FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
1
Delårsrapport första kvartalet,
januari-mars 2023
▪ Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 226 Mkr (3 034) vilket motsvarar en minskning med
26,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 31,4 procent.
▪ Rörelseresultat uppgick till 382 Mkr (692), vilket motsvarar en marginal om 17,2 procent (22,8).
Justerat för valutakursförändringar minskade rörelsemarginalen med 5,5 procentenheter.
▪ Nettoresultat uppgick till 275 Mkr (527).
▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten var 19 Mkr (-526).
▪ Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,63 kr (5,04).
jan-mar jan-mar Helår
2023 2022 % R12 2022 %
Nettoomsättning, Mkr 2 226 3 034 -26,6 9 330 10 138 -8,0
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692 -44,8 1 396 1 706 -18,2
Nettoresultat, Mkr 275 527 -47,9 1 022 1 275 -19,8
Resultat per aktie, kr 2,63 5,04 -47,9 - 12,19 -
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 19 -526 n/a 1 160 616 +88,4
0
1 500
3 000
4 500
6 000
7 500
9 000
10 500
12 000
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
MkrMkr
Nettoomsättning
Nettoomsättning R12
0
500
1000
1500
2000
2500
0
200
400
600
800
1 000
MkrMkr
Rörelseresultat
Rörelseresultat R12
===== SIDA 2 =====
2
Vd har ordet
Försäljningen i kvartalet var lägre än föregående år,
men på en förväntad nivå och med god lönsamhet
Försäljningen i första kvartalet var 31 procent lägre,
valutajusterat, än motsvarande kvartal föregående år
som var ett exceptionellt starkt första kvartal.
Huvudskälet till den lägre omsättningen i årets första
kvartal var en lägre försäljning av cykelrelaterade
produkter till våra återförsäljare, som fortsatte sänka
sina lagernivåer. Detta ska jämföras med samma period
föregående år då samma återförsäljare var i en
aggressiv fas av lageruppbyggnad.
Koncernens lager minskade i kvartalet med 158 Mkr,
vilket var i linje med våra planer. Under första kvartalet
ökar vi normalt lagernivåerna betydligt inför högsäsong.
Föregående år ökade lagret med 469 Mkr under första
kvartalet. Den betydligt lägre produktionen innebar
negativa effekter på utnyttjandegraden av koncernens
produktionsenheter. Vid kvartalets utgång var hela 900
färre personer verksamma inom tillverkningen än vid
samma tidpunkt 2022. Vår beprövade modell för att
säkerställa flexibilitet och anpassning till olika
produktionsvolymer fungerar väl.
Trots en ofördelaktig produktmix, underutnyttjad
produktionskapacitet, fortsatt generellt sett höga
materialkostnadsnivåer, samt ambitiösa satsningar på
framtida tillväxt uppnådde vi en EBIT-marginal om 17,2
procent i kvartalet. Detta uppnåddes tack vare
prisökningar som genomfördes sommaren 2022,
minskade fraktkostnader samt minskade
försäljningskostnader.
Sen start på vårförsäljningen i Europa
I kvartalet minskade försäljningen i regionen med
25,6 procent, valutajusterat, jämfört med föregående år.
Den lägre försäljningen berodde framförallt på lägre
försäljning av cykelrelaterade produkter, som
motsvarande kvartal föregående år hade exceptionellt
stark försäljning inför högsäsongen. Vi upplevde även
generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde
koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med en
ovanligt sen start på flera våraktiviteter.
De marknader som utmärkte sig positivt var
Sydostasien, Japan samt Kina, där försäljningen av
framförallt väskor ökade jämfört med ett svagt
föregående år. Även till våra kunder i länder nära
Ukraina såg vi ökad försäljning under kvartalet. I mars
föregående år avstannade denna från mitten av februari
på grund av Rysslands invasion av Ukraina.
Från ett produktperspektiv växte kategorierna RV
Products samt Packs, Bags & Luggage.
