Kvartalsrapport Q1 2024

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

Organisk tillväxt på 3,9% och förbättrad EBITA Första kvartalet • Nettoomsättningen steg med 4,5% till 714 (684) MSEK med organisk tillväxt på 3,9% • Justerad EBITA ökade till 14 (11) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 2,0% (1,6)  • EBITA förbättrades till 12 (-3) MSEK med en EBITA-marginal på 1,7% (-0,4) • Periodens resultat uppgick till -8 (-9) MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,17 (-0,18) kr • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -89 (8) MSEK • Nettoskulden uppgick till 738 (789) MSEK och nettoskuld/justerad EBITDA till 3,1 (3,2) • Orderstocken ökade till 3 836 (3 750) MSEK 
 
Viktiga händelser under första kvartalet • Ny rapporteringsstruktur som speglar den nya organisationsstrukturen • Nett-Tjenester utökar samarbetet med Elvia med nytt ramavtal värt totalt cirka 120 MNOK • Eltek tecknar kontrakt med Siemens Energy för modernisering av Svenska Kraftnäts ställverk  • Fredrik Helenius ny CFO    
   
R12 apr-mar Helår
MSEK 2024 2023 2023/2024 2023
Nettoomsättning 714 684 3 490 3 459
Nettoomsättningstillväxt (%) 4,5% 9,3% 9,1% 10,1%
Justerad EBITA 14 11 168 164
Justerad EBITA-marginal (%) 2,0% 1,6% 4,8% 4,8%
EBITA 12 -3 147 133
EBITA-marginal (%) 1,7% -0,4% 4,2% 3,8%
EBIT 10 -4 142 128
EBIT-marginal (%) 1,5% -0,6% 4,1% 3,7%
Nettoskuld 738 789 738 610
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 3,1 2,6
jan-mar
RAPPORT FÖRSTA KVARTALET 2024  Kv1

===== SIDA 2 =====

2 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
VD-ord Vi fortsätter stärka vår position  Vår organiska tillväxt uppgick till 3,9% i första kvartalet och justerad EBITA förbättrades vilket är tillfredsställande eftersom årets första kvartal är negativt påverkat av säsongsvariation. Utvecklingen var särskilt stark för Kraft och Infraservices i Sverige samt Telekom i Norge. Fokus för 2024 är att fortsätta leverera på den starka orderstocken och våra marginalhöjande åtgärder samt förbättra kassaflödet.  Omsättningen ökade med 4,5% till 714 (684) MSEK i kvartalet med organisk tillväxt på 3,9%. Det är en tillfredsställande utveckling eftersom flera projekt stått stilla på grund av vinterförhållanden samtidigt som vi haft en hög andel projekt i uppstartsfas. Ett av de större projekten i uppstartsfas är ramavtalen med FMV som vi börjar leverera på under andra kvartalet i år. Justerad EBITA förbättrades något i kvartalet men var negativt påverkad av den normala säsongs-variationen och höga andelen projekt i uppstartsfas.  Fullbelagda 2024 Vi har en stark orderstock på drygt 3,8 miljarder SEK och många av våra verksamheter är fullbelagda i princip hela året. Behovet av att bygga ut och modernisera den kritiska infrastrukturen som kraft, tele samt värme, vatten och avlopp är stort i hela Europa och driver vår affär. Fortsatta investeringar i elektrifiering och digitalisering är en förutsättning för en hållbar samhällsutveckling och vår starka position på dessa marknader ger oss en stabil grund för fortsatt tillväxt. Fortsatta marginalhöjande åtgärder Under våren 2023 initierade vi marginalhöjande åtgärder i våra verksamheter i Norge och Finland. Dessa har börjat ge effekt men vi är inte färdiga och fortsätter aktiviteterna under 2024. För att jobba ännu mer effektivt och skapa synergier har vi från och med februari i år en ny organisation och rapporteringsstruktur. Nu jobbar vi organiserade efter verksamhetsområde i stället för geografisk marknad vilket ger oss bättre möjligheter att allokera resurser och dela erfarenheter. Vi fortsätter också under 2024 vårt interna digitaliseringsarbete för att driva tillväxt, öka effektiviteten och förbättra våra tjänster.  Marknaderna för fiberutbyggnad är stora och växer i både Storbritannien och Tyskland. Vi håller på att bygga en närvaro på båda dessa marknader och möter ett starkt intresse från nya potentiella kunder. 
Eftersom våra verksamheter på dessa marknader fortfarande är relativt små fortsätter volymerna att fluktuera mellan kvartalen vilket påverkar omsättning och lönsamhet. Vi följer och utvärderar utvecklingen noga på båda marknaderna. Fokus på kassaflödet Det operativa kassaflödet på -89 MSEK i kvartalet är till stor del påverkat av säsongsmönster med hög andel uppstart av projekt. Redan under 2023 inledde vi aktiviteter internt för att effektivisera kapitalanvändningen vilket gav gott resultat i slutet av året. Vi fortsätter arbetet med att säkerställa ett jämnare, starkt kassaflöde över året.  Vi ska minska vår klimatpåverkan Vår affär drivs i hög utsträckning av klimatfrågan och behovet av en hållbar samhällsutveckling. Vi vill också i vår egen verksamhet bidra till minskad klimatpåverkan. Därför har vi kartlagt våra utsläpp av växthusgaser och förbereder oss för att sätta vetenskapligt baserade utsläppsmål, godkända av SBTi (Science Based Target initative). Vi räknar med att lämna in våra mål för granskning före sommaren. Framtidsutsikter Vår starka orderstock ger oss en stabil grund för att vi ska fortsätta stärka vår ledande position och med interna åtgärder ska vi förbättra lönsamheten och kassaflödet. Vi lever dock som alla andra i en omvärld som präglas av osäkerhet. Vi fortsätter att fokusera på det vi kan kontrollera och arbetar för att nå våra finansiella mål över tid och att stärka vår position som ledande specialist inom kritisk infrastruktur i norra Europa.    Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef

===== SIDA 3 =====

3 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Koncernens finansiella utveckling i sammandrag Första kvartalet  Nettoomsättning Nettoomsättningen steg med 4,5% till 714 (684) MSEK i första kvartalet med organisk tillväxt på 3,9%. Valutakurseffekter påverkade negativt med 1,1%. Kvartalet påverkades av normal säsongsvariation till följd av vinterförhållanden. Omsättningen var särskilt stark för Infraservices och Kraft i Sverige samt Telekom i Norge. Omsättningen påverkades som förväntat negativt av lägre projektvolymer inom Kraft i Finland och Telekom i Tyskland och Storbritannien.  Orderläget var gott under kvartalet och uppgick till 3 836 (3 750) MSEK. Vid årsskiftet uppgick orderstocken till 4 047 MSEK.  Resultat EBITDA ökade med 107% till 29 (14) MSEK och EBITDA-marginalen förbättrades med 2,0 procentenheter till 4,1% (2,1). EBITA ökade till 12 (-3) MSEK med en EBITA-marginal på 1,7%  (-0,4). Lönsamheten var 2023 negativt påverkad av åtgärder i Norge och Finland för att anpassa verksamheterna till lägre volymer samt omstruktureringskostnader inom Kraft i Finland på 10 MSEK. Lönsamheten var 2023 också positivt påverkad av en engångseffekt om 5 MSEK från en tvist med en stor fiberkund.  Justerad EBITDA ökade med 10,7% till 31 (28) MSEK under kvartalet med en justerad EBITDA-marginal på 4,3% (4,1). Justerad EBITA ökade med 27,3% till 14 (11) MSEK och marginalen förbättrades till 2,0% (1,6). Justering har skett för jämförelsestörande poster med 2 MSEK. I första kvartalet 2023 justerades för omstruktureringskostnader i Finland om 10 MSEK och förvärvskostnader om 4 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till -19 (-18) MSEK.  Finansnettot uppgick till -20 (-6) MSEK i kvartalet. Räntekostnaderna uppgick till -18 (-13) MSEK, varav -1 (-1) MSEK är hänförliga till leasingskulder. Finansnettot var i första kvartalet 2023 positivt påverkat av en engångseffekt om 10 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Resultat före skatt uppgick till -9 (-10) MSEK i kvartalet. Resultatet var i första kvartalet 2023 positivt påverkat av en engångseffekt om 15 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Resultat efter skatt uppgick till -8 (-9) MSEK. Skatten uppgick till 1 (1) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats om 11% (10). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -89 (8) MSEK, negativt påverkat av säsongsmönster med hög andel uppstart av projekt.  Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till -38 (-54) MSEK, framför allt hänförligt till utbetalda villkorade tilläggsköpeskillingar.  Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -54 (28) MSEK, huvudsakligen till följd av amorteringar av lån. 
Nettoomsättning och justerad EBITA-marginal   
  
Nettoomsättning per segment 
  
684
861890
1025
714
1,6
4,75,66,2
2,0
Q1Q2Q3Q4Q1
2023 2024
Nettoomsättning
Justerad EBITA (%)
Infraservices 23%
Kraft 32%
Telekom 46%

