FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
Kvartal påverkat av säsongsvariation och svagare utveckling i Norge och Finland där marginalhöjande förbättringsåtgärder pågår Första kvartalet • Nettoomsättningen steg med 9,3% till 684 (626) MSEK med organisk tillväxt på -0,8% • Justerad EBITA uppgick till 11 (28) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 1,6% (4,5) • EBITA uppgick till -3 (22) MSEK med en EBITA-marginal på -0,4% (3,6) • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -4 (22) MSEK med en rörelsemarginal på -0,6% (3,4) • Periodens resultat uppgick till -9 (15) MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,18 (0,33) kr • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8 (-85) MSEK • Nettoskulden uppgick till 789 (557) MSEK och nettoskuld/justerad EBITDA till 3,2 (2,4) • Orderstocken ökade till 3 750 (3 401) MSEK
Viktiga händelser under och efter första kvartalet • Tillväxten och lönsamheten har påverkats av säsongsvariation under kvartalet. • Marginalhöjande förbättringsåtgärder till följd av svagare utveckling i Norge och Finland pågår. • Den pågående avslutningen av verksamheten för fiberutbyggnad i Sverige fortsätter enligt plan. Justerat för fiberutbyggnaden i Sverige uppgick koncernens organiska tillväxt till 3,6% i kvartalet. • Rekordhög orderstock på 3,75 miljarder SEK. • Initiativen till att minska kapitalbindningen har lett till förbättrat kassaflöde på 8 (-85) MSEK. • I april avgjordes skiljedomen med en fiberkund till Netels fördel och Netel har begärt verkställighet av betalningen om cirka 80 MSEK. Skiljedomen har överklagats av motparten, vilket inte påverkar verkställigheten av betalningen om cirka 80 MSEK. Den positiva engångseffekten på EBITA om cirka 5 MSEK och på resultat före skatt om cirka 15 MSEK som tidigare kommunicerats ingår i resultatet för första kvartalet 2023. • Netel expanderar till kraftprojekt för järnvägar och försvaret genom förvärv av Elektrotjänst i Katrineholm. • Förändrad rapportering av affärsområdena från första kvartalet 2023.
Justerad EBITA har justerats för förvärvskostnader och andra kostnader, inklusive omstruktureringskostnader i Finland i första kvartalet 2023. Under 2022 skedde justeringar för förvärvsrelaterade kostnader.
R12 apr-mar Helår
MSEK 2023 2022 2022/2023 2022
Nettoomsättning 684 626 3 199 3 141
Nettoomsättningstillväxt (%) 9,3% 45,0% 29,5% 29,9%
Justerad EBITA 11 28 183 200
Justerad EBITA-marginal (%) 1,6% 4,5% 5,7% 6,4%
EBITA -3 22 154 179
EBITA-marginal (%) -0,4% 3,6% 4,8% 5,7%
EBIT -4 22 151 176
EBIT-marginal (%) -0,6% 3,4% 4,7% 5,6%
Nettoskuld 789 557 789 722
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,2 2,4 3,2 2,8
jan-mar
RAPPORT FÖRSTA KVARTALET 2023 Kv1
===== SIDA 2 =====
2 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
VD-ord Med marginalhöjande åtgärder bygger vi ett effektivare Netel för att möta de starka marknadstrenderna inom infrastruktur Första kvartalet var påverkat av säsongsvariation och svagare utveckling i Norge och Finland vilket påverkat omsättningen och lönsamheten. De åtgärder vi vidtar i Norge och Finland för att anpassa verksamheten till marknadsläget har påverkat lönsamheten i kvartalet och kommer att ha en negativ effekt även i kommande kvartal. Samtidigt utvecklades verksamheterna i Sverige, Tyskland och Storbritannien fortsatt väl. Våra initiativ till att minska kapitalbindningen ger nu resultat och kassaflödet förbättrades i kvartalet. Orderstocken är på ännu en ny rekordnivå, drivet av de starka marknadstrenderna inom infrastruktur. Den organiska tillväxten var negativ i kvartalet på 0,8% vilket reflekterar säsongsvariation där en stor del av projekten står stilla under vintermånaderna. Justerat för fiberutbyggnaden i Sverige som är under avveckling, uppgick koncernens organiska tillväxt till 3,6%. Våra väderberoende projekt har kommit igång igen enligt plan efter påskhelgen. Verksamheten i Sverige utvecklades generellt sett väl med mycket god efterfrågan inom Kraft. Tyskland växte starkt med god efterfrågan. Verksamheten i Storbritannien, som inleddes under andra halvåret 2022, utvecklades enligt plan. Vi bygger nu upp organisationen i Storbritannien för att växa med den höga efterfrågan vi ser från både existerande och nya kunder. Åtgärder i Finland och Norge I Finland har vi inlett förhandling med en större kund inom Kraft eftersom de globala kostnadsökningarna påverkar vår lönsamhet i stor utsträckning. Vi siktar på en överenskommelse som är gynnsam för båda parter. Vi ser över vår projektportfölj, vår organisation och våra arbetssätt inom Kraft vilket lett till att vi i kvartalet tagit en omstruktureringskostnad på 10 MSEK. Vi kan inte utesluta att ytterligare omstruktureringskostnader kan bli nödvändiga i andra kvartalet 2023, delvis beroende på utfallet i förhandlingarna med den större kunden inom Kraft. Under andra kvartalet 2023 startar vi de nya, större fiberprojekten vilka har god potential att bidra till förbättrad lönsamhet. I Norge har vi påverkats av en svagare utveckling inom Kraft på grund av det nationella regelverket för nätoperatörer som lett till att vår viktigaste kund minskar sina investeringar. Vi anpassar organisationen till lägre volymer samtidigt som vi ser över projektstyrningen för att förbättra lönsamheten. Behovet av att öka kraftnätskapaciteten i Norge kvarstår och vi ser fortsatt ljust på marknaden på längre sikt.
