Aktieanalys – källarkiv Uppdaterad 2026-08-07T07:02:52Z

Nasdaq Nordic · year-end-report

Kvartalsrapport Q4 2025

79773 tecken · 1 HTML-del(ar)

Fulltext som ren TXT · Öppna originalkällan

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Rörelseresultat
  • • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,43% (0,74) | • Justerat rörelseresultat uppgick till –10,5 MSEK (–14,8) | • Rörelseresultatet uppgick till –15,4 MSEK (–16,1)
  • • Kreditförluster i relation till transaktionsvolym uppgick till 0,60% (0,83) | • Justerat rörelseresultat uppgick till –78,4 MSEK (–26,4) | • Rörelseresultatet uppgick till –102,9 MSEK (–33,3)
  • Summa rörelsekostnader –99,3 –85,2 17% –383,2 –317,9 21% –383,2 | Rörelseresultat 1) –10,5 –14,8 –29% –78,4 –26,4 196% –78,4 | Periodens ­resultat –9,7 –11,4 –15% –64,6 –22,1 193% –64,6
  • poster­uppgick­till­- 78,4­MSEK­(-26,4­MSEK).­Rapporterat ­ | rörelseresultat­uppgick­till­-102,9­MSEK­(-33,3). | RESULTATUTVECKLING
  • Kreditförluster, netto 4 –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 | Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3 | Skatt på periodens resultat 1,9 3,7 18,8 5,8
  • Kreditförluster, netto –26,2 –41,7 –107,3 –134,4 | Rörelseresultat –15,4 –27,7 –102,9 –25,8 | Skatt på periodens resultat 1,9 6,0 18,8 3,8
  • Rörelsekostnader – –1,0 – –18,4 | Rörelseresultat exkl | jämförelsestörande poster – –11,3 – –4,9
  • kärnverksamheten som hänför sig till utlåning och inlåning. | Rörelseresultat Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna | administrationskostnader, av- och nedskrivningar av
Periodens resultat
  • • Rörelseresultatet uppgick till –15,4 MSEK (–16,1) | • Periodens resultat var –13,5 MSEK (–21,6) | • Resultat per aktie uppgick till –0,55 SEK (–1,06)
  • • Rörelseresultatet uppgick till –102,9 MSEK (–33,3) | • Periodens resultat var –84,1 MSEK (–21,9) | • Resultat per aktie uppgick till –3,77 SEK (–1,13)
  • och applösningar. | Periodens resultat | Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster
  • (397 ,8).­Nyförsäljning ­inom­SME-­och­Enterprisesegmentet­har­ | bidragit positivt till periodens resultat, samtidigt som påverkan | från­enskilda­Enterprise-avtal­och­lägre­andel­Pay­Later-betal­
  • och färre inkassoärenden. | Periodens resultat | Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande
  • Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3 | Skatt på periodens resultat 1,9 3,7 18,8 5,8 | Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27, 5
  • Skatt på periodens resultat 1,9 3,7 18,8 5,8 | Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27, 5 | Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – –9,2 – 5,6
  • Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27, 5 | Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – –9,2 – 5,6 | Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9
Resultat per aktie
  • • Periodens resultat var –13,5 MSEK (–21,6) | • Resultat per aktie uppgick till –0,55 SEK (–1,06) | Januari – december 2025 (januari – december 2024)
  • • Periodens resultat var –84,1 MSEK (–21,9) | • Resultat per aktie uppgick till –3,77 SEK (–1,13) | Stark avslutning på 2025
  • Periodens ­resultat –9,7 –11,4 –15% –64,6 –22,1 193% –64,6 | Resultat per aktie –0,42 –0,56 –25% –2,98 –1,14 162% –2,98 | Övriga nyckeltal
  • Innehavare av primärkapital 2,1 – 8,6 – | Resultat per aktie – total verksamhet –0,55 –1,06 –3,77 –1,13 | Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –0,55 –0,61 –3,77 –1,42
  • Resultat per aktie – total verksamhet –0,55 –1,06 –3,77 –1,13 | Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –0,55 –0,61 –3,77 –1,42
  • genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden | Nyckeltalet mäter det resultat per aktie som verksamheten | skapar justerat för påverkan av jämförelsestörande poster.
  • justerat för jämförelsestörande poster –11,8 – 1 1 , 4 –73,2 – 2 2 , 1 –73,2 | Justerat resultat per aktie –0,42 – 0 , 5 6 –2,98 – 1 , 1 4 –2,98 | Jämförelsestörande poster
Kassaflöde
  • Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –101,2 –20,0 –428,7 241,0 | Kassaflöde från den löpande verksamheten –90,2 9,7 –353,1 436,3 | Investeringsverksamheten
  • Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –23,4 –31,9 –122,1 –130,1 | Kassaflöde från investeringsverksamheten –23,4 –32,1 –123,7 –131,7 | Finansieringsverksamheten
  • Nyemission – 47,7 107,5 49,4 | Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3,6 98,8 159,3 –3,2 | Periodens kassaflöde –117, 2 76,3 –317, 4 301,3
  • Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3,6 98,8 159,3 –3,2 | Periodens kassaflöde –117, 2 76,3 –317, 4 301,3 | Likvida medel vid periodens början 200,2 326,1 403,0 101,0
  • Valutakursdifferens i likvida medel –25,3 0,5 –27,9 0,6 | Periodens kassaflöde –117,2 76,3 –317,4 301,3 | Likvida medel vid periodens slut 57,7 403,0 57,7 403,0
Likvida medel
  • Periodens kassaflöde –117, 2 76,3 –317, 4 301,3 | Likvida medel vid periodens början 200,2 326,1 403,0 101,0 | Valutakursdifferens i likvida medel –25,3 0,5 –27,9 0,6
  • Likvida medel vid periodens början 200,2 326,1 403,0 101,0 | Valutakursdifferens i likvida medel –25,3 0,5 –27,9 0,6 | Periodens kassaflöde –117,2 76,3 –317,4 301,3
  • Periodens kassaflöde –117,2 76,3 –317,4 301,3 | Likvida medel vid periodens slut 57,7 403,0 57,7 403,0
Eget kapital
  • Finansiering | Utöver eget kapital var utlåningen till allmänheten finansierad | med­2­540­MSEK­(2­723)­i­inlåning­från­allmänheten­(spar­
  • Summa tillgångar 3 375,6 3 454,4 | Skulder och Eget kapital | Skulder
  • Summa skulder 2 798,7 2 895,2 | Eget kapital | Aktiekapital 79,2 59,6
  • Periodens resultat –84,1 –21,9 | Summa eget kapital 576,9 559,2 | Summa skulder och eget kapital 3 375,6 3 454,4
  • Summa eget kapital 576,9 559,2 | Summa skulder och eget kapital 3 375,6 3 454,4
  • FINANSIELLA RAPPORTER | KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL | Belopp i mkr Aktiekapital
  • Summa transaktioner redovisade direkt i | eget kapital 19,6 – – 89,5 109,0 – 109,0 | Utgående balans 31 december 2025 79,2 0,3 –4,1 448,3 523,8 53,1 576,9
  • Summa transaktioner redovisade direkt i | eget kapital 6,2 – – 43,3 49,5 – 49,5 | Utgående balans 31 december 2024 59,6 – –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2
Antal aktier
  • Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie | Genomsnittligt antal aktier 28 277 20 385 24 581 19 426 24 581 | Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

Fulltext

===== SIDA 1 =====

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI – DECEMBER  2025
Fjärde kvartalet 2025 (fjärde kvartalet 2024)  
•  Transaktionsvolymen ökade med 46% till 6 064 MSEK (4 161)
•  Rörelseintäkterna ökade med 14% till 115,0 MSEK (101,3)
•  Justerade rörelsekostnader uppgick till –99,3 MSEK (–85,2)
•  Rörelsekostnaderna uppgick till –104,1 MSEK (–86,5)
•  Kreditförluster  i relation till transaktionsvolym  uppgick till 0,43% (0,74)
•  Justerat rörelseresultat uppgick till –10,5 MSEK (–14,8) 
•  Rörelseresultatet  uppgick till –15,4 MSEK (–16,1)
•  Periodens resultat var –13,5 MSEK (–21,6)
•  Resultat per aktie uppgick till –0,55 SEK (–1,06)
Januari – december 2025 (januari – december 2024)
•  Transaktionsvolymen ökade med 39% till 17 869 MSEK (12 850)
•  Rörelseintäkterna ökade med 4% och uppgick till 412,1 MSEK (397 ,8)
•  Justerade rörelsekostnader uppgick till –383,2 MSEK (–317 ,9) 
•  Rörelsekostnaderna uppgick till –407 ,8 MSEK (–324,7)
•  Kreditförluster  i relation till transaktionsvolym  uppgick till 0,60% (0,83)
•  Justerat rörelseresultat uppgick till –78,4 MSEK (–26,4) 
•  Rörelseresultatet  uppgick till –102,9 MSEK (–33,3)
•  Periodens resultat var –84,1 MSEK (–21,9)
•  Resultat per aktie uppgick till –3,77 SEK (–1,13)
Stark avslutning på 2025  
banar väg för lönsam tillväxt 2026
Fjärde kvartalet 2025 för Qliro visar på fortsatt starkt kommersiellt momentum på väg mot vår ambition att bli marknadsledare i Norden. 
Transaktionsvolymen ökade med 46% och för helåret var tillväxten 39%. Rörelseintäkterna ökade med 14%, i linje med vår tidigare 
­ guidning­om­omkring ­15%­intäktstillväxt­ under­kvartalet.­Det­justerade ­rörelseresultatet­ förbättrades­till­–10,5­MSEK­(–14,8)­och­vi­
närmar oss den lönsamhet vi guidat för i första kvartalet 2026. Detta är resultatet av de strategiska investeringar i tillväxt, produkt­
utveckling och geografisk expansion som vi genomfört under året, samt de kostnadsbesparingar som lanserades i september.
Utdrag från Christoffer Rutgerssons vd-ord
Intresserad av nyheter och finansiell information  
från Qliro?
Gör såhär: 
1. Öppna kamera ­appen i din smarta telefon. 
2. Rikta kameralinsen mot QR ­koden. 
3.­Klicka­på­länken­som­dyker­upp­på­telefonens­skärm. ­
4.­Scrolla­ned­och­fyll­i­formuläret­för­att­prenumerera.

