FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Delårsrapport
1 januari – 30 juni 2024
ANDRA KVARTALET 2024
• Nettoomsättningen ökade med 19% till 1 392 Mkr (1 169). Totalt för koncernen var den organiska
omsättningstillväxten 9%, exkl. valutaeffekter.
• EBITA ökade med 17% och uppgick till 275 Mkr (236), motsvarande en EBITA-marginal om 19,8% (20,1).
• Justerad EBITA ökade med 13% till 260 Mkr (231), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,7% (19,7).
Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten 1%, exkl. valutaeffekter.
• Resultat före skatt för koncernen uppgick till 167 Mkr (169) och resultatet efter skatt uppgick till 118 Mkr (126),
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 116 Mkr (126).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 197 Mkr (67), motsvarande en kassagenerering om 83%
(33).
• Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick
till 2,95 Kr (3,22). Efter utspädning uppgick resultat per stamaktie till 2,95 Kr (3,22).
• Under kvartalet slutfördes förvärvet av WaterTech of Sweden och Frigotech AB avyttrades.
FÖRSTA HALVÅRET
• Nettoomsättningen ökade med 22% till 2 727 Mkr (2 245). Totalt för koncernen var den organiska omsättnings-
tillväxten 9%, exkl. valutaeffekter.
• EBITA ökade med 20% och uppgick till 531 Mkr (443), motsvarande en EBITA-marginal om 19,5% (19,7).
• Justerad EBITA ökade med 18% till 512 Mkr (434), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,3).
Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten 3%, exkl. valutaeffekter.
• Resultat före skatt för koncernen uppgick till 326 Mkr (303) och resultatet efter skatt uppgick till 224 Mkr (222),
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 222 Mkr (221).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 365 Mkr (165), motsvarande en kassagenerering om 78%
(39).
• Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick
till 5,66 Kr (5,65). Efter utspädning uppgick resultat per stamaktie till 5,66 Kr (5,65).
• Under perioden slutfördes förvärvet av JR Industries Ltd samt WaterTech of Sweden. Frigotech AB avyttrades.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG
Inga väsentliga händelser efter periodens utgång.
1) Justerad EBITA är koncernens justerade operativa resultat (tidigare benämnd EBITA*)
2) Nyckeltal gällande finansiell nettoskuld har ändrats till att inkludera leasingskulder och baseras på skulden per balansdagen
3) Nyckeltal gällande nettoskuld har ändrats till att baseras på skulden per balansdagen
För detaljerad information se vidare Definition alternativa
nyckeltal
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Nettoomsättning, (Mkr) 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818
Justerad EBITA, (Mkr) 1 260 231 512 434 1 000 922
EBITA, (Mkr) 275 236 531 443 1 052 963
EBIT (Mkr) 238 207 458 385 908 836
Periodens resultat efter skatt, (Mkr) 118 126 224 222 448 446
Resultat per stamaktie efter utspädning (kr) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33
Justerad EBITA-marginal 18,7% 19,7% 18,8% 19,3% 18,9% 19,1%
Fin. nettoskuld per balansdag2/Justerad EBITDA ggr 2,05 2,35 2,05 2,35 2,05 2,02
Nettoskuld per balansdag3/Justerad EBITDA ggr 3,13 3,61 3,13 3,61 3,13 3,07
Avkastning sysselsatt kapital 13,4% 12,2% 13,4% 12,2% 13,4% 13,0%
Avkastning eget kapital 11,0% 13,3% 11,0% 13,3% 11,0% 11,6%
Kassaflödesgenerering 83% 33% 78% 39% 84% 67%
===== SIDA 2 =====
1
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
VD-KOMMENTAR
STARKT KASSAFLÖDE, GOD EFTERFRÅGAN OCH STABIL
ORGANISK TILLVÄXT
Med nischade lösningar inom infrastruktur som alltid måste
fungera är Sdiptech väl positionerade för att dra nytta av en
stabil efterfrågan. Vi kan för kvartalet uppvisa en organisk
omsättningstillväxt om 9 procent, exkl. valuta. Samtidigt
hade vi en stark kassagenerering om 83 procent, vilket
resulterade i ett kassaflöde från den löpande verksamheten
om 197 Mkr i kvartalet.
KVARTALET
Det är glädjande att kunna rapportera ännu ett kvartal med
positiv organisk utveckling. Omsättningen ökade med 19
procent, varav 9 procent organiskt. Detta härrör främst från att
efterfrågan är fortsatt god med ökad försäljning i de flesta av
våra enheter. Vinsten i justerad EBITA uppgick till 260 Mkr och
ökade med 13 procent, varav 1 procent organiskt exkl. valuta.
Den organiska vinsttillväxten påverkades av vidtagna
omstruktureringsåtgärder i vår kvarvarande hissverksamhet,
vilket tagit längre tid än beräknat. Trots detta kan vi upprätthålla
en vinstmarginal om 18,7 procent i justerad EBITA för kvartalet,
samt 18,9 procent på årsbasis.
Med en god försäljningstillväxt är vi också nöjda över att kunna
visa upp en stark kassagenerering om 83 procent för kvartalet,
samt 84 procent de senaste tolv månaderna. Detta stärker vår
finansiella position och möjliggör fortsatta investeringar i tillväxt.
Resource Efficiencys omsättningstillväxt om 15 procent i
kvartalet drevs främst av god försäljning från ett flertal enheter,
men även effekten av genomförda prishöjningar. Samtidigt
ökade justerad EBITA med 24 procent, vilket bland annat
berodde på extra god lönsamhet i ett par enheter. IDE,
affärsområdets enhet för temporär el, har exempelvis haft ett
starkt kvartal, drivet av flera stora projekt. IDE har dessutom
fortsatt sitt goda samarbete med Rolec, vilka kompletterar
varandras erbjudanden.
Special Infrastructure Solutions hade en omsättningsökning om
21 procent under kvartalet, vilket främst berodde på att ett flertal
av de stora jämförbara enheterna hade en stark tillväxt. Vinsten
i affärsområdet tyngdes dock av de omstruktureringar som
genomförts i hissverksamheten, vilket resulterade i att
affärsområdets justerade EBITA ökade med 8 procent. Vi
arbetar vidare med bolaget med ambition att det ska vara
lönsamt innan årets slut. Dessutom uppvisade vissa enheter
lägre marginal än förra året på grund av starka jämförelsetal.
FÖRVÄRV
I april förvärvades WaterTech, som är specialiserade på
vattenkemi för industriella vattensystem. Bolaget har påbörjat
samarbete med Kemi-tech och Water Treatment Products, som
är våra två andra bolag inom samma område. Detta stärker de
tre enheternas erbjudande inom industriell vattenbehandling i
Nordeuropa. WaterTech ingår i affärsområdet Resource
Efficiency.
I juni avyttrades Frigotech, koncernens enhet inom service av
kylanläggningar, som stod för mindre än 1 procent av gruppens
totala vinst och omsättning.
FRAMTIDSUTSIKTER
Vi fortsätter att dra nytta av våra positioner inom sektorer som
är mindre känsliga för ekonomiska svängningar, vilket ger oss
en fördelaktig marknadsposition och ökar vår motståndskraft
mot konjunkturförändringar.
Vi är idag väl diversifierade med våra 40 enheter. Ingen av dessa
står för mer än 10 procent av koncernens totala EBITA. Våra 10
största enheter motsvarar vardera mellan 4 och 10 procent av
vinsten. Detta ger oss en god riskspridning.
Vår förvärvsstrategi är baserad på kvalitet framför kvantitet,
vilket bygger hållbar organisk utveckling och långsiktig
lönsamhet. Med vårt fokus på nischade lösningar inom
infrastruktur tillför våra förvärv ny teknik och nya kundsegment,
vilket skapar mervärde för både nya och befintliga enheter. Vi
har en god pipeline och ser fram emot att välkomna fler bolag
som stärker våra erbjudanden och position på marknaden.