===== SIDA 4 =====

4 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Periodens kassaflöde uppgick till -180 (-17) MSEK. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 278 MSEK jämfört med 446 MSEK vid kvartalets ingång. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till totalt 295 MSEK jämfört med 244 MSEK vid periodens ingång, vilket tillsammans med likvida medel innebär totalt 573 MSEK i tillgängliga medel jämfört med 690 MSEK vid periodens ingång.  Nettoskulden, vilken definieras som kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 738 MSEK vid kvartalets utgång, jämfört med 610 MSEK vid kvartalets ingång. Det motsvarar en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M om 3,1 gånger. Skuldsättningsgraden beräknad i enlighet med koncernens finansiella mål uppgick till 2,7 gånger vid utgången av perioden, vilket är över kapitalstrukturmålet på medellång sikt. Övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder. Dessa förpliktelser uppgick till 1 016 MSEK vid kvartalets utgång jämfört med  1 056 MSEK vid kvartalets ingång. Minskningen hänför sig huvudsakligen till amorteringar av lån. Totala tillgångar uppgick till 2 967 MSEK jämfört med 3 146 MSEK vid kvartalets ingång och eget kapital på 1 133 MSEK var oförändrat från kvartalets ingång. 
Förändrad rapportering av rörelsesegmenten Den 16 februari 2024 genomförde Netel en omorganisation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjligheter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art. För att stötta ledningen i analys och beslutsfattande har rapporterings-strukturen ändrats från och med första kvartalet 2024. De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien har ersatts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka redovisas som huvudsakliga rörelsesegment. De tidigare segmenten redovisas som affärsområden inom respektive division. Omräknade siffror för kvartalen samt helåret 2023 i enlighet med de nya rörelsesegmenten presenteras nedan under not Rörelsesegment.

===== SIDA 5 =====

5 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Segment Division Infraservices   Kvartal 1    MSEK 2024 2023 Förändring R12M 2023 Förändring Nettoomsättning 163 137 18,5% 802 776 3,4% varav         Sverige 163 137 18,5% 802 776 3,4% EBITA 9 5 80,0% 72 68 5,9% EBITA-marginal 5,3% 3,7% 1,6 9,0% 8,8% 0,2  Nettoomsättningen ökade med 18,5% till 163 (137) MSEK till följd av god efterfrågan på större projekt i fjärde kvartalet 2023 som började levereras redan under första kvartalet. Under kvartalet påbörjades bland annat projektet Bus Rapid Transit i Örebro som omfattar byggnationen av ett nytt busskoncept. Netel anlägger bland annat belysning och signaler samt förflyttar och renoverar vattenledningar. EBITA ökade med 80,0% till 9 (5) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 5,3% (3,7). Lönsamhetsförbättringen beror på de högre volymerna under kvartalet.  Division Kraft   Kvartal 1    MSEK 2024 2023 Förändring R12M 2023 Förändring Nettoomsättning 228 230 -1,0% 1 142 1 144 -0,2% varav          Sverige 124 112 11,0% 642 630 1,9%    Norge 80 77 3,4% 374 371 0,8%    Finland 24 41 -41,7% 125 142 -12,0% EBITA 9 -9 - 69 51 35,3% EBITA-marginal 3,8% -4,0% 7,8 6,0% 4,5% 1,5  Nettoomsättningen minskade med 1,0% till 228 (230) MSEK i kvartalet, negativt påverkad av planerat lägre volymer i Finland. Sverige utvecklades väl till följd av en stark underliggande kraftmarknad där betydande investeringar sker för att öka kapaciteten i kraftnäten. Bland Netels pågående projekt märks bland annat byggnation av transformatorstationer samt om- och utbyggnation av kraftstationer åt energikoncernen E.ON i Sverige. I Norge förbättrades kraftmarknaden under 2023 och Netel har i kvartalet påbörjat leveranser inom de nya ramavtalen för service med energibolaget Elvia. De planerat lägre volymerna i Finland är resultatet av förhandlingarna med en större kund som avslutades i början av juli 2023.  EBITA ökade till 9 (-9) MSEK i kvartalet och EBITA-marginalen förbättrades till 3,8% (-4,0). Vi ser en förbättring i lönsamhet men fortsätter arbetet enligt plan för att höja marginalerna i Norge och Finland. I första kvartalet 2023 var lönsamheten påverkad av åtgärder i Norge och Finland för att volymanpassa verksamheten och höja marginalerna. Lönsamheten i första kvartalet 2023 var också påverkad av omstruktureringskostnader i Finland på 10 MSEK.

===== SIDA 6 =====

6 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
 Division Telekom   Kvartal 1    MSEK 2024 2023 Förändring R12M 2023 Förändring Nettoomsättning 328 316 3,5% 1 552 1 540 0,8% varav          Sverige 64 57 11,7% 289 282 2,5%    Norge 190 165 15,1% 849 824 3,0%    Finland 14 13 14,2% 132 131 0,8%    Storbritannien 24 29 -16,9% 105 110 -4,5%    Tyskland 35 52 -33,3% 175 192 -8,9% EBITA -8 4 - 11 23 -52,2% EBITA-marginal -2,4% 1,3% -3,7 0,7% 1,5% -0,8  Nettoomsättningen ökade med 3,5% till 328 (316) MSEK i kvartalet till följd av god utveckling på de nordiska marknaderna. I Sverige har projektvolymerna inom mobilt ökat och förberedelserna för ramavtalen med FMV har pågått under kvartalet och leveranserna förväntas starta under andra kvartalet 2024. I Norge bidrog ökade volymer inom mobilt och service till den starka omsättningsökningen. I både Storbritannien och Tyskland är de underliggande fibermarknaderna starka och fortsatt uppbyggnad av vår närvaro på dessa marknader pågår. Det, tillsammans med projektvolymer som fluktuerar mellan kvartalen, påverkar både omsättning och lönsamhet.  EBITA uppgick till -8 (4) MSEK med EBITA-marginal på -2,4% (1,3). Lönsamheten har påverkats av den normala säsongsvariationen med vinterförhållanden och uppstart av projekt samt lägre volymer i Storbritannien och Tyskland. I första kvartalet 2023 var lönsamheten negativt påverkad av åtgärder i Norge och Finland för att volymanpassa verksamheten och höja marginalerna samt positivt påverkad av en engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Exklusive engångsintäkten uppgick EBITA första kvartalet 2023 till -1 MSEK med en EBITA-marginal på -0,3%.  
Övrig information Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Medarbetare Antal anställda uppgick till 862 (876) vid periodens utgång. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 865 (854).  Finansiella mål   Intäktstillväxt  Årligt tillväxtmål på 10 procent, inklusive icke-organisk tillväxt.

