FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Tredje kvartalet, november 2022 – januari 2023
Nettoomsättningen ökade med 33,6 procent till 3 043 Mkr (2 278).
Den organiska tillväxten uppgick till +22,2 procent (+11,8).
Justerat rörelseresultat uppgick till 274 Mkr (131). Rörelseresultatet
(EBIT) uppgick till 277 Mkr (131) och inkluderar justeringar för
hyperinflationsberäkning om totalt +3 Mkr.
Rörelsemarginalen uppgick till 9,1 procent (5,8).
Resultat efter skatt uppgick till 170 Mkr (95).
Resultat per aktie för e utspädning uppgick till 0,79 kr (0,47).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till +279 Mkr (+27).
Nio månader, maj 2022 – januari 2023
Nettoomsättningen ökade med 28,1 procent till 8 929 Mkr (6 973).
Den organiska tillväxten uppgick till +17,0 procent (+11,4).
Justerat rörelseresultat uppgick till 843 Mkr (591). Rörelseresultatet
(EBIT) som uppgick till 667 Mkr (578) inkluderar ne
dskrivningar om
totalt -170 Mkr, främst kopplade till den ryska verksamheten, samt
justering för hyperinflation i Turkiet om totalt -6 Mkr.
Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,4 procent (8,5).
Resultat efter skatt uppgick till 426 Mkr (405).
Resultat per aktie för e utspädning uppgick till 2,03 kr (1,95).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till +417 Mkr
(+267).
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Nettoomsättning, Mkr 3 043,5 2 278,1 8 929,1 6 972,8 9 634,5
Tillväxt, % 33,6 13,7 28,1 10,5 13,1
Rörelseresultat, Mkr 277,5 131,3 666,9 578,4 769,8
Rörelsemarginal, % 9,1 5,8 7,5 8,3 8,0
Resultat efter skatt, Mkr 170,2 94,8 426,1 405,4 544,3
Resultat per aktie före utspädning, Kr 1) 0,79 0,47 2,03 1,95 2,61
Resultat per aktie efter utspädning, Kr 1) 0,79 0,47 2,03 1,95 2,61
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, Kr 1) 1,34 0,13 2,01 1,28 1,13
Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning, Kr 1) 1,34 0,13 2,00 1,28 1,13
1) Sy
stemair AB har ställt ut 1 111 740 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget.
Systemair AB (publ)
Delårsrapport Q3
1 maj 2022 – 31 januari 2023
EBIT Q3
277 Mkr
Nettoomsättning Q3
3 043 Mkr
Viktiga händelser under delårsperioden
I november tecknades ett avtal med Panasonic
Corporation Heating & Ventilation A/C Company
me
d avsikt att avyttra Systemairs
luftkonditioneringsverksamhet. Affären slutfördes
den 28 februari 2023.
I juni slutfördes förvärvet av samtliga aktier i
italienska SagiCofim S.p.A. Bolaget är en
betydande leverantör inom luftfiltrering och
luftdistribution.
===== SIDA 2 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 2(20)
Ett starkt kvartal
Sy
stemairs tredje kvartal visar fortsatt god
tillväxt, omsättningen ökade med 33,6
procent, varav 22,2 procent organiskt.
Bruttomarginal förbättrades till 34,6 procent
(33,3). Det justerade rörelseresultatet mer än
fördubblades till 274 Mkr (131).
Omsättningsutvecklingen var stark inom alla
regioner förutom Östeuropa.
Marknaden
Efterfrågan under tredje kv
artalet var fortsatt stark med
en organisk tillväxt om 22,2 procent (11,8). Med
undantag för Östeuropa uppvisar samtliga regioner god
organisk tillväxt. Störningarna inom komponent-
försörjningen i Europa och Nordamerika har lättat något
vilket förbättrat våra leveransmöjligheter.
Av
yttring av
luftkonditioneringsverksamheten
I november ingick Systemair ett avtal med Panasonic
me
d avsikt att avyttra Systemairs luftkonditionerings-
verksamhet till ett bolagsvärde om 100 miljoner euro på
kassa- och skuldfri bas. Affären omfattar samtliga aktier
i de italienska bolagen Systemair S.r.l. samt Tecnair
S.p.A. och franska Systemair AC SAS. I affären ingår även
en mindre del av den tyska försäljningsorganisationen
som är inriktad på luftkonditionering. Avyttringen ger
oss möjlighet att fokusera på vår kärnverksamhet inom
ventilation vilket ligger i linje med vår strategi. Affären
slutfördes den 28 februari 2023.
Långsiktiga inv
esteringar
Systemairs balansräkning är stark vilket ger utrymme för
ytterligare investeringar och förvärv. Flera långsiktiga
strategiska investeringar i byggnader och
pr
oduktionsutrustning pågår fortsatt i Europa och
Nordamerika för att möta den ökade efterfrågan.
Hållbarhet
Vi fortsätter att konsekvent utveckla vårt
hållbarhetsarbete inom alla våra verksamhetsområden.
För
kvartalet rapporterar vi för andra gången
utvecklingen inom tre prioriterade områden;
arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro, andel
kvinnliga ledare samt utsläpp inom scope 1 och 2. Vi kan
konstatera att utvecklingen av nyckeltalen är positiv och
många aktiviteter pågår som ska leda till långsiktiga
resultat inom hållbarhetsområdet.
Energibesparing och energieffektivitet är fortsatt i
fokus, speciellt inom vår produktutveckling. Initiativ inom
EU som ”European Green deal” och Renovation wave
kommer att ge långvarig god efterfrågan på
energieffektiva ventilationsprodukter, både för
nybyggnation och renoveringsmarknad.
Goda framtidsutsikter
Systemair har uttalade finansiella mål med en
omsättningstillväxt och ett rörelseresultat om minst 10
pr
ocent. Trots de senaste årens pandemi, utmaningar
inom försörjningskedjan samt stoppade leveranser till
Ryssland så kan Systemair visa en stark
omsättningsökning och ett kontinuerligt förbättrat
underliggande rörelseresultat. Vi har en tydlig strategi
inom energieffektiv ventilation som talar för långsiktig
god tillväxt och lönsamhet.
Orderingången är fortsatt god med en hög
orderstock. Med våra 27 välinvesterade
produktionsanläggningar i 19 lä
nder och marknadens
mest kompletta produktprogram är vi den största
leverantören av ventilationsprodukter i Europa.
Roland Kasper
VD och Koncernchef
===== SIDA 3 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 3(20)
Omsättning och marknader
Kon
cernens omsättning för tredje kvartalet
räkenskapsåret 2022/23 uppgick till 3 043,5 Mkr
(2 278,1) vilket motsvarar en ökning med 33,6 procent
jämfört med samma period föregående år. Justerat för
valutaeffekter och förvärv ökade nettoomsättningen
med 22,2 procent. Genomförda prisökningar har
påverkat tillväxten utöver den rent volymmässiga
ökningen. Tidigare problem med försörjning av
komponenter har minskat vilket också påverkat
leveransförmågan positivt under kvartalet. Den
förvärvade tillväxten var 5,1 procent och valutaeffekter
ökade omsättningen med 6,3 procent under perioden.
Nettoomsättningen för delårsperioden maj 2022 till
januari 2023 uppgick till 8 929,1 Mkr (6 972,8) vilket
motsvarar en ökning med 28,1 procent jämfört med
samma period föregående år. Justerat för såväl
valutaeffekter som förvärv ökade nettoomsättningen
med 17,0 procent. Den förvärvade tillväxten var 4,9
procent och valutaeffekter ökade omsättningen med 6,2
procent under delårsperioden.
