FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport Januari‒september 2023
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 1 AV 24
Ovzon.com
Nära en historisk milstolpe Kvartalet juli–september 2023 • Nettoomsättningen och den justerade nettoomsättningen uppgick till 73 (78) MSEK. • Rörelseresultatet och det justerade rörelseresultatet uppgick till -29 (-12) MSEK. Rörelseresultatet har påverkats av en reservering för osäker kundfordran om -7 MSEK. • Resultat efter skatt uppgick till -30 (2) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till -0,54 (0,04) SEK. • Kassaflödet för kvartalet uppgick till -55 (-60) MSEK. Perioden januari–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 199 (256) MSEK. Justerad nettoomsättning uppgick till 199 (253) MSEK. • Rörelseresultatet uppgick till -81 (-38) MSEK. Justerat rörelseresultat uppgick till -92 (-38) MSEK. Rörelsere-sultatet har påverkats av en reservering för osäker kundford-ran om -7 MSEK. • Resultat efter skatt uppgick till -72 (7) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till -1,36 (0,13) SEK. • Kassaflödet för perioden uppgick till -222 (-104) MSEK.
Framtidsutsikter Tidigare bedömde Ovzon att nettoomsättningen för 2023 skulle vara i linje med 2022. Ovzon bedömer nu att nettoomsättningen för 2023 baserat på nuvarande orderbok kommer hamna som lägst på 250 MSEK (jämfört med 357 MSEK 2022). Justeringen beror på ändrade utsikter som kan hänföras till långa försälj-ningscykler för nya affärer och pågående förhandlingar som för närvarande har lägre sannolikhet att generera betydande intäk-ter före utgången av 2023.
Uppsändningen av Ovzon 3 förväntas ske redan i december 2023. Väsentliga händelser under kvartalet • Lansering av den nya mobila satellitterminalen Ovzon T7 • Order från den italienska gränspolisen för Ovzon SATCOM-as-a-Service • Kontraktsförnyelse från Airbus Defence and Space för fortsatt support till brittiska regeringen • Ny order från Svenska rymdaktiebolaget (SSC) för ökad satel-litkommunikation Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • Företrädesemission om cirka 250 MSEK kommunicerades 20 oktober 2023 • Uppsändningen av Ovzon 3 förväntas ske redan i december 2023 • Ovzon byter styrelseordförande
MSEK Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022
Nettoomsättning 73 78 199 256 357 Rörelseresultat -29 -12 -81 -38 -81 Periodens resultat efter skatt -30 2 -72 7 -36 Orderbok 55 117 55 117 218 Resultat per aktie, SEK -0,54 0,04 -1,36 0,13 -0,71 Soliditet, % 73 71 73 71 72 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 22,4 37,5 22,4 37,5 57,6
NYCKELTAL
===== SIDA 2 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 2 AV 24
OM OVZON
Ovzon erbjuder världsledande mobila satellitkommunikationstjänster till globala kunder med kritiska uppdrag. Vision Connecting the world’s critical missions via satellite.
Affärsidé Koncernen tillhandahåller en unik satellitkommunikationstjänst för krävande kunder med behov av att sända och ta emot höga data-hastigheter från små bärbara eller rörliga satellitterminaler.
Verksamhetsmål Ovzons mål är att driva lönsam tillväxt och fortsätta utveckla och expandera sitt nuvarande tjänste- utbud samtidigt som bolaget för- bereder uppsändningen av sin första egenutvecklade satellit.
PERFORMANCE MOBILITY RESILIENCY
60 Mbps Sändningshastighet 2,8 kg Väger terminal Ovzon T7 98,8% Service uptime
===== SIDA 3 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 3 AV 24
VD-KOMMENTAR
Nära en historisk milstolpe Ovzon närmar sig ett viktigt avslut på 2023. Under det tredje kvartalet har vi arbetat intensivt med slutförandet och lanseringen av vår första, egna satellit – Ovzon 3. Detta har resulterat i en uppdaterad bedömd tidpunkt för uppsändning av satelliten, nämligen redan i december 2023. Därutöver har vår nyligen lanserade lätta och kraftfulla satellit-terminal Ovzon T7, inte bara mött utan också överträffat förväntningarna och fått många positiva recensioner i kundpresentationer. Tillsammans blir Ovzon 3, Ovzon On-Board-Processor och Ovzon T7, vår unika, nya generations Ovzon SATCOM-as-a-Service, vilket skapar en god grund för tillväxt för såväl 2024 som därefter.
Pågående nya säljinitiativ och kunddialo-ger har varit intensiva under 2023, men dessa har också tagit längre tid än för-väntat. Vi har därför justerat framtidsutsik-ter för 2023 till en bedömd nettoomsätt-ning på som lägst 250 MSEK, eftersom de order som förväntas inkomma i slutet av året inte kommer att ha någon materi-ell påverkan på 2023 års siffror. I syfte att stärka vår finansiella position och för att fullt ut kunna genomföra viktiga förbe-redelser inför den försenade uppsänd-ningen av Ovzon 3, har styrelsen därför beslutat att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieä-gare om cirka 250 MSEK, garanterad till 80 procent av våra huvudägare. Ovzon 3 – planerad uppsändning innan årets slut Tack vare fantastiska insatser från samt-liga inblandade, har slutförandet av Ovzon 3 under det tredje kvartalet fallit väl ut, vilket resulterat i att vi nu har en planerad uppsändning redan i december 2023. Det är i den tidigare delen av vår tidigare kommunicerade tidsplan. Ovzon 3 når uppsändningsrampen i Cape Ca-naveral, Florida, sent i november. Mycket arbete kvarstår ännu i förberedelserna, och självklart finns alltid vissa osäker-hetsfaktorer, inte minst väderförhållan-den, som kan påverka den exakta tid-punkten för uppsändningen av en satellit. Oavsett börjar vi verkligen närma oss denna historiska milstolpe för Ovzon. Ovzon 3 kommer att bli den första svenska privatfinansierade och lanserade kommersiella GEO-satelliten. Vi är
