FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
1
Delårsrapport andra kvartalet,
april-juni 2023
▪ Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 3 029 Mkr (3 314) vilket motsvarar en minskning med
8,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 15,1 procent.
▪ Rörelseresultat uppgick till 711 Mkr (817), vilket motsvarar en marginal om 23,5 procent (24,7).
Justerat för valutakursförändringar minskade rörelsemarginalen med 1,3 procentenheter.
▪ Nettoresultat uppgick till 539 Mkr (626).
▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten var 718 Mkr (489).
▪ Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,14 kr (5,99).
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår
2023 2022 % 2023 2022 % 2022
Nettoomsättning, Mkr 3 029 3 314 -8,6 5 255 6 348 -17,2 10 138
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 711 817 -13,0 1 093 1 509 -27,6 1 706
Nettoresultat, Mkr 539 626 -14,0 813 1 153 -29,5 1 275
Resultat per aktie, kr 5,14 5,99 -14,1 7,77 11,03 -29,5 12,19
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 718 489 +46,9 737 -37 n/a 616
0
1 500
3 000
4 500
6 000
7 500
9 000
10 500
12 000
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
MkrMkr
Nettoomsättning
Nettoomsättning R12
0
500
1000
1500
2000
2500
0
200
400
600
800
1 000
MkrMkr
Rörelseresultat
Rörelseresultat R12
===== SIDA 2 =====
2
Vd har ordet
Mycket god lönsamhet, trots svag start på kvartalet
Försäljningen i kvartalet var 15 procent lägre,
valutajusterat, än det exceptionellt starka andra
kvartalet föregående år.
Kvartalet började mycket svagt. Huvudskälet till detta
var, likt de tre föregående kvartalen, en lägre försäljning
av cykelrelaterade produkter till våra återförsäljare, som
fortsatte att sänka sina lagernivåer. Detta ska jämföras
med samma period föregående år då samma
återförsäljare var i en offensiv fas av lageruppbyggnad.
Jag är mycket nöjd med att vi under dessa
omständigheter, uppnådde en EBIT-marginal om 23,5
procent i kvartalet (24,7), tack vare en rekordhög
bruttomarginal. Detta, trots en betydande underutnyttjad
produktionskapacitet, ofördelaktig produktmix, fortsatt
generellt sett höga kostnader för material, samt fortsatt
ambitiösa satsningar på framtida tillväxt. De
prisökningar som genomfördes sommaren 2022, lägre
fraktkostnader, positiv kanalmix samt god marginal på
nya produktlanseringar bidrog positivt.
Kassaflödet var 718 Mkr, detta uppnåddes delvis tack
vare en minskning av koncernens egna lager i kvartalet
med 308 Mkr, i linje med våra antaganden.
Region Europe & RoW – cykelbranschen börjar
återvända till mer normala lagernivåer
I kvartalet var försäljningen i regionen 14 procent lägre,
valutajusterat, jämfört med föregående år. Den lägre
försäljningen berodde framförallt på lägre försäljning av
cykelrelaterade produkter i början av kvartalet. Detta
ställt mot motsvarande period föregående år med
exceptionellt stark försäljning. Vi upplevde även ett
generellt sett försiktigt återförsäljarled, även vad det
gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter.
Frankrike var den svagaste marknaden, med stor
försiktighet hos de stora butikskedjorna och generellt
större andel av försäljningen i mellanpris-segmentet där
lagernivåerna fortsatt var högre. Storbritannien och
Polen uppvisade däremot positiv utveckling.
Region Americas – de stora nordamerikanska
marknaderna fortsatt utmanade
I kvartalet var försäljningen i regionen 18 procent lägre,
valutajusterat, jämfört med föregående år. Även här såg
vi en minskad försäljning av cykelrelaterade produkter,
jämfört med det starka andra kvartalet föregående år.
I de stora marknaderna USA och Kanada upplevde vi,
likt Europa, även ett försiktigt återförsäljarled vad gällde
övriga sport och fritidsprodukter. Vi såg däremot under
kvartalet en fortsatt positiv utveckling i de mindre
Latinamerikanska marknaderna.