===== SIDA 2 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 2
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
Under fjärde kvartalet 2025
Produktlanseringar
•  Qliro lanserade nästa generations verktyg för effektivare merförsäljning 
Upsell­2.0,­uppföljare­till­Upsell,­lanserades­i­oktober.­Sedan­introduktionen ­av­Upsell­år­2020­har­funktionen ­bidragit­till­
merförsäljning ­på­över­+100­miljoner­kronor­och­används­idag­av­flera­ledande­e-handlare,­däribland­Lyko­och­Nelly.­ 
Genom Upsell kan handlare erbjuda relevanta tilläggsprodukter direkt i betalflödet vilket ökar både merförsäljning och 
genomsnittligt ordervärde.
Nu tar funktionen nästa kliv i samband med lanseringen av Upsell 2.0, som innebär att alla betalalternativ finns tillgängliga 
på­alla­Qliros­marknader,­och­förbättrad­teknisk­prestanda.­Detta­innebär­att­populära­betalalternativ­som­Swish,­Apple­Pay,­
Vipps­och­MobilePay,­kommer­nu­finnas­tillgängliga ­direkt­i­flödet­med­Upsell­2.0.­
Produkten­har­utvecklats­i­nära­samarbete­med­Lyko,­som­sedan­lansering­i­slutet­av­oktober­noterat­+155%­högre­mer-
försäljning fram till årsslutet, jämfört med tidigare version. 
Expansion & tillväxt
•   Rekordstark Black Week 
Under­Black­Week­slog­Qliro­nya­rekord­och­växte­transaktionsvolymen ­med­+40%. För första gången översteg transaktions­
volymen 1 miljard kronor under veckan. 
•  Nytt enterpriseavtal och stärkt position inom beauty  
Under december meddelade Qliro att bolaget under 2025 stärkt sin position inom beauty och tecknat avtal för över 1 miljard 
kronor­i­transaktionsvolym ­inom­segmentet­samt­tecknat­ett­nytt­enterpriseavtal ­med­GLOWiD,­en­ledande­nordisk­aktör­inom­
koreansk skönhet. 
•  Flerårigt avtal tecknat med Nelly 
Det mångåriga samarbetet mellan Nelly och Qliro förlängdes i december. Det nya fleråriga avtalet omfattar hela Norden och 
syftar till att fortsätta förbättra konvertering, ordervärde och kundupplevelse. 
Ledning & organisation
•­­I­oktober­tillträdde­Christofer­Zetterquist­som­interim­CFO.­Christofer­Zetterquist­har­en­gedigen­bakgrund­från­finanssektorn ­
och­lång­erfarenhet­av­ledande­befattningar.­Han­kommer­närmast­från­rollen­som­CFO­på­Skandiabanken,­en­position­han­
haft­sedan­2017.­Dessförinnan­var­han­Head­of­Treasur y­på­Carnegie­och­har­även­haft­roller­på­EY­och­Accenture­samt­
arbetat­med­produktutveckling ­på­Nasdaq.
Efter­periodens­slut
•­­Efter­kvartalets­slut­förlängde­Qliro­sitt­enterpriseavtal ­med­Lyko,­en­av­bolagets­viktigaste­handlare­och­en­strategisk­partner­
i­utvecklingen ­av­Upsell­2.0.­Avtalet­omfattar­fortsatt­samarbete­i­hela­Norden­och­väntas­innebära­betydande­transaktions -
volymer­för­de­kommande­åren.­Samarbetet­är­ett­exempel­på­Qliros­strategi­att­bygga­långsiktiga ­partnerskap ­där­bolaget­
och handlaren utvecklar lösningar tillsammans.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER

===== SIDA 3 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 3
KAPITEL
 5
8,0M 
Antal aktiva konsumenter 2)
+ 14%
Intäktstillväxt 1) 
+ 155% 
Antal handlare 1)
6 064
MSEK, transaktionsvolym 3)
+ 46% 
Tillväxt transaktionsvolym 1)
+ 21% 
Avtalad volymtillväxt 
jämfört med LTM
1)­ Avser­fjärde­kvartalet­2025­jämfört­med­samma­period­föregående­år.
2)­Avser­unika­konsumenter­som­använt­Qliros­kassa­hos­bolagets­handlare­under­senaste­12­månaderna.
3)­­Total­transaktionsvolym­som­processas­i­Qliros­kassa­inklusive­mervärdesskatt­för­direktbetalningar­samt­Qliros­betalningsprodukter­  
under fjärde kvartalet 2025.
Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 3
QLIROS MISSION ÄR ATT SKAPA  
EN VÄRLDSLEDANDE UPPLEVELSE FÖR 
HANDLARE OCH DERAS KUNDRESA

===== SIDA 4 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 4
VD-ORD
Stark volymutveckling inom Pay Later
Under­andra­halvåret­har­vi­sett­en­tydlig­tillväxt­inom­Pay­Later,­
som­är­Qliros­mest­lönsamma­betalmetod.­Pay­Later-volymen­
ökade­med­41%­i­kvar talet­till­2­369­MSEK­(1­682),­där­BNPL­
växte med 32% och faktura med 47%. Den positiva trenden som 
vi såg under tredje kvartalet har fortsatt i samma riktning och 
andelen­betalningar­med­BNPL­uppgick­i­kvartalet­till­15,8%,­
vilket bekräftar att de produktförbättringar vi genomfört ger 
avsedd effekt.
Låneboken­växte­med­5%­till­2­023­MSEK­(1­930)­jämfört­
med­föregående­år.­I­takt­med­att­nya­volymer­for tsätter­att­
bygga låneboken förväntas denna tillväxt accelerera under de 
kommande kvartalen, vilket successivt förbättrar intäktsbasen. 
Denna dynamik är central för vår affärsmodell där volymtillväxt 
idag omvandlas till intäktstillväxt över tid.
Förbättrad lönsamhet och operativ effektivitet 
Kvar talets­intäktstillväxt­på­14%­till­115­MSEK­är­ett­resultat­
av den accelererande volymtillväxten samt bidrag från nya 
handlare­inom­både­Enterprise-­och­SME-segmentet.­GP2,­
som utgörs av rörelseintäkter minus kreditförluster och rörliga 
rörelsekostnader, ökade med 22% och den underliggande 
Under Black Week översteg transaktionsvolymen för första 
gången en miljard kronor under en enskild vecka och vi slog 
tidigare­rekord­med­40%.­Att­vi­för­första­gången­passerade­en­
miljard under Black Week är framför allt ett resultat av de nya 
handlare vi onboardat under året och den volymtillväxt vi sett 
under 2025.
Accelererande marknadsandelar i Norden
Under kvartalet har vi fortsatt att vinna marknadsandelar i 
Norden i enlighet med vår vision att bli marknadsledande i 
Norden­inom­3–5­år.­Antalet­anslutna­handlare­har­mer­än­
fördubblats­under­året­till­579­(227),­en­ökning­motsvarande­
155%.­Tillväxten­drivs­av­både­SME-segmentet,­där­vi­nått­
rekordhöga­volymer,­och­av­nya­Enterprise-kunder ­som­valt­att­
uppgradera till Qliro.
Inom­Enterprise-segmentet ­har­vi­under­och­efter­kvartalet­
tecknat nya avtal motsvarande över en miljard kronor i årlig 
transaktionsvolym ­inom­beauty-segmentet.­GLOWiD­är­en­av­
de nya handlarna vi har välkomnat till Qliro och efter kvartalets 
slut­förlängde­vi­även­vårt­fleråriga­samarbete­med­Lyko,­en­
av Nordens ledande beauty­handlare och en partner vi är 
stolta över att fortsätta växa tillsammans med. Därtill har vi 
förlängt avtalet med Nelly, vilket bekräftar att våra största 
kunder ser långsiktigt värde i vår product performance och 
kundupplevelse.
Parallellt­har­ett­antal­handlare­avstått­att­förlänga,­då­förut­
sättningarna för fortsatt lönsamhet framåt inte funnits för Qliro. 
Denna churn förväntas materialiseras under första halvåret 
2026, men vägs mer än väl upp av de nya avtalen både i volym 
och­lönsamhet.­Sammantaget­förväntar­vi­oss­en­framtida­
årlig transaktionsvolym överstigande 21,5 miljarder kronor när 
samtliga nya avtal är fullt implementerade.
Genom att erbjuda en modulär plattform som kombinerar 
ledande konvertering med full kontroll över kundupplevelsen 
möter vi de moderna e­handlarnas behov på ett sätt tradi­
tionella betallösningar inte kan. Vi ser ett tydligt skifte där 
handlare i allt högre grad efterfrågar lösningar som stärker 
kundlojalitet och maximerar livstidsvärdet på deras kunder. Det 
är­ingen­slump­att­vi­aldrig­har­förlorat­ett­A/B-test­på­konverte­
ring sen lanseringen av den nya generationen av vår checkout 
sommaren­2024,­sedan­dess­har­vi­även­lanserat­Checkout­Gen­
3 med ytterligare förbättringar i maj 2025.
Stark avslutning på 2025  
banar väg för lönsam tillväxt 2026
Transaktionsvolym, %-tillväxt
Fjärde kvartalet 2025 för Qliro visar på fortsatt starkt kommersiellt momentum på väg mot vår ambition att bli 
 marknadsledare i Norden. Transaktionsvolymen ökade med 46% och för helåret var tillväxten 39%. Rörelse intäkterna 
ökade med 14%, i linje med vår tidigare guidning om omkring 15% intäktstillväxt under kvartalet. Det justerade rörelse­
resultatet­förbättrades­till­–10,5­MSEK­(–14,8)­och­vi­närmar­oss­den­lönsamhet­vi­guidat­för­i­­ första­kvartalet­2026.­
Detta är resultatet av de strategiska investeringar i tillväxt, produktutveckling och geo grafisk expansion som vi 
genomfört under året, samt de kostnadsbesparingar som lanserades i september.  
Q4 25Q3 25Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25
6%
16%
20%
37%
50%
46%
VD-ORD

===== SIDA 5 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 5
­ marginalen­GM2­stärktes­till­15,4%,­vilket­är­en­direkt­följd­
av­både­förbättrade­kreditmodeller­och­högre­andel­BNPL-­
betalningar. De organisatoriska förändringar vi annonserade 
under tredje kvartalet är nu fullt implementerade. Vi går nu in i 
2026 med en mer kostnadseffektiv organisation som hanterar 
betydligt större volymer – ett konkret bevis på den operativa 
hävstång som vår plattform möjliggör.
Kraftigt förbättrade kreditmodeller
Våra­nya­kreditmodeller ­fortsätter­att­leverera­resultat.­Kre­
ditförlusterna fortsatte att minska, både i relation till transak­
tionsvolym­och­i­relation­till­Pay­Later-volym.­Detta­är­resultatet­
av ett systematiskt arbete med att förfina precisionen i våra 
kreditbeslut, vilket minskar kreditförlusterna utan att påverka 
konverteringsgraden negativt. 
Produktlanseringar 
Under kvartalet lanserade vi Upsell 2.0, nästa generations 
verktyg för merförsäljning i betalflödet. Den nya versionen 
är den första i sitt slag på den nordiska marknaden och ger 
handlare större flexibilitet genom fullt stöd för samtliga betal­
alternativ­på­alla­Qliros­marknader,­inklusive­Swish,­Apple­Pay,­
Vipps­och­MobilePay.
Produkten­har­utvecklats­i­nära­samarbete­med­Lyko,­en­av­
bolagets­största­handlare.­Sedan­lansering­i­slutet­av­oktober­
bidrog­Upsell­2.0­med­+155%­högre­mer försäljning­för­Lyko­
fram­till­årsslutet,­jämfört­med­tidigare­version.­Sedan­den­
ursprungliga Upsell­funktionen introducerades 2020 har den 
bidragit till merförsäljning på över 100 miljoner kronor hos 
handlare­som­Lyko­och­Nelly.­Den­nya­versionen­bygger­på­en­
mer modulär arkitektur med förbättrad prestanda samt fler 
betalmetoder vilket gör det enklare för handlare att integrera 
Upsell 2.0 sömlöst i betalflödet och därmed öka sitt genom­
snittliga ordervärde.
Helåret 2025 – ett år av transformation
För helåret 2025 ökade transaktionsvolymen med 39% och 
rörelseintäkterna ökade med 4%. Under året har vi investerat 
betydande resurser i tillväxt, geografisk expansion och 
organisatoriska förändringar, vilket bidragit till att kostnaderna 
för helåret ökat. 
2025 har varit ett år av strategisk transformation. Vi har 
bland annat etablerat oss i Norge och Finland, lanserat en ny 
Pay­Later-plattform,­implementerat­förbättrade­kreditmodeller ­
och genomfört organisatoriska förändringar som stärkt vår 
skalbarhet. Dessa investeringar har lagt grunden för den acce­
lererande tillväxt vi nu ser och positionerar oss för nästa fas.
Framtidsutsikter
Vi går in i 2026 med ett starkt momentum. Den organiska till­
växten, i kombination med de effektiviseringar och omförhand­
lingar vi genomfört, skapar förutsättningar för den lönsamhet 
vi­tidigare­guidat­för­i­första­kvar talet­2026.­Med­den­starka­
avslutningen på 2025 och den fortsatta tillväxtaccelerationen 
ser vi goda förutsättningar att nå detta mål.
Vi fortsätter att ta marknadsandelar i Norden, med särskilt 
stark utveckling i Norge och Finland där vi överträffar våra 
förväntningar. Det visar att vår modell för tillväxt fungerar även 
i nya marknader och att vårt fokus på performance i checkout 
samt kundupplelvelsen uppskattas av både handlare och deras 
kunder.
Med­en­optimerad­organisation­tar­vi­ett­steg­in­i­nästa­fas­
i Qliros utveckling. Vår strategi är tydlig: vi ska bli ledande 
i­Norden­inom­3–5­år­genom­att­leverera­en­världsledande ­
upplevelse för handlare och deras kundresa. 
Avslutningsvis­vill­jag­rikta­ett­stor t­tack­till­våra­handlare,­
partners, medarbetare och aktieägare för ert engagemang 
under ett transformativt år. Tillsammans har vi tagit Qliro till nya 
höjder och byggt en stark grund för långsiktig, lönsam tillväxt.
Stockholm,­den­11­februari­2026­
­Christoffer­Rutgersson,­vd,­Qliro
VD-ORD

