FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 1
MTG såg en stark fortsatt utveckling av verksamheten under andra kvartalet och är på rätt spår för att leverera på
helårsutsikterna. PlaySimple och Ninja Kiwi redovisade återigen stark sekventiell tillväxt, medan InnoGames fortsatte att
uppvisa samma positiva dynamik vi observerade mot slutet av Kv1 . Koncernens omsättning ökade därför med 9 procent
sekventiellt vid oförändrade valutakurser från Kv1. Omsättningen ökade med 6 procent på årsbasis i redovisade valutakurser
och minskade med 2 procent vid oförändrade valutakurser. De totala kostnaderna för användarförvärv (UA) uppgick till
39 procent av försäljningen i kvartalet och drevs av fortsatt höga marknadsföringsnivåer i vår Word Games -franchise.
Koncernen redovisar trots detta en justerad EBITDA om 397 Mkr och en ökad marginal på 27 procent i Kv2.
Nettoomsättningen ökade med 6 procent på årsbasis till 1 458 Mkr (1 379) och minskade med -2 procent på årsbasis
vid oförändrade valutakurser.
Ökade kostnader för användarförvärv på 563 Mkr (500), motsvarande 39 procent av omsättningen (537 Mkr under
Kv1 2023)
Justerad EBITDA uppgick till 397 Mkr (357) med en justerad EBITDA-marginal på 27 procent (26 procent)
Redovisad EBITDA om 345 Mkr (361) och ett rörelseresultat (EBIT) om 222 Mkr (158)
Finansnettot uppgick till -86 Mkr (157) varav nettoräntan uppgick till 40 Mkr (9) och övriga finansiella pos ter uppgick
till -126 Mkr (148) inklusive diskonterade räntor på tilläggsköpeskillingar om -51 Mkr, resultat från finansiella tillgångar
och skulder om -52 Mkr samt orealiserade och realiserade valutakursdifferenser om -23 Mkr
Totalt nettoresultat om 57 Mkr (6 746) och totalt resultat per aktie före utspädning var 0,47 kronor (61,57)
Kassaflöde från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 260 Mkr (268), inklusive en realiserad
valutakursvinst om 16 Mkr och en kassagenerering (cash conversion) om 53 procent under andra kvartalet och
42 procent för den senaste 12-månadersperioden (juli 2022 till juni 2023)
Likvida medel uppgick till 3 871 Mkr (8 182) vid periodens slut . Därutöver har koncernen 118 Mkr i långs iktiga
bankinnehav
MTG bibehåller utsikterna för helåret: Vi förväntar oss försäljning i spannet -3 till +2 procent justerat för
valutakurseffekter, och att den justerade EBITDA-marginalen för året kommer att hamna inom vår långsiktiga prognos
på 23–25 procent.
===== SIDA 2 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 2
Jag är glad över det starka
resultatet vi redovisar för det
andra kvartalet. Fyra av våra
fem studios växte sekventiellt
och vi på är god väg att leverera
enligt våra utsikter och
förväntningar för helåret.
Vi redovisade 1 458 Mkr i omsättning under andra kvartalet,
vilket motsvarade en sekventiell tillväxt på 9 procent.
Omsättningen ökade med 6 procent jämfört med
föregående år i redovisade valutakurser , och minskade
med 2 procent vid oförändrade valutakurser.
PlaySimple levererade ännu ett enastående kvartal med
tillväxt både på årsbasis och sekventiellt, tack vare den
framgångsrika tillväxten av nya spel och styrkan i deras
bredare portfölj. Det nylig en lanserade spelet ”Word
Search” stod för den främsta tillväxten , med stöd av god
utveckling för Crossword Explorer och en ökning av
annonsintäkterna från flera av våra väletablerade casual-
titlar. De nya spelen står nu för cirka 10 procent av
omsättningen från vår Word Games-franchise.
Ninja Kiwi levererade också ett starkt andra kvartal med
sekventiell tillväxt, drivet av en väl mottagen större
uppdatering av Bloons TD6 i april, vilken omedelbart följdes
av en rea på Steam. Ninja Kiwi genomförde en
framgångsrik lansering av Bloons TD6 på Netflix i juni och
jobbar på en lansering av spelet på spelkonsol inom en snar
framtid.
