Kvartalsrapport Q4 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 
JANUARI–DECEMBER 2025
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)

===== SIDA 2 =====

2BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 
2025 
FJÄRDE KVARTALET 2025 
(JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET 2024) 
• Låneportföljen uppgick till SEK 132,3md (124,4) motsvarande 
en tillväxt på 6 procent. Tillväxttakten uttryckt i lokala valutor 
uppgick till 10 procent
• Rörelseresultatet uppgick till SEK 1 270m (771) och det 
justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter¹ uppgick till 
SEK 1 279m (929)
• Justerat resultat för perioden från kärnverksamheter 
hänförligt till aktieägare¹ uppgick till SEK 958m (697)
• Avkastningen på eget kapital exkl. immateriella tillgångar 
och primärkapitalinstrument (ROTE) uppgick till 24,9 procent 
(18,6) och den justerade avkastningen från kärnverksamheter¹ 
(Core ROTE) uppgick till 25,2 procent (22,9)
HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET  
Den 13 november emitterade NOBA Additional Tier 
1-obligationer till ett nominellt värde om SEK 750m.
Den 16 december bekräftade ratinginstitutet Nordic Credit 
Rating sin BBB rating (investment grade) för NOBA och 
förbättrade utsikterna från stabila till positiva.
Den 18 december ingick NOBA avtal om att förvärva samtliga 
aktier i DBT Capital AB, en aktör på den svenska marknaden 
för utlåning till små och medelstora företag.
JACOB LUNDBLAD / VD
"TROTS DEN HÖGA TAKTEN I 
VÅR INTERNA UTVECKLING HAR 
VI LEVERERAT ETT STARKT 
FINANSIELLT RESULTAT MED 
BIBEHÅLLET KOMMERSIELLT 
MOMENTUM OCH FÖRBÄTTRAD 
KUNDNÖJDHET"
2 928 (+9%)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025
RÖRELSEINTÄKTER (SEKM)
Q4 2025
23,6%
2,8%
JUSTERAT K/I-TAL²  (%)
Q4 2025
KREDITFÖRLUSTNIVÅ (%)
Q4 2025
1 279 (+38%)
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN 
KÄRNVERKSAMHETER¹  (SEKM)
Q4 2025
25,2%
CORE ROTE¹  (%)
Q4 2025
13,7%
KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION (%) 
Q4 2025
1  Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av 
transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
²  Justerat för transformationskostnader
JANUARI–DECEMBER 2025 
(JÄMFÖRT MED JANUARI–DECEMBER 2024) 
• Låneportföljen uppgick till SEK 132,3md (124,4)
• Rörelseresultatet uppgick till SEK 4 610m (2 878) och det 
justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter¹ uppgick till 
SEK 4 978m (3 445)
•  Justerat resultat för perioden från kärnverksamheter 
hänförligt till aktieägare¹ uppgick till SEK 3 701m (2 435)
• Avkastningen på eget kapital exkl. immateriella tillgångar och 
primärkapitalinstrument (ROTE) uppgick till 24,2 procent (17,5) 
och den justerade avkastningen från kärnverksamheter¹ (Core 
ROTE) uppgick till 26,5 procent (21,5)
• NOBAs styrelse föreslår, inför ordinarie bolagsstämma 2026, 
en ordinarie utdelning för verksamhetsperioden 1 juli–31 
december 2025 om SEK 1,60 per aktie samt en extra utdelning 
om SEK 1,50 per aktie

===== SIDA 3 =====

3BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL) 3BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DETTA ÄR NOBA
Med ett diversifierat erbjudande via våra tre varumärken Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk 
Hypotekspension och över 2 miljoner kunder, har vi storleken, kunskapen och skalbarheten för att 
bidra till ökad finansiell hälsa för fler. NOBA samlar specialiserade, kundcentrerade finansiella erbju -
danden som är hållbara för individen, banken och samhället, idag och imorgon.
NOBA Bank Group AB (publ) (”NOBA”) har cirka 700 anställda och är aktiv på 8 marknader. I slutet 
av december 2025 uppgick utlåningen till SEK 132md samtidigt som våra kunder anförtrott oss SEK 
108md kronor i sparande. Vår affär växer organiskt med en stabilt hög intjäningsförmåga, vilket ger 
oss goda möjligheter att vara offensiva och expandera ytterligare – både organiskt, men potenti -
ellt också genom framtida förvärv.  Sedan 26 september 2025 är NOBAs aktie noterad på Nasdaq 
Stockholm.
Vår långa erfarenhet inom ansvarsfull kreditgivning har gett oss en unik förståelse för människors 
utmaningar och behov och tillsammans har vi både kunskap och kapacitet för att på riktigt kunna 
bidra till en förbättrad finansiell hälsa för fler.
BANKEN FÖR DET NYA VANLIGA
DEN DIGITALA FÖREGÅNGAREN
DEN LEDANDE LEVERANTÖREN AV 
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER

===== SIDA 4 =====

4BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
STARK LEVERANS UNDER  
EN TRANSFORMATIV PERIOD
Bokslutet för 2025 markerar slutet på ett mycket händelserikt 
år för NOBA, där flera viktiga milstolpar uppnåtts. Under året 
har vi framgångsrikt genomfört en börsnotering och slutfört 
de sista migrationerna till vår nya kärnbankplattform. Därmed 
har samtliga transformationsprojekt inom banken avslutats. 
Trots den höga takten i vår interna utveckling har vi lyckats 
leverera ett starkt finansiellt resultat, ytterligare förbättrat 
vår redan marknadsledande kundnöjdhet, höjt vår medarbe -
tarnöjdhet och samtidigt bibehållit ett starkt kommersiellt 
momentum.
Vår utlåningstillväxt för helåret landade på 10 procent i lokala 
valutor. Segmentet Kreditkort har fortsatt uppvisa högst 
tillväxt tack vare vårt starka korterbjudande i såväl Norden 
som Tyskland. Privatlån har också haft en god tillväxt, även 
om vi under senare tid märkt av ökad konkurrens och en viss 
tendens till pressade priser. Efterfrågan inom Hypotekslån 
har gradvis förbättrats, i linje med bolånemarknaden, och 
segmentet uppvisade den högsta sekventiella tillväxten under 
det fjärde kvartalet.
Våra justerade kostnader ökade med 8 procent under det 
fjärde kvartalet. Även om detta är något högre än tidigare 
kvartal, ligger det i linje med den förväntansbild vi tidigare 
kommunicerat. Vi står fast vid vår prognos om att kostnadstill -
växten kommer att vara något förhöjd även under kommande 
kvartal, vilket förklaras av de investeringar vi gör i verksam -
heten samt att kostnadssynergier inte alltid realiseras jämnt 
över tid.
Den positiva trenden för våra kreditförluster är fortsatt intakt 
och vi förväntar oss fortsatt att dessa gradvis närmar sig en 
normaliserad nivå mellan 2,5 och 3,0 procent. Vår reserve -
ringsgrad för osäkra fordringar har återigen bekräftats under 
kvartalet, då större NPL-portföljer har kunnat säljas till priser 
över bokfört värde.  
ETT VÄRDEFULLT TILLSKOTT I VÅR 
SME-EXPANSION
Under det fjärde kvartalet tecknade NOBA avtal om förvärv 
av DBT Capital AB. Detta förvärv ligger helt i linje med vår 
JACOB LUNDBLAD
VD
EN SOLID 
AVSLUTNING PÅ ETT 
HÄNDELSERIKT ÅR  
VD-KOMMENTAR FÖR DET FJÄRDE KVARTALET
tidigare kommunicerade ambition att etablera en ny produkt -
vertikal inom den nordiska marknaden för lån till små och 
medelstora företag (SME). Det engagerade teamet på DBT har 
framgångsrikt byggt upp en dynamisk plattform och etablerat 
sig på den svenska marknaden för företagslån i storleksord -
ningen SEK 3–35 miljoner. Genom att kombinera DBTs kompe -
tens och plattform med NOBAs starka finansieringskapacitet 
samt vår erfarenhet av att effektivt skala upp verksamheter 
ser vi goda möjligheter att skapa ett värdefullt tillskott till vår 
verksamhet. Detta för oss även närmare vårt mål att uppnå en 
total utlåningsvolym om SEK 250 miljarder år 2030.
ATTRAKTIV FINANSIERING  
OCH STARK KAPITALISERING
Disciplinerad kreditgivning, i kombination med en affärsmo -
dell som upprätthåller hög lönsamhet genom hela konjunk -
turcykeln, är enligt oss det bästa sättet att säkerställa stark 
kapitalgenerering. Detta fungerar i sin tur som ett robust 
skydd för vår kapitalbas. 
Under kvartalet har vår starka kapitalisering och finansierings -
position än en gång bekräftats genom emissioner av nya AT1- 
och icke säkerställda obligationer till attraktiva kreditspreadar. 
Nordic Credit Rating har samtidigt bekräftat NOBAs kreditbe -
tyg BBB (investment grade) och höjt utsikterna till positiva.
NOBAs styrelse gör bedömningen att vår lönsamhet och kapi -
talbas möjliggör en ordinarie utdelning om SEK 1,60 per aktie 
samt en extra utdelning om SEK 1,50 per aktie (att beslutas 
vid ordinarie bolagsstämma i maj). Jag ser utdelningen till våra 
aktieägare som ytterligare ett kvitto på att NOBAs transfor -
mationsarbete har varit lyckosamt. 
"TROTS DEN HÖGA TAKTEN I VÅR INTERNA 
UTVECKLING HAR VI LEVERERAT ETT 
STARKT FINANSIELLT RESULTAT MED 
BIBEHÅLLET KOMMERSIELLT MOMENTUM OCH 
FÖRBÄTTRAD KUNDNÖJDHET"

===== SIDA 5 =====

5BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KONCERNENS NYCKELTAL
I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS, presen -
terar NOBA alternativa resultatmått. Dessa alternativa 
resultatmått ger värdefull kompletterande information till 
investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av NOBAs 
finansiella utveckling och ställning. Dessa resultatmått, som 
inte definieras enligt IFRS, men förklaras på sidan 69-71, 
är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått med 
liknande namn som används av andra företag. De bör heller 
inte betraktas som ersättning för de resultatmått för finan -
siell rapportering som upprättats i enlighet med IFRS.
NYCKELTAL KONCERNEN Q4 
2025
Q4 
2024
∆ YTD 
2025
YTD 
2024
∆
Resultaträkning (SEKm)
Rörelseintäkter 2 928 2 689 8,9% 11 276 9 884 14,1%
Rörelsekostnader -695 -744 -6,6% -2 757 -2 723 1,2%
Kreditförluster -930 -1 141 -18,5% -3 780 -4 149 -8,9%
Rörelseresultat 1 270 771 64,7% 4 610 2 878 60,2%
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter¹ 1 279 929 37,7% 4 978 3 445 44,5%
Justerat resultat för perioden från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare¹
958 697 37,5% 3 701 2 435 52,0%
Periodens resultat 1 005 623 61,3% 3 611 2 202 64,0%
varav hänförligt till aktieägare 952 569 67,3% 3 412 1 999 70,7%
varav hänförligt till innehavare av primärkapital 52 54 -3,7% 198 203 -2,5%
Resultat per aktie före utspädning²  (SEK) 1,90 1,14 67,3% 6,82 4,00 70,7%
Resultat per aktie efter utspädning 2,3 (SEK) 1,90 1,14 66,9% 6,82 4,00 70,6%
Balansräkning  (SEKm)
Utlåning till allmänheten 132 341 124 448 6,3% 132 341 124 448 6,3%
Inlåning från allmänheten 107 870 113 439 -4,9% 107 870 113 439 -4,9%
Nyckeltal (%)
Kärnprimärkapitalrelation 13,7% 13,2% 13,7% 13,2%
Total kapitalrelation 17,5% 17,2% 17,5% 17,2%
Räntenettomarginal 8,3% 8,3% 8,2% 7,9%
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 23,7% 27,7% 24,5% 27,5%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter 4 (justerat 
K/I-tal)
23,6% 23,8% 22,4% 24,0%
Kreditförlustnivå 2,8% 3,7% 3,0% 3,5%
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primärka -
pitalinstrument (ROTE)
24,9% 18,6% 24,2% 17,5%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. imma -
teriella tillgångar samt primärkapitalinstrument 5 (Core ROTE)
25,2% 22,9% 26,5% 21,5%
Avkastning på totala tillgångar 2,4% 1,6% 2,2% 1,5%
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter 6 före utspädning (SEK) 1,92  1,39  7,40 4,87
Medelantalet heltidsanställda (FTE) 690 652 675 636
1 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
2 Jämförelseperioder är justerade för aktiesplit
3 Justerat för RSUs och utspädningseffekten av potentiella aktier från de långfristiga aktiebaserade incitamentsprogrammen
4 Justerat för transformationskostnader
5 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
6 Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt" samt justerat för aktiesplit

===== SIDA 6 =====

6BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
HÖJDPUNKTER  
UNDER DE SENASTE ÅREN 
PUBLICERING  
AV RELATIONS-  
RAPPORTEN
NAMNET NOBA FÖDS 
OCH SAMLAR TRE 
STARKA VARUMÄRKEN
UTRULLNING NY 
VISUELL IDENTITET 
BANK NORWEGIAN
BEKRÄFTAD 
KREDITRATING  
FRÅN NORDIC  
CREDIT RATING
NOBA UNDERTECKNAR 
FN:S PRINCIPER 
FÖR ANSVARSFULL 
BANKVERKSAMHET
LANSERING  
AV EXTERN  
AI CHATBOT BEKRÄFTAD 
KREDITRATING 
MED FÖRBÄTTRADE 
UTSIKTER FRÅN 
NORDIC CREDIT 
RATING
UTLÅNINGSVOLYMEN 
NÅR SEK 100 
MILJARDER
PUBLICERING AV 
RELATIONSRAPPORTEN
SLUTFÖRD MIGRERING 
TILL NOBA BANKS NYA 
KÄRNBANKSPLATTFORM
PUBLICERING AV 
NORDISK RAPPORT 
RÖRANDE FINANSIELL 
HÄLSA
LANSERING AV 
SPARPRODUKTER PÅ 
DEN IRLÄNDSKA 
MARKNADEN - NOBAS 
8:E MARKNAD
NOBA TILLDELAS 
BETYGET C- AV  
ISS ESG
NOBA TAR EN 
FÖRSTAPLATS 
AVSEENDE 
KUNDNÖJDHET
BEKRÄFTAD 
KREDITRATING  
FRÅN NORDIC CREDIT 
RATING
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE 
KVARTALET
Den 14 oktober utsågs Leslie Restovic Lopez till arbetstagarrepre -
sentant i NOBAs styrelse.
Den 3 november slutfördes avyttringen av NOBAs andel om drygt 
9% i bostadskreditinstitutet Stabelo.
Den 13 november emitterade NOBA Additional Tier 1-obligationer 
till ett nominellt värde om SEK 750m.
Den 16 december bekräftade ratinginstitutet Nordic Credit 
Rating sin BBB rating (investment grade) för NOBA och förbättrade 
utsikterna från stabila till positiva.
Den 18 december ingick NOBA avtal om att förvärva samtliga 
aktier i DBT Capital AB, en aktör på den svenska marknaden för 
utlåning till små och medelstora företag.
Den 19 december emitterade NOBA icke-säkerställda obligationer 
("senior preferred") om SEK 300m i en utökning av utestående 
senior preferred-obligationer med förfallodatum i oktober 2028.
Under kvartalet utökade NOBA två bilaterala säkerställda finansie -
ringar med internationella banker. Dessa omfattade SEK 400m och 
EUR 40m där de totala finansieringarna därefter uppgår till SEK 
2,7md samt EUR 320m. Vidare avtalades det om en förlängning av 
den sistnämnda finansieringen om 2 år. 
Under kvartalet fortsatte NOBA utrullningen av sin externa AI chat -
bot till samtliga nordiska länder samt Tyskland.
Under kvartalet genomförde NOBA ett antal portföljförsäljningar 
innefattande förfallna fordringar bestående av portföljer i Finland, 
Tyskland och Spanien. Dessa omfattade en total bruttovolym om 
cirka SEK 1,1md, med en positiv resultateffekt om cirka SEK 70m. 
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT 
Efter kvartalets utgång genomförde NOBA en portföljförsäljning 
innefattande förfallna fordringar i Sverige omfattande en bruttovo -
lym om cirka SEK 700m med en något positiv resultateffekt.
Efter balansdagen, den 2 februari 2026, förvärvades samtliga 
aktier i DBT Capital AB för en kontant köpeskilling om SEK 397m. 
Förvärvet bidrar till NOBAs tidigare kommunicerade tillväxtagenda 
och genom förvärvet etableras en SME-vertikal. Förvärvet har 
inte konsoliderats i denna rapport, då transaktionen genomfördes 
efter rapportperiodens utgång. NOBA kommer att inkludera DBT 
Capital AB från och med nästa rapportperiod. Förvärvsanalysen 
baseras på förhållandena på transaktionsdagen och kommer 
upprättas så snart detta är möjligt. Dessa upplysningar kommer att 
inkluderas i årsredovisningen för 2025.
FÖRSTA 
VÄRDEPAPPERISERINGEN  
AV FÖRFALLNA 
FORDRINGAR
NOBA FIRAR  
20 ÅR SOM BOLAG
NOBAS AKTIE 
LISTAS PÅ NASDAQ 
STOCKHOLM
H1 2023 H1 2024H2 2023 H2 2024 H2 2025H1 2025

===== SIDA 7 =====

7BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FJÄRDE KVARTALET 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges)
RÖRELSENS INTÄKTER
Rörelseintäkterna uppgick till SEK 2 928m (2 689) vilket 
motsvarar en ökning om 9 procent jämfört med motsvarande 
period föregående år. Räntenettot ökade till SEK 2 745m 
(2 535), drivet av en ökande portföljvolym, samt något ökad 
räntenettomarginal, medan valutaeffekter hade en negativ 
påverkan. Provisionsnettot uppgick till SEK 200m (169) där ök -
ningen drevs av intäkter relaterade till försäkringsförmedling. 
RÖRELSENS KOSTNADER
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -695m (-744) under peri -
oden, motsvarande en minskning om 7 procent jämfört med 
motsvarande period föregående år. Exklusive transforma -
tionskostnader uppgick kostnaderna till SEK -691m (-638) vil -
ket motsvarar en ökning om 8 procent. Ökningen härrör från 
ökade administrativa kostnader under kvartalet, däribland 
transaktionskostnader om SEK -15m hänförliga till förvärvet 
av DBT Capital AB. Transformationskostnader uppgick till SEK 
-4m (-106). Det justerade K/I-talet uppgick till 24 procent (24).
KREDITFÖRLUSTER
Kreditförlusterna uppgick till SEK -930m (-1 141), motsvaran -
de 2,8 procent (3,7) av genomsnittlig utlåning. Minskningen 
drevs främst av lägre avsättningar relaterade till lån i Steg 2-3, 
bland annat drivet av lägre räntor och förbättrade makroeko -
nomiska utsikter.
AVSKRIVNINGAR AV TRANSAKTIONSÖVERVÄRDEN
Avskrivningar av immateriella transaktionsövervärden uppgick 
planenligt till SEK -32m (-33). Detta relaterar i allt väsentligt till 
allokering av immateriella transaktionsövervärden vid förvär -
vet av Bank Norwegian, och påverkar varken kassaflöden eller 
kapitaltäckning då tillgången redan dras av från kapitalbasen. 
RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till SEK 1 270m (771) vilket mot -
svarar en ökning om 65 procent jämfört med motsvarande 
period föregående år. Ökningen drevs av såväl ökade intäkter 
som minskade kostnader och kreditförluster.
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 
Då bankens resultat för närvarande påverkas av transforma -
tionskostnader, resultat rörande segmentet “Övrigt” där ingen 
nyförsäljning sker samt avskrivningar av immateriella transak -
tionsövervärden främst hänförliga till Bank Norwegian, redovi -
sas även verksamheten utifrån ett justerat rörelseresultat från 
kärnverksamheter där effekterna av dessa poster exkluderas. 
Sedan det andra kvartalet 2025 utgörs transformationskost -
naderna enbart av kostnader relaterade till den strategiska 
översynen, vilken avslutades genom börsnoteringen under 
det tredje kvartalet 2025. De sista transformationskostna -
derna togs under det fjärde kvartalet 2025. Under tidigare 
perioder innefattades även kostnader rörande integrationen 
av Bank Norwegian samt bytet av banksystem.
Det justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter upp -
gick till SEK 1 279m (929)¹ motsvarande en ökning om 38 pro -
cent jämfört med samma period föregående år där ökningen 
drevs av växande intäkter samt lägre kreditförluster.
JANUARI-DECEMBER 2025
(Jämfört med  januari-december 2024 om inget annat anges)
RÖRELSENS INTÄKTER
Rörelseintäkterna uppgick till SEK 11 276m (9 884) vilket 
motsvarar en ökning om 14% jämfört med föregående 
år. Räntenettot ökade till SEK 10 553m (9 295) drivet av en 
ökande portföljvolym samt en ökad räntenettomarginal. Pro -
visionsnettot uppgick till SEK 840m (645) där ökningen såväl 
drevs av ökade korttransaktionsvolymer som ökade intäkter 
relaterade till försäkringsförmedling. 
RÖRELSERESULTAT OCH JUSTERAT RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till SEK 4 610m (2 878) vilket 
motsvarar en ökning om 60% jämfört med föregående år. 
Ökningen drevs till största del av intäktstillväxten. Det 
justerade rörelseresultatet från kärnverksamheter uppgick till 
SEK 4 978m (3 445), motsvarande en ökning på 45%.
KONCERNENS UTVECKLING
1  Rapporterat rörelseresultat om SEK 1 270m (771) justerat med tranformationskostnader om SEK -4m (-106), planenlig avskrivning av immateriella 
transaktionsövervärden om SEK -32m (-33) samt justerat rörelseresultat från segment ”Övrigt” om SEK 27m (-20).