===== SIDA 6 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 6
PRODUKTLANSERINGAR
Upsell 2.0
Upsell­2.0,­uppföljare­till­Upsell,­lanserades­i­oktober.­Sedan­
introduktionen av Upsell år 2020 har funktionen bidragit till 
merförsäljning ­på­över­+100­miljoner­kronor­och­används­idag­
av­flera­ledande­e-handlare,­däribland­Lyko­och­Nelly.­Genom­
Upsell kan handlare erbjuda relevanta tilläggsprodukter direkt 
i betalflödet vilket ökar både merförsäljning och genomsnittligt 
ordervärde.
I­samband­med­lanseringen­av­Upsell­2.0­tar­funktionen­ett­
nästa steg, som innebär att alla betalalternativ kommer finnas 
tillgängliga på alla Qliros marknader, och förbättrad teknisk 
prestanda. Detta innebär att populära betalalternativ som 
Swish,­Apple­Pay,­Vipps­och­MobilePay,­finns­tillgängliga ­direkt­
i flödet med Upsell 2.0. 
Produkten­har­utvecklats­i­nära­samarbete­med­Lyko,­som­
sedan­lansering­i­slutet­av­oktober­noterat­+155%­högre­
 merförsäljning fram till årsslutet, jämfört med tidigare version.
Nästa generations adminportal för handlare
Portalen­för­handlare­har­genomgått­flertalet­uppdateringar ­
som syftar till att förbättra översikten, förenkla bokföring 
för­SME-handlare­och­ett­mer­användarvänligt ­UI.­Som­ett­
steg­i­att­förbättra­användarvänligheten ­har­AI-chattbotten ­
Qai  lanserats för att hjälpa handlare med ärenden direkt i 
plattformen.
Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 6
PRODUKTLANSERINGAR

===== SIDA 7 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 7
Ledande indikatorer
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec % ∆
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec % ∆ LTM
Antal­anslutna ­handlare 579 227 155% 579 227 155% 579
Transaktionsvolym ­2) 6 064 4 161 46% 17­869 12­850 39% 17­869
Transaktionsvolym­–­Backlog­av­signerade­avtal – – – – – – 3 727
Justerad resultaträkning
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec % ∆
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec % ∆ LTM
Summa rörelseintäkter  1) 115,0 101,3 14% 412,1 397, 8 4% 412,1
Take-Rate %, i relation till transaktionsvolym  1) 1,90% 2,43% –22% 2,31% 3,10% –26% 2,31%
Kreditförluster, ­netto –26,2 –30,9 –15% – 1 07, 3 –106,4 1% – 1 07, 3
Kreditförluster, %, i relation till transaktionsvolym  1) 0,43% 0,74% –42% 0,60% 0,83% –28% 0,60%
Kreditförluster, %, i relation till Pay Later–volym 1) 1,11% 1,84% –40% 1,51% 1,92% –22% 1,51%
GP1 88,7 70,4 26% 304,8 291,4 5% 304,8
GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) 18,34% 15,32% 20% 15,42% 15,47% –0,28% 15,42%
Rörliga rörelsekostnader –14,4 –9,4 53% –49,0 –35,0 40% –49,0
GP2 74,3 60,9 22% 255,8 256,4 0% 255,8
GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) 15,36% 13,27% 16% 12,94% 13,61% –4,90% 12,94%
Fasta rörelsekostnader –84,9 –75,8 12% –334,2 –282,9 18% –334,2
Summa rörelsekostnader –99,3 –85,2 17% –383,2 –317,9 21% –383,2
Rörelseresultat  1) –10,5 –14,8 –29% –78,4 –26,4 196% –78,4
Periodens ­resultat –9,7 –11,4 –15% –64,6 –22,1 193% –64,6
Resultat per aktie   –0,42 –0,56 –25% –2,98 –1,14 162% –2,98
Övriga nyckeltal
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec % ∆
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec % ∆ LTM
Antal­anslutna ­handlare ­ 579 227 155% 579 227 155% 579
Transaktionsvolym ­2) 6 064 4 161 46% 17­869 12­850 39% 17­869
varav­Pay­Now-volym ­2) 3 694 2 479 49% 10 744 7 316 47% 10 744
varav­Pay­Later-volym ­2)­ 2 369 1­682 41% 7 125 5 534 29% 7 125
BNPL -volym2)­ 959 726 32% 2 724 2 433 12% 2 724
Faktura ­volym2)­ 1 410 956 47% 4 402 3 099 42% 4 402
Take­Rate %1)­ 1,90% 2,43% –22% 2,31% 3,10% –26% 2,31%
Genomsnittligt ­ordervärde, ­SEK­2) 782 832 –6% 818 826 –1% 818
Genomsnittligt­ordervärde,­Pay­Now ­2) 680 724 –6% 710 710 0% 710
Genomsnittligt ­ordervärde, ­Pay­Later­2) 1 021 1­068 –4% 1 059 1 047 1% 1 059
Kreditförluster,­%,­i­relation­till­Pay­Later-volym ­1) 1,11% 1,84% –40% 1,51% 1,92% –22% 1,51%
Antal­anställda ­medeltal ­2) 200 222 –10% 218 215 1% 218
1)­­Alternativa­nyckeltal­som­företagsledningen­och­analytiker­använder­för­att­bedöma­bolagets­utveckling,­vilka­inte­är­specificerade­eller­definierade­inom­IFRS­eller­andra­
tillämpliga­regelverk.­För­definitioner­och­avstämningstabeller­se­sidorna­25–28.
2)­Operativa­nyckeltal.­För­definitioner­se­sidan­26.
Balansräkning
Belopp i MSEK, om inte annat anges
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec % ∆
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec % ∆ LTM
Utlåning till allmänheten 2 023 1 930 5% 2 023 1 930 5% 2 023
Inlåning ­från­allmänheten 2 540 2 723 –7% 2 540 2 723 –7% 2 540
NYCKELTAL
NYCKELTAL

===== SIDA 8 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan ­8
RESULTATUTVECKLING 
FJÄRDE KVARTALET 2025 JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET 2024 
Transaktionsvolym och antal handlare 
Antalet­anslutna­e-handlare­på­Qliros­plattform­uppgick­till­
579­(227),­en­ökning­motsvarande­155%­jämför t­med­före-
gående år. Transaktionsvolymen ökade med 46% och uppgick 
till­6­064­MSEK­(4­161).­Låneboken­ökade­med­5%­till­2­023­
MSEK­(1­930).­
 
Rörelsens intäkter 
Rörelseintäkterna ­ökade­med­14%­till­115,0­MSEK­(101,3).­
Nyförsäljning ­inom­SME-­och­Enterprisesegmentet­har­bidragit­
positivt,­samtidigt­som­negativ­påverkan­från­enskilda­Enter­
prise-avtal­och­lägre­andel­Pay­Later-betalningar­påverkat­
negativt.
Räntenettot­ökade­med­12%­och­uppgick­till­57,9­MSEK­(51,8)­
hänförligt till ökad utlåning och lägre finansieringskostnader. 
Provisionsnettot­ökade­med­13,3%­och­uppgick­till­56,8­MSEK­
(50,1),­positivt­påverkat­av­ökade­intäkter­från­Unified­Payments­
och­handlaravgifter­från­SME.­Nettoresultat­från­finansiella ­
transaktioner ­uppgick­till­–1,4­MSEK­(–0,8).
Kreditförluster 
Kreditförlusterna ­minskade­från­föregående­år­och­uppgick­till­
–26,2­MSEK­(–30,9),­trots­kraftigt­ökande­transaktionsvolymer ­
och växande lånebok, vilket är en effekt av de förbättrade 
kreditprocesser som nu fortsätter ge avtryck i form av mins­
kade­kreditförluster ­och­färre­inkassoärenden. ­I­förhållande­till­
transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförluster till 
0,43%­(0,74).­
 
Rörelsens kostnader 
Rapporterade ­rörelsekostnader­uppgick­till­–104,1­MSEK­
(–86,5).­I­kvartalet­har­kostnader­om­4,9­MSEK­tagits­relaterade­
till organisatoriska förändringar som syftar till att öka effektivi­
teten,­skalbarheten­och­tillväxtkapaciteten. ­Som­meddelades­i­
september väntades totala engångskostnader för omstrukture­
ringen­om­20 –25­MSEK­belasta­resultatet­under­H2­2025.­Totalt­
har­kostnader­motsvarande­24,5­MSEK­tagits­inom­ramen­för­
omstrukturering. ­Kostnaderna­inkluderar ­avgångsvederlag­
samt andra konsult­ och omställningskostnader. 
Justerade­rörelsekostnader­uppgick­till­–99,3­MSEK­(–85,2).­
De justerade allmänna administrationskostnaderna, ökade 
till­–66,0­MSEK­(–59,5)­primärt­till­följd­av­ökade­satsningar­
på­personal-­och­IT­som­syftar­till­att­ytterligare ­accelerera­
tillväxtmomentumet och skalbarheten i Norden. Övriga rörelse­
kostnader­ökade­till­–12,0­MSEK­(–6,6)­främst­drivet­av­variabla­
volymdrivna kostnader, bland annat kreditbedömningar. 
Av-­och­nedskrivningar­ökade­till­–21,3­MSEK­(–19,1)­och­
bestod huvudsakligen av avskrivningar av tidigare aktiverade 
utvecklingskostnader­avseende­framför­allt­Pay­Later-produkter­
och applösningar. 
Periodens resultat 
Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster 
uppgick­till­-10,5­MSEK­(-14,8­MSEK).­Rapporterat­rörelse­ resultat­
uppgick­till­–15,4­MSEK­(-16,1).­Skatt­på­periodens­resultat­ger­
en­positiv­effekt­om­1,9­MSEK­(3,7).­Periodens­resultat­uppgick­
till­–13,5­MSEK­(-21,6).
Transaktionsvolym, miljarder SEKAntal handlare
Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 2 Q4 25 5
 
579
Utlåning till allmänheten, miljarder SEK
Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 
+5%
Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25
 
+46%+155%
­­Pay­Now­ ­ ­­Pay­Later
6,1
2,02
1,78 1,77 1,75
1,93
1,78 1,83 1,85
2,7
3,0 2,9
4,2 4,1
4,4
3,3
59%
41%
61%
39%
Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan ­8
88
139
281
369
456
201
227

===== SIDA 9 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 9
JANUARI – DECEMBER 2025 JÄMFÖRT MED JANUARI – DECEMBER 2024 
Rörelsens intäkter
Rörelseintäkterna ­under­perioden­uppgick­till­412,1­MSEK­
(397 ,8).­Nyförsäljning ­inom­SME-­och­Enterprisesegmentet­har­
bidragit positivt till periodens resultat, samtidigt som påverkan 
från­enskilda­Enterprise-avtal­och­lägre­andel­Pay­Later-betal­
ning påverkat resultatet negativt. 
Räntenettot­ökade­med­1,2%­till­203,0­MSEK­(200,6)­främst­
hänförligt till ökad utlåning. 
Provisionsnettot­ökade­med­7 ,1%­till­211,6­MSEK­(197 ,5)­drivet­
av ett ökat intresse för Qliros betalprodukter. Nettoresultat från 
finansiella ­transaktioner ­uppgick­till­–4,9­MSEK­(–1,7).­­
 