mycket stolta över att fortsatt stärka Sve-riges strategiska position inom innovat-ion, och i och med det också fortsätta placera svensk satellit- och rymdtek-nologi i frontlinjen. I satelliten återfinns Ovzon On-Board-processorn, vilken innefattar en revolut-ionerande teknologi som möjliggör ett helt nytt garanterat sätt för säker upp-koppling. Ovzon On-Board-Processorn är en kraftfull, sofistikerad processorplatt-form anpassad för rymdmiljö. Det möjlig-gör en direkt koppling mellan den nya generationens satellitterminaler i fält, som har fler antenner, när teleportrar på mar-ken inte fungerar, är förstörda eller på annat sätt otillgängliga. Detta i kombinat-ion med vår nyligen lanserade mobila
satellitterminal Ovzon T7, skapar en kraft-full nästa generations SATCOM-as-a-Ser-vice-lösning, vilket förstärker vår ledande position beträffande prestanda, mobilitet och säkerhet. Justerade framtidsutsikter – ett resultat av förlängda säljprocesser Under det tredje kvartalet fick vi en ny or-der från den italienska gränspolisen, en förnyelse och förlängning av kontraktet med Storbritannien genom vår partner Airbus, och nya order från Svenska rymd-aktiebolaget (SSC). Vi är väldigt stolta över dessa nya och förnyade order ef-tersom samtliga verkar inom våra huvud-kundsegment. Det stärker vår position yt-terligare. De representerar en gedigen
===== SIDA 4 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 4 AV 24
start och fortsättning på långsiktiga sam-arbeten, med ytterligare utökningspot-ential. Värt att notera är att vi inte har för-lorat några kunder eller upphandlingar under kvartalet, men nya säljprocesser har varit utdragna och tagit längre tid än förväntat jämfört med de bedömningar vi gjorde tidigare i år. Som nämnt ovan har de bedömda framtidsutsikterna för 2023 justerats och vi räknar nu med en nettoomsättning på som lägst 250 MSEK. Den bedömda, lägre intäkten för året återspeglas även i vårt rörelseresultat samt kassaflöde för kvartalet. Vi har också beslutat att genomföra ytterligare reserveringar för osäker kund-fordran avseende den återstående ford-ran på 7 MSEK på vår tidigare italienska distributör, som under kvartalet avvek från den överenskomna betalningspla-nen. Efter denna reservering av osäkra kundfordringar finns ingen ytterligare re-dovisningsmässig exponering kvar mot den tidigare återförsäljaren. I och med detta har vi också vidtagit legala åtgär-der. Under kvartalet har vi vidtagit åtgär-der för att reducera den outnyttjade satel-litkapacitet som senaste året påverkat re-sultatet negativt. Detta kommer ge effekt i det fjärde kvartalet.
Nyemission med företrädesrätt för be-fintliga aktieägare I och med att våra strategiska säljprojekt tagit längre tid att uppnå än beräknat, samt att vi fortsatt investera i slutförandet av våra teknologiprogram, bedömer vi det nödvändigt att stärka vår finansiella position inför uppsändningen och drift-sättningen av Ovzon 3. Styrelsen har där-för beslutat om en nyemission med före-trädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 250 MSEK, garanterad till 80 pro-cent av våra huvudägare. Emissionslikvi-den är avsedd att användas för finansie-ring av verksamheten 2024 och 2025, med hänsyn tagen till justerad framtidsut-sikt för 2023 samt att stärka bolagets rö-relsekapital och ytterligare kostnader re-laterat till färdigställandet och uppsänd-ningen av Ovzon 3. Vi går in i 2024 med en god plattform för tillväxt Även om 2023 har varit ett utmanande år ur ett försäljnings- och tillväxtperspektiv, är jag mer övertygad än någonsin om den potential Ovzon besitter. Behovet av en garanterad, obruten uppkoppling ökar i Ovzons största kundgrupper myndig-heter, försvar och nationell säkerhet.
Vi har etablerat starka och långsiktiga re-lationer med några av de mest trovärdiga kunderna i USA och Europa. Inför 2024 har vi, med Ovzon 3, en unik och ytterst relevant SATCOM-as-a-Service-lösning baserad på avancerad teknologi, produkter och service. Vi har kapacitet att leverera den bästa prestan-dan, mobiliteten och säkerheten till våra nuvarande och framtida kunder. Vi ser ett växande behov av satellitkommunikation under de kommande åren, givet fortsatta geopolitiska spänningar och effekten av klimatförändringar. Vi känner en stor stolthet i att bidra till en mer stabil värld genom att skydda och koppla samman samhällen, människor, verksamheter och länder med satellitkommunikation i kri-tiska situationer. Med den kommande uppsändningen av Ovzon 3 är jag säker på att Ovzon kommer fortsätta spela en viktig roll för en säkrare värld. PER NORÉN, VD OVZON
Ny mobil satellitterminal – Ovzon T7 Ovzon T7 är särskilt utformad för militärt och civilt för-svar samt för polis- och räddningstjänst. Den har redan i ett antal tester överträffat kundkrav och produktspecifi-kationer när det gäller prestanda, mobilitet och säker-het. • Enklare och snabbare: installeras och konfigureras på mindre än en minut • Mindre: 20,2×17,9×7,8 cm • Lättare: endast 2,8 kg • Låg energiförbrukning • Motståndskraftig: Ovzon On-Board-Processor kompatibel • Robust: fungerar i krävande miljöer
===== SIDA 5 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 5 AV 24
Finansiell översikt Nettoomsättning och orderingång Kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 73 (78) MSEK i det tredje kvartalet. Tillväxten i det tredje kvartalet var -7 (63) procent och justerat för valutakurseffekter var till-växten -9 (40) procent. Minskningen drivs till stora delar av en förändrad nivå i tjänsteleverans till den italienska rädd-ningstjänsten. Nedgången kompenseras delvis av försäljning till nya kunder och återförsäljare, se vidare not 5. Orderingången i kvartalet uppgick till 0,4 (1,4) MUSD motsvarande 4 (18) MSEK. Perioden Nettoomsättningen uppgick till 199 (256) MSEK för perioden januari–september. Tillväxten i perioden var -22 (117) pro-cent och justerat för valutakurseffekter var tillväxten -26 (85) procent. Minsk-ningen beror till stor del på att tjänsten till italienska räddningstjänsten via den tidi-gare italienska återförsäljaren ej har för-nyats efter kontraktets utgång i april 2023. På grund av osäkerheter avseende den tidigare återförsäljarens betalnings-förmåga har periodens fakturerade leve-ranser uppgående till ett värde av 2,8 MUSD (29 MSEK) inte redovisats som in-täkt.
