FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q4 2023

===== SIDA 1 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

1
Bokslutskommuniké 2023
Svag marginal men starkt kassaflöde avslutade året

Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges.
Fjärde kvartalet 2023
• Nettoomsättningen uppgick till 227 (210) MSEK. Tillväxten uppgick till 8 procent, varav den organiska
tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -8 procent, jämfört med samma period 2022
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -20 (16) MSEK, negativt påverkad av en goodwillnedskrivning om
-29 (0) MSEK
• EBITA uppgick till 17 (22) MSEK, motsvarande en marginal på 7 (10) procent
• Justerad EBITA uppgick till 3 (9) MSEK, motsvarande en marginal på 1 (4) procent
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,65 (-0,10) SEK3
Perioden januari – december 2023
• Nettoomsättningen uppgick till 1 000 (851) MSEK. Tillväxten uppgick till 18 procent, varav den organiska
tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -5 procent, jämfört med samma period 2022
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 13 (81) MSEK, negativt påverkad av en goodwillnedskrivning om -41
(0) MSEK
• EBITA uppgick till 81 (101) MSEK, motsvarande en marginal på 8 (12) procent
• Justerad EBITA uppgick till 72 (80) MSEK, motsvarande en marginal på 7 (9) procent
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,72 (0,49 / 0,47) SEK3
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning för 2023 lämnas
Viktiga händelser under rapportperioden
• Den 1 november 2023 avyttrades tillgångarna i dotterbolaget Hedén Group
• Den 7 december 2023 meddelade Seafire att styrelsen beslutat att skilja vd Johan Bennarsten från sin
tjänst och den 20 december meddelade Seafire att han arbetsbefrias från 31 december 2023 och att
Jacob Persson, CFO på bolaget, utsetts till tillförordnad VD. Avslutskostnader för VD har belastat
resultatet som en engångskostnad i det fjärde kvartalet
• Till följd av bristande lönsamhet, utmanande marknadsförutsättningar och ändrat ränteläget i
dotterbolagen Nordbutiker och Kenpo Sandwich gör Seafire nedskrivningar av goodwill om 29 MSEK i
fjärde kvartalet

FINANSIELLT SAMMANDRAG1
MSEK
Q4 Q4 Helår Helår
2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 227 210 1 000 851
Bruttomarginal2 44% 45% 46% 44%
Rörelsekostnader, andel av nettoomsättning2 44% 41% 38% 33%
EBITA2 17 22 81 101
EBITA-marginal2 7% 10% 8% 12%
Justerad EBITA2 3 9 72 80
Justerad EBITA-marginal2 1% 4% 7% 9%
Rörelseresultat (EBIT) -20 16 13 81
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK3 -0,65 -0,10 -1,72 0,49 / 0,47
Kassaflöde från den löpande verksamheten3 10 5 80 -60
Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,2 1,7 2,2 1,7

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.
2) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 10.
3) Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet
Omsättningen ökade med 8 procent till 227 (210) MSEK och rörelseresultatet, justerad EBITA, uppgick till 3
(9) MSEK i det fjärde kvartalet. En svag avslutning på året som framför allt är resultatet av negativ organisk
tillväxt och höga rörelsekostnader.

===== SIDA 2 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

VD KOMMENTERAR FJÄRDE KVARTALET

Året slutade svagt och klart under vår förväntan. Omsättningen i
det fjärde kvartalet ökade med 8 procent till 227 MSEK, helt drivet
av förvärv. Det justerade EBITA-resultatet minskade till 3 (9)
MSEK, främst till följd av negativ organisk tillväxt i kombination
med höga kostnader. Kvartalet började bra, men en svag
december-månad slog igenom på hela kvartalets resultat. Det
starka kassaflödet förklaras av minskad rörelsekapitalbindning och
genomförd refinansiering.

Den organiska tillväxten i kvartalet var negativ, -8
procent. En svag utvecklingen som främst förklaras
av svaga försäljningssiffror i DOFAB och Färg-In,
relaterat till en svagare konjunktur inom
byggsektorn. Utvecklingen i övriga bolag var stabil
och i några fall stark. Det under 2023 förvärvade
Borö-Pannan hade en svag försäljningsutveckling i
kvartalet relaterat till uppskjutna statliga bidrag,
vilket lett till en ökad försiktighet hos slutkunder i
Danmark och Tyskland.
Bruttomarginalen var relativt stabil under kvartalet,
trots den lägre efterfrågan. Dotterbolagen har på ett
framgångsrikt sätt, framför allt genom
prisjusteringar, kompenserat för högre inköpspriser
och den svaga svenska kronan.
Kvartalets justerade EBITA-resultat minskade till 3
(9) MSEK, motsvarande en marginal om 1 (4)
procent. Förvärv bidrog med 1 MSEK till resultatet.
Förklaringen till det minskade resultatet ligger dels i
den negativa organiska tillväxten, dels i att
koncernen inte fullt ut lyckats anpassa sina
kostnader till den lägre efterfrågan. Tidig kyla och
vinterväder påverkade resultaten i Nordbutiker,
Pexymek och Bara Mineraler negativt. Vi har
vidtagit åtgärder i dotterbolagen för att adressera
kostnadsstrukturen och på sikt förbättra koncernens
rörelsemarginal.
Justerat för återbetalning av skatteanstånd om 22
MSEK förbättrades kassaflödet under det fjärde
kvartalet och uppgick efter rörelsekapitalförändring
till starka 32 MSEK. Minskad rörelsekapitalbindning
och genomförd refinansiering, vilket minskat
koncernens räntekostnader väsentligt, förklarar det
starka kassaflödet.
Under kvartalet har koncernen skrivit ner sin
förvärvsgoodwill med 29 (0) MSEK. Nedskrivningen
är hänförlig till Nordbutiker, där
marknadsförutsättningarna den senaste tiden
ändrats fundamentalt, och Kenpo, där lönsamheten
drastiskt försämrats till följd av att man förlorat en
viktig kund.
För helåret 2023 ser vi en blandad bild när det
kommer till utvecklingen i dotterbolagen. Hälften av
koncernens bolag har levererat stabila eller ökade
resultat, medan resterande bolag har sett kraftigt
fallande vinster, vilket också förklarar gruppens
svaga resultatutveckling på totalen. Gemensam
nämnare för flera av de svagt presterande bolagen
är att de förvärvats de senaste två åren då
marknaden var stark och vinstnivån historiskt hög.
Under det senaste året har lönsamhetsnivåerna i
dessa bolag gått ner, drivet dels av en svagare
marknad, dels med anledning av att strategiska
investeringar i strukturkapital gjorts för att säkra
långsiktig och lönsam tillväxt. Dessa bolag är
fortfarande både lönsamma och välskötta bolag,
men nu med en mer normaliserad vinstnivå än vid
förvärvstillfället. Utöver dessa bolag har även två av
koncernens största bolag, Nordbutiker och Färg-In,
vardera tappat cirka 8 MSEK i resultat jämfört med
2022 till följd av en svagare konsumentmarknad
respektive vikande byggkonjunktur.
När vi blickar framåt ser vi en fortsatt osäkerhet
gällande konjunkturen under 2024 och en generellt
tuffare marknad relativt 2023. Januari 2024 började
sämre än 2023 samtidigt som vi möter tuffa
jämförelsetal i det första kvartalet. Vårt
säsongsmässigt starkaste kvartal är generellt det
andra kvartalet följt av det tredje kvartalet, medan
första och fjärde kvartalet normalt sett är svagare.
Fokus för 2024 är att fortsätta generera ett starkt
kassaflöde och upprätthålla marginalen, snarare än
att investera i tillväxtsatsningar. Koncernens
förvärvsstrategi är oförändrad, men under första
halvåret 2024 är vår prioritet att fortsatt minska
koncernens nettolåneskuld.
Styrelsens arbete med att tillsätta en ny VD pågår.
Seafire är en decentraliserad organisation med
duktiga och självgående dotterbolags-VD:ar och
verksamheterna är fullt fokuserade på att realisera
sina affärsplaner.
När vi nu summerar året vill jag passa på att tacka
alla Seafires kunder, medarbetare och
samarbetspartners för förtroende, engagemang och
driv under det gångna året. Vi ser fram emot nya
möjligheter och gott samarbete under 2024.