Svagt kvartal i Region Americas jämfört med
exceptionellt föregående år
I kvartalet minskade försäljningen i regionen med
45,2 procent, valutajusterat, jämfört med föregående år.
Även här såg vi en markant minskad försäljning av
cykelrelaterade produkter, jämfört med det första
kvartalet föregående år.
Likt Region Europe & RoW såg vi en ökad försäljning
inom kategorin Packs, Bags & Luggage, drivet av
framgångsrika lanseringar, samt ett ökat resande till och
från arbetsplatser såväl som för nöje. Även geografiskt
såg vi liknande mönster, med starkare försäljning på
södra halvklotet där flertalet av våra latinamerikanska
marknader växte.
Stor uppdatering av thule.com, koncernens
viktigaste globala kontaktyta mot konsumenter
I mars lanserades en uppdaterad thule.com-hemsida.
Uppdateringen stöder varumärkets livsstilspositionering
och innehåller förbättringar från ett användarperspektiv.
Mer logisk och lättanvänd köphjälp för mer komplexa
kategorier, förbättrade tillbehörsfunktioner för att skapa
adderad försäljning och vårt breda produktutbud
presenterat med fokus på aktiviteter istället för den
enskilda produkten är några exempel.
Hemsidan kommer att driva försäljning i alla kanaler,
men är speciellt viktig i den fortsatta ambitionen att öka
andelen försäljning som görs direkt till konsument.
Kortsiktiga utmaningar under våren, men stark tro
till vår strategi och kommande produktlanseringar
Cykelbranschen har generellt börjat minska sina höga
lagernivåer, men vi ser fortsatt i april att nivåerna hos
många återförsäljare är högre än vad de önskar.
Kombinerat med en utmanande marknad med
osäkerhet i konsumenternas efterfrågan i en orolig
värld, gör att vi förväntar oss en svag början på det
andra kvartalet.
Vi har dock fortsatt en orubbad tro på vår tillväxtstrategi
och är övertygade om att trenden att leva aktiva liv
kommer att vara fortsatt långsiktigt stark. I linje med vår
offensiva strategi lanserar vi under våren en mängd nya
produkter till konsument. Under vår och sommar visar vi
utöver detta flera nya produkter för våra återförsäljare
för försäljning i butik nästa vår.
Som kommunicerades under kvartalet kommer jag i
augusti lämna över VD-skapet till nuvarande
styrelsemedlemmen Mattias Ankarberg. Vårt
gemensamma arbete, tillsammans med övriga i
företagets ledning, för att säkerställa en smidig
överlämning löper mycket väl.
Magnus Welander,
Vd och koncernchef
===== SIDA 3 =====
3
Finansiell översikt
Utveckling första kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen första kvartalet 2023 uppgick till 2 226 Mkr (3 034) vilket motsvarar en minskning med 26,6 procent.
Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 31,4 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 1 698 Mkr (2 158), en minskning om 21,3 procent och
25,6 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 528 Mkr (876), en minskning med
39,7 procent och 45,2 procent valutajusterat jämfört med första kvartalet 2022.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 916 Mkr (1 215), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,2 procent (40,0).
Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,5 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av prisökningar till
våra kunder och av betydligt lägre fraktkostnader jämfört med första kvartalet 2022, men samtidigt påverkas
bruttoresultatet av den lägre försäljningen med en ofördelaktig produktmix och underutnyttjad produktionskapacitet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 382 Mkr (692), vilket motsvarar en marginal på 17,2 procent (22,8). Valutajusterat är
rörelsemarginalen 5,5 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Lägre försäljningsrelaterade
omkostnader i kvartalet, men fortsatt höga kostnader för att hantera de högre lagernivåerna och stora satsningar på
produktutveckling har påverkat marginalen i kvartalet.
Finansnetto
Finansnettot för kvartalet uppgick till -24 Mkr (-11). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 4 Mkr (1).
Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -27 Mkr (-12).
