FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
1 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Vicore Pharma Holding AB (publ)
vicorepharma.com
Delårsrapport
1 jan-31 mar 2023
===== SIDA 2 =====
2 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Innehålls-
förteckning
Sammanfattning av perioden ........................3
VD-ord .............................................................4
Pipeline ...........................................................5
Finansiell information ....................................6
Övrig information ...........................................8
Finansiella rapporter - Koncern .....................10
Finansiella rapporter - Moderföretag ............12
Noter ...............................................................14
Nyckeltal .........................................................16
Kontaktinformation ........................................18
===== SIDA 3 =====
3 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Sammanfattning
av perioden
Viktiga händelser under första
kvartalet
I januari avyttrade Vicore hela sitt innehav om 91 829
aktier i I-Tech AB (publ) och erhöll en intäkt om 4,6 MSEK
efter transaktionskostnader.
I mars meddelade Vicore att bolaget tilldelats Innovation
Passport status av den brittiska läkemedelsmyndigheten
MHRA (Medicines and Healthcare products Regulatory
Agency) för C21 i idiopatisk lungfibros (IPF).
I mars meddelade Vicore att bolaget kommer presentera
en uppdatering av AIR-studien (fas 2a-studien i IPF) vid
ATS (American Thoracic Society) konferensen den 21
maj.
Viktiga händelser efter periodens utgång
I maj meddelade Vicore att den första patienten doserats
i en proof-of-concept-studie på endoteldysfunktion.
Koncernen ("Vicore") består av moderbolaget Vicore Pharma Holding AB samt dotterbolagen Vicore Pharma AB och INIM Pharma AB.
Finansiell översikt för perioden
1 januari - 31 mars 2023
Nettoomsättningen uppgick till 0,0 MSEK (0,0)
Rörelseresultatet var -66,1 MSEK (-93,2)
Periodens resultat efter skatt uppgick till -66,3 MSEK
(-93,4)
Resultat per aktie före/efter utspädning var -0,81 SEK
(-1,30)
Likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31
mars 2023 uppgick till 183,6 MSEK (261,7 MSEK
per den 31 december 2022)
1 Det finns ingen utspädningseffekt för potentiella stamaktier, då resultaten för de ovan angivna perioderna har
varit negativa.
2 Alternativt nyckeltal. Definieras på sidan 17.
Finansiell sammanställning, koncern
Belopp i MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan-dec
2022
Nettoomsättning 0,0 0,0 0,0
Rörelseresultat -66,1 -93,2 -290,7
Resultat efter skatt -66,3 -93,4 -288,4
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,81 -1,30 -3,99
Forsknings- och utvecklingskostnader/
rörelsekostnader (%)2 85,4 86,0 85,5
Eget kapital vid periodens slut 224,6 291,2 289,1
Kassaflödet från den löpande verksamheten -77,7 -47,3 -299,9
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid
periodens slut 183,6 300,6 261,7
===== SIDA 4 =====
4 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
även pris- och ersättningsmyndigheten
NICE. Innovation Passport status kan
jämföras med FDA:s (U.S. Food and
Drug Administration) breakthrough
therapy status och tilldelas läkemedels-
kandidater som anses innovativa och
viktiga vid livshotande och handikap-
pande sjukdomar, såsom IPF. Syftet
är att underlätta patienters tillgång
till innovativa läkemedel genom att
minska tid till marknad via ökat stöd från
regulatoriska myndigheter och andra
intressenter.
Nyligen initierade Vicore en randomi-
serad, dubbelblind, placebokontrollerad
fas 1 proof-of-concept-studie2 på 12
patienter med typ-2-diabetes-mellitus
(T2DM) för att undersöka effekten
av ATRAGs på endoteldysfunktion.
Endotelial dysfunktion är en nyckelfak-
tor för organskador i samband med
många sjukdomar och återställande
av endotelfunktionen kan både vara
U
nder första kvartalet 2023
fortsatte framstegen i företagets
fas 2a-studie i IPF (AIR)1. Fler
patienter har slutfört studien vilket ger
mer robusta data. De mycket lovande
AIR-data som presenterades i november
visade en stabilisering av sjukdom under
de första 18 veckorna av C21-behand-
ling. Vad som var ännu mer spännande,
under behandlingsperioden upp till 36
veckor, var att lungfunktionen fortsatt
förbättrades. Indikationer på en fortsatt
positiv effekt observerades i februari
och vi hoppas kunna konsolidera och
verifiera denna oöverträffade effekt som
är potentiellt sjukdomsmodifierande i
den kommande interimsanalysen i maj.
Om vi kan upprepa denna effekt i större
kliniska studier kommer det att förändra
hur man behandlar patienter med IPF.
Studieresultaten kommer också att
analyseras genom 3D-rekonstruktioner
av datortomografier från screeningen
VD-
ord
för att på ett objektivt sätt kunna
bekräfta baslinjen för FVC (forced vital
capacity – ett mått på lungfunktion) och
kvantifiera fibrosen hos högresponsiva
patienter. De patienter som svarat bäst
på behandlingen verkar finnas i gruppen
med IPF i tidigare sjukdomsfas som har
mindre etablerad terminal fibros och
som därför kan återfå lungfunktion när
fibrosutvecklingen stoppas.
