Aktieanalys – källarkiv Uppdaterad 2026-08-07T07:02:52Z

Nasdaq Nordic · interim-report

Kvartalsrapport Q3 2025

83387 tecken · 1 HTML-del(ar)

Fulltext som ren TXT · Öppna originalkällan

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Rörelseresultat
  • • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,61% (0,93) | • Justerat rörelseresultat uppgick till –23,2 MSEK (–12,0) | • Rörelseresultatet uppgick till –42,8 MSEK (–17,6)
  • • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,69% (0,84) | • Justerat rörelseresultat uppgick till –67,8 MSEK (–11,6) | • Rörelseresultatet uppgick till –87,5 MSEK (–17,2)
  • Summa rörelsekostnader –95,6 –80,8 18% –283,9 –232,7 22% – 317, 9 –369,1 | Rörelseresultat 1) –23,2 –12,0 94% – 6 7, 8 –11,6 484% –26,4 –82,7 | Periodens resultat –18,9 –9,8 92% –54,9 –10,6 417% –22,1 –66,4
  • poster uppgick till -67 ,8 MSEK (-11,6 MSEK). Rapporterat | rörelseresultat uppgick till -87 ,5 MSEK (-17 ,2). | RESULTATUTVECKLING
  • Kreditförluster, netto 4 –26,8 –2 7, 2 –81,0 –75,5 | Rörelseresultat –42,8 – 17,6 – 87, 5 – 17, 2 | Skatt på periodens resultat 8,3 3,3 17, 0 2,1
  • Kreditförluster, netto –26,8 –31,9 –81,0 –92,7 | Rörelseresultat –42,8 –8,4 – 87, 5 1,9 | Skatt på periodens resultat 8,3 1,3 17, 0 –2,3
  • Rörelsekostnader – –7, 4 – –17, 4 | Rörelseresultat exkl | jämförelsestörande poster – –3,6 – 6,4
  • kärnverksamheten som hänför sig till utlåning och inlåning. | Rörelseresultat Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna | administrationskostnader, av- och nedskrivningar av
Periodens resultat
  • • Periodens justerade resultat var –18,9 MSEK (–9,8) | • Periodens resultat var –34,5 MSEK (–7,1) | • Resultat per aktie uppgick till –1,34 SEK (–0,37)
  • • Periodens justerade resultat var –54,9 MSEK (–10,6) | • Periodens resultat var –70,5 MSEK (–0,3) | • Resultat per aktie uppgick till –3,30 SEK (–0,02)
  • Rörelseresultat 1) –23,2 –12,0 94% – 6 7, 8 –11,6 484% –26,4 –82,7 | Periodens resultat –18,9 –9,8 92% –54,9 –10,6 417% –22,1 –66,4 | Resultat per aktie –0,77 –0,52 49% –2,63 –0,56 374% –1,14 –3,23
  • Later-produkter och applösningar. | Periodens resultat | Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande
  • och färre inkassoärenden. | Periodens resultat | Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande
  • Rörelseresultat –42,8 – 17,6 – 87, 5 – 17, 2 | Skatt på periodens resultat 8,3 3,3 17, 0 2,1 | Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –34,5 –14,3 –70,5 – 15,1
  • Skatt på periodens resultat 8,3 3,3 17, 0 2,1 | Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –34,5 –14,3 –70,5 – 15,1 | Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – 7, 2 – 14,7
  • Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –34,5 –14,3 –70,5 – 15,1 | Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – 7, 2 – 14,7 | Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3
Resultat per aktie
  • • Periodens resultat var –34,5 MSEK (–7,1) | • Resultat per aktie uppgick till –1,34 SEK (–0,37) | Januari – september 2025 (januari – september 2024)
  • • Periodens resultat var –70,5 MSEK (–0,3) | • Resultat per aktie uppgick till –3,30 SEK (–0,02) | Accelererande kommersiellt momentum,
  • Periodens resultat –18,9 –9,8 92% –54,9 –10,6 417% –22,1 –66,4 | Resultat per aktie –0,77 –0,52 49% –2,63 –0,56 374% –1,14 –3,23 | Övriga nyckeltal
  • Innehavare av primärkapital 2,1 – 6,5 – | Resultat per aktie - total verksamhet –1,34 –0,37 –3,30 –0,02 | Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –1,34 –0,75 –3,30 –0,79
  • Resultat per aktie - total verksamhet –1,34 –0,37 –3,30 –0,02 | Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –1,34 –0,75 –3,30 –0,79
  • genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden | Nyckeltalet mäter det resultat per aktie som verksamheten | skapar justerat för påverkan av jämförelsestörande poster.
  • justerat för jämförelsestörande poster –21,0 –9,8 –61,4 –10,6 –72,8 | Justerat resultat per aktie –0,77 –0,52 –2,63 –0,56 –3,23 | Jämförelsestörande poster
Kassaflöde
  • Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 53,1 273,3 -32 7, 5 261,0 | Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 7,7 341,3 –262,9 426,6 | Investeringsverksamheten
  • Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –33,3 –32,0 –98,7 –98,2 | Kassaflöde från investeringsverksamheten –33,7 -32,5 –100,2 -99,6 | Finansieringsverksamheten
  • Nyemission 1 07, 5 – 1 07, 5 1,7 | Kassaflöde från finansieringsverksamheten 103,9 –101,4 162,9 –102,0 | Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0
  • Kassaflöde från finansieringsverksamheten 103,9 –101,4 162,9 –102,0 | Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0 | Likvida medel vid periodens början 64,1 119,3 403,0 101,0
  • Valutakursdifferens i likvida medel –1,8 –0,6 –2,5 0,1 | Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0 | Likvida medel vid periodens slut 200,2 326,1 200,2 326,1
Likvida medel
  • Qliro har en god likviditet och per 30 September 2025 uppgick | Qliros likvida medel till 400 MSEK (971). Likviditetspor tföljen | är placerad i nordiska banker samt andra likvida investeringar
  • Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0 | Likvida medel vid periodens början 64,1 119,3 403,0 101,0 | Valutakursdifferens i likvida medel –1,8 –0,6 –2,5 0,1
  • Likvida medel vid periodens början 64,1 119,3 403,0 101,0 | Valutakursdifferens i likvida medel –1,8 –0,6 –2,5 0,1 | Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0
  • Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0 | Likvida medel vid periodens slut 200,2 326,1 200,2 326,1
Eget kapital
  • Finansiering | Utöver eget kapital var utlåningen till allmänheten finansierad | med 1 928 MSEK (2 537) i inlåning från allmänheten (spar-
  • Supplementärkapital, 66 MSEK | Eget kapital, 540 MSEK | Inlåning från allmänheten, 1 928 MSEK
  • Summa tillgångar 2 891,3 3 162,1 3 454,4 | Skulder och Eget kapital | Skulder
  • Summa skulder 2 298,6 2 682,3 2 895,2 | Eget kapital | Aktiekapital 79,2 53,6 59,6
  • Periodens resultat –70,5 –0,3 –21,9 | Summa eget kapital 592,7 479,8 559,2 | Summa skulder och eget kapital 2 891,3 3 162,1 3 454,4
  • Summa eget kapital 592,7 479,8 559,2 | Summa skulder och eget kapital 2 891,3 3 162,1 3 454,4
  • FINANSIELLA RAPPORTER | KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL | Belopp i mkr Aktiekapital
  • Förändring primärkapitalinstrument – – –0,4 –0,4 0,4 – | Transaktioner redovisade direkt i eget kapital | Nyemisson 19,3 – 88,0 1 07, 2 – 1 07, 2
Antal aktier
  • Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie | Genomsnittligt antal aktier 27 305 19 073 23 336 19 073 22 582 | Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare
Antal anställda
  • Kreditförluster, %, i relation till Pay Later-volym 1) 1,54% 2,24% –31% 1,70% 1,83% –7% 1,92% –1,18% | Antal anställda medeltal 2) 229 217 6% 229 217 6% 215 224 | 1) Alternativa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma bolagets utveckling, vilka inte är specificerade eller definierade inom IFRS eller andra

Fulltext

===== SIDA 1 =====

DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER  2025
Tredje kvartalet 2025 (tredje kvartalet 2024)  
• Transaktionsvolymen ökade med 50% till 4 379 MSEK (2 922)
• Rörelseintäkterna ökade med 3% till 99,2 MSEK (96,1)
• Justerade rörelsekostnader uppgick till –95,6 MSEK (–80,8)
• Rörelsekostnaderna uppgick till –115,2 MSEK (–86,4)
• Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,61% (0,93)
• Justerat rörelseresultat uppgick till –23,2 MSEK (–12,0) 
• Rörelseresultatet uppgick till –42,8 MSEK (–17,6)
• Periodens justerade resultat var –18,9 MSEK (–9,8) 
• Periodens resultat var –34,5 MSEK (–7,1)
• Resultat per aktie uppgick till –1,34 SEK (–0,37)
Januari – september 2025 (januari – september 2024)
•  Transaktionsvolymen ökade med 36% till 11 805 MSEK (8 689)
• Rörelseintäkterna ökade med 0% och uppgick till 297,1 MSEK (296,6)
• Justerade rörelsekostnader uppgick till –283,9 MSEK (–232,7) 
• Rörelsekostnaderna uppgick till –303,6 MSEK (–238,3)
• Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,69% (0,84)
• Justerat rörelseresultat uppgick till –67,8 MSEK (–11,6) 
• Rörelseresultatet uppgick till –87,5 MSEK (–17,2)
• Periodens justerade resultat var –54,9 MSEK (–10,6) 
• Periodens resultat var –70,5 MSEK (–0,3)
• Resultat per aktie uppgick till –3,30 SEK (–0,02)
Accelererande kommersiellt momentum,  
med sikte på lönsamhet i första kvartalet 2026
Under k var talet har vi for tsatt vinna marknadsandelar i Norden. Tillväxten i transak tionsvolym for tsätter att accelerera till +50% i k var talet 
jämför t med 2024, och vi ser en positiv trend i volymutvecklingen även inom BNPL, där andelen BNPL bottnade ut under Q2 och har ökat 
varje månad sedan dess. Total förväntad årlig transaktionsvolym uppgår till 21.5 miljarder kronor när alla nya avtal är live (>+34% jämfört 
med LTM). Samtidigt har vi under k var talet genomför t omfattande initiativ för att öka ef fek tivitet, skalbarhet och tillväxtkapacitet som 
driver engångskostnader om 20 –25 miljoner kronor i H2, med målsättningen att nå lönsamhet under första k var talet 2026.  
Utdrag från Christoffer Rutgerssons vd-ord
Intresserad av nyheter och finansiell information  
från Qliro?
Gör såhär: 
1. Öppna kamera-appen i din smarta telefon. 
2. Rikta kameralinsen mot QR-koden. 
3. Klicka på länken som dyker upp på telefonens skärm. 
4. Scrolla ned och fyll i formuläret för att prenumerera.

