FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
1Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Lägg in text här…
Nordnet AB (publ)
Delårsrapport.
Januari – mars
2023.
===== SIDA 2 =====
2Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Lägg in text här…
1 Kundtillväxten uppgår till 8% de senaste tolv månaderna inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022.
2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 45–46.
MSEK
Q1
2023
Q1
2022
Förändring
%
Q4
2022
Förändring
%
Jan–mar
2023
Jan-mar
2022
Förändring
%
Rörelseintäkter 1 134,2 890,5 27% 951,9 19% 1 134,2 890,5 27%
Rörelsekostnader -320,2 -263,8 21% -315,2 2% -320,2 -263,8 21%
Kreditförluster, netto -16,7 -9,6 75% -11,1 51% -16,7 -9,6 75%
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -14% -3,1 0% -3,1 -3,6 -14%
Rörelseresultat 794,2 613,4 29% 622,5 28% 794,2 613,4 29%
Resultat efter skatt 651,3 501,1 30% 514,2 27% 651,3 501,1 30%
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,95 28% 1,98 26% 2,50 1,95 28%
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,94 28% 1,97 26% 2,49 1,94 28%
Intäkter i relation till sparkapital 0,61% 0,45% 0,16% 0,55% 0,07% 0,61% 0,45% 0,16%
Rörelsemarginal % 70% 69% 1% 65% 5% 70% 69% 1%
Justerade rörelsekostnader3 -320,2 -297,1 8% -313,9 2% -320,2 -297,1 8%
Justerat rörelseresultat3 794,2 580,2 37% 623,8 27% 794,2 580,2 37%
Justerad rörelsemarginal3 70% 65% 5% 66% 4% 70% 65% 5%
Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,83 36% 1,98 26% 2,49 1,83 36%
T otalt antal kunder 1 751 100 1 618 900 8% 1 707 800 3% 1 751 100 1 618 900 8%
Nettosparande (mdr SEK) 7,0 21,2 -67% 0,9 678% 7,0 21,2 -67%
Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 760,6 772,7 -2% 714,8 6% 760,6 772,7 -2%
Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK) 426 600 488 900 -13% 412 200 3% 426 600 488 900 -13%
Kvartalet
i korthet.
Fortsatt god kostnadskontroll med kostnader i linje
med finansiella mål.
Ett högre ränteläge gav tillväxt i räntenettot - närmare
tredubbling jämfört med första kvartalet 2022.
Stort antal nya kundfunktioner lanserade, inklusive sam-
arbete med Quartr, digital pensionsflytt i Sverige och
enklare överföringar via Trustly i Norge.
God kundtillväxt och positivt nettosparande.
Gradvis återhämtning i handelsaktiviteten trots fortsatt
osäkert makroläge.
Ett starkt kvartal ur ett finansiellt perspektiv med rekord-
höga intäkter och det näst högsta resultatet i Nordnets
historia.
”Nordnet har haft en mycket stark
inledning på året. Våra intäkter för
perioden uppgår till 1 134 miljoner
kronor, vilket är högst någonsin
för ett enskilt kvartal.”
Lars-Åke Norling, vd Nordnet.
Kundtillväxt senaste
tolv månaderna1:
Resultat per aktie efter
utspädning 2,49 (1,94) SEK
Rörelseintäkter
1 134 (890) MSEK
Siffrorna ovan avser perioden januari-mars 2023, om inte annat anges.
Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022.
8% (20%)
Justerat rörelseresultat3
794 (580) MSEK
Justerade rörelsekostnader3
-320 (-297) MSEK
Utlåning2 31 mars
27,9 (26,5) mdr SEK
Nettosparande
7,0 (21,2) mdr SEK
Sparkapital 31 mars
761 (773) mdr SEK
Nya kunder
43 300 (63 600)
Kvartalet i korthet
===== SIDA 3 =====
Lägg in text här…
3Nordnets delårsrapport januari–mars 2023
Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och
investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och
Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett
utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt
sparande till nästa nivå.
Det här
är Nordnet.
Det här är Nordnet
Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att
demokratisera sparande och investeringar. Med det menar
vi att ge privatspararna tillgång till samma information och
verktyg som professionella investerare. Detta syfte har
drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag.
I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och
billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med
produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt
kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans
gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pen-
sionssparande, indexfonder och private banking. På senare
år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom
till exempel vårt aktielåneprogram, samt kostnadseffektiva
indexfonder som täcker världsmarknaderna. Vi står alltid på
spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta
villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsäg-
bar beskattning av ägande i aktier och fonder.
Vision
Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska sparar-
na. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och
tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst
på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one-
stop shop” för sparande och investeringar; en plattform
som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när
det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då
kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket
som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att
attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för
Nordnet.
Våra produktområden
Sparande och investeringar
Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar.
Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an-
dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga
avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga
på marknaden, som ISK och dess nordiska schablon-
beskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension,
kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande.
Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av web-
ben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre
aktiva spararen kan även använda våra digitala vägled-
ningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder.
Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnät-
verk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar.
Pension
Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av in-
vesteringsmöjligheter i Sverige, Norge och Danmark.
Lån
Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån
och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla
våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belå-
na sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar.
Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds
både via Nordnets eget varumärke och under bifirman
Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige.
===== SIDA 4 =====
4
Finansiella
mål.
Finansiella mål på medellång sikt
Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.
Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som
det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per
kund de senaste tolv månaderna) uppgående till
omkring 420 000 SEK.
Intäkter i relation till sparkapital (definierat som
intäkter justerade för jämförelsestörande poster de
senaste tolv månaderna i relation till det genom-
snittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period)
uppgående till omkring 0,55 procent.
Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med
omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års
justerade rörelsekostnader.
Nordnet har för avsikt att dela ut 70 procent av årets
resultat.
Status finansiella mål, 2023-03-31
Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna
till 8 (20) procent.1
Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till
431 000 (479 400) SEK.
Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital
uppgår de senaste tolv månaderna till 0,50 (0,47)
procent.
Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv
månaderna med 6 procent och uppgår till -1 233
(-1 158) MSEK.
Utdelning om 4,60 kronor per aktie, motsvarande 70
procent av resultatet för 2022, godkändes på årsstäm-
man den 18 april.
Finansiella mål
utdelning av
årets resultat.
70%
Sparkapital
kund = 431 000 SEK
= 0,50%
Rörelseintäkter2
sparkapital
Justerade rörelsekostnader2
1 233 MSEK
8%
årlig kundtillväxt1
4Nordnets delårsrapport januari–mars 2023
1 Kundtillväxten senaste 12 månaderna var 8 procent inräknat de kundförhållanden som avslutats med anledning av projektet rörande kunddokumentation.
2 För jämförelsestörande poster se sidan 17. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022.
===== SIDA 5 =====
Lägg in text här…
5Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Kommentar från VD
Kommentar
från VD.
Trots fortsatt inflation och stigande räntor präglades
aktiemarknaderna under starten av 2023 av en försiktig
optimism. Efter årets första två månader befann sig alla
nordiska index i positivt territorium och marknadstron
bland spararna började återvända. Mars bjöd dock på
förnyad turbulens, främst i finanssektorn, med problem för
banker i såväl USA som Europa. T ack vare stödåtgärder
och beslutsamhet från stater och myndigheter stod dock
aktiemarknaden emot relativt väl och nedgången kunde
bromsas. Summa summarum har många sparare fått med
sig en hyfsad avkastning från kvartalet, dock att vägen dit
har kantats av osäkerhet och volatilitet.
Nordnet har haft en mycket stark inledning på året. Våra in-
täkter för perioden uppgår till 1 134 miljoner kronor, vilket är
högst någonsin för ett enskilt kvartal. Det förbättrade stäm-
ningsläget bland spararna har lett till högre handelsaktivitet
jämfört med utgången av förra året, vilket skapar en positiv
trend för våra handelsrelaterade intäkter. Räntenettot är
kraftigt förbättrat jämfört med förra årets första kvartal då
det högre ränteläget ger oss bättre avkastning på såväl
överskottslikviditet som utlåning. Ränteutvecklingen ger
oss även möjlighet att förbättra inlåningserbjudandet mot
våra kunder, och ett flertal positiva räntejusteringar har
gjorts under perioden. I en tid där inlåningsränta återigen är
ett konkurrensvapen bland spararna kan jag konstatera att
Nordnets erbjudande står sig mycket väl, och att vi inte ser
något nettoutflöde till varken storbanker, nischaktörer eller
andra plattformar.
Våra rörelsekostnader uppgår till
320 miljoner kronor vilket är cirka 8
procent över nivån för januari-mars
förra året, och marginellt högre än
föregående kvartal. Kostnaderna
ligger inom ramen för kommunicera-
de finansiella mål, och förklaringen
till den högre nivån är inflation, löneökningar samt förstärk-
ta insatser inom marknadsföring. Kombinationen av god
kostnadskontroll och en väsentlig intäktsökning ger en rejäl
förbättring på sista raden jämfört med såväl motsvarande
period förra året som föregående kvartal. Sammantaget
sett landar rörelseresultatet på närmare 800 miljoner kro-
nor, vilket är ett av de bästa kvartalsresultaten i vår historia.
Nordnet har en stark kapitalsituation och en god likvidi-
tetsberedskap. Vår likviditetsportfölj består i huvudsak av
räntepapper utställda av stat eller kommun samt säkerställ-
da obligationer med god likviditet och kort ränteduration.
Som ett led i vårt hela tiden pågående arbete att optimera
kapitalstrukturen emitterade vi under första delen av kvar-
talet primärkapital i form av en så kallad AT1-obligation,
uppgående till 300 miljoner kronor. Emissionen överteck-
nades kraftigt, och den utgivna obligationen är såvitt vi
vet den första som både uppfyller
regelverken för kapitaltäckning för
banker samt solvens 2-reglerna för
försäkringsbolag. I efterhand kan
också konstateras att tajmingen för
emissionen var lyckad med tanke på
den osäkerhet för kapitalinstrument
som följde i mars efter händelserna kring Credit Suisse.
Kundtillväxten i Nordnet är god och nettosparandet
positivt. Under kvartalet har drygt 43 000 nya sparare valt
Nordnet som sin finansiella partner, och totalt sju miljar-
”Nordnet har haft en mycket stark
inledning på året. Våra intäkter för
perioden uppgår till 1 134 miljoner
kronor, vilket är högst någonsin för
ett enskilt kvartal.”
Kommentar
från VD.
===== SIDA 6 =====
6Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
der har nettosparats. Vår plattform har en fortsatt stark
attraktionskraft bland spararna, inte minst på marknaderna
utanför Sverige. Som exempel kan nämnas analysföretaget
T -Medias kartläggning av anseende bland finansaktörer i
Finland där Nordnet kom i topp bland 24 undersökta ban-
ker, pensionsinstitut och försäkringsbolag.
Förtroende och anseendet för Nordnets varumärke utgår
från våra medarbetare, och det gör mig mycket glad och
stolt att medarbetarnöjdheten är på goda nivåer och i en
stigande trend. Kulturen i vårt företag präglas av positiv
energi, hög kunskap, transparens och känslan av att vi
tillsammans varje dag tar steg i rätt riktning. Nordnet är
en värdedriven organisation och det som förenar oss som
jobbar här är drivkraften att demokratisera sparandet. Med
det menar vi att ge privatspararna bästa möjliga förutsätt-
ningar att få god avkastning på sina
investeringar genom förstklassiga
produkter, högkvalitativ service
och ett prisvärt erbjudande. Vi är
nu cirka 700 medarbetare totalt
på våra fyra marknader. Våra mest
personalintensiva funktioner, och
där vi också växer mest, är produkt
och tech. Fokus ligger naturligt på
aktiviteter som produktutveckling,
drift och kodning men en väsentlig
del är också uppdatering av vår tekniska infrastruktur där vi
steg för steg byter ut gamla komponenter mot modern och
framtidssäkrad molnbaserad teknologi. Förnyelsen av platt-
formen ger oss möjlighet att tillhandahålla en stabil och
driftsäker användarupplevelse samt hög frekvens i fram-
tagandet av nya funktioner. I snitt lanserar vi en ny version
av appen var tredje arbetsdag och gör uppdateringar av
webben varannan timme. Våra tjänster bygger i mångt och
mycket på egenutvecklade komponenter, men vi ingår ock-
så selektiva partnerskap med aktörer som vi ser kan tillföra
kundvärde. Genom en licensiering av teknologi från insur-
tech-bolaget Insurely implementerade vi i februari Sveriges
första helt digitala flytt av pensionssparande mellan olika
bolag. Under kvartalet ingick vi vidare ett samarbete med
mjukvarubolaget Quartr, genom vilket vi som första bank i
Norden kan ge våra kunder tillgång till rapportpresentatio-
ner från cirka 6 000 noterade bolag på global basis. Vi har
även som ett led i det tidigare annonserade partnerskapet
med Trustly nu även för våra norska kunder introducerat
möjligheten att göra realtidsöverföringar av pengar från
externa banker till sina Nordnetkonton.
