FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
Pierce Group AB (publ) 1
PIERCE GROUP AB (publ)
Delårsrapport
Januari – september 2024
===== SIDA 2 =====
Pierce Group AB (publ) 2
Förändringsarbetet fortsätter
Juli – september 2024 Januari – september 2024
▪ Nettoomsättningen minskade med 1% till 365 (369) MSEK. I lokala
valutor ökade den med 1%.
▪ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0 (-47) MSEK, vilket motsvarar en
rörelsemarginal om -0,1% (-12,8%). Det justerade rörelseresultatet
(EBIT) uppgick till 0 (-47) MSEK och den justerade rörelsemarginalen
var 0,0% (-12,7%).
▪ Periodens kassaflöde var -105 (-1) MSEK, och likvida medel vid
utgången av perioden uppgick till 261 (171) MSEK.
▪ Resultatet per aktie före såväl som efter utspädning var -0,03 (-0,77)
SEK.
▪ Nettoomsättningen ökade med 2% till 1 177 (1 154) MSEK. I lokala
valutor var tillväxten 2%.
▪ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23 (-66) MSEK, vilket motsvarar en
rörelsemarginal om 2,0% (-5,7%). Det justerade rörelseresultatet (EBIT)
uppgick till 24 (-61) MSEK och den justerade rörelsemarginalen var 2,0%
(-5,3%).
▪ Periodens kassaflöde var 35 (30) MSEK.
▪ Resultatet per aktie före såväl som efter utspädning var 0,46 (-0,59)
SEK.
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Tillväxt (%)¹ -1% -1% 2% -7% -1% -8%
Tillväxt i lokala valutor (%)¹ 1% -9% 2% -12% -3% -13%
Bruttoresultat 166 113 530 436 701 607
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 82 34 268 176 348 256
Omkostnader¹ -65 -67 -194 -195 -265 -267
EBITDA¹ 17 -33 74 -24 61 -36
Rörelseresultat (EBIT)³ 0 -47 23 -66 -21 -111
Justerad EBITDA¹ ⁵ 17 -32 74 -19 82 -11
Justerat rörelseresultat (EBIT)¹ ³ ⁵ 0 -47 24 -61 17 -85
Jämförelsestörande poster¹ ⁶ 0 -1 0 -5 -38 -26
Periodens resultat -2 -61 37 -47 -13 -96
Bruttomarginal (%)¹ 45,5% 30,7% 45,0% 37,8% 44,9% 39,5%
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 22,5% 9,3% 22,8% 15,3% 22,3% 16,7%
Justerad EBITDA (%)¹ ⁵ 4,6% -8,7% 6,3% -1,6% 5,3% -0,7%
Justerad rörelsemarginal (EBIT) (%)¹ ⁵ -0,0% -12,7% 2,0% -5,3% 1,1% -5,6%
Periodens kassaflöde -105 -1 35 30 96 91
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)⁴ -261 -171 -261 -171 -261 -222
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
⁵ Justerade mått för motsvarande kvartal, halvårs- och helårsperiod under föregående räkenskapsår exkluderar bland annat kostnader för övergång till en permanent VD. Justerade mått under den senaste tolvmånadersperioden och föregående
räkenskapsår exkluderar bland annat kostnader för organisationsförändring. Dessutom exkluderar det justerade rörelseresultatet (EBIT) kostnad för nedskrivning av goodwill om 17 MSEK i ovan nämnda perioder.
⁴ Med nettoskuld avses det alternativa nyckeltalet nettoskuld exklusive IFRS 16.
Jul-sep Jan-sep
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
³ Rörelseresultat (EBIT) inkluderar avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Avskrivningar på företagsförvärv¹ var 23 MSEK under den senaste tolvmånadersperioden och 18 MSEK under föregående räkenskapsår, i båda
perioderna inkluderades nedskrivning av goodwill om 17 MSEK som exkluderades i justerade mått.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
Januari – september 2024
Höjdpunkter
===== SIDA 3 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 3
VD har ordet
Efterfrågan minskade under slutet av andra kvartalet och fortsatte
ligga på en låg nivå under hela det tredje kvartalet. Vårt
rörelseresultat förbättrades något jämfört med föregående år. Vi
nådde break-even EBIT för kvartalet, att jämföra med föregående års
EBIT om -3 MSEK, exklusive den extra avsättning för överlager på
44 MSEK som gjordes förra året. Omsättningen ökade något i lokala
valutor men minskade i SEK till 365 MSEK, från 369 MSEK
föregående år. Tillväxten hittills i år är 2 procent.
Bruttomarginalen förbättrades till 45,5 procent, från 42,8 procent
föregående år, exklusive den extra avsättning för överlager som
gjordes förra året, huvudsakligen drivet av högre priser, lägre
infraktkostnader samt lägre överlager.
Vi är nöjda med att det effektivitetsprogram som genomfördes
under det fjärde kvartalet 2023 levererar i linje med förväntningarna.
Våra omkostnader minskade något till 65 MSEK, jämfört med 67
MSEK föregående år. Detta trots underliggande inflation och
investeringar i modernisering av vår IT-infrastruktur som en del av
vårt förändringsarbete.
Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick vår kassa till 261 MSEK,
en markant ökning från 171 MSEK föregående år. Vi förväntar oss
dock att säsongsvariationer, ett utökat sortiment av produkter från
egna varumärken, samt behovet av att säkerställa
produkttillgänglighet och leveransprecision i linje med vår strategi
kommer att kräva högre lagernivåer framöver.
Vår vision är att bli den överlägset ledande e-handlaren på den
europeiska marknaden för utrustning, tillbehör och delar för
motorcykelkörning. För att förverkliga denna vision, som vi kallar
Pierce 2.0, har vi identifierat sju strategiska mål som vägleder vårt
arbete.
▪ Uppnå ett odiskutabelt ledarskap inom Offroadsegmentet och
skapa lönsam tillväxt inom Onroadsegmentet
▪ Uppnå den högsta kundlojaliteten i branschen
▪ Utveckla en enkel och effektiv "go-to-market"-strategi
▪ Vara bäst i branschen på prissättning och inköp
▪ Etablera egna marknadsledande "value-for-money"-
varumärken
▪ Bygga en modern och skalbar IT-plattform
▪ En slimmad och flexibel organisation
En förstklassig köpupplevelse är grunden till att uppnå den högsta
kundlojaliteten i branschen. Vi arbetar dedikerat med att förbättra
varje steg i kundresan. Detta inkluderar att erbjuda det största och
mest attraktiva sortimentet i vår bransch med snabba och precisa
leveranser.
Under kvartalet har vi genomfört en av våra största
lagerförbättringar någonsin där vi bland annat utökat antalet
lagerlagda artiklar med nära 50%, vilket ger avsevärt högre
leveranssäkerhet och kortare leveranstider till våra kunder. Vi har
nu Europas största lagerhållna sortiment i vår bransch, och vi
planerar att fortsätta förbättra vår lagerhållning för att säkerställa
bästa möjliga köpupplevelse.
En viktig milstolpe under kvartalet var att vi lanserade vårt första
lojalitetsprogram under varumärket 24MX. Fokus ligger nu på att
växa medlemsbasen genom onboardingaktiviteter som
medlemshelger med exklusiva erbjudanden och chansen att vinna en
ny motocross.
Den genomgripande förändringen av vår teknikstack fortlöper. Vi
implementerar toppmoderna, modulära och molnbaserade system.
Dessa omfattande förändringar tar tid, och vi räknar med att
projektet kommer att fortsätta under hela 2025.
Marknadsutsikterna förblir ytterst osäkra. Vi bibehåller fullt fokus på
vår verksamhet, det vi kan kontrollera, och är fortsatt beslutsamma i
att förverkliga vår vision och nå våra strategiska mål.
Göran Dahlin
VD för Pierce Group AB (publ)
Stockholm den 15 november 2024
===== SIDA 4 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 4
Nyckeltal – koncernen
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Omsättningsmått
Nettoomsättning per geografiskt område
Norden 113 118 398 401 505 508
Utanför Norden 251 251 779 753 1 054 1 029
Nettoomsättning 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Tillväxt per geografiskt område
Norden (%)¹ -4% -5% -1% -10% -3% -10%
Utanför Norden (%)¹ 0% 1% 3% -5% -0% -7%
Tillväxt (%)¹ -1% -1% 2% -7% -1% -8%
Resultatmått
Bruttomarginal (%)¹ 45,5% 30,7% 45,0% 37,8% 44,9% 39,5%
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 22,5% 9,3% 22,8% 15,3% 22,3% 16,7%
Omkostnader (%)¹ 18,0% 18,1% 16,5% 16,9% 17,0% 17,4%
Justerad EBITDA (%)¹ 4,6% -8,7% 6,3% -1,6% 5,3% -0,7%
Justerad rörelsemarginal (EBIT) (%)¹ -0,0% -12,7% 2,0% -5,3% 1,1% -5,6%
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
Kassaflödesmått och övriga finansiella mått
Rörelseresultat (EBIT) 0 -47 23 -66 -21 -111
Investeringar -2 -2 -4 -5 -6 -8
Rörelseresultat (EBIT) minus investeringar -2 -49 20 -71 -28 -118
Förändringar i rörelsekapital -108 1 -15 35 55 105
Övriga ej kassaflödespåverkande poster¹ ² 4 45 29 63 57 91
Operativt kassaflöde¹ -106 -3 33 27 85 78
Lämnade/erhållna spärrade bankmedel — — -2 0 -2 0
Övrigt kassaflöde¹ ³ 1 2 4 3 14 13
Periodens kassaflöde -105 -1 35 30 96 91
Likvida medel⁴ 261 171 261 171 261 222
Nettoskuld exklusive IFRS 16¹ ⁴ ⁶ -261 -171 -261 -171 -261 -222
Nettoskuld/EBITDA¹ ⁵ -5,2 2,9 -5,2 2,9 -5,2 5,2
Varulager⁴ 400 377 400 377 400 344
Övriga kortfristiga rörelsetillgångar¹ ⁴ 26 20 26 20 26 14
Övriga kortfristiga rörelseskulder¹ ⁴ -299 -219 -299 -219 -299 -251
Rörelsekapital¹ ⁴ 127 179 127 179 127 107
Operativa mått
Antal order (tusental)¹ 332 332 1 092 1 115 1 433 1 456
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 100 1 110 1 078 1 036 1 088 1 055
Nettoomsättning från egna varumärken¹ 137 148 464 480 624 640
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 1 001 1 070 1 001 1 070 1 001 1 021
⁶ Positiva värden avser nettoskuld, medan negativa värden avser nettotillgång. Nettoskuld/EBITDA-kvoten är positiv på grund av att både nettoskuld och EBITDA är negativa.