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – mars 2023 uppgick till 23,3 procent. Den effektiva skattesatsen för
motsvarande period 2022 uppgick till 22,7 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats
har förekommit under kvartalet.
jan-mar
Förändring i nettoomsättning 2023
Valutakursförändringar 4,8%
Strukturella förändringar 0,0%
Organisk tillväxt -31,4%
Totalt -26,6%
jan-mar
Förändring i rörelsemarginal 2023
Rörelseresultat 2023 382
Rörelsemarginal 2023 17,2%
Rörelseresultat 2022 692
Rörelsemarginal 2022 22,8%
Rörelseresultat 2022, valutajusterad 735
Rörelsemarginal 2022, valutajusterad 22,7%
Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad -5,5%
===== SIDA 4 =====
4
Periodens resultat
Nettoresultatet för första kvartalet uppgick till 275 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2,63 kr före utspädning och
2,62 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 527 Mkr, vilket motsvarade ett
resultat per aktie på 5,04 före utspädning och 4,99 kr efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 19 Mkr (-526). Jämfört med motsvarande period
föregående år är det den lägre försäljningen, med lägre utestående kundfordringar, och ett minskat lager efter den
betydande lageruppbyggnaden under första kvartalet 2022, som har påverkat på rörelsekapitalet positivt. Investeringar i
materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick netto till 59 Mkr (148).
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 6 842 Mkr (6 458). Soliditeten uppgick till 57,0 procent (54,0).
Nettoskulden uppgick per den 31 mars 2023 till 2 964 Mkr (2 169). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till
3 005 Mkr (2 466) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 830 Mkr (2 331), långfristig leasingskuld
177 Mkr (138), aktiverade finansieringskostnader om -3 Mkr (-3), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 1 Mkr
(0). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 118 Mkr (91) och bestod av kortfristig del av finansiella derivat-
instrument och leasingskuld.
Goodwill per den 31 mars 2023 uppgick till 4 983 Mkr (4 576). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.
Varulager per den 31 mars 2023 uppgick till 2 999 Mkr (3 022). Jämfört med motsvarande period föregående år har
lagervärdet minskat med 23 Mkr, beaktas valutaeffekter har lagret minskat med 201 Mkr.
Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 31 mars 2023 till 328 Mkr (352) varav 140 Mkr (121) avser uppskjuten skatt
hänförligt till aktiverade förlustavdrag.
Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Långfristiga lån, brutto 3 007 2 468 2 986
Finansiell derivatskuld, långfristig 1 0 1
Kortfristiga lån, brutto 87 71 79
Finansiell derivatskuld, kortfristig 31 19 28
Checkräkningskredit 0 0 0
Aktiverade finansieringskostnader -3 -3 -3
Upplupen ränta 0 0 2
Bruttoskuld 3 123 2 557 3 092
Finansiell derivattillgång -46 -27 -48
Likvida medel -114 -361 -176
Nettoskuld 2 964 2 169 2 868
===== SIDA 5 =====
5
Övriga upplysningar
Väsentliga händelser
Som kommunicerades i bokslutskommunikén den 10 februari beslöt Thule Groups styrelse den 9 februari att tillsätta
Mattias Ankarberg som ny vd och koncernchef för bolaget. För att säkerställa en smidig överlämning kvarstår Magnus
Welander i sin roll till dess Mattias Ankarberg avslutat sin nuvarande anställning i början av augusti.
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år.
Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare,
etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under
det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar,
skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina
produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.
Anställda
Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkningen, uppgick under första kvartalet till 2 632 (3
670). Vid slutet av första kvartalet var antalet anställda 2 645 personer, varav 2 574 anställda samt 71 personer externt
inhyrd personal inom tillverkning.
Detta innebär en ökning med 58 personer jämfört med slutet av fjärde kvartalet 2022 (2 566 anställda samt 21 personer
externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en minskning med 909 personer jämfört med vid första kvartalet 2022 (2
960 anställda samt 594 personer externt inhyrd personal inom tillverkning). Minskningen relaterar framför allt till avslutade
korttidskontrakt samt externt inhyrd personal, inom tillverkning.