Jacob Persson, VD

===== SIDA 3 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

3
KONCERNENS UTVECKLING1
Nettoomsättning
Fjärde kvartalet
Under kvartalet ökade omsättningen med 8 procent till 227 MSEK, jämfört med 210 MSEK under samma period
föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -8 procent jämfört med samma period
2022.
Perioden januari – december
Under perioden ökade omsättningen med 18 procent jämfört med 2022 till 1 000 (851) MSEK. Ökningen är helt
hänförlig till förvärvet av Borö-Pannan i februari 2023. Den organiska tillväxten uppgick till -5 procent jämfört med
2022.
Bruttomarginal
Fjärde kvartalet
Bruttomarginalen uppgick till 44 (45) procent under kvartalet. Dotterbolagen har på ett framgångsrikt sätt, framför
allt genom prisjusteringar, kompenserat för högre inköpspriser och den svaga svenska kronan, vilket resulterat i
en relativt stabil bruttomarginal under kvartalet. Bruttomarginalen påverkades positivt av genomfört förvärv av
Borö-Pannan, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag.
Perioden januari – december
Bruttomarginalen ökade till 45 (44) procent under perioden. Den ökade bruttomarginalen förklaras främst av
genomfört förvärv av Borö-Pannan, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag. En
förändrad produktmix, där affärsområdet Industrial components uppvisar positiv utveckling, bidrar också till den
ökade bruttomarginalen.
Resultat
Fjärde kvartalet
Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -20 (16) MSEK under kvartalet. Den negativa utvecklingen förklaras
dels av nedskrivning av goodwill om -29 (0) MSEK, dels lägre organisk tillväxt och ineffektiv kostnadsstruktur.
Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 17 (22) MSEK.
Förändringen förklaras främst av ökade rörelsekostnader. Förvärvet av Borö-Pannan bidrog med 1 MSEK i
EBITA-resultat. Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling och
omstruktureringskostnader, om 14 (13) MSEK påverkade resultatet positivt. Resultat efter skatt uppgick till -28
(-4) MSEK.
Perioden januari – december
Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 13 (81) MSEK under perioden. Den negativa utvecklingen förklaras
dels av nedskrivning av goodwill om -41 (0) MSEK, dels lägre lönsamhet i konsumentrelaterade verksamheter
och bolag med exponering mot byggmarknaden till följd av ineffektiv kostnadsstruktur. Rörelseresultat före
avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 81 (101) MSEK. Förvärvet av Borö-Pannan
bidrog med 11 MSEK i EBITA-resultat. Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till omvärdering av
tilläggsköpeskilling, förvärvskostnader samt kostnader för listbyte och refinansiering, om 9 (-21) MSEK påverkade
resultatet positivt. Resultat efter skatt för den kvarvarande verksamheten uppgick till -50 (12) MSEK och resultat
för all verksamhet uppgick till -73 (14) MSEK.
Finansnetto och skatt
Fjärde kvartalet
Finansnettot under tredje kvartalet uppgick till -9 (-15) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -6 (-18)
MSEK, ränteeffekt på tilläggsköpeskilling uppgick till -2 (5) MSEK, valutakursförändring till -3 (-3) MSEK och
ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 2 (1) MSEK. Det förbättrade finansnettot är ett direkt resultat av
genomförd refinansiering, vilket minskat koncernens räntekostnader väsentligt. Periodens skatt uppgick till 1 (-6)
MSEK.
Perioden januari – december
Finansnettot för perioden uppgick till -59 (-53) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till
-55 (-56) MSEK, ränteeffekt på tilläggsköpeskilling uppgick till -7 (-1) MSEK, valutakursförändring till -2 (0) MSEK
och ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 5 (4) MSEK. Engångskostnader kopplade till refinansieringen
uppgick till -18 (0) MSEK. Periodens skatt uppgick till -4 (-16) MSEK.
Sammanfattning av finansiella nyckeltal
Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 227 210 1 000 851
EBITDA 23 28 110 123
EBITA 17 22 81 101
Justerad EBITA 3 9 72 80
EBIT -20 16 13 81

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 4 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen

Finansiell utveckling
MSEK

Kassaflöde
Fjärde kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 10 (5) MSEK,
främst förklarat av minskade lagernivåer om 6 MSEK. Återbetalning av beviljade anstånd på skattebetalningar
påverkade rörelsekapitalet om -22 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 (-3) MSEK,
till följd av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till
-26 (223) MSEK, vilket förklaras av amortering av lån och leasingskuld. Det totala kassaflödet uppgick till -17
(225) MSEK under fjärde kvartalet.
Perioden januari – december
Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 80 (-60) MSEK.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -92 (-372) MSEK, till följd av förvärvet av Borö-Pannan AB
samt investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från
finansieringsverksamheten uppgick till -410 (724) MSEK, vilket förklaras av genomförd refinansiering där
obligationslån återbetalades och nya banklån togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till -422 (292) MSEK.
Investeringar
Fjärde kvartalet
Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -1 (-3) MSEK, vilket är hänförligt till
investeringar i materiella anläggningstillgångar.
Perioden januari – december
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -92 (-372) MSEK, vilket är hänförligt till rörelseförvärv och
investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Investeringar hänförliga till immateriella och
materiella anläggningstillgångar uppgick till -11 (-19) MSEK.

