Kvartalsrapport Q4 2025

===== SIDA 1 =====

Bokslutskommuniké 
Januari–december
2025

===== SIDA 2 =====

Handelsbankens bokslutskommuniké 
Januari – december 2025    
 
FJÄRDE KVARTALET 2025  
(TREDJE KVARTALET 2025) 
 Rörelseresultatet uppgick till 7 682 mkr (7 768)  
 Räntabiliteten på eget kapital uppgick till  
13,0% (13,3) 
 Resultat per aktie uppgick till 3,01 kr (3,00) 
 K/I-talet uppgick till 40,7% (40,5)  
 Kreditförlustnivån (nettoåterföringar) uppgick till  
0,00% (-0,01)  
 Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,2) 
 
 
JANUARI – DECEMBER 2025  
(JANUARI – DECEMBER 2024) 
 Rörelseresultatet uppgick till 30 750 mkr (35 016) 
 Räntabiliteten på eget kapital uppgick till  
13,0% (14,6) 
 Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86) 
 K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4)  
 Kreditförlustnivån (nettoåterföringar) uppgick till  
-0,01% (-0,02)  
 Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,8) 
 Styrelsen föreslår total utdelning på 17,50 kr per aktie 
(15,00) varav en ordinarie utdelning på 8,00 kr per aktie 
(7,50) 
Tilltagande kundaktivitet och god tillväxt i sparaffären 
Räntenettot påverkades negativt under kvartalet av lägre räntemarginaler på grund av sänkta marknadsräntor. 
Samtidigt visade sparaffären fortsatt god tillväxt med stigande volymer under förvaltning vilka nådde den 
högsta nivån hittills. Utlåningen i Storbritannien och Nederländerna, där bankens marknadsandel är relativt liten 
och långsiktig tillväxtpotential stor, fortsatte visa tilltagande tillväxt både inom hushålls- och företagsutlåning. 
Lägre kostnader och god kreditkvalitet 
Ökad effektivisering, speciellt inom centrala - och affärsstödjande enheter, har under de senaste två åren 
bidragit till en generellt ökad kostnadsmedvetenhet. Kostnaderna ökade i kvartalet till följd av  
säsongsmässigt högre aktivitet, men betydligt mindre än under tidigare år. Kostnaderna under helåret 
minskade med 7 % jämfört föregående år. Kreditkvaliteten var fortsatt god och för åttonde kvartalet i rad 
uppgick kreditförlusterna till nettoåterföringar.  
Finansiell styrkeposition 
Banken särskiljer sig som en av världens stabilaste banker, vilket återspeglas i att ingen annan privatägd 
bank i världen har en högre sammanvägd kreditrating från de ledande ratinginstituteten. Detta uppnås 
genom en lokalt förankrad, långsiktig och kundnä ra affärsmodell med låg risktolerans som verkar från en 
finansiell styrkeposition. Kärnprimärkapitalrelationen, efter föreslagen utdelning, uppgick till  
2,85 procentenheter över myndighetskravet och var således inom bankens långsiktiga måltalsintervall om   
1-3 procentenheter över myndighetskravet.  Bankens finansiella styrka skapar trygghet och förtroende samt 
förutsättningar för fortsatt stabil och lönsam tillväxt.  
 
 
 
*Jämförelsestörande poster består av v alutakurseffekter  samt engångsposter och särskilda poster,  vilka framgår av tabellerna på sidorna 5 och 6.  
Kv 4 Kv 3 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2025 2024 ändr.
Summa intäkter 14 262 14 121 1% 56 796 62 345 -9%
Summa kostnader -5 810 -5 715 2% -23 567 -25 209 - 7%
Kreditförluster, netto 5 35 -86% 313 601 -48%
Statliga avgifter -777 -675 15% -2 800 -2 733 2%
Rörelseresultat  7 682 7 768 -1% 30 750 35 016 -12%
Jämförelsestörande poster* -8 -62 -732 -727
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 7 690 7 830 -2% 31 482 35 743 -12%

===== SIDA 3 =====

2 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Innehåll 
Koncernen – Översikt ...................................................................................................................................................................................................................... 3 
Koncernen – Segment i kvarvarande verksamhet .................................................................................................................................................................. 9 
Handelsbanken Sverige ................................................................................................................................................................................................................ 10 
Handelsbanken Storbritannien .................................................................................................................................................................................................... 12 
Handelsbanken Norge ................................................................................................................................................................................................................... 14 
Handelsbanken Nederländerna ................................................................................................................................................................................................... 16 
Handelsbanken Markets ................................................................................................................................................................................................................ 18 
Övriga enheter som inte redovisas i segmenten .................................................................................................................................................................... 19 
Nyckeltal – koncernen .................................................................................................................................................................................................................. 20 
Finansiella rapporter i sammandrag – Koncernen .................................................................................................................................................................. 21 
Noter................................................................................................................................................................................................................................................... 26 
Not 1  Redovisningsprinciper .................................................................................................................................................................................................. 26 
Not 2  Räntenetto ...................................................................................................................................................................................................................... 27 
Not 3  Provisionsnetto ............................................................................................................................................................................................................. 28 
Not 4  Nettoresultat av finansiella transaktioner ............................................................................................................................................................... 29 
Not 5  Försäkringsnetto ........................................................................................................................................................................................................... 29 
Not 6  Övriga kostnader .......................................................................................................................................................................................................... 29 
Not 7  Kreditförluster ................................................................................................................................................................................................................ 30 
Not 8  Statliga avgifter ............................................................................................................................................................................................................. 32 
Not 9  Utlåning ........................................................................................................................................................................................................................... 33 
Not 10  Kreditriskexponering .................................................................................................................................................................................................. 39 
Not 11  Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet ...................................................................................... 39 
Not 12  Derivatinstrument......................................................................................................................................................................................................... 41 
Not 13  Kvittning av finansiella instrument .......................................................................................................................................................................... 42 
Not 14  Immateriella tillgångar ................................................................................................................................................................................................ 43 
Not 15  Skulder till kreditinstitut ............................................................................................................................................................................................. 43 
Not 16  In- och upplåning från allmänheten ........................................................................................................................................................................ 43 
Not 17  Emitterade värdepapper ............................................................................................................................................................................................ 43 
Not 18  Ställda säkerheter och eventualförpliktelser ....................................................................................................................................................... 44 
Not 19  Klassificering av finansiella tillgångar och skulder ............................................................................................................................................. 44 
Not 20  Värdering av finansiella instrument till verkligt värde ....................................................................................................................................... 46 
Not 21 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor .................................................................................................................................. 48 
Not 22 Kapitalbas och kapitalkrav i den konsoliderade situationen ........................................................................................................................... 49 
Not 23  Risk och likviditet ........................................................................................................................................................................................................ 51 
Not 24  Transaktioner med närstående .............................................................................................................................................................................. 55 
Not 25  Segmentinformation .................................................................................................................................................................................................  55 
Not 26  Händelser efter periodens utgång ........................................................................................................................................................................ 55 
Finansiella rapporter i sammandrag – Moderbolaget ........................................................................................................................................................... 56 
Information om press- och telefonkonferens ......................................................................................................................................................................... 63 
Aktiekursutveckling och övrig information .............................................................................................................................................................................. 64 
 För definitioner och beräkningar av alternativa nyckeltal samt specifikationer av valutakurseffekter, engångsposter och särsk ilda poster, hänvisas till Faktaboken som finns 
tillgänglig på handelsbanken.se/Ir.  
I tabellerna i denna delårsrapport är siffror ej avrundade, vilket kan innebära att summan av delposter i vissa förekommande fall ej summerar till angiven summering.

===== SIDA 4 =====

3 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Koncernen – Översikt
 
* Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Övriga utdelningsintäkter, Andelar i intresseföretags och joint ventures  resultat samt Övriga intäkter.  
** En specifikation av tillgångar och skulder som innehas för försäljning i avyttringsgruppe n i Finland finns i not 1 1. 
 
 
 
  
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
10 038 10 468 -4% 11 745 -15% 42 542 46 841 -9%
3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1%
677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45%
428 101 324% 66 699 674 4%
14 262 14 121 1% 16 025 -11% 56 796 62 345 -9%
-3 548 -3 656 -3% -3 981 -11% -14 777 -15 731 -6%
-1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9%
-480 -515 -7% -523 -8% -2 020 -2 004 1%
-5 810 -5 715 2% -6 363 -9% -23 567 -25 209 -7%
8 452 8 406 1% 9 662 -13% 33 229 37 136 -11%
5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48%
2 2 0% 3 -33% 8 13 -38%
-777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2%
7 682 7 768 -1% 9 177 -16% 30 750 35 016 -12%
-1 583 -1 747 -9% -1 976 -20% -6 755 -7 795 -13%
6 099 6 020 1% 7 201 -15% 23 995 27 221 -12%
-129 -72 79% -354 -64% -2 66 234
5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14%
31 dec 30 sep För- 31 dec För- 31 dec 31 dec För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
2 263 765 2 288 016 -1% 2 297 878 -1% 2 263 765 2 297 878 -1%
1 226 231 1 234 429 -1% 1 241 127 -1% 1 226 231 1 241 127 -1%
1 024 112 1 053 570 -3% 1 055 204 -3% 1 024 112 1 055 204 -3%
1 293 784 1 397 295 -7% 1 310 739 -1% 1 293 784 1 310 739 -1%
632 200 635 424 -1% 618 901 2% 632 200 618 901 2%
661 584 761 871 -13% 691 838 -4% 661 584 691 838 -4%
199 355 194 690 2% 210 027 -5% 199 355 210 027 -5%
3 387 566 3 802 267 -11% 3 539 173 -4% 3 387 566 3 539 173 -4%
Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår
2025 2025 2024 2025 2024
13,0% 13,3% 14,2% 13,0% 14,6%
40,7% 40,5% 39,7% 41,5% 40,4%
3,01 3,00 3,46 11,98 13,86
17,6% 18,2% 18,8% 17,6% 18,8%
22,0% 22,6% 23,4% 22,0% 23,4%
Summa intäkter
Personalkostnader
Övriga kostnader
Av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella tillgångar
Summa kostnader
Resultaträkning - översikt
Räntenetto
Provisionsnetto
Nettoresultat av finansiella transaktioner
Övriga intäkter*
Skatter
Periodens resultat från 
kvarvarande verksamhet
Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet 
efter skatt
Periodens resultat
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter
Kreditförluster, netto
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar
Statliga avgifter
Rörelseresultat
     - varav hushåll
     - varav företag
Summa eget kapital
Summa tillgångar
Balansräkning - översikt**
Utlåning till allmänheten
     - varav hushåll
     - varav företag
In- och upplåning från allmänheten
Kärnprimärkapitalrelation, CRR
Total kapitalrelation, CRR
Nyckeltal - översikt
Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet
K/I-tal, kvarvarande verksamhet
Resultat per aktie (före och efter utspädning), kr

===== SIDA 5 =====

4 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  minskade med 1% till 7 682 mkr (7 768).  
Intäkterna steg med 1% till 14 262 mkr (14 121).  
Kostnaderna ökade med 2% till -5 810 mkr (-5 715). 
Under kvartalet gjordes en upplösning av tidigare gjord 
preliminär avsättning till  resultatandelssystemet Oktogonen  
med 39 mkr (-62).  
K/I-talet uppgick till 40,7% (40,5). 
Kreditförlusterna  bestod av nettoåter föringar och 
kreditförlustnivån uppgick till 0,00 (-0,01). 
Periodens resultat uppgick till 5 970 mkr (5 948).  
Resultatet per aktie uppgick till 3,01 kr (3,00). 
Räntabiliteten på eget kapital  uppgick till 13,0% (13,3).  
Kärnprimärkapitalrelationen  efter avdrag för föreslagen  
utdelning uppgick till 17,6% (18,2). 
Intäkter 
 
Räntenettot minskade med 430 mkr, eller 4%, till 10 038 mkr 
(10 468). Justerat för valutakurseffekter på - 85 mkr, 
minskade räntenettot med 3%, eller 345 mkr. Förändrade 
affärsvolymer påverkade med 14  mkr. Nettoeffekten av 
marginaler och finansieringskostnader  påverkade med  
-286 mkr till följd av lägre marknadsräntor . Avgiften till 
Insättningsgarantin ökade med 53 mkr till - 116 mkr (-63) med 
anledning av slutjustering efter att årets faktura erhållits 
under kvartalet . Övriga effekter påverkade räntenettot med  
-20 mkr. 
Provisionsnettot  steg med 5% till 3 118 mkr (2 979). 
Fond-, depå- och övriga kapitalförvaltningsprovisioner ökade  
med 3% till 1 888 mkr (1 828). Försäkringsprovisionerna steg 
med 5% till 212 mkr (202) till följd av ökade premie - och 
kapitalavgifter. Betalningsprovisionsnettot sjönk med 2% till 
447 mkr (457), varav kortprovisionsnettot minskade med  
-7% till 248 mkr (267). Courtageintäkterna steg med 23% till 
145 mkr (118). Intäkterna från rådgivning ökade  med 103% till 
67 mkr (33). Ut- och inlåningsprovisionerna  uppgick till 
225 mkr (219). Övriga poster i provisionsnettot ökade till  
133 mkr (122). 
Nettoresultatet av finansiella transaktioner  ökade till  
677 mkr (573). Den kunddrivna affären i Handelsbanken 
Markets och hemmamarknaderna ökade till 524 mkr (434). 
Nettoresultatet av finansiella transaktioner kopplat till 
bankens finansiering och likviditetshantering, främst 
hänförligt till marknadsvärdeförändringar av derivat  som inte 
ingår i formell säkringsredovisning, uppgick till 146 mkr  
(133). Värdet på dessa derivatkontrakt  går över tid mot noll. 
Övriga effekter  uppgick till 7 mkr (6). 
Övriga intäkter  ökade till 428 mkr (101). Förändringen  
förklarade s främst av en återbetalning av moms hänförlig till 
tidigare år i Sverige  med 160 mkr och Danmark med 36 mkr. 
Kostnader 
 
Personalkostnaderna sjönk med 3% till -3 548 mkr (-3 656). 
Under fjärde kvartalet gjordes en upplösning av tidigare gjord 
preliminär avsättning till resultatandelssystemet  Oktogonen 
med 39 mkr (-62). Medelantalet anställda minskade med 1% 
till 11 608 personer (11 744), främst till följd av tillfälligt anställd 
personal under sommar perioden under det föregående 
kvartalet. 
Övriga kostnader  ökade till -1 781 mkr (-1 544), vilket 
främst förklaras av säsongsmässigt högre aktivitet.  
Av- och nedskrivningar  minskade till -480 mkr (-515). 
Kreditförluster  
 
Kreditförluste rna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 
5 mkr (35). Kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (-0,01). 
Statliga avgifter  
Statliga avgifter  ökade till -777 mkr (-675). Riskskatten 
uppgick till - 396 mkr (-400) och resolutionsavgiften till  
-269 mkr (-260). Bank of England Levy uppgick till  -14 mkr   
(-15). Enligt beslut från Riksbanken krävs att banken 
deponerar 8,4 mdkr i räntefri inlåning hos Riksbanken . 
Kostnaden för banken, det vill säga den uteblivna 
ränteintäkten på dessa medel , för perioden 31 oktober till 
och med utgången av juni 2026  uppgick till -98 mkr och 
redovisas som en statlig avgift.  
 Skatter 
Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verksamhet 
uppgick till 2 0,6% (22,5) vilket var i nivå med  
bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% . 
Den effektiva skattesatsen i total verksamhet (inklusive 
avvecklad verksamhet) uppgick till 2 0,7% (22,6).  
Avvecklad verksamhet  
Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet  består av de 
externa intäkterna och kostnaderna i verksamheten i Finland 
som är under avyttring samt tillkommande kostnader i 
Sverige som är hänförliga till avvecklad verksamhet. Under 
hösten 2024 slutfördes avyttring en av verksamheten i 
Finland beträffande  privatkunder, livförsäkringsrörelsen samt 
små- och medelstora företag. Den verksamhet som kvarstår i 
Finland är under fortsatt process för avyttring, och utgör 
främst utlåning till bostadsfastighetsbolag och övrig 
företagsutlåning. 
Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt 
uppgick till - 129 mkr (-72).  
Kv 4 Kv 3 För-
mkr 2025 2025 ändr.
Räntenetto 10 038 10 468 -4%
Provisionsnetto 3 118 2 979 5%
Nettoresultat av finansiella 
transaktioner 677 573 18%
Övriga intäkter 428 101 324%
Summa intäkter 14 262 14 121 1%
Kv 4 Kv 3 För-
mkr 2025 2025 ändr.
Personalkostnader -3 548 -3 656 -3%
Övriga kostnader -1 781 -1 544 15%
Av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -7%
Summa kostnader -5 810 -5 715 2%
Kv 4 Kv 3 För-
mkr 2025 2025 ändr.
Kreditförluster, netto 5 35 -30
Kreditförlustnivå, % 0,00 -0,01

===== SIDA 6 =====

5 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Engångsposter och särskilda poster i rörelseresultatet  
 
 
Valutakurseffekter  
 
 
 
 
Januari – december 2025 jämfört  
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  minskade med 12% till 30 750 mkr           
(35 016).  
Intäkterna minskade med 9% till 56 796 mkr (62 345).  
Kostnaderna sjönk med 7% till -23 567 mkr (-25 209). 
K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4).  
Kreditförlustnivån  uppgick till -0,01% (-0,02). 
Periodens resultat uppgick till 23 729 mkr (27 456).  
Resultat per aktie  uppgick till 11,98 kr (13,86). 
Räntabiliteten på eget kapital  uppgick till 13,0% (14,6).  
Kärnprimärkapitalrelationen  efter avdrag för föreslagen  
utdelning uppgick till 1 7,6% (18,8). 
Intäkter 
 
 
Räntenettot minskade med 9%, eller 4 299 mkr, till  
42 542 mkr (46 841). Justerat för v alutakurseffekter  om  
-823 mkr var nedgången 7% . Ökade affärsvolymer 
påverkade med 473 mkr. Nettoeffekten av marginaler och 
finansieringskostnader  påverkade räntenettot  med  
-4 059 mkr, främst till följd av sänkta marknadsräntor . 
Avgiften till Insätt ningsgarantin ökade med 67 mkr till  
-303 mkr (-236). Övriga effekter uppgick till  177 mkr. 
Provisionsnettot  ökade med 1% till 11 863 mkr (11 726). 
Fond-, depå- och övriga kapitalförvaltningsprovisioner ökade 
till 7 187 mkr (7 151). Försäkringsprovisioner ökade till 
813 mkr (776). Courtageintäkterna steg med 15% till 517 mkr 
(449). Betalningsprovisionsnettot minskade till 1 778 mkr  
(1 802), varav kortprovisions nettot ökade till 1 009 mkr 
(995). Ut- och inlåningsprovisioner minskade med 13% till 
889 mkr (1 017). Rådgivningsprovisionerna uppgick till  
180 mkr (208). Övrigt provisionsnetto ökade till 498 mkr 
(324). 
Nettoresultatet av finansiella transaktioner  minskade till  
1 692 mkr (3 103). Den kunddrivna affären i Handelsbanken  
Markets och hemmamarknaderna uppgick till 1 874 mkr  
(2 163). Nettoresultatet av finansiella transaktioner kopplat till 
bankens finansiering och likviditetshantering  uppgick till  
-90 mkr (870). Minskningen förklarades främst av ökad 
kostnad för säkring av ränterisk i likviditetsportföljen till följd 
av förändrade marknadsräntor . Övriga effekter  uppgick till  
-93 mkr (-70) där innevarande år belastades med ett 
realisationsresultat på - 121 mkr hänförligt till avyttring av 
dotterbolaget Ecsters kreditkortportföljer i Finland  och 
jämförelseåret av realisation av omräkningsreserven i 
dotterbolaget Rahoitus, vilket påverkade med 178 mkr . 
Övriga intäkter  uppgick till 699 mkr (674). Förändringen 
förklarade s främst av återbetalning av moms hänförlig till 
tidigare år i Sverige och Danmark.  
Kv 4 Kv 3
mkr 2025 2025
- 1
39 -63
Summa 39 -62
Omställningskostnader (personalkostnader)
Engångsposter
Särskilda poster
Oktogonen: justering avsättning föregående år 
(personalkostnader)
Oktogonen: reservering för innevarande år 
(personalkostnader)
Valutakurseffekter jämf. mot föregående kvartal, mkr
Kv 4
2025
Räntenetto -85
Provisionsnetto -8
Nettoresultat av finansiella transaktioner -2
Övriga intäkter 0
Summa intäkter -95
Personalkostnader 31
Övriga kostnader 14
Avskrivningar 4
Summa kostnader 49
Kreditförluster, netto 0
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter 0
Rörelseresultat -47
Helår Helår För-
mkr 2025 2024 ändr.
Räntenetto 42 542 46 841 -9%
Provisionsnetto 11 863 11 726 1%
Nettoresultat av finansiella 
transaktioner 1 692 3 103 -45%
Övriga intäkter 699 674 4%
Summa intäkter 56 796 62 345 -9%

===== SIDA 7 =====

6 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Kostnader  
 
Personalkostnaderna  minskade med 6%, eller -954 mkr, till  
-14 777 mkr (-15 731). Avsättning till Oktogonen uppgick till  
-155 mkr (-255), varav -13 mkr (-159) avsåg föregående års 
resultat. Omställningskostnader uppgick till  -81 mkr (-472). 
Valutakurseffekter uppgick till 272 mkr. Justerat för dessa 
jämförelsestörande poster minskade  personalkostnaderna 
med 1%. 
Medelantalet anställda  under perioden  minskade med 4% 
till 11 715 medarbetare ( 12 224). Vid utgången av perioden  
uppgick antalet medarbetare till 11 600 personer (11 976).  
Övriga kostnader  minskade med 9% till -6 770 mkr  
(-7 474), främst till följd av färre externa resurser.  
Av- och nedskrivningar  av materiella och immateriella 
tillgångar uppgick till -2 020 mkr (-2 004).  
Kreditförluster  
 
Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 
313 mkr (601). Under det första halvåret 2025  återfördes de 
sista resteran de expertbaserade reservering arna om 149 
mkr. Försäljningen av Ecsters kreditkortportföljer i Finland 
resulterade under andra kvartalet i återvinningar om 48 mkr. 
Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). 
Statliga avgifter  
Statliga avgifter  uppgick till -2 800 mkr (-2 733), varav 
riskskatten uppgick till  -1 596 mkr (-1 655) och resolutions-
avgiften uppgick till -1 050 mkr (-1 031). Bank of England 
Levy uppgick till - 56 mkr (-47). Kostnaden för räntefri 
inlåning hos Riksbanken uppgick till -98 mkr. 
Skatter 
Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verksamhet  
uppgick till 2 2,0% (22,3). Avvikelsen mot 
bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% förklara s främst av 
högre skattesats i den brittiska verksamheten samt att 
räntekostnader på efterställda skulder  ej är avdragsgilla . 
Den effektiva skattesatsen i total verksamhet (inklusive 
avvecklad verksamhet) uppgick till 22, 1% (22,3). 
Avvecklad verksamhet  
Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt 
uppgick till - 266 mkr (234). 
 