===== SIDA 8 =====

8BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
VOLYMUTVECKLING FJÄRDE KVARTALET 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges)
Jämfört med föregående år uppvisade utlåningen en god 
tillväxt där samtliga segment med aktiv nyförsäljning ökade. 
Den totala utlåningen uppgick till SEK 132,3md (124,4). Den 
rapporterade tillväxten uppgick till 6 procent medan tillväxten 
i lokala valutor uppgick till 10  procent. Utlåningen inom 
segmentet Privatlån uppgick till SEK 93,0md (87,4). Utlåningen 
inom segmentet Kreditkort uppgick till SEK 19,6md (18,2). Ut -
låningen inom segmentet Hypotekslån uppgick till SEK 19,2md 
(18,0). Antalet aktiva och semiaktiva kreditkort i Norden och 
Tyskland uppgick till cirka 1,3m (cirka 1,2)1.
LIKVIDITET OCH FINANSIELLA PLACERINGAR 
UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges)
Likviditetsreserven uppgick till SEK 19 485m (25 070)  och 
bestod främst av säkerställda obligationer samt tillgodohavan -
den hos centralbanker och nordiska banker. Likviditetstäck -
ningsgraden (LCR) uppgick till 151 procent (145). Den stabila 
nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgick till 111 procent (110). 
FINANSIERING UNDER DET FJÄRDE 
KVARTALET 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges)
NOBA har en diversifierad finansieringsstruktur med olika 
kapitalkällor fördelade mellan banker, kapitalmarknad och in -
låning från allmänheten. Inlåning från allmänheten utgör den 
största finansieringskällan och uppgick till SEK 107 870m 
(113 439), där minskningen främst drevs av förändringar i valu -
takurser. Under perioden ökade upplåningen med finansiering 
mot pant hos internationella banker till SEK 18 664m (16 501) 
och företagsobligationer till SEK 4 055m (1 903). Ratinginsti -
tutet Nordic Credit Rating bekräftade den 16 december 2025 
sin BBB rating (investment grade) för NOBA och förbättrade 
utsikterna från stabila till positiva. Utöver befintliga finansie -
ringskällor undersöker NOBA även möjligheten att etablera 
ett bankcertifikatprogram.
KAPITAL OCH KAPITALRELATIONER UNDER 
DET FJÄRDE KVARTALET 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024 om inget annat anges)
Kärnprimärkapitalet ökade och uppgick till SEK 14 246m 
(13 109). Kärnprimärkapitalet stärktes av det upparbetade 
resultatet under perioden. Ökningen reducerades av den före -
slagna utdelningen om totalt SEK 1 550m samt utfasningen av 
övergångsregler för återläggning av kreditreserveringar. 
Det totala riskexponeringsbeloppet ökade till SEK 104 237m 
(99 296)  drivet av tillväxt i utlåningen. Ökningen reduce -
rades genom de ändringar i kapitaltäckningsförordningen 
som trädde i kraft den 1 januari 2025. Ändringarna minska -
de riskexponeringsbeloppet för Svensk Hypotekspensions 
kapitalfrigöringskrediter och för kreditkortsexponeringar. 
Riskexponeringsbeloppet reducerades ytterligare av att den 
svenska kronan under perioden stärktes i förhållande till 
övriga utlåningsvalutor. 
Per den 31 december 2025 uppgick kärnprimärkapitalrela -
tionen till 13,7 procent (13,2), primärkapitalrelationen till 
15,8 procent (15,4) och den totala kapitalrelationen till 17,5 
procent (17,2). Kapitalkraven uppgick, vid samma tidpunkt, 
till en kärnprimärkapitalrelation om 10,2 procent (10,2), en 
primärkapitalrelation om 12,0 procent (12,0) och en total 
kapitalrelation om 14,3 procent (14,3). Se not 5 för ytterligare 
information kring bankens kapitaltäckning. 
De kontracykliska buffertvärdena i länder där NOBA har verk -
samhet var oförändrade under perioden. NOBAs kontracyklis -
ka buffertkrav uppgick till 1,5 procent. 
Bruttosoliditetsgraden uppgick till 10,2 procent (9,7).
UTDELNING
NOBAs styrelse föreslår, inför ordinarie bolagsstämma 2026, 
en ordinarie utdelning för verksamhetsperioden 1 juli – 31 
december 2025 om SEK 1,60 per aktie samt en extra utdelning 
om SEK 1,50 per aktie. Den föreslagna utdelningen motsva -
rar totalt SEK 1 550m. Den föreslagna avstämningsdagen för 
utdelning är den 25 maj 2026 och utdelning beräknas betalas 
ut den 28 maj 2026. Aktien handlas utan rätt till utdelning den 
22 maj 2026.
1  Avser kort som varit aktiva de senaste 6 månaderna eller har en reglerad balans.

===== SIDA 9 =====

9BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q4 2025 
(Jämfört med Q4 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder privatlån utan säkerhet 
under varumärkena Nordax Bank och 
Bank Norwegian. Segmentet har cirka 
500k nordiska produktkunder. Det 
genomsnittliga utestående privatlånet 
uppgår till cirka SEK 175k.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Privatlån 
uppgick till SEK 93,0md (87,4). I lokala 
valutor växte portföljen med 10 procent 
under det senaste året, medan negativa 
valutaeffekter minskade tillväxttakten 
med 4 procentenheter. Den ökade 
utlåningsvolymen härrör främst från 
nya kunder.
Privatlånen i Sverige uppgick till SEK 
37,6md (32,6). I Finland uppgick låne-
stocken till EUR 2,9md (2,7). I Norge 
uppgick utlåningen till NOK 17,7md 
(17,7) medan den nådde DKK 5,5md  
(4,5) i Danmark.
Jämfört mot föregående kvartal (Q3 
2025), omräknat till årstakt, växte 
segmentets låneportfölj med 8 procent 
i lokala valutor, medan negativa valuta -
effekter minskade volymtillväxten med 
6 procentenheter.
PRIVATLÅN
SEGMENTETS KUNDER 
NOBAs privatlånekunder är i genomsnitt 
48 år gamla och har en genomsnittlig 
månadsinkomst om SEK 48k. Cirka 68% 
av kunderna äger sitt boende. NOBA 
erbjuder privatlån upp till SEK 800k. 
Snittkunden har ett utestående lån om 
cirka SEK 175k.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING  
INOM KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.)  
RÖRELSERESULTAT FRÅN  
KÄRNVERKSAMHETER 2
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet 
uppgick till SEK 2 101m (1 916), vilket 
motsvarar en ökning om 10 procent 
jämfört med samma period föregående 
år. Intäktsökningen drevs främst av 
högre utlåningsvolymer samt högre 
provisionsintäkter. Räntenettomargi -
nalen (NIM) uppgick till 8,7 procent i 
kvartalet (8,7).
  
Justerade rörelsekostnader uppgick 
till SEK -445m (-407), vilket motsva -
rar en kostnadsökning om 9 procent. 
Kostnadsökningen drevs främst av 
högre personalkostnader och övriga 
administrativa kostnader. Det justerade 
K/I-talet1 uppgick till 21 procent (21). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK -763m 
i kvartalet (-985), vilket motsvarar en 
kreditförlustnivå på 3,3 procent (4,6). 
Den minskade kreditförlustnivån drevs 
främst av lägre avsättningar för lån i 
steg 2 och 3.
 
Det justerade rörelseresultatet i 
segmentet ökade med 71 procent och 
uppgick till SEK 893m (523).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%) Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"
71%
Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Q4 24
87,4
93,092,5
86,8
89,7
Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Q4 24
8,6%
4,0%
8,7%
4,6%
8,8% 8,7%
3,3% 3,3%
8,5%
3,3%
Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Q4 24
1 916
2 056 2 101
1 943 1 901
21% 21% 21%22%
20%
70%

===== SIDA 10 =====

10BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q4 2025 
(Jämfört med Q4 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder kreditkort under varu -
märket Bank Norwegian. Segmentet har 
cirka 1,5m produktkunder, i de nordiska 
länderna och Tyskland. Vid utgången av 
kvartalet hade segmentet cirka 1,3m 
aktiva och semiaktiva kort.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Kredit -
kort uppgick till SEK 19,6md (18,2). I 
lokala valutor växte portföljen med 12 
procent under det senaste året, medan 
valutaeffekter påverkade utlåningstill -
växten negativt med 5 procentenheter. 
Den ökade utlåningsvolymen härrör 
både från nytillkomna kunder och högre 
utlåning till befintliga kunder.
Kreditkortsutlåningen i Norge uppgick 
till NOK 8,5md (7,7). I Sverige uppgick 
lånestocken till SEK 4,3md (3,9).  
Jämfört mot föregående kvartal (Q3 
2025), omräknat till årstakt, växte 
segmentets låneportfölj med 9 procent 
i lokala valutor, medan negativa valuta -
effekter minskade volymtillväxten med 
8 procentenheter.
KREDITKORT
SEGMENTETS KUNDER
Segmentet har totalt cirka 1,5m pro -
duktkunder. Nya kunder erbjuds kredit 
upp till cirka SEK 150k. Våra kunder 
uppskattar vår digitala anslutningspro -
cess, möjligheten till räntefrihet i upp 
till 45 dagar, intjäning av CashPoints och 
cashback samt att inga årliga avgifter 
tas ut. 
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet upp -
gick till SEK 636m (578), vilket motsvarar 
en ökning om 10 procent jämfört med 
samma period föregående år. Intäktsök -
ningen drevs främts av högre utlånings -
volym samt högre räntenettomarginal 
(NIM), vilken uppgick till 11,0 procent i 
kvartalet (10,6).
  
Justerade rörelsekostnader uppgick 
till SEK -178m (-177), vilket motsvarar 
en kostnadsökning om 0 procent. Det 
justerade K/I-talet1 förbättrades till 28 
procent (31). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK -185m 
i kvartalet (-130). Kreditförlustnivån 
uppgick därmed till 3,8 procent (2,9). 
 
Det justerade rörelseresultatet ökade 
med 1 procent och uppgick under kvar -
talet till SEK 273m (270).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING  
INOM KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.)  
RÖRELSERESULTAT FRÅN  
KÄRNVERKSAMHETER 2
15%
21%
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
19,5 19,6
18,2 18,3
18,8
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
10,6% 10,4% 10,4%
2,9% 2,9% 3,0%
10,5% 11,0%
2,9%
3,8%
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
662 636
578 602 610
31% 28%
22%
26%
28%

===== SIDA 11 =====

11BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEGMENTSÖVERSIKT, Q4 2025 
(Jämfört med Q4 2024 om inget annat anges)
NOBA erbjuder bolån till privatperso -
ner som exkluderas av traditionella 
banker, till exempel på grund av icke- 
traditionella anställningsformer. NOBA 
erbjuder även kapitalfrigöringskrediter 
till seniorer vilka önskar möjligheten att 
frigöra värde ur sin bostad.  Segmentet 
har cirka 20k produktkunder, fördelade 
på Sverige och Norge. Det genomsnitt -
liga utestående bolånet uppgår till 
cirka SEK 1,3m och den genomsnittliga 
utestående kapitalfrigöringskrediten 
uppgår till cirka SEK 0,9m.
LÅNEBOKENS UTVECKLING
Den totala låneportföljen för Hypo -
tekslån uppgick till SEK 19,2md (18,0). 
I lokala valutor växte portföljen med 8 
procent under det senaste året, medan 
valutaeffekter påverkade utlåningstill -
växten negativt med 1 procentenhet. 
Den totala utlåningsvolymen för bolån 
uppgick till SEK 8,7md (7,7), samt till SEK 
10,5md (10,2) för kapitalfrigöringskre -
diter. 
Jämfört mot föregående kvartal (Q3 
2025), omräknat till årstakt, växte seg -
mentets låneportfölj med 11 procent 
i lokala valutor, medan valutaeffekter 
påverkade utlåningstillväxten negativt 
med 2 procentenheter.
HYPOTEKSLÅN
SEGMENTETS KUNDER 
Segmentet har totalt cirka 20k kunder i 
Sverige och Norge. Den genomsnittliga 
belåningsgraden uppgår för bolån till cir -
ka 74% och för kapitalfrigöringskrediter 
till cirka 41%. I snitt betalar bolåne- samt 
kapitalfrigöringskreditkunderna tillbaka 
sina lån inom cirka 2-3 respektive 10 år .
FINANSIELLT RESULTAT 
De totala intäkterna i segmentet 
uppgick till SEK 179m (179) vilket är 
oförändrat jämfört mot föregående år. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 
3,8 procent i kvartalet (4,0).
  
Justerade rörelsekostnader uppgick till 
SEK -46m (-46), vilket är oförändrat jäm -
fört mot föregående år. Det justerade 
K/I-talet1 uppgick tilll 26 procent (26). 
Kvartalets kreditförluster uppgick till 
SEK -20m (3). Kreditförlustnivån uppgick 
därmed till 0,4 procent (-0,1). 
 
Det justerade rörelseresultatet minska -
de med 16 procent och uppgick under 
kvartalet till SEK 113m (135).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 8)
UTLÅNING (SEKmd) NIM3 OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Intäkter (SEKm) K/I-tal1 (%)
1  Kostnader justerade för transformationskostnader.
2  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".
3  Avser räntenettomarginal, vilken definieras under avsnittet "Definitioner"
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING  
INOM KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.)  
RÖRELSERESULTAT FRÅN  
KÄRNVERKSAMHETER 2
15%
9%
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
18,8
19,2
18,0 18,0 18,4
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
4,0% 3,8% 3,9%
-0,1% 0,2% 0,4%
3,9% 3,8%
0,3% 0,4%
Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
181 179179 173 175
26% 22% 24%
22%
26%

===== SIDA 12 =====

12BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
ÖVRIGT 
ÖVERSIKT 
NOBA är en av Europas ledande specialistbanker och banken 
erbjuder privatpersoner privatlån, kreditkort, bolån, kapitalfri -
göringskrediter och sparkonton under tre varumärken: Nordax 
Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. NOBA 
har ett brett utbud i fyra nordiska länder och erbjuder kredit -
kort och sparande i Tyskland samt sparprodukter i Spanien, 
Nederländerna och Irland.  
HISTORIA OCH UTVECKLING 
NOBA Bank Group AB (publ), tidigare verksamt under bolags -
namnen Nordax Bank AB (publ) och Nordax Finans AB (publ), 
bildades den 15 juli 2003 och registrerades hos Bolagsverket 
den 26 augusti 2003 i syfte att erbjuda privatlån till privatper -
soner i Norden. Den 27 januari 2004 fick NOBA Bank tillstånd 
av Finansinspektionen att bedriva finansieringsverksamhet 
som ett kreditmarknadsbolag enligt lag (1992:1610) om 
finansieringsverksamhet (som den 1 juli 2004 ersattes av lag 
(2004:297) om bank- och finansieringsrörelse) och började be -
driva utlåningsverksamhet till svenska kunder i februari 2004.
Sedan bildandet har NOBA vuxit, såväl organiskt som genom 
förvärv. Under namnet Nordax Bank startade NOBA en gräns -
överskridande utlåningsverksamhet i Norge år 2006, Finland 
år 2007 och Tyskland år 2012. Med sitt utbud av bolån foku -
serar NOBA på privatpersoner som behöver bolån men ofta 
nekas av traditionella banker, exempelvis på grund av icke-tra -
ditionella anställningsformer, kort kredithistorik eller andra 
orsaker som leder till avslag på låneansökan trots allmänt god 
privatekonomi. 2018 förvärvade NOBA Svensk Hypotekspen -
sion, en specialiserad leverantör av kapitalfrigöringskrediter. 
Dessa lån ges mot säkerhet i bostäder till personer över 60 
års ålder med hemvist i Sverige. Efter förvärvet drivs Svensk 
Hypotekspension som ett dotterbolag till NOBA och stärker 
NOBAs produkterbjudande på marknaden för kapitalfrigö -
ringskrediter. 
Under 2021 förvärvade NOBA den norska banken Bank 
Norwegian vilken drevs som ett dotterbolag fram till fusionen 
i slutet av 2022. Under 2024 genomfördes en koncernintern 
fusion mellan NOBA Bank Group AB (publ), NOBA Group AB 
(publ) och NOBA Holding AB (publ) där de två sistnämnda 
bolagen härmed upplöstes.
Den 26 september 2025 noterades NOBAs aktie på Nasdaq 
Stockholm.
OMVÄRLD OCH PÅVERKAN 
NOBAs verksamhet påverkas av det makroekonomiska läget, 
särskilt i de nordiska länderna samt Tyskland. Hushållens 
efterfrågan på lån samt återbetalningsförmåga av dessa beror 
på utvecklingen i BNP parallellt med faktorer relaterat till den -
na så som arbetslöshet, räntenivåer samt bostadspriser. 
VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER 
Koncernen är exponerad för både kreditrisker och övriga fi -
nansiella risker som marknadsrisk samt likviditetsrisk. Koncer -
nen är även exponerad för operationella risker såsom IT- ris -
ker, processrisker och externa risker, regelefterlevnadsrisker, 
risk för att utsättas för finansiell brottslighet samt affärsrisker. 
För ytterligare information se NOBAs Årsredovisning 2024, 
under stycket "Risker och Riskhantering" sid 27-29.
STYRELSE
 
NOBA Bank Group AB (publ)s styrelse består av styrelse -
ordförande Hans-Ole Jochumsen med styrelseledamöter 
Birgitta Hagenfeldt, Martin Tivéus, Christopher Ekdahl, Ricard 
Wennerklint, Ragnhild Wiborg samt arbetstagarrepresentan -
ten Leslie Restovic Lopez.

