FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
”Under tredje kvartalet 2023 ökade nettoomsättningen med 20 procent.
Supportintäkterna ökade med 23 procent. Rörelseresultatet uppgick till 28,6 (12,0) MSEK
för tredje kvartalet och 70,5 (22,0) MSEK för de nio första månaderna. ”
Johan Löf, vd för RaySearch
TREDJE KVARTALET (JULI– SEPTEMBER 2023)
• Orderingång 240,7 (219,1) MSEK
• Nettoomsättning 252,9 (210,9) MSEK
• Rörelseresultat 28,6 (12,0) MSEK
• Resultat efter skatt 21,6 (10,1) MSEK
• Resultat per aktie före/efter utspädning 0,63 (0,29) SEK
• Periodens kassaflöde 63,5 (-48,0) MSEK
• Orderstock 1 966,3 (1 715,2) MSEK vid slutet av perioden
NIO MÅNADER (JANUARI – SEPTEMBER 2023)
• Orderingång 686,5 (704,1) MSEK
• Nettoomsättning 722,5 (579,3) MSEK
• Rörelseresultat 70,5 (22,0) MSEK
• Resultat efter skatt 50,0 (9,6) MSEK
• Resultat per aktie före/efter utspädning 1,46 (0,28) SEK
• Periodens kassaflöde 144,7 (4,0) MSEK
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET
• University Medical Center Groningen i Nederländerna lade en order på Micro-RayStation för preklinisk
forskning.
• RayCare är i kliniskt bruk med CyberKnife på Lausanne University Hospital i Schweiz.
• RaySearch och MedAustron utökar sitt partnerskap genom ett nytt strategiskt forskningsavtal.
• Henrik Bergentoft lämnar posten som CFO. Annika Blondeau Henriksson har anlitats som interims CFO.
• RaySearchs samarbetspartner IBA lade en order på RayStation och RayCare för installation vid C.R.O. National
Cancer Institute i Aviano i Italien.
• Baptist Health Lexington i USA lade en order på RayStation till två av sina stora center.
• Oregon Health & Science University i USA lade en order på RayStation.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
• RaySearch fick en order från israeliska P-Cure och fördjupar samarbetet med fokus på avancerade
protonbehandlingstekniker.
• Paul Scherrer Institute i Schweiz lade en order på RayStation.
• Mass General Cancer Center i USA lade en order och utökar därmed sin installation av RayStation till att även
omfatta protondosplanering.
FINANSIELLT SAMMANDRAG1
BELOPP i KSEK JULl-SEP JAN-SEP OKT 2022 - HELÅR
2023 2022 2023 2022 SEP 2023 2022
Nettoomsättning 252 883 210 881 722 519 579 265 986 902 843 648
Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 91 218 42 744
Rörelsemarginal, % 11,3 5,7 9,8 3,8 9,2 5,1
Periodens resultat 21 551 10 073 50 032 9 640 64 170 23 778
Resultat per aktie före/efter utspädning SEK 0,63 0,29 1,46 0,28 1,87 0,69
Kassaflöde från löpande verksamheten 124 378 11 292 340 159 204 531 462 285 326 657
Periodens kassaflöde 63 536 -47 990 144 723 4 015 187 492 46 784
Avkastning på eget kapital, % 3,1 1,6 7,3 1,5 9,5 3,7
Soliditet, % vid periodens utgång 38,0 37,4 38,0 37,4 37,3 35,0
Aktiekurs i SEK vid periodens utgång 82,9 47,6 82,9 47,6 82,9 68,0
1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 21.
===== SIDA 2 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
2 (24)
VD:S KOMMENTAR
FEMTE KVARTALET I RAD MED REKORDOMSÄTTNING
Jag är glad att kunna meddela att vår positiva trend fortsätter att hålla i sig. För femte kvartalet i rad har
omsättningen slagit rekord och varit den högsta någonsin för ett motsvarande kvartal. Under tredje kvartalet
uppgick omsättningen till 253 MSEK, en ökning med 20 procent (16 procent vid oförändrade valutakurser)
jämfört med motsvarande period 2022. Kassaflödet för kvartalet landade på 64 MSEK och EBIT uppgick till 2 9
MSEK. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 11,3 procent, vilket är bättre än motsvarande period 2022 (då
rörelsemarginalen var 5,7 procent) och beror främst på att försäljningen under kvartalet var betydligt högre än
under tredje kvartalet 2022. Sammantaget håller vårt momentum i sig och möjligheterna till fortsatt tillväxt är
lovande, vilket gör att vi håller fast vid vår aktiva satsning på marknadsaktiviteter.
Precis som för tidigare kvartal i år bygger inte omsättningen för tredje kvartalet på några större order (den
största enskilda intäkten var 20 MSEK) utan består framför allt av en kombination av intäkter från många små
och normalstora order samt supportintäkter. Det är värt att notera att supportintäkterna fortsätter att växa i en
stabil och positiv riktning. Tillväxten beror på nyförsäljning av licenser i kombination med att vi praktiskt taget
inte förlorar några kunder. Sammanfattningsvis har RaySearch en stark finansiell ställning med likvida medel om
307 MSEK, ett stabilt kassaflöde och inga lån.
10 AV 15 LEDANDE CANCERKLINIKER I VÄRLDEN ANVÄNDER RAYSEARCHS PRODUKTER
Det är med stolthet jag noterar att tio av de femton högst rankade cancersjukhusen globalt, enligt Newsweeks
rankning, är nuvarande kunder till oss. Detta avspeglar vår starka position i toppsegmentet och bekräftar att
RaySearch är en ledande aktör inom högkvalitativ cancerbehandling. Att vår teknologi är uppskattad bland
majoriteten av de mest avancerade cancersjukhusen runt om i världen indikerar också att vi över tid bör kunna
fortsätta öka vår marknadsandel.
NYA OCH UTÖKADE SAMARBETSAVTAL FÖR RAYSTATION OCH RAYCARE
Under hösten har vårt mångåriga partnerskap med MedAustron i Österrike fördjupats ytterligare genom ett nytt
forskningsavtal. MedAustron var den första kliniken i världen som använde behandlingskontrollsystemet
RayCommand för att behandla patienter. Genom denna milstolpe blev MedAustron i maj 2022 också den första
cancerkliniken där RayStation, RayCare och RayCommand användes tillsammans för att behandla patienter – en
kombination vi kallar RayWorld.