Engångsposter och särskilda poster i rörelseresultatet  
 
Valutakurseffekter   
 
 
 
Helår Helår För-
mkr 2025 2024 ändr.
Personalkostnader -14 777 -15 731 -6%
Övriga kostnader -6 770 -7 474 -9%
Av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella tillgångar -2 020 -2 004 1%
Summa kostnader -23 567 -25 209 -7%
Helår Helår För-
mkr 2025 2024 ändr.
Kreditförluster, netto 313 601 -288
Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,02
Helår Helår
mkr 2025 2024
-13 -159
-142 -96
-81 -472
Summa -236 -727
Särskilda poster
Oktogonen: justering avsättning föregående år 
(personalkostnader)
Engångsposter
Oktogonen: reservering för innevarande år 
(personalkostnader)
Omställningskostnader (personalkostnader)
Valutakurseffekter jämfört mot föregående år, mkr
Helår
2025
Räntenetto -823
Provisionsnetto -76
Nettoresultat av finansiella transaktioner -17
Övriga intäkter -5
Summa intäkter -921
Personalkostnader 272
Övriga kostnader 135
Avskrivningar 13
Summa kostnader 419
Kreditförluster, netto -10
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter 16
Rörelseresultat -496

===== SIDA 8 =====

7 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Affärsutveckling 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal  3 2025 
Medelvolymen utlåning till allmänheten i hemmamarknaderna 
minskade med 12 mdkr till 2 230 mdkr (2 242). 
Medelvolymen in- och upplåning från allmänheten  i 
hemmamarknaderna minskade med 5 mdkr till 1 257 mdkr  
(1 262).  
Totalt förvaltat kapital  i koncernen ökade med 5% och 
uppgick vid utgången av kvartalet  till 1 284 mdkr (1 227), 
varav 1 210 mdkr (1 154) var placerat i bankens fonder.  
Nettoflödet i bankens fonder i hemmamarknaderna uppgick 
till 25,0 mdkr (9,3), varav 22,5  mdkr (8,8) på den svenska 
marknaden.  
Januari - december 2025 jämfört med januari - december 
2024 
Medelvolymen  utlåning till allmänheten i hemmamarknaderna 
uppgick till 2 239  mdkr (2 254).  
Medelvolymen in- och upplåning från allmänheten  i 
hemmamarknaderna ökade med 1% till 1 262 mdkr (1 253).  
Totalt förvaltat kapital  i koncernen ökade  med 8% under 
de senaste tolv månaderna och uppgick vid periodens 
utgång till 1 284 mdkr (1 192), varav 1 210  mdkr (1 107) var 
placerat i bankens fonder. Nettoflödet i bankens fonder i 
hemmamarknaderna uppgick till 74,3 mdkr (40,1), varav  
73,0 mdkr (35,9) på den svenska marknaden .  
Rating 
 
Bankens kreditratingar från de ledande ratinginstituten var 
oförändrade under kvartalet vilket innebär att i ngen annan 
privatägd bank i världen har en högre sammantagen rating 
från de tre ledande ratinginstituten. Samtliga av bankens 
kreditratingar har stabila utsikter.   
 
Finansiering och likviditet 
Banken har över decennier verkat konservativt med en låg 
riskprofil i finansieringen. Finansieringsstrategin vilar på ett 
diversifierat och balanserat nyttjande av flera stabila 
finansieringskällor bestående av inlåning från hushåll , små 
och medelstora företag  och inlåning från icke finansiella 
företag samt marknadsfinansiering diversifierad i olika typer 
av skuldinstrument  i olika valutor. 
Långfristiga tillgångar finansieras med långfristiga stabila 
skulder i form av stabil marknadsfinansiering och långfristig 
stabil inlåning från allmänheten. Kortfristiga skulder, i form av 
övrig inlåning från allmänheten och kortfristig marknads -
finansiering, matchas av kortfristiga tillgångar  samt en 
likviditetsreserv som vid slutet av kvartalet uppgick till   
675 mdkr (777 vid utgången av 202 4).  
Av reserven placeras 91% hos centralbanker och  i 
innehav av statsobligationer. R esterande delar placeras 
främst i innehav av likvida säkerställda obligationer. Ränte - 
och valutarisk i obligationsinnehaven  säkras med derivat och 
innehaven marknadsvärderas fortlöpande i sin helhet.  
Bankens låga pantsättningsgrad av tillgångarna skapar ett 
outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer, 
vilket i praktiken verkar som en ytterligare buffert ur ett 
likviditetspers pektiv. Den låga pantsättningsgraden  innebär 
dessutom ett skydd för innehavare av bankens seniora 
obligationer. Kvoten mellan icke pantsatta tillgångar och icke 
säkerställd marknadsfinansiering  uppgick vid slutet av året till 
266% (252% vid utgången av 2024). 
Koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR), beräknad 
enligt CRR3, uppgick vid utgången av året  till 205% (207% 
vid utgången av 2024). Net Stable Funding Ratio (NSFR) 
uppgick vid samma tidpunkt till 119% enligt CRR 3 (124% vid 
utgången av 2024).  
Totalt under året uppgick emissionsvolymen av 
obligationer till 150 mdkr (161 motsvarande period i fjol), 
varav mdkr 100 (121) i säkerställda obligationer och 50 mdkr 
(34) i seniora obligationer , varav 16 mdkr utgjordes av 
nedskrivningsbar skuld (17).  Inga förlagslån emmiterades 
under året (6).  Obligationsförfallen uppgick under perioden 
till 108 mdkr (142). Under året uppdaterades Bankens gröna 
obligationsramverk . Av årets totala emitterade 
obligationsvolym utgjordes 24 mdkr av gröna oblig ationer 
(29), i flertalet skuldklasser.   
Kapital 
Kärnprimärkapitalrelationen efter föreslagen utdelning 
uppgick vid utgången av året  till 17,6%. Banken bedömer att 
kärnprimärkapitalkravet, inklusive Pelare 2 -vägledning, vid 
samma tidpunkt uppgick till 14, 7% eller 115 mdkr.  
Bedömningen av kapitalkravet baseras på årets 
översyns- och utvärderingsprocess (ÖUP) av 
Finansinspektionen som gäller från utgången av tredje 
kvartalet. Kärnprimärkapitalkravet i P elare 2 utgör 1, 5 
procentenheter  (0,5 procentenheter Pelare 2 -vägledning 
och 1,0 procentenheter Pelare 2 -krav), motsvarande 1 2 mdkr. 
Det kontracykliska buffertkravet uppgick till 2,0%.  
Den totala kapitalrelationen uppgick vid utgången av året 
till 22,0%. Banken uppskattar att totalt kapitalkrav, inklusive 
Pelare 2-vägledning, vid samma tidpunkt uppgick till 18, 8%, 
motsvarande 1 46 mdkr. Totalkapitalkravet i pelare 2, 
inklusive Pelare 2 -vägledning, utgör 2, 1 procentenheter, 
motsvarande 1 6 mdkr.  
Bankens kapitalmål innebär att kärnprimärkapital -
relationen, under normala förhållanden, ska överstiga 
kärnprimärkapitalkravet, inklusive Pelare 2 -vägledning, med 
1-3 procentenheter. Bankens kapitalisering låg därmed inom  
målintervallet.  
Kapitalsituationen konsoliderad situation  
31 december 2025 jämfört med 30 september 2025 
 
Den totala kapitalbasen uppgick till 171 mdkr (181) och den 
totala kapitalrelationen var 22, 0% (22,6). Kärnprimärkapitalet 
uppgick till 1 37 mdkr (146) och kärnprimärkapitalrelationen till 
17,6% (18,2).  
Periodens resultat ökade kärnprimärkapitalrelationen med 
0,7 p
rocentenheter. Föreslagen utdelning påverkade med  
-1,7 procentenheter. Valutakursförändringar  netto hade en 
neutral effekt.  Volymmigrationer, kreditriskm igrationer och  
Counterparty
Långfristig Kortfristig risk rating
Standard & Poor's AA- A-1+ AA-
Fitch AA+ F1+ AA+
Moody's Aa2 P-1- Aa1
31 dec 30 sep För-
mkr 2025 2025 ändr.
Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,2% -0,6
Total kapitalrelation 22,0% 22,6% -0,6
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 801 540 -3%
Kärnprimärkapital 137 084 146 041 -6%
Totalt kapital 171 268 181 003 -5%
Summa eget kapital 199 355 194 690 2%

===== SIDA 9 =====

8 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
modelluppdateringar påverkade sammantaget med 0,2 
procentenheter, vilket motverkades av riskviktsgolv som 
påverkade med -0,2 procentenheter. Volymtillväxt bidrog 
med 0,1 procentenheter. Strukturella valutaexponeringar 
bidrog med 0,1 procentenheter. J ustering av  
riskexponeringsbelopp et för operativa risker påverkade 
kärnprimärkapitalrelationen med 0,2 procentenheter.  Till 
skillnad från tidigare år då den årliga justeringen för operativa 
risker gjordes under årets första kvartal görs nu justeringen 
ett kvartal tidigare, det vill säga i samband med årsbokslutet 
för respektive år. 
Kapitalsituationen konsoliderad situation  
31 december 2025 jämfört med 3 1 december 2024 
Den totala kapitalbasen uppgick till 1 71 mdkr (193) och den 
totala kapitalrelationen uppgick till 2 2,0% (23,4). Kärnprimär -
kapitalet uppgick till 1 37 mdkr (155) och kärnprimärkapital -
relationen till 1 7,6% (18,8).  
 
Periodens resultat ökade kärnprimärkapitalrelationen med  
2,7 procentenheter. Utbetald och föreslagen  utdelning 
påverkade med -4,2 procentenheter. Valutakursförändringar 
netto påverkade med -0,2 procentenheter. 
Volymförändringar påverkade med 0, 1 procentenhet. 
Volymmigrationer, kreditriskm igrationer och 
modelluppdateringar påverkade med 0, 6 procentenheter, 
vilket delvis motverkades av riskviktsgolv som påverkade 
med -0,4 procentenheter. Försäljning av verksamhet i 
Finland hade en neutral effekt. Införandet av  CRR3/CRD6 vid 
inledningen av innevarande år , det så kallade ”Bankpaketet ,” 
påverkade med 0, 2 procentenheter. Uppdateringarna av 
riskexponeringsbelopp för operativa risker påverkade med  
-0,1 procentenheter, vilket innefattar såväl uppdateringen för 
2025 samt 2026 enligt ovan.  Övriga effekter  påverkade 
med 0,1 procentenheter.  
Ekonomiskt kapital och tillgängliga finansiella resurser  
Bankens interna bedömning av kapitalbehovet utgår från 
bankens kapitalkrav, stresstester samt bankens modell för 
ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC). Detta ställs i 
relation till bankens tillgängliga finansiella resurser (Available 
Financial Resource s, AFR). Den av styrelsen fastställda 
målsättningen är att kvoten mellan AFR och EC för 
koncernen ska överstiga 120%. Vid utgången av kvartalet 
uppgick EC för koncernen till 56 mdkr (59 motsvarande 
period i fjol ) och AFR till 198 mdkr (226). Kvoten mellan AFR 
och EC var därmed 357% (383). För konsoliderad situation 
uppgick EC till 29 mdkr (33) och AFR till 187 mdkr (216). 
En hållbar bank i samhället 
Hållbarhet är en integrerad del av Handelsbankens  
kärnverksamhet med produkter och rådgivning som bygger 
på ett långsiktigt perspektiv och ett decentraliserat 
arbetssätt. Banken fokuserar på varaktiga kundrelationer och 
att stödja kundernas omställning genom  såväl sparande - 
som finansieringslösningar som levererar värde över tid.  
Utlåningsvolymerna kopplade till bankens 
hållbarhetsarbete fortsatte att växa. Jämfört med 
motsvarande period föregående år ökade volymen gröna lån 
med 28% till 157 mdkr (123), varav gröna bolån ökade med 
27% till 52 mdkr (41). Därutöver ökade  hållbarhetslänkade 
utlåningsfaciliteter till 147  mdkr (144), varav 68 mdkr (66) är 
utnyttjade volymer.  
EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar  
Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR) innebär 
att kapitalförvaltare måste vara transparenta med hur deras 
fonder klassificeras utifrån SFDR. Vid utgången av perioden  
redovisades 13 av koncernens fonder, motsvarande 21 % av 
det förvaltade kapital som träffas av förordningen , i den 
högsta kategorin (artikel 9), det vill säga i fonder som har 
hållbara investeringar som mål , medan 97 fonder, 
motsvarande 79% av förvaltad fondvolym, redovisades i den 
näst högsta kategorin (artikel 8), det vill säga i f onder som 
främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper.  
Handelsbankens årsstämma 2026 
Årstämman äger rum den 25 mars 2026 . Styrelsen föreslår 
årsstämman en total utdelning på 17,50 kronor per aktie 
(15,00) varav en ordinarie  utdelning på 8, 00 kronor per aktie 
(7,50). Som avstämningsdag för utdelning föreslår styrelsen 
den  
27 mars 2026, vilket betyder att aktien handlas utan rätt till 
utdelning den 2 6 mars 2026, och att utdelningen beräknas 
skickas ut av Euroclear den 1 april 2026. 
Styrelsen föreslår vidare till årsstämman att nuvarande 
å
terköpsprogram om maximalt 120 miljoner aktier förlängs 
ytterligare ett år samt att årsstämman bemyndigar styrelsen 
att kunna emittera konvertibla skuldebrev i form av AT1 -
obligationer, i syfte att a npassa bankens kapitalstruktur till 
vid var tid rådande kapitalbehov.  
 
31 dec 31 dec För-
mkr 2025 2024 ändr.
Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,8% -1,2
Total kapitalrelation 22,0% 23,4% -1,4
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 825 457 -6%
Kärnprimärkapital 137 084 155 345 -12%
Totalt kapital 171 268 193 191 -11%
Summa eget kapital 199 355 210 027 -5%

===== SIDA 10 =====

9 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Koncernen – Segment i kvarvarande verksamhet 
 
Segmenten utgörs av Handelsbanken Sverige, Handelsbanken Storbritannien, Handelsbanken Norge, Handelsbanken Nederländerna samt Handelsbanken Markets. I segmentens 
resultaträkningar ingår interna poster såsom interna räntor, provisioner och ersättningar för interna tjänster huvudsakligen enligt självkostnadsprincipen. Den del av Handelsbanken 
Markets rörelseresultat som inte innehåller risktagande fördelas ut till kundansvarigt kontor. Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra 
rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern 
finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. 
 
 
 
Januari - december 2025
mkr Sverige
Stor-
britannien Norge
Neder-
länderna Markets Övrigt
Just. &
elim. Totalt
Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 9 35 42 542
Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 8 63
Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 -5 47 1 692
Försäkringsnetto 289 289
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat -9 -9
Övriga intäkter 90 8 19 4 5 2 95 419
Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796
Personalkostnader -5 133 -3 738 -1 282 -616 -941 -3 368 302 -14 777
Övriga kostnader -1 158 -992 -236 -118 -510 -3 754 -6 770
Internt köpta och sålda tjänster -4 520 -831 -878 -319 57 6 489
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -753 -470 -120 -66 -155 -433 -2 3 -2 020
Summa kostnader -11 563 -6 032 -2 516 -1 119 -1 548 -1 067 279 -23 567
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 - 319 279 33 229
Kreditförluster, netto 133 92 44 -4 0 4 7 313
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar
7 -1 2 8
Statliga avgifter -2 030 -56 -418 -141 -23 - 130 -2 800
Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 - 402 279 30 750
Resultatutdelning 359 43 50 0 -402 -50
Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 -290 - 452 279 30 750
Interna intäkter 1 451 2 928 -8 807 -735 -1 076 6  240
Januari - december 2024
mkr Sverige
Stor-
britannien Norge
Neder-
länderna Markets Övrigt
Just. &
elim. Totalt
Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 -17 -3 4 6 841
Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 2 88 11 726
Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 6 02 3 103
Försäkringsnetto 423 -1 422
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27
Övriga intäkter 84 15 21 3 3 9 9 225
Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345
Personalkostnader -5 073 -3 579 -1 307 -611 -985 -4 428 252 -15 731
Övriga kostnader -1 173 -841 -517 -145 -509 -4 290 -7 474
Internt köpta och sålda tjänster -4 899 -1 445 -809 -322 72 7 404
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -773 -378 -106 -58 -145 -520 -2 4 -2 004
Summa kostnader -11 918 -6 242 -2 739 -1 136 -1 567 -1 834 228 -25 209
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 - 819 228 37 136
Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 6 01
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13
Statliga avgifter -2 033 -47 -411 -132 -25 - 86 -2 733
Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 -8 93 228 35 016
Resultatutdelning 371 49 61 0 -423 -58
Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 -189 -9 51 228 35 016
Interna intäkter 5 009 4 045 -10 458 -152 -156 1 7 12
Hemmamarknader
Hemmamarknader

===== SIDA 11 =====

10 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Handelsbanken Sverige 
Resultaträkning 
 
 
 
Affärsvolymer 
 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 5 949 6 250 -5% 7 056 -16% 25 415 29 003 -12%
Provisionsnetto 2 485 2 395 4% 2 358 5% 9 463 9 066 4%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 373 199 87% 209 78% 852 959 -11%
Försäkringsnetto 85 71 20% 30 183% 289 423 -32%
Övriga intäkter 28 46 -39% 32 -13% 90 84 7%
Summa intäkter 8 921 8 960 0% 9 685 -8% 36 109 39 535 -9%
Personalkostnader -1 295 -1 286 1% -1 292 0% -5 133 -5 073 1%
Övriga kostnader -313 -257 22% -314 0% -1 158 -1 173 -1%
Internt köpta och sålda tjänster -1 167 -1 045 12% -1 152 1% -4 520 -4 899 -8%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -180 -184 -2% -228 -21% -753 -773 -3%
Summa kostnader -2 954 -2 773 7% -2 985 -1% -11 563 -11 918 -3%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 5 966 6 188 -4% 6 699 -11% 24 546 27 617 -11%
Kreditförluster, netto -2 14 183 133 377 -65%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 2 1 100% 2 0% 7 8 -13%
Statliga avgifter -505 -508 -1% -509 -1% -2 030 -2 033 0%
Rörelseresultat 5 461 5 694 -4% 6 375 -14% 22 655 25 969 -13%
Resultatutdelning 93 85 9% 94 -1% 359 371 -3%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 5 554 5 779 -4% 6 468 -14% 23 014 26 339 -13%
Interna intäkter 48 301 -84% 900 -95% 1 451 5 009 -71%
K/I-tal, % 32,8 30,7 30,5 31,7 29,9
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 -0,03 -0,01 -0,02
Allokerat kapital 120 494 117 146 3% 123 381 -2% 120 494 123 381 -2%
Räntabilitet på allokerat kapital, % 14,6 15,7 16,7 15,3 17,3
Medelantal anställda 4 556 4 698 -3% 4 655 -2% 4 602 4 764 -3%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
Medelvolymer, mdkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Utlåning till allmänheten*
Hushåll 976 972 0% 967 1% 971 967 0%
varav Hypotekslån 953 948 1% 941 1% 946 940 1%
Företag 619 620 0% 625 -1% 621 626 -1%
varav Hypotekslån 468 466 0% 458 2% 466 452 3%
Totalt 1 595 1 592 0% 1 592 0% 1 591 1 593 0%
In- och upplåning från allmänheten
Hushåll 500 499 0% 482 4% 492 480 2%
Företag 344 339 1% 358 -4% 347 356 -3%
Totalt 844 838 1% 840 0% 839 836 0%
* Exklusive utlåning till Riksgälden.

===== SIDA 12 =====

11 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  minskade med 4% till 5 461  mkr (5 694). 
Räntabiliteten  uppgick till 1 4,6% (15,7). K/I-talet uppgick till 
32,8% (30,7).  
Intäkterna minskade marginellt till 8 9 21 mkr (8 960).  
Kostnaderna ökade med 7% till -2 954 mkr (-2 773). 
Räntenettot minskade med 301 mkr, eller 5%, till  
5 949 mkr (6 250). Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader påverkade med -253 mkr. 
Förändrade affärsvolymer påverkade räntenettot med  
11 mkr. Avgift för insättningsgaranti påverkade med  
-48 mkr. Övriga effekter på verkade räntenettot med  
-11 mkr. 
Provisionsnettot  ökade med 4% till 2 485 mkr (2 395). 
Ökningen förklaras främst av en positiv utveckling av 
provisionsintäkterna från courtage, fond, depå- och övrig 
kapitalförvaltning.   
Nettoresultat av finansiella transaktioner  ökade till  
373 mkr (199).  
Försäkringsnettot  ökade till 85 mkr (71).  
Övriga intäkter  uppgick till 28 mkr (46).  
Personalkostnaderna  ökade med 1% till - 1 295 mkr  
(-1 286). Medelantalet anställda minskade  med 3% till 4 556 
(4 698), vilket främst  förklaras av tillfälligt anställda under 
jämförelsekvartalet .  
Övriga kostnadsposter  ökade med 12% till -1 660 mkr  
(-1 486), främst till följd av lägre aktivitet under 
jämförelsekvartalet .  
Kreditförlusterna  uppgick till -2 mkr (14). 
Kreditförlustnivån  uppgick till 0,00% (0,0 0).  
Statliga avgifter  uppgick till -505 mkr (-508), där 
riskskatten uppgick till -299 mkr (-302) och 
resolutionsavgiften uppgick till -207 mkr (-206). 
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  minskade med 1 3% till 22 655 mkr  
(25 969). Räntabiliteten uppgick till 15,3  (17,3). K/I-talet 
uppgick till 31, 7% (29,9).  
Intäkterna minskade med 9% till 36 1 09 mkr (39 535).  
Kostnaderna minskade med 3% till -11 563 mkr  
(-11 918). 
Räntenettot minskade med 1 2% till 25 415 mkr  
(29 003). Högre affärsvolymer påverkade med 26 mkr. 
Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader 
påverkade räntenettot med  -3 447 mkr. Dageffekt 
påverkade med -48 mkr då fjolåret var ett skottår. Ökad 
avgift för insättningsgaranti n påverkade med - 53 mkr. Övriga 
effekter i räntenettot påverkade med - 66 mkr. 
Provisionsnettot  ökade med 4% till 9 463 mkr (9 066). 
Fondprovisionsintäkterna ökade med 1% till 5 275 mkr  
(5 211). Provisionsintäkterna från depå och övrig 
kapitalförvaltning ökade 10% till 960 mkr (870). Courtage 
och övriga värdepappersprovisioner ökade med 20% till  
197 mkr (164). Försäkringsprovisionerna ökade med 2 % till  
769 mkr (756). Provisionsintäkterna från ut - och inlåning 
samt garantier uppgick till 685 mkr (734). 
Betalningsprovisionsnettot minskade med 2% till 1 317 mkr  
(1 344), varav kortprovisionsnettot uppgick till 867  mkr (871).  
Nettoresultat av finansiella transaktioner  uppgick till  
852 mkr (959).  
Försäkringsnettot  uppgick till 2 89 mkr (423). 
Övriga intäkter  uppgick till 90 mkr (84). 
Personalkostnaderna  ökade med 1% till -5 133 mkr  
(-5 073). Medelantalet anställda minskade med 3 % till 4 602  
(4 764). 
Övriga kostnadsposter  minskade med 6% till -6 431 mkr 
(-6 845). 
Kreditförlusterna  bestod av nettoåterföringar om  
133 mkr (377) och kreditförlustnivån uppgick till -0,01%  
(-0,02). 
Statliga avgifter  uppgick till -2 030 mkr (-2 033), där 
riskskatten uppgick till -1 205 mkr (-1 220) och 
resolutionsavgiften uppgick till -826 mkr (-812). 
Affärsutveckling 
Handelsbanken befäste positionen som företagarnas bästa 
bank, enligt den oberoende undersökningen 
Finansbarometern, som för fjärde året i rad utsåg 
Handelsbanken till ”Årets affärsbank” och för 13:e året i rad 
till ”Sveriges småföretag sbank”.  
I Svenskt Kvalitetsindex (SKI) stora undersökning av 
kundnöjdheten inom bankbranschen framgick att 
Handelsbanken fortsatt har nöjdare kunder än genomsnittet 
för bankbranschen. Av privatkunderna fick Handelsbanken 
indexvärdet 67,8 jämfört med branschsnittet på 67,1. 
Företagskunderna gav Handelsbanken indexvärdet 66,4 
jämfört med branschsnittet på 65,2.  
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3  2025 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade marginellt och 
uppgick till 1 59 5 mdkr (1 592). Utlåning till hushåll ökade 
marginellt och uppgick till 97 6 mdkr (972) och utlåning till 
företag minskade marginellt och uppgick till 6 19 mdkr (620).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade med 1% till  
844 mdkr (838). Inlåning från hushåll ökade marginellt till 
500 mdkr (499) medan inlåning från företag ökade  med 1% 
till 344 mdkr (339). 
Totalt förvaltat kapital  i Sverige uppgick till 1  129 mdkr 
(1 077) vid utgången av kvartalet, varav förvaltad fondvolym 
uppgick till 1  077 mdkr (1 026). Nettoflödet i bankens fonder  i 
Sverige uppgick till 22,5 mdkr (8,8).  
Januari – december 2025 jämfört med januari – december 
2024 
Den totala medelvolymen utlåning  minskade marginellt till  
1 591 mdkr (1 593). Utlåning till hushåll ökade marginellt till 
971 mdkr (967) och utlåning till företag minskade med 1% till 
621 mdkr (626).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade marginellt och 
uppgick till 83 9 mdkr (836). Inlåning från hushåll ökade med 
2% till 492 mdkr (480) medan inlåning från företag minskade 
med 3% till 347 mdkr (356).  
Totalt förvaltat kapital  i Sverige uppgick till 1  129 mdkr 
(1 040) vid utgången av året, varav förvaltad fondvolym 
uppgick till 1  077 mdkr (974). Nettoflödet i bankens fonder  i 
Sverige uppgick under perioden till 73,0 mdkr (35,9).