Nedgången förklaras också av att jämfö-relseperioden innefattar en stor leverans av terminaler till U.S. DOD om totalt 39 MSEK. Försäljning till nya kunder och återförsäljare motverkar delvis, se vidare not 5. Nettoomsättningen för Ovzon SATCOM-as-a-Service uppgick till 179 MSEK (213), se vidare not 5. Orderingången för perioden uppgick till 6,4 (3,6) MUSD motsvarande 70 (40) MSEK. Orderboken uppgick vid periodens slut till 5,0 (10,5) MUSD motsvarande 55 (117) MSEK. Den lägre orderboken jäm-fört med föregående år är till stora delar relaterat till den förändrade nivån av tjänsteleverans till den italienska rädd-ningstjänsten.
MSEK Jul–sep 2023 Apr–jun 2023 Jan–mar 2023 Okt–dec 2022 Jul–sep 2022 Apr–jun 2022 Jan–mar 2022 Okt–dec 2021
Nettoomsättning 73 69 57 101 78 78 100 73 Rörelseresultat -29 -28 -23 -43 -12 -9 -18 -29 Periodens resultat efter skatt -30 -24 -19 -43 2 16 -12 -22 Orderbok 55 124 134 218 117 168 208 302 Resultat per aktie, SEK -0,54 -0,45 -0,37 -0,85 0,04 0,32 -0,21 -0,42 Totalt kassaflöde -55 -238 72 -57 -60 52 -96 -59 Soliditet, % 73 72 74 73 71 73 79 78
Nettoomsättning MSEK
020406080100120
3Q224Q221Q232Q233Q23
Orderingång MSEK
Orderbok MSEK
UTVECKLING KVARTALSÖVERSIKT
050100150200250
3Q224Q221Q232Q233Q23
050100150200250
3Q224Q221Q232Q233Q23
===== SIDA 6 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 6 AV 24
FINANSIELL ÖVERSIKT Rörelseresultat Kvartalet Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -29 (-12) MSEK. Rörelseresultatet har på-verkats negativt delvis av lägre leverans av SATCOM-as-a-Service och ökade om-kostnader på grund av bland annat för-svagad svensk krona jämfört med mot-svarande kvartal föregående år. Under kvartalet reserverades ytterli-gare 7 MSEK i osäkra kundfordringar re-laterat till bolagets tidigare italienska åter-försäljare. Efter denna reservering av osäkra kundfordringar finns ingen ytterli-gare redovisningsmässig exponering kvar mot den tidigare återförsäljaren. Rörelsemarginalen i kvartalet uppgick till -40 (-15) procent. Rörelsemarginalen i kvartalet har påverkats negativt av högre omkostnader avseende försäljning och personal. Perioden Rörelseresultatet för perioden uppgick till -81 (-38) MSEK. Rörelseresultatet har på-verkats negativt delvis av lägre leverans av SATCOM-as-a-Service och delvis av färre antal levererade mobila satellittermi-naler under perioden jämfört med mot-svarande period föregående år. Rörelse-resultatet har påverkats av lägre kapaci-tetsutnyttjande av kontrakterad satellitka-pacitet. Under perioden reserverades ytterli-gare 7 MSEK i osäkra kundfordringar re-laterat till bolagets tidigare italienska åter-försäljare. Efter denna reservering av osäkra kundfordringar finns ingen ytterli-gare redovisningsmässig exponering kvar mot den tidigare återförsäljaren. Under perioden påverkades rörelsere-sultatet positivt om 11 MSEK relaterat till valutaeffekten från återbetalningen från ti-digare uppsändningspartnern Aria-nespace samt försäljning av terminaler från anläggningstillgångar. När den posi-tiva valutakurseffekten exkluderas från rö-relseresultatet uppgår det justerade rörel-seresultatet till -92 (-38) MSEK. Rörelsemarginalen i perioden uppgick till -41 (-15) procent. Rörelsemarginalen i perioden har påverkats negativt av högre omkostnader avseende försäljning och personal.
Resultat efter skatt Kvartalet Resultat efter skatt under kvartalet upp-gick till -30 (2) MSEK. Justerat för oreali-serade valutaomräkningar uppgick resul-tatet till -30 (-17) MSEK. Resultat per ak-tie uppgick till -0,54 (0,04) SEK för kvar-talet. Perioden Resultat efter skatt under perioden upp-gick till -72 (7) MSEK. Justerat för oreali-serade valutaomräkningar uppgick resul-tatet till -72 (-39) MSEK. Under perioden har en skatteintäkt om 7 MSEK redovi-sats och är hänförligt till rättelse av skatt i USA för redovisningsåret 2019. Resultat per aktie uppgick till -1,36 (0,13) SEK för perioden. Kassaflöde Kvartalet Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för kvartalet till -12 (1) MSEK. Försämringen av kassaflödet från den löpande verksamheten är främst kopplat till lägre försäljning samt ökade kostnader. Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för kvartalet till -42 (-62) MSEK. Investeringarna är främst hänför-liga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Kassaflödet från finansieringsverk-samheten uppgick för kvartalet till -1 (0) MSEK. Under kvartalet har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 25 (17) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 19 (14) MSEK för kvartalet. Dessa har aktiverats och redovisas därmed som en del av in-vesteringsverksamheten i kassaflö-desanalysen.
Kassaflöde från löpande verksamheten MSEK
- 40- 30- 20- 10 - 103Q224Q221Q232Q233Q23
Rörelseresultat MSEK
-50-40-30-20-1003Q224Q221Q232Q233Q23
EBITDA MSEK
-50-40-30-20-1003Q224Q221Q232Q233Q23
===== SIDA 7 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 7 AV 24
Perioden Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för perioden till -24 (-80) MSEK. Förbättringen av kassaflödet från den löpande verksamheten är främst kopplat till minskat rörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för perioden till -389 (-127) MSEK. Investeringarna är främst hänförliga till bolagets första egna satellit Ovzon 3, (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Majo-riteten av investeringarna under perioden är hänförliga till betalning av uppsänd-ningskostnaderna till SpaceX om totalt 279 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverk-samheten uppgick för perioden till 191 (103) MSEK och avser till största delen under första kvartalet genomförda nye-mission. För perioden har bolaget erlagt låne-utgifter uppgående till 64 (41) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 55 (32) MSEK för perioden. Låneutgifterna har aktiverats och redovisas därmed som en del av investeringsverksamheten i kassa-flödesanalysen.
Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per balansdagen till 60 MSEK jämfört med 276 MSEK vid årets ingång. Eget kapital uppgick per den 30 september 2023 till 1 504 (1 422) MSEK. Soliditeten uppgick till 73 (71) procent. Den räntebärande nettoskulden uppgick till 433 (161) MSEK, en ökning jämfört med föregå-ende år på grund av investeringar i fram-för allt Ovzon 3 och utvecklingen av en ny mobil satellitterminal vilka alla påver-kat likvida medel negativt. Av bolagets lånefacilitet om totalt 65 MUSD (705 MSEK), är 20 MUSD (217 MSEK), outnyttjat per balansdagen. Se vidare not 6 Finansiering samt not 4 Väsentliga bedömningar, finansieringsrisk samt och fortsatt drift.
01002003004005003Q224Q221Q232Q233Q23
Räntebärande nettoskuld MSEK
===== SIDA 8 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 8 AV 24
Övrig information Medarbetare Antalet anställda i koncernen uppgick vid kvartalets utgång till 44 (46) medarbetare. Aktier, aktiekapital och aktieägare I februari 2023 genomfördes en riktad emission till svenska och internationella finansiella investerare genom ett så kallat accele-rerat book-building förfarande. Teckningskursen fastställdes till 44,5 SEK per aktie och den riktade emissionen omfattade 4 494 382 stycken aktier. Emissionen godkändes på extra bo-lagstämma den 3 mars 2023 och bolaget tillfördes ca 200 MSEK före transaktionskostnader. Antalet aktier i Ovzon AB uppgick per 30 september 2023 till 55 765 258 aktier med ett kvotvärde om 0,1 motsvarande ett aktiekapital om 5 576 525,8 kronor. Antalet aktieägare uppgick till 6 065. Aktieägare Antal aktier % Bure Equity 6 984 629 12,5 Investment AB Öresund 6 763 985 12,1 Grignolino AB 6 287 096 11,3 Handelsbanken Fonder 5 387 320 9,7 Fjärde AP-fonden 5 141 065 9,2 AFA Försäkring 3 844 935 6,9 Futur Pension 2 414 859 4,3 Stena 1 772 954 3,2 Avanza Pension 970 922 1,7 Per Wahlberg 776 046 1,4 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i strategiska och operationella risker relaterade till affärsverk-samheten och risker relaterade till finansieringsverksamheten. Osäkerheten till följd av kriget i Ukraina med påföljande energikris och högre inflation i stora delar av världen, påverkar koncernen med högre kostnader för insatsvaror och finansie-ring för såväl Ovzon som Ovzons kunder. Detta kan även ha en inverkan på Ovzons nuvarande och presumtiva kunders investe-ringsplaner. I orostider är det naturligt att små valutor, såsom den svenska kronan, försvagas gentemot dollar och euro vilket bo-laget märkt av den senaste tiden i och med dess exponering mot dollar. När omvärldsläget stabiliseras kommer kronan san-nolikt stärkas gentemot dollar vilket kan komma att medföra att valutaeffekterna påverkar bolagets resultat. Som en följd av covid-19 och en generell global osäkerhet ser bolaget en fortsatt risk för potentiella störningar i leverantör-skedjorna, samt den finansiella stabiliteten hos bolagets kunder och leverantörer. Detta skulle kunna påverka leveranstiden och kvaliteten på komponenter från leverantörer eller kunders kort-siktiga betalningsförmåga. Enligt vad som tidigare kommunicerats angående den tidi-gare italienska återförsäljaren, upprättades det en
betalningsplan i början på 2023 gällande obetalda fakturor. Ovzon valde då att reservera avseende osäkra kundfordringar om 52 MSEK (per 31 december 2022) medan 7 MSEK av to-tala fordran bedömdes troligt att erhålla, vid då gällande valuta-kurser. Betalningsplanen har inte till fullo följts vilket lett till en ytterligare reservation för osäker kundfordran för det återstå-ende beloppet. Per den 30 september 2023 föreligger det ingen redovisningsmässig exponering mot den tidigare itali-enska återförsäljaren. Ovzon arbetar aktivt för att säkerställa hela fordran, uppgående till 89 MSEK, och har vidtagit legala åtgärder. Styrelsen och ledningen följer händelseutvecklingen i Ukraina och det förändrade säkerhetspolitiska läget i världen för att utvärdera och proaktivt hantera potentiella risker och möjligheter. En detaljerad redovisning av Ovzons risker, osäker-hetsfaktorer samt hantering av detsamma återfinns i Ovzons årsredovisning 2022. Då bolaget ännu inte genererar positiva kassaflöden före-kommer det en finansieringsrisk, se vidare not 4. Utestående optioner I samband med upptagandet av en efterställd lånefacilitet om 200 MSEK den 3 juli 2019 emitterades 1 500 000 tecknings-optioner till de subordinerade långivarna. Efter en företrädes-emission i juni 2020 har villkoren för teckningsoptionerna räk-nats om. Varje option berättigar till teckning av 1,02 nya aktier i bolaget till en kurs om 98,16 SEK per aktie. Teckningsoption-erna löper över maximalt 5 år och får utnyttjas för teckning av aktier till och med den 3 juli 2024. Vid en extra bolagsstämma den 18 maj 2020 beslutades att emittera maximalt 900 000 optioner under ”Teckningsoptions-program 2020/2023”. Bolagets ledningsgrupp har tecknat maximalt antal tilldelade optioner, totalt 500 000 stycken och övrig personal har tecknat sammanlagt 200 000 optioner. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget till en kurs om 102,10 SEK per aktie. Om samtliga tilldelade optioner används i optionsprogrammet sker en utspädning om 1,4 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Nyttjandeperi-oden för teckningsoptionerna löper från den 18 juni 2023 till och med den 18 juli 2023. Inga optioner tecknades, varför hel-ler ingen teckning av aktier har skett. Vid årsstämman den 13 april 2021 beslutades om att emit-tera maximalt 1 100 000 optioner under ”Teckningsoptionspro-gram 2021/2024”. Bolagets ledningsgrupp har tecknat totalt 410 000 optioner och övrig personal har tecknat sammanlagt 186 000 optioner. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget till en kurs om 145,6 SEK per aktie. Om samtliga tilldelade optioner används i optionsprogrammet sker en utspädning om 1,2 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Nyttjandeperioden för teckningsoptionerna löper från den 15 maj 2024 till och med den 15 juni 2024. Vid årsstämman den 21 april 2022 beslutades att emittera maximalt 450 000 optioner under två incitamentsprogram:
===== SIDA 9 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 9 AV 24
”Teckningsoptionsprogram 2022/2025 (maximalt 225 000 teckningsoptioner som överlåts till marknadsvärde) och Perso-naloptionsprogram 2022/2025” (maximalt 225 000 personal-optioner som ges ut vederlagsfritt). Under maj tecknade bola-gets ledningsgrupp maximalt antal tilldelade optioner, totalt 250 000 stycken och övrig personal tecknade sammanlagt 140 000 optioner. Nyanställda under andra halvan av 2022 erbjöds i december 2022 att teckna kvarvarande optioner varav totalt 25 000 optioner samt 10 000 personaloptioner teckna-des. Varje teckningsoption respektive personaloption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget till en kurs om 80,93 SEK per aktie. Om samtliga emitterade optioner används i options-programmen sker en utspädning om 0,9 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Nyttjandeperioden för teckningsoption-erna löper från den 1 juni 2025 till och med den 30 juni 2025. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar lednings- och stabsfunkt-ioner samt övriga centrala kostnader. Moderbolaget fakturerar dotterbolagen för dessa kostnader. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 5 (5) MSEK med ett resultat efter finansiella poster på -1 (25) MSEK. Likvida medel per balansdagen är 42 MSEK och vid årets ingång 225 MSEK. Eget kapital uppgick till 2 066 (1 886) MSEK, jämfört med 1 879 MSEK vid årets ingång. Antalet an-ställda är 3 (1).
