FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Målet fyra miljoner motorekvivalenter överträffat
Andra kvartalet 2023
• Periodens omsättning: 31,7 MSEK (27,9 MSEK)
• Rörelseresultat: 6,3 MSEK (3,5 MSEK)
• Resultat per aktie: 0,87 SEK per aktie (0,90 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 13,8 MSEK (4,0 MSEK), till följd av förbättrade betalningsvillkor från en
större kund
• Utdelning: första delbetalningen om 2,75 SEK per aktie (19.5 MSEK) utbetalad den 19 maj 2023
• Rekordproduktion på 4,1 miljoner motorekvivalenter i juni
• Rekordproduktion på 3,7 miljoner motorekvivalenter i andra kvartalet
• Nio kvartal i följd med ökad produktion jämfört med samma kvartal i tidigare perioder
• Tillfälligt minskad volym väntas 2H24; målet fem miljoner motorekvivalenter satt till slutet av 2025
• Investor Open House på SinterCast tekniska center i Katrineholm, 21 september 2023
Första halvåret 2023
• Periodens omsättning: 58,1 MSEK (56,0 MSEK)
• Rörelseresultat: 12,7 MSEK (11,5 MSEK)
• Resultat per aktie: 1,76 SEK per aktie (2,02 SEK per aktie)
• Kassaflöde från verksamheten: 22,6 MSEK (2,6 MSEK)
• Utdelning: Ordinarie utdelning om 5.00 SEK per aktie (4,50 SEK per aktie) och en extra utdelning på 0.50
SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 39.0 MSEK (35,5 MSEK), utbetalas i två lika
stora utbetalningar
• Installationsbas: 57 (55) installationer, varav 25 [24] helautomatiska system, 25 [24] minisystem och sju
[sju] spårbarhetssystem) i 13 (14) länder
Nyckeltal och siffror
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 % 2023 2022 2022 2021
Nyckeltal
Serieproduktion* 3,7 3,6 3% 3,5 3,4 3,5 3,1
Nettoomsättning** 31,7 27,9 14% 58,1 56,0 118,7 107,4
Rörelseresultat 6,3 3,5 80% 12,7 11,5 30,6 29,5
Rörelsemarginal, % 19,8 12,5 58% 21,9 20,5 25,8 27,4
Avkastning på eget kapital, % 6,1 5,5 10% 12,6 12,8 29,4 29,6
Resultat per aktie, kronor** 0,87 0,90 -3% 1,76 2,02 4,68 4,64
Utdelning per aktie, kronor 2,75 2,50 2,75 2,50 5,00 4,00
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor 1,95 0,57 242% 3,19 0,37 3,59 4,63
* Miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt.
** I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).
Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/ intäkter”.
Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.
Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.
===== SIDA 2 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Vd:s kommentarer
Ny benchmark för serieproduktion
Andra kvartalet visade betydande tillväxt inom serieproduktionen, gynnat av stabil volym från alla huvudprogram
och ramp från några av de nya programmen. Kvartalet nådde rekordnivå i juni med 4,1 miljoner motorekvivalenter
uppräknat till årstakt (205 000 ton levererat gjutgods), vilket överträffade milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter
för första gången. Andra kvartalet slutade på 3,7 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär en tillväxt på 12% jämfört
med första kvartalet, ett nytt kvartalsrekord, sa mt förlängd svit till nio efterföljande kvartal med ökad produktion,
jämfört med samma kvartal i tidigare perioder. Även volymen av provtagningskoppar ökade under andra kvartalet
till 49 500 enheter, vilket innebar en ökning med 50% jämfört med första kvartalet och indikerar att kunderna, till
stor del avslutat sina ansträngningar att återställa minimilager, som följd av normaliserade globala
försörjningskedjor. Ökade volymer i serieproduktionen gav, tillsammans med ökade leveranser av
förbrukningsvaror och fördelaktiga växelkurser, en ökning av intäkterna med 14% jämfört med föregående år.
Trots att juli traditionellt sett har lägre serieproduktion, på grund av sommarnedstängningar hos några av våra
viktigaste kunder, stärktes den igen i juli, med en produktion på 3,8 miljoner motorekvivalenter uppräknat till årstakt,
samt leverans av 23 800 provtagningskoppar. Produktionen i juli resulterade i en ökning med 7% jämfört med det
tidigare rekordet för juli från 2022, och en positiv start på andra halvåret.
Andra kvartalet slutade på 3,7 miljoner motorekvivalenter, vilket innebär en tillväxt på 12% jämfört
med första kvartalet, ett nytt kvartalsrekord, samt förlängd svit till nio efterföljande kvartal med ökad
produktion, jämfört med samma kvartal i tidigare perioder.
Med en produktion på 4.1 miljoner motorekvivalenter i juni, slutade serieproduktionen uppräknat till årstakt på 3.7 miljoner
motorekvivalenter, vilket innebär nytt rekord och nio efterföljande kvartal med ökad produktion, jämfört med samma kvartal i
tidigare perioder.
Med nya utvecklingsaktiviteter i var och en av sektorerna personvagnar, tunga fordon och industriell kraft, är
utsikterna för serieproduktionen positiva. På vår hemmamarknad i Sverige accelererade rampen av Traton-
gruppens nya 13-litersmotor, efter ökade l everanser till både Scania och Navistar. Ytterligare ökningar förväntas
under andra halvan av året och framför allt under 2024 och 2025 i och med nya leveranser till MAN i Tyskland.