===== SIDA 13 =====

12 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Handelsbanken Storbritannien 
Resultaträkning 
 
Resultaträkning i lokal valuta 
 
 
Affärsvolymer 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 2 219 2 295 -3% 2 736 -19% 9 401 10 729 -12%
Provisionsnetto 208 211 -1% 216 -4% 838 869 -4%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 51 48 6% 63 -19% 207 225 -8%
Övriga intäkter 13 -5 15 -13% 8 15 -47%
Summa intäkter 2 491 2 550 -2% 3 029 -18% 10 454 11 837 -12%
Personalkostnader -1 142 -819 39% -915 25% -3 738 -3 579 4%
Övriga kostnader -450 -177 154% -174 159% -992 -841 18%
Internt köpta och sålda tjänster 263 -380 -355 -831 -1 445 -42%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -109 -127 -14% -96 14% -470 -378 24%
Summa kostnader -1 439 -1 504 -4% -1 540 -7% -6 032 -6 242 -3%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 1 053 1 046 1% 1 489 -29% 4 423 5 595 -21%
Kreditförluster, netto 11 15 -27% -18 92 139 -34%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0 0 0% 0 0% -1 0
Statliga avgifter -14 -15 -7% -47 -70% -56 -47 19%
Rörelseresultat 1 050 1 045 0% 1 423 -26% 4 457 5 686 -22%
Resultatutdelning 10 11 -9% 12 -17% 43 49 -12%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 1 061 1 057 0% 1 436 -26% 4 501 5 736 -22%
Interna intäkter 571 651 -12% 1 094 -48% 2 928 4 045 -28%
K/I-tal, % 57,5 58,7 50,6 57,5 52,5
Kreditförlustnivå, % -0,02 -0,02 0,02 -0,03 -0,06
Allokerat kapital 26 510 26 188 1% 27 866 -5% 26 510 27 866 -5%
Räntabilitet på allokerat kapital, % 12,7 12,8 16,4 13,0 17,1
Medelantal anställda 2 938 2 678 10% 2 829 4% 2 784 2 842 -2%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
m GBP 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 177,5 179,2 -1% 198,2 -10% 727,6 794,3 -8%
Provisionsnetto 16,6 16,5 1% 15,6 6% 64,9 64,3 1%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 4,1 3,7 11% 4,5 -9% 16,0 16,6 -4%
Övriga intäkter 1,0 -0,4 1,1 -9% 0,6 1,1 -45%
Summa intäkter 199,2 199,1 0% 219,5 -9% 809,2 876,4 -8%
Personalkostnader -90,5 -63,9 42% -66,2 37% -289,3 -264,9 9%
Övriga kostnader -35,3 -13,8 156% -12,4 185% -76,8 -62,2 23%
Internt köpta och sålda tjänster 19,5 -29,6 -25,7 -64,3 -107,0 -40%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -8,8 -9,8 -10% -7,0 26% -36,4 -28,0 30%
Summa kostnader -115,1 -117,3 -2% -111,5 3% -466,9 -462,2 1%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 84,2 81,7 3% 108,0 -22% 342,3 414,2 -17%
Kreditförluster, netto 0,9 1,2 -25% -1,4 7,1 10,3 -31%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0,0 0,0 0% 0,0 0% -0,1 0,0
Statliga avgifter -1,1 -1,1 0% -3,5 -69% -4,3 -3,5 23%
Rörelseresultat 84,0 81,7 3% 103,0 -18% 345,0 421,0 -18%
Resultatutdelning 0,8 0,8 0% 0,8 0% 3,3 3,6 -8%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 84,8 82,6 3% 103,9 -18% 348,3 424,6 -18%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
Medelvolymer, m GBP 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Utlåning till allmänheten
Hushåll 5 054 5 027 1% 5 044 0% 5 017 5 120 -2%
Företag 13 395 13 126 2% 12 906 4% 13 089 12 745 3%
Totalt 18 449 18 152 2% 17 949 3% 18 105 17 865 1%
In- och upplåning från allmänheten
Hushåll 5 618 5 496 2% 5 585 1% 5 519 5 300 4%
Företag 15 947 15 669 2% 15 707 2% 15 685 15 292 3%
Totalt 21 565 21 166 2% 21 292 1% 21 203 20 592 3%

===== SIDA 14 =====

13 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  ökade marginellt  till 1 050 mkr (1 045). 
Valutakurseffekten uppgick till -28 mkr och i lokal valuta 
ökade rörelseresultatet med 3%. Räntabiliteten  uppgick till 
12,7% (12,8) och K/I-talet förbättrades till 57,5% (58,7).  
Intäkterna minskade med 2% till 2 491  mkr (2 550). 
Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr och i lokal valuta 
ökade intäkterna marginellt. 
Kostnaderna minskade med 4 % och uppgick till  
-1 439 mkr (-1 504). Valutakurseffekten uppgick till 31  mkr 
och i lokal valuta minskade kostnaderna med 2%.  
Räntenettot minskade med 3% till 2 219 mkr (2 295). 
Valutakurseffekten uppgick till -52 mkr och i lokal valuta 
minskade räntenettot med 1%. Förändrade affärsvolymer 
bidrog med 34 mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader påverkade med -39 mkr. Övriga 
effekter påverkade räntenettot med -19 mkr. 
Provisionsnettot  minskade med 1% till 208 mkr (211). 
Valutakurseffekten uppgick till -5 mkr och i lokal valuta 
ökade provisionsnettot med 1%. 
Personalkostnaderna  ökade med 39% till -1 142 mkr  
(-819). Valutakurseffekten uppgick till 21 mkr och i lokal 
valuta ökade personalkostnaderna med 42 %. Under 
kvartalet genomfördes en organisationsförändring med flytt 
av personal från centrala IT -avdelningen till segmentet. 
Medelantalet anställda ökade  med 10% till 2 938 (2 678), 
vilket främst förklaras av ovan nämnd o morganisation .  
Övriga kostnadsposter  minskade med 57% till -296 mkr  
(-684). I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 
54%, vilket förklaras av ovan nämnd omorganisation .  
Statliga avgifter,  vilket avser Bank of England Levy, 
uppgick till - 14 mkr (-15). 
Kreditförlusterna  bestod av nettoåterföringar om 1 1 mkr 
(15). Kreditförlustnivån uppgick till - 0,02% (-0,02). 
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  minskade med 2 2% till 4 457 mkr  
(5 686). Valutakurseffekten uppgick till -210 mkr och i lokal 
valuta minskade rörelseresultatet med 18%. Räntabiliteten  
uppgick till 13, 0% (17,1). K/I-talet uppgick till 57, 5% (52,5).  
Intäkterna minskade med 1 2% till 10 454 mkr (11 837). 
Valutakurseffekten uppgick till -468 mkr och i lokal valuta 
minskade intäkterna med 8 %. 
Kostnaderna minskade med 3% till -6 032 mkr (-6 242). 
Valutakurseffekten uppgick till 263  mkr och i lokal valuta 
ökade kostnaderna med 1%.  
Räntenettot minskade med 1 2% till 9 401  mkr (10 729). 
Valutakurseffekten uppgick till -420 mkr och i lokal valuta 
minskade räntenettot med 8%. Högre affärsvolymer 
påverkade med 177  mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader uppgick till - 983 mkr. Dageffekten 
uppgick till - 25 mkr då fjolåret var ett skottår. Övriga effekter 
påverkade räntenettot med -77 mkr. 
Provisionsnettot  minskade med 4% till 838  mkr (869). 
Valutakurseffekten uppgick till -38 mkr och i lokal valuta 
ökade provisionsnettot med 1%. Provisionsintäkterna från 
fond-, depå- och kapitalförvaltningsaffären inklusive 
courtage, försäkring och rådgivning minskade med 1% och 
uppgick till  440 mkr (445). Provisionsintäkterna från ut-  och 
inlåning samt garantier uppgick till 159  mkr (165). 
Provisionsnettot från betalningar minskade med 4% och 
uppgick till 2 81 mkr (293). 
Personalkostnaderna  ökade med 4% och uppgick till  
-3 738 mkr (-3 579). Valutakurseffekten uppgick till 158  mkr 
och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 9%. Under 
fjärde kvartalet genomfördes en organisationsförändring 
med flytt av personal från centrala IT -avdelningen till 
segmentet, vilket gav högre personalkostnader men lägre 
kostnader för internt köpta tjänster . Omställningskostnader 
kopplade till avtal om av slutade anställningar uppgick till  
-47 mkr (-). Medelantalet anställda minskade med 2 % till  
2 784 (2 842).  
Övriga kostnadsposter  minskade 14% till -2 293 mkr  
(-2 664), främst till följd av den ovan nämnda organisations -
förändring. I lokal valuta minskade  övriga kostnadsposter 
med 10%.  
Statliga avgifter , vilka utgörs av kostnaden för Bank of 
England Levy, uppgick till - 56 mkr (-47).  
Kreditförlusterna  bestod av nettoåterföringar om 92 mkr 
(139). Kreditförlustnivån var -0,03% (-0,06). 
Affärsutveckling 
Enligt EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet i 
bankbranschen hade Handelsbanken , precis som tidigare år , 
de nöjdaste kunder av de redovisade bankerna i 
Storbritannien. Privatkunderna gav Handelsbanken 
indexvärdet 86,5 att jämföras med branschsnittet på 76,1. 
Företagskunder gav banken indexvärdet 82,1 att jämföras 
med branschsnittet på 65,7.  
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3  2025 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade med 2 % och 
uppgick till 18, 4 md GBP (18,2). Utlåning till hushåll ökade 
med 1% till 5, 1 md GBP (5,0) och utlåning till företag ökade 
med 2% till 13, 4 md GBP (13,1).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade med 2 % och 
uppgick till 21, 6 md GBP (21,2). Inlåning från hushåll ökade 
med 2% och uppgick till 5, 6 md GBP (5,5) och inlåning från 
företag ökade med 2% och uppgick till 1 5,9 md GBP (15,7). 
Totalt förvaltat kapital  i Handelsbanken Wealth & Asset 
Management ökade till 4,8 md GBP (4,6) vid utgången av 
kvartalet. Nysparandet i Handelsbanken Wealth & Asset 
Management uppgick netto till 15  m GBP (-30). 
Januari – december 2025 jämfört med januari – december 
2024 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade med 1% till  
18,1 md GBP (17, 9). Utlåning till hushåll minskade med 2 % till 
5,0 md GBP (5,1) och utlåning till företag ökade med 3 % till 
13,1 md GBP (12, 7).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade med 3% till  
21,2 md GBP (20, 6). Inlåning från hushåll ökade med 4% till 
5,5 md GBP (5,3) och inlåning från företag ökade med 3% till 
15,7 md GBP (15,3).  
Totalt förvaltat kapital  i Handelsbanken Wealth & Asset 
Management ökade till 4,8 md GBP (4,5) vid utgången av 
året. Nysparandet uppgick netto till -151 m GBP (-31).

===== SIDA 15 =====

14 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Handelsbanken Norge 
Resultaträkning 
 
 
Resultaträkning i lokal valuta 
 
 
Affärsvolymer 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 1 194 1 258 -5% 1 365 -13% 4 969 5 162 -4%
Provisionsnetto 192 182 5% 189 2% 716 695 3%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 14 20 -30% 20 -30% 78 80 -3%
Försäkringsnetto -1
Övriga intäkter 10 3 233% 13 -23% 19 21 -10%
Summa intäkter 1 410 1 463 -4% 1 586 -11% 5 782 5 957 -3%
Personalkostnader -319 -317 1% -331 -4% -1 282 -1 307 -2%
Övriga kostnader -60 -52 15% -106 -43% -236 -517 -54%
Internt köpta och sålda tjänster -212 -216 -2% -198 7% -878 -809 9%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -41 -27 52% -26 58% -120 -106 13%
Summa kostnader -632 -612 3% -662 -5% -2 516 -2 739 -8%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 778 851 -9% 923 -16% 3 266 3 217 2%
Kreditförluster, netto -3 7 62 44 72 -39%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0 1 -100% 2 -100% 2 5 -60%
Statliga avgifter -109 -103 6% -104 5% -418 -411 2%
Rörelseresultat 667 755 -12% 883 -24% 2 894 2 883 0%
Resultatutdelning 11 11 0% 19 -42% 50 61 -18%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 679 767 -11% 901 -25% 2 945 2 943 0%
Interna intäkter -1 977 -2 183 -9% -2 542 -22% -8 807 -10 458 -16%
K/I-tal, % 44,5 41,5 41,2 43,1 45,5
Kreditförlustnivå, % 0,00 -0,01 -0,07 -0,01 -0,02
Allokerat kapital 21 991 20 463 7% 22 684 -3% 21 991 22 684 -3%
Räntabilitet på allokerat kapital, % 9,8 11,9 12,6 10,8 10,4
Medelantal anställda 954 979 -3% 1 006 -5% 981 993 -1%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
m nkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 1 280 1 336 -4% 1 395 -8% 5 261 5 250 0%
Provisionsnetto 206 192 7% 193 7% 758 707 7%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 16 21 -24% 20 -20% 83 81 2%
Försäkringsnetto -1
Övriga intäkter 10 4 150% 13 -23% 20 21 -5%
Summa intäkter 1 512 1 552 -3% 1 621 -7% 6 122 6 058 1%
Personalkostnader -342 -336 2% -338 1% -1 357 -1 329 2%
Övriga kostnader -65 -55 18% -109 -40% -250 -526 -52%
Internt köpta och sålda tjänster -227 -230 -1% -203 12% -930 -823 13%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -43 -30 43% -27 59% -127 -108 18%
Summa kostnader -677 -650 4% -678 0% -2 664 -2 786 -4%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 835 902 -7% 944 -12% 3 458 3 272 6%
Kreditförluster, netto -3 8 63 47 73 -36%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0 1 -100% 1 -100% 2 5 -60%
Statliga avgifter -117 -109 7% -106 10% -443 -418 6%
Rörelseresultat 715 802 -11% 902 -21% 3 064 2 932 5%
Resultatutdelning 12 12 0% 20 -40% 53 62 -15%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 728 814 -11% 920 -21% 3 118 2 993 4%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
Medelvolymer, md nkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Utlåning till allmänheten
Hushåll 137,2 141,2 -3% 142,6 -4% 141,6 133,6 6%
Företag 178,7 184,5 -3% 186,8 -4% 183,3 190,2 -4%
Totalt 315,9 325,7 -3% 329,4 -4% 324,9 323,8 0%
In- och upplåning från allmänheten
Hushåll 50,1 51,2 -2% 45,3 11% 50,0 41,5 20%
Företag 57,8 62,5 -8% 55,2 5% 60,1 55,7 8%
Totalt 107,9 113,7 -5% 100,6 7% 110,1 97,1 13%

===== SIDA 16 =====

15 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  minskade med 12% till 667 mkr (755). 
Valutakurseffekten uppgick till -7 mkr och i lokal valuta 
minskade rörelseresultatet med 11 %. Räntabiliteten  uppgick 
till 9,8% (11,9) och K/I-talet uppgick till 4 4,5% (41,5). 
Intäkterna minskade med 4% till 1 410 mkr (1 463). 
Valutakurseffekten uppgick till -14 mkr och i lokal valuta 
minskade intäkterna med 3 %.  
Kostnaderna ökade med 3% till -632 mkr (-612). 
Valutakurseffekten uppgick till 6 mkr och i lokal valuta ökade 
kostnaderna med 4%.  
Räntenettot minskade med 5% och uppgick till 1 194 mkr  
(1 258). Valutakurseffekten uppgick till - 12 mkr och i lokal 
valuta minskade räntenettot med 4 %. Förändrade affärs -
volymer påverkade med -37 mkr. Nettot av förändrade 
marginaler och finansieringskostnader bidrog med -22 mkr. 
Övriga effekter , inklusive förändrade avgifter för 
insättningsgaranti,  bidrog med 7  mkr. 
Provisionsnettot  ökade med 5% till 192 mkr (182). 
Valutakurseffekten uppgick till -1 mkr och i lokal valuta ökade 
provisionsnettot med 7%. Detta drevs främst av ökade 
provisionsintäkter  från courtage, fond-, depå- och övrig 
kapitalförvaltning  och försäkringar.  
Nettoresultatet av finansiella transaktioner  uppgick till 
14 mkr (20).  
Övriga intäkter  uppgick till 10 mkr (3). 
Personalkostnaderna  ökade med 1% till -319 mkr  
(-317). Valutakurseffekten uppgick till 4  mkr och i  lokal 
valuta ökade personalkostnaderna med 2 %. Medelantalet 
anställda minskade med 3 % till 954 (979).  
Övriga kostnadsposter  ökade med 6% och uppgick till  
-313 mkr (-295). Även i lokal valuta ökade övriga 
kostnadsposter med 6 %.  
Kreditförlusterna  uppgick till -3 mkr (7) och 
kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (-0,01).  
Statliga avgifter  uppgick till -109 mkr (-103), varav 
riskskatten uppgick till -59 mkr (-59) och resolutionsavgiften 
uppgick till - 50 mkr (-45). 
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  ökade marginellt till 2 894 mkr (2 883). 
Valutakurseffekten uppgick till -82 mkr och i lokal valuta 
ökade rörelseresultatet med 5%. Räntabiliteten  ökade till 
10,8% (10,4). K/I-talet förbättrades till 43,1% (45,5).  
Intäkterna minskade med 3%  till 5 782 mkr (5 957). 
Valutakurseffekten uppgick till -193 mkr och i lokal valuta 
ökade intäkterna med 1 %. 
Kostnaderna minskade med 8% och uppgick till  
-2 516 mkr (-2 739). Valutakurseffekten uppgick till 103  mkr 
och i lokal valuta minskade kostnaderna med 4 %.  
Räntenettot minskade med 4% till 4 969  mkr (5 162). 
Valutakurseffekten uppgick till -169 mkr och i lokal valuta 
ökade räntenettot marginellt. Förändrade affärsvolymer 
bidrog med 102 mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader bidrog med -84 mkr. Dageffekt 
bidrog med -10 mkr då fjolåret var ett skottår . Övriga 
effekter, inklusive förändrade avgifter för insättningsgaranti, 
påverkade med -32 mkr.  
Provisionsnettot  ökade med 3% till 716 mkr (695). 
Valutakurseffekten på provisionsnettot uppgick till - 20 mkr 
och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 7%.  
Provisionsintäkterna från fond -, depå- och övrig 
kapitalförvaltning, courtage och försäkringar ökade med 1 1% 
till 431 mkr (389). Nettot av betalningar ökade med 8 % och 
uppgick till 1 93 mkr (178).   
Nettoresultatet av finansiella transaktioner  uppgick till  
78 mkr (80).  
Övriga intäkter  uppgick till 19 mkr (21). 
Personalkostnaderna  minskade med 2 % till -1 282 mkr  
(-1 307). Valutakurseffekten uppgick till 53  mkr och i lokal 
valuta ökade personalkostnaderna med 2%.  Medelantalet  
anställda minskade med 1% och  uppgick till 9 81 (993).  
Övriga kostnadsposter  minskade med 14% och uppgick 
till -1 234 mkr (-1 432). I lokal valuta var minskningen 1 0%. 
Minskningen förklaras främst av lägre aktivitet inom IT -
investeringar.  
Kreditförlusterna  bestod av nettoåterföringar om 4 4 mkr 
(72). Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). 
Statliga avgifter  uppgick till -418 mkr (-411), varav 
riskskatten uppgick till -236 mkr (-234) och 
resolutionsavgiften uppgick till -183 mkr (-177). 
Affärsutveckling 
EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet på den norska 
bankmarknaden visade återigen a tt Handelsbanken har 
nöjdare bankkunder än branschsnittet. Av privatkunderna 
fick banken indexvärdet 70,1 att jämföra med branschsnittet 
på 67,2. Av företagskunderna fick banken indexvärdet 68,9 
att jämföra med branschsnittet på 65,7.  
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3  2025 
Den totala medelvolymen utlåning  minskade med 3 % och 
uppgick till 3 15,9 md nkr (325,7). Utlåning till hushåll 
minskade med 3 % till 137,2 md nkr (141,2) och utlåning till 
företag minskade med 3% och uppgick till 1 78,7 md nkr 
(184,5).  
Den totala medelvolymen inlåning  minskade med 5% och 
uppgick till 1 07,9 md nkr (113,7). Inlåning från hushåll 
minskade med 2% till 50,1 md nkr (51,2) och inlåning från 
företag minskade med 8% till 57,8 md nkr (62,5).  
Totalt förvaltat kapital  ökade med 11% och uppgick till  
63 md nkr (57) vid utgången av kvartalet, varav förvaltad 
fondvolym 5 9 md nkr (54). Nettoflödet i bankens fonder  i 
Norge uppgick till 2,6 md nkr (0,9).  
Januari – december 2025 jämfört med januari – december 
2024 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade marginellt till  
324,9 md nkr (323,8). Utlåning till hushåll ökade med 6% till 
141,6 md nkr (133,6) och utlåning till företag minskade med 
4% till 183,3 md nkr (190,2).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade med 13% och 
uppgick till 110, 1 md nkr (97,1). Inlåning från hushåll ökade 
med 20% till 50,0 md nkr (4 1,5) och inlåning från företag 
ökade med 8 % och uppgick till 60, 1 md nkr (55,7).  
Totalt förvaltat kapital ökade med 15% och uppgick till  
63 md nkr (55) vid utgången av året , varav förvaltad 
fondvolym svarade för 5 9 md nkr (53). Nettoflödet i bankens 
fonder i Norge uppgick till 2,0  md nkr (7,2).

