FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
Ännu ett kvartal med branschens
starkaste bruttomarginal
Juli - september 2023 Januari - september 2023
• Nettoomsättning 69,9 MSEK (55,6), en ökning
med 26% jämfört med föregående år
• Nettoomsättning 182,8 MSEK (142,9), en ökning med
28% jämfört med föregående år
• Bruttoresultatet ökade med 82% till 36,1 MSEK
(19,8) med bruttomarginal på 51,6% (35,5)*
• Bruttoresultatet ökade med 39% till 77,0 MSEK (55,2)
med bruttomarginal på 42,1% (38,6)*
• Rörelseresultat -6,5 MSEK (-24,5) • Rörelseresultat -64,4 MSEK (-77,7)
• Resultat efter skatt -6,6 MSEK (-19,9) • Resultat efter skatt -53,0 MSEK (-61,7)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -51,9
MSEK (-11,0)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -47,0
MSEK (-82,8)
• Resultat per aktie (före och efter utspädning) -0,22
SEK (-0,37)
• Resultat per aktie (före och efter utspädning) -1,19
SEK (-1,15)
Väsentliga händelser under tredje kvartalet
• PowerCell ansöker om notering på Nasdaq Stockholm.
• Uppföljningsorder från H2FLY för vätgaselektriskt drivna flygplan.
Väsentliga händelser efter tredje kvartalet
• Inga väsentliga händelser efter kvartalet.
Nyckeltal
MSEK, om inte annat anges Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Nettoomsättning 69,9 55,6 182,8 142,9 244,7
Bruttovinst 36,1 19,8 77,0 55,2 113,0
Bruttomarginal*, % 51,6 35,5 42,1 38,6 46,2
Rörelseresultat -6,5 -24,5 -64,4 -77,7 -75,0
Periodens resultat -6,6 -19,9 -53,0 -61,7 -58,2
Resultat per aktie, före och efter utspädning,
SEK -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09
Soliditet, % 60,8 69,8 60,8 69,8 70,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten -51,9 -11,0 -47,0 -82,8 -120,5
*Från och med 1 januari 2023 redovisar PowerCell vissa indirekta kostnader relaterade till produktionen som Kostnader för sålda varor och
tjänster. Tidigare har dessa kostnader redovisats som Försäljnings- och administrationskostnader. Förändringen påverkar bruttomarginalen
negativt med 2,0 procentenheter under tredje kvartalet och 4,5 procentenheter i perioden januari till september 2023. Rörelseresultatet
påverkas inte. Ändringen görs framåtriktat från och med den 1 januari 2023 vilket innebär att jämförelseperioderna inte har justerats. Se sidan
16, not 2 "Redovisningspolicy" för ytterligare information.
===== SIDA 2 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
VD-kommentar
Förbättrat rörelseresultat och förberedelser för
serieleveranser
Under tredje kvartalet uppgick den organiska tillväxten till 26 procent och rörelseresultatet
förbättrades till -6,5 Mkr (-24,5). Även om detta är en förlust, så har vi en operativ hävstång
som ger en stark resultatförbättring jämfört med föregående år. Med vårt industriella
erbjudande för vätgaselektriska lösningar växer vi snabbare än den underliggande ma rknaden.
Förberedelserna för serieleveranser går enligt plan och med Bosch som vår
kontraktstillverkare har vi en tillgångslätt verksamhet med operativ hävstång. PowerCell är väl
positionerat för att accelerera tillväxten på marknaden för hållbara, utsläppsfria lösningar.
Under kvartalet var tillväxten mätt på tolv månader
rullande 42 procent och nettoomsättningen
uppgick till 69,9 MSEK. Intäktsökningen drivs av ett
växande antal OEM-kunder som vill använda våra
vätgaselektriska lösningar i kommersiella
applikationer med betydande volymer. Vi har en
ledande position inom flyg- och marinsegmenten
och det är uppmuntrande att se hur intresset för
vätgaselektriska lösningar fortsätter att sprida sig
till fler branscher. Under kvartalet påverkades
intäkterna positivt av ökade royaltyavgifter från
Bosch, vilket speglar deras växande
vätgaselektriska affär inom fordonssegmentet.