-
20
40
60
80
100
120
-
200
400
600
800
1 000
1 200
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 2020 2021 2022 2023
Nettoomsättning, R12 EBITA, R12
Nettoomsättning
EBITA
Q4 Helår
MSEK 2023 2023
Övriga intäkter (omvärdering av tilläggsköpeskilling) 18 28
Övriga externa kostnader (förvärv, listbyte och refinansiering) -4 -19
Påverkan på EBITDA & EBITA 14 9

===== SIDA 5 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

5
Finansiering
Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 234 (604) MSEK och inklusive leasingskulder till 271
(638) MSEK. Av skulderna utgjorde 234 (604) MSEK skulder till kreditinstitut samt 37 (34) MSEK leasingskuld.
Tilläggsköpeskillingar uppgick till 12 (30) MSEK, varav tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick
till 5 (21) MSEK. Skatteanstånd uppgick till 92 (30) MSEK, vilka ska återbetalas fram till och med 2026. Likvida
medel uppgick vid utgången av perioden till 46 (468) MSEK. Koncernens nettoskuld, som den definieras för
beräkning av banklånets kovenant, uppgick därmed till 230 (191) MSEK och nettoskuld genom justerad EBITDA
R12 proforma till 2,2x (1,7x). Total nettoskuld, inklusive leasing, samtliga tilläggsköpeskillingar och skatteanstånd
uppgick till 329 (221) MSEK.

Nettoskuldsättning enligt kovenantberäkning1
MSEK

Not: 1) För definitioner se not 10. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera del av skuld för tilläggsköpeskillingar som
förfaller inom 12 månader.

Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12

MSEK Helår
2023
Helår
2022
Räntebärande skulder 234 604
Leasingskuld 37 34
Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom
12 månader 5 21
Avgår: likvida medel -46 -468
Nettoskuld 230 191
Justerad EBITDA R12 104 117
Nettoskuld / Justerad EBITDA
proforma R12, ggr 2,2 1,7

Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld /
Justerad EBITDA proforma R12

MSEK Helår
2023
Helår
2022
Nettoskuld 230 191
Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar
för utbetalning efter 12 månader 99 39
Justerad nettoskuld 329 230
Justerad EBITDA R12 104 117
Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,2 2,0

0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
3,5x
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2022 2023
Nettoskuld
Nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr

===== SIDA 6 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

6
AFFÄRSOMRÅDEN
Industrial components
Affärsområdet Industrial components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer –
färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. I
affärsområdet ingår Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren
och Åkerstedts. För mer information om affärsområdet, se not 3.

Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 163 144 680 553
EBIT* 10 15 75 77
EBIT-marginal 6% 10% 11% 14%

* Resultatet exkluderar IFRS 16 och management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning
baserat på nettoomsättning.

Fjärde kvartalet
Under kvartalet ökade omsättningen med 13 procent till 163 MSEK, jämfört med 144 MSEK under samma kvartal
föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive under året förvärvade bolag, var -9 procent, jämfört med
samma period 2022. Förvärvad tillväxt uppgick till 23 procent under kvartalet. Bara Mineraler, Åkerstedts och
Thor Ahlgren hade en positiv tillväxt under kvartalet medan DOFAB, Kenpo, Färg-In och Pexymek uppvisade
negativ omsättningstillväxt. Borö-Pannan, som konsolideras från 1 februari 2023, hade lägre omsättning än
samma kvartal föregående år.
Bruttomarginalen var under det fjärde kvartalet 2023 i linje med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen
påverkades positivt av genomfört förvärv av Borö-Pannan, vilket har en högre marginal än genomsnittet i
affärsområdet. Färg-In hade en negativ påverkan bruttomarginalen jämfört med föregående år.
Under kvartalet minskade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med 33 procent till 10 (15) MSEK
vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6 (10) procent. DOFAB, Färg-In, Pexymek och Kenpo uppvisade ett lägre
resultat än samma kvartal föregående år. Thor Ahlgren, Åkerstedts och Bara Mineraler ökade resultatet jämfört
med samma kvartal föregående år. Borö-Pannan bidrog med 1 MSEK i rörelseresultat.
Nedskrivningar i förvärvsgoodwill till följd av svag lönsamhetsutveckling i Kenpo och förändrat ränteläge
belastade koncernens resultat om 11 MSEK i det fjärde kvartalet.

Perioden januari – december
Under perioden ökade omsättningen med 23 procent till 680 MSEK, jämfört med 553 MSEK under samma period
föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -2 procent, jämfört med samma period
2022. Under året förvärvat bolag bidrog med en tillväxt om 25 procent under perioden. Bara Mineraler,
Åkerstedts, Pexymek och Thor Ahlgren ökade omsättningen under 2023.
Bruttomarginalen ökade under helåret 2023 jämfört med samma period 2022, främst till följd av positiv utveckling i
Bara Mineraler, Åkerstedts och Pexymek. Genomfört förvärv av Borö-Pannan hade en positiv effekt på
bruttomarginalen.
För perioden minskade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med 3 procent till 75 (77) MSEK vilket
motsvarar en rörelsemarginal om 11 (14) procent. DOFAB, Kenpo och Färg-In uppvisade en negativ
resultatutveckling. Bara Mineraler, Pexymek, Åkerstedts och Thor Ahlgren ökade resultatet jämfört med
föregående år. Borö-Pannan bidrog med 11 MSEK i rörelseresultat.

===== SIDA 7 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

7
Products1
Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna
fordon, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. I
affärsområdet ingår Ludafarm, Nordbutiker, OPO Scandinavia och SolidEngineer. För mer information om
affärsområdet, se not 3.

Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 64 66 320 298
EBIT* -7 -3 7 16
EBIT-marginal -12% -9% 2% 5%

* Resultatet exkluderar IFRS 16, nedskrivning av bolagsspecifik goodwill och management fee till moderbolaget, som fördelas
på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning.