Tillsammans med 11-liters varianten av motorn kommer Traton-gruppen att ge ytterligare en miljon
motorekvivalenter när full volym uppnås. Även om produktionen av de nya 11- , 13- och 16- liters motorerna hos
===== SIDA 3 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
First Automobile Works (FAW) i Kina ännu inte har börjat, innebär också programmen hos FAW en betydande
tillväxtmöjlighet, med potential att leverera mer än en miljon ytterligare motorekvivalenter.
Även om de övergripande framtidsutsikterna förblir positiva förväntas nu ett av våra största volymprogram nå slutet
av sin livscykel under andra halvan av 2024. Det väntade avslutet av detta program kommer att leda till en tillfällig
minskning av den totala volymen och därmed fördröja vårt tidigare satta mål att nå milstolpen fem miljoner under
2024. Som en följd av detta produktionsstopp förväntar vi oss nu att nå milstolpen fem miljoner mot slutet av 2025.
Trots denna tillfälliga minskning, påverkar inte produktionsstoppet vår förmåga att nå milstolpen fem miljoner
motorekvivalenter eller vår ambition att nå målet sju miljoner motorekvivalenter, med fortsatt tillväxt fram till, och
bortom, 2030.
Interna projekt för att trygga och förstärka leveransförmågan och därmed/därigenom stötta den framtida
marknadstillväxten intensifierades under perioden. Aktiviteterna innefattar beställning av produktionsverktyg för
tillverkning av vår patenterade provtagningskopp, dels nya produktionsverktyg hos den enda leverantören i Sverige,
dels pågående etablering av en ytterligare leverantör för provtagningskoppar i Slovakien. Investeringarna för dessa
proaktiva aktiviteter uppgår till totalt SEK 2,0 miljoner, varav SEK 0,5 miljoner härrör till andra kvartalet. Dessa
utvecklingsprojekt förväntas vara avslutade innan årets slut.
Uppgång av installationsaktiviteter
Utsikterna för installationsintäkter fortsätter att förbättras då flera diskussioner pågår om både nya
processtyrningssystem för CGI och uppgraderingar gällande kapacitet och funktionalitet. Dessa möjligheter
inkluderar den tidigare annonserade installationen av System 4000 hos Dongfeng Auto i Kina, som nu förväntas
vara driftsatt under tredje kvartalet. En förlängd kunddemonstration av ett CGI -Mini-System inom den industriella
kraftsektorn har också initierats, med potential att resultera i en systemförsäljning innan årets slut. GIFA World
Foundry Trade Fair, som hölls mellan den 12 och 16 juni 2023, har också resulterat i ett antal nya diskussioner om
kunddemonstrationer och potentiella installationer, både för processtyrning av kompaktgrafitjärn (CGI) och för
SinterCast Ladle Tracker®. Även om utfallet av kunddemonstrationer och tidsramen för de pågående
installationsdiskussionerna ännu inte är definierade, förväntas dessa möjligheter göra att de genomsnittliga
installationsintäkterna under perioden 2024 till 2025 återgår till den historiska nivån på cirka SEK 8 miljoner per år.
SinterCast
är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn
(CGI). CGI -egenskaperna möjliggör förbättrade transportlösningar, ökad effektivitet och minskade koldioxidutsläpp i
personvagnar, tunga fordon och industriell kraft. Som specialistleverantör av lösningar för precisionsmätning och processtyrning
till metallindustrin, tillhandahåller SinterCast även spårbarhetsteknologierna SinterCast Ladle Tracker ® och SinterCast Cast
Tracker®, för att förbättra produktionseffektivitet och spårbarhet 4.0 inom flera olika applikationer. SinterCast har 57 installationer
i 13 länder och är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com
Dr Steve Dawson
Vd & koncernchef
===== SIDA 4 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast -koncernen härrör sig huvudsakligen från intäkter från serieproduktion, utrustning, och
kundservice.
Nettoomsättning per intäktsslag April−Juni Januari−Juni
(Belopp i miljoner kronor) 2023 2022 2023 2022
Serieproduktion1 30,9 27,1 56,4 54,0
Utrustning2 0,3 0,2 1,0 1,0
Service3 0,5 0,6 0,7 1,0
Summa 31,7 27,9 58,1 56,0
Antal levererade Provtagningskoppar 49 500 48 500 82 600 97 300
1 Intäkter från förbrukningsmaterial, produktionsavgifter och licensavgifter för uthyrd programvara
2 Intäkter från sålda eller uthyrda CGI- och Tracking-system och reservdelar
3. Intäkter från utförd fältservice, kunddemonstrationer och testbitar.
Under April−Juni 2023 ökade intäkterna med 14 % till 31,7 MSEK (27,9 MSEK). Serieproduktionsintäkterna ökade
med 14 % och uppgick till 30,9 MSEK ( 27,1 MSEK) efter en serieproduktion på 3, 7 miljoner (3, 6 miljoner)
motorekvivalenter i årstakt, 49 500 (48 500) levererade provtagningskoppar kombinerat med gynnsamma
växelkurser. Intäkter från utrustning uppgick till 0,3 MSEK (0,2 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,5 MSEK
(0,6 MSEK). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 1,9 MSEK (6 %) under perioden.