===== SIDA 17 =====

16 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Handelsbanken Nederländerna 
Resultaträkning 
 
 
 
Resultaträkning i lokal valuta 
 
 
 
Affärsvolymer 
 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 444 453 -2% 493 -10% 1 817 1 967 -8%
Provisionsnetto 45 47 -4% 60 -25% 177 188 -6%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 8 5 60% 5 60% 22 18 22%
Övriga intäkter 3 0 1 200% 4 3 33%
Summa intäkter 499 504 -1% 558 -11% 2 019 2 176 -7%
Personalkostnader -151 -155 -3% -153 -1% -616 -611 1%
Övriga kostnader -32 -26 23% -30 7% -118 -145 -19%
Internt köpta och sålda tjänster -80 -78 3% -85 -6% -319 -322 -1%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -18 -17 6% -15 20% -66 -58 14%
Summa kostnader -281 -275 2% -283 -1% -1 119 -1 136 -1%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 218 229 -5% 276 -21% 900 1 040 -13%
Kreditförluster, netto 0 -4 0 10% -4 2
Statliga avgifter -37 -35 6% -33 12% -141 -132 7%
Rörelseresultat 180 190 -5% 243 -26% 754 910 -17%
Resultatutdelning 0 0 0% 0 0% 0 0 0%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 180 190 -5% 243 -26% 754 910 -17%
Interna intäkter -267 -228 17% -50 434% -735 -152 384%
K/I-tal, % 56,3 54,6 50,7 55,4 52,2
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00
Allokerat kapital 6 457 6 242 3% 5 690 13% 6 457 5 690 13%
Räntabilitet på allokerat kapital, % 8,9 9,7 13,6 9,7 13,0
Medelantal anställda 430 432 0% 431 0% 430 425 1%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
m euro 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 40,5 40,6 0% 42,8 -5% 164,1 172,0 -5%
Provisionsnetto 4,1 4,2 -2% 5,3 -23% 16,0 16,5 -3%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,7 0,4 75% 0,4 75% 1,9 1,5 27%
Övriga intäkter 0,2 0,0 0,0 0,3 0,2 49%
Summa intäkter 45,5 45,4 0% 48,6 -6% 182,4 190,3 -4%
Personalkostnader -13,8 -13,9 -1% -13,3 4% -55,7 -53,5 4%
Övriga kostnader -3,0 -2,3 30% -2,6 15% -10,7 -12,7 -16%
Internt köpta och sålda tjänster -7,2 -7,0 3% -7,3 -1% -28,8 -28,1 2%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -1,7 -1,5 13% -1,2 42% -6,0 -5,0 20%
Summa kostnader -25,6 -24,8 3% -24,6 4% -101,1 -99,4 2%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 19,9 20,6 -3% 23,9 -17% 81,3 90,9 -11%
Kreditförluster, netto -0,1 -0,3 -67% 0,0 -0,4 0,1
Statliga avgifter -3,5 -3,1 13% -2,8 25% -12,8 -11,5 11%
Rörelseresultat 16,5 17,1 -4% 21,2 -22% 68,2 79,6 -14%
Resultatutdelning 0,0 0,0 0% 0,0 0% 0,0 0,0 0%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 16,5 17,1 -4% 21,2 -22% 68,2 79,6 -14%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
Medelvolymer, m euro 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Utlåning till allmänheten
Hushåll 5 236 5 189 1% 4 951 6% 5 139 4 900 5%
Företag 4 800 4 642 3% 4 033 19% 4 524 3 947 15%
Totalt 10 036 9 831 2% 8 984 12% 9 663 8 848 9%
In- och upplåning från allmänheten
Hushåll 806 818 -1% 810 0% 804 828 -3%
Företag 3 086 3 202 -4% 3 157 -2% 3 290 2 876 14%
Totalt 3 892 4 020 -3% 3 967 -2% 4 094 3 704 11%

===== SIDA 18 =====

17 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  minskade med 5% till 180 mkr (190). 
Valutakurseffekten uppgick till -3 mkr och i lokal valuta 
minskade rörelseresultatet med 4 %. Räntabiliteten  uppgick 
till 8,9% (9,7) och K/I-talet uppgick till 56,3% (54,6).  
Intäkterna minskade med 1% till 499 mkr (504). 
Valutakurseffekten uppgick till -7 mkr och i lokal valuta 
ökade intäkterna marginellt. 
Kostnaderna ökade med 2% till -281 mkr (-275). 
Valutakurseffekten uppgick till 4 mkr och i lokal valuta ökade  
kostnaderna med 3 %. 
Räntenettot minskade med 2% till 444 mkr (453). 
Valutakurseffekten uppgick till -6 mkr och i lokal valuta 
minskade räntenettot marginellt. Förändrade affärsvolymer 
bidrog med 6 mkr. Nettoeffekten av förändrade marginaler 
och finansieringskostnader påverkade med -8 mkr. Övriga 
effekter påverkade räntenettot med - 1 mkr. 
Provisionsnettot  minskade med 4% till 45 mkr (47). 
Valutakurseffekten uppgick till -1 mkr och i lokal valuta 
minskade provisionsnettot med 2 %, vilket främst förklaras av 
lägre fondprovisionsintäkter . 
Personalkostnaderna  minskade med 3% och uppgick till  
-151 mkr (-155). Valutakurseffekten uppgick till 2 mkr och  
i lokal valuta minskade personalkostnaderna med 1 %. 
Medelantalet anställda minskade marginellt och uppgick till 
430 (432).  
Övriga kostnadsposter  ökade med 7% och uppgick till  
-130 mkr (-121). I lokal valuta ökade övriga kostnadsposter 
med 10%. 
Kreditförlusterna  uppgick till  0 mkr (-4). Kreditförlustnivån 
uppgick till 0,0 0% (0,02). 
Statliga avgifter  uppgick till -37 mkr (-35), varav 
riskskatten uppgick till 19 mkr (-20) och resolutionsavgiften 
uppgick till - 18 mkr (-15).  
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  minskade med 1 7% till 754 mkr (910). 
Valutakurseffekten uppgick till -26 mkr och i lokal valuta 
minskade rörelseresultatet med 1 4%. Räntabiliteten  uppgick 
till 9,7% (13,0) och K/I-talet uppgick till 55, 4% (52,2).  
Intäkterna minskade med 7% till 2 019  mkr (2 176). 
Valutakurseffekten uppgick till -65 mkr och i lokal valuta 
minskade intäkterna med 4%. 
Kostnaderna minskade med 1 % till -1 119 mkr (-1 136). 
Valutakurseffekten uppgick till 35  mkr och i lokal valuta 
ökade kostnaderna med 2%.  
Räntenettot minskade med 8% till 1 817 mkr (1 967). 
Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr och i lokal valuta 
minskade räntenettot med 5%. Förändrade affärsvolymer 
bidrog med 168 mkr. Nettot av förändrade marginaler och 
finansieringskostnader påverkade med -257 mkr. 
Dageffekten var marginell . Övriga effekter, inklusive 
förändrad avgift för insättningsgaranti, påverkade med  
-2 mkr. 
Provisionsnettot  minskade med 6% och uppgick till  
177 mkr (188). Valutakurseffekten uppgick till - 6 mkr och i 
lokal valuta minskade provisionsnettot med 3%. 
Provisionsintäkterna från fond -, depå- och övrig 
kapitalförvaltning samt courtage minskade med 8 % till  
177 mkr (192). Inga performance fees till Optimix erhölls 
under året (14). Provisionsintäkterna från ut - och inlåning 
samt garantier ökade med 18 % till 13 mkr (11). 
Personalkostnaderna  ökade med 1% och uppgick till  
-616 mkr (-611). Valutakurseffekten uppgick till 20  mkr och i 
lokal valuta ökade personalkostnaderna med 4%. 
Medelantalet anställda ökade med 1% till 430 (42 5). 
Övriga kostnadsposter  minskade med 4% till -503 mkr  
(-525). I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 
1%.  
Kreditförlusterna  uppgick till -4 mkr (2). Kreditförlustnivån 
uppgick till 0,0 0% (0,00). 
Statliga avgifter  uppgick till -141 mkr (-132), varav 
riskskatten uppgick till -77 mkr (-73) och resolutionsavgiften 
uppgick till - 64 mkr (-58).  
Affärsutveckling 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3  2025 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade med 2 % till  
10,0 md euro (9,8). Utlåning till hushåll ökade med 1% till  
5,2 md euro (5, 2) och utlåning till företag ökade med 3 % till  
4,8 md euro (4, 6).  
Den totala medelvolymen inlåning  minskade med 3 % till  
3,9 md euro (4,0). Inlåning från hushåll minskade  med 1% till  
0,8 md euro (0,8) och inlåning från företag minskade med 
4% till 3,1 md euro (3, 2).  
Totalt förvaltat kapita l i Optimix, inklusive egna fonder, 
ökade till 2,4 md euro (2,3) vid utgången av kvartalet. 
Nysparandet i Optimix uppgick under kvartalet netto till  
-14 m euro (42). 
Januari – december 2025 jämfört med januari – december 
2024 
Den totala medelvolymen utlåning  ökade med 9 % till  
9,7 md euro (8, 8). Utlåning till hushåll ökade med 5% till  
5,1 md euro (4,9) och utlåning till företag ökade med 1 5% till  
4,5 md euro (3,9).  
Den totala medelvolymen inlåning  ökade med 1 1% och 
uppgick till 4, 1 md euro (3,7). Inlåning från hushåll minskade 
med 3% till 0,8 md euro  (0,8) och inlåning från företag ökade 
med 14% och uppgick till 3, 3 md euro (2,9).  
Totalt förvaltat kapital  i Optimix, inklusive egna fonder, 
ökade till 2,4 md euro (2,2) vid utgången av året. 
Nysparandet i Optimix uppgick under perioden till 56 m euro  
(-47).

===== SIDA 19 =====

18 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Handelsbanken Markets 
Resultaträkning 
 
 
Stora delar av provisionsintäkter na och nettoresultatet av finansiella transaktioner relaterade till Markets produkter redovisas i respektive hemmamarknadssegment . 
 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet uppgick till 29 mkr (-17). Intäkterna ökade 
med 21% och kostnaderna ökade med 8%.  
Räntenettot uppgick till  -3 mkr (0). 
Provisionsnettot  ökade med 26% till 168 mkr (133), 
främst till följd av högre  courtage- och rådgivningsintäkter.   
Nettoresultat av finansiella transaktioner  ökade med 18% 
till 271 mkr (230), vilket främst förklaras av låg aktivitet under 
jämförelsekvartalet . 
Personalkostnaderna  ökade med 5% till -244 mkr  
(-232). Medelantalet anställda ökade med 2%  och uppgick 
till 436 (428).  
Övriga kostnadsposter  uppgick till -1 60 mkr (-143).  
Statliga avgifter uppgick till -6 mkr (-5).  
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet minskade med 52% till 112 mkr (234). 
Intäkterna minskade med 8% till 1 684 mkr (1 826). 
Kostnaderna minskade med 1% till -1 548 mkr (-1 567).  
Räntenettot uppgick till 5 mkr (-17). 
Provisionsnettot minskade med 4% till 595 mkr (621).  
Nettoresultat av finansiella transaktioner minskade med 
12% till 1 079 mkr (1 220). 
Personalkostnaderna  minskade med 4 % till -941 mkr  
(-985). Medelantalet an ställda minskade med 8 % till  
432 (470).  
Övriga kostnadsposter  uppgick till - 608 mkr (-582). 
Statliga avgifter uppgick till -23 mkr (-25). 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto -3 0 8 5 -17
Provisionsnetto 168 133 26% 195 -14% 595 621 -4%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 271 230 18% 327 -17% 1 079 1 220 -12%
Övriga intäkter 1 1 0% 1 0% 5 3 67%
Summa intäkter 438 363 21% 530 -17% 1 684 1 826 -8%
Personalkostnader -244 -232 5% -252 -3% -941 -985 -4%
Övriga kostnader -134 -118 14% -124 8% -510 -509 0%
Internt köpta och sålda tjänster 12 16 -25% 1 57 72 -21%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -38 -41 -7% -36 6% -155 -145 7%
Summa kostnader -403 -374 8% -411 -2% -1 548 -1 567 -1%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 34 -11 119 -71% 135 259 -48%
Kreditförluster, netto 0 0 0% 0 0% 0 0 0%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0
Statliga avgifter -6 -5 20% -6 0% -23 -25 -8%
Rörelseresultat 29 -17 113 -74% 112 234 -52%
Resultatutdelning -100 -95 5% -118 -15% -402 -423 -5%
Rörelseresultat efter resultatutdelning -71 -112 -37% -5 -290 -189 53%
Interna intäkter -388 -280 39% -206 88% -1 076 -156
K/I-tal, % 119,2 139,6 99,8 120,7 111,7
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0% 0,00
Allokerat kapital 1 564 1 673 -7% 1 831 -15% 1 564 1 831 -15%
Räntabilitet på allokerat kapital, % -14,5 -21,3 -0,9 -14,6 -9,1
Medelantal anställda 436 428 2% 448 -3% 432 470 -8%

===== SIDA 20 =====

19 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Övriga enheter som inte redovisas i segmenten 
Nedan redovisas resultatposter hänförliga till enheter som inte redovisas i segmenten, inklusive koncernens IT-
avdelning, avsättningar till Oktogonen samt centrala affärsstödjande enheter. 
Resultaträkning 
 
 
Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 
Rörelseresultatet  ökade till 228 mkr (33).  
Intäkterna ökade till 504 mkr (281), vilket främst förklaras 
av förväntad återbetalning av moms hänförlig till tidigare år i 
Sverige och Danmark.  
Kostnaderna minskade till -168 mkr (-242).  
Personalkostnaderna  minskade till -470 mkr (-918). Under 
kvartalet gjordes en upplösning av tidigare preliminär  
avsättning till Oktogonen med 39 mkr (- 63). Medelantalet 
anställda minskade med 9% till 2 294 (2 529), vilket 
förklaras av organisationsförändring med flytt av personal 
från IT-avdelningen till  segmentet Handelsbanken 
Storbritannien.  
Övriga kostnader  minskade med 13% till -791 mkr (-912). 
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
tillgångar uppgick till -88 mkr (-113). 
Statliga avgifter ökade till -105 (-9), där -98 mkr (-) 
utgjordes av kostnaden för den räntefria inlåningen banken 
har hos Riksbanken avseende perioden 31 oktober 2025 till 
utgången av juni 2026.  
Januari – december 2025 jämfört 
med januari – december 2024 
Rörelseresultatet  uppgick till -4 02 mkr (-893).  
Intäkterna uppgick till 748 mkr  (1 015). Räntenettot ökade 
främst till följd av lägre finansieringskostnad för likviditets -
portföljen. Denna effekt motverkades i nettoresultat av 
finansiella transaktioner av ökade kostnader för säkring av 
ränterisk i likviditetsportföljen. Nettoresultatet av finansiella 
transaktioner minskade även till följd av försäljning av Ecsters 
kreditkortsportföljer i Finland under året, vilket påverkade 
med -121 mkr, samt realisation av omräkningsreserven i 
dotterbolaget Rahoitus under det föregående året, vilket 
påverkade med 178 mkr.  
Kostnaderna minskade till - 1 067 mkr (-1 834). 
Personalkostnaderna  minskade med 2 4% till -3 368 mkr  
(-4 428). Avsättning till Oktogonen uppgick till -155 mkr  
(-255), där - 13 mkr (-159) avsåg föregående resultatår.  
Omställningskostnader kopplade till avtal om avslutade 
anställningar uppgick till -81 mkr (-472). Resterande 
minskning förklaras främst av färre antal anställda samt en 
lägre kostnad för intjänande av pensioner med anledning av 
en högre diskonteringsränta vid ingången av året jämfört 
med föregående år . Medelantalet anställda minskade med 
9% till  2 486 (2 729), varav 1  810 (2 008) på bankens IT -
avdelning.  
Övriga kostnader  minskade med 12% till - 3 754 mkr  
(-4 290), främst till följd av lägre IT -relaterade kostnader.  
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
tillgångar minskade till -433 mkr (-520). 
Statliga avgifter ökade till -130 (-86), där -98 mkr (-) 
utgjordes av kostnaden för den ovan nämnda 
Riksbanksplacering en. 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 234 213 10% 88 166% 935 -3
Provisionsnetto 18 14 29% 50 -64% 73 288 -75%
Nettoresultat av finansiella transaktioner -41 71 524 -547 602
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -50 -9 27
Övriga intäkter 211 6 22 295 99 198%
Summa intäkter 504 281 79% 636 -21% 748 1 015 -26%
Personalkostnader -470 -918 -49% -1 101 -57% -3 368 -4 428 -24%
Övriga kostnader -791 -912 -13% -1 113 -29% -3 754 -4 290 -12%
Internt köpta och sålda tjänster 1 182 1 702 -31% 1 792 -34% 6 489 7 404 -12%
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar -88 -113 -22% -115 -23% -433 -520 -17%
Summa kostnader -168 -242 -31% -537 -69% -1 067 -1 834 -42%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 335 40 99 238% -319 -819 -61%
Kreditförluster, netto -2 2 6 47 12 292%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0 0
Statliga avgifter -105 -9 -21 400% -130 -86 51%
Rörelseresultat 228 33 84 171% -402 -893 -55%
Resultatutdelning -14 -13 8% -7 100% -50 -58 -14%
Rörelseresultat efter resultatutdelning 214 20 76 182% -452 -951 -52%
Interna intäkter 2 014 1 739 16% 804 150% 6 240 1 712 264%
Medelantal anställda 2 294 2 529 -9% 2 696 -15% 2 486 2 729 -9%
Allokerat kapital Finland 3 355 3 421 -2% 5 915 -43% 3 355 5 915 -43%

===== SIDA 21 =====

20 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Nyckeltal – koncernen 
 
 
 
 
Handelsbankens aktie 
 
 
 
Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår
2025 2025 2024 2025 2024
Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet 13,0% 13,3% 14,2% 13,0% 14,6%
K/I-tal, kvarvarande verksamhet 40,7% 40,5% 39,7% 41,5% 40,4%
Resultat per aktie, kr 3,01 3,00 3,46 11,98 13,86
varav kvarvarande verksamhet 3,08 3,04 3,64 12,12 13,75
varav avvecklad verksamhet -0,07 -0,04 -0,18 -0,13 0,12
Ordinarie utdelning per aktie, kr 8,00 7,50
Total utdelning per aktie, kr 17,50 15,00
Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 98,21 105,91 100,56 105,91
Kärnprimärkapitalrelation, CRR 17,6% 18,2% 18,8% 17,6% 18,8%
Total kapitalrelation, CRR 22,0% 22,6% 23,4% 22,0% 23,4%
Medelantal anställda 11 608 11 744 12 065 11 715 12 224
Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår
2025 2025 2024 2025 2024
Antal konverterade aktier
Antal återköpta aktier
Innehav av egna aktier i handelslager, ultimo
Antal utestående aktier efter återköp och avdrag för 
handelslager, ultimo 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494
Antal utestående aktier efter utspädning, ultimo 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494
Genomsnittligt antal under perioden konverterade aktier
Genomsnittligt innehav av egna aktier ( återköpta och 
innehav i handelslager)
Genomsnittligt antal utestående aktier 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494
     - efter utspädning 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494
Börskurs SHB A per ultimo, kr 134,35 122,40 114,20 134,35 114,20
Börskurs SHB B per ultimo, kr 231,80 210,00 148,70 231,80 148,70
Börsvärde per ultimo, mdkr 269 245 227 269 227

===== SIDA 22 =====

21 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Finansiella rapporter i sammandrag – Koncernen 
Resultaträkning – koncernen 
 
* Posten inkluderar ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning.  
 
 
 
Resultat per aktie – koncernen 
 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Ränteintäkter 28 937 31 745 -9% 40 206 -28% 129 379 171 125 -24%
25 568 28 273 -10% 35 594 -28% 115 233 1 50 587 -23%
Räntekostnader -18 898 -21 278 -11% -28 461 -34% -86 837 -124 284 -30%
Räntenetto Not 2 10 038 10 468 -4% 11 745 -15% 42 542 46 841 -9%
Provisionsintäkter 3 522 3 368 5% 3 475 1% 13 417 13 252 1%
Provisionskostnader -404 -389 4% -409 -1% - 1 554 -1 526 2%
Provisionsnetto Not 3 3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1%
Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 4 677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45%
Försäkringsnetto Not 5 85 71 20% 30 183% 289 422 -32%
Övriga utdelningsintäkter 8 1 13 -38% 11 16 -31%
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -50 -9 27
Övriga intäkter 2 55 51 400% 73 249% 408 209 95%
Summa intäkter 14 262 14 121 1% 16 025 -11% 56 796 62 345 -9%
Personalkostnader -3 548 -3 656 -3% -3 981 -11% -14 777 -15 731 -6%
Övriga kostnader Not 6 -1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9%
Av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -7% -523 -8% -2 020 -2 004 1%
Summa kostnader -5 810 -5 715 2% -6 363 -9% -23 567 -25 209 -7%
Resultat före kreditförluster och statliga 
avgifter 8 452 8 406 1% 9 662 -13% 33 229 37 136 -11%
Kreditförluster, netto Not 7 5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48%
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 2 2 0% 3 -33% 8 13 -38%
Statliga avgifter Not 8 -777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2%
Rörelseresultat 7 682 7 768 -1% 9 177 -16% 30 750 35 016 -12%
Skatter -1 583 -1 747 -9% -1 976 -20% -6 755 -7 795 -13%
Periodens resultat från 
kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 1% 7 201 -15% 23 995 27 221 -12%
Periodens resultat hänförligt till 
avvecklad verksamhet, efter skatt Not 11 -129 -72 79% -354 -64% -266 234
Periodens resultat 5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14%
Varav tillhör
Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 5 970 5 948 0% 6 845 -13% 23 727 27 451 -14%
Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 0% 3 -6 7% 3 5 -40%
varav finansiella tillgångar till upplupet 
anskaffningsvärde*
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
5 970 5 948 0% 6 845 -13% 23 727 27 451 -14%
1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
1 9
80,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0
3,01 3,00 0% 3,46 -13% 11,98 13,86 -14%
3,08 3,04 1% 3,64 -15% 12,12 13,75 -12%
varav avvecklad verksamhet -0,07 -0,04 75% -0,18 -61% -0,13 0,12
varav kvarvarande verksamhet
Periodens resultat, tillhörande aktieägarna i Svenska 
Handelsbanken AB
Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning , 
miljoner
Resultat per aktie, kr

===== SIDA 23 =====

22 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Totalresultat – koncernen 
 
 
 
För perioden januari-december 2025 uppgick övrigt totalresultat till -4 711 mkr (2 412) efter skatt. Den främsta förklaringen till den stora negativa effekten på övrigt totalresultat är 
omräkningen av den utländska verksamheten uppgående till -5 112 mkr (1 740) efter skatt. Detta är en följd av att den svenska kronan stärkts under året mot alla valutor i de länder 
koncernen har verksamhet i. 
 
Övrigt totalresultat har påverkats positivt under perioden med  500 mkr (308) efter skatt huvudsakligen till följd av högre diskonteringsränta avseende det svenska 
pensionsåtagandet. Diskonteringsräntan uppgick till 3,9% jämfört med 3,6% per årsskiftet 2024.  
 