===== SIDA 10 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 10 AV 24
Webcast I anslutning till denna delårsrapport kommer en webcast att hål-las kl 14.00 (CEST), den 20 oktober 2023. Ovzons VD Per Norén och CFO Noora Jayasekara presenterar resultatet och svarar på frågor. Webbsändningen nås via följande länk: https://www.fin-wire.tv/webcast/ovzon/ovzon-q3-presentation-2023/ Telefonnummer för att delta i telefonkonferensen: +46 850 539 728 (slå sedan in meeting id: 833 7364 5943 följt av #). För att ställa en fråga, vänligen tryck *9 på telefonen. För att dra tillbaka frågan kan du göra det genom att trycka *9.
Presentationen hålls på engelska, med möjlighet till att ställa frågor på svenska. Finansiell kalender Bokslutskommuniké jan-dec 2023: 21 februari 2024 Årsredovisning 2023: 22 mars 2024 Årsstämma 2024: 19 april 2024 Delårsrapport jan-mars 2024: 19 april 2024 Granskning av revisorer Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Styrelsens och verkställande direktörens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 oktober 2023 Per Norén Verkställande direktör Regina Donato Dahlström Styrelseordförande Cecilia Driving Styrelseledamot Dan Jangblad Styrelseledamot Marcus Messerer Styrelseledamot Nicklas Paulson Styrelseledamot Patrik Tigerschiöld Styrelseledamot
Kontaktinformation Per Norén VD pno@ovzon.com +1 206 931 7232
Noora Jayasekara CFO nja@ovzon.com +46 703 18 92 97
Ovzon AB Anderstorpsvägen 10 SE 171 54 Solna +46 8 508 600 60 Org nr 559079-2650 ovzon.com
Denna information är sådan information som Ovzon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, vid den tidpunkt som anges av Ovzon AB:s (publ) nyhetsdistributör MFN.
===== SIDA 11 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 11 AV 24
Granskningsrapport Till styrelsen i Ovzon AB (publ) Org. nr 559079-2650 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Ovzon AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktö-ren som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg-ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfatt-ning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgär-der som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs-rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbo-lagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Upplysning av särskild betydelse Vi vill fästa uppmärksamheten på not 4 i delårsrapporten, av vilken det framgår att styrelsens bedömning är att likviden från företrä-desemissionen, vilken är garanterad till 80 procent av huvudägarna, tillsammans med den återstående outnyttjade delen av lånefa-ciliteten, täcker rörelsekapitalbehovet för de kommande tolv månaderna. Vi har inte modifierat vår slutsats i detta avseende. Stockholm den 20 oktober 2023 KPMG AB Marc Karlsson Auktoriserad revisor
===== SIDA 12 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 12 AV 24
FINANSIELLA RAPPORTER
Finansiella rapporter, koncernen Koncernens resultaträkning MSEK Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning 5 73 78 199 256 357 Aktiverat arbete för egen räkning 3 3 10 9 13 Övriga rörelseintäkter 5 4 26 7 14 Rörelsens kostnader Inköpt satellitkapacitet och andra direkta kostnader -53 -50 -161 -188 -246 Övriga externa kostnader -21 -19 -50 -44 -105 Personalkostnader -21 -19 -66 -56 -79 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -7 -7 -20 -16 -23 Övriga rörelsekostnader -8 -1 -18 -5 -12 Rörelseresultat -29 -12 -81 -38 -81 Finansiella intäkter 7 0 14 2 46 46 Finansiella kostnader 7 -0 -0 -0 -0 -0 Resultat efter finansiella poster -29 2 -79 7 -36 Skatt 9 0 0 7 0 0 PERIODENS RESULTAT -30 2 -72 7 -36 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -30 2 -72 7 -36 Resultat per aktie före utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK -0,54 0,04 -1,36 0,13 -0,71 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,54 0,04 -1,36 0,13 -0,71 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 55 765 258 51 270 876 53 230 204 51 270 876 51 270 876 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Periodens resultat -30 2 -72 7 –36 Övrigt totalresultat: Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat: – Omräkningsdifferenser 1 -16 -9 -36 -22 Övrigt totalresultat netto efter skatt 1 -16 -9 -36 -22 PERIODENS TOTALRESULTAT -29 -14 -82 -29 -58 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -29 -14 -82 -29 -58
===== SIDA 13 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 13 AV 24
Koncernens balansräkning MSEK Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 53 27 34 Patent 25 28 26 79 54 59 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 32 61 43 Nyttjanderättstillgångar 5 9 8 Pågående nyanläggningar och förskott 8 1 804 1 404 1 435 1 841 1 474 1 485 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 9 - 0 0 - 0 0 Summa anläggningstillgångar 1 919 1 529 1 545 Omsättningstillgångar Varulager 56 47 54 56 47 54 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 53 30 Övriga fordringar 8 12 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 2 12 37 67 47 Likvida medel 60 349 276 Summa omsättningstillgångar 153 463 377 SUMMA TILLGÅNGAR 2 072 1 991 1 922
===== SIDA 14 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 14 AV 24
Koncernens balansräkning, fortsättning
MSEK Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 6 5 5 Övrigt tillskjutet kapital 2 005 1 813 1 813 Reserver -27 -31 -17 Ansamlad förlust inklusive periodens resultat -481 -366 -408 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 1 504 1 422 1 393 Summa eget kapital 1 504 1 422 1 393 Långfristiga skulder Upplåning 488 501 470 Leasingskulder 5 10 8 Övriga avsättningar 1 1 1 495 512 479 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 51 33 20 Aktuella skatteskulder - - 0 Övriga skulder 4 3 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 22 27 74 58 49 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 072 1 991 1 922
===== SIDA 15 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 15 AV 24
Koncernens förändring av eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet ka-pital Reserver Ansamlad för-lust inkl årets resultat Summa Eget kapital