===== SIDA 7 =====

7 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Marginalmål Justerad EBITA-marginal överstigande 7 procent på medellång sikt. Kapitalstruktur Nettoskuld (exklusive leasingskuld) i förhållande till justerad EBITDA R12M mindre än 2,5. Skuldsättningsgraden kan temporärt överskridas vid förvärv. Utdelningspolicy Utbetalningskvot på 40 procent av koncernens nettovinst, med hänsyn tagen till andra faktorer såsom förvärvsmöjligheter, finansiell ställning, kassaflöde och organiska tillväxtmöjligheter. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 7 (6) MSEK. Moderbolaget belastas med personalkostnader samt vissa finansiella kostnader. Risker och osäkerhetsfaktorer Det finns ett flertal strategiska, operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka koncernens finansiella resultat och ställning. De flesta kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa i högre utsträckning styrs av yttre faktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer finns relaterade till IT- och styrsystem, leverantörer, tvister relaterade till projekt, säsongs- och vädervariationer och valutor, men kan även uppkomma vid ny konkurrens, förändrade marknadsförhållanden och makroekonomiska faktorer eller förändrade kundbeteenden. Vidare föreligger även ränterisker för koncernen. Ett svagare makroekonomiskt läge, högre räntor och inflationstryck kan komma att påverka kundernas efterfrågan negativt och innebära att projekt senareläggs. Netel kan idag inte bedöma omfattningen av en eventuell konjunkturförsvagning, storleken på inflationen och förväntat ränteläge. Därmed är det också svårt att bedöma effekterna på koncernens verksamhet. Netels affärsmodell bygger på att koncernens tillgångar bundna i den egna verksamheten såsom maskiner hålls på en låg nivå vilket gör koncernen finansiellt mer agil vid konjunkturförsämringar. Netelkoncernen påverkas även av väderfaktorer. En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar. För en utförligare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som föreligger för koncernen och moderbolaget, se årsredovisningen för 2023.  Netel arbetar med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Som en del av denna styrning har koncernledningen påbörjat arbetet med att övervaka och utvärdera koncernens klimatpåverkan och hur koncernen påverkas av klimatrelaterade risker. Koncernledningen följer också upp dotterbolagens efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador och rättsliga tvister. Ägare Den 31 mars 2024 hade Netel Holding AB (publ) 3 099 (1 817) aktieägare. De fem största aktieägarna var IK VII fonden via Cinnamon International S.à.r.l (47,55%), Nordnet Pensionsförsäkring (7,59%), Swedbank Robur Fonder (4,27%), Delphi Fondsforvaltning (2,49%) och Cicero Fonder (2,35%). Den 31 mars 2024 fanns totalt 48 511 873 aktier och röster i Netel. Samtliga aktier är stamaktier.

===== SIDA 8 =====

8 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Finansiella rapporter Rapport över resultat för koncernen i sammandrag 
    
 R12 apr-mar Helår
Belopp i MSEK 2024 2023 2023/2024 2023
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 714 684 3 490 3 459
Övriga rörelseintäkter 1 2 30 32
Summa intäkter 715 686 3 520 3 491
Rörelsens kostnader 
Material och köpta tjänster -438 -415 -2 268 -2 246
Övriga externa kostnader -67 -78 -317 -328
Personalkostnader -181 -178 -717 -713
Av- och nedskrivningar -19 -18 -76 -76
Rörelseresultat (EBIT) 10 -4 142 128
Resultat från finansiella poster
Finansnetto -20 -6 -78 -64
Resultat efter finansiella poster -9 -10 64 64
Skatt 1 1 -20 -20
Periodens resultat -8 -9 45 44
Periodens resultat hänförlig till
Moderbolagets aktieägare -8 -9 45 44
Innehav utan bestämmande inflytande - - - -
Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) -0,17 -0,18 0,92 0,91
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 
(tusental) 48 512 48 384 48 512 48 480
jan-mar