===== SIDA 2 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  2
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
Under tredje kvartalet 2025
Organisationsförändringar
•   I september offentliggjordes organisatoriska förändringar som syftar till att öka effektiviteten, skalbarheten och tillväxtka-
paciteten. När de är fullt implementerade förväntas förändringarna, i kombination med den pågående tillväxtaccelerationen, 
bidra till att Qliro når lönsamhet under Q1 2026. Engångskostnader för omstruktureringen om 20–25 MSEK kommer att belasta 
resultatet under H2 2025. 
•  Carl Löfgren meddelade i september att han lämnar posten som CFO på Qliro. 
Produktlanseringar
•   Lansering av ny Pay Later-plattform  
Den första Pay Later-produkten på Qliros nya Pay Later-plattform har lanserats. Plattformen utgör grunden för framtidens mer 
flexibla delbetalningslösningar och hanterar centrala funktioner som kunders skulder, betalningsflöden, räntor,  
påminnelser och kommunikation. Den nya plattformen ersätter tidigare system och möjliggör snabbare utveckling av nya  
produkter på en stabilare och mer skalbar teknisk grund. Den första produkten som lanserats på den nya plattformen är Fixed 
Part Payment, som ersätter tidigare motsvarande produkt. Fler produkter planeras att lanseras under de kommande  
kvartalen.
•  Effektivare utbetalningssystem inom Unified Payments   
Betydande besparingar har uppnåtts genom moderniseringar av vårt utbetalningssystem för Pay Later med hjälp av vår 
plattform för Unified Payments, som möjliggör större flexibilitet i både utbetalningsfrekvens och valuta. Systemet minskar 
banköverföringskostnader för både Qliro och anslutna handlare utan att påverka överföringshastigheten och framtidssäkrar 
plattformen genom möjligheten till utbetalningar i nya valutor. 
•  Förbättrad onboarding av handlare   
En ny portal för onboarding av handlare har lanserats på samtliga nordiska språk. Portalen gör det möjligt för handlare att 
själva genomföra sin ansökan i egen takt. Parallellt har automatiserade riskbedömningssystem införts som kortar handlägg-
ningstiden ytterligare utan att öka motpartsrisken. Detta har resulterat i att mediantiden för att onboarda nya SME-handlare 
har minskat från över två månader i H2 2024 till 2-4 veckor efter sommaren 2025.
Expansion & Tillväxt
•  Under det tredje kvartalet har transaktionsvolymen växt med 50% och andelen BNPL har vänt uppåt från  
bottennoteringen under andra kvartalet. 
Efter periodens slut
•  Christofer Zetterquist tillträder som interim CFO. Christofer Zetterquist har en gedigen bakgrund från finanssektorn och lång 
erfarenhet av ledande befattningar. Han kommer närmast från rollen som CFO på Skandiabanken, en position han haft sedan 
2017 . Dessförinnan var han Head of Treasury på DNB Carnegie och har även haft roller på EY och Accenture samt arbetat med 
produktutveckling på Nasdaq.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER

===== SIDA 3 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  3
KAPITEL
 5
7,2M 
Antal aktiva konsumenter 2)
+3% 
 Intäktstillväxt 1) 
+ 127% 
Antal handlare 1)
4 379 
MSEK, transaktionsvolym 3)
+ 50% 
Tillväxt transaktionsvolym 1)
+ 34% 
Avtalad volymtillväxt  
jämfört med LTM
1) Avser tredje kvartalet 2025 jämfört med samma period föregående år.
2) Avser unika konsumenter som använt Qliros kassa hos bolagets handlare under senaste 12 månaderna.
3)  Total transaktionsvolym som processas i Qliros kassa inklusive mervärdesskatt för direktbetalningar samt Qliros betalningsprodukter  
under tredje kvartalet 2025.
Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  3
QLIROS MISSION ÄR ATT SKAPA  
EN VÄRLDSLEDANDE UPPLEVELSE FÖR 
HANDLARE OCH DERAS KUNDRESA

===== SIDA 4 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  4
VD-ORD
Förbättrad onboarding förenklar för nya handlare 
Vår satsning på att erbjuda en världsledande upplevelse 
för handlare och deras kundresa fortsätter och vi har under 
kvartalet lanserat en ny onboardingportal på alla nordiska 
språk som gör det enklare för handlare att börja använda 
Qliro. Samtidigt har vi infört automatiserade riskbedömningar 
och konfigurering av handlare som snabbar upp processen. 
Tillsammans har dessa förbättringar gjort att vi kan aktivera 
handlare snabbare än tidigare och medianen för ledtider inom 
onboarding för SME har mer än halverats sedan föregående år.
Finansiell utveckling och förbättrade kreditmodeller 
Kvartalets intäkter drivs främst av nyförsäljning inom både 
SME- och Enterprise-segmentet, där förstnämndas starka 
momentum håller i sig och bidrog till 15% av kvartalets intäkter. 
Kvartalets intäkter påverkas fortsatt negativt av marknadsjus-
terade villkor i enskilda Enterprise-affärer.
Kostnaderna ökade främst till följd av fortsatta investeringar 
i tillväxt och geografisk expansion. Parallellt har vi genomfört 
initiativ för att stärka vår skalbarhet och tillväxtkapacitet, vilket 
innebär engångskostnader om 20–25 miljoner kronor under 
Lanseringen av Qliro Checkout Generation 3 (Gen 3) tidigare i 
år fortsätter att bidra till högre konvertering och ökad tillväxt för 
våra kunder. Under tredje kvartalet växte transaktionsvolymen 
med 50% jämfört med samma kvartal föregående år. Efter 
sommaren nådde vi dessutom nya rekord i nyförsäljning inom 
SME-segmentet. Denna trend har fortsatt in i oktober vilket 
innebär att vårt kommersiella momentum fortsätter öka i takt 
med att allt fler handlare uppgraderar till Qliro.
Positiva trender inom Pay Later 
Under kvartalet har andelen BNPL vänt upp från bottenno-
teringen på 14% under det andra kvar talet till 15% under det 
tredje kvartalet, och vidare till över 16% i september. Trenden 
har därmed vänt uppåt och visar på en gradvis återhämtning 
som for tsatt även efter kvar talets slut. Tillväxt inom BNPL, som 
är Qliros mest lönsamma betalalternativ och en del av våra Pay 
Later-lösningar, är starkt bidragande till kortsiktig intäktstill-
växt när tillväxt i volymerna framöver omvandlas till tillväxt i 
lånebok. Vi ser nu tydliga resultat av de satsningar vi gjor t, och 
fortsätter att utveckla erbjudandet och checkouten för att möta 
kundernas behov och stärka vår position på marknaden.
Accelererande kommersiellt momentum, med 
sikte på lönsamhet i första kvartalet 2026
Q3 25
Transaktionsvolym, %-tillväxt
Q3 24
Intäktsfördelning per segment, MSEK  
96,1 99,2
Q3 25
SME
Enterprise
15%
85% 
4%
96%
Under kvartalet har vi fortsatt vinna marknadsandelar i Norden. Tillväxten i transaktionsvolym fortsätter att accelerera 
till +50% i kvartalet jämfört med 2024, och vi ser en positiv trend i volymutvecklingen även inom BNPL, där andelen 
BNPL bottnade ut under Q2 och har ökat varje månad sedan dess. Total förväntad årlig transaktionsvolym uppgår till 
21.5 miljarder kronor när alla nya avtal är live (>+34% jämfört med LTM). Samtidigt har vi under kvartalet genomfört 
omfattande initiativ för att öka effektivitet, skalbarhet och tillväxtkapacitet som driver engångskostnader om 20 –25 
miljoner kronor i H2, med målsättningen att nå lönsamhet under första kvartalet 2026.  
Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25
8% 6%
16%
20%
37%
50%
VD-ORD

===== SIDA 5 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  5
det andra halvåret. Programmet är en viktig del i vår plan att nå 
lönsamhet under det första kvartalet 2026. Samtidigt bidrar 
våra förbättrade kreditmodeller till färre inkassoärenden och 
minskade kreditförluster, som är ner dr ygt 17% på årsbasis.
Lönsamhetsinitiativ och organisationsförändringar
I september offentliggjorde vi organisatoriska förändringar som 
syftar till att öka effektiviteten, skalbarheten och tillväxtkapaci-
teten. När de är fullt implementerade förväntas förändringarna, 
i kombination med den pågående tillväxtaccelerationen, bidra 
till att Qliro når lönsamhet under första kvartalet 2026. Som 
en del i de organisationsförändringarna har vi bland annat 
integrerat våra sälj- och marknadsföringsteam, produkt- och 
teknikteam samt centraliserat analys- och datateam. 
Dessa förändringar syftar till att effektivisera verksamheten 
och ledningsnivåer för att stärka operational excellence i 
Norden och görs som en följd av de moderniseringar Qliro 
har genomfört under de senaste tre åren. I samband med 
organisationsförändringarna genomförde vi också förändringar 
i ledningsgruppen, där Evelin Kaup befordras till Chief Product 
& Technology Officer, Lina Nätterlund befordras till Chief 
Analytics & Credit Officer, Sandra Arvidsson befordras till Chief 
Legal Officer och tar plats i ledningsgruppen samtidigt som 
Fredrik Milton har beslutat sig för att lämna Qliro. I samband 
med förändringar tillträder Andreas Markerud, tidigare Head of 
Data, i den nya rollen som Head of AI där han kommer leda och 
koordinera Qliros satsningar inom AI. 
I samband med dessa förändringar har vi under kvartalet 
tagit 19,7 miljoner kronor i engångskostnader, främst relaterat 
till avgångsvederlag och övriga personalkostnader. Totalt kom-
mer engångskostnader om 20 –25 MSEK att belasta resultatet 
under H2 2025.
Framtidsutsikter
Vi for tsätter på vår väg att ta en ledande position på den 
nordiska marknaden och fortsätter att ta marknadsandelar i 
Norden.1) Tillväxten fortsätter att accelerera, med särskilt stark 
utveckling i Norge och Finland där vi överträffar våra förvänt-
ningar. Det visar att vår modell för tillväxt fungerar även i nya 
marknader och att vårt fokus på performance i checkout upp-
skattas av både handlare och deras kunder. Vi räknar fortsatt 
med att intäktstillväxten under fjärde kvartalet 2025 kommer 
att uppgå till omkring 15%. I samband med de annonserade 
organisationsförändringarna vi genomför väntar vi oss även 
nå lönsamhet under första kvartalet 2026. Vi fortsätter arbetet 
mot vår mission att skapa en världsledande upplevelse för båda 
handlare och deras kundresa.  
1)  Qliros volymer växer snabbare än marknaden enligt Svensk Handels 
E-handelsbarometer.
Stockholm, den 21 oktober 2025 
 Christoffer Rutgersson, vd, Qliro
VD-ORD

===== SIDA 6 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  6
PRODUKTLANSERINGAR
Ny Pay Later-plattform
Den första Pay Later-produkten på Qliros nya Pay Later-platt-
form har lanserats. Plattformen utgör grunden för framtidens 
mer flexibla delbetalningslösningar och hanterar centrala 
funktioner som kunders skulder, betalningsflöden, räntor,  
påminnelser och kommunikation. Den nya plattformen ersätter 
tidigare system och möjliggör snabbare utveckling av nya  
produkter på en stabilare och mer skalbar teknisk grund. Den 
första produkten som lanserats på den nya plattformen är Fixed 
Part Payment, som ersätter tidigare motsvarande produkt. Fler 
produkter planeras att lanseras på plattformen.
Effektivare utbetalningssystem 
Betydande besparingar har uppnåtts genom moderniseringar 
av vårt utbetalningssystem för Unified Payments som möjliggör 
större flexibilitet i både utbetalningsfrekvens och valuta. 
Systemet minskar banköverföringskostnader för både Qliro 
och anslutna handlare utan att påverka överföringshastigheten 
och framtidssäkrar plattformen genom möjligheten till utbetal -
ningar i nya valutor. 
  Förbättrad onboarding av handlare   
En ny portal för onboarding av handlare har lanserats på 
samtliga nordiska språk. Portalen gör det möjligt för handlare 
att själva genomföra sin ansökan i egen takt. Parallellt har 
automatiserade riskbedömningssystem införts som kortar 
handläggningstiden ytterligare utan att öka motpartsrisken. 
Detta har resulterat i att mediantiden för att onboarda nya 
SME-handlare har minskat från över två månader i H2 2024 till 
2-4 veckor efter sommaren 2025.
Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  6
PRODUKTLANSERINGAR