I slutet av september fick vi en betydande order från vår samarbetspartner IBA. Ordern omfattar både RayStation
och RayCare för installation vid C.R.O. National Cancer Institute i Aviano i Italien. Detta stärker vår ställning som
den ledande partnern inom protonbehandling i Europa. Kombinationen av RayStation och RayCare, tillsamman s
med IBA:s protonbehandlingsmaskin, möjliggör en sömlös och integrerad lösning för patientbehandling vid
C.R.O. Aviano. Centret planerar att behandla sina första patienter i slutet av 2024.
I september tecknade vi även två viktiga avtal i USA, med Oregon Health & Science University (OHSU) och med
Baptist Health Lexington i Kentucky, som båda genererar intäkter i perioden.
Avtalet med Baptist Health Lexington avser implementering av RayStation på två stora center, Baptist Health
Lexington och Baptist Health Hamburg. Båda klinikerna använder flera olika leveranssystem och tack vare att
===== SIDA 3 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
3 (24)
RayStation stödjer så gott som alla kommersiellt tillgängliga
maskiner, en strategi vi haft sedan starten, kommer
systemet att kunna användas för dosplanering till samtliga.
Ordern från OHSU avser RayStation, som centret ska
använda för dosplanering tillsammans med Accurays system
Radixact.
I oktober valde Paul Scherrer Institute (PSI) i Schweiz
RayStation som nytt system för sin protonbehandling. PSI är
internationellt erkända för sin expertis inom
protonbehandlingsområdet och förutom ordern på RayStation initierar vi dessutom ett forskningssamarbete
med fokus på avancerade protonbehandlingstekniker såsom online adaptive.
Ett av världens första protonbehandlingscenter, Mass General Cancer Center i USA, bestämde sig i oktober för
att byta dosplaneringssystem för protonbehandling till RayStation. År 2011 behandlades den allra första
patienten med hjälp av RayStation och det skedde just här, på Mass General. Detta gör dem till en oerhört
betydelsefull samarbetspartner för oss. Från att enbart ha omfattat fotonbehandlingar går nu vårt mer än tio år
långa partnerskap in en ny fas. För centrets del ser man effektivitetsfördelar ge nom att all dosplanering för
extern strålbehandling framöver kommer att göras på en och samma plattform.
ÄNNU ETT GIVANDE DELTAGANDE PÅ ASTRO
I början av oktober deltog vi som vanligt på ASTRO, som är den största mässan inom vår bransch. Under
kongressen, som i år ägde rum i San Diego, presenterade och demonstrerade vi våra senaste och mest
spännande innovationer inom områden såsom brachyplanering, CyberKnife-planering och syntetisk CT-
bildgenerering. Responsen var mycket god och våra samtal med befintliga och potentiella samarbetspartner var
givande.
Det är tydligt att den senaste versionen av RayCare väcker stor entusiasm. Förbättrad funktionalitet i
kombination med Varians certifiering av interoperabilitet mellan RayCare och TrueBeam tidigare i år gör att vi nu
ser ett markant ökat intresse för RayCare.
FORTSATT GOD UTVECKLING
Som tidigare kommunicerats ligger fokus på att förbättra rörelsemarginalen, med det långsiktiga målet att den
inom tre år ska ligga på minst 20 procent.
Med de tre starka inledande kvartalen för 2023 i ryggen har jag all anledning att tro att den positiva utvecklingen
kommer hålla i sig också under årets sista kvartal. Även vår starka orderstock (1 966 MSEK i kvartalet) och de
ständigt växande supportintäkterna talar för en fortsatt stark tillväxt och därmed god avslutning på året.
Stockholm den 17 november 2023
Johan Löf
Grundare och vd
702
808
935 958
1 049
1 219
1 153 1 179 1 201
612 642 688 693
768
844 866
945 987
400
600
800
1000
1200
1400
21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3
ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING
(MSEK, rullande 12 månader)
Orderingång Nettoomsättning
===== SIDA 4 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
4 (24)
EKONOMISK INFORMATION
RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande
effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent)
rörliga kostnader för licensintäkterna, påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha
ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal.
ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK
Under tredje kvartalet 2023 uppgick orderingången till 240,7 (219,1) MSEK en ökning med 9,9 procent jämfört
med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 112,5 (86,1) MSEK, en ökning med 30,8
procent, medan orderingången för support uppgick till 101,7 (97,7) MSEK, en ökning med 4,0 procent.
Orderingång (belopp i MSEK) Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Rullande
12 mån
Helår
2022
Licenser 112,5 94,4 94,8 284,9 86,1 586,6 569,3
Support (inkl garantisupport) 101,7 119,7 59,2 173,4 97,7 454,0 501,0
Hårdvara 16,1 17,5 41,8 21,4 25,9 96,8 92,7
Utbildning och övrigt 10,4 7,6 10,8 34,7 9,4 63,5 55,5
Total orderingång 240,7 239,2 206,6 514,4 219,1 1 200,9 1 218,5
Orderstock (belopp i MSEK) Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22
Licenser 429,7 425,0 397,1 395,3 237,3
Support (inkl garantisupport) 1 379,5 1 350,7 1 324,2 1 380,0 1 320,5
Hårdvara 50,8 74,4 80,0 64,7 81,8
Utbildning och övrigt 106,3 104,8 102,0 100,1 75,6
Total orderstock, slutet av perioden 1 966,3 1 954,9 1 903,3 1 940,1 1 715,2
Under de första nio månaderna 2023 uppgick orderingången till 686,5 (704,1) MSEK, en minskning med 2,5
procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 301,7 (284,3) MSEK en
ökning med 6,1 procent, medan orderingången för support uppgick till 280,6 (327,6) MSEK, en minskning med
14,3 procent.
Per den 30 september 2023 uppgick den totala orderstocken till 1 966,3 (1 715,2) MSEK, varav 525,5 MSEK
förväntas generera intäkter under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst
supportåtaganden som huvudsakligen kommer att generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod.
INTÄKTER
Under trejde kvartalet 2023 uppgick nettoomsättningen till 252,9 (210,9) MSEK, en ökning med 19,9 procent
jämfört med samma period föregående år. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 15,5
(33,3) procent.