Vicore genomför för närvarande
långsiktiga toxikologiska studier och
en läkemedelsinteraktionsstudie som
förberedelse inför nästa steg i IPF, fas
2b-studien ANDAS.
Vicore har erhållit Innovation
Passport status för C21 i idiopatisk
lungfibros (IPF) av den brittiska
läkemedelsmyndigheten, MHRA
(Medicines and Healthcare products
Regulatory Agency). Det är ett program
för särskilt stöd och vägledning under
läkemedelsutvecklingen och involverar
1. NCT04533022 2. NCT05831644
===== SIDA 5 =====
5 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
terapeutiskt och fungera som en tidig
effektbiomarkör vid lung-, njur-, vasku-
lära och flera andra sjukdomar. Studien
kommer att utföras med EndoPAT®3,
en FDA-godkänd, icke-invasiv, enkel och
robust teknologi för att bedöma endo-
telfunktionen. Denna metod kan fungera
som principbevis och vägledning när det
gäller att fastställa en effektiv dos vid
en rad lung- och kärlsjukdomar och den
har potential att förkorta tidslinjerna och
minska risken i tidiga kliniska utveck-
lingsprogram. Resultaten från denna
studie beräknas vara tillgängliga under
fjärde kvartalet 2023.
Tre vetenskapliga sammandrag har
blivit antagna för presentation på ATS
(American Thoracic Society) inter-
nationella kongress. Professor Toby
Maher från Keck School of Medicine
vid University of California, kommer
att ge en uppdatering av AIR-studien.
Utöver detta kommer Vicore framföra
en muntlig presentation av resultat
från pilotstudien av den digitala terapin
AlmeeTM samt en posterpresentation
om utvecklingen av angiotensin II typ
2-receptoragonister (ATRAGs), en ny
klass av läkemedel. Dessutom har
Vicore valts ut för att ge en muntlig
presentation på det ATS-sponsrade
RIS-mötet (Respiratory Innovation
Summit). Mötet sammanför ledande
innovatörer, investerare, kliniker och
intressegrupper för att skapa nya och
Vicore pipeline
Indikation Program Preklinik Fas 1 Fas 2 Fas 3 Kommentar
IPF C21 Slutliga resultat fas 2a, Q4 2023. Fas 2b förberedelser under 2023
PAH C21 Proof-of-principle-studie på endotelfunktion planerad under 2023
PF-ångest AlmeeTM DTx Resultat från pivotal studie, Q4 2023
IPF-hosta Inhalerad IMiD Preklinisk formulering
Kardiorenal C106 Resultat från fas 1-studie, H1 2023
Flertal indikationer C103, C111, C112 Prekliniska studier
För mer information om Vicores utvecklingsprogram, se www.vicorepharma.com
effektiva behandlingar mot livshotande
och handikappande sjukdomar i lungor
och luftvägar.
COMPANION-studien4 med AlmeeTM,
en digital kognitiv beteendeterapi mot
lungfibrosinducerad ångest, fortskrider
och de första patienterna har slutfört
studien. Patienter, vårdgivare och fors-
kare visar stor uppskattning och stort
intresse för denna stödjande behand-
ling, vilket tyder på ett stort medicinskt
behov skulle kunna tillgodoses av den
digitala behandlingen.
Den första kliniska studien av den nya
ATRAG-substansen C1065 är i slutfasen
och utvecklingen av ytterligare läkeme-
delsmolekyler, med olika indikationer i
åtanke, går framåt. Portföljen med nya
ATRAG-molekyler utgör både backup för
sällsynta lungsjukdomar och skapar helt
nya möjligheter inom andra sjukdoms-
områden som Vicore antingen kan driva
i egen regi eller i samarbete med andra
läkemedelsföretag.
Sammanfattningsvis har Vicores verk-
samhet utvecklats positivt under det
första kvartalet. Därför vill jag ta tillfället
i akt att uttrycka min tacksamhet till alla
inblandade i Vicore, som gör det möjligt
att uppnå vår vision, att frigöra potentia-
len hos ATRAGs - en ny läkemedelsklass
- och att ge patienter med IPF en ny och
banbrytande behandling
Carl-Johan Dalsgaard, VD
3. Registrerat varumärke av ZOLL® Itamar®, a division of ZOLL® Medical 4. NCT05330312 5. NCT05427253
===== SIDA 6 =====
6 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Finansiell
information
Intäkter
Nettoomsättningen under första
kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (0,0).
Rörelsens kostnader
Rörelsens kostnader för det första
kvartalet uppgick till -66,3 MSEK (-93,5).
Administrationskostnader
Administrationskostnaderna under
första kvartalet uppgick till -7,1 MSEK
(-7,2). Kostnader kopplade till aktieba-
serade incitamentsprogram belastar
administrationskostnaderna med -0,6
MSEK (+0,4) under det första kvartalet.
För mer information, se "Kostnader för
aktiebaserade incitamentsprogram".
Marknads- och försäljning-
skostnader
Marknads- och försäljningskostnaderna
under första kvartalet uppgick till -1,8
MSEK (-3,2). Kostnader kopplade till
aktiebaserade incitamentsprogram
belastar marknads- och försäljnings-
kostnaderna med -0,1 MSEK (-0,1) under
det första kvartalet.
