
De underliggande förutsättningarna för att MilDef ska ha en
stark och uthållig tillväxt är fortsatt goda. De framåtriktade
satsningarna som accelererats under de senaste åren, i kombi-
nation med en betydande orderbok och en aktivare marknad,
gör att jag förutspår en fortsatt stark försäljning, orderingång
och lönsamhet.
Givet ovan ser jag fortsatt goda möjligheter för MilDef att fort-
sätta skapa långsiktigt värde för bolagets aktieägare och andra
intressenter.
Daniel Ljunggren, VD och koncernchef MilDef Group
NETTOOMSÄTTNING
januari - september
2023
+89%
ORDERINGÅNG
januari - september
2023
+21%
JUSTERAD EBITDA %
januari - september
2023
14%
VD HAR ORDET
===== SIDA 6 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
6
MILDEFS FINANSIELLA UTVECKLING
Ingående orderstock per 1 januari 2023 1 156,0
Orderingång jan-sept 2023 805,6
Försäljning jan-sept 2023 -798,5
Försäljning jan-sept 2023 som ej påverkar orderstocken 62,3
Förvärvad orderstock i perioden 0,0
Valutaeffekt i orderstocken under perioden 46,6
Utgående orderstock per 30 september 2023 1 272,0
ORDERLÄGE
Varje enskild stapel i ovan diagram visar MilDefs orderingång de senaste
12 månaderna (RTM) i MSEK. Orderingången är summan av de beställ-
ningar som erhållits under den aktuella perioden. Leveranser kan ske
över ett flertal år. MilDef följer orderingång för att analysera framtida
intäktsströmmar samt validera framtida prognoser.
Ovan cirkeldiagram visar framtida planerade leveranser fördelat över år
i MSEK och utgår från MilDefs inneliggande orderstock vid periodens
utgång. Verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från ovan
planerade leveranser, framförallt p.g.a. förskjutningar i tid.
Ovan tabell beskriver utvecklingen av MilDefs inneliggande orderstock i
MSEK under de första nio månaderna 2023 och storleken på de ingåen-
de komponenterna som leder fram till skillnaden i orderstocken per den
1 januari 2023 i jämförelse med 30 september 2023.
Staplarna i ovan diagram visar MilDefs inneliggande orderstock vid
utgången av varje kalenderkvartal i MSEK. Orderstocken är det totala
värdet av erhållna beställningar. Leverans kan ske över ett flertal år.
Koncernens orderstock mäts för att utvärdera framtida intäktsströmmar
och kassaflöden.
Orderstock (MSEK)Orderingång RTM (MSEK)
Orderstockens fördelning utifrån planerade leveranser (MSEK) Orderstockens förändring januari - september 2023 (MSEK)
411
737
881
1 076
0
2 00
4 00
6 00
8 00
1 00 0
1 20 0
1 40 0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
20 20 20 21 20 22 20 23
354
712
1 218 1 272
0
2 00
4 00
6 00
8 00
1 00 0
1 20 0
1 40 0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
20 20 20 21 20 22 20 23
326
536
157
252
Ökning med 22% Ökning med 4%
2025
Efter 2025 2023
2024
===== SIDA 7 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
7
0%
2%
4%
6%
8%
1 0%
1 2%
1 4%
1 6%
1 8%
2 0%
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
20 20 20 21 20 22 20 23
Diagrammets staplar visar MilDefs nettoomsättning de senaste 12
månaderna (RTM) i MSEK. Staplarna är således rensade från
säsongsvariationer under året.
Staplarna ovan visar MilDefs nettoomsättning på helår för perioden
2016-2022 samt januari-september för åren 2016-2023. Diagrammet
påvisar den tydliga säsongsvariation som MilDef har avseende nettoom-
sättning.
NETTOOMSÄTTNING
Nettoomsättning (MSEK) Nettoomsättning RTM (MSEK)
Januari - september
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBITDA) OCH JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL (EBITDA)
Justerat rörelseresultat (EBITDA) RTM (MSEK) Justerad rörelsemarginal (EBITDA) RTM (%)
Varje stapel i ovan diagram visar MilDefs rörelseresultat (EBITDA) de
senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK, justerat för jämförelsestörande
poster. Syftet är att bedöma koncernens resultat som genereras i den
löpande verksamheten.
I ovan diagram framgår MilDefs rörelsemarginal (EBITDA) de senaste
12 månaderna (RTM) i procent, justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA-marginal anges som en andel av nettoomsättningen.
MilDef anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för
att mäta koncernens operationella effektivitet.
4,4%
16,5%
8,2%
13,6%
Helår
300
516
624
1 114
0
1 00
2 00
3 00
4 00
5 00
6 00
7 00
8 00
9 00
1 00 0
1 10 0
1 20 0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
20 20 20 21 20 22 20 23
13,1
85,3
51,2
151,6
0
20
40
60
80
1 00
1 20
1 40
1 60
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
20 20 20 21 20 22 20 23
0
1 00
2 00
3 00
4 00
5 00
6 00
7 00
8 00
9 00
20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23
Ökning med
196%
Ökning med 89% Ökning med 78%
MILDEFS FINANSIELLA UTVECKLING
===== SIDA 8 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
8
FINANSIELL ÖVERSIKT
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsva-
rande tidsperiod föregående år. Balansposter avser
ställningen vid periodens utgång och jämförs med
motsvarande tidpunkt föregående år.
Tredje kvartalet:
juli - september 2023
Orderläge
Orderingången i perioden minskade med 42 procent till 177,2
MSEK, i jämförelse med 307,2 MSEK i det tredje kvartalet
2022. 33,6 MSEK av periodens orderingång är direkt hänförlig
till förvärvet av Handheld Group AB.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen i det tredje kvartalet 2023 ökade med
38 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år
och uppgick till 226,5 MSEK (163,7). Förvärvsdriven tillväxt
uppgick till 39,2 MSEK i kvartalet och är i sin helhet relaterad
till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten
var 14 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 24 procent
av total omsättningstillväxt i det tredje kvartalet.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick till 113,3 MSEK (83,3), motsvarande
en bruttomarginal om 50 procent (51). Bolagets bruttomargi-
nal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer
samt produkt- och kundmix.
Rörelsens kostnader
Rörelsekostnaderna uppgick till 101,9 MSEK (70,8), varav
20,4 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader i det tredje
kvartalet 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit
under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relate-
rade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 20 procent,
motsvarande 13,6 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och
följer bolagets branta tillväxt. Sekventiellt minskade bolagets
rörelsekostnader med 8 procent i det tredje kvartalet 2023 i
jämförelse med det andra kvartalet 2023. Som andel av för-
säljningen var rörelsekostnaderna 45 procent (43), i det tredje
kvartalet 2023.