===== SIDA 7 =====

NYCKELTAL
Ledande indikatorer
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep % ∆
2025
Jan - sep
2024
Jan - sep % ∆
2024
Helår LTM
Antal anslutna handlare 456 201 127% 456 201 127% 227 456
Transaktionsvolym  2) 4 379 2 922 50% 11 805 8 689 36% 12 850 15 966
Transaktionsvolym – Backlog av signerade avtal 3 742
Justerad resultaträkning
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep % ∆
2025
Jan - sep
2024
Jan - sep % ∆
2024
Helår LTM
Summa rörelseintäkter  1) 99,2 96,1 3% 2 97,1 296,6 0% 3 97, 8 398,4
Take-Rate %, i relation till transaktionsvolym  1) 2,27% 3,29% –31% 2,52% 3,41% –26% 3,10% 2,50%
Kreditförluster, netto –26,8 –2 7, 2 -2% –81,0 –75,5 7% –106,4 –112,0
Kreditförluster, %, i relation till transaktionsvolym  1) 0,61% 0,93% –34% 0,69% 0,84% –18% 0,83% 0,70%
Kreditförluster, %, i relation till Pay Later–volym 1) 1,54% 2,24% –31% 1,70% 1,83% –7% 1,92% –1,18%
GP1 72,4 68,9 5% 216,1 221,1 –2% 291,4 286,5
GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) 15,77% 15,69% 0% 15,26% 16,45% –7, 2 7 % 15,47% 15,95%
Rörliga rörelsekostnader –12,3 –7, 7 61% –34,6 –25,5 36% –35,0 –44,0
GP2 60,1 61,2 –2% 181,5 195,5 –7% 256,4 242,4
GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) 13,09% 13,95% –6% 12,81% 14,55% –11,95% 13,61% 13,50%
Fasta rörelsekostnader –83,3 –73,2 14% –249,3 –2 07,1 20% –282,9 –325,1
Summa rörelsekostnader –95,6 –80,8 18% –283,9 –232,7 22% – 317, 9 –369,1
Rörelseresultat  1) –23,2 –12,0 94% – 6 7, 8 –11,6 484% –26,4 –82,7
Periodens resultat –18,9 –9,8 92% –54,9 –10,6 417% –22,1 –66,4
Resultat per aktie   –0,77 –0,52 49% –2,63 –0,56 374% –1,14 –3,23
Övriga nyckeltal
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep % ∆
2025
Jan - sep
2024
Jan - sep % ∆
2024
Helår LTM
Antal anslutna handlare 456 201 127% 456 201 127% 227 456
Transaktionsvolym  2) 4 379 2 922 50% 11 805 8 689 36% 12 850 15 966
varav Pay Now-volym  2) 2 637 1 706 55% 7 050 4 837 46% 7 316 9 528
varav Pay Later-volym  2)  1 741 1 215 43% 4 756 3 852 23% 5 534 6 438
BNPL -volym2)  661 556 19% 1 765 1 708 3% 2 433 2 490
Faktura-volym 2)  1 080 659 64% 2 991 2 143 40% 3 099 3 948
Take-Rate %1)  2,27% 3,29% –31% 2,52% 3,41% –26% 3,10% 2,50%
Genomsnittligt ordervärde, SEK  2) 819 837 –2% 819 837 –2% 826 830
Genomsnittligt ordervärde, Pay Now  2) 713 723 –1% 713 723 –1% 710 721
Genomsnittligt ordervärde, Pay Later  2) 1 056 1 078 –2% 1 056 1 078 –2% 1 047 1 071
Kreditförluster, %, i relation till Pay Later-volym  1) 1,54% 2,24% –31% 1,70% 1,83% –7% 1,92% –1,18%
Antal anställda medeltal  2) 229 217 6% 229 217 6% 215 224
1)  Alternativa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma bolagets utveckling, vilka inte är specificerade eller definierade inom IFRS eller andra 
tillämpliga regelverk. För definitioner och avstämningstabeller se sidorna 25–28.
2) Operativa nyckeltal. För definitioner se sidan 26.
Balansräkning
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep % ∆
2025
Jan - sep
2024
Jan - sep % ∆
2024
Helår LTM
Utlåning till allmänheten 1 848 1 745 6% 1 848 1 745 6% 1 930 1 848
Inlåning från allmänheten 1 928 2 536 –24% 1 928 2 536 –24% 2 723 1 928
NYCKELTAL
Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  7

===== SIDA 8 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  8
RESULTATUTVECKLING 
TREDJE KVARTALET 2025 JÄMFÖRT MED TREDJE KVARTALET 2024 
Transaktionsvolym och antal handlare 
Antalet anslutna e-handlare på Qliros plattform uppgick till 456 
(201), en ökning motsvarande 127% jämfört med föregående 
år. Transaktionsvolymen ökade med 50% och uppgick till 4 379 
MSEK (2 922). Låneboken ökade med 6% till 1 848 MSEK  
(1 745).
 
Rörelsens intäkter 
Rörelseintäkterna ökade med 3% till 99,2 MSEK (96,1). Bidraget 
från nya Enterprise- och SME-kunder växte fortsatt och ökade 
med 18 MSEK jämför t med tredje kvar talet föregående år. Detta 
motverkades dock till viss del av for tsatt negativ prispåverkan 
från enskilda Enterprise-avtal samt av den lägre Pay Later-an-
delen jämfört med förra året.
Räntenettot minskade med 4,2% till 47,8 MSEK (49,9). Minsk-
ningen av räntenettot var mindre än i föregående kvartal och är 
fortsatt en effekt av att intäkterna drivs av fallande marknads-
räntor medan räntekostnaderna drivs av inlåningsräntor som 
hitintills inte har minskat i samma takt. 
Provisionsnettot ökade med 12,6% och uppgick till 52,5 
MSEK (46,6), positivt påverkat av ökade intäkter från Unified 
Payments och handlaravgifter från SME. Nettoresultat från 
finansiella transaktioner uppgick till –1,2 MSEK (–0,5).
Kreditförluster 
Kreditförlusterna minskade från föregående år och uppgick till 
–26,8 MSEK (–27 ,2), trots kraftigt ökande transaktionsvolymer 
och växande lånebok, vilket är en effekt av de förbättrade  
kreditprocesser som nu for tsätter ge avtr yck i form av mins-
kade kreditförluster och färre inkassoärenden. I förhållande till 
transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförluster till 
0,61% (0,93).
 
 
Rörelsens kostnader 
Rapporterade rörelsekostnader uppgick till –115,2 MSEK 
(–86,4). I kvartalet har kostnader om 19,7 MSEK tagits 
relaterade till organisatoriska förändringar som syftar till att 
öka effektiviteten, skalbarheten och tillväxtkapaciteten. Som 
meddelades i september väntas totala engångskostnader för 
omstruktureringen om 20–25 MSEK belasta resultatet under H2 
2025, och inkluderar avgångsvederlag samt andra konsult- och 
omställningskostnader. Justerade rörelsekostnader uppgick 
till –95,6 MSEK (–80,8). Kostnaderna ökade som en följd av 
fortsatta investeringar för tillväxt och geografisk expansion 
motsvarande –14,9 MSEK i kvartalet (–10,8). 
De justerade allmänna administrationskostnaderna, ökade 
till –65,3 MSEK (–55,6) primärt till följd av ökade satsningar 
på personal- och IT som syftar till att ytterligare accelerera 
tillväxtmomentumet och skalbarheten i Norden. 
Övriga rörelsekostnader ökade till –9,0 MSEK (–7 ,2) främst 
drivet av variabla volymdrivna kostnader, bland annat kredit-
bedömningar. Av- och nedskrivningar ökade till –21,2 MSEK 
(–17 ,9) och bestod huvudsakligen av avskrivningar av tidigare 
aktiverade utvecklingskostnader avseende framför allt Pay 
Later-produkter och applösningar.
Periodens resultat 
Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande 
poster uppgick till -23,2 MSEK (-12,0 MSEK). Rapporterat rörel-
seresultat uppgick till –42,8 MSEK (-17 ,6). Skatt på periodens 
resultat ger en positiv effekt om 8,3 MSEK (3,3). Periodens 
resultat uppgick till –34,5 MSEK (-7,1).
Transaktionsvolym, miljarder SEKAntal handlare
Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25
 
75 88
139
281
369
456
Utlåning till allmänheten, miljarder SEK
Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 
+6%
1,84 1,78 1,77 1,75
1,93
1,78 1,83 1,85
Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25
 
+50%+127%
  Pay Now    Pay Later
3,6
2,7
3,0 2,9
4,2 4,1
4,4
3,3
59%
41%
60%
40%
Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  8
201
227

===== SIDA 9 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  9
JANUARI-SEPTEMBER 2025 JÄMFÖRT MED JANUARI-SEPTEMBER 2024 
Rörelsens intäkter
Rörelseintäkterna under perioden ökade marginellt och 
uppgick till 297 ,1 MSEK (296,6). Nyförsäljning inom SME- och 
Enterprisesegmentet har bidragit positivt till periodens 
resultat, samtidigt som negativ påverkan från enskilda 
Enterprise-avtal och lägre andel Pay Later-betalning påverkat 
resultatet negativt. 
Räntenettot minskade med 2,5% till 145,1 MSEK (148,8). Detta 
är en effekt av att intäkterna drivs av fallande marknadsräntor 
medan räntekostnaderna drivs av inlåningsräntor som hitintills 
inte har minskat i samma takt. 
Provisionsnettot ökade med 5,0% till 154,8 MSEK (147,4)  
drivet av ett ökat intresse för Qliros betalprodukter. Nettoresul-
tat från finansiella transaktioner uppgick till –3,4 MSEK (–0,9). 
 
Rörelsens kostnader 
Rörelsekostnaderna ökade till –303,6 MSEK (–238,3), primärt 
som en följd av ökade kostnader för tillväxt och pågående 
geografisk expansion. Under tredje kvartalet har kostnader om 
19,7 MSEK tagits relaterade till organisatoriska förändringar 
som syftar till att öka effektiviteten, skalbarheten och  
tillväxtkapaciteten. Som annonserades i september väntas 
totala engångskostnader för omstruktureringen om 20–25 
MSEK belasta resultatet under H2 2025, och inkluderar 
avgångsvederlag samt andra konsult- och omställningskost-
nader. Justerat för engångskostnader om 19,7 MSEK relaterat 
till organisationsförändringar uppgick rörelsekostnaderna till 
283,9 MSEK. 
De allmänna administrationskostnaderna ökade till –211,1 
MSEK (–171,7), primärt till följd av ökade personal- och IT-kost-
nader drivet främst av tillväxtsatsningar. Övriga rörelsekostna-
der ökade till –30,7 MSEK (–17 ,6) till följ av högre variabla- och 
marknadsföringskostnader. Av- och nedskrivningar ökade till 
–61,8 MSEK (–49,0) och bestod huvudsakligen av avskrivningar 
av tidigare aktiverade utvecklingskostnader avseende framför 
allt våra Pay Later-produkter och applösningar.
Kreditförluster
Kreditförluster, netto uppgick till –81,0 MSEK (–75,5) för 
perioden. Periodens kreditförluster påverkades negativt med 
5,4 MSEK av en nedskrivning och omvärdering av tillgångar 
under andra kvartalet hänförligt till en kvarvarande del av det 
avyttrade affärsområdet Digital Banking Services. I förhållande 
till transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförlusterna 
till 0,69% (0,84), som en följd av förbättrade kreditprocesser 
som nu for ts-ätter ge avtr yck i form av minskade kreditförluster 
och färre inkassoärenden.
Periodens resultat
Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande 
poster uppgick till -67 ,8 MSEK (-11,6 MSEK). Rapporterat 
rörelseresultat uppgick till -87 ,5 MSEK (-17 ,2).
RESULTATUTVECKLING