I Norge har vi de senaste åren satsat för att öka vår affär inom telekomservice. Under en tid har telekomoperatörerna emellertid blivit mer återhållsamma och våra volymer i de stora serviceavtalen når inte upp till utlovade nivåer. Även här anpassar vi därför organisationen till lägre volymer för att förbättra lönsamheten, vilket kommer att fortsätta under andra kvartalet 2023. Klander mot skiljedom I april avgjordes skiljedomen med en fiberkund till Netels fördel och Netel har begärt verkställighet av betalningen om cirka 80 MSEK. Skiljedomen har överklagats av motparten, vilket inte påverkar verkställigheten av betalningen om cirka 80 MSEK. Den positiva engångseffekten på EBITA om cirka 5 MSEK och på resultat före skatt om cirka 15 MSEK som tidigare kommunicerats ingår i resultatet för första kvartalet 2023. Förbättrat operativt kassaflöde i kvartalet Under 2022 tog vi initiativ till att förbättra det operativa kassaflödet vilket börjat ge effekt under kvartalet. Det operativa kassaflödet uppgick till 8 (-85) MSEK till följd av minskad kapitalbindning. Vi ser fortsatt potential till minskad kapitalbindning och förbättrat kassaflöde. Från och med det här kvartalet redovisar vi en delvis ny uppdelning av våra affärsområden. Genom att separera den svenska verksamheten inom vår nya tillväxtmarknad Infraservices, det vill säga fjärrvärme, vatten och avlopp med tillhörande markentreprenad, från fiberverksamheten ökar vi transparensen. Det är med glädje vi välkomnar våra nya kollegor i Elektrotjänst i Katrineholm till Netel. Vi förvärvade bolaget i februari 2023 och Elektrotjänst ger oss tillgång till nya attraktiva kundsegment inom järnvägar, tunnelbana och försvaret. Dessutom innebär förvärvet att vi breddar oss geografiskt inom Kraft.
===== SIDA 3 =====
3 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Framtidsutsikter Vi verkar på marknader som drivs av starka megatrender. Elektrifieringen av samhället, digitaliseringen och det generella behovet av att modernisera infrastrukturen driver efterfrågan. I Storbritannien och Tyskland drar vi nytta av vår långa erfarenhet av fiberutbyggnad från Norden och vår ambition är att ta betydande positioner på dessa båda tillväxtmarknader. Kortsiktigt ser vi en risk för att stigande räntor kan göra kunderna mer återhållsamma. Vi ser nu att telekomoperatörerna är återhållsamma med investeringar vilket påverkar oss negativt. Vi har emellertid en låg exponering mot bostadsmarknaden
vilken normalt sett är mer räntekänslig än industrisektorn och de kommunala och statliga kundsegmenten. Under kvartalet har marknaderna sammantaget varit fortsatt starka och vi har vuxit vår orderstock till ännu en ny rekordnivå på 3,75 miljarder SEK. Vi har dock fortsatta kortsiktiga utmaningar att hantera i Norge och Finland som vi möter med marginalhöjande åtgärder. Med dessa åtgärder bygger vi ett effektivare Netel för att möta de starka marknadstrenderna inom infrastruktur. Ove Bergkvist VD och koncernchef
===== SIDA 4 =====
4 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Koncernens finansiella utveckling i sammandrag Första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen steg med 9,3% till 684 (626) MSEK i första kvartalet med organisk tillväxt på -0,8%. Justerat för fiberutbyggnaden i Sverige som är under avveckling, uppgick koncernens organiska tillväxt till 3,6%. Förvärv och positiva valutakurseffekter bidrog med 10,1%. Omsättningen påverkades negativt av säsongsvariation med ett normalt svagt första kvartal till följd av vinterförhållanden där en stor del av projekten står stilla. Omsättningen påverkades också av lägre volymer i Norge och Finland. Utvecklingen i Sverige var god och Tyskland växte starkt. Verksamheten i Storbritannien, som inleddes under andra halvåret 2022, utvecklades enligt plan. Orderläget var gott under kvartalet och orderstocken ökade under perioden med 50 MSEK till rekordhöga 3 750 MSEK. Resultat EBITDA minskade med 61,1% till 14 (36) MSEK och EBITDA-marginalen uppgick till 2,1% (5,8). EBITA minskade till -3 (22) MSEK med en EBITA-marginal på -0,4% (3,6). Lönsamheten har påverkats av åtgärder i Norge och Finland som initierats för att anpassa verksamheterna till de lägre volymerna. Lönsamheten har också påverkats av en omstruktureringskostnad inom Kraft i Finland på 10 MSEK. Lönsamheten har påverkats positivt av en engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Justerad EBITDA minskade med 33,3% till 28 (42) MSEK under kvartalet med en justerad EBITDA-marginal på 4,1% (6,8). Justerad EBITA minskade med 60,7% till 11 (28) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 1,6% (4,5). Justering har skett för omstruktureringskostnader i Finland om 10 MSEK och förvärvskostnader om 4 (6) MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till -18 (-15) MSEK. Finansnettot uppgick till -6 (1) MSEK i kvartalet. Räntekostnaderna uppgick till -13 (-4) MSEK, varav -1 (-1) MSEK är hänförliga till leasingskulder. Resultat före skatt minskade till -10 (22) MSEK i kvartalet. Resultatet har påverkats av en positiv engångseffekt om 15 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Resultat efter skatt minskade till -9 (15) MSEK. Skatten uppgick till 1 (-7) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats om 10% (31). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 8 (-85) MSEK, positivt påverkat av minskad kapitalbindning. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till -54 (-112) MSEK, framför allt hänförligt till förvärv. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 28 (101) MSEK, huvudsakligen till följd av upptagna lån i samband med genomförda förvärv.
Nettoomsättning och justerad EBITA-marginal
Nettoomsättning per segment
626
751779
984
684
4,56,46,37,6
1,6
Q1Q2Q3Q4Q1
2022 2023
Nettoomsättning
Justerad EBITA (%)
Sverige 46%
Norge 35%
Finland 8%
Tyskland 8%
Storbritannien 4%
===== SIDA 5 =====
5 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Periodens kassaflöde uppgick till -17 (-95) MSEK. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 349 MSEK jämfört med 369 MSEK vid kvartalets ingång. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till totalt 252 MSEK jämfört med 295 MSEK vid periodens ingång, vilket tillsammans med likvida medel innebär totalt 601 MSEK i tillgängliga medel jämfört med 664 MSEK vid periodens ingång. Nettoskulden, vilken definieras som kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 789 MSEK vid kvartalets utgång, jämfört med 722 MSEK vid kvartalets ingång. Det motsvarar en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M om 3,2 gånger. Skuldsättningsgraden beräknad i enlighet med koncernens finansiella mål uppgick till 2,7 gånger vid utgången av perioden, vilket är över kapitalstrukturmålet på medellång sikt. Övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder. Dessa förpliktelser uppgick till 1 139 MSEK vid kvartalets utgång jämfört med 1 090 MSEK vid kvartalets ingång. Ökningen hänför sig huvudsakligen till nyttjade kreditfaciliteter i samband med förvärv. Totala tillgångar uppgick till 3 112 MSEK jämfört med 3 119 MSEK vid kvartalets ingång och eget kapital uppgick till 1 091 MSEK jämfört med 1 106 MSEK vid kvartalets ingång.