Den minskade omsättningen jämfört med föregående år i
konstant valuta berodde främst på lägre intäkter för
InnoGames. Detta återspeglade höga jämförelsetal under
andra kvartalet 2022, då studions intäkter fortfarande var
högre än normalt , som ett resultat av marknadsläget efter
pandemin. Vi är därför glada att kunna rapportera att
InnoGames ökade försäljningen sekventiellt från första
kvartalet, och att försäljningen i juni var något högre än
föregående år, då studion fortsätter att transformera sin
verksamhet och stärka sitt fokus på nyckeltitlar. Tillväxten
kan hänföras till InnoGames initiativ för att öka intäkterna
från befintliga spelare, särskilt i Forge of Empires, vilket
framgångsrikt kompenserade för fortsatt motvind från ett
svårt marknadsläge för midcore-spel, vilket gör det mera
utmanande att hitta nya spelare i detta segment.
Hutch lanserade den nya säsongen av F1 Clash och den
årliga uppdateringen av spelets ekonomi i maj.
Uppdateringen genererade inte samma omedelbara
försäljningslyft som föregående säsong, men vi fortsätter att
vara optimistiska när det gäller uppdateringens positiva
inverkan på att bibehålla spelare. Detta är baserat på de
justeringar av spelets ekonomi s om teamet genomförde
efter uppdateringen var lanserad. Den långsiktiga effekten
av uppdateringen behöver dock fortfarande utvärderas.
Hutch fortsatte också att jobba mot lanseringen av sina två
nya spel och meddelade i juni att de samarbetar med Turn
10, den Microsoft-ägda gamingstudio som står bakom
Forza-spelen. Samarbetet gäller lanseringen av ett nytt
mobilspel.
Kongregate fortsatte att investera både i kommande nya
Web2-spel och i utvecklingen av vår portfölj av NFT-spel.
De har även en aktiv kalender av spelevenemang för
nuvarande NFT-spel och adderade 26 nya tredjepartsspel
på portalen Kongregate.com under kvartalet.
Våra studios invester ade sammanlagt 563 Mkr i
användarförvärv under kvartalet vilket motsvarade
39 procent av våra totala intäkter. Våra utgifter för
användarförvärv (UA) under perioden drevs av PlaySimple,
som framgångsrikt fortsatte att skala upp sina
snabbväxande nya spel och investerade i marknadsföring i
USA för att dra nytta av den starka utvecklingen för våra
ordspel. Detta motvägdes i viss mån av att InnoGames
investerade mindre i användarförvärv på årsbasis. Det är
värt att notera är att marknadsläget under andra kvart alet
föregående år möjliggjorde högre nivåer av utgifter för
användarförvärv för våra nya Strategy & Simulation-spel. Vi
fortsätter att ha strikta kriterier för avkastning på
investeringarna (ROI) för våra utgifter för användarförvärv.
Detta för att säkers tälla att koncernen och vår allmänna
spelarbas förblir sunda på lång sikt.
Vi redovisade en justerad EBITDA om 397 Mkr i kvartalet,
en betydande ökning från 357 Mkr under andra kvartalet
föregående år. Koncernen redovisade därmed en marginal
på 27 procent för kvartalet, en svag uppgång jämfört med
26 procent i andra kvartalet 2022. Marginalen var cirka
7 procentenheter högre jämfört med första kvartalet, vilket
huvudsakligen drevs av tre effekter – proportionellt lägre
utgifter för användarförvärv, återföringen av ett
incitamentsprogram i en av våra studios och en minskning
av rörelsekostnaderna, som främst återspeglade en lägre
kostnadsbas i InnoGames efter den omstrukturering som
tillkännagavs i april samt faktumet att PlaySimples
försäljning ökar som ett resultat av deras spel ökar i skala.
Vi levererade en kassagenerering (cash conversion) om
53 procent under andra kvartalet, och 42 procent för de
senaste 12 månaderna. Kassagenereringen under
kvartalet återspeglade den fortsatta styrkan i vår spelportfölj
i kombination med relativt låga investeringsnivåer under
kvartalet och motverkades av 40 Mkr i
omstruktureringskostnader i InnoGames. Nivån av
kassagenerering för den senaste 12 -månadersperioden
återspeglade faktumet att PlaySimple tog emot betalningen
för plattformsincitamenten under Kv2 förra året , samt
===== SIDA 3 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 3
negativa effekter på nettorörelsekapitalet under Kv3 2022
efter positiva effekter under Kv2 förra året.
