FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari‒juni 2024 OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 1 AV 21 Ovzon.com Ny era med Ovzon 3 i kommersiell drift Kvartalet april–juni 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 67 (69) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till -17 (-28) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till -16 (-24) MSEK • Resultat per aktie uppgick till -0,14 (-0,45) SEK • Kassaflödet för kvartalet uppgick till -42 (-238) MSEK Perioden januari–juni 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 132 (126) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till -42 (-52) MSEK Justerat rörelseresultat uppgick till -42 (-63) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till -59 (-43) MSEK • Resultat per aktie uppgick till -0,53 (-0,82) SEK • Kassaflödet för perioden uppgick till -119 (-167) MSEK Väsentliga händelser under kvartalet • Förnyad order på Ovzon SATCOM-as-a-Service till spansk civilförsvarskund • Lansering av Ovzon 3-baserade tjänster: Ovzon Pegasus och Ovzon Orion • Förnyad order på Ovzon SATCOM-as-a-Service till det brittiska försvaret • Lansering av On-The-Move mobila satellitterminaler: Ovzon P20 och Ovzon P30 • Första kunden på Ovzon 3: Franska CIGN för sommarspelen i Paris Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 genom le-veransen av Ovzon Pegasus SATCOM-as-a-Service till den franska statliga organisationen GIGN, se vidare not 11 • Första större Ovzon 3 ordern från U.S. DOD om 6,2 MUSD • Ovzon 3 order för en kort tidsperiod från Swedish Space Cor-poration MSEK Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 67 69 132 126 290 EBITDA -12 -22 -29 -38 -66 Rörelseresultat -17 -28 -42 -52 -95 Periodens resultat efter skatt -16 -24 -59 -43 -60 Orderbok 140 124 140 124 143 Resultat per aktie, SEK -0,14 -0,45 -0,53 -0,82 -1,09 Soliditet, % 66 72 66 72 70 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 18,9 24,4 18,9 24,4 14,5 NYCKELTAL ===== SIDA 2 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 2 AV 21 OM OVZON Ovzon erbjuder världsledande mobila satellitkommunikationstjänster till globala kunder med kritiska uppdrag Vision Connecting the world’s critical missions via satellite. Affärsidé Ovzon tillhandahåller en unik satellitkommunikationstjänst för krävande kunder med behov av att sända och ta emot höga data-hastigheter från små mobila satellit-terminaler. Verksamhetsmål Ovzons mål är att driva lönsam tillväxt och fortsätta utveckla och expandera sitt nuvarande tjänste- utbud med den egna satelliten Ovzon 3. PERFORMANCE MOBILITY RESILIENCY 60 Mbps Genomsnittlig sändnings-hastighet 2,8 kg Väger terminal Ovzon T7 100% Service uptime ===== SIDA 3 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 3 AV 21 VD-KOMMENTAR Ny era med Ovzon 3 i kommer-siell drift Under andra kvartalet har vi fokuserat på att säkerställa att vår första egenutvecklade sa-tellit Ovzon 3 blir helt redo för kommersiell drift. Parallellt har vi fortsatt våra omfattande kund- och marknadsaktiviteter, inklusive lanseringar av nya unika produkter och tjänster. Efter en fem månader lång resa i rymden anlände Ovzon 3 till sin dedikerade position i omloppsbanan i slutet på maj. När de slutgiltiga testerna framgångsrikt genomförts och det integrerade teleport- och marksystemet implementerats togs Ovzon 3 i kommersiell drift den 5 juli 2024. Vi fick vår första större order på satelliten i augusti från det ameri-kanska försvaret (U.S. DOD). Detta innebär att vi nu går in i en ny era mot lönsam tillväxt genom att erbjuda vår nästa generations SATCOM-as-a-Service baserad på Ovzon 3. Den största ordern under andra kvartalet var en förnyelse av ett tolvmånaders SATCOM-as-a-Service-kontrakt med det brittiska försvaret genom vår nya partner Babcock International. Denna förnyelse är viktig eftersom den säkerställer att vår etablerade bas i Europa förblir stabil. Vi erhöll också en förnyelse från en spansk kund inom civilförsvarssektorn. Vår orde-ringång för rullande 12 månader vid kvar-talets slut uppgick därmed till 318 MSEK, vilket indikerar ett stärkt momentum. Intäkterna under det andra kvartalet ökade jämfört med det första. Än mer glädjande var den förbättrade lönsam-heten och det stärkta kassaflödet. EBITDA förbättrades till -12 MSEK jämfört med -22 MSEK motsvarande kvartal före-gående år och -18 MSEK under det första kvartalet. Den förbättrade lönsam-heten förklaras av ett högre kapacitetsut-nyttjande på hyrd satellitkapacitet samt god kostnadskontroll. Vi har ytterligare stramat åt vår likviditetshantering under 2024, vilket framgår av vårt kassaflöde från den löpande verksamheten som un-der kvartalet uppgick till 8 MSEK jämfört med -7 MSEK motsvarande kvartal före-gående år och -3 MSEK under det första kvartalet i år. Omfattande förberedelser inför kom-mersiell framgång med Ovzon 3 Sedan den lyckade uppsändningen av Ovzon 3 den 3 januari 2024 har Ovzon fokuserat på djupgående möten och pro-duktdemonstrationer med kunder på våra viktigaste marknader för att säkerställa att de har all information, förstår och till fullo kan dra nytta av de unika förmågor och tjänster som möjliggörs av Ovzon 3. Vi har lanserat två nya SATCOM-as-a-Ser-vice-erbjudanden baserade på Ovzon 3 Båda är designade för att möta kunders högt ställda krav och efterfrågan på den bästa kombinationen av prestanda, mobi-litet och resiliens. De nya tjänsterna heter Ovzon Pegasus och Ovzon Orion. Vi har också lanserat de två nya mo-bila satellitterminalerna Ovzon P20 och Ovzon P30. De är mobila satellittermina-ler för applikationer på land, till havs och i luften. Ovzon T7, som officiellt lansera-des under 2023, är nu i serieproduktion och har levererats enligt tidplan till den första beställaren U.S. DOD. Efter dessa omfattande förberedelser var Ovzon 3 redo för kommersiell drift den 5 juli. De första kunderna bekräftar konkur-rensfördelarna med Ovzon 3 Den första leveransen av SATCOM-as-a-Service baserat på Ovzon 3 var till den franska statliga organisationen GIGN (Groupe d'Intervention de la Gendarmerie Nationale) som använt tjänsten