===== SIDA 9 =====

9 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag  
 Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199 MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har identifierats att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen uppgående till motsvarande belopp (200 MNOK) vilket identifierats som en utvidgad nettoinvestering i utlandsverksamhet. Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificeringsjustering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden. 
 R12 apr-mar Helår
Belopp i MSEK 2024 2023 2023/2024 2023
Periodens resultat -8 -9 45 44
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet 
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska 
verksamheter 8 -15 28 5
Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt 8 -15 28 5
Periodens totalresultat, efter skatt -0 -24 73 49
Periodens totalresultat hänförlig till 
Moderbolagets aktieägare -0 -24 73 49
Innehav utan bestämmande inflytande - - - -
jan-mar

===== SIDA 10 =====

10 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag 
   
Belopp i MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 1 242 1 247 1 237
Immateriella tillgångar 202 199 199
Materiella anläggningstillgångar 171 199 173
Finansiella anläggningstillgångar 14 11 13
Uppskjuten skattefordran 16 9 16
Summa anläggningstillgångar 1 644 1 664 1 639
Omsättningstillgångar
Varulager 7 8 8
Kortfristiga fordringar 1 038 1 091 1 052
Likvida medel 278 349 446
Summa omsättningstillgångar 1 323 1 448 1 506
Summa tillgångar 2 967 3 112 3 146
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 133 1 091 1 133
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - -
Summa eget kapital 1 133 1 091 1 133
Långfristiga räntebärande skulder 965 1 043 1 003
Långfristiga icke-räntebärande skulder 94 265 93
Summa långfristiga skulder 1 059 1 308 1 097
Kortfristiga räntebärande skulder 51 96 53
Kortfristiga icke-räntebärande skulder 723 617 863
Summa kortfristiga skulder 774 713 916
Summa eget kapital och skulder 2 967 3 112 3 146

===== SIDA 11 =====

11 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag 
   
 
Belopp i TSEK
Aktie-
kapital 
Övrigt 
tillskjutet 
kapital 
Omräkn-
ings-
reserv 
Balanserade 
vinstmedel 
inklusive 
periodens 
resultat 
Summa eget 
kapital hänförligt 
till 
moderbolagets 
aktieägare 
Innehav 
utan 
bestämm-
ande 
inflytande 
Summa 
eget 
kapital 
Ingående eget kapital 1 jan 2023 7421 460 815 4 737 -361 342 1 104 951 -1 104 951
Periodens resultat - - - -8 691 -8 691 - -8 691
Periodens övrigt totalresultat - - -14 851 - -14 851 - -14 851
Periodens totalresultat - - -14 851 -8 691 -23 542 - -23 542
Transaktioner med koncernens 
ägare
Genomförda emissioner 5 9 995 - - 10 000 - 10 000
Summa 5 9 995 - - 10 000 - 10 000
Utgående eget kapital 31 mar 2023 7461 470 810 -10 115 -370 032 1 091 409 -1 091 409
Ingående eget kapital 1 jan 2024 7461 470 810 -20 703 -317 415 1 133 438 -1 133 438
Periodens resultat - - - -8 218 -8 218 - -8 218
Periodens övrigt totalresultat - - 8 212 - 8 212 - 8 212
Periodens totalresultat - - 8 212 -8 218 -6 - -6
Transaktioner med koncernens 
ägare
Genomförda emissioner - - - - - - -
Summa - - - - - - -
Utgående eget kapital 31 mar 2024 7461 470 810 -12 491 -325 634 1 133 432 -1 133 432
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

===== SIDA 12 =====

12 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag 
   
 Helår
Belopp i MSEK 2024 2023 2023
Rörelseresultat 10 -4 128
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 15 17 70
Erhållen ränta 1 0 6
Erlagd ränta -18 -10 -67
Betald inkomstskatt -26 -25 -39
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -17 -22 98
Förändringar i varulager 1 0 0
Förändringar av rörelsefordringar 15 68 94
Förändringar av rörelseskulder -86 -38 49
Kassaflöde från den löpande verksamheten -89 8 242
Förvärv av anläggningstillgångar -8 -4 -19
Förvärv av koncernföretag -30 -54 -74
Försäljning av anläggningstillgångar 0 5 11
Kassaflöde från investeringsverksamheten -38 -54 -83
Nyemission - - -
Amortering av leasingskuld -12 -13 -51
Upptagna lång- och kortfristiga lån och krediter 11 43 50
Amortering av lång- och kortfristiga lån och krediter -53 -2 -66
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -54 28 -67
Periodens kassaflöde -180 -17 92
Likvida medel vid periodens början 446 369 369
Valutakursdifferens i likvida medel 12 -2 -14
Likvida medel vid periodens slut 278 349 446
jan-mar