===== SIDA 13 =====

13BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FINANSIELLA MÅL
• Årlig organisk utlåningstillväxt, i lokala valutor, om minst 
10 procent på medellång sikt. NOBAs totala utlåningsvo -
lym skall uppgå till SEK 250md år 2030.
• Justerat K/I-tal skall understiga 20 procent på medellång 
sikt.
• Core ROTE skall uppgå till cirka 30 procent på medellång 
sikt.
• CET1-relationen skall vara 13-15 procent.
• Utdelningspolicy: 1) Utdelning motsvarande 40 procent 
av justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare1. 2) För att säkerställa att NOBA bibehåller en 
CET1-relation inom målintervallet, är det NOBAs avsikt 
att överskottskapital distribueras till bolagets aktieägare.
FINANSIELL KALENDER
• 17 april 2026 - Publicering av års- och hållbarhetsredovis -
ning för 2025
• 7 maj 2026 - Publicering av delårsrapport Q1 2026
• 21 maj 2026 - Årsstämma 2026
• 18 augusti 2026 - Publicering av delårsrapport Q2 2026
• 3 november 2026 - Publicering av delårsrapport Q3 2026
LEDNING 
NOBA Bank Group AB (publ)s koncernledning består av: Chief 
Executive Officer Jacob Lundblad, Chief Financial Officer Pa -
trick MacArthur, Chief Operating Officer Malin Jönsson, Chief 
Marketing Officer Hanna Belander, Chief Legal Officer Kristina 
Tham Nordlind, Chief Technology Officer Adam Wiman, Chief 
Credit & Analytics Officer Markus Kirsten, Chief Risk Officer 
Olof Mankert (adjungerad), Chief Commercial Officer Fredrik 
Mundal, Branch Manager and Branch CFO Mats Benserud, 
Chief Compliance Officer Elin Öberg  Shaya (adjungerad), Chief 
People Officer Malin Frick samt Chief Growth Officer Johan 
Magnuson.
ANSTÄLLDA
Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden  
1 januari - 31 december 2025 uppgick till 675 (636). Vid perio -
dens utgång uppgick antalet anställda (FTE) till 698.
SÄSONGSVARIATIONER
Efterfrågan på privatlån uppvisar en viss säsongsvariation 
med en ökad efterfrågan i samband med semesterperioder 
såsom sommar och inför julhelger. Användandet av kreditkort 
är också normalt högre under sommarmånaderna givet ett 
ökat resande. Det finns även en viss säsongsvariation rörande 
kreditförluster där skatteåterbäringen under våren har en po -
sitiv påverkan. Mellan kvartalen finns också en påverkan från 
antalet ingående dagar vilket inverkar på ränteberäkningen. 
1  Utdelningen som delas ut under det fjärde kvartalet baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats 
under de första nio månaderna av räkenskapsåret, och beslutas vid en extra bolagsstämma. Utdelningen som delas ut under det andra kvartalet 
baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats under det sista kvartalet av föregående år, och beslutas 
vid den ordinarie bolagsstämman. Den första utdelningen föreslås vid den ordinarie bolagsstämman 2026, och baseras på justerat resultat från 
kärnverksamheter hänförligt till aktieägare för den sexmånadersperiod som avslutas den 31 december 2025.

===== SIDA 14 =====

14BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KONCERNEN  
SEKm NOT
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Rörelseintäkter
Ränteintäkter 9 3 654 3 648 3 706 14 420 14 144
  varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 609 3 592 3 635 14 189 13 678
Räntekostnader 9 -910 -936 -1 171 -3 888 -4 849
Summa räntenetto 2 745 2 712 2 535 10 533 9 295
Provisionsintäkter 10 286 307 246 1 160 937
Provisionskostnader 10 -86 -73 -77 -319 -292
Nettoresultat av finansiella transaktioner 11 -16 -32 -15 -97 -56
Summa rörelseintäkter 2 928 2 913 2 689 11 276 9 884
Rörelsekostnader
Allmänna administrationskostnader 12 -464 -560 -528 -1 874 -1 805
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar -22 -21 -17 -79 -64
Övriga rörelsekostnader 13 -210 -222 -199 -805 -854
Summa rörelsekostnader -695 -803 -744 -2 757 -2 723
Resultat före kreditförluster 2 233 2 110 1 945 8 519 7 161
Kreditförluster, netto 14 -930 -918 -1 141 -3 780 -4 149
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden 1 303 1 192 804 4 739 3 012
Avskrivningar av transaktionsövervärden -32 -32 -33 -128 -134
Rörelseresultat 8 1 270 1 161 771 4 610 2 878
Skatt på periodens resultat -266 -257 -148 -999 -676
Periodens resultat 1 005 903 623 3 611 2 202
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 952 855 569 3 412 1 999
Innehavare av primärkapital 52 48 54 198 203
Resultat per aktie före utspädning, kr 19 1,90 1,71 1,14 6,82 4,00
Resultat per aktie efter utspädning, kr 19 1,90 1,71 1,14 6,82 4,00
FINANSIELLA RAPPORTER  
- KONCERNEN
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 
¹ Justerat för aktiesplit i tredje kvartalet 2024

===== SIDA 15 =====

15BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I 
SAMMANDRAG 
KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Periodens resultat 1 005 903 623 3 611 2 202
Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden 32 34 69 37 1
Skatt på vinster och förluster vid omvärdering  av kassaflödessäkringar under perioden -7 -7 -14 -8 0
Summa kassaflödessäkringar 25 27 55 29 1
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 4 12 -20 19 -8
Skatt på Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 -2 4 -4 2
Summa skuldinstrument värderade till verkligt värde 3 10 -16 15 -6
Omräkning av utländsk verksamhet -676 108 174 -1 239 -430
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 80 -12 -28 147 53
Säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet 378 -149 -173 535 153
Skatt på säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet -78 31 35 -110 -32
Summa omräkning av utländsk verksamhet -297 -22 8 -668 -256
Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen
Eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 0 0 - -39 -40
Summa eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt 
totalresultat
0 0 - -39 -40
Summa övrigt totalresultat -267 14 47 -662 -300
Periodens totalresultat 736 918 671 2 948 1 902
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 684 870 617 2 750 1 699
Innehavare av primärkapital 52 48 54 198 203

===== SIDA 16 =====

16BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 
KONCERNEN  
SEKm NOT
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 6,7 1 146 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 6,7 1 698 1 643
Utlåning till kreditinstitut 6,7 5 339 2 768
Utlåning till allmänheten 4,6,7 132 341 124 448
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6,7 13 557 12 190
Aktier och andelar 6,7 7 102
Derivat 6,7 452 255
Immateriella tillgångar 7 587 7 965
Materiella tillgångar 168 91
Aktuell skattefordran 23 19
Uppskjuten skattefordran 105 108
Övriga tillgångar 6,7 413 165
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 74 80
Summa tillgångar 162 909 159 143
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut 6,7 19 351 16 501
Inlåning från allmänheten 6,7 107 870 113 439
Emitterade värdepapper 6,7 4 375 1 945
Derivat 6,7 409 272
Aktuell skatteskuld 683 343
Uppskjuten skatteskuld 527 628
Övriga skulder 6,7 1 151 955
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 486 543
Efterställda skulder 6,7 1 804 1 840
Summa skulder 136 656 136 465
Eget kapital
Aktiekapital 73 73
Övrigt tillskjutet kapital 4 533 4 476
Andra fonder -1 499 -837
Primärkapitalinstrument 2 928 2 163
Balanserad vinst 16 607 14 601
Periodens resultat 3 611 2 202
Summa eget kapital 26 253 22 678
Summa skulder, avsättningar och eget kapital 162 909 159 143

===== SIDA 17 =====

17BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I  
SAMMANDRAG 
Aktiekapital
KONCERNEN  
SEKm TOTAL
Ingående balans 1 januari 2025 73 4 476 -839 -30 32 16 803 20 516 2 163 22 678
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - 3 412 3 412 198 3 611
Övrigt totalresultat - - -668 -24 29 - -662 - -662
Summa totalresultat - - -668 -24 29 3 412 2 750 198 2 948
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - -196 -196
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - -16 -16 16 0
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - 747 747
Aktierelaterad ersättning - - - - - 17 17 - 17
Emission av teckningsoption - 58 - - - - 58 - 58
Återköp av teckningsoption - -1 - - - 1 0 - 0
Utgående balans 31 december 2025 73 4 533 -1 507 -53 61 20 217 23 325 2 928 26 253
Ingående balans 1 januari 2024 73 4 476 -584 16 31 14 625 18 637 1 354 19 991
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - 1 999 1 999 203 2 202
Övrigt totalresultat - - -256 -46 1 - -300 - -300
Summa totalresultat - - -256 -46 1 1 999 1 699 203 1 902
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - -202 -202
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - -18 -18 18 0
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - 791 791
Transaktioner med aktieägare
Effekt vid fusion - - - - - 196 196 - 196
Fondemission 0 - - - - - 0 - 0
Summa transaktioner med aktiägare 0 - - - - 196 196 - 196
Utgående balans 31 december 2024 73 4 476 -839 -30 32 16 803 20 516 2 163 22 678
Balanserad vinst inklusive 
periodens resultatKassaflödessäkring¹Omräkning utländsk 
verksamhet, netto¹Övrigt tillskjutet kapitalVerkligt värde reserv¹ Primärkapital- 
instrumentSumma
¹ Andra fonder

===== SIDA 18 =====

18BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
KONCERNEN  
SEKm NOT
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 4 610 2 878
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 15 5 268 5 459
Betalda inkomstskatter -669 -555
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens  
tillgångar och skulder
9 208 7 783
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Minskning/Ökning av belåningsbara statsskuldsförbindelser -55 -443
Minskning/Ökning utlåning till kreditinstitut -219 -
Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -17 373 -19 200
Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten -704 15 411
Minskning/Ökning av obligationer och andra räntebärande värdepapper -1 245 1 030
Minskning/Ökning av emitterade värdepapper 2 455 -3 677
Minskning/Ökning skuld till kreditinstitut 3 030 5 418
Förändring av derivatinstrument, netto -934 552
Minskning/Ökning av övriga tillgångar -259 869
Minskning/Ökning av övriga skulder 39 -892
Kassaflöde från löpande verksamhetens tillgångar och skulder -15 264 -932
Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 056 6 851
Investeringsverksamheten
Försäljning av aktier och andelar 33 -
Förvärv  av materiella tillgångar och immateriella tillgångar -214 -134
Kassaflöde från investeringsverksamheten -181 -134
Finansieringsverksamheten
Emission av efterställda skulder - 458
Återbetalning av efterställda skulder - -357
Emitterat primärkapitalinstrument 747 791
Betald ränta primärkapitalinstrument -196 -202
Emission av teckningsoptioner 58 -
Återköp av teckningsoptioner -1 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 608 690
Periodens kassaflöde -5 629 7 407
Likvida medel vid årets början 12 077 4 338
Infusionerade likvida medel - 158
Kursdifferenser likvida medel -183 174
Likvida medel vid årets slut 6 265 12 077
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavande hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut (exklusive Riksbankens inlåningskrav). Pantsatt 
utlåning till kreditinstitut enligt not 16 är tillgängliga för NOBA i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som 
likvida medel på grund av att de är pantsatta i maximalt 30 dagar och därmed kortfristiga.

===== SIDA 19 =====

19BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA Bank Group AB (publ) (organisationsnummer 556647- 
7286), med säte i Stockholm, är moderbolag i NOBA Bank-kon -
cernen. Koncernen består av moderbolaget, där den norska 
filialen Bank Norwegian, en filial av NOBA Bank Group AB 
(publ) ingår, ett antal direkta dotterbolag samt dotterbolaget 
Svensk Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag. 
Koncernens primära verksamhet är att lämna krediter till 
privatpersoner i form av privatlån, bolån, kapitalfrigörings-
krediter och kreditkort liksom att ta emot inlåning i Sverige, 
Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Spanien, Nederländerna 
och Irland. NOBA Bank Group AB:s (publ) direkta dotterbolags, 
liksom Svensk Hypotekspension AB:s dotterbolags, primära 
verksamhet är att förvärva låneportföljer originerade av 
NOBA Bank Group AB (publ) respektive Svensk Hypotekspen -
sion AB mot upptagande av låne- eller obligationsfinansiering. 
Vissa av dessa bolag är vilande och bedriver
i nuläget ingen verksamhet.
NOBAs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 26 sep -
tember 2025.
NOTER
NOT 1 ALLMÄN INFORMATION

===== SIDA 20 =====

20BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 
Delårsrapportering . Koncernredovisningen för NOBA Bank 
koncern har upprättats i enlighet med International Financial 
Reporting Standards (IFRS Accounting Standards), såsom de 
antagits av EU, tillsammans med lagen om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), Rådet för 
finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, komplette -
rande redovisningsregler för koncerner, samt Finansinspektio -
nens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsredovis -
ning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Redovisningsprinciperna i delårsrapporten är oförändrade 
jämfört med årsredovisningen 2024.
Under 2025 har inga nya och ändrade lagar, standarder och 
tolkningar trätt i kraft som haft någon väsentlig påverkan. 
Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla
värden är avrundade till miljoner kronor (SEKm) om inget
annat anges. Inga justeringar för avrundning görs vilket
innebär att summeringsdifferenser kan uppstå.
AKTIEBASERAD ERSÄTTNING OCH TECKNINGSOPTIONER
NOBA har genomfört två aktiebaserade incitamentsprogram. 
Det första avser retentionbonusar och utgörs av aktierätter 
(RSUs). Det andra programmet avser teckningsoptionspro -
gram som emitterades i samband med börsintroduktionen. 
Kostnader för aktierätter (RSUs) till anställda, där instrumen -
ten tilldelas utan vederlag, redovisas som personalkostnader 
över intjänandeperioden och redovisas i eget kapital. Op -
tionsprogrammen är genomförda på marknadsmässiga villkor. 
Därmed redovisas ingen kostnad i samband med emissionen 
av teckningsoptionerna.
INLÅNING TILL RIKSBANKEN
Kostnaden för inlåningen redovisas som rörelsekostnad. Un -
der löptiden redovisas en ränteintäkt.
KOMMANDE REGELVERKSFÖRÄNDRINGAR
IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter
Den 9 april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 18
Presentation och upplysningar i finansiella rapporter  som 
ersätter IAS 1 Utformning av finansiella rapporter . Under 
förutsättning att IFRS 18 antas av EU, och den tidpunkt för 
ikraftträdande som IASB föreslagit inte ändras, kommer stan -
darden att tillämpas från och med räkenskapsåret 2027. IFRS 
18 medför nya krav på utformningen av och upplysningarna i 
finansiella rapporter, med särskilt fokus på resultaträkningen 
och upplysningarna kring ledningens resultatmått.
Standarden förväntas inte medföra några betydande effekter 
för NOBA eftersom IFRS 18 fokuserar på presentation och 
upplysningar i de finansiella rapporterna. Ett arbete med att 
analysera effekterna av den nya standarden pågår. 
IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument: 
upplysningar
Den 30 maj 2024 utfärdade Board IASB ändringar avseende 
IFRS 9 Finansiella instrument  och IFRS 7 Finansiella instrument: 
upplysningar som skall tillämpas från den 1 januari 2026, med 
tidigare tillämpning tillåten efter godkännande av EU. Banken 
arbetar med att analysera effekten av förändringarna i stan -
darderna. Nuvarande bedömning är att denna ändringen inte 
får någon betydande inverkan på koncernens redovisning eller 
kapitaltäckning.
Övriga förändringar i IFRS Accounting Standards
Ingen av de övriga kommande förändringarna i redovis -
ningsregelverken som är utfärdade för tillämpning bedöms 
få någon väsentlig inverkan på NOBAs finansiella rapporter, 
kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden 
enligt tillämpliga rörelseregler.
NOT 2 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
Presentationen av konsoliderade finansiella rapporter i 
enlighet med IFRS Accounting Standards kräver att företags -
ledningen gör bedömningar och uppskattningar som påverkar 
redovisade belopp för tillgångar, skulder och upplysningar om 
eventualtillgångar och eventualskulder per balansdagen såväl 
som redovisade intäkter och kostnader under rapportperi -
oden. Företagsledningen utvärderar löpande dessa bedöm -
ningar och uppskattningar, inklusive: finansiella instruments 
NOT 3 BETYDELSEFULLA UPPSKATTNINGAR I REDOVISNINGEN  
verkliga värden, reserveringar för kreditförluster, nedskriv -
ningsprövning av goodwill, konsolidering av SPV bolag, bort -
bokning av överförda fordringar och uppskjutna skatter. 
Därutöver har inga väsentliga förändringar av de betydande 
bedömningarna och uppskattningarna skett jämfört med den 
31 december 2024.

===== SIDA 21 =====

21BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 4 FINANSIELL  RISKHANTERING - KONCERNEN  
MAXIMAL EXPONERING FÖR KREDITRISK  
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Kreditriskexponeringar förhåller sig till balansräkningen enligt följande:
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 1 146 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 698 1 643
Utlåning till kreditinstitut 5 339 2 768
Utlåning till allmänheten 132 341 124 448
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 557 12 190
Summa poster på balansräkningen 154 081 150 358
Ej utnyttjade åtaganden 63 009 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 63 009 58 285
Tillgångarna ovan är upptagna till bokfört värde enligt balans -
räkningen. Kassa och tillgodohavande hos centralbanker, utlå -
ning till kreditinstitut samt obligationer och andra räntebäran -
de värdepapper avser exponeringar till bland annat svenska 
och norska motparter. Belåningsbara statsskuldsförbindelser 
utgör SEK 1 698m (1 643), finansiella instrument värderade till 
verkligt värde via övrigt totalresultat. Obligationer och ränte -
bärande värdepapper utgör SEK 13 557m (12 190) varav SEK 
814m (4 368) är finansiella instrument värderade till verkligt 
värde via resultaträkningen, SEK 12 340m (7 822) är finansiella 
instrument värderade till verkligt värde via övrigt totalre -
sultat och SEK 404m (0) är finansiella instrument värderade 
till upplupet anskaffningsvärde (avser värdepapperisering, 
SRT-transaktioner). 
Av utlåning till allmänheten utgör SEK 130 068m (122 825) 
finansiella instrument värderade till upplupet anskaffnings -
värde och SEK 2 274m (1 623) finansiella instrument värderade 
till verkligt värde via resultaträkningen (för vidare information 
se Not 6). Utlåning till allmänheten som värderas till verkligt 
värde via resultaträkningen avser kapitalfrigöringskrediter 
med erhållen säkerhet i fastigheter.  De geografiska riskkon -
centrationerna för utlåning till allmänheten presenteras i 
tabell på nästa sida.