Slutligen vill jag tacka våra kunder, aktieägare och dedikerade
medarbetare för fortsatt förtroende och stort engagemang.
Bengt Lejdström, VD och Koncernchef
===== SIDA 3 =====
2
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
VERKSAMHETSÖVERSIKT
APRIL - JUNI
Nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 1 392 Mkr (1 169).
Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 1 287 Mkr
(1 169). Det motsvarar en organisk tillväxt om 9%, exkl.
valutaeffekter.
Ej jämförbara enheter bidrog med 105 Mkr till kvartalets
omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till
Affärsområden.
Resultat
Kvartalets rörelseresultat EBIT ökade med 15%, och uppgick till
238 Mkr (207).
Justerad EBITA ökade med 13%, och uppgick till 260 Mkr (231)
totalt för koncernen, motsvarande en justerad EBITA-marginal
om 18,7% (19,7).
Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 255 Mkr (245)
vilket motsvarar en organisk tillväxt om 1%, exkl. valutaeffekter.
En stor del av koncernens jämförbara enheter visade starkare
resultat än föregående år. Dock visade koncernens enhet för
tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i
Centraleuropa ett negativt resultat om -7 Mkr (2), p.g.a.
omstruktureringsåtgärder. Ej jämförbara enheter bidrog med 24
Mkr till periodens resultat.
Förvärvskostnader uppgick till -1 Mkr (-2) i samband med
förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade
köpeskillingar uppgick till netto -8 Mkr (-0) och avser skillnad vid
slutreglering.
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings-
tillgångar uppgick till -90 Mkr (-71), varav avskrivningar av
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar uppgick
till -26 Mkr (-22).
Finansnettot består av valutakursdifferenser om -2 Mkr (12) för
kvartalet samt -67 Mkr (-49) i räntekostnad, varav
diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -13
Mkr (-9). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre
räntenivå, motsvarande ca -7 Mkr, dels på högre räntebärande
skulder, motsvarande ca -6 Mkr. Se vidare Not 3.
Resultat efter skatt uppgick till 118 Mkr (126). Resultatet jämfört
med föregående år påverkades bl.a. av ökade räntekostnader
om -18 Mkr. Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter
avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till
2,95 Kr (3,22).
JANUARI - JUNI
Nettoomsättning
Nettoomsättningen uppgick under perioden till 2 727 Mkr
(2 245). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 2 486
Mkr (2 245). Det motsvarar en organisk tillväxt om 9%, exkl.
valutaeffekter.
Ej jämförbara enheter bidrog med 241 Mkr till periodens
omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till
Affärsområden.
Resultat
Periodens rörelseresultat EBIT ökade med 19%, och uppgick till
458 Mkr (385).
Justerad EBITA ökade med 18%, och uppgick till 512 Mkr (434)
totalt för koncernen, motsvarande en justerad EBITA-marginal
om 18,8% (19,3).
Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 489 Mkr (467)
vilket motsvarar en organisk tillväxt om 3%, exkl. valutaeffekter.
En stor del av koncernens jämförbara enheter visade starkare
resultat än föregående år, där vissa enheter med lägre EBITA-
marginal än genomsnittet utvecklades starkt. Dessutom visade
koncernens två enheter som verkar inom hissverksamhet och
bygg negativa resultat i perioden. Ej jämförbara enheter bidrog
med 58 Mkr till periodens resultat. Samtliga förvärvade enheter
hade ett resultat i linje med eller över förväntan.
Förvärvskostnader uppgick till -8 Mkr (-3) i samband med
förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade
köpeskillingar uppgick till netto -8 Mkr (-3) och avser skillnad vid
slutreglering.
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings-
tillgångar uppgick till -174 Mkr (-140), varav avskrivningar av
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar -50 Mkr
(-43).
Finansnettot består av valutakursdifferenser om 1 Mkr (9) för
perioden samt -133 Mkr (-90) i räntekostnad, varav
diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -26
Mkr (-18). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre
räntenivå, motsvarande ca -18 Mkr, dels på högre räntebärande
skulder, motsvarande ca -14 Mkr. Se vidare Not 3.
Resultat efter skatt ökade med 1% och uppgick till 224 Mkr
(222). Resultatet jämfört med föregående år påverkades bl.a. av
ökade räntekostnader om -43 Mkr. Resultat per stamaktie
(genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till
preferensaktier uppgick till 5,66 Kr (5,65).
Förvärv
Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i JR
Industries Ltd, en ledande brittisk nischtillverkare av
rulljalusidörrar för kommersiella fordon. Bolaget har en årlig
EBIT på cirka 4,5 miljoner GBP. JR Industries ingår i
affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med
januari 2024.
Den 11 april förvärvades samtliga andelar i det svenska bolaget
WaterTech of Sweden AB, som producerar specialiserade
kemikalier, speciellt inriktade på optimering av industriella
vattensystem. WaterTech samarbetar nära Sdiptechs
affärsenheter Kemi-tech i Danmark och Water Treatment
Products i UK. WaterTech of Sweden omsätter cirka 20 miljoner
SEK, med god lönsamhet. Bolaget ingår i affärsområdet
Resource Efficiency från och med april 2024.
Under perioden har avyttring skett av Sdiptechs andelar i
dotterföretaget Frigotech AB, som på årsbasis omsatte ca 20
miljoner SEK till 10% i EBITA-marginal. Beslutet grundade sig på
noggrann bedömning, där bolaget skiljer sig från vårt
huvudsakliga fokus på produktbolag och tillhörande service.
Frigotech kommer att ingå i Nordic Climate Group tillsammans
med liknande systerbolag.
===== SIDA 4 =====
3
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Koncernen
Justerad EBITA1 (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resource Efficiency 102 82 214 171 409 366
Special Infrastructure Solutions 176 163 334 296 661 623
Affärsområden 278 246 548 467 1 070 989
Centrala enheter -19 -15 -36 -33 -70 -67
Totalt 260 231 512 434 1 000 922
Koncernens utveckling av nettoomsättning, justerad EBITA1 och justerad EBITA-marginal1 sedan 2017
1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA*
AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER
Väl fungerande infrastruktur är nödvändig för våra samhällen
och vår vardag. Stora delar av Europas infrastrukturer är dock
föråldrad och underinvesterad. Befolkningstillväxt,
klimatförändringar och strävan efter mer hållbara, effektiva och
säkra samhällen innebär ytterligare påtryckningar på systemen.
Exempel på områden som vi identifierat som särskilt viktiga för
samhällets utveckling, och därmed uppvisar
en god efterfrågan, är vatten och sanitet, el och energi,
bioekonomi och avfallshantering, luft- och klimatkontroll,
transporter och logistik samt ökad trygghet och säkerhet. För
en beskrivning av affärsområdenas verksamheter och vilka
bolag som ingår i respektive affärsområde, se stycke
Beskrivning Affärsområden.
KVARTALET
RESOURCE EFFICIENCY
Affärsområdets omsättning ökade med 15% för kvartalet till 463
Mkr (403) jämfört med föregående år. Omsättningstillväxten
hänförs delvis till en god försäljning från flertalet jämförbara
enheter. Exempelvis hade IDE, affärsområdets enhet för
temporär el, extra god efterfrågan i form av ett flertal stora
evenemang. Även koncernens övriga enheter för el- och
energitjänster hade en god utveckling. Förvärv bidrog även till
omsättningstillväxten.
Justerad EBITA för kvartalet ökade med 24% till 102 Mkr (82),
vilket framför allt drevs av en god efterfrågan och organisk
vinstutveckling i ett flertal jämförbara enheter. Förvärv har även
påverkat utvecklingen positivt.
Justerad EBITA-marginal ökade under kvartalet till 22,0%
(20,4), drivet av skalbara affärsmodeller och extra god tillväxt i
enheter med högre marginal än genomsnittet.
