Kvartalsrapport Q4 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

Bokslutskommuniké
Januari - december 2025

===== SIDA 2 =====

Bokslutskommuniké
januari–december 2025
Foto: Anna Roström
Fjärde kvartalet 2025  
(jämfört med fjärde kvartalet 2024)
• Låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286)
• Rörelseintäkterna uppgick till 928 MSEK (922)
• K/I-talet uppgick till 34,6% (32,8)
• Kreditförlustnivån uppgick till 1,6% (1,9)
• Rörelseresultatet uppgick till 407 MSEK (383)
• Periodens resultat uppgick till 317 MSEK (301) 
• Resultat per aktie 1) uppgick till 1,59 SEK (1,46)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 13,0% (13,5)
• Avkastning på eget kapital, justerat för överskottskapital 2), 
uppgick till 14,9% (14,0)
• Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,6% (15,8)  
och den totala kapitalrelationen uppgick till 18,4% (16,9)
Väsentliga händelser under perioden
Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett
rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i 
Consensus Asset Management att överlåta samtliga aktier i 
Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant per 
aktie. Acceptfristen för erbjudandet påbörjades den 2 januari 2026 
och löper till och med den 13 mars 2026. Sedan offentliggörandet 
har Norion Bank förvärvat aktier i Consensus, utanför
erbjudandet, och innehavet uppgick till totalt 373 660 B-aktier, 
vilket motsvarade 4,9% av det totala antalet aktier, per kvartalets 
slut 3).
Väsentliga händelser efter perioden
Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en 
minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som 
återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska 
antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet 
vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 
2026. Beslutet tas vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 
2026.
1) Se sidorna 4-5
2) Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella 
målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps.
3) Per dagen för bokslutskommunikéns offentliggörande uppgick antalet  
  förvärvade aktier i Consensus till 630 998 aktier, motsvarande 8,3% av      
  det totala antalet aktier i Consensus.
Januari-december 2025  
(jämfört med januari-december 2024)
• Låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286)
• Rörelseintäkterna uppgick till 3 847 MSEK (3 697)
• K/I-talet uppgick till 30,4% (29,1)
• Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% (2,1)
• Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 609)
• Periodens resultat uppgick till 1 438 MSEK (1 265) 
• Resultat per aktie 1) uppgick till 7,12 SEK (6,09)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 15,5% (14,8)
• Avkastning på eget kapital, justerat för överskottskapital 2), 
uppgick till 17,0% (15,6)
• Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,6% (15,8)  
och den totala kapitalrelationen uppgick till 18,4% (16,9)
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 
räkenskapsåret 2025.
• Under 2025 genomfördes återköp av egna aktier om totalt     
15,6 miljoner aktier, motsvarande cirka 1 MDSEK. I linje med 
utdelningspolicyn - att skifta tillbaka eventuellt 
överskottskapital relativt kapitaltäckningsmålet till aktieägarna 
– avser styrelsen att initiera ytterligare ett 
aktieåterköpsprogram om högst cirka 500 MSEK, dock 
maximalt 4,9 miljoner aktier. Återköpsprogrammet förväntas 
påbörjas under första kvartalet 2026, under förutsättning att 
Finansinspektionen lämnar tillstånd att återköpa egna aktier. 
Styrelsen kommer även föreslå att den ordinarie 
bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet om upp till 
10% av antalet utestående aktier då styrelsen har för avsikt att 
lansera ytterligare återköpsprogam under 2026.
2
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 3 =====

Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) EPS 1) (SEK) och RoE (%)
1,46
2,01
1,81
1,70
1,59
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
14,0% 13,0%
15,4%
13,5%
17,8%
50 286 47 513 49 383 49 051 49 675
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
6,8%6,8%6,7%
7,6% 7,1%
1) Resultat per aktie före och efter utspädning
Översikt fjärde kvartalet 2025
(Jämfört med fjärde kvartalet 2024)
13,0%
Avkastning på eget 
kapital
-0,6
49 675
Låneportfölj (MSEK)
-1%
317
Periodens resultat (MSEK)
+5%
928
Rörelseintäkter (MSEK)
+1%
15,6%
Kärnprimärkapitalrelation
-0,3
34,6%
K/I-tal
+1,8
procentenheter
procentenheter procentenheter
3
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 4 =====

Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector 
erbjuds kundanpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och 
fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank Group ett ledande komplement till 
traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. 
Norion Banks erbjudande omfattar företags- och fastighetskrediter samt factoring för medelstora företag. Genom varumärket Walley 
erbjuds flexibla betal- och checkoutlösningar till handlare och privatpersoner. Varumärket Collector tillhandahåller privatlån och 
kreditkort till privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. Norion Bank Group grundades 1999 och har kontor i 
Göteborg, Stockholm, Helsingborg, Oslo och Helsingfors. Verksamheten bedrivs genom Norion Bank AB (publ) som är noterat på 
Nasdaq Stockholm.
Det här är Norion Bank
MSEK Kv4 2025 Kv3 2025 ∆ Kv4 2024 ∆
Resultaträkning
Räntenetto 839 833 1% 831 1%
Rörelseintäkter 928 919 1% 922 1%
Periodens resultat 317 340 -7% 301 5%
Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,59 1,70 -6% 1,46 9%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,59 1,70 -6% 1,46 9%
Balansräkning
Utlåning till allmänheten 49 675 49 051 1% 50 286 -1%
In- och upplåning från allmänheten 53 121 54 979 -3% 53 017 0%
Emitterade värdepapper 1 800 1 800 0% 2 320 -22%
Efterställda skulder 1 096 1 096 0% 598 83%
Eget kapital (aktieägarna i Norion Bank AB) 9 477 9 672 -2% 9 052 5%
Nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,8% 6,8% 6,7%
Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 7,1% 6,9%
Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,6% 1,7% 1,9%
Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 1,8% 2,1%
K/I-tal - Perioden 2) 34,6% 30,0% 32,8%
K/I-tal - R12m 2) 30,4% 30,0% 29,1%
Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 13,0% 14,0% 13,5%
Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 15,4% 14,8%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) – Perioden 2) 1,8% 2,0% 1,9%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) – R12m 2) 2,1% 2,2% 2,1%
Kärnprimärkapitalrelation 3) 15,6% 16,1% 15,8%
Primärkapitalrelation 3) 16,5% 16,1% 15,8%
Total kapitalrelation 3) 18,4% 18,1% 16,9%
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 4) 194 892 067 199 755 991 -2% 205 381 004 -5%
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 4) 194 892 067 199 755 991 -2% 205 381 004 -5%
Medelantal heltidsanställda 436 420 4% 396 10%
Justerade nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) - Perioden 2) 6,8% 6,8% 6,7%
Räntenettomarginal (NIM) - R12m 2) 6,9% 7,1% 6,9%
Kreditförlustnivå - Perioden 2) 1,6% 1,7% 1,9%
Kreditförlustnivå - R12m 2) 1,7% 1,8% 2,1%
K/I-tal - Perioden 2) 34,6% 30,0% 32,8%
K/I-tal - R12m 2) 30,4% 30,0% 29,1%
Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden 2) 13,0% 14,0% 13,5%
Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m 2) 15,5% 15,4% 14,8%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) – Perioden 2) 1,8% 2,0% 1,9%
Avkastning på totala tillgångar (RoA) – R12M 2) 2,1% 2,2% 2,1%
1) Se Definitionslista, sidorna 22-23, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal
2)  Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidorna 22-23
3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Se not 12, sidorna 47-49
4) Per den 31 december 2025 uppgick totalt antal utfärdade aktier till 205 381 004 varav Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470 och antalet
  utestående aktier till 189 782 534. Per den 31 december 2024 ägde Norion Bank inga egna aktier och totalt antal utfärdade (och utestående) aktier uppgick
  till 205 381 004. 
Nyckeltal koncernen
4
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 5 =====

1)  Se Definitionslista, sidorna 22-23, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal
2)   Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidorna 22-23
3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Se not 12, sidorna 47-49
4) Per den 31 december 2025 uppgick totalt antal utfärdade aktier till 205 381 004 varav Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470 och antalet
  utestående aktier till 189 782 534. Per den 31 december 2024 ägde Norion Bank inga egna aktier och totalt antal utfärdade (och utestående) aktier uppgick
 till 205 381 004. 
MSEK Jan-dec 2025 Jan-dec 2024 ∆
Resultaträkning
Räntenetto 3 460 3 313 4%
Rörelseintäkter 3 847 3 697 4%
Periodens resultat 1 438 1 265 14%
Resultat per aktie före utspädning, SEK 7,12 6,09 17%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 7,12 6,09 17%
Balansräkning
Utlåning till allmänheten 49 675 50 286 -1%
In- och upplåning från allmänheten 53 121 53 017 0%
Emitterade värdepapper 1 800 2 320 -22%
Efterställda skulder 1 096 598 83%
Eget kapital (aktieägarna i Norion Bank AB) 9 477 9 052 5%
Nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) - Perioden  2) 6,9% 6,9%
Räntenettomarginal (NIM) - R12m  2) 6,9% 6,9%
Kreditförlustnivå - Perioden  2) 1,7% 2,1%
Kreditförlustnivå - R12m  2) 1,7% 2,1%
K/I-tal - Perioden  2) 30,4% 29,1%
K/I-tal - R12m  2) 30,4% 29,1%
Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden  2) 15,5% 14,8%
Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m  2) 15,5% 14,8%
Avkastning på totala tillgångar – Perioden 2) 2,1% 2,1%
Avkastning på totala tillgångar – R12m 2) 2,1% 2,1%
Kärnprimärkapitalrelation  3) 15,6% 15,8%
Primärkapitalrelation  3) 16,5% 15,8%
Total kapitalrelation 3) 18,4% 16,9%
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 4) 200 949 353 205 381 004 -2%
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 4) 200 949 353 205 381 004 -2%
Medelantal heltidsanställda 416 382 9%
Justerade nyckeltal 1)
Räntenettomarginal (NIM) - Perioden  2) 6,9% 6,9%
Räntenettomarginal (NIM) - R12m  2) 6,9% 6,9%
Kreditförlustnivå - Perioden  2) 1,7% 2,1%
Kreditförlustnivå - R12m  2) 1,7% 2,1%
K/I-tal - Perioden  2) 30,4% 29,1%
K/I-tal - R12m  2) 30,4% 29,1%
Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden  2) 15,5% 14,8%
Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m  2) 15,5% 14,8%
Avkastning på totala tillgångar – Perioden 2) 2,1% 2,1%
Avkastning på totala tillgångar – R12M 2) 2,1% 2,1%
Nyckeltal koncernen, forts.
5
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 6 =====

Norion Bank Group
Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, 
Walley och Collector erbjuds kund anpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre 
kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på 
finansieringslösingar är Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen  
att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten.
BOLAG
VARUMÄRKE 
Walley 
Betal- och checkoutlösningar för handlare  
och slutkunder. 
VARUMÄRKE 
Norion Bank 
Företags- och fastighetskrediter samt factoring  
för medelstora företag och fastighetsbolag. 
VARUMÄRKE
Collector 
Privatlån och kreditkort till privatpersoner  
samt sparkonton för privatpersoner och företag.
6
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 7 =====