===== SIDA 22 =====

22BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEKm
31 DECEMBER 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Sverige 50 413 2 437 7 109 -697 -434 -3 621 55 208
Finland 29 529 1 979 8 367 -629 -388 -3 661 35 198
Norge 24 184 1 413 3 689 -206 -145 -1 365 27 570
Danmark 9 184 434 821 -185 -95 -415 9 743
Tyskland & Spanien 2 235 75 444 -69 -19 -317 2 349
Summa poster på balansräkningen 115 545 6 339 20 431 -1 787 -1 080 -9 380 130 068
Ej utnyttjade åtaganden 62 926 67 82 −60 −3 −1 63 009
Summa poster utanför balansräkningen 62 926 67 82 −60 −3 −1 63 009
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Sverige 45 074 2 351 6 481 -729 -445 -3 208 49 524
Finland 28 858 2 274 7 638 -671 -455 -3 239 34 406
Norge 24 287 1 627 3 856 -231 -170 -1 405 27 965
Danmark 7 942 503 798 -125 - 81 - 405 8 632
Tyskland & Spanien 2 151 83 538 -68 -17 -389 2 297
Summa poster på balansräkningen 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Ej utnyttjade åtaganden 58 201 55 89 −56 −3 −1 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 58 201 55 89 −56 −3 −1 58 285
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN VÄRDERAD TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE, PER LAND
NOT 4 FINANSIELL  RISKHANTERING - KONCERNEN  
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN VÄRDERAD TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE, PER PRODUKT
SEKm
31 DECEMBER 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Privatlån 81 540 4 811 17 998 -1 425 -929 -8 435 93 560
Hypotekslån 16 009 601 524 -137 -5 -59 16 932
Kreditkort 17 995 926 1 910 -224 -146 -886 19 575
Summa poster på balansräkningen 115 545 6 339 20 431 -1 787 -1 080 -9 380 130 068
Ej utnyttjade åtaganden 62 926 67 82 −60 −3 −1 63 009
Summa poster utanför balansräkningen 62 926 67 82 −60 −3 −1 63 009
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
Utlåning till allmänheten STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Privatlån 76 267 5 328 17 098 -1 526 -1 029 -7 885 88 253
Hypotekslån 15 240 630 606 -90 -5 -46 16 335
Kreditkort 16 807 881 1 606 -208 -134 -714 18 237
Summa poster på balansräkningen 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Ej utnyttjade åtaganden 58 201 55 89 −56 −3 −1 58 285
Summa poster utanför balansräkningen 58 201 55 89 −56 −3 −1 58 285

===== SIDA 23 =====

23BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Informationen om kapitaltäckning i detta dokument avser 
sådan information som ska lämnas enligt 8 kap. 4 § Finansin -
spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, 8 kap. 
1 § i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 
2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, förordning (EU) 
nr 575/2013 artikel 447 samt upplysningskravet i del åtta sam -
ma förordning. Dokumentet innehåller även information som 
ska lämnas enligt 5 kap. 2 § Finansinspektionens föreskrifter 
(FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likvidi -
tetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. 
INFORMATION OM KONCERNSTRUKTUREN  
Toppbolag i den konsoliderade situationen är NOBA Bank 
Group AB (publ). Följande bolag ingår i den konsoliderade 
situationen vid beräkning av kapitalkrav: NOBA Bank Group 
AB (publ), NOBA Finland 1 AB (publ), NOBA Sverige AB, Nordax 
Sverige 5 AB (publ), Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ), 
NOBA Nordic 1 AB, Svensk Hypotekspension AB med tillhö -
rande dotterbolag Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk 
Hypotekspension Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspension 
Fond 4 AB (publ) och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ) 
samt Lilienthal Finance Ltd (under avveckling). 
KÄRNPRIMÄRKAPITAL 
Kärnprimärkapitalet utgörs av det egna kapitalet, exklusive 
primärkapitalinstrument och optionspremier, med avdrag 
enligt tillsynsförordningen för bland annat immateriella 
tillgångar. NOBA kan, genom ett förhandstillstånd från 
Finansinspektionen enligt artikel 26.2 i tillsynsförordningen, i 
kärnprimärkapitalet medräkna årets resultat, efter avdrag för 
förutsebar respektive föreslagen utdelning.  
NOBAs styrelse föreslår en ordinarie utdelning för verksam -
hetsperioden 1 juli - 31 december 2025 om SEK 1,60 per aktie 
samt en extra utdelning om SEK 1,50 per aktie till ordinarie 
bolagsstämma 2026, vilket motsvarar SEK 800m respektive 
SEK 750m. Per den 31 december 2025 görs därför ett avdrag 
på motsvarande belopp i beräkningen av NOBAs kärnprimär -
kapital.
NOBA har fram till och med utgången av 2024 justerat kärn -
primärkapitalet i enlighet med övergångsregler för kreditre -
serveringar. NOBA har avseende detta meddelat Finansin -
spektionen om att företaget har beslutat att använda sig av 
övergångsregler för kreditreserveringar för steg 1 och 2, detta 
avser reserveringar som har uppkommit efter 31 december 
2019. Under 2024 har 25 procent av den negativa effekten 
fått återläggas till kärnprimärkapitalet. Från och med 1 januari 
2025 får återläggningar inte längre göras. Återläggningarna till 
kärnprimärkapitalet var per den 31 december 2024 SEK 323m. 
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
PRIMÄRKAPITAL OCH KAPITALBAS
Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapitalet med tillägg för 
primärkapitalinstrument om SEK 2 182m. I den konsoliderade 
situationens kapitalbas inkluderas, utöver primärkapitalet 
även supplementärkapital om SEK 1 804m. 
UNDANTAG ENLIGT ARTIKEL 352.2  
Den 18 mars 2022 beviljade Finansinspektionen, enligt artikel 
352.2 i tillsynsförordningen, NOBA undantag för att i den 
konsoliderade situationen inkludera goodwill och immateri -
ella tillgångar relaterade till förvärvet av Bank Norwegian vid 
beräkningen av öppna FX-positioner. Den 30 augusti 2024 för -
nyade Finansinspektionen undantaget för den nya konsolide -
rade situationen som uppstod i samband med fusionen mellan 
NOBA Holding, NOBA Group och NOBA Bank Group. 
Den 30 december 2022 beviljades samma undantag för NOBA 
Bank Group AB avseende goodwill och immateriella tillgångar 
som efter fusionen med Bank Norwegian ingår i NOBA Bank 
Groups balansräkning. Finansinspektionens beslut innebar en 
motsvarande minskning av NOBA Bank Groups riskexpone -
ringsbelopp för marknadsrisk. 
LIKVIDITETSRESERV OCH KAPITALBAS
Förutom riksbankscertifikat så redovisas samtliga NOBAs 
värdepappersinnehav i likviditetsreserven till verkligt värde 
i balansräkningen. Förändringar i verkligt värde redovisas 
antingen via resultaträkningen eller via övrigt totalresultat. I 
bägge fallen påverkar värdeförändringarna kärnprimärkapita -
let. Därmed har försäljningar av innehav i likviditetsreserven 
ingen påverkan på kapitalbasen. 
KOMBINERAT BUFFERTKRAV
Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situa -
tionen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert, en kontra -
cyklisk kapitalbuffert och en systemriskbuffert för norska 
exponeringar. Kravet på kapitalkonserveringsbufferten uppgår 
till 2,5 procent av riskvägda exponeringsbeloppet. 
Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geografiska 
krav. För Finland uppgick kravet till 0 procent, för Spanien till 
0,5 procent, för Tyskland till 0,75 procent, för Norge och Dan -
mark till 2,5 procent, samt för Sverige till 2 procent. 
NOBA omfattas även av kravet på systemriskbuffert för 
norska exponeringar, då det totala riskexponeringsbeloppet 
för dessa exponeringar överstiger NOK 5md. Systemriskbuf -
fertkravet uppgår till 4,5 procent av riskexponeringsbeloppet 
för exponeringar i Norge, vilket för NOBAs konsoliderade 
situation motsvarar 0,88 procent av totala riskexponeringsbe -
loppet.

===== SIDA 24 =====

24BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRINGAR I CRR OCH CRD 
Den 1 januari 2025 trädde ändringar i tillsynsförordningen, 
CRR, och kapitaltäckningsdirektivet, CRD, i kraft. Ett flertal 
ändringar har ett senare implementeringsdatum eller långa 
övergångsperioder. Ändringarna utgör det sista steget av EU:s 
implementering av Basel 3.  
Två viktiga förändringar för NOBA som har implementerats 
den 1 januari 2025 avser schablonmetoden för kreditrisk. Dels 
ändrades riskvikterna för exponeringar säkrade genom pan -
trätt i bostadsfastighet vilket sänkte riskexponeringsbeloppet 
för lån utgivna av Svensk Hypotekspension AB, dels infördes 
en lägre riskvikt för kreditkortsexponeringar där kunden vid 
varje återbetalningstillfälle det senaste året betalat tillba -
ka hela den utestående krediten, vilket sänkte det totala 
riskexponeringsbeloppet för kreditkort. Metoderna för att 
beräkna riskexponeringsbeloppen för operativ risk samt för 
kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) har också ändrats, men 
med begränsad påverkan på NOBAs riskexponeringsbelopp. 
Sammantaget innebar övergången till de nya reglerna den 1 
januari 2025 en förbättring av kärnprimärkapitalrelationen 
med 0,3 procent och av den totala kapitalrelationen med 0,4 
procent för NOBAs konsoliderade situation.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 25 =====

25BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 1
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Kapitalbas
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 21 988 20 835
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapitalet -7 742 -7 727
Kärnprimärkapital efter lagstiftningsjusteringar 14 246 13 109
Övrigt primärkapital 2 182 2 163
Summa primärkapital 16 428 15 272
Supplementärt kapital 1 804 1 840
Kapitalbas netto 18 232 17 112
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk 95 786 91 943
Riskvägt exponeringsbelopp för  marknadsrisk - -
Riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 8 244 7 241
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjustering (CVA) 206 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp 104 237 99 296
Kapitalrelationer och buffertar
Kärnprimärkapitalrelation 13,67% 13,20%
Primärkapitalrelation 15,76% 15,38%
Total kapitalrelation 17,49% 17,23%
Totalt kärnprimärkapitalkrav inklusive bufferkrav 9,41% 9,48%
-varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
-varav krav på kontracyklisk buffert 1,53% 1,53%
-varav systemriskbuffert 0,88% 0,95%
SPECIFIKATION KAPITALBAS
Kärnprimärkapital
Kapitalinstrument och relaterad överkursfond 4 548 4 548
-varav aktiekapital 73 73
-varav annat tillskjutet kapital 4 476 4 476
-varav fond för utvecklingsutgifter - -
Balanserade vinstmedel 16 607 14 601
Ackumulerat övrigt totalresultat -1 499 -836
Uppskjutna skatteskulder hänförliga till andra immateriella tillgångar 271 321
Minoritetsintresse - -
Oberoende granskat delårsresultat 3 611 2 202
Förutsebar utdelning -1 550 -
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 21 988 20 835
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 26 =====

26BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 2
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Regulatoriska justeringar
(+) Övriga övergångsjusteringar av kärnprimärkapitalet¹ - 323
(-) Immateriella tillgångar -7 587 -7 965
Ytterligare värdejustering -155 -84
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -7 742 -7 727
Kärnprimärkapital 14 246 13 109
Primärkapital
- övrigt primärkapital 2 182 2 163
Summa primärkapital 16 428 15 272
Supplementärkapital
- supplementärkapital 1 804 1 840
Total kapitalbas 18 232 17 112
Specifikation riskvägt exponeringsbelopp
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 262 270
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Exponeringar mot Institut 1 184 696
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 866 932
Exponeringar mot hushåll 75 913 72 177
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 5 218 6 146
Aktieexponeringar 23 102
Fallerade exponeringar 11 259 10 790
Exponeringar mot värdepapperisering (Securitisation exposure) 637 234
Exponeringar mot företag - -
Övriga poster 425 596
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden 95 786 91 943
Valutakursrisk - -
Summa riskvägt exponeringsbelopp för valutakursrisk - -
Operativ risk² 8 244 7 241
Summa riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 8 244 7 241
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 206 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk 206 112
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 104 237 99 296
1 Från 1 januari 2025 har övergångsjusteringar för kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats. Därmed utgår tabellen IFRS 9-FL, som presenterar 
information i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 artikel 473a punkt 6.
2 Jämförelsetal för operationell risk är beräknat enligt alternativa schablonmetoden.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 27 =====

27BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Specifikation kapitalbaskrav (8 procent av REA)
Kreditrisk
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 21 22
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Institutexponeringar 95 56
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 69 75
Hushållsexponeringar 6 073 5 774
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 417 492
Aktieexponeringar 2 8
Fallerade exponeringar 901 863
Exponeringar mot värdepapperisering 51 19
Företagsexponering - -
Övriga poster 34 48
Summa kapitalkrav för kreditrisk 7 663 7 355
Marknadsrisk
Valutakursrisk - -
Summa kapitalkrav för valutakursrisk - -
Operativ risk
Operativ risk 660 579
Summa kapitalkrav för operativ risk 660 579
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 17 9
Summa kapitalkrav för CVA risk 17 9
Totalt kapitalkrav 8 339 7 944
Kapitalbaskrav, % av riskvägt exponeringsbelopp
Pelare 1 8,00% 8,00%
Pelare 2 enligt ÖUP¹ 1,40% 1,30%
Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1,53% 1,53%
Systemriskbuffert - Norge 0,88% 0,95%
Totalt kapitalbaskrav 14,31% 14,28%
Kapitabaskrav, MSEK
Pelare 1 8 339 7 944
Pelare 2 enligt ÖUP¹ 1 459 1 296
Kapitalkonserveringsbuffert 2 606 2 482
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1 594 1 517
Systemriskbuffert - Norge 916 944
Totalt kapitalbaskrav 14 914 14 183
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
1 Jämförelsetal för Pelare 2 ÖUP är internt bedömt kapitalbehov.

===== SIDA 28 =====

28BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3 FORTSÄTTNING
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Bruttosoliditet
Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 161 846 157 747
Primärkapital 16 428 15 272
Bruttosoliditetsgrad (%) 10,15% 9,68%
Krav på bruttosoliditet, procent av exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad
Krav på bruttosoliditet (%) 3,00% 3,00%
Bruttosoliditetskrav (%), Pelare 2 - -
Pelare 2-vägledning för bruttosoliditet¹ 1,00% -
Totalt krav på bruttosoliditet, inklusive Pelare 2-vägledning 4,00% 3,00%
Krav på bruttosoliditet
Krav på bruttosoliditet 4 855 4 732
Pelare 2-vägledning för bruttosoliditet¹ 1 618 -
Totalt krav på bruttosoliditet, inklusive Pelare 2-vägledning 6 474 4 732
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
1 Pelare 2-vägledningen uppfylls med kärnprimärkapital

===== SIDA 29 =====

29BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 1 
SEKm
A 
20251231
A 
20250930
B 
20250630
C 
20250331
D 
20241231
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 14 246 14 561 14 170 13 456 13 109
2 Primärkapital 16 428 16 738 16 343 15 623 15 272
3 Totalt kapital 18 232 18 560 18 163 17 436 17 112
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt kapital 104 237 103 581 100 878 97 219 99 296
Kapitalrelationer  (som en procentandel av det riskvägda   
exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 13,67% 14,06% 14,05% 13,84% 13,20%
6 Primärkapitalrelation (i %) 15,76% 16,16% 16,20% 16,07% 15,38%
7 Total kapitalrelation (i%) 17,49% 17,92% 18,01% 17,93% 17,23%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken  
för alltför låg  bruttosolidite t (som en procentandel av det riskvägda  
exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken  
för alltför låg bruttosoliditet (i %)
1,40% 1,40% 1,40% - -
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,79% 0,79% 0,79% - -
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 1,05% 1,05% 1,05% - -
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,40% 9,40% 9,40% 8,00% 8,00%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav ( som en procen-  
tandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller system -
risker identifierade på med- lemsstatsnivå (i %)
- - - - -
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,53% 1,53% 1,52% 1,53% 1,53%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,88% 0,91% 0,91% 0,95% 0,95%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) - - - - -
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) - - - - -
11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,91% 4,93% 4,93% 4,98% 4,98%
EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 14,31% 14,33% 14,33% 12,98% 12,98%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital-  
baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (%)
8,09% 8,52% 8,61% 9,34% 8,70%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 161 846 166 019 161 172 156 185 157 747
14 Bruttosoliditetsgrad (%) 10,15% 10,08% 10,14% 10,00% 9,68%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013  
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 30 =====

30BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 2 
SEKm
A 
20251231
A 
20250930
B 
20250630
C 
20250331
D 
20241231
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför  
låg bruttosolidite t (som en procentandel av det totala  
exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg  
bruttosoliditet (i %)
- - - - -
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) - - - - -
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärde -
ringsprocessen (%)
3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en  
procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - -
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Likviditetstäckningskvot¹
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 18 051 18 381 18 302 18 322 17 522
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 17 194 18 069 16 993 15 807 14 612
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 5 593 6 373 5 501 5 166 4 915
16 Totala nettolikviditetsutflöden ( justerat värde) 11 601 11 695 11 492 10 641 9 698
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 155,93% 157,17% 159,26% 172,19% 180,69%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 136 692 137 675 134 292 125 720 125 870
19 Totalt behov av stabil finansiering 122 872 122 664 119 239 114 415 114 145
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 111,25% 112,24% 112,62% 109,88% 110,27%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013
1 Uttryckta som enkla genomsnitt av observationerna vid månadens slut under de tolv månaderna före slutet av varje kvartal.
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION

===== SIDA 31 =====

31BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
INTERNT BEDÖMT KAPITALBEHOV, PELARE 2-KRAV OCH 
PELARE 2-VÄGLEDNING
Finansinspektionen meddelade den 29 april 2025 utfallet av 
deras Översyns- och utvärderingsprocess, ÖUP, av NOBA. 
Finansinspektionen beslutade om ett riskbaserat Pelare 2-krav 
om 1,40 procent och en riskbaserad Pelare 2-vägledning om 
0 procent av det totala riskexponeringsbeloppet för NOBAs 
konsoliderade situation. 
Per den 31 december 2025 uppgår NOBAs internt bedömda 
kapitalbehovet, utöver Pelare 1-krav, för den konsoliderade 
situationen till SEK 1 384m (1 296), vilket motsvarar 1,33 pro -
cent (1,30) av det totala riskexponeringsbeloppet. Till skillnad 
från det av Finansinspektionen beslutade Pelare 2-kravet som 
är baserat på NOBAs riskexponering per den 31 december 
2024, tar det internt bedömda kapitalbehovet hänsyn till 
aktuell riskexponering som inte täcks av Pelare 1-krav. NOBAs 
kapital- och riskhantering utgår alltid från det största av 
Pelare 2-kravet och det internt bedömda kapitalbehovet för 
varje risktyp. 
Det totala internt bedömda kapitalkravet för NOBAs konsoli -
derade situation, inklusive Pelare 1-krav, kombinerat buffert -
krav, Pelare 2-krav och internt bedömt kapitalbehov utöver 
Pelare 2-krav, uppgår för perioden till SEK 14 917m (14 183). 
BRUTTOSOLIDITETSGRAD
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat kapitalmått där 
primärkapitalet ställs i förhållande till balansomslutning 
med justerade derivatexponeringar samt åtaganden utanför 
balansräkning omräknade med konverteringsfaktorer. Den 
konsoliderade situationen hade per 31 december 2025 en 
bruttosoliditetsgrad som uppgick till 10,15 procent (9,68) 
vilket är väl över kravet om 3 procent och den av Finansin -
spektionen beslutade Pelare 2-vägledningen avseende brutto -
soliditet om ytterligare 1 procent av exponeringsbeloppet för 
bruttosoliditet. 
INFORMATION OM LIKVIDITETSRISK
Koncernen definierar likviditetsrisk som risken för att inte 
kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunk -
ten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar 
avsevärt. Koncernen använder tillgångsrelaterad upplåning 
där delar av koncernens tillgångsportföljer pantsätts som sä -
kerhet för upplåningen. Koncernens långsiktiga strategi är att 
matcha utlåningstillgångarna och skuldernas löptid. Strategin 
strävar efter att uppnå en diversifierad finansieringsplattform 
bestående av eget kapital, efterställd skuld, värdepappe -
risering (”ABS”), kreditfaciliteter från banker, inlåning från 
allmänheten samt företagsobligationer. 
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
Målet är att nyttja finansieringskällor som uppfyller följande 
kriterier:  
• Ger hög matchning, av såväl valuta och räntebindningstid, 
som av löptid mellan tillgångar och skulder.  
• Erbjuder diversifiering vad gäller marknader, investerare, 
instrument, förfall, valuta, motparter samt geografi.  
• Ger en låg likviditetsrisk samt har en hög möjlighet till 
refinansiering vid förfall, vilket framgår av prisstabilitet, regel -
bunden emissionsfrekvens samt bredd av investerarbas.  
• Ger tillgång till relativt stora volymer, för att tillfredsställa 
behovet av att finansiera en växande balansräkning.  
Treasuryfunktionen ansvarar för hanteringen av likviditetsrisk, 
inklusive daglig mätning och rapportering till bolagets ledning. 
Kassaflöden som förväntas uppstå när samtliga tillgångar, 
skulder och poster utanför balansräkningen avvecklas beräk -
nas, vilket tillsammans med nyckeltal ur balansräkningen ger 
ett värde på riskindikatorer såsom likviditetstäckningsgrad 
(LCR), netto stabil finansieringskvot (NSFR), överlevnadshori -
sont och nyttjandegrad av inlånade medel. Indikatorerna 
begränsas och följs över tid för att belysa förändringar i den 
finansiella strukturen och koncernens likviditetsrisk. 
Riskkontrollfunktionen ansvarar för oberoende kontroll av 
likviditetsrisk och rapporterar riskindikatorer månadsvis 
direkt till styrelsen och verkställande direktör. Funktionen 
analyserar och rapporterar påverkan på likviditetssituationen 
i olika scenarion som förändrade valutakurser, inlånings- och 
utlåningsvolymer, kreditförluster och marknadsvärden. 
NOBA har fastställt en beredskapsplan för likviditet som 
innehåller tydliga ansvarsfördelningar samt instruktioner för 
hur koncernen ska komma till rätta med en likviditetskrissitua -
tion. Planen anger lämpliga åtgärder för att hantera konse -
kvenserna av olika typer av krissituationer samt innehåller 
definitioner på händelser som utlöser och eskalerar bered -
skapsplanen. 
Per den 31 december 2025 uppgår den konsoliderade situatio -
nens Likviditetstäckningsgrad (LCR) till 151 procent (145) och 
för NOBA Bank Group AB till 147 procent (143). 
Per samma datum uppgår den stabila nettofinansieringskvo -
ten (NSFR) i den konsoliderade situationen till 111 procent 
(110), och i NOBA Bank Group AB till 112 procent (111), 
beräknad i enlighet med definitionen enligt förordning (EU) nr 
575/2013.

