FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q1 2023

===== SIDA 1 =====

Delårsrapport
1 januari – 31 mars 2023

Delårsperioden 1 januari – 31 mars 2023
• Substansvärdet ökade med 4,4 procent och uppgick till 4.915 Mkr motsvarande 108 kronor per
aktie
• SIX Return Index steg med 8,7 procent
• Resultatet per aktie uppgick till 4,59 (–24,74) kronor

SUBSTANSVÄRDETS FÖRDELNING DEN 31 MARS 2023

Antal aktier
Ägarandel
kapital, %

Kurs, kr1
Marknads-
värde, Mkr

Kr/aktie

Andel, %

Noterade värdepapper
Bilia 9 860 000 10,2 127,90 1 261 28 25,7
Scandi Standard 10 100 000 15,3 51,80 523 12 10,6
Bahnhof 7 375 000 6,9 41,30 305 7 6,2
Stenhus Fastigheter 30 000 000 8,1 9,70 291 6 5,9
Ovzon 6 763 985 12,1 37,35 253 6 5,1
BioArctic 1 000 000 1,1 251,20 251 6 5,1
Catena Media2 5 700 000 7,2 31,50 251 6 5,1
SEB 2 100 000 0,1 114,55 241 5 4,9
Handelsbanken 1 750 000 0,1 89,78 157 3 3,2
Tele2 1 500 000 0,2 103,10 155 3 3,1
Övriga noterade värdepapper 300 7 6,1
Summa noterade värdepapper 3 987 88 81,1

Onoterade värdepapper 369 8 7,5

Övriga tillgångar och skulder, netto3

559

11,4
Totalt 4 915 108 100,0

SUBSTANSVÄRDET ÖKADE MED 4,4 PROCENT
Koncernens substansvärde uppgick den 31 mars 2023 till 4.915 Mkr (4.707 Mkr den 31 december 2022) motsvarande 108
kronor per aktie4, vilket är en ökning med 4,4 procent sedan utgången av 2022 (104 kronor per aktie den 31 december 2022).
Detta är 4,3 procentenheter sämre än SIX Return Index som steg med 8,7 procent under motsvarande period.

Större positiv påverkan, överstigande 50 Mkr, på substansvärdet under delårsperioden 1 januari – 31 mars 2023 hade
innehaven i Bilia och Catena Media. Större negativ påverkan på substansvärdet under delårsperioden hade innehavet i Ovzon.

Öresunds börskurs (senaste betalkurs) den 31 mars 2023 var 118,40 kronor (107,60 kronor den 31 december 2022), vilket
innebar en totalavkastning om 10 (–12) procent under delårsperioden.

1 Baserat på sista köpkurs under ordinarie handel.
2 Uppgifterna avseende ”Marknadsvärde, Mkr”, ”Kr/aktie” och ”Andel, %” inkluderar även värdet av 5.110.207 innehavda teckningso ptioner till en kurs om 13,98 kronor
per teckningsoption.
3 Varav likvida medel uppgick till 556 Mkr.
4 Substansvärdet per aktie är beräknat på 45.457.814 aktier, vilket motsvarar det registrerade antalet aktier i Investment AB Öresund (publ) (”Öresund”).
Den 31 mars 2023 uppgick antalet syntetiskt återköpta egna aktier till 1.024.123 till en genomsnittlig köpkurs om 115 kronor per aktie.

===== SIDA 2 =====

Investment AB Öresund (publ)
Postadress: Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15
Telefon: +46-8-402 33 00. Fax: +46-8-402 33 03. Org.nr: 556063-9147
info@oresund.se www.oresund.se
2
MARKNADSUTVECKLING
Inledningen av 2023 har präglats av fortsatt geopolitisk oro. Vi ser inte någon lösning på kriget i Ukraina och vi ser en
försämrad relation mellan Kina och USA. Den höga inflationen har resulterat i återkommande räntehöjningar från
centralbanker världen över. Räntehöjningarna har även orsakat problem såväl för flera amerikanska regionala banker som för
Credit Suisse. Bankernas problem kommer att strama åt tillgången på krediter ytterligare. Såväl konsumtion som investeringar
bör således bromsa in och den globala tillväxten avta. Det är dock svårt att avgöra hur snabbt inflationen kommer att falla. Vi
befinner oss med andra ord i ett osäkert läge. Samtidigt har signaler om att inflationen på sikt återgår till mer normala nivåer
skapat spekulationer om räntesänkningar längre fram, vilket har resulterat i uppgångar på de globala aktiemarknaderna under
det första kvartalet trots svag konjunktur och bankoro. Öresunds bolag i värdepappersportföljen påverkas självklart av
utvecklingen som sker i vår omvärld och därför har flera av Öresunds portföljbolag vidtagit åtgärder för att öka såväl den
operativa som den finansiella flexibiliteten. I en turbulent och komplex omvärld som denna är det ännu viktigare att investera i
bolag med konkurrenskraftiga affärsmodeller till attraktiva värderingar.