VD-ord
Under årets sista månader blev tecken på ekonomisk återhämtning 
allt tydligare. Utvecklingen i Sverige fortsatte i lugn men stabil 
takt, med en konjunktur som successivt förbättrats samtidigt 
som inflationen fortsatte att sjunka. Svensk konsumtion bidrar till 
den pågående återhämtningen och de finanspolitiska åtgärder 
som trädde i kraft vid årsskiftet förväntas bidra till att stimulera 
efterfrågan under 2026. Vidare har Riksbanken indikerat att 
styrräntan kan komma att ligga kvar på nuvarande nivå under en 
längre tid, vilket bidrar till ökad förutsägbarhet för både banken och 
våra kunder.
Samtidigt präglas den globala omvärlden av fortsatt stor osäkerhet, 
drivet av en rad geopolitiska och säkerhetspolitiska händelser. 
Uttalanden från den amerikanska administrationen, i kombination 
med instabilitet i flera delar av världen, bidrar till ett fortsatt komplext 
omvärldsläge. Diskussioner om nya tullar utgör en ytterligare 
osäkerhetsfaktor, samtidigt som tidigare tullförändringar haft 
begränsad påverkan på såväl vår som våra kunders verksamhet. 
Trots ovan var de underliggande, ekonomiska drivkrafterna intakta 
under årets avslutande kvartal och världsekonomin fortsatte 
därmed att växa.
Verksamhetens utveckling
Året avslutades med ett stabilt kvartal, där bankens diversifiering 
bidrog till balanserad tillväxt. Låneboken uppgick till
49,7 MDSEK, vilket innebär en minskning om cirka 600 MSEK 
jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under året har 
valutakursförändringar haft en negativ effekt på låneboken om
1,2 MDSEK. Räntenettomarginalen uppgick till en fortsatt stabil 
nivå om 6,8%. Detta trots effekterna av de senaste årens 
räntesänkningar. Även intäkterna summerade till en robust nivå, 
medan ökningen av K/I-talet reflekterar såväl regelverks- som 
affärsgenererande investeringar i verksamheten. Vidare uppstår 
volymrelaterade, och delvis säsongsrelaterade, kostnader inom 
Privat- och Paymentssegmenten under perioden. Rörelseresultatet 
ökade med 7% jämfört med det fjärde kvartalet 2024. Vinst per 
aktie uppgick till 1,59 SEK, jämfört med 1,46 SEK föregående år, vilket 
motsvarar en ökning om 9%.
Företags- och Fastighetssegmentet
Arbetet med att befästa vår position som en långsiktig och flexibel 
finansieringspartner på den nordiska marknaden fortskrider 
väl. Efter en period med ett mer återhållsamt marknadsklimat 
förbättrades sentimentet mot slutet av året. Vi har därmed 
noterat ett successivt ökat intresse och fler kunddialoger inom 
såväl Företags- som Fastighetssegmentet. Samtidigt präglas 
beslutsfattandet fortfarande av något längre processer.  
Företagssegmentets lånebok uppgick till cirka 11,5 MDSEK, 
motsvarande en ökning om 5% jämfört med föregående kvartal. 
Segmentets rörelseintäkter har uppvisat stark tillväxt på såväl 
kvartals- som årsbasis. Vidare är det glädjande att efterfrågan på 
vår factoringlösning fortsätter att öka, vilket speglar företagens 
behov av flexibla och kassaflödesstärkande finansieringsalternativ. 
Vi har en attraktiv plattform och en position som ger 
goda möjligheter till tillväxt och vidareutveckling av vårt 
factoringerbjudande i Norden. Samarbetet med våra nordiska 
kunder innebär dessutom att vi ofta stödjer deras europeiska 
expansion, vilket främjar deras fortsatta tillväxt.
Fastighetssegmentets lånebok uppgick till cirka 20,5 MDSEK, vilket 
motsvarar en minskning på både kvartals- och årsbasis. Samtidigt 
som vi noterar vi en successivt ökande optimism och ett ökat 
antal kunddialoger, behöver kunderna fortsatt något längre tid 
att komma till faktiska affärsbeslut. Vi fortsätter att vara selektiva 
i valet av affärer och arbetar med professionella motparter. Den 
geografiska diversifieringen är fortsatt god, och vi har dessutom 
stärkt Fastighetssegmentet med seniora kundansvariga.
Fortsatt god utveckling inom Privatsegmentet
Privatsegmentet har uppvisat mycket god utveckling under flertalet 
kvartal och även under årets avslutande månader. Låneboken 
fortsatte att växa stadigt, med en ökning om 12% jämfört med 
motsvarande kvartal förgående år, med en god riskjusterad 
avkastning. Rörelseintäkterna steg med 25% under samma period.
Privatsegmentet nylanserat sitt varumärke för att tydligare markera 
positionen som en kundnära aktör inom privatkundssegmentet. 
Parallellt har segmentet arbetat intensivt med olika 
förbättringsinitiativ för att skapa en mer sammanhållen och smidig 
kundupplevelse och därigenom stärka kundnöjdheten. Det är 
glädjande att dessa insatser redan har lett till en tydligt förbättrad 
kundnöjdhet, där kunder särskilt lyfter god service, professionalism 
och personligt bemötande. Arbetet stärker möjligheterna att bygga 
långsiktiga kundrelationer och bidrar samtidigt till vår fortsatta tillväxt 
och lönsamhet.
Stark tillväxt för Walley 
Vårt Paymentssegment, Walley, levererade ett starkt fjärde kvartal 
med transaktionsvolymer som ökade med 18% jämfört med 
motsvarande kvartal föregående år. Black Week bidrog väl, med 
25% högre transaktionsvolymer jämfört med motsvarande vecka 
2024. Vid utgången av kvartalet hade Walley över 6,5 miljoner aktiva 
kunder och över 3,5 miljoner användare av sin app – en glädjande 
utveckling som tydligt visar på segmentets attraktionskraft på 
marknaden.
Walleys nordiska position har fortsatt att befästas genom både 
nya och fördjupade partnerskap. Under kvartalet anslöt exempelvis 
Handshake Group Oy och Motonet, en av Finlands ledande 
aktörer inom fordons- och fritidssegmentet. Därutöver har Bohus 
AS valt att vidareutveckla samarbetet genom att implementera 
Walleys checkoutlösning i sin e-handel, vilket bidrar till en enhetlig 
betalningsupplevelse online och i butik. Sammanfattningsvis 
bedriver vårt Paymentssegment ett intensivt arbete för att fortsätta 
driva tillväxt och ytterligare förbättra lönsamheten. Genom ett 
stort branschmässigt engagemang stärker Walley såväl sin 
marknadsposition som förmågan att skapa värde tillsammans med 
kunder och partners.
7
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 8 =====

Ytterligare aktieåterköp
Under det fjärde kvartalet genomförde banken ett ytterligare 
aktieåterköpsprogram genom vilket vi återköpte cirka 7 miljoner 
aktier till ett totalt belopp om 500 MSEK. Under helåret 2025 
återköpte vi därmed totalt cirka 16 miljoner aktier, motsvarande
cirka 1 MDSEK.
I linje med utdelningspolicyn och vår solida finansiella ställning avser 
banken initiera ytterligare ett aktieåterköpsprogram om högst
500 MSEK, dock maximalt 4,9 miljoner aktier. Återköpsprogrammet 
förväntas påbörjas under första kvartalet 2026, under förutsättning 
att Finansinspektionen lämnar tillstånd att återköpa egna aktier.
Mot bakgrund av de redan genomförda återköpen har styrelsen, 
efter kvartalets utgång, dessutom beslutat att föreslå en indragning 
av de återköpta aktierna. Det är ett naturligt nästa steg som ger 
oss ökad flexibilitet och förslaget kommer behandlas vid en extra 
bolagsstämma den 13 februari 2026. Styrelsen kommer även föreslå 
att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet 
om upp till 10% av antalet utestående aktier då vi har för avsikt att 
lansera ytterligare återköpsprogam under 2026.
Försäljning av NPL-portfölj
Vi fortsätter att arbeta och fokusera på att effektivisera och 
optimera bankens kapitalanvändning. Vi har under kvartalet slutfört 
försäljningen av en portfölj, bestående av förfallna fordringar om 
cirka 430 MSEK, till Intrum och ett dotterbolag till Cerberus Capital 
Management, L.P. Efter att ha följt NPL-marknadens utveckling 
under en längre tid var det mycket glädjande att kunna genomföra 
denna transaktion. Transaktionen skapar ingen resultateffekt – men 
frigör kapital som kan användas på ett mer effektivt sätt och som 
därmed ökar bankens flexibilitet. 
Uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus
Efter en längre period av renodling är banken väl positionerad för 
fortsatt lönsam tillväxt inom befintliga och kompletterande 
affärsområden. Mot denna bakgrund offentliggjordes under det 
fjärde kvartalet ett rekommenderat uppköpserbjudande till 
aktieägarna i Consensus Asset Management.
Vi har följt Consensus utveckling under en längre tid och ser tydliga 
strategiska fördelar i att förena våra verksamheter. Consensus 
kompetens, kundfokus och entreprenöriella kultur ligger väl i linje 
med bankens strategi och skapar goda förutsättningar för att växa 
inom kapital- och förmögenhetsförvaltning. Genom förvärvet får vi 
kompetenta kundansvariga med ett väletablerat kontaktnät. Vi ser 
därmed att förvärvet skapar goda möjligheter till ett ökat affärsflöde 
även inom bankens befintliga affärsområden, framförallt inom 
företagskrediter, factoring och fastighetskrediter. Consensus 
verksamhet är mindre kapitalkrävande än bankens befintliga 
verksamhet och förväntas dessutom bidra till ökad diversifiering 
och intäktssynergier, vilket skapar en mer robust verksamhet över 
tid. Acceptperioden för erbjudandet inleddes den 2 januari 2026 
och löper enligt kommunicerade villkor.
Sammanfattningsvis markerar det fjärde kvartalet avslutet på ett år 
av fortsatt strategisk utveckling av banken, samt med stabil 
utveckling av vår verksamhet. Vi går in i 2026 med en attraktiv 
finansiell ställning, en tydlig strategisk riktning och goda 
förutsättningar för fortsatt tillväxt. Jag vill rikta ett varmt tack till våra 
medarbetare, kunder och aktieägare för det förtroende och 
engagemang som möjliggör våra framsteg.
Martin Nossman
VD
8
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 9 =====

“Ytterligare aktieåterköp och 
fortsatt strategisk utveckling 
av banken”
MARTIN  NOSSMAN, VD
Foto: Anna Roström

===== SIDA 10 =====

Finansiella mål
Norion Banks strategi är att upprätthålla en god riskjusterad avkastning. Mot bakgrund av strategin har 
styrelsen antagit följande finansiella mål: 
Norion Banks mål är att över tid uppnå en hållbar avkastning 
på eget kapital som överstiger 15%.Lönsamhet
Norion Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska överstiga 
det regulatoriska kapitalkravet med 200-400 baspunkter.Kapitaltäckning
Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital 
relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till bankens 
framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna.
Utdelningspolicy
10
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 11 =====

Foto: Anna Roström 11
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 12 =====