Ingående eget kapital per 2022-01-01 5 1 812 5 -372 1 450 Periodens resultat – – – 7 7 Övrigt totalresultat – – -36 – -36 Summa totalresultat – – -36 7 -29 Teckningsoptioner – 1 – – 1 Nyemission – – – – – Kostnader hänförliga till emission – – – – – Personaloptioner – – – – – S:a transaktioner med aktieägare – 1 – – 1 Ingående eget kapital per 30 sep 2022 5 1 813 -31 -366 1 422 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet ka-pital Reserver Ansamlad för-lust inkl årets resultat Summa Eget kapital
Ingående eget kapital per 2023-01-01 5 1 813 -17 -408 1 393 Periodens resultat – – – -72 -72 Övrigt totalresultat – – -9 – -9 Summa totalresultat – – -9 -72 -82 Teckningsoptioner – – – – – Nyemission 0 200 – – 200 Kostnader hänförliga till emission – -7 – – -7 Personaloptioner – – – – – S:a transaktioner med aktieägare – 192 – – 193 Ingående eget kapital per 30 sep 2023 6 2 005 -27 -481 1 504
===== SIDA 16 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 16 AV 24
Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022* Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -29 -12 -81 -38 -81 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 14 19 24 22 26 Erhållen ränta m m – – 2 – 2 Erlagd ränta m m 0 – 0 – – Betald inkomstskatt 0 – 7 – – Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -16 7 -48 -16 -53 Minskning(+)/ökning(-) av varulager 0 -8 -2 -22 -29 Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar -2 -9 -28 -21 2 Minskning(+)/ökning(-) av kortfristiga fordringar 9 13 0 0 -3 Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder 7 4 31 -19 -32 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -11 -6 24 -2 2 Summa förändring i rörelsekapitalet 4 -6 24 -64 -60 Kassaflöde från den löpande verksamheten -12 1 -24 -80 -112 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -6 -6 -19 -26 -34 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -36 -56 -377 -100 -129 Försäljning av materiella anläggningstillgångar – – 8 – 12 Kassaflöde från investeringsverksamheten -42 -62 -389 -127 -151 Finansieringsverksamheten Nyemission – – 200 – – Kostnader i samband med emission – – -7 – – Erhållen ersättning för teckningsoptioner – – – – 1 Amortering av leasingskulder -1 – -2 – -1 Upptagna lån – – – 103 102 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 – 191 103 102 Periodens kassaflöde -55 -60 -222 -104 -161 Likvida medel vid periodens början 115 391 276 406 406 Kursdifferens i likvida medel 0 19 6 47 31 Likvida medel vid periodens slut 60 349 60 349 276 *) Jämförelsetalen för Q3 2022 har uppdaterats jämför med vad som tidigare rapporterats. Kvartalets totala kassaflöde är dock oförändrat.
===== SIDA 17 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 17 AV 24
FINANSIELLA RAPPORTER
Finansiella rapporter, moderföretaget Moderföretagets resultaträkning MSEK Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning 5 5 15 15 24 Övriga rörelseintäkter 0 0 1 1 1 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -7 -4 -18 -11 -16 Personalkostnader -2 -2 -8 -7 -10 Rörelseresultat -4 -1 -11 -2 0 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 27 42 69 103 111 Räntekostnader och liknande resultatposter -25 -17 -64 -41 -58 3 26 5 63 54 Resultat efter finansiella poster -1 25 -5 61 54 Skatt – – – – – PERIODENS RESULTAT -1 25 -5 61 54 Moderföretagets rapport över totalresultat MSEK Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Periodens resultat -1 25 -5 61 54 Övrigt totalresultat: – – – – – PERIODENS TOTALRESULTAT -1 25 -5 61 54
===== SIDA 18 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 18 AV 24
Moderbolagets balansräkning MSEK Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar 0 0 0 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 169 1 441 1 843 Fordringar hos koncernföretag 12 294 459 283 2 463 1 901 2 127 Summa anläggningstillgångar 2 464 1 901 2 127 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 12 62 174 – Övriga fordringar 1 1 1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 0 1 64 175 1 Likvida medel 42 318 225 Summa omsättningstillgångar 106 493 226 SUMMA TILLGÅNGAR 2 570 2 394 2 353 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 5 5 6 5 5 Fritt eget kapital Balanserat resultat 2 066 1 820 1 820 Periodens resultat -5 61 54 2 061 1 880 1 874 Summa eget kapital 2 066 1 886 1 879 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 488 501 470 488 501 470 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 1 1 Skulder till koncernföretag 7 2 – Aktuella skatteskulder – – 0 Övriga skulder 1 1 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 5 3 16 8 5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 570 2 394 2 353
===== SIDA 19 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 19 AV 24
Noter Not 1 Grund för upprättande och redovisnings- principer för koncernen Koncernredovisning för Ovzon AB (publ) har upprättats i enlig-het med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrappor-ten för perioden januari–september 2023 är upprättad i enlig-het med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på an-nan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och be-räkningsmetoder som tillämpas är i överensstämmelse med de som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Nya och änd-rade IFRS-standarder och tolkningar med tillämpning från 2023 har inte väsentligt påverkat de finansiella rapporterna. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar. Not 2 Rapportering av rörelsesegment Den regelbundna interna resultatrapportering som sker till VD och som uppfyller kriterierna för att utgöra ett segment sker för koncernen som helhet. Den totala koncernen rapporteras därför som företagets enda segment. I övrigt lämnas upplys-ningar för koncernen som helhet vad gäller uppdelning av in-täkter från olika produkter och tjänster respektive geografiska områden, se not 5. Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument Koncernen innehar inga derivatinstrument eller andra finansi-ella instrument värderade till verkligt värde. Verkligt värde för lång- samt kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte av-vika materiellt från redovisat värde. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Not 4 Väsentliga bedömningar, finansieringsrisk och fortsatt drift Bolagets finansieringsrisk motsvaras av att svårigheter kan fö-religga att erhålla finansiering för verksamheten vid en given tidpunkt. Därutöver kan det föreligga risk att bolaget inte kan efterleva de villkor som kreditfaciliteterna uppställer. Ovzons intjäningsförmåga är i hög grad beroende av bolagets för-måga att växa sin försäljning genom avtal med nya och gamla kunder, samt av marknadens framtida utveckling. Det finns en risk att avtal försenas eller att leveranser försenas och att det därmed påverkar intjäningsförmågan. Det finns också en risk