MTG har en stark balansräkning och goda kassaflöden från
den löpande verksamheten och vi fortsätter att se framtida
förvärv som en viktig ström av tillväxt och värdeskapande.
Vi är övertygade om att framtida förvärv kommer att hjälpa
oss att öka vår relevanta skala, vilket i sin tur kommer att
göra det möjligt för oss att skapa värde för våra ägare
genom att driva synergiskapande strategier genom vår
Flow Platform.
Samtidigt är vi också väl medvetna om att vi även har
möjligheten att använda vår balansräkning för att fortsätta
leverera avkastning till aktieägarna. MTG planerar att
fortsätta köpa tillbaka egna aktier i linje med
bemyndigandet från årsstämman i maj. Som tidigare nämnt
kräver lanseringen av ett nytt återköpsprogram att vi
annullerar 6 520 000 av de B-aktier vi innehar som egna
aktier. Vi förväntar oss att få tillstånd för detta av de svenska
myndigheterna i mitten av augusti.
Andra kvartalet visade tydligt på den positiva dynamik vi har
inom koncernen. Vår Word Games -franchise har återigen
levererat mycket goda resultat och våra Tower Defense -
spel fortsätter att visa på styrkan av ett community-baserat
globalt IP. Jag är också stolt öv er framstegen och
utvecklingen i Forge of Empires. Vi har mer arbete framför
oss med de nuvarande spelen i vår Racing -franchise, men
jag ser med förväntan fram mot de nya spelen som Hutch
har i sin pipeline och det nya partnerskapet mellan Hutch
och Turn 10. Detta partnerskap demonstrerar återigen vår
förmåga att arbeta med ägare av stora globala IPs.
Marknaden under andra kvartalet gick något bättre än vi
hade förväntat oss, och vi är nöjda med att både våra egna
resultat och marknaden fortsätter att uppvisa en positiv
dynamik.
Tack,
Maria Redin
Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB
MTG upprepar sina framtidsutsikter för helåret 2023.
Vi förväntar att vår omsättning för helåret kommer att
hamna inom intervallet -3 procent till +2 procent justerat för
valutaeffekter. Vi förväntar oss också att vår just erade
EBITDA-marginal för året kommer att vara i enlighet med
vår långsiktiga prognos om 23–25 procent.
===== SIDA 4 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 4
28 mars – MTG utökade sitt innehav i PlaySimple till cirka
93 procent. Återstående aktier ägs av PlaySimples
grundare. Koncernen har konsoliderat 100 procent av
PlaySimple sedan den 1 augusti 2021 och har en
avtalsmässig väg för ett 100 procentigt ägande på plats.
13 april – MTG:s tyska spelstudio, InnoGames,
tillkännagav en strategisk omorganisation av
verksamheten.
12 juni – MTG tillkännagav utnämningen av Nils Mösko
som ny CFO. Nils har lång erfarenhet av strategi arbete
och ekonomistyrning och har närmast tjän stgjort som
Chief Strategy Officer och Head of Business Development
på elbilsföretaget Polestar. Innan detta har han även
tjänstgjort som global vice finanschef för Polestar från
2018. Han har också innehaft ett antal seniora
ledarskapsroller inom finans inom Volvo Car Group, där
den senaste var Vice President of Investor Relations.
Nils kommer att börja efter sommaren 2023 och tar över
efter Lasse Pilgaard, som sade upp sig från posten som
CFO i februari för att fokusera på en karriär närmare sin
familj i Köpenhamn, Danmark. Lasse lämnar koncernen i
augusti.
Mer information om viktiga händelser i koncernen
finns på MTG:s hemsida på www.mtg.com
===== SIDA 5 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 5
Koncernens konsoliderade nettoomsättning ökade med 6 procent på årsbasis till 1 458 Mkr (1 379), och hade stöd av ett
positivt bidrag på 7 procent från valuta kurseffekter. MTG :s försäljning minskade därför med 2 procent vid oförändrade
valutakurser under andra kvartalet, vilket var en betydande förbättring jämfört med den organiska utvecklingen på -11 procent
i det första kvartalet. Koncernens försäljning ökade med 9 procent på sekventiell basis vid oförändrade valutakurser under
kvartalet.