⁵ Med nettoskuld avses det alternativa nyckeltalet nettoskuld exklusive IFRS 16, samt med EBITDA avses nyckeltalet justerad EBITDA exklusive IFRS 16.
⁴ Måtten avser respektive periods utgång.
² Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar, exklusive avskrivningar av nyttjanderättstillgångar, samt förändring i kortfristiga avsättningar. Avskrivningar under den senaste tolvmånadersperioden och under
föregående räkenskapsår påverkades av nedskrivning av goodwill och avskrivning av avvecklade varumärken om totalt 21 MSEK respektive 18 MSEK. Under samma perioder innehöll dessutom övriga ej kassaflödespåverkande poster en extra
avsättning om 44 MSEK för överlager.
Jul-sep Jan-sep
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
³ Övrigt kassaflöde inkluderar i all väsentlighet betald/ erhållen skatt, betalt finansiellt netto samt nyemissioner och emission av teckningsoptioner med avdrag för betalda emissionskostnader.
===== SIDA 5 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 5
===== SIDA 6 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 6
Pierce – Riders in eCommerce
Pierce är ett ledande e-handelsbolag som säljer utrustning, reservdelar och tillbehör till motorcyklister och snöskoteråkare i hela Europa. Bolaget
har ett unikt och brett produktsortiment med ett stort antal egna varumärken. Försäljningen sker via lokalt anpassade webbplatser för respektive
segment: Offroad, Onroad och Övrigt. Offroad riktar sig till motocross- och enduroåkare via webbplatsen 24MX, medan Onroads webbplats
XLMOTO har kunder som kör på trafikerade vägar som målgrupp. Segmentet Övrigt riktar sig främst till snöskoteråkare via webbplatsen
Sledstore. Pierce är ett europeiskt bolag som har huvudkontor i Stockholm, centrallager och avdelningar för IT, ekonomi och marknadsföring i
Szczecin samt en kundservicefunktion i Barcelona. Bolaget har cirka 320 anställda.
Kommentar till koncernens resultat för perioden
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Juli – september 2024
Nettoomsättning
Nettoomsättningen minskade med 1 procent till 365 (369) MSEK. I
lokala valutor ökade den med 1 procent. Nettoomsättningen för
segmenten Offroad och Onroad minskade med 1 respektive 0 procent.
Nettoomsättningen för segmentet Övrigt (som är mycket
säsongsbetonat och mindre än de andra två segmenten) minskade med
16 procent. Minskningen förklaras delvis av att Pierces fysiska butik i
Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Bruttoresultat och bruttomarginal
Bruttoresultatet uppgick till 166 (113) MSEK, vilket motsvarar en
bruttomarginal om 45,5 (30,7) procent.
Förra året påverkades bruttoresultatet och bruttomarginalen negativt av
en extra avsättning för överlager. Mot bakgrund av marknadssituationen
beslutade bolaget då att se över en del av de antaganden som ligger till
grund för denna avsättning, vilket resulterade i att avsättningen ökade
med 44 MSEK, det vill säga 12,0 procent av nettoomsättningen. Utan
denna avsättning skulle bruttoresultatet ha uppgått till 158 MSEK och
bruttomarginalen till 42,8 procent. Bortsett från effekten av denna
avsättning föregående år ledde höjda priser mot kund, minskade
fraktkostnader vid inköp samt återförda avsättningar för överlager, till
en förbättring med 2,7 procentenheter.
Fraktkostnaderna för inköp av varor uppgick till -14 (-16) MSEK, vilket
motsvarar 3,9 (4,4) av omsättningen. Fraktkostnadernas andel av
omsättningen minskade med 0,5 procentenheter jämfört med
motsvarande kvartal 2023. De störningar i Röda havsområdet som
pågår sedan december 2023 medför tillsammans med andra geopolitiska
omständigheter såsom den ekonomiska situationen och valet i USA
samt det geopolitiska klimatet i allmänhet kan komma att ha stor
påverkan på fraktpriserna under kommande kvartal. Även om utsikten
är oviss i nuläget, finns det en risk att fraktpriserna fortsätter att vara
volatila och (i genomsnittliga mått för bolaget, liksom dess
konkurrenter) högre. Se avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan
12 för mer information.
Rörelsekostnader
Försäljnings- och distributionskostnaderna uppgick till -120 (-115)
MSEK, vilket motsvarar 33,0 (31,1) procent av nettoomsättningen, en
minskning med -1,9 procentenheter. Lägre personalkostnader
motverkade delvis ökade kostnader för marknadsföring, frakt till
kunder, samt avskrivningar.
Administrationskostnaderna uppgick till -47 (-45) MSEK. I beloppet
ingick accelererad avskrivning av varumärken som ska avvecklas.
Omkostnader utgjorde -65 (-67) MSEK av rörelsekostnaderna.
Resultatet av det effektivitetsprogram som genomfördes under det
fjärde kvartalet 2023 motsvarade förväntningarna. De besparingar som
gjordes från programmet motverkade de kostnadsökningar som
uppkom främst av rådande inflationstendenser. Arbetet med
uppgraderingen av vår IT-stack medförde också ökade kostnader under
kvartalet, bortsett från normala kostnadsvariationer.
Justerad EBIT och EBIT
Det justerade rörelseresultatet (EBIT) var 0 (-47) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 0,0 (-12,7) procent.
De jämförelsestörande posterna uppgick till 0 (-1) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0 (-47) MSEK.
Finansiella poster
De finansiella intäkterna uppgick till 3 (2) MSEK i form av räntor från
bankinlåning.
De finansiella kostnaderna uppgick till -4 (-15) MSEK. De påverkades
negativt av omvärderingar av finansiella balansposter på -3 (-12) MSEK,
leasingkostnader samt förluster från omvärdering av valutaderivat och
avgifter för kreditfaciliteten.
Skatt och periodens resultat
Skatten uppgick till -1 (0) MSEK och periodens resultat var -2 (-61)
MSEK.
===== SIDA 7 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 7
Januari – september 2024
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 1 177 (1 154) MSEK. I
lokala valutor var tillväxten 2 procent. Ökningen inom huvudsegmenten
Offroad och Onroad var 3 respektive 2 procent. Nettoomsättningen
för segmentet Övrigt (som är mycket säsongsbetonat och mindre än de
andra två segmenten) minskade med 16 procent. Minskningen förklaras
delvis av att Pierces fysiska butik i Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Bruttoresultat och bruttomarginal
Bruttoresultatet uppgick till 530 (436) MSEK, vilket motsvarar en
marginal om 45,0 (37,8) procent.
Förra året påverkades bruttoresultatet och bruttomarginalen negativt av
en extra avsättning för överlager. Mot bakgrund av marknadssituationen
beslutade bolaget då att se över en del av de antaganden som ligger till
grund för denna avsättning. Detta resulterade i att avsättningen ökade
med 44 MSEK, det vill säga 3,8 procent av nettoomsättningen. Utan
denna avsättning skulle bruttoresultatet ha uppgått till 480 MSEK och
bruttomarginalen till 41,6 procent. Bortsett från effekten av denna
avsättning föregående år ledde höjda priser mot kund, minskade
fraktkostnader vid inköp samt återförda avsättningar för överlager, till
en förbättring med 3,4 procentenheter i bruttomarginalen.
Fokuseringen på överlagret under de senaste kvartalen gav en positiv
effekt på bruttoresultatet med sammanlagt 13 MSEK (1,1 procent av
nettoomsättningen), främst till följd av återförda avsättningar.
Fraktkostnaderna för inköp av varor uppgick till totalt -46 (-57) MSEK.
Tack vare denna minskning förbättrades fraktkostnadernas andel av
omsättningen med 1,0 procentenheter, men förbättringen förväntas inte
bli varaktig. De störningar i Röda havsområdet som pågår sedan
december 2023 medför tillsammans med andra geopolitiska
omständigheter såsom den ekonomiska situationen och valet i USA
samt det geopolitiska klimatet i allmänhet kan komma att ha stor
påverkan på fraktpriserna under kommande kvartal. Även om utsikten
är oviss i nuläget, finns det en risk att fraktpriserna fortsätter att vara
volatila och (i genomsnittliga mått för bolaget, liksom dess
konkurrenter) högre. Se avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan
12 för mer information.
Rörelsekostnader
Försäljnings- och distributionskostnaderna uppgick till -373 (-368)
MSEK, vilket motsvarar 31,7 (31,9) procent av nettoomsättningen, en
ökning med 0,2 procentenheter. Lägre rörliga kostnader, framför allt
personalkostnader, motverkade delvis ökade kostnader för lagret i
Polen, frakt till kunderna samt avskrivningar.
Administrationskostnaderna uppgick till -137 (-135) MSEK. Exklusive
jämförelsestörande poster uppgick dessa kostnader till -136 (-130)
MSEK.
Omkostnader utgjorde -194 (-195) SEK av rörelsekostnaderna.
Resultatet av det effektivitetsprogram som genomfördes under det
fjärde kvartalet 2023 motsvarade förväntningarna. De besparingar som
gjordes från programmet motverkade de kostnadsökningar som
uppkom främst av rådande inflationstendenser. Arbetet med
uppgraderingen av vår IT-stack medförde också ökade kostnader under
kvartalet, bortsett från normala kostnadsvariationer.
Justerad EBIT och EBIT
Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 24 (-61) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 2,0 (-5,3) procent. Bruttomarginalen
påverkades positivt av återförda avsättningar för överlager.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23 (-66) MSEK och påverkades av
jämförelsestörande poster som uppgick till 0 (-5) MSEK. Föregående år
avsåg dessa övergången till en permanent VD och kostnader för
rådgivning i samband med införandet av det prestationsbaserade
aktieprogrammet.