===== SIDA 10 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  10
 
KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Kapitaltäckning
Qliro AB:s kapitalbas (se not 9 kapitaltäckning) ökade till 463 
MSEK (360) och riskexponeringsbeloppet ökade till 2 185 
MSEK (1 882). Den totala kapitalrelationen uppgick till 21,2% 
(19,1) att jämföra med det regulatoriska kravet på 13,7% och 
kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 15,7% (19,1) att jämföra 
med det regulatoriska kravet på 9,6%. Bruttosoliditetsgraden 
uppgick till 13,5%.
Finansiering
Utöver eget kapital var utlåningen till allmänheten finansierad 
med 1 928 MSEK (2 537) i inlåning från allmänheten (spar-
konton) i Sverige och Tyskland. Inlåning från allmänheten är 
en flexibel och väl fungerande finansieringsform givet Qliros 
utlåning som till stor del består av mindre krediter med kor t 
duration. Qliro har sparkonton till privatpersoner i Sverige 
och ett inlåningserbjudande Tyskland i Euro i samarbete med 
open banking-plattformen Raisin. Vid kvartalets slut uppgick 
inlåningen i Sverige till 1 525 MSEK (2 294) och inlåningen i 
Tyskland till 403 MSEK (243).
Likviditet
Qliro har en god likviditet och per 30 September 2025 uppgick 
Qliros likvida medel till 400 MSEK (971). Likviditetspor tföljen 
är placerad i nordiska banker samt andra likvida investeringar 
som svenska kommunobligationer och säkerställda obligatio-
ner med kreditbetyg AAA. Likviditetstäckningsgraden (LCR) 
uppgick per 30 September 2025 till 248% att jämföra med det 
lagstadgade kravet på 100 procent och den stabila nettofinan-
sieringskvoten uppgick till 113%.
Bolaget har en kreditfacilitet på plats som möjliggör tillfällig 
likviditet genom pantsättning av värdepapper. Faciliteten 
ger möjlighet att tillfälligt belåna innehavda obligationer och 
därigenom kortsiktigt frigöra likviditet vid behov.
Nyckeltal
%, om inte annat anges 2025-09-30 2024-09-30
Kärnprimärkapitalrelation, % 1) 15,7 19,1
Total kapitalrelation, % 1) 21,2 19,1
Likviditetstäckningsgrad (LCR), % 1) 248 667
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR), % 113 151
Inlåningsduration (genomsnitt), dgr 102 84
1) Övriga nyckeltal. För definitioner se sidan 26.
  P2G
  Supplementärkapital
  Primärkapital
  Kärnprimärkapital
Kapitalisering, % Finansieringsmix, %
  Primärkapital, 53 MSEK
  Supplementärkapital, 66 MSEK
  Eget kapital, 540 MSEK
  Inlåning från allmänheten, 1 928 MSEK
Kapitalkrav 1) Kapitalrelation Q3 2025
17, 2%
21,2%
1)  Kapitalkrav exklusive pelare 2-vägledning på 3,5% på alla nivåer.
20,9%
2,0%
2,6%
74,5%
1,7%
2,3%
9,6%
3,5%1)
2,4%
3,0%
15,7%
KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  10

===== SIDA 11 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  11
ÖVRIG INFORMATION 
Medarbetare
Medeltalet för antalet anställda uppgick i det tredje kvartalet 
2025 till 229 (217).
Säsongseffekter
Qliros Pay Later-volymer har historiskt sett fluktuerat mellan 
kvartalen. Qliro har till exempel upplevt högre volymer under 
årets fjärde kvartal som en effekt av Black Friday och julhandel i 
Qliros handlares webbutiker. På motsvarande sätt är volymerna 
normalt sett lägre under första och tredje kvartalet jämfört med 
det fjärde kvartalet. De säsongsbetonade starka volymerna 
 under det fjärde kvartalet resulterar vanligtvis i en förbättrad 
intäktsgenerering under början av året när fakturor i viss 
utsträckning omvandlas till flexibla delbetalningar och BNPL-
kampanjer i viss utsträckning omvandlades till räntebärande 
krediter.
Qliros största ägare per den 30 september 2025
Andel av kapital
1. Rite Ventures 23,10%
2. Mandatum Asset Management 9,08%
3. Avanza Pension 8,62%  
4. Peter Lindell 8,39% 
5. Christoffer Rutgersson 3,67%
6. Patrik Enblad 2,95%
7. Thomas Krishan 2,76% 
8. Ulf Ragnarsson 2,51%
9. Nordnet Pensionsförsäkring 2,21% 
10. Fredrik Reveman 1,41%
Källa: Monitor av Modular Finance
Qliros aktie och aktiekapital 
Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 30  
september 2025 till 79 174 205,60 kronor fördelat på 28 276 
502 aktier med ett kvotvärde på 2,8 kronor per aktie. Qliros 
aktiekurs per den 30 september 2025 var 19,0 SEK. 
Transaktioner med närstående
Transaktioner med närstående är av samma karaktär som 
beskrivs i årsredovisningen för 2024 som publicerades den 
23 april 2025. 
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Qliros verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontroll-
eras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital 
och anseende. De mest framträdande riskerna är kreditrisk, 
affärsrisk/strategisk risk, operativ risk, valutarisk, ränterisk 
och likviditetsrisk. I Qliros årsredovisning för 2024 och i Qliros 
prospekt, daterat den 28 september 2020, som togs fram inför 
upptagandet av Qliros aktier till handel på Nasdaq Stockholm 
ges en utförlig beskrivning av bolagets riskexponeringar och 
riskhantering. 
De senaste årens försvårade makroekonomiska förut-
sättningar som tagits sig uttryck i räntehöjningar, stigande 
inflation och ökade energipriser kan ha en negativ inverkan på 
konsumenters efterfrågan och förmåga att betala skulder. Qliro 
kan idag inte se någon märkbar effekt på bolagets intäkter eller 
underliggande kreditförluster.
Qliros intäktsmodell är beroende av transaktionsvolymer 
inom Pay Later (faktura och BNPL). En minskad efter frågan på 
dessa produkter, till följd av förändrat konsumentbeteende, 
makroekonomiska faktorer eller regulatoriska förändringar,  
kan påverka bolagets intäkter negativt.
Inlåningskrav
Riksbanken har beslutat att alla banker och andra svenska 
kreditinstitut ska deponera en andel av sin inlåningsbas som 
räntefri inlåning senast den 31 oktober 2025. I och med detta 
kommer, under kommande kvartal, 9 MSEK deponeras hos 
Riksbanken till 0% ränta.
ÖVRIG INFORMATION

===== SIDA 12 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  12
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
Belopp i mkr Not
2025
Jul – sep
2024
Jul – Sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Ränteintäkter 65,6  70,4 204,6  213,7
Räntekostnader – 17, 8 –20,5 –59,5 –64,9
Räntenetto 2 47, 8  49,9 145,1  148,8
Provisionsintäkter 58,5  49,8 169,2  154,7
Provisionskostnader –6,0 –3,2 –14,4 –7, 4
Provisionsnetto 3 52,5 46,6 154,8 147, 4
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,2 –0,5 –3,4 –0,9
Övriga rörelseintäkter 0,1 – 0,6  1,2
Summa rörelseintäkter 99,2  96,1 2 97,1  296,6
Allmänna administrationskostnader –85,0 –61,3 –211,1 –171,7
Av- och nedskrivningar av materiella och  
immateriella anläggningstillgångar –21,2 – 17, 9 –61,8 –49,0
Övriga rörelsekostnader –9,0 –7, 2 –30,7 – 17, 6
Summa kostnader före kreditförluster –115,2 –86,4 –303,6 –238,3
Resultat före kreditförluster –16,1  9,7 –6,5  58,3
Kreditförluster, netto 4 –26,8 –2 7, 2 –81,0 –75,5
Rörelseresultat –42,8 – 17,6 – 87, 5 – 17, 2
Skatt på periodens resultat 8,3  3,3 17, 0  2,1
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –34,5 –14,3 –70,5 – 15,1
Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 –  7, 2 –  14,7
Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare –36,6 –7,1 –7 7, 0 –0,3
Innehavare av primärkapital 2,1 – 6,5 –
Resultat per aktie - total verksamhet –1,34 –0,37 –3,30 –0,02
Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –1,34 –0,75 –3,30 –0,79
 
KONCERNENS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Belopp i mkr
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via  
övrigt totalresultat (netto efter skatt) 1,5 –0,5 1,5 –0,7
Övrigt totalresultat för perioden 1,5 –0,5 1,5 –0,7
Periodens totalresultat –32,9 –7,6 –69,0 –1,0
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare –35,1 –7, 6 –75,5 –1,0
Innehavare av primärkapital 2,1 – 6,5 –

===== SIDA 13 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  13
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS BALANSRÄKNING
Belopp i mkr Not 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 200,2  326,1  403,0
Utlåning till allmänheten 6 1 847,7  1 744,6  1 929,9
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 329,0  648,6  651,1
Immateriella anläggningstillgångar 303,0  244,4  259,5
Materiella anläggningstillgångar 9,9  12,5  14,7
Uppskjuten skattefordran 76,7  53,9  60,1
Övriga tillgångar 75,9  71,2  82,8
Derivat 3,1  –  2,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 38,2  25,1  26,9
Tillgångar som innehas för försäljning 5 7, 7  35,8  24,5
Summa tillgångar 2 891,3  3 162,1  3 454,4
Skulder och Eget kapital
Skulder
Skulder till kreditinstitut 100,0 – –
In- och upplåning från allmänheten 7 1 928,0  2 536,3  2 723,3
Övriga skulder 121,8  7 7,1  110,3
Derivat 0,1 0,4  –
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 82,5  64,9  58,6
Avsättningar 5 –  3,6  2,9
Efterställda skulder 66,3 –  –
Summa skulder 2 298,6  2 682,3  2 895,2
Eget kapital
Aktiekapital 79,2  53,6  59,6
Reserver –3,5 –4,7 –5,1
Primärkapitalinstrument 53,0  –  52,6
Balanserad vinst eller förlust 534,6  431,2 474,0
Periodens resultat –70,5  –0,3 –21,9
Summa eget kapital 592,7  479,8  559,2
Summa skulder och eget kapital 2 891,3  3 162,1  3 454,4