Koncernens utveckling
Rörelseintäkter fjärde kvartalet 2025
Rörelseintäkterna uppgick till 928 MSEK (922) vilket motsvarar en 
ökning om 1% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. 
Räntenettot ökade med 1% jämfört med föregående år och 
uppgick till 839 MSEK (831). Räntenettot har påverkats negativt av 
fortsättningsvis höga volymer i steg 3, primärt inom 
Fastighetssegmentet. Räntenettomarginalen uppgick till 6,8% (6,7). 
Provisionsnettot uppgick till 75 MSEK (81) vilket motsvarar en 
minskning om 7% jämfört med föregående år. Nettoresultat 
finansiella transaktioner uppgick till -4 MSEK (4). Övriga 
rörelseintäkter uppgick till 18 MSEK (6). 
Rörelseintäkter januari-december 2025
Rörelseintäkterna uppgick till 3 847 MSEK (3 697) under perioden 
januari-december 2025 vilket motsvarar en ökning om 4% jämfört 
med föregående år. Räntenettot uppgick till 3 460 MSEK
(3 313), vilket motsvarar en ökning om 4% jämfört med föregående 
år. Ökningen av såväl rörelseintäkterna som räntenettot är delvis 
hänförlig inkomna räntebetalningar, om cirka 140 MSEK från 
låntagare i Steg 3, under årets första kvartal. Räntenettomarginalen 
uppgick till 6,9% (6,9). Räntenettot har påverkats negativt av 
sänkta marknadsräntor och höga volymer i steg 3, primärt inom 
Fastighetssegmentet. Provisionsnettot uppgick till 303 MSEK (324), 
vilket motsvarar en minskning om 6% jämfört med föregående år. 
Nettoresultat finansiella transaktioner uppgick till 0 MSEK (30). 
Övriga rörelseintäkter uppgick till 83 MSEK (31).
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna uppgick till 1 171 MSEK (1 074) under perioden 
januari-december 2025, varav 322 MSEK (303) hänför sig till det 
fjärde kvartalet 2025. Rörelsekostnaderna ökade med 9% under 
perioden januari-december jämfört med förgående år. 
Kostnadsökningen är driven av fortsatta investeringar i 
organisationen samt volymrelaterade kostnader hänförligt till 
Payment- samt Privatsegmentet. K/I-talet uppgick till 30,4% (29,1) 
under perioden januari-december 2025 och till 34,6% (32,8) under 
det fjärde kvartalet 2025. 
Låneportföljen
Den totala låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) per 
det fjärde kvartalets slut vilket motsvarar en minskning om 1% 
jämfört med föregående år och en ökning om 1% jämfört med 
föregående kvartal. Företagssegmentets låneportfölj var 
oförändrad jämfört med föregående år och har ökat med 5% 
jämfört med föregående kvartal. Fastighetssegmentets låneportfölj 
har minskat med 11% jämfört med föregående år och minskat med 
2% jämfört med föregående kvartal. Privatsegmentets låneportfölj 
har ökat med 12% jämfört med föregående år och ökat med 3% 
jämfört med föregående kvartal. Paymentssegmentets låneportfölj 
har ökat med 19% jämfört med föregående år och ökat med 6% 
jämfört med föregående kvartal. Av den totala låneportföljen 
utgjorde Företagssegmentet 23% (23), Fastighetssegmentet 41% 
(46), Privatsegmentet 28% (24), Paymentssegmentet 7% (6) och 
Övrigt 1% (1) vid kvartalets slut.
Kreditförluster
Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% (2,1) för perioden januari-
december 2025 och till 1,6% (1,9) under det fjärde kvartalet 
2025.
Rörelseresultat, periodens resultat, resultat per aktie 
och avkastning på eget kapital
Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 609) under 
perioden januari-december 2025 och till 407 MSEK (383) 
under det fjärde kvartalet 2025. Resultatet uppgick till 1 438 
MSEK (1 265) under perioden januari-december 2025 och till 
317 MSEK (301) under det fjärde kvartalet 2025. Resultat per 
aktie uppgick till 7,12 SEK (6,09) under perioden januari-
december 2025 och till 1,59 SEK (1,46) under det fjärde kvartalet 
2025. Avkastning på eget kapital uppgick till 15,5% (14,8) under 
perioden januari-december 2025 och till 13,0% (13,5) under det 
fjärde kvartalet 2025. Justerat för bankens överskottskapital 1) 
hade avkastning på eget kapital uppgått till 17,0% (15,6) under 
perioden januari-december 2025 och till 14,9% (14,0) under det 
fjärde kvartalet 2025. 
Poster av engångskaraktär
Poster av engångskaraktär definieras som intäkter och 
kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet. 
2025
Inga poster av engångskaraktär uppkom under det första, 
andra, tredje eller fjärde kvartalet 2025. 
2024
Inga poster av engångskaraktär uppkom under det första, 
andra, tredje eller fjärde kvartalet 2024. 
Likviditet
Norion Banks totala likviditet uppgick till 16 629 MSEK (15 650) 
per den 31 december 2025. Den totala likviditeten är uppdelad i 
en likviditetsportfölj samt andra likvida tillgångar. Likviditets-
portföljen består av höglikvida tillgångar, exempelvis 
kommunobligationer, säkerställda bostadsobligationer och 
statspapper, och uppgick till 11 926 MSEK (11 486) per den 31 
december 2025. Andra likvida tillgångar består huvudsakligen 
av tillgodohavanden i nordiska banker och uppgick till 4 704 
MSEK (4 164) per den 31 december 2025.
Per den 31 december 2025 uppgick Norion Banks 
likviditetstäckningskvot (LCR) till 464% (320) och stabil 
nettofinansieringskvot (NSFR) till 126% (112). 
1) Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps. 
12
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 13 =====

Finansiering
Verksamhetens balansomslutning består till ca 79% (79) av in- 
och upplåning från allmänheten, vilken vid periodens slut 
uppgick till 53 121 MSEK (53 017) och är koncernens primära 
finansieringskälla. Emitterade seniora icke-säkerställda 
obligationer uppgick vid periodens slut till 1 800 MSEK (2 300). 
Utgivna certifikat uppgick vid periodens slut till 0 MSEK (20).
Norion Bank har emitterat två gröna, seniora icke-säkerställda 
obligationer om totalt 1 200 MSEK. Obligationerna emitterades 
2024 med löptider om två respektive tre år och förfaller under 
september 2026 samt november 2027. Registret för gröna 
tillgångar uppgick till 5 100 MSEK (5 300) per den 31 december 
2025.
Kapitaltäckning
Norion Bank har tillstånd av Finansinspektionen att räkna in 
periodens resultat i kapitalbasen. Under det tredje kvartalet 
2025 emitterade Norion Bank AB en T2-obligation om 500 
MSEK. Under det fjärde kvartalet emitterades dessutom 
primärkapitalinstrument om 500 MSEK. Norion Bank har som 
mål att över tid arbeta med effektiv kapitalplanering vilket 
innebär emissioner av såväl AT1- som T2-obligationer. Det 
riskvägda exponeringsbeloppet uppgick till 56 283 MSEK
(53 713) vid periodens slut. Per den 31 december 2025 uppgick 
kärnprimärkapitalrelationen till 15,6% (15,8), primär-
kapitalrelationen till 16,5% (15,8) och den totala kapital-
relationen till 18,4% (16,9). Jämfört med mittpunkten av det 
finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 
200-400bps uppgår överskottskapitalet per den 31 december 
2025 till 1 311 MSEK (410).
Övrig information
Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett
rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i 
Consensus Asset Management om att överlåta samtliga aktier i 
Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant 
per aktie. Sedan offentliggörandet har Norion Bank förvärvat 
aktier i Consensus, utanför erbjudandet, och innehavet uppgick 
till totalt 373 660 B-aktier, vilket motsvarande 4,9% av det totala 
antalet aktier, per kvartalets slut. Per dagen för boksluts-
kommunikéns offentliggörande uppgick antalet förvärvade 
aktier i Consensus till 630 998 aktier, motsvarande 8,3% av det 
totala antalet aktier i Consensus.
Acceptfristen för erbjudandet påbörjades den 2 januari 2026 
och löper till och med den 13 mars 2026. Norion Bank ser tydliga 
strategiska fördelar med att genomföra förvärvet.
13
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 14 =====

FÖRETAGSSEGMENTET
Företag
Norion Bank erbjuder 
företagskrediter och factoring 
med särskilt fokus på 
medelstora företag i Sverige, 
Norge och Finland inom en 
bredd av industrier. 
Företagskrediter ställs ut till 
företag mot säkerhet.  
Factoringlösningar omfattar 
primärt köp av fakturor både 
med och utan regress. 
Låneportfölj
23%
11 526
MSEK
Foto: Anna Roström
Företagssegmentets låneportfölj uppgick till 11 526 MSEK (11 582) 
motsvarande en oförändrad utveckling jämfört med föregående år 
och en ökning om 5% jämfört med föregående kvartal. 
Företagssegmentet utgjorde 23% (23) av Norion Banks låneportfölj 
vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 233 MSEK (217) 
under kvartalet och till 889 MSEK (766) under perioden januari-
december 2025. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 7,5% 
jämfört med 7,3% motsvarande kvartal föregående år och 6,7% 
föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 6,9% (6,8) för 
perioden januari-december 2025. Rörelseintäktsmarginalen 
uppgick till 8,3% jämfört med 7,8% motsvarande kvartal 
föregående år och 7,4% föregående kvartal. Rörelseintäkts-
marginalen uppgick till 7,7% (7,2) för perioden januari-december 
2025. Räntenetto- och rörelseintäktsmarginalerna kan variera 
mellan perioder beroende på när under respektive period som 
amorteringar och utbetalningar av nya krediter inträffar.
Sentimentet inom företagsfinansiering förbättrades gradvis under 
senare delen av året. Trots att makroekonomisk osäkerhet fortsatt 
präglar omvärldsbilden, noteras ett förbättrat marknadsklimat i takt 
med att konjunkturen uppvisat tecken på återhämtning. 
Företagens intresse för framtida investeringar förefaller därmed ha 
ökat, vilket avspeglas i ett större antal kunddialoger och en 
förbättrad aktivitet under det fjärde kvartalet. Beslutsfattandet 
präglas dock fortsatt av längre processer och viss återhållsamhet. 
Vidare noteras en ökad efterfrågan på segmentets 
factoringlösning, vilket speglar företagens behov av såväl flexibla 
som kassaflödesstärkande finansieringsalternativ. 
Factoringlösningen bidrar väl till segmentets intjäningsförmåga och 
det finns god potential att vidareutveckla erbjudandet i Norden. 
Norion Banks Företagssegment erbjuder flexibla 
finansieringslösningar med primärt fokus på medelstora bolag. 
Marknaden för medelstora bolag bedöms vara fortsatt attraktiv 
och genom specialisering och flexibilitet kan banken tillhandahålla 
skräddarsydda lösningar som kompletterar storbankernas mer 
standardiserade erbjudanden.
Successivt förbättrat sentiment och
tecken på ökad aktivitet
14
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 15 =====

FÖRETAGSSEGMENTET
1) Baserat på låneportföljen för  
Företag per 31 december 2025
2) Företagskrediter
49 MSEK 
Genomsnittligt lån i portföljen 2)
20
Genomsnittlig återstående löptid 
(månader) 2)
Geografisk fördelning 1)
 Sverige, 42%
 Finland, 19%
 Norge, 17%
 Övriga, 22%
Branschfördelning 1)
 Företagstjänster, 23%
 Grossist- och detaljhandel, 21%
 Tillverkningsindustri, 19%
 Finansiella tjänster och  
 investmentbolag, 16%
 Logistik, 5%
 Övrigt, 17%
Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%)
11 582 11 221 11 170 10 963 11 526
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
6,7% 7,5%7,2%7,3% 7,0%
217 226 224
206
233
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
7,4%
8,3%
8,0%7,8% 7,9%
15
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 16 =====

FASTIGHETSSEGMENTET
Foto: Anna Roström
Försiktig marknadsförbättring 
Fastighetssegmentets låneportfölj uppgick till 20 504 MSEK
(23 073) motsvarande en minskning om 11% jämfört med 
föregående år och en minskning om 2% jämfört med föregående 
kvartal. Fastighetssegmentet utgjorde 41% (46) av Norion Banks 
låneportfölj vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 260 
MSEK (274) under kvartalet och till 1 249 MSEK (1 148) under 
perioden januari-december 2025. Ökningen på årsbasis är primärt 
hänförlig räntebetalningar om cirka 140 MSEK, från låntagare i Steg 
3, som inkom under årets första kvartal.
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 5,0% jämfört med 4,7% 
motsvarande kvartal föregående år och 5,3% föregående kvartal. 
Räntenettomarginalen uppgick till 5,7% (5,1) för perioden januari-
december 2025. Det finns fortsättningsvis en negativ påverkan på 
räntenettot på grund av höga volymer i steg 3. Rörelseintäkts-
marginalen uppgick till 5,0% jämfört med 4,8% motsvarande 
kvartal föregående år och 5,3% föregående kvartal. Rörelse-
intäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2) för perioden 
januari-december 2025. Räntenetto- och rörelseintäkts-
marginalerna kan variera mellan perioder beroende på när under 
respektive period som amorteringar och utbetalningar av nya 
krediter inträffar.
Marknadsförutsättningarna för fastighetsfinansiering fortsatte att 
förbättras under årets avslutande kvartal, även om det 
fortsättningsvis råder makroekonomisk osäkerhet. Det förbättrade 
sentimentet har återspeglats i fler kunddialoger och inkomna 
affärsförslag, även om investeringsbeslut fortsättningsvis kräver 
något längre beredningstid. De genomförda räntesänkningarna 
förväntas bidra till en mer gynnsam och förutsägbar räntemiljö 
framöver och sammantaget skapas förbättrade förutsättningar för 
såväl hushåll som företag att genomföra långsiktiga 
investeringsbeslut.
Norion Bank fortsätter att tillämpa selektiv finansiering till 
professionella motparter. Majoriteten av portföljen utgörs av 
seniora lån, som vid kvartalets utgång utgjorde 63% (63). 
Sammantaget har Fastighetssegemntet en attraktiv positionering 
och utgör ett av bankens långsiktiga fokusområden. 
Fastigheter
Norion Bank erbjuder 
fastighets krediter med fokus 
på storstads områden och 
universitets  städer i Norden och 
Tyskland. Fastighets krediter 
ställs ut till företag mot 
säkerhet. Norion Bank erbjuder 
både juniora och seniora 
fastighets krediter. Finansiering 
sker främst mot kontor och 
bostäder men även mot 
industriella fastigheter.
Låneportfölj
41%
20 504
MSEK
16
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 17 =====