Rörelseresultatet (EBIT)
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under det tredje kvartalet
2023 till 11,4 MSEK (12,5). Inga jämförelsestörande poster
har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 5,0
procent (7,6). MilDefs omsättning och resultat påverkas av
säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara
mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning
och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat (EBITDA)
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till
26,5 MSEK (19,9), motsvarande en marginal om 11,7 procent
(12,2). Av- och nedskrivningar uppgick till 15,1 MSEK (7,4),
där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merpar-
ten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat kvartalets
justerade rörelseresultat med -1,2 MSEK. Det justerade rörel-
seresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande
poster.
Finansiella poster
Finansnettot för perioden uppgick till -6,0 MSEK (-5,3). Ök-
ningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till
den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av
Handheld Group AB.
Skatt
Tredje kvartalets skatteeffekt påverkade nettoresultatet med
0,4 MSEK (-0,6).
Kvartalets nettoresultat
Resultat efter skatt uppgick till 5,8 MSEK (6,6). Resultat per
aktie före utspädning var 0,14 SEK (0,18) och resultatet per
aktie efter utspädning var 0,14 SEK (0,18).
Kassaflöde
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 24,6 MSEK
(-3,0). Operativt kassaflöde i kvartalet uppgick till -42,0 MSEK
(-40,1). Förflyttningen förklaras av en fördelaktigare utveckling
av rörelsekapitalet under innevarande kvartal än under jämfö-
relsekvartalet motverkat av en ökad investering i immaterialla
anläggningstillgångar.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -30,6
MSEK (-37,1). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital
uppgick till -48,1 MSEK (-52,6).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -34,4
MSEK (-386,1). Majoriteten av beloppet är hänförligt till
investeringar i produktutveckling. Föregående års kvartal var
påverkat av förvärvet av Handheld Group AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 89,6
MSEK (420,2). Under tredje kvartalet 2022 genomförde
bolaget en nyemission i syfte att förvärva Handheld. Ytterligare
nyttjande av kreditfacilitet har gjorts med 79,7 MSEK (200,0)
under kvartalet. Amortering av lånekrediten som tecknades i
samband med förvärvet av Handheld uppgick till 7,5 MSEK i
tredje kvartalet 2023. Amorteringar av leasingavtal har belas-
tat finansieringsverksamheten med -5,8 MSEK (-3,3).
===== SIDA 9 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
9
Första nio månaderna:
januari - september 2023
Orderläge
Orderingången var stark de första nio månaderna 2023 och
är, i likhet med tidigare, drivet av en stark underliggande
efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs
slutkunder. Orderingången januari-september 2023 ökade med
21 procent till 805,6 MSEK, i jämförelse med 667,5 MSEK
samma period 2022. Orderstocken per 30 september 2023 är
på fortsatt hög nivå och ökade med 4 procent till 1 272 MSEK
i jämförelse med samma tidpunkt föregående år (1 218).
129,6 MSEK av periodens orderingång samt 107,7 MSEK
av orderstocken är direkt hänförlig till förvärvet av Handheld
Group AB.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för de första nio månaderna 2023 ökade
med 89 procent i jämförelse med samma period föregåen-
de år och uppgick till 798,5 MSEK (423,5). Förvärvsdriven
tillväxt uppgick till 126,1 MSEK i perioden och är i sin helhet
relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska
tillväxten var 62 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 27
procentenheter av total omsättningstillväxt under januari-sep-
tember 2023.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick till 386,3 MSEK (207,8), motsvaran-
de en bruttomarginal om 48 procent (49). Bolagets bruttomar-
ginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvoly-
mer samt produkt- och kundmix.
Rörelsens kostnader
Rörelsekostnaderna uppgick till 319,6 MSEK (210,1), varav
66,1 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader januari-septem-
ber, 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit
under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relate-
rade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 22 procent,
motsvarande 46,3 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och
följer bolagets branta tillväxt. Som andel av försäljningen var
rörelsekostnaderna 40 procent (50), de första nio månaderna
2023.
Rörelseresultatet (EBIT)
Bolagets ökade omsättning och bibehållna bruttomarginal i
perioden ledde till ett markant bättre rörelseresultat. Rörel-
seresultatet (EBIT) uppgick under de första nio månaderna
2023 till 66,7 MSEK (-2,3). Inga jämförelsestörande poster
har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 8,4
procent (-0,5). MilDefs omsättning och resultat påverkas av
säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara
mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning
och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat (EBITDA)
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick
till 108,2 MSEK (16,6), motsvarande en marginal om 13,5
procent (3,9). Av- och nedskrivningar uppgick till 41,5 MSEK
(18,9), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för
merparten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat perio-
dens justerade rörelseresultat med -16,1 MSEK. Det justerade
rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestö-
rande poster.
Finansiella poster
Finansnettot för perioden uppgick till -15,0 MSEK (-6,3).
Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat
till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet
av Handheld Group AB.
Skatt
Periodens skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -8,3
MSEK (2,3). Ökade skattekostnader följer med bolagets
finansiella utveckling. Periodens skattekostnad motsvarar 16
procent av resultatet efter finansiella poster.
Periodens resultat
Resultat efter skatt uppgick till 43,4 MSEK (-6,3). Resultat
per aktie före utspädning var 1,09 SEK (-0,17) och resultatet
per aktie efter utspädning var 1,07 SEK (-0,17).
Kassaflöde
De första nio månadernas rapporterade kassaflöde uppgick till
1,6 MSEK (-51,2). Operativt kassaflöde i perioden uppgick
till -17,5 MSEK (-45,7). Förbättringen förklaras i huvudsak
av ett bättre rörelseresultat till viss del motverkat av en ökad
kapitalbindning i varulager.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4
MSEK (-35,5). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital
uppgick till -48,4 MSEK (-30,2).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -58,9
MSEK (-393,3). 26,9 MSEK avser investeringar i produkt-
utveckling och 9,0 MSEK avser mestadels investeringar i pro-
duktions- och testutrustning. Under de första nio månaderna
har tilläggsköpeskillingar från tidigare förvärv belastat kassa-
flödet med 23,1 MSEK. Föregående års kvartal var påverkat av
förvärvet av Handheld Group AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 42,1
MSEK (377,6). Amortering av lånekrediten som tecknades i
samband med förvärvet av Handheld uppgick till 22,5 MSEK
i perioden. Ingen utdelning har utbetalats i det första halvåret
2023, däremot utbetalades 27,3 MSEK i utdelning samma
period föregående år. Amorteringar av leasingavtal har belastat
finansieringsverksamheten med -15,1 MSEK (-7,2).