===== SIDA 14 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  14
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Belopp i mkr Aktiekapital
Verkligt  
värde-  
reserv
Intjänade 
 vinstmedel 
inkl.  periodens 
resultat Summa
Primär-  
kapital-  
instrument
Summa  
eget 
kapital
Ingående balans 1 januari 2025 59,6 –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2
Periodens resultat – – –7 7, 0 –7 7, 0 6,5 –70,5
Övrigt totalresultat efter skatt – 1,5 – 1,5 – 1,5
Totalresultat – 1,5 –7 7,0 –75,5 6,5 –69,0
Betald ränta primärkapitalinstrument – – – – –6,5 –6,5
Förändring primärkapitalinstrument – – –0,4 –0,4 0,4 –
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Nyemisson 19,3 – 88,0 1 07, 2 – 1 07, 2
Emission av teckningsoptioner – – 0,4 0,4 – 0,4
Aktierelaterade ersättningar 0,3 – 1,1 1,4 – 1,4
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 19,6 – 89,5 109,0 – 109,0
Utgående balans 30 september 2025 79,2 –3,6 464,1 539,3 53,0 592,7
Belopp i mkr Aktiekapital
Verkligt  
värde-  
reserv
Intjänade 
 vinstmedel 
inkl. periodens 
resultat Summa
Primär-  
kapital-  
instrument
Summa  
eget 
kapital
Ingående balans 1 januari 2024  53,4 –4,0  430,8  480,2 –  480,2
Periodens resultat – – –0,3 –0,3 – –0,3
Övrigt totalresultat efter skatt – –0,7 – –0,7 – –0,7
Totalresultat – –0,7 –0,3 –1,0 – –1,0
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Nyemisson – – – – – –
Emission av teckningsoptioner – – 0,5 0,5 – 0,5
Aktierelaterade ersättningar 0,2 – – 0,1 0,1 – 0,1
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 0,2 – 0,4 0,6 – 0,6
Utgående balans 30 september 2024 53,6 –4,7 430,9 479,8 – 479,8
Belopp i mkr Aktiekapital
Verkligt  
värde-  
reserv
Intjänade 
 vinstmedel 
inkl. periodens 
resultat Summa
Primär-  
kapital-  
instrument
Summa  
eget  
kapital
Ingående balans 1 januari 2024  53,4 –4,0  430,8  480,2 –  480,2
Periodens resultat – – –21,9 –21,9 – –21,9
Övrigt totalresultat efter skatt – –1,1 – –1,1 – –1,1
Totalresultat – –1,1 –21,9 –23,1 – –23,1
Emitterat primärkapital – – – –  52,5  52,5
Förändring primärkapitalinstrument – – –0,1 –0,1 0,1 –
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Nyemission 6,0 – 41,7 47, 7 – 47, 7
Emission av teckningsoptioner – – 0,7 0,7 – 0,7
Aktierelaterade ersättningar 0,2 – 1,0 1,2 – 1,2
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 6,2 – 43,3 49,5 – 49,5
Utgående balans 31 december 2024 59,6 –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2

===== SIDA 15 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  15
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
Belopp i mkr
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Den löpande verksamheten
Rörelsens nettoresultat –42,8 – 17, 5 – 8 7, 5 – 17, 2
Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt – 7, 2 – 14,7
Justeringar 5 7, 4 78,4 152,1 168,1
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 53,1 273,3 -32 7, 5 261,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 7,7 341,3 –262,9 426,6
Investeringsverksamheten 
Förvärv av materiella anläggningstillgångar –0,4 –0,5 –1,6 -1,3
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –33,3 –32,0 –98,7 –98,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten –33,7 -32,5 –100,2 -99,6
Finansieringsverksamheten 
Amortering leasing –1,5 –1,4 –4,4 –4,2
Emission av teckningsoptioner – 0,1 0,4 0,5
Primärkapitalinstrument betald ränta –2,1 – –6,5 –
Efterställda skulder – –100,0 70,0 –100,0
Transaktionskostnader efterställda skulder – – –4,1 –
Nyemission 1 07, 5 – 1 07, 5 1,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 103,9 –101,4 162,9 –102,0
Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0
Likvida medel vid periodens början 64,1 119,3 403,0 101,0
Valutakursdifferens i likvida medel –1,8 –0,6 –2,5 0,1
Periodens kassaflöde 137, 9 2 07, 4 –200,3 225,0
Likvida medel vid periodens slut 200,2 326,1 200,2 326,1

===== SIDA 16 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  16
FINANSIELLA RAPPORTER 
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 
Belopp i mkr
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Ränteintäkter 65,6  8 7, 4 204,6  282,1
Räntekostnader – 17, 7 –29,1 –59,3 –92,7
Räntenetto 47, 9  58,3 145,3  189,4
Provisionsintäkter 58,5  50,0 169,2  155,4
Provisionskostnader –6,0 –3,2 –14,4 –7, 4
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,2 –0,5 –3,4 –1,0
Övriga rörelseintäkter 0,1  – 0,6 1,2
Resultat vid avyttring av verksamhet – 12,8 – 12,8
Summa rörelseintäkter 99,2  117, 4 2 97, 3  350,5
Allmänna administrationskostnader –86,4 –69,4 –215,4 –188,4
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar –19,8 –16,9 – 5 7, 6 –48,6
Övriga rörelsekostnader –9,0 –7, 6 –30,7 –18,8
Summa kostnader före kreditförluster –115,3 –93,9 –303,8 –255,9
Resultat före kreditförluster –16,1  23,5 –6,4  94,6
Kreditförluster, netto –26,8 –31,9 –81,0 –92,7
Rörelseresultat –42,8 –8,4 – 87, 5  1,9
Skatt på periodens resultat 8,3  1,3 17, 0 –2,3
Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Belopp i mkr
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde  
via övrigt totalresultat (netto efter skatt) 1,5 –0,5 1,5 –0,7
Övrigt totalresultat för perioden 1,5 –0,5 1,5 –0,7
Periodens totalresultat –32,9 –7,6 –69,0 –1,0

===== SIDA 17 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  17
FINANSIELLA RAPPORTER 
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
Belopp i mkr 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 196,1  322,6  399,3
Utlåning till allmänheten 1 855,4  1 780,3  1 954,3
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 329,0  648,6  651,1
Aktier och andelar 0,1 0,1 0,1
Immateriella anläggningstillgångar 303,0  244,4  259,5
Materiella anläggningstillgångar 3,2  4,8  4,1
Uppskjuten skattefordran 76,9  54,2  60,3
Övriga tillgångar 79,8  74,7  86,4
Derivat 3,1 –  2,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 39,5  26,4  28,2
Summa tillgångar 2 886,2  3 156,0  3 445,3
Skulder och eget kapital
Skulder
Skulder till kreditinstitut 100,0 – –
In- och upplåning från allmänheten 1 928,0  2 536,3  2 723,3
Övriga skulder 116,3  70,6  100,9
Derivat 0,1 0,4 –
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 82,5  64,9  58,6
Avsättningar –  3,6  2,9
Efterställda skulder 66,3 –  –
Summa skulder 2 293,1  2 675,8  2 885,8
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 79,2  53,6  59,6
Fond för utvecklingsutgifter 303,3  243,6  259,5
Summa bundet eget kapital 382,5  2 97, 2  319,1
Fritt eget kapital
Reserver –3,5 –4,7 –5,1
Överkursfond 156,0  23,7  65,5
Primärkapitalinstrument 53,0 –  52,6
Balanserad vinst eller förlust 75,7  164,2  149,4
Periodens resultat –70,5 –0,3 –22,0
Summa fritt eget kapital 210,5  183,0  240,4
Summa eget kapital 593,1  480,2  559,5
Summa skulder och eget kapital 2 886,2  3 156,0  3 445,3

===== SIDA 18 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  18
NOTER
NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER
Delårsrapporten för Qliro AB avser perioden 1 januari till 30 september 2025. Qliro har 
sitt säte i Stockholm och org nr är 556962-2441. 
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. 
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med de internationella redo  -
visningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. 
Därutöver  tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om årsredovisning 
i kreditinstitut och värdepappers bolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens 
föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag.
I koncernredovisningen tillämpas även RFR 1 Kompletterande redo visnings  regler  
för koncerner samt uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering.
Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med ÅRKL och Finans-
inspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredo visning i kreditinstitut och 
värde pappers bolag FFFS 2008:25. Moder bolaget tillämpar också RFR 2 Redovisning för 
juridiska personer samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. I enlighet med 
 Finansinspektionens allmänna råd tillämpar moderbolaget så kallad lagbegränsad 
IFRS vilket innebär att de internationella redovisningsstandarder som har antagits av 
EU, är tillämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna.
Qliros delårsrapport är upprättad i enlighet med samma redo visnings principer och 
beräkningsmetoder som tillämpades i årsredo visningen för 2024.
Avyttrad verksamhet
Den avyttrade verksamheten utgörs av Qliros privatlåneportfölj inom Digital Banking 
Services. Se not 5 Avyttrad verksamhet för mer information. Denna verksamhet har 
år 2024 klassificerats som avyttrad verksamhet eftersom den avser en väsentlig 
verksam hetsgren och det redovisade värdet återvinns genom en försäljning. Periodens 
resultat för den avyttrade verksamheten redovisas separat efter periodens resultat för 
den kvarvarande verksamheten. 
Tillgångar och skulder hänförliga till den avyttrade verksamheten redovisas från och 
med klassificeringsdagen separat på balansräkningsraden ”Tillgångar som innehas för 
försäljning” . Jämförelsetalen i balansräkningen har inte justerats.
NOT 2. RÄNTENETTO
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Jul – sep
2024 
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut 0,9  1,3 4,3  3,2
Utlåning till allmänheten 60,7  65,8 187, 6  200,8
Belåningsbara skuld-  
förbindelser m.m 3,9  3,1 12,6 9,4
Övriga ränteintäkter –  0,3 0,1  0,3
Summa ränteintäkter 65,6  70,4 204,6  213,7
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut –0,2 – –0,8 –
Insättningsgaranti –1,7 –1,3 –5,0 –3,7
Inlåning från allmänheten –13,7 –18,2 –49,2 –56,3
Efterställda skulder –2,1 –0,9 –4,3 –4,6
Räntekostnad leasingskuld – 0,1 – 0,1 –0,2 –0,2
Summa räntekostnader – 17, 8 –20,5 – 59,5 –64,9
Räntenetto 47, 8  49,9 145,1  148,8
Provisionsintäkter per geografisk marknad
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Jul – sep
2024 
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Utlåningsprovisioner
Sverige 30,8 31,7 95,9 101,7
Finland 2,4 2,7 7, 3 7, 9
Danmark 0,6 0,7 1,7 2,3
Norge 6,7 4,9 18,5 16,6
Summa 40,4 40,0 123,4 128,5
Övriga provisionsintäkter
Sverige 11,0 6,1 27, 7 15,3
Finland 1,3 0,9 3,6 2,6
Danmark 1,0 0,6 2,9 1,4
Norge 4,8 2,3 11,6 6,9
Summa 18,1 9,8 45,8 26,2
Summa provisionsintäkter 58,5 49,8 169,2 154,7
NOT 3. PROVISIONSNETTO
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Jul – sep
2024 
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Provisionsintäkter  
Utlåningsprovisioner 40,4 40,0 123,4 128,5
Övriga provisionsintäkter 18,1 9,8 45,8 26,2
Summa provisionsintäkter 58,5 49,8 169,2 154,7
Provisionskostnader 
Övriga provisionskostnader –6,0 –3,2 –14,4 –7, 4
Summa provisionskostnader –6,0 –3,2 –14,4 –7, 4
Provisionsnetto 52,5  46,6 154,8  147, 4
NOT 4. KREDITFÖRLUSTER, NETTO
Koncern 
Belopp i mkr
2025 
Jul – sep
2024 
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024
Jan – sep
Förväntade kreditförluster  
på poster i balansräkningen 
Periodens nettoreservering Steg 1 –0,2 4,2 –0,7 6,5
Periodens nettoreservering Steg 2 – 0,1 –2,5 8,1 –1,0
Summa kreditförluster netto  
ej kreditförsämrad utlåning
–0,3 1,7 7, 3 5,5
Periodens nettoreservering Steg 3 –9,5 –21,5 19,8 –39,5
Periodens konstaterade   
kreditförluster, netto 1) –17, 0 –7, 4 –108,2 –41,5
Summa kreditförluster netto 
kreditförsämrad utlåning
–26,5 –28,9 –88,3 –81,0
Kreditförluster netto –26,8 – 2 7, 2 –81,0 –75,5
Förlustreserv på lån  
värderade till upplupet 
 anskaffningsvärde –162,3 –133,8 –162,3 –133,8
NOT 3. PROVISIONSNETTO FORTS.