Förändrad rapportering av affärsområdena Netel rapporterar fem segment: Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien. Bolaget har hittills också rapporterat tre affärsområden: Fastnät, Kraft och Telekom. För att öka transparensen gör Netel från och med första kvartalet 2023 förändringar i rapporteringen av affärsområdena: Fiberverksamheten inom affärsområdet Fastnät flyttas till affärsområdet Telekom och den återstående verksamheten inom Fastnät döps om till Infraservices. Infraservices utgörs huvudsakligen av tjänster inom fjärrvärme, vatten och avlopp samt tillhörande markentreprenader. Idag bedriver Netel verksamhet inom Infraservices endast i Sverige. Verksamheten inom Kraft bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten inom Telekom bedrivs i alla fem segmenten. Telekom omfattar endast fiberutbyggnad och service i Storbritannien och Tyskland. I Sverige, Norge och Finland omfattar Telekom även utbyggnad och service av mobilnät. Omräknade siffror för samtliga kvartal och helåret 2022 återfinns på sidorna 18–20 i denna rapport.
===== SIDA 6 =====
6 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Segment Sverige Kvartal 1 MSEK 2023 2022 Förändring R12M 2022 Förändring Nettoomsättning 311 262 +18,7% 1 482 1 433 +3,4% varav Infraservices 137 114 +20,7% 687 Kraft 112 58 +92,9% 330 Telekom 57 86 -33,5% 393 EBITA 19 12 +58,3% 125 117 +6,8% EBITA-marginal 6,2% 4,5% 1,7 8,4% 8,2% 0,2 Nettoomsättningen ökade med 18,7% till 311 (262) MSEK, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt inom Infraservices och Kraft. Infraservices påverkades något i kvartalet av en viss återhållsamhet bland beställare som är relaterade till bostadsmarknaden. Större delen av verksamheten är emellertid fokuserad på kommunala och statliga beställare där aktivitetsnivån var fortsatt god. Kraft växte starkt i kvartalet till följd av förvärv och organisk tillväxt. Marknaden är stark med många kundförfrågningar inom framför allt kraftstationsuppdrag. I januari annonserade Netel beställningar på fyra transformatorstationer från E.ON i Sverige på totalt 93 MSEK. I februari 2023 förstärktes verksamheten med förvärvet av Elektrotjänst i Katrineholm vars huvudsakliga verksamhet är kraftprojekt för järnväg, tunnelbana och försvaret. Med förvärvet går Netel både in i nya attraktiva kundsegment och breddar sin geografiska närvaro inom kraftmarknaden. Inom Telekom växte mobilverksamheten men den totala omsättningen minskade på grund av planerad lägre fiberutbyggnad. Den pågående avslutningen av verksamheten för fiberutbyggnad fortsätter enligt plan. EBITA ökade med 58,3% till 19 (12) MSEK med en EBITA-marginal på 6,2% (4,5). EBITA har påverkats av en positiv engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Exklusive engångsintäkten ökade EBITA med 16,7% till 14 MSEK med en EBITA-marginal på 4,5%. Norge Kvartal 1 MSEK 2023 2022 Förändring R12M 2022 Förändring Nettoomsättning 242 273 -11,3% 1 149 1 179 -2,5% varav Kraft 77 92 -16,7% Telekom 165 180 -8,6% EBITA -11 16 33 60 -45,0% EBITA-marginal -4,5% 5,9% -10,4 2,9% 5,1% 2,2 Nettoomsättningen minskade med 11,3% till 242 (273) MSEK i kvartalet till följd av svagare utveckling inom Kraft och Telekom.
===== SIDA 7 =====
7 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Utvecklingen inom Kraft har påverkats av det nationella regelverket för nätoperatörer som lett till att den viktigaste kunden minskar sina investeringar. Åtgärder har initierats under kvartalet för att anpassa organisationen till de lägre volymerna och samtidigt sker en översyn av projektstyrningen för att förbättra lönsamheten. Telekom påverkades av säsongsvariation under första kvartalet med låg fiberutbyggnad på grund av vinterförhållandena. Lönsamheten påverkades också av lägre volymer än förväntat inom de långa servicekontrakten. Åtgärder har initierats för att anpassa organisationen till de lägre volymerna. I april tecknades ett nytt ramavtal med Eidsiva för fiberutbyggnad under 2023–2024. Kontraktsvärdet kan komma att uppgå till 30–40 MNOK per år. Tidigare i år har Netel annonserat ett förnyat, mer omfattande ramavtal med Viken Fiber som kan komma ha ett totalt värde på upp till 300 MNOK samt ett avtal med Ice om 5G-utbyggnad. EBITA minskade till -11 (16) MSEK i kvartalet. Lönsamheten har påverkats av åtgärderna för att volymanpassa verksamheten och höja marginalerna. Finland Kvartal 1 MSEK 2023 2022 Förändring R12M 2022 Förändring Nettoomsättning 54 58 -6,6% 287 291 -1,4% varav Kraft 41 44 -5,7% Telekom 13 14 -10,5% EBITA -16 -3 -26 -12 EBITA-marginal -29,5% -4,5% -25,0 -8,9% -4,2% -4,7 Nettoomsättningen minskade med 6,6% till 54 (58) till följd av säsongsvariation inom både Kraft och Telekom. Inom Kraft är den underliggande långsiktiga marknaden god, drivet bland annat av behovet att öka tillgången till förnybara energikällor som vindkraft. Även inom Telekom är den underliggande marknaden stark, både inom fiber- och mobilutbyggnad. EBITA försämrades till -16 (-3) MSEK, huvudsakligen till följd av utebliven priskompensation för globala kostnadsökningar från en större kund inom Kraft. Förhandlingar pågår med kunden. Samtidigt har en översyn av projektportföljen, organisationen och arbetssätten inom Kraft initierats vilket lett till en omstruktureringskostnad på 10 MSEK i kvartalet. Ytterligare omstruktureringskostnader för den finska kraftverksamheten kan inte uteslutas under andra kvartalet 2023. Under andra kvartalet 2023 startar de nya, större fiberprojekten vilka har god potential att bidra till förbättrad lönsamhet. Stefan Ljunglin har utsetts till ny landschef för Netel i Finland och VD för Netel OY med tillträdesdag 1 februari 2023. Han ingår också i koncernledningen.