Thule Groups aktie
Thule Group AB’s aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Per den 31 mars 2023 uppgick antalet aktier
till 104 562 436.
Föreslagen utdelning
Styrelsen föreslår en utdelning om 9,20 kr per aktie, vilket motsvarar 962 Mkr beräknat på antalet utestående aktier den
10 februari 2023. Föreslagen utdelning utgör 75 procent av 2022 års resultat per aktie. Det föreslås att utdelningen ska
utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Föreslagen avstämningsdag för
den första utbetalningen om totalt 4,60 kr per aktie är den 2 maj 2023 och föreslagen avstämningsdag för den andra
utbetalningen om 4,60 kr per aktie är den 5 oktober 2023.
Årsstämma och aktieägare
Thule Groups årsstämma kommer att hållas den 27 april 2023 i Malmö.
Den 31 mars 2023 hade Thule Group AB 30 744 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF
Försäkringar & Fonder (15 procent av kapitalet och rösterna), Handelsbanken Fonder (6,1 procent av kapitalet och
rösterna), Swedbank Robur Fonder (5,8 procent av kapitalet och rösterna) och Nordea Fonder (5,0 procent av kapitalet
och rösterna).
Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare.
Moderbolaget
Thule Group AB´s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och
administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2023. Moderbolaget fakturerar sina
kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -10 Mkr (-8). Likvida medel och kortfristiga
placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 827 Mkr (2 328).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget
påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.
===== SIDA 6 =====
6
Försäljningsutveckling per region
Region Europe & RoW
I det första kvartalet minskade försäljningen i regionen med 25,6 procent, valutajusterat, jämfört med ett starkt första
kvartal föregående år, där första kvartalet 2022 växte med 8,8 procent valutajusterat jämfört med samma period 2021.
Huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet var en mycket skarp inbromsning i försäljningen av cykelrelaterade
produkter till återförsäljare i samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska sina lager efter allt för stora
beställningar och lagernivåer var den samma i samtliga regionens marknader.
Vi upplevde även generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med en
ovanligt sen start på våraktiviteter.
I Europa uppnådde vi god tillväxt i vår försäljning direkt till konsument (DTC) i alla de 7 marknader detta är implementerat.
I denna kanal påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade inom alla
produktkategorier. Även i länderna i närheten av Ukraina ökade försäljningen, här var skälet framför allt att dessa
marknader i år hade en mer normal utveckling medan försäljningen i slutet av första kvartalet föregående år avstannade
helt från mitten av februari på grund av Rysslands invasion av sitt grannland.
Övriga marknader som utmärkte sig positivt var Sydostasien, Japan samt Kina, där försäljningen av framförallt väskor
ökade mot ett svagt föregående år, då det fortsatt vid den tiden i dessa marknader fortsatt fanns pandemirelaterade
reserestriktioner.
Från ett produktperspektiv var det kategorierna RV Products och Packs, Bags & Luggage som växte, vilket även innebar
en viss negativ produktmix på lönsamheten.
Region Americas
I första kvartalet minskade försäljningen i regionen med 45,2 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt
första kvartal föregående år, där första kvartalet 2022 växte med 26,8 procent valutajusterat jämfört med samma period
2021.
Likt i Region Europe & RoW var huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet en mycket skarp inbromsning i
försäljningen av cykelrelaterade produkter till återförsäljare i samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska
sina lager efter allt för stora beställningar och lagernivåer var den samma i samtliga regionens marknader.
Vi upplevde även här generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med
en ovanligt sen start på våraktiviteter, speciellt på den amerikanska östkusten.
Likt Region Europe & RoW var kategorin Packs, Bags & Luggage, den starkaste med ökad försäljning av
vardagsryggsäckar, duffel- och kabinväskor. Tillväxten drevs av framgångsrika lanseringar av nya kollektioner, samt ett
ökat resande till och från arbetsplatser och för nöje.
Försäljning på södra halvklotet var god, där flertalet av våra latinamerikanska marknader växte, medan de två stora
nordamerikanska marknaderna hade ett svagt första kvartal.