FINANSIELL ÖVERSIKT
===== SIDA 10 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
10
Eget kapital
Koncernens egna kapital uppgick till 828,5 MSEK (765,9)
vid periodens slut. Soliditeten uppgick per den 30 september
2023 till 56 procent (59).
Nettorörelsekapital
Nettorörelsekapitalet uppgick till 387,1 MSEK (227,6) vid
periodens slut. Högre kundfordringar och ökade lagervolymer
har inverkat negativt på rörelsekapitalet. Ökningen är en följd
av bolagets tillväxt och de förvärv som genomförts samt för att
förbereda verksamheten för ytterligare expansion. Den negativa
inverkan från ökade kundfordringar och lagervolymer motver-
kas något av ökade leverantörsskulder och övriga kortfristiga
skulder. Nettorörelsekapitalet i förhållande till nettoomsätt-
ningen låg kvar på ungefär samma nivå som föregående år, 35
procent (36).
Nettoskuld och likvida medel
Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick vid periodens slut
till 317,5 MSEK (199,3). Likvida medel per den 30 septem-
ber uppgick till 61,9 MSEK (121,4). Därutöver fanns vid peri-
odens utgång en outnyttjad revolverande checkräkningskredit
om 9,0 MSEK (75,0). Nettoskuld vid periodens slut i relation
till justerat rörelseresultat (EBITDA) under den senaste tolvmå-
nadersperioden exklusive effekterna från IFRS 16 Leasingavtal
var 1,4 (2,2). Vid beräkning inklusive effekterna av IFRS 16 är
nettoskuldsättningsgraden 2,1 (3,9).
MSEK
30 sept
2023
31 dec
2022
30 sept
2022
Varulager 304,1 236,5 188,9
Kundfordringar 155,6 255,4 124,2
Övriga kortfristiga fordringar 138,2 69,9 102,0
Leverantörsskulder -97,7 -105,1 -74,5
Övriga kortfristiga skulder -113,1 -151,1 -113,0
Nettorörelsekapital 387,1 305,6 227,6
i förhållande till nettoomsättningen
RTM (%) 35% 41% 36%
MSEK
30 sept
2023
31 dec
2022
30 sept
2022
Övriga räntebärande skulder 267,3 227,9 233,4
Leasingskuld 112,1 86,8 87,3
Likvida medel -61,9 -59,9 -121,4
Nettoskuld inkl IFRS 16 317,5 254,8 199,3
i förhållande till justerat
rörelseresultat (EBITDA) RTM, ggr 2,1 4,2 3,9
FINANSIELL ÖVERSIKT
===== SIDA 11 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
11
FINANSIELL ÖVERSIKT
===== SIDA 12 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
12
Moderbolaget
MilDef Group AB (organisationsnummer 556893-5414), med
säte i Helsingborg, Sverige, bedriver verksamhet som i hu-
vudsak är inriktad på koncernens strategiska utveckling samt
koncerngemensamma funktioner, såsom HR, IT, ekonomi och
dylikt. Vidare är merparten av koncernens externa finansiering
samlad i moderbolaget. Bolaget hade 45 anställda vid utgång-
en av perioden.
MilDef Group AB:s aktie
MilDef Group AB (publ) är sedan den 4 juni 2021 noterad
på NASDAQ OMX Stockholm, i sektorn Industrial Goods and
Services. Aktiens ISIN-kod är SE0016074249. Aktien handlas
under tickersymbolen MILDEF. En handelspost är en (1) aktie.
Från och med den 1 januari 2023 handlas aktien på NASDAQ
OMX Stockholm under segmentet Mid Cap.
Aktiekapital och antal aktier
Det totala antalet aktier per den 30 september 2023 uppgick
till 39 859 566 (39 859 566) och aktiekapitalet uppgick till
9 964 891,50 SEK (9 964 891,50). Samtliga aktier är sta-
maktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,25
SEK. Vid periodens slut var slutkursen 72 SEK och marknads-
värdet 2 870 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut
var ca 10 700.
Redovisningsprinciper
MilDef upprättar sin koncernredovisning enligt International
Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU.
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs-
rapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar
RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovis-
ningslagen. De tillämpade redovisningsprinciperna överens-
stämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som
presenteras i årsredovisningen för 2022. Årsredovisningen för
2022 finns tillgänglig på www.mildef.com.
Bedömningar och uppskattningar i de finansiella
rapporterna
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS
kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskatt-
ningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av re-
dovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgång-
ar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika
från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna
och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskatt-
ningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen
endast påverkat denna period, eller i den period ändringen
görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell
period och framtida perioder.
Alternativa nyckeltal
MilDef tillämpar European Securities and Markets Authoritys
(ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal
avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas
ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda
att underlätta för företagsledning och investerare att analysera
koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa
alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komple-
ment till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet
med IFRS. Definition av alternativa nyckeltal finns på sidan
25.
Segment
MilDefs verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar
koncernens verksamhet, dess finansiella uppföljning samt
ledningsstruktur. MilDefs VD, som högste verkställande
beslutsfattare, följer upp och analyserar resultat och finansiell
ställning för koncernen som helhet. VD följer inte upp resulta-
tet på en disaggregerad nivå lägre än konsolideringen. Därmed
beslutar VD även om fördelning av resurser och fattar strate-
giska beslut utifrån konsolideringen som helhet. Baserat på
ovanstående analys utifrån IFRS 8 konstateras att koncernen
endast utgörs av ett rapporterande segment.
Säsongsvariationer
MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga
variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Kon-
cernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är
normalt det fjärde kvartalet. Den säsongsmässiga variationen
inträffar mestadels på den nordiska marknaden.
Ojämnt fördelat orderflöde och omsättning
MilDefs marknad präglas av större upphandlingar med ojämn
frekvens. Ledtiderna är ofta långa på grund av omfattande ad-
ministrativa processer och långa säljcykler. Såväl orderingång
som omsättning kan fluktuera kraftigt mellan kvartalen och
därför bör bolagets utveckling utvärderas i ett längre tidsper-
spektiv än ett enskilt kvartal eller år.