===== SIDA 8 =====
8 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Tyskland Kvartal 1 MSEK 2023 2022 Förändring R12M 2022 Förändring Nettoomsättning 52 37 +42,0% 229 213 +7,5% varav Telekom 52 37 +42,0% EBITA 5 3 +66,7% 26 24 +8,3% EBITA-marginal 9,6% 8,9% +0,7 11,4% 11,5% -0,1 Nettoomsättningen steg med 42,0% till 52 (37) MSEK drivet av det stora nationella behovet av att modernisera och bygga ut fastnäten. I januari 2023 påbörjades en totalentreprenad med en ny stor kund som omfattar utbyggnad av cirka 80 km fibernät. Under kvartalet har ett nytt kontor öppnats i Neuenhagen och ytterligare medarbetare anställts. EBITA förbättrades till 5 (3) MSEK och EBITA-marginalen ökade till 9,6% (8,9). Lönsamheten har påverkats positivt av högre volymer och interna effektiviseringsåtgärder. Storbritannien Netel expanderade till Storbritannien i andra halvåret 2022 genom förvärv och omfattar bolagen Border Civils & Utilities och Doocey North East. Bolagen konsolideras från och med juli 2022 respektive augusti 2022 varför jämförelsetal med första kvartalet föregående år saknas. Kvartal 1 MSEK 2023 2022 Förändring R12M 2022 Förändring Nettoomsättning 29 - - - 47 - varav Telekom 29 - - EBITA 3 - - - 6 - EBITA-marginal 9,7% - - - 13,5% - Omsättning och lönsamhet utvecklades enligt plan i kvartalet. Under kvartalet har kundportföljen breddats och bland de nya kunderna märks bland annat skotska GoFibre. Ordern från GoFibre annonserades i januari 2023 och omfattar installation av fibernät i norra England och gränstrakterna av Skottland. Det treåriga avtalet har ett initialt värde på 10 MGBP och projektet startade i första kvartalet. Sammanslagningen av de båda förvärvade bolagen pågår och ska skapa synergier inom bland annat administration, marknadsföring och inköp.
Förvärv Från och med februari 2023 konsolideras Elektrotjänst i Katrineholm. Förvärvet innebär att Netel både går in i nya, attraktiva kundsegment och breddar sin geografiska närvaro inom kraft. Bolagets huvudsakliga verksamhet är kraftprojekt för järnväg, tunnelbana och försvaret. Den förvärvade verksamheten omsatte räkenskapsåret september 2021-augusti 2022 cirka 69 MSEK. Bolaget har 34 medarbetare och en stark orderbok för kommande år. Elektrotjänst har historiskt haft en högre EBITA-marginal än Netelkoncernen. Förvärvet avsåg samtliga aktier. Köpeskillingen har erlagts kontant och genom kvittningsemission av 303 294 aktier i Netel Holding. Elektrotjänst ingår i segmentet Sverige, affärsområdet Kraft.
===== SIDA 9 =====
9 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Övrig information Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Netel meddelade den 6 april 2023 att skiljenämnden avgjort Netels tvist med en stor fiberkund och dömt till Netels fördel. Skiljeförfarandet initierades 2021 då Netel krävde ersättning för utestående betalning av fakturor för utfört arbete inom fiberområdet. Skiljenämnden har fastslagit att Netel hade rätt till betalning och Netel har begärt verkställighet av betalningen om cirka 80 MSEK. Skiljedomen har överklagats av motparten, vilket inte påverkar verkställigheten av betalningen om cirka 80 MSEK. Den positiva engångseffekten på EBITA om cirka 5 MSEK och på resultat före skatt om cirka 15 MSEK som tidigare kommunicerats ingår i resultatet för första kvartalet 2023. Medarbetare Antal anställda uppgick till 876 (737) vid periodens utgång. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 854 (719). Ökningen hänför sig till huvudsakligen till förvärv. Finansiella mål Intäktstillväxt Årligt tillväxtmål på 10 procent, inklusive icke-organisk tillväxt. Marginalmål Justerad EBITA-marginal överstigande 7 procent på medellång sikt. Kapitalstruktur Nettoskuld (exklusive leasingskuld) i förhållande till justerad EBITDA R12M mindre än 2,5. Skuldsättningsgraden kan temporärt överskridas vid förvärv. Utdelningspolicy Utbetalningskvot på 40 procent av koncernens nettovinst, med hänsyn tagen till andra faktorer såsom förvärvsmöjligheter, finansiell ställning, kassaflöde och organiska tillväxtmöjligheter. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 6 (7) MSEK. Moderbolaget belastas med personalkostnader samt vissa finansiella kostnader. Risker och osäkerhetsfaktorer Det finns ett flertal strategiska, operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka koncernens finansiella resultat och ställning. De flesta kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa i högre utsträckning styrs av yttre faktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer finns relaterade till IT- och styrsystem, leverantörer, tvister relaterade till projekt, säsongs- och vädervariationer och valutor, men kan även uppkomma vid ny konkurrens, förändrade marknadsförhållanden och makroekonomiska faktorer eller förändrade kundbeteenden. Vidare föreligger även ränterisker för koncernen. Ett svagare makroekonomiskt läge, högre räntor och inflationstryck kan komma att påverka kundernas efterfrågan negativt och innebära att projekt senareläggs. Netel kan idag inte bedöma omfattningen av en eventuell konjunkturförsvagning, storleken på inflationen och förväntat ränteläge. Därmed är det också svårt att bedöma effekterna på koncernens verksamhet. Netels affärsmodell bygger på att koncernens tillgångar
===== SIDA 10 =====
10 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
bundna i den egna verksamheten såsom maskiner hålls på en låg nivå vilket gör koncernen finansiellt mer agil vid konjunkturförsämringar. Koncernen upplevde under 2022 förseningar i vissa projekt till följd av materialförseningar vilka i sin tur uppkommit på grund av störningar i globala försörjningskedjor. Netel bevakar utvecklingen för de globala försörjningskedjorna och hanterar riskerna för fördröjningar i projekten genom att till exempel flytta resurser mellan projekt. Netelkoncernen påverkas även av väderfaktorer. En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar. För en utförligare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som föreligger för koncernen och moderbolaget, se årsredovisningen för 2022. Netel arbetar med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Som en del av denna styrning har koncernledningen påbörjat arbetet med att övervaka och utvärdera koncernens klimatpåverkan och hur koncernen påverkas av klimatrelaterade risker. Koncernledningen följer också upp dotterbolagens efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador och rättsliga tvister. Netel bevakar utvecklingen kring kriget i Ukraina och kan idag inte bedöma effekterna av sanktionerna mot Ryssland och vilka följder kriget kan få på den ekonomiska situationen i Netels marknader. Netel har under första kvartalet 2023 samt de finansiella åren 2022 och 2021 inte haft någon försäljning, direkta utgifter eller inköp till eller från Ryssland respektive Ukraina. Kriget i Ukraina och fortsatta höjningar av råmaterialpriser medför att Netel arbetar än mer intensivt med priskompensationer för att tidsmässigt matcha ökade kostnader med intäkterna. Osäkerheten i omvärlden medför även en risk för att kunderna temporärt avvaktar med att lägga ordrar och starta projekt. I april 2023 avgjorde skiljenämnden Netels tvist med en stor fiberkund och dömde till Netels fördel. Motparten anförde den 24 april 2023 klander mot skiljedomen vid Svea hovrätt. Svea hovrätt meddelade den 27 april 2023 att domen ska verkställas, men har ännu inte fattat beslut om huruvida klandret godkänns eller ej. Om kunden når framgång med klandret blir konsekvensen att skiljedomen inte längre gäller och måste göras om. Ägare Den 31 mars 2023 hade Netel Holding AB (publ) 1 817 aktieägare. De fem största aktieägarna var IK VII fonden via Cinnamon International S.à.r.l (48,04%), Nordnet Pensionsförsäkring (8,12%), Swedbank Robur Fonder (4,27%), Andra AP-fonden (4,27%) och Carnegie Fonder (4,08%). Den 31 mars 2023 fanns totalt 48 511 873 aktier och röster i Netel. Samtliga aktier är stamaktier.