för att möta komplexa kommunikationsbehov under sommarspelen i Paris 2024. En perfekt, avancerad och spännande första användare av Ovzon 3:s kapacitet. ===== SIDA 4 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 4 AV 21 Den första Ovzon Pegasus-ordern på Ovzon 3-satelliten erhölls i augusti från U.S. DOD. Denna order representerar övergången från nuvarande Ovzon SATCOM-as-a-Service med hyrd satellit-kapacitet till att nu använda Ovzon 3. Kontraktet avser tolv månader med ett or-dervärde om 6,2 MUSD. Vi är stolta över vårt långsiktiga samarbete med U.S. DOD som nu är först med att dra nytta av de unika egenskaper som den industrile-dande Ovzon 3-satelliten tillför. Därutöver mottog vi en initial och be-gränsad order för Ovzon SATCOM-as-a-Service på Ovzon 3 från vår partner Swe-dish Space Corporation (SSC). Tjänsten levererades inom 24 timmar efter erhål-len förfrågan. Positionerade för uthållig tillväxt Sammanfattningsvis har de första dryga sju månaderna 2024 varit en stor fram-gång för Ovzon-teamet med uppsänd-ningen och den kommersiella starten av Ovzon 3. Med nya kundfokuserade SATCOM-as-a-Service-erbjudanden på plats är vi överty-gade att vi stärkt vår förmåga att leverera de mest avancerade satellitkommunikat-ionstjänsterna till kunder och organisat-ioner inom Försvar, Nationell säkerhet och Offentlig säkerhet. Resultatet av vårt fokus på dessa kundgrupper har blivit ännu tydligare de senaste 18 måna-derna. Det har resulterat i större kontrakt, men är också en påminnelse att statliga upphandlingar och utvärderingsproces-ser är komplexa och tidskrävande. Under återstoden av 2024 kommer vi fortsätta att fokusera på att tillhandahålla och utöka våra tjänster med befintliga kunder och med ambitionen att vinna nya kunder på Ovzon 3. Med Ovzon 3 i drift kommer vi att hantera en integrerad blandning av egen och hyrd satellitkapa-citet. Detta skapar flexibilitet avseende geografisk täckning i kombination med prestanda, resiliens och kostnadseffekti-vitet. De geopolitiska spänningarna i framför allt Europa, Mellanöstern och delar av Sydostasien fortsätter att sätta fokus på statliga och stora organisationer. Satellit-kommunikation har blivit en kritisk del av varje nations övergripande strategi för att säkra en mer motståndskraftig och auto-nom kommunikationsinfrastruktur. Jag är övertygad om att Ovzon är väl position-erat och har de rätta kundreferenserna för att leverera på de uppdragskritiska behoven av prestanda, mobilitet och resiliens som krävs i dagens utmanande kommunikationsmiljö. PER NORÉN, VD OVZON Samarbete med franska rege-ringen för stärkt uppkoppling och säkerhet under sommarspelen 2024 I ett partnerskap med Groupe d'intervention de la Gendarmerie nationale (GIGN) levererade Ovzon sin integrerade SATCOM-as-a-Service till den franska regeringen och dess enhet för säkerställande av uppkoppling och säkerheten under sommarspelen i Paris 2024. Lösningen inkluderade inte minst den nya egenutvecklade satelliten Ovzon 3, ihop med de mobila sa-tellitterminalerna samt teleporttjänster; allt med dedikerad support och ser-vice – dygnet runt. ”Ovzons teknologi och erfarenhet möter våra behov på ett mycket bra sätt och vi ser fram emot att implementera deras SATCOM-as-a-Service”, kom-menterar general Ghislain Réty, befälhavare på GIGN. ===== SIDA 5 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 5 AV 21 Finansiell översikt Nettoomsättning och orderingång Kvartalet (1 april–30 juni) Nettoomsättningen uppgick till 67 (69) MSEK i det andra kvartalet, vilket innebär en minskning med -3 procent. Justerat för valutakurseffekter var minskningen -4 procent. Ökade leveranser av Ovzon SATCOM-as-a-Service i Europa och för-säljning av mobila satellitterminaler kom-penserar för nedgången i leveranser av Ovzon SATCOM-as-a-Service i USA, se vidare not 5. Orderingången i kvartalet uppgick till 0,9 (5,5) MUSD motsvarande 9 (60) MSEK. Minskningen i orderingång beror på förskjutning av orderläggning mellan kvartalen. Perioden (1 januari–30 juni) Nettoomsättningen uppgick till 132 (126) MSEK för perioden januari–juni. Justerad nettoomsättning uppgick till 131 (126) MSEK. Tillväxten i perioden var 5 procent och justerat för valutakurseffekter var till-växten 3 procent. Ökningen beror på en annan mix av Ovzon SATCOM-as-a- Service och Ovzon terminaler, se vidare not 5. Nettoomsättningen för Ovzon SATCOM-as-a-Service uppgick till 94 MSEK (117), se vidare not 5. Orderingången för perioden uppgick till 12,0 (6,0) MUSD motsvarande 127 (66) MSEK vilket beror på högre efterfrå-gan från nya kunder. Orderboken uppgick vid periodens slut till 13,2 (11,4) MUSD motsvarande 140 (124) MSEK. Den högre orderboken jämfört med föregående år beror på högre efterfrågan från nya kunder. MSEK Apr–jun 2024 Jan–mar 2024 Okt–dec 2023 Jul–sep 2023 Apr–jun 2023 Jan–mar 2023 Okt–dec 2022 Jul–sep 2022 Nettoomsättning 67 65 91 73 69 57 101 78 EBITDA -12 -18 -6 -22 -22 -17 -36 -5 Rörelseresultat -17 -25 -14 -29 -28 -23 -43 -12 Periodens resultat efter skatt -16 -43 12 -30 -24 -19 -43 2 Orderbok 140 204 143 55 124 134 218 117 Resultat per aktie, SEK -0,14 -0,39 0,23 -0,54 -0,45 -0,37 -0,83 0,04 Totalt kassaflöde -42 -77 191 -55 -238 -72 -57 -60 Soliditet, % 66 68 70 73 72 74 73 71 Nettoomsättning MSEK Orderingång MSEK Orderbok MSEK UTVECKLING KVARTALSÖVERSIKT 050100150200 2Q233Q234Q231Q242Q24 020406080100 2Q233Q234Q231Q242Q24 050100150200250 2Q233Q234Q231Q242Q24 ===== SIDA 6 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 6 AV 21 FINANSIELL ÖVERSIKT Rörelseresultat Kvartalet (1 april–30 juni) Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -17 (-28) MSEK. Rörelseresultatet har på-verkats positivt av högre beläggnings-grad av inhyrd satellitkapacitet samt för-säljning av mobila satellitterminaler. Ökade omkostnader relaterat till försälj-ningsinsatser i samband med lanse-ringen av tjänsterna för Ovzon 3 samt högre personalkostnader påverkar resul-tatet negativt. Rörelsemarginalen i kvartalet uppgick till -26 (-41) procent. Rörelsemarginalen i kvartalet har påverkats positivt tack vare förbättrat satellitkapacitetsutnyttjande. Perioden (1 januari–30 juni) Rörelseresultatet för perioden uppgick till -42 (-52) MSEK. Justerat rörelseresultat uppgick till -42 (-63) MSEK. Jämförelse-perioden påverkades positivt av en va-lutakurseffekt om 11 MSEK vilken exklu-derats i det justerade rörelseresultatet. Rörelseresultatet och det justerade rörel-seresultatet har påverkats positivt av högre beläggningsgrad av inhyrd satellit-kapacitet samt försäljning av mobila sa-tellitterminaler. Ökade omkostnader rela-terat till försäljningsinsatser i samband med lanseringen av tjänsterna för Ovzon 3 samt högre personalkostnader påver-kar resultatet negativt. Rörelsemarginalen för perioden upp-gick till -32 (-41) procent. Rörelsemargi-nalen i kvartalet har påverkats positivt tack vare förbättrat satellitkapacitets ut-nyttjande. Resultat efter skatt Kvartalet (1 april– 30 juni) Resultat efter skatt under kvartalet upp-gick till -16 (-24) MSEK. Justerat för orea-liserade valutaomräkningar uppgick resultatet till -18 (-21) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,14 (-0,45) SEK för kvartalet. Perioden (1 januari– 30 juni) Resultat efter skatt under perioden upp-gick till -59 (-43) MSEK. Justerat för orea-liserade valutaomräkningar uppgick resultatet till -42 (-43) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,53 (-0,82) SEK för pe-rioden. Kassaflöde Kvartalet (1 april–30 juni) Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för kvartalet till 8 (-18) MSEK. Förbättringen är kopplad till för-bättrat sysselsatt kapital, främst förskotts-inbetalningar från kunder. Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för kvartalet till -49 (-230) MSEK. Investeringarna är främst hänför-liga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Kassaflödet från finansieringsverk-samheten uppgick för kvartalet till -1 (-1) MSEK. Under kvartalet har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 28 (20) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 27 (18) MSEK för kvartalet. Låneutgifterna har ak-tiverats och redovisas därmed som en del av investeringsverksamheten i kassa-flödesanalysen. Perioden (1 januari–30 juni) Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för perioden till 5 (-12) MSEK. Förbättringen är kopplad till för-bättrat sysselsatt kapital, främst förskotts-inbetalningar från kunder. Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för perioden till -123 (-346) MSEK. Investeringarna är främst hänförliga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Kassaflödet från finansieringsverk-samheten uppgick för perioden till -1 (191) MSEK. Under perioden har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 55 (39) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 54 (36) MSEK för perioden. Låneut-gifterna har aktiverats och redovisas där-med som en del av investeringsverksam-heten i kassaflödesanalysen. Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per balansdagen till 130 MSEK jämfört med 247 MSEK vid årets ingång. Eget kapital uppgick per den 30 juni 2024 till 1 706 (1 533) MSEK. Soliditeten uppgick till 66 (72) procent. Den räntebärande net-toskulden uppgick till 561 (379) MSEK, en ökning jämfört med föregående år på grund av investeringar i framför allt Ovzon 3 och utvecklingen av en ny mobil satellitterminal vilka alla påverkat likvida medel negativt. Av bolagets lånefacilitet om totalt 65 MUSD (693 MSEK) är 0 MUSD (0 MSEK) outnyttjat per balansdagen. Se vidare not 6 Finansiering samt not 4 Väsentliga be-dömningar, finansieringsrisk och fortsatt drift. Kassaflöde från löpande verksamheten MSEK Rörelseresultat MSEK Räntebärande nettoskuld MSEK EBITDA MSEK - 15- 10- 5 - 5 10 152Q233Q234Q231Q242Q24 -40-30-20-1002Q233Q234Q231Q242Q24 -50-40-30-20-1002Q233Q234Q231Q242Q24 01002003004005006002Q233Q234Q231Q242Q24 ===== SIDA 7 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 7 AV 21 Övrig information Medarbetare Antalet anställda i koncernen uppgick vid kvartalets utgång till 43 (45) medarbetare. Aktier, aktiekapital och aktieägare Antalet aktier i Ovzon AB uppgick per 30 juni 2024 till 111 530 516 aktier med ett kvotvärde om 0,1 motsvarande ett aktiekapital om 11 153 051,60 kronor. Antalet aktieägare uppgick till 7 574. Aktieägare Antal aktier % Bure Equity 14 209 525 12,7 Investment AB Öresund 13 527 970 12,1 Grignolino AB 12 574 192 11,3 Handelsbanken Fonder 10 301 666 9,3 Fjärde AP-fonden 10 282 130 9,2 Futur Pension 5 672 396 5,1 Avanza Pension 3 673 313 3,3 Stena 2 837 978 2,5 Per Wahlberg 2 551 254 2,3 Patrik Björn 1 810 000 1,6 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i strategiska och operationella risker relaterade till affärsverksam-heten och risker relaterade till finansieringsverksamheten. Osäkerheten till följd av det geopolitiska läget med påföl-jande energikris och högre inflation i stora delar av världen, på-verkar koncernen med högre kostnader för insatsvaror och finansiering för såväl Ovzon som Ovzons kunder. Detta kan även ha en inverkan på Ovzons nuvarande och presumtiva kun-ders investeringsplaner. I orostider är det naturligt att små valutor, såsom den svenska kronan, försvagas gentemot dollar och euro vilket bo-laget märkt av den senaste tiden i och med dess exponering mot dollar. När omvärldsläget stabiliseras kommer kronan sannolikt stärkas gentemot dollar vilket kan komma att medföra att valutaeffekterna påverkar bolagets resultat. På grund av den globala osäkerhet som råder ser bolaget en risk för potentiella störningar i kund och leverantörskedjorna, samt den finansiella stabiliteten hos bolagets kunder och leve-rantörer. Detta skulle kunna påverka leveranstiden och kvali-teten på komponenter från leverantörer eller kunders kortsiktiga betalningsförmåga. Koncernen har obetalda kundfordringar från den tidigare ita-lienska återförsäljaren om 87 MSEK som är fullt ut reserverade som förväntade kundförluster sedan 30 september 2023. Bola-get arbetar aktivt för att säkerställa betalningar. Styrelsen och ledningen följer händelseutvecklingen och det förändrade säkerhetspolitiska läget i världen för att utvärdera och proaktivt hantera potentiella