FASTIGHETSSEGMENTET
Branschfördelning 1)
 Kontor, 36%
 Bostäder, 31%
 Detaljhandel, 8%
 Lager, 7%
 Hotell, 5%
 Övrigt, 14%
 Sverige, 41%
 Finland, 22%
 Tyskland, 22%
 Danmark, 7%
 Övriga, 7%
Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%)
23 073
21 060 22 135 21 010 20 504
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
5,3%5,4% 5,0%4,7%
7,5%
274
416
289 285
260
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
5,3%5,4% 5,0%4,8%
7,5%
1) Baserat på låneportföljen för  
Fastigheter per 31 december 2025
105 MSEK
Genomsnittligt lån i portföljen
14
Genomsnittlig återstående löptid 
(månader)
64% 
37% 
63% 
78% 
Andel seniora lån
Genomsnittlig  
LTV – seniora lån
Genomsnittlig  
LTV – juniora lån
Andel juniora lån
Geografisk fördelning 1)
17
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 18 =====

Privatsegmentets låneportfölj uppgick till 13 661 MSEK (12 152) 
motsvarande en ökning om 12% jämfört med föregående år och 
en ökning om 3% jämfört med föregående kvartal. 
Privatsegmentet utgjorde 28% (24) av Norion Banks låneportfölj 
vid kvartalets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 272 MSEK (217) 
under kvartalet och till 1 078 MSEK (908) under perioden januari-
december 2025. Förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj, 
som slutfördes under årets andra kvartal, har bidragit positivt till 
volymutvecklingen i och med att kreditvolymen ökade med cirka 
650 MSEK. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 7,6% jämfört 
med 6,7% motsvarande kvartal föregående år och 7,9% 
föregående kvartal. Räntenettomarginalen uppgick till 7,8% (7,4) för 
perioden januari-december 2025. Rörelseintäktsmarginalen 
uppgick till 8,1% jämfört med 7,2% motsvarande kvartal föregående 
år och 8,3% föregående kvartal. Rörelseintäktsmarginalen uppgick 
till 8,3% (7,8) för perioden januari-december 2025.
Privatsegmentet har uppvisat en god utveckling under flera kvartal, 
inklusive under årets avslutande månader. Sentimentet har 
successivt förbättrats och marknadsklimatet har blivit mer 
förutsägbart, samtidigt som omställningen inom kreditgivningen 
fortsatt ger goda resultat och bidrar till attraktiv riskjusterad 
avkastning.
Andelen försäljning i egen kanal uppgår till 45%. Arbetet med att 
driva ytterligare försäljning via egna kanaler har under en längre tid 
varit ett prioriterat fokus och medför fördelar såsom längre 
kundrelationer och över tid lägre kreditförluster. Även inom 
segmentets sparverksamhet har volymerna i egen kanal ökat 
avsevärt. Ökningen är ett resultat av framgångsrika 
marknadsaktiviteter samt av att volymer och kunder som tidigare 
hanterades via Avanza har flyttats över till egen kanal.
Parallellt med ovan har förvärvet av DNB Sveriges 
kreditkortsportfölj slutförts även organisatoriskt, vilket skapar 
förbättrade förutsättningar att bygga en mer stabil och 
tillväxtorienterad organisation inom ett produktområde som 
historiskt haft begränsat fokus.
Under perioden har Privatsegmentet dessutom genomfört en 
uppdatering av varumärke och kundlöfte, vilket resulterat i en 
alltmer tydlig strategisk inriktning. Vidare har ett prioriterat fokus 
legat på att stärka kundnöjdheten, bland annat genom 
vidareutveckling av det digitala gränssnittet och förenkling av flera 
processer, i syfte att skapa en mer effektiv och sammanhållen 
kundupplevelse. Dessa åtgärder har påvisat mätbara resultat och 
tydliga indikationer på en avsevärt förbättrad kundnöjdhet.
PRIVATSEGMENTET
Ytterligare ett starkt kvartal
Privat
Collector erbjuder lån  
utan säkerhet till privatpersoner 
i Sverige upp till 500 000 SEK 
och i Finland upp till 20 000 
EUR. Försäljning sker genom 
egna kanaler samt genom 
låneförmedlare. Collector 
erbjuder även kreditkort, med 
en maximal kreditlimit om 
100 000 SEK, och sparkonton.
Låneportfölj
28%
13 661
MSEK
18
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 19 =====

PRIVATSEGMENTET
Genomsnittlig kund
Privatlån
 Sverige, 97%
 Finland, 2%
50år 
SEK 
400 000 / 500 000
Genomsnittlig inkomst
(Vid beviljande / Nuvarande)
57% / 43% 
Kvinnor Män
12 152 12 019
12 769 13 298 13 661
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
7,9%
7,6%
8,9%
6,7%
7,2%
217 230
304
272 272
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
8,3% 8,1%
9,8%
7,2% 7,6%
Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%)
Geografisk fördelning 1)
1) Baserat på låneportföljen för 
Privat per 31 december 2025
195 000
Genomsnittligt lån nyutlåning  
(SEK, senaste 12 månaderna)
45%
Försäljning i egna kanaler
165 000
Genomsnittligt lån i portföljen (SEK)
Privatlån
105 000
Utestående kort
56 000
Kunder
Kreditkort
19
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 20 =====

Paymentssegmentets låneportfölj uppgick till 3 605 MSEK (3 018) 
motsvarande en ökning om 19% jämfört med föregående år och 
en ökning om 6% jämfört med föregående kvartal. Ökningen är 
primärt hänförlig det slutförda förvärvet av Verkkokauppa.com’s 
konsumentfinansieringsverksamhet. Paymentssegmentet utgjorde 
7% (6) av Norion Banks låneportfölj vid kvartalets slut. 
Rörelseintäkterna uppgick till 143 MSEK (123) under kvartalet och till 
527 MSEK (505) under perioden januari-december 2025. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 9,0% jämfört med 8,0% 
motsvarande kvartal föregående år och 9,3% föregående kvartal. 
Räntenettomarginalen uppgick till 8,2% (7,7) för perioden januari-
december 2025. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 16,4% 
jämfört med 17,0% motsvarande kvartal föregående år och 17,1% 
föregående kvartal. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 15,9% 
(17,5) för perioden januari-december 2025.
Transaktionsvolymerna uppgick till 6 406 MSEK (5 413) under det 
fjärde kvartalet 2025, vilket motsvarar en ökning om 18% jämfört 
med motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen under Black 
Week bidrog i stor mån, med transaktionsvolymer som väl 
överträffade utvecklingen förgående år. 
Även helåret präglades av en stark ökning av transaktionsvolymer, 
med en uppgång om 20% jämfört med 2024. Vidare hade Walley 
över 6,5 miljoner aktiva kunder, samt över 3,5 miljoner användare 
av sin app, vid utgången av kvartalet.
Walleys expansion fortsätter genom både nya och fördjupade 
partnerskap. Under kvartalet kommunicerades bland annat att 
Handshake Group Oy och Motonet har valt Walleys 
betalningslösning. Samarbetet med Motonet, en ledande aktör inom 
fordons- och fritidssegmentet i Finland, avser skapa en mer enhetlig 
köpupplevelse samt stödja bolagets fortsatta, nordiska tillväxt.  
Därutöver har Bohus AS valt att vidareutveckla samarbetet genom 
att implementera Walleys checkoutlösning i sin e-handel, vilket 
avser bidra till en enhetlig betalningsupplevelse online och i butik.
Walley differentierar sig primärt genom det helhetsperspektiv som 
omfattar betalupplevelsen - från checkout till lojalitetsskapande 
efterköpsupplevelser, vilket skapar mervärde för både kunder och 
handlare.
 
 
PAYMENTSSEGMENTET
Payments
Walley erbjuder betalnings- och 
checkoutlösningar till e-handel 
och detaljhandels kedjor primärt 
i Sverige, Finland och Norge 
samt faktura- och 
delbetalningstjänster för privat-
personer. Walley erbjuder 
specialiserade lösningar med 
fokus på handlarens strategi 
och varumärke och riktar sig 
främst till större handlare.
Låneportfölj
7%
3 605
MSEK
Stark tillväxt och attraktiva
partnerskap
20
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 21 =====

PAYMENTSSEGMENTET
1) Baserat på låneportföljen för  
Payments per 31 december 2025
6,5 M 
Aktiva kunder 
(Senaste 12 månaderna) 
1 100
Genomsnittligt köp (SEK)
 Sverige, 44%
 Finland, 40%
 Norge, 16%
3 018
2 782 2 900
3 386
3 605
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
9,3% 9,0%8,6%8,0% 8,0%
123 123 127 134
143
Kv4 2025Kv3 2025Kv2 2025Kv1 2025Kv4 2024
17,1%
16,4%
17,8%
17,0%1 7,0%
Transaktionsvolymer (MSEK)
5 413 6 406
17 423
20 913
Jan-Dec 2025Jan-Dec 2024Kv4 2025Kv4 2024
Kv4 2025
(Kv4 2024)
+18%
% förändring
Jan-dec 2025
(Jan-dec 2024)
+20%
% förändring
Låneportfölj (MSEK) och NIM (%) Rörelseintäkter (MSEK) och marginal (%)
Geografisk fördelning 1)
21
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 22 =====