Fjärde kvartalet
Under kvartalet minskade omsättningen med 3 procent till 64 MSEK, jämfört med 66 MSEK under samma kvartal
föregående år. Ludafarm, Hedén (vars verksamhet avyttrades 1 november 2023) och Nordbutiker uppvisade en
negativ försäljningsutveckling. SolidEngineer och OPO ökade omsättningen jämfört med samma kvartal
föregående år.
Bruttomarginalen minskade under kvartalet jämfört med samma period föregående år, främst förklarat av
förändrad produktmix.
I fjärde kvartalet uppgick rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, till -7 (-3) MSEK, vilket motsvarar en
rörelsemarginal om -12 (-9) procent. Nordbutiker, Hedén och Ludafarm hade ett lägre rörelseresultat i kvartalet
jämfört med samma period föregående år. SolidEngineer och OPO uppvisade positiv resultatutveckling.
Nedskrivningar i förvärvsgoodwill till följd av svag lönsamhetsutveckling i Nordbutiker och förändrat ränteläge
belastade koncernens resultat om 18 MSEK i det fjärde kvartalet.

Perioden januari – december
Under perioden ökade omsättningen med 7 procent till 320 MSEK, jämfört med 298 MSEK under samma period
föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, uppgick till -12 procent, jämfört med samma
period 2022. Nordbutiker, Ludafarm och Hedén uppvisade en negativ omsättningstillväxt för helåret 2023.
Justerat för helårseffekt från förvärven av SolidEngineer och OPO så uppvisade SolidEngineer en ökad
omsättning medan OPOs omsättning minskade.
Bruttomarginalen under helåret 2023 var i linje med 2022.
Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, uppgick till 7 (16) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal
om 2 (5) procent. Nordbutiker, Hedén och Ludafarm hade en negativ resultatutveckling. Justerat för helårseffekt
från förvärven av SolidEngineer och OPO så ökade SolidEngineers resultat medan OPOs resultat minskade.

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 8 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

8
ÖVRIG INFORMATION
Revisors granskning
Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Närståendetransaktioner
Kenpo Sandwich AB köper sedan fjärde kvartalet 2022 konsulttjänster av Claes Jagborn, som är närstående till
VD i Kenpo Sandwich, Denice Jagborn. Konsultavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. Erlagd kostnad
uppgick för helåret 2023 till 0,7 MSEK.
Dotterbolaget Åkerstedts Verkstad AB hyr sedan den 16 januari 2019 en lokal av Perpressa Fastigheter AB, som
delvis ägs av Jesper Åkerstedt som är VD i Åkerstedts Verkstad. Hyresavtalet har ingåtts på marknadsmässiga
villkor. I tillägg köps tjänster från ett till Jesper Åkerstedt närstående bolag. Erlagd hyra och inköpta tjänster
uppgick för helåret 2023 till 1,4 MSEK.
Aktiedata
Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av
samma slag och rösträtt. Största ägare per 31 december 2023 var Creades med cirka 19 procent av aktierna,
Protector Forsikring med cirka 17 procent av aktierna samt Berenberg med cirka 8 procent av aktierna.
Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF.
Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Minsta
handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 29 december 2023 var 7,46 SEK per aktie, vilket
innebär ett marknadsvärde på cirka 320 MSEK.
Om Seafire
Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och
utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande.
Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga
dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste-
och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning.
Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet.
Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna.
Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under
perioden åtta dotterbolag inom Industrial components och fem dotterbolag inom Products. Vid periodens utgång
hade koncernen totalt 333, anställda varav 67 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök
www.seafireab.com
.
Finansiell kalender
Delårsrapport 1 2024 24 april 2024 Kl 12:00
Årsstämma 2024 24 april 2024 Kl 15:00
Delårsrapport 2 2024 23 augusti 2024 Kl 08:00
Delårsrapport 3 2024 28 oktober 2024 Kl 08:00
Bokslutskommuniké 2024 24 februari 2025 Kl 08:00
Kontaktuppgifter
Jacob Persson
Verkställande direktör och CFO
+46 (0)70 864 07 52
jacob.persson@seafireab.com
Seafire AB (publ)
Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm
Organisationsnummer 556540-7615
www.seafireab.com

===== SIDA 9 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

9
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står
inför.

Stockholm den 23 februari 2024

Joachim Berner
Styrelseordförande

Lennart Jacobsson Anders Hillerborg Louise Nicolin
Ledamot Ledamot Ledamot

Marcus Söderberg Stina Wollenius
Ledamot Ledamot

Jacob Persson
Verkställande direktör

===== SIDA 10 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

10
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG1

Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 227 210 1 000 851
Övriga intäkter 24 20 42 36
Summa rörelsens intäkter 251 230 1 042 887

Förändring av produkter i arbete -28 -9 -80 -19
Handelsvaror -100 -107 -470 -460
Övriga externa kostnader -34 -32 -146 -103
Personalkostnader -65 -53 -233 -178
Övriga rörelsekostnader -1 -1 -3 -3
Avskrivningar och nedskrivningar -43 -12 -97 -43
Summa rörelsens kostnader -271 -214 -1 029 -806

Rörelseresultat -20 16 13 81

Finansiella intäkter 2 -1 12 6
Finansiella kostnader -11 -14 -71 -59
Resultat före skatt -29 1 -46 28
Skatter 1 -6 -4 -16
Resultat från kvarvarande verksamheter -28 -5 -50 12
Resultat från avvecklad verksamhet - 1 -23 2
Periodens resultat -28 -4 -73 14

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 11 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

11
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG1

MSEK Q4
2023
Q4
2022
Helår
2023
Helår
2022
Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -28 -5 -50 12
Periodens resultat, avvecklad verksamhet - 1 -23 2
Periodens resultat -28 -4 -73 14

Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i
resultaträkningen

Omräkningsdifferenser - - - -
Övrigt totalresultat efter skatt - - - -
Periodens totalresultat -28 -4 -73 14
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -28 -4 -73 14

RESULTAT PER AKTIE1

MSEK Q4
2023
Q4
2022
Helår
2023
Helår
2022
Resultat per aktie före utspädning i kr -0,65 -0,10 -1,72 0,49
Genomsnittligt antal aktier före utspädning2 42 847 30 990 42 823 29 305

Resultat per aktie efter utspädning i kr -0,65 -0,10 -1,72 0,47
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning2 43 749 32 490 43 725 30 805

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.
2) Genomsnittligt antal aktier i tusental.