===== SIDA 32 =====

32BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 5 KAPITALTÄCKNINGSANALYS - KONSOLIDERAD SITUATION  
NOBAs konsoliderade situations likviditetsreserv uppgår per 
31 december 2025 till SEK 19 485m (25 070) varav 44 procent 
(37) är placerade i säkerställda bostadsobligationer, 21 pro -
cent (8) i banktillgodohavanden och 6 procent (37) i tillgodo -
havanden hos centralbanker. Resterande är huvudsakligen 
placerade i räntebärande värdepapper emitterade av stat, 
kommuner, överstatliga organisationer och internationella 
utvecklingsbanker. 
Placeringarna har generellt en hög kreditvärdering och 
således höga kreditbetyg, mellan AAA, AA+ och AA från de 
ledande kreditvärderingsinstituten. Av placeringarna hade 83 
procent (87) AAA, 17 procent (12) AA+ och 0 procent (1) AA, 
och den genomsnittliga löptiden uppgår till 1 056 dagar (792) 
och har en ränteduration på 0,17 (0,18). 
NOBAs konsoliderade situations finansieringskällor består per 
31 december 2025 av SEK 4 345m (1 903) företagsobligationer, 
SEK 19 351m (16 501) finansiering mot pant hos internationel -
la banker och repotransaktioner samt SEK 107 870m (113 439) 
inlåning från allmänheten.

===== SIDA 33 =====

33BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 6 KLASSIFICERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER - KONCERNEN  
VÄRDERINGAR  
SEKm
31 DECEMBER 2025 VERKLIGT VÄRDE I RESULTATRÄKNINGEN SUMMA
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker - - - - 1 146 1 146
Belåningsbara statsskuldsförbindelser - - - 1 698 - 1 698
Utlåning till kreditinstitut 1 - - - - 5 339 5 339
Utlåning till allmänheten 2 274 - - - 130 068 132 341
Obligationer och andra ränteb. värdepapper 814 - - 12 340 404 13 557
Aktier och andelar 7 - - - - 7
Derivat 93 - 359 - - 452
Övriga tillgångar - - - 16 206 222
Summa tillgångar 3 187 - 359 14 053 137 162 154 761
Skulder
Skulder till kreditinstitut - - - - 19 351 19 351
Inlåning från allmänheten - - - - 107 870 107 870
Emitterade värdepapper - - - - 4 375 4 375
Derivat 384 - 25 - - 409
Övriga skulder - - - - 352 352
Efterställda skulder - - - - 1 804 1 804
Summa skulder 384 - 25 - 133 752 134 160
31 DECEMBER 2024
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker - - - - 9 309 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 309 - - 1 334 - 1 643
Utlåning till kreditinstitut - - - - 2 768 2 768
Utlåning till allmänheten 1 623 - - - 122 825 124 448
Obligationer och andra ränteb. värdepapper 4 368 - - 7 822 - 12 190
Aktier och andelar 15 - - 87 - 102
Derivat 76 - 179 - - 255
Övriga tillgångar - - - - 11 11
Summa tillgångar 6 391 - 179 9 243 134 913 150 726
Skulder
Skulder till kreditinstitut - - - - 16 501 16 501
Inlåning från allmänheten - - - - 113 439 113 439
Emitterade värdepapper - - - - 1 945 1 945
Derivat 169 - 103 - - 272
Övriga skulder - - - - 202 202
Efterställda skulder - - - - 1 840 1 840
Summa skulder 169 - 103 - 133 927 134 199
Derivat identifierade 
som säkringsinstrument
Verkligt värde- 
optionenObligatoriskt Verkligt värde via 
övrigt totalresultat
Upplupet 
anskaffningsvärde
1 Riksbanken har tidigare fattat beslut om att alla banker och andra svenska kreditinstitut ska deponera en andel av sin inlåningsbas som räntefri inlåning 
senast per den 31 oktober 2025. För NOBA innebär det att SEK 221m har deponerats hos Riksbanken till 0 procent ränta.

===== SIDA 34 =====

34BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
VÄRDEN  
SEKm REDOVISAT VERKLIGT ÖVERVÄRDE (+)
31 DECEMBER 2025 VÄRDE VÄRDE UNDERVÄRDE (-)
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 1 146 1 146 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 698 1 698 -
Utlåning till kreditinstitut¹ 5 339 5 339 -
Utlåning till allmänheten 132 341 152 152 19 811
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 557 13 557 -
Aktier och andelar 7 7 -
Derivat 452 452 -
Övriga tillgångar 222 222 -
Summa tillgångar 154 762 174 573 19 811
Skulder
Skulder till kreditinstitut² 19 351 19 351 -
Inlåning från allmänheten¹ 107 870 107 870 -
Emitterade värdepapper 4 375 4 380 5
Derivat 409 409 -
Övriga skulder 352 352 -
Efterställda skulder 1 804 1 915 111
Summa skulder 134 160 134 277 116
31 DECEMBER 2024
Tillgångar 
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 9 309 9 309 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser¹ 1 643 1 643 -
Utlåning till kreditinstitut¹ 2 768 2 768 -
Utlåning till allmänheten 124 448 141 206 16 758
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 190 12 190 -
Aktier och andelar 102 102 -
Derivat 255 255 -
Övriga tillgångar 11 11 -
Summa tillgångar 150 726 167 484 16 758
Skulder -
Skulder till kreditinstitut² 16 501 16 501 -
Inlåning från allmänheten¹ 113 439 113 439 -
Emitterade värdepapper³ 1 945 1 946 1
Derivat 272 272 -
Övriga skulder 202 202 -
Efterställda skulder³ 1 840 1 887 47
Summa skulder 134 199 134 247 48
1 Verkligt värde bedöms överensstämma med redovisat värde eftersom dessa är kortfristiga till sin natur.
2  Verkligt värde bedöms överensstämma med redovisat värde eftersom dessa löper med rörlig ränta.

===== SIDA 35 =====

35BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
BERÄKNING AV VERKLIGT VÄRDE
VÄRDERINGSTEKNIK FÖR ATT FASTSTÄLLA VERKLIGT VÄRDE 
– NIVÅ 1.
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en 
aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balans -
dagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser 
från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller 
övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgäng-
liga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet 
förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. 
Det noterade marknadspris som används för koncernens 
finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. 
VÄRDERINGSTEKNIKER FÖR ATT FASTSTÄLLA VERKLIGT 
VÄRDE – NIVÅ 2.
Verkligt värde för obligationer fastställs, liksom i nivå 1, från 
marknadspriser, med skillnaden att priserna inte bedöms här -
röra från en aktiv marknad. Marknadspriset härleds i detta fall 
från ställda köp- och säljpriser, men regelbunden handel sker 
inte i obligationen. Saknas marknadspriser beräknas värdet 
genom diskontering av förväntade kassaflöden. För diskonte -
ring används aktuell marknadsränta på värdepapper utställda 
av liknande emittenter. 
Verkligt värde på derivat fastställs som nuvärdet av framtida 
kassaflöden som baserats på observerbar marknadsdata.
VÄRDERING TILL VERKLIGT VÄRDE MED HJÄLP AV 
VÄSENTLIGA, ICKE OBSERVERBARA INDATA – NIVÅ 3.
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på 
observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda 
instrumentet i nivå 3. Tabellen nedan visar finansiella instru -
ment värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i 
verkligt värdehierarkin gjorts.
NOBA har avyttrat sitt innehav i Stabelo AB under det fjärde 
kvartalet och har enligt avtal möjlighet att erhålla en tilläggs -
köpeskilling som värderas till verkligt värde. Per 31 december 
2025 har NOBA två innehav i onoterade aktier; Vipps AS samt 
VN Norge AS. Dessa värderas till verkligt värde baserat på icke 
observerbara indata. Aktier i VN Norge AS har per 2025-12-
31 beräknats med verkligt värde baserat på aktiekursen för 
Visa Inc, valutakursen USD/NOK, en likviditetsrabatt samt en 
konverteringskurs. 
Den del av NOBAs utlåning till allmänheten som värderas till 
verkligt värde via resultaträkningen beräknas baserat bland 
annat på antaganden kring livslängd, referensränta och värde 
på säkerheten och klassificeras i sin helhet i nivå 3.
VERKLIGT VÄRDE UPPLYSNING
Värderingen av utlåning till allmänheten har fastställts baserat 
på icke observerbara marknadsdata genom att tillgångarnas 
förväntade framtida kassaflöden nuvärdesberäknas med en 
diskonteringsfaktor. De framtida förväntade kassaflödena har 
baserats på portföljens storlek per balansdagens slut och ett 
förväntat framtida kassaflöde på portföljens maximala löptid. 
Värdering avseende emitterade värdepapper och efterställda 
skulder fastställs i första hand utifrån nivå 1 och i andra hand 
utifrån nivå 2. 
ÖVERFÖRINGAR MELLAN NIVÅERNA
Det har inte förekommit några överföringar av finansiella 
instrument mellan nivåerna.
KÄNSLIGHETSANALYS FÖR UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 
VÄRDERAD TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3
En känslighetsanalys av utlåning till allmänheten värderad till 
verkligt värde i nivå 3 har gjorts genom att förändra antagan -
den av icke observerbar data i värderingsmodellen. Käns -
lighetsanalysen är gjord i två delar: en parallell förflyttning 
av räntekurvan med 1 procentenheten och en minskning i 
husprisindex med 10 procentenheter.
En parallelförflyttning av räntekurvan uppåt med +1 procent -
enhet skulle resultera i en negativ förändring i verkligt värde 
om SEK 24m (11) och en parallelförflyttning av räntekurvan 
nedåt med -1 procentenhet skulle resultera i en positiv för -
ändring i verkligt värde om SEK 4m (2). En omedelbar positiv 
förändring i husprisindex med +10 procentenheter skulle 
resultera i en positiv förändring i verkligt värde om SEK 6m (2) 
och en negativ förändring om -10 procentenheter skulle resul -
tera i en negativ förändring i verkligt värde om SEK 21m (9).
Följande tabell visar förändringar som har skett för instrument 
i nivå 3:

===== SIDA 36 =====

36BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL NIVÅ 3
SEKm
UTLÅNING  
TILL  
ALLMÄNHETEN
AKTIER OCH 
ANDELAR
ÖVRIGA 
TILLGÅNGAR SUMMA
Ingående balans 1 januari 2025 1 623 102 - 1 725
Nyanskaffningar 657 - - 657
Valutakursförändring - -1 - -1
Redovisat i resultaträkning -6 -7 - -14
Försäljningar - -33 - -33
Omklassificering¹ - -16 16 -
Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat - -39 -0 -39
Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat - - - -
Utgående balans 31 december 2025 2 274 7 16 2 296
Ingående balans 1 januari 2024 878 150 - 1 028
Nyanskaffningar 747 - - 747
Valutakursförändring - 0 - 0
Redovisat i resultaträkning -2 -7 - -9
Försäljningar - - - -
Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat - -40 - -40
Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat - - - -
Utgående balans 31 december 2024 1 623 102 - 1 725
NOT 7 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDERS VERKLIGA VÄRDEN - KONCERNEN  
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE
SEKm
31 DECEMBER 2025 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 SUMMA
Tillgångar 
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 349 349 - 1 698
Utlåning till allmänheten - - 2 274 2 274
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 252 2 901 - 13 153
Aktier och andelar - - 7 7
Derivat - 452 - 452
Övriga tillgångar - - 16 16
Summa tillgångar 11 601 3 702 2 296 17 599
Skulder
Derivat - 409 - 409
Summa skulder - 409 - 409
31 DECEMBER 2024
Tillgångar 
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 669 974 - 1 643
Utlåning till allmänheten - - 1 623 1 623
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 693 2 497 - 12 190
Aktier och andelar - - 102 102
Derivat - 255 - 255
Summa tillgångar 10 362 3 726 1 725 15 813
Skulder
Derivat - 272 - 272
Summa skulder - 272 - 272
1 Avser omklassificering av möjlig framtida tilläggsköpeskilling enligt avtal efter avyttringen av aktieinnehav i Stabelo.

===== SIDA 37 =====

37BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
Segmentinformationen presenteras utifrån högste verkstäl -
lande beslutsfattarens perspektiv och segmenten identifieras 
utifrån den interna rapporteringen till den verkställande 
direktören som är identifierad som den högste verkställande 
beslutsfattaren. Flera resultatmått ingår när de presenteras 
för den högste verkställande beslutsfattaren för att fatta 
beslut om allokering av resurser och bedöma segmentets 
prestation, där det justerade rörelseresultatet från Kärnverk -
samheter och Totalt ses som de huvudsakliga måtten. Resultat 
som inte är hänförliga till ett enskilt segment allokeras med 
fördelningsnycklar enligt interna principer som företagsled -
ningen anser ger en rättvis fördelning till segmenten. Transfor -
mationskostnader fördelas inte på segment.
Affärsmodellen är att erbjuda allmänheten produkterna 
privatlån, kreditkort och hypotekslån (vilka inkluderar både 
bolån och kapitalfrigöringskrediter) och bedriva detta genom 
gränsöverskridande bankverksamhet i Sverige, Norge, Dan -
mark, Finland, Tyskland och Spanien. Därutöver bedrivs på 
samma sätt även inlåningsverksamhet i motsvarande länder 
med tillägg för Nederländerna och Irland, vilken utgör en del 
av finansieringen för nämnda produkter.
I segmentet Privatlån erbjuder NOBA privatlån utan säkerhet 
under varumärkena Nordax Bank och Bank Norwegian. Medan 
NOBA i segmentet Kreditkort erbjuder kreditkort under varu -
märket Bank Norwegian. I segmentet Hypotekslån erbjuder 
NOBA bolån till personer som exkluderas av de traditionella 
bankerna, till exempel på grund av icke-traditionella anställ -
ningsformer, under varumärket Nordax Bank. Utöver detta 
erbjuds kapitalfrigöringskrediter till seniorer vilka önskar 
möjlighet att frigöra värde ur sin bostad, under varumärket 
Svensk Hypotekspension. 
Segmentet Övrigt inkluderar både marknader och/eller 
produkter där nyförsäljning inte sker, vilket avser privat -
lån i Tyskland och Spanien samt kreditkort i Spanien. Även 
transaktionskostnader relaterade till förvärvet av DBT Capital 
AB, en långivare på den svenska SME-marknaden inkluderas 
i Segmentet Övrigt i det fjärde kvartalet 2025. Förvärvet 
tillkännagavs den 18 december 2025 och genomfördes den 
2 februari 2026. Endast transaktionskostnader relaterade till 
detta förvärv ingår i fjärde kvartalet 2025.
Under det senaste kvartalet har det inte skett några föränd -
ringar från tidigare perioder i de mätmetoder som använts för 
att fastställa rörelsesegment och redovisat segmentresultat.
Segmentinformationen presenteras enligt en fastställd struk -
tur för att ytterligare betona den underliggande operativa 
verksamheten. Transformationskostnader och avskrivningar 
av transaktionsöverskottsvärden exkluderas från rörelse -
kostnaderna och visas på separata rader för att möjliggöra 
avstämning mellan justerat rörelseresultat och rörelseresul -
tat. Dessutom inkluderas alternativa nyckeltal (APM:er) för 
att visa segmentens resultat samt en ytterligare total kolumn 
som separerar segmentet Övrigt. För att underlätta beräk -
ningen av dessa APM:er inkluderas rader för skatt på justerat 
rörelseresultat, periodens resultat hänförligt till innehavare av 
primärkapital, samt justerat resultat för perioden hänförligt 
till aktieägare i segmentnoten.

===== SIDA 38 =====

38BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
OKT-DEC 2025  
 
SEKm
 
 
PRIVATLÅN
 
 
KREDITKORT
 
 
HYPOTEKSLÅN
KÄRN-  
VERK-  
SAMHETER
 
 
ÖVRIGT
 
 
TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 636 680 321 3 638 17 3 654
Räntekostnader -618 -145 -143 -906 -4 -910
Summa räntenetto 2 018 535 178 2 732 13 2 745
Provisionsintäkter 99 184 3 286 0 286
Provisionskostnader -6 -80 -0 -86 -0 -86
Nettoresultat av finansiella transaktioner -10 -3 -2 -16 -0 -16
Summa rörelseintäkter 2 101 636 179 2 915 13 2 928
Allmänna administrationskostnader¹ -337 -63 -37 -437 -23 -460
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga  
immateriella tillgångar
-16 -5 -1 -22 -0 -22
Övriga rörelsekostnader -92 -110 -8 -210 -0 -210
Summa rörelsekostnader exkl.  
transformationskostnader ¹
-445 -178 -46 -669 -24 -691
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 656 458 133 2 246 -11 2 236
Kreditförluster, netto -763 -185 -20 -968 38 -930
Justerat rörelseresultat 893 273 113 1 279 27 1 306
Skatt på justerat rörelseresultat² -187 -57 -24 -268 -6 -273
Periodens resultat hänförligt till innehavare av  
primärkapital³
-41 -9 -3 -52 -0 -52
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 665 207 86 958 21 980
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 893 273 113 1 279 27 1 306
Avskrivningar av transaktionsövervärden -14 -17 -0 -32 -0 -32
Transformationskostnader ⁴ -4
Rörelseresultat 879 256 113 1 247 27 1 270
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 92 994 19 558 19 206 131 758 583 132 341
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar  
samt primärkapitalinstrument
12 210 2 527 923 15 660 77 15 737
Räntenettomarginal (%) 8,7% 11,0% 3,8% 8,3% 8,5% 8,3%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter⁵  
(K/I tal) (%)
21,2% 27,9% 25,7% 22,9% 181,2% 23,6%
Kreditförluster (%) 3,3% 3,8% 0,4% 2,9% −24,5% 2,8%
Justerad avkastning på eget kapital exkl.  
Immateriella tillgångar samt primärkapitalin-  
strume nt⁶ (%)
22,4% 33,7% 38,8% 25,2% 107,0% 25,6%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 39 =====

39BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
JUL-SEP 2025  
 
SEKm
 
 
PRIVATLÅN
 
 
KREDITKORT
 
 
HYPOTEKSLÅN
KÄRN-  
VERK-  
SAMHETER
 
 
ÖVRIGT
 
 
TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 651 652 326 3 629 19 3 648
Räntekostnader -639 -148 -144 -932 -4 -936
Summa räntenetto 2 011 504 182 2 697 15 2 712
Provisionsintäkter 75 230 1 307 0 307
Provisionskostnader -6 -67 0 -73 0 -73
Nettoresultat av finansiella transaktioner -25 -5 -2 -32 0 -32
Summa rörelseintäkter 2 056 662 181 2 899 14 2 913
Allmänna administrationskostnader¹ -313 -54 -31 -398 -4 -403
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga  
immateriella tillgångar
-15 -5 -1 -21 0 -21
Övriga rörelsekostnader -104 -111 -7 -222 0 -222
Summa rörelsekostnader exkl.  
transformationskostnader ¹
-432 -170 -39 -641 -5 -646
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 623 493 142 2 258 10 2 267
Kreditförluster, netto -744 -140 -16 -901 -18 -918
Justerat rörelseresultat 879 352 126 1 357 -8 1 349
Skatt på justerat rörelseresultat² -195 -78 -28 -301 2 -299
Periodens resultat hänförligt till innehavare av  
primärkapital³
-37 -8 -3 -48 0 -48
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 647 266 95 1 009 -7 1 002
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 879 352 126 1 357 -8 1 349
Avskrivningar av transaktionsövervärden -14 -17 0 -32 0 -32
Transformationskostnader ⁴ -157
Rörelseresultat 865 335 125 1 325 -8 1 161
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 92 483 19 510 18 815 130 808 650 131 459
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar  
samt primärkapitalinstrument
11 531 2 393 853 14 777 82 14 859
Räntenettomarginal (%) 8,8% 10,5% 3,9% 8,4% 8,5% 8,4%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter⁵  
(K/I tal) (%)
21,0% 25,6% 21,6% 22,1% 31,7% 22,2%
Kreditförluster (%) 3,3% 2,9% 0,3% 2,8% 10,5% 2,8%
Justerad avkastning på eget kapital exkl.  
Immateriella tillgångar samt primärkapitalin-  
strument⁶ (%)
23,2% 46,1% 45,7% 28,2% −31,3% 27,8%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 40 =====

40BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
OKT-DEC 2024  
 
SEKm
 
 
PRIVATLÅN
 
 
KREDITKORT
 
 
HYPOTEKSLÅN
KÄRN-  
VERK-  
SAMHETER
 
 
ÖVRIGT
 
 
TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 2 688 626 365 3 679 26 3 706
Räntekostnader -828 -145 -188 -1 161 -10 -1 171
Summa räntenetto 1 860 481 177 2 518 17 2 535
Provisionsintäkter 73 169 3 245 0 246
Provisionskostnader -6 -70 -1 -77 0 -77
Nettoresultat av finansiella transaktioner -11 -3 -1 -15 0 -15
Summa rörelseintäkter 1 916 578 179 2 672 17 2 689
Allmänna administrationskostnader¹ -300 -75 -39 -415 -8 -422
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga  
immateriella tillgångar
-12 -4 -1 -17 0 -17
Övriga rörelsekostnader -95 -97 -7 -199 0 -199
Summa rörelsekostnader exkl.  
transformationskostnader ¹
-407 -177 -46 -630 -8 -638
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 1 509 401 133 2 042 8 2 051
Kreditförluster, netto -985 -130 3 -1 113 -28 -1 141
Justerat rörelseresultat 523 270 135 929 -20 910
Skatt på justerat rörelseresultat² -101 -52 -26 -179 4 -175
Periodens resultat hänförligt till innehavare av  
primärkapital³
-41 -8 -4 -53 0 -54
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 382 210 105 697 -16 681
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 523 270 135 929 -20 910
Avskrivningar av transaktionsövervärden -15 -18 0 -33 0 -33
Transformationskostnader ⁴ -106
Rörelseresultat 509 252 135 896 -20 771
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 87 377 18 216 17 958 123 551 897 124 448
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar  
samt primärkapitalinstrument
9 557 1 957 937 12 451 99 12 549
Räntenettomarginal (%) 8,7% 10,6% 4,0% 8,3% 7,2% 8,3%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter⁵  
(K/I tal) (%)
21,3% 30,6% 25,8% 23,6% 49,5% 23,8%
Kreditförluster (%) 4,6% 2,9% −0,1% 3,7% 12,0% 3,7%
Justerad avkastning på eget kapital exkl.  
Immateriella tillgångar samt primärkapitalin-  
strument⁶ (%)
16,4% 43,5% 45,3% 22,9% −64,1% 22,2%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 41 =====

41BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
JAN-DEC 2025  
 
SEKm
 
 
PRIVATLÅN
 
 
KREDITKORT
 
 
HYPOTEKSLÅN
KÄRN-  
VERK-  
SAMHETER
 
 
ÖVRIGT
 
 
TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 10 441 2 598 1 303 14 342 78 14 420
Räntekostnader -2 672 -602 -594 -3 869 -19 -3 888
Summa räntenetto 7 769 1 996 709 10 473 59 10 533
Provisionsintäkter 331 822 6 1 159 1 1 160
Provisionskostnader -25 -293 -1 -319 -1 -319
Nettoresultat av finansiella transaktioner -73 -16 -7 -96 -1 -97
Summa rörelseintäkter 8 001 2 509 707 11 218 58 11 276
Allmänna administrationskostnader¹ -1 224 -241 -133 -1 599 -38 -1 637
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga  
immateriella tillgångar
-57 -18 -3 -78 -1 -79
Övriga rörelsekostnader -389 -388 -28 -805 -0 -805
Summa rörelsekostnader exkl.  
transformationskostnader ¹
-1 670 -647 -165 -2 482 -39 -2 520
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 6 331 1 862 542 8 736 20 8 755
Kreditförluster, netto -3 099 -595 -64 -3 758 -22 -3 780
Justerat rörelseresultat 3 232 1 267 479 4 978 -2 4 975
Skatt på justerat rörelseresultat² -701 -276 -104 -1 080 1 -1 079
Periodens resultat hänförligt till innehavare av  
primärkapital³
-154 -32 -12 -197 -1 -198
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 2 378 960 363 3 701 -3 3 698
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 3 232 1 267 479 4 978 -2 4 975
Avskrivningar av transaktionsövervärden -57 -69 -1 -128 -0 -128
Transformationskostnader⁴ -237
Rörelseresultat 3 175 1 198 477 4 850 -3 4 610
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 92 994 19 558 19 206 131 758 583 132 341
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar  
samt primärkapitalinstrument
12 210 2 527 923 15 660 77 15 737
Räntenettomarginal (%) 8,6% 10,6% 3,8% 8,2% 8,1% 8,2%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter⁵  
(K/I tal) (%)
20,9% 25,8% 23,3% 22,1% 66,1% 22,4%
Kreditförluster (%) 3,4% 3,2% 0,3% 3,0% 3,0% 3,0%
Justerad avkastning på eget kapital exkl.  
Immateriella tillgångar samt primärkapitalin-  
strument⁶ (%)
21,9% 42,7% 42,1% 26,5% −3,0% 26,3%
¹ Transformationskostnader har exkluderats 
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 42 =====

42BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 8 RÖRELSESEGMENT  
JAN-DEC 2024  
 
SEKm
 
 
PRIVATLÅN
 
 
KREDITKORT
 
 
HYPOTEKSLÅN
KÄRN-  
VERK-  
SAMHETER
 
 
ÖVRIGT
 
 
TOTALT
Resultaträkningen
Ränteintäkter 10 257 2 247 1 516 14 021 123 14 144
Räntekostnader -3 397 -563 -841 -4 802 -47 -4 849
Summa räntenetto 6 860 1 684 675 9 220 75 9 295
Provisionsintäkter 273 656 6 936 1 937
Provisionskostnader -26 -263 -2 -291 -1 -292
Nettoresultat av finansiella transaktioner -44 -7 -5 -55 -1 -56
Summa rörelseintäkter 7 064 2 070 675 9 809 74 9 884
Allmänna administrationskostnader¹ -1 024 -262 -137 -1 423 -34 -1 456
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga  
immateriella tillgångar
-46 -15 -2 -63 -1 -64
Övriga rörelsekostnader -428 -400 -25 -853 0 -854
Summa rörelsekostnader exkl.  
transformationskostnader ¹
-1 499 -677 -163 -2 339 -35 -2 374
Justerat rörelseresultat före kreditförluster 5 565 1 394 511 7 470 39 7 510
Kreditförluster, netto -3 475 -527 -23 -4 026 -124 -4 149
Justerat rörelseresultat 2 091 866 488 3 445 -84 3 361
Skatt på justerat rörelseresultat² -493 -201 -114 -809 20 -789
Periodens resultat hänförligt till innehavare av  
primärkapital³
-153 -32 -16 -201 -2 -203
Justerat resultat för perioden hänförligt till aktieägare 1 444 633 358 2 435 -66 2 369
Avstämning av redovisat rörelseresultat
Justerat rörelseresultat 2 091 866 488 3 445 -84 3 361
Avskrivningar av transaktionsövervärden -59 -72 -1 -133 -1 -134
Transformationskostnader⁴ -349
Rörelseresultat 2 032 794 487 3 312 -85 2 878
Balansräkningen
Utlåning till allmänheten 87 377 18 216 17 958 123 551 897 124 448
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar  
samt primärkapitalinstrument
9 557 1 957 937 12 451 99 12 549
Räntenettomarginal (%) 8,4% 9,9% 3,8% 7,9% 7,0% 7,9%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter⁵  
(K/I tal) (%)
21,2% 32,7% 24,2% 23,8% 47,1% 24,0%
Kreditförluster (%) 4,3% 3,1% 0,1% 3,5% 11,5% 3,5%
Justerad avkastning på eget kapital exkl.  
Immateriella tillgångar samt primärkapitalin-  
strument⁶ (%)
16,7% 35,7% 39,8% 21,5% −58,2% 20,7%
¹ Transformationskostnader har exkluderats  
2 Koncernens effektiva skattesats tillämpad på justerat rörelseresultat
3 Kostnad för primärkapitalinstrument allokerad baserad på andel av riskvägda tillgångar
4 Transformationskostnader är inte allokerade per segment
5 Beräknad på summa rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i relation till summa rörelseintäkter
6 Beräknad på justerat rörelseresultat

===== SIDA 43 =====

43BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 9 RÄNTENETTO - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Ränteintäkter utlåning till kreditinstitut och centralbanker 28 31 54 139 185
Ränteintäkter belåningsbara statsskuldsförbindelser 11 11 23 68 103
Ränteintäkter utlåning till allmänheten 3 491 3 464 3 493 13 675 13 239
Ränteintäkter obligationer och andra räntebärande värdepapper 124 140 132 533 612
Övrigt 1 0 4 5 5
Summa ränteintäkter 3 654 3 648 3 706 14 420 14 144
  varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 609 3 592 3 635 14 189 13 678
Räntekostnader inlåning från allmänheten -683 -714 -939 -3 009 -3 873
Räntekostnader inlåning från kreditinstitut -152 -148 -171 -596 -695
Räntekostnader emitterade värdepapper -40 -27 -20 -114 -115
Räntekostnader efterställda skulder -40 -41 -46 -165 -201
Räntekostnader på leasingskulder -2 -2 -1 -6 -2
Övrigt 8 -4 5 2 39
Summa räntekostnader -910 -936 -1 171 -3 888 -4 849
  varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i  
  säkringsredovisning
-910 -936 -1 171 -3 888 -4 849
Räntenetto 2 745 2 712 2 535 10 533 9 295
NOT 10 PROVISIONSNETTO - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Intäkter
Administrativa avgifter 179 231 188 845 746
Försäkringsförmedling och annan försäkring 96 65 47 272 147
Övrigt 11 11 11 42 43
Summa provisionsintäkter 286 307 246 1 160 937
Kostnader
Administrativa avgifter -86 -73 -77 -319 -292
Övrigt 0 0 0 0 0
Summa provisionskostnader -86 -73 -77 -319 -292
Summa provisionsnetto 200 234 169 840 645

===== SIDA 44 =====

44BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 11 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA TRANSAKTIONER - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Valutakursförändringar¹ -16 -30 -17 -100 -69
Finansiella tillgångar värderard till upplupet anskaffnignsvärde - - - - -
Finansiella tillgångar som redovisas via övrigt totalresulat 3 -0 1 10 1
Säkringsredovisning -0 0 -0 -1 1
  varav Säkringsineffektivitet, kassaflödessäkringar -0 0 -0 -1 1
  varav Säkringsineffektivitet, verkligt värdesäkringar - - - - -
Verkligt värde via resultaträkningen -4 -2 1 -6 11
  varav derivat 0 -0 0 0 -0
  varav utlåning till allmänheten -2 -2 -1 -6 -2
  varav räntebärande värdeppapper -1 0 2 2 10
  varav aktier -1 0 -1 -1 3
Summa -16 -32 -15 -97 -56
1 I valutakursförändringar ingår effekten av valutaderivat som används för ekonomisk säkring.
NOT 12 ALLMÄNNA ADMINISTRATIONSKOSTNADER - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Personalkostnader
Löner och arvoden -136 -110 -126 -489 -470
Pensionskostnader -16 -16 -14 -59 -52
Sociala avgifter -38 -33 -33 -130 -130
Andra personalkostnader -9 -5 -10 -28 -29
Transformationskostnader i personalkostnader 0 -57 - -82 -3
Summa personalkostnader -199 -221 -182 -787 -683
Övriga administrationskostnader
IT-kostnader -94 -79 -127 -355 -369
Främmande tjänster -146 -137 -81 -466 -280
Lokalkostnader -4 -3 -4 -14 -13
Telefon och porto -14 -16 -14 -60 -57
Övrigt -4 -4 -16 -35 -57
Transformationskostnader i övriga administrationskostnader -4 -100 -106 -155 -346
Summa övriga administrationskostnader -265 -339 -346 -1 086 -1 122
Summa allmänna administrationskostnader -464 -560 -528 -1 874 -1 805

===== SIDA 45 =====

45BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Poster på balansräkningen
Kreditförlustreserveringar Steg 1 40 11 -16 -20 -100
Kreditförlustreserveringar Steg 2 -14 11 -92 47 -164
Kreditförlustreserveringar Steg 3 -834 -870 -983 -3 473 -3 641
Summa poster på balansräkningen -808 -848 -1 091 -3 446 -3 905
Poster utanför balansräkningen
Kreditförlustreserveringar Steg 1 1 1 8 -4 2
Kreditförlustreserveringar Steg 2 0 -1 0 0 0
Kreditförlustreserveringar Steg 3 0 0 0 0 0
Summa poster utanför balansräkningen 2 0 8 -4 2
Bortskrivningar -144 -85 -72 -398 -288
Återvinningar 20 15 14 68 42
Summa -124 -70 -58 -330 -246
Summa kreditförluster, netto -930 -918 -1 141 -3 780 -4 149
NOT 13 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER - KONCERNEN  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Marknadsföringskostnader -120 -131 -125 -477 -556
Externa kostnader hänförliga till kreditkort/ försäljningskostnader -90 -90 -74 -328 -298
Summa -210 -222 -199 -805 -854

===== SIDA 46 =====

46BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN  
ERHÅLLNA SÄKERHETER
En del av NOBAs låneportfölj avser bolån och kapitalfrigö -
ringskrediter (genom dotterbolaget Svensk Hypotekspension 
AB) och denna kreditgivning är till största delen säkerställd 
med pantbrev i fastigheter alternativt bostadsrätter. Värde -
ring av erhållen säkerhet är en del av kreditgivningsprocessen 
och säkerhetens värde utvärderas löpande genom uppdatera -
de datavärderingar.
NOBAs policies avseende erhållna säkerheter har inte föränd -
rats väsentligt under perioden och det har inte skett någon 
väsentlig förändring i kvaliteten på erhållna säkerheter. Per 
balansdagen överstiger genomsnittligt värde av erhållen 
säkerhet i fastigheter det redovisade värdet. Erhållen säkerhet 
bedöms således mitigera kreditrisken och begränsa den finan -
siella effekten vid fallissemang. Per balansdagen har NOBA 
inte övertagit några säkerheter som skydd för fordran.
KÄNSLIGHETSANALYS MAKRO
I allmänhet så leder en försämrad makroekonomisk utveck -
ling i samhället till högre kreditförluster. Likaså brukar en 
förbättring av utvecklingen innebära lägre kreditförluster. Vid 
beräkning av framtida behov av kreditförlustreserv så görs en 
bedömning av sannolikheten för att olika framtida scenari -
on inträffar. Detta sannolikhetsviktade utfall är det belopp 
som bokas som kreditförlustreserv. Nedan tabell visar hur 
kreditförlustreserven skulle påverkas om den baserats på ett 
negativt respektive positivt scenario.
Känslighetsanalysen är baserad på en analys av sammansatta 
känsligheter av de ECL modeller som appliceras inom koncer -
nen. För Nordax-plattformens lån innebär ett pessimistiskt 
scenario en ökad sannolikhet av det pessimistiska makrosce -
nariot från ett neutralt antagande på 5 procent till 30 procent. 
För närvarande tillämpas 5 procent (5). För Bank Norwegi -
an-plattformens lån är det pessimistiska scenariot baserat 
på en 100 procent viktning av det pessimistiska scenariot 
för närvarande är den neutrala viktningen 32,5 procent, den 
optimistiska viktningen 30 procent och den pessimistiska vikt -
ningen 37,5 procent vilka är detsamma som per 31 december 
2024. För Nordax-plattformens lån innebär det optimistiska 
scenariot en minskning av sannolikheten av ett pessimistiskt 
makroscenario till 1 procent och för Bank Norwegian-platt -
formen tillämpas en 100 procent viktning av ett optimistiskt 
scenario. 
Det pessimistiska scenariot innebär att ECL påverkas negativt 
med SEK 275m (303) varav SEK 196m (232) är hänförligt till 
Nordax-plattformens lån och SEK 79m (71) är hänförligt till 
Bank Norwegian-plattformens lån. Medan det optimistiska 
scenariot innebär att ECL påverkas positivt med SEK 112m  
(107) varav SEK 31m (37) är hänförligt till Nordax-plattformens 
lån och SEK 81m (70) är hänförligt till Bank Norwegian-platt -
formens lån.
SIGNIFIKANT ÖKNING AV KREDITRISK SEDAN FÖRSTA 
BEDÖMNINGSTILLFÄLLET ("SICR")
Banken hade vid rapporteringstillfället 48 071 (49 468) konton 
i Steg 2 med total exponering om SEK 6 339m (6 839). En ök -
ning av antalet konton i Steg 2 med 25 procent skulle leda till 
en ökad ECL med SEK 63m (49) och minskning med 25 procent 
skulle leda till en minskning av ECL med SEK 73m (51).
KÄNSLIGHETSANALYS MAKRO
S EKm SANNOLIKHETS- PESSIMISTISKT OPTIMISTISKT PESSIMISTISKT OPTIMISTISKT
31 DECEMBER 2025 VIKTAT SCENARIO SCENARIO
KREDITFÖRLUSTRESERV
SKILLNAD JÄMFÖRT MED 
SANNOLIKHETSVIKTAT I %
Koncernen 12 247 275 -112 2,2% −0,9%
31 DECEMBER 2024
Koncernen 11 637 303 -107 2,6% −0,9%

===== SIDA 47 =====

47BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRINGSANALYS
SEKm
31 DECEMBER 2025 BRUTTO RESERVER NETTO
STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Utgående reserv 31 december 2024 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
Överföringar mellan steg
Till/från steg 1 -6 374 - - 266 - - -6 109
Till/från steg 2 - -259 - - 151 - -108
Till/från steg 3 - - 6 634 - - -2 517 4 117
Utgivning av lån 30 798 1 047 510 -397 -177 -187 31 594
Bortbokade tillgångar -14 135 -818 -3 277 139 95 1 627 -16 369
Förändringar i riskkomponenter - - - 16 12 -24 5
Valutakursförändringar mm -3 057 -470 -2 746 12 7 367 -5 886
Utgående reserv  31 december 2025 115 545 6 339 20 431 -1 787 -1 080 -9 380 130 068
31 DECEMBER 2024 BRUTTO RESERVER NETTO
STEG 1 STEG 2 STEG 3 STEG 1 STEG 2 STEG 3
Utgående reserv 31 december 2023 97 994 6 246 13 692 -1 713 -995 -5 981 109 243
Överföringar mellan steg
Till/från steg 1 -7 231 - - 265 - - -6 966
Till/från steg 2 - -124 - - 46 - -78
Till/från steg 3 - - 7 356 - - -2 802 4 554
Utgivning av lån 28 473 1 427 572 -416 -244 -205 29 609
Bortbokade tillgångar -11 815 -728 -1 814 147 69 421 -13 720
Förändringar i riskkomponenter - - - -106 -39 -312 -457
Valutakursförändringar mm 892 18 -496 -1 -6 232 640
Utgående reserv  31 december 2024 108 313 6 839 19 310 -1 824 -1 168 -8 646 122 825
NOT 14 KREDITFÖRLUSTER - KONCERNEN

===== SIDA 48 =====

48BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster
Orealiserade valutakurseffekter -1 407 429
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 79 64
Avskrivningar av transaktionsövervärden 128 134
Periodisering av finansieringskostnader 13 27
Periodisering av förvärvade övervärden utlåning till allmänheten 190 196
Orealiserade värdeförändringar på obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 -6
Värdeförändring aktier och andelar 7 7
Orealiserade värdeförändringar på derivat 1 445 -481
Verkligt värdeförändring utlåning till allmänheten 6 2
Kreditförluster 4 788 5 088
Aktierelaterad ersättning 17 -
Summa 5 268 5 459
NOT 15 UPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDESANALYSEN - KONCERNEN  
ERHÅLLNA OCH BETALDA RÄNTOR  
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
I kassaflödet från den löpande verksamheten ingår erhållen och betald ränta med följande belopp
Erhållen ränta 12 397 11 927
Betald ränta 3 737 4 674
NOT 16 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ÅTAGANDEN - KONCERNEN  
STÄLLDA SÄKERHETER FÖR EGNA SKULDER
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
Utlåning till allmänheten 24 010 21 182
Utlåning till kreditinstitut 936 826
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 695 -
Kontantsäkerheter för derivat 206 11
Summa 25 847 22 019
ÅTAGANDEN
SEKm (Nominella belopp)
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
Beviljade men ej utbetalda lån 392 241
Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 62 618 58 044
Summa 63 009 58 285
  varav föremål för nedskrivning 63 009 58 285
NOBA ställer säkerheter i samband med koncernens tillgångs -
relaterade finansieringsverksamhet; värdepapperisering 
och finansiering mot pant hos internationella banker, vid 
repotransaktioner samt för derivatkontrakt. 
Säkerheterna i den tillgångsrelaterade finansieringsverksam -
heten avser panträtt i bland annat dotterbolag, kundford -
ringar och kontraktuella rättigheter, vilka kan tas i anspråk av 
finansiärer eller motparter om koncernbolagen inte uppfyller 
sina förpliktelser eller sköter sina åtaganden i egenskap av 
kredittagare. Repotransaktionerna görs med obligationer som 
säkerhet. För derivattransaktioner ställs säkerhet över kontan -
ta medel och obligationer i enlighet med ISDA och CSA-avtal 
ingångna med motparten.
Per balansdagen har NOBA inga eventualförpliktelser.