Under kvartalet beslutade vi att fasa ut vissa äldre
lågmarginal segment inom Packs, Bags & Luggage.
Detta påverkade kvartalet negativt i regionen. Beslutet
fattades för att framåtriktat fokusera på framför allt
duffelväskor, resväskor och ryggsäckar för dagligt bruk.
Ambitiösa lanseringsplaner genererar höga
utvecklingskostnader
Som tidigare kommunicerats påbörjades under kvartalet
den mest ambitiösa lanseringsperioden av nya
produkter i koncernens historia. Under de närmsta 18
månaderna kommer flera nya viktiga produkter inom
både nuvarande och helt nya kategorier synas i butiker
världen runt. Initiativen innebär att vi under de senaste
12 månaderna har satsat hela 7,1 procent av
omsättningen på produktutveckling.
Världens bästa dragkroksmonterade cykelhållare, Thule
Epos, den innovativa transportboxen Thule Arcos som
monteras bak på bilens dragkrok och takplattformen
Thule Caprock var några av produkterna som
lanserades i butik till konsument under kvartalet.
Vi har även lanserat ett antal mycket spännande
produkter till återförsäljare som har säljstart nästa år. På
cykelmässan Eurobike presenterade vi en helt ny
generation av världens ledande premium cykelvagn,
Thule Chariot och vår första cykelvagn för hundar. Vi
har även visat upp den krocksäkra hundburen Thule
Allax som kommer till butiker redan under hösten 2023.
Stark marknadsposition, välinvesterade fabriker och
många nya produkter gör att framtiden ser ljus ut
Denna, min 35:e kvartalsrapport på börsen som vd och
koncernchef för Thule Group, blir min sista. Som tidigare
kommunicerats lämnar jag den 9 augusti över vd-skapet
till nuvarande styrelseledamoten Mattias Ankarberg.
Jag vill därför passa på att tacka alla de duktiga kollegor
jag haft förmånen att jobba med under mina 17 år i
företaget. Tillsammans har vi skapat ett fantastiskt
företag! Thule är idag är ett etablerat globalt livsstils-
varumärke och med stort hållbarhetsfokus, effektiva
fabriker, mängder av testvinnande produkter och en
djupt rotad vinnande kultur.
Marknadstrenderna i de produktkategorier där vi redan
är marknadsledande är långsiktigt positiva. Kombinerat
med tillväxtplaner i de nya kategorier vi är på väg in i
gör det att framtiden ser mycket ljus ut.
Jag är övertygad om att Mattias, med er hjälp, kommer
att fortsätta utveckla Thule till ett än mer framgångsrikt
företag. Jag kommer att fortsätta vara en aktiv medlem i
hejarklacken, även om det nu blir från åskådarplats.
Magnus Welander,
Vd och koncernchef
===== SIDA 3 =====
3
Finansiell översikt
Utveckling andra kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen andra kvartalet 2023 uppgick till 3 029 Mkr (3 314) vilket motsvarar en minskning med 8,6 procent.
Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 15,1 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 2 247 Mkr (2 412), en minskning om 6,8 procent och
13,9 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 782 Mkr (902), en minskning med
13,3 procent och 18,2 procent valutajusterat jämfört med andra kvartalet 2022.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 1 320 Mkr (1 400), vilket motsvarar en bruttomarginal om 43,6 procent (42,2).
Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,7 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av de prisökningar
som genomfördes sommaren 2022, en god marginal på nya produktlanseringar, positiv kanalmix och betydligt lägre
fraktkostnader jämfört med andra kvartalet 2022. Samtidigt påverkas bruttoresultatet av den lägre försäljningen och en
underutnyttjad produktionskapacitet, ofördelaktig produktmix och generellt höga kostnader för material.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 711 Mkr (817), vilket motsvarar en marginal på 23,5 procent (24,7). Valutajusterat är
rörelsemarginalen 1,3 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Stora satsningar på produktutveckling
har påverkat marginalen i kvartalet.
Finansnetto
Finansnettot för kvartalet uppgick till -9 Mkr (-11). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 20 Mkr (3).
Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -29 Mkr (-13).
Periodens resultat
Nettoresultatet för andra kvartalet uppgick till 539 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 5,14 kr före och efter
utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 626 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per
aktie på 5,99 före utspädning och 5,95 kr efter utspädning.
apr-jun jan-jun
Förändring i nettoomsättning 2023 2023
Valutakursförändringar 6,5% 5,6%
Strukturella förändringar 0,0% 0,0%
Organisk tillväxt -15,1% -22,9%
Totalt -8,6% -17,2%
apr-jun jan-jun
Förändring i rörelsemarginal
Rörelseresultat 2023 711 1 093
Rörelsemarginal 2023 23,5% 20,8%
Rörelseresultat 2022 817 1 509
Rörelsemarginal 2022 24,7% 23,8%
Rörelseresultat 2022, valutajusterad 883 1 619
Rörelsemarginal 2022, valutajusterad 24,8% 23,8%
Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad -1,3% -3,0%
===== SIDA 4 =====
4
Utveckling första halvåret
Nettoomsättning
Nettoomsättningen första halvåret 2023 uppgick till 5 255 Mkr (6 348) vilket motsvarar en minskning med 17,2 procent.
Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 22,9 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 3 945 Mkr (4 570), en minskning om 13,7 procent,
19,4 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 1 309 Mkr (1 778), en minskning med
26,4 procent och 31,7 procent valutajusterat jämfört med första halvåret 2022.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i perioden till 2 236 Mkr (2 615), vilket motsvarar en bruttomarginal om 42,6 procent (41,2).
Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,7 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av prisökningar till
våra kunder och av betydligt lägre fraktkostnader jämfört med första halvåret 2022, men samtidigt påverkas
bruttoresultatet av den lägre försäljningen med en ofördelaktig produktmix och underutnyttjad produktionskapacitet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 1 093 Mkr (1 509), vilket motsvarar en marginal på 20,8 procent (23,8). Valutajusterat är
rörelsemarginalen 3,0 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Lägre försäljningsrelaterade
omkostnader i perioden, men fortsatt höga kostnader för att hantera de högre lagernivåerna och stora satsningar på
produktutveckling har påverkat marginalen.
Finansnetto
Finansnettot för första halvåret uppgick till -33 Mkr (-21). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till
24 Mkr (4). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -56 Mkr (-25).
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – juni 2023 uppgick till 23,3 procent. Den effektiva skattesatsen för
motsvarande period 2022 uppgick till 22,5 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats
har förekommit under perioden.
Periodens resultat
Nettoresultatet för första halvåret uppgick till 813 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 7,77 kr före och efter
utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 1 153 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per
aktie på 11,03 före utspädning och 10,94 kr efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 718 Mkr (489). Jämfört med motsvarande period
föregående år är det ett minskat lager, efter den betydande lageruppbyggnaden under 2022, som har påverkat
rörelsekapitalet positivt. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick netto till 48 Mkr (113).
Under perioden har utdelning uppgående till 481 Mkr utbetalats till bolagets aktieägare och 254 Mkr har erhållits genom
en emission till följd av att delar av optionsprogrammet 2020/23 har utnyttjats under juni månad.
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 30 juni 2023 till 7 118 Mkr (6 165). Soliditeten uppgick till 55,9 procent (50,3).
Det egna kapitalet har under kvartalet påverkats av den av årsstämman beslutade utdelningen om 967 Mkr, varav 481
Mkr har utbetalts.
Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2023 till 2 614 Mkr (2 562). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till
2 751 Mkr (2 585) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 580 Mkr (2 419), långfristig leasingskuld
172 Mkr (167), aktiverade finansieringskostnader om -3 Mkr (-2), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 1 Mkr
(1). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 136 Mkr (127) och bestod av kortfristig del av finansiella derivat-
instrument och leasingskuld.
===== SIDA 5 =====
5
Goodwill per den 30 juni 2023 uppgick till 5 224 Mkr (4 808). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.