Väsentliga händelser under det tredje kvartalet 2023
På försvarsteknikmässan DSEI i London i september lanserade
MilDef en helt nyutvecklad varumärkesplattform. För första
gången sedan 2011 lanserades ett nyutvecklat kundlöfte, WE
ARMOR IT, med betydelsen att MilDef gör såväl IT som allt vi
arbetar med starkare och mer hållbart. Därtill lanserades en ny
grafisk profil och en reviderad positionering kring MilDefs idag
väsentligt breddade erbjudande.
MilDef tecknade under det tredje kvartalet en rad kontrakt på
den amerikanska försvarsmarknaden avseende ruggad IT för
digitalisering av den amerikanska armén, flygvapnets special-
förband, amerikanska marinkåren och amerikanska flottan. Af-
färerna bekräftar MilDefs fortsatta engagemang för amerikan-
ska försvarskunder, exempelvis försvarsdepartementet (DoD)
och det förtroende som kunderna har för MilDef. Leveranserna
kommer att möjliggöra uppdragskritiska funktioner inom mark-
fordon, flygplattformar och fartygsinstallationer.
ÖVRIG INFORMATION
===== SIDA 13 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
13
MilDef lanserade under kvartalet handhållna MilDef Tactical
Android Device (T.A.D.), som omdefinierar soldatburen digi-
talisering. Den innovativa enheten adresserar de utmaningar
som militär personal står inför genom att erbjuda avancerade
tekniska funktioner och robusthet för modern krigsföring.
MilDef T.A.D. är en ruggad, Android-baserad mobil enhet
avsedd för militära operationer. Med sin öppna arkitektur och
integrationsmöjligheter öppnar MilDef T.A.D. för flera olika
användningsscenarier.
Under kvartalet lanserades även en nyutvecklade Panel
PC med en snabbt löstagbar datormodul för en ny nivå av
operationell flexibilitet. Den unika kombinationen av display
och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och
displayer i militära operationer. Systemet har implementerats
på stridsklara plattformar. MilDefs Panel PC integrerar en rug-
gad display och löstagbar dator i en ”intelligent skärm”. Den
utdragbara och utrymmeseffektiva datorn kan förberedas inför
uppdrag, kopplas in i den öppnade displayen inför uppdrag
och tas med efter utförda uppdrag för att analysera data.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat
efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna
delårsrapport.
Förvärv och förvärvanalyser
Vid förvärvstidpunkten görs preliminära förvärvsanalyser
baserat på så noggranna uppskattningar och bedömningar som
möjligt. Analyserna kan emellertid behöva justeras längre fram.
Samtliga förvärvsanalyser är föremål för slutjusteringar senast
tolv månader efter förvärvsdatum.
Medarbetare
Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster,
var 316 (285) vid periodens utgång. Av de anställda var 236
män (217) och 80 kvinnor (68). Genomsnittligt antal heltids-
anställda medarbetare uppgick till 307 under perioden jämfört
med 250 under motsvarande period föregående år.
Forskning och utveckling
MilDef bedriver ett omfattande forsknings- och utvecklings-
arbete. Vår bedömning är att detta är en avgörande faktor för
fortsatt organisk tillväxt och nya marknadsinbrytningar. Motivet
är att kundernas skiftande krav snabbt ska fångas upp och
omvandlas till de bästa lösningarna för varje given marknads-
situation. Under 2023 har utvecklingsavdelningen förstärkts
ytterligare för att möta ett ökande antal projekt där flertalet
har en betydande komplexitet. Ca 16 procent av de anställda
arbetar inom R&D-relaterade funktioner.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
MilDefs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och
inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att iden-
tifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive
risk ska hanteras. MilDefs risker kan delas in i marknadsrelate-
rade, verksamhetsrelaterade och finansiella risker. För en utför-
ligare beskrivning av de finansiella riskerna se sidorna 85–87 i
bolagets årsredovisning 2022. Utöver vad som beskrivs där har
inga ytterligare väsentliga finansiella risker tillkommit.
Transaktioner med närstående
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller
har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärs-
transaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till
sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller
tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag
lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för
någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.
Eventualförpliktelser
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventual-
förpliktelser, närmare beskrivna på sidan 116 under not 20 i
årsredovisningen för år 2022.
Tvister
Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.
Årsstämma 2024
Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas i Helsingborg
den 23 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig
ordning.
Framtidsinriktad information
Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information
som baseras på koncernledningens nuvarande förväntningar.
Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår
av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen
garanti lämnas om att dessa förväntningar kommer att visa sig
vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt
jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade infor-
mationen beroende på bland annat ändrade marknadsförut-
sättningar för MilDefs produkter och mer generella ändrade
förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens,
förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och varia-
tioner i valutakurser.
Revisorsgranskning
Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets
revisorer.