. 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14%
-64 912 1 078 622 344 81%
-11 20 103 -1 207
13 -186 -247 -123 -77 60%
13 -182 -225 -122 -36 239%
-4 -22 -1 -41 -98%
-62 746 936 498 475 5%
21 122 -83% 74 -72% -88 160
-20 -1 -18 11% -8 6
50 79 -37% 171 -71% -16 66
-1 438 -701 105% 551 -5 425 1 758
123 172 -28% 161 -24% 710 -230
136 -53 -177 329 -52
-4 -26 -85% -15 -73% 18 -33
1 0 3 -67% -2 -1 100%
-25 -36 -31% -34 -26% -146 47
165 7 -131 459 -65
-1 253 -553 127% 601 -5 209 1 937
-1 315 193 1 536 -4 711 2 412
4 655 6 141 -24% 8 384 -44% 19 018 29 868 -36%
4 654 6 141 -24% 8 381 -44% 19 020 29 870 -36%
1 1 0% 3 -67% -2 -2 0%
varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet
Periodens resultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till 
resultaträkningen
Förmånsbestämda pensionsplaner
Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via 
övrigt totalresultat
Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras till 
resultaträkningen
varav förmånsbestämda pensionsplaner
varav egetkapitalinstrument värderade till verkligt 
värde via övrigt totalresultat
Summa
Poster som kan komma att omklassificeras till 
resultaträkningen
Kassaflödessäkringar
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt 
totalresultat
Försäkringsavtal
Periodens omräkningsdifferens
Innehav utan bestämmande inflytande
Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till 
resultaträkningen
varav kassaflödessäkringar
varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via 
övrigt totalresultat
varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet
varav omräkningsdifferens
Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB
Summa 
Summa övrigt totalresultat
Periodens totalresultat
Varav tillhör

===== SIDA 24 =====

23 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Utveckling per kvartal – koncernen 
 
Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Räntenetto 10 038 10 468 10 689 11 347 11 745
Provisionsnetto 3 118 2 979 2 866 2 900 3 067
Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 -64 506 1 147
Försäkringsnetto 85 71 105 28 30
Övriga utdelningsintäkter 8 1 1 1 13
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -46 -21 -50
Övriga intäkter 255 51 73 29 73
Summa intäkter 14 262 14 121 13 624 14 789 16 025
Personalkostnader -3 548 -3 656 -3 784 -3 789 -3 981
Övriga kostnader -1 781 -1 544 -1 723 -1 722 -1 860
Av- och nedskrivningar av 
materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -510 -515 -523
Summa kostnader -5 810 -5 715 -6 017 -6 025 -6 363
Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 8 452 8 406 7 608 8 763 9 662
Kreditförluster, netto 5 35 219 54 232
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 2 2 1 3 3
Statliga avgifter -777 -675 -664 -684 -719
Rörelseresultat 7 682 7 768 7 164 8 136 9 177
Skatter -1 583 -1 747 -1 624 -1 801 -1 976
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 5 540 6 336 7 201
Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet , efter skatt -129 -72 -51 -14 -354
Periodens resultat 5 970 5 948 5 489 6 322 6 848
Resultat per aktie, kr 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46

===== SIDA 25 =====

24 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Balansräkning – koncernen 
 
  
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 154 598 245 615 409 611 693 529 995
Övrig utlåning till centralbanker Not 9 24 526 36 466 16 357 22 428 12 547
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 188 272 330 416 196 474 255 405 172 606
Utlåning till övriga kreditinstitut Not 9 21 694 28 750 36 201 28 233 18 922
Utlåning till allmänheten Not 9 2 263 765 2 288 016 2 302 424 2 281 255 2 297 878
Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -5 510 -5 401 -5 305 -6 100 -6 399
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 57 523 52 932 58 456 47 508
Aktier och andelar 16 549 31 624 24 654 35 148 14 746
Andelar i intresseföretag och joint ventures 881 800 823 869 860
Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 312 284 303 315 290 292 275 589 287 984
Derivatinstrument Not 12,13 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069
Immateriella tillgångar Not 14 7 991 8 080 8 183 8 274 8 426
Materiella tillgångar 4 956 5 152 4 963 5 037 4 803
Aktuella skattefordringar 14 1 865 1 793 1 343 100
Uppskjutna skattefordringar 631 284 209 27 157
Pensionstillgångar 14 920 15 267 13 833 14 089 13 102
Tillgångar som innehas för försäljning Not 11 43 580 50 459 54 722 63 448 74 506
Övriga tillgångar 6 956 26 280 15 439 16 608 11 896
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 518 2 874 3 217 3 740 2 468
Summa tillgångar Not 19 3 387 566 3 802 267 3 660 767 3 702 091 3 539 173
Skulder och eget kapital
Skulder till kreditinstitut Not 15 64 525 159 777 120 395 129 732 84 280
In- och upplåning från allmänheten Not 16 1 293 784 1 397 295 1 413 133 1 426 163 1 310 739
Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 312 714 303 880 290 884 275 848 288 263
Emitterade värdepapper m m Not 17 1 429 185 1 491 285 1 536 075 1 531 450 1 550 027
Derivatinstrument Not 12,13 26 211 23 496 29 795 33 787 15 956
Korta positioner 2 163 13 248 12 283 11 336 1 007
Försäkringsskulder 7 310 7 485 7 695 7 626 7 808
Aktuella skatteskulder 726 1 015 773 744 957
Uppskjutna skatteskulder 4 028 4 234 3 870 3 799 3 744
Avsättningar 538 310 367 396 378
Skulder som innehas för försäljning Not 11 413 454 586 4 004 10 623
Övriga skulder 10 524 167 657 18 198 54 877 15 376
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 029 2 810 2 936 3 678 2 935
Efterställda skulder 34 061 34 631 35 230 34 731 37 054
Summa skulder Not 19 3 188 211 3 607 577 3 472 218 3 518 169 3 329 146
Innehav utan bestämmande inflytande 3 3 2 6 6
Aktiekapital 3 069 3 069 3 069 3 069 3 069
Överkursfond 8 758 8 758 8 758 8 758 8 758
Reserver 13 953 15 268 15 075 16 138 18 659
Balanserad vinst 149 845 149 835 149 835 149 630 152 085
Periodens resultat tillhörande 
aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 17 757 11 809 6 321 27 451
Summa eget kapital 199 355 194 690 188 548 183 922 210 027
Summa skulder och eget kapital 3 387 566 3 802 267 3 660 767 3 702 091 3 539 173

===== SIDA 26 =====

25 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Förändring eget kapital – koncernen  
 
 
 
Kassaflödesanalys i sammandrag – koncernen 
 
 
Kassaflödesanalysen i tabellen ovan inkluderar avvecklad verksamhet i Finland, se not 11 .  
  
Januari – december 2025
mkr
Aktie- 
kapital
Överkurs-
fond
Förmåns-
bestämda 
pensions-
planer
Kassaflödes-
säkringar
Verkligt 
värde via 
övrigt total-
resultat
Försäkrings-
avtal
Omräkning 
utländsk 
verksamhet
Balanserade 
vinstmedel inkl 
årets resultat
Innehav utan 
bestäm-
mande 
inflytande Totalt
Ingående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027
Periodens resultat 23 727 3 23 729
Övrigt totalresultat 500 -70 -13 -16 -5 107 -5 -4 711
varav omklassificering inom eget kapital -10 -10
Periodens totalresultat 500 -70 -13 -16 -5 107 23 727 -2 19 018
Omklassificerat till balanserat resultat 10 10
Utdelning -29 700 -29 700
Aktierelaterade ersättningar till anställda i 
Handelsbanken plc 22 22
Reglering av aktierelaterad ersättning -22 -22
Utgående balans 3 069 8 758 12 771 238 356 446 142 173 572 3 199 355
Januari – december 2024
mkr
Aktie- 
kapital
Överkurs-
fond
Förmåns-
bestämda 
pensions-
planer
Kassaflödes-
säkringar
Verkligt 
värde via 
övrigt total-
resultat
Försäkrings-
avtal
Omräkning 
utländsk 
verksamhet
Balanserade 
vinstmedel inkl 
årets resultat
Innehav utan 
bestäm-
mande 
inflytande Totalt
Ingående balans 3 069 8 758 11 963 181 197 396 3 502 177 011 8 205 085
Periodens resultat 27 451 5 27 456
Övrigt totalresultat 308 127 171 66 1 747 -7 2 413
varav omklassificering inom eget kapital -3 -811 -814
Periodens totalresultat 308 127 171 66 1 747 27 451 -2 29 868
Omklassificerat till balanserat resultat 814 814
Utdelning -25 740 -25 740
Aktierelaterade ersättningar till anställda i 
Handelsbanken plc 54 54
Reglering av aktierelaterad ersättning -54 -54
Utgående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027
Övriga reserver
Övriga reserver
Jan-dec Jan-dec
mkr 2025 2024
Rörelseresultat 30 750 35 016
Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet , före skatt -287 307
Justering från löpande verksamhet till investeringsverksamhet 43 1 767
Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultat och resultat 
hänförligt till avvecklad verksamhet 3 518 1 770
Betalda inkomstskatter -7 162 -8 519
Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -73 157 14 188
Kassaflöde från löpande verksamhet -46 294 44 529
Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 17  147
Avyttring av portföljer 1 231
Förändring aktier -20 -169
Förändring materiella tillgångar -530 -551
Förändring immateriella tillgångar -558 -678
Kassaflöde från investeringsverksamhet 123 15 748
Amortering efterställda skulder -13 371
Emission efterställda skulder 5 704
Utbetald utdelning -29 700 -25 740
Kassaflöde från finansieringsverksamhet -29 700 -33 407
Likvida medel vid periodens början* 530 009 476 181
Periodens kassaflöde -75 871 26 870
Valutakurseffekter i likvida medel -45 983 26 957
Likvida medel vid periodens slut* 408 155 530 009
* Likvida medel definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker.

===== SIDA 27 =====

26 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Noter 
Not 1  Redovisningsprinciper 
Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med IAS 34 
Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet 
med internationella redovisningsstandarder (IFRS ®) och 
tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver 
tillämpas de tillägg  som följer av lagen 1995:1559 om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och 
av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 
2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. 
I koncernredovisningen tillämpas äve n RFR 1 Kompletterande 
redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet  för 
hållbarhets- och finansiell rapportering.  
 
Moderbolaget har upprättat bokslutskommunikén i enlighet med 
ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd 
FFFS 2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag. Moderbolaget tillämpar också RFR 2 
Redovisning för juridiska personer och uttalan den från Rådet för 
hållbarhets- och finansiell rapportering.  
 
Förändrade redovisningsprinciper  
Egenutvecklad redovisningsprincip avseende räntefri utlåning 
till Sveriges Riksbank 
Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och 
med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om 
räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med 
verksamhet i Sverige. Den första utbetalningen till Sveriges 
Riksbank genomfö rdes den 31 oktober 2025. Det föreligger inte 
ett avtalsenligt förhållande i enlighet med IAS 32 Finansiella 
instrument: Klassificering mellan Sveriges Riksbank och 
respektive institut, utan kravet på den räntefria inlåningen följer 
av regulatoriska krav. Kravet på räntefri inlåning bedöms ej heller 
uppfylla kriteriet för kontanta medel, eftersom instituten inte fritt 
kan förfoga över inlåningsmedlen under den period som 
inlåningskravet gäller. Kriterierna för en finansiell tillgång i 
enlighet med IAS 32 bedöms således inte vara uppfyllda. Det 
saknas därmed en enskild IFRS standard som är tillämplig vid 
redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska 
placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv 
är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför 
utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 
Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och 
bedömningar samt fel. Redovisningsprincipen innebär att:  
• Den räntefria utlåningen till Sveriges Riksbank redovisas som ett 
nollkuponginstrument till upplupet anskaffningsvärde.  
- Utlåningen diskonteras vid tidpunkten för inbetalningen till 
Sveriges Riksbank till gällande marknadsränta för en utlåning till 
svenska staten.  
- Löptiden är perioden fram till Sveriges Riksbanks 
nästkommande årliga beslut om räntefri inlåning.  
- Den initiala underkursen periodiseras över löptiden och 
redovisas i resultaträkningen i posten Ränteintäkter.  
• Den räntefria utlåningen följer av det regulatoriska kravet på att 
banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank och 
beloppet motsvarande den initiala underkursen redovisas vi
d 
tidpunkten för inbetalningen till Sveriges Riksbank som en 
kostnad i resultaträkningen i posten Statliga avgifter . 
 
De förändringar i redovisningsreglerna som började gälla den  
1 januari 202 5 har inte haft någon påverkan på Handelsbankens 
finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller 
andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler.  
 
Koncernens och moderbolagets bokslutskommuniké  är 
upprättad i enlighet med samma redovisningsprinciper och 
beräkningsmetoder som tillämpades i Års - och 
hållbarhetsredovisningen för 202 4. 
 
Kommande regelverksförändringar  
IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter 
I april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 18 
Presentation och upplysningar i finansiella rapporter som ersätter 
IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Under förutsättning att 
IFRS 18 antas av EU, och den tidpunkt för ikraftträdande som 
IASB föreslagit inte ändras, kommer standarden att tillämpas från 
och med räkenskapsåret 2027. IFRS 18 medför nya krav på 
utformningen av och upplysningarna i finansiella rapporter.  
 
Standarden fokuserar på att presentationen i de primära 
finansiella rapporterna ska ge en relevant och användbar 
strukturerad sammanfattning av ett företags redovisade 
tillgångar, skulder, intäkter, kostnader och kassaflöden. Det är 
särskilt fokus på att r esultaträkningen ska bli mer strukturerad 
med definierade delsummor, vilket förväntas medföra att den är 
lättare att förstå samt underlättar jämförelser mellan företag då 
skillnader i rapportering mellan företag förväntas minska. Vidare 
ska upplysningar i noter komplettera informationen i de primära 
finansiella rapporterna  med väsentliga beskrivningar som syftar 
till att förstå posterna ytterligare. Det införs även nya krav på 
upplysningar i en enda not om ledningens resultatmått, vilket är 
resultatmått utanför de finansiella rapporterna som identifierats 
av företagsledninge n.  
 
De nya kraven förväntas för närvarande inte få några betydande 
effekter på utformningen av och upplysningar i Handelsbankens 
finansiella rapporter. Standarden förväntas inte heller medföra 
några finansiella effekter för Handelsbanken eftersom IFRS 18 
inte medför nya värderingsprinciper utan fokuserar på 
presentation och upplysningar i de finansiella rapporterna. 
Bankens preliminära slutsats avseende effekterna av standaren 
kommer fortsätta att analyseras under 2026.  
 
Ändringar i klassificering och värdering av finansiella instrument 
(IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument: 
Upplysningar) 
Ändringarna i IFRS 9 och IFRS 7 avseende klassificering och 
värdering av finansiella instrument har antagits av EU den 27 maj 
2025 och ska tillämpas från och med räkenskapsåret 2026.  
  
Ändringarna i IFRS 9 innebär främst förtydliganden vid 
bedömning av om avtalsenliga kassaflöden i finansiella tillgångar, 
som inkluderar villkor som är beroende av framtida händelser, 
uppfyller kriterierna för enbart kapitalbelopp och ränta (SPPI -
kriterierna). Ändringarna ger i huvudsak vägledning vid 
bedömning av om SPPI -kriterierna är uppfyllda för en 
hållbarhetslänkad utlåning.  
 
Ändringarna i IFRS 7 innebär bland annat krav på upplysningar 
om effekten av avtalsvillkor som kan förändra beloppet för de 
avtalsenliga kassaflödena beroende på om en oförutsebar 
händelse, som inte är direkt relaterad till förändringar i 
grundläggande utl åningsrisker och kostnader, inträffar eller inte 
inträffar. 
 
Ändringarna i IFRS 9 förtydligar även tidpunkten för den initiala 
redovisningen av finansiella tillgångar och skulder samt 
tidpunkten för borttagande av finansiella tillgångar och skulder 
från rapporten över finansiell ställning. Ändringarna inkluderar 
även ett valfritt undantag som innebär att finansiella skulder som 
regleras via ett elektroniskt betalningssystem kan tas bort från 
rapporten över finansiella ställning innan förpliktelsen är utsläckt.  
 
Förändringarna bedöms inte få någon väsentlig inverkan på 
Handelsbankens finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora 
exponeringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga 
rörelseregler.  
 
Övriga förändringar i IFRS  
Ingen av de övriga kommande förändringarna i 
redovisningsregelverken som är utfärdade för tillämpning 
bedöms få någon väsentlig inverkan på Handelsbankens 
finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller 
andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler.

===== SIDA 28 =====

27 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 2  Räntenetto 
 
 
På raderna Derivatinstrument ingår räntenetto som är hänförliga till tillgångar och skulder som säkras. Dessa kan ha både positiv och negativ inverkan på ränteintäkter och 
räntekostnader.  
 
  
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
4 478 6 199 -28% 8 187 -45% 24 882 34 514 -28%
20 382 21 348 -5% 25 109 -19% 86 469 104 409 -17%
1 052 1 170 -10% 1 751 -40% 5 103 8 491 -40%
566 536 6% 553 2% 2 356 2 362 0%
2 543 2 767 -8% 4 985 -49% 11 663 23 545 -50%
94 92 2% 92 2% 408 354 15%
29 116 32 112 -9% 40 676 -28% 130 882 173 675 -25%
-180 -366 -51% -470 -62% -1 503 -2 550 -41%
28 937 31 745 -9% 4 0 206 -28% 129 379 171 125 -24%
25 568 28 273 -10% 35 594 -28% 115 233 150 587 -23%
-549 -1 147 -52% -1 115 -51% -4 007 -3 362 19%
-5 261 -6 445 -18% -9 490 -45% -27 087 -42 684 -37%
-10 953 -11 265 -3% -13 083 -16% -45 433 -53 716 -15%
-1 844 -2 284 -19% -4 845 -62% -9 849 -25 760 -62%
-386 -393 -2% -432 -11% -1 581 -1 611 -2%
-116 -63 84% -53 119% -303 -236 28%
-118 -96 23% -86 37% -590 -505 17%
-19 228 -21 693 -11% -29 103 -34% -88 851 -127 874 -31%
330 415 -20% 643 -49% 2 014 3 591 -44%
-18 898 -21 278 -11% -28 461 -34% -86 837 -124 284 -30%
-17 538 -19 992 -12% -26 778 -35% -81 405 -115 886 -30%
10 038 10 468 -4% 11  745 -15% 42 542 46 841 -9%
Räntekostnader
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut och centralbanker
Utlåning till allmänheten
Belåningsbara statsskuldförbindelser
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Derivatinstrument
Övriga ränteintäkter
Summa
Avgår ränteintäkter redovisade i nettoresultat av 
finansiella transaktioner
Summa ränteintäkter
varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt 
räntor på derivat i säkringsredovisning
Räntenetto
Skulder till kreditinstitut och centralbanker
In- och upplåning från allmänheten
Emitterade värdepapper
Derivatinstrument
Efterställda skulder
Avgift insättningsgaranti
Övriga räntekostnader
Summa
Avgår räntekostnader redovisade i nettoresultat av 
finansiella transaktioner
Summa räntekostnader
varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden 
samt räntor på derivat i säkringsredovisning

===== SIDA 29 =====

28 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 3  Provisionsnetto 
 
 
Provisionsnetto per segment 
 
 
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Courtage och övriga värdepappersprovisioner 145 118 23% 123 18% 517 449 15%
Fonder 1 538 1 495 3% 1 542 0% 5 893 5 980 -1%
Depå och övrig kapitalförvaltning 350 333 5% 326 7% 1 294 1 171 11%
Rådgivning 67 33 103% 72 -7% 180 208 -13%
Försäkringar 212 202 5% 208 2% 813 776 5%
Betalningar 741 738 0% 747 -1% 2 895 2 879 1%
Ut- och inlåning 225 219 3% 249 -10% 889 1 017 -13%
Garantier 41 40 2% 51 -20% 170 191 -11%
Övrigt 203 190 7% 159 28% 766 582 32%
Summa provisionsintäkter 3 522 3 368 5% 3 475 1% 13 417 13 252 1%
Värdepapper -58 -58 0% -94 -38% -224 -318 -30%
Betalningar -294 -281 5% -272 8% -1 117 -1 077 4%
Övrigt -53 -50 6% -43 23% -214 -131 63%
Summa provisionskostnader -404 -389 4% -409 -1% -1 554 -1 526 2%
Provisionsnetto 3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1%
Januari - december 2025
mkr Sverige
Stor-
britannien Norge
Neder-
länderna Markets Övrigt
Just. & 
elim.
Courtage och övriga värdepappersprovisioner 197 11 14 11 298 8 -22 517
Fonder 5 275 340 211 54 12 1 5 893
Depå och övrig kapitalförvaltning 960 36 162 112 1 23 1 294
Rådgivning 0 51 1 133 6 -11 180
Försäkringar 769 2 43 0 -1 813
Betalningar 2 275 317 303 1 0 -1 2 895
Ut- och inlåning 600 145 90 12 4 42 -3 889
Garantier 85 14 32 1 39 -1 170
Övrigt 750 3 5 1 299 1 -293 766
Summa provisionsintäkter 10 910 919 862 192 734 129 -330 13 417
Summa provisionskostnader -1 446 -81 -146 -15 -140 -56 330 -1 554
Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863
 varav Kortprovisionsnetto 867 62 91 -12 1 009
Januari - december 2024
mkr Sverige
Stor-
britannien Norge
Neder-
länderna Markets Övrigt
Just. & 
elim.
Courtage och övriga värdepappersprovisioner 164 9 13 15 254 11 -17 449
Fonder 5 211 345 226 74 181 -57 5 980
Depå och övrig kapitalförvaltning 870 40 131 103 1 26 1 171
Rådgivning 50 1 179 8 -30 208
Försäkringar 756 1 19 1 -1 776
Betalningar 2 262 332 283 1 0 1 2 879
Ut- och inlåning 636 151 120 10 3 100 -3 1 017
Garantier 98 14 36 1 43 -1 191
Övrigt 559 4 4 1 314 2 -302 582
Summa provisionsintäkter 10 557 945 832 207 752 373 -413 13 252
Summa provisionskostnader -1 492 -76 -137 -18 -131 -85 413 -1 526
Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 0 11 726
 varav Kortprovisionsnetto 871 65 73 0 -14 995
Hemmamarknader
Hemmamarknader
Totalt
Totalt

===== SIDA 30 =====

29 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 4  Nettoresultat av finansiella transaktioner 
 
 
 
 
Not 5  Försäkringsnetto 
 
 
 