PlaySimple var den främsta drivkraften av koncernens redovisade organiska försäljning och dess sekventiella förbättring.
Studion ökade sin försäljning som ett resultat av framgångsrika investeringar i användarförvärv, med stöd från förbättrade
annonsintäkter. De ökade investeringarna i marknadsföring drev tillväxten för våra väletablerade ordspelstitlar och stöd de
den snabba uppskalningen av de nya spelen som befinner sig i kommersiell lansering. Word Search hade ett synnerligen
starkt kvartal, och PlaySimple kunde mer än fördubbla sina investeringar i användarförvärv och spelets omsättning på
sekventiell basis. De förbättrade annonsintäkterna kommer som en följd av fortsatta investeringar i annonsteknik och
framgångrik live-ops, i kombination med en starkare annon smarknad. Som ett resultat av detta kunde vi framgångsrikt öka
de genomsnittliga intäkterna per DAU (daily active user) i alla spel.
Ninja Kiwi redovisade ett starkt kvartal tack vare tillväxten från Bloons TD6, tack vare en framgångsrik större uppdatering och
den efterföljande rean på Steam. Studion lanserade framgångsrikt Bloons TD6 på Netflix i juni och de första indikatorerna är
positiva, då spelarbasen översteg våra inledande förväntningar.
InnoGames intäkter minskade på årsbasis på grund av utmanande jämförelsetal under andra kvartalet 2022. Studions intäkter
ökade sekventiellt för första gången på fem kvartal, och intäkterna för juni ökade på årsbasis, som tidigare nämnt. Resultatet
drevs av Forge of Empires, som hade flera events med goda resultat under kvartalet . Spelets team fokuserar nu på initiativ
för att förbättra den långsiktiga omsättningen från befintliga spelare, för att kompensera för utmaningarna med att attrahera
nya spelare i detta segment.
Hutchs intäkter minskade på årsbasis. Detta återspeglade faktumet att lanseringen av den nya säsongen av F1 Clash i maj
inte resulterade i en direkt ökning av omsättningen, i kombination med svagare live-ops för Top Drives i kvartalet. Som tidigare
nämnt utvärderar F1 Clash-teamet de långsiktiga effekterna av uppdateringen och den påverkan den har på spelets intäkter.
MTG redovisade en justerad EBITDA om 397 Mkr (357) under kvartalet, och den justerade EBITDA-marginalen ökade till
27 procent (26) under perioden. Förbättringen av marginalen på årsbasis var härrörlig till lägre plattformsavgifter, vilket drevs
av en förändring i vår intäktsmix, en återföring av engångskaraktär av ackumulerade kostnader för LTIP (långsiktigt
incitamentsprogram) i en av våra studios och lägre rörelsekostnadsnivåer, drivet av InnoGames. Dessa förbättringar
motverkades i viss mån av relativt högre investeringar i användarförvärv i kvartalet, som ökade till 39% jämfört med 36% i
samma period förra året.
Koncernens justering ar av redovisad EBITDA uppgick till 52 Mkr ( -4) för kvartalet. Detta inkluderade en justering för
bonusprogram av engångskaraktär på 8 Mkr (15), en justering för transaktionskostnader relaterade till förvärv på 4 Mkr (-19)
och justeringar av jämförelsestörande poster om 40 Mkr avseende omstruktureringsprogram i InnoGames.
Koncernen redovisade en EBITDA om 345 Mkr (361) med en marginal på 24 procent (26) för kvartalet, vilket demonstrerar
vår starka operativa dynamik, till viss del motverkat av engångskostnader hänförliga till omstruktureringsprogrammet i
InnoGames.
===== SIDA 6 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 6
Avskrivningar uppgick till 123 Mkr (203) under kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om 91 Mkr (93).
Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 32 Mkr (110).
Koncernens rörelseresultat (EBIT) uppgick till 222 Mkr (158) under kvartalet, vilket motsvarar en EBIT-marginal på 15 procent
(11). Rörelsekostnader före avskrivningar ökade med 9 procent på årsbasis till 1 113 Mkr (1 018).