Omsättning - geografisk fördelning Q3
Norden
Försäljningen i Norden ökade under tredje kvartalet med
18,4 pr
ocent jämfört med föregående år. Samtliga
marknader i regionen visade god tillväxt under kvartalet.
Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade
för
säljningen med 13,9 procent.
Västeuropa
Försäljningsutvecklingen på den västeuropeiska
marknaden var fortsatt mycket stark under kvartalet
med en ökning om 54,9 procent jämfört med
motsvarande period föregående år. Justerat för
valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 32,0
procent. Samtliga större marknader inom regionen
visade god tillväxt under kvartalet, främst Tyskland,
Frankrike, Italien och Storbritannien.
Östeuropa och OSS
Försäljningen i Östeuropa och OSS minskade under
kvartalet med 1,1 procent. Justerat för valutaeffekter
och förvärv minskade för
säljningen med 10,4 procent.
Anledningen är främst stoppade leveranser till Ryssland.
Försäljningen i Ryssland under kvartalet utgjorde 1,7
procent (4,2) av koncernens totala försäljning. Tillväxten
exklusive Ryssland uppgick till 18,3 procent. Andra
större marknader inom regionen visade god tillväxt som
Tjeckien, Polen och Slovenien.
Nordamerika
Försäljningen i Nordamerika ökade med 29,7 procent
under kvartalet jämfört med samma period föregående
år. Justerat för valutaeffekter ökade försäljningen med
15
,5 procent. Både den amerikanska och kanadensiska
marknaden uppvisade god tillväxt under kvartalet.
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22
nov-jan nov-jan Omsättnings- Varav maj-jan maj-jan Omsättnings- Varav
3 mån 3 mån förändring organiskt 9 mån 9 mån förändring organiskt
Norden 587,4 496,2 18,4% 13,9% 1 659,7 1 375,0 20,7% 15,9%
Västeuropa 1 391,3 898,3 54,9% 32,0% 4 049,0 2 896,1 39,8% 21,5%
Östeuropa & OSS 342,3 346,2 -1,1% -10,4% 1 040,5 1 073,0 -3,0% -12,7%
Nordamerika 315,2 243,1 29,7% 15,5% 967,3 768,4 25,9% 8,2%
Mellanöstern, Asien,
Australien och Afrika 407,3 294,3 38,4% 50,5% 1 212,6 860,3 41,0% 48,8%
Totalt 3 043,5 2 278,1 33,6% 22,2% 8 929,1 6 972,8 28,1% 17,0%
(Omsättningssiffrorna är baserade på kundernas geografiska hemvist.)
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
2 000
2 250
2 500
2 750
3 000
3 250
Q4
feb-apr
Q1
maj-jul
Q2
aug-okt
Q3
nov-jan
Mkr
Nettoomsättning per kvartal
jä
mfört med samma period tidigare år
2020/21 2021/22 2022/23
Tillväxt: +20,5% +24,4% +26,3% +33,6%
3 500
4 500
5 500
6 500
7 500
8 500
9 500
10 500
11 500
12 500
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3Mkr
Nettoomsättning
Kvartal Rullande 12
2019/20 2020/21 2022/232021/22
===== SIDA 4 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 4(20)
Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika
Försäljningen i Mellanöstern, Asien, Australien och
Afrika
ökade med 38,4 procent jämfört med samma period
föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv
ökade försäljningen med 50,5 procent. Indien, Turkiet
och Australien visade mycket god tillväxt under
perioden.
Marknadsfördelning 9 mån 2022/23
(2021/22)
Resultat för tredje kvartalet
Bruttovinsten för tredje kvartalet uppgick till 1 042,2
Mkr (758,8) vilket är en ökning med 37,4 procent
jämfört med motsvarande period föregående år.
Bruttomarginalen ökade till 34,2 procent (33,3) bland
an
nat till följd av det goda kapacitetsutnyttjandet.
Hyperinflationsberäkningen i Turkiet har påverkat
bruttomarginalen negativt med 0,6 procentenheter eller
17,2 Mkr.
Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till
277,5 Mkr (131,3) vilket är en ökning med 111,3
procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Rörelsemarginalen uppgick till 9,1 procent (5,8). Justerat
rörelseresultat uppgick till 273,8 Mkr (131,3). Den
justerade rörelsemarginalen uppgick till 9,0 procent
(5,8). Rörelseresultatet har påverkats av justeringar
efter hyperinflationsberäkning i Turkiet om totalt +3,7
Mkr. Mer information återfinns under not 1.
Försäljnings- och
administrationskostnaderna för
kvartalet uppgick till 785,5 Mkr (639,9), en ökning med
145,6 Mkr eller 22,8 procent. Förvärvade företag ingår
med 30,9 Mkr av kostnaderna för kvartalet varför
försäljnings- och administrationskostnaderna i
jämförbara enheter har ökat med 114,7 Mkr eller 17,9
procent till följd av den ökade omsättningen.
För
säljningskostnaderna har belastats med 1,2 Mkr
(4,9) avseende förväntade kreditförluster. Kv artalet har
inte belastats med några väsentliga förvärvsrelaterade
kostnader (-).
Finansnettot för tr edje kvartalet uppgick till -59,1
Mkr (-2,3). Valutaeffekter på långfristiga fordringar, lån
och banktillgodohavanden uppgick till ett netto om -37,5
Mkr (+4,8). Räntekostnaderna för kvartalet uppgick till
-21,6 Mkr (-7,1).
Resultat för de
lårsperioden
Rörelseresultatet för delårsperioden maj 2022 till januari
2023 uppgick till 666,9 Mkr (578,4). Den justerade
rörelsemarginalen uppgick till 9,4 procent (8,5). Justerat
rörelseresultat uppgick till 842,8 Mkr (591,1). Under
delårsperioden har goodwill och materiella
anläggningstillgångar skrivits ner med 170,5 Mkr främst
kopplade till den ryska verksamheten. Rörelseresultatet
har även påverkats av ju
steringar efter
hyperinflationsberäkning i Turkiet om totalt -5,9 Mkr.
Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick
till 2 237,6 Mkr (1 832,7), en ökning med 404,9 Mkr.
Förvärvade företag ingår med 89,3 Mkr av kostnaderna
för året varför försäljnings- och administrations-
kostnaderna i jämförbara enheter har ökat med 315,6
Mkr eller 17,2 procent. Försäljningskostnaderna har
belastats med 12,0 Mkr (12,0) avseende bedömda
kundförluster.
Finansnettot uppgick till -73,8 Mkr (-33,5) varav
räntekostnaderna uppgick till -49,5 Mkr (-19,3).
19% (20)
45% (42)
12% (15)
11% (11)
13% (12)
Norden
Västeuropa
Östeuropa och OSS
Nordamerika
Mellanöstern, Asien,
Australien och Afrika
0
50
100
150
200
250
300
Q4
feb-apr
Q1
maj-jul
Q2
aug-okt
Q3
nov-janMKR
Rörelseresultat per kvartal jämfört
med samma period tidigare år
2020/21 2021/22 2022/23
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Q4
feb-apr
Q1
maj-jul
Q2
aug-okt
Q3
nov-jan
Rörelsemarginal per kvartal jämfört
med samma period tidigare år
2020/21 2021/22 2022/23
===== SIDA 5 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 5(20)
Skattekostnad
Be
räknad skatt för kvartalet uppgick till -48,2 Mkr
(-34,2). Det motsvarar en skattebelastning om 22,6
procent (26,5) beräknat på justerat resultat efter
finansiella poster. Den lägre skattebelastningen är en
följd av utnyttjade förlustavdrag i enheter som tidigare
varit förlustbringande.