Ett viktigt fokusområde för våra teknikresurser den
närmaste tiden är utvecklingen av den finska produkten
placeringsförsäkring. Produkten påminner om den svenska
kapitalförsäkringen på så vis att 101 procent utbetalas vid
dödsfall. Beskattning sker dock inte löpande via avkast-
ningsskatt, utan först när spararen väljer att ta ut pengar
från kontot. Placeringsförsäkring är också skattemässigt
gynnad vid en arvssituation. En halv miljon finska sparare
har idag ett försäkringssparande, och det totala sparka-
pitalet uppgår till närmare 40 miljarder euro. Marknaden
domineras av traditionella aktörer som erbjuder kompli-
cerade och dyra lösningar där spararna främst kan köpa
fonder från det egna bolaget. Lansering sker de närmaste
månaderna och jag tror att vi kan göra skillnad på markna-
den med en digital, flexibel och prisvärd produkt.
Norden är vår hemmamarknad,
och det är inspirerande att ar-
beta i en region med delvis olika
finansiell dynamik och spararpre-
ferenser. Trots kontinuerlig tillväxt
på alla marknader har vi utrymme
att öka vår affär under lång tid
framöver. T ack till alla medarbe-
tare, kunder, samarbetspartners,
aktieägare och alla ni andra som
följer och interagerar med oss på
daglig basis. Vår framgång bygger på ert engagemang.
Tillsammans tar vi steg för steg mot att skapa världens
bästa plattform för sparande och investeringar.
Lars-Åke Norling
”Kulturen på Nordnet präglas av
hög kunskap, positiv energi, trans-
parens och känslan av att vi till-
sammans varje dag tar steg i rätt
riktning.”
Kommentar från VD
===== SIDA 7 =====
7Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
/ Verksamheten /
Det första kvartalet under 2023 blev ännu en utmaning
för spararna. Börsen steg visserligen under slutet av
2022 jämfört med lägstapunkten under september , men
de flesta fruktade fortsatt turbulens under inledningen av
2023. Utmaningarna fortsatte men såg delvis annorlunda
ut än tidigare.
Inför det första kvartalet hoppades de danska spararna
på det bästa men förberedde sig på det värsta. 2022 var
fortfarande färskt i minnet, vilket blev ett av de värsta åren
i modern historia för investerare med en vanlig 60/40-för-
delning mellan aktier och obligationer. Räntorna steg, vilket
drog ner humöret bland investerarna. Värderingen på själva
obligationerna påverkades negativt, men det uppstod ock-
så en spridningseffekt på aktier. Såväl defensiva, balanse-
rade och offensiva portföljer drabbades av börsklimatet.
Spararna gjorde sin hemläxa och minskade risken i sina
portföljer. Räntorna fortsatte under tiden att stiga utan
någon inflationstopp i sikte, vilket ytterligare försvårade
möjligheterna till positiv avkastning.
Januari blev en tuff månad, men kanske inte lika tuff som
vissa befarade. Förväntningarna hade på kort sikt nått bot-
ten och spararna insåg plötsligt att för stor risk under 2022
hade förvandlats till för liten exponering i början av 2023.
De negativa teman vi sett under 2022 fanns kvar, men var
redan inprisade i tillgångar med hög risk.
Resultatet blev stigande aktiekurser och en alltmer inver-
terad räntebana. De kortsiktiga centralbanksräntorna steg
fortfarande, men investerarna fann tröst i ett potentiellt
Guldlocks-scenario med högre tillväxt, lägre räntor och
minskad inflation. Förväntningarna och inflödet förändra-
des och scenariot med snabbt sjunkande konsumentpriser
tillsammans med en inverterad räntebana skulle lägga
grunden för en mjuklandning i den amerikanska ekonomin.
Samtidigt sjönk naturgaspriserna i Europa och tillväxtför-
väntningarna vände till det bättre - från minus 0,5% och
recessionsrisk till en något positiv tillväxtutsikt för helåret
2023. Kinas återöppnande efter covid ökade ytterligare de
globala tillväxtförväntningarna för 2023. Vi skriver nu febru-
ari, och så långt allting väl.
I mitten av mars återuppstod dock negativiteten när Silicon
Valley Bank kollapsade och Credit Suisse följde efter; den
senare dock räddad i ett arrangerat fusionsäktenskap med
sin schweiziska storebror UBS med hjälp av likviditet från
centralbanken. Den positiva trenden bröts och det risksce-
nario som inledde året med inflation och räntor fick plötsligt
etiketten ”Finanskris 2.0”, femton år senare.
På det temat avslutade vi Q1. De danska spararna förblev
dock opportunistiska under kvartalet då mer likvida medel
sattes in på aktiemarknaden i takt med att riskaptiten öka-
de. Den danska ekonomin är liten och agil, men samtidigt
stark och robust. Rekordhög sysselsättning, ett överskott
nära världsrekordet på 10 procent av BNP och offentliga
finanser i gott skick är positiva faktorer. Sammantaget gör
detta att Danmark är väl förberett för att hantera den utma-
nande situationen med finansiell turbulens, stigande räntor
och fortsatt hög inflation.
Per Hansen är Nordnets sparekonom på den danska marknaden.
Han delar med sig av sina insikter, åsikter och kunskaper för att hjälpa
privata investerare i Danmark fördjupa sin kännedom om börsen. Han dri-
ver även Investeringspodcasten tillsammans med Helge Larsen. Per bör-
jade på Nordnet 2012 och är regelbundet Danmarks mest citerade tales-
person inom ekonomi. Du kan följa Per på Nordnetbloggen och Twitter (@
PerNordnet).
Namn: Per Hansen.
Yrke: Sparekonom på Nordnet
Danmark sedan 2012.
Privatekonomiskt motto: Det
svåraste med att investera är att
vara disciplinerad.
Några ord om marknadsläget från vår
sparekonom
Per Hansen.
Q1 2023 Q4 2022 Q1 2022
Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym
Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,2% 4,1% 5,8% 4,2% 5,0% 3,9%
Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,8% n/a 8,1% n/a 8,6%
Danmark (Nasdaq Copenhagen) 8,4% 5,4% 7,3% 5,4% 6,9% 5,4%
Finland (Nasdaq Helsinki) 10,9% 5,9% 9,4% 5,7% 10,8% 6,7%
Marknadsandelar lokala börser1
1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser
endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge.
2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt.
===== SIDA 8 =====
8Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Utvecklingen av Nordnets
verksamhet.
Våra kunder gjorde under perioden januari-mars totalt
14,4 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kundernas
hemmamarknad var 25 procent. Antalet affärer under kvar-
talet har ökat med 14 procent i jämförelse med föregående
kvartal men är 17 procent lägre än samma kvartal föregå-
ende år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad
är i princip oförändrad jämfört med första kvartalet 2022
då andelen var 26 procent. Starten på året har präglats av
inflation och höga räntor, och dessutom har stämningsläget
från ett turbulent 2022 hängt med spararna in i starten av
2023. Sentimentet har till viss del påverkat nettosparandet
som under första kvartalet uppgår till 7,0 miljarder SEK, att
jämföra med 21,2 miljarder för motsvarande period föregå-
ende år. Nettosparandet har dock successivt förbättrats i
jämförelse med både tredje och fjärde kvartalet 2022 då
nettosparandet var 5,8 miljarder SEK respektive 0,9 miljar-
der SEK. Sparkapitalet uppgår per den sista mars till 760
miljarder SEK, vilket är 2 procent lägre än ett år tillbaka.
Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste
tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader
tillbaka, uppgår till 3 procent, jämfört med 12 procent för
första kvartalet 2022.
Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den
sista mars uppgår till drygt 1,75 miljoner. Kundtillväxten de
senaste tolv månaderna uppgår till 8 procent.
Den totala låneportföljen uppgår till 27,9 miljarder SEK,
vilket är en ökning med 5 procent sedan sista mars före-
gående år. Den största ökningen återfinns inom bolån, där
Nordnet fortsätter erbjuda en låg ränta på den svenska och
numera även norska marknaden; bolånevolymen har på ett
år ökat med 14 procent till 10,9 miljarder SEK. Bolånevoly-
men är dock oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2022.
Utlåningen inom portföljbelåning har ökat med 3,0 procent
jämfört med tolv månader tillbaka, och vid första kvartalets
utgång uppgår lånevolymen till 13,0 miljarder SEK. Voly-
Januari – mars Sverige Norge Danmark Finland Koncernen
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Antal kunder 455 200 435 100 374 800 344 200 387 400 342 900 533 700 496 700 1 751 100 1 618 900
Sparkapital (mdr SEK) 291,9 317,2 126,0 138,6 184,6 169,8 158,2 147,1 760,6 772,7
varav aktier/derivat/
obligationer 191,1 215,0 75,6 85,2 140,5 130,3 125,8 116,7 533,0 547,2
varav fondkapital 72,6 69,3 38,6 38,3 25,7 23,0 17,1 14,5 154,1 145,0
varav inlåning2 28,2 33,0 11,8 15,1 18,4 16,5 15,2 16,0 73,5 80,5
Antal avslut 5 711 100 6 338 400 3 268 000 3 882 600 2 715 400 3 152 500 2 734 700 3 932 400 14 429 200 17 305 900
Varav avslut utanför
hemmamarknaden % 14% 13% 26% 30% 39% 43% 37% 32% 25% 26%
Nettosparande
(mdr SEK) 1,0 4,7 -0,2 4,8 3,7 6,6 2,5 5,1 7,0 21,2
Portföljbelåning3
(mdr SEK) 4,0 4,5 2,9 2,7 2,6 2,5 3,5 3,2 13,0 12,8
Bolån (mdr SEK) 10,5 9,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 9,6
Privatlån (mdr SEK) 4,0 4,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,0 4,1
Händelser under
första kvartalet.
1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per
marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel,
se not 5.
Q1 2023 Q4 2022 Q1 2022
Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 404 800 358 600 509 300
T otalt antal avslut 14 429 200 12 663 600 17 305 900
varav avslut utanför hemmamarknaden (cross-border) % 25% 26% 26%
Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 224 700 199 100 273 800
Handelsinformation koncernen1
Kundrelaterade nyckeltal
===== SIDA 9 =====
9Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
men inom privatlån har minskat 2,6 procent jämfört med
tolv månader tillbaka och uppgår till 4,0 miljarder SEK.
Under första kvartalet 2023 gjordes en rekordutbetalning
i vårt svenska aktielåneprogram. Våra sparare fick dela på
20,6 miljoner kronor, vilket är den högsta kvartalssumma
som har utbetalats i programmets historia. I Norge ut-
betalades 2,7 miljoner NOK. Nordnets aktielåneprogram
omfattar kunder som sparar i aktier via kontotyper som
tillhandahålls av något av våra försäkringsbolag, som
kapitalförsäkring eller tjänstepension. Programmet i har
under kvartalet utökats och inkluderar nu även aktier på de
amerikanska och kanadensiska marknaderna.
Under första kvartalet ingick vi ett samarbete med Max
Matthiessen rörande distribution av tjänstepension i Sve-
rige. Max Matthiessen är den näst största distributören i
Sverige inom detta område. I februari lanserade vi möjlig-
heten att digitalt flytta sitt pensionssparande. Genom ett
samarbete med det svenska insurtech-bolaget Insurely är
vi först i Sverige med att erbjuda en helt digital process för
denna tjänst.
Under kvartalet har vi även ingått ett samarbeta med
svenska fintechbolaget Quartr, vilket möjliggör för våra
kunder att ta del av rapportpresentationer och tillhörande
material på vår plattform. Genom vårt tidigare annonserade
samarbete med Trustly har vi på den norska marknaden
lanserat möjligheten till realtidsinsättningar till Nordnet från
extern bank, även på helger och helgdagar. I Danmark och
Sverige har vi även lanserat en funktion där våra fondkun-
der nu kan se en beräknad avkastning på sin investering
baserat på förväntade, bättre eller sämre marknadsrörelser,
beräknat utifrån hur fondens jämförbara index har presterat
historiskt.
Inom fondområdet är värt att nämna att vår fond Nordnet
Indeksirahasto Suomi ESG nu är den mest populära fonden
i Finland. I slutet på första kvartalet har Nordnet Indeksira-
hasto Suomi ESG, som är den enda avgiftsfria
fonden på den finska marknaden, 209 000 andelsägare.
Nordnets syfte är att demokratisera sparande och inves-
teringar. I det ligger att öka jämställdheten mellan kvinnor
och män inom sparandet. Under kvartalet har vi genom
olika initiativ arbetat för att uppfylla den ansatsen, bland
annat genom vårt fortsatta samarbete med den finska
influencerduon Frukostflickorna som regelbundet anordnar
sparträffar för kvinnor. På internationella kvinnodagen hade
vår svenska sparekonom Frida Bratt en föreläsning i samar-
bete med Unga Aktiesparare på temat ”Kvinnor till börsen”.
Vi redovisar nu också i varje kvartalsrapport statistik över
andelen kvinnor i kundbasen samt andelen kvinnor bland
nya kunder.
Hållbarhetsmål på lång sikt.
Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom
Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett
utbud av hållbara investeringsalternativ samt information
och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att
spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp våra framsteg
inom området införde vi under 2022 tre nya mått, vilka
redovisas i våra delårsrapporter. I hållbarhetsrapporten för
2022 introducerade vi även ett mått på koldioxidavtrycket
för våra kunders investeringar. Detta mått kommer vi nu att
följa upp i vår kvartalsrapportering.
Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala
uppvärmningen under 2 °C och sträva efter att begränsa
den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som
övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från
sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet
mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidin-
tensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial
Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag
beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera till
intensitet på porföljnivå viktas bolagens intensiteter med
bolagens andel av portföljen. Med denna metod blir port-
följer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken
på investeringen.