===== SIDA 12 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

12
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG1

MSEK 31 dec 31 dec
2023 2022
Anläggningstillgångar
Goodwill 658 648
Övriga immateriella anläggningstillgångar 67 74
Materiella anläggningstillgångar 141 127
Nyttjanderättstillgångar 38 35
Uppskjuten skattefordran - 1
Långfristiga fordringar 4 2
Övriga finansiella anläggningstillgångar - 1
Summa anläggningstillgångar 908 888

Omsättningstillgångar
Varulager 230 216
Kundfordringar 92 115
Skattefordringar 10 8
Övriga kortfristiga fordringar 9 4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 44 50
Likvida medel 46 468
Summa omsättningstillgångar 431 861

SUMMA TILLGÅNGAR 1 339 1 749

Eget kapital
Aktiekapital 7 7
Övrigt tillskjutet kapital 849 845
Teckningsoptioner 2 2
Balanserat resultat inkl. periodens resultat -141 -68
Summa eget kapital 717 786

Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder 45 40
Obligationslån - 596
Långfristiga skulder till kreditinstitut 193 4
Långfristig leasingskuld 19 19
Övriga långfristiga skulder 28 23
Summa långfristiga skulder 285 682

Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 41 -
Förskott från kunder 3 5
Leverantörsskulder 61 70
Aktuella skatteskulder 6 8
Utnyttjad checkräkningskredit - -
Kortfristig leasingskuld 18 14
Övriga kortfristiga skulder 105 72
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 103 112
Summa kortfristiga skulder 337 281
Summa skulder 622 963

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 339 1 749

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 13 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG1

MSEK

Aktiekapital Övrigt tillskjutet
kapital
Balanserat
resultat inklusive
periodens resultat
Summa
eget kapital
Ingående balans 2022-01-01 3 297 -81 219
Periodens totalresultat 14 14
Transaktioner med ägare
Nyemission 4 568 572
Nyemissionskostnader -21 -21
Incitamentsprogram 2 2
Utgående balans 2022-12-31 7 847 -68 786

MSEK

Aktiekapital Övrigt tillskjutet
kapital
Balanserat
resultat inklusive
periodens resultat
Summa
eget kapital
Ingående balans 2023-01-01 7 847 -68 786
Periodens totalresultat - - -73 -73
Transaktioner med ägare
Nyemission - 5 - 5
Nyemissionskostnader - -1 - -1
Utgående balans 2023-12-31 7 851 -141 717

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 14 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
1

MSEK
Q4
2023
Q4
2022
Helår
2023
Helår
2022

Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt -29 2 -69 30
varav erhållen ränta 2 1 4 1
varav erlagd ränta -6 -17 -54 -45
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 30 -16 100 20
Betald skatt 3 -3 -18 -24
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet 4 -17 12 26

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Förändring av varulager 6 -11 21 -38
Förändring av kortfristiga fordringar 51 22 52 -7
Förändring av kortfristiga skulder -51 11 -5 -41
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 6 22 68 -86

Kassaflöde från den löpande verksamheten 10 5 80 -60

Kassaflöde från investeringsverksamheten
Rörelseförvärv - - -81 -367
Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 -3 -9 -17
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar - - -2 -2
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - - - 14
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 -3 -92 -372

Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Nyemission - 250 - 572
Nyemissionskostnader - -9 -1 -22
Premier för incitamentsprogram - 2 - 2
Upptagande av lån - - 250 207
Amortering av lån -10 -11 -641 -11
Förändring av checkräkningskredit -10 -4 - -9
Amortering av leasingskuld -6 -5 -18 -15
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -26 223 -410 724

Totalt kassaflöde -17 225 -422 292
Likvida medel vid periodens början 63 243 468 176
Omräkningsdifferens - - - -
Likvida medel vid periodens slut 46 468 46 468

1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 6. Jämförelsetalen har
räknats. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 15 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

15
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK Q4
2023
Q4
2022
Helår
2023
Helår
2022
Nettoomsättning - - - -
Övriga intäkter 7 4 21 17
Summa rörelsens intäkter 7 4 21 17
Övriga externa kostnader -2 -8 -18 -14
Personalkostnader -7 -3 -16 -10
Avskrivningar - - - -
Summa kostnader -9 -11 -34 -24
Rörelseresultat -2 -7 -13 -7
Finansiella intäkter 1 2 6 2
Finansiella kostnader -40 -17 -120 -53
Resultat före skatt -41 -22 -127 -58
Koncernbidrag 20 17 20 17
Inkomstskatt - - - -
Periodens resultat -21 -5 -107 -41

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK 31 dec 31 dec
2023 2022
Materiella anläggningstillgångar 1 -
Fordringar på koncernföretag 1 019 1 003
Finansiella anläggningstillgångar 23 23
Summa anläggningstillgångar 1 043 1 027

Fordringar på koncernföretag 84 53
Övriga kortfristiga fordringar - 2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1
Likvida medel 43 458
Summa omsättningstillgångar 128 514
SUMMA TILLGÅNGAR 1 171 1 541

Aktiekapital 7 7
Övrigt tillskjutet kapital 881 877
Teckningsoptioner 2 2
Balanserat resultat inkl. periodens resultat -235 -127
Summa eget kapital 655 758

Långfristiga skulder till kreditinstitut 190 596
Övriga långfristiga skulder 7 14
Summa långfristiga skulder 197 610

Kortfristiga räntebärande skulder 40 -
Leverantörsskulder 2 4
Skulder till koncernföretag 260 140
Övriga kortfristiga skulder 11 21
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 8
Summa kortfristiga skulder 319 173
Summa skulder 516 783
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 171 1 541

===== SIDA 16 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

16
NOTER
Not 1. Redovisningsprinciper
Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska
unionen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i
Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen
kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande
noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer
som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K2 i Koncernens
årsredovisning för 2022. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2022. Att upprätta
finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och
uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade
beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar
och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till
Koncernens årsredovisning för 2022.
Avvecklad verksamhet
Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov
förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanteras från och med delårsrapporten för det andra
kvartalet 2023 i enlighet med IFRS 5 och innebär att dotterbolaget har exkluderats från de individuella raderna i
den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisas nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad
verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den
avvecklade verksamhet. I balansräkningen per 31 december 2023 finns inga saldon kopplade till dotterbolaget
medan balansräkningar för tidigare perioder inte får omräknas enligt IFRS och är därför oförändrade.
Resultaträkningen, balansräkning och kassaflöde avseende avvecklad verksamhet presenteras i not 6.
Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer
För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i
årsredovisningen för 2022. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats
sedan avgivandet av årsredovisningen 2022. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för
koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas är sådana att bolaget inte kan göra
en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och
höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar.
Vidare kan det ökade ränteläget påverka framtida finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid värdering av
tillgångar och skulder. För att hantera den ökade finansieringskostnaden säkerställde Seafire under första
kvartalet 2023 en långsiktig bankfinansiering och minskade väsentligt räntekostnaden. Goodwill övervakas
kontinuerligt för att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till följd av förändringen av
makroekonomiska faktorer. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i
detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå.
Not 3. Segmentsredovisning1
Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har
fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det
vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv.
Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning.
Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich,
Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. Segmentet Products innefattar Hedén, Ludafarm, Nordbutiker, OPO och
SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Utöver affärssegmenten
fördelas uppställning även på IFRS-justeringar och Koncerngemensamt. IFRS-justeringar avser
redovisningsmässiga koncernjusteringar relaterade till IFRS-regelverket, t.ex hänförligt till leasing eller
nedskrivning av goodwill. Koncerngemensamt avser holdingbolag med koncerngemensamma kostnader
(finansieringskostnader, försäkringskostnader mfl). Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen.