Resource Efficiency
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Nettoomsättning 463 403 919 794 1 775 1 650
Justerad EBITA1 102 82 214 171 409 366
Justerad EBITA-marginal1 % 22,0% 20,4% 23,3% 21,5% 23,1% 22,2%
===== SIDA 5 =====
4
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS
Affärsområdets omsättning ökade med 21% till 928 Mkr (767) i
kvartalet. Omsättningsökningen berodde främst på att de stora
jämförbara enheterna hade en stark försäljning, exempelvis
koncernens enheter inom transport, framför allt ELM Kragelund,
med fokus på redskap för gaffeltruckar, GAH Refrigeration, som
erbjuder lösningar för transportkyla, samt Hilltip, som tillverkar
vägunderhållsutrustning för i första hand vintersäsongen.
Förvärv bidrog även till omsättningstillväxten.
Justerad EBITA för kvartalet ökade med 8% till 176 Mkr (163).
Ett flertal enheter har visat stark vinstutveckling och förvärv har
också bidragit, men resultatet har tyngts av att vår kvarvarande
hissverksamhet hade ett minusresultat i kvartalet.
Justerad EBITA-marginal minskade under kvartalet till 19,0%
(21,3), där den starka utvecklingen hos flera bolag inte till fullo
vägt upp dels det negativa resultatet i hissverksamheten, dels
att vissa enheter också hade lägre marginal än förra året pga
starka jämförelsetal.
CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA
FUNKTIONER
Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech
AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter
består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad
till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna
utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning,
förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner.
Justerad EBITA var -19 Mkr (-15) för kvartalet.
Gruppgemensamma funktioner (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Justerad EBITA1 -19 -15 -36 -33 -70 -67
1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA*
OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING
Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i
Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive
geografier, men även export förekommer.
Koncernens omsättning, fördelat på de geografier där kunderna har sina huvudsakliga verksamheter.
Special Infrastructure Solutions
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Nettoomsättning 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169
Justerad EBITA1 176 163 334 296 661 623
Justerad EBITA-marginal1 % 19,0% 21,3% 18,5% 20,4% 18,7% 19,7%
===== SIDA 6 =====
5
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING PÅ INTÄKTSSLAG
Försäljning av egna produkter har ökat från 32 till 59 procent under perioden helåret 2019 till RTM juni 2024. Omsättningen för
service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter.
Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag.
===== SIDA 7 =====
6
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN
FINANSIELL STÄLLNING JANUARI - JUNI
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar
av rörelsekapitalet, uppgick under perioden till 364 Mkr (165).
Den ökade försäljningen påverkade kassaflödet under perioden
i form av ökade kundfordringar och viss lageruppbyggnad för
fortsatt expansion. Effekten är dock betydligt mindre än
föregående år och mindre än omsättningsökningen.
Kassaflödesgenereringen, uttryckt i procent av resultatet före
skatt justerat för ej kassapåverkande poster, uppgick under
perioden till 78% (39).
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till -496 Mkr
(-407). Kassaflödeseffekten av genomförda förvärv under
perioden uppgick till -327 Mkr (-189), se även not 7. Kassaflöde
avseende utbetalning av villkorade köpeskillingar på förvärv från
tidigare år avseende delbetalningar såväl som slutreglering
uppgick under perioden till -82 Mkr (-158). Investeringar i
immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -
104 Mkr (-61).
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -16 Mkr
(254). Upplåning har skett med netto 43 Mkr (270). Utdelning på
preferensaktien uppgick till -7 Mkr (-7).
Skulder
De räntebärande skulderna inklusive villkorade köpeskillingar
och leasingskulder uppgick till 4 326 Mkr (3 959). De tre största
posterna inom räntebärande skulder utgjordes av finansiella
skulder varav 1 903 Mkr (2 311) i skulder till kreditinstitut och 600
Mkr (0) i obligationsskuld, samt 1 349 Mkr (1 238) i uppskjuten
betalning av köpeskilling vid förvärv, så kallade villkorade
köpeskillingar. Det kan noteras att en stor del av dessa
skuldförda villkorade köpeskillingar förutsätter en vinstökning
jämfört med dagens nivåer, för att utbetalas.
De villkorade köpeskillingarna klassificeras, enligt IFRS, som
räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov
till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens
kassaflöde. Däremot redovisas en diskonteringsränta som
finansiell kostnad för perioden. I koncernens Finansiella
kostnader ingår denna ränta med -26 Mkr (-18) för perioden.
Del- samt slutreglering av avtalade villkorade köpeskillingar har
resulterat i en kostnad om -8 Mkr (-3). De villkorade
köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt
verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall.
Nettot av omvärderingen redovisas under övriga intäkter
alternativt övriga externa kostnader.
Under perioden har resultatet belastats med -8 Mkr (-5)
avseende diskonteringsräntor enligt IFRS16 avseende
leasingskulder.
Nettoskulden, bestående av räntebärande skulder med avdrag
för likvida medel uppgick till 3 904 Mkr (3 556). Nyckeltalet
Nettoskuld per balansdagen i förhållande till justerad EBITDA,
som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 3,13
(3,61) per 30 juni.
Den finansiella nettoskulden, enligt beräkningsmetod ovan men
exklusive skuldförda villkorade köpeskillingar, uppgick till 2 552
Mkr (2 317). Nyckeltalet Finansiell nettoskuld per balansdagen i
förhållande till justerad EBITDA, som beräknas på rullande tolv
månaders basis, uppgick till 2,05 (2,35) per 30 juni.
Finansiering
Sdiptech emitterade i augusti 2023 seniora säkerställda
hållbarhetslänkade obligationer om 600 Mkr under ett ramverk
om 1 000 Mkr. Obligationerna förfaller i augusti 2027.
Kopplingen till koncernens hållbarhetsmål påverkar det slutliga
lösenbeloppet vid förfall, beroende på utfall.
Den totala utnyttjade kreditvolymen per den 30 juni 2024, inom
den hos våra långivare totala kreditramen om 2 600 Mkr,
uppgick till totalt ca 1 825 Mkr. Avtalen löper till rörlig ränta i
3–6 månaders intervall. Koncernen har dock avtal om s.k.
ränteswappar, motsvarande ca 45% av utnyttjad kreditvolym,
med 2–4 års löptid i syfte att minska ränteexponeringen. En del
av den avtalade kreditvolymen är kopplad till koncernens
hållbarhetsmål, vilket kan öka eller minska den avtalade
räntemarginalen beroende på utfall. Tillsammans med
koncernens likvida medel om 422 Mkr, så finns ca 1 200 Mkr i
tillgängliga medel för framtida betalningar.
I tillägg använder koncernen sig av valutaswappar och -terminer,
för att balansera exponering mot GBP, EUR och NOK. Syftet
med dessa instrument är att balansera den faktiska
exponeringen mellan tillgångar och skulder, i respektive valuta,
som påverkar finansnettot. Vid periodens slut uppgick dessa
instruments volymer till motsvarande ca 886 Mkr för GBP,
respektive 829 Mkr för EUR och 174 Mkr för NOK.
Moderbolaget
Moderbolaget Sdiptech AB:s nettoomsättning avser
huvudsakligen internfakturering av management fee som för
perioden uppgick till 14 Mkr (12) och resultat efter finansnetto till
-37 Mkr (3).
ÖVRIG INFORMATION
Personal
Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 2 359
(2 284) vid utgången av juni. Genomförda förvärv under de
senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 133.
Incitamentsprogram
På 2024 års bolagsstämma beslutades om ett nytt
incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i
form av ett långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram.
Programmet löper över tre år och är relaterat till koncernens
justerade EBITA-tillväxt per genomsnittlig utestående
stamaktie. Deltagarna investerar i B-aktier i Sdiptech AB
(Sparaktier) och ges därefter möjlighet att vederlagsfritt erhålla
upp till tre B-aktier (Prestationsaktier) om satta villkor uppfylls.