Under Januari−Juni 2023 ökade intäkterna med 4 % till 58,1 MSEK (56,0 MSEK). Serieproduktionsintäkterna
ökade med 5 % och uppgick til l 56,4 MSEK (54,0 MSEK), efter en serieproduktion på 3,5 miljoner (3, 4 miljoner)
motorekvivalenter och 82 600 (97 300) levererade provtagningskoppar. Ökningen i produktionsvolym och
gynnsamma växelkurser motverkades delvis av en minskning på 15 % i antal levererade provtagningskoppar .
Intäkterna från utrustning uppgick till 1,0 MSEK (1,0 MSEK). Intäkter från service uppgick till 0,7 MSEK (1,0 MSEK).
Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 4,2 MSEK (8 %) under perioden.
Resultat
Affärsverksamheten hos SinterCast återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror på att ”Periodens resultat
efter skatt” och “Resultat per aktie” påverkas av finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av
skattefordran.
Resultatsammanfattning April−Juni Januari−Juni
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2023 2022 2023 2022
Rörelseresultat 6,3 3,5 12,7 11,5
Periodens resultat efter skatt 6,2 6,4 12,5 14,3
Resultat per aktie (SEK) 0,87 0,90 1,76 2,02
Rörelseresultatet för perioden April−Juni 2023 ökade med 2,8 MSEK till 6,3 MSEK (3,5 MSEK). Bruttomarginalen
ökade med 3,0 MSEK främst beroende på ökad omsättning och en högre bruttomarginalprocent (0,5 %) på grund
===== SIDA 5 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
av gynnsamma växelkurser. Rörelsekostnaderna ökade med 2,7 MSEK främst till följd av utökat antal medarbetare
för att säkerställa övergången inför två pensionsavgångar under det första halvåret 2023 samt kostnader för
gjuterifackmässan GIFA, som hålls vart fjärde år . Övriga rörelseintäkter och kostnader bidrog sammantaget med
2,4 MSEK, främst till följd av hävningen av avbetalningsköpet med WHB, som påverkade under det andra kvartalet
2022 med en engångskostnad på 4,9 MSEK. Resultat efter skatt för perioden minskade med 0,2 MSEK till 6,2
MSEK (6,4 MSEK), främst härrörande rörelseresultatsökningen på 2,8 MSEK samt lägre intäkter från skatt på 3.0
MSEK härrörande omvärderingen av uppskjuten skattefordran 2022.
Rörelseresultatet för perioden Januari−Juni 2023 ökade med 1,2 MSEK till 12,7 MSEK (11,5 MSEK), vilket
sammantaget beror på en ökning av bruttomarginalen med 1,2 MSEK, och en ökning av rörelsekostnaderna med
3,0 MSEK and ökade övriga kostnader med 3,1 MSEK grund av den tidigare omnämnda uppsägningen av WHB -
avtalet. Resultat efter skatt för perioden minskade med 1,8 MSEK till 12,5 MSEK (14,3 MSEK), främst på grund av
en minskning av rörelseresultatet med 1 ,2 MSEK, och lägre skatteintäkter på 3 ,1 MSEK efter omvärderingen av
uppskjuten skattefordran 2022.
Kassaflöde, likviditet och investeringar
Under Januari−Juni 2023 ökade kassaflödet från verksamheten med 20,0 MSEK, jämfört med samma period
föregående år, vilket främst beror på en minskning av rörelsekapitalet med 19,4 MSEK. Minskningen, beror främst
på en minskning av kundfordringar med 19 ,5 miljoner, till följd av förändrade betalningsvillkor för en större kund
från 90 dagar i 2022 till 60 dagar i 2023. De totala investeringarna uppgick till 3,4 MSEK (1, 6 MSEK). Efter
utbetalning av utdelningen på 19,5 MSEK uppgick det totala kassaflödet till -0,7 MSEK (-17,5 MSEK). Likviditeten
uppgick till 13,5 MSEK (10,0 MSEK) den 30 juni 2023. Den ingående likviditeten uppgick till 14,2 MSEK (27,5
MSEK). SinterCast har för närvarande inga lån. Ytterligare likviditet har säkrats genom checkräkningskrediten på
12,5 MSEK som tecknades det fjärde kvartalet 2022. Sammantaget ger likviditeten och checkräkningskrediten en
tillgänglig likviditet på 26,0 MSEK.
Översikt kassaflöde Januari−Juni ∆
(Belopp i miljoner kronor om inte annat anges) 2023 2022 2023 vs 2022
Kassaflöde från verksamheten, före förändring i rörelsekapital 14,5 13,8 0,6
Förändring av rörelsekapital 8,2 -11,2 19,4
Kassaflöde från verksamheten 22,6 2,6 20,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -3,4 -1,6 -1,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -19,9 -18,6 -1,3
Summa kassaflöde -0,7 -17,5 16,7
Likviditet, ingående likvida medel 14,2 27,5
Likviditet 13,5 10,0
Inkomstskatt och uppskjuten skattefordran
Skattekostnader under perioden Januari−Juni 2023 uppgick till -0,1 MSEK (3,0 MSEK). Beräknad framtida
beskattningsbar vinst och beräkningen av uppskjuten skattefordran omvärderas varje kvartal. Per den 30 juni 2023
gav den uppdaterade vinstberäkningen att 248,0 MSEK (248,0 MSEK) av det totala underskottet kan beaktas som
===== SIDA 6 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
beräkningsunderlag, vilket resulterade i att 51,1 MSEK (51,1 MSEK) har aktiverats som uppskjuten skattefordran.