risker och möjligheter. En de-taljerad redovisning av Ovzons risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av detsamma återfinns i Ovzons årsredovisning 2023. Då bolaget ännu inte genererar positiva kassaflöden förekom-mer det en finansieringsrisk, se vidare not 4. Utestående optioner I samband med upptagandet av en efterställd lånefacilitet om 200 MSEK den 3 juli 2019 emitterades 1 500 000 tecknings-optioner till de subordinerade långivarna. Efter företrädesemiss-ionerna i juni 2020 och december 2023 har villkoren för teck-ningsoptionerna räknats om. Varje option berättigar till teckning av 1,32 nya aktier i bolaget till en kurs om 76,06 SEK per aktie. Teckningsoptionerna löper över maximalt 5 år och får utnyttjas för teckning av aktier till och med den 3 juli 2024. Inga optioner har utnyttjats. Vid årsstämman den 13 april 2021 beslutades om att emit-tera maximalt 1 100 000 optioner under ”Teckningsoptionspro-gram 2021/2024”. Bolagets ledningsgrupp har tecknat totalt 410 000 optioner och övrig personal har tecknat sammanlagt 186 000 optioner. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget till en kurs om 112,08 SEK per aktie. Om samtliga tilldelade optioner används i optionsprogrammet sker en utspädning om 1,2 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Nyttjandeperioden för teckningsoptionerna löper från den 15 maj 2024 till och med den 15 juni 2024. Inga optioner utnyttjades. Vid årsstämman den 21 april 2022 beslutades att emittera maximalt 450 000 optioner under två incitamentsprogram: ”Teckningsoptionsprogram 2022/2025 (maximalt 225 000 teckningsoptioner som överlåts till marknadsvärde) och Perso-naloptionsprogram 2022/2025” (maximalt 225 000 personal-optioner som ges ut vederlagsfritt). Under maj tecknade bola-gets ledningsgrupp maximalt antal tilldelade optioner, totalt 250 000, och övrig personal tecknade sammanlagt 140 000 optioner. Nyanställda under andra halvan av 2022 erbjöds i de-cember 2022 att teckna kvarvarande optioner varav totalt 25 000 optioner samt 10 000 personaloptioner tecknades. Varje teckningsoption respektive personaloption berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget till en kurs om 62,72 SEK per aktie. Om samtliga emitterade optioner används i optionspro-grammen sker en utspädning om 0,9 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Nyttjandeperioden för teckningsoptionerna löper från den 1 juni 2025 till och med den 30 juni 2025. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar lednings- och stabsfunkt-ioner samt övriga centrala kostnader. Moderbolaget fakturerar dotterbolagen för dessa kostnader. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 5 (5) MSEK med ett resultat efter finansiella poster på 5 (-7) MSEK. Likvida medel per balansdagen är 73 MSEK och vid årets ingång 191 MSEK. Eget kapital uppgick till 1 535 MSEK, jämfört med 1 613 MSEK vid årets ingång. Antalet anställda är 2 (3). ===== SIDA 8 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 8 AV 21 Webcast I anslutning till denna delårsrapport kommer en webcast att hål-las kl 14.00 (CEST), den 16 augusti 2024. Ovzons VD Per Norén och Interim CFO Viktor Bremer presenterar resultatet och svarar på frågor. Webbsändningen nås via följande länk: https://www.finwire.tv/webcast/ovzon/q2-2024/ Telefonnummer för att delta i telefonkonferensen: +46 8 5050 0828 (slå sedan in meeting id: 897 4432 1806 följt av #). För att ställa en fråga, vänligen tryck *9 på telefonen. För att dra tillbaka frågan kan du göra det genom att trycka *9. Presentationen hålls på engelska, med möjlighet till att ställa frågor på svenska. Finansiell kalender Delårsrapport jan–sep 2024: 15 november 2024 Bokslutskommuniké jan–dec 2024: 21 februari 2025 Granskning av revisorer Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig gransk-ning av bolagets revisorer. Styrelsens och verkställande direktörens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 augusti 2024 Per Norén Verkställande direktör Regina Donato Dahlström Styrelseordförande Cecilia Driving Styrelseledamot Dan Jangblad Styrelseledamot Nicklas Paulson Styrelseledamot Lars Højgård Hansen Styrelseledamot Peder Ramel Styrelseledamot Kontaktinformation Per Norén VD pno@ovzon.com +1 206 931 7232 Viktor Bremer Interim CFO vbr@ovzon.com +46 730 78 06 87 Ovzon AB Anderstorpsvägen 16 SE 171 54 Solna +46 8 508 600 60 Org nr 559079-2650 ovzon.com Denna information är sådan information som Ovzon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014 och lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, vid den tidpunkt som anges av Ovzon AB:s (publ) nyhetsdistributör MFN. ===== SIDA 9 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 9 AV 21 FINANSIELLA RAPPORTER Finansiella rapporter, koncernen Koncernens resultaträkning MSEK Not Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 5 67 69 132 126 290 Övriga rörelseintäkter 1 8 3 20 38 Aktiverat arbete för egen räkning 4 4 7 8 14 Inköpt satellitkapacitet och andra direkta kostnader -38 -56 -77 -108 -219 Övriga externa kostnader -17 -14 -37 -29 -75 Personalkostnader -27 -24 -52 -45 -89 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella an-läggningstillgångar -6 -7 -12 -13 -28 Övriga rörelsekostnader -2 -9 -6 -10 -25 Rörelseresultat -17 -28 -42 -52 -95 Finansiella intäkter 7 0 -2 0 2 30 Finansiella kostnader 7 1 0 -17 0 -2 Resultat efter finansiella poster -16 -31 -58 -50 -67 Skatt 9 – 7 -1 7 7 PERIODENS RESULTAT -16 -24 -59 -43 -60 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -16 -24 -59 -43 -60 Resultat per aktie före utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK -0,14 -0,45 -0,53 -0,82 -1,09 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,14 -0,45 -0,53 -0,82 -1,09 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 111 530 516 51 270 875 111 530 516 52 337 340 54 728 671 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat -16 -24 -59 -43 -60 Övrigt totalresultat: Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat: – Omräkningsdifferenser 1 – -16 2 11 Övrigt totalresultat netto efter skatt 1 – -16 2 11 PERIODENS