Övrig information
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Norion Bank utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika 
risker: framför allt kreditrisk, marknadsrisk (valutarisk och ränterisk), 
likviditets- och finansieringsrisk samt operativa och andra 
affärsrisker. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy 
fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och 
eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på 
koncernens finansiella resultat. Riskhanteringen sköts av 
koncernens ledning enligt policyer som har fastställts av styrelsen. 
Styrelsen upprättar skriftliga policyer såväl för den övergripande 
riskhanteringen som för specifika områden såsom valutarisk, 
ränterisk, kreditrisk, operativ risk samt användning av derivat och 
liknande finansiella instrument. Koncernens riskstruktur och dess 
risk-, likviditets- och kapitalhantering beskrivs i not 3 i Norion Banks 
årsredovisning för räkenskapsåret 2024. Inga väsentliga 
förändringar, som inte har redogjorts för i denna delårsrapport, 
har skett därefter.
Regulatorisk verksamhet under  
Finansinspektionens tillsyn
Norion Bank AB (publ) har tillstånd att bedriva bankverksamhet. 
Banken bedriver verksamhet i Sverige och via filialer i Norge och 
Finland. Norion Bank AB (publ) står under Finansinspektionens 
tillsyn och omfattas av dess regler för kapitaltäckning och 
stora exponeringar.
Anställda
Medelantalet heltidsanställda uppgick under kvartalet till 436 (FTE) 
vilket motsvarar en ökning om 10% jämfört med motsvarande 
kvartal föregående år. I antalet heltidsanställda inkluderas 
visstidsanställda men ej föräldra- eller tjänstledig personal.
Norion Banks aktie
Norion Banks aktie (”NORION”) är noterad på Nasdaq Stockholm. 
Per den 31 december 2025 var sista betalkurs för Norion Bank-
aktien 68,90 SEK vilket motsvarade ett marknadsvärde om
14 MDSEK. Antalet aktieägare vid periodens slut var cirka 8 700 st.
Aktiekapital
Aktiekapitalet per den 31 december 2025 uppgick till 149 422 000 
SEK fördelat på 205 381 004 stamaktier. Norion Banks innehav av 
egna aktier, efter genomförda återköp, uppgick till 15 598 470. 
Antalet utestående aktier uppgick därmed till 189 782 534. Bolaget 
har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en röst vid 
bolagsstämman.
Presentation för investerare och analytiker
En telefonkonferens kommer att hållas den 5 februari 2026  
kl. 09.00 (CET) där VD Martin Nossman och CFO Peter Olsson 
presenterar rapporten. Presentationen kommer att hållas på 
svenska och sändas live här . De som önskar delta i 
telefonkonferensen registrerar sig här . Efter registreringen får du 
ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till 
konferensen. Presentationsmaterialet kommer att vara på 
engelska och finnas tillgängligt i samband med presentationen.
Utdelning
Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital 
relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till bankens 
framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna. 
Aktieägare 31 december 2025 %
Fastighets AB Balder 44,1%
Erik Selin 1) 20,0%
State Street Bank and Trust Company 6,6%
Provobis Holding AB 3,1%
JME Invest AB 2,0%
Helichrysum Gruppen AB 1,0%
Brunnudden Kapital AS 1,0%
The Bank Of New York Mellon SA/NV 0,9%
JP Morgan Chase Bank 0,9%
Avanza 0,9%
Övriga aktieägare 19,5%
Totalt 100,0%
- varav aktier som innehas av Norion Bank 7,6%
1) Privat och genom helägda bolag.
Återköp av aktier
Under perioden 12 maj till 16 september 2025 genomförde Norion Bank 
ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 8 334 739 återköpta 
aktier. Under perioden 29 oktober till 23 december 2025 genomfördes 
ytterligare ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 7 263 731 
återköpta aktier. Sammantaget återköptes 15 598 470 aktier, till ett 
totalt värde om cirka 1 000 MSEK, under helåret 2025. Innehavet av 
egna aktier motsvarade 7,6% av totalt antal aktier per den 31 
december 2025. Samtliga förvärv av bolagets egna aktier har skett på 
Nasdaq Stockholm.
I linje med utdelningspolicyn avser styrelsen att initiera ytterligare ett 
aktieåterköpsprogram om högst cirka 500 MSEK, dock maximalt 4,9 
miljoner aktier. Återköpsprogrammet förväntas påbörjas under första 
kvartalet 2026, under förutsättning att Finansinspektionen lämnar 
tillstånd att återköpa egna aktier. 
Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en minskning 
av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 
2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav 
för att ge banken större flexibilitet vid inrättande av eventuella nya 
aktieåterköpsprogram under 2026. För att möjliggöra ett effektivt 
minskningsförfarande föreslår styrelsen även att aktiekapitalet återställs 
genom en fondemission utan utgivande av nya aktier. Beslutet tas vid 
en extra bolagsstämma, den 13 februari 2026. Styrelsen kommer även 
föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköps-
mandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier då styrelsen har 
för avsikt att lansera ytterligare återköpsprogam under 2026.
Övrig information
I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion Bank 
som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om 
efterlevnaden av penningtvättsregelverket. Undersökningen inleddes 
i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer 
på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 
och har därefter svarat på kompletterande frågor från 
Finansinspektionen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 
22 januari 2026. Det är fortfarande inte känt när den pågående 
undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. 
Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av eventuell 
påföljd eller sanktionsavgift.
22
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 23 =====

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat utveckling, 
finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde  kapitalkravsdirektivet (CRD IV) 
eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR). Norion Bank använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att följa upp och 
beskriva bankens finansiella situation och öka jämförbarheten mellan perioderna. Norion Bank bedömer att dessa nyckeltal ger värdefull 
information och underlättar analysen av koncernens finansiella utveckling. Dessa behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som 
presenteras av andra bolag. Se norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal.
Definitionslista
Räntenettomarginal (NIM)
Räntenettomarginal (NIM) - Perioden
Räntenetto för perioden i förhållande till genomsnittlig utlåning till 
allmänheten för perioden.
Räntenettomarginal (NIM) - R12m
Räntenetto för rullande 12 månader i förhållande till genom snittlig 
utlåning till allmänheten de senaste 12 månaderna.
Justerad räntenettomarginal (NIM) - Perioden
Räntenetto för perioden, justerat för poster av engångs karaktär, i 
förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten för perioden.
Justerad räntenettomarginal (NIM) - R12m
Räntenetto för rullande 12 månader, justerat för poster av engångs-
karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten de 
senaste 12 månaderna.
K/I-tal
K/I-tal - Perioden
Rörelsekostnader för perioden i förhållande till rörelseintäkter 
för perioden.
K/I-tal - R12m
Rörelsekostnader för rullande 12 månader i förhållande till 
 rörelseintäkter för rullande 12 månader.
Justerat K/I-tal - Perioden
Rörelsekostnader för perioden, justerade för poster av engångs-
karaktär, i förhållande till rörelseintäkter för perioden, justerade för 
poster av engångskaraktär.
Justerat K/I-tal - R12m
Rörelsekostnader för rullande 12 månader, justerade för  poster av 
engångskaraktär, i förhållande till rörelseintäkter för  rullande 12 
månader, justerade för poster av engångskaraktär.
1) Ej alternativt nyckeltal.
Kreditförlustnivå
Kreditförlustnivå - Perioden
Kreditförluster, netto för perioden i förhållande till genom snittlig 
utlåning till allmänheten för perioden. 
Kreditförlustnivå - R12m
Kreditförluster, netto för rullande 12 månader i förhållande till 
genomsnittlig utlåning till allmänheten de senaste 12 månaderna.
Justerad kreditförlustnivå - Perioden
Kreditförluster, netto för perioden, justerade för poster av engångs-
karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmän heten för 
perioden.
Justerad kreditförlustnivå - R12m
Kreditförluster, netto för rullande 12 månader, justerade för poster av 
engångskaraktär, i förhållande till genomsnittlig  utlåning till 
allmänheten de senaste 12 månaderna.
Resultat per aktie 1)
Resultat per aktie efter utspädning 1)
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 
i förhållande till genom snittligt antal utestående aktier efter 
utspädning för perioden.
Resultat per aktie före utspädning 1)
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 
i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före 
utspädning för perioden.
Rörelseintäktsmarginal
Rörelseintäktsmarginal - Perioden
Rörelseintäkter för perioden i förhållande till genomsnittlig  utlåning 
till allmänheten för perioden.
23
Bokslutskommuniké januari-december 2025

===== SIDA 24 =====

Definitionslista forts.
2) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR).
Avkastning på eget kapital (RoE)
Avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 
i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktie- 
ägarna i Norion Bank AB för perioden.
Avkastning på eget kapital (RoE) - R12m
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för 
rullande 12 månader i förhållande till genom snittligt eget kapital 
hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB de senaste 
12 månaderna.
Justerad avkastning på eget kapital (RoE) - Perioden
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB, 
justerat för poster av engångskaraktär, i  förhållande till genomsnittligt 
eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för perioden. 
För relevanta perioder innan genomförandet av den koncerninterna 
fusionen mellan Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och 
Collector AB inkluderas periodens resultat hänförligt till aktieägarna 
i Collector AB, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande 
till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Collector 
AB för perioden.
Justerad avkastning på eget kapital (RoE) - R12m
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB för 
rullande 12 månader, justerat för poster av engångskaraktär, i 
förhållande till genomsnittligt eget  kapital hänförligt till aktieägarna i 
Norion Bank AB de senaste 12 månaderna. För rele vanta perioder 
innan genomförandet av den koncerninterna fusionen mellan 
Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och Collector AB 
inkluderas periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Collector 
AB för rullande 12 månader, justerat för poster av engångskaraktär, i 
förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna 
i Collector AB de senaste 12 månaderna.
Avkastning på totala tillgångar (RoA)
Avkastning på totala tillgångar (RoA) - Perioden
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 
i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB för 
perioden.
Avkastning på totala tillgångar (RoA) - R12m
Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 
i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB de 
senaste 12 månaderna.
Övrigt
Justerade rörelseintäkter
Rörelseintäkter justerade för poster av engångskaraktär.
Justerade rörelsekostnader
Rörelsekostnader justerade för poster av engångskaraktär.
Justerat räntenetto
Räntenetto justerat för poster av engångskaraktär. 
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat justerat för poster av engångskaraktär.
Justerat resultat
Periodens resultat justerat för poster av engångskaraktär.
Poster av engångskaraktär
Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma  
regelbundet. Se Koncernens utveckling, sid 11-12.
Kärnprimärkapitalrelation 2)
Kärnprimärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponerings belopp. 
Se not 12, sid 47-49.
Primärkapitalrelation 2)
Primärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponerings belopp. Se 
not 12, sid 47-49.
Total kapitalrelation 2)
Kapitalbas i förhållande till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Se not 
12, sid 47-49.
Medelantal heltidsanställda
Inkluderar visstidsanställda, men ej föräldraledig eller  
tjänst ledig personal.
24
Norion Bank AB (publ) 556597-0513

===== SIDA 25 =====

25
Bokslutskommuniké januari-december 2025
Foto: Anna Roström

===== SIDA 26 =====

26
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
KONCERNEN
Resultaträkning
Koncernen
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024
Ränteintäkter 1) 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236
Räntekostnader 2) -391 -403 -475 -1 665 -1 923
Räntenetto 4 839 833 831 3 460 3 313
Provisionsintäkter 100 95 97 389 377
Provisionskostnader -25 -22 -16 -86 -53
Provisionsnetto 75 73 81 303 324
Nettoresultat finansiella transaktioner -4 -5 4 0 30
Övriga rörelseintäkter 18 18 6 83 31
Summa rörelseintäkter 928 919 922 3 847 3 697
Personalkostnader 5 -133 -109 -130 -476 -435
Övriga rörelsekostnader 6 -168 -146 -152 -613 -568
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar -21 -21 -21 -81 -71
Summa rörelsekostnader -322 -275 -303 -1 171 -1 074
Resultat före kreditförluster 607 643 620 2 676  2 623
Kreditförluster, netto 7 -199 -209 -237 -838 -1 014
Rörelseresultat 407 434 383 1 838 1 609
Skatt -91 -94 -82 -400 -344
Periodens nettoresultat 317 340 301 1 438 1 265
Varav andel av periodens resultat hänförligt till:
aktieägarna i Norion Bank AB 310 340 301 1 431 1 250
innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr  1,59 1,70 1,46 7,12 6,09
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr  1,59 1,70 1,46 7,12 6,09
1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden.
2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital.