===== SIDA 11 =====
11 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Finansiella rapporter Rapport över resultat för koncernen i sammandrag
Under första kvartalet har en kvittningsemission genomförts i samband med annonserat förvärv. Antalet utestående stamaktier har under perioden ökat med 303 294 aktier till 48 511 873 aktier vid periodens utgång.
R12 apr-mar Helår
Belopp i MSEK 2023 2022 2022/2023 2022
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 684 626 3 199 3 141
Övriga rörelseintäkter 2 6 22 25
Summa intäkter 686 632 3 220 3 166
Rörelsens kostnader
Material och köpta tjänster -415 -384 -2 013 -1 981
Övriga externa kostnader -78 -53 -315 -291
Personalkostnader -178 -158 -673 -653
Av- och nedskrivningar -18 -15 -68 -65
Rörelseresultat (EBIT) -4 22 151 176
Resultat från finansiella poster
Finansnetto -6 1 -22 -15
Resultat efter finansiella poster -10 22 129 161
Skatt 1 -7 -30 -38
Periodens resultat -9 15 99 123
Periodens resultat hänförlig till
Moderbolagets aktieägare -9 15 99 123
Innehav utan bestämmande inflytande - - - -
Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) -0,18 0,33 2,07 2,59
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning
(tusental) 48 384 47 315 47 990 47 726
jan-mar
===== SIDA 12 =====
12 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag
R12 apr-mar Helår
Belopp i MSEK 2023 2022 2022/2023 2022
Periodens resultat -9 15 99 123
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska
verksamheter -15 10 -20 5
Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt -15 10 -20 5
Periodens totalresultat, efter skatt -24 26 79 129
Periodens totalresultat hänförlig till
Moderbolagets aktieägare -24 26 79 129
Innehav utan bestämmande inflytande - - - -
jan-mar
===== SIDA 13 =====
13 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
Belopp i MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 1 247 981 1 179
Immateriella tillgångar 199 194 199
Materiella anläggningstillgångar 199 168 187
Finansiella anläggningstillgångar 11 8 9
Uppskjuten skattefordran 9 14 10
Summa anläggningstillgångar 1 664 1 364 1 585
Omsättningstillgångar
Varulager 8 6 8
Kortfristiga fordringar 1 091 786 1 157
Likvida medel 349 181 369
Summa omsättningstillgångar 1 448 974 1 534
Summa tillgångar 3 112 2 338 3 119
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 091 974 1 105
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - -
Summa eget kapital 1 091 974 1 105
Långfristiga räntebärande skulder 1 043 667 1 037
Långfristiga icke-räntebärande skulder 265 144 246
Summa långfristiga skulder 1 308 811 1 283
Kortfristiga räntebärande skulder 96 72 53
Kortfristiga icke-räntebärande skulder 617 482 677
Summa kortfristiga skulder 713 554 731
Summa eget kapital och skulder 3 112 2 338 3 119
===== SIDA 14 =====
14 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag
Netel Holding AB (publ) beslutade om en nyemission av stamaktier den 8 februari 2023 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 741 670 SEK till 746 337 SEK. Aktierna emitterades under en återinvestering i samband med genomfört förvärv och har ej påverkat kassaflödet.