Jämfört med samma period 2023 påverkades rörelseresultatet negativt
av valutakursförändringar. Bolaget använde valutaderivat för att minska
de risker som sammanhänger med dessa variationer. Dessa
valutaderivat gav en positiv effekt på 2 (7) MSEK, vilken redovisas under
finansiella poster.
Finansiella poster
De finansiella intäkterna uppgick till 18 (24) MSEK, varav 8 (15) MSEK
avsåg valutakursdifferenser relaterade till omvärdering av finansiella
balansposter och 2 (7) MSEK avsåg positiva valutakurseffekter av
valutaderivat. 8 (3) MSEK var intäkter av kortfristig bankinlåning.
De finansiella kostnaderna på -3 (-5) MSEK under båda perioderna
bestod av leasingkostnader och avgifter för kreditfaciliteten.
Skatt och periodens resultat
Skatten uppgick till -1 (0) MSEK och periodens resultat var 37 (-47)
MSEK.
===== SIDA 8 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 8
Kommentar till koncernens kassaflöde
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Juli – september 2024
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -96 (7) MSEK
och påverkades främst av förändringar av rörelsekapitalet om -108 (1)
MSEK. Förra året genomförde vi åtgärder för att optimera
lagernivåerna och reducera överlagret samtidigt som vi nogsamt
hanterade vårt kassaflöde. I år har vi, i linje med vår strategi, inte bara
köpt produkter för att säkerställa tillgänglighet för Black Month, utan
även utökat sortimentet för att bredda vårt erbjudande samt
säkerställa god tillgänglighet och snabbare leveranser.
Kassaflödet från investeringsverksamheten var totalt -2 (-2) MSEK
under kvartalet, och avsåg inköp av utrustning till distributionslagret.
Under jämförelseperioden rörde investeringarna främst IT-system.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -7 (-7) MSEK
och bestod av leasingbetalningar under båda perioderna.
Periodens kassaflöde var -105 (-1) MSEK, och likvida medel vid
utgången av perioden uppgick till 261 (171) MSEK.
Januari – september 2024
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 62 (55) MSEK
och bestod av rörelseresultat på 23 (-66) MSEK, ej
kassaflödespåverkande poster om 52 (86) MSEK och förändringar i
rörelsekapitalet om -15 (35) MSEK.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -6 (-5) MSEK
och avsåg inköp av utrustning till distributionslagret, under förra året
främst investeringar i IT-system.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -21 (-21) MSEK
och bestod endast av leasingbetalningar under detta kvartal.
Kassaflödet hittills under året var 35 (30) MSEK. Inklusive
valutakursdifferenser, vilka uppgick till 4 (5) MSEK, var de likvida
medlen vid periodens utgång 261 (171) MSEK.
Kommentar till koncernens finansiella
ställning
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
Rörelsekapital
Rörelsekapitalet uppgick vid utgången av perioden till 127 (179) MSEK.
Leverantörsskulderna var högre än under motsvarande period
föregående år, främst beroende på att inköp har gjorts för att
säkerställa tillgänglighet för Black Month, men även för att utöka det
lagerhållna sortimentet for att säkerställa god tillgängliglighet och
snabbare leveranser.
Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder
Nyttjanderättstillgångarna uppgick till 40 (60) MSEK. Förändringen var
hänförlig till periodens avskrivningar. Leasingskulderna uppgick till 39
(63) MSEK.
Nettoskuld/nettotillgångar och kreditfaciliteten
Likviditeten vid periodens utgång motsvarade likvida medel och uppgick
till 261 (171) MSEK. Pierce har en kreditfacilitet på upp till 150 MSEK
som inte hade utnyttjats vid utgången av perioden. Kreditfaciliteten är
föremål för vissa finansiella kovenanter såsom belånings- och
räntetäckningsgrad. Per den 30 september 2024 bröt Pierce inte mot
kovenantvillkoren enligt de nuvarande avtalen om kreditfaciliteten.
Kovenanterna rapporteras kvartalsvis.
Eget kapital
Koncernens egna kapital uppgick vid utgången av perioden till 666
(677) MSEK. Minskningen med 12 MSEK beror huvudsakligen på
förlusterna under den senaste tolvmånadersperioden, på 13 MSEK,
samt återföring av den positiva förändringen av omräkningsreserven på
1 MSEK.
===== SIDA 9 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 9
Utveckling per segment
(Siffror inom parentes avser motsvarande period förgående år)
I allt väsentligt bedriver Pierce sin verksamhet i Europa och primärt inom segmenten Offroad och Onroad. Offroad avser försäljning till motocross-
och enduroåkare och saluförs under butiksvarumärket 24MX. Onroad avser försäljning till kunder som främst kör på trafikerade vägar och saluförs
under butiksvarumärket XLMOTO. Inom Offroad har Pierce väsentligt högre marknadsandelar jämfört med Onroad. Bolagets adresserbara
marknad inom Onroad är betydligt större och mer konkurrensutsatt jämfört med Offroad. Pierces försäljning består av utrustning, reservdelar och
tillbehör. Pierce har även det mindre segmentet Övrigt, som främst är inriktat på försäljning till snöskoteråkare i Norden och därmed till sin natur
har stora säsongsvariationer och till exempel är beroende av att det snöar. Segmentet Övrigt inkluderade tidigare också försäljningen via Pierces
fysiska butik i Stockholm, som stängdes i slutet av 2023.
Övergripande sammanfattning
Offroad
Juli – september 2024
Nettoomsättningen minskade med 1 procent till 236 (238) MSEK. I
lokala valutor ökade den med 1 procent. Nettoomsättningen i Norden
minskade med 6 procent, 5 procent i lokala valutor.
Nettoomsättningen utanför Norden ökade med 1 procent, och med 3
procent i lokala valutor.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 61 (28) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 25,8 (11,9) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader under jämförelseperioden ha uppgått till 59 MSEK och
bruttomarginalen ha ökat till 24,6 procent.
Januari – september 2024
Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 717 (694) MSEK. I lokala
valutor var ökningen 3 procent. Nettoomsättningen i Norden
minskade med 2 procent och utanför Norden ökade den med 5
procent. Nettoomsättningen i Norden minskade med 2 procent och
nettoomsättningen utanför Norden ökade med 4 procent i lokala
valutor.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 186 (127) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 26,0 (18,3) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha uppgått till 157 MSEK och bruttomarginalen ha ökat till
22,7 procent. Orsaken till de förbättrade marginalerna under perioden
var huvudsakligen högre försäljningspriser och en generell minskning av
de rörliga kostnaderna.
Okt 2023- Jan-dec
MSEK 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Offroad 236 238 717 694 975 952
Onroad 123 124 416 408 503 496
Övrigt 5 6 44 52 81 89
Nettoomsättning 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Offroad 112 76 340 273 460 393
Onroad 50 36 168 144 202 178
Övrigt 2 2 21 20 37 37
Koncerngemensamt¹ 2 -1 1 -1 1 -1
Bruttoresultat 166 113 530 436 701 607
Offroad 61 28 186 127 247 188
Onroad 19 6 71 45 81 55
Övrigt 1 0 10 6 18 14
Koncerngemensamt¹ 2 -1 1 -1 1 -1
Resultat efter rörliga kostnader² ³ 82 34 268 176 348 256
För mer information avseende segmentet, se not 4.
Jul-sep Jan-sep
¹ Koncerngemensamt avser valutaomräkning av rörelsekapitalposter vilka inte fördelas per segment. Dessa uppgick i Q4 2023 0 (2) MSEK, Q1 2024 0 (0) MSEK, Q2 2024 -1 (0) MSEK samt Q3 2024 2 (-1) MSEK.
² Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
³ Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning 236 238 717 694 975 952
Tillväxt (%)¹ -1% 3% 3% -3% 0% -5%
Bruttoresultat 112 76 340 273 460 393
Bruttomarginal (%)¹ 47,3% 31,9% 47,4% 39,4% 47,1% 41,3%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 61 28 186 127 247 188
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 25,8% 11,9% 26,0% 18,3% 25,4% 19,8%
Antal order (tusental)¹ 210 207 655 644 880 868
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 126 1 149 1 095 1 078 1 109 1 096
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 597 609 597 609 597 585
Jul-sep Jan-sep
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
===== SIDA 10 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 10
Onroad
Juli – september 2024
Nettoomsättningen minskade med 0 procent till 123 (124) MSEK. I
lokala valutor ökade den med 1 procent. Ökningen i Norden var 0
procent. Utanför Norden minskade nettoomsättningen med 1 procent.
I lokala valutor var förändringen 2 respektive 0 procent.
Resultatet efter rörliga kostnader, 19 (6) MSEK, motsvarar en marginal
om 15,1 (5,0) procent. Förra året påverkades resultatet efter rörliga
kostnader negativt av en extra avsättning för överlager. Utan denna
avsättning skulle resultatet efter rörliga kostnader under
jämförelseperioden ha uppgått till 19 MSEK och bruttomarginalen ha
ökat till 15,5 procent.
Januari – september 2024
Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 416 (408) MSEK.
Ökningen i lokala valutor var cirka 1 procent. Nettoomsättningen i
Norden ökade med 4 procent. Utanför Norden minskade den med 1
procent. I lokala valutor var förändringen 5 respektive -2 procent.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 71 (45) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 17,0 (11,0) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha uppgått till 58 MSEK och bruttomarginalen ha ökat till
14,2 procent. Orsaken till de förbättrade marginalerna under perioden
var huvudsakligen högre försäljningspriser och en generell minskning av
de rörliga kostnaderna.
Övrigt
Juli – september 2024
Nettoomsättningen minskade med 16 procent till 5 (6) MSEK. I lokala
valutor var minskningen 15 procent. Minskningen förklaras delvis av att
Pierces fysiska butik i Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Resultatet efter rörliga kostnader, 1 (0) MSEK, motsvarar en marginal
om 15,1 (6,3) procent. Eftersom vintersäsongen för snöskotrar ännu
inte hade börjat gick verksamheten på sparlåga. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader under jämförelseperioden ha uppgått till 1 MSEK och
bruttomarginalen ha ökat till 22,4 procent.
Januari – september 2024
Nettoomsättningen minskade med 16 procent till 44 (52) MSEK. I
lokala valutor var minskningen 14 procent. Minskningen förklaras delvis
av att Pierces fysiska butik i Stockholm stängdes i slutet av 2023.