Beräkningen av uppskjuten skattefordran baseras på historiska tio-åriga genomsnittliga valutakurser.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Osäkerhetsfaktorer för SinterCast inkluderar tidpunkten för när OEM -företagen beslutar om nya motorer och
komponenter i CGI, beroende av produktionsstartdatum och bedömd ökningstakt, den globala nybilsförsäljningen,
teknologitrender, utsläppslagstiftning, individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med
komponenter i SinterCast-CGI, samt möjligheten att befintliga program kan minska i volym eller avslutas i förtid.
Materialbrist, energikostnader, inflation, oro kring räntor, den geopolitiska instabiliteten orsakad av den ryska
invasionen av Ukraina och de kvarvarande effekterna av Covid-19 pandemin utgör de dominerande riskfaktorerna
på kort sikt för den globala fordons - och gjuteriindustrin. Även om det ännu inte är möjligt att bedöma vidden av
effekten av dessa faktorer för marknadsutvecklingen på kort sikt är SinterCast fortsatt övertygad om den långsiktiga
tillväxten inom CGI. Andra faktorer som kan påverka marknadsrisken för Si nterCast och dess
slutanvändarindustrier inkluderar fackliga förhandlingar inom fordonsbranschen i USA under andra halvan av 2023,
omförhandlingen av internationella avgifter och frihandelsavtal för fordonsförsäljning, lagstiftning för
klimatanpassning och relaterad tillväxt för alternativa drivlineteknologier, samt den generella efterfrågan på
varutransporter.
Ingen betydande risk för väsentlig justering av det redovisade värdet på tillgångar och skulder har identifierats vid
balansdagen och inga nedskrivningskostnader orsakade av Covid-19, eller Rysslands invasion av Ukraina har
påverkat resultaträkningen.
För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se SinterCast årsredovisning.
Organisation
SinterCast har en global organisation med medarbetare och kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Kina, Sydkorea
och Tyskland, med framgångsrik CGI -produktion i stora volymer hos kundgjuterier belägna i Europa, Asien och
Amerika. Per den 30 juni 2023 hade koncernen 31 (31) anställda, varav 7 (7) är kvinnor. Antalet medarbetare har
tidigare utökats för att säkerställa två medarbetares pension under det första halvåret 2023. Från den 1 juli, är
antalet medarbetare 30 (31). Ytterligare minskningar i antal medarbetare och driftskostnader implementerades i
början av det tredje kvartalet 2023. Genom ökad kompetens och effektivitetsförbättringar är SinterCast väl förberett
för att stödja globala marknadsaktiviteter och för att driva bolagets framtida tillväxt.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget i SinterCast -koncernen som har sitt säte i Stockholm, Sverige. Den 30 juni
2023 hade moderbolaget 26 (26) anställda. Medelantalet anställda under perioden var 26 ( 25). Merparten av
verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i Storbritannien, USA, Sydkorea och Kina leds av
de lokala bolagen. Den information som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för
moderbolaget. Dock kan periodens result at skilja sig åt mellan koncernen och moderbolaget beroende på interna
transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterbolag.
===== SIDA 7 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Aktien och analytiker
SinterCast-aktien är sedan den 26 april 1993 noterad hos Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan. Aktiekapitalet i
SinterCast är 7 090 133 SEK till ett nominellt värde av 1 SEK per aktie. ABG Sundal Collier är utsedd
likviditetsgarant för SinterCast-aktien.
Följande analytiker följer och skriver om SinterCast:
Adrian Gilani på ABG Sundal Collier, adrian.gilani@abgsc.se, +46 8 566 286 92
Per Bernhult på Stockpicker, staff@stockpicker.se, +46 8 662 06 69
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för koncernen
och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har använts vid upprättandet av företagets
senaste årsredovisning. Från fjärde kvartalet s rapport 2022, har resultaträkningarna omklassificerats.
Omvärderingsförändringar av kundfordringar (dollar till SEK) redovisas i övriga rörelseintäkter och kostnader. För
att motverka dessa valutaomvärderingseffekter har valutaterminskontrakt ingåtts. O realiserade
valutaomvärderingseffekter från terminskontrakt redovisas nu i övriga rörelseintäkter och kostnader i stället för i
finansnettot och därmed redovisas nettoeffekten av valutaomvärderingar i rörelseresultatet. Jämförelsetalen har
omräknats. Förändringen påverkar även räkningen för kassaflödet.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde
Koncernen innehar finansiella tillgångar i form av derivatinstrument och räntebärande investeringar. Det verkliga
värdet på derivatinstrument, som inte handlas på en aktiv marknad, baseras på valutakurser noterade på en
marknad. Kassaflöden diskonteras i enlighet med marknadsräntor. Företagscertifikat och räntebärande instrument
handlas på en aktiv marknad och det verkliga värdet beräknas utifrån tillgängliga marknadspriser. Effekterna
redovisas över resultaträkningen.