===== SIDA 27 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
KONCERNEN
27
Rapport över totalresultat
Koncernen
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024
Periodens resultat nettoredovisat över resultaträkningen 317 340 301 1 438 1 265
Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras 
till resultaträkningen
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk valuta -1 0 0 -2 -1
Periodens övrigt totalresultat, efter skatt -1 0 0 -2 -1
Periodens totalresultat 316 340 301 1 437 1 263
Varav andel av periodens totalresultat hänförligt till:
aktieägarna i Norion Bank AB 309 340 301 1 430 1 249
innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15

===== SIDA 28 =====

28
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
KONCERNEN
Balansräkning
Koncernen
31 dec 31 dec
MSEK Not 2025 2024
TILLGÅNGAR
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 13 4 068 5 276 
Utlåning till kreditinstitut 4 704 4 164 
Utlåning till allmänheten 8, 9 49 675 50 286 
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 7 857 6 210 
Aktier och andelar 13 679 764 
Immateriella anläggningstillgångar 162 141 
Materiella anläggningstillgångar 54 75 
Derivat 13 5 12 
Övriga tillgångar 136 160 
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 187 121 
SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 
SKULDER OCH EGET KAPITAL
In- och upplåning från allmänheten 10 53 121 53 017 
Emitterade värdepapper 11 1 800 2 319 
Derivat 13 - - 
Övriga skulder 761 734 
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 772 1 487 
Efterställda skulder 11 1 096 598 
Summa skulder 57 550 58 155 
Primärkapitalinstrument 500 -
Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 9 477 9 052
Summa eget kapital 9 977 9 052 
 
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206

===== SIDA 29 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
KONCERNEN
29
Förändring i eget kapital
Koncernen
Jan - dec 2025 Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB
MSEK
Aktie-
kapital
Övrigt 
tillskjutet 
kapital
Omräk-
nings-
reserv
Balanserad  
vinst inkl. 
periodens 
resultat Summa
Innehavare 
av primär-
 kapital- 
instrument 1) 
Summa 
eget 
kapital
Ingående balans 1 januari 2025 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052
Totalresultat för perioden
Periodens nettoresultat 1 431 1 431 7 1 438 
Periodens övriga totalresultat -2 -2 -2 
Summa totalresultat för perioden -2 1 431 1 430 7 1 437 
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Emission av primärkapitalinstrument 500 500
Transaktionskostnader vid emission -4 -4 -4
Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7
Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000 -1 000
Summa transaktioner redovisade direkt  
i eget kapital
-1 004 -1 004 493 -511
Utgående balans 31 december 2025 149 5 -8 9 331 9 477 500 9 977

===== SIDA 30 =====

30
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
KONCERNEN
Koncernen
Jan-dec 2024 Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB
MSEK
Aktie-
kapital
Övrigt 
tillskjutet 
kapital
Omräk-
nings-
reserv
Balanserad  
vinst inkl. 
periodens 
resultat Summa
Innehavare 
av primär-
 kapital- 
instrument 1) 
Summa 
eget 
kapital
Ingående balans 1 januari 2024 149 5 -5 7 654 7 803 500 8 303
Totalresultat för perioden
Periodens resultat 1 250 1 250 15 1 265
Periodens övriga totalresultat -1 -1 -1
Summa totalresultat för perioden -1 1 250 1 249 15 1 263
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15
Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500
Summa transaktioner redovisade direkt  
i eget kapital
-515 -515
Utgående balans 31 december 2024 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052
1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall 
samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna.
2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp -
gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier 
och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004.
Förändring i eget kapital, forts.

===== SIDA 31 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
KONCERNEN
31
Kassaflödesanalys 
Koncernen
Helår Helår
MSEK 2025 2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 1 838 1 609 
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 818 1 158 
Betalda inkomstskatter -327 -378 
Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -1 017 -2 490 
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 312 -101 
Investeringsverksamheten
Förändring materiella anläggningstillgångar 0 -1 
Förändring immateriella anläggningstillgångar -71 -76 
Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62 
Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 
Finansieringsverksamheten
Amortering av skuld -31 -30 
Primärkapitalinstrument 496 -515 
Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 
Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 
Återköp av egna aktier -1 000 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 
Likvida medel vid periodens början 4 164 3 203 
Periodens kassaflöde 678 883 
Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 
Likvida medel vid periodens slut 4 704 4 164 
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor 1 738 2 598
Erhållna räntor 5 138 5 240

===== SIDA 32 =====

32
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
MODERBOLAGET
Resultaträkning
Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024
Ränteintäkter 1) 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236 
Räntekostnader 2) -391 -403 -475 -1 665 -1 923 
Räntenetto 4 839 833 831 3 460 3 313 
Provisionsintäkter 100 95 97 389 377 
Provisionskostnader -25 -22 -16 -86 -53 
Provisionsnetto 75 73 81 303 324 
Nettoresultat finansiella transaktioner -4 -5 4 0 30 
Övriga rörelseintäkter 18 18 6 83 31 
Summa rörelseintäkter 928 919 922 3 847 3 697 
Personalkostnader 5 -133 -109 -130 -476 -435 
Övriga rörelsekostnader 6 -168 -146 -152 -613 -568 
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -21 -21 -21 -81 -71 
Summa rörelsekostnader -322 -275 -303 -1 170 -1 074 
Resultat före kreditförluster 607 643 620 2 677 2 623 
Kreditförluster, netto 7 -199 -209 -237 -838 -1 014 
Rörelseresultat 407 434 383 1 838 1 609 
Bokslutsdispositioner -484 - -331 -484 -331
Skatt 9 -94 -15 -300 -278
Periodens resultat -68 340 36 1 054 1 000
Varav andel av periodens resultat hänförligt till:
aktieägarna i Norion Bank AB -75 340 36 1 047 985
innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15
1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden.
2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital.

===== SIDA 33 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
MODERBOLAGET
33
Rapport över totalresultat
Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024
Periodens nettoresultat redovisat över resultaträkningen -68 340 36 1 054 1 000
Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras  
till resultaträkningen
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk valuta -1 0 0 -2 -1
Periodens övrigt totalresultat, efter skatt -1 0 0 -2 -1
Periodens totalresultat -69 340 35 1 052 999
Varav andel av periodens totalresultat hänförligt till:
aktieägarna i Norion Bank AB -76 340 35 1 045 984
innehavare av primärkapitalinstrument 7 - - 7 15

===== SIDA 34 =====

34
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
MODERBOLAGET
Balansräkning
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK Not 2025 2024
TILLGÅNGAR
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 13 4 068 5 276
Utlåning till kreditinstitut 4 703 4 164
Utlåning till allmänheten 8,9 49 675 50 286
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 7 857 6 210
Aktier och andelar 13 679 764
Aktier och andelar i koncernföretag 0 0 
Immateriella anläggningstillgångar 162 141
Materiella anläggningstillgångar 54 75
Derivat 13 5 12 
Övriga tillgångar 136 160 
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 187 121 
SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206
SKULDER OCH EGET KAPITAL
In- och upplåning från allmänheten 10 53 121 53 017
Emitterade värdepapper 11 1 800 2 319
Derivat 13 - -
Övriga skulder 320 393 
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 772 1 487 
Efterställda skulder 11 1 096 598 
Summa skulder
57 110 57 814
Periodiseringsfond 2 135 1 651
Obeskattade reserver 2 135 1 651
Primärkapital 500 -
Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 7 783 7 741
Summa eget kapital 8 283 7 741
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206

===== SIDA 35 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
MODERBOLAGET
35
Förändring i eget kapital
Norion Bank AB
Jan - dec 2025 Bundet eget kapital Fritt eget kapital
MSEK Aktiekapital Reservfond
Fond för 
utvecklings -
avgifter
Primär-
 kapital- 
instrument 1)
Balanserad 
vinst inkl 
periodens
resultat
Summa  
eget  
kapital
Ingående balans 1 januari 2025 149 2 131 - 7 459 7 741
Omföringar 3 22 -25 -
Emission av primärkapitalinstrument 500 500
Transaktionskostnader vid emission -4 -4
Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7
Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000
Periodens nettoresultat 1 054 1 054
Periodens övriga totalresultat -2 -2
Utgående balans 31 december 2025 149 5 153 500 7 476 8 283
Norion Bank AB
Jan-dec 2024 Bundet eget kapital Fritt eget kapital
MSEK Aktiekapital Reservfond
Fond för 
utvecklings -
avgifter
Primär-
 kapital- 
instrument 1)
Balanserad 
vinst inkl 
periodens
resultat
Summa  
eget  
kapital
Ingående balans 1 januari 2024 149 3 102 500 6 503 7 257
Omföringar 29 -29 -
Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500
Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15
Periodens nettoresultat 1 000 1 000
Periodens övriga totalresultat -1 -1
Utgående balans 31 december 2024 149 2 131 - 7 459 7 741
1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall 
samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna.
2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp -
gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier 
och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004.

===== SIDA 36 =====

36
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
MODERBOLAGET
Norion Bank AB
Helår Helår
MSEK 2025 2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 1 838 1 609 
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 818 1 158 
Betalda inkomstskatter -327 -378 
Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -1 018 -2 490
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 311 -101 
Investeringsverksamheten
Förändring materiella anläggningstillgångar 0 -1 
Förändring immateriella anläggningstillgångar -71 -76 
Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62
Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 
Finansieringsverksamheten
Amortering av skuld -31 -30 
Primärkapitalinstrument 496 -515 
Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 
Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 
Koncernbidrag 0 0
Återköp egna aktier -1 000 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 
Likvida medel vid periodens början 4 164 3 203 
Periodens kassaflöde 677 883 
Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 
Likvida medel vid periodens slut 4 703 4 164 
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor 1 738 2 598
Erhållna räntor 5 138 5 240
Kassaflödesanalys

===== SIDA 37 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
37
Noter
Not 1. Allmän information
Angivna belopp i noter är i miljoner kronor (MSEK) och redovisat värde om inget annat anges.  
Delårsinformationen på sidorna 2-25 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
Norion Bank AB (publ) org. nr. 556597-0513, är ett bankaktiebo -
lag med säte i Göteborg. Bolaget har tillstånd att bedriva bank -
verksamhet och är noterat på Nasdaq Stockholm. Banken be -
driver verksamhet i Sverige och via filialer i Norge och Finland. 
Adressen till huvudkontoret är Lilla Bommens Torg 11, 411 09 
Göteborg. Norion Bank AB (publ) står under Finansinspektio -
nens tillsyn och omfattas av dess regler för kapitaltäckning och 
stora exponeringar.
Not 2. Redovisningsprinciper
Allmänna redovisningsprinciper
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 med beak -
tande av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 
2008:25 7 kap 2–3§ och 8 kap), lagen om årsredovisning i kre -
ditinstitut och värdepappersbolag (7 kap 7–8§ ÅRKL), samt de 
krav som finns i Rådet för finansiell rapporterings rekommenda-
tion RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. 
Moderbolaget har upprättat sin redovisning i enlighet med 
lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 
2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepap -
persbolag samt Rådet för finansiell rapporterings rekommenda-
tion Redovisning för juridiska personer (RFR 2).
Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper, beräk -
ningsmetoder och presentation är i allt väsentligt oförändrade 
jämfört med de som tillämpades i årsredovisningen 2024.
Förändringar i IFRS
Ingen av förändringarna i redovisningsregelverken som är utfär -
dade för tillämpning 2025 har fått någon väsentlig inverkan på 
Norion Bank AB och dess finansiella rapporter, kapitaltäckning 
eller stora exponeringar.

===== SIDA 38 =====

38
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Not 3.  Rörelsesegment
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 2025
MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt
Räntenetto 212 260 257 79 31 839
Provisionsnetto 3 0 14 59 0 75
Netto finansiella transaktioner 6 - - - -10 -4
Övriga rörelseintäkter 12 - 0 6 0 18
Rörelseintäkter 233 260 272 143 21 928
Rörelsekostnader -44 -25 -59 -86 -107 -322
Kreditförluster, netto -42 -8 -121 -29 0 -199
Rörelsresultat 148 226 92 28 -87 407
Räntenettomarginal (NIM) 7,5% 5,0% 7,6% 9,0% - 6,8%
Rörelseintäktsmarginal 8,3% 5,0% 8,1% 16,4% - 7,5%
Utlåning till allmänheten 11 526 20 504 13 661 3 605 379 49 675
1) Inklusive elimineringar.
Koncernen och Norion Bank AB
Kv3 2025
MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt
Räntenetto 186 285 257 73 32 833
Provisionsnetto 2 0 15 56 0 73
Netto finansiella transaktioner 5 - - - -10 -5
Övriga rörelseintäkter 12 0 0 6 0 18
Rörelseintäkter 206 285 272 134 22 919
Rörelsekostnader -39 -29 -50 -76 -81 -275
Kreditförluster, netto -70 -29 -78 -31 - -209
Rörelsresultat 97 226 143 27 -59 434
Räntenettomarginal (NIM) 6,7% 5,3% 7,9% 9,3% - 6,8%
Rörelseintäktsmarginal 7,4% 5,3% 8,3% 17,1% - 7,5%
Utlåning till allmänheten 10 963 21 010 13 298 3 386 394 49 051
1)  Inklusive elimineringar.