===== SIDA 13 =====

13 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Väsentliga redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327–6263, och dess dotterföretag. Företaget och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien inom divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm. Netel Holding AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995: 1554). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i den senaste årsredovisningen med Netel Holding AB (publ), med undantag för säkringsredovisning. En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper samt nya och kommande ändringar i standarder återfinns i senast publicerade årsredovisning. För fullständig beskrivning av koncernen och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper se not 1 i årsredovisningen för 2023 samt nedan beskrivning. Upplysningar enligt IAS 34 framgår förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. 
Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.  Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199 MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har identifierats att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen uppgående till motsvarande belopp (200 MNOK) vilket identifierats som en utvidgad nettoinvestering i utlandsverksamhet. Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificeringsjustering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB). Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för

===== SIDA 14 =====

14 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
vilka fristående finansiell information finns tillgänglig. Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i tre rörelsesegment: divisionerna Infraservices, Kraft, och Telekom.  Samma redovisningsprinciper används inom segmenten som för koncernen, med undantag för leasing enligt IFRS16. Leasing enligt IFRS 16 fördelas inte ut på divisionsnivå. Följaktligen redovisades divisionernas leasingavtal som om de vore operationella leasingavtal. Koncernen presenterar intäkter samt resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) per segment. Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras med det viktade genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas 
genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras, i tillämpliga fall justerat, med summan av det viktade genomsnittliga antalet stamaktier och potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt. Utspädningseffekt av potentiella stamaktier redovisas endast om en omräkning av stamaktier skulle leda till en minskning av resultatet per aktie efter utspädning.  Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i senast publicerad årsredovisning. Se not 1 i årsredovisningen för 2023 för mer information om koncernens uppskattningar och bedömningar.  Rörelsesegment Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i tre rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet. De tre rörelsesegmenten utgörs av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Koncernchefen använder främst resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. Jämförelsesiffror för jämförbara perioder presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper.  Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster och elimineringar, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentsnivå.  Förändringar 2024 Från och med första kvartalet 2024 har Netel genomfört en omorganisation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjligheter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art. De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien har ersatts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment. De tidigare segmenten redovisas som affärsområden inom respektive division. För att öka transparensen presenteras även omräknade siffror för samtliga kvartal samt helåret 2023 i enlighet med de nya rörelsesegmenten. Leasing enligt IFRS 16 fördelas inte ut på divisionsnivå. Följaktligen redovisades divisionernas leasingavtal som om de vore operationella leasingavtal.

===== SIDA 15 =====

15 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
  
  
  
  
jan-mar 2024 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 163 228 327 718 -4 714
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 163 228 327 718 -4 714
EBITA 9 9 -8 9 3 12
jan-mar 2023 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 137 230 316 684 0 684
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 137 230 316 684 0 684
EBITA 5 -9 4 0 -3 -3
apr-jun 2023 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 198 289 374 861 -0 861
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 198 289 374 861 -0 861
EBITA 17 7 6 30 -1 30
jul-sep 2023 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 198 286 401 886 4 890
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 198 286 401 886 4 890
EBITA 18 25 5 47 -1 46

===== SIDA 16 =====

16 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
  
   Intäkter från avtal med kunder Idag bedriver koncernen verksamhet inom Infraservices endast i Sverige. Verksamheten inom Kraft bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten inom Telekom bedrivs i alla fem länder. Telekom omfattar endast fiberutbyggnad och service i Storbritannien och Tyskland. I Sverige, Norge och Finland omfattar Telekom även utbyggnad och service av mobilnät.
  
okt-dec 2023 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 243 338 449 1 030 -5 1 025
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 243 338 449 1 030 -5 1 025
EBITA 28 28 8 64 -5 59
jan-dec 2023 Infraservices Kraft Telekom 
Summa 
segment 
Koncern-
gemens. 
poster och 
elimineringar Koncernen totalt 
Intäkter från externa kunder 776 1 144 1 540 3 460 -0 3 459
Intäkter från övriga segment - - - - - -
Summa intäkter 776 1 144 1 540 3 460 -0 3 459
EBITA 68 51 23 142 -10 133
jan-mar 2024 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt 
Affärsområde
Sverige 163 124 64 351
Norge - 80 190 269
Finland - 24 14 38
Tyskland - - 35 35
Storbritannien - - 24 24
Koncerngemensamt -4 - - -4
Intäkter från avtal med kunder 159 228 327 714
Typ av tjänst
Ramavtal 40 87 268 395
Projekt 123 141 59 323

===== SIDA 17 =====

17 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
  Finansiella instrument Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser endast villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav (se nedan). För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder. Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).  Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata). 
Fondinnehav Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar. Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin. Villkorad tilläggsköpeskilling För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggsköpeskillingar. De villkorade tilläggsköpe-skillingarna är beroende av rörelseförvärvens genom-snittliga EBITA över ett till tre år. Tilläggsköpe-skillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder med 133 (190) MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin. Övriga innehav och skulder redovisade till verkligt värde Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder. Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggande valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin.   
jan-mar 2023 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt 
Affärsområde
Sverige 137 112 57 307
Norge - 77 165 242
Finland - 41 13 54
Tyskland - - 52 52
Storbritannien - - 29 29
Koncerngemensamt - - - -
Intäkter från avtal med kunder 137 230 316 684
Typ av tjänst
Ramavtal 41 97 259 398
Projekt 96 133 57 286

===== SIDA 18 =====

18 Netel Holding AB (publ)  Rapport första kvartalet 2024 
  
  
  Transaktioner med närstående Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som 
har beskrivits i årsredovisningen 2023 för Netel Holding AB (publ) not 32.  
     