Programmet omfattar maximalt 30 000 sparaktier.
På 2021 respektive 2023 års bolagsstämma beslutades om
incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare
Per 30 juni var 337 625 teckningsoptioner av serie 2021/2024
samt 305 150 teckningsoptioner av serie 2023/2026
utestående, efter gjorda återköp. Teckningskursen för nya B-
aktier som kan tecknas med stöd av dessa teckningsoptioner
uppgår till 463,00 kr respektive 326,40 kr per aktie.
Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet
exponerad för olika slag av finansiella risker, främst relaterade
till lån och kundfordringar. De finansiella riskerna består av:
• Likviditetsrisk och finansieringsrisk
• Ränterisk
• Valutarisk
• Kund- och motpartsrisk
I februari 2022 invaderade Rysslands militär Ukraina, vilket
förutom ett stort mänskligt lidande även påverkat den globala
handeln och finansmarknaderna. För Sdiptech har den direkta
===== SIDA 8 =====
7
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
affärsexponeringen i Ryssland och Ukraina dock varit
begränsad. Utöver detta ser vi ingen nämnvärd påverkan på
efterfrågan. Ytterst beror de långsiktiga ekonomiska
konsekvenserna, inklusive konsekvenserna på finans-
marknaderna i allmänhet och koncernen i synnerhet, av krisens
varaktighet och åtgärder som vidtagits av regeringar,
centralbanker och andra myndigheter.
De pågående spänningarna mellan Israel och dess grannländer
har hittills haft begränsad påverkan men om konflikten
accelererar och t.ex. sjöfarten påverkas än mer i Röda Havet så
finns risker att logistikkedjor påverkas och inleveranser till
Sdiptechs bolag kan försena kundleveranser.
Under 2022 och 2023 har inflationen stigit kraftigt i de flesta
länder som koncernens bolag är verksamma i. Detta har medfört
högre priser för insatsvaror och högre personalkostnader för
koncernens bolag, vilka till största del har kompenserats för
genom höjda priser gentemot kund. Den ökande inflationen har
även lett till att Centralbanker höjer sina styrräntor, med ökade
lånekostnader som följd. Detta påverkar koncernen till den del
som låneräntorna är rörliga.
För mer detaljerad information om riskfaktorer hänvisas till not
17 i årsredovisningen 2023.
Transaktioner med närstående Inga väsentliga närstående
transaktioner föreligger inom koncernen.
Övriga väsentliga händelser
Årsredovisningen för 2023 offentliggjordes den 19 april 2024.
Årsstämman 2024 hölls den 22 maj 2024. Protokoll från
årsstämman finns utlagt på bolagets webbplats.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter periodens
utgång
===== SIDA 9 =====
8
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
RESULTATRÄKNING KONCERNEN
(Mkr)
Not
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Nettoomsättning 2 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818
Övriga rörelseintäkter 2 25 17 37 28 78 70
Totala intäkter 1 417 1 186 2 764 2 273 5 379 4 888
Rörelsens kostnader
Material, legoarbeten och underentreprenörer -566 -456 -1 101 -879 -2 148 -1 926
Övriga externa kostnader -123 -107 -244 -206 -479 -442
Personalkostnader -401 -345 -788 -663 -1 499 -1 375
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -52 -42 -100 -82 -201 -183
Av- och nedskrivningar immateriella
anläggningstillgångar
-38 -29 -73 -57 -143 -128
Rörelseresultat 238 207 458 385 908 836
Resultat från finansiella poster 3
Finansiella intäkter 1 12 4 10 1 7
Finansiella kostnader -71 -50 -136 -92 -275 -231
Resultat efter finansiella poster 167 169 326 303 634 612
Skatt på periodens resultat 4 -50 -42 -101 -80 -187 -166
Periodens resultat 118 126 224 222 448 446
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 116 126 222 221 445 444
Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 3 1 3 1
Resultat per aktie (genomsnittligt antal) hänförligt till
moderbolagets stamaktieägare under perioden (kr per aktie)
Resultat per aktie (före utspädning) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33
Resultat per aktie (efter utspädning) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33
Justerad EBITA 260 231 512 434 1 000 922
Genomsnittligt antal stamaktier 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 927 706 37 991 938 37 960 086
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 927 706 37 991 938 37 960 086
Antal stamaktier vid periodens utgång 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938
RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Periodens resultat 118 126 224 222 448 446
Övrigt totalresultat för perioden
Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser -26 125 98 155 -76 -19
Totalresultat för perioden 91 251 323 377 372 426
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 89 251 320 376 369 425
Innehav utan bestämmande inflytande 2 0 3 1 3 1
===== SIDA 10 =====
9
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
BALANSRÄKNING KONCERNEN
(Mkr) Not
2024
30 jun
2023
30 jun
2023
31 dec
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill 5 5 058 4 697 4 626
Övriga immateriella tillgångar 1 383 1 216 1 223
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 481 445 431
Nyttjanderättstillgångar 464 402 440
Finansiella anläggningstillgångar
Övriga finansiella anläggningstillgångar 19 17 16
Summa anläggningstillgångar 7 405 6 776 6 737
Omsättningstillgångar
Varulager 748 733 646
Kundfordringar 984 874 827
Övriga fordringar 51 45 63
Aktuella skattefordringar 35 40 27
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 239 228 249
Likvida medel 422 408 557
Summa omsättningstillgångar 2 479 2 328 2 368
Summa tillgångar 9 884 9 104 9 105
Eget kapital
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital 1 1 1
Övrigt tillskjutet kapital 2 094 2 095 2 094
Balanserad vinst inklusive periodens resultat 2 170 1 816 1 857
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 265 3 912 3 952
Innehav utan bestämmande inflytande 8 6 5
Summa eget kapital 4 273 3 918 3 957
Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder 6 3 645 3 746 3 690
Icke räntebärande långfristiga skulder 336 288 280
Summa långfristiga skulder 3 980 4 034 3 970
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder 6 682 212 377
Icke räntebärande kortfristiga skulder 949 940 801
Summa kortfristiga skulder 1 631 1 152 1 178
Summa skulder 5 611 5 186 5 148
Summa eget kapital och skulder 9 884 9 104 9 105
===== SIDA 11 =====
10
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
(Mkr)
Not
Aktie-
kapital
Övr.