TOTALRESULTAT -15 -24 -75 -41 -49 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -15 -24 -75 -41 -49 ===== SIDA 10 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 10 AV 21 Koncernens balansräkning MSEK Not 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 97 72 84 Inventarier, verktyg och installationer 28 35 31 Pågående nyanläggningar och förskott 8 2 178 1 770 2 071 Nyttjanderättstillgångar 3 6 4 Uppskjuten skattefordran – 0 – Summa anläggningstillgångar 2 306 1 883 2 190 Omsättningstillgångar Varulager 63 57 41 Kundfordringar 71 56 35 Övriga fordringar 1 16 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 10 26 Likvida medel 130 115 247 Summa omsättningstillgångar 281 254 355 SUMMA TILLGÅNGAR 2 586 2 137 2 545 ===== SIDA 11 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 11 AV 21 Koncernens balansräkning, fortsättning MSEK Not 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 11 6 11 Övrigt tillskjutet kapital 2 243 2 006 2 243 Reserver -21 -27 -6 Ansamlad förlust inklusive årets resultat -527 -451 -468 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 1 706 1 533 1 780 Summa eget kapital 1 706 1 533 1 780 Långfristiga skulder Upplåning 676 488 640 Leasingskulder 1 6 4 Övriga avsättningar 3 1 1 Summa långfristiga skulder 681 496 646 Kortfristiga skulder Upplåning 13 – 13 Leverantörsskulder 38 44 84 Aktuella skatteskulder 1 1 0 Övriga skulder 5 3 3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 143 61 20 Summa kortfristiga skulder 200 109 119 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 586 2 137 2 545 ===== SIDA 12 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 12 AV 21 Koncernens förändring av eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlad för-lust inkl årets resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital per 2023-01-01 5 1 813 -17 -408 1 393 Årets resultat – – – -43 -43 Övrigt totalresultat – – -10 – -10 Summa totalresultat – – -10 -43 -53 Nyemission 0 200 – – 200 Kostnader hänförliga till emission – -7 – – -7 Summa transaktioner med aktieägare — 193 – – 193 Utgående eget kapital per 30 jun 2023 6 2 005 -27 -451 1 533 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet ka-pital Reserver Ansamlad för-lust inkl årets resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital per 2024-01-01 11 2 243 -6 -468 1 780 Årets resultat – – – -59 -59 Övrigt totalresultat – – -16 – -16 Summa totalresultat – – -16 -59 -75 Utgående eget kapital per 30 jun 2024 11 2 243 -21 -527 1 706 ===== SIDA 13 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 13 AV 21 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -17 -28 -42 -52 -95 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 10 2 12 10 28 Erhållen ränta m m 0 0 0 2 4 Erlagd ränta m.m 0 0 0 0 0 Betald inkomstskatt 0 8 0 7 7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -8 -18 -30 -33 -57 Minskning(+)/ökning(-) av varulager -12 -3 -22 -3 13 Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar -53 -25 -35 -26 -44 Minskning(+)/ökning(-) av kortfristiga fordringar 3 5 15 -9 -14 Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder 7 17 -47 24 64 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder 71 17 124 35 24 Summa förändring i rörelsekapitalet 15 11 35 21 42 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 -7 5 -12 -14 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -6 -7 -12 -13 -27 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -43 -229 -113 -341 -648 Försäljning av materiella anläggningstillgångar – 6 2 8 8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -49 -230 -123 -346 -668 Finansieringsverksamheten Nyemission – – – 200 451 Kostnader i samband med emission – 0 – -7 -15 Amortering av leasingskulder -1 -1 -1 -1 -4 Upptagna lån – – – – 219 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 -1 -1 191 651 Periodens kassaflöde -42 -238 -119 -167 -31 Likvida medel vid periodens början 172 346 247 276 276 Kursdifferens i likvida medel 0 8 2 6 2 Likvida medel vid periodens slut 130 115 130 115 247 ===== SIDA 14 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 14 AV 21 FINANSIELLA RAPPORTER Finansiella rapporter, moderföretaget Moderföretagets resultaträkning MSEK Not Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Rörelse intäkter m m Nettoomsättning 5 5 10 10 39 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 1 1 5 5 10 11 41 Rörelse kostnader Övriga externa kostnader -6 -5 -16 -12 -28 Personalkostnader -3 -3 -6 -6 -11 -9 -8 -22 -18 -39 Rörelseresultat -4 -3 -12 -7 1 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 53 36 42 42 143 Räntekostnader och liknande resultatposter -44 -39 -44 -39 -96 Resultat från andelar i koncernföretag – – -64 – -750 9 -3 -66 3 -703 Resultat efter finansiella poster 5 -7 -78 -5 -702 Skatt – – – – – PERIODENS RESULTAT 5 -7 -78 -5 -702 Moderföretagets rapport över totalresultat MSEK Not Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat 5 -7 -78 -5 -702 Övrigt totalresultat: – – – – – PERIODENS TOTALRESULTAT 5 -7 -78 -5 -702 ===== SIDA 15 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 15 AV 21 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar Pågående nyanläggningar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 719 2 054 1 719 Fordringar hos koncernföretag 12 423 294 344 2 142 2 349 2 063 Summa anläggningstillgångar 2 143 2 349 2 064 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 12 13 111 19 Övriga fordringar 2 2 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 5 1 15 117 23 Kassa och Bank 73 102 191 Summa omsättningstillgångar 88 219 214 SUMMA TILLGÅNGAR 2 231 2 568 2 278 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 11 6 11 11 6 11 Fritt eget kapital Balanserat resultat 1 602 2 066 2 304 Periodens resultat -78 -5 -702 1 524 2 061 1 602 Summa eget kapital 1 535 2 067 1 613 Långfristiga skulder Upplåning 676 488 640 676 488 640 Kortfristiga skulder Upplåning 13 – 13 Leverantörsskulder 2 2 6 Skulder till koncernföretag 1 6 – Övriga skulder 1 1 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 4 5 20 13 25 