Rörelsens kostnader 
Rapporterade­rörelsekostnader­uppgick­till­–407 ,8­MSEK­
(–324,7),­primär t­som­en­följd­av­ökade­kostnader­för­tillväxt­och­
pågående geografisk expansion. Under perioden har kostnader 
om­24,5­MSEK­tagits­relaterade­till­organisatoriska­förändringar­
som syftar till att öka effektiviteten, skalbarheten och tillväxt­
kapaciteten.­Som­annonserades ­i­september­väntades­totala­
engångskostnader ­för­omstruktureringen ­om­20–25­MSEK­
belasta resultatet under H2 2025, och inkluderar avgångs­
vederlag samt andra konsult­ och omställningskostnader.
Justerade­rörelsekostnader ­uppgick­till­-383,2­(-317 ,9)­
MSEK.­De­allmänna­administrationskostnaderna ­ökade­till­
–281,9­MSEK­(–232,4),­primär t­till­följd­av­ökade­personal-­ 
och­IT -kostnader­drivet­främst­av­tillväxtsatsningar.­
Övriga­rörelsekostnader­ökade­till­–42,7­MSEK­(–24,2)­till­
följd­av­högre­variabla-­och­marknadsföringskostnader. ­Av-­
och­nedskrivningar ­ökade­till­–83,2­MSEK­(–68,1)­och­bestod­
huvudsakligen av avskrivningar av tidigare aktiverade utveck­
lingskostnader­avseende­framför­allt­våra­Pay­Later-produkter­
och applösningar. 
Kreditförluster
Kreditförluster,­netto­uppgick­till­–107 ,3­MSEK­(–106,4)­för­
perioden.­Periodens­kreditförluster ­påverkades­negativt­med­
5,4­MSEK­av­en­nedskrivning ­och­omvärdering­av­tillgångar­
under andra kvartalet hänförligt till en kvarvarande del av det 
avyttrade­affärsområdet ­Digital­Banking­Services.­I­förhållande­
till transaktionsvolym minskade rapporterade kreditförlusterna 
till­0,60%­(0,83),­som­en­följd­av­förbättrade­kreditprocesser­
som nu fortsätter ge avtryck i form av minskade kreditförluster 
och färre inkassoärenden. 
Periodens resultat
Justerade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande 
poster­uppgick­till­- 78,4­MSEK­(-26,4­MSEK).­Rapporterat ­
rörelseresultat­uppgick­till­-102,9­MSEK­(-33,3).
RESULTATUTVECKLING

===== SIDA 10 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 10
 
KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Kapitaltäckning
Qliro­AB:s­kapitalbas­(se­not­9­kapitaltäckning)­ökade­till­
453­MSEK­(412).­Riskexponeringsbeloppet ­ökade­till­2­307­
MSEK­(2­058).­Den­totala­kapitalrelationen ­uppgick­till­19,6­%­
(20,0)­att­jämföra­med­det­regulatoriska­kravet­på­13,7­%­och­
kärnprimärkapitalrelationen ­uppgick­till­14,4­%­(17 ,4)­att­jämföra­
med det regulatoriska kravet på 9,7 %. Bruttosoliditetsgraden 
uppgick till 12,9 %.
Finansiering
Utöver eget kapital var utlåningen till allmänheten finansierad 
med­2­540­MSEK­(2­723)­i­inlåning­från­allmänheten­(spar­
konton)­i­Sverige­och­Tyskland.­Inlåning­från­allmänheten­är­
en flexibel och väl fungerande finansieringsform givet Qliros 
utlåning som till stor del består av mindre krediter med kort 
duration.­Qliro­har­sparkonton­till­privatpersoner ­i­Sverige­
och­ett­inlåningserbjudande ­Tyskland­i­Euro­i­samarbete­med­
open banking­plattformen Raisin. Vid kvartalets slut uppgick 
inlåningen ­i­Sverige­till­1­566­MSEK­(1­794)­och­inlåningen ­i­
Tyskland­till­974­MSEK­(929).
Likviditet
Qliro har en god likviditet och per 31 december 2025 uppgick 
Qliros­likvida­medel­till­821­MSEK­(1­050).­Likviditetspor tföljen­
är placerad i nordiska banker samt likvida investeringar i 
svenska­kommunobligationer.­Likviditetstäckningsgraden ­
(LCR)­uppgick­per­31­december­2025­till­279­%­att­jämföra­med­
det lagstadgade kravet på 100 % och den stabila nettofinansie­
ringskvoten uppgick till 132 %.
Bolaget har en kreditfacilitet på plats som möjliggör tillfällig 
likviditet genom pantsättning av värdepapper. Faciliteten 
ger möjlighet att tillfälligt belåna innehavda obligationer och 
därigenom kortsiktigt frigöra likviditet vid behov.
Nyckeltal
%, om inte annat anges 2025 2024
Kärnprimärkapitalrelation,­%­1) 14,4 17,4
Total kapitalrelation, %­1) 19,6 20,0
Likviditetstäckningsgrad­(LCR),­%­1) 279,5 582,6
Stabil­nettofinansieringskvot­(NSFR),­% 131,9 132,2
Inlåningsduration­(genomsnitt),­dgr 95 96
1)­Övriga­nyckeltal.­För­definitioner­se­sidan­26.
­­P2G
­­Primärkapital
­­Supplementärkapital
­­Kärnprimärkapital
Kapitalisering, % Finansieringsmix, %
­­Primärkapital,­53­MSEK
­­Supplementärkapital,­66­MSEK
­­Eget­kapital,­524­MSEK
­­Inlåning­från­allmänheten,­2­540­MSEK
Kapitalkrav 1) Kapitalrelation­Q4­2025
17,2%
19,6%
1)­­Kapitalkrav­exklusive­pelare­ 2­vägledning på 3,5% på alla nivåer.
16,5%
1,7% 2,1%
79,8%
2,3%
1,7%
9,7%
3,5%1)
2,9%
2,3%
14,4%
KAPITALTÄCKNING, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 10

===== SIDA 11 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 11
ÖVRIG INFORMATION 
Medarbetare
Medeltalet­för­antalet­anställda­uppgick­i­det­fjärde­kvartalet­
2025­till­200­(222).
Säsongseffekter
Qliros­Pay­Later-volymer­har­historiskt­sett­fluktuerat ­mellan­
kvartalen. Qliro har till exempel upplevt högre volymer under 
årets fjärde kvartal som en effekt av Black Friday och julhandel i 
Qliros­handlares­webbutiker.­På­motsvarande­sätt­är­volymerna­
normalt sett lägre under första och tredje kvartalet jämfört med 
det fjärde kvartalet. De säsongsbetonade starka volymerna 
 under det fjärde kvartalet resulterar vanligtvis i en förbättrad 
intäktsgenerering under början av året när fakturor i viss 
utsträckning ­omvandlas­till­flexibla­delbetalningar ­och­BNPL-
kampanjer i viss utsträckning omvandlades till räntebärande 
krediter.
Qliros största ägare per den 31 december 2025
Andel­av­kapital
1.­Rite­Ventures­23,08%
2.­Mandatum­Asset­Management­9,08%
3.­Peter­Lindell­8,39%
4.­Avanza­Pension­7,76%­ ­
5.­Christoffer­Rutgersson­3,70%
6.­Patrik­Enblad­2,95%
7.­Thomas­Krishan­2,76%­
8.­Ulf­Ragnarsson­2,55%
9.­Per­Ekstrand­2,30%
10.­Nordnet­Pensionsförsäkring ­2,21%­
Källa:­Monitor­av­Modular­Finance
Qliros aktie och aktiekapital 
Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 31 decem­
ber­2025­till­79­174­205,60­kronor­fördelat­på­28­276­502­aktier­
med­ett­kvotvärde­på­2,8­kronor­per­aktie.­Qliros­aktiekurs­per­
den­31­december­2025­var­17 ,5­SEK.­
Transaktioner med närstående
Transaktioner med närstående är av samma karaktär som 
beskrivs i årsredovisningen för 2024 som publicerades den 
23 april 2025. 
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Qliros verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontroll­
eras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital 
och anseende. De mest framträdande riskerna är kreditrisk, 
affärsrisk/strategisk ­risk,­operativ­risk,­valutarisk,­ränterisk­
och­likviditetsrisk.­I­Qliros­årsredovisning­för­2024­och­i­Qliros­
prospekt,­daterat­den­28­september­2020,­som­togs­fram­inför­
upptagandet­av­Qliros­aktier­till­handel­på­Nasdaq­Stockholm­
ges en utförlig beskrivning av bolagets riskexponeringar och 
riskhantering. 
De senaste årens försvårade makroekonomiska förut­
sättningar som tagits sig uttryck i räntehöjningar, stigande 
inflation och ökade energipriser kan ha en negativ inverkan på 
konsumenters efterfrågan och förmåga att betala skulder. Qliro 
kan idag inte se någon märkbar effekt på bolagets intäkter eller 
underliggande kreditförluster.
Qliros intäktsmodell är beroende av transaktionsvolymer 
inom­Pay­Later­(faktura­och­BNPL).­En­minskad­efter frågan­på­
dessa produkter, till följd av förändrat konsumentbeteende, 
makroekonomiska faktorer eller regulatoriska förändringar,  
kan påverka bolagets intäkter negativt.
Redovisad uppskjuten skatt baseras på bedömningar av 
framtida skattemässiga resultat och gällande skattelagstift­
ning. Förändrade förutsättningar kan medföra att värdet av 
uppskjutna skattefordringar behöver omprövas, vilket kan 
påverka Qliros resultat och finansiella ställning.
Inlåningskrav
Tidigare under året fattade Riksbanken beslut om att alla 
banker och andra svenska kreditinstitut ska deponera en andel 
av sin inlåningsbas som räntefri inlåning senast per den 31 
oktober­2025.­För­Qliro­innebär­det­att­9­MSEK­har­deponerats­
hos Riksbanken till 0 procent ränta. Den uteblivna ränteintäkten 
redovisas som en räntekostnad inom räntenettot i det fjärde 
kvartalet.
ÖVRIG INFORMATION

===== SIDA 12 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 12
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
Belopp i mkr Not
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Ränteintäkter 75,5  75,7 280,1  289,4
Räntekostnader –17,5 –23,9 –77,0 –88,8
Räntenetto 2 57, 9  51,8 203,0  200,6
Provisionsintäkter 65,8  55,0 235,0  209,7
Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2
Provisionsnetto 3 56,8  50,1 211,6  197, 5
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,4 –0,8 –4,9 –1,7
Övriga rörelseintäkter 1,7 0,2 2,3  1,4
Summa rörelseintäkter 115,0  101,3 412,1  397, 8
Allmänna administrationskostnader –70,8 –60,7 –281,9 –232,4
Av- och nedskrivningar av materiella och  
immateriella anläggningstillgångar –21,3 –19,1 –83,2 –68,1
Övriga rörelsekostnader –12,0 –6,6 –42,7 –24,2
Summa kostnader före kreditförluster –104,1 –86,5 – 407, 8 –324,7
Resultat före kreditförluster 10,8  14,8 4,3  73,1
Kreditförluster, netto 4 –26,2 –30,9 –107,3 –106,4
Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3
Skatt på periodens resultat 1,9  3,7 18,8  5,8
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27, 5
Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt 5 – –9,2 –  5,6
Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare –15,7 –21,6 –92,7 –21,9
Innehavare av primärkapital 2,1 – 8,6 –
Resultat per aktie – total verksamhet –0,55 –1,06 –3,77 –1,13
Resultat per aktie - kvarvarande verksamhet –0,55 –0,61 –3,77 –1,42
 
KONCERNENS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Belopp i mkr
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via  
övrigt totalresultat (netto efter skatt) –0,2 –0,4 1,3 –1,1
Övrigt totalresultat för perioden –0,2 –0,4 1,3 –1,1
Periodens totalresultat –13,8 –22,0 –82,8 –23,1
Därav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare –15,9  –23,7 –91,4 -24,8
Innehavare av primärkapital 2,1 1,7 8,6 1,7