Beräknad skatt för delårsperioden uppgick till -167,0
Mkr (-139,5), vilket motsvarar en skattebelastning på
21,7 procent (25,0) beräknat på justerat resultat efter
finansnetto.
Förvärv och etableringar
Den 14 juni 2022 förvärvade Systemair samtliga aktier i
det italienska bolaget SagiCofim S.p.A. Bolaget är en
betydande le
verantör med lång erfarenhet inom
filtrering och luftdistribution. I bolagets helägda
produktionsanläggning i Cernusco sul Naviglio i Milano,
tillverkas högeffektiva luftfilter av HEPA och ULPA klass.
I Sondrio äger bolaget 50 procent av EFFEBI SRL som
tillverkar produkter för luftdistribution. Den italienska
marknaden utgör cirka 75 procent av bolagens
omsättning, resterande går på export främst inom
Europa. Bolagens konsoliderade omsättning under 2021
uppgick till cirka 36 miljoner euro med ett EBITDA
resultat på 4,0 miljoner euro. Bolagen har cirka 200
anställda. Den överenskomna köpeskillingen uppgår till
33,6 miljoner euro på skuldfri bas.
Om de förvärvade bolagen hade konsoliderats från
och med den 1 maj 2022 skulle nettoomsättningen för
delårsperioden maj 2022 till och med januari 2023 ha
uppgått till cirka 8 964,3 Mkr. Rörelseresultatet för
samma period skulle ha uppgått till cirka 670,1 Mkr. Mer
information avseende förvärv och deras påverkan på
koncernens likvida medel framgår av not 3 i denna
rapport.
Investeringar och avskrivningar
Kvartalets investeringar, exklusive avyttringar, uppgick
till 40,3 Mkr (53,0) och avser i sin helhet investeringar i
ny
byggnationer och maskiner (49,0). Investeringarna
avser produktionsanläggningarna i Tjeckien, Sverige,
Danmark och USA. Förvärv och tidigare innehållna
köpeskillingar har inte haft någon effekt på likvida medel
under kvartalet (-). Avskrivningar av
anläggningstillgångar uppgick till 96,2 Mkr (92,8).
Delårsperiodens totala investeringar, exklusive
avyttringar, uppgick till 548,6 Mkr (285,8).
Bruttoinvesteringar, exklusive avyttringar, i
nybyggnationer och maskiner uppgick till 201,1 Mkr
(246,3). Förvärv och tidigare innehållna köpeskillingar
uppgick till 320,4 (33,8). Av- och nedskrivningar av
anläggningstillgångar uppgick till 472,9 Mkr (273,8)
varav 170,5 Mkr avser nedskrivningar.
Personal
Medeltalet anställda i koncernen uppgick till 6 591
(6 251). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda
till 6 893 (6 552), en ökning med 341 anställda jämfört
med föregående år. Förvärvade bolag har tillfört totalt
209 anställda. Nyanställningar har skett i Tjeckien (71),
Kanada (44), Indien (43), Lit
auen (23), Malaysia (21) och
Slovenien (21). Neddragningar av personal har skett i
Ryssland (-93) och Menerga i Tyskland (-25).
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital under kvartalet uppgick till
274,6 Mkr (142,3).
Förändringar i rörelsekapitalet,
främst beroende av minskade varulager och
kundfordringar, påverkade kassaflödet med +4,1 Mkr
(-115,5). Kassaflödet från finansieringsverksamheten
uppgick till netto -246,2 Mkr (-43,9).
Landmärkesprojekt för Systemair India
Systemair India har fått en prestigefylld order på Indira Gandhi
International Airport i New Delhi, Indien. Systemair India valdes
för att leverera en lösning till Terminal 1 med
luftbehandlingsaggregat, fläktar och
övriga relaterade produkter.
Sammanlagt kommer Systemair India att leverera 163
aggregat sa
mt luftdon och andra tillbehör. Leveransen kommer
att slutföras före den 30 april 2023.
===== SIDA 6 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 6(20)
Nettoskuldsättningen vid periodens utgång uppgick till
2
617,0 Mkr (1 864,6). Koncernens soliditet uppgick till
46,5 procent (47,2) vid utgången av perioden.
Teckningso
ptioner
Den 25 augusti 2022 beslutade årsstämman i Systemair
AB
om utställande av teckningsoptioner inom ramen för
incitamentsprogrammet LTIP 2022. Under
delårsperioden utfärdade Systemair AB totalt
520 740 teckningsptioner avseende Systemairaktier till
ledande befattningar inom bolaget. Överlåtelse av
teckningsoptionerna till deltagarna görs till ett pris
motsvarande deras marknadsvärde enligt extern
oberoende värdering med tillämpning av vedertagen
värderingsmodell (Black-Scholes). I programmets första
del ger varje teckningsoption rätt till nyteckning av en
aktie i bolaget till en kurs om 58,30 kr. Programmet
löper över fyra år från och med 24 september 2022 och
sista dag för teckning är 30 september 2026. Under
2021 ställdes även 591 000 teckningsoptioner ut till
ledande befattningshavare inom ramen för LTIP 2021.
Finansiella mål
Systemair har följande finansiella mål.
Den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten
över en konjunkturcykel ska uppgå till minst 10
procent.
Den genomsnittliga rörelsemarginalen över en
kon
junkturcykel ska uppgå till minst 10 procent.
Soliditeten ska inte understiga 30 procent.
Utdelningen ska uppgå till cirka 40 procent av
resultatet efter skatt.
Hållbarhetsarbete
Hållbarhetsfrågor har länge varit en central och naturlig
del inom Systemair. Vikten av bra inomhusluft ökar i
be
tydelse och samhället är beroende av hälsosam och
bra luft genom energi- och resurseffektiva lösningar för
ventilation, värme och kyla. Våra lösningar spelar en
viktig roll i vårt engagemang för att bidra till en mer
hållbar planet.
Hållbarhet är en del av vår strategi och integrerad i
vår verksamhet. Vårt hållbarhetsramverk fokuserar på
fyra områden som bidrar till tio av de globala
hållbarhetsmålen.
Hållbarhetsrapportering
Systemair rapporterar årligen sitt hållbarhetsarbete i
årsredovisningen. För att förbättra styrningen och
up
pföljningen samt för ökad transparens har Systemair
börjat samla in utvalda hållbarhetsdata kvartalsvis.
Nedan presenteras tre nyckeldata från rapporteringen.
Denna nya kvartalsrapportering startade i Systemairs
andra kvartal, för utsläpp har även data för första
kvartalet inhämtats för att kunna redogöra status för alla
tre kvartal.
Arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro
Systemair strävar efter att inga arbetsrelaterade skador
ska ske och särskilt inte de som leder till sjukfrånvaro.
LTIFR är antalet arbetsrelaterade skador med
sjukfrånvaro per 1 miljon arbetade timmar. Nyckeltalet
har fortsatt en nedåtgående trend.
Kvinnliga ledare
Att öka andelen kvinnliga ledare är ett strategiskt mål
och
till 2025 ska minst 25 procent av Systemairs ledare
vara kvinnor. Ledare definieras som att personen är med
i den lokala ledningsgruppen och/eller har
direktrapporterande anställda. Andelen kvinnliga ledare
går stadigt åt rätt håll och Systemair arbetar med att
lägga grunden för en fortsatt utveckling på området.