Helår
Mkr 2023 2022 Rapp. Just.1 R12 2022
Nettoomsättning 2 226 3 034 -26,6% -31,4% 9 330 10 138
- Region Europe & RoW 1 698 2 158 -21,3% -25,6% 6 631 7 091
- Region Americas 528 876 -39,7% -45,2% 2 699 3 047
1 Justerat för förändringar av valutakurser
jan-mar Förändring
===== SIDA 7 =====
7
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och
moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
27 april, 2023
Styrelsen
Revisorsgranskning
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.
===== SIDA 8 =====
8
Ett urval av viktiga händelser att nämna
Thule.com uppdatering lanseras – I mars lanserades en komplett uppdaterad thule.com hemsida. Uppdateringen är i linje med
varumärkets livsstilspositionering och innehåller även ett antal större förbättringar från ett användarperspektiv. Mer logisk och
lättanvänd köphjälp för mer komplexa kategorier, förbättrad tillbehörsfunktion för att skapa adderad försäljning och det breda
produkterbjudande presenterat aktivitetsbaserat är några exempel.
Den dragkroksmonterad lastboxen Thule Arcos lanseras – Med den aerodynamiska dragkroksmonterade lastboxen får
konsumenter med sig allt de behöver utan att behöva tumma på sin elbils räckvidd. Interna och externa tester visar att boxen
faktiskt minskar energiförbrukning jämfört med att ha samma mängd last inne i bilen.
===== SIDA 9 =====
9
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
Helår
Not 2023 2022 R12 2022
Nettoomsättning 2 2 226 3 034 9 330 10 138
Kostnad sålda varor -1 310 -1 819 -5 769 -6 279
Bruttoresultat 916 1 215 3 561 3 859
Försäljningskostnader -430 -429 -1 769 -1 768
Administrationskostnader -104 -93 -396 -385
Rörelseresultat 2 382 692 1 396 1 706
Finansnetto -24 -11 -72 -59
Resultat före skatt 358 682 1 324 1 647
Skatt -84 -155 -302 -373
Nettoresultat 275 527 1 022 1 275
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 275 527 1 022 1 275
Nettoresultat 275 527 1 022 1 275
Resultat per aktie, kronor före utspädning 2,63 5,04 12,19
Resultat per aktie, kronor efter utspädning 2,62 4,99 12,12
Antal aktier genomsnitt (miljoner) 104,6 104,6 104,6
jan - mar
Helår
2023 2022 R12 2022
Nettoresultat 275 527 1 022 1 275
Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 37 111 752 827
Kassaflödessäkringar -9 5 1 14
Säkring av nettoinvesteringar -15 -9 -93 -87
Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat 3 -2 -1 -5
Poster som inte kan omföras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -3 14 81 98
Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat 1 -3 -16 -20
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 14 116 724 826
Koncernens totalresultat 289 643 1 746 2 101
Koncernens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 289 643 1 746 2 101
Koncernens totalresultat 289 643 1 746 2 101
jan - mar
===== SIDA 10 =====
10
Koncernens balansräkning i sammandrag
31 mar ’31 mar ’31 dec
2023 2022 2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 5 018 4 613 4 999
Materiella anläggningstillgångar 2 058 1 616 2 007
Långfristiga fordringar 7 7 8
Uppskjutna skattefordringar 328 352 320
Anläggningstillgångar 7 410 6 589 7 334
Varulager 2 999 3 022 3 129
Skattefordringar 83 6 22
Kundfordringar 1 085 1 616 723
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 132 93 108
Övriga fordringar 182 284 187
Likvida medel 114 361 176
Omsättningstillgångar 4 595 5 381 4 345
Summa tillgångar 12 006 11 970 11 679
Eget kapital och skulder
Eget kapital 6 842 6 458 6 553
Långfristiga räntebärande skulder 3 005 2 466 2 983
Avsättningar till pensioner 162 240 156
Uppskjutna skatteskulder 394 374 393
Summa långfristiga skulder 3 560 3 079 3 533
Kortfristiga räntebärande skulder 118 91 107
Leverantörsskulder 666 1 178 576
Skatteskulder 81 260 114
Övriga skulder 65 84 71
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 596 726 631
Avsättningar 78 93 93
Summa kortfristiga skulder 1 603 2 432 1 593
Summa skulder 5 163 5 512 5 126
Summa eget kapital och skulder 12 006 11 970 11 679
===== SIDA 11 =====
11