Varulager per den 30 juni 2023 uppgick till 2 691 Mkr (3 148). Jämfört med motsvarande period föregående år har
lagervärdet minskat med 457 Mkr, beaktas valutaeffekter har lagret minskat med 643 Mkr.
Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 30 juni 2023 till 320 Mkr (348) varav 137 Mkr (123) avser uppskjuten skatt
hänförligt till aktiverade förlustavdrag.
Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022
Långfristiga lån, brutto 2 753 2 586 2 986
Finansiell derivatskuld, långfristig 1 1 1
Kortfristiga lån, brutto 90 99 79
Finansiell derivatskuld, kortfristig 46 29 28
Checkräkningskredit 0 0 0
Aktiverade finansieringskostnader -3 -2 -3
Upplupen ränta 0 0 2
Bruttoskuld 2 888 2 713 3 092
Finansiell derivattillgång -40 -29 -48
Likvida medel -233 -122 -176
Nettoskuld 2 614 2 562 2 868
===== SIDA 6 =====
6
Övriga upplysningar
Ny verkställande direktör och finanschef
Mattias Ankarberg tillträder posten som verkställande direktör och koncernchef för Thule Group den 9 augusti, 2023.
Toby Lawton har den 17 juli utsetts till ny finanschef för Thule Group. Han tillträder posten senast i januari 2024.
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år.
Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare,
etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under
det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar,
skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina
produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.
Anställda
Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkningen, uppgick under andra kvartalet till 2 701
(3 497). Vid slutet av andra kvartalet var antalet 2 867 personer, varav 2 560 anställda samt 307 personer externt inhyrd
personal inom tillverkning.
Detta innebär en ökning med 222 personer jämfört med slutet av första kvartalet 2023 (2 574 anställda samt 71 personer
externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en minskning med 171 personer jämfört med vid andra kvartalet 2022
(2 903 anställda samt 135 personer externt inhyrd personal inom tillverkning).
Thule Groups aktie
Thule Group AB’s aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Per den 30 juni 2023 uppgick antalet aktier
till 105 615 042.
Utdelning
Vid årsstämman den 27 april beslutades om en utdelning om 9,20 kr per aktie och att utdelningen skall utbetalas i två
delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Total beslutad utdelning uppgick till 967 Mkr
beräknat på antalet utestående aktier den 30 juni 2023. Avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 4,60 kr per
aktie var den 2 maj 2023 och avstämningsdag för den andra utbetalningen om 4,60 kr per aktie är den 5 oktober 2023.
Inlösen av aktierelaterat incitamentsprogram 2020/2023
Majoriteten av Thule Groups teckningsoptionsprogram, serie 2020/2023, har utnyttjats och detta har inneburit att antalet
aktier och röster i bolaget har under juni 2023 ökat med 1 052 606. Det totala antalet aktier i bolaget per den 30 juni
uppgår därefter till 105 615 042. Bolagets aktiekapital har ökat med 11 764 kr och uppgår därefter till 1 180 391 kr. Per
den 30 juni har optioner motsvarande cirka 20 Mkr ännu inte utnyttjats i teckningsoptionsprogram 2020/2023. Sista dag för
utyttjande är den 15 december 2023.
Aktieägare
Den 30 juni 2023 hade Thule Group AB 30 773 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF
Försäkringar & Fonder (14,9 procent av kapitalet och rösterna), Swedbank Robur Fonder (6,2 procent av kapitalet och
rösterna), Handelsbanken Fonder (5,2 procent av kapitalet och rösterna), och Nordea Fonder (5,0 procent av kapitalet och
rösterna). Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare.
Moderbolaget
Thule Group AB´s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och
administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2023. Moderbolaget fakturerar sina
kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -22 Mkr (-16). Likvida medel och kortfristiga
placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 578 Mkr (2 417).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget
påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.
===== SIDA 7 =====
7
Försäljningsutveckling per region
Region Europe & RoW
I det andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 14 procent, valutajusterat, jämfört med ett starkt andra kvartal
föregående år.
Huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet var fortsatt svag försäljning av cykelhållare till återförsäljare i
samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska sina lager, efter allt för stora beställningar och lagernivåer
sedan andra halvåret 2022, var den samma i samtliga regionens marknader. Vi upplevde även generellt ett försiktigt
återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter.