Vi mäter sedan tidigare 1) andelen fondkapital placerat i
fonder som antingen klassificeras som ljus- eller mörkgrö-
na, 2) andelen fondkapital placerat i fonder som enbart
klassificeras som mörkgröna (hållbara) fonder och 3) an-
delen kvinnliga kunder. I denna rapport adderas 4) andelen
nya kvinnliga kunder samt 5) koldioxidintensiteten för våra
kunders investeringar. De mått som redovisas kommer
att kalibreras över tid i takt med att data och metoder på
området utvecklas.
Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras
på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av
investeringarna på plattformen genom att bland annat
bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg
för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att
utbilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa
kanaler. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten
för tillgångarna på Nordnets plattform till 134 ton CO2e/
miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra
kvartalet 124 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Detta kan
jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World)
som hade en koldioxidintensitet om 176 ton CO2e/miljoner
USD intäkter vid kvartalets slut och cirka 175 ton CO2e/
miljoner USD intäkter ett kvartal tidigare. Förändringen
beror dels på omplaceringar, och dels på att bolagen som
våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp.
Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bo-
lagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget
aktier, fonder och ETF:er, och för de tillgångsslagen fanns
data tillgänglig för 70 procent av kapitalet i slutet på detta
kvartal.
===== SIDA 10 =====
10Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Andelen sparkapital placerat i ljus- eller mörkgröna fonder
av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 69
procent vilket är en minskning jämfört med 75 procent i
föregående kvartal. Förändringen beror på ett uppdaterat
fondutbud på Nordnets plattform, kunders omplacering-
ar, samt omklassificering av fonder, men även att data
saknas för vissa fondbolag. Andelen sparkapital placerat i
mörkgröna (hållbara) fonder av totalt fondutbud uppgår i
slutet av kvartalet till 3 procent. Ändringen från föregående
kvartal då andelen var 5 procent beror på att färre fonder
har klassificerats som mörkgröna (hållbara) samt kunders
omplaceringar. Vi ser fortsatt arbete med klassificeringen
hos fondbolagen varför vi förväntar oss att en viss andel
av fonderna kommer att klassificeras om. Strukturen på
marknaden för rapportering och inhämtande av data inom
hållbarhetsområdet är också relativt ny, varför vi ser framför
oss mer fullständig och kvalitativ data framåt för såväl
gröna fonder som koldioxidavtryck.
Andelen kvinnliga kunder är 33,1 procent i slutet på kvar-
talet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då
andelen var 33,0 procent. Andelen kvinnor bland våra nya
kunder var under detta kvartal 37 procent. Under 2022 var
andelen kvinnor bland nya kunder 38 procent. Vårt mål är
att på lång sikt nå en jämn fördelning mellan män och kvin-
nor i kundbasen, med ett toleransintervall på 10 procent åt
något håll. För att nå målet fokuserar vi framför allt på att
genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för
sparande och investeringar. Det kan handla om att genom-
föra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta
fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av
statistik och information kring kvinnors sparande.
Mer information om vårt arbete med att bli den ledande
plattformen för hållbart sparande och dessa mått finns i vår
hållbarhetsrapport.
Grönt sparande i fonder Q1 2023 Q4 2022 Q4 2021
Andelen fondkapital placerat i fonder som antingen klassificeras som ljus- eller mörkgröna1, 2, 3 69% 75% 59%
Varav fondkapital placerat i fonder som klassificeras som mörkgröna2 3% 5% 5%
Nyckeltal hållbarhet.
1 Med ljusgröna fonder avses s.k. artikel 8-fonder, det vill säga fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR.
2 Med mörkgröna fonder avses s.k. artikel 9-fonder, det vill säga fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. (Sustainable Finance Disclosure Regulation).
3 Den stora förbättringen sedan slutet på 2021 vad gäller andelen av fondkapitalet i hållbara och mörkgröna fonder beror främst på förbättrat dataintag.
4 Ny beräkningsmetod för andelen kvinnliga kunder sedan hållbarhetsrapporten för 2021 publicerades varför denna siffra är uppdaterad.
Koldioxidintensitet Q1 2023 Q4 2022
Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 127 121
Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 120 106
ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 190 167
T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 134 124
Andel av marknadsvärdet vilket det finns utsläppsdata för 70% 78%
Jämställt sparande Q1 2023 Q4 2022 Q4 2021
Andelen kvinnliga kunder 33,1% 33,0% 32,0%4
Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 37,4%
===== SIDA 11 =====
11Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Koncernens resultat
Det mer gynnsamma marknadsläget bidrar till ett bättre
kundintag, ett högre nettosparande och en ökning i han-
delsvolym med 14 procent jämfört med förra årets sista
kvartal. Jämfört med samma kvartal föregående år bidrar
det osäkra makroläget dock till minskad handelsvolym på
alla marknader och något lägre handel utanför kundens
hemmamarknad. Detta resulterar i en nedgång på 22 pro-
cent i transaktionsrelaterade intäkter jämfört med första
kvartalet 2022.
Fondrelaterade intäkter minskar med 8 procent jämfört
med första kvartalet 2022 och uppgår till 99 (108) miljoner
SEK i första kvartalet 2023. Intäkterna minskar, trots att
fondkapitalet ökar med 6 procent, till följd av en lägre
intäktsmarginal, dvs. fondintäkten i relation till fondka-
pitalet, som uppgår till 0,27 (0,29) procent på årsbasis.
Intäktsmarginalen minskar på grund av att en högre andel
av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift,
samt minskad handel utanför kundens hemmamarknad.
Ökningen i fondrelaterade intäkter på 32 procent jämfört
med föregående kvartal är främst till följd av en justering
på -20 miljoner SEK under fjärde kvartalet 2022 på grund
av överskattning av fondintäkter.
Lägre transaktionsrelaterade intäkter och fondrelaterade
intäkter resulterar i ett 20 procent lägre provisionsnetto
jämfört med första kvartalet 2022 uppgående till 524
(653) miljoner SEK i första kvartalet 2023.
Höjda styrräntor på Nordnets marknader bidrar till en
ökning på 192 procent av räntenettot jämfört med första
kvartalet 2022 som uppgår till 599 (205) miljoner SEK i
kvartalet. Räntenettot påverkas positivt av ökad avkast-
ning på likviditeten kombinerat med högre räntenivåer i
låneportföljen och samt högre utlåningsvolymer för bolån.
Högre räntor innebär även en ökad räntekostnad till kun-
der. Eftersom en relativt liten del av inlåningen är placerad
i räntebärande konton bidrar dock stigande marknadsrän-
tor till en högre marginal och därmed ett högre räntenetto.
Övriga intäkter uppgår till 15 (38) miljoner SEK i kvartalet.
Nedgången jämfört med första kvartalet 2022 kan härle-
das till lägre intäkter kopplat till Nordnets verksamhet inom
börsnoteringar samt intäkter från engångsavgifter relaterat
till terminering av kundkonton under första kvartalet 2022.
Rörelseintäkterna ökar med 27 procent, motsvarande 244
miljoner SEK, i kvartalet jämfört med första kvartalet 2022
och uppgår till 1 134 (890) miljoner SEK. Det högre ränte-
nettot kompenserar för en nedgång i provisionsnettot.
Justerade rörelsekostnader ökar med 8 procent till 320
(297) miljoner SEK i kvartalet jämfört med första kvartalet
2022. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom
T ech, Produkt och det nystartade fondbolaget, samt högre
marknadsföringskostnader under kvartalet. Rörelsekost-
nader, inkluderat jämförelsestörande poster, ökar med
SEK 56 miljoner då kostnaderna för första kvartalet 2022
inkluderade en positiv engångspost på 37,5 miljoner SEK.
För mer information om jämförelsestörande poster, se sida
17.
Kreditförluster, netto på 17 (10) miljoner SEK var 7 miljo-
ner SEK högre än i kvartal 1 2022. Ökningen beror främst
på förstärkta reserver för privatlån samt ett nytt avtal för
framtida försäljningar av fallerade fordringar. Detta avtal
innebär lägre priser vid försäljning av lån som återspeglar
det förändrade makroekonomiska läget. De reella kredit-
förlusterna är fortsatt relativt stabilt låga trots att de ligger
på en något högre nivå under årets första kvartal jämfört
med samma kvartal 2022. Kreditkvaliteten bedöms fort-
satt vara god. För mer information, se not 5.
Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna,
ökar det justerade rörelseresultatet med 37 procent i
första kvartalet 2023 och uppgår till 794 (580) miljoner
SEK, med en justerad rörelsemarginal på 70 (65) procent.
Rörelseresultatet uppgår till 794 (613) miljoner SEK vilket
motsvarar en uppgång på 29 procent jämfört med första
kvartalet 2022.
===== SIDA 12 =====
12Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
MSEK
Q1
2023
Q1
2022
Förändring
%
Q4
2022
Förändring
%
Jan–mar
2023
Jan-mar
2022
Förändring
%
Provisionsnetto 524,2 652,9 -20% 425,8 23% 524,2 652,9 -20%
Räntenetto 599,1 205,4 192% 509,7 18% 599,1 205,4 192%
Netto finansiella transaktioner -4,1 -5,9 -31% -4,7 -12% -4,1 -5,9 -31%
Övriga intäkter 15,0 38,1 -61% 21,1 -29% 15,0 38,1 -61%
Rörelseintäkter 1 134,2 890,5 27% 951,9 19% 1 134,2 890,5 27%
Allmänna administrationskostnader -264,7 -211,3 25% -251,2 5% -264,7 -211,3 25%
Avskrivningar -44,2 -43,0 3% -44,1 0% -44,2 -43,0 3%
Övriga rörelsekostnader -11,3 -9,6 18% -20,0 -43% -11,3 -9,6 18%
Rörelsekostnader -320,2 -263,8 21% -315,2 2% -320,2 -263,8 21%
Kreditförluster, netto -16,7 -9,6 75% -11,1 51% -16,7 -9,6 75%
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -14% -3,1 0% -3,1 -3,6 -14%
Rörelseresultat 794,2 613,4 29% 622,5 28% 794,2 613,4 29%
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,95 28% 1,98 26% 2,50 1,95 28%
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,94 28% 1,97 26% 2,49 1,94 28%
Jämförelsestörande poster1 0,0 33,3 -100% -1,3 -100% 0,0 33,3 -100%
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -320,2 -297,1 8% -313,9 2% -320,2 -297,1 8%
Justerat rörelseresultat1 794,2 580,2 37% 623,8 27% 794,2 580,2 37%
Justerat resultat per
aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,83 36% 1,98 26% 2,49 1,83 36%
1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17.
Resultaträkning, koncernen.
Januari – mars (MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Justerade rörelseintäkter 1 409,6 325,2 254,5 215,5 255,5 177,7 214,6 172,1 1 134,2 890,5
Justerade rörelsekostnader 1 -117,8 -115,4 -72,5 -63,2 -72,5 -59,1 -57,4 -59,5 -320,2 -297,1
Justerat rörelseresultat före kreditförluster
och påförda avgifter 291,8 209,8 182,0 152,3 183,0 118,6 157,2 112,6 814,0 593,4
Kreditförluster, netto -19,3 -9,9 1,8 -0,2 0,5 0,5 0,3 0,0 -16,7 -9,6
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,9 -0,6 -0,7 -0,9 -1,0 -0,9 -1,1 -3,1 -3,6
Justerad rörelseresultat 271,8 199,1 183,3 151,5 182,5 118,1 156,6 111,5 794,2 580,2
Jämförelsestörande poster1 0,0 -0,5 0,0 -0,5 0,0 34,7 0,0 -0,5 0,0 33,3
Rörelseresultat 271,8 198,6 183,3 151,0 182,5 152,8 156,6 111,0 794,2 613,4
Justerad rörelsemarginal 66% 61% 72% 70% 71% 66% 73% 65% 70% 65%
Intäkter i relation till sparkapital 0,58% 0,39% 0,81% 0,63% 0,58% 0,42% 0,56% 0,46% 0,61% 0,45%
Resultaträkning per marknad.
===== SIDA 13 =====
13Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Finansiell ställning
31 mars 2023
(31 december 2022)
Nordnets balansomslutning uppgår till 212,6 (206,9) miljar-
der SEK, vilket är en ökning med 3 procent. Den förklaras
främst av en ökning av värdet på tillgångar i Nordnets pen-
sionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunden
bär placeringsrisken. Av balansomslutningen utgörs 133,3
(120,0) miljarder SEK av tillgångar där kunderna bär risken.
Värdet på dessa tillgångar har ökat med 13,3 miljarder SEK
sedan årsskiftet. Dessa tillgångar har en motsvarande post
på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas
värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldpos-
ten och ger därmed inte någon effekt på resultatet eller
eget kapital.
Inlåningen är Nordnets mest väsentliga finansieringskälla.
Drygt en tredjedel lånas ut och resterande likviditet place-
ras i likviditetsportföljen som investeras i räntebärande vär-
depapper med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte
att säkerställa en stark likviditetsbuffert. Valutafördelningen
på utlåningen och placeringarna motsvarar valutafördel-
ningen för inlåningen. I graferna visas förfallostrukturen för
koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat
på kreditkategori och ränteduration.