Licensintäkterna uppgick till 97,9 (76,4) MSEK, en ökning med 28,0 procent jämfört med föregående år.
Supportintäkter uppgick till 107,2 (87,4) MSEK, en ökning med 22,7 procent och de utgjorde 42 (41) procent av
totala nettoomsättningen under tredje kvartalet.
Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad rörelsemarginal, uppgick till 40,7 (33,9) MSEK. Exklusive
hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 19,9 procent jämfört med samma period föregående år.
Intäkter (belopp i MSEK) Kv3
2023
Kv2
2023
Kv1
2023
Kv4
2022
Kv3
2022 Rullande
12 mån
Helår
2022
Licensintäkter 97,9 100,7 104,3 131,9 76,4 434,8 388,5
Supportintäkter (inkl garantisupport) 107,2 101,8 86,8 85,9 87,4 381,7 323,1
Hårdvaruintäkter 40,7 27,0 29,3 40,5 33,9 137,5 105,8
Utbildning och övriga intäkter 7,1 10,0 9,8 6,1 13,1 33,0 26,3
Nettoomsättning 252,9 239,5 230,2 264,4 210,9 987,0 843,6
Omsättningsförändring, %, motsv. period 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 28,5 31,5
Omsättningsförändring vid oförändrade valutor, %, motsv. period 15,5 41,2 3,7 41,3 33,9 24,0 23,2
===== SIDA 5 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
5 (24)
Under de första nio månaderna 2023 uppgick nettoomsättningen till 722,5 (579,3) MSEK, en ökning med 24,7
procent. Licensintäktena uppgick till 302,9 (256,6) MSEK, supportintäkterna ökade till 295,8 (237,2) MSEK,
hårdvaruintäkterna ökade till 97,0 (65,3) MSEK och utbildning och övriga intäkter ökade till 26,9 (20,3) MSEK.
Under de första nio månaderna 2023 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika
42 (47) procent, Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 19 (22) procent, Europa och övriga världen 39 (31)
procent.
RÖRELSERESULTAT
Under tredje kvartalet 2023 ökade rörelseresultatet till
28,6 (12,0) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal
om 11,3 (5,7) procent. Nettoomsättningen ökade under
det tredje kvartalet till 253 (211) MSEK och beror främst
på ökade licens- och supportintäkter vilka sammanlagt
uppgår till 205 (164) MSEK för perioden juli-september,
huvuddelen härör från Europa och övriga världen.
Rörelsekostnaderna uppgick till 192,9 (183,1) MSEK och
beror främst på ökade försäljningskostnader som en följd
av en mer normaliserad aktivitetsnivå post-covid.
Bolagets administrativa kostnader är fortsatt relativt
höga på grund av fortsatt höga externa konsulttjänster.
Ökningen under kvartalet är dock lägre jämfört med vad
som noterats under tidigare kvartal.
Nettot av valutakursvinster och förluster har under tredje kvartalet uppgått till -0,3 (13,0) MSEK och beror på
att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro. Justerat för effekterna av valutanettot
hade rörelseresultatet uppgått till 28,9 (-1,0) MSEK under tredje kvartalet.
Under de första nio månaderna ökade rörelseresultatet till 70,5 (22,0) MSEK, vilket motsvarar en
rörelsemarginal om 9,8 (3,8) procent. Ökningen förklaras främst av en högre nettoomsättning kombinerat med
en jämförelsevis lägre ökning av administrationskostnader samt forsknings- och utvecklingskostnader under
niomånadersperioden.
Valutakurseffekter
Bolagets nettoomsättning och resultat påverkas av den svenska kronans utveckling gentemot den amerikanska
dollarns och eurons, då merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna
är i svenska kronor.
Baserad på årets intäkts- kostnads- och valutastruktur (transaktionsexponering) skulle en förändring av
kursen för svenska kronor gentemot amerikanska dollarn med en procentenhet påverka koncernens
283 307
336 341 362
388 381
413 435
260 269 283 289 309 323 333
362 382
100
200
300
400
500
600
21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3
LICENSINTÄKTER & SUPPORTINTÄKTER
(MSEK, rullande 12 månader)
Licensintäkter Supportintäkter
612 642 688 693
768
844 866
945 987
-51 -44 -36 -33
5
43 37
75 91
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3
NETTOOMSÄTTNING & RÖRELSERESULTAT
(MSEK, rullande 12 månader)
Nettoomsättning Rörelseresultat
702
808
935 958
1 049
1 219
1 153 1 179 1 201
612 642 688 693
768
844 866
945 987
200
400
600
800
1000
1200
1400
21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3
ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING
(MSEK, rullande 12 månader)
Orderingång Nettoomsättning
===== SIDA 6 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
6 (24)
rörelseresultat med cirka +/- 0,9 MSEK under tredje kvartalet 2023 och motsvarande förändring av svenska
kronan gentemot eurokursen påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,2 MSEK.
Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar.
Aktivering av utvecklingsutgifter
RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag som gör stora investeringar i utvecklingen av
mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 30 september 2023 arbetade 198 (195)
medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 52 (52) procent av det totala antalet anställda.
Aktivering av utvecklingsutgifter Kv3 -23 Kv2 -23 Kv1 -23 Kv4 -22 Kv3 -22 Rullande
12 mån
Helår
2022
Forsknings- och utvecklingsutgifter 50,4 63,1 58,2 58,5 51,8 230,5 234,6
Aktivering av utvecklingsutgifter -34,8 -45,9 -48,2 -49,4 -40,2 -178,2 -188,0
Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter 45,7 40,5 40,0 50,9 50,9 177,1 192,2
Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering
för aktivering och avskrivning 61,4 57,7 50,1 60,1 62,5 229,4 238,8
Under 2023 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Under de första nio
månaderna 2023 uppgick forsknings- och utvecklingsutgifterna till 171,7 (176,0) MSEK, en minskning med 2,4
procent jämfört med samma period föregående år och utgör 24 (30) procent av bolagets nettoomsättning.
Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 128,9 (138,6) MSEK för de första nio månaderna, en minskning med
7,0 procent, jämfört med samma period föregående år. Därmed uppgår de aktiverade utgifterna till 75 (79)
procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna för de första nio månaderna 2023.
Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 126,2 (141,3) MSEK för de första nio
månaderna, vilket är en minskning med 10,7 procent jämfört med samma period föregående år. Denna
minskning beror på att ett antal utvecklingsprojekt var fullt avskrivna vid utgången av 2022.