Bruttomarginalen ökade i kvartalet med 16,1
procentenheter till 51,6 procent. Bruttomarginalen
påverkades dock tillfälligt positivt under kvartalet
av en intäkt med exceptionellt hög lönsamhet. Vi är
i en ny fas med marknadsdriven tillväxt från
kommersiella applikationer och har lämnat det
tidiga skedet av teknikutveckling. Starkare OEM-
efterfrågan med implementering i kommersiella
applikationer ställer olika krav på produktutbudet
från PowerCell som också ger långsiktigt
volymåtagande och en intressant
eftermarknadsaffär. Enligt den riktning som
bestämdes i rapport för första kvartalet 2021, har vi
fokuserat på förbättrat produktutbud,
industrialisering och produktivitet för att kunna
skala upp effektivt och hållbart när marknaden
börjar växa. Vår tillväxt kommer att bidra till vår
framtida lönsamhet och samtidigt fortsätter vi att
investera i nästa teknikgeneration.
Första bränslecellsstackarna från Bosch
Samarbetet med Bosch för tillverkningen av vår
bränslecellsstack S3 ger oss viktiga operativa
fördelar. Under kvartalet fick vi de första
leveranserna från Bosch europeiska enhet och vi
förväntar oss att dra fördel av deras globala
kapacitet för volymproduktion i sinom tid. Med det
här samarbetet kan vi fokusera på montering och
leverans av bränslecellssystem, vilket förväntas ha
en positiv inverkan på vårt rörelsekapital och
minska behovet av kapitalinvesteringar.
Stark utveckling inom flygsegmentet
Bland våra affärsmässiga framgångar under kvartalet
vill jag lyfta fram uppföljningsordern från tyska H2FLY
för leveranser av kompletta bränslecellssystem till
flygplan. Vi tecknade den första ordern med H2FLY i
juni 2022 och det nya avtalet är ännu en bekräftelse på
vår starka position i den snabbt växande
omställningen till utsläppsfritt, hållbart flyg.
En annan viktig händelse under kvartalet är
framstegen vi gör tillsammans med ZeroAvia för att
skapa utsläppsfria kommersiella flygplan. För ett år
sedan skrev vi på världens första kontrakt någonsin
omfattande serieleverans av bränslecellsstackar till
flygindustrin med ZeroAvia. Den 19 juli 2023
offentliggjorde ZeroAvia det framgångsrika
genomförandet av den första fasen av flygtesterna av
ZA600-systemet. Förutom att nå betydande milstolpar
avseende flygtester har ZeroAvia också säkrat
förbeställningar på nästan 2 000 motorer från flera av
de stora globala OEM-bolagen inom flyg och planerar
kommersiell verksamhet 2025. Jag är stolt över att
kunna rapportera att vi har totalt 18 olika
kundapplikationsprojekt i det mycket krävande
flygsegmentet.
Ansökan om notering på Nasdaq Stockholm
Vi har bevisat att vårt erbjudande, Industrialized
Innovation, är ett vinnande koncept och vi har en tydlig
strategi för att fortsätta vår tillväxtresa. Ett steg i denna
resa är ansökan om att bli noterad på Nasdaq Stockholm,
vilket är ett naturligt steg, då både vi som företag och den
vätgaselektriska industrin som helhet mognat och vi ser
stora volymer av kommersiella applikationer bli verklighet.
För att bättre fånga framtida möjligheter har vi förstärkt
ledningsgruppen. Jag är glad att välkomna Alison Arnold
som Chief Marketing Officer och Victor Åkerlund som
Chief Analytics and Sustainability Officer till PowerCell.
På PowerCell är vår
drivkraft viljan att skapa en
mer hållbar, utsläppsfri
värld. PowerCell har ett
viktigt erbjudande som
stödjer omställningen till
ett utsläppsfritt samhälle
och vi är väl positionerade
för att dra fördel av det
växande intresset för våra
miljövänliga lösningar.