Likviditetsportföljen uppgår till 50,1 (57,6) miljarder SEK
vilket motsvarar en minskning om 13 procent sedan års-
skiftet. Utlåningen1 har ökat med 0,6 miljarder SEK, vilket
motsvarar en ökning om 2 procent. Den ökade utlåningen
kan hänföras till portföljbelåningen medan övrig utlåning
har hållits på en stabil nivå under perioden. De konstate-
rade kreditförlusterna är på en låg och stabil nivå och har
inte påverkats av den högre volatiliteten eller ökad oro för
högre inflation.
Nordnet håller huvudsakligen de räntebärande värdepapp-
ren till förfall och bokför dem antingen som Hold to Collect
(HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade
förluster som ej reflekteras i resultatet eller i eget kapital via
övrigt totalresultat (HTC portföljen) uppgår till 0,6 miljo-
ner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S
reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat
och därmed i eget kapital. Orealiserade förluster i HTC&S
portföljen uppgår till 99,0 (122,4) miljoner SEK. Se graf för
uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt
förfallostrukturen i varje kategori.
Förfallostruktur avseende kreditkategori
(SEK miljarder) 31 mars 20231
0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y
4,3
14,4
10,7
8,5
3,5
8,7
11,0%
8,9%
8,9%
8,0%
16,4% 21,4% 17,3%
7,0%
0,5%0,5%
Fast Rörlig (FRN) Likvida medel
Förfallostruktur avseende räntebindning
(SEK miljarder) 31 mars 20231
0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y
Stater, kommuner och överstatliga organisationer
Säkerställda obligationer
Övriga skuldinstrument
Likvida medel
4,3
3,8%
8.9%
14,4
6,8%
10,7
18,9%
3,7%
12,6%
8,5
5,5%
3,5
2,6%
8,7
14,7%
2,0%
4,5%
8,6%
2,3% 1,5%
2,8%
0,2%
0,1%
0,6%
HTC – Fast
HTC – Rörlig (FRN)
HTC&S – Fast
HTC&S – Rörlig (FRN)
Likvida medel
0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y
4,3
14,4
10,7
8,5
3,5
8,7
7,7%
13,7%
3,0%
4,0%
2,5%
8,9%
8,5%
4,3%
4,6%
4,1%
9,4%
7,0%
2,3%
15,1
0,5%
0,5%
3,9% 0,0%
Förfallostruktur avseende värdepapperskategori
(SEK miljarder) 31 mars 20231
1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel
===== SIDA 14 =====
14Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur och det
egna kapitalet uppgår till 7,0 (6,1) miljarder SEK (se tabell
för Kapitalbas och Finansiell ställning) vilket tillsammans
med låg risk i utlåningen och placeringarna ger en god
kapitalsituation. I kombination med den låga kreditrisken
i Nordnets affärsmodell finns förutsättningar att fortsätta
med en utdelningsnivå på 70 procent av årets vinst.
Det regulatoriska kapitalkravet består för bankverksam-
heten av två delar: det riskviktade (kapitaltäckningen) och
det icke riskviktade (bruttosoliditeten). Den konsoliderade
situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 24,0
(20,9) procent jämfört med ett totalt riskviktat kapitalkrav
om 18,4 (18,2) procent. Nordnets bruttosoliditetsgrad
uppgår till 5,6 (4,6) procent. Bruttosoliditeten för Nord-
net drivs indirekt av inlåningen och Nordnets inlåning har
minskat med 7,7 miljarder SEK sedan 31 december 2022
då kunder investerat likviditet i marknaden. Det påverkade
bruttosoliditeten positivt. Minimikravet för bruttosoliditeten
är 3,0 procent. Med pelare 2-vägledningen på 0,9 procent,
innebär det att Nordnet är rekommenderat att hålla en
bruttosoliditetgrad överstigande 3,9 procent. Vägledningen
gäller endast konsoliderad situation. Den utgör inget krav
och en överträdelse av den innebär inte per automatik att
Finansinspektionen vidtar åtgärder.
Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pela-
re 1, pelare 2 och kombinerade buffertkrav. Pelare 1-kravet
består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där
Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är
till största delen hänförligt till kreditspread- och ränterisk
i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av
ränte- och förfallostruktur i värdepappersplaceringar av
likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets
konsoliderade situation ett kapitalkrav på 6,47 procent som
minimum för risker inom pelare 2. Nordnet följer även upp
det bedömda kapitalbehovet så som bland annat kredit-
spread- och ränterisk (CSRBB och IRRBB) utifrån interna
modeller. I grafer till höger illustreras både de regulatoriska
kraven och de internt beräknade behoven. För Nordnet
består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonser-
veringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Kapital-
relationen har ökat under kvartalet, främst till följd av att
Nordnet AB under perioden emitterat primärkapital på 300
miljoner SEK samt positivt resultat, justerat för framtida ut-
delning. Från och med 2023-06-22 höjs den kontracykliska
bufferten i Sverige från 1% till 2%
Kapitaltäckningskrav pelare 2, MSEK (RWE%)
ÖUP Internt
Totalt IRRBB CSRBB Övrigt
1 196
(6,5%)
518
(2,8%)
93259166
Kapitalkrav MSEK (RWE%)
T otalt Kapital Bruttosoliditet ÖUP
Kärnprimärkapital
Primärkapitaltillskott
Krav Bruttosoliditet (3.0%)
Vägledning Bruttosoliditet (0.9%)
Kreditrisk: Treasury
Kreditrisk: Lending
Pelare 2
Buffertkrav
Kreditrisk: Övrig
Marknads- & Op. risk
125
1 400
4 443
(24,0%)
3 090
(16,7%)
3 399
(18,4%)
713 725
1 196
421
587
346
2 3773 043
===== SIDA 15 =====
15Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Kassaflöde
Januari – mars 2023
(Januari-mars 2022)
Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades
negativt under det första kvartalet av minskad likviditet på
kunddepåer om -8 769 (2 319) miljoner SEK samt påver-
kades negativt av ökad utlåning om -799 (-1 855) miljoner
SEK. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde
under kvartalet till följd av negativa nettoinvesteringar i
obligationer och andra räntebärande värdepapper om
7 089 (-4 249) miljoner SEK. Kassaflödet från finansie-
ringsverksamheten har påverkats positivt under kvartalet
av Nordnets emittering av primärkapitaltilskott (AT 1) om
300 miljoner SEK.
Moderbolaget
Januari – mars 2023
(Januari-mars 2022)
Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen
verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB
och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för janua-
ri-mars 2023 uppgick till 5,7 (4,5) miljoner SEK och avser
koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets
resultat efter finansiella poster för perioden januari-mars
2023 uppgår till 0,5 (-2,2) miljoner SEK. Moderbolagets
likvida medel uppgår till 42,6 (7,3 per 31 december 2022)
miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 751 (3 478 per
31 december 2022) miljoner SEK. Moderbolaget har under
kvartalet emitterat primärkapitaltillskott (AT1) om 300 mil-
joner SEK. För mer info se s. 16
Väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer
Risktagande är en grundläggande del av Nordnets
verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av
förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta
risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att
uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medve-
tet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende
från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgö-
rande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och
existens.
Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för risk-
hantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade
1 Avser konsoliderad situation.
Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21
Kapitalbas1 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 755,9 3 434,7 3 191,1
Kärnprimärkapitalrelation1 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7% 15,3% 18,6% 17,6%
T otal kapitalrelation1 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% 21,6% 21,8% 20,9%
Bruttosoliditetsgrad1 5,61% 4,61% 4,12% 4,23% 4,43% 4,76% 4,44% 4,26%
Utlåning/inlåning1 43% 39% 36% 38% 39% 39% 39% 38%
Finansiell ställning
MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Eget kapital koncern 6 954 6 050
varav: primärkapitaltillskott (AT1) 1 400 1 100
Konsoliderad situation
Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 5 559 4 695
Förutsebar utdelning -1 611 -1 163
Kärnprimärkapital före regulatoriska lagstiftningsjusteringar 3 948 3 532
Ytterligare värdejusteringar -22 -25
Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -713 -708
Signifikanta innehav av CET1-insturment i företag i finansiell sektor -170 0
Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -905 -734
Primärkapital 1 400 1 100
Supplementärkapital 0 0
T otal kapitalbas 4 443 3 898
Kapitalbas
===== SIDA 16 =====
16Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontrol-
ler och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till
att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta,
styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som
Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad
för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering
och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt
i not 7 i årsredovisningen för 2022.
Den förändring som skedde i världsekonomin under 2022
med högre inflation, räntehöjningar och en fallande börs
innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar
främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekono-
miska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar
mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö
innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning
på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom
utlåningsverksamheten. Ett ihållande inflationstryck kan
även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets
verksamhet.
Den oro som uppstod på den finansiella marknaden under
kvartalet efter kollapsen av Silicon Valley Bank och Credit
Suisse påverkar inte Nordnet då dessa händelser inte har
någon direkt koppling till de marknader där Nordnet har
verksamhet.
Speciellt om Rysslands invasion av Ukraina
Rysslands invasion av Ukraina är en av flera faktorer som
har lett till en förändrad makroekonomisk situation, vilket
har minskat intresset för sparande och investeringar bland
privatpersoner. Inflation, ett högre ränteläge och höga
energipriser gör att svångremmen dras åt för de flesta, och
det privatekonomiska fokuset handlar i många fall mer om
att få tillvaron att gå ihop än att investera i aktier och fon-
der. I kombination med lägre börskurser innebär detta för
Nordnets del lägre provisionsintäkter; en effekt som natur-
ligtvis kan hålla i sig framåt så länge sparare och investe-
rare påverkas av det osäkra läget. En stigande räntemiljö
innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning
på Nordnets likviditetsportfölj och högre intjäning inom
utlåningsverksamheten. Nordnet som företag har inga
direkta exponeringar mot Ryssland eller Ukraina. Bolagets
kunder har vissa innehav i fonder och andra värdepapper
med kopplingar till Ryssland, vilka Nordnet har hanterat
enligt vad som är standard på marknaden. Inga kreditför-
luster har uppkommit inom Nordnets verksamhet till följd
av Rysslands invasion av Ukraina, och bolagets finansiella
ställning har inte påverkats nämnvärt av situationen.
Övriga bolagshändelser
Den 7 februari emitterade Nordnet AB primärkapitaltill-
skott (AT1) och primärkapital på nivå 2 under Solvens II
på 300 miljoner SEK i syfte att optimera kapitalstruktu-
ren. Obligationerna har en evig löptid med första möjliga
inlösen efter fem år, och en rörlig ränta om 3M STIBOR +
500 baspunkter. Likviddag var den 14 februari 2023 och
obligationerna noterades på Nasdaq Stockholm den 27
mars 2023.
Den 28 mars 2023 inledde Finansinspektionen en under-
sökning av Nordnet Pensionsförsäkring. Undersökningen
är relaterad till beräkning av kapitalkravet för annullations-
risk inklusive riskreducering genom återförsäkring.
Aktier och ägare
Antalet utestående aktier uppgick till 249 625 000 per
31 mars 2023. Vid börsens stängning den 31 mars 2023
var aktiekursen 170,75 SEK, vilket är en uppgång med 13
procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är
sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stock-
holms large cap-lista under kortnamnet SAVE. Per den 31
mars 2023 hade bolaget 25 510 aktieägare, att jämföra
med 25 726 per 31 december 2022.
Aktierelaterade incitamentsprogram
På årsstämman den 18 april godkändes ett nytt inci-
tamentsprogram för samtliga av Nordnet koncernens
anställda. Sammanlagt omfattar incitamentsprogrammet
maximalt 2 500 000 teckningsoptioner som avses emitte-
ras till deltagarna under maj 2023 till marknadsvärde som
fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmodell.
T eckningsoptionerna kommer att ha en löptid på cirka 3,3
år. Optionspriset beräknas utifrån stängningskursen för
Nordnets aktie den 25 april 2023. Programmet kommer
vid fullt utnyttjande att föranleda en utspädningseffekt
om maximalt 1 procent av bolagets aktiekapital. Sedan
tidigare finns tre motsvarande teckningsoptionsprogram;
2022/2025 som omfattar 974 435 optioner, 2021/2024
som omfattar 860 715 optioner, samt 2020/2023 som
omfattar 5 852 950 optioner.
Medarbetare
Antalet heltidstjänster uppgick per den 31 mars 2023
till 682 (662 den 31 mars 2022). I antalet heltidstjänster
inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller
tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under
perioden januari-mars till 719 (690 under perioden janua-
ri-mars 2022). I antalet anställda inkluderas utöver antalet
heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal.
Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech
och Produkt.
Närståendetransaktioner
E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är
närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare
som sinsemellan har familjerelationer, innehar även ett
direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och
Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärs-
relationer med Öhmangruppen på samma sätt som med
andra finansiella aktörer. För vidare information, se not
===== SIDA 17 =====
17Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
Nordnet AB (publ)
Nordnet Bank AB
Nordnet Fonder AB
Filial
Danmark
Filial
Norge
Filial
Finland Nordnet Incentive AB
Nordnet
Pensionsförsäkring AB
Nordnet
Livsforsikring AS
MSEK Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Netfonds förvärv -35 -16
Avräkning moms 38 38 -20 -30
AML, processuppgradering -1 -4 -10 -4 -19
Sanktion -100 -100
Kostnader relaterade till
börsintroduktionen -109
Uppvärdering av aktieinnehav
i Tink AB 66
T otalt 0 -1 -4 -110 33 0 0 -82 0 -129 1 -16
Jämförelsestörande poster
17Nordnets bokslutskommuniké 2022
Koncernöversikt
Illustrationen nedan visar Nordnets
koncernschema per den 31 mars 2023.