===== SIDA 39 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
39
Not 3. Rörelsesegment, forts.
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 2024
MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt
Räntenetto 204 269 204 57 97 831
Provisionsnetto 3 - 14 65 0 81
Netto finansiella transaktioner 10 5 -1 -5 -6 4
Övriga rörelseintäkter 0 0 0 5 1 6
Rörelseintäkter 217 274 217 123 92 922
Rörelsekostnader -48 -32 -52 -84 -86 -303
Kreditförluster, netto 68 -156 -120 -17 -13 -237
Rörelsresultat 236 87 45 22 -7 383
Räntenettomarginal (NIM) 7,3% 4,7% 6,7% 8,0% - 6,7%
Rörelseintäktsmarginal 7,8% 4,8% 7,2% 17,0% - 7,5%
Utlåning till allmänheten 11 582 23 073 12 152 3 018 461 50 286
1) Inklusive elimineringar.
Koncernen och Norion Bank AB
Helår 2025
MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt
Räntenetto 799 1 249 1 005 271 136 3 460
Provisionsnetto 10 0 55 239 -1 303
Netto finansiella transaktioner 32 - - 0 -32 0
Övriga rörelseintäkter 49 0 17 18 -1 83
Rörelseintäkter 889 1 249 1 078 527 104 3 847
Rörelsekostnader -157 -107 -211 -324 -372 -1 171
Kreditförluster, netto -158 -49 -506 -113 -12 -838
Rörelsresultat 574 1 094 361 91 -281 1 838
Räntenettomarginal (NIM) 6,9% 5,7% 7,8% 8,2% - 6,9%
Rörelseintäktsmarginal 7,7% 5,7% 8,3% 15,9% - 7,7%
Utlåning till allmänheten 11 526 20 504 13 661 3 605 379 49 675

===== SIDA 40 =====

40
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Koncernen och Norion Bank AB
Helår 2024
MSEK Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Totalt
Räntenetto 728 1 133 855 224 374 3 313
Provisionsnetto 10 2 54 258 0 324
Netto finansiella transaktioner 28 13 -1 -6 -4 30
Övriga rörelseintäkter 0 0 0 29 1 31
Rörelseintäkter 766 1 148 908 505 370 3 697
Rörelsekostnader -147 -112 -187 -297 -331 -1 074
Kreditförluster, netto -37 -366 -518 -68 -25 -1 014
Rörelsresultat 581 670 204 140 14 1 609
Räntenettomarginal (NIM) 6,8% 5,1% 7,4% 7,7% - 6,9%
Rörelseintäktsmarginal 7,2% 5,2% 7,8% 17,5% - 7,7%
Utlåning till allmänheten 11 582 23 073 12 152 3 018 461 50 286
1)  Inklusive elimineringar.
Not 3. Rörelsesegment, forts.

===== SIDA 41 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
41
Not 4. Räntenetto
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK 2025 2025 2024 2025 2024
Utlåning till allmänheten 1 140 1 115 1 195 4 671 4 833
Räntebärande värdepapper 78 105 82 392 299
Utlåning till kreditinstitut 12 15 30 63 104
Summa ränteintäkter 1 230 1 235 1 306 5 126 5 236
varav ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 1 179 1 176 1 240 4 898 4 983
In- och upplåning från allmänheten -350 -364 -431 -1 507 -1 800
Efterställda skulder -22 -15 -12 -63 -22
Räntebärande värdepapper -20 -23 -32 -96 -101
Övriga räntekostnader 0 0 0 0 -1
Summa räntekostnader -391 -403 -475 -1 665 -1 923
Räntenetto 839 833 831 3 460 3 313
Not 5. Personalkostnader
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK 2025 2025 2024 2025 2024
Löner, bonus och andra ersättningar -90 -67 -86 -316 -288
Sociala avgifter -30 -24 -27 -110 -98
Pensionskostnader -10 -10 -10 -40 -37
Övriga personalrelaterade kostnader -2 -8 -6 -10 -13
Summa personalkostnader -133 -109 -130 -476 -435

===== SIDA 42 =====

42
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Not 6. Övriga rörelsekostnader
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK 2025 2025 2024 2025 2024
Konsultkostnader -41 -39 -41 -167 -167
IT-kostnader -39 -35 -30 -142 -112
Andra köpta tjänster -47 -41 -44 -163 -152
Porto- och telekostnader -5 -4 -7 -21 -29
Marknadsföringskostnader -11 -7 -8 -35 -31
Hyra och lokalkostnader -5 -5 -5 -20 -20
Kortutgivningskostnader -5 -5 -4 -17 -13
Bankavgifter -4 -3 -4 -15 -12
Förbrukningsinventarier 0 0 0 -1 -2
Övriga rörelsekostnader -10 -6 -9 -31 -29
Summa övriga rörelsekostnader -168 -146 -152 -613 -568
Not 7. Kreditförluster, netto
Koncernen och Norion Bank AB
Kv4 Kv3 Kv4 Helår Helår
MSEK 2025 2025 2024 2025 2024
Lån till upplupet anskaffningsvärde
Reserveringar - Steg 1 50 19 28 53 -17 
Reserveringar - Steg 2 52 -60 12 16 187 
Reserveringar - Steg 3 321 -48 -195 134 -464 
Summa förväntade kreditförluster på poster i 
balansräkningen
423 -89 -155 204 -295 
Portföljomvärderingar, förvärvade fordringar - - -13 -13 -25 
Summa nedskrivningsvinster/-förluster på 
förvärvade fordringar - - -13 -13 -25 
Periodens konstaterade bortskrivningar -623 -121 -70 -1 031 -697 
varav utnyttjad andel av tidigare reserverat -447 -112 -47 -791 -475 
Summa bortskrivningar -623 -121 -70 -1 031 -697 
Återvinningar 1 0 1 2 3 
Summa återvinningar 1 0 1 2 3 
Summa kreditförluster, netto -199 -209 -237 -838 -1 014

===== SIDA 43 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
43
Not 8. Utlåning till allmänheten
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
PRIVATPERSONER 3)
Utlåning till allmänheten, brutto 21 803 19 850 
varav Steg 1 14 601 11 988 
varav Steg 2 510 686 
varav Steg 3 6 326 6 738 
varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 366 437 
Summa reserveringar -4 182 -4 245 
varav Steg 1 -232 -271 
varav Steg 2 -157 -216 
varav Steg 3 -3 793 -3 758 
varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) - -
Summa redovisat värde, privatpersoner 17 621 15 604 
Privatpersoner
Reserveringsgrad för lån i Steg 1 1,6% 2,3%
Reserveringsgrad för lån i Steg 2 30,8% 31,5%
Reserveringsgrad för lån i Steg 3 60,0% 55,8%
Reserveringsgrad för lån i Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 0,0 % 0,0 %
Total reserveringsgrad för lån 2) 19,5% 21,9%
FÖRETAG 4)
Utlåning till allmänheten, brutto 33 137 35 971 
varav Steg 1 26 926 28 898 
varav Steg 2 2 254 2 454 
varav Steg 3 3 957 4 619 
Summa reserveringar -1 083 -1 289 
varav Steg 1 -150 -171 
varav Steg 2 -90 -52 
varav Steg 3 -843 -1 066 
Summa redovisat värde, företag 32 055 34 681 
Företag
Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,6% 0,6%
Reserveringsgrad för lån i Steg 2 4,0% 2,1%
Reserveringsgrad för lån i Steg 3 21,3% 23,1%
Total reserveringsgrad för lån 3,3% 3,6%

===== SIDA 44 =====

44
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
TOTALT
Utlåning till allmänheten, brutto 54 940 55 820 
varav Steg 1 41 527 40 886 
varav Steg 2 2 763 3 140 
varav Steg 3 10 283 11 357 
varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 366 437 
Summa reserveringar -5 264 -5 535 
varav Steg 1 -382 -442 
varav Steg 2 -247 -268 
varav Steg 3 -4 636 -4 824 
varav Steg 3 - förvärvade fordringar 1) - -
Summa redovisat värde, totalt 49 675 50 286 
Andel lån i steg 3, brutto, % 2) 18,8% 20,5%
Andel lån i steg 3, netto, % 2) 11,5% 13,1%
Totalt
Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,9% 1,1%
Reserveringsgrad för lån i Steg 2 8,9% 8,5%
Reserveringsgrad för lån i Steg 3 45,1% 42,5%
Reserveringsgrad för lån i Steg 3 - förvärvade fordringar 1) 0,0 % 0,0 %
Total reserveringsgrad för lån 2) 9,6% 10,0%
1) Förvärvade förfallna fordringar nettoredovisas från förvärvstidpunkten, därmed finns ingen explicit reservering för dessa fordringar.
2) Exklusive förvärvade fordringar.
3) Inkluderar segmenten Privat och Payments samt delar av Övrigt.
4) Inkluderar segmenten Företag och Fastigheter samt delar av Övrigt.
Not 8. Utlåning till allmänheten, forts.

===== SIDA 45 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
45
Not 9. Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster 
Tabellerna nedan visar avstämning av reserveringar för kreditförluster avseende utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde.
Koncernen och Norion Bank AB
Helår  2025
MSEK Steg 1  Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag
Reserveringar per den 1 januari 2025 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289
Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 36 -74 -156 -194 6 -200
Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - -
Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -89 57 21 -10 -36 26
Övriga justeringar 1) -8 -5 -54 -66 -34 -33
Reserveringar per den 31 december 2025 382 247 4 636 5 264 4 182 1 082
Koncernen och Norion Bank AB
Helår 2024
MSEK Steg 1  Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag
Reserveringar per den 1 januari 2024 423 454 4 372 5 249 4 134 1 115 
Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 57 -129 -96 -167 43 -210
Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - -
Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -40 -58 560 462 70 392
Övriga justeringar 1) 2 1 -12 -10 -2 -8
Reserveringar per den 31 december 2024 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289 
1) Utgörs av förändringar ej redovisade som kreditförluster, såsom valutakurseffekter m.m.

===== SIDA 46 =====

46
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Not 10. In- och upplåning från allmänheten
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
EUR 28 524 27 914
SEK 23 449 24 339
NOK 1 148 763
Summa 53 121 53 017
Not 11. Emitterade värdepapper och efterställda skulder
För nedan tabeller framgår villkoren för respektive obligation och certifikat i prospekten som finns tillgängliga på bankens webbsida, 
(www.norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/skuldinvesterare).
Koncernen och Norion Bank AB
EMITTERADE VÄRDEPAPPER 31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
ISIN
Redovisat 
värde
Nominellt 
belopp
Redovisat 
värde
Nominellt 
belopp
SE0013105137 - - 499 500
SE0013106317 700 700 699 700
SE0013361557 600 600 601 600
SE0013361953 500 500 500 500
Certifikat - - 20 20
Summa 1 800 1 800 2 319 2 320
EFTERSTÄLLDA SKULDER 31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
ISIN
Redovisat 
värde
Nominellt 
belopp
Redovisat 
värde
Nominellt 
belopp
SE0013362373 498 500 - -
SE0013361664 299 300 299 300
SE0013361946 299 300 299 300
Summa 1 096 1 100 598 600

===== SIDA 47 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
47
Not 12. Kapitaltäckning
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
2025 2024
MSEK Belopp
Andel av 
riskvägt  
exponerings -
belopp Belopp
Andel av 
riskvägt  
exponerings -
belopp
Kärnprimärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR 
(Pelare 1) 2 533 4,5% 2 417 4,5%
Övrigt kärnprimärkapitalbehov (Pelare 2) 339 0,6% 350 0,7%
Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0%
Totalt kärnprimärkapitalbehov 5 125 9,1% 4 923 9,2%
Kärnprimärkapital 8 762 15,6% 8 499 15,8%
Primärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 3 377 6,0% 3 223 6,0%
Övrigt primärkapitalbehov (Pelare 2) 452 0,8% 467 0,9%
Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0%
Totalt primärkapitalbehov 6 082 10,8% 5 846 10,9%
Primärkapital 9 262 16,5% 8 499 15,8%
Kapitalbaskrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 4 503 8,0% 4 297 8,0%
Övrigt kapitalbehov (Pelare 2) 602 1,1% 622 1,2%
Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0%
Totalt kapitalbasbehov 7 358 13,1% 7 075 13,2%
Summa kapitalbas 10 358 18,4% 9 097 16,9%

