FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 =====
1 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Vicore Pharma Holding AB (publ)
vicorepharma.com
Delårsrapport
1 jan- 31 mar 2024
===== SIDA 2 =====
2 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Innehålls-
förteckning
Sammanfattning av perioden ........................3
VD-ord .............................................................4
Pipeline ...........................................................5
Finansiell information ....................................6
Övrig information ...........................................8
Finansiella rapporter - Koncern .....................10
Finansiella rapporter - Moderbolag ...............12
Noter ...............................................................14
Nyckeltal .........................................................16
Kontaktinformation ........................................18
===== SIDA 3 =====
3 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Sammanfattning
av perioden
Viktiga händelser under första
kvartalet
I januari meddelade Vicore att utvecklingen inom det
prekliniska IMiD-programmet avbryts för att fokusera re-
surerna till utvecklingen av buloxibutid (C21) för patienter
med idiopatisk lungfibros (IPF).
I januari meddelade Vicore positiva resultat från den piv-
otala studien med sin digitala terapi AlmeeTM, för patienter
med lungfibros.
I februari meddelade Vicore att man ingått ett exklusivt
licensavtal med Nippon Shinyaku Co. Ltd. för utveckling
och kommersialisering av buloxibutid i Japan. Vicore
erhåller en förskottsbetalning om 10 MUSD samt poten-
tiella milestone-betalningar om upp till 275 MUSD utöver
stegvis ökande royalties som sträcker sig upp till låga 20
procent.
I mars meddelade Vicore att FDA beviljat AlmeeTM så
kallad "breakthrough device designation".
I mars meddelade Vicore en så kallad "late-breaking" pre-
sentation av de slutliga resultaten från fas 2a AIR-studien
av buloxibutid vid IPF på American Thoracic Society (ATS)
international conference i maj 2024.
Viktiga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har skett efter periodens
utgång.
Koncernen ("Vicore") består av moderbolaget Vicore Pharma Holding AB samt dotterbolagen Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US Inc och INIM Pharma AB.
Finansiell översikt för perioden
1 januari - 31 mars 2024
Nettoomsättningen uppgick till 104,2 MSEK (0,0)
Rörelseresultatet var 23,2 MSEK (-66,1)
Periodens resultat efter skatt uppgick till 31,7 MSEK
(-66,3)
Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,28 SEK
(-0,81)
Likvida medel och kortfristiga placeringar per den
31 mars 2024 uppgick till 512,2 MSEK (482,8 MSEK per
den 31 december 2023)
1 Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet är negativt,
eller för perioder där lösenkursen för optioner eller aktierätter överstiger aktiens genomsnittliga
börskurs.
2 Alternativt nyckeltal. Definieras på sidan 17.
Finansiell sammanställning, koncern
Belopp i MSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Nettoomsättning 104,2 0,0 0,0
Rörelseresultat 23,2 -66,1 -321,5
Resultat efter skatt 31,7 -66,3 -310,9
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 0,28 -0,81 -3,22
Forsknings- och utvecklingskostnader/
rörelsekostnader (%)2 84,0 85,4 85,4
Eget kapital vid periodens slut 488,8 224,6 455,4
Kassaflödet från den löpande verksamheten 23,1 -77,7 -249,6
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid
periodens slut 512,2 183,6 482,8
===== SIDA 4 =====
4 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
"breakthrough device" status från den
amerikanska läkemedelsmyndigheten
FDA.
Samarbetet med Nippon Shinyaku för
utveckling och kommersialisering av
buloxibutid i Japan fortlöper enligt plan.
Nippon Shinyaku är ett framstående
läkemedelsföretag med en stark när-
varo på den japanska marknaden. Deras
engagemang och expertis inom läkeme-
delsutveckling för ovanliga sjukdomar
gör dem till en idealisk samarbetspart-
ner och vad som också är viktigt att
påpeka är att detta avtal tillåter Vicore
att behålla rättigheterna för att utveckla
och kommersialisera buloxibutid på
alla marknader utanför Japan. Vicore
har erhållit en förskottsbetalning på 10
MUSD och har rätt till upp till 275 MUSD
Första kvartalet 2024 var en händelserik
period för Vicore, där vi var starkt foku-
serade på att utveckla vår läkemedel-
skandidat buloxibutid (C21) för patienter
med IPF. Vi inledde året med att Bertil
Lindmark, MD, PhD, anslöt som vår nya
Chief Medical Officer, en mycket erfaren
läkemedelsutvecklare inom lungsjukdo-
mar med ett flertal godkända läkemedel
på sin meritlista. I februari tillkännagav
vi ett regionalt partnerskap med Nippon
Shinyaku för buloxibutid i Japan, vilket
ytterligare validerar potentialen hos
denna behandling. Samarbetet innebär
en snabbare utveckling av buloxibutid i
Japan samt tillför bolaget kapital (utan
utspädningseffekter) i form av en redan
genomförd förskottsbetalning, milstol-
psersättningar samt ersättningar för
VD-
ord
forsknings- och utvecklingskostnader.