ÖVRIG INFORMATION
===== SIDA 14 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
14
Resultat per aktie
2023 2022 2023 2022
okt 2022-
sept 2023- 2022
Antal aktier vid periodens utgång 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566
Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden före
utspädning 39 859 566 36 932 653 39 859 566 36 572 456 39 859 566 37 400 988
Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden efter
utspädning 40 301 066 37 376 153 40 301 066 37 015 956 40 301 066 37 844 488
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,14 0,18 1,09 -0,17 1,60 0,38
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,14 0,18 1,07 -0,17 1,58 0,37
MSEK Not 2023 2022 2023 2022
okt 2022-
sept 2023- 2022
Nettoomsättning 1 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Kostnad för sålda varor -113,2 -80,4 -412,2 -215,7 -583,0 -386,5
Bruttoresultat 113,3 83,3 386,3 207,8 530,8 352,3
Försäljningskostnader -63,4 -42,0 -197,4 -127,6 -276,1 -206,3
Administrationskostnader -18,0 -15,6 -59,7 -46,2 -80,7 -67,2
Forsknings- och utvecklingskostnader -18,1 -10,2 -57,6 -30,1 -76,5 -49,0
Övriga rörelseintäkter/-kostnader -2,4 -3,0 -4,9 -6,2 0,7 -0,6
Rörelseresultat 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Finansiellt netto -6,0 -5,3 -15,0 -6,3 -18,7 -10,0
Resultat efter finansiella poster 5,4 7,2 51,7 -8,6 79,5 19,2
Inkomstskatt 0,4 -0,6 -8,3 2,3 -15,6 -5,0
Periodens resultat 5,8 6,6 43,4 -6,3 63,9 14,2
Övrigt totalresultat för koncernen
Poster som senare kan komma att
återföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser 2,0 1,1 -2,8 7,8 -1,0 9,6
Övrigt totalresultat för perioden 2,0 1,1 -2,8 7,8 -1,0 9,6
Periodens totalresultat 7,8 7,7 40,6 1,5 62,9 23,8
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
1 januari - 30 september
Rullande
12 månader Helår1 juli - 30 september
1 januari - 30 september
Rullande
12 månader Helår1 juli - 30 september
KONCERNREDOVISNING
===== SIDA 15 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
15
MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Aktiverade produktutvecklingskostnader 71,9 56,2 53,2
Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 583,8 598,7 587,3
Övriga immateriella anläggningstillgångar 0,3 0,4 0,9
Nyttjanderättstillgångar 109,3 85,2 86,0
Övriga materiella anläggningstillgångar 21,1 17,1 17,0
Uppskjutna skattefordringar 24,6 14,3 19,7
Övriga finansiella anläggningstillgångar 0,3 0,3 0,3
Summa anläggningstillgångar 811,3 772,2 764,4
Varulager 304,1 236,5 188,9
Kundfordringar 155,6 255,4 124,2
Övriga kortfristiga fordringar 138,2 69,9 102,0
Likvida medel 61,9 59,9 121,4
Summa omsättningstillgångar 659,8 621,7 536,5
SUMMA TILLGÅNGAR 1 471,1 1 393,9 1 300,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 828,5 787,9 765,9
Långfristiga skulder
Leasingskulder 82,7 70,6 71,8
Långfristiga räntebärande skulder 140,0 174,8 182,1
Uppskjuten skatteskuld 52,4 35,1 26,8
Summa långfristiga skulder 275,1 280,5 280,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 127,3 53,1 51,3
Leasingskulder 29,4 16,2 15,5
Leverantörsskulder 97,7 105,1 74,5
Övriga kortfristiga skulder 113,1 151,1 113,0
Summa kortfristiga skulder 367,5 325,5 254,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 471,1 1 393,9 1 300,9
Balansräkning för koncernen i sammandrag
KONCERNREDOVISNING
===== SIDA 16 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
16
Förändringar i eget kapital för koncernen
i sammandrag
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022
Ingående eget kapital 787,9 568,2 568,2
Periodens totalresultat 40,6 23,8 1,5
Nyemissioner - 223,2 223,5
Utdelning - -27,3 -27,3
Utgående eget kapital 828,5 787,9 765,9
MSEK 2023 2022 2023 2022
okt 2022-
sept 2023- 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Återlagda av- och nedskrivningar 15,2 7,4 41,5 18,9 53,4 30,8
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -0,6 0,5 - 0,1 -1,3 -1,2
Räntenetto -5,6 -2,0 -15,0 -2,9 -16,7 -4,6
Betalda inkomstskatter -2,9 -2,9 -26,4 -19,1 -14,9 -7,6
Förändring i rörelsekapital -48,1 -52,6 -48,4 -30,2 -141,6 -123,4
Kassaflöde från den löpande verksamhet -30,6 -37,1 18,4 -35,5 -22,9 -76,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -9,0 -1,8 -26,9 -7,0 -33,1 -13,2
Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2,4 -1,2 -9,0 -3,2 -10,6 -4,8
Förvärv av dotterföretag efter avdrag av
förvärvade likvida medel -23,0 -383,1 -23,0 -383,1 - -303,1
Förändring av andra långfristiga fordringar - - - - -0,2 -0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten -34,4 -386,1 -58,9 -393,3 -43,9 -321,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelning - - - -27,3 - -27,3
Nyemissioner - 223,5 - 223,5 -0,3 143,2
Ökning av skulder till kreditinstitut 79,7 200,0 79,7 200,0 79,7 200,0
Amortering av räntebärande skulder 15,6 - -22,5 -11,4 -53,9 -19,8
Amortering av leasingskulder -5,8 -3,3 -15,1 -7,2 -18,3 -10,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 89,6 420,2 42,1 377,6 7,2 285,7
Summa periodens kassaflöde 24,6 -3,0 1,6 -51,2 -59,6 -112,4
Förändring av likvida medel
Likvida medel vid periodens början 37,4 123,1 59,9 169,2 121,4 169,2
Valutakursdifferens i likvida medel - 1,3 0,4 3,4 0,2 3,1
Likvida medel vid periodens utgång 61,9 121,4 61,9 121,4 61,9 59,9
1 januari - 30 september
Rullande
12 månader Helår1 juli - 30 september
KONCERNREDOVISNING
===== SIDA 17 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
17
Förändringar i eget kapital för koncernen
i sammandrag
Kvartalsöversikt för koncernen
Flerårsöversikt för koncernen
MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3
Nettoomsättning 226,5 288,8 283,2 315,3 163,7 118,5 141,3 200,7 136,6
Kostnad för sålda varor -113,2 -144,0 -155,0 -170,8 -80,4 -60,5 -74,8 -108,0 -75,6
Bruttoresultat 113,3 144,8 128,2 144,5 83,3 58,0 66,5 92,7 61,0
Rörelsekostnader -101,9 -111,2 -106,5 -113,0 -70,8 -73,0 -66,3 -64,5 -58,7
Rörelseresultat 11,4 33,6 21,7 31,5 12,5 -15,0 0,2 28,2 2,3
Finansiellt netto -6,0 -5,4 -3,6 -3,7 -5,3 -0,2 -0,8 -0,9 -1,7
Resultat före skatt 5,4 28,2 18,1 27,8 7,2 -15,2 -0,6 27,3 0,6
Inkomstskatt på periodens resultat 0,4 -6,9 -1,8 -7,3 -0,6 2,0 0,9 -6,7 0,9
Periodens nettoresultat 5,8 21,3 16,3 20,5 6,6 -13,2 0,3 20,6 1,4
2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015