Nettoomsättning per segment Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Industrial components 163 144 680 553
Products 64 66 320 298
Summa nettoomsättning 227 210 1 000 851

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

===== SIDA 17 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

Rörelseresultat per segment Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Industrial components 10 15 75 77
Products -7 -3 7 16
IFRS-justeringar -15 14 -34 11
Koncerngemensamt -8 -10 -35 -23
Summa rörelseresultat -20 16 13 81
Finansnetto -9 -15 -59 -53
Resultat före skatt -29 1 -46 28

Not 4. Intäkter från avtal med kunder1

Nettoomsättning per geografi Q4 Q4 Helår Helår
MSEK 2023 2022 2023 2022
Sverige 179 159 739 618
Norden (exkl. Sverige) 22 22 145 98
Europa (exkl. Norden och Sverige) 24 25 109 120
Världen (exkl. Europa, Norden och Sverige) 2 4 7 15
Summa nettoomsättning 227 210 1 000 851

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.
Not 5. Rörelseförvärv
Seafire har under räkenskapsåret slutfört förvärvet av Borö-Pannan AB.
Borö-Pannan
Den 1 februari 2023 genomfördes förvärvet av 100 procent av aktierna i Borö-Pannan AB som tillverkar
ackumulatortankar till värmepumpar. Utöver den initiala köpeskillingen på 100 MSEK tillkommer
tilläggsköpeskilling, baserad på EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 30 MSEK under perioden 2023-
2025. Vid värdering till verkligt värde uppgår den totala köpeskillingen till 124 MSEK. Tilläggsköpeskillingen
uppgår till 10 MSEK per år om EBITDA uppgår till minst 20 MSEK respektive år under åren 2023 – 2025, totalt 30
MSEK. Den initiala köpeskillingen för Borö-Pannan AB erlades dels i likvida medel, dels genom en riktad
nyemission av aktier om 5 MSEK till kursen 18,37 kronor. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023
skulle bolaget ha bidragit med 114 MSEK i omsättning och med 15 MSEK till resultat före skatt.
Transaktionskostnader om 1 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen.
En förvärvsanalys har upprättats. Den goodwill om 70 MSEK som uppstår i förvärvet motsvaras av den unika
produktionskunskap inom ackumulatortankar som bolaget besitter. Det finns inga väsentliga kreditförluster i det
förvärvade bolaget.
Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten
MSEK
Borö-
Pannan
Materiella anläggningstillgångar 20
Nyttjanderättstillgång (IFRS 16) 10
Kundkontrakt 14
Kundfordringar 25
Lager 36
Likvida medel 13
Räntebärande skuld (IFRS 16) -10
Kortfristiga skulder -48
Uppskjuten skatt -6
Summa identifierbara nettotillgångar 54
Goodwill 70
Köpeskilling för aktier 124

===== SIDA 18 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

18
Not 6. Avvecklad verksamhet
Från och med delårsrapporten för det andra kvartalet 2023 redovisas det tidigare dotterbolaget Lingua
Communications Nordic AB som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5.
Den 17 maj 2023 offentliggjordes en misstänkt förskingring i dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB av
den dåvarande verkställande direktören. Den verkställande direktören skiljdes med omedelbar verkan från sin
tjänst. Efter utredning gjordes bedömningen att det inte var möjligt att fortsätta verksamheten och den 9 juni 2023
lämnades en konkursansökan in till Nacka Tingsrätt för dotterbolaget.
I och med att dotterbolagets verksamhet bedrevs som en självständig rörelsegren inom koncernen och Seafire
väljer att lämna översättningsbranschen i samband med konkursen gör vi bedömningen att redovisa dotterbolaget
som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. De koncerneffekter som uppstått på grund av avvecklingen
presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationenen för den avvecklade verksamheten avser perioden
fram till och med avvecklingsdatum medan påverkan på balansräkningen är per avvecklingsdatum.

Resultat hänförligt till
avvecklad verksamhet
Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
Nettoomsättning - 18 17 69
Rörelsens kostnader - -17 -43 -66
EBITDA - 1 -23 4
Avskrivningar - - - -1
EBITA - 1 -23 3
Nedskrivningar - - - -
EBIT - 1 -23 3
Bokslutsdispositioner - -1 - -1
Resultat före skatt - - -23 2
Inkomstskatt - - - -
Resultat hänförligt till avvecklad
verksamhet - - -23 2

Avvecklad verksamhets påverkan på
balansräkningen vid konkursansökan
Materiella anläggningstillgångar -
Kortfristiga rörelsetillgångar 6
Totala tillgångar 6
Kortfristiga rörelseskulder 25
Totala skulder 25
Nettotillgångar -19

Kassaflöde från avvecklad
verksamhet
Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
Från den löpande verksamheten - 3 2 -8
Från investeringsverksamheten - - - -
Från finansieringsverksamheten - - 1 -1
Totalt kassaflöde - 3 3 -9

===== SIDA 19 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

19
Not 7. Verkligt värde på finansiella instrument

Klassificering enligt värderingshierarki
1 2 3
MSEK 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Tillgångar
Valutaderivat 0 0 - - 0 0 - -

Skulder
Valutaderivat - - - - - - - -
Tilläggsköpeskillingar 12 30 - - - - 12 30

Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki
Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper
bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För
valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.
För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar
marknadsdata, nivå 3.
Not 8. Villkorade tilläggsköpeskillingar
Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida
resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering.
Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga
intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella
kostnader.

MSEK 31 dec
2023
31 dec
2022
Ingående balans (1 januari) 30 33
Årets förvärv 21 36
Återförda via resultaträkningen -28 -31
Utbetalda köpeskillingar -18 -9
Räntekostnader 7 1
Utgående balans (31 december) 12 30

===== SIDA 20 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

20
Not 9. Korrigering av förvärvsanalys
I delårsrapporten för det tredje kvartalet 2023 korrigerade Seafire förvärvsanalysen för förvärvet av SolidEngineer
AB enligt nedan.