===== SIDA 13 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 13
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS BALANSRÄKNING
Belopp i mkr Not 2025-12-31 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 57,7  403,0
Utlåning till allmänheten 6 2 023,4  1 929,9
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9  651,1
Immateriella anläggningstillgångar 307,2  259,5
Materiella anläggningstillgångar 7,8  14,7
Uppskjuten skattefordran 78,8  60,1
Övriga tillgångar 90,9  82,8
Derivat 0,6  2,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 34,1  26,9
Tillgångar som innehas för försäljning 5 7,3  24,5
Summa tillgångar 3 375,6  3 454,4
Skulder och Eget kapital
Skulder
Skulder till kreditinstitut – –
In- och upplåning från allmänheten 7 2 539,5  2 723,3
Övriga skulder 119,1  110,3
Derivat –  –
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 73,6  58,6
Avsättningar 5 –  2,9
Efterställda skulder 66,5  –
Summa skulder 2 798,7  2 895,2
Eget kapital
Aktiekapital 79,2  59,6
Reserver –3,7 –5,1
Primärkapitalinstrument 53,1  52,6
Balanserad vinst eller förlust 532,4 474,0
Periodens resultat –84,1 –21,9
Summa eget kapital 576,9  559,2
Summa skulder och eget kapital 3 375,6  3 454,4

===== SIDA 14 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 14
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Belopp i mkr Aktiekapital
Omräkning 
utländsk 
verksamhet
Verkligt  
värde-  
reserv
Intjänade 
 vinstmedel 
inkl.  periodens 
resultat Summa
Primär- 
kapital-  
instrument
Summa  
eget 
kapital
Ingående balans 1 januari 2025 59,6 – –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2
Periodens resultat – – – –92,7 –92,7 8,6 –84,1
Övrigt totalresultat efter skatt – 0,3 1,0 – 1,3 – 1,3
Totalresultat – – 1,0 –92,7 –91,4 8,6 –82,8
Betald ränta primärkapitalinstrument – – – – – –8,6 –8,6
Förändring primärkapitalinstrument – – – –0,5 –0,5 0,5 –
Transaktioner redovisade direkt i eget 
kapital
Nyemisson 19,3 – – 88,0 107,2 – 107,2
Emission av teckningsoptioner – – – 0,5 0,5 – 0,5
Teckningsoptioner, återköpta – – – –0,2 –0,2 – –0,2
Aktierelaterade ersättningar 0,3 – – 1,1 1,4 – 1,4
Summa transaktioner redovisade direkt i 
eget kapital 19,6 – – 89,5 109,0 – 109,0
Utgående balans 31 december 2025 79,2 0,3 –4,1 448,3 523,8 53,1 576,9
Belopp i mkr Aktiekapital
Omräkning 
utländsk 
verksamhet
Verkligt  
värde-  
reserv
Intjänade 
 vinstmedel 
inkl. periodens 
resultat Summa
Primär- 
kapital-  
instrument
Summa  
eget  
kapital
Ingående balans 1 januari 2024  53,4 – –4,0  430,8  480,2 –  480,2
Periodens resultat – – – –21,9 –21,9 – –21,9
Övrigt totalresultat efter skatt – – –1,1 – –1,1 – –1,1
Totalresultat – – –1,1 –21,9 –23,1 – –23,1
Emitterat primärkapital – – – – –  52,5  52,5
Förändring primärkapitalinstrument – – – –0,1 –0,1 0,1 –
Transaktioner redovisade direkt i eget 
kapital
Nyemission 6,0 – – 41,7 47,7 – 47,7
Emission av teckningsoptioner – – – 0,7 0,7 – 0,7
Aktierelaterade ersättningar 0,2 – – 1,0 1,2 – 1,2
Summa transaktioner redovisade direkt i 
eget kapital 6,2 – – 43,3 49,5 – 49,5
Utgående balans 31 december 2024 59,6 – –5,1 452,1 506,6 52,6 559,2

===== SIDA 15 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 15
FINANSIELLA RAPPORTER 
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
Belopp i mkr
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Den löpande verksamheten
Rörelsens nettoresultat 3,4 –16,1 –84,1 –33,3
Periodens resultat från avyttrad verksamhet, efter skatt – –9,2 – 5,6
Justeringar 7,7 54,9 159,8 223,0
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –101,2 –20,0 –428,7 241,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten –90,2 9,7 –353,1 436,3
Investeringsverksamheten 
Förvärv av materiella anläggningstillgångar – –0,3 –1,6 –1,6
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –23,4 –31,9 –122,1 –130,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten –23,4 –32,1 –123,7 –131,7
Finansieringsverksamheten 
Amortering leasing –1,5 –1,5 –5,8 –5,7
Emission av teckningsoptioner – 0,1 0,4 0,7
Primärkapitalinstrument betald ränta –2,1 52,5 –8,6 52,5
Efterställda skulder – – 70,0 –100,0
Transaktionskostnader efterställda skulder – – –4,1 –
Nyemission – 47,7 107,5 49,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –3,6 98,8 159,3 –3,2
Periodens kassaflöde –117, 2 76,3 –317, 4 301,3
Likvida medel vid periodens början 200,2 326,1 403,0 101,0
Valutakursdifferens i likvida medel –25,3 0,5 –27,9 0,6
Periodens kassaflöde –117,2 76,3 –317,4 301,3
Likvida medel vid periodens slut 57,7 403,0 57,7 403,0

===== SIDA 16 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 16
FINANSIELLA RAPPORTER 
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 
Belopp i mkr
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Ränteintäkter 75,5  77,1 280,1  359,3
Räntekostnader –17,5 –24,7 –76,8 –117,4
Räntenetto 58,0  52,4 203,2  241,8
Provisionsintäkter 65,8  55,0 235,0  210,4
Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1,4 –0,9 –4,9 –1,8
Övriga rörelseintäkter 1,7 0,2 2,3  1,4
Resultat vid avyttring av verksamhet – –0,3 –  12,5
Summa rörelseintäkter 115,0  101,6 412,3  452,1
Allmänna administrationskostnader –72,3 –63,2 –287,7 –251,7
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar –19,9 –17,7 –77,6 –66,3
Övriga rörelsekostnader –12,0 –6,7 –42,7 –25,5
Summa kostnader före kreditförluster –104,2 – 87,6 –408,0 –343,5
Resultat före kreditförluster 10,8  14,0 4,4  108,6
Kreditförluster, netto –26,2 –41,7 –107,3 –134,4
Rörelseresultat –15,4 –27,7 –102,9 –25,8
Skatt på periodens resultat 1,9  6,0 18,8  3,8
Periodens resultat –13,6 –21,7 –84,1 –22,0
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Belopp i mkr
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Periodens resultat –13,6 –21,7 –84,1 –22,0
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde  
via övrigt totalresultat (netto efter skatt) –0,2 –0,4 1,3 –1,1
Övrigt totalresultat för perioden –0,2 –0,4 1,3 –1,1
Periodens totalresultat –13,8 –22,1 –82,7 –23,1

===== SIDA 17 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 17
FINANSIELLA RAPPORTER 
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING
Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 53,5  399,3
Utlåning till allmänheten 2 030,7  1 954,3
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9  651,1
Aktier och andelar 0,1 0,1
Immateriella anläggningstillgångar 307,2  259,5
Materiella anläggningstillgångar 2,5  4,1
Uppskjuten skattefordran 79,0  60,3
Övriga tillgångar 95,0  86,4
Derivat 0,6  2,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 35,4  28,2
Summa tillgångar 3 371,9  3 445,3
Skulder och eget kapital
Skulder
Skulder till kreditinstitut – –
In- och upplåning från allmänheten 2 539,5  2 723,3
Övriga skulder 115,1  100,9
Derivat – –
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 73,6  58,6
Avsättningar –  2,9
Efterställda skulder 66,5  –
Summa skulder 2 794,7  2 885,8
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 79,2  59,6
Fond för utvecklingsutgifter 307,2  259,5
Summa bundet eget kapital 386,4  319,1
Fritt eget kapital
Reserver –3,7 –5,1
Överkursfond 156,0  65,5
Primärkapitalinstrument 53,1  52,6
Balanserad vinst eller förlust 69,6  149,4
Periodens resultat –84,1 –22,0
Summa fritt eget kapital 190,8  240,4
Summa eget kapital 57 7, 2  559,5
Summa skulder och eget kapital 3 371,9  3 445,3

===== SIDA 18 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 18
NOTER
NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER
Delårsrapporten för Qliro AB avser perioden 1 januari till 31 december 2025. Qliro har 
sitt säte i Stockholm och org nr är 556962-2441. 
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. 
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med de internationella redo  -
visningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. 
Därutöver  tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om årsredovisning 
i kreditinstitut och värdepappers bolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens 
föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag.
I koncernredovisningen tillämpas även RFR 1 Kompletterande redo visnings  regler  
för koncerner samt uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering.
Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med ÅRKL och Finans-
inspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredo visning i kreditinstitut och 
värde pappers bolag FFFS 2008:25. Moder bolaget tillämpar också RFR 2 Redovisning för 
juridiska personer samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. I enlighet med 
 Finansinspektionens allmänna råd tillämpar moderbolaget så kallad lagbegränsad 
IFRS vilket innebär att de internationella redovisningsstandarder som har antagits av 
EU, är tillämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna.
Qliros delårsrapport är upprättad i enlighet med samma redo visnings principer och 
beräkningsmetoder som tillämpades i årsredo visningen för 2024.
Avyttrad verksamhet
Den avyttrade verksamheten utgörs av Qliros privatlåneportfölj inom Digital Banking 
Services. Se not 5 Avyttrad verksamhet för mer information. Denna verksamhet har 
år 2024 klassificerats som avyttrad verksamhet eftersom den avser en väsentlig 
verksam hetsgren och det redovisade värdet återvinns genom en försäljning. Periodens 
resultat för den avyttrade verksamheten redovisas separat efter periodens resultat för 
den kvarvarande verksamheten. 
Tillgångar och skulder hänförliga till den avyttrade verksamheten redovisas från och 
med klassificeringsdagen separat på balansräkningsraden ”Tillgångar som innehas för 
försäljning”. Jämförelsetalen i balansräkningen har inte justerats.
NOT 2. RÄNTENETTO
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Okt – dec
2024 
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut 1,0 3,8 5,3 7,0
Utlåning till allmänheten 71,7 67,6 259,3 268,3
Belåningsbara skuld-  
förbindelser m.m 2,7 4,3 15,4 13,7
Övriga ränteintäkter – – 0,1 0,3
Summa ränteintäkter 75,5 75,7 280,1 289,4
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut –0,4 – –1,2 –
Insättningsgaranti –1,1 –1,1 –6,1 –4,8
Inlåning från allmänheten –13,9 –22,8 –63,2 –79,0
Efterställda skulder –2,1 – –6,4 –4,6
Räntekostnad leasingskuld – –0,1 –0,2 –0,2
Summa räntekostnader –17,5 –23,9 –7 7,0 –88,8
Räntenetto 57,9  51,8 203,0  200,6
Provisionsintäkter per geografisk marknad
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Okt – dec
2024 
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Utlåningsprovisioner
Sverige 29,7 31,9 125,6 133,6
Finland 2,1 2,8 9,4 10,7
Danmark 0,6 1,0 2,2 3,2
Norge 8,0 4,9 26,5 21,5
Summa 40,3 40,6 163,8 169,1
Övriga provisionsintäkter
Sverige 15,5 8,8 43,3 24,1
Finland 1,7 1,2 5,3 3,8
Danmark 1,6 0,8 4,4 2,3
Norge 6,6 3,6 18,2 10,5
Summa 25,4 14,4 71,2 40,6
Summa provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7
NOT 3. PROVISIONSNETTO
Koncern
Belopp i mkr
2025 
Okt – dec
2024 
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Provisionsintäkter  
Utlåningsprovisioner 40,3 40,6 163,8 169,1
Övriga provisionsintäkter 25,4 14,4 71,2 40,6
Summa provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7
Provisionskostnader 
Övriga provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2
Summa provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2
Provisionsnetto 56,8  50,1 211,6  197,5
NOT 4. KREDITFÖRLUSTER, NETTO
Koncern 
Belopp i mkr
2025 
Okt – dec
2024 
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Förväntade kreditförluster  
på poster i balansräkningen 
Periodens nettoreservering Steg 1 0,4 0,5 –0,3 7,0
Periodens nettoreservering Steg 2 0,7 –4,6 8,7 –5,6
Summa kreditförluster netto  
ej kreditförsämrad utlåning
1,1 –4,1 8,4 1,4
Periodens nettoreservering Steg 3 –4,1 –19,6 15,7 –59,1
Periodens konstaterade   
kreditförluster, netto 1) –23,2 –7,2 –131,4 –48,7
Summa kreditförluster netto 
kreditförsämrad utlåning
–27,3 –26,8 –115,7 –107, 8
Kreditförluster netto –26,2 –30,9 –107,3 –106,4
Förlustreserv på lån  
värderade till upplupet 
 anskaffningsvärde –164,6 –157,9 –164,6 –157,9
NOT 3. PROVISIONSNETTO FORTS.