6 i årsredovisningen för 2022. I februari 2023 ingick
Nordnet ett samarbete med Quartr AB, vilket är delägt
av Öhmangruppen.
Händelser efter 31 mars 2023
Vid årsstämman den 18 april 2023 omvaldes samt-
liga styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa
årsstämma. T om Dinkelspiel omvaldes till styrelsens
ordförande. Årsstämman beslutade att Nordnet i sam-
band med att teckningsperioden för LTIP 2020/2023
infaller lämnar ett återköps- och kvittningserbjudande
till optionsinnehavarna. Vidare fastställdes styrelsens
förslag om utdelning på 4,60 kronor per aktie.
Den 24 april 2023 meddelade Nordnet att Per Lind-
berg har utsetts till ny verkställande direktör för Nord-
net Pensionsförsäkring och kommer tillträda 1 augusti
2023. Nuvarande VD för Nordnet Pensionsförsäkring
Fredrik Ekblom kommer att stanna kvar i sin roll fram till
att Per tillträder.
Kommande rapporthändelser
Verksamheten
===== SIDA 18 =====
18Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Verksamheten
MSEK Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21
Resultaträkning, koncernen
Provisionsnetto 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 640,6 577,3 584,8
Räntenetto 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 187,2 183,8 185,8
Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 3,2 6,0 8,8
Övriga intäkter 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 61,5 30,2 53,2
Rörelseintäkter 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 892,5 797,4 832,6
Allmänna administrationskostnader -264,7 -251,2 -249,5 -352,9 -211,3 -236,1 -222,7 -229,8
Avskrivningar -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 -41,7 -41,8 -39,6
Övriga rörelsekostnader -11,3 -20,0 -13,8 -10,8 -9,6 -21,6 -13,7 -14,0
Rörelsekostnader -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 -299,4 -278,2 -283,5
Kreditförluster, netto -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 -12,5 -8,8 -10,9
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 -2,5 -2,5 -2,5
Rörelseresultat 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 578,1 507,8 535,7
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,98 1,54 0,89 1,95 1,83 1,60 1,73
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 1,82 1,60 1,72
Jämförelsestörande poster1 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 0,0 0,0 0,0
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 -299,4 -278,2 -283,5
Justerat rörelseresultat1 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 578,1 507,8 535,7
Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 1,82 1,60 1,72
Nyckeltal
Justerade rörelseintäkter i förhållande till
sparkapital - rullande tolv månader %1 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% 0,53% 0,56% 0,59%
Justerade rörelsekostnader i förhållande till spar-
kapital - rullande tolv månader %1 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% 0,18% 0,20%
Rörelsemarginal % 70% 65% 60% 43% 69% 65% 64% 64%
Justerad rörelsemarginal %1 70% 66% 61% 58% 65% 65% 64% 64%
K/I tal % 28% 33% 38% 56% 30% 34% 35% 34%
Justerat K/I tal %1 28% 33% 37% 41% 33% 34% 35% 34%
Vinstmarginal % 57% 54% 49% 33% 56% 53% 51% 53%
Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 35% 34% 33% 33% 37% 44% 43% 43%
Justerad avkastning på eget kapital
- rullande tolv månader %1 38% 36% 35% 35% 37% 44% 45% 46%
Justerad avkastning på eget kapital exklusive
immateriella tillgångar - rullande tolv månader %1 48% 45% 44% 44% 46% 56% 58% 60%
Kunder 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 1 601 000 1 537 200 1 475 300
Årlig justerad kundtillväxt %2 8% 10% 13% 15% 20% 31% 37% 38%
Nettosparande (mdr SEK) 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 18,7 15,3 22,4
Sparkvot 3% 5% 7% 9% 12% 15% 21% 22%
Sparkapital (mdr SEK) 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 801,6 728,0 703,4
varav aktier/derivat/obligationer 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 573,4 517,3 505,8
varav fondkapital 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 153,7 138,2 130,7
varav inlåning3 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 74,5 72,6 66,8
Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande
tolv månader SEK 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 477 000 462 800 449 000
Utlåning (mdr SEK)4 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 25,4 24,2 23,2
varav portföljbelåning4 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 12,4 11,9 11,5
varav bolån 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 8,9 8,2 7,6
varav privatlån 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 4,1 4,0
Investeringar i materiella tillgångar 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 17,5 2,8 8,0
Investeringar i immateriella tillgångar exkl
företagsförvärv 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 31,1 27,8 32,7
Antal heltidstjänster vid periodens slut 682 666 669 673 662 648 646 630
1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. 2 Kundtillväxten de senaste tolv månaderna är 8%, motsvarande jämförelsetal föregående kvartal uppgår till 7%, inräknat de kundförhållanden som har
avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel.
För definition av nyckeltal, se sidorna 45-46.
Ekonomisk översikt per kvartal
===== SIDA 19 =====
19Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Lägg in text här…
Finansiella
rapporter.
===== SIDA 20 =====
20Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK Not
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Provisionsintäkter 3 694,9 851,5 588,7 2 695,0
Provisionskostnader 3 -170,7 -198,6 -162,9 -665,8
Ränteintäkter 4 732,4 294,0 611,8 1 662,8
Räntekostnader 4 -133,3 -88,6 -102,1 -381,8
Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,1 -5,9 -4,7 -8,8
Övriga rörelseintäkter 15,0 38,1 21,1 80,7
Summa rörelseintäkter 1 134,2 890,4 951,9 3 382,1
Allmänna administrationskostnader -264,7 -211,3 -251,2 -1 064,9
Av- och nedskrivningar av materiella och immate-
riella anläggningstillgångar -44,2 -43,0 -44,1 -172,4
Övriga rörelsekostnader -11,3 -9,6 -20,0 -54,2
Summa kostnader före kreditförluster och
resolutionsavgifter -320,2 -263,8 -315,2 -1 291,5
Resultat före kreditförluster och
resolutionsavgifter 814,0 626,6 636,7 2 090,6
Kreditförluster, netto 5 -16,7 -9,6 -11,1 -43,4
Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -3,1 -13,1
Rörelseresultat 794,2 613,4 622,5 2 034,1
Skatt på periodens resultat -142,9 -112,3 -108,3 -381,7
Periodens resultat 651,3 501,1 514,2 1 652,5
Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,51 1,95 1,98 6,35
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,49 1,94 1,97 6,33
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 687 500
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 325 751 250 916 782 250 445 093 250 581 110
Koncernens rapport över totalresultat
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK EK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Periodens resultat 651,3 501,1 514,2 1 652,5
Poster som skall återföras till resultatet
Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt
totalresultat 29,4 -72,7 102,3 -177,2
Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
övrigt totalresultat -6,1 15,0 -21,1 36,5
Omräkning av utländsk verksamhet -44,7 35,4 14,7 46,0
Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 1,2 -1,8 -1,6 -5,2
Övrigt totalresultat efter skatt -20,1 -24,1 94,3 -99,9
T otalresultat efter skatt 1 631,2 477,0 608,5 1 552,6
Finansiella rapporter.
1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
===== SIDA 21 =====
21Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Koncernens balansräkning
MSEK Not 2023-03-31 2022-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 3 726,5
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 34 027,4 38 960,2
Utlåning till kreditinstitut 552,8 485,1
Utlåning till allmänheten 5 29 195,8 28 527,4
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 093,4 11 218,5
Aktier och andelar 3,8 19,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 133 253,3 119 974,7
Immateriella anläggningstillgångar 956,3 967,5
Materiella anläggningstillgångar 236,7 244,0
Uppskjutna skattefordringar 1,4 1,3
Aktuella skattefordringar 54,4 28,8
Övriga tillgångar 2 837,4 2 267,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 565,8 486,4
Summa tillgångar 212 610,7 206 907,8
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 62 623,5 70 084,1
Skulder där kunden bär placeringsrisken 133 260,4 119 979,6
Övriga skulder 8 754,4 10 371,4
Aktuella skatteskulder 706,6 151,1
Uppskjutna skatteskulder 52,0 56,1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 260,0 215,4
Summa skulder 206 656,9 200 857,8
Eget kapital
Aktiekapital 1,2 1,2
Primärkapital 1 400,0 1 100,0
Övrigt tillskjutet kapital 7 085,7 7 086,7
Andra reserver -181,3 -161,2
Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 351,8 -1 976,6
T otalt eget kapital 6 953,8 6 050,1
Summa skulder och eget kapital 212 610,7 206 907,8
===== SIDA 22 =====
22Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
MSEK
Aktie-
kapital
Primär-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Andra
reserver
Intjänade
vinstmedel
inklusive perio-
dens resultat
T otalt
eget
kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1
Resultat efter skatt som redovisas över
resultaträkningen - - - 651,3 651,3
Övrigt totalresultat efter skatt - - - -20,1 - -20,1
T otalresultat - - - -20,1 651,3 631,2
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0
Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -2,2 -2,2
Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,4 0,4
Ränta primärkapital - - - - -24,7 -24,7
Återköp av teckningsoptioner - - -1,0 - - -1,0
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 -1,0 - -26,6 272,5
Summa eget kapital den 31 mars 2023 1,2 1 400,0 7 085,7 -181,4 -1 353,8 6 953,8
MSEK
Aktie-
kapital
Primär-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Andra
reserver
Intjänade
vinstmedel
inklusive
årets resultat
T otalt
eget
kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1
Resultat efter skatt som redovisas över
resultaträkningen - - - - 501,1 501,1
Övrigt totalresultat efter skatt - - - -24,1 - -24,1
T otalresultat - - - -24,1 501,1 477,0
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7
Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1
Emission av teckningsoptioner - - 0,0 - - 0,0
Återköp av aktier - - -56,5 - - -56,5
Ränta primärkapital - - - - -14,1 -14,1
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -56,5 - -14,6 -71,1
Summa eget kapital den 31 mars 2022 1,2 1 100,0 7 069,4 -85,5 -1 689,1 6 396,0
1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre måna-
ders stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm.
===== SIDA 23 =====
23Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
MSEK
Aktie-
kapital
Primär-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Andra
reserver
Intjänade
vinstmedel
inklusive
årets resultat
T otalt
eget
kapital
Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1
Resultat efter skatt som redovisas över
resultaträkningen - - - - 1 652,5 1 652,5
Övrigt totalresultat efter skatt - - - -99,9 - -99,9
T otalresultat - - - -99,9 1 652,5 1 552,6
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7
Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1
Ränta primärkapital - - - - -65,0 -65,0
Återköp av egna aktier - - -56,5 - - -56,5
Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6
Återköp av teckningsoptioner - - -0,4 - - -0,4
Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 453,4 1 492,7
Summa eget kapital den 31 december 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1
===== SIDA 24 =====
24Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Koncernens kassaflöde
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 144,6 803,1 -9,4 1 381,2
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -10 302,7 3 563,4 -3 139,1 5 111,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten -9 158,1 4 366,5 -3 148,5 6 493,1
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -43,5 -37,1 -49,7 -160,6
Nettoinvesteringar i finansiella instrument 7 089,3 -4 248,9 -2 062,8 -5 574,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten 7 045,8 -4 286,0 -2 112,6 -5 735,5
Finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292,9 -53,3 -7,8 -1 446,6
Periodens kassaflöde -1 819,3 27,3 5 268,9 -689,0
Likvida medel vid periodens början 4 211,6 4 894,6 9 478,4 4 894,6
Kursdifferens i likvida medel -7,2 3,6 2,2 5,9
Likvida medel vid periodens slut 1 2 385,1 4 925,5 4 211,6 4 211,6
varav tillgodohavande hos centralbanker 1 832,3 4 437,8 3 726,5 3 726,5
varav utlåning till kreditinstitut 552,8 487,7 485,1 485,1
1 I beloppet ingår spärrade medel om 467 (281) MSEK.
===== SIDA 25 =====
25Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Finansiella rapporter
Moderbolagets resultaträkning
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Nettoomsättning 5,7 4,5 4,9 18,2
Summa rörelseintäkter 5,7 4,5 4,9 18,2
Övriga externa kostnader -4,5 -3,0 -3,1 -14,0
Personalkostnader -4,5 -3,2 -4,1 -13,8
Övriga rörelsekostnader -0,7 -1,0 -1,0 -3,5
Summa rörelsekostnader -9,7 -7,2 -8,2 -31,3
Rörelseresultat -4,0 -2,7 -3,4 -13,1
Resultat från finansiella investeringar:
Resultat från andelar i koncernföretag - - 1 168,6 2 558,7
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 4,7 - 0,4 0,4
Räntekostnader och liknande kostnader - - -0,3 -0,8
Resultat från finansiella investeringar 4,7 - 1 168,7 2 558,2
Resultat efter finansiella poster 0,7 -2,7 1 165,3 2 545,2
Skatt på periodens resultat -0,2 0,5 1,9 -0,1
Periodens resultat 0,5 -2,2 1 163,4 2 545,0
Poster som ska återföras till resultat - - - -
Övrigt totalresultat efter skatt - - - -
T otalresultat efter skatt 0,5 -2,2 1 163,4 2 545,0
Moderbolagets balansräkning
MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 2 412,8 2 412,8
Omsättningstillgångar 1 318,3 1 076,5
Kassa och bank 42,6 7,3
Summa tillgångar 3 773,7 3 496,6
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 1,2 1,2
Fritt eget kapital 3 749,3 3 476,4
Kortfristiga skulder 23,2 19,0
Summa skulder och eget kapital 3 773,7 3 496,6
===== SIDA 26 =====
Lägg in text här…
26Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt
IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och
Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR
1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs-
rapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med
årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämp-
ning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning
för juridiska personer.