23,9
17,2 16,8
11,9
0
10
20
30
2020/21 2021/22 2022/23, Q2 2022/23, Q3
Ar
betsrelaterade skador med sjukfrånvaro, LTIFR
===== SIDA 7 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 7(20)
Utsläpp (CO2e) inom scope 1 och 2
Systemair har satt mål för att halvera sin
utsläppsintensitet till 2030, med basår 2019/20.
Ut
släppsintensiteten beräknas som de totala utsläppen
inom scope 1 och 2 per Kostnad för sålda varor.
Utsläppsintensiteten har över året minskat, detta beror
dock främst på ökad Kostnad för sålda varor (KSV) på
grund av inflation och prishöjningar.
Hä
ndelser efter rapportperiodens utgång
I november 2022 ingick Systemair ett avtal med
Panasonic Corporations Heating & Ventilation A/C
Com
pany med avsikt att avyttra Systemairs
luftkonditioneringsverksamhet till ett bolagsvärde om
100 miljoner euro på kassa- och skuldfri bas.
Avtalet omfattar samtliga aktier i Systemair S.r.l. och
Tecnair S.p.A. i Italien, Systemair AC SAS i Frankrike samt
anställda inom luftkonditioneringsverksamheten i
Systemair GmbH i Tyskland. Affären slutfördes den 28
februari 2023.
Lu
ftkonditioneringsverksamhetens omsättning för
rullande tolv månader, 1 augusti 2021–31 juli 2022,
uppgick till 69 miljoner euro med en vinstmarginal som
ligger under Systemairs ABs genomsnittliga
vinstmarginal. Luftkonditioneringsverksamheten inom
Systemair sysselsätter cirka 400 heltidsanställda.
Avtalet har medfört att Systemair redovisar
Tillgångar som innehas till försäljning på 865,4 Mkr samt
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för
försäljning på 220,5 Mkr.
Exponering mot Ryssland, Ukraina och
Belarus
Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet anställda i
Ryssland, Ukraina och Belarus till 204 personer.
Systemairs omsättning i regionen utgör 1,7 procent av
koncernens totala omsättning för delårsperioden.
Under delårsperioden har en nedskrivning av
goodwill och materiella anläggningstillgångar avseende
den ryska verksamheten gjorts om totalt 168,2 Mkr. I
Ryssland har vi 12 lokala säljkontor med tillhörande
lager. I Moskva finns en produktionsanläggning med
tillhörande mark som efter nedskrivning är bokförd till
69,7 Mkr. Goodwill och
övriga anläggningstillgångar är
fullt nedskrivna. Rörelsekapital främst i varulager samt
kassa uppgår till 114,4 Mkr. För närvarande är det inte
möjligt att föra ut dessa pengar ur Ryssland. Bolagets
kostnader har löpande anpassats efter den vikande
försäljningsvolymen.
Hy
perinflationsjustering Turkiet
Sedan den 30 juni 2022 har Turkiets ekonomi ansetts
befinna sig i hyperinflation. Som ett resultat av det har
20,8%
23,5% 23,3%
24,2%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
2020/21 2021/22 2022/23, Q2 2022/23, Q3
An
del kvinnliga ledare
3,1 3,0
2,6
1,9
0
1
2
3
4
2019/20 2020/21 2021/22 2022/23, Q1->Q3
Utsläppsintensitet scope 1 & 2 (Ton CO2e/Mkr KSV)
Systemair åt
ar sig att sätta vetenskapligt baserade klimatmål
(science-based targets)
Systemair höjer ambitionen i det pågående arbetet att minska
växthusgasutsläppen, såväl från den egna verksamheten som i hela
värdekedjan. Företaget har åtagit sig att sätta vetenskapligt baserade mål
genom Science Based Targets initiative (SBTi).
Under flera år har Systemair ar
betat med att minska sina utsläpp från
den egna verksamheten (scope 1 & 2) och kommer fortsatt att arbeta för
ytterligare minskningar. Nu utökas arbetet med att kartlägga och förstå de
utsläpp som finns utanför den egna verksamheten i andra delar av
värdekedjan (scope 3), för att kunna sätta vetenskapligt baserade mål på
både kort sikt (ca 2030) och lång sikt (s.k. netto-noll mål).
===== SIDA 8 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 8(20)
de finansiella rapporterna för Systemairs dotterbolag i
Turkiet justerats för att korrigera dem för effekterna av
inflationen, i enlighet med IAS 29 ”Finansiell rapportering
i
hyperinflationsekonomier” med retroaktiv tillämpning
från den 1 maj 2022. Detta innebär att:
Den historiska kostnaden för icke-monetära
tillgångar och skulder har justerats för att spegla
förändringar i valutans köpkraft. Omräkningen har
gjorts med hjälp av konsumentprisindex som
pu
blicerats av Turkish Statistical Institute.
Resultaträkningens olika poster har justerats med
in
flationsindex.
Alla komponenter i dotterbolagets finansiella
rapporter har omräknats till balansdagens kurs.
Om
räkningsdifferenserna till SEK har förts mot
Övrigt totalresultat i enlighet med IAS 21.
Siffrorna för räkenskapsår påbörjade före 1 maj
2022 har inte ändrats.
De
sammanlagda effekterna i koncernens finansiella
rapporter framgår av not 1 i denna rapport.
Vä
sentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Systemair utsätts för operativa och finansiella risker i sin
ve
rksamhet. Exempel på operativa riskfaktorer är
verksamhetens internationella karaktär, hög konkurrens
och konjunkturkänslig byggbransch. De finansiella risker
som Systemair identifierat i sin verksamhet omfattar
valutarisk, belånings- och ränterisk samt kredit- och
likviditetsrisk. Systemairs väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer beskrivs närmare i årsredovisningen
för 2021/22.
Situationen i Ryssland och Ukraina är mycket allvarlig
och föränderlig. Det sker kontinuerliga ändringar i
sanktioner, logistiska flöden och det finansiella systemet.
Systemair följer situationen noga och utvärderar
kontinuerligt konsekvenserna för anställda och
verksamheten på kort och lång sikt.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett
under kvartalet. Närståendetransaktioner för
räkenskapsår 2021/22 be
skrivs utförligt i not 39 i
årsredovisningen.
Mo
derbolaget
Moderbolagets nettoomsättning för delårsperioden var
135,4 Mkr (110,9). Rörelseresultatet uppgick till -125,5
Mkr (-86,9). Moderbolagets finansnetto påverkas av en
nedskrivning av aktier i dotterföretag om totalt 95,9 Mkr
relaterat till aktierna i Systemair i Ryssland. Därutöver
har även en återläggning av tidigare nedskrivningar
gjorts avseende aktierna i Systemair AC SAS i Frankrike
och Systemair S.r.l. i Italien om totalt 424,9 Mkr. Antalet
anställda i Moderbolaget uppgick till 60 personer (63).
Moderbolagets huvudsakliga verksamhet består av
kon
cerninterna tjänster.
Systemair i korthet
Systemair är ett ledande ventilationsföretag med
verksamhet i 52 länder i Europa, Nordamerika,
Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Bolaget
omsatte 9,6 miljarder kronor räkenskapsåret 2021/22
och har idag cirka 6 900 anställda. Sedan grundandet av
Systemair 1974 har bolaget uppvisat positiva
rörelseresultat. Under de senaste 10 åren har den
genomsnittliga tillväxten uppgått till 9,4 procent.