Resultatet efter rörliga kostnader uppgick till 10 (6) MSEK, vilket
motsvarar en marginal om 22,8 (10,8) procent. Förra året påverkades
resultatet efter rörliga kostnader negativt av en extra avsättning för
överlager. Utan denna avsättning skulle resultatet efter rörliga
kostnader ha uppgått till 7 MSEK och bruttomarginalen ha ökat till 12,9
procent. Orsaken till de förbättrade marginalerna under perioden var
huvudsakligen högre försäljningspriser och en generell minskning av de
rörliga kostnaderna.
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning 123 124 416 408 503 496
Tillväxt (%)¹ -0% -5% 2% -12% -2% -13%
Bruttoresultat 50 36 168 144 202 178
Bruttomarginal (%)¹ 40,8% 29,2% 40,5% 35,2% 40,2% 35,9%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 19 6 71 45 81 55
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 15,1% 5,0% 17,0% 11,0% 16,1% 11,2%
Antal order (tusental)¹ 117 120 396 425 483 511
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 049 1 028 1 049 961 1 042 969
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 350 401 350 401 350 378
Jan-sep Jul-sep
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning 5 6 44 52 81 89
Tillväxt (%)¹ -16% -29% -16% -20% -9% -13%
Bruttoresultat 2 2 21 20 37 37
Bruttomarginal (%)¹ 40,7% 24,4% 47,1% 38,2% 46,1% 41,1%
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 1 0 10 6 18 14
Resultat efter rörliga kostnader (%)¹ 15,1% 6,3% 22,8% 10,8% 22,1% 15,2%
Antal order (tusental)¹ 5 4 40 45 71 77
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK)¹ 1 192 1 545 1 096 1 138 1 141 1 162
Aktiva kunder de senaste 12 månaderna (tusental)¹ 54 60 54 60 54 58
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Jul-sep Jan-sep
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
För mer information avseende segmentet, se not 4.
===== SIDA 11 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 11
Pierceaktien
Pierceaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap och handlas
med kortnamnet PIERCE och ISIN-koden SE0015658364.
Den 14 mars 2024 registrerades totalt 950 000 C-aktier genom en
riktad nyemission som syftade till att säkerställa den
prestationsrelaterade tilldelningen av aktier till deltagarna i
incitamentsprogrammet LTIP 2023/2026. C-aktierna ger innehavaren en
tiondels röst per aktie men ingen rätt till utdelning. Eftersom alla
bolagets emitterade C-aktier är förvaltarregistrerade kan de 95 000
röster de berättigar till inte användas vid en bolagsstämma.
Per 30 september 2024 bestod aktiekapitalet av 79 374 100 stamaktier
med en röst per aktie och 950 000 C-aktier med en tiondels röst per
aktie, sammantaget 80 324 100 aktier och 79 469 100 röster, vilket
motsvarar ett nominellt värde på 0,02 SEK.
Aktiekursen vid ingången av året uppgick till 6,5 SEK och var 7,7 SEK på
periodens sista handelsdag. Bolaget hade 1 519 aktieägare, varav de
största var Verdane Capital (29,5%), Procuritas (25,1%), Fjärde AP-
fonden (6,0%), Eric Thysell (5,1%) och Adrigo Asset Management
(4,2%).
Bolaget hade två pågående långsiktiga incitamentsprogram – LTIP, för
VD, koncernledningen och nyckelmedarbetare. Se nedan för mer
information.
LTIP 2023/2026
LTIP 2023/2026 är ett incitamentsprogram för bolagets VD,
koncernledning och nyckelmedarbetare som ger möjlighet till
prestationsrelaterad tilldelning av aktier. Det godkändes av
bolagsstämman den 16 maj 2023. Programmet redovisas i enlighet med
IFRS 2, vilket innebär att rätten att tilldelas aktier ska kostnadsföras
som en personalkostnad över intjänandeperioden. Förutsatt att de
fastställda målen uppnås kan högst 950 000 stamaktier emitteras till
deltagarna till ett teckningspris på 0,00 SEK. Intjänandeperioden slutar
den 16 maj 2026 och deltagarna kommer att tilldelas stamaktier i
enlighet med villkoren för LTIP 2023/2026.
LTIP 2024/2027
LTIP 2024/2027 är ett incitamentsprogram för bolagets VD,
koncernledning och nyckelmedarbetare som ger möjlighet till
prestationsrelaterad tilldelning av aktier. Det godkändes av
bolagsstämman den 17 maj 2024. Programmet redovisas i enlighet med
IFRS 2, vilket innebär att rätten att tilldelas aktier ska kostnadsföras
som en personalkostnad över intjänandeperioden. Förutsatt att de
fastställda målen uppnås kan högst 1 025 000 stamaktier emitteras till
deltagarna till ett teckningspris på 0,00 SEK. Intjänandeperioden slutar
den 17 maj 2027 och deltagarna kommer att tilldelas stamaktier i
enlighet med villkoren för LTIP 2024/2027.
Väsentliga händelser under
rapportperioden
Inga väsentliga händelser har inträffat under rapportperioden.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens
utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Inverkan av valutakurseffekter
I allt väsentligt motsvaras nettoomsättningen samt summan av totala
kostnader och investeringar av in- respektive utbetalningar.
Inbetalningarna under den senaste tolvmånadersperioden uppgick i
EUR, SEK och NOK till 56, 14 respektive 10 procent. Utbetalningarna
uppgick i EUR, SEK, USD och PLN till 48, 24, 13 respektive 10 procent.
Koncernen använder sig av valutaderivat för vissa valutor, däribland
EUR, PLN och USD, i syfte att reducera exponeringen för resultat- och
kassaflödeseffekter hänförliga till valutakursvariationer.
Vidare omvärderas rörelsetillgångar och rörelseskulder i utländsk valuta
vid utgången av varje månad. Denna omvärdering avser huvudsakligen
rörelseskulder inklusive leverantörsskulder. Värdeförändringar till följd
av omvärderingar av rörelserelaterade balansposter redovisas netto,
främst som en del av kostnader för sålda varor.
Om leasingavtal har tecknats i annan valuta än respektive koncernbolags
funktionella valuta omvärderas leasingskulden vid varje månadsbokslut.
Dessa omvärderingseffekter, samt omvärdering av finansiella
balansposter, redovisas i finansnettot.
Anställda
Medelantalet anställda under kvartalet var 324 (398). Av dessa var 109
(132) lagerarbetare i Polen, och 202 (257) tjänstemän i Sverige, Polen
och Spanien.
Exklusive kundtjänstmedarbetare och vissa produktionsresurser
uppgick antalet tjänstemän till 155 (199).
Säsongsvariationer
Eftersom högsäsongen för motorcykelåkning på såväl väg som bana
inträffar under det andra kvartalet genereras den högsta
nettoomsättningen då, motsvarande cirka 30 procent av den totala
försäljningen. Den näst högsta nettoomsättningen uppkommer vanligen
under det fjärde kvartalet, på grund av försäljningen i samband med
Black Week och jul, och den lägsta under det första kvartalet, med
knappt 20 procent av den totala försäljningen.
Moderbolaget
Pierce Group AB (publ), organisationsnummer 556967-4392, är ett
publikt aktiebolag med säte i Stockholm och moderbolag i Pierce-
koncernen. Sedan den 26 mars 2021 är Pierce Group AB (publ) noterat
på Nasdaq Stockholm Small Cap.
Moderbolagets verksamhet består av att äga och förvalta fastigheter
och lös egendom samt att direkt eller indirekt, via dotterbolag, bedriva
försäljning av utrustning, tillbehör och reservdelar till motorcyklar och
andra fordon samt därmed sammanhängande verksamhet.
Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 5 (6) MSEK och avsåg
uteslutande försäljning till koncernbolag. Finansnettot bestod av
ränteintäkt på ett koncerninternt lån. Resultatet före skatt uppgick
under kvartalet till 2 (7) MSEK.
Moderbolagets egna kapital uppgick vid utgången av perioden till 753
(754) MSEK.
VD och CFO är anställda i moderbolaget.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens verksamhet och resultat påverkas av en rad
omvärldsfaktorer. Pierce-koncernen är främst exponerad för operativa
risker, vilka huvudsakligen sammanhänger med konkurrenssituationen
och utvecklingen på lokala marknader, kvaliteten hos levererade varor
främst från Asien, lager- och produktsortiment, IT samt beroende av
nyckelpersoner. En mer detaljerad beskrivning av risker och
riskhantering finns i Pierces årsredovisning för 2023.
===== SIDA 12 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 12
Liksom under tidigare perioder påverkar inflationen och det rådande
ekonomiska klimatet konsumenternas beteenden och efterfrågan, och
är fortsatt osäkerhetsfaktorer.
Konflikten mellan Ryssland och Ukraina startade den 24 februari 2022
och pågår fortfarande. Sedan den 7 oktober 2023 utspelas en väpnad
konflikt mellan Israel och Hamasledda palestinska militanta grupper,
främst i och omkring Gazaremsan. Konflikten har också spridit sig
lokalt och påverkat en del grannländer samt Röda havsområdet.
Den allmänna geopolitiska instabiliteten och de särskilt nämnda
konflikterna kan ge stor påverkan på priser, valutakurser, import- och
exportrestriktioner, tillgänglighet till råvaror och material samt resurser
där Ryssland, Belarus och/eller Ukraina liksom Israel och andra länder i
Mellanöstern är involverade.
Piercekoncernen har ingen väsentlig direkt verksamhet i något av de
direkt involverade länderna, vilket innebär att den direkta påverkan av
händelserna bedöms vara låg. Däremot kan den indirekta påverkan bli
betydande beroende på hur situationen utvecklar sig och hur länge
konflikten varar. Primärt har hittills kundernas efterfrågan i allmänhet i
Europa samt frakterna genom Röda havet påverkats. Sedan kriget i
Ukraina inleddes har den minskade efterfrågan påverkat Pierces
försäljning negativt.
De störningar i Röda havsområdet som pågår sedan i december 2023
medför utmaningar för de globala leveranskedjorna, i och med att
fartygen tvingas ta omvägen runt Afrika och kapacitetsbegränsningarna
förvärras. Andra delar av de globala handelsrutterna berörs av att
exporten från Asien, särskilt till Europa via Suezkanalen, och nätverken
i Oceanien kraftigt påverkas av trängsel i hamnarna och förseningar.