Efter konsultation från externa parter och genomgång av upprättad förvärvsanalys för förvärvet av SolidEngineer
AB (”Bolaget”), har Seafire konkluderat att den slutliga förvärvsanalysen upprättad av koncernen, reviderad av
koncernens revisorer, är felaktig med ett väsentligt belopp och behöver därmed korrigeras. Korrigeringen innebär
att intäkter från sålda men inte utförda serviceavtal före tillträdet den 1 april 2022 ska bokas upp i förvärvskalkylen
och balansräkningen såsom en förutbetald intäkt (”Deferred revenue”), i enlighet med IFRS15 Intäktsredovisning,
och sedan framåtriktat lösas upp över serviceavtalens löptid. Justeringarna har ingen påverkan på kassaflödet.

Koncernen korrigerade förvärvsanalysen upprättad i samband med förvärvet av SolidEngineer AB (vilket
tillträddes 2022-04-01) med
Goodwill 13 MSEK
Förutbetalda kostnader 20 MSEK
Uppskjuten skatteskuld 3 MSEK
Förutbetalda intäkter 36 MSEK

Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4
MSEK 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022
Nettoomsättning 264 10 274 208 7 215 205 5 210
Övriga intäkter 2 2 14 - 14 20 - 20
Summa rörelsens intäkter 266 10 276 222 7 229 225 5 230

Förändring av produkter i arbete 1 - 1 -13 - -13 -9 - -9
Handelsvaror -151 -5 -156 -105 -4 -109 -104 -3 -107
Övriga externa kostnader -26 - -26 -25 - -25 -32 - -32
Personalkostnader -50 - -50 -42 - -42 -53 - -53
Övriga rörelsekostnader -1 - -1 -1 - -1 -1 - -1
Avskrivningar och nedskrivningar -11 - -11 -12 - -12 -12 - -12
Summa rörelsens kostnader -238 5 -243 -198 -4 -202 -211 -3 -214

Rörelseresultat 28 5 33 23 3 26 14 2 16

Finansiella intäkter 2 - 2 4 - 4 -1 - -1
Finansiella kostnader -11 - -11 -24 - -24 -14 - -14
Resultat före skatt 19 5 24 3 3 6 - 2 2
Skatter -6 -1 -7 -2 -1 -3 -5 - -5
Resultat från kvarvarande verksamheter 13 4 17 1 2 3 -6 2 -4
Resultat från avvecklad verksamhet 1 - 1 - - - 1 - 1
Periodens resultat 14 4 18 1 2 3 -5 2 -3

Q1 Q1 Q2 Q2
MSEK 2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023
Nettoomsättning 250 2 252 286 2 288
Övriga intäkter 2 - 2 2 - 2
Summa rörelsens intäkter 252 2 254 288 2 290

Förändring av produkter i arbete -19 - -19 -16 - -16
Handelsvaror -114 -1 -115 -142 -1 -143
Övriga externa kostnader -40 - -40 -39 - -39
Personalkostnader -57 - -57 -63 - -63
Övriga rörelsekostnader -1 - -1 - - -
Avskrivningar och nedskrivningar -13 - -13 -14 - -14
Summa rörelsens kostnader -244 -1 -245 -275 -1 -276

Rörelseresultat 8 1 10 14 1 15

Finansiella intäkter 2 - 2 3 - 3
Finansiella kostnader -37 - -37 -8 - -8
Resultat före skatt -26 1 -25 8 1 9
Skatter 1 - 1 1 - 1
Resultat från kvarvarande verksamheter -25 1 -24 9 1 10
Resultat från avvecklad verksamhet - - - -23 - -23
Periodens resultat -25 1 -24 -14 1 -13

===== SIDA 21 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

MSEK 30 jun 30 jun 30 sep 30 sep 31 dec 31 dec
2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022
Goodwill 624 13 637 634 13 647 635 13 648
Övriga immateriella anläggningstillgångar 119 - 119 112 - 112 109 - 109
Materiella anläggningstillgångar 120 - 120 127 - 127 127 - 127
Finansiella anläggningstillgångar 17 - 17 3 - 3 3 - 3
Summa anläggningstillgångar 880 13 893 876 13 889 874 13 887
Varulager 210 - 210 204 - 204 216 - 216
Kundfordringar 122 - 122 125 - 125 115 - 115
Skattefordringar 6 - 6 4 - 4 8 - 8
Övriga kortfristiga fordringar 1 - 1 11 - 11 4 - 4
Förutbet. kostnader och uppl. intäkter 21 14 35 37 10 47 43 8 50
Likvida medel 247 - 247 243 - 243 468 - 468
Summa omsättningstillgångar 607 14 621 625 10 635 853 8 861
SUMMA TILLGÅNGAR 1 487 27 1 514 1 500 23 1 524 1 727 21 1 748

Aktiekapital 5 - 5 5 - 5 7 - 7
Övrigt tillskjutet kapital 604 - 604 604 - 604 845 - 845
Teckningsoptioner - - - - - - 2 - 2
Balanserat resultat inkl. periodens resultat -70 4 -66 -69 6 -63 -76 8 -68
Summa eget kapital 538 4 542 539 6 545 778 8 786

Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder 45 -2 43 39 -2 37 41 -1 40
Övriga långfristiga skulder 647 - 647 657 - 657 641 - 641

Kortfristiga skulder
Förskott från kunder 8 - 8 7 - 7 5 - 5
Leverantörsskulder 73 - 73 56 - 56 70 - 70
Aktuella skatteskulder 49 - 49 8 - 8 8 - 8
Kortfristig leasingskuld 13 - 13 14 - 14 14 - 14
Övriga kortfristiga skulder 66 - 66 96 - 96 72 - 72
Uppl. kostnader och förutbet. intäkter 48 26 74 84 19 103 98 14 112
Summa skulder 949 24 973 961 17 978 949 13 962
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 487 27 1 514 1 500 23 1 523 1 727 21 1 748

MSEK 31 mar 31 mar 30 jun 30 jun
2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023
Goodwill 706 13 720 688 13 701
Övriga immateriella anläggningstillgångar 120 - 120 110 - 110
Materiella anläggningstillgångar 145 - 145 144 - 144
Finansiella anläggningstillgångar 3 - 3 3 - 3
Summa anläggningstillgångar 975 13 988 946 13 959
Varulager 249 - 249 237 - 237
Kundfordringar 145 - 145 128 - 128
Skattefordringar 19 19 26 - 26
Övriga kortfristiga fordringar 4 - 4 8 - 8
Förutbet. kostnader och uppl. intäkter 48 6 54 43 5 48
Likvida medel 78 - 78 67 - 67
Summa omsättningstillgångar 543 6 549 510 5 515
SUMMA TILLGÅNGAR 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473