Avrundning
Den totala summan i tabeller och rapporter kanske inte alltid överens stämmer exakt eftersom siffrorna avrundas.
Huvudmålsättningen är att varje rad s ka motsvara källan . Det innebär att det ibland kan finnas avrundnings -
skillnader i summeringen.
Alternativa nyckeltal har definierats och är inkluderade i nyckeltal- och aktieinformationstabellerna i denna rapport.
Mer information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen 2022, på sidorna 52-60.
Väsentliga transaktioner och händelser under perioden
På årsstämman som hölls den 16 maj 2023 omvaldes Robert Dover, Jun Arimoto, Steve Gill och Steve Dawson till
styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Robert Dover valdes till styrelsens ordförande. Stämman
valde Anna-Maria Heidmark Green till ny ordinarie styrelseledamot för tiden intill slutet av nästa årsstämma.
Årsstämman beslutade om en ordinarie utdelning om 5,00 SEK per aktie (4,50 SEK per aktie) med en extra
utdelning på 0,50 SEK (0,50 SEK per aktie), vilket representerar en utdelning på 39,0 MSEK (35,5 MSEK) till
aktieägarna i SinterCast AB (publ) för verksamhetsåret 2022, fördelat på två lika stora utbetalningar om 2,75 SEK
===== SIDA 8 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
per aktie (2,50 SEK per aktie). Styrelsen föreslår den 19 maj 2023 som avstämningsdag för den första utbetalningen
och den 10 november 2023 som avstämningsdag för den andra utbetalningen.
Väsentliga transaktioner och händelser efter balansdagen
Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen under perioden. Inga
väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen per den 30 juni 2023 som i sak påverkar denna rapport.
Följande pressmeddelanden har utgivits:
5 juli 2022 – SinterCast passerar milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter
Framtidsutsikter
Målet om fyra miljoner har uppnåtts och vi siktar nu på att nå målet fem miljoner mot slutet av 2025. Satt i perspektiv
tog det 11 år, från starten av vår serieproduktion, att nå målet en miljon, fem år att nå målet två miljoner och fyra år
vardera att nå målen tre, respektive fyra miljoner. Med tanke på den planerade accelerationen i vår produktion är
våra förväntningar att vi ska ta steget till nästa miljon, på mindre än två och ett halvt år. Även om de övergripande
framtidsutsikterna förblir positiva förväntas nu ett av våra största volymprogram nå slutet av sin livscykel under
andra halvan av 2024. Det väntade avslutet av detta program kommer att leda till en tillfällig minskning av den totala
volymen och därmed fördröja vårt tidigare satta mål att nå milstolpen fem miljoner under 2024. Denna tillfälliga
minskning påverkar inte vår förmåga att nå milstolpen fem miljoner motorekvivalenter eller vår ambition att nå målet
sju miljoner motorekvivalenter, med fortsatt tillväxt fram till, och bortom, 2030. Flera diskussioner om installationer
pågår och även om tidsramen för de potentiella installationerna ännu inte är definierad, förväntas dessa möjligheter
göra att de genomsnittliga installationsintäkterna under perioden 2024 till 2025 återgår till den historiska nivån på
cirka SEK 8 miljoner per år.
Tidigare publicerat (26 april 2023)
Uppnåendet av milstolpen fyra miljoner motorekvivalenter uppräknat i årstakt har blivit fördröjt och det är troligt att
målet och milstolpen att uppnå fem miljoner motorekvivalenter innan slutet av 2024 också blir fördröjt. Trots dessa
fördröjningar är vi förvissade om att fortsätta leverera tvåsiffrig tillväxttakt och att nå till, och bortom, milstolpen fem
miljoner. Medan både de kortsiktiga och de långsiktiga utsikterna är positiva, är det oundvikligt med en omsättning
av program, nya som startar produktion och några befintliga program som når slutet av sin livscykel. Denna typ av
förändringar påverkar inte de övergripande utsikterna. Till följd av nya utvecklingsaktiviteter i var och en av våra
sektorer; personvagnar, tunga fordon och industriell kraft, har vi en målsättning på milstolpen sju miljoner
motorekvivalenter uppräknat till årstakt, med fortsatt tillväxt fram till och bortom 2030. Flera diskussioner om nya
installationer pågår och även om de potentiella installationerna ännu inte är tidsbestämda, väntas dessa möjligheter
ge en återgång till genomsnittliga installationsintäkter på cirka 8 miljoner kronor per år, under perioden 2023 till
2025.
Utdelning och utdelningspolicy
Styrelsen har för avsikt att fortsätta ge en ordinarie utdelning till aktieägarna, främst baserat på kassaflödet från
verksamheten. Om styrelsen anser att likviditeten överstiger det belopp som behövs för att stödja de operativa
kraven och strategiska målen har styrelsen möjlighet att föreslå en extra utdelning eller ett återköp av aktier för att
ytterligare justera likviditeten. Den första utdelningen utbetalades i maj 2011 för verksamhetsåret 2010 och sedan
dess har en ökande ordinarie utdelning utbetalat s. Sedan 2019 har utdelningen delats upp på i två lika stora
===== SIDA 9 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
utbetalningar. Med den utdelning som godkänts på årsstämman 2023 inräknad, kommer SinterCast ha delat ut
282,4 MSEK till sina aktieägare vilket motsvarar 111 % av rörelseresultatet samma period.