Totala forsknings- och utvecklingskostnader (efter justering för aktivering och avskrivning uppgick till 169,1
(178,7) MSEK under de första nio månaderna, en minskning med 5,4 procent jämfört med samma period
föregående år.
Avskrivningar
Under tredje kvartalet 2023 minskade de totala avskrivningarna till 73,9 (77,9) MSEK, en minskning med 5,2
procent jämfört med samma period föregående år. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick
till 45,8 (51,0) MSEK, varav avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 45,7 (50,9) MSEK.
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till 28,1 (26,9) MSEK.
De totala avskrivningarna för de första nio månaderna uppgick till 209,9 (219,0) MSEK , varav avskrivningarna
på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 126,4 (141,5) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade
utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 83,5 (77,5) MSEK.
RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE
Resultatet efter skatt under tredje kvartalet 2023 uppgick till 21,6 (10,1) MSEK, vilket innebär att resultatet per
aktie före och efter utspädning uppgick till 0,63 (0,29) SEK.
Resultat efter skatt för årets nio första månader 2023 uppgick till 50,0 (9,6) MSEK, vilket innebär att resultatet
per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,46 (0,28) SEK.
Skattekostnaden under tredje kvartalet 2023 uppgick till 6,3 (-0,4) MSEK vilket motsvarar en effektiv
skattesats om 22,6 (-4,3) procent. Skattekostnaden för årets första nio månader uppgick till 16,2 (4,5) MSEK,
vilket motsvarar en effektiv skattesats om 24,5 (31,8) procent.
===== SIDA 7 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
7 (24)
KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 124,4 (11,3) MSEK under tredje kvartalet 2023.
Förändringen förklaras främst av ett bättre resultat och förändring i rörelsekapital till följd av temporärt högre
leverantörsskulder. Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till
340,2 (204,5) MSEK.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -43,7 (-44,4) MSEK under tredje kvartalet.
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -34,8 (-40,2) MSEK och utgörs i huvudsak av
aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,9 (-4,2) MSEK och avser investeringar i it-utrustning.
Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -144,7 (-148,6) MSEK.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -17,2 (-14,9) MSEK under tredje kvartalet 2023 och
-50,7 (-51,9) MSEK under de första nio månaderna 2023 och består huvudsaklingen av amortering av
leasingskulder.
Periodens kassaflöde uppgick till 63,5 (-48,0) MSEK under tredje kvartalet och till 144,7 (4,0) MSEK under de
nio första månaderna.
Per den 30 september uppgick koncernens likvida medel till 306,6 MSEK jämfört med 160,3 MSEK per den 31
december 2022.
FINANSIELL STÄLLNING
RaySearchs balansomslutning uppgick per den 30 september 2023 till 1 866,6 MSEK jämfört med 1 876,0 MSEK
per den 31 december 2022. Per den 30 september uppgick soliditeten till 38,0 procent jämfört med 35,0 procent
vid årsskiftet.
I juni 2023 omförhandlades bolagets finansieringslösning med banken vilket innebär att RaySearch, utöver
likvida medel om 306,6 MSEK, har en checkräkningskredit uppgående till totalt 75,0 MSEK (50,0) varav 0 MSEK
(0) nyttjades vid periodens utgång. Det tidigare outnyttjade revolverande lånet om 150 MSEK avslutades i
samband med att checkräkningskrediten höjdes från 50 till 75 MSEK.
Bolagets räntebärande skulder, som endast utgörs av leasingskulder redovisade enligt IFRS 16, uppgick per
den 30 september 2023 till 506,3 MSEK jämfört med 555,3 MSEK per den 31 december 2022.
Koncernens nettoskuld uppgick per den 30 september till 199,6 MSEK jämfört med 395,0 MSEK per den 31
december 2022, en minskning som förklaras av ökade likvida medel samt lägre leasingskuld jämfört med
föregående år.
MEDARBETARE
Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 372 (386) under perioden januari till september 2023. Vid tredje
kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 383 (373), varav 272 (269) var anställda i Sverige och
111 (104) i utländska dotterbolag.
MODERBOLAGET
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget
överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor
utsträckning gäller även för moderbolaget.
Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt
hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i
moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS
16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar
rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder.
===== SIDA 8 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
8 (24)
BOLAGETS AKTIE
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick den 30 september till 34 282 773, varav 7 654 975 är
aktier av serie A och 26 627 798 är aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till
17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst
på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 3 0 september 2023 till 103 177 548.
ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 7 874 per den 30 september 2023 enligt Euroclear och största
aktieägare är;
Namn A-aktier B-aktier Summa aktier Kapital % Röster %
Johan Löf 5 443 084 218 393 5 661 477 16,5 53,0
State Street Bank and Trust Co, W9 - 4 236 501 4 236 501 12,4 4,1
BNP Paribas SA Paris, W8IMY (GC) - 2 361 307 2 361 307 6,9 2,3
Swedbank Robur NY Teknik BTI - 1 800 000 1 800 000 5,3 1,7
The bank of New York Mellon SA/NV. W8IMY - 1 477 336 1 477 336 4,3 1,4
Anders Brahme 1 150 161 150 000 1 300 161 3,8 11,3
Andra AP-Fonden - 1 220 942 1 220 942 3,6 1,2
Carl Filip Bergendal 1 061 577 139 920 1 201 497 3,5 10,4
JP Morgan Chase Bank NA, W8 - 897 248 897 248 2,6 0,9
Tredje AP-fonden - 825 845 825 845 2,4 0,8
Totalt 10 största ägare 7 654 822 13 327 492 20 982 314 61,2 87,2
Övriga 153 13 300 306 13 300 459 38,8 12,8
Totalt 7 654 975 26 627 798 34 282 773 100 100
Källa: Euroclear
===== SIDA 9 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
9 (24)
ÖVRIG INFORMATION
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och
osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella
risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter.
Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade t ill koncernens
affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sid orna 30-32 i
RaySearchs årsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna.
SÄSONGSVARIATIONER
RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk
säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders
budgetår följer kalenderåret.
MILJÖ OCH HÅLLBARHET
Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som
ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och
rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra
och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det
kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska
vinster för omvärlden.
Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom
områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar
utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt
rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 10 -20 i
RaySearchs årsredovisning för 2022.