I Europa fortsatte stark tillväxt av vår försäljning direkt till konsument (DTC) i samtliga de 7 marknader detta är
implementerat. I denna kanal påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade
inom alla produktkategorier. Totalt stod DTC för 6 procent av omsättningen i regionen under kvartalet.
Frankrike var den marknad som hade svagast utveckling i kvartalet. De stora butikskedjorna i Frankrike har generellt sett
en större andel försäljning i mellanprissegmentet och köpte under samma period föregående år in stora kvantiteter
produkter i den prisklassen. I och med fortsatt höga lagernivåer av dessa produkter har återförsäljarna varit restriktiva med
nya inköp.
Av de större marknaderna i regionen var det bara Storbritannien och Polen som uppvisade tillväxt, till viss del beroende på
att dessa marknader redan i slutet av andra kvartalet föregående år minskade sina beställningar av cykelrelaterade
produkter.
Region Americas
I andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 18 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt
andra kvartal föregående år.
Likt i Region Europe & RoW var huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet en svag försäljning av
cykelrelaterade produkter till återförsäljare i Nordamerika. Återförsäljarnas ambition att avsevärt minska sina lager efter allt
för stora beställningar och höga lagernivåer har gjort att nivåerna nu ligger mer balanserat och mot slutet av kvartalet såg
vi tydliga förbättringar. Vi upplevde även här generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och
fritidsprodukter, speciellt på den amerikanska östkusten. Försäljning i Latinamerika var däremot positiv med god tillväxt.
Beslutet att lämna lågmarginalsegment inom kategorin Packs, Bags & Luggage, riktade mot OE-kunder i USA, minskade
försäljningen i kvartalet med 19 Mkr. Kombinerat med den sedan flera år negativa marknadstrenden inom de övriga så
kallade Legacy-produkterna (CD-fodral, fodral till surfplattor, datorer, kameraväskor, etc) gör att Legacy-segmentet under
första halvåret enbart stod för 20 procent (32) av försäljningen inom kategorin i regionen.
I regionen fortsatte stark tillväxt av vår försäljning direkt till konsument (DTC) i USA och Kanada. I denna kanal
påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade inom alla produktkategorier.
Totalt stod DTC för 16 procent av omsättningen i regionen under kvartalet.
Mkr 2023 2022 Rapp. Just.1 2023 2022 Rapp. Just.1
Nettoomsättning 3 029 3 314 -8,6% -15,1% 5 255 6 348 -17,2% -22,9%
- Region Europe & ROW 2 247 2 412 -6,8% -13,9% 3 945 4 570 -13,7% -19,4%
- Region Americas 782 902 -13,3% -18,2% 1 309 1 778 -26,4% -31,7%
1 Justerat för förändringar av valutakurser
apr-jun Förändring jan-jun Förändring
===== SIDA 8 =====
8
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och
moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
19 juli, 2023
Hans Eckerström Mattias Ankarberg Anders Jensen
Ordförande styrelsen Styrelseledamot Styrelseledamot
Sarah McPhee Heléne Mellquist Johan Westman
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Helene Willberg Magnus Welander
Styrelseledamot Verkställande direktör
Revisorsgranskning
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.
===== SIDA 9 =====
9
Ett urval av viktiga händelser att nämna
Thule Epos, världens bästa dragkroksmonterade cykelhållare lanseras – I april lanserades en ny premium cykelhållare för
montering på dragkrok. Med flertalet patenterade smarta lösningar sätter den en ny standard för lättanvända cykelhållare. Tack
vare de individuella teleskopiska armarna med justerbara hållare kan man lasta i stort sett vilken cykel som helst och lasta på och
av cyklarna i vilken ordning man vill. Modellen börjar säljas under det tredje kvartalet i en modell för så kallad hitch montering på
amerikanska bilmodeller. Thule Epos vann det mycket prestigefyllda Eurobike Gold Award som bästa cykeltillbehör på världens
största cykelmässa Eurobike i juni.