VÄRDEUTVECKLING

År

Förändring av
substansvärdet5

Totalavkastning
Öresundaktien

Totalavkastning
SIX Return Index
2023 (3 månader) 4 % 10 % 9 %
2022 –26 % –22 % –23 %
2021 22 % 22 % 39 %
2020 –2 % –3 % 15 %
2019 8 % 9 % 35 %
2018 9 % 5 % –4 %

VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJEN
Marknadsvärdet på värdepappersportföljen6 uppgick den 31 mars 2023 till 4.356 Mkr jämfört med 4.125 Mkr den 31
december 2022. Under delårsperioden har värdepapper förvärvats för 404 (22) Mkr samt avyttrats7 för 341 (193) Mkr.

Varken några utställda köpoptioner eller säljoptioner, med en löptid kortare än sex månader, förekom den 31 mars 2023.

Öresunds större nettoförvärv och nettoförsäljningar av värdepapper under delårsperioden

Större nettoförvärv Mkr Större nettoförsäljningar Mkr
Handelsbanken 166 Nordnet 191
Tele2 136 Musti Group 72
Stenhus Fastigheter 72

Förändringar i värdepappersportföljen under det första kvartalet 2023
Under årets första kvartal förvärvades värdepapper för 404 (22) Mkr samt avyttrades värdepapper för 341 (193) Mkr. Större,
överstigande 50 Mkr, enskilda nettoförvärv av värdepapper under årets första kvartal var Handelsbanken 166 Mkr, Tele2 136
Mkr och Stenhus Fastigheter 72 Mkr. Större enskilda nettoförsäljningar av värdepapper under årets första kvartal var Nordnet
191 Mkr och Musti Group 72 Mkr.

Offentliggjorda flaggningsmeddelanden och liknande under det första kvartalet 2023
Några flaggningsmeddelanden och liknande har inte offentliggjorts under det första kvartalet 2023.

RESULTAT
Koncernen och moderföretaget (förvaltningsverksamheten)
Resultatet för delårsperioden uppgick till 209 (–1.125) Mkr, vilket motsvarar 4,59 (–24,74) kronor per aktie. Resultatposterna
värdeförändring värdepapper respektive erhållna utdelningar uppgick till 169 (–1.126) Mkr respektive 33 (23) Mkr.

LIKVIDITET, SOLIDITET OCH INVESTERINGAR
Koncernen
Koncernens likvida medel uppgick den 31 mars 2023 till 556 Mkr jämfört med 592 Mkr den 31 december 2022.
Soliditeten uppgick den 31 mars 2023 till 100 procent jämfört med 99 procent den 31 december 2022. De totala
bruttoinvesteringarna i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 404 (22) Mkr under delårsperioden.

5 Inklusive återinvesterad utdelning.
6 Med beaktande av eventuellt innehavda och utställda optioner.
7 Inklusive eventuell inlösen av aktier samt erhållna optionspremier om - (1) Mkr netto.

===== SIDA 3 =====

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
För upplysningar om närstående hänvisas till sidan 52 (not 25) i årsredovisningen för 2022. Några väsentliga förändringar
avseende, eller transaktioner med, närstående har ej skett under delårsperioden.

Per den 31 december 2022 löpte aktiesparprogram 2019 ut. Under årets första kvartal har reglering av aktiesparprogram 2019
skett genom tilldelning av totalt 8.045 Öresundaktier till anställda, varav 5.424 Öresundaktier till närstående.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Koncernen och moderföretaget
Öresunds väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen för 2022 på sidorna 26 och 51–52. Därutöver
påverkar kriget i Ukraina ekonomin och samhället som helhet inklusive Öresunds portföljbolag. Dock har Öresunds
portföljbolag ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller Ryssland.