Information
Delårsrapporter Publiceringsdatum
Juli–september 2023 08:00 CET den 8 november 2023
Oktober–december 2023 och bokslutskommuniké 2023 08:00 CET den 27 februari 2024
Januari–mars 2024 08:00 CET den 24 april 2024
April–juni 2024 08:00 CET den 21 augusti 2024
Investor Open House, tekniska centret i Katrineholm, Sverige 21 september 2023
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
===== SIDA 10 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av verksamheten,
utsikter, finansiell ställning och resultat i bolaget och koncernen, samt beskriver de väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolag i koncernen står inför på ett rättvisande sätt.
Stockholm den 16 augusti 2023
Robert Dover Jun Arimoto Steve Gill
Styrelseleordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Anna-Maria Heidmark-Green Steve Dawson
Styrelseledamot Verkställande direktör och
Styrelseledamot
För mer information:
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 150 794 40
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Hemsida: www.sintercast.com
Org.nr: 556233-6494
Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom vd Steve
Dawsons försorg, för offentliggörande den 16 augusti 2023.
===== SIDA 11 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Resultaträkning – koncernen
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
Nettoomsättning 31,7 27,9 58,1 56,0 118,7 107,4
Kostnad sålda varor -7,9 -7,1 -15,9 -15,0 -31,9 -31,3
Bruttoresultat 23,8 20,8 42,2 41,0 86,7 76,1
Försäljningskostnader -10,1 -7,6 -17,5 -14,6 -31,4 -26,6
Administrationskostnader -3,0 -2,5 -5,2 -4,7 -10,2 -9,6
Forsknings- och utvecklingskostnader -2,6 -2,9 -5,2 -5,5 -10,7 -11,8
Övriga rörelsekostnader och intäkter -1,9 -4,3 -1,6 -4,7 -3,8 1,3
Rörelseresultat 6,3 3,5 12,7 11,5 30,6 29,5
Finansiella intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0
Finansiella kostnader 0,0 -0,1 -0,1 -0,2 -0,4 -0,5
Finansnetto 0,0 -0,1 -0,1 -0,2 -0,3 -0,5
Resultat före skatt 6,2 3,4 12,6 11,3 30,2 29,0
Skatt 0,0 3,0 -0,1 3,0 2,9 3,9
Periodens resultat 6,2 6,4 12,5 14,3 33,1 32,9
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 6,2 6,4 12,5 14,3 33,1 32,9
Minoritetsintresse - - - - - -
Resultat per aktie, kronor 0,87 0,90 1,76 2,02 4,68 4,64
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 0,87 0,90 1,76 2,02 4,68 4,64
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental 7090,1 7090,1 7 090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Medelantal aktier, tusental 7090,1 7090,1 7 090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Medelantal aktier, efter utspädning, tusental 7090,1 7090,1 7 090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter”.
Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.
Rapport över resultat och övrigt totalresultat – koncernen
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Periodens resultat 6,2 6,4 12,5 14,3 33,1 32,9
Övrigt totalresultat
Poster som kan omklassificieras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag 0,0 0,1 0,0 0,1 0,2 0,2
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,1 0,0 0,1 0,2 0,2
Periodens totalresultat 6,2 6,5 12,4 14,4 33,3 33,2
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 6,2 6,5 12,4 14,4 33,3 33,2
Minoritetsintresse - - - - - -
===== SIDA 12 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Balansräkning – koncernen
30 Jun 30 Jun 31 Mars 31 Mars 31 Dec 31 Dec
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 4,3 5,6 4,7 5,6 4,7 5,9
Materiella anläggningstillgångar, inkl. nyttjandetilgångar * 7,4 6,2 7,7 6,6 5,8 6,4
Övriga långfristiga fordringar 0,7 0,6 0,6 4,7 0,7 4,5
Uppskjuten skattefordran 51,1 51,1 51,1 48,1 51,1 48,1
Summa anläggningstillgångar 63,5 63,5 64,2 65,1 62,2 64,9
Varulager 18,2 14,2 16,2 10,1 16,7 10,4
Kortfristiga fordringar 27,7 42,1 33,3 37,1 37,4 28,7
Kortfristiga placeringar, kassa och bank 13,5 10,0 20,1 24,5 14,2 27,5
Summa omsättningstillgångar 59,4 66,2 69,7 71,7 68,3 66,6
Summa tillgångar 122,9 129,8 133,9 136,8 130,5 131,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 85,4 110,5 118,2 121,6 111,9 113,8
Långfristiga skulder* 0,9 1,8 1,3 2,1 1,5 2,4
Kortfristiga skulder* 36,5 17,5 14,4 13,2 17,1 15,3
Summa skulder 37,4 19,3 15,7 15,2 18,5 17,7
Summa eget kapital och skulder 122,9 129,8 133,9 136,8 130,5 131,5