Belopp i TSEK
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräkn-
ings-
reserv
Balanserade
vinstmedel
inklusive
periodens
resultat
Summa eget
kapital hänförligt
till
moderbolagets
aktieägare
Innehav
utan
bestämm-
ande
inflytande
Summa
eget
kapital
Ingående eget kapital 1 jan
2022 7191 395 693 -405 -484 812 911 195 - 911 195
Periodens resultat - - - 15 401 15 401 - 15 401
Periodens övrigt totalresultat - - 10 193 - 10 193 - 10 193
Periodens totalresultat - - 10 193 15 401 25 594 - 25 594
Transaktioner med koncernens
ägare
Genomförda emissioner 12 36 988 - - 37 000 - 37 000
Summa 12 36 988 - - 37 000 - 37 000
Utgående eget kapital 31 mar
2022 7311 432 681 9 788 -469 411 973 788 - 973 788
Ingående eget kapital 1 jan
2023 7421 460 815 4 737 -361 342 1 104 951 -1 104 951
Periodens resultat - - - -8 691 -8 691 - -8 691
Periodens övrigt totalresultat - - -14 851 - -14 851 - -14 851
Periodens totalresultat - - -14 851 -8 691 -23 542 - -23 542
Transaktioner med koncernens
ägare
Genomförda emissioner 5 9 995 - - 10 000 - 10 000
Summa 5 9 995 - - 10 000 - 10 000
Utgående eget kapital 31 mar
2023 7461 470 810 -10 115 -370 032 1 091 409 -1 091 409
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 15 =====
15 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag
Helår
Belopp i MSEK 2023 2022 2022
Rörelseresultat -4 22 176
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 17 14 62
Erhållen ränta 0 0 1
Erlagd ränta -10 -4 -22
Betald inkomstskatt -25 -25 -39
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -22 7 177
Förändringar i varulager 0 2 1
Förändringar av rörelsefordringar 68 6 -292
Förändringar av rörelseskulder -38 -100 41
Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 -85 -72
Förvärv av anläggningstillgångar -4 -3 -20
Förvärv av koncernföretag -54 -108 -224
Försäljning av anläggningstillgångar 5 - 6
Kassaflöde från investeringsverksamheten -54 -112 -238
Nyemission - - -
Amortering av leasingskuld -13 -12 -48
Upptagna långfristiga lån och krediter 43 115 462
Amortering av långfristiga lån och krediter -2 -2 -13
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 28 101 402
Periodens kassaflöde -17 -95 91
Likvida medel vid periodens början 369 271 271
Valutakursdifferens i likvida medel -2 5 6
Likvida medel vid periodens slut 349 181 369
jan-mar
===== SIDA 16 =====
16 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Väsentliga redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327–6263, och dess dotterföretag. Företaget och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien inom affärsområdena Infraservices, Kraft och Telekom. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm. Netel Holding AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995: 1554). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i den senaste årsredovisningen med Netel Holding AB (publ). En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper samt nya och kommande ändringar i standarder återfinns i senast publicerade årsredovisning. För fullständig beskrivning av koncernen och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper se not 1 i årsredovisningen för 2022. Upplysningar enligt IAS 34 framgår förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB). Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig. Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i fem segment: Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien. Storbritannien redovisades som segment för första gången under det tredje kvartalet 2022 med anledning av koncernens genomförda förvärv (Border och Doocey) och inkluderar enbart dessa nya verksamheter. Således föreligger inga konsekvenser för sedan tidigare befintliga segment. Jämförelsesiffror räknas därmed inte om. Samma redovisningsprinciper används inom segmenten som för koncernen. Koncernen presenterar intäkter samt resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) per segment. Jämförelsesiffror för jämförbara perioder presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper. Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras med det viktade genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras, i tillämpliga fall justerat, med summan av det viktade genomsnittliga
===== SIDA 17 =====
17 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
antalet stamaktier och potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt. Utspädningseffekt av potentiella stamaktier redovisas endast om en omräkning av stamaktier skulle leda till en minskning av resultatet per aktie efter utspädning. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar
tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i senast publicerad årsredovisning. Se not 1 i årsredovisningen för 2022 för mer information om koncernens uppskattningar och bedömningar. Rörelsesegment Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i fem rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet. De fem rörelsesegmenten utgörs av Sverige, Norge, Finland, Tyskland samt Storbritannien. Storbritannien redovisades som segment för första gången under det tredje kvartalet 2022 med anledning av koncernens genomförda förvärv. Koncernchefen använder främst resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. Jämförelsesiffror för jämförbara perioder presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper. Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster och elimineringar, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentsnivå. Anläggningstillgångar inkluderar immateriella tillgångar (inklusive goodwill), materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar.
jan-mar 2023 Sverige Norge Finland Tyskland
Storbrit-
annien
Summa
segment
Koncern-
gemens. poster
och
elimineringar
Koncernen
totalt
Intäkter från externa kunder 311 242 54 52 29 688 -5 684
Intäkter från övriga segment - - - - - - - -
Summa intäkter 311 242 54 52 29 688 -5 684
EBITA 19 -11 -16 5 3 0 -3 -3
Anläggningstillgångar 1 215 248 10 1 93 1 567 - 1 567
===== SIDA 18 =====
18 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Intäkter från avtal med kunder Koncernen har hittills rapporterat tre affärsområden: Fastnät, Kraft och Telekom. För att öka transparensen gör koncernen från och med första kvartalet 2023 förändringar i rapporteringen av affärsområdena: Fiberverksamheten inom affärsområdet Fastnät flyttas till affärsområdet Telekom och den återstående verksamheten inom Fastnät döps om till Infraservices. Infraservices utgörs huvudsakligen av tjänster inom fjärrvärme, vatten och avlopp samt tillhörande markentreprenader. Idag bedriver koncernen verksamhet inom Infraservices endast i Sverige. Verksamheten inom Kraft bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten inom Telekom bedrivs i alla fem segmenten. Telekom omfattar endast fiberutbyggnad och service i Storbritannien och Tyskland. I Sverige, Norge och Finland omfattar Telekom även utbyggnad och service av mobilnät. Omräknade siffror för samtliga kvartal 2022 och helåret 2022 återfinns nedan.
jan-mar 2022 Sverige Norge Finland Tyskland
Storbrit-
annien
Summa
segment
Koncern-
gemens. poster
och
elimineringar
Koncernen
totalt
Intäkter från externa kunder 262 273 58 37 - 629 -4 626
Intäkter från övriga segment - - - - - - - -
Summa intäkter 262 273 58 37 - 629 -4 626
EBITA 12 16 -3 3 - 29 -6 22
Anläggningstillgångar 1 063 270 8 3 - 1 343 - 1 343
jan-mar 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 137 - - - - 137
Kraft 112 77 41 - - 230
Telekom 57 165 13 52 29 316
Koncerngemensamt 0
Intäkter från avtal med kunder 307 242 54 52 29 684
Typ av tjänst
Ramavtal 127 168 52 23 28 398
Projekt 184 74 2 29 1 290
Koncerngemensamt -5
Intäkter från avtal med kunder 311 242 54 52 29 684
===== SIDA 19 =====
19 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
jan-mar 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 114 - - - - 114
Kraft 58 92 44 - - 194
Telekom 86 180 14 37 - 317
Koncerngemensamt 0
Intäkter från avtal med kunder 258 273 58 37 - 626
Typ av tjänst
Ramavtal 88 175 45 12 - 320
Projekt 174 98 13 24 - 309
Koncerngemensamt -4
Intäkter från avtal med kunder 262 273 58 37 - 626
apr-jun 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 160 - - - - 160
Kraft 86 84 42 - - 212
Telekom 106 197 16 60 - 379
Koncerngemensamt 1
Intäkter från avtal med kunder 352 281 58 60 - 751
Typ av tjänst
Ramavtal 173 184 19 7 - 383
Projekt 185 97 39 53 - 373
Koncerngemensamt -5
Intäkter från avtal med kunder 358 281 58 60 - 751
jul-sep 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 169 - - - - 169
Kraft 73 83 65 - - 221
Telekom 83 216 20 50 24 393
Koncerngemensamt -3
Intäkter från avtal med kunder 324 299 86 50 24 779
Typ av tjänst
Ramavtal 144 202 52 14 23 434
Projekt 188 97 34 37 1 356
Koncerngemensamt -11
Intäkter från avtal med kunder 332 299 86 50 24 779
===== SIDA 20 =====
20 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Finansiella instrument Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser endast villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav (se nedan). För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder. Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar). Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata). Fondinnehav Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar. Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin.