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 231 2 568 2 278 ===== SIDA 16 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 16 AV 21 Noter Not 1 Grund för upprättande och redovisnings- principer för koncernen Koncernredovisning för Ovzon AB (publ) har upprättats i enlig-het med IFRS® Redovisningsstandarder (IFRS) såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för fi-nansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsreg-ler för koncerner. Moderbolagets finansiella rapporter är upp-rättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redo-visning för juridiska personer. Delårsrapporten för perioden ja-nuari–juni 2024 för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och delårsrapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen 9 kap. Upp-lysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräk-ningsmetoder som tillämpas är i överensstämmelse med de som beskrivs i årsredovisningen för 2023. Nya och ändrade IFRS-standarder och tolkningar med tillämpning från 2024 har inte väsentligt påverkat de finansiella rapporterna. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar. Not 2 Rapportering av rörelsesegment Den regelbundna interna resultatrapportering som sker till VD och som uppfyller kriterierna för att utgöra ett segment sker för koncernen som helhet. Den totala koncernen rapporteras därför som företagets enda segment. I övrigt lämnas upplys-ningar för koncernen som helhet vad gäller uppdelning av in-täkter från olika produkter och tjänster respektive geografiska områden, se not 5. Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument Koncernen innehar inga derivatinstrument eller andra finansi-ella instrument värderade till verkligt värde. Verkligt värde för lång- samt kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte av-vika materiellt från redovisat värde. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet utgöra en rimlig approximation med det redovisade värdet. Not 4 Finansieringsrisk, väsentliga bedömningar, och fortsatt drift Koncernens likviditetsreserv ska ge handlingsfrihet att genom-föra beslutade investeringar och fullgöra betalningsförpliktel-ser. Koncernledningen följer aktivt likviditetssituationen för att i god tid uppmärksamma likviditetsrisker. Koncernen har ett beviljat kreditutrymme uppgående till 65 MUSD (65 MUSD per 30 juni 2023). Likviditetsreserven be-står av likvida medel och outnyttjad del av kreditutrymmet. Per balansdagen var 65 (45) MUSD utnyttjat och kvarvarande kreditutrymme var 0 (20) MUSD. Ovzon har åtaganden gentemot kreditgivare, s.k. covenanter, där lånefaciliteten villkoras av att företaget uppfyller vissa fi-nansiella villkor däribland vissa finansiella nyckeltal såsom lån till kostnad (lån i relation till investeringen i Ovzon 3), en lägsta nivå av kassabehållning, samt ett relationstal i värde-ringen av dotterbolagen. Ovzon har under andra kvartalet samt första halvåret uppfyllt dessa villkor. Behovet av refinansiering ses regelbundet över av företa-get och styrelsen för att säkerställa finansiering av företagets expansion och investeringar. Ledningen upprättar löpande prognoser för koncernens likviditet på basis av förväntade kassaflöden. Koncernens kontraktsenliga och odiskonterade räntebetal-ningar och återbetalningar av finansiella skulder framgår i Års-redovisning 2023, not 27 Kompletterande upplysningar finan-siella tillgångar och skulder. Lånefaciliteten löper på upp till sex år med förfall 2025-12-31 till en ränta på USD 3m Libor + 10 procentenheter. Kon-traktsenlig amortering skall ske kvartalsvis med ett aggregerat belopp om 5 MUSD per år med start fjärde kvartalet 2024. För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovis-ningssed måste ledningen göra bedömningar och antagan-den. Bedömningarna baseras på erfarenheter och antagan-den som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Nedan beskrivs de bedömningar som är mest väsentliga vid upprättandet av de finansiella rap-porterna. De finansiella rapporterna har upprättats under antagande om fortlevnad. Genom att bekräfta antagandet om fortlevnad vid upprättande har Koncernen beaktat följande specifika fak-torer: • Ledningen upprättar en årlig budget och långsiktiga strate-giplaner inklusive en bedömning av kassaflödesbehov och fortsätter att bevaka faktiskt utfall mot budget och planer un-der hela rapportperioden. Baserat på dessa fakta har led-ningen rimliga förväntningar på att Koncernen har och kom-mer att ha adekvata resurser för att fortsätta sin verksam-het. • Koncernen har stärkt kapitalbasen genom flera nyemiss-ioner och säkrat lånefinansiering till och med 31 december 2025. • Det kan föreligga risk att bolaget inte kan efterleva de villkor som kreditfaciliteterna uppställer. • Nya kunder och nya affärer har tillkommit under året samt att antalet prospekt har ökat. Styrelse och ledning bedömer att den stärkta kapitalbasen till-sammans med den långsiktiga intjäningsförmågan säkerstäl-ler koncernens fortsatta drift. Bolaget genomförde i december 2023 en nedskrivnings-prövning avseende pågående nyanläggningar. Nedskrivnings-prövningen visade inte på ett nedskrivningsbehov men skillna-den mellan bokfört värde och beräknat återvinningsvärde har ===== SIDA 17 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 17 AV 21 minskat under 2023. Uppskattningen av värdet på tillgången Ovzon 3 är beroende av bolagets förmåga att uppnå ett visst kapacitetsutnyttjande till en förväntad prisnivå under 2024 och 2025. En nedskrivningsprövning baseras på uppskattningar och utfallet kan variera. En mindre justering av väsentliga an-taganden i nedskrivningsprövningen, såsom exempelvis pris-nivå, kapacitetsutnyttjande och WACC skulle innebära att ned-skrivningsbehov uppstår. Det föreligger därmed en osäkerhet kring Ovzons bedöm-ning av värdet på tillgången Ovzon 3, vilket är beroende av bolagets förmåga att öka kapacitetsutnyttjandet till förväntad prisnivå under 2024 och 2025. Nedskrivningsprövning av koncernens satellit beskrivs i Årsredovisning 2023, not 16. Not 5 Uppdelning av intäkter Ovzon SATCOM-as-a-Service Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Sverige 