Dessa omständigheter och andra osäkerhetsfaktorer, såsom valet i
USA, kan få stor inverkan på fraktpriserna under de kommande
kvartalen. Fraktkostnaderna vid inköp har generellt sett varit högre på
marknaden under 2024 jämfört med slutet av 2023. De har också varit
mer volatila än vad som kan förklaras med normala säsongsvariationer.
Framtidsutsikterna är osäkra för närvarande, men det finns en risk för
att fraktkostnaderna fortsatt kommer att vara volatila och i genomsnitt
högre än i dag för både bolaget och dess konkurrenter. Därför vidtar
bolaget aktiva åtgärder för att minska den potentiella påverkan på
marginalerna. Det är emellertid möjligt att högre genomsnittliga
fraktkostnader kommer att öka kostnaderna för sålda varor och
begränsa marginalförbättringen, i den utsträckning dessa kostnader inte
kan föras vidare eller andra åtgärder misslyckas. Ändrade fraktpriser
påverkar vanligen likvida medel och rörelsekapital när de köpta varorna
tas hem, medan effekterna på resultaträkningen visar sig när
produkterna har sålts.
Pierce är också kraftigt beroende av leverantörer i Kina (både direkt
och indirekt), i likhet med många konkurrenter och leverantörer på
våra marknader. Beroende av hur den geopolitiska situationen utvecklar
sig kan det bli svårare och/eller dyrare att säkra ett stadigt flöde av
produkter från Kina.
Påverkan på finans- och valutamarknaderna kan dessutom ha en negativ
effekt på Pierce.
Finansiella risker inkluderar exempelvis valutarisker (se föregående
sida), ränterisker samt risken att inte kunna anskaffa tillräcklig
finansiering. E-handel kännetecknas bland annat av en kraftig
försäljningsökning under vissa kampanjperioder. Om Pierces försäljning
inte utvecklas i linje med koncernens förväntningar under dessa
perioder kan det innebära att både resultat och finansiell ställning
påverkas negativt.
Pierce har en kreditfacilitet hos en av de större svenska bankerna på
upp till 150 MSEK, vilken inte hade utnyttjats vid utgången av perioden.
Kreditfaciliteten är föremål för vissa finansiella kovenanter såsom
belånings- och räntetäckningsgrad. Per den 30 september 2024 bröt
Pierce inte mot kovenantvillkoren enligt de nuvarande avtalen om
kreditfaciliteten. Kovenanterna rapporteras kvartalsvis.
Se vidare not 7.
Pierce gör en nedskrivningsprövning av tillgångar med en
diskonteringsränta som tar hänsyn till den riskfria räntan. Det finns en
risk för att den riskfria räntan kommer att öka och att den
diskonteringsränta som används för att beräkna tillgångsvärdet också
kommer att öka, vilket skulle kunna leda till en nedskrivning av
tillgångar.
Transaktioner med närstående
Under perioden köpte Pierce varor (för återförsäljning inom ramen för
den löpande verksamheten) från O’Neal Europe GmbH & Co. KG, ett
bolag som kontrolleras av styrelseledamoten i Pierce Group AB,
Thomas Schwarz, till ett belopp om 13 (10) MSEK. Transaktionerna
med denna leverantör genomfördes på marknadsmässiga villkor.
Mer information om närstående finns i not 6.
Finansiella mål på medellång till lång sikt
Pierces styrelse har antagit följande finansiella mål på medellång till lång
sikt1:
Nettoomsättning
På medellång till lång sikt (3-5 år) organiskt växa fortare än den
europeiska onlinemarknaden för utrustning, tillbehör och reservdelar
för motorcyklar.
Justerad rörelsemarginal (EBIT)
På medellång till lång sikt (3–5 år) nå en justerad rörelsemarginal (EBIT)
på 5–8 procent.
Kapitalstruktur
Nettoskuld/EBITDA2 som inte överstiger 2,0x, med förbehåll för
tillfällig flexibilitet för strategiska initiativ.
Utdelningspolicy
Under de närmaste åren ska fria kassaflöden3 användas för fortsatt
utveckling4 av bolaget och därmed inte delas ut till aktieägarna.
1 Styrelsen antog de finansiella målen i maj 2024.
2 Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
3 Fritt kassaflöde avser kassaflöde från den löpande verksamheten samt investeringsverksamheten.
4 Med utveckling av bolaget avses till exempel investeringar/satsningar inom IT-hårdvara, IT-utveckling, expansion av distributionslager, marknadsföring, kundanskaffning samt rörelse- och inkråmsförvärv.
===== SIDA 13 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 13
Övrigt
Rapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Kommande händelser
21 februari 2025
Bokslutskommuniké för 2024
21 mars 2025
Årsredovisning för 2024
15 maj 2025
Delårsrapport för januari–mars 2025
20 maj 2025
Ordinarie bolagsstämma
Telefon- och webbkonferens i samband med publiceringen av kvartalsrapporten
VD Göran Dahlin och CFO Fredrik Ideström kommer den 15 november 2024 klockan 09.00 CET att hålla en webbsänd telefonkonferens på
engelska i samband med publiceringen av kvartalsrapporten.
Registrera dig via länken nedan om du vill delta i konferensen:
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048919.
När du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID som ger tillgång till konferenssamtalet. Under telefonkonferensen kan du
ställa frågor muntligen.
Presentationen och konferensen kan följas via följande länk:
https://ir.financialhearings.com/pierce-group-q3-report-2024.
Presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt innan konferensen börjar på Pierce Groups webbplats via länken:
https://www.piercegroup.com/en/reports-presentations/
Kontaktpersoner hos Pierce
Göran Dahlin, VD, +46 72 730 31 11
Fredrik Ideström, CFO, +46 76 546 49 80
Informationen lämnades för offentliggörande, genom ovannämnda kontaktpersoners försorg, den 15 november 2024 kl. 08:00 CET.
Underskrifter
Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som
ingår i koncernen exponeras för.
Stockholm den 15 november 2024
Göran Dahlin
VD
===== SIDA 14 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 14
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i
sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap.
årsredovisningslagen (1995:1554)
Till styrelsen för Pierce Group AB (publ), org nr 556967-4392
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Pierce
Group AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34
och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga
granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra
förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra
analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan
inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA
och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt
för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit
identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den
säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse
att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen
samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm 15 november 2024
Grant Thornton Sweden AB
Mia Rutenius Ida Sparrfeldt
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
===== SIDA 15 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 15
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultatet
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) Not 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning 3,4 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Kostnad sålda varor -199 -255 -647 -718 -859 -930
Bruttoresultat 4 166 113 530 436 701 607
Försäljnings- och distributionskostnader -120 -115 -373 -368 -511 -505
Administrationskostnader -47 -45 -137 -135 -213 -212
Övriga rörelseintäkter- och kostnader 1 -1 4 1 2 -1
Rörelseresultat 4 0 -47 23 -66 -21 -111
Finansiellt netto -1 -14 15 20 8 13
Resultat före skatt 4 -1 -61 38 -47 -13 -98
Skatt -1 — -1 0 1 2
Periodens resultat -2 -61 37 -47 -13 -96
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare -2 -61 37 -47 -13 -96
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,03 -0,77 0,46 -0,59 -0,16 -1,21
Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (tusental) 79 374 79 374 79 374 79 374 79 374 79 374
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning (tusental) 79 374 79 374 79 507 79 374 79 374 79 374
Jan-sep Jul-sep
Okt 2023- Jan-dec
MSEK Not 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Periodens resultat -2 -61 37 -47 -13 -96
Omräkningsdifferens -1 0 1 5 1 5
Övrigt totalresultat för perioden -1 0 1 5 1 5
-3 -62 38 -41 -12 -91
Totalresultat för perioden och periodens totalresultat hänförligt
till moderbolagets ägare
Jul-sep Jan-sep
Poster som senare kan omklassificeras
===== SIDA 16 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 16
Koncernens balansräkning i sammandrag
30 sep 30 sep 31 dec
MSEK Not 2024 2023 2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 286 335 310
Materiella anläggningtillgångar 14 13 15
Nyttjanderättstillgångar 40 60 53
Finansiella anläggningstillgångar 7 5 3 3
Uppskjutna skattefordringar 7 5 8
Summa anläggningstillgångar 352 417 389
Omsättningstillgångar
Varulager 400 377 344
Övriga omsättningstillgångar 5 28 30 15
Likvida medel 261 171 222
Summa omsättningstillgångar 690 578 582
Summa tillgångar 1 041 995 970
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 666 677 627
Långfristiga skulder
Leasingskulder 10 31 24
Uppskjutna skatteskulder 25 27 26
Avsättningar 0 0 0
Summa långfristiga skulder 36 58 51
Kortfristiga skulder
Leasingskulder 29 32 30
Leverantörsskulder 119 68 81
Övriga kortfristiga skulder 5 193 160 181
Summa kortfristiga skulder 340 259 292
Summa eget kapital och skulder 1 041 995 970
===== SIDA 17 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 17
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
MSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Omräknings-
reserver
Balanserat resultat
inklusive årets
resultat
Summa
eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Ingående eget kapital 2023-01-01 2 814 5 -101 719
Årets resultat — — — -47 -47
Aktierelaterade ersättningar — 0 — — 0
Övrigt totalresultat för året — — 2 4 5
Årets totalresultat — 0 2 -43 -41
Utgående eget kapital 2023-09-30 2 814 7 -144 677
Ingående eget kapital 2024-01-01 2 814 5 -193 627
Årets resultat — — — 37 37
Aktierelaterade ersättningar — 0 — — 0
Övrigt totalresultat för året — — -2 4 1
Årets totalresultat — 0 -2 40 38
Transaktioner med koncernens ägare
Nyemission inklusive emissionskostnader — 0 — — 0
Summa — 0 — — 0
Utgående eget kapital 2024-09-30 2 814 3 -152 666
===== SIDA 18 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 18
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Okt 2023- Jan-dec
MSEK Not 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 0 -47 23 -66 -21 -111
Ej kassaflödespåverkande poster¹ 12 53 52 86 88 122
Betald ränta -1 -1 -3 -4 -4 -5
Realiserade valutaderivat 0 1 2 5 6 9
Erhållen ränta 2 1 6 1 7 3
Betald/erhållen skatt -1 -1 -3 -2 3 3
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital 12 6 78 21 78 21
Förändringar i rörelsekapital -108 1 -15 35 55 105
Kassaflöde från den löpande verksamheten -96 7 62 55 134 127
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar -2 -2 -4 -5 -6 -8
Lämnade/erhållna spärrade bankmedel — — -2 0 -2 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -2 -6 -5 -9 -8
Finansieringsverksamheten
— — 0 — 0 —
Amortering av leasingskuld -7 -7 -21 -21 -29 -28
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 -7 -21 -21 -29 -28
Periodens kassaflöde -105 -1 35 30 96 91
350 179 222 136 171 136
16 -7 4 5 -6 -4
Likvida medel vid periodens utgång 261 171 261 171 261 222
¹ Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar samt förändring i kortfristiga avsättningar. Under det tredje kvartalet föregående räkenskapsår, under föregående kvartal samt under föregående räkenskapsår påverkades
posten av avsättning för överlager om 44 MSEK. Desutom inkluderade övriga ej kassaflödespåverkande poster en nedskrivning av goodwill om 17 MSEK under den senaste tolvmånadersperioden samt under föregående år.