Richard Berkling
VD
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
3
Finansiellt resultat juli till september
Nettoomsättning
Omsättningen under kvartalet ökade med 26% till 69,9 MSEK (55,6) jämfört med samma
period föregående år och där segmentet flyg visade den starkaste tillväxten. Flyg är
tillsammans med marin PowerCell största kundsegment. Försäljningen av produkter
ökade med 84%, vilket innebär att produktfösäljning utgör den största delen av
produktmixen i kvartalet. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH på 12,0 MSEK (1,5)
rapporterades som omsättning i kvartalet, vilket är en väsentlig ökning från föregående
år.
Bruttovinst och rörelseresultat
Bruttoresultatet uppgick till 36,1 MSEK (19,8), med en bruttomarginal på 51,6% (35,5).
Under 2023 har PowerCell ändrat redovisningen av vissa indirekta material- och
personalkostnader, så som lagerpersonal, transporter och garantikostnader etc. För
tredje kvartalet innebär ändringen att 1,4 MSEK nu rapporteras som kostnad för sålda
varor och tjänster i stället för försäljning- och administrationskostnader. Detta påverkar
bruttomarginalen med 2,0 procentenheter och en jämförbar bruttomarginal mot
föregående år är 53,6% (35,5). Mer information finns på sidan 16, not 2
”Redovisningsprinciper”.
Rörelsekostnaderna ökade med 27% till 54,9 MSEK (43,3). Övriga rörelsekostnader
uppgick till -4,8 MSEK (-8,7) och utgörs helt av operationella valutakursförluster. Övriga
rörelseintäkter uppgick till 17,0 MSEK (7,8) och består av operationella valutakursvinster
om 7,4 MSEK (7,0) och FoU-bidrag om 9,6 MSEK (0,8). Majoriteten av FoU-bidragen under
kvartalet kommer från EU och avser projekt inom flyg och tung lastbilsindustri. Kostnader
relaterade till EU-projekten återfinns i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU-
beviljade projekt och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har Powercell FoU-aktiviteter
och utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar.
Med det stora intresset från marknaden för bolagets produkter och flera nya
kundkontrakt, så har PowerCell gått in i en ny fas av produktutveckling. I kvartalet har
därför 4,1 MSEK kapitaliserats som produktutvecklingskostnader för utveckling av ett
uppdaterat PS200 system.
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -6,5 MSEK (-24.5).
+51,6%
Bruttomarginal juli – september 2023
===== SIDA 4 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
4
Nettoresultat och finansiella poster
Finansnettot uppgick till -0,1 MSEK (4,6) och utgörs huvudsakligen av omräkningseffekter
från bankkonton i utländsk valuta, främst EUR. Periodens resultat för tredje kvartalet var
-6,6 MSEK (-19.9).
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -51,9 MSEK (-11,0) och totalt
kassaflöde var -59,7 MSEK (-22,2), påverkat negativt av förändringar i rörelsekapitalet
vilket beror på ökande omsättning.
Kassaflöde från investeringsverksamheten påverkas då PowerCell är i en ny fas av
produktutveckling. I kvartalet har därför 4,1 MSEK kapitaliserats och ses som
immaterialla tillångar.
Finansiell ställning
PowerCells finansiella ställning och likviditet är tillfredsställande. Likvida medel uppgick
till 134,5 MSEK den 30 september 2023.
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
5
Finansiellt resultat januari till september
Nettoomsättning
Omsättningen under året ökade med 28% till 182,8 MSEK (142,9) jämfört med
föregående år. De flesta kundsegment visade stark tillväxt där största delen
av försäljningen genererades av kungdsegmenten flyg och marin. Affärsmixen
fortsatte att förbättras med fler kommersiella kunder liksom produkter och
tjänster med högre mervärde. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH på
15,6 MSEK (4,4) rapporterades som omsättning.
Bruttovinst och rörelseresultat
Bruttoresultatet ökade med 39% till 77,0 MSEK (55,2), med en bruttomarginal
på 42,1% (38,6). Bruttomarginalen påverkades positivt av förändringen i
produktmix med högre royaltyintäkt från Robert Bosch GmbH och ökad
försäljning av tjänster.