===== SIDA 19 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  19
NOTER
NOT 6. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN
Koncern
2025-09-30, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt
Lånefordringar 1 485,4 287,5 237, 2 2 010,0
Reserv för befarade förluster –7, 6 –15,9 –138,8 –162,3
Netto utlåning till allmänheten 1 477,8 271,6 98,4 1 847,7
Koncern 
2024-09-30, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt
Lånefordringar  1 306,7  344,0  227 ,7  1 878,4
Reserv för befarade förluster –7, 3 –18,9 –1 07, 6 –133,8
Netto utlåning till allmänheten  1 299,4  325,1  120,1  1 744,6
Koncern 
2024-12-31, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt
Lånefordringar 1 361,8 459,8 266,2 2 087,7
Reserv för befarade förluster –6,9 –23,6 –127,4 –15 7, 9
Netto utlåning till allmänheten 1 354,9 436,2 138,8 1 929,9
Lån med modifierade villkor där lånet inte tas bort från balansräkningen och ersätts 
med ett nytt lån uppgick vid 2025-09-30 till 0,0 MSEK (10,7).
NOT 7. IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN
Koncern 
Belopp i mkr 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Inlåning från allmänheten 1 928,0  2 536,3 2 723,3
Per kategori
Privatpersoner 1 928,0  2 536,3 2 723,3
Företag – –    –
Summa 1 928,0  2 536,3 2 723,3
Per valuta 
Svensk valuta 1 525,5  2 293,7 1 794,2
Utländsk valuta 402,6  242,6 929,2
Summa 1 928,0  2 536,3 2 723,3
NOT 5. AVYTTRAD VERKSAMHET
Koncern 
Belopp i mkr
2025 
Jul – Sep
2024 
Jul – Sep
2025
Jan – Sep
2024
Jan – Sep
Ränteintäkter –  17, 0 –  68,5
Räntekostnader – –8,7 – –28,1
Provisionsnetto – 0,2 – 0,7
Nettoresultat av finansiella 
transaktioner – – 0,1 – – 0,1
Övriga rörelseintäkter – – – –
Summa rörelseintäkter –  8,4 –  41,0
Kreditförluster, netto – –4,7 – –17, 2
Summa rörelseintäkter  
med avdrag för kreditförluster –  3,8 –  23,8
Rörelsekostnader – –7, 4 – –17, 4
Rörelseresultat exkl  
jämförelsestörande poster – –3,6 –  6,4
Skatt – 0,6 – –1,8
Periodens resultat från  
avyttrad verksamhet – –3,0 –  4,6
Realisationsresultat och 
transaktions- och transfererings -
kostnader inklusive försäljnings -
kostnader efter skatt1) –  10,2 –  10,2
Periodens resultat från  
avyttrad verksamhet –  7, 2 –  14,7
1) Med avdrag för skatt perioden jan – dec 2024 –2,6 MSEK
Information om den avyttrade verksamhetens inverkan på totalresultat finns i 
 koncernens resultaträkning. Avyttrad verksamhet avser Qliros privatlåneportfölj 
inom Digital Banking Service till Morrow Bank ASA för en köpeskilling om 679 MSEK. 
Transaktionen gjordes den 26 augusti 2024.
I samband med försäljningen har avsättningar gjorts hänförliga till system kostnader 
med 3,6 MSEK, utestående balans per 2025-09-30 är 0,0 MSEK.
Utlåning 7 ,7 MSEK är återstående lån som kommer att säljas. 
Tillgångar som innehas för försäljning
Belopp i mkr 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till allmänheten, brutto 20,5 35,7 69,6
Utlåning till allmänheten, 
kreditreservering –12,8 – –45,2
Övriga tillgångar – 0,1 0,1
Summa tillgångar 7,7 35,8  24,5

===== SIDA 20 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  20
NOTER
Koncern
2024-09-30, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  648,6 – –  648,6
Utlåning till kreditinstitut – –  326,1  326,1
Utlåning till allmänheten – –  1 744,6  1 744,6
Övriga tillgångar – –  63,4  63,4
Upplupna intäkter – – 3,9 3,9
Tillgångar som innehas för försäljning – –  35,8  35,8
Summa finansiella instrument 648,6 –  2 138,1  2 822,4
Övriga icke finansiella tillgångar 339,7
Summa tillgångar 3 162,1
Skulder   
In- och upplåning från allmänheten – –  2 536,3  2 536,3
Övriga skulder – –  70,2  70,2
Derivat – 0,4 – 0,4
Upplupna kostnader – –  58,4  58,4
Efterställda skulder – – 3,6 3,6
Summa finansiella instrument –  –  2 668,5  2 669,0
Övriga icke finansiella skulder  13,3
Summa skulder  2 682,3
NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT
Klassificering av finansiella instrument
Koncern
2025-09-30, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 329,0 – – 329,0
Utlåning till kreditinstitut – – 200,2 200,2
Utlåning till allmänheten – – 1 847,7 1 847,7
Derivat – 3,1 – 3,1
Övriga tillgångar – – 6 7, 9 6 7, 9
Upplupna intäkter – – 11,8 11,8
Tillgångar som innehas för försäljning – – 7, 7 7, 7
Summa finansiella instrument 329,0 3,1 2 127,6 2 467,4
Övriga icke finansiella tillgångar 423,9
Summa tillgångar 2 891,3
Skulder  
Skulder till kreditinstitut – – 100,0 100,0
In- och upplåning från allmänheten – – 1 928,0 1 928,0
Övriga skulder – – 115,6 115,6
Derivat – 0,1 – 0,1
Upplupna kostnader – – 74,5 74,5
Efterställda skulder – – 66,3 66,3
Summa finansiella instrument – 0,1 2 284,4 2 284,5
Övriga icke finansiella skulder 14,1
Summa skulder 2 298,6
Koncern
2024-12-31, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  651,1 – –    651,1
Utlåning till kreditinstitut – –  403,0  403,0
Utlåning till allmänheten – –  1 929,9  1 929,9
Derivat –  2,1 –  2,1
Övriga tillgångar – –  78,3  78,3
Upplupna intäkter – –  5,4  5,4
Tillgångar som innehas för försäljning – –  24,5  24,5
Summa finansiella instrument  651,1  2,1  2 416,5  3 094,1
Övriga icke finansiella tillgångar  360,3
Summa tillgångar  3 454,4

===== SIDA 21 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  21
NOTER
Klassificering av finansiella instrument
Koncern 
2025-09-30, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 329,0 – – 329,0
Derivat – 3,1 – 3,1
Summa tillgångar 329,0 3,1 – 332,2
Skulder
Derivat – 0,1 – 0,1
Summa skulder – 0,1 – 0,1
Koncern
2024-09-30, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  648,6 – – 648,6
Derivat – – – –
Summa tillgångar  648,6 –  – 648,6
Skulder
Derivat – 0,4 – 0,4
Summa skulder – 0,4 – 0,4
Koncern
2024-12-31, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  651,1 – –  651,1
Derivat –  2,1 –  2,1
Summa tillgångar  651,1 2,1 –  653,1
Skulder
Derivat – – – –
Summa skulder – – – –
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat)  baseras på noterade marknadspriser på 
balansdagen. Det noterade marknadspriset som används för Qliros finansiella tillgångar är den aktuella  köp kursen. Upplysning om verkligt värde för poster värderade till verkligt 
värde framgår nedan. Nivåerna i upplysningarna enligt verkligt    värde hierarkin nedan har följande innebörd: 
•  Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar  
eller skulder (nivå 1)
•  Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. via prisnoteringar)  
eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2)
•  Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data (nivå 3).
NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT FORTS.
Klassificering av finansiella instrument
Koncern
2024-12-31, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Skulder  
In- och upplåning från allmänheten – –  2 723,3  2 723,3
Övriga skulder – –  105,2  105,2
Upplupna kostnader – –  53,8  53,8
Efterställda skulder – –  2,9  2,9
Summa finansiella instrument – –  2 885,2  2 885,2
Övriga icke finansiella skulder  10,0
Summa skulder  2 895,2

===== SIDA 22 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  22
NOTER
NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS
I enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, (”CRR”) samt Finans inspektionens föreskrifter  
om tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12), offentliggör Qliro AB (”Qliro”) information om kapitaltäckning samt övrig information i enlighet med ovanstående regleringar. 
Qliros interna riktlinjer för rapportering och offentliggörande av information är inkluderad i Ekonomihandboken som ägs av Chief Financial Officer och godkänns årligen av VD. 
Riktlinjerna innehåller bland annat roller och ansvarsfördelning samt Qliros ramverk för intern kontroll avseende finansiell rapportering.
Nyckeltal
Mall ”EU KM1 – Mall för nyckeltal” rapporteras nedan som föreskrivet i kommissionens genomförandeförordning 2021/637 .
2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 2024-09-30
Tillgänglig kapitalbas (MSEK)
1 Kärnprimärkapital 343,8 300,9 351,3 358,0 359,7
2 Primärkapital 396,8 353,7 404,0 412,3 359,7
3 Totalt kapital 463,0 419,8 471,2 412,3 359,7
Riskvägda exponeringsbelopp (MSEK)
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 184,9 2 145,6 2 114,5 2 058,4 1 882,1
Kapitalrelationer (som en procentandel av det  riskvägda 
 exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (%) 15,7 14,0 16,6 17, 4 19,1
6 Primärkapitalrelation (%) 18,2 16,5 19,1 20,0 19,1
7 Total kapitalrelation (%) 21,2 19,6 22,3 20,0 19,1
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för 
alltför låg bruttosoliditet (som en procent  andel av det riskvägda 
 exponerings beloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför 
låg bruttosoliditet (%)
1,2 1,2 1,2 1,2 1,2
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital ( i procentenheter) 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och  utvärderingsprocessen (%) 9,2 9,2 9,2 9,2 9,2
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en  procentandel 
av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (%) 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makro  tillsynsrisker  eller systemrisker 
identifierade på medlemsstatsnivå (%)
0,0 0 0 0 0
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%) 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
EU 9a Systemriskbuffert (%) 0,0 0 0 0 0
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) 0,0 0 0 0 0
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) 0,0 0 0 0 0
11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala 
kapitalbaskraven för översyns- och  utvärderingsprocessen (%)
7, 5 5,9 8,6 6,4 5,5
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått (MSEK) 2 932,7 2 990,1 2 789,0 3 111,9 2 876,1
14 Bruttosoliditetsgrad (%) 13,5 11,8 14,5 13,2 12,5
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brutto soliditet 
(som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg 
 bruttosoliditet (%)
0 0 0 0 0
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) 0 0 0 0 0
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för  översyns- och 
 utvärderingsprocessen (%)
3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en 
 procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (%) 0 0 0 0 0
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (%) 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt, MSEK) 204,2 958,5 706,4 636,2 623,6
16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde (MSEK) 328,7 463,7 416,9 436,8 373,8
16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde (MSEK) 299,2 109,0 193,7 428,1 336,1
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) (MSEK) 82,2 354,8 223,2 109,2 93,4
17 Likviditetstäckningskvot (%) 248,5 270,2 316,5 582,6 6 6 7, 4
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering (MSEK) 2 072,0 2 362,6 2 240,6 2 489,9 2 641,3
19 Totalt behov av stabil finansiering (MSEK) 1 833,9 1 807,4 1 779,9 1 882,9 1 744,6
20 Stabil nettofinansieringskvot (%) 113,0 130,7 125,9 132,2 151,4