Nettoomsättning, MSEK 738,8 469,6 398,4 334,0 243,8 298,8 153,1 146,0
Bruttomarginal 48% 45% 46% 37% 38% 34% 34% 29%
Rörelsemarginal (EBITDA) 8,1% 4,4% 17,2% 10,7% 9,9% 15% 7% 7%
Rörelsemarginal (EBIT) 4,0% -0,6% 14,3% 7,4% 7,3% 12% 4% 5%
Vinstmarginal (EBT) 2,6% -1,1% 13,9% 7,5% 7,9% 11% 5% 5%
Periodens resultat per aktie före
utspädning, SEK 0,38 -0,03 1,72* 1,64 1,04 2,24 0,48 0,55
Periodens resultat per aktie efter
utspädning, SEK 0,37 -0,03 1,72* 1,64 1,04 2,24 0,48 0,55
Likvida medel, MSEK 59,9 169,2 46,8 9,1 31,5 26,7 -10,1 34,9
Kassaflöde från den löpande verksam-
heten, MSEK -76,8 -55,5 61,7 -7,9 25,8 35,0 -19,0 2,3
Balansomslutning, MSEK 1 393,9 808,2 367,9 285,2 178,2 167,6 134,6 89,0
Eget kapital, MSEK 787,9 568,2 132,6 101,3 87,7 85,2 61,9 59,4
Soliditet 57% 70% 36% 36% 49% 51% 46% 67%
Räntabilitet på sysselsatt kapital 4% 0% 36% 20% 25% 36% 10% 12%
Räntabilitet på eget kapital 2% 0% 36% 20% 14% 34% 9% 10%
Eget kapital per aktie, SEK 19,77 15,61 5,71 4,36 3,78 8,10 5,61 5,41
Utdelning per aktie, SEK 0,00 0,75 0,75* 0,38 0,25 1,22 0,00 0,18
Genomsnittligt antal anställda 233 154 97 85 81 75 64 54
Antal anställda vid periodens utgång 291 188 119 93 86 76 69 57
2022 20212023
*Efter justering för split 2:1
KONCERNREDOVISNING
===== SIDA 18 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
18
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
MSEK 2023 2022 2023 2022
okt 2022-
sept 2023- 2022
Nettoomsättning 23,6 19,4 70,2 57,7 91,8 79,3
Försäljningskostnader -8,8 -6,3 -22,7 -19,2 -32,3 -28,8
Administrationskostnader -8,0 -8,0 -26,7 -22,7 -35,5 -31,5
Forsknings- och utvecklingskostnader -5,2 -4,7 -17,3 -14,4 -23,3 -20,4
Övriga rörelseintäkter/-kostnader -0,3 -0,1 -0,3 -0,3 -0,8 -0,8
Rörelseresultat 1,3 0,3 3,2 1,1 -0,1 -2,2
Finansiellt netto 0,0 -2,9 0,7 -1,3 -1,8 -3,8
Resultat efter finansiella poster 1,3 -2,6 3,9 -0,2 -1,9 -6,0
Bokslutsdispositioner - - - - 8,7 8,7
Resultat före skatt 1,3 -2,6 3,9 -0,2 6,8 2,7
Inkomstskatt -0,3 1,9 -0,8 1,4 -2,2 0,0
Periodens nettoresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7
Övrigt totalresultat
Periodens nettoresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att återföras till
resultaträkningen - - - - - -
Övrigt totalresultat för perioden - - - - - -
Periodens totalresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7
1 januari - 30 september
Rullande
12 månader Helår1 juli - 30 september
MODERBOLAGSREDOVISNING
===== SIDA 19 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
19
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
Förändring i moderbolagets eget kapital
i sammandrag
MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 8,5 9,5 9,3
Finansiella anläggningstillgångar 781,3 780,6 782,0
Summa anläggningstillgångar 789,8 790,1 791,3
Kortfristiga fordringar på koncernföretag 294,4 173,6 173,0
Övriga kortfristiga fordringar 26,9 16,0 17,0
Likvida medel 85,6 51,5 108,2
Summa omsättningstillgångar 406,9 241,1 298,2
SUMMA TILLGÅNGAR 1 196,7 1 031,2 1 089,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 756,9 753,8 752,7
Obeskattade reserver 3,6 3,6 5,5
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 223,8 174,8 182,1
Uppskjutna skatteskulder 0,8 - -
Summa långfristiga skulder 224,6 174,8 182,1
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 127,7 53,1 51,3
Kortfristig skulder till koncernföretag 67,9 30,0 80,6
Leverantörsskulder 4,3 3,2 6,3
Övriga kortfristiga skulder 11,7 12,7 11,0
Summa kortfristiga skulder 211,6 99,0 149,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 196,7 1 031,2 1 089,5
MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022
Ingående eget kapital 753,8 555,2 555,2
Periodens totalresultat efter skatt 3,1 2,7 1,2
Nyemissioner - 223,2 223,5
Utdelning - -27,3 -27,3
Utgående eget kapital 756,9 753,8 752,6
MODERBOLAGSREDOVISNING
===== SIDA 20 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
20
Noter
MSEK Q3 2023 Q3 2022
jan - sept
2023
jan - sept
2022 Rull 12 mån Helår 2022
Norden 110,3 111,6 453,1 288,8 621,0 456,7
Europa (exkl. Norden) 60,8 28,0 178,8 62,3 235,9 119,4
Nordamerika 48,7 22,4 126,3 68,0 209,4 151,1
Övriga länder 6,7 1,7 40,3 4,4 47,5 11,6
Summa intäkter 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Not 1. Nettoomsättning per geografiskt område
===== SIDA 21 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
21
Alternativa nyckeltal
Rörelseresultat (EBIT), MSEK Q3 2023 Q3 2022
jan - sept
2023
jan - sept
2022 Rull 12 mån Helår 2022
Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Noteringsrelaterade kostnader - - - - - -
Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - -
Justerat rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Justerat rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 5,0% 7,6% 8,4% -0,5% 8,8% 4,0%
Rörelseresultat (EBITA), MSEK
Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 7,5 3,0 21,5 8,7 28,4 15,6
Rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8
Justerat rörelseresultat (EBITA), MSEK
Rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8
Noteringsrelaterade kostnader - - - - - -
Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - -
Justerat rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8
Justerat rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8
Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Justerad rörelsemarginal (EBITA), % 8,4% 9,5% 11,0% 1,5% 11,4% 6,1%
Rörelseresultat (EBITDA), MSEK
Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2
Avskrivningar 15,1 7,4 41,5 18,9 53,4 30,8
Rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0
Justerat rörelseresultat (EBITDA), MSEK
Rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0
Noteringsrelaterade kostnader - - - - - -
Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - -
Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0
Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0
Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8
Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % 11,7% 12,2% 13,5% 3,9% 13,6% 8,1%
Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen
identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det
möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma
sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett kom-
plement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.