 
Not 6  Övriga kostnader 
 
På raderna IT -relaterade kostnader, köpta tjänster och övrigt är hänsyn tagen till utgifter som aktiverats som immateriella tillgångar om 7 7 mkr (28). Motsvarande belopp för 
fjärde kvartalet 2024 uppgick till 60  mkr och för helåret 2025 till 195 mkr samt för helåret 2024 till 326 mkr.  
Vidare har även hänsyn tagits till kostnader hänförliga till försäkringsavtal som redovisas i försäkringsnettot om 12 mkr (9). Motsvarande belopp fjärde kvartalet 2024 uppgick 
till 6 mkr och för helåret 2025 till 40 mkr samt för helåret 2024 till 23 mkr.  
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Upplupet anskaffningsvärde 140 137 2% 108 30% 415 605 -31%
varav utlåning 62 61 2% 66 -6% 105 169 -38%
varav räntebärande värdepapper 0
varav emitterade värdepapper 78 76 3% 41 90% 311 435 -29%
Verkligt värde via övrigt totalresultat 0 1 -100% 0 1 0
varav räntebärande värdepapper - förväntade 
kreditförluster 0 1 -100% 0 0% 1 0
varav räntebärande värdepapper - omklassificering 
från övrigt totalresultat 0 -100%
Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt 
värdeoptionen -367 -243 -51% -534 31% -525 -112 -369%
varav räntebärande värdepapper -367 -243 -51% -534 31% -525 -112 -369%
Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt inkl 
valutakurseffekter 833 705 18% 1 517 -45% 1 992 2 949 -32%
varav tillgångar som innehas för försäkringstagarnas 
räkning 41 26 58% -6 152 297 -49%
Säkringsredovisning 112 0 50 124% -40 -43 7%
varav nettoresultat säkringar av verkligt värde 89 14 43 107% 5 -59
varav ineffektivitet i kassaflödessäkringar 23 -14 7 229% -45 16
Summa 718 599 20% 1 140 -37% 1 844 3 399 -46%
Avgår avkastning på tillgångar som innehas för 
försäkringstagarnas räkning -41 -26 -58% 6 -152 -297 49%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Försäkringsintäkter 282 280 1% 289 -2% 1 156 1 186 -3%
Kostnader för försäkringstjänster -228 -218 5% -235 -3% -955 -992 -4%
Resultat från försäkringstjänster 54 62 -13% 54 0% 201 194 4%
Resultat från innehavda återförsäkringsavtal 10 -1 10 -1
Finansiella intäkter och kostnader från försäkringsavtal -19 -16 19% -15 27% -73 -67 9%
Försäkringsresultat 44 45 -2% 37 19% 137 126 9%
Avkastning på tillgångar som innehas för 
försäkringstagarnas räkning 41 26 58% -6 152 297 -49%
Försäkringsnetto 85 71 20% 30 183% 289 422 -32%
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
IT-relaterade kostnader -801 -738 9% -831 -4% -3 137 -3 374 -7%
Köpta tjänster -429 -369 16% -469 -9% -1 603 -2 052 -22%
Fastigheter och lokaler -179 -177 1% -183 -2% -720 -708 2%
Telefon och porto -67 -65 3% -67 0% -270 -263 3%
Resor och representation -65 -30 117% -59 10% -180 -178 1%
Marknadsföring -28 -21 33% -32 -13% -110 -104 6%
Material -33 -28 18% -33 0% -123 -146 -16%
Övrigt -178 -117 52% -184 -3% -627 -648 -3%
Summa Övriga kostnader -1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9%

===== SIDA 31 =====

30 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
 
Not 7  Kreditförluster, netto 
 
 
 
 
* Expertbaserad bedömning av signifikant ökning av kreditrisk.   
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Förväntade kreditförluster på poster i 
balansräkningen
Periodens reservering Steg 3 -38 -55 -31% -111 -66% -187 -377 -50%
Steg 3 reservering tidigare år som återförts 28 73 -62% 3 172 111 55%
Summa förväntade kreditförluster i Steg 3 -9 18 -108 -92% -14 -266 -95%
Periodens nettoreservering Steg 2 5 12 -58% 201 -98% 150 485 -69%
Periodens nettoreservering Steg 1 8 8 0% 57 -86% 47 218 -78%
Summa förväntade kreditförluster 
i Steg 1 och Steg 2 13 20 -35% 258 -95% 197 703 -72%
Summa förväntade kreditförluster på poster i 
balansräkningen 4 38 -89% 151 -97% 183 438 -58%
Förväntade kreditförluster på poster utanför 
balansräkningen
Periodens nettoreservering Steg 3 -3 -1 200% 1 -7 1
Periodens nettoreservering Steg 2 1 1 0% 52 -98% 59 111 -47%
Periodens nettoreservering Steg 1 0 0 18 -100% 6 54 -89%
Summa förväntade kreditförluster på poster utanför 
balansräkningen -2 -1 100% 72 58 166 -65%
Bortskrivningar
Periodens konstaterade kreditförluster -43 -49 -12% -107 -60% -219 -290 -24%
Utnyttjad andel av tidigare reserverat i Steg 3 26 24 8% 86 -70% 147 213 -31%
Summa bortskrivningar -16 -26 -38% -20 -20% -72 -77 -6%
Återvinningar 20 23 -13% 29 -31% 144 74 95%
Kreditförluster, netto 5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48%
varav utlåning till allmänheten 7 35 -80% 162 -96% 254 435 -42%
Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
1) Förväntade kreditförluster Steg 3 i och utanför balansräkningen -13 17 2 -28 -107
Förändring i modellbaserad reservering för Steg 1 och Steg 2:
Uppdatering av makroekonomiska scenarier och riskfaktorer -2 -6 8 0 23
Flytt av exponeringar i utsatta branscher från Steg 1 till Steg 2* 0 0 6 1 10
Förändring i fallissemangsrisk i ingående portfölj (netto ratingförändringar) -4 -1 -7 -3 8
Effekt av exponeringsförändring (befintliga, nya och avslutade exponeringar) 11 6 37 19 25
Övrigt i Steg 1 och Steg 2 10 23 7 22 35
Avgår avvecklad verksamhet 0 -2 -6 -6 -2
Modellbaserade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 14 21 45 33 99
Expertbaserad reservering
Expertbaserad reservering 0 0 0 -121 -149
Avgår avvecklad verksamhet 0 0 0 0 0
Expertbaserad reservering i kvarvarande verksamhet 0 0 0 -121 -149
Förändrad reserv i kvartalet som påverkar kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 0 0 0 28 229
2) Förväntade kreditförluster Steg 1 och Steg 2 i och utanför balansräkningen 14 21 166 61 328
3) Bortskrivningar -16 -26 -18 -12 -20
4) Återvinningar 20 23 68 33 29
Kreditförluster, netto (1+2+3+4) 5 35 2 19 54 232

===== SIDA 32 =====

31 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Totalt reserveringsbehov i Steg 1 och Steg 2 har minskat under fjärde kvartalet. I likhet med i tredje kvartalet består reser veringen endast av 
en modellbaserad reservering som påverkas av bland annat makroekonomiska riskfaktorer och kundmigration. Det har  inte identifierats 
något behov av någon expertbaserad reservering i kvartalet. Behovet av expertbaserad reservering kommer även fortsättningsvis  att 
bedömas varje kvartal och skulle ett behov identifieras kommer en ny expertbaserad reservering att tillämp as. Avseende den 
modellbaserade reserveringen är urvalet av makroekonomiska riskfaktorer som påverkar modellen oförändrat sedan föregående kva rtal. 
Uppdaterade antaganden för makroekonomiska riskfaktorer har sammantaget ökat reserveringsbehovet i kvartalet  med 2 mkr. Minskningen 
av reserveringsbehovet beror i huvudsak på små förändringar i underliggande volymer och löptider. Löptidseffekter redovisas f ramför allt 
under posten Övrigt.  
 
Processen för nedskrivningsprövning för avtal i Steg 3 har inte ändrats utan följer sedvanlig rutin med individuell bedömning. 
 
Nyckeltal utlåning till allmänheten  
 
För definitioner hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.com/ir. Reserveringsgrader och andel utlånin g ovan 
inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not 11. 
 
Känslighetsanalys och m akroekonomisk prognos i ECL -beräkningarna 
Tabellen nedan visar procentuell ökning respektive minskning av reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 p er den  
31 december 2025 om det negativa respektive positiva scenariot tilldelats sannolikheter om 100%. Effekten av att sätta sannol ikheten av det 
kraftigt negativa scenariot för Storbritannien till 100% är inte inkluderat i totalen.  
 
 
  
%
31 dec
2025
30 sep
2025
30 jun
2025
31 mar
2025
31 dec
2024
Kreditförlustnivå, kvarvarande verksamhet ackumulerat -0,01 -0,01 -0,02 -0,01 -0,02
Total reserveringsgrad 0,05 0,05 0,05 0,06 0,07
Reserveringsgrad Steg 1 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
Reserveringsgrad Steg 2 0,27 0,26 0,27 0,41 0,43
Reserveringsgrad Steg 3 12,49 10,67 11,04 11,58 12,56
Andel utlåning i Steg 3 0,27 0,30 0,30 0,33 0,31
%
Sverige 24,74 -10,35 32,98 -14,39
Storbritannien 23,97 -30,33 32,43 -30,87
29,61 37,19
Norge 32,47 -12,22 37,79 -14,98
Finland 24,38 -11,13 15,66 -6,40
Nederländerna 32,50 -17,80 47,07 -18,81
USA 59,84 -23,07 77,81 -28,43
Övriga länder 18,90 -7,42 25,02 -10,66
Totalt 25,58 -17,27 31,81 -19,08
Storbritannien, kraftigt negativt 
scenario
31 december 2025 31 december 2024
Ökning av reserv
vid negativt scenario
Minskning av reserv
vid positivt scenario
Ökning av reserv
vid negativt scenario
Minskning av reserv
vid positivt scenario

===== SIDA 33 =====

32 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. Den förväntade kreditförlusten är 
ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de beräknade prognoserna. För exponeringar utanför Storbritannien appliceras tre scenarier. Prognosen i 
det neutrala scenariot vägs med 70% (70), medan en uppgång i ekonomin vägs med 15% (15) och en nedgång i ekonomin med 15% (15 ). För 
exponeringar i Storbritannien appliceras även ett fjärde, kraftigare negativt scenario. Sannolikhetsv iktningen för kraftigt 
negativt/negativt/neutralt/positivt scenario för Storbritannien är 10%/35%/50%/5% (10/35/50/5). Dessa scenarier och vikter ha r legat till 
grund för beräkningar av förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december 202 5. 
 
 
 
 
 
Not 8  Statliga avgifter 
 
Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefr i inlåning från svenska banker och andra 
kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Bankens bedömning är att det saknas en enskild IF RS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som 
banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i  
enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Utgångspunkten för redovisning sprincipen är att den ränteintäkt som uteblir till 
följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning h os Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. För en beskrivning av redovisningsprincipen se not 1.  
2026 2027 2028 2026 2027 20 28 2026 2027 2028
Sverige -1,49 -0,30 1,90 2,51 2, 20 1,90 3,81 3,20 2,20
Storbritannien -2,94 -1,36 1,60 1,06 1,14 1,60 2 ,36 2,14 1,90
Storbritannien,
kraftigt negativt
scenario
-4,94 -2,86 1,10
Norge -2,41 -0,85 1,60 1,59 1,65 1,60 2 ,89 2,65 1,90
Finland -2,99 -0,70 1,50 1,01 1,8 0 1,50 2,31 2,80 1,80
Euroområdet -3,04 -1,07 1,30 0,96 1,43 1,3 0 2,26 2,43 1,60
USA -2,54 -0,64 2,20 1,46 1,8 6 2,20 2,76 2,86 2,50
Sverige 4,00 4,50 4,25 1,75 2, 25 2,25 1,25 1,25 1,25
Storbritannien 5,75 5,50 5,00 3,50 3 ,25 3,00 3,00 2,25 2,00
Storbritannien,
kraftigt negativt
scenario
1,00 0,50 0,50
Norge 5,75 5,75 5,00 3,50 3, 50 3,00 3,00 2,50 1,75
Finland 4,00 4,25 4,00 1,75 2 ,00 2,00 1,25 1,00 1,00
Euroområdet 4,00 4,25 4,00 1,75 2 ,00 2,00 1,25 1,00 1,00
USA 5,63 5,38 5,00 3,38 3 ,13 3,00 2,88 2,13 2,00
Sverige 9,75 10,45 10,10 8,55 7 ,95 7,60 8,15 7,25 7,10
Storbritannien 6,93 7,85 7,50 5,53 5, 35 5,00 5,13 4,65 4,50
Storbritannien,
kraftigt negativt
scenario
7,53 8,85 9,00
Norge 3,50 4,60 4,60 2,10 2 ,10 2,10 1,70 1,40 1,60
Finland 11,10 11,20 10,20 9,70 8 ,70 7,70 9,30 8,00 7,20
Euroområdet 7,80 8,75 8,75 6,40 6,2 5 6,25 6,00 5,55 5,75
USA 6,20 7,08 7,00 4,80 4,5 8 4,50 4,40 3,88 4,00
Sverige -2,58 -1,43 1,92 4,95 5 ,92 4,50 9,76 8,67 5,64
Storbritannien -5,44 -3,10 4,01 1,90 2, 22 2,64 7,03 4,52 2,46
Storbritannien,
kraftigt negativt
scenario
-7,29 -9,81 0,81
Norge 5,62 -0,23 1,01 6,21 5 ,01 3,50 9,57 9,31 4,10
Finland -6,20 -0,18 6,67 2,36 3 ,91 3,06 6,73 6,58 2,43
Euroområdet 1,38 3,84 3,70 2,88 3, 34 3,20 3,78 3,64 2,90
Sverige -7,77 -1,99 -0,07 1,42 4,3 0 3,66 6,93 7,81 3,66
Storbritannien -13,12 -6,75 2,38 -1,29 -0,15 -0,17 7,30 5,87 -0,99
Storbritannien,
kraftigt negativt
scenario -17,55 -8,72 3,78
Norge -8,53 -5,49 -2,88 0,75 2 ,18 1,47 5,10 5,98 1,45
Finland -10,60 -3,70 4,57 0,16 2 ,84 2,53 5,08 6,51 2,14
Euroområdet -7,63 -1,78 0,97 0,66 2,54 1,57 7,66 4,60 1,77
Makroekonomisk riskfaktor
Negativt scenario Neutralt scenario Positivt scenario
Kommersiella fastigheter, 
värdeutveckling %
Bostadsfastigheter, 
värdeutveckling %
Arbetslöshet, %
BNP-tillväxt, %
Styrränta, %
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Riskskatt -396 -400 -1% -413 -4% -1 596 -1 655 -4%
Resolutionsavgift -269 -260 3% -258 4% -1 050 -1 031 2%
Kostnad räntefri inlåning hos Riksbanken -98 -98
Bank of England Levy -14 -15 -7% -47 -70% -56 -47 19%
Summa -777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2%

===== SIDA 34 =====

33 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 9  Utlåning 
Raderna från balansräkningen i tabellerna nedan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar 
som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11 .  
 
Utlåning och räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning, netto  
 
 
 
Utlåning och räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning, stegfördelad  
 
 
 
Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, stegfördelad 
 
 
  
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 20 24
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 150 598 243 615 415 611 709 5 30 003
Övrig utlåning till centralbanker 24 526 36 466 16 357 22 428 12  547
  varav omvända återköpsavtal  6 003    
Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 28 773 36 220 28 234 1 8 923
  varav omvända återköpsavtal 13 446 18 671 24 222 17 784 11 2 74
Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 338 206 2 356 868 2 344 421 2 3 72 086
  varav omvända återköpsavtal 18 128 28 385 20 250 18 207 1 7 977
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 056 11 417 12 189 12 590 1 3 259
Summa 2 770 633 3 013 105 3 037 050 3 019 384 2  946 818
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Volym, brutto 2 771 819 3 014 258 3 038 264 3 020 863 2 948 430
  varav Steg 1 2 709 181 2 946 020 2 967 050 2 944 785 2 863 270
  varav Steg 2 55 448 60 287 63 213 67 297 76 635
  varav Steg 3 7 190 7 951 8 001 8 781 8 525
Reserver -1 187 -1 155 -1 216 -1 482 -1 614
  varav Steg 1 -141 -151 -162 -183 -213
  varav Steg 2 -149 -156 -171 -281 -331
  varav Steg 3 -898 -848 -883 -1 017 -1 071
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Volym, brutto 2 308 377 2 339 358 2 358 080 2 345 898 2 373 695
  varav Steg 1 2 245 739 2 271 120 2 286 869 2 269 855 2 288 590
  varav Steg 2 55 448 60 287 63 210 67 264 76 580
  varav Steg 3 7 190 7 951 8 001 8 781 8 525
Reserver -1 186 -1 153 -1 212 -1 477 -1 608
  varav Steg 1 -139 -149 -158 -180 -210
  varav Steg 2 -149 -156 -171 -279 -328
  varav Steg 3 -898 -848 -883 -1 017 -1 071

===== SIDA 35 =====

34 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster – Utlåning och räntebärande värdepapper  
 
 
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster – Utlåning till allmänheten  
 
 
Förändringsanalysen visar nettoeffekten på reserven i angivet steg per förklaringspost under perioden. Effekten av bortbokningar och bortskrivningar beräknas på ingående 
balans. Effekten av omvärdering till följd av förändringar i modell/riskparametrar samt valuta kurseffekt med mera beräknas innan eventuell förflyttning av nettobeloppet mellan 
steg. Nyutgivna eller förvärvade tillgångar och förflyttade belopp mellan stegen redovisas efter att effekten av övriga förklaringsposter beaktats. Förflyttningsrader na anger 
effekten på reserven i angivet steg.   
31 december 2025
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Reserv vid årets ingång -213 -331 -1 071 -1 614
Bortbokningar 35 76 195 307
Bortskrivningar 0 0 168 169
Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -45 71 -86 -60
Förändringar i modell/riskparametrar     
Valutakurseffekt m m 11 8 24 43
Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -18 -5 -5 -27
Förflyttning till Steg 1 -11 10 1 0
Förflyttning till Steg 2 50 -60 1 -8
Förflyttning till Steg 3 49 81 -127 3
Reserv vid periodens utgång -141 -149 -898 -1 187
31 december 2024
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Reserv vid årets ingång -430 -820 -1 150 -2 400
Bortbokningar 63 114 125 303
Bortskrivningar 0 1 263 264
Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -38 297 -68 191
Förändringar i modell/riskparametrar     
Valutakurseffekt m m -7 -15 -9 -32
Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -17 -8 -7 -33
Förflyttning till Steg 1 -27 63 1 37
Förflyttning till Steg 2 49 -150 4 -96
Förflyttning till Steg 3 192 188 -229 151
Reserv vid periodens utgång -213 -331 -1 071 -1 614
31 december 2025
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Reserv vid årets ingång -210 -328 -1 071 -1 608
Bortbokningar 35 76 195 307
Bortskrivningar 0 0 168 169
Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -46 68 -86 -64
Förändringar i modell/riskparametrar     
Valutakurseffekt m m 11 8 24 43
Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -18 -5 -5 -27
Förflyttning till Steg 1 -11 10 1 0
Förflyttning till Steg 2 50 -60 1 -8
Förflyttning till Steg 3 49 81 -127 3
Reserv vid periodens utgång -139 -149 -898 -1 186
31 december 2024
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Reserv vid årets ingång -426 -819 -1 150 -2 395
Bortbokningar 63 114 125 302
Bortskrivningar 0 1 263 264
Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -37 294 -68 189
Förändringar i modell/riskparametrar     
Valutakurseffekt m m -7 -15 -9 -32
Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -17 -8 -7 -32
Förflyttning till Steg 1 -27 63 1 37
Förflyttning till Steg 2 49 -145 4 -93
Förflyttning till Steg 3 192 188 -229 151
Reserv vid periodens utgång -210 -328 -1 071 -1 608

===== SIDA 36 =====

35 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Utlåning till allmänheten, sektor och branschfördelad  
 
 
  
31 december 2025 Brutto Reserver Netto
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3
Privatpersoner 1 131 205 23 943 4 216 -31 -48 -482 1 158 803
varav hypotekslån 990 509 20 170 2 424 -16 -27 -87 1 012 973
varav övriga lån säkerställda i bostad 120 669 3 066 1 170 -4 -6 -136 124 759
varav övriga lån privatpersoner 20 027 707 622 -11 -15 -259 21 071
Bostadsrättsföreningar 253 122 8 859 324 -1 -5 -12 262 287
varav hypotekslån 247 325 7 129 60  -3 -9 254 502
Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 -69 -58 -116 700 349
Tillverkningsindustri 32 900 1 788 52 -5 -3 -18 34 714
Handel 19 564 1 341 87 -5 -5 -57 20 925
Hotell- och restaurangverksamhet 6 351 633 127 -5 -4 -18 7 084
Person- och godstransport till sjöss 414 5 0 0 0 0 419
Övrig transport och kommunikation 5 015 102 24 -2 -1 -16 5 122
Byggnadsverksamhet 15 575 785 186 -6 -5 -113 16 422
Elektricitet, gas och vatten 6 527 11 11 -1 0 -7 6 541
Jordbruk, jakt och skogsbruk 21 924 613 87 -4 -5 -3 22 612
Övrig serviceverksamhet 13 550 534 69 -6 -5 -13 14 129
Holding-, investment- och 
försäkringsbolag, fonder m.m. 18 561 180 11 -3 -2 -1 18 746
Stat och kommun 14 305 32  0 0  14 337
varav Riksgälden 13 422     13 422
Övrig företagsutlåning 24 485 80 187 -1 -8 -42 24 701
Summa 2 245 739 55 448 7 190 -139 -149 -898 2 307 191
31 december 2024 Brutto Reserver Netto
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3
Privatpersoner 1 144 251 23 713 5 017 -52 -67 -588 1 172 274
varav hypotekslån 992 020 18 724 2 406 -15 -23 -58 1 013 054
varav övriga lån säkerställda i bostad 129 982 3 957 1 437 -5 -5 -93 135 273
varav övriga lån privatpersoner 22 249 1 032 1 174 -32 -39 -437 23 947
Bostadsrättsföreningar 275 905 7 019 123 -1 -9 -8 283 029
varav hypotekslån 263 786 4 545 46 -1 -4 -7 268 365
Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 -99 -113 -108 729 520
Tillverkningsindustri 29 983 1 634 45 -5 -6 -26 31 625
Handel 24 545 493 107 -8 -7 -69 25 061
Hotell- och restaurangverksamhet 6 873 819 144 -4 -7 -23 7 802
Person- och godstransport till sjöss 243 2 0 0 245
Övrig transport och kommunikation 5 602 164 18 -2 -2 -15 5 765
Byggnadsverksamhet 12 471 3 083 260 -16 -83 -143 15 572
Elektricitet, gas och vatten 9 903 5 11 -1 0 -3 9 915
Jordbruk, jakt och skogsbruk 20 888 883 93 -4 -6 -11 21 843
Övrig serviceverksamhet 13 943 892 44 -7 -7 -17 14 848
Holding-, investment- och 
försäkringsbolag, fonder m.m. 27 465 386 6 -5 -2 -4 27 846
Stat och kommun 1 483 94 0 -1 1 576
varav Riksgälden 1 547 1 547
Övrig företagsutlåning 24 916 237 92 -6 -18 -56 25 165
Summa 2 288 590 76 580 8 525 -210 -328 -1 071 2 372 086

===== SIDA 37 =====

36 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Specifikation av Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning  
 
 
  
31 december 2025 Brutto Reserver Netto
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3
Utlåning i Sverige
Statligt ägda fastighetsbolag 12 238   0  12 238
Kommunalt ägda fastighetsbolag 9 488 88  0 0  9 576
Bostadsfastighetsbolag 150 482 3 189 194 -4 -8 -19 153 834
  varav hypotekslån 144 984 3 123 168 -4 -7 -14 148 250
Övrig fastighetsförvaltning 154 312 2 078 280 -5 -5 -15 156 645
  varav hypotekslån 92 257 1 233 196 -2 -4 -11 93 669
Summa utlåning i Sverige 326 520 5 355 474 -9 -13 -34 332 293
Utlåning utanför Sverige
Storbritannien 142 670 4 488 852 -48 -31 -3 147 928
Norge 116 086 985 192 -10 -2 -12 117 239
Finland 23 511 4 900 291 -1 -12 -67 28 622
Nederländerna 72 573 814  -1 0  73 386
Övriga länder 881   0 881
Summa utlåning utanför Sverige 355 721 11 187 1 335 -60 -45 -82 368 056
Total utlåning - Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 -69 -58 -116 700 349
31 december 2024 Brutto Reserver Netto
mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3
Utlåning i Sverige
Statligt ägda fastighetsbolag 11 200   0   11 200
Kommunalt ägda fastighetsbolag 8 378 132  0 0  8 510
Bostadsfastighetsbolag 149 035 12 928 159 -7 -21 -20 162 074
  varav hypotekslån 140 174 12 436 155 -6 -21 -17 152 721
Övrig fastighetsförvaltning 147 033 4 415 191 -5 -8 -32 151 594
  varav hypotekslån 84 124 2 301 65 -2 -4 -10 86 474
Summa utlåning i Sverige 315 646 17 475 350 -12 -29 -52 333 378
Utlåning utanför Sverige
Storbritannien 147 258 8 151 1 567 -70 -58 -3 156 845
Norge 124 504 3 073 500 -15 -8 -33 128 021
Finland 32 794 7 318 148 -1 -17 -20 40 222
Nederländerna 68 898 1 139  -1 -1  70 035
Övriga länder 1 019   0  1 019
Summa utlåning utanför Sverige 374 473 19 681 2 215 -87 -84 -56 396 142
Total utlåning - Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 -99 -113 -108 729 520

===== SIDA 38 =====

37 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Specifikation av Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning – typ av säkerhet & land  
 
 
 
 
 
 
Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning, kommersiella fastigheter LTV -fördelning per land  
 
 
 
Loan to value (LTV) visar utlåningen i förhållande till säkerheternas marknadsvärde . Genomsnittliga LTV avser viktat medelvärde av max LTV per fastighet. Indelningen i 
intervall följer en fördelningsmetod som kan beskrivas med följande tänkta exempel: en kredit med belåningsgrad 60% indelas s å att 2/3 -delar av volymen redovisas på raden 
LTV 0-40%, och resterande 1/3- delen på raden LTV 41 -60%.  
  