Fondinnehav 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Ingående balans 6 5 5
Inköp 0 0 1
Försäljning - - -
Värdeförändring redovisad i resultatet - - -
Omräkningsdifferens - - -
Utgående balans 6 5 6
Villkorad tilläggsköpeskilling 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Ingående balans 162 173 173
Rörelseförvärv - 17 9
Utbetalt -30 - -20
Värdeförändring redovisad i resultatet - - 1
Omräkningsdifferens 1 1 -1
Utgående balans 133 190 162
Övriga skulder redovisade till verkligt värde 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Ingående balans -1 - -
Förändringar av redovisade skulder - - -
Värdeförändring redovisad i resultatet 0 - -1
Omräkningsdifferens - - -
Utgående balans -0 - -1
Management 31 mar 202431 mar 2023
Försäljning av varor/ tjänster - -
Inköp av varor/ tjänster - -
Ränteintäkter - -
Räntekostnader - -
Fordran på balansdagen - -
Skuld på balansdagen - -

===== SIDA 19 =====

19 Netel Holding AB (publ)  Rapport första kvartalet 2024 
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag 
 
 Helår
Belopp i MSEK 2024 2023 2023
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 7 6 27
Övriga rörelseintäkter - - -
Summa intäkter 7 6 27
Rörelsens kostnader
Personalkostnader -4 -3 -16
Övriga rörelsekostnader -1 -4 -7
Rörelseresultat (EBIT) 1 -1 4
Finansnetto -4 -5 -21
Resultat efter finansiella poster -3 -6 -18
Bokslutsdispositioner - - 53
Resultat före skatt -3 -6 36
Skatt -1 - -8
Periodens resultat -3 -6 28
jan-mar

===== SIDA 20 =====

20 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 
    Stockholm den 26 april 2024 Netel Holding AB (publ)  Jeanette Reuterskiöld Verkställande direktör  Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.    
Belopp i MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 1 622 1 202 1 622
Finansiella anläggningstillgångar 7 4 7
Summa anläggningstillgångar 1 629 1 206 1 629
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 770 1 092 755
Kortfristiga fordringar 0 0 0
Kassa och bank 14 142 84
Summa omsättningstillgångar 783 1 234 839
Summa tillgångar 2 412 2 440 2 469
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital 1 1 1
Fritt eget kapital 1 479 1 465 1 480
Summa eget kapital 1 479 1 465 1 480Obeskattade reserver 23 - 23
Summa obeskattade reserver 23 - 23
Långfristiga räntebärande skulder 882 933 934
Långfristiga icke-räntebärande skulder 8 5 8
Summa långfristiga skulder 890 938 943
Kortfristiga räntebärande skulder 7 7 7
Kortfristiga icke-räntebärande skulder 13 30 15
Summa kortfristiga skulder 20 37 23
Summa eget kapital och skulder 2 412 2 440 2 469

===== SIDA 21 =====

21 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Utvald finansiell information I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Netel Holding AB (publ). Riktlinjerna innebär utökade upplysningar avseende de finansiella mått som inte definierats av IFRS. Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden som inte definieras i IFRS. Netel Group använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som används i andra företag. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrapporten. Alternativa prestationsmått som inte definieras av IFRS 
 Avstämning av nettoomsättningstillväxt 
   
 Helår
MSEK 2024 2023 2023
Nettoomsättningstillväxt (%) 4,5% 9,3% 29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 3,9% -0,8% 7,5%
EBITDA 29 14 204
EBITDA-marginal (%) 4,1% 2,1% 5,9%
EBITA 12 -3 133
EBITA-marginal (%) 1,7% -0,4% 3,8%
Jämförelsestörande poster 2 14 32
Justerad EBITDA 31 28 236
Justerad EBITDA-marginal (%) 4,3% 4,1% 6,8%
Justerad EBITA 14 11 164
Justerad EBITA-marginal (%) 2,0% 1,6% 4,8%
Nettoskuld 738 789 610
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 2,6
Soliditet (%) 38,2% 35,1% 36,0%
Orderstock 3 836 3 750 4 047
jan-mar
 Helår
MSEK 2024 2023 2023
Nettoomsättning föregående period 684 626 2 418
Förvärvad nettoomsättning 4 63 541
Organisk nettoomsättning 710 620 2 600
Total nettoomsättningstillväxt (%) 4,5% 9,3% 29,9%
Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 3,9% -0,8% 7,5%
jan-mar