Aktiekapital 7 - 7 7 - 7
Övrigt tillskjutet kapital 849 - 849 849 - 849
Teckningsoptioner 2 - 2 2 - 2
Balanserat resultat inkl. periodens resultat -100 9 -91 -114 10 -104
Summa eget kapital 758 9 767 744 10 754

Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder 48 -1 47 46 -1 45
Övriga långfristiga skulder 409 - 409 393 - 393

Kortfristiga skulder
Förskott från kunder 6 - 6 5 - 5
Leverantörsskulder 77 - 77 69 - 69
Aktuella skatteskulder 8 - 8 8 - 8
Kortfristig leasingskuld 17 - 17 16 - 16
Övriga kortfristiga skulder 89 - 89 71 - 71
Uppl. kostnader och förutbet. intäkter 107 12 119 104 9 113
Summa skulder 760 10 770 711 8 719
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473

===== SIDA 22 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

22
Not 10. Alternativa nyckeltal1
Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade
alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter
och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning.
Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan.

Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte
Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning
justerad för förvärv och avyttringar
/Jämförelseperiodens
nettoomsättning.
Nyckeltalet används vid analys av
underliggande omsättningstillväxt driven av
jämförbara enheter mellan olika perioder.
Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning
från förvärv/Jämförelseperiodens
nettoomsättning.
Nyckeltalet används för att följa upp hur stor
del av bolagets försäljningsökning som
genererats genom förvärv.
Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens
nettoomsättning.
Bruttomarginalen används för att följa upp
bruttobidraget efter direkta kostnader för varor
och tjänster.
Rörelsekostnader Personalkostnader och övriga
externa kostnader
Används för att summera den indirekta
kostnadsmassans utveckling i relation till
nettoomsättningen
EBITDA Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar.
EBITDA är ett mått som används för att följa
upp den operativa verksamheten och
underlättar jämförelser av lönsamhet mellan
olika bolag och branscher.
Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar rensat för
jämförelsestörande poster.
Justeringen av jämförelsestörande poster görs
för att underlätta en rättvis jämförelse mellan
två jämförbara tidsperioder samt för att visa
den underliggande utvecklingen i den
operativa verksamheten exkluderat för
engångsposter.
Justerad EBITDA
proforma R12
Rörelseresultat före av- och
nedskrivningar rensat för
jämförelsestörande poster senaste
12 månader inklusive genomförda
förvärvs utfall
Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för
att följa utvecklingen av bolagets
skuldsättning.
EBITA Rörelseresultat före avskrivningar
och nedskrivningar hänförliga till
förvärvade övervärden.
EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild
av vinst genererad av den löpande
verksamheten.
Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och
nedskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar och
förvärvade övervärden, vilket
rensats för jämförelsestörande
poster.
Justeringen av jämförelsestörande poster görs
för att underlätta en rättvis jämförelse mellan
två jämförbara tidsperioder samt för att visa
den underliggande utvecklingen i den
operativa verksamheten exkluderat för
engångsposter.
Justerat EBITA-
marginal
EBITA-resultat i procent av
periodens nettoomsättning.
EBITA-marginalen används för att följa upp
verksamhetens lönsamhet.
Jämförelsestörande
poster
Transaktionsrelaterade kostnader,
omstruktureringskostnader,
omvärderingar av köpeskillingar,
realisationsresultat vid försäljning av
verksamheter och
anläggningstillgångar, samt övriga
intäkter och kostnader som
betraktas att vara av engångsnatur.
Jämförelsestörande poster representerar
intäkter och kostnader som inte är hänförliga
till den underliggande prestationen i
verksamheten.
Nettoskuld Räntebärande skulder minus
räntebärande fordringar minus
likvida medel.
Nyckeltalet är ett mått på bolagets
skuldsättningsgrad och används av bolaget för
att bedöma möjligheterna att leva upp till
finansiella åtaganden.

===== SIDA 23 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

23
Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning
justerad för förvärv, och avyttringar
delat med Jämförelseperiodens
nettoomsättning.
Nyckeltalet används vid analys av
underliggande omsättningstillväxt driven av
jämförbara enheter mellan olika perioder.
Proforma Periodens utfall justerat för att
inkludera förvärvets utfall för
senaste 12 månader.
Används för att underlätta jämförelser mellan
helårsperioder genom att justera för
helårseffekt från genomförda förvärv.

1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information.

Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller.

Beräkning av organisk tillväxt

Procentenheter Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
Organisk tillväxt -8% -4% -5% 13%
Förvärvad tillväxt 15% 75% 22% 120%
Redovisad tillväxt 8% 71% 17% 133%

MSEK Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
Omsättning, bas 211 124 851 366
Omsättning, intäktstillväxt -17 -5 -42 48
Total organisk tillväxt -8% -4% -5% 13%

EBITA och justerad EBITA

MSEK Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
EBIT -20 16 13 81
Återläggning av avskrivningar och
nedskrivningar hänförliga till förvärvade
övervärden
37 6 68 20
EBITA 17 22 81 101
Jämförelsestörande poster -14 -13 -9 -21
Justerad EBITA 3 9 72 80

EBITDA och justerad EBITDA

MSEK Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
EBIT -20 16 13 81
Återläggning av av- och nedskrivningar
på materiella och immateriella
anläggningstillgångar
43 12 97 42
EBITDA 23 28 110 123
Jämförelsestörande poster -14 -13 -9 -21
Justerad EBITDA 9 15 101 102

Jämförelsestörande poster

MSEK Q4 Q4 Helår
2023
Helår
2023 2022 2022
Transaktionskostnader - 1 7 6
Kostnader för listbyte - 4 8 5
Omvärdering tilläggsköpeskillingar -18 -18 -28 -31
Omstruktureringskostnader 4 - 4 -
Jämförelsestörande poster -14 -13 -9 -21

===== SIDA 24 =====

Seafire bokslutskommuniké 2023

Justerad EBITDA proforma R12

MSEK Helår
2023
Helår
2022
EBITDA R12 110 123
Jämförelsestörande poster -9 -21
Justerad EBITDA R12 101 102
Förvärvade bolag 3 15
Justerad EBITDA proforma R12 104 117

Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12

Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld /
Justerad EBITDA proforma R12