Koncernens totala dagliga aktiva användare (DAU) ökade med 2 procent och månatliga aktiva användare ( MAU) med 5
procent sekventiellt, drivet av den framgångsrika lanseringen av Bloons TD6 på Netflix, säsongsuppdateringen av F1 Clash
och stark tillväxt inom portföljen för ordspel. Koncernens totala DAU minskade med 2 procent på årsbasis och MAU med 8
procent. Precis som under det första kvartalet återspeglade nedgången främst koncernens utmaningar med att attrahera och
behålla spelare i våra mid-core-spel, vilket motverkades av den fortsatt starka positiva utvecklingen av spelarbasen för våra
casualspel.
Den genomsnittliga intäkten per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade med 14 procent på årsbasis o ch med 8 procent
jämfört med föregående kvartal, vilket återspeglade gynnsamma valutakurser, framgångsrika spel-events i mid -core och
förbättrade annonsintäkter i våra casual-spel. I likhet med det första kvartalet motverkades den förbättrade monetäriseringen
delvis av en högre andel av spelare för våra casual-spel i koncernens totala spelarmix.
Forge of Empires, Word Trip och Word Jam fortsatte att vara koncernens tre största spel. Deras andel av koncernens intäkter
under andra kvartalet uppgick till 47 procent, jämfört med 46 procent under första kvartalet.
Koncernens andel mobilintäkter uppgick till 77 procent (7 3) av de totala intäkterna under det andra kvartalet. Detta
återspeglade det faktum den andel av koncernens totala intäkter som genereras av att PlaySimple växer, vilket resulterar i
att intäkterna från browserspel, speciellt i InnoGames, representerar en mindre andel av totalen . Dessutom var d e
plattformsincitament som PlaySimple erhöll förra året inte en del av mobilintäkterna, vilket ytterligare påverkar jämförbarheten.
===== SIDA 7 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 7
Intäkterna från vår Word Games-franchise ökade med
14 procent jämfört med föregående år och med 12 procent
från första kvartalet i konstanta valutor. Word Games har
nu varit MTG:s största franchis e sex kvartal i rad.
Franchiseverksamheten rapporterade ett till mycket starkt
kvartal med intäktstillväxt både jämfört med föregående år
och sekventiellt. De två nya spelen, Word Search och
Crossword Explorer , fortsatte att växa under det andra
kvartalet och det förstnämnda presterade bäst i perioden.
Tillväxten drevs också av etablerade franchisespel.
Franchisens viktiga händelser under kvartalet inkluderade
optimerade in-game events för att driva engagemang och
lojalitet i Word Search, uppskalad marknadsföring för
viktiga spel och nytt spelinnehåll för att driva engagemang
och optimering av strategin för intäktsgenerering från
annonser i Crossword Explorer. Försäljningen från denna
franchise stärktes ytterligare av höga annonsintäkter från
etablerade spel som Word Trip och Crossword Jam, som
båda fick flera uppdateringar under perioden. Teamet
bakom Daily Themed Crossword har också börjat utforska
hur de kan använda generativa AI -verktyg för att stödja
skapandet av innehåll.
Intäkterna för vår Strategy & Simulation franchise
minskade med 13 procent på årsbasis, men ökade med
10 procent jämfört med första kvartalet vid oförändrade
valutakurser, drivet av Forge of Empires. Spelet fortsatte
att uppvisa positiv dynamik under kvartalet tack vare
framgångsrika live-ops och faktumet att samtliga tre
events i spelet presterade väl under kvartalet. Teamet
fokuserar på att öka monet ariseringen från befintliga
långsiktiga spelare, och på att behålla nya spelare och
flera nya lanserade funktioner i spelen visar positiva tidiga
indikatorer. InnoGames arbe tar också med att förbättra
resultaten för de nya franchise-spelen Sunrise Village och
Rise of Cultures, som för närvarande inte driver någon
betydande omsättningstillväxt. Sunrise Village -teamet
fortsatte att fokusera på initiativ för att driva spelarlojalitet
för att förbättra spelets utveckling och InnoGames har en
aktiv plan för uppdateringar för att driva spelets
omsättning. Rise of Cultures hade flera väl fungerande
event under kvartalet och teamet arbetar med att driva
tillväxten i spelet. Nedgången i franchiseverksamhetens
försäljning på årsbasis fortsatte också att återspegla de
förhöjda nivåerna efter covid i segmentet Strategy &
Simulation i början av det andra kvartalet 2022, samt de
pågående effekterna av Apples IDFA -förändringar som
negativt påverkar vår förmåga att effektivt attrahera nya
spelare genom marknadsföring.