Från 2023 har PowerCell ändrat redovisningen av vissa indirekta material- och
personalkostnader, så som lagerpersonal, transporter och garantikostnader etc.
För de första nio månaderna innebär ändringen att 8,3 MSEK rapporteras som
kostnad för sålda varor istället för försäljning- och administrationskostnader.
Detta påverkar bruttomarginalen med cirka 4,5 procentenheter och en
jämförbar bruttomarginal mot föregående år är 46,6% (38,6).
Rörelsekostnaderna uppgick till 156,3 MSEK (134,2), vilket speglar den
planerade uppskalningen för att förbereda organisationen för fortsatt tillväxt.
Ökningen är lägre än intäktsökningen, vilket ger en hävstångseffekt på tillväxten.
Övriga rörelsekostnader uppgick till -16,0 MSEK (-14,6) och utgörs helt av
operationella valutakursförluster.
Övriga rörelseintäkter uppgick till 30,9 MSEK (15,9) och består av operationella
valutakursvinster om 11,7 MSEK (12,0) och FoU-bidrag om 18,9 MSEK (3,5).
Majoriteten av FoU-bidragen under 2023 kommer från EU och avser projekt
inom flyg och tung lastbilsindustri. Kostnader relaterade till EU projekten
återfinns i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU-beviljade projekt
och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har Powercell FoU-aktiviteter och
utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar.
Med det stora intresset från marknaden för bolagets produkter och flera nya
kundkontrakt har PowerCell gått in i en ny fas av produktutveckling. I andra
och tredje kvartalet har därför 9,7 MSEK kapitaliserats som produkt-
utvecklingskostnader för utveckling av ett nytt PS200 system.
Rörelseresultatet under de nio första månaderna var -64,4 MSEK (-77,7).
===== SIDA 6 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
6
Nettoresultat och finansiella poster
Finansnettot uppgick till 11,4 MSEK (15,9) och utgörs huvudsakligen av
omräkningseffekter från bankkonton i utländsk valuta, främst EUR. Periodens
resultat under de första nio månaderna var -53,0 MSEK (-61,7).
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47,0 MSEK (-82,8)
och totalt kassaflöde var -71,3 MSEK (-110,1), påverkat av rörelseresultatet,
minskat rörelsekapital, med ökning i lager och med positiva effekter från
ökade skulder.
Kassaflöde från investeringsverksamheten påverkas då PowerCell är i en ny
fas av produktutveckling. I andra och tredje kvartalet har därför 9,7 MSEK
kapitaliserats och ses som immateriella tillgångar.
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
7
Övrig information
Anställda
Den 30 september 2023 hade koncernen 151 (105) anställda mätt som heltidsanställda.
Aktien
Aktien är noterad på Nasdaq First North Growth Market under kortnamnet PCELL. Den 30 september 2023 var det
totala antalet utestående aktier 52 142 434. PowerCell innehar inga egna aktier.
Tio största ägarna den 30 september 2023
Namn Antal aktier
Röster och
kapital
Robert Bosch 5 848 531 11,22%
BlackRock 2 744 213 5,26%
Avanza Pension 1 547 562 2,97%
green benefit AG 976 977 1,87%
Legal & General 853 264 1,64%
Swedbank Robur Funds 392 160 0,75%
KPL Kapitalförvaltning AS 355 899 0,68%
CPR Asset Management 340 051 0,65%
Invesco 328 516 0,63%
VanEck 291 484 0,56%
Total 10 största ägarna 13 678 657 26,23%
Övriga 38 463 777 73,77%
Total 52 142 434 100,00%
Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från olika källor, inklusive Euroclear, Morningstar och
Finansinspektionen.
Risker och osäkerhetsfaktorer
PowerCell är genom sin verksamhet exponerad för risker och osäkerhetsfaktorer. För utförlig information om de
viktigaste operativa och finansiella riskerna, se sidorna 52-53 och sidorna 62-64 i årsredovisningen för 2022.