Forsknings- och
utvecklingskostnader
Forsknings- och utvecklingskostnader
uppgick under första kvartalet till -56,7
MSEK (-80,5). Forsknings- och utveck-
lingskostnaderna för det första kvartalet
bestod främst av kostnader hänförliga
till de pågående kliniska studierna.
Kostnader kopplade till aktiebaserade
incitamentsprogram belastar forsk-
nings- och utvecklingskostnaderna med
-1,3 MSEK (-1,4) för det första kvartalet.
Forsknings- och utvecklingskostnader
som andel av totala rörelsekostnader,
vilket är ett av bolagets alternativa
nyckeltal, uppgick under första kvartalet
till 85,4 procent (86,0 procent).
Övriga rörelseintäkter och
kostnader
Övriga rörelseintäkter och kostnader
uppgick under första kvartalet till
-0,6 MSEK (-2,3). Övriga rörelseintäkter
och kostnader utgörs i huvudsak av
valutakursdifferenser på leverantörs-
fakturor.
Kostnader för
aktiebaserade
incitamentsprogram
Kostnaderna för sociala avgifter avse-
ende aktiebaserade incitamentspro-
gram varierar från kvartal till kvartal på
grund av förändringen av underliggande
aktiekurs. Tillhörande avsättningar redo-
visas som övriga avsättningar under
långfristiga och kortfristiga skulder. De
totala kostnaderna för de aktiebaserade
incitamentsprogrammen uppgick under
första kvartalet till -2,0 MSEK (-1,8).
Av de -2,0 MSEK (-1,8) för det första
kvartalet utgör -1,8 MSEK (-0,1) IFRS
2-klassificerade lönekostnader och
sociala avgifter -0,2 MSEK (-1,7). Dessa
kostnader har inte påverkat kassaflödet.
Positiva värden representerar en återfö-
ring av bokförda avsättningar för sociala
avgifter kopplade till incitamentspro-
grammen på grund av en förändring av
underliggande aktiekurs.
Resultat
Rörelseresultatet för det första kvartalet
uppgick till -66,1 MSEK (-93,2). Resul-
tatet från finansiella poster uppgick till
-0,3 MSEK (-0,3) för det första kvartalet.
Resultat efter finansiella poster under
det första kvartalet uppgick till -66,4
MSEK (-93,5).
Finansiell kalendar
11 maj 2023 Årsstämma
24 augusti 2023 Delårsrapport, kvartal 2
2 november 2023 Delårsrapport, kvartal 3
28 februari 2024 Bokslutskommuniké 2023
Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets hemsida
www.vicorepharma.com från och med dagen för offentliggörandet.
===== SIDA 7 =====
7 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Skatt för det första kvartalet uppgick
till 0,1 MSEK (0,1). Skatt är i huvudsak
relaterat till en förändring i uppskjuten
skatteskuld hänförligt till avskrivning
av förvärvade immateriella tillgångar.
Bolagets och koncernens redovisade
ackumulerade underskottsavdrag per
den 31 december 2022 uppgick till
1 023,7 MSEK. Koncernens underskotts-
avdrag har ej värderats och redovisas ej
som uppskjuten skattefordran. Dessa
underskottsavdrag värderas först när
koncernen etablerat en resultatnivå
som företagsledningen med säkerhet
bedömer kommer att leda till skatte-
mässiga överskott.
Periodens resultat för det första
kvartalet uppgick till -66,3 MSEK (-93,4).
Resultatet per aktie före/efter utspäd-
ning uppgick för det första kvartalet till
-0,81 SEK (-1,30).
Kassaflöde,
investeringar och
finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksam-
heten för det första kvartalet uppgick
till -77,7 MSEK (-71,6). Det fortsatta
negativa kassaflödet är enligt plan och
förklaras huvudsakligen av bolagets
ökade investeringar i de kliniska
utvecklingsprogrammen. Justering
för poster som inte ingår i kassaflödet
uppgick under det första kvartalet till
procent). Bolaget anser att nyckeltalet
ger investerare användbar information
om bolagets kapitalstruktur.
Moderföretag
Koncernen ("Vicore") består av
moderbolaget Vicore Pharma Holding
AB samt dotterbolagen Vicore Pharma
AB och INIM Pharma AB. Moderbola-
gets verksamhet består främst av att
tillhandahålla företagsledande och
administrativa tjänster för koncernens
verksamhetsbolag. Forsknings- och
utvecklingsverksamheten bedrivs i de
helägda dotterbolagen Vicore Pharma
AB och INIM Pharma AB.
Under det första kvartalet uppgick
moderbolagets nettoomsättning till 0,0
MSEK (6,4). Nettoomsättningen utgörs
i huvudsak av management fee från
koncernbolag. Administrationskostna-
derna under det första kvartalet uppgick
till -6,9 MSEK (-7,1). Rörelseresultatet
för det första kvartalet uppgick till -7,4
MSEK (-1,2) och resultatet för det första
kvartalet var -3,4 MSEK (-1,1).
2,9 MSEK (5,9) och utgörs i huvudsak av
kostnader för aktiebaserade incita-
mentsprogram och avskrivningar av
förvärvade immateriella tillgångar.