De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårs-
rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för
2022 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”.
Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med
undantag för nedanstående ändringar.
Standarder som träder i kraft 2023 och framåt
IAS 1 Utformning av finansiella rapporter
Standarden IAS 1 föreskriver grunden för utformning
av generella finansiella rapporter för att säkerställa
jämförbarhet både med företagets egna finansiella
rapporter för tidigare perioder och med andra företags
finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1 Utformning av
finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar
IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information
om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om
betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna
kommer att vara mer företagsspecifika och
upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får
inte dölja väsentlig information.
Noter
===== SIDA 27 =====
27Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Jan-mar 2023
MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l
Courtageintäkter 96,7 107,3 107,2 114,1 425,2
Fondrelaterade intäkter 34,1 32,4 40,3 17,7 124,6
Valutaintäkter 67,7 38,9 10,1 6,1 122,8
Övriga provisionsintäkter 11,5 4,8 2,7 3,4 22,3
Intäkter kopplade till börsintroduktioner och
företagshändelser 0,5 - 1,4 2,5 4,4
Övriga rörelseintäkter 2,5 1,6 5,0 3,3 12,4
Summa 213,0 185,1 166,7 147,0 711,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst överförd till kund över tid - - - - -
Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 213,0 185,1 166,7 147,0 711,8
Jan-mar 2022
MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l
Courtageintäkter 132,5 191,1 113,0 169,4 534,1
Fondrelaterade intäkter 71,5 51,4 9,6 6,1 138,5
Valutaintäkter 40,2 46,1 49,2 23,6 159,1
Övriga provisionsintäkter 8,0 4,9 3,6 3,3 19,8
Intäkter kopplade till börsintroduktioner och
företagshändelser 4,1 4,2 0,8 1,1 10,1
Övriga rörelseintäkter 12,1 3,8 6,9 3,7 26,5
Summa 268,4 229,5 183,1 207,2 888,1
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst överförd till kund över tid - - - - -
Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 268,4 229,5 183,1 207,2 888,1
Not 2 Intäkter från avtal med kunder
Jan-dec 2022
MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l
Courtageintäkter 387,1 391,8 374,3 464,4 1 617,5
Fondrelaterade intäkter 260,5 176,9 38,8 23,3 499,6
Valutaintäkter 122,5 140,6 153,7 78,1 495,0
Övriga provisionsintäkter 38,0 19,3 12,5 13,1 82,9
Intäkter kopplade till börsintroduktioner och
företagshändelser 8,5 4,2 1,7 27,0 41,3
Övriga rörelseintäkter 22,3 8,4 16,2 12,1 58,9
Summa 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst överförd till kund över tid - - - - -
Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2
===== SIDA 28 =====
28Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Not 3 Provisionsnetto
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Provisionsintäkter
Provisionsintäkter - transaktionsrelaterade 1 425,2 534,1 356,0 1 617,5
Provisionsintäkter - ej transaktionsrelaterade 2 145,1 158,3 128,1 582,5
Valutaintäkter 124,6 159,1 104,6 495,0
Summa provisionsintäkter 694,9 851,5 588,7 2 695,0
Provisionskostnader
Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -120,2 -144,0 -108,6 -449,1
Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -47,5 -53,1 -52,8 -208,2
Övriga provisionskostnader -3,0 -1,5 -1,5 -8,4
Summa provisionskostnader -170,7 -198,6 -162,9 -665,8
Provisionsnetto 524,2 652,9 425,8 2 029,2
1 Avser courtageintäkter
2 Avser primärt provisionsintäkter från fondsparande
Not 4 Räntenetto
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut 45,4 42,9 53,6 186,8
Räntebärande värdepapper 232,7 38,2 197,6 421,8
Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 155,4 23,6 104,3 215,7
Utlåning till allmänheten 295,6 187,6 253,5 829,2
Övriga ränteintäkter 3,4 1,6 2,8 9,3
Summa ränteintäkter 732,4 294,0 611,8 1 662,8
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut 8,3 -5,4 8,3 -2,1
Räntebärande värdepapper -44,4 -49,7 -52,6 -219,3
In- och utlåning från allmänheten -58,4 -0,2 -5,3 -6,4
Övriga räntekostnader -38,8 -33,3 -52,4 -154,1
Summa räntekostnader -133,3 -88,6 -102,1 -381,8
Räntenetto 599,1 205,4 509,7 1 281,0
===== SIDA 29 =====
29Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt
Upplupet anskaffningsvärde 27 614,1 897,5 133,5 28 627,1
Reservering för kreditförluster -21,3 -27,2 -51,1 -99,6
T otal utlåning till allmänheten 27 592,7 852,3 82,4 28 527,4
Kreditförlustreserv 2023-03-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt
Upplupet anskaffningsvärde 28 354,7 832,0 114,0 29 300,6
Reservering för kreditförluster -22,3 -26,6 -55,9 -104,8
T otal utlåning till allmänheten 28 332,4 805,3 58,1 29 195,8
Den totala utlåningen uppgår till 29 195,8 (28 927,4 per
31 december 2022) MSEK varav 1 325,7 (1 214,5 per 31
december 2022) MSEK utgörs av utlåningen till allmän-
heten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på
kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK).
Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konsta-
terade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång
uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditför-
luster till 104,8 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. Ök-
ningen beror främst på ett nytt avtal för fallerade privatlån
som säljs till inkasso. Detta så kallade forward-flow avtal
innebär månadsvis försäljning av nyligen förfallna fordring-
ar. Avtalet ersätter avtalet som löpte ut i mars 2023 och
löper i 12 månader med start i april. De nya villkoren inne-
bär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är
ett resultat av det makroekonomiska läget. Dessa villkor
reflekteras i reserveringen vid periodens utgång.
Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår
till 10,5 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på
kreditförlustreserven för portföljbelåning har varit stabil
under kvartalet med mindre svängningar som speglar
utvecklingen på de finansiella marknaderna. Den volymvik-
tade genomsnittliga belåningsgraden i kundernas depåer
med kreditlimit uppgick till 37,8 (39,8) procent. Kunder
med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångs-
regleras vid behov för att hantera kreditrisken som bedöms
fortsatt låg. Den lägre belåningsgraden är en effekt av en
stabil börs under Q1 2023. Den management overlay på
-2 MSEK som infördes vid årsskiftet har plockats bort, då
de depåer vars reservering justerades nu fångas upp av
ordinarie reserveringsmodell.
Kreditförlustreserven för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31
december 2022) MSEK. En reservering utöver det som
beräknats genom IFRS 9-modellerna om 3 MSEK gjordes
i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle
kunna uppstå om till exempel den pantsatta bostaden
förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reserv
ligger kvar per Q1 2023. Kreditrisken i Nordnets bolåne-
portfölj bedöms som låg. Nordnet erbjuder bolån på den
svenska och norska marknaden med en maximal belå-
ningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder
bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad
på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden av-
seende bolån uppgick per 31 mars 2023 till 43,7 (43,9 per
31 december 2022) procent. Den något lägre belånings-
graden i portföljen beror främst på ökade amorteringar.
Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i
bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen
även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittli-
ga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,5 (31,7
per 31 december 2022) procent. Bostadspriserna i Sverige
har under första kvartalet 2023 stabiliserat sig efter att ha
sjunkit under 2022. Enligt SEBs boprisindikator förväntar
sig fler hushåll fallande priser jämfört med stigande, även
om skillnaden minskat under Q1 2023. Sjunkande bopriser
kan innebära en ökad risk då lånets storlek utgör en större
andel av det aktuella marknadsvärdet. Nordnet bevakar
utvecklingen noggrant men ser utifrån den låga maximala
belåningsgraden som erbjuds inte några förhöjda risker till
följd av detta.
Utlåning, MSEK 2023-03-31 2022-12-31 förändring %
Portföljbelåning 14 323,9 13 551,8 5,7%
Bolån 10 876,6 10 876,8 0,0%
Privatlån 3 995,3 4 098,8 -2,5%
T otal utlåning till allmänheten 29 195,8 28 527,4 2,3%
varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 325,7 1 214,5 9,2%
Not 5 Utlåning till allmänheten
===== SIDA 30 =====
30Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Kreditförlustreserveringarna för privatlån uppgår till 91,1
MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022). Reservökning-
en beror främst på uppdaterat avtal för fallerade privatlån
som säljs till inkasso. Se kommentar avseende uppdaterat
avtal på s. 29. Kreditkvaliteten i privatlåneportföljen be-
döms dock som fortsatt god och risknivån som stabil.
Den reserveringsjustering på -2 MSEK, som infördes för
privatlån under Q1 2022, har i mars 2023 tagits bort till
följd av en uppdatering av den modell som ligger till grund
för reserveringsberäkningarna. Denna uppdatering byggs
till stor del på en uppdatering av den underliggande
PD-modellen, vars huvudsakliga syfte är att generera en
mer robust och rättvisande uppskattning av risken för
fallissemang. Bedömningen är att den föregående PD-mo-
dellen överskattade risken, framför allt för lån i stage 1,
varpå en reserveringsjustering på -2 MSEK introducerades
under 2022. I och med att den uppdaterade modellen im-
plementerats har denna justering inte längre bedömts som
relevant och därmed tagits bort.
Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella
tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde.
För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statis-
tiska modeller som består av en kombination av historisk,
aktuell, framåtblickande och makroekonomisk data samt av
Nordnet bedömda relevanta benchmarks såväl som extern
data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och
bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning
av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditför-
luster är komplex och inkluderar användandet av modeller
som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering
vid fallissemang och förlust vid fallissemang.
I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår fram-
åtblickande information med makrovariabler baserad på
olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, po-
sitiv och negativ baseras på olika antaganden om framtida
arbetslöshet och ekonomisk återhämtning.
Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen,
tillsammans med högre inflation än på över 30 år, rusande
elpriser och sjunkande bostadspriser finns en osäkerhet
på marknaden som Nordnet bevakar noga. Under tred-
je kvartalet 2022 beslutades att, ur ett framåtblickande
perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd
av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade
scenarioviktningen för privatlån kvarstår tills vidare och ut-
värderas löpande. Nordnets bedömning är att bolåneport-
följen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera
vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning
då risken påverkas av börsens utveckling.
Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30:
Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30
(tillämpades för samtliga produkter):
Scenario
Vikt (portföljbelåning
och bolån)
Vikt
(privatlån)
Positiv 25 % 10 %
Bas 50 % 30 %
Negativ 25 % 60 %
Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten
Scenario Vikt
Positiv 25 %
Bas 50 %
Negativ 25 %
MSEK 2019 2020 2021 2022 2023-03-31
Konstaterad förlust 29,9 32,6 23,8 48,0 11,8
Kreditvolym vid årets början 3 996 4 099 4 049 4 192 4 151
Konstaterad förlust % 0,75% 0,80% 0,80% 1,15% 1,14% 1
Reservförändring 2,7 3,5 8,5 -5,3 6,1
T otal förlust 32,6 36,1 36,1 42,7 17,9
T otal förlust % 0,82% 0,88% 0,80% 1,02% 1,72% 1
Kreditförluster Privatlån
1 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs fyra kvartal.