Innehav i onoterade värdepapper uppgick till 369 Mkr den 31 mars 2023 jämfört med 350 Mkr den 31 december 2022.
Andelen utländska värdepapper uppgick till 5 procent av substansvärdet den 31 mars 2023 jämfört med 6 procent av
substansvärdet den 31 december 2022, varav 2 (2) procentenheter avser onoterade innehav.

Såvitt styrelsen och verkställande direktören känner till föreligger inga legala tvister och anspråk mot Öresund.

ÖVRIGT
Syntetiska återköp av egna aktier
Några syntetiska återköp av egna aktier har inte skett under årets första kvartal. Under årets första kvartal har stängning av
swapavtal skett, bland annat till följd av reglering av aktiesparprogram 2019 som löpte ut per den 31 december 2022.
Tilldelning av så kallade matchningsaktier avseende aktiesparprogram 2019 har skett genom utbetalning av 8.045
Öresundaktier till anställda. Per den 31 mars 2023 hade totalt 1.024.123 egna aktier syntetiskt återköpts, motsvarande 2,3
procent av kapitalet och rösterna i bolaget, till en genomsnittlig köpkurs om 115 kronor per aktie. Börskursen den 31 mars
2023 var 118,40 kronor. Swapavtal redovisas som övriga tillgångar/skulder i balansräkningen samt i resultaträkningens
finansnetto.

Årsstämma och utdelning
Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 10 maj 2023 klockan 14.00, IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i
Stockholm.

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman fattar beslut om att lämna utdelning om 6,80 (6,50) kronor per
aktie, uppdelad på två (två) utbetalningar, 3,40 (3,25) kronor per aktie i maj 2023 och 3,40 (3,25) kronor per aktie i november
2023, motsvarande totalt 309 (295) Mkr. Avstämningsdag för den första utbetalningen av utdelningen beräknas bli den 12 maj
2023 och utdelningen beräknas bli utbetald genom Euroclear Sweden AB (”Euroclear”):s försorg den 17 maj 2023.
Avstämningsdag för den andra utbetalningen av utdelningen beräknas bli den 14 november 2023 och utdelningen beräknas bli
utbetald genom Euroclears försorg den 17 november 2023.

KALENDER
Årsstämma 10 maj 2023, klockan 14.00 CET, IVA Konferenscenter,
Grev Turegatan 16 i Stockholm
Delårsrapport, januari – juni 2023 11 juli 2023, klockan 08.00 CET
Delårsrapport, januari – september 2023 10 oktober 2023, klockan 08.00 CET

Öresund redovisar aktuellt substansvärde per månadsskiftet den tredje arbetsdagen i nästkommande månad. Detta gäller dock
ej månad vid kvartalsskifte, då delårsrapport eller bokslutskommuniké i stället lämnas. Substansvärdet avseende juli 2023
redovisas den 15 augusti 2023. Substansvärdet skickas till nyhetsbyråer samt till större dagstidningar och presenteras
dessutom på Öresunds webbplats www.oresund.se samt på news.cision.com/se/investment-ab-oresund.

===== SIDA 4 =====

Investment AB Öresund (publ)
Postadress: Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15
Telefon: +46-8-402 33 00. Fax: +46-8-402 33 03. Org.nr: 556063-9147
info@oresund.se www.oresund.se
4
Årsredovisningen och övriga rapporter skickas till dem som så begär. Dessa finns även tillgängliga på webbplatserna
www.oresund.se och news.cision.com/se/investment-ab-oresund samt på Öresunds kontor.

Stockholm den 18 april 2023

Investment AB Öresund (publ)

Nicklas Paulson
Verkställande direktör

Frågor besvaras av Nicklas Paulson, telefon 08-402 33 00.

Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Denna information är sådan som Investment AB Öresund (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 april 2023 klockan 08.00
CET.

______________________

ÖRESUND I KORTHET
Affärsidé
Öresund är ett investmentbolag som skall ge aktieägarna en god långsiktig avkastning genom att opportunistiskt investera i
nordiska bolag där Öresund kan agera som en aktiv och långsiktig ägare.

Mål
Öresunds mål är att ge aktieägarna en god långsiktig avkastning.