===== SIDA 22 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
22
Disponibla likvida medel
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Kassa och bank 61,9 37,4 75,9 59,9 121,4
Outnyttjad checkkredit 9,0 75,0 75,0 75,0 75,0
Disponibla likvida medel 70,9 112,4 150,9 134,9 196,4
Rörelsekapital inklusive kassa och bank
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Summa omsättningstillgångar exklusive kassa och bank 597,9 558,2 519,3 561,8 415,1
Kassa och bank 61,9 37,4 75,9 59,9 121,4
Kortfristiga skulder, icke räntebärande -210,8 -229,7 -224,9 -256,2 -187,5
Rörelsekapital inklusive kassa och bank 449,0 365,9 370,3 365,5 349,0
Nettoomsättning senaste 12 mån 1 113,8 1 051,0 880,7 738,8 624,2
Rörelsekapital inklusive kassa och bank
i förhållande till nettoomsättning, % 40,3% 34,8% 42,0% 49,5% 55,9%
Rörelsekapital exklusive kassa och bank
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Varulager 304,1 271,4 235,9 236,5 188,9
Kortfristiga fordringar 293,8 286,8 283,4 325,3 226,2
Kortfristiga skulder, icke räntebärande -210,8 -229,7 -224,9 -256,2 -187,5
Rörelsekapital exklusive kassa och bank 387,1 328,5 294,4 305,6 227,6
Nettoomsättning senaste 12 mån 1 113,8 1 051,0 880,7 738,8 624,2
Rörelsekapital exklusive kassa och bank
i förhållande till nettoomsättning, % 34,8% 31,3% 33,4% 41,4% 36,5%
Avkastning på sysselsatt kapital
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 79,5 81,3 37,9 19,2 18,7
Finansiella kostnader senaste 12 mån -30,7 -23,4 5,8 -11,2 7,9
Resultat före finansiella kostnader senaste 12 mån 48,8 57,9 43,7 30,4 26,6
Sysselsatt kapital vid periodens ingång 1 086,6 621,6 676,9 670,3 664,8
Sysselsatt kapital vid periodens utgång 1 207,9 1 129,3 1 118,3 1 102,6 1 086,6
Genomsnittligt sysselsatt kapital 1 147,3 875,5 897,6 886,5 875,7
Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,3% 6,6% 4,9% 3,7% 3,0%
===== SIDA 23 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
23
Avkastning på eget kapital
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Resultat efter skatt senaste 12 mån 63,9 64,7 30,2 14,2 14,4
Eget kapital vid periodens ingång 765,9 534,6 576,9 568,2 544,5
Eget kapital vid periodens utgång 828,5 820,7 795,9 787,9 765,9
Genomsnittligt eget kapital 797,2 677,7 686,4 678,1 655,2
Avkastning på eget kapital, % 8,0% 9,5% 4,4% 2,1% 2,2%
Nettoskuld/EBITDA
MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
Långfristiga skulder, räntebärande 222,7 235,7 230,9 245,4 253,9
Kortfristiga skulder, räntebärande 156,7 72,9 91,5 69,3 66,8
Kassa och bank -61,9 -37,4 -75,9 -59,9 -121,4
Nettoskuld inkl IFRS 16 317,5 271,2 246,5 254,8 199,3
Rörelseresultat senaste 12 månader 98,2 99,3 50,7 29,2 25,9
Av- och nedskrivningar senaste 12 månader 53,4 45,7 37,0 30,8 25,3
Justerat EBITDA senaste 12 månader 151,6 145,0 87,7 60,0 51,2
Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,1 1,9 2,8 4,2 3,9
===== SIDA 24 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
24
Styrelse och VD försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företagen som ingår
i koncernen står inför.
MilDef Group AB (publ)
Helsingborg, den 26 oktober 2023
Björn Karlsson
Ordförande
Jan Andersson
Styrelseledamot
Marianne Trolle
Styrelseledamot
Bengt-Arne Molin
Styrelseledamot
Lennart Pihl
Styrelseledamot
Charlotte Darth
Styrelseledamot
Christian Hammenborn
Styrelseledamot
Daniel Ljunggren
Verkställande direktör
STYRELSENS FÖRSÄKRAN &
REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella
delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för MilDef
Group AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod
som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställan-
de direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera
denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och
årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om
denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och
omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med
International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av
företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att
göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga
för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk
granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgär-
der. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en
betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och
omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig
granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan
säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter
som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning
har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad
på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit
fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att
delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncer-
nens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt
för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Revisorns granskningsrapport
Styrelsens försäkran
2023-10-26
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Eric Salander Johan Rönnbäck
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
MilDef Group AB org nr 556893-5414
===== SIDA 25 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
25
ANTAL UTESTÅENDE AKTIER
Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka
innehas av bolaget.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL
Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader,
baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent
av genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBIT
Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
EBITDA
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella
och immateriella anläggningstillgångar.
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som
redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex.
omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och
förvärvskostnader.
NETTOSKULD
Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat
med finansiella räntebärande tillgångar.
OPERATIVT KASSAFLÖDE
Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde
från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar
av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
ORGANISK TILLVÄXT
Årlig tillväxt av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad
nettoomsättning, beräknad som ökning av nettoomsättning
exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning jämfört med före-
gående år, uttryckt i procent.
RÖRELSEKAPITAL
Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och
aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga
skulder, exklusive aktuella skatteskulder.
RÖRELSEMARGINAL
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
SOLIDITET
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
SYSSELSATT KAPITAL
Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebä-
rande skulder och avsättningar.
RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare i förhållande till genomsnittligt antal
utestående aktier.
RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier
med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid
konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.
DEFINITIONER
===== SIDA 26 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
26
KORTFAKTA
MilDefs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap.
Ticker: MILDEF.
• Specialister inom den globala nischen för taktisk IT
• Verksamhet i nio länder
• Partnernätverk i fler än 30 länder
• Grundat 1997
• +300 medarbetare
STRATEGIER FÖR TILLVÄXT
MilDefs tillväxtstrategi baseras på tre prioriterade områden.
Organisk tillväxt
På redan etablerade marknader har MilDef som ambition
att öka andelen långsiktiga kontrakt och ramavtal. Genom
långvarig närvaro, en stark positionering samt bevisad leve-
ransförmåga ökar möjligheterna för att vinna större affärer
på redan etablerade marknader.
Förvärv
MilDef har en strukturerad förvärvsstrategi för att öka
marknadstillträde och addera kompletterande teknologier
till bolagets portfölj, där MilDefs starka internationella dist-
ributionskanaler kan återanvändas. Baserat på genomförda
förvärv har MilDef skapat en modell för att strukturerat
identifiera förvärvsobjekt, adressera och utvärdera dessa,
samt efter genomförd transaktion integrera dem.