31 4 51 6 7 Italien 2 1 3 1 4 Storbritannien 4 11 5 13 30 USA 21 46 34 93 186 Övriga länder 1 1 1 1 8 Summa 57 63 94 117 235 Ovzon Termi-naler Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Sverige 0 – 29 0 30 Storbritannien 0 6 0 6 23 USA 9 0 9 0 – Övriga länder 0 0 0 0 3 Summa 9 6 38 9 55 Summa 67 69 132 126 290 Not 6 Finansiering Bolaget tecknade under 2019 en senior lånefacilitet om 60 MUSD (640 MSEK), för att säkerställa finansieringen av den egna satelliten Ovzon 3. Av lånefaciliteten avropades 35 MUSD (373 MSEK) under 2021, under 2022 har ytterli-gare 10 MUSD (107 MSEK) avropats. I januari 2023 avtala-des om en ändring i lånefaciliteten som utökades till 65 MUSD (693 MSEK). Under det fjärde kvartalet 2023 avropa-des kvarvarande outnyttjad facilitet om 20 MUSD (213 MSEK), lånefaciliteten är därmed fullt utnyttjad. Lånet förfaller till betalning den 31 december 2025 och löper med en ränta på USD 3 m Libor + 10 procentenheter. Not 7 Finansnetto Koncernens finansnetto utgörs primärt av valutaeffekter på den del av bolagets räntebärande nettoskuld och koncernmel-lanhavanden som hålls i US-dollar. Aggregerade valutaeffekter redovisas ackumulerat netto vilket innebär att enskilda kvartal kan presentera negativa intäkter eller positiva kostnader bero-ende på om det ackumulerade nettot har gått från en valuta-kursvinst ett kvartal till en valutakursförlust efterföljande kvar-tal, eller vice versa. Övriga finansiella kostnader i moderbolaget avser finansie-ringskostnader som vidarefaktureras i koncernen och där akti-veras som anläggningstillgång i Ovzon 3 projektet. Not 8 Pågående nyanläggning avseende materiell an-läggningstillgång och förskott Pågående investering avser bolagets egen satellit Ovzon 3, satelliten sändes upp den 3 januari 2024 och nådde sin om-loppsbana i slutet av andra kvartalet 2024. Pågående investering Ovzon 3, MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 Ingående anskaffningsvärde 2 084 1 447 Årets investeringar 107 636 Omräkningsdifferens – – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1) 2 191 2 084 Ingående nedskrivningar -12 -12 Årets nedskrivningar – – Utgående ackumulerade nedskrivningar -12 -12 Utgående redovisat värde 2 178 2 071 1) Av totala investeringar i Ovzon 3 avser 44 (37) MSEK internt arbete. Av årets investeringar utgörs 55 (39) MSEK av aktiverade lån- eutgifter. Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 och kommer därmed att aktiveras som en materiell anläggningstill-gång. Planenliga avskrivningar kommer att ske under dess ekonomiska livslängd om 15 år. Den tekniska livslängden kan sträcka sig längre än 15 år. Not 9 Skatt Vid utgången av räkenskapsåret 2023 fanns sparade skatte-mässiga underskottsavdrag om totalt 202 (170) MSEK. De skattemässiga underskottsavdragen har inte aktiverats som uppskjuten skattefordran i balansräkningen. I juni 2023 har en skatteintäkt om 7 MSEK redovisats som är hänförligt till rättelse av betald skatt i USA för redovisnings-året 2019. En uppskjuten skattefordran av motsvarande be-lopp har inte redovisats tidigare på grund av osäkerheten kring densamma. Rättelsen godkändes och beloppet betala-des ut under juli 2023. ===== SIDA 18 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 18 AV 21 Not 10 Ställda säkerheter och eventualförplikt- elser Av koncernens likvida medel utgörs 11 (4) MSEK av spärrade medel. I samband med utnyttjandet av kreditfaciliteten i april 2021 har moderbolaget och dess dotterbolag enligt låneavtalet och tillhörande säkerhetsavtal pantsatt bland annat följande cen-trala tillgångar: aktierna i bolagets dotterbolag, vissa immateri-ella rättigheter, vissa koncerninterna fordringar, centrala leve-rantörskontrakt i Ovzon 3-projektet (samt ingått direktavtal mellan vissa leverantörer och långivarna) samt vissa banktill-godohavanden samt att dotterbolagen har tillträtt låneavtalet och garanterar lånen under låneavtalet. Koncernen Moderbolaget Ställda säkerheter 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Aktier i dotterbolag 1 911 1 535 1 909 1 718 2 054 1 718 Fordringar hos koncern-företag – – – 338 299 306 Spärrade bankmedel 11 4 4 – – – Summa 1 922 1 539 1 913 2 056 2 354 2 024 Not 11 Händelser efter balansdagen • Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 vilket innebar att den första leveransen av Ovzon SATCOM-as-a-Service med Ovzon 3 kunde påbörjas till den franska statliga organisationen GIGN (Groupe d'Intervention de la Gendarmerie Nationale). I samband med att Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk aktiverades, del av, Ovzon 3 som en materiell anläggningstillgång från pågående ny-anläggningar (se not 8). De kostnader som aktiverades är kopplade till färdigställandet av Ovzon Pegasus tjäns-terna. Kostnader kopplade till färdigställande av Ovzon Orion tjänsterna kommer att aktiveras under senare de-len av 2024. I samband med aktiveringen av Ovzon 3 på-börjas därmed planenlig avskrivning under den ekono-miska livslängden om 15 år. Avskrivningarna kommer att belasta resultaträkningen från och med Q3 2024. Under byggnationen av Ovzon 3 har finansieringskost-nader, såsom räntor, avgifter och rådgivningskostnader, inkluderats som del av pågående nyanläggning (se not 8). I och med aktivering av Ovzon 3 som en materiell an-läggningstillgång kommer denna typ av kostnader att be-lasta finansiella kostnader i resultaträkningen från och med Q3 2024. • Första större Ovzon 3 ordern från U.S. DOD om 6,2 MUSD. • Ovzon 3 order för en kort tidsperiod från Swedish Space Corporation. Not 12 Transaktioner med närstående Totala fordringar koncernföretag, MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Ovzon Sweden AB 49 52 0 OverHorizon OHO 1 Limited 36 38 39 Ovzon LLC 345 299 304 Ovzon US LLC 6 10 2 Total 435 399 344 Ovzon AB (publ) är moderbolag för Koncernen som även består av dotterbolagen Ovzon Sweden AB, OverHorizon OHO 1 Ltd. och Ovzon US LLC samt Ovzon LLC, ett helägt dotterbolag till Ovzon US LLC. Alla transaktioner med närstående görs på marknads-mässiga villkor. ===== SIDA 19 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 19 AV 21 Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Ovzon finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av årsredovisning och delårsrapporter. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Ovzons definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS besk-rivs i denna not och i Definitionerna. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Nyckeltal Definition Motivering Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Nyckeltalet används för att följa rörelsens utveckling oberoende av hur bolaget har finansierats eller dess skatteposition. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Rörelseresultat rullande 12 månader Rörelseresultatet innevarande period plus rörelseresultatet för föregående år minus rörelseresultatet för jämförelseperioden föregående år. Nyckeltalet används för att följa justerad rörelseresul-tatet på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererat av den löpande verksamheten och under-lättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA 12 månader Justerad EBITDA beräknat på en tolvmåna-dersperiod. Nyckeltalet används för att följa justerad EBITDA på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. Nyckel-talet är också en delkomponent i nyckeltalet Räntebä-rande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr. Jämförelsestörande poster Poster som inte förväntas återkomma och som försvårar jämförbarheten mellan två givna perioder. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Orderbok Det samlade värdet av erhållna beställningar av SATCOM-as-a-Service och terminaler som ännu ej levererats vid slutet av respektive redovisad period. Nyckeltalet används för att följa upp på bolagets utestående leveranser av SATCOM-as-a-Service samt terminaler. Orderingång Värdet av erhållna nya SATCOM-as-a-Service och terminal-beställningar. Nyckeltalet används för att följa upp på inkomna order av SATCOM-as-a-Service samt terminaler. Justerad nettoomsättning Nettoomsättning justerat för jämförelse- störande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten oberoende av valutakursförändringar eller jämförelsestörande poster. ===== SIDA 20 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 20 AV 21 Nyckeltal Definition Motivering Justerad nettoomsättningstillväxt Tillväxt i lokal valuta för jämförbara bolag justerad för jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att jämföra nettoomsättning-ens tillväxt i den underliggande verksamheten exklu-derat för engångsposter samt valutakursförändringar. Resultat exklusive valutakurseffekter Periodens resultat justerat för orealiserade finansiella valutakurseffekter i perioden. Justering för orealiserade finansiella valutakurseffek-ter görs för att bolagets resultat kan variera kraftigt beroende på utvecklingen av USD. Bolagets interna lån, stor del av likvida medel samt bolagets externa finansiering är nominerade i USD. Räntebärande nettoskuld Upplåning exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld ex leasingskulder Upplåning exklusive räntederivat och leasing-skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld/ justerad EBITDA 12 månader, ggr Räntebärande nettoskuld dividerat med justerad EBITDA. Nyckeltalet visar koncernens skuldsättning i förhål-lande till justerad EBITDA. Det används för att åskåd-liggöra koncernens möjlighet att leva upp till finansi-ella åtaganden. Rörelsemarginal (%) Rörelseresultat dividerat med rörelse- intäkterna multiplicerat med 100. Nyckeltalet används för att förstå koncernens vinst-generering. Soliditet (%) Eget kapital inklusive innehav utan bestäm-mande inflytande dividerat med balans- omslutning multiplicerat med 100. Nyckeltalet visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Syftet är att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt. ===== SIDA 21 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–JUN 2024 SIDA 21 AV 21 Avstämningar Justerat rörelseresultat Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Rörelseresultat -17 -28 -42 -52 -95 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner – – – -11 -11 Justerat rörelseresultat -17 -28 -42 -63 -106 Rörelseresultat, rullande 12 mån, MSEK Jul 2023–jun 2024 Jul 2022–jun 2023 Rörelseresultat innevarande period -42 -52 + Rörelseresultat föregående år -95 -81 – Rörelseresultat motsvarande period föregående år 52 26 Rörelseresultat, rullande 12 mån -85 -107 EBITDA och justerad EBITDA Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Rörelseresultat -17 -28 -42 -52 -95 Exkluderat avskrivningar 6 7 12 13 28 EBITDA -12 -22 -29 -38 -66 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner – – – –11 -11 Justerat EBITDA -12 -22 -29 -49 -77 Justerad nettoomsättning och justerad nettoomsättningstillväxt Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 67 69 132 126 290 Försäljning av produktionslager – – 1 – – Justerad nettoomsättning 67 69 131 126 290 Genomsnittlig valutakurs för perioden SEK/USD 10,6788 10,5145 10,5347 10,4705 10,6128 Justerad nettoomsättning MUSD 6 7 12 12 27 Nettoomsättningstillväxt -3% -12% 5% -29% -19% Justerad nettoomsättningstillväxt justerat för valutakurseffekter -3% -17% 3% -33% -22% Resultat exklusive valutaomräkningar Apr–jun 2024 Apr–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat -16 -24 -59 -43 -60 Exkluderat: orealiserade finansiella valutaeffekter -2 3 17 -0 -26 Resultat exklusive valutaomräkningar -18 -21 -42 -43 -86 Räntebärande nettoskuld och räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder, MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 678 494 644 Kortfristiga skulder, räntebärande 13 – 13 Likvida medel -130 -115 -247 Räntebärande nettoskuld 561 379 410 varav leasingskulder 1 6 4 Räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder 560 373 406 Soliditet 66% 72% 70% Räntebärande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr Neg Neg Neg Bokslutskurser på balansdagen 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Europeiska euro 11,3595 11,7917 11,0960 Brittiska pund 13,4213 13,7202 12,7680 US dollar 10,6114 10,8509 10,0416