Intäkterna från vår Tower Defense-franchise ökade med
1 procent på årsbasis och ökade med 6 procent
sekventiellt vid oförändrade valutakurser. Bloons TD6
fortsatte att leverera starka resultat under kvartalet, tack
vare en större, och väl mottagen, uppdatering i april som
följdes av en rea på Steam. Resultaten lyftes ytterligare av
spelets fortsatt starka utveckling på Apple Arcade. Teamet
fortsatte att expandera Bloons TD6 med lanseringen av
ytterligare en uppdatering i juni, som inkluderade ett nytt
torn för avancerade spelare, ny karta och nya så kallade
”skins” för spelets hjältar . Bloons lanserades också
framgångsrikt på Netflix under kvartalet, med positiva
tidiga nyckeltal. Teamet fortsatte det pågående arbetet
med att förbättra Bloons TD Battles 2, med en ny
originalhjälte, en ny karta och flera funktioner för att
förbättra spelarlojalitet och introduktionen för nya spelare.
Intäkterna från vår Racing-franchise minskade med 10
procent jämfört med samma kvartal föregående år , men
ökade med 13 procent jämfört med föregående kvartal vid
oförändrade valutakurser. Utvecklingen på årsbasis
återspeglade en långsammare start för den nya säsongen
av F1 Clash jämfört med föregående år , medan tillväxten
på kvartalsbasis främst återspeglade att det första
kvartalet vanligtvis är säsongsmässigt svagt för våra
racingspel. Teamet håller fortfarande på att utvärdera de
långsiktiga effekterna av F1 Clash -uppdateringen, vilken
har utvecklats med syfte att stärka spelets förmåga att
behålla spelare. Top Drives levererade ingen tillväxt under
kvartalet, då spelets live -ops inte presterade enligt våra
förväntningar i maj. Vi såg dock en viss förbättring i juni.
Hutch arbetar med en ny plan för att driva spelets
utveckling framgent och har även rekryterat en ny Creative
Director, som börjar under det tredje kvartalet. Hutch gör
===== SIDA 8 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 8
goda framsteg med de nya spelen i Racing -serien och
tillkännagav nyligen ett partnerskap med Turn 10, den
Microsoft-ägda spelstudion som äger Forza Racing -
serien. Dessa två studios ar betar tillsammans på ett nytt
mobilspel. Denna titel kommer att ha ett racingtema och
ha ett fokus på s.k. car customization, där spelarna har
möjlighet att anpassa bilarnas detaljer.
Kongregates intäkter minskade både på årsbasis och
sekventiellt under kvartalet, då studion fortsätter att gå
vidare med utvecklingen av Web 3.0 -spel. Portalen
Kongregate.com publicerade fyra nya Kongregate Squad-
spel och adderade 26 nya tredjepartsspel under kvartalet.
Studion har också fortsatt att lägga till funktioner i
kortspelet Animation Throwdown, inklusive minispel och
en guild-chatt, och kunde investera i marknadsföring tack
vare av dessa uppdateringar.
Finansnettot uppgick till -86 Mkr (157) i kvartalet, varav
nettoräntan uppgick till 40 Mkr (9) och övriga finansiella
poster till -126 Mkr (148). Övriga finansiella poster består
av orealiserade och realiserade valutakursdifferenser
(-23 Mkr), resultat fr ån finansiella tillgångar och skulder
(-52 Mkr) och diskonterade räntor på tilläggsköpeskillingar
(-51 Mkr).
Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser
uppgick, netto, till -23 Mkr, varav realiserade valutakurs -
differensser uppgick till -16 Mkr oc h orealiserade
valutakursdifferenser uppgick till -7 Mkr. Resultat från
finansiella tillgångar och skulder uppgick till -52 Mkr,
varav:
• -101 Mkr hänförligt till omvärdering av skulden
för tilläggsköpeskillingar
• 40 Mkr hänförligt till omvärdering av finan siell
skuld relaterad till förvärvet av återstående 7,2
procent av PlaySimple (eftersom skulden följer
värdet på ett fastställt antal aktier)
• 9 Mkr hänförligt till övriga förändringar.
Koncernens skatt uppgick till -79 Mkr (-62).
Nettoresultatet för kvartalet uppgick därför till 57 Mkr
(254).