okt-dec 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 245 - - - - 245
Kraft 114 81 59 - - 254
Telekom 117 246 31 66 23 483
Koncerngemensamt 2
Intäkter från avtal med kunder 476 327 89 66 23 984
Typ av tjänst
Ramavtal 172 233 52 23 22 503
Projekt 309 94 37 43 1 484
Koncerngemensamt -3
Intäkter från avtal med kunder 481 327 89 66 23 984
jan-dec 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien
Koncernen
totalt
Affärsområde
Infraservices 687 687
Kraft 330 341 210 - - 881
Telekom 393 839 81 213 47 1 572
Koncerngemensamt -0
Intäkter från avtal med kunder 1 410 1 179 291 213 47 3 141
Typ av tjänst
Ramavtal 577 794 169 56 45 1 641
Projekt 855 386 122 157 3 1 523
Koncerngemensamt -23
Intäkter från avtal med kunder 1 433 1 179 291 213 47 3 141
===== SIDA 21 =====
21 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Villkorad tilläggsköpeskilling För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggsköpeskillingar. De villkorade tilläggsköpeskillingarna är beroende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år. Tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder med 190 (73) MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin.
Övriga innehav och skulder redovisade till verkligt värde Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder. Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggande valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin.
Fondinnehav 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Ingående balans 5 3 3
Inköp 0 0 1
Försäljning - - -
Värdeförändring redovisad i resultatet - - -
Omräkningsdifferens - - -
Utgående balans 5 4 5
Villkorad tilläggsköpeskilling 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Ingående balans 173 32 32
Rörelseförvärv 17 42 146
Utbetalt - - -5
Värdeförändring redovisad i resultatet - - -0
Omräkningsdifferens 1 - -
Utgående balans 190 73 173
Övriga skulder redovisade till verkligt värde 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Ingående balans - 0 0
Förändringar av redovisade skulder - - -0
Värdeförändring redovisad i resultatet - 0 -
Omräkningsdifferens - - -
Utgående balans - 1 -
===== SIDA 22 =====
22 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Rörelseförvärv Den 3 januari 2022 förvärvade koncernen 100% av aktierna och rösterna i Elektrotjänst i Katrineholm Aktiebolag ("Elektrotjänst"). Förvärvet innebär att Netel både går in i nya, attraktiva kundsegment och
breddar sin geografiska närvaro inom kraft. Elektrotjänsts omsättning under räkenskapsåret september 2021-augusti 2022 uppgick till cirka 69 MSEK. Elektrotjänst har 34 medarbetare och ingår i segment Sverige.
För information om den villkorade tilläggsköpeskillingen, se Not Finansiella instrument.
Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten
Elektrotjänst
Verkligt värde Summa
Immateriella tillgångar - -
Materiella anläggningstillgångar 6 6
Nyttjanderättstillgångar - -
Finansiella anläggningstillgångar 3 3
Uppskjuten skattefordran - -
Varulager 0 0
Kundfordringar och övriga fordringar 9 9
Likvida medel 17 17
Räntebärande skulder - -
Leasingskulder - -
Uppskjuten skatteskuld -2 -2
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -11 -11
Identifierade nettotillgångar 22 22
Goodwill 75 75
Total Köpeskilling 97 97
Köpeskillingen består av:
Kontanter 70 70
Egetkapitalinstrument 10 10
Villkorad tilläggsköpeskilling 17 17
Säljrevers - -
Total köpeskilling 97 97
===== SIDA 23 =====
23 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
I samband med förvärvet av Elektrotjänst uppstod en goodwill om 75 MSEK i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwill avser i huvudsak personresurser. Transaktionskostnader relaterade till förvärvet uppgick till 2 MSEK. Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader. Under perioden bidrog förvärvet med 10 MSEK till koncernens intäkter och 2 MSEK till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat den 1 januari 2023 uppskattar företagsledningen att
koncernens intäkter och resultat skulle ha påverkats positivt till totalt 691 MSEK respektive -8 MSEK för perioden. Transaktioner med närstående Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som har beskrivits i årsredovisningen 2022 för Netel Holding AB (publ) not 31.
Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde Elektrotjänst Summa
Kontant del av köpeskilling 70 70
Förvärvad kassa -16 -16
Summa 54 54
Förvärvsrelaterade kostnader 2 2
Nettokassautflöde 57 57
Management 31 mar 202331 mar 2022
Försäljning av varor/ tjänster - -
Inköp av varor/ tjänster - -
Ränteintäkter - -
Räntekostnader - -
Fordran på balansdagen - -
Skuld på balansdagen - -
===== SIDA 24 =====
24 Netel Group Rapport första kvartalet 2023
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
Helår
Belopp i MSEK 2023 2022 2022
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 6 7 20
Övriga rörelseintäkter - - -
Summa intäkter 6 7 20
Rörelsens kostnader
Personalkostnader -3 -2 -17
Övriga rörelsekostnader -4 -0 -4
Rörelseresultat (EBIT) -1 4 -0
Finansnetto -5 -3 4
Resultat efter finansiella poster -6 1 4
Bokslutsdispositioner - - 40
Resultat före skatt -6 1 44
Skatt - -1 -2
Periodens resultat -6 1 43
jan-mar
===== SIDA 25 =====
25 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
Stockholm den 4 maj 2023 Netel Holding AB (publ) Ove Bergkvist Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Belopp i MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 1 202 1 202 1 202
Finansiella anläggningstillgångar 4 7 4
Summa anläggningstillgångar 1 206 1 209 1 206
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 1 092 772 1 054
Kortfristiga fordringar 0 3 -
Kassa och bank 142 17 181
Summa omsättningstillgångar 1 234 793 1 234
Summa tillgångar 2 440 2 001 2 440
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital 1 1 1
Fritt eget kapital 1 465 1 396 1 466
Summa eget kapital 1 465 1 397 1 467Obeskattade reserver - - -
Summa obeskattade reserver - - -
Långfristiga räntebärande skulder 933 565 932
Långfristiga icke-räntebärande skulder 5 4 5
Summa långfristiga skulder 938 569 937
Kortfristiga räntebärande skulder 7 2 4
Kortfristiga icke-räntebärande skulder 30 33 33
Summa kortfristiga skulder 37 35 36
Summa eget kapital och skulder 2 440 2 001 2 440
===== SIDA 26 =====
26 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Utvald finansiell information I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Netel Holding AB (publ). Riktlinjerna innebär utökade upplysningar avseende de finansiella mått som inte definierats av IFRS. Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden som inte definieras i IFRS. Netel Group använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som används i andra företag. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrapporten. Alternativa prestationsmått som inte definieras av IFRS