att marknaden för satellitkommunikation utvecklas sämre än för närvarande. Vidare föreligger risk för ytterligare ökade kostnader i det fall bolagets egen satellit skulle komma att för-senas ytterligare. Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedöm-ning inte tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna varpå en företrädesemission är nödvändig. Emiss-ionslikviden om cirka 250 MSEK före transaktionskostnader, är avsedd att användas för finansiering av verksamheten 2024 och 2025, med hänsyn tagen till justerad framtidsutsikt 2023 samt att stärka bolagets rörelsekapital och ytterligare kostnader relaterat till färdigställandet och uppsändningen av Ovzon 3. Styrelsens bedömning är att likviden från företrädes-emissionen, vilken är garanterad till 80 procent av huvudä-garna, tillsammans med den återstående lånefaciliteten täcker rörelsekapitalbehovet för de kommande tolv månaderna. Den kvarvarande delen av lånefaciliteten, se vidare not 6, kommer att som tidigare kommunicerats användas till att färdigställa Ovzon 3. Not 5 Uppdelning av intäkter SATCOM-as-a-Service Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Italien 1 22 2 44 66 Storbritannien 14 – 27 – – USA 43 53 93 160 208 Övriga länder 4 3 56 8 20 Summa 63 78 179 213 294 Terminaler Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Italien – – – – – Storbritannien 11 – 17 – – USA – – – 40 40 Övriga länder – – 3 3 23 Summa 11 – 20 43 63 Summa 73 78 199 256 357 Not 6 Finansiering Bolaget tecknade under 2019 en senior lånefacilitet om 60 MUSD (650 MSEK), för att säkerställa finansieringen av den egna satelliten Ovzon 3. Av lånefaciliteten avropades 35 MUSD (379 MSEK), under 2021. Under det andra kvarta-let 2022 har ytterligare 10 MUSD (108 MSEK), avropats. I ja-nuari 2023 avtalades om en ändring i lånefaciliteten som utö-kades till 65 MUSD (705 MSEK). Totalt outnyttjad facilitet per
===== SIDA 20 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 20 AV 24
balansdagen uppgår därmed till 20 MUSD (217 MSEK) och förväntas att nyttjas i det fjärde kvartalet 2023. Lånet löper över upp till 6 år och förfaller till betalning den 31 december 2025, med en ränta på USD 3 m Libor + 10 procentenheter. Not 7 Finansnetto Koncernens finansnetto utgörs primärt av valutaeffekter på den del av bolagets räntebärande nettoskuld och koncernmel-lanhavanden som hålls i US-dollar. Aggregerade valutaeffekter redovisas ackumulerat netto vilket innebär att enskilda kvartal kan presentera negativa intäkter eller positiva kostnader bero-ende på om det ackumulerade nettot har gått från en valuta-kursvinst ett kvartal till en valutakursförlust efterföljande kvar-tal, eller vice versa. Övriga finansiella kostnader i moderbolaget avser finansie-ringskostnader som vidarefaktureras i koncernen och där akti-veras som anläggningstillgång i Ovzon 3 projektet. Not 8 Pågående nyanläggning avseende materiell an-läggningstillgång och förskott Pågående investering avser bolagets egen satellit Ovzon 3, satelliten planeras skjutas upp i redan i december 2023 och nå omloppsbana under mitten av 2024. Pågående investering Ovzon 3, MSEK 30 sep 2023 31 dec 2022 Ingående anskaffningsvärde 1 447 1 330 Årets investeringar 369 90 Omräkningsdifferens – 28 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1) 1 816 1 447 Ingående nedskrivningar -12 -12 Årets nedskrivningar – – Utgående ackumulerade nedskrivningar -12 -12 Utgående redovisat värde 1 804 1 435 1) Av totala investeringar i Ovzon 3 avser 39 (29) MSEK internt arbete. Då delar av lånefaciliteten är utnyttjad sedan april 2021 har låneutgifter om 64 (41) MSEK aktiverats 2023. Dessa ingår i årets investeringar. Not 9 Skatt Uppskjuten skattefordran på ackumulerade underskottsavdrag har ej redovisats som uppskjuten skattefordran med hänsyn till osäkerheten avseende skattepliktiga överskott att nyttja underskotten mot under överskådlig framtid. Vid utgången av räkenskapsåret 2022 fanns sparade skattemässiga under-skottsavdrag om totalt 135 (118) MSEK.
I juni 2023 har en skatteintäkt om 7 MSEK redovisats som är hänförligt till rättelse av betald skatt i USA för redovisnings-året 2019. En uppskjuten skattefordran av motsvarande be-lopp har inte redovisats tidigare på grund av osäkerheten kring densamma. Rättelsen godkändes och beloppet betala-des ut under juli 2023. Not 10 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Av koncernens likvida medel utgörs 4 (4) MSEK av spärrade medel. I samband med utnyttjande av kreditfaciliteten i april 2021 har moderbolaget och dess dotterbolag enligt låneavtalet och tillhörande säkerhetsavtal pantsatt bland annat följande cen-trala tillgångar: aktierna i bolagets dotterbolag, vissa immateri-ella rättigheter, vissa koncerninterna fordringar, centrala leve-rantörskontrakt i Ovzon 3-projektet (samt ingått direktavtal mellan vissa leverantörer och långivarna) samt vissa banktill-godohavanden samt att dotterbolagen har tillträtt låneavtalet och garanterar lånen under låneavtalet. Koncernen Moderbolaget
Ställda säkerheter 30 sep 2023 31 dec 2022 30 sep 2023 31 dec 2022 Aktier i dotterbolag 1 631 1 019 2 169 1 843 Fordringar hos koncernföretag – – 301 247 Spärrade bankmedel 4 4 – – Summa 1 635 1 023 2 470 2 090 Not 11 Händelser efter balansdagen • Företrädesemission om cirka 250 MSEK kommunicerades 20 oktober 2023 • Uppsändningen av Ovzon 3 förväntas ske redan i decem-ber 2023 • Ovzon byter styrelseordförande Not 12 Transaktioner med närstående Totala fordringar koncernföretag, MSEK 30 sep 2023 31 dec 2022 Ovzon Sweden AB -6 0 OverHorizon OHO 1 Limited 41 35 Ovzon LLC 301 247 Ovzon US LLC 14 1 Total 350 283 Ovzon AB (publ) är moderbolag för Koncernen som även består av dotterbolagen Ovzon Sweden AB, OverHorizon OHO 1 Ltd. och Ovzon US LLC samt Ovzon LLC, ett helägt dotterbolag till Ovzon US LLC. Alla transaktioner med närstående görs på marknads-mässiga villkor.