Jul-sep Jan-sep
Emissionskostnader
Likvida medel vid periodens början
Valutakursdifferens i likvida medel
===== SIDA 19 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 19
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Jan-dec
MSEK 2024 2023 2024 2023 2023
Nettoomsättning 5 6 14 16 21
Bruttoresultat 5 6 14 16 21
Administrationskostnader -6 -5 -15 -19 -25
Rörelseresultat -1 0 -1 -3 -5
Finansiellt netto 3 6 15 18 24
Resultat efter finansiella poster 2 7 13 15 19
Bokslutsdispositioner — — — — -19
Resultat före skatt 2 7 13 15 0
Skatt — — — — —
Periodens resultat 2 7 13 15 0
Jul-sep Jan-sep
Periodens totalresultat uppgår till samma belopp som periodens resultat.
30 sep 30 sep 31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 409 379 409
Fordringar hos koncernföretag 345 374 350
Summa anläggningstillgångar 754 753 759
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 1 2 —
Övriga omsättningstillgångar 1 1 1
Kassa och bank 2 4 4
Summa omsättningstillgångar 4 7 5
Summa tillgångar 759 760 763
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital 753 754 739
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag — — 16
Övriga kortfristiga skulder 6 6 9
Summa kortfristiga skulder 6 6 24
Summa eget kapital och skulder 759 760 763
===== SIDA 20 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 20
Not 1 - Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU.
Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagens kapitel 9, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning
för juridiska personer.
För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper,
beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i årsredovisningen
för 2023. För en beskrivning av koncernens tillämpade
redovisningsprinciper hänvisas till not 1 och not 2 i årsredovisningen
för 2023.
Upplysningar enligt IAS 34.16A lämnas, förutom i resultatrapporten
och de tillhörande noterna, även på sidorna 1–13 som utgör en
integrerad del av rapporten.
Alla belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor
(MSEK) om ej annat anges. Avrundningseffekter kan förekomma.
Upplysning om kommande standarder
Ett antal standarder och tolkningar har uppdaterats efter den 1 januari
2024. Detta har inte påverkat upprättandet av denna resultatrapport.
Inga av de IFRS- eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft
förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
Not 2 – Uppskattningar och bedömningar
Upprättandet av delårsrapporten kräver att bolagsledningen gör
bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar
tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen
av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan
avvika från dessa uppskattningar. Ändringar av uppskattningar redovisas
i den period då ändringen görs om ändringen endast har påverkat
denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder
om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
Viktiga uppskattningar och bedömningar återfinns i not 2 i
årsredovisningen för 2023. Inga ändringar som skulle kunna ha väsentlig
påverkan på delårsrapporten har gjorts av dessa uppskattningar och
bedömningar.
Not 3 – Intäkter
Koncernens intäkter utgörs av försäljning av varor via webbplatser samt fram till slutet av 2023 en fysisk butik (redovisas tillsammans med andra
intäkter i segmentet Övrigt, Sverige). Intäkterna redovisas vid en viss tidpunkt, eftersom villkoren för att kontroll överförs över tid inte är uppfyllda.
Förutom segmenten är även geografiska områden ett viktigt attribut vid uppdelning av intäkterna, vilket presenteras i tabellen nedan.
Okt 2023- Jan-dec
MSEK 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Sverige 26 26 71 71 91 91
Övriga Norden 26 29 73 78 96 100
Utanför Norden 185 183 572 546 788 761
Intäkter Offroad 236 238 717 694 975 952
Sverige 21 21 79 76 88 86
Övriga Norden 35 35 131 125 149 142
Utanför Norden 67 68 206 207 266 268
Intäkter Onroad 123 124 416 408 503 496
Sverige 3 4 21 28 42 49
Övriga Norden 3 2 22 24 39 40
Utanför Norden — — — — — —
Intäkter Övrigt 5 6 44 52 81 89
Sverige 49 52 171 175 222 225
Övriga Norden 64 66 227 226 283 283
Utanför Norden 251 251 779 753 1 054 1 029
Intäkter koncernen 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Jul-sep Jan-sep
===== SIDA 21 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 21
Not 4 - Segmentsrapportering
Pierces försäljning består av utrustning, reservdelar och tillbehör till
motorcyklar och snöskotrar. De rörelsesegment som koncernens
verksamhet är indelad i är följande:
▪ Offroad: försäljning till motocross- och enduroåkare under
varumärket 24MX.
▪ Onroad: försäljning till kunder som kör motorcyklar på
trafikerade vägar. Försäljningen sker under varumärket
XLMOTO.
▪ Övrigt: försäljning till snöskoteråkare under varumärket
Sledstore samt försäljning via en fysisk butik i Stockholm.
▪ Koncerngemensamt:
▪ Posten Koncerngemensamt under bruttoresultatet samt
resultatet efter rörliga kostnader avser omvärdering av
rörelsekapitalposter som främst ingår i kostnader för sålda
varor. Dessa fördelas ej på segment.
▪ Posten Koncerngemensamt efter Resultat efter rörliga
kostnader avser kostnader för koncerngemensamma
funktioner såsom central administration som ej fördelats på
segment.
Ingen information om segmentens tillgångar eller skulder ges, eftersom
ingen separat segmentering görs vid rapporteringen om koncernens
finansiella ställning.
Okt 2023- Jan-dec
MSEK 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Offroad 236 238 717 694 975 952
Onroad 123 124 416 408 503 496
Övrigt 5 6 44 52 81 89
Nettoomsättning 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Offroad 112 76 340 273 460 393
Onroad 50 36 168 144 202 178
Övrigt 2 2 21 20 37 37
Koncerngemensamt 2 -1 1 -1 1 -1
Bruttoresultat 166 113 530 436 701 607
Offroad -51 -48 -153 -146 -212 -205
Onroad -32 -30 -98 -99 -121 -122
Övrigt -1 -1 -11 -14 -19 -23
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader¹ -84 -79 -262 -260 -353 -351
Offroad 61 28 186 127 247 188
Onroad 19 6 71 45 81 55
Övrigt 1 0 10 6 18 14
Koncerngemensamt 2 -1 1 -1 1 -1
Resultat efter rörliga kostnader¹ ² 82 34 268 176 348 256
Rörelsens övriga kostnader¹ ³ -82 -82 -245 -243 -369 -367
Rörelseresultat 0 -47 23 -66 -21 -111
Finansiellt netto³ -1 -14 15 20 8 13
Resultat före skatt -1 -61 38 -47 -13 -98
³ Rörelsens övriga kostnader samt finansiellt netto avser koncerngemensamma kostnader.
i allt väsentligt samvarierar med nettoomsättningen. Övriga direkta kostnader inkluderar främst kostnader för frakt, fakturering och emballage.
² Rörliga kostnader avser, utöver kostnad sålda varor, rörliga försäljnings- och distributionskostnader. Dessa avser direkta marknadsföringskostnader samt övriga direkta kostnader som
Jul-sep Jan-sep
¹ Alternativa nyckeltal (APM), se sidorna 23-25 för definitioner och syfte med dessa nyckeltal.
===== SIDA 22 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 22
Not 5 - Finansiella instrument, verkligt värde
Valutaderivaten är de enda instrument som har redovisats till verkligt
värde via resultaträkningen. Övriga finansiella instrument har värderats
till upplupet anskaffningsvärde i balansräkningen, och de rapporterade
värdena överensstämde i allt väsentligt med det verkliga värdet.
Tillgången avseende valutaderivaten föregående år var i enlighet med
IFRS 13 hänförlig till nivå 2 i verkligt värdehierarkin.
Värderingen av valutaderivaten sker utifrån officiella marknadsdata
avseende valutakurser. Vid utgången av perioden uppgick det verkliga
värdet till -1 (1) MSEK och derivaten klassificerades som kortfristiga
skulder.
Not 6 - Transaktioner med närstående
Andra transaktioner med närstående
Under perioden köpte Pierce varor (för återförsäljning inom ramen för
den löpande verksamheten) från O’Neal Europe GmbH & Co. KG, ett
bolag som kontrolleras av styrelseledamoten i Pierce Group AB,
Thomas Schwarz, för 13 (10) MSEK. Eftersom Thomas Schwarz
invaldes i styrelsen i juni 2022 har O’Neal Europe GmbH & Co. KG
betecknats som en närstående part sedan det andra kvartalet 2022.
Alla transaktioner med denna leverantör genomfördes på
marknadsmässiga villkor.
Inga andra transaktioner med närstående gjordes under denna eller
föregående perioder.
Mer information finns i not 29 i årsredovisningen för 2023.
Prestationsbaserat aktieprogram
Koncernen har två prestationsbaserade aktieprogram som ett led i ett
incitamentsprogram riktat till vissa ledande befattningshavare och
nyckelpersoner i koncernen. Mer information finns på sidan 11.
Samtliga transaktioner görs på marknadsmässiga villkor.