tillskjutet
kapital
Balanserad
vinst Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Ingående balans per 1 januari 2023 1 2 069 1 447 3 517 5 3 522
Periodens resultat - - 221 221 1 222
Övrigt totalresultat för perioden - - 155 155 - 155
Summa periodens totalresultat - - 376 376 1 377
Transaktioner med aktieägare
Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7
Nyemission av stamaktier serie B - 14 - 14 - 14
Optionspremier - 12 - 12 - 12
Summa transaktioner med aktieägare - 26 -7 19 - 19
Utgående balans per 30 juni 2023 1 2 095 1 816 3 912 6 3 918
Ingående balans per 1 juli 2023 1 2 095 1 816 3 912 6 3 918
Periodens resultat - - 223 223 1 224
Övrigt totalresultat för perioden - - -174 -174 - -174
Summa periodens totalresultat 49 49 1 49
Transaktioner med aktieägare
Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7
Lämnad utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande - - -1 -1 -1 -3
Nyemission av stamaktier serie B - 0 - 0 - 0
Nyemissionsutgifter - -1 - -1 - -1
Summa transaktioner med aktieägare - -1 -8 -9 -1 -10
Utgående balans per 31 december 2023 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957
Ingående balans per 1 januari 2024 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957
Periodens resultat - - 222 222 3 224
Övrigt totalresultat för perioden - - 98 98 - 98
Summa periodens totalresultat 320 320 3 323
Transaktioner med aktieägare
Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7
Summa transaktioner med aktieägare - - -7 -7 - -7
Utgående balans per 30 juni 2024 1 2 094 2 170 4 265 8 4 273
===== SIDA 12 =====
11
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
jan-dec
2023
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 167 169 326 303 612
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 70 37 143 121 315
Betalda skatter -48 -54 -105 -95 -198
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapitalet
189 152 364 329 729
Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -3 -1 -14 -71 -20
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -14 -80 -40 -151 -183
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 25 -4 55 58 93
Kassaflöde från den löpande verksamheten 197 67 365 165 619
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag -24 -3 -327 -189 -403
Förvärv av dotterbolag, erlagd villkorad köpeskilling -62 -89 -82 -158 -182
Avyttring av dotterföretag 17 - 17 - -
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -13 -5 -38 -18 -78
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -47 -16 -66 -42 -112
Kassaflöde från investeringsverksamheten -129 -113 -496 -407 -775
Finansieringsverksamheten
Optionsprogram - 12 - 12 12
Nyemission - - - 14 14
Upptagna lån 4 70 154 824 1 628
Amortering av lån -54 -18 -111 -554 -1 228
Amortering av leasingskuld -25 -17 -52 -36 -82
Utbetalning utdelning -4 -4 -7 -7 -16
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -79 43 -16 254 327
Periodens kassaflöde -11 -3 -148 12 171
Likvida medel vid periodens början 436 402 557 383 383
Kursdifferenser i likvida medel -2 9 15 13 3
Likvida medel vid periodens slut 423 408 424 408 557
1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar, orealiserade
valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar
===== SIDA 13 =====
12
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Nettoomsättning 7 6 14 12 27 25
Övriga rörelseintäkter - 1 - 1 - 1
Totala intäkter 7 7 14 13 27 26
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -5 -5 -10 -9 -24 -23
Personalkostnader -18 -16 -34 -32 -63 -61
Avskrivningar materiella och immateriella
anläggningstillgångar 0 0 0 0 -1 -1
Rörelseresultat -16 -14 -31 -29 -61 -59
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter -1 28 20 32 3 14
Finansiella kostnader -13 0 -27 0 -45 -18
Resultat efter finansiella poster -30 14 -37 3 -103 -63
Mottagna koncernbidrag - - - - 70 70
Skatt - - - - -2 -2
Periodens resultat -30 14 -37 3 -34 6
===== SIDA 14 =====
13
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
BALANSRÄKNING MODERBOLAGET
(Mkr)
2024
30 jun
2023
30 jun
2023
31 dec
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar - 0 -
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 1 1 1
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar - 0 0
Fordringar hos koncernföretag 2 500 2 131 2 578
Summa anläggningstillgångar 2 501 2 133 2 579
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 1 488 1 151 1 319
Övriga fordringar 3 1 2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 3 14
Likvida medel 13 6 7
Summa omsättningstillgångar 1 518 1 160 1 342
Summa tillgångar 4 019 3 293 3 921
Eget kapital
Aktiekapital 1 1 1
Överkursfond 2 094 2 083 2 094
Balanserad vinst inklusive periodens resultat 180 228 224
Summa eget kapital 2 275 2 313 2 320
Skulder
Övriga långfristiga räntebärande skulder 1 214 866 1 310
Kortfristiga skulder 530 114 291
Summa skulder 1 744 980 1 601
Summa eget kapital och skulder 4 019 3 293 3 921
===== SIDA 15 =====
14
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
NOTER
REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International
Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i
sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS
34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i
årsredovisningslagen.
Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i
RFR2 Redovisning för juridisk person.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har
tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av
den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2023.
Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar
förekomma i delårsrapporten.
Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2024
Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några
väsentliga effekter.
NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS-
PRINCIPER
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och
baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive
förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under
rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas
till not 1 i årsredovisningen 2023.
Värdering av finansiella tillgångar och skulder
Koncernens goodwill samt moderbolagets innehav av aktier i
dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella
ackumulerade nedskrivningar. Finansiella tillgångar och skulder
i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffningsvärde, om
inte annat anges.
Vid rörelseförvärv är normalt del av köpeskillingen
sammankopplad med det förvärvade bolagets finansiella
resultat under en tidsperiod efter tillträdet. Det bokförda värdet
på skulderna till säljarna i form av villkorade köpeskillingar kan
påverkas både positivt och negativt till följd av bedömningar av
respektive bolags finansiella resultat under återstående tid av
villkorsperioden. Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar
som uppstår i rörelseförvärv värderas till verkligt värde via
resultatet.
NOT 2 SEGMENTREDOVISNING
Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i två segment:
Resource Efficiency och Special Infrastructure Solutions.
RESOURCE EFFICIENCY
Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade
produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så
som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett
effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska
marknaderna är norra Europa och Storbritannien.
SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS
Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller
nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom
luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt
transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är
norra Europa och Storbritannien.
Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner
Gruppgemensamma funktioner utgörs av koncernens
moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag vilket
även omfattar resultatpåverkande poster såsom omvärdering
av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill.
Segmentinformation koncernen
Koncernen
Nettoomsättning (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resource Efficiency 463 403 919 794 1 775 1 650
Special Infrastructure Solutions 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169
Total nettoomsättning 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818
Koncernen
Rörelseresultat, EBIT (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resource Efficiency 93 75 196 157 369 331
Special Infrastructure Solutions 161 144 303 263 599 559
Affärsområden 254 219 499 420 968 889
Centrala enheter -17 -12 -42 -35 -61 -54
Totalt EBIT 238 207 458 385 908 836
Finansiella poster -70 -38 -132 -82 -273 -224
Koncernens resultat före skatt 167 169 326 303 634 612
===== SIDA 16 =====
15
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Intäkter från avtal med kunder (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resource Efficiency
Produkter 307 276 627 562 1 221 1 156
Installation, direkt 96 78 174 138 336 300
Installation, över tid 4 4 8 11 15 18
Service, direkt 52 38 98 70 150 122
Service, över tid 6 6 12 13 53 55
Summa Resource Efficiency 463 403 919 794 1 775 1 650
Special Infrastructure Solutions
Produkter 547 420 1 044 769 1 937 1 662
Installation, direkt 38 42 101 113 280 292
Installation, över tid 103 73 197 130 446 379
Service, direkt 212 201 411 383 755 727
Service, över tid 29 31 56 56 110 110
Summa Special Infrastructure Solutions 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169
Summa Produkter 854 696 1 671 1 330 3 159 2 818
Summa Installation, direkt 134 120 275 251 616 477
Summa Installation, över tid 107 77 205 141 461 511
Summa Service, direkt 263 238 510 453 904 848
Summa Service, över tid 35 37 68 69 163 164
Summa intäkter totalt 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818
Övriga intäkter (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resource Efficiency 4 -3 8 3 23 18
Special Infrastructure Solutions 9 18 17 23 17 23
Affärsområden 13 15 25 26 40 41
Centrala enheter 12 2 12 2 39 29
Summa övriga intäkter 25 17 37 28 78 70
NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Finansiella intäkter
Ränteintäkter 0 0 3 0 8 5
Valutakursdifferens 0 12 1 9 -9 -
Övriga intäkter 1 0 1 0 2 2
Totala finansiella intäkter 1 12 4 10 1 7
Finansiella kostnader
Räntekostnad finansiella skulder kreditinstitut -50 -37 -99 -66 -192 -160
Diskonteringsränta avseende leasingskulder -4 -3 -8 -5 -15 -13
Diskonteringsräntor avseende skulder för
villkorade köpeskillingar -13 -9 -26 -18 -47 -39
Valutakursdifferens -2 0 0 0 -13 -14
Övriga finansiella kostnader -2 -1 -4 -2 -7 -5
Totala finansiella kostnader -71 -50 -136 -92 -275 -231
Finansiella poster – netto -70 -38 -132 -82 -274 -224
Koncernens finansnetto består löpande av räntekostnader fördelat på räntekostnader avseende finansiella skulder till kreditinstitut
och obligationsinnehavare, samt diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar och leasingskulder enligt IFRS16. De
villkorade köpeskillingarna klassificeras som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk
räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Det kan noteras att en stor del av dessa skulder för villkorade köpeskillingar,
som tumregel 40%, förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Utöver detta påverkas koncernen
av valutakursdifferenser avseende interna och externa lån i utländsk valuta.