Kassaflödet från investeringsverksam-
heten uppgick till 4,6 MSEK (77,0) för det
första kvartalet. Skillnaden jämfört med
föregående år är i huvudsak hänförlig till
försäljning av långfristiga värdepapper
och kortfristiga räntebärande place-
ringar.
Kassaflödet från finansieringsverk-
samheten uppgick till -0,1 MSEK (-0,1)
för det första kvartalet.
Likvida medel uppgick per den 31
mars 2023 till 183,6 MSEK (256,8 MSEK
per den 31 december 2022). Utöver
likvida medel disponerar bolaget från tid
till annan över kortfristiga placeringar
som per den 31 mars 2023 uppgick till 0
MSEK (4,9 MSEK per den 31 december
2022). Tillsammans uppgick likvida
medel och kortfristiga placeringar till
183,6 MSEK (261,7 MSEK per den 31
december 2022).
Eget kapital
Eget kapital per den 31 mars 2023
uppgick till 224,6 MSEK (291,2)
motsvarande 2,74 SEK (4,06) per aktie.
Bolagets soliditet vid periodens utgång,
vilket utgör ett av bolagets alternativa
nyckeltal, var 84,9 procent (77,1
1 Det finns ingen utspädningseffekt för potentiella stamaktier, då resultaten för de ovan angivna perioderna har varit
negativa.
2 Alternativt nyckeltal. Definieras på sidan 17.
Finansiell sammanställning, koncern
Belopp i MSEK
jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan-dec
2022
Nettoomsättning 0,0 0,0 0,0
Rörelseresultat -66,1 -93,2 -290,7
Resultat efter skatt -66,3 -93,4 -288,4
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,81 -1,30 -3,99
Forsknings- och utvecklingskostnader/
rörelsekostnader (%)2 85,4 86,0 85,5
Eget kapital vid periodens slut 224,6 291,2 289,1
Kassaflödet från den löpande verksamheten -77,7 -47,3 -299,9
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid
periodens slut 183,6 300,6 261,7
===== SIDA 8 =====
8 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Största aktieägare
Övrig
information
Personal
Per den 31 mars 2023 uppgick antalet
an ställda i koncernen till 25 personer,
var av 20 kvinnor och 5 män. Av de
anställda är 19 verksamma inom
forskning och utveckling. Utöver detta
anlitar koncernen konsulter frekvent för
specifika arbetsuppgifter.
Aktieinformation
Vicores aktier är noterade på Nasdaq
Stockholm under kortnamnet VICO med
ISIN-kod SE0007577895. Per den 31
mars 2023 uppgick det totala antalet
aktier till 81 847 979 och marknadsvär-
det uppgick till 1 503 MSEK. Bolagets
aktier utfärdas i en klass och varje aktie
medför en röst.
Vid årsstämman i maj 2022 besluta-
des, i enlighet med styrelsens förslag,
att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller
flera tillfällen, med eller utan avvikelse
från aktieägarnas företrädesrätt, och
längst intill tiden för nästa årsstämma,
besluta om att öka bolagets aktie-
kapital genom nyemission av aktier.
Antalet aktier som kan emitteras enligt
bemyndigandet får inte medföra en
utspädning som överstiger 20 procent
av antalet aktier och röster i bolaget vid
årsstämman.
I juni 2022 genomförde Vicore en
riktad emission av 87 686 aktier,
motsvarande ca 3 MSEK, som del av
milstolpesersättning till bolagets samar-
betspartners Emeriti Bio och HaLaCore
Pharma i samband med att första
individen doserats med C106.
Den 8 december 2022 genomförde
Vicore en riktad nyemission av
10 000 000 aktier till en teckningskurs
om 20,0 SEK per aktie, motsvarande
ett belopp om totalt 200 MSEK före
transaktionskostnader.
Granskning av revisor
Delårsrapporten för det första kvarta-
let 2023 har ej granskats av bolagets
revisor.