* Innefattar nyttjanderättstillgångar (2,1 MSEK), långfristig leasingskuld (0,9 MSEK) och kortfristig leasingskuld (1,4 MSEK )
===== SIDA 13 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Förändring i eget kapital – koncernen
Belopp i miljoner kronor Aktie kapital
Tillskjutet
kapital
Omräknings
differenser
Balanserat
resultat Eget kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2022 7,1 44,9 1,5 60,4 113,8
Summa totalresultat
Periodens resultat - - - 14,3 14,3
Övrigt totalresultat - - 0,1 - 0,1
Summa totalresultat - - 0,1 14,3 14,4
Utdelning - - - -17,7 -17,7
Utgående balans 30 Juni 2022 7,1 44,9 1,6 57,0 110,5
Öppningsbalans 1 Januari 2023 7,1 44,9 1,6 58,4 111,9
Övrigt 0,1 0,1
Summa totalresultat
Periodens resultat - - - 12,5 12,5
Summa totalresultat - - 0,0 12,5 12,4
Utdelning - - - -39,0 -39,0
Utgående balans 30 Juni 2023 7,1 44,9 1,6 31,9 85,4
===== SIDA 14 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Kassaflödesanalys – koncernen
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 6,3 3,5 12,7 11,5 30,6 29,5
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar 0,7 1,0 1,9 2,2 4,3 3,8
Övrigt 0,0 0,0 0,2 0,0 0,2 -0,5
Orealiserade omräkningsdifferenser 0,6 0,2 -0,1 0,4 0,9 -0,3
Erhållen ränta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0
Betald ränta 0,0 -0,1 -0,1 -0,2 -0,4 -0,5
Betald skatt 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 7,5 4,6 14,5 13,8 35,6 31,9
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Varulager -2,0 -4,1 -1,6 -3,7 -6,2 -1,0
Rörelsefordringar 5,6 -0,9 9,8 -9,7 -5,7 1,8
Rörelseskulder 2,7 4,4 0,0 2,2 1,8 0,1
Summa förändring av rörelsekapital 6,3 -0,6 8,2 -11,2 -10,2 0,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,8 4,0 22,6 2,6 25,4 32,9
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar -0,5 -0,3 -0,5 -0,6 -0,6 -1,9
Förvärv av materiella tillgångar -0,5 -0,1 -2,9 -1,0 -1,1 -0,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,0 -0,4 -3,4 -1,6 -1,7 -2,7
Finansieringsverksamheten
Betalning leasingskuld 0,0 -0,5 -0,4 -0,9 -1,6 -0,7
Utdelning -19,5 -17,7 -19,5 -17,7 -35,5 -28,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -19,5 -18,2 -19,9 -18,6 -37,1 -29,1
Valutakursdifferenser i likvida medel 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 0,1
Kassaflöde för perioden -6,7 -14,5 -0,7 -17,5 -13,3 1,2
Ingående likvida medel 20,1 24,5 14,2 27,5 27,5 26,3
Utgående likvida medel* 13,5 10,0 13,5 10,0 14,2 27,5
* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank
Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter”.
Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.
===== SIDA 15 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Nyckeltal samt data per aktie – koncernen
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
Nyckeltal
Nettoomsättning* 31,7 27,9 58,1 56,0 118,7 107,4
Rörelseresultat 6,3 3,5 12,7 11,5 30,6 29,5
Rörelsemarginal, % 19,8 12,5 21,9 20,5 25,8 27,4
Periodens resultat* 6,2 6,4 12,5 14,3 33,1 32,9
Soliditet, % 69,5 85,1 69,5 85,1 85,8 86,6
Eget kapital 85,4 110,5 85,4 110,5 111,9 113,8
Sysselsatt kapital 85,4 110,5 85,4 110,5 111,9 113,8
Totala tillgångar 122,9 129,8 122,9 129,8 130,5 131,5
Avkastning på eget kapital, % 6,1 5,5 12,6 12,8 29,4 29,6
Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,1 5,5 12,6 12,8 29,4 29,6
Avkastning på totalt kapital, % 4,8 4,8 9,8 11,0 25,3 25,4
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut 31 31 31 31 32 30
Data per aktie
Resultat per aktie, kronor* 0,87 0,90 1,76 2,02 4,68 4,64
Utdelning per aktie, kronor 2,75 2,50 2,75 2,50 5,00 4,00
Kassaflöde från verksamheten per aktie, kronor 1,95 0,57 3,19 0,37 3,59 4,63
Betalkurs vid periodens slut, kronor 100,0 114,0 100,0 114,0 114,0 140,8
* I enlighet med IFRS. Övriga nyckeltal och data per aktie defineras som "Alternative Performance Measures" (APMs).
Definition av nyckeltal återfinns i årsredovisningen.
Rörelsemarginal %
Periodens rörelseresultat i procent av omsättningen
Soliditet %
Eget kapital i procent av totala tillgångar vid periodens slut
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med medelantalet aktier
Sysselsatt kapital
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder
Avkastning på eget kapital %
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.