31 december 2025 Stor- Neder-
mkr, brutto Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
Statliga garantier 16 565 4 340 23 741 44 646
Bostadsfastigheter 179 490 68 168 15 341 2 961 16 746 282 706
Kontor, detaljhandel och hotell 90 711 53 633 70 188 851 17 514 232 897
Övriga fastigheter 12 223 456 8 025 121 37 443 58 268
Industrifastigheter och lager 17 708 19 149 9 081 695 1 189 47 822
Jord- och Skogsbruk 1 349 863 37 2 249
Övriga säkerheter 1 152 179 15 124 109 1 579
Blanko 13 151 5 562 10 224 120 386 29 443
Obebyggd fastighet 12 89 101
Summa 332 349 148 010 117 263 28 702 73 387 699 711
31 december 2024 Stor- Neder-
mkr, brutto Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
Statliga garantier 1 957 3 469 18 926 21 355
Bostadsfastigheter 191 492 81 265 19 985 14 911 36 996 344 649
Kontor, detaljhandel och hotell 89 259 52 208 77 696 3 679 13 227 236 069
Övriga fastigheter 19 737 445 11 767 198 18 621 50 768
Industrifastigheter och lager 18 278 18 195 7 166 1 684 685 46 008
Jord- och Skogsbruk 3 712 1 097 129 2 15 4 955
Övriga säkerheter 2 057 166 868 247 153 3 491
Blanko 6 979 3 597 8 206 361 299 19 442
Obebyggd fastighet 1 791 252 41 2 084
Summa 333 471 156 976 128 077 40 260 70 037 728 821
31 december 2025 Stor- Neder-
LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
0-40 84,1 88,2 78,4 83,3 87,4 83,8
41-60 15,3 11,5 19,2 14,0 11,8 15,2
61-75 0,5 0,2 1,7 1,6 0,7 0,8
>75 0,1 0,1 0,6 1,1 0,1 0,3
Genomsnittliga Loan to value (LTV) 45,5 42,1 51,3 46,4 44,8 46,3
31 december 2024 Stor- Neder-
LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
0-40 84,4 90,4 76,4 72,3 87,9 83,1
41-60 15,0 9,3 20,0 17,9 11,2 15,0
61-75 0,6 0,3 2,6 7,7 0,5 1,4
>75 0,1 0,1 1,0 2,1 0,4 0,5
Genomsnittliga Loan to value (LTV) 45,2 40,5 53,7 58,1 44,8 48,4

===== SIDA 39 =====

38 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning, bostadsfastigheter LTV -fördelning per land  
 
Loan to value (LTV) visar utlåningen i förhållande till säkerheternas marknadsvärde. Genomsnittliga LTV avser viktat medelvär de av max LTV per fastighet. Indelningen i 
intervall följer en fördelningsmetod som kan beskrivas med följande tänkta exempel: en k redit med belåningsgrad 60% indelas så att 2/3 -delar av volymen redovisas på raden 
LTV 0-40%, och resterande 1/3- delen på raden LTV 41 -60%.  
  
31 december 2025 Stor- Neder-
LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
0-40 80,6 86,5 78,2 78,7 85,4 82,4
41-60 17,4 13,2 19,9 10,3 14,0 16,0
61-75 1,9 0,2 1,3 3,3 0,5 1,3
>75 0,1 0,1 0,6 7,6 0,1 0,3
Genomsnittliga Loan to value (LTV) 49,0 44,4 51,2 56,8 46,3 47,9
31 december 2024 Stor- Neder-
LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt
0-40 79,5 87,6 77,8 51,5 83,7 80,1
41-60 18,2 12,3 19,5 18,6 14,8 16,5
61-75 2,2 0,1 1,7 10,4 1,2 2,0
>75 0,2 0,0 1,0 19,6 0,4 1,4
Genomsnittliga Loan to value (LTV) 49,9 43,4 52,2 93,9 47,9 51,0

===== SIDA 40 =====

39 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 10  Kreditriskexponering 
 
*Avser den totala summan av positiva marknadsvärden.  
 
Raderna från balansräkningen i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive 
Skulder som innehas för försäljning, se not 11. 
 
Not 11  Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet 
Under det tredje kvartalet 2024 avyttrades den finska verksamheten som avsåg små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp . Under 
det fjärde kvartalet 2024 avyttrades sedan den delen av den finska verksamheten som omfattade privatkunder, inklusive kapit alförvaltning 
och placeringstjänsterna, samt livförsäkringsrörelsen till S -banken Abp respektive försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Den verksamhet som 
efter avyttringarna kvarstår i Finland utgör fortsatt tillgångar och skulder som innehas för försäljning  samt avvecklad verksamhet i enlighet 
med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Följande enheter i Finland ingår i 
avyttringsgruppen och i den avvecklade verksamheten: Handelsbanken AB (publ) filial i Finland  och Handelsbanken Asuntoluottopankki 
Stadshypotek AB (publ) filial i Finland. Under första kvartalet 2025 avyttrades en mindre utlåningsportfölj av kortkrediter. Det pågår en 
försäljningsprocess för avyttring av den kvarstående verksamheten i Finland.  
 
Värdering av avyttringsgruppen till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde f öranledde en 
nedskrivning i det fjärde kvartalet 2024 , vilken till en mindre del har återförts i det första kvartalet 2025 . Samtliga tillgångar som är 
nedskrivningsbara i enlighet med IFRS 5 är därefter i sin helhet nedskrivna.      
 
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning  
 
I omräkningsreserven ingår ett belopp uppgående till ackumulerat 420 mkr (749) hänförligt till omräkning av tillgångar och skulder som innehas till försäljning, vilken ingår i 
omräkningsreserven som presenteras i Förändring eget kapital Koncernen. Köpeskillingen vid avyttringarna under det tredje respektive det fjärde kvartalet 2024 kvarstod i säljande 
enheter och avyttringarna föranledde därmed inte någon omklassificering av omräkningsreserven till resultaträkningen.  
 
 
  
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 598 248 615 419 611 712 530 009
Övrig utlåning till centralbanker 24 526 36 466 16 357 22 428 12 547
varav omvända återköpsavtal 6 003
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 188 272 330 416 196 474 255 405 172 606
Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 28 773 36 220 28 234 18 923
varav omvända återköpsavtal 13 446 18 671 24 222 17 784 11 274
Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 338 206 2 356 868 2 344 421 2 372 086
varav omvända återköpsavtal 18 128 28 385 20 250 18 207 17 977
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 57 523 52 932 58 456 47 508
Derivatinstrument* 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069
Ansvarsförbindelser 40 474 44 799 46 403 53 222 55 754
Åtaganden 466 388 438 141 440 266 438 976 442 514
Summa 3 532 100 3 894 823 3 789 087 3 839 404 3 699 017
31 dec 31 dec
mkr 2025 2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 14
Utlåning till övriga kreditinstitut 17 1
Utlåning till allmänheten 43 426 74 209
varav hushåll 384 816
varav företag 43 042 73 393
Övrigt 137 282
Summa tillgångar 43 580 74 506
Skulder
Skulder till kreditinstitut 247
In- och upplåning från allmänheten 9 742
varav hushåll 235
varav företag 9 507
Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 0
Avsättningar 189 182
Övrigt 224 451
Summa skulder 413 10 623

===== SIDA 41 =====

40 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Intäkter, kostnader och resultat, avvecklad verksamhet i Finland  
 
* Det tillkommer vissa kostnader i Sverige till följd av att den avvecklade verksamheten ska avyttras, vilka hänförs till avv ecklad verksamhet. Exempelvis konsult - och 
juristkostnader.  
** Värdering av avyttringsgrupp en till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde har föranlett en nedskrivning hä nförlig till 
anläggningstillgångar , vilken till en mindre del har återförts i det första kvartalet 2025.  
*** Endast externa intäkter och kostnader ingår i resultatet från såväl kvarvarande som avvecklad verksamhet. Den avvecklade verksamheten har väsentliga interna 
transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka således är eliminerade i redovisningen. Eliminering av interna transaktioner hänförliga till räntenettot mellan avvecklad 
verksamhet i Finland och Treasury justeras och därmed presenteras interna ränteintäkter och interna räntekostnader i kvarvara nde respektive avvecklad verksamhet.  
  
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Räntenetto 101 110 -8% 313 -68% 499 1 895 -74%
Provisionsnetto 0 -1 131 -100% 10 376 -97%
Nettoresultat av finansiella transaktioner 0 0 0% -21 -5 -8 -38%
Försäkringsnetto 3 15
Övriga intäkter 0 0 0% 5 -100% 1 5 -80%
Summa intäkter 100 109 -8% 433 -77% 504 2 284 -78%
Personalkostnader -104 -91 14% -180 -42% -369 -790 -53%
Övriga kostnader -41 -50 -18% -154 -73% -259 -580 -55%
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
tillgångar
Summa kostnader -145 -141 3% -333 -56% -628 -1 369 -54%
Kreditförluster, netto -75 -15 400% 17 -105 53
Vinster/förluster vid avyttring av 
materiella och immateriella tillgångar 0 0 0% -1 -1 -1 0%
Riskskatt och resolutionsavgift -31 -31 0% -33 -6% -124 -131 -5%
Periodens resultat hänförligt till Finland före skatt -152 -77 97% 82 -354 835
Skatter 22 6 267% -27 34 -178
Periodens resultat hänförligt till  Finland efter skatt -128 -72 78% 55 -319 657
Övriga kostnader hänförliga till avvecklad verksamhet* 0 -1 -1 -3 -11 -73%
Nedskrivningar hänförliga till avvecklad verksamhet** 0 -331 70 -446
Skatter 0 1 -100% 67 -100% -13 92
Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet 
inklusive tillkommande kostnader efter skatt -129 -72 79% -212 -39% -266 291
Realisationsresultat vid försäljning av avyttringsgrupper som utgör avvecklad verksamhet
Realisationsresultat före skatt -178 -71
Skatter 36 15
Realisationsresultat efter skatt -142 -56
Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet 
efter skatt -129 -72 79% -354 -64% -266 234
Väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka är eliminerade och inte ingår i ovanstående resultatposter***:
Summa intäkter 1 4 -6 17 36
Summa kostnader -12 -20 -22 -79 -113

===== SIDA 42 =====

41 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Provisionsintäkter, avvecklad verksamhet i Finland  
 
 
 
Kassaflödesanalys, avvecklad verksamhet  
 
Kassaflöde från investeringsverksamheten under 2025 avser köpeskilling som erhållits vid avyttring av utlåningsportföljen avseende kortkrediter. Motsvarande poster avseende 
2024 hänförs till köpeskillingar som erhölls vid delavyttringar av verksamheten i Finland. 
 
Not 12  Derivatinstrument 
 
I noten presenteras derivatkontrakt brutto. Belopp som kvittas i balansräkningen består av det kvittade marknadsvärdet på kontrakt för vilka det finns en legal rätt och avsikt 
att reglera avtalade kassaflöden netto (däribland clearade kontrakt). Dessa kontrakt nettoredovisas i balansräkningen per motpart och valuta.  
  
Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För-
mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr.
Courtage och övriga värdepappersprovisioner 0 0 0% 0 0% 0 4 -100%
Fonder 0 0 0% 1 -100% 0 5 -100%
Depå och övrig kapitalförvaltning 0 0 0% 2 -100% 0 28 -100%
Försäkringar 13 73
Betalningar 0 0 0% 126 -100% 11 264 -96%
Ut- och inlåning 1 0 1 0% 1 38 -97%
Garantier 0 1 -100% 2 -100% 3 13 -77%
Övrigt 1 0 1 0% 2 7 -71%
Summa provisionsintäkter 1 1 0% 147 -99% 18 433 -96%
Jan-dec Jan-dec
mkr 2025 2024
Kassaflöde från löpande verksamhet 15 597 17 592
Kassaflöde från investeringsverksamhet 119 17 152
Periodens kassaflöde från avvecklad verksamhet 15 716 34 744
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Positiva marknadsvärden
Handel 25 340 27 021 30 200 33 643 47 808
Säkring av verkligt värde 14 000 15 805 17 499 15 869 15 769
Kassaflödessäkring 15 027 14 985 17 823 16 441 27 636
Kvittade belopp -32 615 -35 558 -37 375 -39 404 -44 144
Summa 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069
Negativa marknadsvärden
Handel 36 315 35 298 44 055 46 951 36 432
Säkring av verkligt värde 7 206 7 787 8 228 10 352 11 679
Kassaflödessäkring 5 690 5 387 4 659 5 022 2 176
Kvittade belopp -22 999 -24 976 -27 147 -28 538 -34 331
Summa 26 211 23 496 29 795 33 787 15 956
Nominella belopp
Handel 4 102 427 3 706 256 3 424 750 3 418 332 3 513 153
Säkring av verkligt värde 679 630 683 803 686 470 689 091 695 983
Kassaflödessäkring 292 287 295 249 314 115 331 266 335 914
Kvittade belopp -2 332 268 -2 300 573 -2 212 320 -2 187 636 -2 368 886
Summa 2 742 074 2 384 735 2 213 015 2 251 053 2 176 164

===== SIDA 43 =====

42 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 13  Kvittning av finansiella instrument 
 
 
Derivatinstrument kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassaflöden vid regleringen av två eller f lera derivat. Återköpsavtal och omvända 
återköpsavtal mot centrala clearingmotparter kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassaflöden vid regleringen av två eller flera avtal. Det inträffar 
när banken både har en avtalsmässig rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto. Den kvarvarande motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om nettning vi d 
betalningsinställelse, det vill säga nettning av positiva och negativa värden i alla derivattransaktioner med en och samma mo tpart i en konkurssituation. Banken har som policy 
att teckna nettningsavtal med alla bankmotparter. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoexponeringen. I huvudsak används kontanter 
som säkerhet, men även statspapper förekommer. Säkerheter för återköpsavtal samt in - och utlåning av värdepapper utgår i regel i form av kontanter eller andra värdep apper. 
 
I det kvittade beloppet för derivattillgångar ingår kvittade kontantsäkerheter om 9 987  mkr (11 617 ) vilka härrör från balansräkningsposten In- och upplåning från allmänheten.  
I det kvittade beloppet för derivatskulder ingår kvittade kontantsäkerheter om 371  mkr (1 804) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till allmänheten.  
31 december 2025
mkr Derivat Totalt
Tillgångar
54 367 32 369 1 014 87 750
-32 615 -795 -33 410
21 752 31 574 1 014 54 340
-7 366 -7 366
-12 355 -31 574 -1 014 -44 943
-19 721 -31 574 -1 014 -52 309
2 031 2 031
Skulder
49 210 795 50 005
-22 999 -795 -23 794
26 211 26 211
-7 789 -7 789
-11 578 -11 578
-19 367 -19 367
6 844 6 844
31 december 2024
mkr Derivat Totalt
Tillgångar
91 213 32 986 513 124 712
-44 144 -3 735 -47 879
47 069 29 251 513 76 833
-4 787 -4 787
-37 378 -29 208 -513 -67 099
-42 165 -29 208 -513 -71 886
4 904 43 4 947
Skulder
50 287 3 736 54 023
-34 331 -3 735 -38 066
15 956 1 15 957
-4 787 -4 787
-3 554 -1 -3 555
-8 341 -1 -8 342
7 615 7 615
återköpsavtal/ Utlånade
återköpsavtal/ Utlånade
Inlånade/
värdepapper
Inlånade/
värdepapper
Omvända
Omvända
Återköpsavtal
Återköpsavtal
Kvittade belopp
Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettingsavtal eller 
liknande avtal
Bruttobelopp
Kvittade belopp
Redovisat värde i balansräkningen
Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen
Finansiella instrument, nettningsavtal
Mottagna finansiella säkerheter
Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen
Nettobelopp
Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller 
liknande avtal
Bruttobelopp
Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen
Redovisat värde i balansräkningen
Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen
Finansiella intrument, nettingsavtal
Ställda finansiella säkerheter
Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen
Nettobelopp
Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettingsavtal eller 
liknande avtal
Bruttobelopp
Kvittade belopp
Redovisat värde i balansräkningen
Redovisat värde i balansräkningen
Finansiella intrument, nettingsavtal
Ställda finansiella säkerheter
Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen
Nettobelopp
Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen
Kvittade belopp
Finansiella instrument, nettningsavtal
Mottagna finansiella säkerheter
Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen
Nettobelopp
Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller 
liknande avtal
Bruttobelopp

===== SIDA 44 =====

43 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 14  Immateriella tillgångar 
 
 
Not 15  Skulder till kreditinstitut 
 
 
Not 16  In- och upplåning från allmänheten 
 
 
 
 
 
Not 17  Emitterade värdepapper 
 
 
 
Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec
mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024
Ingående bokfört värde 4 360 4 356 4 066 4 211 8 426 8 567
Under perioden nyanskaffning 559 680 559 680
Periodens avskrivningar -836 -856 -836 -856
Periodens nedskrivningar -3 -3
Valutakurseffekt -66 4 -92 34 -158 38
Utgående bokfört värde 4 294 4 360 3 697 4 066 7 991 8 426
Goodwill   Andra immateriella tillgångar Totalt
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Banker 62 447 155 945 116 280 121 306 76 538
Övriga kreditinstitut 2 078 3 832 4 115 8 426 7 742
Skulder till kreditinstitut 64 525 159 777 120 395 129 732 84 280
   varav återköpsavtal 320 605 62
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Hushåll 511 167 510 993 515 972 491 951 488 269
Företag 562 484 568 674 562 282 575 020 573 184
Riksgälden 1 1 1
Summa inlåning 1 073 652 1 079 667 1 078 255 1 066 971 1 061 454
Hushåll 121 033 124 431 126 684 123 028 130 632
Företag 98 836 193 197 208 114 236 163 118 653
Riksgälden 263 80
Summa upplåning 220 133 317 627 334 878 359 191 249 285
In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 397 295 1 413 133 1 426 163 1 310 739
   varav återköpsavtal 1 804 2 242 1
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
Bankcertifikat (CD) 179 446 209 208 229 414 238 297 273 323
Företagscertifikat (CP) 341 827 368 284 351 479 342 906 347 394
Övriga Certifikat 659 631 614 619 614
Säkerställda obligationer 657 652 666 169 722 184 704 855 679 583
Seniora obligationer 163 657 167 214 160 343 173 526 173 226
Seniora icke-prioterade obligationer 85 944 79 780 72 040 71 247 75 887
Summa 1 429 185 1 491 285 1 536 075 1 531 450 1 550 027
Jan-dec Jan-dec
mkr 2025 2024
Ingående balans 1 550 027 1 523 481
Emitterade 935 374 1 060 981
Återköpta -46 358 -54 766
Förfallna -937 207 -1 035 785
Valutakurseffekt -81 573 40 372
Övrigt 8 923 15 743
Utgående balans 1 429 185 1 550 027

===== SIDA 45 =====

44 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 18  Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 
 
 
Not 19  Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 
 
  
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec
mkr 2025 2025 2025 2025 2024
För egna skulder ställda säkerheter 1 069 307 1 071 297 1 126 260 1 100 322 1 063 896
Övriga ställda säkerheter 92 082 104 677 102 636 99 293 90 336
Ansvarsförbindelser 40 474 44 799 46 403 53 222 55 754
Åtaganden 466 388 438 141 440 266 438 976 442 514
31 december 2025
mkr
Verkligt 
värde-
optionen   
Derivat 
identifierat som 
säkrings-
instrument
Verkligt värde 
via övrigt 
totalresultat
Upplupet 
anskaff-
ningsvärde
Summa 
redovisat 
värde
Verkligt
 värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos 
centralbanker 408 155 408 155 408 155
Övrig utlåning till centralbanker 24 526 24 526 24 526
Belåningsbara statsskuldförbindelser 16 461 171 810 188 272 188 272
Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 21 711 21 704
Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 307 191 2 301 152
Värdeförändring på räntesäkrad post i 
portföljsäkring -5 510 -5 510
Obligationer och andra räntebärande 
värdepapper 14 117 30 458 9 056 53 631 53 631
Aktier och andelar 15 751 798 16 549 16 549
Tillgångar där kunden står 
värdeförändringsrisken 312 284 312 284 312 284
Derivatinstrument 7 912 13 841 21 752 21 752
Övriga  finansiella tillgångar 14 6 953 6 966 6 966
Summa finansiella tillgångar 366 539 202 268 13 841 9 855 2 763 026 3  355 527 3 354 991
Andelar i intresseföretag och joint ventures 881
Icke finansiella tillgångar 31 158
Summa tillgångar 3 387 566
Skulder
Skulder till kreditinstitut 64 524 64 525 61 409
In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 293 784 1 293 635
Skulder där kunden står 
värdeförändringsrisken 312 714 312 714 312 714
Emitterade värdepapper 659 1 428 526 1 429 185 1 431 665
Derivatinstrument 20 848 5 361 26 210 26 211
Korta positioner 2 163 2 163 2 163
Övriga finansiella skulder 15 10 648 10 663 10 663
Efterställda skulder 34 062 34 061 35 173
Summa finansiella skulder 23 687 312 714 5 361 2 831 544 3 173 306 3 1 73 634
Icke finansiella skulder 14 905
Summa skulder 3 188 211
Verkligt värde via resultaträkningen
Obligatoriskt

===== SIDA 46 =====

45 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
 
Tillgångar och skulder i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats  till Tillgångar som innehas för försäljning respektive 
Skulder som innehas för försäljning, se not 11.  
31 december 2024
mkr
Verkligt 
värde-
optionen   
Derivat 
identifierat som 
säkrings-
instrument
Verkligt värde 
via övrigt 
totalresultat
Upplupet 
anskaff-
ningsvärde
Summa 
redovisat 
värde
Verkligt
 värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos 
centralbanker 530 009 530 009 530 009
Övrig utlåning till centralbanker 12 547 12 547 12 547
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 862 167 745 172 607 172 606
Utlåning till övriga kreditinstitut 18 923 18 923 18 632
Utlåning till allmänheten 2 372 086 2 372 086 2 365 414
Värdeförändring på räntesäkrad post i 
portföljsäkring -6 399 -6 399
Obligationer och andra räntebärande 
värdepapper 10 329 23 920 13 259 47 508 47 508
Aktier och andelar 13 942 804 14 746 14 746
Tillgångar där kunden står 
värdeförändringsrisken 287 984 287 984 287 984
Derivatinstrument 21 340 25 729 47 069 47 069
Övriga  finansiella tillgångar 13 11 903 11 916 11 916
Summa finansiella tillgångar 338 470 191 665 25 729 14 063 2 939 069 3  508 995 3 508 431
Andelar i intresseföretag och joint ventures 860
Icke finansiella tillgångar 29 317
Summa tillgångar 3 539 173
Skulder
Skulder till kreditinstitut 84 527 84 527 84 592
In- och upplåning från allmänheten 1 320 481 1 320 481 1 320 543
Skulder där kunden står 
värdeförändringsrisken 288 263 288 263 288 263
Emitterade värdepapper 614 1 549 413 1 550 027 1 545 408
Derivatinstrument 14 583 1 373 15 956 15 956
Korta positioner 1 007 1 007 1 007
Övriga finansiella skulder 12 15 687 15 700 15 700
Efterställda skulder 37 054 37 054 38 263
Summa finansiella skulder 16 216 288 263 1 373 3 007 162 3 313 015 3 30 9 732
Icke finansiella skulder 16 131
Summa skulder 3 329 146
Verkligt värde via resultaträkningen
Obligatoriskt

===== SIDA 47 =====

46 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 20  Värdering av finansiella instrument till verkligt värde 
 
 
Tillgångar och skulder i tabelle rna ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive 
Skulder som innehas för försäljning, se not 11 .  
 