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
Kassaflödesanalys för koncernen
31 mar ’31 mar 31 dec
2023 2022 2022
Ingående eget kapital den 1 januari 6 553 5 815 5 815
Nettoresultat 275 527 1 275
Övrigt totalresultat 14 116 826
Koncernens totalresultat 289 643 2 101
Transaktioner med koncernens ägare:
Utdelning - - -1 359
Optioner - - -4
Utgående kapital 6 842 6 458 6 553
Helår
2023 2022 2022
Resultat före skatt 358 682 1 647
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 32 61 261
Betald skatt -184 -83 -410
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital 207 660 1 498
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager 158 -469 -412
Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar -382 -838 218
Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder 36 121 -689
Kassaflöde från den löpande verksamheten 19 -526 616
Investeringsverksamheten
Förvärv dotterbolag - - -20
Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar -59 -148 -443
Kassaflöde från investeringsverksamheten -59 -148 -464
Finansieringsverksamheten
Optioner - - -4
Utdelning - - -1 359
Amortering/upptag av lån -23 881 1 227
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -23 881 -136
Periodens kassaflöde -63 207 16
Likvida medel vid periodens början 176 149 149
Valutakursdifferens i likvida medel 1 5 11
Likvida medel vid periodens slut 114 361 176
jan - mar
===== SIDA 12 =====
12
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
Helår
2023 2022 2022
Övriga rörelseintäkter 5 5 21
Administrationskostnader -16 -14 -46
Rörelseresultat -10 -9 -24
Resultat från andelar i koncernföretag - - 650
Ränteintäkter- och kostnader -2 -2 -18
Resultat efter finansiella poster -12 -10 608
Bokslutsdispositioner 0 0 85
Resultat före skatt -12 -10 693
Skatt 2 2 -9
Nettoresultat -10 -8 684
jan - mar
31 mar 31 mar 31 dec
2023 2022 2022
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 5 453 4 451 5 438
Summa anläggningstillgångar 5 453 4 451 5 438
Fordringar hos koncernbolag 651 1 400 736
Övriga kortfristiga fordringar 8 13 13
Kassa och bank 0 0 0
Summa omsättningstillgångar 658 1 413 748
Summa tillgångar 6 112 5 864 6 186
Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 777 2 458 1 786
Övriga avsättningar 30 25 28
Skulder till kreditinstitut 2 827 2 328 2 812
Skulder till koncernbolag 0 368 0
Summa långfristiga skulder 2 857 2 721 2 841
Skulder till kreditinstitut 0 0 0
Skulder till koncernbolag 1 458 661 1 540
Övriga kortfristiga skulder 20 25 20
Summa kortfristiga skulder 1 478 685 1 559
Summa eget kapital och skulder 6 112 5 864 6 186
===== SIDA 13 =====
13
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i
övriga delar av delårsrapporten.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga
bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och
beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2023 har inte
haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning,
logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas.
Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som
presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.
Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.
Helår
2023 2022 R12 2022
Nettoomsättning från externa kunder 2 226 3 034 9 330 10 138
- Region Europe & RoW 1 698 2 158 6 631 7 091
- Region Americas 528 876 2 699 3 047
EBITDA 441 738 1 610 1 906
Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar -59 -46 -213 -200
EBIT/Rörelseresultat 382 692 1 396 1 706
Finansnetto -24 -11 -72 -59
Skatt -84 -155 -302 -373
Nettoresultat 275 527 1 022 1 275
jan - mar
===== SIDA 14 =====
14
Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument
Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens
långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga
värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på
ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i
balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och
råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.
Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och
marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare
beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.
Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör
det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas.
31 mar 31 mar
2023 2022
Finansiella tillgångar
Valutaterminer 8 18
Valutaswappar 8 3
Ränteswappar 30 6
Summa finansiella tillgångar 46 27
Finansiella skulder
Valutaterminer -29 -16
Valutaswappar -3 -3
Ränteswappar 0 -1
Summa finansiella skulder -32 -20
Verkligt värde
===== SIDA 15 =====
15
Nyckeltal
Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner
Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten
mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och
styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som
presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive
beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.
Helår
2023 2022 R12 2022
Nettoomsättning, Mkr 2 226 3 034 9 330 10 138
Nettoomsättning tillväxt, % -26,6% 19,5% - -2,4%
Nettoomsättning tillväxt, justerat %1
-31,4% 13,4% - -9,7%
Bruttomarginal, % 41,2% 40,0% 38,2% 38,1%
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692 1 396 1 706
Rörelsemarginal, % 17,2% 22,8% 15,0% 16,8%
Resultat per aktie, kr 2,63 5,04 - 12,19
Soliditet, % 57,0% 54,0% 57,0% 56,1%
Skuldsättningsgrad 1,8 0,8 1,8 1,5
1 Justerat för förändringar i valutakurser
jan - mar
Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders.
justerad för strukturella förändringar och
Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie
Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till
Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden.
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens
Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad
tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12).
år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv.
Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur
EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets
EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och
Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn
tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt
EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar.
Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel.
Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet
EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen.
av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor.
Resultat före finansnetto, skatter, av- och
nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa
anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på
finansieringsbehovet. Eftersom likvida
medel kan användas för att betala av skuld
med kort varsel, används nettoskuld istället
för bruttoskuld som mått på den totala
lånefinansieringen.
===== SIDA 16 =====
16
Beräkningstabell alternativa nyckeltal
2023 2022
Organisk tillväxt, valutajusterad
Förändring i nettoomsättning, % -26,6 19,5
Valutakursförändringar, % -4,8 -6,1
Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % -31,4 13,4
Strukturella förändringar, % - -
Organisk tillväxt, % -31,4 13,4
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692
Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr 59 46
EBITDA, Mkr 441 738
Nettoskuld
Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr 3 007 2 468
Derivatskuld, långfristig, Mkr 1 0
Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr 87 71
Derivatskuld, kortfristig, Mkr 31 19
Aktiverade finansieringskostnader, Mkr -3 -3
Upplupen ränta, Mkr 0 0
Bruttoskuld, Mkr 3 123 2 557
Derivattillgång, Mkr -46 -27
Likvida medel, Mkr -114 -361
Nettoskuld, Mkr 2 964 2 169
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld, Mkr 2 964 2 169
EBITDA R12, Mkr 1 610 2 603
Skuldsättningsgrad, X 1,8 0,8
Soliditet
Eget kapital, Mkr 6 842 6 458
Balansomslutning, Mkr 12 006 11 970
Soliditet, % 57,0 54,0
jan - mar
===== SIDA 17 =====
17
Finansiell kalender
Thule Group årsstämma, Malmö 27 april, 2023
Delårsrapport april – juni 2023 19 juli, 2023
Delårsrapport juli – september 2023 27 oktober, 2023
Delårsrapport oktober – december 2023 9 februari, 2024
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations
Tel: 070 - 309 00 21, e-post: fredrik.erlandsson@thule.com
Jonas Lindqvist, finansdirektör
Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: jonas.lindqvist@thule.com
Om Thule Group
Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar
design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett
fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi
produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och
vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar),
RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage
(t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).
Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen.
Produkterna säljs på 138 marknader och försäljningen under 2022 uppgick till 10,1 miljarder kronor. www.thulegroup.com.
Thule Group AB (publ)
Fosievägen 13
214 31 Malmö
Org.nr. 556770-6311
www.thulegroup.com