Kvartalvärdet uppräknas ej till helårsvärde
Avkastning på sysselsatt kapital %
Periodens resultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde
Avkastning på totalt kapital %
Periodens resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning
Kvartalsvärdet uppräknas ej till helårsvärde
Medelantal aktier
Medelantal utestående aktier vid periodens slut
Medelantal aktier justerat för utspädning
Vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter utspädning i
perioden
Resultat per aktie
Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
Resultat per aktie justerat för utspädning
Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier
justerat med eventuell utspädning
Utdelning per aktie
Utdelning dividerat med antal aktier
Kassaflöde från verksamheten per aktie
Kassaflöde från verksamheten dividerat med antal aktier
Betalkurs vid periodens slut
Senaste betalkurs för SinterCast aktie på NASDAQ Stockholm
Värden visade som "0,0"
Värde understiger 50 000 kronor
Värden visade som "-"
Inget värde tillämpligt
===== SIDA 16 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Resultaträkning – moderbolaget
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
Nettoomsättning 31,5 27,5 57,9 55,5 118,3 106,7
Kostnad sålda varor -8,8 -7,4 -17,1 -15,3 -34,2 -32,5
Bruttoresultat 22,7 20,1 40,7 40,2 84,1 74,2
Försäljningskostnader -9,9 -7,8 -18,4 -14,8 -31,4 -26,6
Administrationskostnader -2,8 -2,5 -5,0 -4,7 -10,2 -9,6
Forsknings- och utvecklingskostnader -2,6 -2,9 -5,2 -5,5 -10,7 -11,8
Övriga rörelsekostnader och intäkter -2,8 -5,4 -2,5 -6,1 -5,3 0,5
Rörelseresultat 4,6 1,4 9,6 9,2 26,4 26,7
Finansiella intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1
Finansiella kostnader -0,1 0,0 -0,3 -0,1 -0,2 -0,1
Finansnetto -0,1 0,0 -0,3 0,0 -0,1 0,0
Result före skatt 4,5 1,4 9,3 9,2 26,3 26,6
Skatt 0,0 3,0 0,0 3,0 2,9 4,0
Periodens resultat 4,5 4,4 9,3 12,2 29,2 30,6
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 4,5 4,4 9,3 12,2 29,2 30,6
Minoritetsintresse - - - - - -
Resultat per aktie, kronor 0,63 0,62 1,32 1,72 4,12 4,31
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 0,63 0,62 1,32 1,72 4,12 4,31
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Medelantal aktier, tusental 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Medelantal aktier,efter utspädning, tusental 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1 7090,1
Från fjärde kvartalets rapport 2022, har USD/SEK-valutaterminskontrakt omklassificerats från "finansnettot" till "övriga rörelsekostnader/intäkter”.
Jämförelsetalen har justerats i enlighet med detta.
Rapport över resultat och övrigt totalresultat – moderbolaget
April−Juni Januari−Juni Januari−December
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2022 2021 2022 2021
Periodens resultat 4,5 4,4 9,3 12,2 29,2 30,6
Periodens totalresultat 4,5 4,4 9,3 12,2 29,2 30,6
===== SIDA 17 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Balansräkning – moderbolaget
30 Jun 30 Jun 31 Mars 31 Mars 31 Dec 31 Dec
Belopp i miljoner kronor 2023 2022 2023 2022 2022 2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 4,3 5,6 4,7 5,6 4,7 5,9
Materiella anläggningstillgångar 5,3 3,4 5,2 3,5 3,0 2,8
Övriga långfristiga fordringar 2,2 2,3 2,3 6,3 2,3 6,1
Uppskjuten skattefordran 51,1 51,1 51,1 48,1 51,1 48,1
Summa anläggningstillgångar 62,9 62,3 63,3 63,5 61,1 62,9
Varulager 17,9 14,0 15,9 9,9 16,3 10,3
Kortfristiga fordringar 27,2 43,0 34,2 38,1 38,2 29,0
Kortfristiga placeringar, kassa och bank 11,2 7,1 18,3 21,1 11,8 23,8
Summa omsättningstillgångar 56,3 64,1 68,4 69,1 66,4 63,0
Summa tillgångar 119,3 126,4 131,7 132,7 127,5 126,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 67,0 97,3 101,5 109,9 96,6 102,9
Kortfristiga skulder 52,3 29,1 30,2 22,8 30,9 23,1
Summa skulder 52,3 29,1 30,2 22,8 30,9 23,1
Summa eget kapital och skulder 119,3 126,4 131,7 132,7 127,5 126,0
===== SIDA 18 =====
SinterCast Resultat:
Andra kvartalet 2023
Förändring i eget kapital – moderbolaget
Bundet Eget Kapital Fritt Eget Kapital
Belopp i miljoner kronor
Aktie-
kapital
Reserv
fond
Fond
utvecklings
utgifter
Överkurs-
fond
Balanserat
resultat
Årets
resultat
Summa
eget
kapital
Öppningsbalans 1 Januari 2022 7,1 9,5 5,0 35,3 15,3 30,6 102,9
Överföring föregående års resultat - - - - 30,6 -30,6 0,0
Aktivering utvecklingsutgifter - - 0,6 - -0,6 - 0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter - - -0,9 - 0,9 - 0,0
Summa totalresultat - - - - - 12,2 12,2
Utdelning - - - - -17,7 - -17,7
Utgående balans 30 Juni 2022 7,1 9,5 4,8 35,3 28,4 12,2 97,3
Öppningsbalans 1 Januari 2023 7,1 9,5 3,9 35,3 11,5 29,2 96,6
Överföring föregående års resultat - - - - 29,2 -29,2 0,0
Aktivering utvecklingsutgifter - - 0,5 - -0,5 - 0,0
Avskrivning utvecklingsutgifter - - -0,8 - 0,8 - 0,0
Summa totalresultat - - - - - 9,3 9,3
Utdelning - - - - -39,0 - -39,0
Utgående balans 30 Juni 2023 7,1 9,5 3,6 35,3 2,0 9,3 67,0