Strategi
• Öresund eftersträvar att utöva ett aktivt ägarskap och långsiktigt utveckla portföljbolagen genom att kunna vara med och
påverka bolagens operativa, finansiella och strategiska position
• Öresund vill vara en partner till bolagsledningen och övriga ägare för att tillsammans med dem skapa värde
• Öresund skall ha en god underliggande riskspridning i aktieportföljen

Öresundaktien noterades 1962 och bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Ytterligare information finns att läsa på
www.oresund.se.

===== SIDA 5 =====

Mkr
Jan – mars
2023
Jan – mars
2022

Förvaltningsverksamheten
Erhållna utdelningar 32,5 23,1
Värdeförändring värdepapper 168,6 –1 125,8
Resultat förvaltningsverksamheten 201,2 –1 102,7

Administrationskostnader

–7,6

–7,4

Rörelseresultat 193,6 –1 110,0

Resultat från finansiella investeringar

Finansnetto 15,2 –14,6
Periodens resultat1) 208,8 –1 124,7

Resultat per aktie (kr) hänförligt till moderföretagets
aktieägare, såväl före som efter utspädning

4,59

–24,74

Genomsnittligt antal utestående aktier

45 457 814

1) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet, varför inte någon separat
rapport över totalresultat presenteras. Periodens resultat tillfaller i sin helhet moderföretagets aktieägare.

===== SIDA 6 =====

Mkr 2023-03-31 2022-12-31

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar
Inventarier och nyttjanderättstillgångar 12,7 11,7

Finansiella anläggningstillgångar
Aktier och andelar1), 2) 4 297,6 4 071,8
Andra långfristiga värdepappersinnehav1) 58,4 54,4

Omsättningstillgångar

Övriga omsättningstillgångar 9,4 2,7
Likvida medel 555,8 591,8
SUMMA TILLGÅNGAR 4 934,0 4 732,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital3)

4 914,8

4 706,9

Långfristiga skulder

8,3

7,7

Kortfristiga skulder
Övriga skulder4) 10,8 17,9
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 934,0 4 732,4

1) Ingår i förvaltningsverksamheten

2) Anskaffningsvärde, Mkr 3 213 3 232
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr 4 298 4 072

3) Antal registrerade aktier 45 457 814 45 457 814

4) Varav utställda optioner:
Anskaffningsvärde, Mkr 1 1
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr 0 1

Förändringar i eget kapital, koncernen

Mkr
Jan – mars
2023
Jan – mars
2022

Eget kapital vid årets början

4 706,9

6 678,4
Aktiesparprogram –0,8 0,1
Periodens resultat1) 208,8 –1 124,7
Eget kapital vid periodens slut 2) 4 914,8 5 553,9

1) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet.
2) Inget innehav utan bestämmande inflytande föreligger.

===== SIDA 7 =====

Mkr
Jan – mars
2023
Jan – mars
2022

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat 193,6 –1 110,0
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet –168,3 1 125,8
Betalda och erhållna finansnettoposter 0,1 –0,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet

25,5

15,5

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet

2,2

0,1

Kassaflöde från den löpande verksamheten

27,6

15,7

Förvaltningsverksamheten
Förvärv av aktier och andelar –403,6 –21,6
Försäljning av aktier och andelar 340,9 193,2
Kassaflöde från förvaltningsverksamheten –62,8 171,5

Finansieringsverksamheten
Amortering av leasingskuld –0,9 –0,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –0,9 –0,8
Periodens kassaflöde –36,0 186,4

Likvida medel vid årets början

591,8

201,8
Likvida medel vid periodens slut 555,8 388,3
–36,0 186,4

Nyckeltal

2023-03-31

2022-12-31

2022-03-31

Antal registrerade aktier 45 457 814 45 457 814 45 457 814
Genomsnittligt antal utestående aktier 45 457 814 45 457 814 45 457 814
Antal syntetiskt återköpta egna aktier 1 024 123 1 082 993 843 584
Substansvärde, Mkr 4 915 4 707 5 554
Soliditet, % 100 99 99
Lämnad kontantutdelning (under räkenskapsåret), Mkr1) 295
Börsvärde (baserat på senaste betalkurs), Mkr 5 382 4 891 5 855
Förändring av substansvärdet, % 4,4 –25,7 –16,8
SIX Return Index, % 8,7 –22,8 –14,0
OMX Stockholm_PI, % 7,8 –24,6 –14,4
Förvaltningskostnad, % 0,5
Antal anställda 5 6 6