===== SIDA 21 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 21 AV 24
Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Ovzon finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av årsredovisning och delårsrapporter. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Ovzons definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS besk-rivs i denna not och i Definitionerna. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Nyckeltal Definition Motivering Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Nyckeltalet används för att följa rörelsens utveckling oberoende av hur bolaget har finansierats eller dess skatteposition. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Rörelseresultat rullande 12 månader Rörelseresultatet innevarande period plus rörelseresultatet för föregående år minus rörelseresultatet för jämförelseperioden föregående år.
Nyckeltalet används för att följa justerad rörelseresul-tatet på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererat av den löpande verksamheten och under-lättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA 12 månader Justerad EBITDA beräknat på en tolvmåna-dersperiod. Nyckeltalet används för att följa justerad EBITDA på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. Nyckel-talet är också en delkomponent i nyckeltalet Räntebä-rande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr. Jämförelsestörande poster Poster som inte förväntas återkomma och som försvårar jämförbarheten mellan två givna perioder. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Orderbok Det samlade värdet av erhållna beställningar av SATCOM-as-a-Service och terminaler som ännu ej levererats vid slutet av respektive redovisad period.
Nyckeltalet används för att följa upp på bolagets utestående leveranser av SATCOM-as-a-Service samt terminaler.
Orderingång Värdet av erhållna nya SATCOM-as-a-Service och terminal-beställningar. Nyckeltalet används för att följa upp på inkomna order av SATCOM-as-a-Service samt terminaler. Justerad nettoomsättning Nettoomsättning justerat för jämförelse- störande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten oberoende av valutakursförändringar eller jämförelsestörande poster.
===== SIDA 22 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 22 AV 24
Nyckeltal Definition Motivering Justerad nettoomsättningstillväxt Tillväxt i lokal valuta för jämförbara bolag justerad för jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att jämföra nettoomsättning-ens tillväxt i den underliggande verksamheten exklu-derat för engångsposter samt valutakursförändringar. Resultat exklusive valutakurseffekter Periodens resultat justerat för orealiserade finansiella valutakurseffekter i perioden. Justering för orealiserade finansiella valutakurseffek-ter görs för att bolagets resultat kan variera kraftigt beroende på utvecklingen av USD. Bolagets interna lån, stor del av likvida medel samt bolagets externa finansiering är nominerade i USD Räntebärande nettoskuld Upplåning exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld ex leasingskulder Upplåning exklusive räntederivat och leasing-skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld/ justerad EBITDA 12 månader, ggr Räntebärande nettoskuld dividerat med justerad EBITDA. Nyckeltalet visar koncernens skuldsättning i förhål-lande till justerad EBITDA. Det används för att åskåd-liggöra koncernens möjlighet att leva upp till finansi-ella åtaganden. Rörelsemarginal (%) Rörelseresultat dividerat med rörelse- intäkterna multiplicerat med 100. Nyckeltalet används för att förstå koncernens vinst-generering. Soliditet (%) Eget kapital inklusive innehav utan bestäm-mande inflytande dividerat med balans- omslutning multiplicerat med 100. Nyckeltalet visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Syftet är att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt.
===== SIDA 23 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 23 AV 24
Avstämningar Justerat rörelseresultat Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Rörelseresultat -29 -12 -81 -38 -81 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner – – -11 – – Justerat rörelseresultat -29 -12 -92 -38 -81 Rörelseresultat, rullande 12 mån Rörelseresultat, rullande 12 mån, MSEK Okt 2022–sep 2023 Okt 2021–sep 2022 Rörelseresultat innevarande period -81 -38 + Rörelseresultat föregående år -81 -113 – Rörelseresultat motsvarande period föregående år 38 84 Rörelseresultat, rullande 12 mån -123 -67 EBITDA och justerad EBITDA Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Rörelseresultat -29 -12 -81 -38 -81 Exkluderat avskrivningar 7 7 20 16 23 EBITDA -22 -5 -61 -22 -57 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner -- – -11 – –
Justerat EBITDA -22 -5 -72 -22 -57 Justerad nettoomsättning och justerad nettoomsättningstillväxt Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Nettoomsättning 73 78 199 256 357 Försäljning av produktionslager – – – -3 -3 Justerad nettoomsättning 73 78 199 253 354 Genomsnittlig valutakurs för perioden SEK/USD 10,8098 10,5470 10,5887 9,9213 10,1245 Justerad nettoomsättning MUSD 7 7 19 25 35 Nettoomsättningstillväxt -7% 63% -22% 117% 87% Justerad nettoomsättningstillväxt justerat för valutakurseffekter -9% 40% -26% 85% 76%
Resultat exklusive valutaomräkningar Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–dec 2022 Periodens resultat -30 2 -72 7 -36 Exkluderat: orealiserade finansiella valutaeffekter 0 -19 -0 -45 -43 Resultat exklusive valutaomräkningar -30 -17 -72 -39 -80 Räntebärande nettoskuld och räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder, MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Långfristiga skulder, räntebärande 493 510 478 Kortfristiga skulder, räntebärande – – – Likvida medel -60 -349 -276 Räntebärande nettoskuld 433 161 202 varav leasingskulder 5 10 8 Räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder 428 152 194 Soliditet 73% 71% 72% Räntebärande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr neg neg neg Bokslutskurser på balansdagen Sep 2023 Sep 2022 Dec 2022 Europeiska euro 11,4923 10,9177 11,1283 Brittiska pund 13,2748 12,4071 12,5811 US dollar 10,8413 11,1227 10,4371
===== SIDA 24 =====
OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2023 SIDA 24 AV 24