Aktieägare Antal aktier %
HealthCap VII L.P . 17 234 834 21,1%
Fjärde AP-fonden 8 032 041 9,8%
HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd.* 5 425 432 6,6%
Protem 4 010 340 4,9%
Tredje AP-fonden 3 066 425 3,7%
Avanza Pension 2 861 563 3,5%
Unionen 2 771 681 3,4%
Swedbank Robur Fonder 2 137 560 2,6%
Jesper Lyckeus 1 956 170 2,4%
Invus** 1 770 000 2,2%
Kjell Stenberg 1 551 303 1,9%
Karl Perlhagen 1 358 177 1,7%
Handelsbanken Fonder 1 154 888 1,4%
Andra AP-fonden 1 012 894 1,2%
SEB Fonder 719 893 0,9%
Medical Stategy* 714 361 0,9%
Nordnet Pensionsförsäkring 542 438 0,7%
Carl-Johan Dalsgaard 477 981 0,6%
Mats K Andersson 440 000 0,5%
Apo Asset Management 357 134 0,4%
BNP Paribas Asset Management 355 825 0,4%
Övriga 23 897 039 29,2%
Totalt antal aktier 81 847 979 100,0%
* Per den 31 december 2022 ** Per den 3 maj 2022
Källa: Monitor av Modular Finance per 31 mars 2023
Största aktieägare i Vicore per den 31 mars 2023:
===== SIDA 9 =====
9 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 4 maj 2023
Jacob Gunterberg
Styrelseordförande
Hans Schikan
Styrelseledamot
Sara Malcus
Styrelseledamot
Maarten Kraan
Styrelseledamot
Heidi Hunter
Styrelseledamot
Carl-Johan Dalsgaard
Verkställande direktör
===== SIDA 10 =====
10 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Patent, licenser och liknande rättigheter 67 268 64 596 68 100
Inventarier 47 76 54
Nyttjanderätter 0 254 63
Långfristiga värdepappersinnehav 0 3 907 0
Summa anläggningstillgångar 67 315 68 833 68 217
Omsättningstillgångar
Övriga fordringar 4 439 3 685 2 180
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 163 4 599 5 867
Kortfristiga placeringar 0 8 4 940
Likvida medel 183 626 300 616 256 803
Summa omsättningstillgångar 197 228 308 908 269 790
SUMMA TILLGÅNGAR 264 543 377 741 338 007
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 224 597 291 218 289 083
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar 1 823 1 963 1 600
Uppskjuten skatteskuld 829 1 133 905
Summa långfristiga skulder 2 652 3 096 2 505
Kortfristiga skulder
Leasingskulder 0 256 65
Leverantörsskulder 14 764 22 040 23 495
Aktuell skatteskuld 711 297 760
Övriga skulder 3 669 2 088 3 751
Övriga avsättningar 112 508 127
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 038 58 238 18 221
Summa kortfristiga skulder 37 294 83 427 46 419
SUMMA SKULDER 39 946 86 523 48 924
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 264 543 377 741 338 007
Finansiella rapporter
Koncern
Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag
KSEK
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Nettoomsättning 0 0 0
Bruttoresultat 0 0 0
Administrationskostnader -7 086 -7 245 -28 380
Marknads- och försäljningskostnader -1 758 -3 187 -9 149
Forsknings- och utvecklingskostnader -56 651 -80 474 -249 965
Övriga rörelseintäkter och kostnader -588 -2 265 -3 231
Rörelseresultat -66 083 -93 171 -290 725
Finansiella intäkter 57 2 215 2 394
Finansiella kostnader -356 -2 512 -476
Finansnetto -299 -297 1 918
Resultat efter finansiella poster -66 382 -93 468 -288 807
Skatt 96 96 384
Periodens resultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare
-66 286 -93 372 -288 423
Övrigt totalresultat
Övrigt totalresultat 0 0 0
Periodens övrigt totalresultat efter skatt 0 0 0
Periodens totalresultat hänförligt till
moderföretagets aktieägare
-66 286 -93 372 -288 423
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK) -0,81 -1,30 -3,99
===== SIDA 11 =====
11 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Koncernens kassaflödesanalysKoncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
Eget kapital hänförligt till
moderföretagets aktieägare
KSEK
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Ingående eget kapital 289 083 383 316 383 317
Periodens resultat -66 286 -93 372 -288 423
Periodens totalresultat -66 286 -93 372 -288 423
Transaktioner med ägare:
Nyemission 0 0 203 000
Emissionskostnader 0 0 -12 708
Optionsprogram 1 800 1 274 3 897
Summa transaktioner med ägare 1 800 1 274 194 189
Utgående eget kapital 224 597 291 218 289 083
KSEK
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -66 083 -93 171 -290 725
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 932 5 915 10 560
Erhållen ränta 0 352 1 194
Erlagd ränta 0 -2 -8
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital -63 151 -86 906 -278 979
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av rörelsefordringar -5 000 -1 833 -1 598
Förändring av rörelseskulder -9 547 17 092 -19 342
Kassaflöde från den löpande verksamheten -77 698 -71 647 -299 919
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar 0 0 -3 000
Försäljning av långfristiga värdepapper 4 584 0 0
Försäljning av kortfristiga placeringar 0 77 000 77 000
Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 584 77 000 74 000
Finansieringsverksamheten
Amortering av leasingskulder -63 -63 -252
Nyemission 0 0 200 000
Emissionskostnader 0 0 -12 708
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -63 -63 187 040
Kassaflödet för perioden -73 177 5 290 -38 879
Likvida medel vid periodens början 256 803 294 199 294 199
Kursdifferens likvida medel 0 1 127 1 483
Likvida medel vid perioden slut 183 626 300 616 256 803
===== SIDA 12 =====
12 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Moderföretagets resultaträkning
Moderföretagets rapport över totalresultat
Finansiella rapporter
Moderföretag
KSEK