Avstämning av nettoomsättningstillväxt
Helår
MSEK 2023 2022 2022
Nettoomsättningstillväxt (%) 9,3% 45,0% 29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%) -0,8% 16,1% 7,5%
EBITDA 14 36 241
EBITDA-marginal (%) 2,1% 5,8% 7,7%
EBITA -3 22 179
EBITA-marginal (%) -0,4% 3,6% 5,7%
Jämförelsestörande poster 14 6 21
Justerad EBITDA 28 42 262
Justerad EBITDA-marginal (%) 4,1% 6,8% 8,3%
Justerad EBITA 11 28 200
Justerad EBITA-marginal (%) 1,6% 4,5% 6,4%
Nettoskuld 789 557 722
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,2 2,4 2,8
Soliditet (%) 35,1% 41,6% 35,4%
Orderstock 3 750 3 401 3 700
jan-mar
Helår
MSEK 2023 2022 2022
Nettoomsättning föregående period 626 431 2 418
Förvärvad nettoomsättning 63 125 541
Organisk nettoomsättning 620 501 2 600
Total nettoomsättningstillväxt (%) 9,3% 45,0% 29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%) -0,8% 16,1% 7,5%
jan-mar
===== SIDA 27 =====
27 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Avstämning av EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA och justerad EBITDA-marginal
Avstämning av EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA och justerad EBITA-marginal
Helår
MSEK 2023 2022 2022
Nettoomsättning 684 626 3 141
Rörelseresultat (EBIT) -4 22 176
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 18 15 65
EBITDA 14 36 241
EBITDA-marginal (%) 2,1% 5,8% 7,7%
Jämförelsestörande poster
Kostnader relaterade till noteringen - - -
Förvärvsrelaterade kostnader 4 6 17
Övriga jämförelsestörande poster 10 - 3
Summa jämförelsestörande poster 14 6 21
Justerad EBITDA 28 42 262
Justerad EBITDA-marginal (%) 4,1% 6,8% 8,3%
jan-mar
Helår
MSEK 2023 2022 2022
Nettoomsättning 684 626 3 141
Rörelseresultat (EBIT) -4 22 176
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 1 1 3
EBITA -3 22 179
EBITA-marginal (%) -0,4% 3,6% 5,7%
Jämförelsestörande poster
Kostnader relaterade till noteringen - - -
Förvärvsrelaterade kostnader 4 6 17
Övriga jämförelsestörande poster 10 - 3
Summa jämförelsestörande poster 14 6 21
Justerad EBITA 11 28 200
Justerad EBITA-marginal (%) 1,6% 4,5% 6,4%
jan-mar
===== SIDA 28 =====
28 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Avstämning av nettoskuld och nettoskuld/justerad EBITDA R12M (Ratio)
Avstämning av soliditet
MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Långfristiga räntebärande skulder 1 043 667 1 037
Kortfristiga räntabärande skulder 96 72 53
Summa räntebärande skulder 1 139 739 1 090
Likvida medel 349 181 369
Nettoskuld 789 557 722
Justerad EBITDA R12 247 235 262
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,2 2,4 2,8
MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Totalt eget kapital 1 091 974 1 105
Totala tillgångar 3 112 2 338 3 119
Soliditet (%) 35,1% 41,6% 35,4%
===== SIDA 29 =====
29 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Definitioner och motiv för användning Nyckeltal Definition Motiv för användning EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITA-marginal* EBITA i procent av nettoomsättningen EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITDA-marginal* EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad Justerad EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster
Justerad EBITA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten
Justerad EBITA-marginal* Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Justerad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster Justerad EBITDA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITDA-marginal* Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Jämförelsestörande poster* Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, externa kostnader i samband med att göra bolaget börsfähigt, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter
Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen
Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS
===== SIDA 30 =====
30 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet Nettoomsättning Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS
Organisk tillväxt* Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt Orderstock Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt
Resultat före skatt Resultat för perioden före skatt Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Resultat per aktie (kr) Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS
Nettoskuld* Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk Soliditet* Eget kapital i procent av balansomslutningen Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital *Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer
===== SIDA 31 =====
31 Netel Holding AB (publ) Rapport första kvartalet 2023
Webbsänd presentation med telefonkonferens Ove Bergkvist, VD och koncernchef, och Peter Andersson, CFO, presenterar delårsrapporten torsdag 4 maj klockan 09.00 i en webbsändning. Det går bra att ställa frågor via webben eller telefon. Presentationsmaterialet finns också på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webbsändningen gå in via länken https://ir.financialhearings.com/netel-group-q1-2023. Via webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200714. Efter registreringen får du telefonnummer och ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. Finansiell information Denna rapport samt tidigare kvartalsrapporter och årsredovisning finns på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Kalender Andra kvartalet 2023 14 juli Tredje kvartalet 2023 8 november Fjärde kvartalet 2023 16 februari 2024 Denna information är sådan information som Netel Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 4 maj 2023 kl. 07.30. För ytterligare information kontakta gärna Ove Bergkvist, VD och koncernchef Peter Andersson, CFO Åse Lindskog, IR 073 337 0937 073 842 3690 073 024 4872 ove.bergkvist@netel.se peter.andersson@netel.se ase@lindskogphilipson.se Kort om Netel Group Netel är ledande specialister på kritisk infrastruktur i norra Europa. Vi har över 20 års erfarenhet av att utföra projekt samt service och underhåll åt branschens största aktörer inom kraft, telekommunikation, fjärrvärme samt vatten och avlopp. Vi har en tydlig strategi för organisk tillväxt och förvärv baserat på en effektiv affärsmodell som kännetecknas av decentralisering, låg kapitalbindning och hög kassagenerering. Vår verksamhet präglas av ett starkt hållbarhetstänk med högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö. Läs mer på www.netelgroup.com. BILDADES ÅR MEDARBETARE NETTOOMSÄTTNING 2022 JUSTERAD EBITA 2022
2000 876 3 141 MSEK 200 MSEK
Fågelviksvägen 9, 7 tr, SE-145 84 Stockholm Org nr 559327-6263 www.netelgroup.com