===== SIDA 19 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 19
NOTER
NOT 6. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN
Koncern
2025-12-31, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt
Lånefordringar  1 676,4  294,9  216,7  2 188,0
Reserv för befarade förluster - 7,1 - 15,1 - 142,5 - 164,6
Netto utlåning till allmänheten  1 669,3  279,8  74,2  2 023,4
Koncern 
2024-12-31, mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Totalt
Lånefordringar 1 361,8 459,8 266,2 2 087,7
Reserv för befarade förluster –6,9 –23,6 –127,4 –157,9
Netto utlåning till allmänheten 1 354,9 436,2 138,8 1 929,9
NOT 7. IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN
Koncern 
Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31
Inlåning från allmänheten 2 539,5 2 723,3
Per kategori
Privatpersoner 2 539,5 2 723,3
Företag – –
Summa 2 539,5 2 723,3
Per valuta 
Svensk valuta 1 565,7 1 794,2
Utländsk valuta 973,9 929,2
Summa 2 539,5 2 723,3
NOT 5. AVYTTRAD VERKSAMHET
Koncern 
Belopp i mkr
2025 
Okt – dec
2024 
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024
Jan – dec
Ränteintäkter –  1,4 –  69,9
Räntekostnader – –0,8 – –28,9
Provisionsnetto – – – 0,7
Nettoresultat av finansiella 
transaktioner – – – –0,1
Övriga rörelseintäkter – – – –
Summa rörelseintäkter – 0,6 –  41,5
Kreditförluster, netto – –10,8 – –28,0
Summa rörelseintäkter  
med avdrag för kreditförluster – –10,2 –  13,5
Rörelsekostnader – –1,0 – –18,4
Rörelseresultat exkl  
jämförelsestörande poster – –11,3 – –4,9
Skatt –  2,3 – 0,6
Periodens resultat från  
avyttrad verksamhet – –8,9 – –4,4
Realisationsresultat och 
transaktions- och transfererings -
kostnader inklusive försäljnings -
kostnader efter skatt1) – –0,2 – 9,9
Periodens resultat från  
avyttrad verksamhet – –9,2 –  5,6
1) Med avdrag för skatt perioden jan – dec 2024 –2,6 MSEK
Information om den avyttrade verksamhetens inverkan på totalresultat finns i 
 koncernens resultaträkning. Avyttrad verksamhet avser Qliros privatlåneportfölj 
inom Digital Banking Service till Morrow Bank ASA för en köpeskilling om 679 MSEK. 
Transaktionen gjordes den 26 augusti 2024.
I samband med försäljningen har avsättningar gjorts hänförliga till system kostnader 
med 3,6 MSEK, utestående balans per 2025-12-31 är 0,0 MSEK.
Utlåning 7,3 MSEK är återstående lån som kommer att säljas. 
Tillgångar som innehas för försäljning
Belopp i mkr 2025-12-31 2024-12-31
Tillgångar
Utlåning till allmänheten, brutto 20,1 69,6
Utlåning till allmänheten, kreditreservering –12,8 –45,2
Övriga tillgångar – 0,1
Summa tillgångar 7,3  24,5

===== SIDA 20 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 20
NOTER
NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT
Klassificering av finansiella instrument
Koncern
2025-12-31, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 – – 767,9
Utlåning till kreditinstitut – – 57,7 57,7
Utlåning till allmänheten – – 2 023,4 2 023,4
Derivat – 0,6 – 0,6
Övriga tillgångar – – 86,3 86,3
Upplupna intäkter – – 12,8 12,8
Tillgångar som innehas för försäljning – – 7,3 7,3
Summa finansiella instrument 767,9 0,6 2180,2 2 956,0
Övriga icke finansiella tillgångar 419,7
Summa tillgångar 3 375,6
Skulder   
In- och upplåning från allmänheten – – 2 539,5 2 539,4
Övriga skulder – – 111,4 111,4
Upplupna kostnader – – 68,8 68,8
Efterställda skulder – – 66,5 66,5
Summa finansiella instrument – – 2 786,2 2 786,2
Övriga icke finansiella skulder 12,6
Summa skulder 2 798,7
Koncern
2024-12-31, mkr
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat 
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Upplupet  
anskaffningsvärde 
Summa 
redovisat värde
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  651,1 – –  651,1
Utlåning till kreditinstitut – –  403,0  403,0
Utlåning till allmänheten – –  1 929,9  1 929,9
Derivat –  2,1 –  2,1
Övriga tillgångar – –  78,3  78,3
Upplupna intäkter – –  5,4  5,4
Tillgångar som innehas för försäljning – –  24,5  24,5
Summa finansiella instrument  651,1  2,1  2 416,5  3 094,1
Övriga icke finansiella tillgångar  360,3
Summa tillgångar  3 454,4
Skulder   
In- och upplåning från allmänheten – –  2 723,3  2 723,3
Övriga skulder – –  105,2  105,2
Upplupna kostnader – –  53,8  53,8
Avsättningar – –  2,9  2,9
Summa finansiella instrument – –  2 885,2  2 885,2
Övriga icke finansiella skulder  10,0
Summa skulder  2 895,2
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (finansiella tillgångar till verkligt värde via övrigt totalresultat)  baseras på noterade marknadspriser på 
balansdagen. Det noterade marknadspriset som används för Qliros finansiella tillgångar är den aktuella  köp kursen. Upplysning om verkligt värde för poster värderade till verkligt 
värde framgår nedan. Nivåerna i upplysningarna enligt verkligt    värde hierarkin nedan har följande innebörd: 
•  Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar  
eller skulder (nivå 1)
•  Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. via prisnoteringar)  
eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2)
•  Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data (nivå 3).

===== SIDA 21 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 21
NOTER
NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT FORTS.
Klassificering av finansiella instrument
Klassificering av finansiella instrument
Koncern 
2025-12-31, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 767,9 – – 767,9
Derivat – 0,6 – 0,6
Summa tillgångar 767,9 0,6 – 768,5
Skulder
Derivat – – – –
Summa skulder – – – –
Koncern 
2024-12-31, mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande värdepapper  651,1 – –  651,1
Derivat –  2,1 –  2,1
Summa tillgångar  651,1  2,1 –  653,1
Skulder
Derivat – – – –
Summa skulder – – – –

===== SIDA 22 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 22
NOTER
NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS
I enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, (”CRR”) samt Finans inspektionens föreskrifter  
om tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12), offentliggör Qliro AB (”Qliro”) information om kapitaltäckning samt övrig information i enlighet med ovanstående regleringar. 
Qliros interna riktlinjer för rapportering och offentliggörande av information är inkluderad i Ekonomihandboken som ägs av Chief Financial Officer och godkänns årligen av VD. 
Riktlinjerna innehåller bland annat roller och ansvarsfördelning samt Qliros ramverk för intern kontroll avseende finansiell rapportering.
Nyckeltal
Mall ”EU KM1 – Mall för nyckeltal” rapporteras nedan som föreskrivet i kommissionens genomförandeförordning 2021/637.
2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31
Tillgänglig kapitalbas (MSEK)
1 Kärnprimärkapital 332,9 343,8 300,9 351,3 358,0
2 Primärkapital 386,0 396,8 353,7 404,0 412,3
3 Totalt kapital 452,5 463,0 419,8 471,2 412,3
Riskvägda exponeringsbelopp (MSEK)
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 306,9 2 184,9 2 145,6 2 114,5 2 058,4
Kapitalrelationer (som en procentandel av det  riskvägda 
 exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (%) 14,4 15,7 14,0 16,6 17,4
6 Primärkapitalrelation (%) 16,7 18,2 16,5 19,1 20,0
7 Total kapitalrelation (%) 19,6 21,2 19,6 22,3 20,0
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för 
alltför låg bruttosoliditet (som en procent  andel av det riskvägda 
 exponerings beloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför 
låg bruttosoliditet (%)
1,2 1,2 1,2 1,2 1,2
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital ( i procentenheter) 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och  utvärderingsprocessen (%) 9,2 9,2 9,2 9,2 9,2
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en  procentandel 
av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (%) 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makro  tillsynsrisker  eller systemrisker 
identifierade på medlemsstatsnivå (%)
0 0,0 0 0 0
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (%) 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
EU 9a Systemriskbuffert (%) 0 0,0 0 0 0
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (%) 0 0,0 0 0 0
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (%) 0 0,0 0 0 0
11 Kombinerat buffertkrav (%) 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
EU 11a Samlade kapitalkrav (%) 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala 
kapitalbaskraven för översyns- och  utvärderingsprocessen (%)
5,9 7,5 5,9 8,6 6,4
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått (MSEK) 2 992,5 2 932,7 2 990,1 2 789,0 3 111,9
14 Bruttosoliditetsgrad (%) 12,9 13,5 11,8 14,5 13,2
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brutto soliditet 
(som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg 
 bruttosoliditet (%)
0 0 0 0 0
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (%) 0 0 0 0 0
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för  översyns- och 
 utvärderingsprocessen (%)
3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en 
 procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (%) 0 0 0 0 0
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (%) 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt, MSEK) 767,9 204,2 958,5 706,4 636,2
16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde (MSEK) 433,8 328,7 463,7 416,9 436,8
16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde (MSEK) 159,0 299,2 109,0 193,7 428,1
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) (MSEK) 274,8 82,2 354,8 223,2 109,2
17 Likviditetstäckningskvot (%) 279,5 248,5 270,2 316,5 582,6
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering (MSEK) 2 376,7 2 072,0 2 362,6 2 240,6 2 489,9
19 Totalt behov av stabil finansiering (MSEK) 1 801,3 1 833,9 1 807,4 1 779,9 1 882,9
20 Stabil nettofinansieringskvot (%) 131,9 113,0 130,7 125,9 132,2