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Nettoomsättning 0 6 402 30 402
Bruttoresultat 0 6 402 30 402
Administrationskostnader -6 921 -7 125 -27 759
Forsknings- och utvecklingskostnader -519 -460 -1 936
Övriga rörelseintäkter och kostnader -2 -16 -53
Rörelseresultat -7 442 -1 199 654
Ränteintäkter och liknande intäkter 4 074 79 676
Räntekostnader och liknande kostnader 0 -2 -5
Finansnetto 4 074 77 671
Resultat efter finansiella poster -3 368 -1 122 1 325
Skatt 0 0 0
Periodens resultat -3 368 -1 122 1 325
KSEK
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Periodens resultat -3 368 -1 122 1 325
Övrigt totalresultat 0 0 0
Periodens totalresultat -3 368 -1 122 1 325
===== SIDA 13 =====
13 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 1 050 586 797 110 1 049 433
Långfristiga värdepappersinnehav 0 565 0
Summa anläggningstillgångar 1 050 586 797 675 1 049 433
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag 0 32 386 13 000
Övriga fordringar 15 64 918
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 203 1 262 633
1 218 33 712 14 551
Kortfristiga placeringar 0 0 565
Likvida medel 147 112 172 172 138 592
Summa omsättningstillgångar 148 330 205 884 153 708
SUMMA TILLGÅNGAR 1 198 916 1 003 559 1 203 141
Moderföretagets balansräkning Moderföretagets balansräkning
KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital
Aktiekapital 40 924 35 880 40 924
Summa bundet eget kapital 40 924 35 880 40 924
Fritt eget kapital
Överkursfond 1 189 010 1 003 762 1 189 010
Balanserat resultat -35 779 -41 527 -38 904
Årets resultat -3 368 -1 122 1 325
Summa fritt eget kapital 1 149 863 961 113 1 151 431
SUMMA EGET KAPITAL 1 190 787 996 993 1 192 355
SKULDER
Avsättningar
Övriga avsättningar 740 1 447 744
Uppskjuten skatteskuld 284 203 264
Summa avsättningar 1 024 1 650 1 008
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 824 953 5 352
Övriga skulder 3 199 1 610 1 935
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 082 2 353 2 491
Summa kortfristiga skulder 7 105 4 916 9 778
SUMMA SKULDER 8 129 6 566 10 786
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 198 916 1 003 559 1 203 141
===== SIDA 14 =====
14 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Not 1 Allmän information
Denna delårsrapport omfattar det
svenska moderföretaget Vicore Pharma
Holding AB (publ), organisationsnum-
mer 556680-3804, och dess dotterfö-
retag. Moderföretaget är ett aktiebolag
registrerat i och med säte i Stockholm,
Sverige. Adressen till huvudkontoret är
Kornhamnstorg 53, 111 27 Stockholm.
Koncernens huvudsakliga verksamhet
är forskning och utveckling av läkeme-
del.
Delårsrapporten för det första
kvartalet har godkänts för publicering
den 4 maj 2023 enligt styrelsebeslut den
3 maj 2023.
Not 2 Redovisnings-
principer
Vicores koncernredovisning upprättas
i enlighet med International Financial
Reporting Standards (IFRS) utgivna av
International Accounting Standards
Board (IASB) samt tolkningsuttalanden
från IFRS Interpretations Committee
(IFRS IC) såsom de antagits av
Europeiska Unionen (EU). Koncernen till-
lämpar dessutom Årsredovisningslagen
(1995:1554) och rekommendationen
från Rådet för finansiell rapportering
RFR 1 ”Kompletterande redovisnings-
regler för koncerner”. Väsentliga
redovisnings- och värderingsprinciper
Inga övriga närståendetransaktioner
har skett under perioden än vad som
tidigare angivits.
Not 4 Risker och osäker-
hetsfaktorer i koncernen
och moderföretag
Operativa risker
Vicore är verksamt inom forskning och
utveckling genom sina dotterföretag
Vicore Pharma och INIM Pharma.
Forskning och utveckling medför en
betydande risk och är en kapitalintensiv
process. Majoriteten av alla initierade
projekt i läkemedelsindustrin kommer
aldrig att nå marknadsregistrering
på grund av de teknologiska riskerna,
såsom risken för otillräcklig effekt,
oacceptabla biverkningar eller
tillverkningsproblem. Fram till idag
har Vicore ännu inte genererat några
betydande intäkter. Vicores expansion
och utveckling relaterad till bolagets
utvecklingsprojekt kan försenas och/
eller medföra större kostnader och
kapitalbehov än beräknat. Förseningar
kan uppstå av en rad olika anledningar,
däribland till följd av svårigheter att nå
överenskommelser med kliniker om
deltagande under godtagbara villkor,
problem att identifiera patienter till stu-
dier, att patienter inte slutför en studie
eller inte återvänder för uppföljning.
Noter
återfinns på sidorna 36-39 i årsredovis-
ningen för 2022.
Delårsrapporten har upprättats i
enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Moderföretaget tillämpar Årsredovis-
ningslagen och RFR 2 Redovisning för
juridiska personer.
Upplysningar i enlighet med IAS
34.16A lämnas såväl i noter som på
annan plats i delårsrapporten.
Vicore tillämpar ESMA:s (European
Securities and Markets Authority)
riktlinjer för alternativa nyckeltal.
Redovisningsprinciper och beräk-
ningsmetoder är oförändrade från de
som tillämpades i årsredovisningen för
räkenskapsåret 1 januari - 31 december
2022.
Not 3 Information om tran-
saktioner med närstående
Under perioden har ersättning till kon-
cernens ledande befattningshavare och
styrelsen utgått enligt gällande policies.
Följande koncerninterna transaktioner
har skett under det första kvartalet:
Vicore Pharma AB har fakturerat INIM
Pharma AB 1,1 MSEK för management
fee.
Vicore Pharma Holding AB har faktu-
rerat dotterföretaget Vicore Pharma AB
13,0 MSEK för management fee.