Värderingsprocessen 
Riskkontrollfunktionen kontrollerar att koncernens finansiella 
instrument värderas korrekt. Värderingarna baseras på extern 
data i så stor utsträckning som är möjligt.  
 
För finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad 
likställs verkligt värde med det aktuella marknadspriset. Som 
aktiv betraktas en sådan marknad där noterade priser med 
lätthet och regelbundenhet finns tillgängliga på en reglerad 
marknad, handelsp lats, tillförlitlig nyhetstjänst eller motsvarande, 
och där erhållna prisuppgifter lätt kan verifieras genom 
regelbundet förekommande transaktioner. Det aktuella 
marknadspriset motsvaras av den kurs mellan köp - och 
säljkursen som under omständigheterna ger  mest korrekt bild av 
det verkliga värdet. För grupper av finansiella instrument som 
förvaltas på basis av bankens nettoexponering för marknadsrisk 
likställs det aktuella marknadspriset med det pris som skulle 
erhållas eller betalas vid en avyttring av net topositionen.  
 
För finansiella instrument för vilka tillförlitliga uppgifter om 
marknadspris saknas, bestäms verkligt värde med hjälp av 
värderingsmodeller. Sådana modeller kan exempelvis bygga på 
prisjämförelser, nuvärdesberäkning alternativt 
optionsvärderingsteori, ber oende på instrumentets karaktär.  
Värderingshierarkin  
Finansiella instrument värderade till verkligt värde har i tabellerna 
kategoriserats med avseende på hur de värderats och graden av 
transparens kring marknadsdata som använts vid värderingen. 
Kategoriseringen framgår som nivå 1 –3 i tabellerna. Finansiella 
instrument som värderas till ett direkt och likvitt marknadspris 
kategoriseras som nivå  1. Dessa finansiella instrument består 
främst av statspapper och andra räntebärande värdepapper som 
handlas aktivt, noterade aktier samt korta positioner i 
motsvarande tillgångar.  
I nivå 1 ingår även merparten av de fondandelar och andra 
tillgångar som är kopplade till fondförsäkringskontrakt och 
liknande avtal samt motsvarande skulder. Finansiella instrument 
som värderas med värderingsmodeller som i allt väsentligt 
bygger på markna dsdata kategoriseras som nivå 2. I  nivå 2 ingår 
främst räntebärande värdepapper samt ränte - och 
valutarelaterade derivat. Finansiella instrument vars värdering i 
väsentlig utsträckning påverkas av indata som inte går att 
verifiera med externa marknadsuppgifter kategoriseras som nivå 
3. I nivå 3 ingår onoterade aktier, vissa innehav 
i riskkapitalfonder samt vissa derivat.  
 
Som grund för indelningen ligger den värderingsmetod som 
använts på balansdagen. Om kategorin för ett specifikt 
instrument har förändrats i jämförelse med föregående 
balansdag (202 4-12-31) har instrumentet flyttats mellan nivåerna 
i tabellen. Under perioden har 0,3 mdkr avseende innehav i 
obligationer och andra räntebärande värdepapper flyttats från 
nivå 2 till nivå 1.  Överföringen mellan nivåerna har genomförts till 
följd av en förnyad bedömning av marknadsaktiviteten. 
Periodens förändring av innehav i nivå 3 redovisas i separat 
tabell, se nedan.  
 
Innehav i nivå 3 består främst av onoterade aktier. Koncernens 
innehav av onoterade aktier består i huvudsak av andelar i 
företag som utför stödjande verksamhet för banken. Det kan 
exempelvis röra sig om andelar i clearingorganisationer och 
infrastruktursa marbeten på Handelsbankens hemmamarknader. 
Sådana innehav värderas i regel till bankens andel av 
substansvärdet i bolaget, alternativt till det pris den senaste 
transaktionen genomfördes. Onoterade aktier är i allt väsentligt 
klassificerade till verkligt v ärde via övrigt total resultat, 
31 december 2025
mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
188 206 66 188 272
52 340 1 291 53 631
15 398 992 159 16 549
309 203 3 079 2 312 284
96 21 656 21 752
565 243 27 084 161 592 488
309 633 3 079 2 312 714
659 659
89 26 122 26 211
2 161 1 2 163
311 883 29 862 2 341 746
31 december 2024
mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
172 522 84 172 606
45 283 2 225 47 508
13 889 680 177 14 746
285 122 2 845 17 287 984
52 47 017 47 069
516 868 52 851 194 569 913
285 400 2 845 17 288 263
614 614
39 15 916 15 955
992 15 1 007
286 431 19 390 17 305 839
Korta positioner
Summa
Derivatinstrument
Summa 
Skulder
Skulder där kunden står värdeförändringsrisken
Emitterade värdepapper
Derivatinstrument
Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken
Summa 
Skulder
Skulder där kunden står värdeförändringsrisken
Emitterade värdepapper
Derivatinstrument
Korta positioner
Summa
Tillgångar
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Aktier och andelar
Derivatinstrument
Tillgångar
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Aktier och andelar
Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken

===== SIDA 48 =====

47 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
värdeförändringar på dessa innehav redovisas därmed i övrigt 
totalresultat.  
 
Vissa innehav i riskkapitalfonder kategoriseras i nivå 3. De 
värderas med värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på 
relativvärdering av jämförbara noterade företag i samma bransch. 
Det resultatmått som jämförelsen bygger på justeras för faktorer 
som stör jämförelsen mellan investeringen och 
jämförelsebolaget. Därefter beräknas värdet på basis av 
vinstmultiplar, exempelvis P/E -tal.  
 
Skillnader mellan transaktionspris och det värde som 
räknas fram med hjälp av en värderingsmodell  
I modellerna används indata i form av marknadspriser och andra 
variabler som bedöms påverka prissättningen. De modeller och 
indata som ligger till grund för värderingarna valideras 
regelbundet för att säkerställa att de överensstämmer med 
marknadspraxis och vedertagen finansiell teori. I de fall det 
uppstår positiva skillnader mellan det värde som tagits fram med 
hjälp av en värderingsmodell vid det första redovisningstillfället 
och transaktionspriset (så kallade dag  1- resultat), periodiseras 
mellanskillna den över instrumentets löptid. Sådana skillnader 
orsakas av att den tillämpade värderingsmodellen inte fullt ut 
fångar samtliga komponenter som påverkar instrumentets värde. 
Dag 1- resultat utgörs av bankens vinstmarginal och ersättning 
för att täcka exempelvis kapital - och administrativa kostnader.  
Under perioden redovisas en periodiseringseffekt om 119 mkr 
(164) i nettoresultat av finansiella transaktioner. Vid utgången av 
perioden uppgick sammanlagda ännu ej resultatförda dag 1 -
resultat till 412  mkr, vilket vid årsskiftet 202 4 motsvarade 500 
mkr. 
 
 
Förändring av innehav i nivå 3  
 
 
En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon 
känslighetsanalys ej lämnas.  
  
31 december 2025
mkr
Aktier och 
andelar
Derivat-
tillgångar
Derivat-
skulder
Tillgångar där 
kunden står 
värde-
förändrings-
risken
Skulder där 
kunden står 
värde-
förändrings-
risken
Ingående balans 177 17 -17
Nyanskaffningar
Återköp/avyttrat -11 -9 9
Periodens värdeförändring realiserad i resultaträkningen
Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen -7 -6 6
Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat
Utgående balans 159 2 -2
31 december 2024
mkr
Aktier och 
andelar
Derivat-
tillgångar
Derivat-
skulder
Tillgångar där 
kunden står 
värde-
förändrings-
risken
Skulder där 
kunden står 
värde-
förändrings-
risken
Ingående balans 174 2 -2 77 -77
Nyanskaffningar 1
Återköp/avyttrat -5
Periodens värdeförändring realiserad i resultaträkningen
Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen -5 -2 2 -60 60
Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat 13
Utgående balans 177 17 -17

===== SIDA 49 =====

48 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 21 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 
 
Tillgångar och skulder i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som 
innehas för försäljning, se not 11.  
  
31 december 2025 Övriga
mkr SEK EUR NOK GBP USD valutor Totalt
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 31 171 163 466 4 336 96 089 113 093 0 408 155
Övrig utlåning till centralbanker 8 954 2 947 12 625 24 526
Belåningsbara 
statsskuldförbindelser 169 300 9 217 66 9 689 188 272
Utlåning till övriga kreditinstitut 689 6 033 13 096 322 1 521 48 21 711
Utlåning till allmänheten 1 588 027 188 451 291 766 231 671 4 408 2 868 2 307 191
   varav företag 597 538 126 674 167 902 168 691 4 283 2 065 1 067 153
   varav hushåll 977 067 61 776 123 864 62 980 125 802 1 226 615
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 44 840 1 016 7 775 0 53 631
Övriga ej valutafördelade poster 384 081 384 081
Summa tillgångar 2 227 063 371 129 329 665 328 082 128 711 2 916 3 387 566
Skulder och eget kapital
Skulder till kreditinstitut 12 308 30 767 19 836 675 537 401 64 525
In- och upplåning från allmänheten 823 482 75 271 104 220 261 024 25 830 3 957 1 293 784
   varav företag 325 687 61 020 57 148 191 529 23 251 2 948 661 584
   varav hushåll 497 795 14 251 47 072 69 495 2 580 1 009 632 200
Emitterade värdepapper 551 261 417 922 21 202 26 638 387 200 24 963 1 429 185
Efterställda skulder 19 195 6 199 8 667 34 061
Övriga ej valutafördelade poster, inkl. eget kapital 566 010 566 010
Summa skulder och eget kapital 1 953 062 543 154 145 258 294 536 422 235 29 321 3 387 566
Valutafördelade övriga tillgångar och skulder (netto) 171 898 -184 369 -33 492 293 508 26 498
Nettoposition i valuta -128 38 54 -15 93 42
31 december 2024 Övriga
mkr SEK EUR NOK GBP USD valutor Totalt
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 63 478 203 777 4 160 125 771 132 799 23 530 009
Övrig utlåning till centralbanker 3 352 9 195 12 547
Belåningsbara 
statsskuldförbindelser 152 122 8 971 74 11 440 172 606
Utlåning till övriga kreditinstitut 1 930 3 047 10 924 617 2 218 188 18 923
Utlåning till allmänheten 1 567 637 219 855 325 257 249 285 7 583 2 469 2 372 086
   varav företag 598 763 155 273 185 593 179 980 7 423 1 565 1 128 597
   varav hushåll 967 327 64 582 139 665 69 305 160 904 1 241 943
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 053 555 12 900 0 47 508
Övriga ej valutafördelade poster 385 493 385 493
Summa tillgångar 2 204 712 439 557 362 511 375 673 154 039 2 681 3 539 173
Skulder och eget kapital
Skulder till kreditinstitut 21 125 34 762 27 340 485 337 479 84 528
In- och upplåning från allmänheten 808 538 100 333 103 939 282 784 21 170 3 718 1 320 481
   varav företag 330 706 85 798 58 033 206 315 17 598 2 896 701 346
   varav hushåll 477 832 14 535 45 906 76 469 3 572 822 619 136
Emitterade värdepapper 560 189 447 647 28 294 35 214 456 621 22 062 1 550 027
Efterställda skulder 20 519 6 722 9 814 37 054
Övriga ej valutafördelade poster, inkl. eget kapital 547 083 547 083
Summa skulder och eget kapital 1 936 934 603 261 159 573 325 205 487 942 26 258 3 539 173
Valutafördelade övriga tillgångar och skulder (netto) 163 620 -202 929 -50 508 333 936 23 579
Nettoposition i valuta -84 8 -40 34 1 -80

===== SIDA 50 =====

49 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
Not 22 Kapitalbas och kapitalkrav i den konsoliderade situationen  
Kraven på beräkning av kapitalbas och kapitalkrav regleras i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) samt direktiv 2013/36/EU, vilk a utgör EU:s 
implementering av det internationella Basel III -regelverket. Samtliga hänvisningar till CRR i denna delårsrapport avser hela detta EU -regelverk 
oavsett rättsakt (förordning, direktiv, genomförandeakt eller nationell implementering). Uppgifter som redovisas i detta avsn itt avser 
minimikapitalkraven enligt Pelare 1 och svarar upp mot kraven på offentliggörande av informatio n om kapitaltäckning i CRR del åtta samt 
FFFS 2014:12. Uppgift om totalt kapitalbehov och kärnprimärkapitalbehov i Pelare 2 lämnas i avsnitt Koncernen - Utveckling. De uppfyller 
kraven i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsred ovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.  Uppgifter i 
detta avsnitt avser Handelsbankens väsentliga risker och kapitalkrav vid publiceringstidpunkten av denna rapport. En fullstän dig beskrivning 
av bankens risker och kapitalhantering finns i Handels bankens årsredovisning och i bankens Risk and Capital – Information according to 
Pillar 3. 
 
Nyckeltal 
 
  
31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31  dec
mkr 2025 2025 2025 20 25 2024
Tillgänglig kapitalbas
Kärnprimärkapital 137 084 146 041 148 423 148  126 155 345
Primärkapital 146 233 155 427 157 896 15 8 145 166 296
Totalt kapital 171 268 181 003 183 804 1 83 568 193 191
Riskvägda exponeringsbelopp
Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 801 540 808 404 8 07 228 825 457
Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv 779 729 801 540 808 404 8 07 228
Kapitalrelationer 
Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,2% 18,4% 18 ,4% 18,8%
Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av 
golv 17,6% 18,2% 18,4% 18,4%
Primärkapitalrelation 18,8% 19,4% 19,5% 19 ,6% 20,2%
Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 18,8% 19,4% 19,5% 19 ,6%
Total kapitalrelation 22,0% 22,6% 22,7% 22, 7% 23,4%
Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 22,0% 22,6% 22,7% 22, 7%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för 
alltför låg bruttosoliditet 1,6% 1,6% 1,8% 1,8% 1,8 %
varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 1,0% 1 ,0% 1,2% 1,2% 1,2%
varav: ska utgöras av primärkapital  1,2% 1, 2% 1,4% 1,4% 1,4%
Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,6% 9 ,6% 9,8% 9,8% 9,8%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav 
Kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5% 2,5% 2 ,5% 2,5%
Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på 
medlemsstatsnivå 
Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0% 2,0% 2,0% 2 ,0% 2,0%
Systemriskbuffert 3,2% 3,2% 3,2% 3 ,2% 3,2%
Buffert för globalt systemviktigt institut 
Buffert för andra systemviktiga institut 1,0% 1,0% 1,0% 1,0 % 1,0%
Kombinerat buffertkrav 8,7% 8,7% 8,7% 8, 7% 8,7%
Samlade kapitalkrav 18,3% 18,2% 18,5% 18 ,5% 18,5%
Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och 
utvärderingsprocessen 12,0% 12,7% 12,7% 12,7% 13 ,1%
Bruttosoliditetsgrad
Totalt exponeringsmått 3 193 942 3 623 144 3 487 511 3 537  016 3 368 806
Bruttosoliditetsgrad 4,6% 4,3% 4,5% 4,5 % 4,9%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 0,15% 0,15% 0,50% 0, 50% 0,50%
varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,15% 0 ,15% 0,50% 0,50% 0,50%
Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0% 3 ,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav 
Krav på bruttosoliditetsbuffert 
Samlat bruttosoliditetskrav 3,0% 3,0% 3,0% 3 ,0% 3,0%
Likviditetstäckningskvot*
Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde - g enomsnitt ) 928 004 968 680 975 264 975 333 962 211
Likviditetsutflöden - totalt viktat värde 552 923 5 82 199 590 284 603 133 603 635
Likviditetsinflöden - totalt viktat värde 62 809 6 3 430 64 465 69 215 75 835
Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 49 0 114 518 769 525 820 533 919 527 801
Likviditetstäckningskvot (LCR) 19 1% 188% 187% 184% 183%
Stabil nettofinansieringskvot
Total tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 105 728 2 116 362 2 1 23 675 2 143 849
Totalt behov av stabil finansiering 1 700 566 1 726 294 1 729 893 1  738 567 1 734 333
Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) 119% 122% 122% 1 22% 124%
* Högkvalitativa likvida tillgångar och kassaflöden avser medelvärdet av observationer vid varje månadsslut under de senaste 12 månaderna. K voten är beräknad utifrån 
dessa medelvärden.

===== SIDA 51 =====

50 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 
 
Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp  
 
 
Kapitalkrav kreditrisk  
Kapitalkravet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och 
internmetoden i enlighet med CRR. För internmetoden återfinns två olika 
metoder: internmetod utan egna skattningar av LGD och KF och 
internmetod med egna skattningar av LGD och KF.  
I internmetoden utan egna skattningar av LGD och KF beräknar banken 
med egna modeller sannolikheten för att kunden ska fallera inom ett år 
(PD), medan övriga parametrar är givna i regelverket CRR.  
I internmetoden med egna skattningar av LGD och KF använder 
banken egna modeller för att beräkna förlust givet fallissemang (LGD) 
samt exponeringsbeloppet för de exponeringar för vilka regelverket CRR 
tillåter användandet av egna KF -modeller.  
Handelsbanken tillämpar internmetoden utan egna skattningar av 
LGD och KF för exponeringar mot stater, kommuner, institut samt för vissa 
produkt - och säkerhetstyper avseende företagsexponeringar i 
moderbolaget samt i dotterbolagen Stadshypotek AB och Hande lsbanken 
Finans AB. Exponeringar i Handelsbanken plc och Ecster AB rapporteras 
enligt schablonmetoden.  
Internmetoden med egna skattningar av LGD och KF tillämpas för 
merparten av exponeringarna mot företag och bostadsrättsföreningar i 
moderbolaget (exklusive Nederländerna) samt dotterbolagen 
Stadshypotek AB och Handelsbanken Finans AB. Internmetoden med 
egna skattningar av LGD och KF tillämpas även för hushållsexponeringar i 
moderbolaget i Sverige, Norge och Finland samt i dotterbolaget 
Stadshypotek AB. Riskviktsgolv tillämpas i Sverige och Norge på bolån 
och företagsexponeringar med säkerhet i fastighet.  
Internmetoden omfattade vid utgången av kvartalet 7 4% av det  totala 
riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisk, inklusive effekten av 
riskviktsgolv. För resterande kreditriskexponeringar beräknas kapitalkravet 
enligt schablonmetoden.  
Av Handelsbankens företagsexponeringar uppgick 9 8% till kunder 
med en bedömd återbetalningsförmåga som var normal, eller bättre än 
normal, det vill säga hade en riskklassificering mellan 1 och 5 i bankens 
niogradiga skala för riskklassificering. Internmetoden baseras på historiska 
förluster inklusive den  svenska bankkrisen i början av 1990 -talet. 
Riskvikterna, exklusive regulatoriska riskviktsgolv, som tillämpas vid 
beräkningen av riskvägt exponeringsbelopp speglar Handelsbankens 
kreditförlusthistorik. I riskbedömningen inkluderas försiktighetsmarginaler 
för att säkerställa att risken inte underskattas.  
Kapitalkrav marknadsrisk  
Kapitalkravet för marknadsrisker beräknas för bankens konsoliderade 
situation. Kapitalkravet för ränterisker  och aktiekursrisker  beräknas 
dock endast för positioner i handelslagret. Vid beräkning av 
kapitalkravet för marknadsrisker tillämpas schablonmetod
en. 
Kapitalkrav operativa risker  
Kapitalkravet för operativ risk beräknas utifrån bankens storlek, mätt 
genom olika komponenter i resultaträkningen i enlighet med 
regelverket CRR.
 
31 dec 30 sep 31 dec 30 sep
2025 2025 2025 2025
Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 644 829 654 434 51 586 52 355
  varav schablonmetoden 165 401 171 381 13 232 13 710
  varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 64 578 69 556 5 166 5 564
  varav klassificeringsmetoden
  varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden
  varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 160 862 169 357 12 869 13 549
  varav riskviktsgolv (CRR artikel 458) 253 988 244 140 20 319 19 531
Motpartskreditrisk 5 043 5 785 403 463
  varav schablonmetoden 4 637 5 299 371 424
  varav metoden med interna modeller
  varav exponeringar mot en central motpart 239 217 19 17
  varav andra motpartskreditrisker 167 269 13 22
  varav kreditvärdighetsjustering - CvA 2 176 2 744 174 219
  varav schablonmetoden (SA)
  varav den grundläggande metoden (F-BA och R-BA) 2 176 2 744 174 219
  varav den förenklade metoden
Avvecklingsrisk 2 0 0 0
Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter 
tillämpning av taket)
  varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering
  varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering
  varav schablonmetoden för värdepapperisering
  varav 1 250 %/avdrag
Positionsrisk, valutakursrisk och råvarurisk (marknadsrisk) 18 506 22 735 1 481 1 819
  varav schablonmetoden 18 506 22 735 1 481 1 819
  varav metoden för interna modeller
Stora exponeringar
Operativ risk 109 172 115 841 8 734 9 267
Kryptotillgångsexponeringar
Belopp under trösklarna för avdrag 
(föremål för riskviktning på 250 %)
Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) 50% 50%
Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket)
Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket)
Totalt 779 729 801 540 62 378 64 123
Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav

===== SIDA 52 =====