STYRELSENS INTYGANDE
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens
och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 17 november 2023
RaySearch Laboratories AB (publ)
Hans Wigzell
Ordförande
Johan Löf
Verkställande direktör och
styrelseledamot
Carl Filip Bergendal
Styrelseledamot
Britta Wallgren
Styrelseledamot
Günther Mårder
Styrelseledamot
===== SIDA 10 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
10 (24)
REVISORS
GRANSKNINGSRAPPORT
INLEDNING
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för
RaySearch Laboratories AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade detta
datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera den
finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella
delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor.
En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för
finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning
jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna tionella Standarder för Revision (ISA)
och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en öv ersiktlig granskning gör det inte
möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle
kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig gransk ning
har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
SLUTSATS
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att
anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift
Deloitte AB
Kent Åkerlund
Auktoriserad revisor
===== SIDA 11 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
11 (24)
FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:
Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: johan.lof@raysearchlabs.com
Annika Blondeau Henriksson,
interim CFO Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: annika.henriksson@raysearchlabs.com
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt
EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för
offentliggörande den 17 november 2023 kl. 07.45 CET.
WEBCAST
Vd Johan Löf och interim CFO Annika Blondeau Henriksson presenterar RaySearchs delårsrapport januari-
september 2023 vid en webcast som hålls på engelska fredagen den 17 november 2023 kl 10.00-10.30 CET.
Länk till webcast:RaySearch Q3 2023
Det går även att ansluta till webcasten via telefon:
Sverige: +46 (0) 8 505 100 31
Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13
USA: +1 (1) 631 570 56 13
FINANSIELL KALENDER
Bokslutskommuniké 2023 23 februari 2024
Delårsrapport första kvartalet 2024 17 maj 2024
Årsredovisning 2023 26 april 2024
Årsstämma 2024 22 maj 2024
Delårsrapport andra kvartalet 2024 16 augusti 2024
Delårsrapport tredje kvartalet 2024 8 november 2024
===== SIDA 12 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
12 (24)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP OKT 2022- HELÅR
Not 2023 2022 2023 2022 SEP 2023 2022
Nettoomsättning 2,3 252 883 210 881 722 519 579 265 986 902 843 648
Kostnad för sålda varor1 -30 834 -28 769 -76 777 -56 814 -114 954 -94 991
Bruttoresultat 222 049 182 112 645 742 522 451 871 948 748 657
Övriga rörelseintäkter 5 155 17 109 15 023 40 331 24 196 49 504
Försäljningskostnader -88 670 -79 352 -260 076 -220 460 -349 040 -309 424
Administrationskostnader -42 852 -41 269 -143 822 -124 276 -191 265 -171 719
Forsknings- och utvecklingskostnader -61 351 -62 515 -169 106 -178 689 -229 186 -238 769
Övriga rörelsekostnader -5 715 -4 078 -17 243 -17 313 -35 435 -35 505
Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 91 218 42 744
Resultat från finansiella poster -758 -2 348 -4 248 -7 918 -6 699 -10 369
Resultat före skatt 27 858 9 659 66 270 14 126 84 519 32 375
Skatt -6 307 414 -16 238 -4 486 -20 349 -8 597
Periodens resultat2 21 551 10 073 50 032 9 640 64 170 23 778
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter -668 3 305 1 824 7 013 -123 5 066
Periodens totalresultat2 20 883 13 378 51 856 16 653 64 047 28 844
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 0,63 0,29 1,46 0,28 1,87 0,69
1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings - och
utvecklingskostnader.
2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare.
===== SIDA 13 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
13 (24)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 521 130 520 258 518 663
Materiella anläggningstillgångar 589 206 634 095 649 070
Uppskjutna skattefordringar 14 081 27 438 25 598
Övriga långfristiga fordringar1) 17 731 6 829 54 697
Summa anläggningstillgångar 1 142 148 1 188 620 1 248 028
Varulager 19 823 29 443 14 091
Fakturerade fordringar på kunder 190 626 139 695 246 742
Ej fakturerade fordringar på kunder 110 342 160 706 123 827
Övriga kortfristiga fordringar 97 033 87 372 82 994
Likvida medel 306 632 118 194 160 268
Summa omsättningstillgångar 724 456 535 410 627 922
SUMMA TILLGÅNGAR 1 866 604 1 724 030 1 875 950
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 709 012 644 964 657 156
Uppskjutna skatteskulder 107 318 107 201 106 874
Långfristiga leasingskulder 449 351 477 648 497 079
Övriga långfristiga skulder 878 879 743
Summa långfristiga skulder 557 547 585 728 604 696
Leverantörsskulder 51 379 25 629 24 030
Kortfristiga leasingskulder 56 924 53 940 58 307
Övriga kortfristiga skulder 491 742 413 769 531 761
Summa kortfristiga skulder 600 045 493 338 614 098
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 866 604 1 724 030 1 875 950
1) Större delen av denna post består av långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
2023 2022 2023 2022 2022
Ingående balans 688 129 631 587 657 156 628 312 628 312
Periodens resultat 21 551 10 073 50 032 9 640 23 778
Periodens omräkningsdifferens -668 3 305 1 824 7 013 5 066
Periodens totalresultat 20 883 13 378 51 856 16 653 28 844
Utgående balans 709 012 644 964 709 012 644 964 657 156
===== SIDA 14 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
14 (24)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP OKT 2022 - HELÅR
Not 2023 20221) 2023 20221) SEP 2023 20221)
Resultat före skatt 27 858 9 659 66 270 14 126 84 519 32 375
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet2) 82 114 74 156 212 935 215 707 293 331 296 103
Betald skatt -3 385 -1 267 -9 752 -9 463 -14 105 -13 816
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital
106 587 82 548 269 453 220 370 363 745 314 662
Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar 19 121 -2 464 52 319 2 017 -15 734 -66 036
Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -1 330 -68 792 18 387 -17 856 114 274 78 031
Kassaflöde från den löpande verksamheten 124 378 11 292 340 159 204 531 462 285 326 657
Investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter -34 792 -40 236 -128 871 -138 636 -178 221 -187 986
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -8 881 -4 171 -15 878 -9 951 -19 322 -13 395
Kassaflöde från investeringsverksamheten -43 673 -44 407 -144 749 -148 587 -197 543 -201 381
Amortering av leasing -17 169 -14 875 -50 687 -30 661 -77 250 -57 224
Förändring av checkräkningskredit - - - -21 268 - -21 268
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -17 169 -14 875 -50 687 -51 929 -77 250 -78 492
Periodens kassaflöde 63 536 -47 990 144 723 4 015 187 492 46 784
Likvida medel vid periodens början 246 228 162 068 160 268 102 535 118 194 102 535
Kursdifferens i likvida medel -3 132 4 116 1 641 11 644 946 10 949
Likvida medel vid periodens slut 306 632 118 194 306 632 118 194 306 632 160 268
1) Jämförelsetalen för 2022 har korrigerats vilket presenteras i not 1.