===== SIDA 31 =====
31Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Jan-mar 2023
MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen
Provisionsnetto 157,4 123,3 130,8 112,8 524,2
Räntenetto 255,8 129,0 117,8 96,6 599,1
Nettoresultat av finansiella transaktioner -3,9 -0,2 0,6 -0,5 -4,1
Övriga rörelseintäkter 0,4 2,4 6,4 5,8 15,0
Summa rörelseintäkter 409,6 254,5 255,5 214,6 1 134,2
T otala rörelsekostnader -117,8 -72,5 -72,5 -57,4 -320,2
Summa kostnader före kreditförluster -117,8 -72,5 -72,5 -57,4 -230,2
Resultat före kreditförluster 291,8 182,0 183,0 157,2 814,0
Kreditförluster, netto -19,3 1,8 0,5 0,3 -16,7
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,6 -0,9 -0,9 -3,1
Rörelseresultat 271,8 183,3 182,5 156,6 794,2
Not 6 Koncernen – segment
Jan-dec 2022
MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen
Provisionsnetto 610,0 476,1 489,7 453,3 2 029,2
Räntenetto 674,0 371,4 137,4 98,2 1 281,0
Nettoresultat av finansiella transaktioner -8,9 2,3 0,6 -2,8 -8,8
Övriga rörelseintäkter 7,3 14,5 19,7 39,3 80,7
Summa rörelseintäkter 1 282,4 864,2 647,5 588,0 3 382,1
T otala rörelsekostnader -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5
Summa kostnader före kreditförluster -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5
Resultat före kreditförluster 723,9 592,0 414,8 360,0 2 090,6
Kreditförluster, netto -40,0 -1,9 -1,1 -0,4 -43,4
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,4 -2,3 -3,6 -3,8 -13,1
Rörelseresultat 680,5 587,8 410,1 355,7 2 034,1
Jan-mar 2022
MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen
Provisionsnetto 198,2 144,1 146,6 164,0 652,9
Räntenetto 115,5 62,9 23,5 3,4 205,3
Nettoresultat av finansiella transaktioner -5,1 0,0 -0,3 -0,4 -5,9
Övriga rörelseintäkter 16,6 8,6 7,9 5,0 38,7
Summa rörelseintäkter 325,1 215,6 177,7 172,0 890,4
T otala rörelsekostnader -115,9 -63,6 -24,4 -59,9 -263,8
Summa kostnader före kreditförluster -115,9 -63,6 -24,4 -59,9 -263,8
Resultat före kreditförluster 209,2 152,0 153,3 112,1 626,6
Kreditförluster, netto -9,9 -0,2 0,5 0,0 -9,6
Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,9 -0,7 -1,0 -1,0 -3,6
Rörelseresultat 198,4 151,1 152,8 111,1 613,4
===== SIDA 32 =====
32Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Not 7 Koncernen - finansiella instrument
Kategorisering av finansiella instrument
2023-03-31
Verkligt värde via
resultaträkningen
MSEK
Tillgångar
Upplupet
anskaffnings-
värde
Innehas för
handel
Övriga
affärs-
modeller
Verkligt värde
via övrigt total-
resultat
Ej finansiella
instrument T otalt
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 - - - - 1 832,3
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 15 000,5 1 - - 19 026,9 - 34 027,4
Utlåning till kreditinstitut 552,8 - - - - 552,8
Utlåning till allmänheten 29 195,8 - - - - 29 195,8
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper 4 560,6 1 - - 4 532,8 - 9 093,4
Aktier och andelar, noterade - 3,0 - - - 3,0
Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 2 087,3 - 128 683,1 2 482,9 - 133 253,3
Övriga tillgångar 2 837,4 - - - 54,4 2 891,8
Upplupna intäkter 386,0 - - - - 386,0
Summa tillgångar 56 452,7 3,8 128 683,1 26 042,6 54,4 211 236,6
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 62 623,5 - - - - 62 623,5
Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 133 260,4 - - 133 260,4
Övriga skulder 8 754,4 - - - 758,6 9 513,0
Upplupna kostnader 260,0 - - - - 260,0
Summa skulder 71 637,9 - 133 260,4 - 758,2 205 656,9
1 Marknadsvärdet per 31 mars 2023 uppgår till 19 560,6 MSEK.
2022-12-31
Verkligt värde via
resultaträkningen
MSEK
Tillgångar
Upplupet
anskaffnings-
värde
Innehas för
handel
Övriga
affärs-
modeller
Verkligt värde
via övrigt total-
resultat
Ej finansiella
instrument T otalt
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - - - 3 726,5
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 241,6 1 - - 22 718,6 - 38 960,2
Utlåning till kreditinstitut 485,1 - - - - 485,1
Utlåning till allmänheten 28 527,4 - - - - 28 527,4
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper 5 039,6 1 - - 6 178,9 - 11 218,5
Aktier och andelar, noterade - 19,0 - - - 19,0
Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 1 087,0 - 116 749,2 2 138,5 - 119 974,7
Övriga tillgångar 2 267,6 - - - 28,8 2 296,4
Upplupna intäkter 322,1 - - - - 322,1
Summa tillgångar 57 697,0 19,8 116 749,2 31 036,0 28,8 205 530,7
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 70 084,1 - - - - 70 084,1
Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 119 979,6 - - 119 979,6
Övriga skulder 10 371,4 - - - 207,2 10 578,7
Upplupna kostnader 215,4 - - - - 215,4
Summa skulder 80 670,9 - 119 979,6 - 207,2 200 857,8
1 Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK.
===== SIDA 33 =====
33Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Fastställande av verkligt värde för
finansiella instrument
När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella
instrument används olika metoder beroende på graden av
observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi-
teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen
en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser
är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs
löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analyse-
ra faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser.
Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer:
Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars
värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv
marknad för identiska tillgångar eller skulder.
Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars
värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1,
antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser)
observerbara. Instrument i denna kategori värderas med
tillämpning av:
a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller
identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte
bedöms vara aktiva; eller
b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på
observerbara marknadsdata.
Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars
värde inte baseras på observerbar marknadsdata.
Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt
instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta
nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i
sin helhet.
I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt
värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och
modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan
härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden
baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på
de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maxi-
mera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall
som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att
spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt åter-
spegla de parametrar som finns i de finansiella instrumen-
ten och som ska återspeglas i dess värdering.
För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde
via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där
kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån
noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder
där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering
från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instru-
ment i nivå 2.
Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskonte-
ring av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och
den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den
återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri
ränta baserad på statsobligationer.
Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be-
räknats med en diskontering av förväntade framtida kas-
saflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell
marknadsränta.
Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett
noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen
(net asset value).
För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med
finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka
redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat
värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella
tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en
kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det
redovisade värdet reflektera verkligt värde.
Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument
===== SIDA 34 =====
34Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Finansiella instrument redovisade till verkligt värde
2023-03-31
MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 19 026,9 - - 19 026,9
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 3 672,3 860,5 - 4 532,8
Aktier och andelar 3,0 - 0,8 3,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 130 771,8 661,8 1 819,7 133 253,3
Delsumma 153 474,0 1 522,3 1 820,5 156 816,8
Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 - - 1 832,3
Utlåning till kreditinstitut - 552,8 - 552,8
Utlåning till allmänheten - 29 195,8 - 29 195,8
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 15 757,9 - - 15 757,9
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 548,4 3 288,2 - 3 836,6
Övriga tillgångar 2 837,4 - - 2 837,4
Upplupna intäkter 386,0 - - 386,0
Delsumma 21 362,0 33 036,8 - 54 398,8
Summa 174 836,0 34 559,1 1 820,5 211 215,6
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde
Skulder där kunden bär placeringsrisken - 133 260,4 - 133 260,4
Summa - 133 260,4 - 133 260,4
¹ 2 482,9 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 087,3 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1.
¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1.
2022-12-31
MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 22 718,6 - - 22 718,6
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 087,9 1 091,0 - 6 178,9
Aktier och andelar 19,0 - 0,8 19,8
Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 117 877,9 464,2 1 632,6 119 974,7
Delsumma 145 703,3 1 555,2 1 633,4 148 891,9
Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - 3 726,5
Utlåning till kreditinstitut - 485,1 - 485,1
Utlåning till allmänheten - 28 527,4 - 28 527,4
Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 288,0 - - 16 288,0
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 498,8 4 530,7 - 5 029,5
Övriga tillgångar 2 267,6 - - 2 267,6
Upplupna intäkter 322,1 - - 322,1
Delsumma 23 103,0 33 543,2 - 56 646,3
Summa 168 806,4 35 098,4 1 633,4 205 538,2
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde
Skulder där kunden bär placeringsrisken - 119 979,6 - 119 979,6
Summa - 119 979,6 - 119 979,6
Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument
===== SIDA 35 =====
35Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument
Beskrivning av värderingsnivåer
Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligatio-
ner, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det
noterade priset använts vid värderingen.
Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas
utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksam-
heten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt
tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara
indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering
för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata
såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori
innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument
samt vissa räntebärande värdepapper.
Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna in-
terna antaganden har betydande effekt för beräkningen av
det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade
eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär
placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att
fastställa verkligt värde för finansiella instrument i nivå 3
anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa
bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfäl-
let.
När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument
ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig.
Finansiella instrument överförs till eller från nivå 3
beroende på om interna antaganden har fått ändrad bety-
delse för värderingen.
Upplysningar om nivå 3.
Under året har finansiella tillgångar flyttat från nivå 2 till
nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund
av att instrument saknat observerbara marknadsdata och
därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering.
Finansiella tillgångar har också flyttats från nivå 3 till nivå
2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att
instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller
värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har
beräknats med värderingsmetoder baserade på observer-
bara marknadsdata.
99,8 procent av det utgående värdet i nivå 3 per
31 mars 2023 består av svenska innehav därav
avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeföränd-
ringar, på utländska innehav en ej materiell del av
beloppet.
Nordnet värderingstekniker för nivå 3 är modeller för dis-
konterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och
aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet
kan använda oberoende motparters teoretiska värdering
enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls
Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas
de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts
2022
MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar
Ingående balans 4 445,2 0,7
Köp 943,6 -
Överföringar till nivå 3 8,0 -
Försäljning -3 546,9 -
Överföringar från nivå 3 -23,0 -
Värdeförändring inklusive valutaeffekt -194,3 0,1
Utgående balans 1 632,6 0,8
2023-03-31
MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar
Ingående balans 1 632,6 0,8
Köp 2,3 -
Överföringar till nivå 3 138,8 -
Försäljning -24,2 -
Överföringar från nivå 3 -0,3 -
Värdeförändring inklusive valutaeffekt 70,5 -
Utgående balans 1 819,8 0,8
===== SIDA 36 =====
36Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Ställda säkerheter
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 1 054,8 771,1
Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 2 699,7 2 468,7
varav depositioner hos kreditinstitut 1 924,4 2 018,7
varav depositioner hos clearinginstitut 775,3 450,1
Eventualförpliktelser
Ansvarsförbindelser
Garantiåtagande hyreskontrakt 12,4 13,2
Åtaganden
Beviljade men ej utbetalda krediter 3 165,6 85,7
Förvaltade medel för tredje mans räkning
Klientmedel 121,5 147,3
Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden
¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut.
2 I beloppet ingår spärrade medel om 464 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen.
I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 mars 2023, registerförda tillgångar till 133 253,3 (119 975 per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt.
3 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 133 (64) MSEK.
Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansin-
spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25)
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag,
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS
2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finans-
inspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och
offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och
värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013
om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”)
samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen
lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com.
Finansiellt konglomerat
Kapitalbas och kapitalkrav
Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ)
och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav
beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden.
Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten
påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet
från bankverksamheten (redovisat i detalj under rubrik
för konsoliderad situation) varierar främst med storleken
och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det
finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav
och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2,
vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och
försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregel-
verket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets
kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de
i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet
Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet
Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkrings-
tagarnas kapital.
===== SIDA 37 =====
37Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
Kapitalbas och kapitalkrav
MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 545,3 5 642,7
Kapitalkrav 4 796,7 4 850,9
Överskott 1 748,6 791,8
Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,4 1,2
Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning.
Konsoliderad situation
Kapitalbas och kapitalkrav
Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB
(publ), Nordnet Bank AB och Nordnet Fonder AB. Skillna-
den mellan det finansiella konglomeratet och den konsoli-
derade situationen är därmed att det finansiella konglome-
ratet även konsoliderar försäkringsrörelsen.
Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av
kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakurs-
risk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen
värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till
svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för
operativ risk beräknas enligt schablonmetoden.
Per 2023-03-31 tillämpar Nordnet kapitalandelsmetoden
som värderingsprincip i enlighet med artikel 18.7 i till-
synsförordningen för sitt innehav av aktier i dotterbolaget
Nordnet Pensionsförsäkring AB samt för det indirekta
innehavet i dotterbolagets dotterbolag (Nordnet Livsfor-
sikring AS). I jämförelse med tidigare värderingsprincip
(upplupet anskaffningsvärde) tillför kapitalandelsmetoden
en ökande kapitalbas, ökade riskvägda exponeringsbelopp
inom kategorierna Aktieexponeringar samt Operativ risk
och ett avdrag mot kapitalbasen för signifikanta innehav av
aktier i finansiell sektor. Sammantaget innebär förändring-
en ingen större påverkan på de regulatoriska kapital- och
likviditetsmåtten.
Under det första kvartalet 2023 emitterade Nordnet AB
300 MSEK i AT1 kapital, vilket har stärkt kapitalbasen i den
konsoliderade situationen.
Som en del av myndighetens översyns- och utvärderings-
process som slutfördes under det tredje kvartalet 2021,
baserat på 2020 års riskunderlag, beslutade Finansinspek-
tionen att Nordnet ska uppfylla ett pelare 2-krav om 6,47
procent (1 197,1 MSEK) för den konsoliderade situationen.
Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primär-
kapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimär-
primärkapital.
Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombi-
nerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2 krav. Per
2023-03-31 höjdes den kontracykliska bufferten i Norge
och Danmark av respektive tillsynsmyndighet, vilket ger
ett ökat buffertkrav för Nordnet med 0,15 procentenheter
jämfört med nivå för kontracyklisk buffert per 2022-12-
31. Resultatet fram till och med Q1 2023 är medräknat i
kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de
externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har
erhållits från Finansinspektionen.
Nordnet tillämpar ett reducerat avdrag för immateriella
programvarutillgångar i enlighet med ändringen i den
delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att
alla immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte
påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, in-
solvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån
en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvar-
varande del av programvarans redovisade värde ska ha en
riskvikt på 100 procent. Detta är mer gynnsamt i jämförelse
med tidigare regler som innebar avdrag för samtliga pro-
gramvarutillgångar från kapitalbasen. Den förändringen gör
att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbe-
loppet ökar med 189,6 MSEK per 31 mars 2023.