===== SIDA 17 =====
16
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
NOT 4 SKATT
Koncernens skatt i förhållande till resultat före skatt påverkas av ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader i den löpande
verksamheten samt koncernmässiga poster såsom förvärvskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och
rearesultat från avyttringar, diskonteringsräntor samt att skattemässiga underskott ej aktiveras.
Koncernens vägda genomsnittliga effektiva skattesats påverkas i sin tur av koncernens geografiska mix. Sambandet mellan
redovisad skattesats och verklig skattesats för koncernen framgår i följande tabell.
(Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resultat före skatt 167 169 326 303 634 612
Ej skattemässiga poster:
Transaktionskostnader 1 2 8 3 18 13
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 8 0 8 3 -12 -17
Diskonteringsränta, tilläggsköpeskilling samt
leasing 17 12 34 24 62 52
Ej skattepliktig reavinst avyttring -12 - -12 - -12 -
Ej aktiverat underskott 22 - 68 - 127 59
Justerat resultat före skatt 203 182 431 332 818 719
Skatt -50 -42 -101 -80 -187 -166
Justerad skattesats 24,4% 23,1% 23,4% 24,2% 22,8% 23,1%
NOT 5 GOODWILL
(Mkr)
2024
30 jun
2023
30 jun
2023
31 dec
Ingående balans vid periodens början 4 626 4 299 4 299
Periodens förvärv 287 114 295
Justering preliminära förvärvsanalyser - 20 22
Sålda enheter -4 - -
Valutaomräkningseffekter 149 264 10
Redovisat värde periodens slut 5 058 4 697 4 626
I jämförelse med 31 december 2023 har goodwill ökat med totalt 432 Mkr och uppgår till 5 058 Mkr per den 30 juni 2024.
NOT 6 RÄNTEBÄRANDE SKULDER
(Mkr)
2024
30 jun
2023
30 jun
2023
31 dec
Skulder till kreditinstitut och obligationer 2 484 2 290 2 407
Leasingskulder 365 314 349
Villkorade köpeskillingar 794 1 144 932
Övriga långfristiga skulder 2 3 3
Summa långfristiga räntebärande skulder 3 645 3 751 3 690
Skulder till kreditinstitut 19 21 17
Leasingskulder 106 92 98
Villkorad köpeskilling 555 94 261
Övriga kortfristiga skulder 1 1 1
Summa kortfristiga räntebärande skulder 682 208 377
Villkorade köpeskillingar avser olika typer av förpliktelser mot säljande part som är knutna till villkor baserat på det förvärvade
bolagets resultat under en bestämd period efter förvärvet. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som Nivå 3 i verkligt
värdehierarkin. Skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen utifrån
utfall och framtida prognoser, och förutsätter till stor del en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas.
Villkorade köpeskillingar (Mkr)
2024
30 jun
2023
30 jun
2023
31 dec
Ingående balans vid periodens början 1 193 1 266 1 266
Periodens förvärv 169 46 85
Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -82 -161 -186
Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdesberäkning) 26 18 39
Omvärdering via rörelseresultatet 8 3 -16
Valutakursdifferenser 35 66 6
Redovisat värde periodens slut 1 349 1 238 1 193
===== SIDA 18 =====
17
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och
förväntat utfall. De villkorade köpeskillingarna diskonteras genom nuvärdesberäkning.
Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat)
Per 30 juni 2024 (Mkr) År 2024 År 2025-2026 År 2027-2029 Efter år 2029
Villkorade köpeskillingar 200 808 349 116
1) JR Industries Ltd (Gwindy Ltd med dotterbolag)
2) WaterTech of Sweden
3)) Fordringarna är värderade till verkligt värde, inga bedömda osäkra fordringar inkluderas
4) Runrate baseras på omsättning samt rörelseresultat före skatt, på tolvmånadersbasis, vid förvärvstillfället. För utländska förvärv har resultatet räknats
om baserat på kursen vid förvärvstillfället.
Redovisning vid förvärv
Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. Under perioden kan retroaktiva
justeringar av de preliminära belopp som redovisades per förvärvstidpunkten ske så att de återspeglar ny information om de fakta
och omständigheter som förelåg per förvärvstidpunkten och som, om de hade varit kända, hade påverkat beräkningen av de belopp
som redovisades per den tidpunkten.
NOT 7 RÖRELSEFÖRVÄRV
PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv
under januari till juni 2024
(Mkr) JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total
Materiella anläggningstillgångar 19 - 19
Nyttjanderättstillgångar 16 1 17
Lager och pågående arbete 64 2 66
Likvida medel 18 2 20
Kundfordringar 3 56 2 58
Övriga omsättningstillgångar 7 - 7
Uppskjuten skatteskuld 2 - 2
Övriga långfristiga skulder -1 -1 -2
Aktuell skatteskuld -20 -1 -21
Övriga kortfristiga skulder -51 -2 -53
Netto identifierbara tillgångar och skulder 110 4 114
Koncerngoodwill 263 24 287
Varumärke 26 - 26
Kundrelationer 110 13 123
Uppskjuten skatteskuld -33 -2 -35
Total beräknad köpeskilling 476 40 516
Likvida medel 321 26 347
Villkorad köpeskilling 155 14 169
Totalt ersättning 476 40 516
Likvidpåverkan på koncernen JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total
Förvärvade likvida medel 18 2 20
Överförd ersättning -321 -26 -347
Total likvidpåverkan -303 -24 -327
Övriga upplysningar4 JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total
Runrate omsättning 319 20 339
Runrate resultat före skatt 60 5 65
De förvärvade enheternas bidrag till koncernens
omsättning och resultat JR Industries Ltd1 WaterTech 2
Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning 168 5 173
Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före
skatt 32 1 34
Varav inklusive:
Transaktionskostnader -7 -1 -8
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar -3 0 -3
===== SIDA 19 =====
18
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Goodwill utgörs av det belopp som det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotterföretag överstiger det
verkliga värdet på det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten och är huvudsakligen
hänförd till synergier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. Goodwill härrör sig till den
förvärvade enhetens förväntade bidrag till att komplettera och bredda koncernens utbud, säljkanaler och synergier inom
infrastruktur och bidrar till koncernens fortsatta tillväxt.
Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Dessa kostnader,
tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkningen under posten övriga externa kostnader.
Förvärvskostnaderna för perioden januari till juni 2024 uppgick till 8 Mkr (3) inklusive stämpelskatt vilken uppgick till 3 Mkr (0) se
även avsnitt Alternativa nyckeltal.
Beskrivning av förvärv under januari till juni 2024
Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det brittiska bolaget JR Industries Ltd med dotterbolag i Frankrike och Tyskland.
JR Industries grundades 1970 och har sitt huvudkontor i Caerphilly, Wales, och har etablerat sig som en ledande tillverkare av
rulljalusidörrar för kommersiella fordon i Europa. Företaget erbjuder ett brett utbud av skräddarsydda produkter som ökar
effektiviteten och säkerheten vid på- och avlastning av varor från fordon. Detta inkluderar utveckling av robusta
rulljalusidörrslösningar och flexibla skiljeväggar för kylfordon som är anpassningsbara till olika konfigurationer.
JR Industries marknad har en stabil underliggande tillväxt som drivs av elektrifiering av leveransfordon, den pågående ökningen av
e-handel och en ökande trend inom anpassning av fordonsflottor som syftar till att förbättra den operativa effektiviteten.