2) I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade va lutakurseffekter.
===== SIDA 15 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
15 (24)
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
Not 2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning 2,3 195 492 145 713 554 037 427 594 620 315
Kostnad för sålda varor 1 -20 699 -9 155 -33 838 -18 590 -28 688
Bruttoresultat 174 793 136 558 520 199 409 004 591 627
Övriga rörelseintäkter 4 855 16 992 14 625 39 931 47 917
Försäljningskostnader -47 655 -39 675 -145 306 -119 217 -169 489
Administrationskostnader -55 529 -50 433 -181 867 -158 856 -217 833
Forsknings- och utvecklingskostnader -41 821 -43 994 -145 957 -152 935 -203 678
Övriga rörelsekostnader -4 100 -3 828 -14 759 -16 857 -34 882
Rörelseresultat 30 543 15 620 46 935 1 070 13 662
Resultat från finansiella poster 1 427 4 2 542 -1 069 -1 265
Resultat efter finansiella poster 31 970 15 624 49 477 1 12 397
Bokslutsdispositioner - - - - -
Resultat före skatt 31 970 15 624 49 477 1 12 397
Skatt på periodens resultat -6 987 -1 584 -12 217 -1 190 -3 775
Periodens resultat2 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622
1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty.
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
2023 2022 2023 2022 2022
Periodens resultat 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622
Övrigt totalresultat - - - - -
Periodens totalresultat 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622
===== SIDA 16 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
16 (24)
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
BELOPP i KSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 168 401 342
Materiella anläggningstillgångar 47 400 60 418 56 525
Aktier och andelar 3 958 3 958 3 958
Uppskjutna skattefordringar 11 131 26 785 23 992
Övriga långfristiga fordringar 6 377 12 328 8 510
Summa anläggningstillgångar 69 034 103 890 93 327
Varulager 2 835 4 039 3 758
Fakturerade fordringar på kunder 114 213 57 996 121 956
Ej fakturerade fordringar på kunder 72 430 67 438 47 504
Fordringar hos koncernföretag 139 165 152,326 148 959
Övriga kortfristiga fordringar 61 589 45 486 67 367
Kassa och bank 164 720 48 256 79 903
Summa omsättningstillgångar 554 952 375 541 469 447
SUMMA TILLGÅNGAR 623 986 479 431 562 774
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 17 141 17 141 17 141
Reservfond 43 630 43 630 43 630
Summa bundet eget kapital 60 771 60 771 60 771
Fritt eget kapital
Balanserat resultat 126 859 118 234 118 237
Årets resultat 37 260 -1 189 8 622
Summa fritt eget kapital 164 119 117 045 126 859
Summa eget kapital 224 890 177 816 187 630
Långfristiga skulder 20 884 23 511 22 824
Summa långfristiga skulder 20 884 23 511 22 824
Leverantörsskulder 44 819 13 971 18 957
Skulder till koncernföretag 15 847 9 313 18 989
Övriga kortfristiga skulder 317 546 254 820 314 374
Summa kortfristiga skulder 378 212 278 104 352 320
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 623 986 479 431 562 774
===== SIDA 17 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
17 (24)
NOTER, KONCERNEN
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. De
redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch
Laboratories AB (publ) 2022, vilken finns tillgänglig på raysearchlabs.com. RaySearch Laboratories AB (publ) är
moderbolag i RaySearch-koncernen.
Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i
moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen. Skillnaderna i lönsamhet
mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av
rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget.
Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa k under.
RÄTTELSE AV FEL
I denna rapport har det noterats att kassaflödet i jämförelsetalen är felaktiga. Felet består i felaktig klassificering
och beräkning avseende kassaflöden hänförliga till koncernens leasingavtal och har justerats i denna rapport.
Rättelsen påverkar enbart klassificeringen av kassaflöden mellan de olika kategorierna och påverkar inte
periodernas totala kassaflöde. Rättelserna har även gjorts i koncernens kvartalsdata. Resultaträkningen samt
Rapport över finansiell ställning har inte justerats. Påverkade belopp presenteras nedan.
BELOPP i KSEK Rapporterat
JUL-SEP Korrigering Omräknad
JUL-SEP
2022 2022 2022
Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -5 839 3 375 -2 464
Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -68 096 -696 -68 792
Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 613 2 679 11 292
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -11 973 7 802 -4 171
Kassaflöde från investeringsverksamheten -52 209 7 802 -44 407
Amortering av leasing -4 394 -10 481 -14 875
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 394 -10 481 -14 875
BELOPP i KSEK Rapporterat
JAN-SEP Korrigering Omräknad
JAN-SEP
2022 2022 2022
Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -1 358 3 375 2 017
Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -4 834 -13 022 -17 856
Kassaflöde från den löpande verksamheten 214 178 -9 647 204 531
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -41 717 31 766 -9 951
Kassaflöde från investeringsverksamheten -180 535 31 766 -148 587
Amortering av leasing -8 542 -22 119 -30 661
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29 810 -22 119 -51 929
BELOPP i KSEK Rapporterat
HELÅR Korrigering Omräknad
HELÅR
2022 2022 2022
Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 108 151 -30 120 78 031
Kassaflöde från den löpande verksamheten 356 777 -30 120 326 657
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -43 515 30 120 -13 395
Kassaflöde från investeringsverksamheten -231 501 30 120 -201 381
===== SIDA 18 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
18 (24)
NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och
hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och
support intäktsredovisas över tid.