===== SIDA 23 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 23
NOTER
NOT 9. KAPITALTÄCKNINGSANALYS FORTS.
Redogörelse för totalt kapitalbaskrav och kapitalbas
Riskbaserat kapitalbaskrav samt kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet
2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31
Riskbaserat kapitalbaskrav MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK %
Riskvägda exponeringsbelopp
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 306,9 – 2 184,9 – 2 145,6 – 2 114,5 – 2 058,4 –
Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav)  1)
Kärnprimärkapital 103,8 4,5 98,3 4,5 96,6 4,5 95,2 4,5 92,6 4,5
Primärkapital 138,4 6,0 131,1 6,0 128,7 6,0 126,9 6,0 123,5 6,0
Totalt kapital 184,6 8,0 174,8 8,0 171,6 8,0 169,2 8,0 164,7 8,0
Särskilt kapitalbaskrav (Pelare 2 krav)  2)
Kärnprimärkapital 15,7 0,7 14,9 0,7 14,6 0,7 14,4 0,7 14,0 0,7
Primärkapital 20,9 0,9 19,8 0,9 19,5 0,9 19,2 0,9 18,7 0,9
Totalt Pelare 2 krav 27,9 1,2 26,4 1,2 26,0 1,2 25,6 1,2 24,9 1,2
Kombinerat buffertkrav  5)
Kapitalkonserveringsbuffert 57,7 2,5 54,6 2,5 53,6 2,5 52,9 2,5 51,5 2,5
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 45,5 2,0 43,0 2,0 42,1 2,0 41,4 2,0 40,2 2,0
Kombinerat buffertkrav 103,2 4,5 97,6 4,5 95,8 4,5 94,3 4,5 91,6 4,5
Underrättelse (Pelare 2-vägledning) 3)
Kärnprimärkapital 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5
Primärkapital 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5
Total Pelare 2 vägledning 80,7 3,5 76,5 3,5 75,1 3,5 74,0 3,5 72,0 3,5
Total lämplig kapitalbasnivå
Kärnprimärkapital 303,4 13,2 287,3 13,1 282,0 13,1 277,8 13,1 270,3 13,1
Primärkapital 343,2 14,9 325,0 14,9 319,1 14,9 314,4 14,9 305,9 14,9
Totalt lämplig kapitalbasnivå 396,4 17,2 375,3 17,2 368,5 17,2 363,0 17,2 353,3 17,2
Tillgänglig kapitalbas
Kärnprimärkapital 332,9 14,4 343,8 15,7 300,9 14,0 351,3 16,6 358,0 17,4
Primärkapital 386,0 16,7 396,8 18,2 353,7 16,5 404,0 19,1 412,3 20,0
Total tillgänglig kapitalbas 452,5 19,6 463,0 21,2 419,8 19,6 471,2 22,3 412,3 20,0
2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2025-03-31 2024-12-31
Kapitalbaskrav som avser bruttosoliditet MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % MSEK %
Totalt exponeringsmått
Totalt exponeringsmått 2 992,5 0,0 2 932,7 – 2 990,1 – 2 789,0 – 3 111,9 –
Kapitalbaskrav (Pelare 1 krav) 1)
Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Primärkapital 89,8 3 88,0 3,0 89,7 3 83,7 3 93,4 3
Särskilt bruttosoliditetskrav (Pelare 2 krav)2)
Kärnprimärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Primärkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Underrättelse (Pelare 2 vägledning) 3)
Kärnprimärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0
Primärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0
Total lämplig kapitalbasnivå
Kärnprimärkapital 89,8 3,0 88,0 3,0 89,7 3,0 83,7 3,0 93,4 3,0
Primärkapital 179,6 6,0 176,0 6,0 179,4 6,0 167,3 6,0 186,7 6,0
Tillgänglig kapitalbas
Kärnprimärkapital 4) 332,9 11,1 343,8 11,7 300,9 10,1 351,3 12,6 358,0 11,5
Primärkapital 4) 386,0 12,9 396,8 13,5 353,7 11,8 404,0 14,5 412,3 13,2
1) Kapitalbaskrav enligt artikel 92.1 d i förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag
2) Särskilt kapitalbaskrav enligt 2 kap. 1 1 lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-krav)
3) Underrättelse enligt 2 kap. 1 c lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag (pelare 2-vägledning)    
4) Avser kapitalrelation i relation till totalt exponeringsmått. Avviker mot tidigare rapporterade siffor som avsåg kapitalrelation till riskvägt exponeringsbelopp.
5)  Kombinerat buffertkrav enligt 2 kap. 2 lagen (2014:966) om kapitalbuffertar
Internt bedömt kapitalbehov
Per 31 december 2025 uppgick det totala kapitalbehovet, baserat på minimikapitalkrav 
enligt Pelare I, ytterligare kapitalkrav för att täcka risker inom Pelare II samt 
kombinerade buffertkrav, inklusive pelare 2 vägledning, till 396 MSEK, eller 17,2% av 
det riskvägda exponeringsbeloppet.

===== SIDA 24 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 24
NOTER
 NOT 11. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
 
Inga väsentliga händelser efter balansdagen att rapportera.
NOT 10. OFFENTLIGGÖRANDE AV LIKVIDITETSRISKER
Offentliggörandet nedan avser Qliro AB och innefattar information i enlighet med 
Finansinspektionens föreskrifter om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker 
för kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2010:7). Informationen offentliggörs 
minst fyra gånger per år.  
 
Finansieringskällor 
Qliros nettoutlåning till allmänheten uppgick till 2 031 (1 954) miljoner kronor vid 
kvartalets utgång. Utlåningen var finansierad med 2 540 (2 723) miljoner kronor genom 
inlåning från allmänheten (sparkonton) i Sverige och Tyskland, varav 99,3 procent är 
skyddade av insättningsgarantin. Inlåningen från allmänheten var till 46 procent med 
rörlig ränta och till 54 procent fast ränta med en genomsnittlig löptid på 95 dagar 
(ursprungligen 3 månaders fast ränta, 6 månaders fast ränta och 1 års fast ränta) per 
den 31 december 2025. Motsvarande 32 procent av inlåning från allmänheten i Qliro 
hålls i likvida räntebärande värdepapper och inlåning i nordiska banker.  
Likviditet 
Qliro AB:s totala likviditet uppgick per den 31 december 2025 till 821 miljoner kronor, 
bestående av: 
• Likvida investeringar: 768 miljoner kronor.
• Placeringar i nordiska banker: 53 miljoner kronor.
Likviditetsbufferten består av följande högkvalitativa likvida tillgångar: 
• Den totala investeringsportföljen består av likvida investeringar varav 639 miljoner 
kronor är denominerade i svenska kronor och motsvarande 129 miljoner kronor är 
denominerade i EUR.
• Den genomsnittliga löptiden för portföljen var vid kvartales utgång 820 dagar.
Likviditetstäckningsgraden per den 31 december 2025 uppgick till 279 
procent för Qliro AB att jämföra med den lagstadgade gränsen på 100 procent. 
Likviditetstäckningsgraden mäter en likviditetsreserv på 768 miljoner kronor i 
förhållande till nettoutflöden på 275 miljoner kronor över en trettio dagars period under 
stressade marknadsförhållanden.

===== SIDA 25 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 25
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
GP1 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten.
GP2 Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster och 
rörelsekostnader av rörlig karaktär (justerade för vissa poster 
av engångskaraktär)
Syftet är att utvärdera den operationella verksamheten.
GM1 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster, 
i relation till genomsnittlig utlåning för två mätperioder 
(ingående och utgående balans för perioden).
Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till utlåning till allmänheten.
GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis) Summan av rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster 
och rörelsekostnader av rörligkaraktär (justerade för vissa 
poster av engånskaraktär), i relation till genomsnittlig utlåning 
till allmänheten för två mätperioder (ingående och utgående 
balans för perioden).
Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till utlåning till allmänheten.
In- och upplåning från allmänheten Periodens utgående balans för posten in- och upplåning från 
allmänheten i balansräkningen.
Syftet är att följa nivån på och tillväxten i inlånings  affären och 
att tydliggöra omfattningen av den externa finansieringen som 
kommer ifrån inlåning från allmänheten.
Justerat resultat kvarvarande  
verksamhet per aktie 
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet justerat 
för jämförelsestörande poster dividerat med det vägda 
genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden 
Nyckeltalet mäter det resultat per aktie som verksamheten 
skapar justerat för påverkan av jämförelsestörande poster.
Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader som stör jämförelser över tid på ett 
betydande sätt, med anledning av de till karaktär eller storlek 
inte återkommer med samma regelbundenhet som andra 
poster.
Bolagets ledning separerar ut jämförelsestörande poster i 
syfte att förklara variationer över tid. Separering av posterna 
möjliggör för läsare av de finansiella rapporterna att förstå och 
utvärdera hur ledningen gör när vissa poster, delsummor och 
summor från resultaträkningen presenteras eller används i 
andra nyckeltal.
Kreditförluster, netto Periodens förväntade kreditförluster på poster i 
balansräkningen samt periodens konstaterade kreditförluster, 
netto.
Syftet är att följa storleken och utvecklingen av kreditrisken i 
utlåningen och att explicit göra det för storleken på det prognos -
baserade kreditförlustbelopp som reducerar periodens resultat.
Kreditförluster, % i relation till 
transaktionsvolym
Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i 
förhållande till transaktionsvolym
Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till trans -
aktionsvolym. Måttet är central i analysen av kreditrisk mellan 
olika perioder och mot konkurrenter.
Kreditförluster, % i relation till  
hanterad Pay Later-volym
Periodens kreditförluster, omräknat till helårsvärde, netto i 
förhållande till totalt aktiverad volym
Syftet är ett ge ett mått för kreditförluster i relation till hanterad 
Pay Later-volym. Måttet är central i analysen av kreditrisk 
mellan olika perioder och mot konkurrenter.
Periodens resultat kvarvarande 
verksamhet justerat för 
jämförelsestörande poster
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet efter skatt 
justerat för jämförelsestörande poster.
Periodens resultat för kvarvarand verksamhet följs för upp -
följning av den totala avkastningen, efter samtliga kostnader 
och efter skatt. Justerat för jämförelsestörande poster 
förbättras möjligheterna till utvärdering och jämförelse över tid.
Provisionsnetto Summan av provisionsintäkter med avdrag för 
provisionskostnader.
Provisionsnettot följs för uppföljning av utvecklingen av den 
del av kärnverksamheten som inte hänför sig till utlåning och 
inlåning. I huvudsak återspeglas omfattningen och lönsamheten 
på utlåningsprovisioner och andra betalningstjänster.
Räntenetto Summan av ränteintäkter med avdrag för räntekostnader. Räntenettot följs för uppföljning av utvecklingen av den del av 
kärnverksamheten som hänför sig till utlåning och inlåning.
Rörelseresultat Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna 
administrationskostnader, av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga 
rörelsekostnader och kreditförluster, netto.
Rörelseresultatet följs för uppföljning av lönsamheten på den 
totala verksamheten, med hänsyn tagen till kreditförluster och 
samtliga andra kostnader förutom skatt.
Rörelseresultat justerat för 
jämförelsestörande poster
Summan av rörelseintäkter med avdrag för allmänna admini-
strationskostnader, av- och nedskrivningar, övriga rörelsekostnader 
och kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster.
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster ger 
förbättrade möjligheter till utvärdering och jämförelse över tid.
Summa rörelseintäkter Summan av räntenetto, provisionsnettot, nettoresultat av  
finansiella transaktioner och övriga rörelseintäkter.
Summa rörelseintäkter följs upp för uppföljning av utvecklingen 
i kärnverksamheten, före personalkostnader, avskrivningar, 
kreditförluster och andra centrala kostnader. Måttets 
utveckling beror i huvudsak på den totala utvecklingen av 
räntenettot och provisionsnettot.
Summa kostnader före kreditförluster Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget 
representeras summan av allmänna administrationskostnader, 
av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader.
Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte 
är direkt relaterade till utlåning och provisioner.
Summa kostnader före kreditförluster 
justerat för jämförelsestörande poster
Summan av periodens rörelsekostnader, som för bolaget 
representeras summan av allmänna administrations kostna der,  
av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar samt övriga rörelsekostnader justerat för 
jämförelsestörande poster.
Syftet är att följa storleken på de centrala kostnader som inte 
är direkt relaterade till utlåning och provisioner.
Take-Rate kvarvarande verksamhet  
 (% Rörelseintäkter i förhållande till 
transaktionsvolym)  
Summan av rörelseintäkter/Transaktionsvolym. Måttet används för analysera värdeskapande och lönsamhet i 
relation till den totala volymen som processas i Qliros kassa.
Utlåning till allmänheten Lånefordringar med avdrag för reserv för förväntade 
kreditförluster.
Utlåning till allmänheten är en central drivkraft för summan av 
rörelseintäkter.
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Alternativa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma bolagets utveckling, vilka inte är specificerade 
eller definierad inom IFRS eller andra tillämpliga regelverk.
1)  Föregående års tal för perioden jan – jun  är omräknade med anledning av avvecklad verksamhet, se not 1.