Konflikten i Ukraina har skapat stor osäkerhet kring utvecklingen av världsekonomin. PowerCell har en mycket
begränsad verksamhet och exponering mot Ryssland och Ukraina och är inte direkt berört av konflikten. De indirekta
konsekvenserna kan dock bli omfattande och leda till störningar i försörjningskedjan och ökade kostnader. PowerCell
följer den fortsatta utvecklingen av konflikten noga.
Moderbolag
Majoriteten av all aktivitet inom koncernen sker i moderbolaget PowerCell Sweden AB. Utav 151 anställda är 147
anställda i moderbolaget. Moderbolagets omsättning uppgick till 69,9 MSEK (55,6) för tredje kvartalet.
Rörelseresultatet för kvartalet var -10,1 MSEK (-24,0).
===== SIDA 8 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
8
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för Powercell Sweden AB (publ), 556759-8353,
ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Göteborg den 19 oktober 2023
Magnus Jonsson Nicolas Boutin Helen Fasth Gillstedt
Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Riku-Pekka Hägg Karin Ryttberg-Wallgren Uwe Hillmann
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Annette Malm Justad Richard Berkling
Styrelseledamot VD
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
9
Revisorns granskningsrapport
PowerCell Sweden AB (publ), 556759-8353
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för
PowerCell Sweden AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datu m. Det är
styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella
delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna
delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består
av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att
utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan
inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och
god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss
att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit
identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har dä rför inte den
säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse
att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen
samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Göteborg den 19 oktober 2023
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Fredrik Göransson
Auktoriserad revisor
===== SIDA 10 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
10
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
TSEK Not Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Nettoomsättning 3 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691
Kostnad för sålda varor och tjänster -33 797 -35 850 -105 777 -87 724 -131 668
Bruttoresultat 36 084 19 772 76 993 55 187 113 023
Försäljnings- och administrationskostnader 4 -27 511 -22 343 -80 854 -69 658 -98 559
Forsknings- och utvecklingskostnader -27 401 -21 040 -75 435 -64 554 -92 329
Övriga rörelseintäkter 6 17 041 7 763 30 885 15 936 21 807
Övriga rörelsekostnader 7 -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961
Rörelseresultat -6 538 -24 543 -64 446 -77 731 -75 019
Finansiella poster - netto -121 4 629 11 444 15 937 16 801
Resultat efter finansiella poster -6 659 -19 914 -53 002 -61 794 -58 218
Inkomstskatt 13 14 28 52 45
Periodens resultat -6 646 -19 900 -52 974 -61 742 -58 173
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Valutakursdifferenser utländska verksamheter 2 -41 81 -42 37
Övrigt totalresultat för perioden 2 -41 81 -42 37
Summa totalresultat för perioden -6 644 -19 941 -52 893 -61 784 -58 136
Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförliga till moderföretagets aktieägare.