MTG sålde ESL Gaming till Savvy Gaming Group i april
2022. Som ett resultat har koncernens esportvertikal och
relaterade verksamheter klassificerats som avvecklade
verksamheter sedan första kvartalet 2022 (inklusive i den
här rapporten). Mer information finns i årsredovisningen
2022, samt i 2022 års kvartalsrapporter.
Hittills har MTG:s VC -fond investerat totalt 359 Mkr (34
miljoner dollar) i 24 bol ag. VC -investeringarna
kompletterar MTG:s majoritetsinvestering i Kongregate,
InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple.
Portföljtillgångarna sträcker sig från nystartade
spelutvecklingsbolag inom flera olika spelgenrer och
plattformar för spelskapande i USA och Europa, till företag
med fokus enbart på esport. VC -investeringar relaterade
till esport förblir en del av MTG efter avyttringen av ESL
Gaming.
===== SIDA 9 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 9
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital och betald skatt uppgick till 363
Mkr (214). Detta inkluderade en realiserad valutakursvinst
om 86 Mkr i kvartalet . Avskrivningar uppgick till -123 Mkr
(-203), varav -91 Mkr ( -93) avsåg avskrivningen av PPA.
Betald skatt uppgick till -103 Mkr (-117).
Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om 0
Mkr (171).
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick
därmed till 260 Mkr (268).
Totalt kassaflöde från investeringsaktiviteter uppgick till
-528 Mkr (-297) under kvartalet och utgörs huvudsakligen
av en tilläggsköpeskilling om -365 Mkr till NinjaKiwi och
-118 Mkr relaterat till en insättning i Pla ySimple.
Investeringar i materiella och immateriella
anläggningstillgångar, främst bestående av aktiverade
utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte
har släppts, uppgick till -65 Mkr (-48) under kvartalet.
Det totala kassaflödet hänförligt till finansieringsaktiviteter
uppgick till -57 Mkr ( -1 968), varav -60 Mkr avser
koncernens återköp av aktier.
Förändringar av likvida medel uppgick till -324 Mkr (7 089).
Koncernen hade likvida medel uppgående till 3 871 Mkr
(8.182) vid periodens slut.
Nettoskuld är summan av räntebärande skulder minus
likvida medel. Räntebärande skulder så som ytterligare
köpeskillingar eller leasingskulder ingår inte.
Nettoskulden per den 30 juni 2023 uppgick till -3 871 Mkr
(-8 182). Beräkningen av nettoskulden omfattar extern
finansiering om 0 Mkr (0) minus 3 871 Mkr (8 182) i likvida
medel.
===== SIDA 10 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 10
Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och
finansiering.
Finansnetto och övriga finansiella poster för kvartalet uppgick till 84 Mkr (7 520). Räntenetto uppgick till -31 Mkr (7).
Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till 116 Mkr (-133) och övriga finansiella poster till -2 Mkr (-1).
Moderbolagets likvida medel uppgick till 2 686 Mkr (7 063) vid periodens slut. Det högre jämförelsetalet är hänförlig till
avyttringen av ESL Gaming föregående år.
Det totala antalet utestående aktier i slutet av perioden var 124 785 133 (108 878 082) och exkluderade de 7 079 251 B-
aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar i eget lager. MTG emitterade 4 152 787 B-aktier till säljarna av Ninja Kiwi
under kvartalet för att reglera koncernens tilläggsköpeskillingar, i enlighet med godkännandet från årsstämman den 17 maj.
===== SIDA 11 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 11
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom
tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och
Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget
har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e
kapitel Delårsrapport.
Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har
upprättats enligt samma redovisningsprincipe r och
beräkningsmetoder som årsredovisningen 2022.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de
finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i
övriga delar av delårsrapporten.
Inga transaktioner mellan MT G och närstående har
väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat
under perioden.
Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker
och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande
ekonomiska och affärsmässiga föruts ättningar,
kommersiell risk i samband med expansionen till nya
territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad
till förändringar i regler och lagar i de olika länder där
bolaget har verksamheter, exponering mot
valutakursförändringar, i synne rhet gällande den
amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron,
framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt
cyberattacker.
Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av
sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som
lockar till s ig betalande spelare, omständigheter som
koncernen inte styr över.
Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i
årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på
www.mtg.com
Stockholm, 20 juli 2023
Maria Redin
Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB
===== SIDA 12 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 12
===== SIDA 13 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 13
===== SIDA 14 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 14
===== SIDA 15 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 15
===== SIDA 16 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 16
Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget.
===== SIDA 17 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 17
De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga tillgångar och skulder, förutom för
aktier och investeringar i andra bolag samt villkorad tilläggsköpeskilling för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan.
Aktier och investeringar i andra företag – anskaffningsvärde bedöms initialt utgöra en representativ uppskattning av
verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en
efterföljande finansiering där en tredje part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en
realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativt för verkligt värde och det finns
tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktuell aktiekurs.
Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest
kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler.
===== SIDA 18 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 18
Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas
från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:
Justerad EBITDA
Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt
Justerad EBITDA används för att bedöma MTG:s underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA
justerad för effekter av jämförelsestörande poster, icke återkommande bonusprogram, förvärvsrelaterade
transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster
och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på
jämförbar basis. Under andra kvartalet 2022 ändrade koncernen sin definition av justerad EBITDA. Den nya definitionen av
justerad EBITDA omfattar inte koncernens olika operativa incitamentsprogr am och omfattar enbart bonusstrukturer av
engångskaraktär.
Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna
har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen som förändringar i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningst illväxt
representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i sv enska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av
kursförändringar, förvärv och avyttringar. Tabellen nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med
förändringen i totalt rapporterad försäljning.
===== SIDA 19 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 19
EBITDA, justerad för jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivning
av kapitaliserat internt arbete, vilka refereras till som justeringar.
Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare.
Investeringar.
Operativt kassaflöde i förhållande till justerad EBITDA.
Daglig aktiv användare.
Resultat per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.
Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader.
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto, skattekostnader och avskrivningar.
Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen
av koncernens utveckling på jämförbar basis.
Månatlig aktiv användare
Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.
Förändringen av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år, som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv
och avyttringar fullt ut från och med föregående period och justerat för valutaeffekter. Pro forma-siffrorna har tagits fram med stöd från externa
konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla pe riodiseringar
av både inkomster och kostnader.
Intäkterna presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut. Pro forma -siffrorna har tagits fram med
stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla
periodiseringar av både inkomster och kostnader.
Kostnader för användarförvärv presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut från och med
föregående period. Siffrorna för pro forma utgifter för användarförvärv (UA) redovisas i enlighet med lokal god redovisningssed (GAAP) för
respektive portföljbolag från tiden fram till att de konsoliderades i MTG.
Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är
specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas.
Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbolagets och/eller
koncernens funktionella valuta.
Användarförvärv.
===== SIDA 20 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 20
Koncernen kommer att rapportera sitt finansiella resultat för årets tredje kvartal den 25 oktober 2023.
Anton Gourman, VP Communications
Direkt: +46 73 661 8488, anton.gourman@mtg.com
Följ oss: mtg.com / Twitter / LinkedIn
MTG bjuder in till en livestreaming och telefonkonferens klockan 15:00 CEST idag, den 20 juli 2023. Telefonkonferensen
kommer att hållas på engelska.
Hur du deltar:
• För att delta via livestream, använd denna länk.
• För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett
konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen.
• Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream.
===== SIDA 21 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 21
Modern Times Group MTG AB (Publ.) - org.nr: 556309-9158 - Telefon: +46 (0) 8-562 000 50
MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver
spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för vardagsspel och mid-core-segmentet. Koncernen
har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom
konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i
Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MTGA”
och ”MTGB”).
Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt
EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för
offentliggörande den 20 juli 2023 kl. 07.30 CET.
Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är
framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTG:s framtida förväntningar.
MTG anser att förväntningarna som avspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots
det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda
till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden.
Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av
konkurrens och and ra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar
verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gaming-branschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det
datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några
av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
===== SIDA 22 =====
Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 22
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att denna rapport ger en rättv isande översikt av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 20 juli 2023
Simon Duffy Christopher Carvalho
Styrelseordförande Styrelseledamot
Liia Nõu Gerhard Florin
Styrelseledamot Styrelseledamot
Susanne Maas Natalie Tydeman
Styrelseledamot Styrelseledamot
Simon Leung Florian Schuhbauer
Styrelseledamot Styrelseledamot
Maria Redin
VD & koncernchef