Systemair bidrar till at
t förbättra inomhusklimatet med
hjälp av energieffektiva och hållbara produkter som
minskar koldioxidutsläppen.
Systemair har en väletablerad verksamhet på
tillväxtmarknader. Koncernens produkter marknadsförs
under varumärkena Systemair, Frico, Fantech och
Menerga. Systemair är sedan oktober 2007 noterat på
Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm, idag på listan
för stora bolag. Koncernen omfattar ett 90-tal bolag.
Om
Systemair
Bolaget startade sin verksamhet 1974 med en
produktidé, den runda kanalfläkten, vilket gjorde att
installationen blev betydligt enklare. Vårt motto blev
”Den raka vägen”, som har utvecklats från en produktidé
till en affärsfilosofi. Vårt sortiment har vuxit kraftigt till
at
t omfatta ett brett produktsortiment av fläktar,
ventilationsaggregat, produkter för luftdistribution,
luftkonditionering, luftridåer och värmeprodukter.
Affärsidé
Vår affärsidé
är att med enkelhet och pålitlighet som
kärnvärden utveckla, tillverka och marknadsföra
energieffektiva ventilationsprodukter av hög kvalitet.
Med affärsidén som bas och våra kunder i fokus ska vi
uppfattas som ett företag att lita på, med fokus på
leveranssäkerhet, tillgänglighet, hållbarhet och kvalitet.
Affärsmodell
Tillgänglighet är en viktig parameter för vår
konkurrenskraft och vi säkerställer en bra kontroll över
varuflödet med egna produktionsenheter och centrala
la
ger samt ett effektivt gemensamt affärssystem. Vi har
moderna produktionsanläggningar och egna säljbolag
runt om i världen och når därigenom direkt ut till våra
kunder.
===== SIDA 9 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 9(20)
Affärsmodellen bidrar till stabilitet och utveckling och
vi är idag en ledande producent och leverantör av
ventilationsprodukter med egen produktion och egna
säljbolag.
Strategier
Följande strategier ger betydande styrkor och
kon
kurrensfördelar som hjälper oss att uppnå våra mål.
Innovativ produktutveckling och brett
pr
oduktsortiment med fokus på energieffektiva
ventilationsprodukter.
Hög produkttillgänglighet och snabb leverans
genom en effektiv organisation för produktion,
logistik och IT.
Hållbarhet är integrerad i vår verksamhet, vilket
möjlig
gör ett helhetsgrepp som skapar värde
för alla våra intressenter.
Utveckling och expansion av den egna
säljorganisationen.
Goda relationer med installatörer, distributörer
och konsulter.
Väldiversifierad kund- och produktbas gör oss
mindre utsatta vid konjunktursvängningar.
Förvärvs- och etableringsstrategi för att öka
marknadsandelarna.
Övrigt
Informationen i denna delårsrapport är sådan som
Systemair ska offentliggöra enligt lagen om
värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med
fin
ansiella instrument. Informationen lämnas för
offentliggörande den 9 mars 2023 kl. 08.00.
Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig
granskning av bolagets revisorer.
Skinnskatteberg den 9 mars 2023
Systemair AB (publ)
Styrelsen
Kalendarium
Delårsrapport Q4, 2022/23
8 juni 2023, kl 08.00
Delårsrapport Q1, 2023/24
31 augusti 2023, kl 13.00
Årsstämma 2023
31 augusti 2023, kl 15.00
Kontakt
Koncernchef Roland Kasper
Telefon: 073-094 40 13
E-post: roland.kasper@systemair.com
CFO Anders Ulff
Telefon: 070-577 40 09
E-post: anders.ulff@systemair.com
Systemair AB (publ)
Org.nr. 556160-4108
739 30 Skinnskatteberg
Telefon: 0222-440 00
info@systemair.se
www.systemair.se
===== SIDA 10 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 10(20)
Resultaträkning i sammandrag
Koncernen Mo derbolaget
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan feb-jan maj-apr maj-jan maj-jan
Mkr 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån rull 12 12 mån 9 mån 9 mån
Nettoomsättning 3 043,5 2 278,1 8 929,1 6 972,8 11 590,8 9 634,5 135,4 110,9
Kostnad för sålda varor -2 001,3 -1 519,3 -5 891,0 -4 561,6 -7 645,0 -6 315,6 - -
Bruttoresultat 1 042,2 758,8 3 038,1 2 411,2 3 945,8 3 318,9 135,4 110,9
Övriga rörelseintäkter 43,4 91,5 177,1 166,1 244,5 233,5 5,1 4,2
Försäljningskostnader -632,3 -528,0 -1 816,0 -1 516,1 -2 377,4 -2 077,5 -67,1 -63,8
Administrationskostnader -153,2 -111,9 -421,6 -316,6 -542,6 -437,6 -113,8 -80,0
Övriga rörelsekostnader -40,6 -79,1 -362,4 -166,2 -463,7 -267,5 -85,1 -58,2
Nettovinst på monetära poster 18,0 - 51,7 - 51,7 - - -
Rörelseresultat 277,5 131,3 666,9 578,4 858,3 769,8 -125,5 -86,9
Finansnetto -59,1 -2,3 -73,8 -33,5 -68,4 -28,1 681,0 217,4
Resultat efter finansiella poster 218,4 129,0 593,1 544,9 789,9 741,7 555,5 130,5
Bokslutsdispositioner - - - - - - -1,3 0,8
Skatt på periodens resultat -48,2 -34,2 -167,0 -139,5 -223,6 -197,4 19,9 8,6
Periodens resultat 170,2 94,8 426,1 405,4 566,3 544,3 574,1 139,9
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 164,1 97,7 423,1 406,2 562,1 543,9 - -
Innehavare utan bestämmande
inflytande 6,1 -2,9 3,0 -0,8 4,2 0,4 - -
Resultat per aktie före utspädning,
SEK 0,79 0,47 2,03 1,95 2,70 2,61 - -
Resultat per aktie efter utspädning,
SEK 0,79 0,47 2,03 1,95 2,70 2,61 - -
Rapport över totalresultat
Periodens resultat 170,2 94,8 426,1 405,4 566,3 544,3 574,1 139,9
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller senare
kan omföras till periodens resultat:
Omräkningsdifferenser 84,9 163,7 636,7 134,8 621,1 119,1 - -
Poster som inte kan omföras till
periodens resultat:
Omvärdering av förmånsbestämda
pensioner, netto efter skatt 0,1 -0,3 -6,0 -10,4 10,4 6,0 - -
Övrigt totalresultat 85,0 163,4 630,7 124,4 631,5 125,1 - -
Summa totalresultat för perioden 255,2 258,2 1 056,8 529,8 1 197,8 669,4 574,1 139,9
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 249,1 261,1 1 053,8 530,6 1 193,6 669,0 - -
Innehavare utan bestämmande
inflytande 6,1 -2,9 3,0 -0,8 4,2 0,4 - -
1) Systemair AB har ställt ut 1 111 740 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget.