Vid förvärvet hade JR Industries 87 anställda. Bolaget är Sdiptechs trettonde affärsenhet i Storbritannien och ingår i affärsområdet
Special Infrastructure Solutions från och med januari 2024.
Sdiptech betalade 26 miljoner GBP på tillträdesdagen, vilket finansierades med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga
köpeskillingen, som regleras i slutet av en fyraårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig
total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för
JR Industries uppgick till 155 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det
sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade
köpeskillingen
Den 11 april förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det svenska bolaget WaterTech of Sweden AB. WaterTech specialiserar sig på
vattenkemi för att optimera industriella vattensystem. Företaget erbjuder bland annat produkter och tjänster för att förbättra
kylvatten, matarvatten till pannor och processvatten. Genom sitt engagemang för kvalitet och innovation spelar WaterTech en viktig
roll i att öka effektiviteten och hållbarheten i industriell vattenanvändning.
WaterTech kommer samarbeta nära Sdiptechs andra affärsenhet Kemi-tech, och partnerskapet syftar till att stärka och utöka
koncernens erbjudanden inom industriell vattenbehandling på den nordeuropeiska marknaden. Kemi-tech har i sin tur redan ett nära
samarbete med Sdiptech-bolaget Water Treatment Products Ltd, en av Storbritanniens ledande tillverkare av specialkemikalier med
över 400 egna produkter i sitt sortiment och specialistkunskap inom bland annat legionellabekämpning..
Vid förvärvet hade WaterTech 4 anställda. Bolaget ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med april 2024.
Sdiptech betalade 26 miljoner SEK på tillträdesdagen, vilket finansieras med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga
köpeskillingen, som regleras i slutet av en treårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig
total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för
WaterTech uppgick till 14 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det sannolika
utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen
Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2024 skulle nettoomsättningen januari till juni ha uppgått till
ca 2 732 Mkr och justerad EBITA skulle ha uppgått till ca 514 Mkr.
NOT 8 UTDELNING
I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat
på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0–24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25–48, och
105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut, men inlösen kan beslutas av styrelsen enligt bolagsordningen.
Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensaktier regleras i
bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, september
och december.
===== SIDA 20 =====
19
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN
RESOURCE EFFICIENCY
Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som
vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra
Europa, Storbritannien och Italien.
Bolagen inom Resource Efficiency (i bokstavsordning):
Agrosistemi Srl Behandling och återvinning av biologiskt slam
CentralByggarna Sverige AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik
Centralmontage i Nyköping AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik
EuroTech Sire System AB Installation och service av avbrottsfri elförsörjning
Hansa Vibrations & Omgivningskontrol AB Utför vibrationsmätning i infrastrukturprojekt
HeatWork AS Tillverkning av mobila vattenburna värmelösningar
Hydrostandard Mätteknik Nordic AB Byten, renovering och kalibrering av vatten- och elmätare
IDE Systems Ltd och IDE Rental Ltd Tillfällig elkraft och övervakningssystem för elanvändning
Kemi-tech ApS (fr.o.m. jul -23) Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening
Multitech Site Services Ltd Tillfällig infrastruktur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning
Polyproject Environment AB Anläggningar och komponenter för vattenrening i industri och kommuner
Pure Water Scandinavia AB Tillverkar produkter för ultrarent vatten
Rogaland Industri Automasjon AS Styr- och reglersystem för vatten- och avloppsanläggningar
Rolec Services Ltd (& One Stop Europe Ltd) Utveckling och tillverkning av laddningsutrustning och -system för elfordon
Topas Vatten AB Installation och service av mindre vatten- och avloppsreningsverk
Unipower AB Mätsystem för övervakning av elkvalitet
WaterTech of Sweden AB (fr.o.m. apr -24) Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening
Water Treatment Products Ltd Tillredning och tillverkning av kemiska produkter för vattenrening
SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS
Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft-
och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa samt
Storbritannien.
Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning):
Alerter Group Ltd Nödkommunikationssystem för funktionsnedsatta
Auger Site Investigation Ltd Skadehantering av infrastruktur under jord
Castella Entreprenad AB Entreprenader för stomkomplettering och gipsinnerväggar
Certus Technologies Holding B.V. Lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och
logistikdistributionscenter
Cliff Models AB Prototyper för industriell produktutveckling
Cryptify AB Mjukvarubolag för säker kommunikation
e-l-m- Kragelund A/S Bolaget utvecklar och tillverkar innovativa redskap för gaffeltruckar
Frigotech AB Installation och service av kylanläggningar
GAH (Refrigeration) Ltd Tillverkning och service av lösningar för transportkyla
JR Industries Ltd (fr.o.m. jan -24) Tillverkning av rulljalusidörrar och skiljeväggar för kommersiella fordon
Oy Hilltip Ab Tillverkare av utrustning för vägunderhåll, speciellt vintertid
KSS Klimat & Styrsystem AB Styrning av inomhusklimat, ventilation och energieffektivisering
Mecno Service S.r.l. Produkter och service för järnvägsunderhåll
Medicvent AB System för evakuering av giftiga gaser
Metus d.o.o. Tillverkning av specialhissar för kundunika behov, lokal hisservice samt
resursförsörjning till globala hisstillverkare
Optyma Security Systems Ltd Integrerade säkerhetssystem för offentliga och privata miljöer
Patol Ltd Designar och tillverkar specialprodukter för brand-, rök och värmedetektering
RedSpeed International Ltd Digitala kameror för hastighets- och trafikövervakning
Resource Data Management Ltd Specialiserat på styrning och övervakning av kyla samt
byggnadsledningssystem
Storadio Aero AB Infrastruktur och sambandscentral för backupkommunikation till flygtrafik och
radiobaserade tjänster för sjöfarten
TEL UK Ltd Design och tillverkning av elektronisk luftflödesstyrning och monitorer
Thors Trading AB Slitstarka produkter i bl.a. hårdmetall till motor- och hästsport
===== SIDA 21 =====
20
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL
Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS i syfte att bättre förstå
utvecklingen av verksamheten och den finansiella ställningen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de
nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan.
Justerad EBITA1 Justerad EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA före
förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade
köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella
korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen, samt med avdrag för av- och nedskrivningar som
inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar.
Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid då det justeras för påverkan av
jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används även i den interna uppföljningen och utgör ett
centralt finansiellt mål för verksamheten.
Justerad EBITA-marginal1 Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen.
EBITDA
Justerad EBITDA
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
Justerad EBITDA beräknas som EBITDA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och
före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar,
jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen.
Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar.
Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av
förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets
finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått
på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet.
Finansiell
nettoskuld/Justerad
EBITDA
Beräknas som finansiell nettoskuld på balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld,
t.ex. utestående obligationer, samt leasingskulder (som till stor del utgörs av diskonterade
hyreskontrakt), i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld
inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men
exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv.
Nettoskuld/Justerad
EBITDA
Nettoskuld per balansdagen, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen.
Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida
medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid
förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen
under dessa perioder. En betalning av skulden till det fulla nuvarande bokförda värdet kräver en
högre resultatnivå än den nuvarande nivån.
Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med
avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.
Avkastning på sysselsatt
kapital (ROCE)
Avkastning på eget kapital
Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till
genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.
Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning
till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital
hänförligt till aktieägarna justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid
bokslutstidpunkten.
Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt
justerat för ej kassapåverkande poster.
Resultat per stamaktie
(antal vid periodens utgång)
Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för
utdelning till preferensaktieägare dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens
utgång.
1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA*
===== SIDA 22 =====
21
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som
presenteras i denna delårsrapport avser justerad EBITA1, justerad EBITDA, nettoskuld/justerad EBITDA, finansiell
nettoskuld/justerad EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per
stamaktie efter utspädning.