BELOPP I KSEK JUL-SEP
2023 2022 Förändring OKT 2022-
SEP 2023
Helår
2022
Intäkter per typ
Licenser 97 881 76 442 28,0% 434 775 388 456
Support (inkl garantisupport) 107 243 87 390 22,7% 381 712 323 104
Hårdvara 40 669 33 906 19,9% 137 463 105 760
Utbildning och övrigt 7 090 13 143 -46,1% 32 952 26 328
Summa intäkter per typ 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648
Intäkter per geografisk marknad
Nordamerika 110 749 116 553 -5,0% 430 769 397 919
Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 44 940 43 553 3,2% 194 952 183 420
Europa och övriga världen 97 194 50 775 91,4% 361 181 262 309
Summa intäkter per geografisk marknad 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648
Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning
Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 138 550 110 348 25,6% 572 238 494 216
Tjänster överförda över tid 114 333 100 533 13,7% 414 664 349 432
Summa intäkter per tidpunkt för intäktsredovisningen 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648
===== SIDA 19 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
19 (24)
BELOPP I KSEK JAN-SEP
2023 2022 Förändring
OKT 2022-
SEP 2023
Helår
2022
Intäkter per typ
Licenser 302 915 256 596 18,1% 434 775 388 456
Support (inkl garantisupport) 295 767 237 159 24,7% 381 712 323 104
Hårdvara 96 960 65 257 48,6% 137 463 105 760
Utbildning och övrigt 26 877 20 253 32,7% 32 952 26 328
Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648
Intäkter per geografisk marknad
Nordamerika 302 268 269 418 12,2% 430 769 397 919
Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 140 611 129 079 8,9% 194 952 183 420
Europa och övriga världen 279 640 180 768 54,7% 361 181 262 309
Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648
Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning
Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 399 875 321 853 24,2% 572 238 494 216
Tjänster överförda över tid 322 644 257 412 25,3% 414 664 349 432
Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648
NOT 3 UPPSKATTNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade
beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i
uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel,
upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder
diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga
värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden .
Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från
externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av september 2023 uppgick
kreditriskreserven till 49,9 (43,5) MSEK, vilket motsvarar 14 (12) procent av totala fordringar på kunder.
NOT 5 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning
och resultat under perioden.
NOT 6 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET
BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Företagsinteckningar 100 000 100 000 100 000
Bankgarantier 32 194 33 121 33 007
===== SIDA 20 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
20 (24)
KONCERNENS KVARTALSDATA
2023 2022 2021
BELOPP I KSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4
Orderingång
Total orderingång 240 693 239 163 206 631 514 424 219 091 212 511 272 442 345 028
Resultaträkning
Nettoomsättning 252 883 239 467 230 169 264 383 210 811 160 235 208 149 188 573
Omsättningsförändring, % 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 3,7 28,4 18,5
Rörelseresultat 28 616 18 226 23 676 20 700 12 007 -19 527 29 564 -16 578
Rörelsemarginal, % 11,3 7,6 10,3 7,8 5,7 -12,2 14,2 -8,8
Periodens resultat 21 551 10 918 17 563 14 138 10 073 -19 731 19 298 -15 968
Nettomarginal, % 8,5 4,6 7,6 5,3 4,8 -12,3 9,3 -8,5
Kassaflöde
Löpande verksamheten 124 378 62 097 153 683 122 126 11 292 63 824 126 827 28 397
Investeringsverksamheten -43 673 -48 995 -52 081 -52 794 -44 407 -43 629 -60 551 -60 944
Finansieringsverksamheten -17 169 -16 388 -17 130 -26 563 -14 875 -8 010 -29 916 12 482
Periodens kassaflöde 63 536 -3 285 84 472 42 769 -47 990 16 685 35 320 -20 065
Kapitalstruktur
Soliditet, % 38,0 36,3 35,8 35,0 37,6 35,2 37,5 36,0
Nettoskuld 199 642 279 406 295 381 394 982 413 394 385 357 396 166 458 863
Skuldsättningsgrad 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7
Nettoskuld/EBITDA 0,5 0,8 0,9 1,2 1,4 1,6 1,8 2,3
Data per aktie, SEK
Resultat per aktie, före utspädning 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47
Resultat per aktie, efter utspädning 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47
Eget kapital per aktie 20,68 20,07 19,67 19,17 18,81 18,42 18,91 18,33
Aktiekurs vid periodens slut 82,9 63,30 77,10 68,00 47,60 54,40 51,70 56,50
Övrigt
Antal aktier före och efter utspädning, tusental 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8
Medelantal anställda 383 371 374 382 386 383 399 419
KONCERNEN, RULLANDE 12 MÅNADER
BELOPP I KSEK
Okt 2022- Jul 2022- Apr 2022- Jan 2022- Okt 2021- Jul 2021- Apr 2021- Jan 2021-
Sep 2023 Jun 2023 Mar 2023 Dec 2022 Sep 2022 Jun 2022 Mar 2022 Dec 2021
Orderingång
Total orderingång 1 200 911 1 179 309 1 152 657 1 218 468 1 049 070 957 845 935 073 807 762
Resultaträkning
Nettoomsättning 986 902 944 900 865 668 843 648 767 838 693 376 687 720 641 673
Rörelseresultat 91 218 74 609 36 856 42 744 5 466 -33 102 -36 038 -53 341
Rörelsemarginal, % 9,2 7,9 4,3 5,1 0,7 -4,8 -5,2 -8,3
Kassaflöde
Periodens kassaflöde 187 492 75 966 95 936 46 784 -16 050 21 852 -69 223 -72 380
Periodens kassaflöde justerat för
amortering av bankkrediter 187 492 75 966 95 936 68 052 5 218 43 120 -47 955 -22 380
===== SIDA 21 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
21 (24)
NYCKELTALSDEFINITIONER
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som
företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriv s de olika icke-IFRS mått som använts som ett
komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
Icke-IFRS mått Definition Motivering till användning av mått
Orderingång Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och
förändringar för befintliga order under den aktuella
perioden.
Orderingång är en indikator för framtida intäkter och
därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs
verksamhet.
Orderstock Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu
inte har levererat och intäktsfört, dvs återstående
prestationsåtaganden.
Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet
RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i
framtiden.
Omsättningsförändring Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med
motsvarande period föregående år.
Måttet används för att följa utvecklingen för företagets
verksamhet mellan olika perioder.
Omsättningsförändring
vid oförändrade valutor
(organisk tillväxt)
Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs
exklusive valutaeffekter.