===== SIDA 11 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 11(20)
Balansrapport i sammandrag
Koncernen Mo derbolaget
Mkr 2023-01-31 2022-01-31 2022-04-30 2023-01-31 2022-01-31
TILLGÅNGAR
Goodwill 945,1 802,5 888,9 - -
Övriga immateriella anläggningstillgångar 289,7 191,4 216,1 27,8 29,3
Materiella anläggningstillgångar 2 491,7 2 334,6 2 325,6 16,6 21,8
Finansiella och övriga anläggningstillgångar 213,7 234,5 193,6 3 491,8 2 744,3
Summa anläggningstillgångar 3 940,2 3 563,0 3 624,2 3 536,2 2 795,4
Varulager 2 490,4 1 968,9 2 224,9 - -
Kortfristiga fordringar 2 526,7 2 009,2 2 287,4 1 878,9 1 249,2
Likvida medel 334,4 327,7 335,9 - -
Summa omsättningstillgångar 5 351,5 4 305,8 4 848,2 1 878,9 1 249,2
Tillgångar som innehas för försäljning 865,4 - - -
SUMMA TILLGÅNGAR 10 157,1 7 868,8 8 472,4 5 415,1 4 044,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 4 724,9 3 717,7 3 853,5 1 941,4 1 735,5
Obeskattade reserver - - - 1,1 -0,1
Långfristiga skulder, ej räntebärande 314,0 269,7 275,7 - -
Långfristiga skulder, räntebärande 1 446,6 1 073,4 1 230,8 2 195,3 1 456,5
Summa långfristiga skulder 1 760,6 1 343,1 1 506,5 2 195,3 1 456,5
Kortfristiga skulder, räntebärande 1 408,5 1 029,1 1 148,0 1 173,3 800,4
Kortfristiga skulder, ej räntebärande 2 042,6 1 778,9 1 964,4 104,0 52,3
Summa kortfristiga skulder 3 451,1 2 808,0 3 112,4 1 277,3 852,7
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för
försäljning 220,5 - - - -
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 157,1 7 868,8 8 472,4 5 415,1 4 044,6
===== SIDA 12 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 12(20)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
Mkr 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Rörelseresultat 277,5 131,3 666,9 578,4 769,8
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 90,7 81,1 418,8 287,0 354,5
Finansiella poster -21,4 -6,5 -50,9 -18,2 -27,6
Betald inkomstskatt -72,2 -63,6 -176,1 -145,9 -147,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital
274,6 142,3 858,7 701,3 949,3
Förändring av rörelsekapital 4,1 -115,5 -441,7 -434,5 -714,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 278,7 26,8 417,0 266,8 235,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten -33,8 -44,4 -533,8 -268,2 -515,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -246,2 -43,9 69,3 -11,7 274,9
Periodens kassaflöde -1,3 -61,5 -47,5 -13,1 -5,8
Likvida medel vid periodens början 337,9 361,4 335,9 319,1 319,1
Omräkningsdifferenser i likvida medel 13,1 27,8 61,3 21,7 22,6
Likvida medel som innehas för försäljning -15,3 - -15,3 - -
Likvida medel vid periodens slut 334,4 327,7 334,4 327,7 335,9
Fö
rändring av eget kapital, koncernen
2022/23
maj-jan
2021/22
maj-jan
2021/22
maj-apr
Mkr
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget
kapital
Belopp vid årets ingång 3 815,1 38,4 3 853,5 3 305,0 25,1 3 330,1 3 305,0 25,1 3 330,1
Utdelning -187,2 -1,5 -188,7 -156,0 -1,8 -157,8 -156,0 -1,8 -157,8
Andel av förvärv
hänförligt till innehav
utan bestämmande
inflytande - 1,5 1,5 - 12,3 12,3 - 12,3 12,3
Emission av
teckningsoptioner 3,5 - 3,5 4,8 - 4,8 4,8 - 4,8
Omvärdering av
förvärvsoption -2,4 0,7 -1,7 -4,5 3,0 -1,5 -7,7 2,4 -5,3
Totalresultat 1 053,8 3,0 1 056,8 530,6 -0,8 529,8 669,0 0,4 669,4
Belopp vid periodens
utgång
4 682,8 42,1 4 724,9 3 679,9 37,8 3 717,7 3 815,1 38,4 3 853,5
===== SIDA 13 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 13(20)
Koncernens nyckeltal
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Nettoomsättning Mkr 3 043,5 2 278,1 8 929,1 6 972,8 9 634,5
Tillväxt % 33,6 13,7 28,1 10,5 13,1
Rörelseresultat Mkr 277,5 131,3 666,9 578,4 769,8
Rörelsemarginal % 9,1 5,8 7,5 8,3 8,0
Justerad rörelsemarginal % 9,0 5,8 9,4 8,5 8,5
Resultat e. fin. netto Mkr 218,4 129,0 593,1 544,9 741,7
Vinstmarginal % 7,2 5,7 6,6 7,8 7,7
Justerad vinstmarginal % 7,0 5,7 8,6 8,0 8,2
Avkastning på sysselsatt kapital % 13,3 14,9 13,3 14,9 14,5
Justerad avkastning på sysselsatt kapital % 16,4 15,1 16,4 15,1 15,4
Avkastning på eget kapital % 13,3 15,0 13,3 15,0 15,1
Justerad avkastning på eget kapital % 18,5 15,4 18,5 15,4 16,5
Soliditet % 46,5 47,2 46,5 47,2 45,5
Investeringar Mkr 33,8 44,4 533,8 268,2 515,9
Av- och nedskrivningar Mkr 96,2 92,8 472,9 273,8 408,4
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning Kr 0,79 0,47 2,04 1,95 2,61
Resultat per aktie efter utspädning Kr 0,79 0,47 2,04 1,95 2,61
Justerat resultat per aktie före utspädning Kr 0,77 0,47 2,88 2,01 2,86
Justerat resultat per aktie efter utspädning Kr 0,77 0,47 2,88 2,01 2,86
Eget kapital per aktie före utspädning Kr 22,51 17,69 22,51 17,69 18,34
Eget kapital per aktie efter utspädning Kr 22,51 17,69 22,51 17,69 18,34
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning Kr 1,34 0,13 2,01 1,28 1,13
Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning Kr 1,34 0,13 2,00 1,28 1,13
Genomsnittligt antal aktier under perioden före
utspädning St 208 000 000 208 000 000 208 000 000 208 000 000 208 000 000
Genomsnittligt antal aktier under perioden efter
utspädning St 208 096 000 208 000 000 208 028 000 208 000 000 208 000 000
===== SIDA 14 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 14(20)
Koncernens nyckeltal kvartalsvis
2022/23 2021/22 2020/21
nov-jan aug-okt maj-jul feb-apr nov-jan aug-okt maj-jul feb-apr nov-jan
Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3
Nettoomsättning Mkr 3 043,5 3 036,7 2 848,9 2 661,6 2 278,1 2 404,2 2 290,5 2 208,5 2 003,9
Tillväxt % 33,6 26,3 24,4 20,5 13,7 8,9 9,1 8,7 -6,7
Bruttomarginal % 34,2 33,3 34,6 34,1 33,3 35,6 34,8 35,7 33,6
Rörelseresultat Mkr 277,5 119,8 269,6 191,4 131,3 237,5 209,6 173,1 108,0
Rörelsemarginal % 9,1 3,9 9,5 7,2 5,8 9,9 9,2 7,8 5,4
Justerad rörelsemarginal % 9,0 9,9 9,5 8,6 5,8 10,4 9,2 7,8 5,4
Avkastning på sysselsatt kapital % 13,3 12,4 14,7 14,5 14,9 14,2 14,3 13,1 10,2
Justerad avkastning på
sysselsatt kapital % 16,4 15,7 15,5 15,4 15,1 14,4 14,3 13,1 10,2
Avkastning på eget kapital % 13,3 12,2 16,1 15,1 15,0 14,9 14,8 13,0 9,4
Justerad avkastning på eget
kapital % 18,5 17,8 17,4 16,5 15,4 15,2 14,8 13,0 9,4
Soliditet % 46,5 43,8 44,0 45,5 47,2 45,7 48,4 47,9 47,7
Eget kapital per aktie före
utspädning Kr 22,51 21,30 19,73 18,34 17,69 16,45 16,71 15,89 15,30
Eget kapital per aktie efter
utspädning Kr 22,51 21,10 19,73 18,34 17,69 16,45 16,71 15,89 15,30
Resultat per aktie före
utspädning Kr 0,79 0,21 1,04 0,66 0,47 0,74 0,75 0,55 0,33
Resultat per aktie efter
utspädning Kr 0,79 0,20 1,04 0,66 0,47 0,74 0,75 0,55 0,33
Justerat resultat per aktie före
utspädning Kr 0,77 1,06 1,05 0,85 0,47 0,80 0,75 0,55 0,33
Justerat resultat per aktie efter
utspädning Kr 0,77 1,04 1,05 0,85 0,47 0,80 0,75 0,55 0,33
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie före
utspädning Kr 1,34 0,98 -0,31 -0,15 0,13 0,39 0,76 1,10 1,18
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie efter
utspädning Kr 1,34 0,96 -0,31 -0,15 0,13 0,39 0,76 1,10 1,18
===== SIDA 15 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 15(20)
Not 1 Redovisningsprinciper
Systemair tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats i
enlighet med Årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings RFR 1 sa mt IAS 34 Delårsrapportering, och för
moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen sa mt RFR 2.