Justerad EBITA1
justerad EBITA utgörs av EBITA före förvärvskostnader, av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som
uppkommit i samband med förvärv samt omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Av- och
nedskrivningar av immateriella tillgångar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella
tillgångar återläggs ej. Utöver detta har jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen
lyfts ut.
Förvärvs- och avyttringskostnader, vilka huvudsakligen avser externa konsulter, kostnadsförs under de perioder de uppkommer och
tjänsterna utförs.
Justeringsposter för justerad EBITA1
De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av justerad EBITA har historiskt uppgått till beloppen nedan:
Förvärvs- och
avyttringskostnader Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt
2024 -7 -1 -8
2023 -2 -2 -4 -6 -13
2022 -4 -11 -1 -7 -22
Omvärdering skuld
villkorad köpeskilling
Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt
2024 -0 -8 -8
2023 -3 -0 27 -7 17
2022 -6 38 29 1 62
Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en
kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida
prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika
resultatpåverkande omvärderingar. Dessa justeringar görs för att de bokförda värdena ska vara så nära de verkliga värdena som
möjligt, se vidare not 1.
Vid förvärv allokeras en del av köpeskillingen till goodwill respektive avskrivningsbara immateriella tillgångar, se vidare not 5. Under
rubriken ”Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar” ingår eventuella nedskrivningar av goodwill. Även
avskrivningar som är ett resultat av att Sdiptech vid förvärv allokerar en del av köpeskillingen till förvärvade immateriella tillgångar,
t.ex. varumärken, produkträttigheter, kundrelation, och dylikt, ingår under rubriken. Dessa tillgångar skrivs av över tid, vilket resulterar
i en kostnad. Denna typ av allokeringar och resulterande avskrivningar har ökat över tid och förväntas fortsätta öka i takt med nya
förvärv. Som tumregel kan anges att tillkommande avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband
med nya förvärv, tillförs med ca 2% per år av de tillkommande förvärvade bolagens köpeskilling.
Effekter på justerad EBITA, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan:
1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA*
Brygga justerad EBITA till EBIT
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Justerad EBITA1 260 231 512 434 1 000 922
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling -8 0 -8 -3 12 17
Förvärvs- och avyttringskostnader -1 -2 -8 -3 -18 -13
Rearesultat avyttringar 12 - 12 - 12 -
Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar 12 7 23 15 46 38
EBITA 275 236 531 443 1 052 963
Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar -12 -7 -23 -15 -46 -38
Förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar -26 -22 -50 -43 -97 -90
EBIT 238 207 458 385 908 836
===== SIDA 23 =====
22
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Justerad EBITA marginal
Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen.
Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Justerad EBITA 260 231 512 434 1 000 922
Nettoomsättning 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818
Justerad EBITA marginal % 18,7% 19,7% 18,8% 19,3% 18,9% 19,1%
EBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
EBITDA (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Rörelseresultat 238 207 458 385 908 836
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 52 42 100 82 201 183
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 38 29 73 57 143 128
EBITDA 328 278 631 524 1 253 1 146
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 8 0 8 3 -12 -17
Förvärvs- och avyttringskostnader 1 2 8 3 18 13
Rearesultat avyttringar -12 - -12 - -12 -
Justerad EBITDA 324 280 635 530 1 247 1 143
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA
Beräknas som finansiell nettoskuld per balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld, i relation till justerad EBITDA för de
senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, inklusive leasingskulder,
med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv.
Räntebärande Finansiell nettoskuld (Mkr)
30 jun
2024
31 mar
2024
31 dec
2023
30 sep
2023
30 jun
2023
Skulder till kreditinstitut 1 903 1 958 1 823 1 873 2 310
Obligationsskulder 600 600 600 600 -
Leasingskulder 471 484 447 448 406
Summa finansiell skuld 2 974 3 042 2 870 2 921 2 716
Likvida medel -422 -436 -557 -480 -408
Räntebärande finansiell nettoskuld 2 552 2 606 2 313 2 442 2 308
Finansiell nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr)
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Räntebärande Finansiell nettoskuld 2 552 2 308 2 314
Justerad EBITDA 1 247 984 1 143
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 2,05 2,35 2,02
Nettoskuld/Justerad EBITDA
Beräknas som nettoskuld per balansdagen, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar
kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till
de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen
under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån.
Räntebärande nettoskuld (Mkr)
30 jun
2024
31 mar
2024
31 dec
2023
30 sep
2023
30 jun
2023
Summa finansiell skuld 2 974 3 042 2 870 2 921 2 716
Villkorade köpeskillingar 1 349 1 383 1 193 1 226 1 238
Övriga räntebärande skulder 3 3 3 3 3
Summa räntebärande skuld 4 326 4 428 4 067 4 150 3 958
Likvida medel -422 -436 -557 -480 -408
Räntebärande nettoskuld 3 904 3 992 3 510 3 670 3 556
Räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr)
30 jun
2024
30 jun
2023
31 dec
2023
Räntebärande nettoskuld 3 904 3 556 3 510
Justerad EBITDA 1 247 984 1 143
Nettoskuld/EBITDA 3,13 3,61 3,07
===== SIDA 24 =====
23
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Sysselsatt kapital
Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel
och kortfristiga placeringar.
Genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) Genomsnitt Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023
Räntebärande nettoskuld 3 769 3 904 3 992 3 510 3 670
Eget kapital 4 093 4 268 4 185 3 957 3 964
Sysselsatt kapital 7 862 8 172 8 177 7 466 7 634
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de
senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.
Genomsnittlig EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr)
RTM jun
2024
RTM jun
2023
Helår
2023
EBITA 1 052 839 963
Sysselsatt kapital 7 863 6 882 7 429
Avkastning på sysselsatt kapital % 13,4% 12,2% 13,0%
Avkastning på eget kapital
Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste
fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt justerat eget kapital hänförligt till aktieägarna för de senaste fyra kvartalen vid
bokslutstidpunkten.
Genomsnittligt justerat nettoresultat i relation till genomsnittligt eget kapital
(Mkr)
RTM jun
2024
RTM jun
2023
Helår
2023
Justerat resultat efter skatt 431 440 430
Eget kapital 3 914 3 319 3 694
Avkastning på eget kapital % 11,0% 13,3% 11,6%
Kassaflödesgenerering
Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster.
Kassaflödesgenerering %
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
EBT 167 169 326 303 634 612
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 70 37 143 121 337 315
Justerat EBT 237 205 469 424 971 927
Kassaflöde från den löpande verksamheten 197 67 365 165 818 618
Kassaflödesgenerering % 83,1% 32,5% 77,8% 38,9% 84,2% 66,8%
Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång)
Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat
med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång.
Resultat per stamaktie (Mkr)
apr-jun
2024
apr-jun
2023
jan-jun
2024
jan-jun
2023
RTM jun
2024
jan-dec
2023
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare 116 126 222 221 445 444
Utdelning till preferensaktieägare -4 -4 -7 -7 -14 -14
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 112 122 215 214 431 430
Antal stamaktier vid periodens utgång (tusental) 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992
Resultat per stamaktie 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,32
===== SIDA 25 =====
24
Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
*******
FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens
verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som
ingår i koncernen står inför.
STOCKHOLM DEN 19 JULI 2024
Bengt Lejdström
Verkställande direktör och Koncernchef
Jan Samuelson Johnny Alvarsson
Styrelseordförande Styrelseledamot
Birgitta Henriksson Kristina Schauman Joakim Landholm
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
*******
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Bengt Lejdström, VD, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com
Susanna Zethelius, CFO, +46 704 44 00 92, susanna.zethelius@sdiptech.com
Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för
offentliggörande 19 juli kl 08.00.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Delårsrapport juli - september 2024 25 oktober 2024
Bokslutskommuniké för 2024 11 februari 2025
Utbetalning av utdelning preferensaktieägare
För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på
fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar
för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma
är:
• 13 september 2024
• 13 december 2024
• 14 mars 2025