===== SIDA 23 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  23
NOTER
NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS FORTS.
Redogörelse för totalt kapitalbaskrav och kapitalbas
Riskbaserat kapitalbaskrav samt kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet
2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 2024-09-30
Riskbaserat kapitalbaskrav MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK %
Riskvägda exponeringsbelopp
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 184,9 – 2 145,6 – 2 114,5 – 2 058,4 – 1 882,1 –
Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav)  1)
Kärnprimärkapital 98,3 4,5 96,6 4,5 95,2 4,5 92,6 4,5 84,7 4,5
Primärkapital 131,1 6,0 128,7 6,0 126,9 6,0 123,5 6,0 112,9 6,0
Totalt kapital 174,8 8,0 171,6 8,0 169,2 8,0 164,7 8,0 150,6 8,0
Särskilt kapitalbaskrav (Pelare 2 krav)  2)
Kärnprimärkapital 14,9 0,7 14,6 0,7 14,4 0,7 14,0 0,7 12,8 0,7
Primärkapital 19,8 0,9 19,5 0,9 19,2 0,9 18,7 0,9 17,1 0,9
Totalt Pelare 2 krav 26,4 1,2 26,0 1,2 25,6 1,2 24,9 1,2 22,8 1,2
Kombinerat buffertkrav  5)
Kapitalkonserveringsbuffert 54,6 2,5 53,6 2,5 52,9 2,5 51,5 2,5 47,1 2,5
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 43,0 2,0 42,1 2,0 41,4 2,0 40,2 2,0 36,7 2,0
Kombinerat buffertkrav 97, 6 4,5 95,8 4,5 94,3 4,5 91,6 4,5 83,8 4,5
Underrättelse (Pelare 2-vägledning) 3)
Kärnprimärkapital 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 65,9 3,5
Primärkapital 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 65,9 3,5
Total Pelare 2 vägledning 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5 65,9 3,5
Total lämplig kapitalbasnivå
Kärnprimärkapital 287,3 13,1 282,0 13,1 27 7, 8 13,1 270,3 13,1 247, 2 13,1
Primärkapital 325,0 14,9 319,1 14,9 314,4 14,9 305,9 14,9 279,7 14,9
Totalt lämplig kapitalbasnivå 375,3 17, 2 368,5 17, 2 363,0 17, 2 353,3 17, 2 323,0 17, 2
Tillgänglig kapitalbas
Kärnprimärkapital 343,8 15,7 300,9 14,0 351,3 16,6 358,0 17, 4 359,7 19,1
Primärkapital 396,8 18,2 353,7 16,5 404,0 19,1 412,3 20,0 359,7 19,1
Total tillgänglig kapitalbas 463,0 21,2 419,8 19,6 471,2 22,3 412,3 20,0 359,7 19,1
2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31 2024-09-30
Kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK %
Totalt exponeringsmått
Totalt exponeringsmått 2 932,7 – 2 990,1 – 2 789,0 – 3 111,9 – 2 876,1 –
Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav) 1)
Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Primärkapital 88,0 3,0 89,7 3 83,7 3 93,4 3 86,3 3
Särskilt bruttosoliditetskrav (Pelare 2 krav)2)
Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Primärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Underrättelse (Pelare 2 vägledning) 3)
Kärnprimärkapital 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 86,3 3,0
Primärkapital 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 86,3 3,0
Total lämplig kapitalbasnivå
Kärnprimärkapital 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0 86,3 3,0
Primärkapital 176,0 6,0 179,4 6,0 1 6 7, 3 6,0 186,7 6,0 172,6 6,0
Tillgänglig kapitalbas
Kärnprimärkapital 4) 343,8 11,7 300,9 10,1 351,3 12,6 358,0 11,5 359,7 12,5
Primärkapital 4) 396,8 13,5 353,7 11,8 404,0 14,5 412,3 13,2 359,7 12,5
1) Kapitalbaskrav enligt artikel 92.1 d i förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag
2) Särskilt kapitalbaskrav enligt 2 kap. 1 1 lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-krav)
3) Underrättelse enligt 2 kap. 1 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-vägledning)    
4) Avser kapitalrelation i relation till totalt exponeringsmått. Avviker mot tidigare rapporterade siffor som avsåg kapitalrelation till riskvägt exponeringsbelopp.
5)  Kombinerat buffertkrav enligt 2 kap. 2 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar
Internt bedömt kapitalbehov
Per 30 september 2025 uppgick det totala kapitalbehovet, baserat på 
minimikapitalkrav enligt Pelare I, ytterligare kapitalkrav för att täcka risker inom Pelare II 
samt kombinerade buffertkrav, inklusive pelare 2 vägledning, till 375 MSEK, eller 17 ,2% 
av det riskvägda exponeringsbeloppet.

===== SIDA 24 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  24
NOTER
 NOT 11. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
 
Inga väsentliga händelser efter balansdagen att rapportera.
NOT 10. OFFENTLIGGÖRANDE AV LIKVIDITETSRISKER
Offentliggörandet nedan avser Qliro AB och innefattar information i enlighet med 
Finansinspektionens föreskrifter om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker 
för kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2010:7). Informationen offentliggörs 
minst fyra gånger per år.  
 
Finansieringskällor 
Qliros nettoutlåning till allmänheten uppgick till 1 848 (1 780) miljoner kronor vid 
kvartalets utgång. Utlåningen var finansierad med 1 928 (2 536) miljoner kronor genom 
inlåning från allmänheten (sparkonton) i Sverige och Tyskland, varav 98,1 procent är 
skyddade av insättningsgarantin. Inlåningen från allmänheten var till 59 procent med 
rörlig ränta och till 41 procent fast ränta med en genomsnittlig löptid på 102 dagar 
(ursprungligen 3 månaders fast ränta, 6 månaders fast ränta och 1 års fast ränta) per 
den 30 September 2025. Motsvarande 27 procent av inlåning från allmänheten i Qliro 
hålls i likvida räntebärande värdepapper och inlåning i nordiska banker. 
Likviditet 
Qliro AB:s totala likviditet uppgick per den 30 September 2025 till 406 miljoner kronor, 
bestående av:
• Likvida investeringar: 210 miljoner kronor.
• Placeringar i nordiska banker: 196 miljoner kronor. 
Likviditetsbufferten består av följande högkvalitativa likvida tillgångar: 
• Den totala investeringsportföljen består av likvida investeringar varav 149 miljoner 
kronor är denominerade i svenska kronor och motsvarande 55 miljoner kronor är 
denominerade i EUR.
• Den genomsnittliga löptiden för portföljen var vid kvartales utgång 1 200 dagar. 
Likviditetstäckningsgraden per den 30 September 2025 uppgick till 248 
procent för Qliro AB att jämföra med den lagstadgade gränsen på 100 procent. 
Likviditetstäckningsgraden mäter en likviditetsreserv på 204 miljoner kronor i 
förhållande till nettoutflöden på 82 miljoner kronor över en trettio dagars period under 
stressade marknadsförhållanden.

===== SIDA 25 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  25
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
GP1 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten.
GP2 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster och 
rörelsekostnader av rörlig karaktär (justerade för vissa poster 
av engångskaraktär)
Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten.
GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster, 
i relation till genomsnittlig utlåning för två mätperioder 
(ingående och utgående balans för perioden).
Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till utlåning till allmänheten.
GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster 
och rörelsekostnader av rörligkaraktär (justerade för vissa 
poster av engånskaraktär), i relation till genomsnittlig utlåning 
till allmänheten för två mätperioder (ingående och utgående 
balans för perioden).
Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till utlåning till allmänheten.
In- och upplåning från allmänheten Periodens utgående balans för posten in- och upplåning från 
allmänheten i balansräkningen.
Syftet är att följa nivån på och tillväxten i inlånings  affären och 
att tydliggöra omfattningen av den externa finansieringen som 
kommer ifrån inlåning från allmänheten.
Justerat resultat kvarvarande  
verksamhet per aktie 
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet justerat 
för jämförelsestörande poster dividerat med det vägda 
genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden 
Nyckeltalet mäter det resultat per aktie som verksamheten 
skapar justerat för påverkan av jämförelsestörande poster.
Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader som stör jämförelser över tid på ett 
betydande sätt, med anledning av de till karaktär eller storlek 
inte återkommer med samma regelbundenhet som andra 
poster.
Bolagets ledning separerar ut jämförelsestörande poster i 
syfte att förklara variationer över tid. Separering av posterna 
möjliggör för läsare av de finansiella rapporterna att förstå och 
utvärdera hur ledningen gör när vissa poster, delsummor och 
summor från resultaträkningen presenteras eller används i 
andra nyckeltal.
Kreditförluster, netto Periodens förväntade kreditförluster på poster i 
balansräkningen samt periodens konstaterade kreditförluster, 
netto.
Syftet är att följa storleken och utvecklingen av kreditrisken i 
utlåningen och att explicit göra det för storleken på det prognos -
baserade kreditförlustbelopp som reducerar periodens resultat.
Kreditförluster, % i relation till 
transaktionsvolym
Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i 
förhållande till transaktionsvolym
Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till trans -
aktionsvolym. Måttet är central i analysen av kreditrisk mellan 
olika perioder och mot konkurrenter.
Kreditförluster, % i relation till  
hanterad Pay Later-volym
Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i 
förhållande till totalt aktiverad volym
Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till hanterad 
Pay Later-volym. Måttet är central i analysen av kreditrisk 
mellan olika perioder och mot konkurrenter.
Periodens resultat kvarvarande 
verksamhet justerat för 
jämförelsestörande poster
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet efter skatt 
justerat för jämförelsestörande poster.
Periodens resultat för kvarvarand verksamhet följs för upp -
följning av den totala avkastningen, efter samtliga kostnader 
och efter skatt. Justerat för jämförelsestörande poster 
förbättras möjligheterna till utvärdering och jämförelse över tid.
Provisionsnetto Summan av provisionsintäkter med avdrag för 
provisionskostnader.
Provisionsnettot följs för uppföljning av utvecklingen av den 
del av kärnverksamheten som inte hänför sig till utlåning och 
inlåning. I huvudsak återspeglas omfattningen och lönsamheten 
på utlåningsprovisioner och andra betalningstjänster.
Räntenetto Summan av ränteintäkter med avdrag för räntekostnader. Räntenettot följs för uppföljning av utvecklingen av den del av 
kärnverksamheten som hänför sig till utlåning och inlåning.
Rörelseresultat Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna 
administrationskostnader, av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga 
rörelsekostnader och kreditförluster, netto.
Rörelseresultatet följs för uppföljning av lönsamheten på den 
totala verksamheten, med hänsyn tagen till kreditförluster och 
samtliga andra kostnader förutom skatt.
Rörelseresultat justerat för 
jämförelsestörande poster
Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna admini-
strationskostnader, av- och nedskrivningar, övriga rörelsekostnader 
och kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster.
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster ger 
förbättrade möjligheter till utvärdering och jämförelse över tid.
Summa rörelseintäkter Summan av räntenetto, provisionsnettot, nettoresultat av  
finansiella transaktioner och övriga rörelseintäkter.
Summa rörelseintäkter följs upp för uppföljning av utvecklingen 
i kärnverksamheten, före personalkostnader, avskrivningar, 
kreditförluster och andra centrala kostnader. Måttets 
utveckling beror i huvudsak på den totala utvecklingen av 
räntenettot och provisionsnettot.
Summa kostnader före kreditförluster Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget 
representeras summan av allmänna administrationskostnader, 
av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader.
Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte 
är direkt relaterade till utlåning och provisioner.
Summa kostnader före kreditförluster 
justerat för jämförelsestörande poster
Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget 
representeras summan av allmänna administrations kostna der,  
av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader justerat för 
jämförelsestörande poster.
Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte 
är direkt relaterade till utlåning och provisioner.
Take-Rate kvarvarande verksamhet  
 (% Rörelseintäkter i förhållande till 
transaktionsvolym)  
Summan av rörelseintäkter/Transaktionsvolym. Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till den totala volymen som processas i Qliros kassa.
Utlåning till allmänheten Lånefordringar med avdrag för reserv för förväntade 
kreditförluster.
Utlåning till allmänheten är en central drivkraft för summan av 
rörelseintäkter.
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Alternativa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma bolagets utveckling, vilka inte är specificerade 
eller definierad inom IFRS eller andra tillämpliga regelverk.
1)  Föregående års tal för perioden jan – jun  är omräknade med anledning av avvecklad verksamhet, se not 1.