Kronor per aktie
Redovisat resultat per aktie 4,59 –36,88 –24,74
Utdelning avseende räkenskapsåret (utbetalas
efterföljande räkenskapsår)2)

6,80

Börskurs (senaste betalkurs) 118,40 107,60 128,80
Substansvärde 108,12 103,54 122,18

1) 2022-12-31: Vid årsstämman den 20 april 2022 fattades beslut om utdelning om totalt 295,5 Mkr, med två utbetalningstillfällen.
Den första utdelningen om 147,7 Mkr, motsvarande 3,25 kronor per aktie, utbetalades den 27 april 2022 och den andra utdelningen
om 147,7 Mkr, motsvarande 3,25 kronor per aktie, utbetalades den 27 oktober 2022.

2) 2022-12-31: Enligt styrelsens och verkställande direktörens förslag.

===== SIDA 8 =====

Mkr
Jan – mars
2023
Jan – mars
2022

Förvaltningsverksamheten

Erhållna utdelningar 32,5 23,1
Värdeförändring värdepapper 168,6 –1 125,8
Resultat förvaltningsverksamheten 201,2 –1 102,7

Administrationskostnader

–7,6

–7,4
Rörelseresultat 193,6 –1 110,1

Resultat från finansiella investeringar

Finansnetto 15,2 –14,6
Resultat efter finansiella poster 208,8 –1 124,7

Periodens resultat 208,8 –1 124,7

Balansräkningar i sammandrag, moderföretaget

Mkr 2023-03-31 2022-12-31 2022-03-31

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier 1,1 1,1 1,2

Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterföretag 0,1 0,1 0,1
Aktier och andelar1) 4 297,6 4 071,8 5 164,8
Andra långfristiga värdepappersinnehav 58,4 54,4 58,6

Omsättningstillgångar
Övriga omsättningstillgångar 9,4 2,7 3,4
Kassa och bank 555,8 591,8 388,3
SUMMA TILLGÅNGAR 4 922,4 4 721,9 5 616,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital2)

4 914,8

4 706,9

5 553,9

Långfristiga skulder

0,4

0,5

0,6

Kortfristiga skulder
Övriga skulder3) 7,2 14,6 62,0
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 922,4 4 721,9 5 616,4

1) Anskaffningsvärde, Mkr 3 213 3 232 3 892
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr 4 298 4 072 5 165

2) Antal registrerade aktier 45 457 814 45 457 814 45 457 814

3) Varav utställda optioner och skuld aktielån:

Anskaffningsvärde, Mkr 1 1 17
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr 0 1 38

===== SIDA 9 =====

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen.
Delårsrapporten för moderföretaget är upprättad enligt årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräknings-
metoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.

Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Noterade innehav
värderas enligt noterad köpkurs8. Fastställandet av verkligt värde avseende onoterade innehav sker genom att använda olika
värderingsmetoder som är lämpliga för det enskilda innehavet, exempelvis kurs vid senaste externa emission, kurs vid senaste
kända försäljning av aktier till extern part, jämförande värdering med liknande noterade bolag genom att applicera relevanta
värderingsmultiplar (till exempel EV/EBIT och P/E) på bolagets nyckeltal och/eller diskontering av estimerade kassaflöden.
Justeringar görs med avsikt på bolagets storlek, verksamhet och risk. Optioner värderas enligt vedertagna värderingsmodeller.
Skulder för aktielån (blankning) värderas enligt noterad säljkurs9. Antaganden kan i vissa fall vara förknippade med stor
osäkerhet och förändringar av värderingsmodellernas ingående parametrar kan ha väsentlig påverkan på beräknat verkligt
värde. Se även sidan 47 (not 11) i årsredovisningen för 2022 för viktiga uppskattningar och bedömningar.

I resultaträkningen görs det inte någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för
kvarvarande värdepapper. Dessa förändringar rubriceras som värdeförändring värdepapper. För värdepapper som innehades
såväl vid ingången som vid utgången av perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För
värdepapper som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid
ingången av perioden. För värdepapper som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet
vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet.