===== SIDA 48 =====

48
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
KAPITALBAS, MSEK 2025 2024
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Aktiekapital 149 149
Ej utdelade vinstmedel 8 274 7 897
Delårsresultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar som har verifierats av 
personer som har en oberoende ställning 1 054 1 000
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 9 477 9 046
Avgår:
Ytterligare värdejustering -546 -402
Immateriella tillgångar -162 -141
Uppskjuten skattefordran -6 -5
Direkta och indirekta innehav av egna kärnprimärkapitalinstrument - -
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -715 -548
Kärnprimärkapital 8 762 8 499
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Evigt förlagslån 500 -
Primärkapitaltillskott 500 -
Totalt primärkapital 9 262 8 499
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Tidsbundet förlagslån 1 096 598
Supplementärkapital 1 096 598
Summa kapitalbas 10 358 9 097
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP, MSEK 2025 2024
Kreditrisk enligt schablonmetoden       
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker  -    -   
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter  -    -   
Exponeringar mot institut  931  855 
Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder  774  899 
Exponeringar mot företag  14 417  29 959 
Exponeringar mot hushåll  11 809  9 968 
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastegendom och ADC-exponeringar  17 218  8 
Fallerande exponeringar  6 524  7 697 
Exponeringar i form av säkerställda obligationer  238  266 
Aktieexponeringar  82  62 
Övriga poster  399  409 
Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk  52 392  50 123 
Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)  25  22 
Riskvägt exponeringsbelopp för marknadsrisk (valutakursrisk)  56  16 
Riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk  3 811  3 552 
Summa riskvägt exponeringsbelopp  56 283  53 713 
Not 12. Kapitaltäckning, forts.

===== SIDA 49 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
49
Not 12. Kapitaltäckning, forts.
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
KAPITALKRAV, MSEK 2025 2024
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker  -    -   
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter  -    -   
Exponeringar mot institut  74  68 
Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder  62  72 
Exponeringar mot företag  1 153  2 397 
Exponeringar mot hushåll  945  797 
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastegendom och ADC-exponeringar  1 377  1 
Fallerande exponeringar  522  616 
Exponeringar i form av säkerställda obligationer  19  21 
Aktieexponeringar  7  5 
Övriga poster  32  33 
Summa kapitalkrav för kreditrisk  4 191  4 010 
Kapitalkrav för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA)  2  2 
Kapitalkrav för marknadsrisk (valutakursrisk)  4  1 
Kapitalkrav för operativ risk  305  284 
Summa kapitalkrav - Pelare 1  4 503  4 297 
Koncentrationsrisk  345  328 
Ränterisk i bankboken  257  294 
Summa kapitalkrav - Pelare 2  602  622 
Kapitalbuffertar
Kapitalkonserveringsbuffert  1 407  1 343 
Kontracyklisk buffert  847  813 
Summa kapitalkrav - Kapitalbuffertar  2 254  2 156 
Totalt kapitalkrav  7 358  7 075 
Norion Bank AB
31 dec 31 dec
KAPITALKRAV 2025 2024
Kapitalrelationer och buffertar
Kärnprimärkapitalrelation 15,6% 15,8%
Primärkapitalrelation 16,5% 15,8%
Total kapitalrelation 18,4% 16,9%
Institutsspecifikt buffertkrav 4,0% 4,0%
varav: krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5%
varav: krav på kontracyklisk buffert 1,5% 1,5%
Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 9,4% 7,9%

===== SIDA 50 =====

50
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
NOTER
Not 13.  Finansiella instrument till verkligt värde
Tabellerna nedan innehåller finansiella instrument redovisade till verkligt värde fördelade per värderingsnivå. När verkliga  värden fast-
ställs för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt 
aktiviteten på marknaden. Syftet med värdering till verkligt värde är att komma fram till det pris till vilket en ordnad transaktion skulle 
ske mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten på affärsmässiga villkor. Det bedöms dock inte finnas enskilda antaganden 
som har en betydande påverkan på tillgångarnas verkliga värde eller bankens resultat och eget kapital.
Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer:
Koncernen och Norion Bank AB
MSEK 31 dec 2025
TILLGÅNGAR Nivå 1  Nivå 2 Nivå 3 Summa
Derivatinstrument - 5 - 5 
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 2 974 - - 2 974 
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6 693 - - 6 693 
Aktier och andelar 8 5 666 679 
Summa finansiella tillgångar 9 676 10 666 10 351 
SKULDER
Derivatinstrument - - - -
Övriga finansiella skulder - - - -
Summa finansiella skulder - - - - 
MSEK 31 dec 2024
TILLGÅNGAR Nivå 1  Nivå 2 Nivå 3 Summa
Derivatinstrument - 12 - 12 
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 807 - - 3 807 
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 687 - - 4 687 
Aktier och andelar - 5 759 764 
Summa finansiella tillgångar 8 494 16 759 9 270 
SKULDER
Derivatinstrument - - - -
Övriga finansiella skulder - - - -
Summa finansiella skulder - - - -
Nivå 1: Noterade marknadsvärden
Ojusterade noterade marknadsvärden för identiska finansiella 
tillgångs- eller skuldinstrument på aktiva marknader där  notera- 
de priser är lätt tillgängliga och representerar aktuella och regel-
bundet förekommande marknadstransaktioner mellan parter 
som är oberoende av varandra.
Nivå 2: Värderingsteknik som utgår från observerbar 
indata
För värderingstekniker i nivå 2 är all väsentlig indata i värderings -
modellerna observerbar endera direkt eller indirekt. Värderings -
tekniker i nivå 2 inkluderar diskonterade kassaflöden, options -
värderingsmodeller, nyligen gjorda transaktioner och priser på 
andra instrument som är övervägande lika.
Nivå: 3 Värderingsteknik med signifikant icke observer -
bar indata
För värderingstekniker i nivå 3 finns en signifikant mängd indata 
som inte är observerbar. Dessa tekniker baseras generellt på 
extrapolering från observerbar indata från likvärdiga instrument, 
analys av historiska data eller andra analytiska tekniker.
Väsentliga överföringar och omklassificeringar 
mellan nivåer
Överföringar mellan de olika nivåer i hierarkin kan ske vid indika-
tioner av att marknadsförutsättningarna har förändrats.

===== SIDA 51 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
51
Not 13. Finansiella instrument till verkligt värde, forts.
Koncernen och Norion Bank AB
Förändringar inom nivå 3 31 dec 2025 31 dec 2024
Tillgångar Tillgångar
MSEK
Eget kapital-
instrument
Eget kapital-
instrument
Ingående balans vid periodens början 759 659
Förvärv - 62
Avyttring -61 -
Orealiserade vinster eller förluster för poster som innehas per balansdagen -32 38
Utgående balans vid perioden slut 666 759
Finansiella instrument i nivå 3 avser övriga investeringar i fonder. Norion  Bank använder olika värderingstekniker beroende på till-
gänglig observerbar data. 
Investeringsportföljen värderas kvartalsvis enligt IPEVs rikt linjer och i första hand efter en extern värdering där en transaktion i bo -
laget är gjord de senaste 12 månaderna med minst en extern part. Om sådan värdering inte är möjlig, eller om sakliga skäl föreligger, 
görs i andra hand en intern värdering baserad på antaget, diskonterat kassaflöde. 
Finansiella instrument kan överföras till eller från nivå 3 beroende på interna antaganden om ändrad betydelse för värderingen. 
Under perioden förekom det inte några över  föringar av finansiella instrument till eller från nivå 3.
Not 14.  Finansiella tillgångar och skulder
Norion Bank har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet 
för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 36 i 
Årsredovisningen 2024.
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 2025 31 dec 2024
MSEK
Redovisat 
värde
Verkligt  
värde
Redovisat 
värde
Verkligt  
värde
Utlåning 1) 54 379 54 379 54 450 54 450
Räntebärande värdepapper 11 925 11 921 11 486 11 489 
Eget kapitalinstrument 674 674 759 759 
Derivat 5 5 12 12 
Övrigt 89 89 86 86 
Finansiella tillgångar 67 072 67 069 66 791 66 795 
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 2025 31 dec 2024
MSEK
Redovisat 
värde
Verkligt  
värde
Redovisat 
värde
Verkligt  
värde
Inlåning 53 121 53 121 53 017 53 017 
Emitterade värdepapper 1 800 1 800 2 319 2 319 
Derivat - - - -
Efterställda skulder 1 096 1 096 598 598 
Övrigt 333 333 384 384 
Finansiella skulder 56 350 56 350 56 318 56 318 
1) Utlåning inkluderar Utlåning till kreditinstitut och Utlåning till allmänheten.

===== SIDA 52 =====

52
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
Not 15.  Transaktioner med närstående
Under perioden har normala affärstransaktioner förekommit mellan bolag ingående i koncernen samt andra närstående. 
Not 16.  Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden
STÄLLDA SÄKERHETER
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
Företagsinteckningar Inga Inga
Summa ställda säkerheter Inga Inga
EVENTUALFÖRPLIKTELSER
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
Eventualförpliktelser Inga1 Inga
Summa eventualförpliktelser Inga Inga
1) AML-utredning
I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om efterlevnaden av penning-
tvättsregelverket. Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet 
den 21 februari 2025 och har därefter svarat på kompletterande frågor från Finansinspektionen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 22 januari 2026. 
Det är fortfarande inte känt när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig 
uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift.
ÅTAGANDEN
Koncernen och Norion Bank AB
31 dec 31 dec
MSEK 2025 2024
Outnyttjade kreditlimiter 13 3281  5 974    
Övriga åtaganden 154  163    
Summa åtaganden 13 482  6 137    
1) Från och med 7 april 2025 ingår kreditkortslimiter från förvärvade kreditkortsportöljer inom bankens privatsegment.

===== SIDA 53 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
NOTER
53
Not 17.  Händelser efter balansdagen
Styrelsen har, efter kvartalets utgång, beslutat att föreslå en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som 
återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet 
vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 2026. Beslutet tas vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 
2026.

===== SIDA 54 =====

54
Norion Bank AB (publ) 556597-0513
Styrelsens och VD:s försäkran
Göteborg den 5 februari 2026
Styrelse & VD
Arian Falck Raoof
Styrelseledamot
Bengt Edholm
Styrelseledamot
Per Lindblad
Styrelseledamot
Martin Nossman
VD
Marie Osberg
Styrelseledamot
Erik Selin
Styrelseordförande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av av koncernens och moderbola-
gets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag 
som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer

===== SIDA 55 =====

Bokslutskommuniké januari-december 2025
55
Kontakt
VD
Martin Nossman
Tel: +46 703 30 26 75
E-post: martin.nossman@norionbank.se
För ytterligare information, vänligen kontakta:
CFO
Peter Olsson
Tel: +46 737 12 04 46
E-post: peter.olsson@norionbank.se
IR MANAGER
Jessica Almgren
Tel: +46 76 946 45 13
E-post: jessica.almgren@norionbank.se
norionbank.se
norionbank.no
norionbank.fi
Kommande  
bolagshändelser
Extra bolagsstämma 13 februari 2026
Årsredovisning 2025 10 april 2026
Delårsrapport januari-mars 2026 23 april 2026
Årsstämma 2026 5 maj 2026
Delårsrapport januari-juni 2026 14 juli 2026
Delårsrapport januari-september 2026 22 oktober 2026
Denna information är sådan information som Norion Bank AB är skyldig att 
offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, 
 genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den
5 februari 2026 kl. 07.30 CET.