===== SIDA 38 =====
38Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 3 042,5 2 798,3 2 618,0 2 550,4 2 619,2
2 Primärkapital 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2
3 T otalt kapital 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2
Riskvägda exponeringsbelopp
4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 482,9 18 631,3 18 987,2 18 857,6 17 805,2
Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone-
ringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7%
6 Primärkapitalrelation (i %) 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9%
7 T otal kapitalrelation (i %) 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för
alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda
exponeringsbeloppet)
EU
7a
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför
låg bruttosoliditet (i %) 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5%
EU
7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6%
EU
7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9%
EU
7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% 14,5%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan-
del av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
EU
8a
Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker
identifierade på medlemsstatsnivå (i %)
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,4% 1,3% 1,1% 0,2% 0,2%
EU
9a Systemriskbuffert (i %)
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %)
EU
10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %)
11 Kombinerat buffertkrav (i %) 3,9% 3,8% 3,6% 2,7% 2,7%
EU
11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,4% 18,2% 18,0% 17,2% 17,1%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital-
baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 8,3% 6,5% 5,1% 4,9% 6,4%
Den konsoliderade situationen, nyckeltal
===== SIDA 39 =====
39Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
MSEK 2023-03-31 2022-12-31
T otala riskvägda exponeringsbelopp 18 482,9 18 631,3
Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 13 224,5 13 683,7
varav Institutexponeringar 1 468,7 1 372,8
varav Företagsexponeringar 1 014,0 1 423,1
varav Hushållsexponeringar 3 943,8 3 963,3
varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 610,0 2 604,7
varav Fallerande exponeringar 61,9 100,6
varav Säkerställda obligationer 2 546,1 2 676,9
varav Aktieexponeringar 859,1 369,8
varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 5,4
varav Exponering i fonder 13,1 210,3
varav Övriga exponeringar 707,7 956,9
Övriga riskexponeringsbelopp 5 258,4 4 947,6
varav marknadsrisk 207,5 92,0
varav operationell risk 5 050,9 4 855,6
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
Riskvägt Kapitalbaskrav
MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken
för alltför låg bruttosoliditet (MSEK)
EU
7a
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför
låg bruttosoliditet (MSEK) 1 195,8 1 205,4 1 228,5 1 220,1 1 152,0
EU
7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 672,8 678,2 691,1 686,4 648,1
EU
7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 896,4 903,6 920,9 914,6 863,6
EU
7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 674,5 2 695,9 2 747,5 2 728,7 2 576,4
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 462,1 465,8 474,7 471,4 445,1
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 262,8 236,3 208,9 40,4 28,6
11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 724,8 702,1 683,5 511,9 473,7
EU
11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 3 399,0 3 398,3 3 412,0 3 239,7 3 050,0
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital-
baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 1 534,8 1 201,7 970,2 922,1 1 143,1
Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp
===== SIDA 40 =====
40Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
Internt bedömt kapitalbehov
I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/
EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och
allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital-
buffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som
blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering
(IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som ban-
ken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt
kapitaliserad.
Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan,
nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenario-
baserade simuleringar och stresstester. Resultatet rappor-
teras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens
kapitalplanering.
Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den
konsoliderade situationen till 1 996,3 (2 356,6 den 31 de-
cember 2022) MSEK. Minskningen jämfört med 2022-12-
31 är till största del driven av att Nordnet i samband med
den interna kapital- och likviditetsutvärdering införde en ny
metodik för beräkning av kreditspreadrisk i bankboken. Det
internt bedömda kapitalbehovet bedöms som en tillfreds-
ställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet
Nordnet bedriver. Nordnets internt bedömda kapitalbehov
skiljer sig från det regulatoriska kapitalbehovet avseende
det uppskattade Pelare 2-kravet. Pelare 2-kravet för det
internt bedömda kapitalbehovet har beräknats via interna
modeller, medan Finansinspektionens beslutade Pleare
2-krav om 6,47 procent av det riskvägda exponeringsbe-
loppet tillämpas för det regulatoriska kapitalbehovet.
Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs
Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i
Nordnets årsredovisning för 2022 samt på Nordnets hem-
sida, se www.nordnetab.com.
MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Bruttosoliditetsgrad
13 T otalt exponeringsmått 79 225,5 84 519,2 90 327,9 86 336,6 83 943,6
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 5,6% 4,6% 4,1% 4,2% 4,4%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut-
tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU
14a
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför
låg bruttosoli ditet (i %) - - - - -
EU
14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - -
EU
14c
T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och
utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav
(som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU
14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - -
EU
14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Bruttosoliditet
Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och
totala exponeringar och uttrycks i procent. Det bindande
minimikravet för bruttosoliditet om 3,0 procent innebär ett
kapitalkrav om 2 376,8 MSEK.
Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderings-
process meddelat vägledning till Nordnet Bank AB att i
konsoliderad situation hålla ytterligare kapital om 0,90
procent (713,0 MSEK) av gruppens totala exponeringsmått
för bruttosoliditet.
Bruttosoliditet
Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för
alltför låg bruttosoliditet (MSEK)
EU
14c
T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och
utvärderings processen (MSEK) 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 2 518,3
EU
14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 2 518,3
===== SIDA 41 =====
41Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
Likviditetskrav
MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Likviditetstäckningskvot
15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 30 508,6 31 952,8 31 557,8 30 210,1 29 561,3
EU Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 8 458,1 8 573,1 8 312,9 8 190,7 8 209,9
EU Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 458,4 2 241,6 1 646,4 1 463,2 1 338,1
16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 999,7 6 331,5 6 666,5 6 727,5 6 871,8
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 508,5% 504,7% 473,4% 449,1% 430,2%
Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 187,5% 198,4% 203,6% 205,8% 204,2%
Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 414,6% 410,1% 391,7% 375,8% 356,0%
Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 378,8% 420,6% 420,4% 399,6% 418,7%
Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 960,9% 1 017,7% 992,9% 926,1% 1 007,3%
Stabil nettofinansieringskvot
18 T otal tillgänglig stabil finansiering 64 978,1 70 206,8 75 451,7 72 556,9 69 103,4
19 T otalt behov av stabil finansiering 28 756,2 28 766,5 29 973,7 29 466,1 28 140,8
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 226,0% 244,1% 251,7% 246,2% 245,6%
Likviditet
Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio)
beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och
nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en
30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som
en del av översyns- och utvärderingsprocess beslutade
Finansinspektionen att Nordnet Bank AB på gruppnivå ska
uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot
om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75
procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid
beräkning av likviditetstäckningskvoten på gruppnivå, får
bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna
av svenska emittentinstitut.
Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding
Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finan-
siering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet
gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst
100%.
Nordnets höga LCR och NSFR kvoter visar att banken har
stor motståndskraft mot störningar på finansieringsmark-
naden.
I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet
information avseende likviditetsriskpositioner per balans-
dagen 2023-03-31. Uppgifterna avser den konsoliderade
situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr
559073-6681, Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021
samt Nordnet Fonder AB, org. nr 556541-9057.
Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmän-
heten, eget kapital samt emitterade obligationer så kallade
AT1 obligationslån om totalt 1 400 MSEK. Huvuddelen av
reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex sä-
kerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt
tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreser-
ven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta
situationer av tillfällig eller utdragen stress.
Nordnet Bank AB är medlemmar i Sveriges Riksbank,
Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken
vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen.
===== SIDA 42 =====
42Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Ytterligare likviditetsmått
Likviditetsreserv
2022-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga
Kassa och tillgodohavanden i bank 4 427 625 90 2 065 1 448 95 104
Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central-
bank eller multinationella utvecklingsbanker 7 031 3 938 969 146 1 979 0 0
Säkerställda obligationer 21 930 2 215 7 256 9 478 2 981 0 0
Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0
Summa reserv 33 388 6 777 8 315 11 688 6 409 95 104
Fördelning valutaslag 100,0% 20,3% 24,9% 35,0% 19,2% 0,3% 0,3%
2022-12-31
Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,5%
Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 38,9%
Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet
2023-03-31
Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 44,6%
Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 43,5%
Ytterligare likviditetsmått
Likviditetsreserv
2023-03-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga
Kassa och tillgodohavanden i bank 3 393 751 146 1 322 1 023 78 73
Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central-
bank eller multinationella utvecklingsbanker 5 782 2 871 685 743 1 482 0 0
Säkerställda obligationer 20 786 2 211 5 869 9 700 3 006 0 0
Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0
Summa reserv 29 961 5 833 6 700 11 766 5 511 78 73
Fördelning valutaslag 100,0% 19,5% 22,4% 39,3% 18,4% 0,3% 0,2%
===== SIDA 43 =====
43Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Noter
Not 10 Resultat per aktie
3 mån 3 mån 3 mån 12 mån
MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
okt-dec
2022
jan-dec
2022
Resultat per aktie före och efter utspädning
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 651,3 501,1 514,2 1 652,5
Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -25,0 -14,3 -20,0 -65,8
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspäd-
ning 626,4 486,9 494,2 1 586,7
Resultat per aktie före utspädning2 2,51 1,95 1,98 6,35
Resultat per aktie efter utspädning2 2,49 1,94 1,97 6,33
Genomsnittligt antal aktie före utspädning 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 687 500
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 325 751 250 916 782 250 445 093 250 581 110
Utestående antalet aktier före utspädning 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000
Utestående antalet aktier vid full utspädning 257 215 699 256 381 549 257 313 252 257 313 252
1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,2 -0,1 -0,2 -0,8
2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden.
Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under
rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram.
===== SIDA 44 =====
Styrelsens undertecknande
Styrelsens
undertecknande.
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-mars 2023 ger
en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Gustaf Unger
Styrelseledamot
Anna Bäck
Styrelseledamot
T om Dinkelspiel
Styrelseordförande
Henrik Rättzén
Styrelseledamot
Charlotta Nilsson
Styrelseledamot
Karitha Ericson
Styrelseledamot
Per Widerström
Styrelseledamot
Stockholm den 24 april 2023
Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen
om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom
ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den
25 april 2023 kl. 08.00 CET.
För mer information, kontakta:
Johan Tidestad, Kommunikationschef
0708-75 775, johan.tidestad@nordnet.se
Marcus Lindberg, Head of Investor Relations
0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se
Adress- och kontaktuppgifter
Huvudkontor: Alströmergatan 39
Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm
T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se
Organisationsnummer: 559073-6681
Hemsida: nordnetab.com
Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi
Lars-Åke Norling
Vd
Fredrik Bergström
Styrelseledamot
44Nordnets delårsrapport januari–mars 2023
===== SIDA 45 =====
45Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Lägg in text här…
Definitioner.
Definitioner
Antal avslut1
En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order
medför ibland flera avslut.
Antal avslut per handelsdag1
Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar
i Sverige under perioden.
Antal handelsdagar1
Antal dagar då de relevanta börserna är öppna.
Antal heltidstjänster vid periodens slut1
Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive
föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut.
Antal kunder1
Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med
ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens
slut.
Avkastning på eget kapital 2, 4
Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade
resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande
periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i
eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive
primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget
kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen-
de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden.
Bruttosoliditetskvot2
Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp.
Cash market2
Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat,
obligationer och liknande instrument.
Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1
T otalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar.
Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2
Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella
perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet
per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella
periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal
som ingår i den aktuella perioden).
Inlåning vid periodens slut2
In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig
till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut.
Justerad avkastning på eget kapital 2, 4
Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade
ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt
tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt
redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital
exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet
av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på
ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta
perioden.
Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4
Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade
ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt
tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt
redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv,
i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltill-
skott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvär-
det av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella
tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående
eget kapital för den relevanta perioden.
Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2
Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa
sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga
kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid
den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av
varje kvartal som ingår i den aktuella perioden).
Justerat K/I tal %2
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera-
de rörelseintäkter.
1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/.
3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35.
4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år.
Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat-
utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde ka-
pitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35.
Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella
situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens
underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag.
Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna,
så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan.
===== SIDA 46 =====
Lägg in text här…
46Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det
genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat
som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det
ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen-
de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden).
Justerat resultat2
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri-
oden.
Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid
köpeskillingsallokering2
Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster
och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bo-
lag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt
beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana
jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till
en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte
avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad.
Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid
köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2
Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott
justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av
immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering)
per aktie före och efter utspädning.
Justerade rörelseintäkter2
Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under
perioden.
Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2
Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster
under perioden.
Justerad rörelsemarginal2
Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter.
Justerat rörelseresultat2
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster.
Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på
grund av dess karaktär och belopp.
Kapitalbas3
Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital.
K/I tal exklusive rörelseförluster1
Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse-
intäkter.
Kärnprimärkapital3
Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp-
skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar
enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014.
Kärnprimärkapitalrelation3
Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp.
Nettosparande2
Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för
uttag av likvida medel och värdepapper.
Omsatt handelsbelopp cash market2
Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga-
tioner och liknande instrument.
Resultat per aktie2
Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö-
rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa-
de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före
och efter utspädning.
Rörelsekostnader3
Rörelsens kostnader före kreditförluster.
Rörelsemarginal1
Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter.
Sparkapital2
Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för
samtliga aktiva konton.
Sparkvot2
Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till
sparkapitalet för tolv månader sedan.
T otal kapitalrelation2
T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp.
Utlåning/inlåning2
Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från
allmänheten vid periodens slut.
Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2
Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin
helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in-
vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras
av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen.
Utlåning vid periodens slut2
Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden.
Vinstmarginal1
Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse-
intäkter.
Årlig kundtillväxt2
Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden.
Definitioner
1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/.
3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35.
4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år.
===== SIDA 47 =====
47Nordnets delårsrapport januari–mars 2023.
Lägg in text här…
Nordnet AB (publ)
Box 30099, 104 25 Stockholm
Huvudkontor: Alströmergatan 39
T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se
Organisationsnummer: 559073-6681
För mer information om Nordnet samt
finansiella rapporter, se nordnetab.com
För att bli kund,
vänligen besök:
nordnet.se/.no/.dk/.fi