===== SIDA 26 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  26
OPERATIVA OCH ÖVRIGA NYCKELTAL
OPERATIVA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
Antal handlare Antal onboardade handlare som har haft fler än 20 
transaktioner senaste tre månaderna.
Antalet handlare är ett centralt mått i analysen av Pay Later-
volymer tillväxtprognos.
BNPL-volymer Totala summan av alla köp gjorda med olika former av Pay 
Later-produkter, såsom ”Köp nu betala senare”, ”Flexibla 
delbetalningar” och ”Fasta delbetalningar”. Faktura inkluderas 
inte i nyckeltalet.
BNPL-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i 
tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet.
Faktura-volymer Totala summan av alla köp gjorda med produkten faktura. Faktura-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i 
tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet.
Genomsnittligt ordervärde Summan av Pay Later-volymer och Pay Now-volymeri relation 
till Pay Now-transaktioner och Pay Later-transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och 
uppbyggnaden av låneboken.
Genomsnittligt ordervärde, Pay Now Summan av Pay Now-volymer i relation till Pay Now-
transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen.
Genomsnittligt ordervärde, Pay Later  Summan av Pay Later-volymer i relation till Pay Later-
transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och 
uppbyggnaden av låneboken.
Pay Now-volym  Total volym inklusive mervärdesskatt för direkt  betalningar 
(Kort, Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). 
Pay Now-volymen är en viktig del i affärsmodellen för att 
kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa 
samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter.
Pay Later-volym  Total volym med Qliros betalningsprodukter  
(faktura, BNPL eller delbetalning) inklusive mervärdesskatt.  
Pay Later-volym är en central drivkraft av summan av 
rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning 
till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av 
låneboken för segmentet betallösningar.
Pay Now-transaktioner  Antal transaktioner för direktbetalningar (Kort, 
Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). 
Pay Now-transaktioner är en viktig del i affärsmodellen för att 
kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa 
samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter.
Pay Later-transaktioner  Antal transaktioner, med Qliros betalningsprodukter (faktura, 
BNPL eller delbetalning).
Pay Later-transaktioner är en central drivkraft av summan av 
rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning 
till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av 
låneboken för segmentet betallösningar.
Transaktionsvolym Total transaktionsvolym som processas i Qliros kassa 
inklusive mervärdesskatt för direkt betalningar samt Qliros 
betalningsprodukter. Pay Now-volymer + Pay Later-volymer.
Den totala transaktionsvolymen för alla betalsätt som erbjuds. 
Volymen har en central roll för Qliros intjäning och dynamiken i 
uppbyggnaden av intjäningen samt låneboken.
Transaktionsvolym – avtalad, 
ej onboardad helårsvolym
Uppskattad årlig transaktionsvolym för handlare som tecknat 
avtal med Qliro och som befinner sig i onboardingprocessen, 
men ännu inte börjat processa betalningar på Qliros plattform.
Viktig ledande indikator för framtida utveckling avseende 
utlåning till allmänheten och rörelseintäkter.
ÖVRIGA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
Kärnprimärkapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets kärnprimärkapital uttryckt i 
procent av riskvägda exponeringsbeloppet.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress.
Likviditetstäckningsgrad (LCR) % Förordning (EU) 575/2013 och förordning (EU) 2015/61. 
Likviditetstäckningsgraden är institutets likvida tillgångar av hög 
kvalitet dividerat med institutets stressade nettolikvidietsflöde 
under 30 dagar. 
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläcklig likviditet för att klara finansiell stress.
Total kapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets totala kapitalbas uttryckt i 
procent av riskvägda exponeringsbeloppet.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress.
Stabil nettofinansieringskvot, (%) Förordning (EU) 575/2013. Stabil nettofinasieringskvot är en 
kvot av institutets tillgängliga stabila finansiering och det 
regulatoriska kravet på stabil nettofinansiering.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt mått för att säkerställa 
att ett institut har tilläckligt stabil finansiering i relation till sina 
tillgångar.

===== SIDA 27 =====

AVSTÄMNINGSTABELLER
Delårsrapport januari – juni 2025 | Sidan  27
MSEK (om inget annat anges)
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024 
Jan – sep LTM
Transaktionsvolym
Pay Now-volym 2 637 1 706 7 050 4 837 9 528
Pay Later-volym 1 741 1 215 4 756 3 852 6 438
Transaktionsvolym 4 379 2 922 11 805 8 689 15 966
Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie 
Genomsnittligt antal aktier 27 305 19 073 23 336 19 073 22 582
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare  
justerat för jämförelsestörande poster –21,0 –9,8 –61,4 –10,6 –72,8
Justerat resultat per aktie –0,77 –0,52 –2,63 –0,56 –3,23
Jämförelsestörande poster
Avgångsvederlag – 5,6 – 5,6 1,3
Omstruktureringskostnad 19,7 – 19,7 – 19,7
Jämförelsestörande poster 19,7 5,6 19,7 5,6 21,0
Kostnader före kreditförluster justerat för  
jämförelsestörande poster 
Rörelsekostnader  –115,2 –86,4 –303,6 –238,3 –390,1
Jämförelsestörande poster 19,7 5,6 19,7 5,6 21,0
Summa rörelsekostnader justerat för jämförelsestörande poster –95,6 –80,8 –283,9 –232,7 –369,1
Kreditförluster, % relation till Pay-later volym 
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,8 –2 7, 2 –81,0 –75,5 –112,0
Hanterad pay-later volym 1 741 1 215 4 756 3 852 6 438
Kreditförluster, % relation till Pay-later volym 1,54% 2,24% 1,70% 1,96% 1,74%
Kreditförluster, % relation till transaktionsvolym
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,8 -2 7, 2 –81,0 -75,5 –112,0
Hanterad transaktionsvolym 4 379 2 922 11 805 8 689 15 966
Kreditförluster % relation till transaktionsvolym 0,61% 0,93% 0,69% 0,87% 0,70%
GP1 och GP2
Rörelseintäkter 99,2 96,1 2 97,1 296,6 398,4
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,8 –2 7, 2 –81,0 –75,5 –112,0
GP1 72,4 68,9 216,1 221,1 286,5
Rörliga rörelsekostnader –12,3 –7, 7 –34,6 –25,5 –44,0
GP2 60,1 61,2 181,5 195,5 242,4
GM1 och GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis)
Utlåning till allmänheten, ingående balans 1 826 1 767 1 930 1 839 1 745
Utlåning till allmänheten, utgående balans 1 848 1 745 1 848 1 745 1 848
Genomsnittlig utlåning till allmänheten (IB+UB)/2 1 837 1 756 1 889 1 792 1 796
Genomsnittlig GP1, 12 månader 289,7 275,5 288,1 294,7 286,5
GM1 15,77% 15,69% 15,26% 16,45% 15,95%
Genomsnittlig GP2, 12 månader 240,5 244,9 242,0 260,7 242,4
GM2 13,09% 13,95% 12,81% 14,55% 13,50%
För härledning av alternativa nyckeltal.
AVSTÄMNINGSTABELLER

===== SIDA 28 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  28
FINANSIELLA RAPPORTER 
MSEK (om inget annat anges)
2025
Jul – sep
2024
Jul – sep
2025
Jan – sep
2024 
Jan – sep LTM
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster
Periodens resultat –34,5 –7,1 –70,5 –0,3 –92,2
Jämförelsestörande poster 19,7 5,6 19,7 5,6 21,0
Skatteeffekt jämförelsestörande poster –4,1 –1,2 –4,1 –1,2 –4,3
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster –18,9 –2,7 –54,9 4,1 –75,5
Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, 
kvarvarande verksamhet
Periodens resultat kvarvarande verksamhet –34,5 –14,3 –70,5 –15,1 –83,0
Jämförelsestörande poster 19,7 5,6 19,7 5,6 21,0
Skatteeffekt jämförelsestörande poster –4,1 –1,2 –4,1 –1,2 –4,3
Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, 
kvarvarande verksamhet
–18,9 –9,8 –54,9 –10,6 –66,4
Provisionsnetto
Provisionsintäkter 58,5 49,8 169,2 154,7 224,2
Provisionskostnader –6,0 –3,2 –14,4 –7, 4 –19,2
Provisionsnetto 52,5 46,6 154,8 147, 4 204,9
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 
Rörelseresultat –42,8 – 17, 6 – 8 7, 5 – 17, 2 –103,6
Jämförelsestörande poster 19,7 5,6 19,7 5,6 21,0
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster –23,2 –12,0 – 6 7, 8 –11,6 –82,7
Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym)
Rörelseintäkter 99,2 96,1 2 97,1 296,6 398,4
Transaktionsvolym 4 379 2 922 11 805 8 689 15 966
Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym) 2,27% 3,29% 2,52% 3,41% 2,50%
AVSTÄMNINGSTABELLER
AVSTÄMNINGSTABELLER
För härledning av alternativa nyckeltal.

===== SIDA 29 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  29
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Patrik Enblad
Ordförande 
Alexander Antas
Ledamot
Mikael Kjellman
Ledamot
Lennart Francke
Ledamot
Helena Nelson
Ledamot
Christoffer Rutgersson
Verkställande direktör
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens 
 verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som  före taget och dess dotterbolag  
står inför.
Styrelsen och den verkställande direktören intygar att Qliro AB har fullgjort kraven på offentliggörande i Europaparlamentets och rådets 
förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, del åtta, i enlighet med företagets formella riktlinjer 
och interna processer, system och kontroller.  
 
Stockholm den 21 oktober 2025

===== SIDA 30 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  30
GRANSKNINGSRAPPORT
Till styrelsen i Qliro AB (publ.)
Org. nr 556962-2441
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Qliro AB (publ.) per 
den 30 september 2025 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som 
har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut 
och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig 
granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra 
förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk 
granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en 
betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i 
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan 
säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. 
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på 
en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att 
delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag. 
Stockholm den 20 oktober 2025
KPMG AB
Magnus Ripa
Auktoriserad revisor
GRANSKNINGSRAPPORT

===== SIDA 31 =====

Delårsrapport januari – september 2025 | Sidan  31
ÖVRRIG INFORMATION
TELEFONKONFERENS
FINANSIELL KALENDER
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION
Kontakta oss via: 
ir@qliro.com 
De finansiella rapporterna publiceras på qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv
Qliro AB
Styrelsens säte: Stockholm 
Organisationsnummer: 556962-2441
Postadress: Box 195 25, 104 32 Stockholm 
Besöksadress: Sveavägen 151, 113 46 Stockholm
Media, analytiker och investerare är välkomna att ta del i en telefonkonferens den 21 oktober 2025 klockan 10:00 då  
vd Christoffer Rutgersson kommer att presentera resultatet.
I samband med presentationen finns det möjlighet att ställa frågor. 
Delta via telefonkonferens: https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5004523
Delta via webcast: https://qliro.events.inderes.com/q3-report-2025/register 
Presentationsmaterialet och webcast publiceras på: https://qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv
Bokslutskommuniké 2025 10 februari 2026
Årsstämma 2026 27 maj 2026
Intresserad av nyheter och finansiell information  
från Qliro?
Gör såhär: 
1. Öppna kamera-appen i din smarta telefon. 
2. Rikta kameralinsen mot QR-koden. 
3. Klicka på länken som dyker upp på telefonens skärm. 
4. Scrolla ned och fyll i formuläret för att prenumerera.