Lastplattformen Thule Caprock lanseras – Den moderna aerodynamiska takplattformen skapar möjligheten att gör taket på olika
fordon till en bas för äventyr. Med modulär design skapas i stort sett oändliga möjligheter att lasta saker på taket, så som taktält
cykelhållare, kajakhållare eller andra tillbehör på taket, för ett aktivt liv i stil.
===== SIDA 10 =====
10
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
Helår
Not 2023 2022 2023 2022 R12 2022
Nettoomsättning 2 3 029 3 314 5 255 6 348 9 045 10 138
Kostnad sålda varor -1 709 -1 914 -3 018 -3 733 -5 564 -6 279
Bruttoresultat 1 320 1 400 2 236 2 615 3 481 3 859
Försäljningskostnader -496 -487 -926 -916 -1 778 -1 768
Administrationskostnader -114 -96 -218 -190 -413 -385
Rörelseresultat 2 711 817 1 093 1 509 1 289 1 706
Finansnetto -9 -11 -33 -21 -70 -59
Resultat före skatt 702 806 1 060 1 488 1 219 1 647
Skatt -163 -180 -246 -335 -285 -373
Nettoresultat 539 626 813 1 153 935 1 275
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 539 626 813 1 153 935 1 275
Nettoresultat 539 626 813 1 153 935 1 275
Resultat per aktie, kronor före utspädning 5,14 5,99 7,77 11,03 12,19
Resultat per aktie, kronor efter utspädning 5,14 5,95 7,77 10,94 12,12
Antal aktier genomsnitt (miljoner) 104,7 104,6 104,6 104,6 104,6
jan - jun apr - jun
Helår
2023 2022 2023 2022 R12 2022
Nettoresultat 539 626 813 1 153 935 1 275
Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 519 441 556 552 831 827
Kassaflödessäkringar -15 -4 -24 1 -11 14
Säkring av nettoinvesteringar -50 -32 -65 -41 -111 -87
Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat -9 -3 -6 -4 -7 -5
Poster som inte kan omföras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 12 46 9 60 46 98
Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat -3 -10 -2 -12 -10 -20
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 454 439 468 556 739 826
Koncernens totalresultat 993 1 066 1 281 1 709 1 673 2 101
Koncernens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 993 1 066 1 281 1 709 1 673 2 101
Koncernens totalresultat 993 1 066 1 281 1 709 1 673 2 101
jan - jun apr - jun
===== SIDA 11 =====
11
Koncernens balansräkning i sammandrag
30 jun ’30 jun 31 dec
2023 2022 2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 5 259 4 845 4 999
Materiella anläggningstillgångar 2 166 1 797 2 007
Långfristiga fordringar 8 8 8
Uppskjutna skattefordringar 320 348 320
Anläggningstillgångar 7 753 6 999 7 334
Varulager 2 691 3 148 3 129
Skattefordringar 156 12 22
Kundfordringar 1 574 1 734 723
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 167 100 108
Övriga fordringar 165 151 187
Likvida medel 233 122 176
Omsättningstillgångar 4 986 5 265 4 345
Summa tillgångar 12 740 12 264 11 679
Eget kapital och skulder
Eget kapital 7 118 6 165 6 553
Långfristiga räntebärande skulder 2 751 2 585 2 983
Avsättningar till pensioner 156 202 156
Uppskjutna skatteskulder 397 374 393
Summa långfristiga skulder 3 303 3 162 3 533
Kortfristiga räntebärande skulder 136 127 107
Leverantörsskulder 735 967 576
Skatteskulder 150 252 114
Övriga skulder 585 752 71
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 665 747 631
Avsättningar 49 92 93
Summa kortfristiga skulder 2 319 2 937 1 593
Summa skulder 5 622 6 099 5 126
Summa eget kapital och skulder 12 740 12 264 11 679
===== SIDA 12 =====
12
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
Kassaflödesanalys för koncernen
Helår
2023 2022 2022
Ingående eget kapital den 1 januari 6 553 5 815 5 815
Nettoresultat 813 1 153 1 275
Övrigt totalresultat 468 556 826
Koncernens totalresultat 1 281 1 709 2 101
Transaktioner med koncernens ägare:
Utdelning -967 -1 359 -1 359
Emission 254 - -
Optioner -4 - -4
Utgående kapital 7 118 6 165 6 553
jan - jun
2023 2022 2023 2022
Resultat före skatt 702 806 1 060 1 488
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 110 39 143 100
Betald skatt -156 -186 -339 -269
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital 656 660 863 1 320
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager 430 6 587 -463
Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar -452 105 -834 -733
Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder 85 -282 121 -160
Kassaflöde från den löpande verksamheten 718 489 737 -37
Investeringsverksamheten
Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar -48 -113 -107 -261
Kassaflöde från investeringsverksamheten -48 -113 -107 -261
Finansieringsverksamheten
Nyemission 254 - 254 -
Optioner -4 - -4 -
Utdelning -481 -680 -481 -680
Amortering/upptag av lån -325 60 -347 941
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -556 -620 -578 262
Periodens kassaflöde 115 -244 52 -36
Likvida medel vid periodens början 114 361 176 149
Valutakursdifferens i likvida medel 5 5 6 9
Likvida medel vid periodens slut 233 122 233 122
jan - jun apr - jun
===== SIDA 13 =====
13
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
Helår
2023 2022 2023 2022 2022
Övriga rörelseintäkter 5 5 11 11 21
Administrationskostnader -17 -13 -33 -27 -46
Rörelseresultat -12 -7 -22 -16 -24
Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 0 0 650
Ränteintäkter- och kostnader -5 -3 -7 -5 -18
Resultat efter finansiella poster -16 -10 -28 -21 608
Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 85
Resultat före skatt -16 -10 -28 -21 693
Skatt 4 2 7 5 -9
Nettoresultat -12 -8 -22 -16 684
jan - jun apr - jun
30 jun 30 jun 31 dec
2023 2022 2022
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 5 211 3 693 5 438
Summa anläggningstillgångar 5 211 3 693 5 438
Fordringar hos koncernbolag 1 1 351 736
Övriga kortfristiga fordringar 20 16 13
Kassa och bank 7 0 0
Summa omsättningstillgångar 28 1 366 748
Summa tillgångar 5 239 5 059 6 186
Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 048 1 090 1 786
Övriga avsättningar 31 26 28
Skulder till kreditinstitut 2 578 2 417 2 812
Skulder till koncernbolag 0 0 0
Summa långfristiga skulder 2 609 2 443 2 841
Skulder till koncernbolag 1 077 828 1 540
Övriga kortfristiga skulder 505 698 20
Summa kortfristiga skulder 1 582 1 526 1 559
Summa eget kapital och skulder 5 239 5 059 6 186
===== SIDA 14 =====
14
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i
övriga delar av delårsrapporten.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga
bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och
beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2023 har inte
haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning,
logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas.
Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som
presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.
Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.
Helår
2023 2022 2023 2022 R12 2022
Nettoomsättning från externa kunder 3 029 3 314 5 255 6 348 9 045 10 138
- Region Europe & RoW 2 247 2 412 3 945 4 570 6 467 7 091
- Region Americas 782 902 1 309 1 778 2 578 3 047
EBITDA 776 865 1 217 1 603 1 520 1 906
Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar -65 -48 -125 -94 -231 -200
EBIT/Rörelseresultat 711 817 1 093 1 509 1 289 1 706
Finansnetto -9 -11 -33 -21 -70 -59
Skatt -163 -180 -246 -335 -285 -373
Nettoresultat 539 626 813 1 153 935 1 275
apr - jun jan - jun
===== SIDA 15 =====
15
Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument
Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens
långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga
värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på
ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i
balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och
råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.
Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och
marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare
beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.
Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör
det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas.
30 jun 30 jun
2023 2022
Finansiella fordringar
Valutaterminer 1 16
Valutaswappar 3 2
Ränteswappar 37 11
Summa finansiella tillgångar 40 29
Finansiella skulder
Valutaterminer -45 -23
Valutaswappar -2 -6
Ränteswappar 0 0
Summa finansiella skulder -47 -30
Verkligt värde
===== SIDA 16 =====
16
Nyckeltal
Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner
Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten
mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och
styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som
presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive
beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.