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen har samma redovisningsprinciper
som
beskrivits i årsredovisningen för 2021/22, med tillägg för att IAS 29 tillämpas enligt nedan.
Inga övriga nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig
effekt på koncernen.
IAS 29 ”Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier”
Sedan den 30 juni 2022 har Turkiets ekonomi ansetts befinna sig i hyperinflation. Som ett resultat av det har de finansiella
rapporterna för Systemairs dotterbolag i Turkiet justerats för att korrigera dem för effekterna av inflationen, i enlighet med
IAS 29 ”Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier”. med retroaktiv tillämpning från den 1 maj 2022. Detta innebär
att:
D
en historiska kostnaden för icke-monetära tillgångar och skulder har justerats för att spegla förändringar i
valutans köpkraft. Omräk ningen har gjorts med hjälp av konsumentprisindex som publicerats av Turkish Statistical
Institute.
Resultaträkningens olika poster har justerats med inflationsindex.
Alla komponenter i dotterbolagets finansiella rapporter har omräknats till balansdagens kurs.
Omräkningsdifferenserna till SEK har förts mot Övrigt totalresultat i enlighet med IAS 21.
Siffrorna för rä kenskapsår påbörjade före 1 maj 2022 har inte ändrats.
De
sammanlagda effekterna i koncernens finansiella rapporter framgår enligt tabellen nedan:
2022/23 Mkr 2023-01-31
maj-jan TILLGÅNGAR
Mkr 9 mån Goodwill 95,8
Nettoomsättning 7,1 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2,7
Kostnad för sålda varor -63,2 Materiella anläggningstillgångar 198,2
Bruttoresultat -56,1 Summa anläggningstillgångar 296,7
Övriga rörelseintäkter 0,7 Varulager 5,2
Försäljningskostnader -0,9 Kortfristiga fordringar 0,1
Administrationskostnader -0,4 Summa omsättningstillgångar 5,3
Övriga rörelsekostnader -0,9
Omräkningseffekt hyperinflationsberäkning 51,7 SUMMA TILLGÅNGAR 302,0
Rörelseresultat -5,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Finansnetto -0,6 Övrigt totalresultat hyperinflationsberäkning 297,1
Resultat efter finansiella poster -6,5 Eget kapital -6,7
Skatt på periodens resultat 0,1 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 11,6
Periodens resultat -6,4 Summa kortfristiga skulder 11,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 302,0
===== SIDA 16 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 16(20)
Not 2 – Intäkternas fördelning
Koncernens intäkter genereras i huvudsak av tillverkning och försäljning av ventilationsprodukter samt service av
ventilationsprodukter. Totala intäkter för kvartalet uppgick till 3 043,5 Mkr (2 278,1) varav service av
ventilationsprodukter utgjorde 119,8 Mkr (90,2).
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
Mkr 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Europa
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 2 154,8 1 621,0 6 366,1 4 987,1 6 883,8
Varuförsäljning redovisade över tid 62,6 37,5 104,6 112,6 158,4
Service redovisad vid en viss tidpunkt 62,0 44,0 170,0 124,9 179,2
Service redovisad över tid 48,6 41,1 144,7 117,4 163,6
2 328,0 1 743,6 6 785,4 5 342,0 7 385,0
Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 653,1 487,3 1 984,8 1 464,3 2 024,2
Varuförsäljning redovisade över tid 53,2 42,1 135,0 153,8 205,2
Service redovisad vid en viss tidpunkt 1,8 1,4 4,9 2,5 3,1
Service redovisad över tid 7,4 3,7 19,0 10,2 17,0
715,5 534,5 2 143,7 1 630,8 2 249,5
Totalt
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 2 807,9 2 108,3 8 350,9 6 451,4 8 908,0
Varuförsäljning redovisade över tid 115,8 79,6 239,6 266,4 363,6
Service redovisad vid en viss tidpunkt 63,8 45,4 174,9 127,4 182,3
Service redovisad över tid 56,0 44,8 163,7 127,6 180,6
3 043,5 2 278,1 8 929,1 6 972,8 9 634,5
===== SIDA 17 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 17(20)
Not 3 – Förvärvade bolag
Förvärvade bolag
Köpeskillingen för tillgångarna i Sagicofim kan preliminärt fördelas enligt följande:
Sagicofim
Totalt anskaffningsvärde exkl. förvärvskostnader 383,8
Förvärvade tillgångar
Verkligt värde övertagna nettotillgångar 303,8
Goodwill 80,0
Identifierbara nettotillgångar
Varumärken och kundrelationer 107,6
Övriga immateriella tillgångar 2,1
Byggnader och mark 66,6
Maskiner och inventarier 10,6
Finansiella och övriga anläggningstillgångar 11,8
Varulager 58,7
Kundfordringar 133,1
Övriga omsättningstillgångar 15,8
Likvida medel 28,2
Minoritetsandel -1,5
Räntefria skulder -5,9
Uppskjuten skatteskuld -33,6
Räntebärande skulder -4,3
Övriga rörelseskulder -85,4
303,8
Den totala kassaflödeseffekten för förvärv uppgår till -320,5 Mkr. Transaktionskostnader i samband med förvärven uppgår
till 3,4 Mkr.
Kundrelationer har värderats till det diskonterade nuvärdet av framtida betalningsströmmar. Nyttjandeperioden har
bedömts till 10 år.
För
värvsgoodwill är hänförlig till de förvärvade bolagens starka marknadsposition, förväntade synergieffekter som
förväntas uppstå efter förvärvet samt bolagets bedömda framtida intjäningsförmåga.
De förvärvade bolagens nettoomsättning från förvärvstidpunkt till delårsperiodens utgång uppgår till 257,8 Mkr.
Rörelseresultatet för motsvarande period uppgår till 10,4 Mk r. Om de förvärvade bolagen hade konsoliderats från och med
den 1 maj 2022 skulle nettoomsättningen för delårsperioden maj 2022 till och med januari 2023 ha uppgått till cirka
8 964,3 Mkr. Rörelseresultatet för samma period skulle ha uppgått till cirka 670,1 Mkr.