Vicore Pharma Holding AB har
fakturerat dotterföretaget INIM Pharma
AB 0 MSEK för management fee.
Ansökta patent kanske inte beviljas och
beviljas patenten kan de utmanas vilket
kan leda till förlust av patentskydd. Om
konkurrerande läkemedel tar marknads-
andelar eller når marknaden snabbare,
eller om konkurrerande utvecklingspro-
jekt uppvisar en bättre läkemedelsprofil,
kan det framtida värdet av produktport-
följen bli lägre än väntat. Verksamheten
kan också påverkas negativt av beslut
från offentliga myndigheter, inklusive
beslut relaterade till godkännanden,
kostnadstäckning och prisändringar.
Finansiella risker
Vicore utsätts genom sin verksamhet
för olika slags finansiella risker;
kreditrisk, marknadsrisker (valutarisk,
ränterisk och annan prisrisk) och likvi-
ditetsrisk inklusive refinansieringsrisk.
Den främsta refinansieringsrisken avser
risken att inte erhålla ytterligare tillskott
och investeringar från ägare och andra
investerare. Koncernens övergripande
riskhantering fokuserar på oförutsäg-
barheten på de finansiella marknaderna
och eftersträvar att minimera potentiella
ogynnsamma effekter på koncernens
finansiella resultat.
För mer information kring operativa
och finansiella risker samt andra
riskfaktorer se årsredovisningen för
2022 som finns tillgänglig på företagets
hemsida, www.vicorepharma.com.
Not 5 Finansiella
instrument
Vicores finansiella tillgångar och skulder
består av likvida medel, kortfristiga
placeringar, leverantörsskulder,
leasingskulder och upplupna kostnader.
Det verkliga värdet på alla finansiella
instrument överensstämmer i allt
väsentligt med deras redovisade värden.
===== SIDA 15 =====
15 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Not 6 Avskrivningar
Fördelning Avskrivningar
KSEK 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Forsknings- och utvecklingskostnader -903 -903 -3 612
Summa -903 -903 -3 612
Avskrivningar hänförliga till forskning- och utvecklingskostnader avser i huvudsak avskrivning av tidigare förvärvade imma-
teriella tillgångar. Detta utgörs av en patentportfölj bestående av C21, vars huvudpatent löper ut i USA i september 2024.
Avskrivning påbörjades i september 2019 och skrivs av över dess bedömda nyttjandeperiod, vilken avser den
återstående patentperioden. Avskrivning har ännu inte påbörjats för koncernens övriga immateriella tillgångar.
Not 7 Aktierelaterade incitamentsprogram
Syftet med aktiebaserade incitamentsprogram är att främja företagets långsiktiga intressen genom att motivera och belöna
företagets ledning och andra medarbetare i linje med aktieägarnas intressen. Vicore har för närvarande fyra aktiva incitaments-
program som omfattar ledningsgruppen, anställda och vissa styrelseledamöter.
Vid extra bolagsstämma den 13 augusti 2018 beslutades att ett nytt incitamentsprogram kan tilldelas ledande befattnings-
havare och anställda (”Co-worker L TIP 2018”) uppgående till högst 2 000 000 personaloptioner.
Årsstämman den 20 maj 2020 beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, att anta ett nytt incitamentsprogram för
vissa styrelseledamöter (”Board L TIP 2020”) uppgående till högst 525 000 aktierätter.
Vid årsstämman den 11 maj 2021 beslutades att anta två nya incitamentsprogram: högst 3 000 000 personaloptioner kan
tilldelas ledande befattningshavare och anställda (”Co-worker L TIP 2021”), och högst 73 000 aktierätter kan tilldelas vissa
styrelseledamöter (“Board L TIP 2021”).
Alla dessa incitamentsprogram är prestationsbaserade och berättigar innehavaren till maximalt en aktie i Vicore per option
eller aktierätt efter tre år. För ytterligare information om dessa program, se årsredovisningen för 2022 och bolagets hemsida,
www.vicorepharma.com.
Under antagande om full måluppfyllelse och fullt utnyttjande av samtliga tilldelade personaloptioner och aktierätter per 31
mars motsvarande sammanlagt 2 988 489 aktier skulle det medföra en utspädning på 3,5 procent. Med beaktande av även
icke-tilldelade personaloptioner samt teckningsoptioner avsatta för säkring av sociala avgifter uppgår per den 31 mars den
maximala utspädningen till 5,6 procent.
I tabellen till höger följer en sammanställning över total förändring i utestående incitamentsprogram under det första kvarta-
let 2023 samt totalt antal aktier som tilldelade aktierätter och personaloptioner kan komma att berättiga till per 31 mars 2023.