Måttet används för att följa underliggande
omsättningsförändring drivet av volym, pris- och
mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder .
Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor . Bruttoresultat används för att visa marginalen före
försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och
administrationskostnader.
Rörelseresultat Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och
skatt.
Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala
resultatgenereringen i den operativa verksamheten .
Rörelseresultat justerat
för
valutaomräkningseffekter
Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/-
kostnader.
Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala
resultatgenereringen i den operativa verksamheten
exklusive valutaomräkningseffekter för
balansräkningsposter.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med
omsättningstillväxt för att följa värdeskapande .
Nettomarginal Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen
som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av .
Rörelsekostnader Avser försäljningskostnader, administrationskostnader samt
forskning- och utvecklingskostnader som ingår i den löpande
verksamheten. I tidigare rapporter inkluderades även
kostnad för sålda varor, övriga rörelseintäkter och övriga
rörelsekostnader.
Rörelsekostnaderna ger en samlad bild av de kostnader som
belastar den löpande verksamheten och är ett viktigt mått
internt som ledningen kan påverka i hög utsträckning.
Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas
investerade kapital per aktie.
Rullande 12 månaders
omsättning,
rörelseresultat eller
andra resultat
Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de
senaste tolv månaderna.
Måttet används för att tydligare visa trenden för
omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är
relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad till
en annan.
Rörelsekapital Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och
rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell
ställning. Rörelsefordringarna består av kundfordringar,
övriga kort-/långfristiga fordringar samt ej räntebärande
förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I
rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande långfristiga
skulder, förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga
kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna
kostnader och förutbetalda intäkter.
Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen
och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå
hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts .
Avkastning på eget
kapital
Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt
eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget
kapital vid periodens slut plus eget kapital vid periodens
början dividerat med två.
Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på
ägarnas investerade kapital.
Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid
periodens slut.
Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som
hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats
av ägarna.
Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel
och räntebärande kort- och långfristiga fordringar.
Måttet visar koncernens totala skuldsättning.
Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Måttet visar finansiell risk och används av ledningen
för övervakning av koncernens skuldsättning.
EBITDA Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar
och nedskrivningar.
Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn
till finansiella beslut eller skatter.
Nettoskuld / EBITDA Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat
före avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna .
Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets
förmåga att hantera sin skuldsättning.
===== SIDA 22 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
22 (24)
BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET
BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter
Rörelseresultat 70 518 22 044 42 744
Valutakursintäkter -13 353 -38 782 -33 053
Valutakursförluster 17 243 16 748 20 616
Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter 74 408 10 30 307
BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Rörelsekapital
Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) 190 626 143 264 246 742
Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 110 342 160 706 123 827
Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 17 058 6 829 54 697
Varulager 19 823 29 443 14 091
Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) 85 619 82 313 71 712
Leverantörsskulder 51 379 -25 629 -24 030
Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) -485 338 -412 195 -526 781
Rörelsekapital -113 249 -15 269 -39 742
PROCENT 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Avkastning eget kapital
Periodens resultat 50 032 9 640 23 778
Genomsnittligt eget kapital 683 084 636 638 642 734
Avkastning på genomsnittligt eget kapital, procent 7,3% 1,5% 3,7%
PROCENT 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Soliditet
Eget kapital vid periodens utgång 709 012 644 964 657 156
Totala tillgångar 1 866 604 1 724 030 1 875 950
Soliditet, procent 38,0% 37,4% 35,0%
BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Nettoskuld
Kortfristiga leasingskulder 56 924 53 940 58 307
Långfristiga leasingskulder 449 351 477 648 496 943
Likvida medel -306 632 -118 194 -160 268
Nettoskuld 199 642 413 394 394 982
2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld 199 642 413 394 394 982
Eget kapital 709 012 644 964 657 156
Skuldsättningsgrad 0,28 0,64 0,60
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
2023 2022 2023 2022 2022
EBITDA
Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 42 744
Avskrivningar 73 913 77 930 209 893 219 022 296 994
EBITDA 102 529 89 937 280 411 241 066 339 738
===== SIDA 23 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
23 (24)
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
2023 2022 2023 2022 2022
Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk
tillväxt)
Nettoomsättning 252 883 210 881 722 519 579 265 843 648
Valutajustering -9 234 -28 973 -36 657 -54 837 -52 793
Justerad nettoomsättning 243 649 181 908 685 862 524 428 790 855
Nettoomsättning föregående år 210 881 136 419 579 265 453 100 641 673
Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk
tillväxt) 15,5% 33,3% 18,4% 15,7% 23,2%
BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR
2023 2022 2023 2022 2022
Rörelsekostnader
Försäljningskostnader -88 670 -79 352 -260 076 -220 460 -309 424
Administrationskostnader -42 852 -41 269 -143 822 -124 276 -171 719
Forsknings- och utvecklingskostnader -61 351 -62 515 -169 106 -178 689 -238 769
Rörelsekostnader -192 873 -183 136 -573 004 -523 425 -719 912
===== SIDA 24 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023
24 (24)
HUVUDKONTOR
RaySearch Laboratories AB (publ)
Box 45169
104 30 Stockholm, Sverige
BESÖKSADRESS
Eugeniavägen 18 C
113 68 Stockholm, Sverige
Tel: +46 8 510 530 00
raysearchlabs.com
Org. nr. 556322-6157
OM RAYSEARCH
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för
att förbättra cancervården. RaySearch marknadsför RayStation dosplaneringssystem (TPS) och
onkologiinformationssystemet (OIS) RayCare. De senaste tilläggen i RaySearchs produktlinje är RayIntelligence
och RayCommand. RayIntelligence är ett molnbaserat analyssystem för onkologi som cancerkliniker kan använda
för att samla in, strukturera och analysera data. Behandlingsstyrsystemet (TCS) RayCommand är utformat som en
länk mellan behandlingsmaskinen och systemen för dosplanering och onkologiinformation.
Programvara från RaySearch har sålts till drygt 900 kliniker i mer än 40 länder. Företaget grundades år 2000 som
en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003.
Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com.
VISION OCH AFFÄRSIDÉ
Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ
mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer.
STRATEGI
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett
dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position
och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling
med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och
automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av
strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande
investeringar i forskning och utveckling.
AFFÄRSMODELL
RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att
använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och
support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds
av bolagets globala marknadsorganisation.