Not 4 – Finansiella instrument
S
ystemairs finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna
le
verantörskostnader, räntebärande skulder, förvärvsoptioner och tilläggsköpeskillingar. Skulder till kreditinstitut löper med
rörlig ränta eller i vissa fall med kort bindningstid. Derivat värderas till verkligt värde via resultaträkningen baserat på
indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 13.
För
värvsoptioner och tilläggsköpeskillingar värderas motsvarande nivå 3 enligt IFRS 13. Beräkningen av optionen att
köpa resterande 10 procent av aktierna i Systemair HSK, Turkiet, är beroende av förväntat resultat före avskrivningar och
skatt (EBITDA) för räkenskapsåren fram till 2024/25, samt värdeutvecklingen för marken där den turkiska
produktionsanläggningen är placerad. En ökning av förväntat resultat efter skatt tillsammans med en värdeökning på
ma
rken innebär en högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad
skuld förs över koncernens eget kapital. Ingen förändring av optionen har skett under delårsperioden som är värderad till
22,4 Mkr. Beräkningen av optionen att köpa resterande 40 procent av aktierna i Frico A/S, Danmark, är beroende av
förväntat rörelseresulta
t (EBIT) för räkenskapsåren 2023/24 och 2024/25. En ökning av förväntat resultat efter skatt
===== SIDA 18 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 18(20)
innebär en högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad skuld
förs över koncernens eget kapital. Ingen förändring av optionen har skett under delårsperioden som är värderad till 6,2
Mkr. Skuld för förvärvsoptionerna redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande i balansräkningen.
Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella
in
strument approximativt motsvara bokförda värden. Systemair har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och
skulder.
Not 5 - Rapportering per segment
K
oncernens verksamhet indelas geografiskt och Systemair gör sammanslagningar till segmenten Europa samt till Amerika,
Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Marknadssegmentet Europa står för den största delen av Systemairs
verksamhet. Totalt består Europ
a av ett stort antal marknader. De legala enheterna inom Europa samverkar med varandra
vad gäller tillverkning och försäljning. I allt väsentligt bedömer bolaget också att det föreligger likartade ekonomiska
förhållanden inom området varför sammanslagning av de legala enheterna inom området skett. Systemair anser att en
redovisning för de sammanslagna segmenten Europa samt Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika dessutom
blir mer överskådlig. Moderbolaget redovisas i ett separat segment, Koncerngemensamt. Basen för sammanslagningen är
dotterbolagens legala hemvist och konsolidering sker enligt samma principer som för koncernen totalt.
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
Mkr 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Europa
Nettoomsättning, extern 2 328,0 1 743,6 6 785,4 5 342,0 7 385,0
Nettoomsättning, intern 45,5 46,6 172,3 138,9 209,3
Rörelseresultat 262,4 127,1 632,4 582,5 773,9
Rörelsemarginal, % 11,3 7,3 9,3 10,9 10,5
Resultat e. fin. netto 238,1 120,1 286,8 586,0 905,2
Vinstmarginal, % 10,2 6,9 4,2 11,0 12,3
Tillgångar 5 992,8 4 942,1 5 992,8 4 942,1 5 387,1
Investeringar 15,8 41,7 136,3 213,7 294,5
Av- och nedskrivningar 74,1 74,9 407,0 220,7 335,4
Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien
och Afrika
Nettoomsättning, extern 715,5 534,5 2 143,7 1 630,8 2 249,5
Nettoomsättning, intern 5,6 2,6 22,8 10,6 13,7
Rörelseresultat 66,3 14,0 159,1 82,5 114,2
Rörelsemarginal, % 9,3 2,6 7,4 5,1 5,1
Resultat e. fin. netto 38,0 60,3 99,5 122,2 241,9
Vinstmarginal, % 5,3 11,3 4,6 7,5 10,8
Tillgångar 2 297,1 1 485,0 2 297,1 1 485,0 1 694,6
Investeringar 12,3 0,8 41,5 35,7 48,9
Av- och nedskrivningar 14,0 12,9 42,9 38,0 52,3
Koncerngemensamt
Nettoomsättning, intern 45,3 37,5 135,4 111,0 149,1
Rörelseresultat -51,2 -9,8 -124,6 -86,6 -118,3
Resultat e. fin. netto -57,7 -51,4 206,8 -163,3 -405,4
Tillgångar 5 424,7 4 055,8 5 424,7 4 055,8 4 218,8
Investeringar 5,7 1,9 356,0 18,8 172,5
Av- och nedskrivningar 8,1 5,0 23,0 15,1 20,7
===== SIDA 19 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 19(20)
2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22
nov-jan nov-jan maj-jan maj-jan maj-apr
Mkr 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån
Elimineringar
Nettoomsättning, intern -96,4 -86,7 -330,5 260,4 -372,1
Tillgångar -3 557,5 -2 614,1 -3 557,5 -2 614,1 -2 828,1
Totalt
Nettoomsättning, extern 3 043,5 2 278,1 8 929,1 6 972,8 9 634,5
Rörelseresultat 277,5 131,3 666,9 578,4 769,8
Rörelsemarginal, % 9,1 5,8 7,5 8,3 8,0
Resultat e. fin. netto 218,4 129,0 593,1 544,9 741,7
Vinstmarginal, % 7,2 5,7 6,6 7,8 7,7
Tillgångar 10 157,1 7 868,8 10 157,1 7 868,8 8 472,4
Investeringar 33,8 44,4 533,8 268,2 515,9
Av- och nedskrivningar 96,2 92,8 472,9 273,8 408,4
===== SIDA 20 =====
Systemair AB Delårsrapport Q3 2022/23 20(20)
Alternativa nyckeltal
Systemair presenterar i ra pporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade
alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare och bolagets
ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya
affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.
Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför
inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är
alternativa nyckeltal.
För fler nyckeltal och beräkning av dessa hänvisas till Systemairs hemsida:
gr
oup.systemair.com/se/investerare/finansiella-data/
Definitioner av nyckeltal
Rörelseresultat (EBIT)
Resultat före finansiella poster och skatt.
Tillväxt
Tillväxten är förändringen av nettoomsättningen i förhållande till
föregående periods nettoomsättning.
Organisk tillväxt
Förändring av omsättning i jämförbara enheter efter justering för förvärv
och valutakurseffekter.
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, nedskrivningar,
justeringar relaterat till hyperinflation samt andra jämförelsestörande
poster.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Vinstmarginal
Resultat efter
finansiella poster dividerat med nettoomsättning.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansiella intäkter, beräknat på rullande 12-
må
nadersbasis, dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital
Balansomslutning min us icke räntebärande skulder.
Avkastning på eget kapital
Resultat efter skatt före minoritetsandel, beräknat på rullande 12-
må
nadersbasis, dividerat med genomsnittligt eget kapital exkl
minoritetsandel.
Antalet anställda
Antalet anställda vid slutet av rapportperi oden. Nyanställda, avslutade
anställningar, deltidsanställda respektive betalt övertidsarbete omräknas
till heltidstjänster.
Resultat per aktie
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med
genomsnittligt antal aktier under perioden.
Operativt kassaflöde per aktie
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med
gen
omsnittligt antal aktier under perioden.
Soliditet
Justerat eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Eget kapital per aktie
Eget kapital exklusive minoritet dividerat med antal aktier vid periodens
slut.