Sammanställning över antal aktier som tilldelade personaloptioner och
aktierätter kan komma att berättiga till per 31 mars 2023
Personaloptioner
Co-worker L TIP 2018:2 396 267
Co-worker L TIP 2018:3 543 333
Co-worker L TIP 2021:1a 765 933
Co-worker L TIP 2021:1b 18 750
Co-worker L TIP 2021:2 969 100
Totalt antal aktier som tilldelade personaloptioner kan komma
att berättiga till 2 693 383
Aktierätter
Board L TIP 2020 233 333
Board L TIP 2021 61 773
Totalt antal aktier som tilldelade aktierätter kan komma att
berättiga till 295 106
Totalt antal aktier som tilldelade personaloptioner och
aktierätter kan komma att berättiga till 2 988 489
Förändringar i utestående incitamentsprogram under det första kvartalet
2023
Ingående balans per 1 januari 2023 2 988 489
Tilldelade instrument 0
Förverkade/förfallna instrument 0
Total förändring 0
Utgående balans per 31 mars 2023 2 988 489
===== SIDA 16 =====
16 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Nyckeltal
V
icore tillämpar de av ESMA
(European Securities and
Markets Authority) utgivna
riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med
alternativa nyckeltal avses finansiella
mått över historisk eller framtida
resultatutveckling, finansiell ställning,
finansiellt resultat eller kassaflöden som
inte definieras eller anges i tillämpliga
regler för finansiell rapportering och
som är centrala för förståelsen och
utvärderingen av Vicores verksamhet.
Vicore redovisar i denna rapport
vissa finansiella nyckeltal, inklusive två
nyckeltal som inte definieras enligt IFRS,
nämligen soliditet och forsknings- och
utvecklingskostnader/rörelsekostnader.
Företaget anser att dessa nyckeltal är
användbara för läsare av de finansiella
rapporterna som ett komplement till
andra nyckeltal, eftersom det möjliggör
en bättre utvärdering av bolagets
ekonomiska trender. Dessa finansiella
nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller
som ett alternativ till
prestationsnyckeltal som har framtagits
i enlighet med IFRS. Dessutom bör
nyckeltalen, såsom företaget har
definierat dem, inte jämföras med andra
nyckeltal med liknande namn som
används av andra bolag. Detta beror på
att de inte alltid definieras på samma
sätt och andra bolag kan beräkna dem
på ett annat sätt.
Nyckeltal
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Aktiekapital vid periodens slut (KSEK) 40 924 35 880 40 924
Antal registrerade aktier vid periodens början 81 847 979 71 760 293 71 760 293
Antal registrerade aktier vid periodens slut 81 847 979 71 760 293 81 847 979
Genomsnittligt antal utestående stamaktier 81 847 979 71 760 293 72 214 440
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare (KSEK) -66 286 -93 372 -288 423
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,81 -1,30 -3,99
Soliditet vid periodens utgång (%)2 84,9 77,1 85,4
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%)3 85,4 86,0 85,5
1 Resultat per aktie före (efter) utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal
utestående aktier före (efter) utspädning under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier har justerats för fondemissionselement i nyemissioner som har riktat sig till
befintliga aktieägare. Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet har varit negativt.
2 Soliditet utgör bolagets alternativa nyckeltal och definieras på nästa sida.
3 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) utgör bolagets alternativa nyckeltal och definieras på nästa sida.
===== SIDA 17 =====
17 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Sara Malcus
Board member
Definitioner och härledning av alternativa nyckeltal
Alternativa nyckeltal Definition Motivering
Soliditet Totalt eget kapital dividerat med totala
tillgångar
Nyckeltalet anses användbart för läsare av de finansiella
rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att
bedöma bolagets kapitalstruktur
Forsknings- och utvecklingskost-
nader/rörelsekostnader (%)
De totala kostnaderna hänförliga till forsk-
ning och utveckling, dividerat med
totala rörelsekostnader. De totala
rörelsekostnaderna utgörs av posterna
administrationskostnader, marknads- och
försäljningskostnader, forsknings- och
utvecklingskostnader samt övriga rörelse-
kostnader
Nyckeltalet hjälper läsare av de finansiella rapporterna
attanalysera bolagets ekonomiska trend och andelen av
bolagetskostnader som är hänförliga till bolagets kärnverk-
samhet
Härledning
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Soliditet vid periodens utgång (%)
Totalt eget kapital vid periodens utgång (KSEK) 224 597 291 218 289 092
Totala tillgångar vid periodens utgång (KSEK) 264 543 377 741 338 519
Soliditet vid periodens utgång (%) 84,9 77,1 85,4
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%)
Forsknings- och utvecklingskostnader (KSEK) -56 651 -80 474 -249 955
Administrationskostnader (KSEK) -7 086 -7 245 -28 381
Marknads- och försäljningskostnader -1 758 -3 187 -9 149
Övriga rörelsekostnader (KSEK) -810 -2 629 -4 784
Rörelsekostnader (KSEK) -66 305 -93 535 -292 269
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) 85,4 86,0 85,5
===== SIDA 18 =====
18 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Adress
Vicore Pharma Holding AB
Kornhamnstorg 53
111 27 Stockholm, Sverige
Kontakt-
information
Kontakt
Carl-Johan Dalsgaard, VD
Tel: 070 975 98 63
carl-johan.dalsgaard@vicorepharma.com
Hans Jeppsson, CFO
Tel: 070 553 14 65
hans.jeppsson@vicorepharma.com
Tel: 031 788 05 60
Org.nr.: 556680-3804
www.vicorepharma.com
Informationen lämnades för offentliggörande den 4 maj 2023 kl. 08:00 CET.
===== SIDA 19 =====
19 | Delårsrapport, kvartal 1 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)Vicore Pharma Holding AB Kornhamnstorg 53, 111 27 Stockholm, Sverige | +46 (0)31-788 05 60 | vicorepharma.com