Not 7 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
I samband med börsnoteringen ersattes den tidigare
finansieringsstrukturen med en kreditfacilitet på 300 MSEK, vilken
under det andra kvartalet 2022 minskades till 200 MSEK i samband
med nyemissionen. Under det andra kvartalet 2023 minskades
kreditfaciliteten genom en överenskommelse med ytterligare 150
MSEK. Vid utgången av delårsperioden hade Pierce inte utnyttjat
kreditfaciliteten, utan hade en positiv likviditet. Det finns en
borgensförbindelse från moderbolaget Pierce Group AB avseende
dotterbolaget Pierce AB:s skulder till kreditinstitut genom
kreditfaciliteten.
Kreditfaciliteten inbegriper vissa finansiella åtaganden. Mer information
finns i avsnittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” på sidan 12.
Ställda säkerheter vid utgången av kvartalet avsåg lämnade
depositioner.
Not 8 - Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
30 sep 30 sep 31 dec
MSEK 2024 2023 2023
Till kreditinstitut för koncernens egna skulder och avsättningar
Lämnade depositioner som säkerhet för fullgörande av betalningar 3 3 3
Lämnade spärrade bankmedel 2 — —
Summa ställda säkerheter 5 3 3
¹ Nyttjad kreditfacilitet avser nyttjad checkräkningskredit, vilken inte inkluderar erhållet lån eller kapitaliserade låne- och räntekostnader.
===== SIDA 23 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 23
Alternativa nyckeltal
Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS
Pierce använder sig av finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande
information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla bolag beräknar alternativa nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara
med mått som används av andra bolag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Efter en
översyn av de alternativa nyckeltalen under det första kvartalet 2024 har bolaget uppdaterat definitionen av ”Jämförelsestörande poster” och
samtidigt omklassificerat en under 2023 redovisad nedskrivning av goodwill till en jämförelsestörande post. Dessa förändringar gjordes för att
förbättra jämförbarheten mellan perioderna och ge en bättre beskrivning av Pierces operativa åtgärder.
Definitioner
Delårsrapporten innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med det tillämpade ramverket för finansiell rapportering, vilket baseras på IFRS. Därutöver
finns andra nyckeltal och indikatorer som används som ett komplement till den finansiella informationen. Dessa resultatmått tillämpas för att förse
koncernens intressenter med finansiell information i syfte att analysera bolagets verksamhet och mål. Nedan beskrivs de olika tillämpade mått som
inte definieras enligt IFRS.
Finansiella nyckeltal – Koncernen
Nyckeltal Definition Syfte
Avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar hänförliga till
rörelseförvärv
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar
minskat med avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar exklusive rörelseförvärv.
Syftet är att mäta nyckeltalets påverkan på
rörelseresultatet (EBIT).
Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet används för att mäta lönsamheten efter
avdrag för kostnad sålda varor.
CAGR Genomsnittlig årlig tillväxt (compound annual
growth rate) i procent under en viss period.
Formeln för att beräkna CAGR är
(slutvärde/startvärde) ^ (1/antal år mellan slutvärde
och startvärde)-1.
Nyckeltalet visar bolagets tillväxt över tid.
EBITDA Rörelseresultat (EBIT), exklusive av- och
nedskrivningar.
Nyckeltalet används för att mäta resultatet från den
löpande verksamheten exklusive av- och
nedskrivningar.
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser väsentliga
transaktioner som saknar tydliga samband med den
ordinarie verksamheten och inte förväntas inträffa
regelbundet.
Dessa transaktioner inkluderar till exempel
rådgivnings- och integrationskostnader i samband
med bolagsförvärv, rådgivning och direkt
hänförbara kostnader i samband med väsentlig
omstrukturering eller effektiviseringsprogram/-
projekt, väsentliga nedskrivningar eller icke-
återkommande justeringar av tillgångar, samt
aktierelaterade ersättningar inklusive därmed
sammanhängande skatter (som redovisas enligt
IFRS 2 och betalas genom emission av aktier).
Nyckeltalet exkluderas vid beräkning av justerade mått
som används för att följa den underliggande
resultatutvecklingen över tid.
Justerad EBITDA EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att mäta resultatet från den
löpande verksamheten exklusive jämförelsestörande
poster samt av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA (%) Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet används för att bedöma den lönsamhet
som genereras av den löpande verksamheten exklusive
jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA exklusive
IFRS 16
Rörelseresultat (EBIT), exklusive av- och
nedskrivningar samt jämförelsestörande poster,
minskat med hyreskostnader för de leasingavtal
som finns upptagna i balansräkningen.
Hyreskostnaderna motsvarar i allt väsentligt
avskrivningar på nyttjanderättstillgångar och
räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet syftar till att mäta det resultat som
genereras av den löpande verksamheten, belastat med
utgifter för lokalhyror men exklusive
jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar.
===== SIDA 24 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 24
Nyckeltal Definition Syfte
Justerad rörelse-
marginal (EBIT) (%)
Justerat rörelseresultat (EBIT)
i förhållande till nettoomsättning.
Nyckeltalet används för att övervaka den lönsamhet
som genereras av den löpande verksamheten, inklusive
av- och nedskrivningar men exklusive
jämförelsestörande poster.
Justerat rörelse-
resultat (EBIT)
Rörelseresultat (EBIT) exklusive
jämförelsestörande poster.
Nyckeltalet används för att mäta det resultat som
genereras av den löpande verksamheten, inklusive av-
och nedskrivningar men exklusive jämförelsestörande
poster.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld exklusive IFRS 16 i förhållande
till justerad EBITDA exklusive IFRS 16 de senaste
tolv månaderna.
Används för att mäta skuldsättningsgraden samt för
uppföljning mot Pierce finansiella mål avseende
kapitalstruktur.
Nettoskuld exklusive
IFRS 16
Skulder till kreditinstitut minskat med likvida medel
vid periodens utgång.
Pierces bedömning är att koncernens faktiska
nettoskuld motsvarar skulderna till kreditinstitut,
varför leasingskulder exkluderas.
Används för att följa skuldsättningen, den finansiella
flexibiliteten och kapitalstrukturen.
Omkostnader Rörelsens kostnader, exklusive rörliga försäljnings-
och distributionskostnader, av- och nedskrivningar
samt jämförelsestörande poster.
Rörelsens kostnader avser försäljnings- och
distributionskostnader, administrationskostnader
samt övriga rörelseintäkter och -kostnader.
Kostnader som inte fördelas på segment, men som
varje segment bidrar till att täcka. Dessa kostnader är
till stor del fasta samt halvfasta. Nyckeltalet används för
att beräkna skalbarheten för denna del av
kostnadsmassan, se Omkostnader (%) nedan för mer
information.
Omkostnader (%) Omkostnader i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet visar skalbarheten i bolagets halvfasta och
fasta kostnadsstruktur.
Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten,
exklusive betald ränta, realiserade valutaderivat
och betald/erhållen skatt, med avdrag för förvärv
av anläggningstillgångar, amortering av leasingskuld
och räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet visar det underliggande kassaflöde som
generas från den operativa verksamheten.
Övriga ej kassaflödespåverkande poster Ej kassaflödespåverkande poster minskat med
amortering av leasingskuld samt räntekostnader på
leasingskulder.
Nyckeltalet exkluderar övriga ej kassaflödespåverkande
poster och används för att beräkna operativt
kassaflöde.
Övriga rörelsekostnader Omkostnader, av- och nedskrivningar,
jämförelsestörande poster.
Nyckeltalet visar rörelsens kostnader för
koncerngemensamma funktioner såsom central
administration, vilka ej fördelas på segment.
Övrigt kassaflöde Kassaflöde från finansieringsverksamheten,
exklusive nettoförändring av lån och amortering av
leasingskuld, med avdrag för realiserade
valutaderivat, betald/erhållen skatt samt ränta,
exklusive räntekostnader på leasingskulder.
Nyckeltalet används tillsammans med operativt
kassaflöde, lämnade/erhållna spärrade bankmedel samt
nettoförändring av lån för att beräkna periodens
kassaflöde.
Resultat efter rörliga kostnader
Bruttoresultat minskat med rörliga försäljnings-
och distributionskostnader.
Nyckeltalet används för att mäta bidraget efter samtliga
rörliga kostnader.
Resultat efter rörliga kostnader (%) Resultat efter rörliga kostnader i förhållande till
nettoomsättning.
Nyckeltalet visar lönsamheten efter avdrag för samtliga
rörliga kostnader.
Rörelsekapital Varulager samt övriga kortfristiga rörelsetillgångar
minskat med övriga kortfristiga rörelseskulder.
Nyckeltalet används för att analysera bolagets
kortsiktiga kapitalbindning.
Rörelsekapital (%) Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltalet är ett mått på hur effektivt rörelsekapitalet
hanteras.
===== SIDA 25 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 25
Nyckeltal Definition Syfte
Rörliga försäljnings- och
distributionskostnader
Försäljnings- och distributionskostnader minskat
med icke-rörliga försäljnings- och
distributionskostnader.
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader
avser direkta marknadsföringskostnader samt
övriga direkta kostnader. Övriga direkta kostnader
inkluderar i allt väsentligt kostnader för frakt till
slutkund, fakturering och emballage.
Följs på koncern- och segmentnivå för att kunna
beräkna resultat efter rörliga kostnader.
Tillväxt (%) Nettoomsättning för perioden i jämförelse med
nettoomsättning under motsvarande period
föregående år.
Nyckeltalet gör det möjligt att analysera koncernens
och segmentens totala nettoomsättningstillväxt.
Tillväxt i lokala valutor (%) Förändring i nettoomsättning, rensat för
valutakursförändringar och rörelseförvärv, i
jämförelse med motsvarande period föregående år.
Nyckeltalet möjliggör uppföljning av
nettoomsättningens utveckling exklusive valutaeffekter
och rörelseförvärv.
Tillväxt per geografiskt område (%) Nettoomsättning för perioden för ett geografiskt
område i jämförelse med nettoomsättning för
samma geografiska område under motsvarande
period föregående år.
Nyckeltalet syftar till att analysera koncernens
nettoomsättningstillväxt per geografiskt område.