Resultat per aktie, räknat på årets resultat hänförligt till moderföretagets stamaktier:
SEK Not Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Resultat per aktie före utspädning 5 -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09
Resultat per aktie efter utspädning 5 -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
11
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
TSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 16 255 8 707 8 173
Nyttjanderätter 33 313 36 807 34 842
Materiella anläggningstillgångar 32 745 34 280 34 817
Uppskjutna skattefordringar 256 163 186
Långfristiga kundfordringar - 6 550 6 677
Summa anläggningstillgångar 82 569 86 507 84 695
Omsättningstillgångar
Varulager 107 714 76 380 75 485
Kortfristiga fordringar 145 440 65 194 116 909
Likvida medel 134 546 239 375 196 857
Summa omsättningstillgångar 387 700 380 949 389 251
SUMMA TILLGÅNGAR 470 269 467 456 473 946
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderföretagets
aktieägare
Aktiekapital 1 147 1 147 1 147
Övrigt tillskjutet kapital 635 007 635 007 635 007
Resever -153 -313 -234
Balanserat resultat (inklusive årets resultat) -350 290 -309 497 -303 046
Summa eget kapital hänförligt till
moderföretagets aktieägare 285 711 326 344 332 874
SKULDER
Långfristiga leasingskulder, räntebärande 22 691 25 683 24 123
Långfristiga skulder 30 600 30 543 30 558
Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 6 987 7 817 7 342
Kortfristiga skulder 124 280 77 069 79 049
Summa skulder 184 558 141 112 141 072
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 470 269 467 456 473 946
===== SIDA 12 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
12
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
Hänförligt till moderföretagets aktieägare
TSEK Not Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Reserver
Balanserat
resultat inkl
årets resultat
Summa eget
kapital
Ingående balans per 1
januari 2023
1 147 635 007 -234 -303 046 332 874
Periodens resultat - - - -52 974 -52 974
Övrigt totalresultat för
perioden - - 81 - 81
Summa totalresultat för
perioden - - 81 -52 974 -52 893
Transaktioner med
aktieägare
Aktierelaterad ersättning till
anställda - - - 5 730 5 730
Utgående balans per 30
september 2023 1 147 635 007 -153 -350 290 285 711
Ingående balans per 1
januari 2022
1 147 635 007 -271 -252 432 383 451
Periodens resultat - - - -61 742 -61 742
Övrigt totalresultat för
perioden - - -42 - -42
Summa totalresultat för
perioden - - -42 -61 742 -61 784
Transaktioner med
aktieägare
Aktierelaterad ersättning till
anställda - - - 4 677 4 677
Utgående balans per 30
september 2022 1 147 635 007 -313 -309 497 326 344
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
13
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
TSEK Not Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat -6 539 -24 543 -64 445 -77 731 -75 019
Justering för poster som inte ingår I kassaflödet 5 236 7 785 21 277 23 336 37 693
Betald ränta 361 -225 1 447 -704 -684
Betald inkomstskatt - - -696 -203 493
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital
-942 -16 983 -42 417 -55 302 -37 517
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager 15 413 -9 068 -30 061 -38 370 -41 609
Ökning/minskning av kortfristiga fordringar -25 181 29 491 -20 793 4 433 -48 646
Ökning/minskning av kortfristiga skulder -41 216 -14 419 46 321 6 458 7 266
Summa förändring av rörelsekapital -50 984 6 004 -4 533 -27 479 -82 989
Kassaflöde från den löpande verksamheten -51 926 -10 979 -46 950 -82 781 -120 506
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av materiella och immateriella
anläggningstillgångar
-5 681 -2 720 -17 776 -14 292 -17 717
Förändring av finansiella tilgångar -6 551 - -6 551 -6 677
Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 681 -9 271 -17 776 -20 843 -24 394
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Amortering av leasingskuld -2 126 -1 994 -6 579 -6 464 -8 464
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 126 -1 994 -6 579 -6 464 -8 464
Minskning/ökning av likvida medel -59 733 -22 244 -71 305 -110 088 -153 364
Likvida medel vid periodens början 195 274 256 667 196 857 332 507 332 507
Kursdifferens i likvida medel -995 4 952 8 994 16 956 17 714
Likvida medel vid periodens slut 134 546 239 375 134 546 239 375 196 857
===== SIDA 14 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
14
Moderföretagets resultaträkning i sammandrag
TSEK Not Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Nettoomsättning 69 881 55 539 182 770 142 858 243 838
Kostnad för sålda varor och tjänster -33 797 -35 844 -105 776 -87 717 -131 661
Bruttoresultat 36 084 19 695 76 994 55 141 112 177
Försäljnings- och administrationskostnader -26 843 -21 503 -79 178 -67 795 -95 746
Forsknings- och utvecklingskostnader -31 622 -21 228 -85 676 -65 109 -93 084
Övriga rörelseintäkter 17 041 7 763 30 849 15 985 21 856
Övriga rörelsekostnader -4 809 -8 710 -15 892 -14 675 -18 803
Rörelseresultat -10 149 -23 983 -72 903 -76 453 -73 600
Finansiella poster - netto -1 417 4 858 10 612 16 663 16 814
Resultat efter finansiella poster -11 566 -19 125 -62 291 -59 790 -56 786
Inkomstskatt 23 23 70 70 93
Periodens resultat -11 543 -19 102 -62 221 -59 720 -56 693
I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens
resultat.