===== SIDA 49 =====

49BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 17 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE  
FORDRINGAR SKULDER INTÄKTER KOSTNADER
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
NOBA Holding AB - - - - - - - -
NOBA Group AB - - - - - - - -28
Svensk Hypotekspension AB 3 798 3 928 -15 -15 143 246 - 0
NOBA Sverige AB 7 7 -7 -7 - - - -
Nordax Sverige 5 AB (publ) 7 7 -267 -301 91 72 - -
Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ) 1 1 -56 -54 2 5 - -
NOBA Finland 1 AB (publ) 4 4 -96 -31 27 37 - -
NOBA Nordic 1 AB 328 - -15 - 2 - - -
Lillenthal Finance Ltd - - - -6 5 - - -
Kredinor Fund Compartment 1 216 234 - - 5 3 - -
Övriga närstående - - -3 0 - - -63 -76
Summa 4 361 4 182 -459 -415 275 363 -63 -104
 
Under det fjärde kvartalet utökades den koncerninterna 
finansieringen mellan NOBA Bank Group AB (publ) (som 
långivare) och Svensk Hypotekspension AB (som låntagare) 
med SEK 250m för operativa ändamål och en ny koncernintern 
finansiering tillhandahölls till NOBA Nordic 1 AB som uppgår 
till SEK 328m.
Den 1 juli 2024 genomfördes en koncernintern fusion genom 
vilken NOBA Holding AB (publ) respektive NOBA Group AB 
(publ) absorberades av NOBA Bank Group AB (publ). I sam -
band med nedströmsfusionen upphörde samtliga koncernin -
terna fordringar och skulder. Vid fusionen inträdde NOBA 
Bank Group AB (publ) som emittent och övertog därmed 
samtliga åtaganden och förpliktelser under de obligationer 
som ursprungligen var emitterade av NOBA Holding AB (publ). 
De tidigare koncerninterna supplementärkapitalet ersattes 
med det externt emitterade supplementärkapitalet.
Som övriga närstående, ur ett koncernperspektiv, ingår  
Nordic Capital Fund VIII och Nordic Capital Fund IX och de 
bolag som fonderna har ett bestämmande inflytande i. Trans -
aktioner med dessa bolag är en del av ordinarie verksamhet 
och kostnaden för perioden uppgår till SEK 63m (76).
Transaktioner med närstående bolag sker på marknadsmässi -
ga villkor.
VD och styrelsen tecknade sig för totalt 2 138 052 teck -
ningsoptioner av olika serier till ett totalt belopp om SEK 
14,3m.
Tabellen nedan visar mellanhavanden ur NOBA Bank Group 
ABs (publ) perspektiv.

===== SIDA 50 =====

50BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 18 AKTIEBASERAD ERSÄTTNING  
RETENTIONBONUS
Retentionbonusar har tilldelats nyckelpersoner, om totalt SEK 
44m. Dessa var totalt intjänade i samband med börsintroduk -
tionen. Bonusarna var villkorade av fortsatt anställning inom 
koncernen fram till genomförandet av erbjudandet. Ersättning 
sker kontant och i form av aktierätter (RSUs) som ger rätten 
att utan kostnad1 erhålla aktier i NOBA. Aktierätten intjänas 
löpande under en period om fem år, med årlig tilldelning. 
Avyttring får ej ske under intjänandeperioden.
Leveransen av aktierna säkerställs delvis genom 95 518 teck -
ningsoptioner (i eget förvar per den 31 december), vilka syftar 
till att täcka den initiala leveransen av aktier. Det slutgiltiga 
antalet aktier som ska levereras är beroende av aktiekursen 
vid leveranstidpunkten.
TECKNINGSOPTIONER
Inför första handelsdagen på Nasdaq Stockholm beslutades 
vid extra bolagsstämma (25 september 2025) att emittera 
cirka 10,7 miljoner teckningsoptioner, i två optionsprogram. 
Optionsprogram 1 för ledningsgruppen och nyckelpersoner, 
uppdelat i tre optionsserier och optionsprogram 2 för vissa 
styrelseledamöter. Teckningsoptionerna har emitterats och 
tecknats av deltagarna till ett totalt värde om SEK 58,1m, med 
krav på fortsatt anställning. Optionsprogrammen genomförs 
på marknadsmässiga villkor. Därmed redovisas ingen kostnad i 
samband med emissionen av teckningsoptionerna.
Teckningsoptionernas verkliga värde har faställts genom til l-
lämpning av Black & Scholes och den huvudsakliga inputen till 
modellen har varit aktiekursen vid noteringen (SEK 70), lösen -
priset för respektive optionsserie samt löptiden för respektive 
serie. En volatilitet på 23 procent och en riskfri ränta om cirka 
2 procent har använts för samtliga optionsserier.
OPTIONSPROGRAM 1
• Serie 2025/2027 löper på två år och omfattar 3 505 360 
teckningsoptioner
• Serie 2025/2028 löper på tre år och omfattar 3 231 635 
teckningsoptioner
• Serie 2025/2029 löper på fyra år och omfattar 3 189 092 
teckningsoptioner
OPTIONSPROGRAM 2
• Serie 2025/2028:2 löper på tre år och omfattar 772 919 
teckningsoptioner
Varje teckningsoption ska berättiga innehavaren att teckna 
en (1) aktie i NOBA. Teckningsoptionerna ska vara föremål 
för omräkning till nettovärde, innebärande att deltagarna vid 
utnyttjandet (teckningen) ska erlägga ett belopp motsvarande 
kvotvärdet per aktie och erhålla ett antal aktier i NOBA som 
motsvarar teckningsoptionernas ekonomiska värde vid teck -
ningsperiodens början.
Det maximala antalet teckningsoptioner som kan tecknas av 
deltagarna i optionsprogrammen kan medföra en maximal 
utspädningseffekt om högst 2,09 procent av bolagets aktieka -
pital. Emellertid, till följd av återköp i perioden, omräkning till 
nettovärde samt tillämpning av övre värdegräns förväntas den 
utspädande effekten av teckningsoptionerna inte överstiga 
0,82 procent av bolagets aktiekapital.
¹ Med undantag för i ett enskilt fall där en teckningskurs per RSU motsvarande kvotvärdet på NOBAs aktie ska betalas

===== SIDA 51 =====

51BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 19 NOBAs  AKTIE  
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Antal aktier
Antal aktier före utspädning 500 000 000 500 000 000 500 000 000 500 000 000 500 000 000
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 500 000 000 500 000 000 500 000 000 500 000 000 500 000 000
Antal aktier efter utspädning¹ 501 194 502 500 430 339 500 000 000 501 138 683 500 000 000
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning¹ 501 338 534 500 183 855 500 000 000 500 365 205 500 000 000
Periodens resultat, hänförligt till aktieägare, SEKm 952 855 569 3 412 1 999
Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,90 1,71 1,14 6,82 4,00
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,90 1,71 1,14 6,82 4,00
NOBA
Senast betalt, SEK 117,80 94,00 - 117,80 -
Börsvärde, SEKmd 58,9 47,0 - 58,9 -
1 Inkluderar aktierätter (RSUs) och utspädningseffekten av potentiella aktier för optionsprogrammen

===== SIDA 52 =====

52BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOT 20 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN  
Efter kvartalets utgång genomförde NOBA en portföljförsäljning 
innefattande förfallna fordringar i Sverige omfattande en bruttovo-
lym om cirka SEK 700m med en något positiv resultateffekt. 
Efter balansdagen, den 2 februari 2026, förvärvades samtliga
aktier i DBT Capital AB för en kontant köpeskilling om SEK 397m.
Förvärvet bidrar till NOBAs tidigare kommunicerade tillväxtagenda
och genom förvärvet etableras en SME-vertikal. Förvärvet har
inte konsoliderats i denna rapport, då transaktionen genomfördes
efter rapportperiodens utgång. NOBA kommer att inkludera DBT
Capital AB från och med nästa rapportperiod. Förvärvsanalysen
baseras på förhållandena på transaktionsdagen och kommer
upprättas så snart detta är möjligt. Dessa upplysningar kommer att
inkluderas i årsredovisningen för 2025.

===== SIDA 53 =====

53BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Rörelseintäkter
Ränteintäkter 3 503 3 500 3 543 13 829 13 538
  varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 494 3 453 3 479 13 673 13 146
Räntekostnader -857 -880 -1 105 -3 666 -4 576
Summa räntenetto 2 644 2 621 2 437 10 162 8 962
Erhållna koncernbidrag 200 - - 200 -
Provisionsintäkter 255 278 216 1 043 839
Provisionskostnader -86 -73 -77 -318 -291
Nettoresultat av finansiella transaktioner -17 -31 -13 -94 -54
Övriga rörelseintäkter 36 30 32 126 116
Summa rörelseintäkter 3 034 2 825 2 595 11 120 9 572
Rörelsekostnader
Allmänna administrationskostnader -460 -560 -527 -1 868 -1 791
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar -15 -14 -11 -53 -39
Avskrivningar transaktionsövervärden -140 -141 -146 -565 -588
Övriga rörelsekostnader -203 -215 -193 -778 -830
Summa rörelsekostnader -818 -929 -877 -3 264 -3 248
Resultat före kreditförluster 2 217 1 895 1 718 7 857 6 324
Kreditförluster, netto -910 -902 -1 144 -3 712 -4 138
Rörelseresultat 1 306 994 574 4 144 2 186
Skatt på periodens resultat -295 -245 -131 -993 -625
Periodens resultat 1 011 748 443 3 151 1 562
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 959 700 389 2 953 1 359
Innehavare av primärkapital 52 48 54 198 203
1 Rörelseintäkterna för moderbolaget avser bland annat intäkter för utlåning till allmänheten som värdepapperiserats.
FINANSIELLA RAPPORTER 
- MODERBOLAGET
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

===== SIDA 54 =====

54BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET  
SEKm
OKT-DEC 
2025
JUL-SEP 
2025
OKT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Periodens resultat 1 011 748 443 3 151 1 562
Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster vid omvärdering av kassaflödessäkringar under perioden 32 34 69 37 1
Skatt på vinster och förluster vid omvärdering  av kassaflödessäkringar under perioden -7 -7 -14 -8 0
Summa kassaflödessäkringar 25 27 55 29 1
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 4 12 -20 19 -8
Skatt på Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 -2 4 -4 2
Summa skuldinstrument värderade till verkligt värde 3 10 -16 15 -6
Omräkning av utländsk verksamhet -630 100 166 -1 161 -409
Skatt på omräkninig av utländsk verksamhet 80 -12 -28 147 53
Säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet 378 -149 -173 535 153
Skatt på säkringsredovisning av nettoinvestering i utländsk verksamhet -78 31 35 -110 -32
Summa omräkning av utländsk verksamhet -251 -29 0 -590 -234
Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen
Eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 0 0 - -39 -40
Summa eget kapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt 
totalresultat
0 0 - -39 -40
Summa övrigt totalresultat -222 7 41 -584 -279
Periodens totalresultat 789 755 485 2 567 1 282
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 737 708 431 2 369 1 079
Innehavare av primärkapital 52 48 54 198 203

===== SIDA 55 =====

55BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET  
SEKm NOT
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 1 146 9 309
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 698 1 643
Utlåning till kreditinstitut 4 240 1 806
Utlåning till allmänheten 121 163 113 971
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 774 12 424
Aktier och andelar 7 102
Aktier i koncernföretag 1 173 1 030
Derivat 452 255
Immateriella tillgångar 5 128 5 865
Materiella tillgångar 9 8
Aktuell skattefordran 23 19
Uppskjuten skattefordran 97 112
Övriga tillgångar 4 544 4 113
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 66 72
Summa tillgångar 153 519 150 731
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut 687 -
Inlåning från allmänheten 107 870 113 439
Emitterade värdepapper 4 345 1 903
Skulder till värdepapperiseringsföretag 11 068 9 530
Derivat 409 272
Aktuell skatteskuld 718 326
Uppskjuten skatteskuld 527 628
Övriga skulder 1 424 1 280
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 429 468
Efterställda skulder 1 804 1 840
Summa skulder 129 281 129 686
Eget kapital
Aktiekapital 73 73
Fond för utvecklingsutgifter 205 96
Överkursfond 4 476 4 476
Optionspremie 57 -
Fond för verkligt värde -1 445 -861
Primärkapitalinstrument 2 928 2 163
Balanserad vinst 14 793 13 537
Periodens resultat 3 151 1 562
Summa eget kapital 24 238 21 045
Summa skulder, avsättningar och eget kapital 153 519 150 731
1 Skulder till värdepapperiseringsföretag avser i huvudsak skulder för den värdepapperiserade utlåningen till allmänheten.

===== SIDA 56 =====

56BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET  
SEKm TOTAL
BUNDET EGET 
KAPITAL
FRITT EGET KAPITAL
INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2025 73 96 4 476 - -30 -863 32 15 099 18 882 2 163 21 045
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - - - 2 953 2 953 198 3 151
Övrigt totalresultat - - - - -24 -590 29 - -584 - -584
Summa totalresultat - - - - -24 -590 29 2 953 2 369 198 2 567
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - - - −196 -196
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - - - -16 -16 16 0
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - - - 747 747
Aktierelaterad ersättning - - - - - - - 17 17 - 17
Emission av teckningsoption - - - 58 - - - - 58 - 58
Återköp av teckningsoption - - - -1 - - - 1 0 - 0
Fond för utvecklingsutgifter
Tillkommande aktiveringar - 143 - - - - - -143 0 - 0
Avskrivningar - -34 - - - - - 34 0 - 0
Summa fond för utvecklingsutgifter - 109 - - - - - -109 0 - 0
UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2025 73 205 4 476 57 -53 -1 453 61 17 944 21 310 2 928 24 238
Balanserad vinst inklusive 
periodens resultatKassaflödessäkring²Fond för 
utvecklingsutgifterAktiekapital Verkligt värdereserv² Primärkapital- 
instrumentSumma
Omräkning utländsk 
verksamhet, netto²
Aktiekapitalet består av 500 000 000 aktier av samma slag med kvotvärde 0,1454 kr.
¹ Varav bundet SEK 7m.
2 Fond för verkligt värde
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL
I SAMMANDRAG
Överkursfond¹Optionspremie

===== SIDA 57 =====

57BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL
I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET  
SEKm TOTAL
BUNDET EGET 
KAPITAL
FRITT EGET KAPITAL
INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2024 73 61 4 476 16 -630 31 13 597 17 624 1 354 18 978
Totalresultat
Periodens resultat - - - - - - 1 359 1 359 203 1 562
Övrigt totalresultat - - - -46 -234 1 - -279 - -279
Summa totalresultat - - - -46 -234 1 1 359 1 080 203 1 283
Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - - - −202 -202
Förändring primärkapitalinstrument - - - - - - -18 -18 18 0
Emitterat primärkapitalinstrument - - - - - - - - 791 791
Fond för utvecklingsutgifter
Tillkommande aktiveringar - 53 - - - - -53 0 - 0
Avskrivningar - -18 - - - - 18 0 - 0
Summa fond för utvecklingsutgifter - 35 - - - - -35 0 - 0
Transaktioner med aktieägare
Effekt vid fusion - - - - - - 196 196 - 196
Fondemission 0 - - - - - - 0 - 0
Summa transaktioner med aktiägare 0 - - - - - 196 196 - 196
UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2024 73 96 4 476 -30 -863 32 15 099 18 882 2 163 21 045
Balanserad vinst inklusive 
årets resultatKassaflödessäkring
²
Fond för 
utvecklingsutgifterÖverkursfond¹Aktiekapital Verkligt värdereserv
²
Primärkapital 
instrumentSummaOmräkning utländsk 
verksamhet, netto
²
¹ Varav bundet SEK 7m.
2 Fond för verkligt värde

===== SIDA 58 =====

58BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
MODERBOLAGET  
MSEK NOT
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 4 144 2 186
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet MB3 5 273 5 845
Betalda inkomstskatter -599 -474
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens  
tillgångar och skulder
8 818 7 557
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Minskning/Ökning av belåningsbara statsskuldsförbindelser -55 -443
Minskning/Ökning utlåning till kreditinstitut -219 -
Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -16 290 -18 305
Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten -703 15 411
Minskning/Ökning av obligationer och andra räntebärande värdepapper -1 227 849
Minskning/Ökning av emitterade värdepapper 2 467 -1 523
Minskning/Ökning skuld till kreditinstitut 687 -
Minskning/Ökning skuld till värdepapperiseringsföretag 1 537 4 131
Förändring av derivatinstrument, netto -934 552
Minskning/Ökning av övriga tillgångar -234 -823
Minskning/Ökning av övriga skulder 95 -918
Kassaflöde från löpande verksamhetens tillgångar och skulder -14 876 -1 068
Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 058 6 489
Investeringsverksamheten
Förvärv av aktier och andelar -143 -
Försäljning av aktier och andelar 33 -
Förvärv  av materiella tillgångar och immateriella tillgångar -203 -84
Kassaflöde från investeringsverksamheten -313 -84
Finansieringsverksamheten
Emission av efterställda skulder  - 458
Återbetalning av efterställda skulder - -357
Emitterat primärkapitalinstrument 747 791
Betald ränta primärkapitalinstrument -196 -202
Emission av teckningsoptioner 58 -
Återköp av teckningsoptioner -1 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 608 690
Periodens kassaflöde -5 763 7 094
Likvida medel vid årets början 11 115 3 690
Infusionerade likvida medel - 158
Kursdifferenser likvida medel -185 174
Likvida medel vid årets slut 5 167 11 115
Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavande hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut (exklusive Riksbankens inlåningskrav). Pantsatt 
utlåning till kreditinstitut är tillgänglig för NOBA i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida medel på 
grund av att de är pantsatta i maximalt 30 dagar och därmed kortfristiga.