Samtliga belopp i denna delårsrapport är angivna i Mkr om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma.

Uppgifter avseende koncernen
Denna delårsrapport för koncernen omfattar moderföretaget Investment AB Öresund (publ), ett rent investmentföretag som
bedriver förvaltningsverksamhet, samt det vilande helägda dotterföretaget Eigenrac Holding AB.

Koncernens andelar i intresseföretag
Öresund ägde inte några andelar i intresseföretag per den 31 mars 2023 eller per den 31 december 2022.

Skatt och utdelningspolicy
Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av; utdelningsintäkter och
andra finansiella intäkter, en schablonintäkt motsvarande 1,5 procent av marknadsvärdet av aktierelaterade instrument i
värdepappersportföljen vid årets början10 minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Öresunds
utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att bolaget inte behöver betala någon
bolagsskatt.

NOT 2 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Efter balansdagen har det inte skett några väsentliga händelser att rapportera om.

8 Baserat på sista köpkurs under ordinarie handel.
9 Baserat på sista säljkurs under ordinarie handel.
10 Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.

===== SIDA 10 =====

Investment AB Öresund (publ)
Postadress: Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15
Telefon: +46-8-402 33 00. Fax: +46-8-402 33 03. Org.nr: 556063-9147
info@oresund.se www.oresund.se
10
NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT – KLASSIFICERING OCH VERKLIGT VÄRDE
Samtliga poster inom förvaltningsverksamheten och finansiella investeringar härrör från kategorin finansiella instrument
värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Innehaven utgör i huvudsak egetkapitalinstrument. I viss mån används
optioner avseende aktier, vilka utgör derivat som inte säkringsredovisas. Innehav i skuldinstrument och skulder för aktielån
redovisas till verkligt värde via resultaträkningen med anledning av att de förvaltas och utvärderas baserat på verkligt värde.
Ingen post har redovisats direkt mot eget kapital.

Koncernen
Redovisat värde
2023-03-31

Nivå 1

Nivå 2

Nivå 31)
Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten 4 297,6 3 929,1 – 368,6
Andra långfristiga värdepappersinnehav 58,4 58,4 – –
Likvida medel 555,8 555,8 – –
Utställda optioner –0,1 – –0,1 –
Redovisat värde den 31 mars 2023 4 911,7 4 543,3 –0,1 368,6

Koncernen
Redovisat värde
2022-12-31

Nivå 1

Nivå 2

Nivå 32)
Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten 4 071,8 3 721,7 – 350,1
Andra långfristiga värdepappersinnehav 54,4 54,4 – –
Likvida medel 591,8 591,8 – –
Utställda optioner –1,2 – –1,2 –
Redovisat värde den 31 december 2022 4 716,8 4 368,0 –1,2 350,1

Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument.
Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priser) observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1.
Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

1) Nivå 3:
IB
2023-01-01

Köp
Försälj-
ningar
Omf. m.a.a.
notering
Erhållna
utdelningar
Omvärde-
ringar3)
UB
2023-03-314)
Aktier och andelar 350,1 – – – – 18,55) 368,6
Totalt nivå 3 350,1 – – – – 18,5 368,6

2) Nivå 3:
IB
2022-01-01

Köp
Försälj-
ningar
Omf. m.a.a.
notering
Erhållna
utdelningar
Omvärde-
ringar3)
UB
2022-12-314)
Aktier och andelar 234,4 17,5 – – – 98,1 350,1
Totalt nivå 3 234,4 17,5 – – – 98,1 350,1

3) Inklusive eventuella upplupna och erhållna räntor eller valutaeffekter.
4) De angivna värdena i den utgående balansen överensstämmer med verkligt värde.
5) Omvärdering har skett av två onoterade innehav som baseras på värderingsmultiplar som härleds från noterade kurser för jämförbara bolag och
förväntade resultat.

NOT 4 ALTERNATIVA NYCKELTAL
Definitioner för nyckeltalen substansvärde, värdepappersportfölj, marknadsvärde, totalavkastning, soliditet och
förvaltningskostnad återfinns i årsredovisningen för 2022 på sidan 52 (not 23). Dessa alternativa nyckeltal är centrala för
förståelsen och utvärderingen av ett investmentföretags verksamhet.

NOT 5 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2023-03-31 2022-12-31
Ställda säkerheter för aktielån – –