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
15
Moderföretagets balansräkning i sammandrag
TSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 6 603 8 707 8 173
Materiella anläggningstillgångar 32 744 34 275 34 814
Finansiella anläggningstillgångar 1 271 7 904 8 753
Summa anläggningstillgångar 40 618 50 886 51 740
Omsättningstillgångar
Varulager 107 714 76 284 75 485
Kortfristiga fordringar 150 525 71 758 121 833
Kassa och Bank 132 045 235 495 192 893
Summa omsättningstillgångar 390 284 383 537 390 211
SUMMA TILLGÅNGAR 430 902 434 423 441 951
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital 1 147 1 147 1 147
Summa bundet eget kapital 1 147 1 147 1 147
Fritt eget kapital
Överkursfond 555 507 555 507 555 507
Balanserad förlust -217 842 -169 760 -166 878
Periodens resultat -62 221 -59 720 -56 693
Summa fritt eget kapital 275 444 326 027 331 936
Summa eget kapital 276 591 327 174 333 083
SKULDER
Långfristiga skulder 30 000 30 000 30 000
Kortfristiga skulder 124 311 77 249 78 868
Summa skulder 154 311 107 249 108 868
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 430 902 434 423 441 951
===== SIDA 16 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
16
Noter till koncernredovisningen
1. Allmän information
PowerCell Sweden AB (publ) (PowerCell), org nr 556759-8353, är ett moderbolag registrerat i Sverige och säte i
Göteborg, med address Ruskvädersgatan 12, 418 34 Göteborg, Sverige.
Styrelsen har godkänt denna delårsrapport för offentliggörande den 19 oktober 2023.
Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (TSEK). Uppgifter inom parentes avser
jämförelseåret.
2. Redovisningsprinciper
PowerCell tillämpar IFRS, såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper och definitioner som tillämpas
överensstämmer med de som beskrivs i koncernens årsredovisning 2022.
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar
RFR 2 Redovisning för juridiska persioner och Årsredovisningslagen.
Ändring av redovisning av kostnad
Från och med 1 januari 2023 redovisar PowerCell vissa kostnader som tidigare redovisats som försäljnings- och
administrationskostnader som kostnad för sålda varor och tjänster.
Ändringen har ingen påverkan på det redovisade rörelseresultatet och har gjorts framåtriktat från 1 januari 2023.
Jämförelseperioderna har inte justerats.
För tredje kvartalet 2023 skulle bruttomarginalen ha ökat med 2,0 procentenheter om samma redovisning av
kostnaderna skulle tillämpats som tidigare perioder. Den jämförbara bruttomarginalen mot föregående år är 53,6%
(35,5). För första nio månaderna ska bruttomarginalen öka med 4,5 procentenheter för att vara jämförbar.
3. Nettoomsättning
Intäkter från avtal med kunder
Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs till kunden, vilket normalt sammanfaller med
dess leverans.
Intäkter från avtal med kunder
TSEK Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Hårdvara 28 095 15 292 76 983 47 049 83 887
Tjänster 6 239 4 099 36 860 25 693 57 133
Royaltyintäkter 11 994 1 460 15 595 4 363 15 182
Projekt enligt succesiv vinstavräkning 23 553 34 771 53 332 65 806 88 489
Summa 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691
Intäkter från avtal med kunder fördelade per land, baserat på var kunderna är lokaliserade
Sverige 1 350 1 902 2 859 2 510 2 694
Tyskland 20 298 13 793 36 019 53 419 92 176
Storbitannien 9 573 543 48 646 6 294 30 267
Nederländerna 45 5 900 16 602 27 814 44 874
USA 8 112 29 492 40 006 32 564 42 366
Övriga 30 503 3 992 38 638 20 310 32 314
Summa 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691
===== SIDA 17 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
17
4. Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner har skett med närstående i perioden.