===== SIDA 59 =====

59BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER  
Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet 
med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap -
persbolag (1995:1559). Även Rådet för Finansiell Rapporte -
rings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 
2) har tillämpats, samt Finansinspektionens föreskrifter och 
allmänna råd FFFS 2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag .
Redovisningsprinciperna i delårsrapporten är oförändrade 
jämfört med årsredovisningen 2024. Under 2025 har inga nya 
och ändrade lagar, standarder och tolkningar trätt i kraft som 
haft någon väsentlig påverkan.

===== SIDA 60 =====

60BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 1
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Kapitalbas
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 19 974 19 202
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapitalet -5 281 -5 641
Kärnprimärkapital efter lagstiftningsjusteringar 14 693 13 561
Övrigt primärkapital 2 182 2 163
Summa primärkapital 16 875 15 725
Supplementärt kapital 1 804 1 840
Kapitalbas netto 18 679 17 564
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk 94 185 89 122
Riskvägt exponeringsbelopp för  marknadsrisk - -
Riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 7 641 6 666
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjustering (CVA) 206 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp 102 032 95 900
Kapitalrelationer och buffertar
Kärnprimärkapitalrelation 14,40% 14,14%
Primärkapitalrelation 16,54% 16,40%
Total kapitalrelation 18,31% 18,32%
Totalt kärnprimärkapitalkrav inklusive bufferkrav 9,42% 9,49%
-varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
-varav krav på kontracyklisk buffert 1,52% 1,51%
-varav systemriskbuffert 0,89% 0,98%
SPECIFIKATION KAPITALBAS
Kärnprimärkapital
Kapitalinstrument och relaterad överkursfond 4 753 4 644
-varav aktiekapital 73 73
-varav annat tillskjutet kapital 4 476 4 476
-varav fond för utvecklingsutgifter 205 96
Balanserade vinstmedel 14 793 13 537
Ackumulerat övrigt totalresultat -1 445 -861
Uppskjutna skatteskulder hänförliga till andra immateriella tillgångar 271 321
Minoritetsintresse - -
Oberoende granskat delårsresultat 3 151 1 562
Förutsebar utdelning -1 550 -
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 19 974 19 202
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 61 =====

61BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 2
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Regulatoriska justeringar
(+) Övriga övergångsjusteringar av kärnprimärkapitalet¹ - 307
(-) Immateriella tillgångar -5 128 -5 865
Ytterligare värdejustering -153 -83
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -5 281 -5 641
Kärnprimärkapital 14 693 13 561
Primärkapital
- övrigt primärkapital 2 182 2 163
Summa primärkapital 16 875 15 725
Supplementärkapital
- supplementärkapital 1 804 1 840
Total kapitalbas 18 679 17 564
Specifikation riskvägt exponeringsbelopp
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 243 281
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Exponeringar mot Institut 967 506
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 866 932
Exponeringar mot hushåll 75 913 72 177
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 966 2 542
Aktieexponeringar 1 196 1 132
Fallerade exponeringar 10 805 10 790
Exponeringar mot värdepapperisering (Securitisation exposure) 637 234
Exponeringar mot företag 328 -
Övriga poster 266 528
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden 94 185 89 122
Valutakursrisk - -
Summa riskvägt exponeringsbelopp för valutakursrisk - -
Operativ risk ² 7 641 6 666
Summa riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 7 641 6 666
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 206 112
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk 206 112
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 102 032 95 900
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS  
1 Från 1 januari 2025 har övergångsjusteringar för kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats. 
2 Jämförelsetal för operativ risk är beräknat enligt alternativa schablonmetoden.

===== SIDA 62 =====

62BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Specifikation kapitalbaskrav (8 procent av REA)
Kreditrisk
Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 19 22
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - -
Institutexponeringar 77 41
Exponeringar i form av säkerställda obligationer 69 75
Hushållsexponeringar 6 073 5 774
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 237 203
Aktieexponeringar 96 91
Fallerade exponeringar 864 863
Exponeringar mot värdepapperisering 51 19
Företagsexponering 26 -
Övriga poster 21 42
Summa kapitalkrav för kreditrisk 7 535 7 130
Marknadsrisk
Valutakursrisk - -
Summa kapitalkrav för valutakursrisk - -
Operativ risk
Operativ risk 611 533
Summa kapitalkrav för operativ risk 611 533
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)
Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 17 9
Summa kapitalkrav för CVA risk 17 9
Totalt kapitalkrav 8 163 7 672
Kapitalbaskrav, % av riskvägt exponeringsbelopp
Pelare 1 8,00% 8,00%
Pelare 2 enligt ÖUP ¹ 1,41% 1,31%
Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50%
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1,52% 1,51%
Systemriskbuffert - Norge 0,89% 0,98%
Totalt kapitalbaskrav 14,33% 14,31%
Kapitabaskrav, MSEK
Pelare 1 8 163 7 672
Pelare 2 enligt ÖUP ¹ 1 439 1 260
Kapitalkonserveringsbuffert 2 551 2 398
Institutspecifik kontracyklisk buffert 1 554 1 451
Systemriskbuffert - Norge 913 941
Totalt kapitalbaskrav 14 618 13 722
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS  
1 Jämförelsetal för Pelare 2 ÖUP är internt bedömt kapitalbehov.

===== SIDA 63 =====

63BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
KAPITALTÄCKNING - DEL 3 FORTSÄTTNING
SEKm
31 DEC  
2025
31 DEC  
2024
Bruttosoliditet
Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 151 044 147 470
Primärkapital 16 875 15 725
Bruttosoliditetsgrad (%) 11,17% 10,66%
Krav på bruttosoliditet, procent av exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad
Krav på bruttosoliditet (%) 3,00% 3,00%
Bruttosoliditetskrav (%), Pelare 2 - -
Pelare 2-vägledning för bruttosoliditet - -
Totalt krav på bruttosoliditet, inklusive Pelare 2-vägledning 3,00% 3,00%
Krav på bruttosoliditet
Krav på bruttosoliditet 4 531 4 424
Pelare 2-vägledning för bruttosoliditet - -
Totalt krav på bruttosoliditet, inklusive Pelare 2-vägledning 4 531 4 424
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 64 =====

64BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 1 
SEKm
A 
20251231
A 
20250930
B 
20250630
C 
20250331
D 
20241231
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 14 693 14 894 14 548 13 875 13 561
2 Primärkapital 16 875 17 071 16 720 16 043 15 725
3 Totalt kapital 18 679 18 893 18 541 17 855 17 564
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt kapital 102 032 101 530 98 850 95 340 95 900
Kapitalrelationer  (som en procentandel av det riskvägda   
exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 14,40% 14,67% 14,72% 14,55% 14,14%
6 Primärkapitalrelation (i %) 16,54% 16,81% 16,91% 16,83% 16,40%
7 Total kapitalrelation (i%) 18,31% 18,61% 18,76% 18,73% 18,32%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken  
för alltför låg  bruttosolidite t (som en procentandel av det riskvägda  
exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken  
för alltför låg bruttosoliditet (i %)
1,41% 1,41% 1,41% - -
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,79% 0,79% 0,79% - -
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 1,06% 1,06% 1,06% - -
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,41% 9,41% 9,41% 8,00% 8,00%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav ( som en procen-  
tandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller system -
risker identifierade på med- lemsstatsnivå (i %)
- - - - -
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,52% 1,52% 1,51% 1,53% 1,51%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,89% 0,92% 0,93% 0,96% 0,98%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) - - - - -
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) - - - - -
11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,92% 4,94% 4,94% 4,99% 4,99%
EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 14,33% 14,35% 14,35% 12,99% 12,99%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital-  
baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (%)
8,90% 9,20% 9,35% 10,05% 9,64%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 151 044 155 321 150 598 145 784 147 470
14 Bruttosoliditetsgrad (%) 11,17% 10,99% 11,10% 11,00% 10,66%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 65 =====

65BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEL 2 
SEKm
A 
20251231
A 
20250930
B 
20250630
C 
20250331
D 
20241231
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför  
låg bruttosolidite t (som en procentandel av det totala  
exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg  
bruttosoliditet (i %)
- - - - -
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) - - - - -
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärde -
ringsprocessen (%)
3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en  
procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - -
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Likviditetstäckningskvot¹
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 18 051 18 381 18 302 18 322 17 522
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 17 110 17 988 16 870 15 659 14 248
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 5 333 5 746 5 122 4 513 4 266
16 Totala nettolikviditetsutflöden ( justerat värde) 11 777 12 242 11 748 11 146 9 983
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 153,54% 150,14% 155,79% 164,38% 175,53%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 127 099 127 950 124 853 119 464 118 750
19 Totalt behov av stabil finansiering 113 336 113 076 109 893 106 663 106 600
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 112,14% 113,15% 113,61% 112,00% 111,23%
KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 
i förordning (EU) nr 575/2013
1 Uttryckta som enkla genomsnitt av observationerna vid månadens slut under de tolv månaderna före slutet av varje kvartal.
MODERBOLAGET NOT 2 KAPITALTÄCKNINGSANALYS

===== SIDA 66 =====

66BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
MODERBOLAGET NOT 3 UPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDESANALYSEN  
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster
Orealiserade valutakurseffekter -1 494 430
Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 53 39
Avskrivningar av transaktionsövervärden 565 588
Periodisering av finansieringskostnader 13 16
Periodisering av förvärvade övervärden utlåning till allmänheten 186 191
Orealiserade värdeförändringar på obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 -6
Värdeförändring aktier och andelar 7 7
Orealiserade värdeförändringar på derivat 1 445 -481
Kreditförluster 4 681 5 061
Aktierelaterad ersättning 17 -
Erhållna koncerbidrag -200 -
Summa 5 273 5 845
ERHÅLLNA OCH BETALDA RÄNTOR  
SEKm
JAN-DEC  
2025
JAN-DEC  
2024
I kassaflödet från den löpande verksamheten ingår erhållen och betald ränta med följande belopp
Erhållen ränta 12 518 12 079
Betald ränta 3 520 4 355

===== SIDA 67 =====

67BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
Verkställande direktör intygar att delårsrapporten för perio -
den 1 januari 2025 till 31 december 2025 ger en rättvisande 
översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finan -
siella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker 
och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen 
står inför.
Stockholm den 3 februari 2026
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS 
FÖRSÄKRAN
Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer.
JACOB LUNDBLAD
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR

===== SIDA 68 =====

68BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
REVISORS 
GRANSKNINGSRAPPORT
INLEDNING
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella 
delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för 
NOBA Bank Group AB (publ) per 31 december 2025 och den 
tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är sty -
relsen och verkställande direktören som har ansvaret för att 
upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med 
IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värde -
pappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna 
delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING 
OCH OMFATTNING 
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med 
International Standard on Review Engagements ISRE 2410 
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd 
av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består 
av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är 
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att 
utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga 
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan 
inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med 
den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och 
god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som 
vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss 
att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla 
viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifiera -
de om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på 
en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en 
uttalad slutsats grundad på en revision har.
SLUTSATS 
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit 
fram några omständigheter som ger oss anledning att anse 
att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för kon -
cernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets 
del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag.
Stockholm den 3 februari 2026 
Deloitte AB 
JOHAN STENBÄCK
AUKTORISERAD REVISOR

===== SIDA 69 =====

69BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEFINITIONER
KONCERNEN ANSER ATT TILLÄMPADE NYCKELTAL ÄR RELEVANTA 
FÖR ANVÄNDARNA AV DEN FINANSIELLA RAPPORTEN SOM 
ETT KOMPLEMENT FÖR ATT BEDÖMA DEN FINANSIELLA 
UTVECKLINGEN I KONCERNEN. 
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt 
primärkapitalinstrument  (ROTE)
Periodens resultat efter avdrag för resultat hänförligt till inne -
havare av primärkapital i relation till eget kapital efter avdrag 
för immateriella tillgångar samt primärkapitalinstrument. 
Nämnaren beräknas som ett snitt där kvartalssiffror utgörs 
av ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett två- till 
fem-punktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Avkastning på totala tillgångar
Periodens resultat i relation till totala tillgångar. Nämnaren 
beräknas som ett snitt där kvartalssiffror utgörs av ett två -
punktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett två- till fem -
punktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Bruttosoliditetsgrad¹ 
Primärkapital i relation till totala tillgångar inklusive poster 
som inte är upptagna i balansräkningen med konverterings -
faktorer som definieras i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR2). 
Core ROTE
Se "Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamhter, 
exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalinstrument".
Genomsnittlig låneportfölj 
Genomsnittlig utlåning till allmänheten där kvartalssiffror 
utgörs av ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror utgörs av ett 
två- till fem-punktssnitt beroende på var i året vi befinner oss.
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter, 
exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalinstrument 
(Core ROTE)
Periodens justerade resultat, se justeringar under "periodens 
justerade resultat från kärnverksamheter", efter avdrag för 
resultat hänförligt till innehavare av primärkapital i relation till 
eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar samt pri -
märkapitalinstrument. Nämnaren beräknas som ett snitt där 
kvartalssiffror utgörs av ett tvåpunktssnitt medan YTD-siffror 
utgörs av ett två- till fem-punktssnitt beroende på var i året vi 
befinner oss.
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 
Rörelsekostnader exklusive transformationskostnader i rela -
tion till rörelseintäkter.
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter före 
utspädning
Periodens justerade resultat, se justeringar under "periodens 
justerade resultat från kärnverksamheter", hänförligt till aktie -
ägare i relation till genomsnittligt antal aktier före utspädning.
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter
Rapporterat rörelseresultat exklusive transformationskostna -
der, avskrivningar av transaktionsövervärden, samt resultat 
från portföljer inom rörelsesegmentet "Övrigt".
Kapitalbas¹ 
Summan av primärkapital och supplementärkapital. 
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 
Rörelsekostnader i relation till rörelseintäkter.
Kreditförlustnivå (%)
Kreditförluster, netto i relation till genomsnittlig låneportfölj. 
      
Kärnprimärkapital¹  
Eget kapital exklusive föreslagen utdelning, uppskjutna skatte -
fordringar, immateriella tillgångar och vissa andra justeringar 
som definieras i förordning (EU) nr575/2013 (CRR2).
Kärnprimärkapitalrelation¹  
Kärnprimärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet.
1  Dessa rapporteras med avseende på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Se not 5 kapitaltäckningsanalys.

===== SIDA 70 =====

70BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
DEFINITIONER
Likviditetsreserv 
En separat reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan 
användas för att säkra företagets kortsiktiga betalningsförmå -
ga gällande förluster eller minskad tillgång till normalt tillgäng-
liga finansieringskällor.
Likviditetstäckningsgrad (LCR)¹  
Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till det uppskattade 
utflödet de kommande 30 kalenderdagarna, enligt 
definitionen av den delegerade förordningen (EU) 2015/61 och 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013.  
Medelantalet heltidsanställda
Medeltalet under perioden av antalet arbetade timmar 
omräknat till helårsekvivalenter (FTE). Exkluderar långtidssjuk -
skrivna samt föräldralediga.
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter
Periodens resultat exklusive transformationskostnader, 
avskrivningar av transaktionsövervärden, samt resultat från 
portföljer inom rörelsesegmentet "Övrigt".
Primärkapital¹   
Kärnprimärkapital plus övrigt primärkapital. 
Primärkapitalrelation¹  
Primärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet. 
Resultat per aktie före utspädning
Periodens resultat hänförligt till aktieägare i relation till ge -
nomsnittligt antal aktier före utspädning.
Resultat per aktie efter utspädning
Periodens resultat hänförligt till aktieägare i relation till 
genomsnittligt antal aktier justerat för utspädningseffekten av 
potentiella aktier.
Riskexponeringsbelopp¹   
Totala tillgångar och poster som inte tas upp i balans- räkning -
en, viktade i enlighet med kapitaltäckningsreglerna för kredit- 
och marknadsrisker. De operativa riskerna mäts och adderas 
som riskexponeringsbelopp.  
ROTE
Se "Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar 
samt primärkapitalinstrument".
Räntenettomarginal (%)  
Räntenetto i relation till genomsnittlig låneportfölj. 
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR)
Mäter och övervakar förhållandet mellan tillgänglig stabil 
finansiering och behov av stabil finansiering i ett ettårsper -
spektiv.
Supplementärkapital¹ 
Efterställda lån som inte kan räknas som primärkapital. 
Transformationskostnader
Kostnader vilka uppkommer under en begränsad period med 
tydligt syfte att transformera banken till ett nytt och mer 
utvecklat "steady-state".
Total kapitalrelation¹  
Total kapitalbas i relation till riskexponeringsbeloppet.
Övrigt primärkapital
Efterställda skulder som är eviga och uppfyller vissa villkor för 
att få räknas som primärkapital vid beräkning av kapital- ba -
sens storlek.
1  Dessa rapporteras med avseende på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Se not 5 kapitaltäckningsanalys.

===== SIDA 71 =====

71BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
AVSTÄMNING AV 
ALTERNATIVA NYCKELTAL
SEK (om inget annat anges)
OCT-DEC 
2025
OCT-DEC 
2024
JAN-DEC 
2025
JAN-DEC 
2024
Summa räntenetto 2 745 2 535 10 533 9 295
Utlåning till allmänheten, slutet av perioden 132 341 124 448 132 341 124 448
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 131 900 122 823 127 940 117 457
Räntenettomarginal (%) 8,3% 8,3% 8,2% 7,9%
Summa rörelsekostnader -695 -744 -2 757 -2 723
Transformationskostnader -4 -106 -237 -349
Justerade rörelsekostnader -691 -638 -2 520 -2 374
Summa rörelseintäkter 2 928 2 689 11 276 9 884
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) (%) 23,7% 27,7% 24,5% 27,5%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) (%) 23,6% 23,8% 22,4% 24,0%
Kreditförluster -930 -1 141 -3 780 -4 149
Utlåning till allmänheten, slutet av perioden 132 341 124 448 132 341 124 448
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 131 900 122 823 127 940 117 457
Kreditförlustnivå (%) 2,8% 3,7% 3,0% 3,5%
Rörelseresultat 1 270 771 4 610 2 878
Transformationskostnader -4 -106 -237 -349
Avskrivningar av transaktionsövervärden -32 -33 -128 -134
Rörelseresultat från segment "Övrigt" 27 -20 -3 -85
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter 1 279 929 4 978 3 445
Periodens resultat, hänförligt till aktieägare 952 569 3 412 1 999
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare 958 697 3 701 2 435
Summa eget kapital, slutet av perioden 26 253 22 678 26 253 22 678
Immateriella tillgångar, slutet av perioden 7 587 7 965 7 587 7 965
Primärkapitalinstrument, slutet av perioden 2 928 2 163 2 928 2 163
Genomsnittlig summa eget kapital 25 535 22 370 24 183 21 509
Genomsnittliga immateriella tillgångar 7 684 7 942 7 787 8 081
Genomsnittliga primärkapitalinstrument 2 553 2 161 2 322 1 998
Genomsnittligt netto av eget kapital, immateriella tillgångar samt 
primärkapital hänförligt till segment "Övrigt" 80 102 88 114
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primärka -
pitalinstrument (ROTE) (%) 24,9% 18,6% 24,2% 17,5%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. imma -
teriella tillgångar samt primärkapitalinstrument (Core ROTE) (%)
25,2% 22,9% 26,5% 21,5%
Periodens resultat, hänförligt till aktieägare 952 569 3 412 1 999
Periodens justerade resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare 958 697 3 701 2 435
Genomsnittligt antal aktier före utspädning¹ 500 500 500 500
Resultat per aktie före utspädning, SEK¹ 1,9 1,1 6,8 4,0
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter före utspädning , SEK¹ 1,9 1,4 7,4 4,9
1  Justerat för aktiesplit i tredje kvartalet 2024

===== SIDA 72 =====

72BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)
NOBA Bank Group AB (publ)
Gävlegatan 22
113 30 Stockholm
Org.nr 556647-7286
Säte: Stockholm
KONTAKT
Patrick MacArthur / CFO
Rickard Strand / Head of IR
Oliver Hofmann / Head of Communications & ESG
Denna information är sådan information som NOBA Bank Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s mark -
nadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 
den 4 februari 2026 kl 07:30 CET.
patrick.macarthur@noba.bank
ir@noba.bank
press@noba.bank
72BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2025 NOBA BANK GROUP AB (PUBL)