Bredare kunderbjudande
MilDef har expanderat sitt kunderbjudande, som tidigare
främst var relaterat till hårdvara, till att även inkludera
tjänster och mjukvara. MilDef anser att dessa tre områden
– hårdvara, tjänster och mjukvara – har potential att bli
jämnstarka affärsdivisioner på sikt.
FINANSIELLA MÅL
Tillväxt
MilDefs mål är att omsättningen ska, över tid, växa med
minst 25 procent per år inklusive förvärv.
Lönsamhet
MilDefs mål är att rörelsemarginalen (EBITDA) ska, över
tid, uppgå till minst 10 procent.
Kapitalstruktur
MilDef har som målsättning att den räntebärande net-
toskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet
(EBITDA), annat än tillfälligt.
Utdelningspolicy
MilDef har som målsättning att årligen dela ut 20 - 40
procent av resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till
behoven för MilDefs långsiktiga utveckling, kapitalstruktur
och rådande marknadsförhållanden.
VISION
Your number one choice for tactical IT.
MISSION
I en föränderlig och allt mer digitaliserad värld finns ett
stort behov av taktiska IT-system för samhällsviktig verk-
samhet; system som är robusta, ändamålsenliga och skapar
avsedd effekt. MilDef ska tillhandahålla unika lösningar för
dessa behov med hög kvalitet, snabbhet och precision.
AFFÄRSIDÉ
MilDefs affärsidé är att utveckla, leverera och erbjuda
produkter och tjänster för taktisk IT till samhällsviktig
verksamhet. Vi skräddarsyr lösningar för att möta kunder-
nas specifika krav i de krävande miljöer där de används.
MilDefs produkter inom hårdvara och mjukvara kombi-
neras med tjänster för att leverera effektiv digitalisering.
MilDef Group är verksamt på den globala säkerhets- och
försvarsmarknaden samt inom annan samhällsviktig
verksamhet.
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 26
MILDEF I KORTHET
===== SIDA 27 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
27
HÅLLBARHETSSTRATEGI
Vårt existensberättigande är att värna om samhällets
hållbara struktur. Att stå upp för frihet och demokrati. Att
göra världen till en säkrare plats och att skydda vårt sätt
att leva. Detta hållbarhetsarbete väver vi samman med alla
delar av ansvarstagande för en hållbar värld.
Vi strävar efter att upprätthålla god balans mellan affärs-
mässig, miljömässig och social hållbarhet. Detta bedöms
vara avgörande för att möta nutidens behov utan att
äventyra framtida generationers förmåga att tillgodose sina
behov. MilDef ska verka i överensstämmelse med obligato-
riska krav, såsom gällande lagar och föreskrifter, tillämpliga
organisationsstandarder och branschstandarder, avtalskrav
samt eventuella uppförandekoder.
MilDef strävar efter att ha en hållbar strategi för att säker-
ställa ansvarsfulla investeringar. Ett ramverk för så kallad
KYC (know your customer, eller kontroller för kundkänne-
dom) används för att säkerställa att de som MilDef väljer
att göra affärer med möter de krav som finns från både
regulatoriska och etiska perspektiv.
MILDEF I KORTHET
===== SIDA 28 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
28
ESMA European Securities and Markets Authoritys, oberoende EU-myndighet
FMA Norwegian Defence Materiel Agency, Norges motsvarighet till svenska FMV
FMN Federated Mission Networking, initiativ för att säkerställa interoperabilitet och operativ effektivitet hos NATO
FMV Försvarets Materielverk
IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler
IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler
KYC Know your customer, kontroller för kundkännedom
NATO North Atlantic Treaty Organization, en mellanstatlig militärallians
R&D Research & Development, forskning och utveckling
RTM Rullande tolv månader
Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar MilDefs aktuella syn på framtida händelser samt
finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och
andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på
historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända
risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör
inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som
uttalas i framåtriktad information.
Viktig information
Ordlista
===== SIDA 29 =====
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023
29
Daniel Ljunggren, CEO
+46 70 668 00 15
daniel.ljunggren@mildef.com
Olof Engvall, Head of IR & Communications
+46 735 41 45 73
olof.engvall@mildef.com
Finansiell kalender
Delårsrapport Q3 2023 2023-10-26
Bokslutkommuniké Q4 2023 2024-02-08
Delårsrapport Q1 2024 2024-04-26
Årsstämma 2024 2024-05-23
Delårsrapport Q2 2024 2024-07-25
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Presentationen hålls på engelska och avslutas med en
frågestund. Mötet startar den 26 oktober 2023 10:00 CET
och är ungefär 45 minuter långt. Presentationsunderlaget
kommer att göras tillgängligt på www.mildef.com samma
morgon.
Anslutning till mötet
Anslutning till mötet görs genom att klicka på denna
Teams-länk eller ring enligt nedan (endast ljud).
Telefonnummer:
+46 8 502 413 79 (Sverige)
+47 23 52 52 25 (Norge)
+45 32 73 03 21 (Danmark)
+358 9 23106849 (Finland)
+44 20 3855 6017 (Storbritannien)
+1 323-486-4735 (USA)
Inbjudan till presentation av MilDefs delårsrapport januari-september 2023
Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för
offentliggörande den 26 oktober 2023 klockan 08:00 CET.
MilDef är en global systemintegratör och fullspektrumleverantör av ruggad IT till försvar och säkerhet samt statliga och kritiska
infrastruktursektorer. MilDef tillhandahåller hårdvara, mjukvara och tjänster som skyddar kritiska informationsflöden och system,
där insatserna är som störst. MilDef Group är noterat på Nasdaq Stockholm.
Om MilDef
Viveca Johnsson, CFO
+46 704 62 75 05
viveca.johnsson@mildef.com
Ange konferens-ID: 581 082 148#
===== SIDA 30 =====
Letters. Words. Codes. Coordinates. Orders.
Every moment vital information is transmitted around us and at risk.
Enter MilDef. We create rugged IT solutions for the harshest conditions
and most challenging environments, which prevent your information from
being interrupted, intercepted or disrupted.
Put simply; we armor your IT, when and where the stakes are the highest.
WE ARMOR IT.
TM
MilDef Group AB
Muskötgatan 6
S-254 66 Helsingborg
Sweden
Tel: +46 42 25 00 00
Mail: infomildef@mildef.com
www.mildef.com
Org. nr. 556893-5414