5. Resultat per aktie
SEK Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Resultat per aktie före utspädning -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09
Resultat per aktie efter utspädning -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09
Resultatmått som använts i beräkningen av resultat per aktie
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används vid beräkning av resultat per aktie före och efter utspädning
Resultat hänförligt till moderföretagets
aktieägare, TSEK -11 543 -19 102 -62 221 -59 720 -56 693
Antal
Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid
beräkning av resultat per aktie före utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434
Justerat för beräkning av resultat per aktie efter
utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434
6. Övriga rörelseintäkter
TSEK Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Valutakursvinster 7 378 7 003 11 673 12 029 16 410
Bidragsintäkter 9 639 756 18 947 3 484 4 974
Övrigt 24 4 265 423 423
Summa 17 041 7 763 30 885 15 936 21 807
Majoriteten av FoU-bidragen under 2023 kommer från EU och avser projekt inom flyg och
tung lastbilsindustri. Kostnader relaterade till EU projekten återfinns i OPEX som FoU-
kostnader.
7. Övriga rörelsekostnader
TSEK Jul-sep
2023
Jul-sep
2022
Jan-sep
2023
Jan-sep
2022 2022
Valutakursförluster -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961
Summa -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961
8. Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser efter periodens utgång
===== SIDA 18 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
18
Definition av finansiella nyckeltal
I denna finansiella rapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i
IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller
övrig lagstiftning. Måtten används av koncernen för att hjälpa både investerare och ledning att analysera PowerCells
verksamhet. Nedan följer beskrivningar och definitioner av måtten i denna finansiella rapport. Därtill ges förklaringar
till varför måtten används.
Soliditet, %
Eget kapital i relation till balansomslutningen.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier.
Antal anställda
Antal anställda presenteras som anställda mätt som heltidsanställda.
Bruttomarginal, %
Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor i relation till nettoomsättningen.
Nettoomsättning rullande tolv månader
Nettoomsättning för en period som utgår från en specific månad och består av tidigare tolv kalender månaderna i
följd.
===== SIDA 19 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2023
19
Denna information är sådan information som PowerCell Sweden AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 19 oktober 2023 kl 08.00.
Årsstämma för PowerCell Sweden AB kommer hållas 25 April, 2024. Mer information kommer finnas på bolagets
hemsidan i samband med att kallelsen pubilceras.
Finansiell kalender
Bokslutskommuniké och rapport för det fjärde kvartalet 2023, 8 februari 2024
Rapport för första kvartalet 2024, 25 april
Årsstämma, 25 april
Rapport för första halvåret 2024, 18 juli
Rapport för tredje kvartalet 2024, 20 oktober
Bokslutskommuniké och rapport för det fjärde kvartalet 2023, 13 februari 2025
Kontakt information:
VD Richard Berkling CFO Torbjörn Gustafsson
+46 (0) 31 7203620 +46 (0) 70 1866986
richard.berkling@powercellgroup.com torbjorn.gustafsson@powercellgroup.com
www.powercellgroup.com
Mindre avrundningsskillnader kan ha uppstått vid summeringar av totalbelopp.
Om PowerCell
PowerCell är en världsledare inom vätgaselektriska lösningar. Med årtionden av erfarenhet använder vi vårt kunnande
för att accelerera övergången till en utsläppsfri, mer hållbar värld. Vi riktar oss till branscher som flyg, marin, off-road,
on-road och stationär kraftproduktion. Med våra banbrytande produkter hjälper vi våra kunder att nå netto noll utsläpp
redan idag.
Vi har huvudkontor i Göteborg med försäljning globalt. PowerCell är noterat på First North Growth Market i Stockholm.
Läs mer om våra produkter och tjänster på powercellgroup.com
G&W Fondkommission är vår Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market, e-post ca@gwkapital.se, telefon
+46 (0) 8 503 000 50.
PowerCell Sweden AB (publ)
Org nr 556759-8353
Ruskvädersgatan 12
SE-418 34 Göteborg
Tel: +46 (0) 31 720 36 20
powercellgroup.com