Operativa nyckeltal – Koncernen
Nyckeltal Definition Syfte
Aktiva kunder de
senaste 12 månaderna
Antalet kunder som har handlat i någon av
internetbutikerna minst en gång under de senaste
12 månaderna.
En kund inkluderas flera gånger om han eller hon
handlar i olika butiker eller använder olika
identifierare.
Nyckeltalet är framför allt relevant per segment och
beskriver där hur många enskilda kunder som har valt
att lägga order flera gånger, vilket visar bolagets
förmåga att attrahera kunder.
Antal order Antal order som har hanterats under perioden. Nyckeltalet används för att mäta kundaktivitet som
genererar försäljning.
Genomsnittligt ordervärde Periodens nettoomsättning dividerad med antal
order.
Nyckeltalet används som en indikator på
intäktsgenerering per kund.
Nettoomsättning från egna varumärken Nettoomsättning minskad med nettoomsättning
från externa varumärken samt ej
varumärkesfördelad nettoomsättning, som
exempelvis fraktintäkter och periodiserade
intäkter.
Intressant att följa över tid eftersom dessa produkter
är unika och ofta kan säljas till attraktiva priser och
med en relativt hög bruttomarginal.
===== SIDA 26 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 26
Härledning av alternativa nyckeltal från resultaträkningen
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Bruttoresultat 166 113 530 436 701 607
Rörliga försäljnings- och distributionskostnader -84 -79 -262 -260 -353 -351
Resultat efter rörliga kostnader 82 34 268 176 348 256
Rörelseresultat (EBIT) 0 -47 23 -66 -21 -111
Återläggning avskrivningar 17 15 50 43 66 58
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA — — — — 17 17
EBITDA 17 -33 74 -24 61 -36
Återläggning jämförelsestörande poster 0 1 0 5 21 26
Justerad EBITDA 17 -32 74 -19 82 -11
Rörelseresultat (EBIT), senaste tolv månaderna -21 -97 -21 -97 -21 -111
Återläggning avskrivningar, senaste tolv månaderna 66 54 66 54 66 58
Återläggning jämförelsestörande poster, senaste tolv månaderna 21 13 21 13 21 26
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA , senaste tolv månaderna 17 — 17 — 17 17
Hyreskostnader senaste tolv månaderna, för leasingavtal redovisade i
rapport över finansiell ställning¹ -31 -29 -31 -29 -31 -32
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 51 -59 51 -59 51 -42
¹ Avser i all väsentlighet avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnad på leasingskulder.
Rörelseresultat (EBIT) 0 -47 23 -66 -21 -111
Återläggning jämförelsestörande poster 0 1 0 5 38 42
Justerat rörelseresultat (EBIT) 0 -47 24 -61 17 -69
Försäljnings- och distributionskostnader -120 -115 -373 -368 -511 -505
Återläggning icke-rörliga försäljnings- och distributionskostnader 37 36 112 109 158 155
Rörliga försäljnings- och distrubitionskostnader -84 -79 -262 -260 -353 -351
Försäljnings- och distributionskostnader -120 -115 -373 -368 -511 -505
Administrationskostnader -47 -45 -137 -135 -213 -212
Övriga rörelseintäkter- och kostnader 1 -1 4 1 2 -1
Rörelsens kostnader -166 -161 -506 -502 -722 -718
Återläggning rörliga försäljnings - och distributionskostnader 84 79 262 260 353 351
Rörelsens övriga kostnader -82 -82 -245 -243 -369 -367
Återläggning avskrivningar 17 15 50 43 66 58
Återläggning jämförelsestörande poster 0 1 0 5 21 26
Återläggning jämförelsestörande poster under EBITDA — — — — 17 17
Omkostnader -65 -67 -194 -195 -265 -267
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -8 -6 -25 -18 -32 -25
Återläggning av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar exklusive
rörelseförvärv 7 6 20 17 9 7
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -2 0 -5 0 -23 -18
Omorganiseringar 0 0 0 -4 -21 -25
Aktierelaterade ersättningar 0 0 0 -1 0 -1
Aktierelaterade ersättningar (sociala kostnader) 0 0 0 0 0 0
Övrigt — 0 — 0 — 0
Jämförelsestörande poster 0 -1 0 -5 -21 -26
Goodwillavskrivningar — — — — -17 -17
Jämförelsestörande poster under EBITDA — — — — -17 -17
Jul-sep Jan-sep
===== SIDA 27 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 27
Härledning av alternativa nyckeltal från balansräkningen
Härledning av alternativa nyckeltal från kassaflödesanalysen
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Varulager 400 377 400 377 400 344
Övriga omsättningstillgångar 28 30 28 30 28 15
Kortfristiga skattefordringar -2 -9 -2 -9 -2 -1
Kortfristiga placeringar — -1 — -1 — —
Övriga kortfristiga rörelsetillgångar 26 20 26 20 26 14
Leverantörsskulder -119 -68 -119 -68 -119 -81
Övriga kortfristiga skulder -193 -160 -193 -160 -193 -181
Återläggning av:
Kortfristiga skatteskulder 3 3 3 3 3 2
Kortfristiga avsättningar 9 6 9 6 9 8
Övriga kortfristiga rörelseskulder -299 -219 -299 -219 -299 -251
Rörelsekapital 127 179 127 179 127 107
Likvida medel -261 -171 -261 -171 -261 -222
Nettoskuld exklusive IFRS 16¹ -261 -171 -261 -171 -261 -222
Nettoskuld exklusive IFRS 16 (A)¹ -261 -171 -261 -171 -261 -222
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16, senaste tolv månaderna (B) 51 -59 51 -59 51 -42
Nettoskuld/EBITDA (A) / (B) -5,2 2,9 -5,2 2,9 -5,2 5,2
Jul-sep Jan-sep
¹ Positiva värden avser nettoskuld, medan negativa värden avser nettotillgång
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten -96 7 62 55 134 127
Förvärv av anläggningstillgångar -2 -2 -4 -5 -6 -8
Amortering av leasingskuld -7 -7 -21 -21 -29 -28
Räntekostnad på leasingskulder 0 -1 -2 -2 -2 -3
Återläggning av:
Betald ränta 1 1 3 4 4 5
Realiserade valutaderivat 0 -1 -2 -5 -6 -9
Erhållen ränta -2 -1 -6 -1 -7 -3
Betald/erhållen skatt 1 1 3 2 -3 -3
Operativt kassaflöde -106 -3 33 27 85 78
Ej kassaflödespåverkande poster¹ 12 53 52 86 88 122
Amortering av leasingskuld -7 -7 -21 -21 -29 -28
Räntekostnad på leasingskulder 0 -1 -2 -2 -2 -3
Övriga ej kassaflödespåverkande poster 4 45 29 63 57 91
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 -7 -21 -21 -29 -28
Betald ränta -1 -1 -3 -4 -4 -5
Realiserade valutaderivat 0 1 2 5 6 9
Inbetald ränta 2 1 6 1 7 3
Betald/erhållen skatt -1 -1 -3 -2 3 3
Återläggning av:
Räntekostnad på leasingskulder 0 1 2 2 2 3
Amortering av leasingskuld 7 7 21 21 29 28
Övrigt kassaflöde 1 2 4 3 14 13
Jan-sep Jul-sep
¹ Övriga ej kassaflödespåverkande poster avser i allt väsentligt avskrivningar samt förändring i kortfristiga avsättningar. Under det tredje kvartalet föregående räkenskapsår, under föregående kvartal samt under föregående räkenskapsår påverkades
posten av avsättning för överlager om 44 MSEK. Desutom inkluderade övriga ej kassaflödespåverkande poster en nedskrivning av goodwill om 17 MSEK under den senaste tolvmånadersperioden samt under föregående år.
===== SIDA 28 =====
Q3/2024
Pierce Group AB (publ) 28
Härledning av övriga alternativa nyckeltal
Härledning av alternativa nyckeltal rörande tillväxt
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning (A) 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Antal order (tusental) (B) 332 332 1 092 1 115 1 433 1 456
Genomsnittligt ordervärde (AOV) (SEK) (A) / ((B) / 1 000) 1 100 1 110 1 078 1 036 1 088 1 055
Nettoomsättning 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Återläggning nettoomsättning från externa varumärken -205 -190 -669 -616 -871 -818
Ej varumärkesfördelad nettoomsättning -23 -30 -44 -58 -64 -78
Nettoomsättning från egna varumärken 137 148 464 480 624 640
Jul-sep Jan-sep
Okt 2023- Jan-dec
MSEK (om ej annat anges) 2024 2023 2024 2023 sep 2024 2023
Nettoomsättning för perioden (A) 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Nettoomsättning för perioden föregående år (B) 369 373 1 154 1 243 1 581 1 670
Tillväxt (%) (A) / (B) -1 -1% -1% 2% -7% -1% -8%
Nettoomsättning för perioden i lokala valutor¹ (A) 372 341 1 173 1 089 1 535 1 453
Nettoomsättning för perioden föregående år (B) 369 373 1 154 1 243 1 581 1 670
Tillväxt i lokala valutor (%) (A) / (B) -1 1% -9% 2% -12% -3% -13%
¹ Nettoomsättningen för både perioden samt perioden föregående år i lokala valutor, omräknat till SEK med föregående
års valutakurser.
Nettoomsättning Norden för perioden (A) 113 118 398 401 505 508
Nettoomsättning Norden för perioden föregående år (B) 118 124 401 447 522 567
Tillväxt Norden (%) (A) / (B) -1 -4% -5% -1% -10% -3% -10%
Nettoomsättning utanför Norden för perioden (A) 251 251 779 753 1 054 1 029
Nettoomsättning utanför Norden för perioden föregående år (B) 251 249 753 796 1 060 1 103
Tillväxt utanför Norden (%) (A) / (B) -1 0% 1% 3% -5% -0% -7%
Nettoomsättning (A) 365 369 1 177 1 154 1 559 1 537
Nettoomsättning föregående 2 år (B) 373 361 1 243 1 181 1 656 1 594
Antal år för avstämning (C) 2 2 2 2 2 2
CAGR (%) ((A) / (B)) ^(1 / (C)) -1 -1% 1% -3% -1% -3% -2%
Jul-sep Jan-sep
===== SIDA 29 =====
org. nummer: 556967–4392
Elektravägen 22 | 126 30 Hägersten
www.piercegroup.com