===== SIDA 22 =====

22 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Avstämning av EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA och justerad EBITDA-marginal 
 Avstämning av EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA och justerad EBITA-marginal 
   
 Helår
MSEK 2024 2023 2023
Nettoomsättning 714 684 3 459
Rörelseresultat (EBIT) 10 -4 128
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 19 18 76
EBITDA 29 14 204
EBITDA-marginal (%) 4,1% 2,1% 5,9%
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader - 4 7
Övriga jämförelsestörande poster 2 10 25
Summa jämförelsestörande poster 2 14 32
Justerad EBITDA 31 28 236
Justerad EBITDA-marginal (%) 4,3% 4,1% 6,8%
jan-mar
 Helår
MSEK 2024 2023 2023
Nettoomsättning 714 684 3 459
Rörelseresultat (EBIT) 10 -4 128
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 2 1 5
EBITA 12 -3 133
EBITA-marginal (%) 1,7% -0,4% 3,8%
Jämförelsestörande poster
Förvärvsrelaterade kostnader - 4 7
Övriga jämförelsestörande poster 2 10 25
Summa jämförelsestörande poster 2 14 32
Justerad EBITA 14 11 164
Justerad EBITA-marginal (%) 2,0% 1,6% 4,8%
jan-mar

===== SIDA 23 =====

23 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Avstämning av nettoskuld och nettoskuld/justerad EBITDA R12M (Ratio) 
 Avstämning av soliditet 
    
MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Långfristiga räntebärande skulder 965 1 043 1 003
Kortfristiga räntabärande skulder 51 96 53
Summa räntebärande skulder 1 016 1 139 1 056
Likvida medel 278 349 446
Nettoskuld 738 789 610
Justerad EBITDA R12 239 247 236
Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 2,6
MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Totalt eget kapital 1 133 1 091 1 133
Totala tillgångar 2 967 3 112 3 146
Soliditet (%) 38,2% 35,1% 36,0%

===== SIDA 24 =====

24 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Definitioner och motiv för användning Nyckeltal Definition Motiv för användning EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITA-marginal* EBITA i procent av nettoomsättningen EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITDA-marginal* EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad Justerad EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster Justerad EBITA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITA-marginal* Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Justerad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster Justerad EBITDA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITDA-marginal* Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Jämförelsestörande poster* Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, externa kostnader i samband med att göra bolaget börsfähigt, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter 
Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen 
Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet 
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS

===== SIDA 25 =====

25 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
Nettoomsättning Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen 
Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS 
Organisk tillväxt* Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna  Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt Orderstock Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt 
Resultat före skatt Resultat för perioden före skatt Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Resultat per aktie (kr) Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS 
Nettoskuld* Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk Soliditet* Eget kapital i procent av balansomslutningen Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital    *Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer

===== SIDA 26 =====

26 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024 
 
Webbsänd presentation med telefonkonferens Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, och Fredrik Helenius, CFO, presenterar delårsrapporten fredag 26 april klockan 09.00 i en webbsändning. Det går bra att ställa frågor via webben eller telefon. Presentationsmaterialet finns också på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Presentationen hålls på engelska.  Om du önskar delta via webbsändningen gå in via länken https://ir.financialhearings.com/netel-group-q1-report-2024. Via webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048839. Efter registreringen får du telefonnummer och ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.  Finansiell information  Denna rapport samt tidigare kvartalsrapporter och årsredovisning finns på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/.  Kalender  Andra kvartalet 2024 12 juli Tredje kvartalet 2024 25 oktober         Fjärde kvartalet 2024 7 februari 2025   Denna information är sådan information som Netel Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 april 2024 kl. 07.30.  För ytterligare information kontakta gärna Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef  Fredrik Helenius, CFO  Åse Lindskog, IR 0702 28 03 89  0730 85 52 86  073 024 4872 jeanette.reuterskiold@netel.se  fredrik.helenius@netel.se  ase.lindskog@netelgroup.com Kort om Netel Group  Netel är ledande specialister på kritisk infrastruktur i norra Europa. Vi har över 20 års erfarenhet av att utföra projekt samt service och underhåll åt branschens största aktörer inom kraft, telekommunikation, fjärrvärme samt vatten och avlopp. Vi har en tydlig strategi för organisk tillväxt och förvärv baserat på en effektiv affärsmodell som kännetecknas av decentralisering, låg kapitalbindning och hög kassagenerering. Vår verksamhet präglas av ett starkt hållbarhetstänk med högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö. Läs mer på www.netelgroup.com.  BILDADES ÅR MEDARBETARE  NETTOOMSÄTTNING 2024 R12M  JUSTERAD EBITA 2024 R12M 
2000 862 3 490 MSEK 168 MSEK  
 Fågelviksvägen 9, 7 tr, SE-145 84 Stockholm Org nr 559327-6263 www.netelgroup.com

===== SIDA 27 =====

27 Netel Holding AB (publ)   Rapport första kvartalet 2024