===== SIDA 26 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 26
OPERATIVA OCH ÖVRIGA NYCKELTAL
OPERATIVA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
Antal handlare Antal onboardade handlare som har haft fler än 20 
transaktioner senaste tre månaderna.
Antalet handlare är ett centralt mått i analysen av Pay Later-
volymer tillväxtprognos.
BNPL -volymer Totala summan av alla köp gjorda med olika former av Pay 
Later-produkter, såsom ”Köp nu betala senare”, ”Flexibla 
delbetalningar” och ”Fasta delbetalningar”. Faktura inkluderas 
inte i nyckeltalet.
BNPL-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i 
tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet.
Faktura-volymer Totala summan av alla köp gjorda med produkten faktura. Faktura-volym ett viktigt nyckeltal eftersom det ger insikt i 
tillväxt, kreditrisker, intäkter och lönsamhet.
Genomsnittligt ordervärde Summan av Pay Later-volymer och Pay Now-volymeri relation 
till Pay Now-transaktioner och Pay Later-transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och 
uppbyggnaden av låneboken.
Genomsnittligt ordervärde, Pay Now Summan av Pay Now-volymer i relation till Pay Now-
transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen.
Genomsnittligt ordervärde, Pay Later  Summan av Pay Later-volymer i relation till Pay Later-
transaktioner.
Det genomsnittliga värdet av en order är ett viktigt nyckeltal 
och tillsammans med andra nyckeltal kan användas för att 
bättre förstå utvecklingen och dynamiken av intjäningen och 
uppbyggnaden av låneboken.
Pay Now-volym  Total volym inklusive mervärdesskatt för direkt  betalningar 
(Kort, Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). 
Pay Now-volymen är en viktig del i affärsmodellen för att 
kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa 
samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter.
Pay Later-volym  Total volym med Qliros betalningsprodukter  
(faktura, BNPL eller delbetalning) inklusive mervärdesskatt.  
Pay Later-volym är en central drivkraft av summan av 
rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning 
till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av 
låneboken för segmentet betallösningar.
Pay Now-transaktioner  Antal transaktioner för direktbetalningar (Kort, 
Banköverföringar, Swish, Paypal, MobilePay etc). 
Pay Now-transaktioner är en viktig del i affärsmodellen för att 
kunna erbjuda våra kunder en helhetslösning i Qliros kassa 
samt en drivkraft för summan av rörelseintäkter.
Pay Later-transaktioner  Antal transaktioner, med Qliros betalningsprodukter (faktura, 
BNPL eller delbetalning).
Pay Later-transaktioner är en central drivkraft av summan av 
rörelseintäkter. Den används som ett komplement till utlåning 
till allmänheten för att fånga den höga omsättningen av 
låneboken för segmentet betallösningar.
Transaktionsvolym Total transaktionsvolym som processas i Qliros kassa 
inklusive mervärdesskatt för direkt betalningar samt Qliros 
betalningsprodukter. Pay Now-volymer + Pay Later-volymer.
Den totala transaktionsvolymen för alla betalsätt som erbjuds. 
Volymen har en central roll för Qliros intjäning och dynamiken i 
uppbyggnaden av intjäningen samt låneboken.
Transaktionsvolym – avtalad, 
ej onboardad helårsvolym
Uppskattad årlig transaktionsvolym för handlare som tecknat 
avtal med Qliro och som befinner sig i onboardingprocessen, 
men ännu inte börjat processa betalningar på Qliros plattform.
Viktig ledande indikator för framtida utveckling avseende 
utlåning till allmänheten och rörelseintäkter.
ÖVRIGA NYCKELTAL
Nyckeltal Definition Motivering
Kärnprimärkapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets kärnprimärkapital uttryckt i 
procent av riskvägda exponeringsbeloppet.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress.
Likviditetstäckningsgrad (LCR) % Förordning (EU) 575/2013 och förordning (EU) 2015/61. 
Likviditetstäckningsgraden är institutets likvida tillgångar av hög 
kvalitet dividerat med institutets stressade nettolikvidietsflöde 
under 30 dagar. 
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläcklig likviditet för att klara finansiell stress.
Total kapitalrelation, % Förordning (EU) 575/2013. Institutets totala kapitalbas uttryckt i 
procent av riskvägda exponeringsbeloppet.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt golv för att säkerställa att ett 
institut har tilläckligt kapital för att klara finansiell stress.
Stabil nettofinansieringskvot, (%) Förordning (EU) 575/2013. Stabil nettofinasieringskvot är en 
kvot av institutets tillgängliga stabila finansiering och det 
regulatoriska kravet på stabil nettofinansiering.
Regulatoriskt krav- ett regulatoriskt mått för att säkerställa 
att ett institut har tilläckligt stabil finansiering i relation till sina 
tillgångar.

===== SIDA 27 =====

AVSTÄMNINGSTABELLER
Delårsrapport januari – juni 2025 | Sidan 27
MSEK (om inget annat anges)
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024 
Jan – dec LTM
Transaktionsvolym
Pay Now-volym 3 694 2 479 10 744 7 316 10 744
Pay Later-volym 2 369 1 682 7 125 5 534 7 125
Transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869
Justerat resultat kvarvarande verksamhet per aktie 
Genomsnittligt antal aktier 28 277 20 385 24 581 19 426 24 581
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare  
justerat för jämförelsestörande poster –11,8 – 1 1 , 4     –73,2 – 2 2 , 1     –73,2
Justerat resultat per aktie –0,42 – 0 , 5 6     –2,98 – 1 , 1 4     –2,98
Jämförelsestörande poster
Avgångsvederlag –  1 , 3     –  6,9 –
Omstruktureringskostnad 4,9 – 24,5 – 24,5
Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5
Kostnader före kreditförluster justerat för  
jämförelsestörande poster 
Rörelsekostnader  –104,1 –86,5 –407,8 –324,7 –407,8
Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5
Summa rörelsekostnader justerat för jämförelsestörande poster –99,3 –85,2 –383,2 –317,9 –383,2
Kreditförluster, % relation till Pay-later volym 
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3
Hanterad pay-later volym 2 369 1 682 7 125 5 534 7 125
Kreditförluster, % relation till Pay-later volym 1,11% 1,84% 1,51% 1,92% 1,51%
Kreditförluster, % relation till transaktionsvolym
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3
Hanterad transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869
Kreditförluster % relation till transaktionsvolym 0,43% 0,74% 0,60% 0,83% 0,60%
GP1 och GP2
Rörelseintäkter 115,0 101,3 412,1 397,8 412,1
Kreditförluster justerat för jämförelsestörande poster –26,2 –30,9 –107,3 –106,4 –107,3
GP1 88,7 70,4 304,8 291,4 304,8
Rörliga rörelsekostnader –14,4 –9,4 –49,0 -35,0 –49,0
GP2 74,3 60,9 255,8 256,4 255,8
GM1 och GM2 %, i relation till utlåning (årsbasis)
Utlåning till allmänheten, ingående balans 1 848 1 745 1 930 1 839 1 930
Utlåning till allmänheten, utgående balans 2 023 1 930 2 023 1 930 2 023
Genomsnittlig utlåning till allmänheten (IB+UB)/2 1 936 1 837 1 977 1 884 1 977
Genomsnittlig GP1, 12 månader 88,7 70,4 304,8 291,4 304,8
GM1 18,3% 15,3% 15,4% 15,5% 15,4%
Genomsnittlig GP2, 12 månader 74,3 60,9 255,8 256,4 255,8
GM2 15,3% 13,3% 12,9% 13,6% 12,9%
För härledning av alternativa nyckeltal.
AVSTÄMNINGSTABELLER

===== SIDA 28 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 28
FINANSIELLA RAPPORTER 
MSEK (om inget annat anges)
2025
Okt – dec
2024
Okt – dec
2025
Jan – dec
2024 
Jan – dec LTM
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster
Periodens resultat –13,5 –21,6 –84,1 –21,9 –84,1
Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5
Skatteeffekt jämförelsestörande poster –1,0 –0,3 –5,1 –1,4 –5,1
Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster –9,7 –20,6 –64,6 –16,5 –64,6
Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, 
kvarvarande verksamhet
Periodens resultat kvarvarande verksamhet –13,5 –12,5 –84,1 –27,5 –84,1
Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5
Skatteeffekt jämförelsestörande poster –1,0 –0,3 –5,1 –1,4 –5,1
Periodens resultat justerat före jämförelsestörande poster, 
kvarvarande verksamhet
–9,7 –11,4 –64,6 –22,1 –64,6
Provisionsnetto
Provisionsintäkter 65,8 55,0 235,0 209,7 235,0
Provisionskostnader –8,9 –4,8 –23,3 –12,2 –23,3
Provisionsnetto 56,8 50,1 211,6 197, 5 211,6
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 
Rörelseresultat –15,4 –16,1 –102,9 –33,3 –102,9
Jämförelsestörande poster 4,9 1,3 24,5 6,9 24,5
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster –10,5 –14,8 –78,4 –26,4 –78,4
Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym)
Rörelseintäkter 115,0 101,3 412,1 397,8 412,1
Transaktionsvolym 6 064 4 161 17 869 12 850 17 869
Take-Rate (% rörelseintäkter i förhållande till transaktionsvolym) 1,9% 2,4% 2,3% 3,1% 2,3%
AVSTÄMNINGSTABELLER
AVSTÄMNINGSTABELLER
För härledning av alternativa nyckeltal.

===== SIDA 29 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 29
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Patrik Enblad
Ordförande 
Alexander Antas
Ledamot
Mikael Kjellman
Ledamot
Lennart Francke
Ledamot
Helena Nelson
Ledamot
Christoffer Rutgersson
Verkställande direktör
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens 
 verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som  före taget och dess dotterbolag  
står inför.
Styrelsen och den verkställande direktören intygar att Qliro AB har fullgjort kraven på offentliggörande i Europaparlamentets och rådets 
förordning 575/2013/EU om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, del åtta, i enlighet med företagets formella riktlinjer 
och interna processer, system och kontroller.  
 
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 11 februari  2026

===== SIDA 30 =====

Bokslutskommuniké januari – december 2025 | Sidan 30
ÖVRRIG INFORMATION
TELEFONKONFERENS
FINANSIELL KALENDER
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION
Kontakta oss via: 
ir@qliro.com 
De finansiella rapporterna publiceras på qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv
Qliro AB
Styrelsens säte: Stockholm 
Organisationsnummer: 556962-2441
Postadress: Box 195 25, 104 32 Stockholm 
Besöksadress: Sveavägen 151, 113 46 Stockholm
Media, analytiker och investerare är välkomna att ta del i en telefonkonferens den 11 februari 2026 klockan 10:00 då  
vd Christoffer Rutgersson kommer att presentera resultatet.
I samband med presentationen finns det möjlighet att ställa frågor. 
Delta via telefonkonferens: https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5008346
Delta via webcast: https://qliro.events.inderes.com/q4-report-2025/register
Presentationsmaterialet och webcast publiceras på: https://qliro.com/sv/investor-relations/rapportarkiv
Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2025 25 mars 2026
Delårsrapport Q1 2026   6 maj 2026
Årsstämma 2026   25 maj 2026
Delårsrapport Q2 2026   17 juli 2026
Delårsrapport Q3 2026   22 oktober 2026
Intresserad av nyheter och finansiell information  
från Qliro?
Gör såhär: 
1. Öppna kamera-appen i din smarta telefon. 
2. Rikta kameralinsen mot QR-koden. 
3. Klicka på länken som dyker upp på telefonens skärm. 
4. Scrolla ned och fyll i formuläret för att prenumerera.