Helår
2023 2022 2023 2022 2022
Nettoomsättning, Mkr 3 029 3 314 5 255 6 348 10 138
Nettoomsättning tillväxt, % -8,6% 2,6% -17,2% 10,1% -2,4%
Nettoomsättning tillväxt, justerat % 1 -15,1% -3,4% -22,9% 4,0% -9,7%
Bruttomarginal, % 43,6% 42,2% 42,6% 41,2% 38,1%
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 711 817 1 093 1 509 1 706
Rörelsemarginal, % 23,5% 24,7% 20,8% 23,8% 16,8%
Resultat per aktie, kr 5,14 5,99 7,77 11,03 12,19
Soliditet, % 55,9% 50,3% 55,9% 50,3% 56,1%
Skuldsättningsgrad 1,7 1,0 1,7 1,0 1,5
1 Justerat för förändringar i valutakurser
apr - jun jan - jun
Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders.
justerad för strukturella förändringar och
Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie
Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till
Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden.
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens
Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad
tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12).
år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv.
Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur
EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets
EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och
Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn
tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt
EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar.
Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel.
Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet
EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen.
av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor.
Resultat före finansnetto, skatter, av- och
nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa
anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på
finansieringsbehovet. Eftersom likvida
medel kan användas för att betala av skuld
med kort varsel, används nettoskuld istället
för bruttoskuld som mått på den totala
lånefinansieringen.
===== SIDA 17 =====
17
Beräkningstabell alternativa nyckeltal
2023 2022 2023 2022
Organisk tillväxt, valutajusterad
Förändring i nettoomsättning, % -8,6 2,6 -17,2 10,1
Valutakursförändringar, % -6,5 -6,0 -5,6 -6,1
Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % -15,1 -3,4 -22,9 4,0
Strukturella förändringar, % - - - -
Organisk tillväxt, % -15,1 -3,4 -22,9 4,0
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 711 817 1 093 1 509
Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr 65 48 125 94
EBITDA, Mkr 776 865 1 217 1 603
Nettoskuld
Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr 2 753 2 586 2 753 2 586
Derivatskuld, långfristig, Mkr 1 1 1 1
Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr 90 99 90 99
Derivatskuld, kortfristig, Mkr 46 29 46 29
Aktiverade finansieringskostnader, Mkr -3 -2 -3 -2
Upplupen ränta, Mkr 0 0 0 0
Bruttoskuld, Mkr 2 888 2 713 2 888 2 713
Derivattillgång, Mkr -40 -29 -40 -29
Likvida medel, Mkr -233 -122 -233 -122
Nettoskuld, Mkr 2 614 2 562 2 614 2 562
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld, Mkr 2 614 2 562 2 614 2 562
EBITDA R12, Mkr 1 520 2 544 1 520 2 544
Skuldsättningsgrad 1,7 1,0 1,7 1,0
Soliditet
Eget kapital, Mkr 7 118 6 165 7 118 6 165
Balansomslutning, Mkr 12 740 12 264 12 740 12 264
Soliditet, % 55,9 50,3 55,9 50,3
apr - jun jan - jun
===== SIDA 18 =====
18
Finansiell kalender
Delårsrapport juli – september 2023 27 oktober, 2023
Delårsrapport oktober – december 2023 9 februari, 2024
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations
Tel: 070 - 309 00 21, e-post: fredrik.erlandsson@thule.com
Jonas Lindqvist, finansdirektör
Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: jonas.lindqvist@thule.com
Om Thule Group
Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar
design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett
fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi
produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och
vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar),
RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage
(t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).
Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen.
Produkterna säljs på 138 marknader och försäljningen under 2022 uppgick till 10,1 miljarder kronor. www.thulegroup.com.
Thule Group AB (publ)
Fosievägen 13
214 31 Malmö
Org.nr. 556770-6311
www.thulegroup.com