Vi har även gjort framsteg i vår fas 2a
AIR-studie med buloxibutid för patienter
med IPF, där den sista patienten
genomförde det sista besöket under
det första kvartalet. Efter periodens
utgång har vi meddelat att vi kommer
att presentera de slutliga resultaten
från fas 2a AIR-studien vid en så kallad
"oral late-breaking-presentation" på
ATS (American Thoracic Society)-kon-
ferensen den 19 maj. Vi gör också
framsteg i arbetet med att inleda vår fas
2b ASPIRE-studie med buloxibutid för
patienter med IPF. Utöver framstegen
med buloxibutid hade vi också glädjen
att meddela att vår digitala terapi
för behandling av ångest i samband
med lungfibros, AlmeeTM, erhållit
Under första kvartalet har vi gjort framsteg i vår fas 2a AIR-studie med buloxibutid
för patienter med idiopatisk lungfibros (IPF), där den sista patienten genomförde det
sista besöket. Efter kvartalets utgång har vi meddelat att vi kommer att presentera
de slutliga resultaten från fas 2a AIR-studien vid en så kallad "oral late-breaking-
presentation" på ATS (American Thoracic Society)-konferensen den 19 maj.
===== SIDA 5 =====
Molekylära terapier
Program Indikation Preklinik Fas 1 Fas 2 Fas 3 Kommentar Partnerskap
Buloxibutid (C21)
IPF Slutliga resultat fas 2a studien (NCT04533022) H1 2024
Start fas 2b studie H1 2024 Japan:
PAH*
Nya ATRAGs** Flertal indikationer Prekliniska studier
Digitala terapier
Program Indikation Preklinik Fas 1 Fas 2 Fas 3 Kommentar Partnerskap
AlmeeTM DTx PF-ångest Pivotal studie (NCT05330312) slutförd
Vicore pipeline
5 | Delårsrapport, kvartal 3 2023 Vicore Pharma Holding AB (publ)
i milstolpar tillsammans med stegrande
royaltybetalningar upp till låga 20%.
Vi ser fram emot att samarbeta med
Nippon Shinyaku och kommer fortsätta
meddela om framstegen i kommander
rapporter.
Fas 2b ASPIRE-studien är en
52-veckors randomiserad, dubbelblind,
placebokontrollerad multicenterstudie
som studerar två doser av buloxibutid.
Målet är att inkludera 270 patienter (90
per behandlingsarm) med IPF, som
antingen behandlas med nintedanib
eller ingen antifibrotisk behandling. Det
primära effektmåttet är en förändring
från baslinjen i FVC (forced vital
capacity). Vi har haft ett nära samarbete
med patienter, patientorganisationer,
vår rådgivande kommitté och kliniska
experter inom lungsjukdomar för att
välja bästa möjliga studiedesign.
Vi arbetar också aktivt med utveck-
lingen av AlmeeTM, vår digitala terapi för
behandling av ångest vid lungfibros.
Resultaten från den pivotala studien
COMPANION visade en tydlig klinisk
fördel jämfört med kontrollgruppen,
med en signifikant minskning av ångest
hos patienter med lungfibros. Resul-
taten är lovande och visar hur viktigt
detta hjälpmedel kan vara för att stötta
patienternas behov av psykologiskt stöd
vid svår sjukdom. COMPANION-studien
rekryterade 108 deltagare från hela
USA i en randomiserad, kontrollerad
klinisk undersökning med parallella
* PAH - Pulmonell arteriell hypertension
** ATRAG - Angiotensin II typ 2-receptor agonister
grupper för att utvärdera dess inverkan
på ångest och livskvalitet hos vuxna
som diagnostiserats med lungfibros.
Vi tror att AlmeeTM har stor potential att
positivt påverka patienter som lider av
ångest i samband med lungfibros, även i
kombination med molekylära terapier.
Parallellt fortsätter Vicore att utvärdera
nya angiotensin II typ 2-receptoragonis-
ter (ATRAGs) i våra tidiga utvecklings-
program. Dessa ATRAGs kan utvecklas
för andra indikationer, där AT2-receptorn
spelar en central roll. Vi granskar för
närvarande ett antal indikationer där
vi tror att denna mekanism kan ha en
sjukdomsmodifierande effekt och vara
väl lämpad för behandling med våra
ATRAG-molekyler.
Jag vill uttrycka min tacksamhet
till våra medarbetare, patienter och
patientorganisationer, rådgivare, part-
ners och aktieägare för deras fortsatta
stöd och förtroende. Vi är övertygande
om behovet av att utveckla buloxibutid
för IPF och ser fram emot att fortsätta
denna resa tillsammans med er alla.
Ahmed Mousa
För mer information om Vicores utvecklingsprogram, se www.vicorepharma.com
===== SIDA 6 =====
6 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Finansiell
information
Intäkter
Nettoomsättningen under första
kvartalet uppgick till 104,2 MSEK (0,0).
Nettoomsättningen är i sin helhet
hänförlig till den ersättning uppgående
till 10 MUSD som Vicore erhöll när
bolaget ingick licensavtalet med Nippon
Shinyaku för utveckling och kommersia-
lisering av buloxibutid i Japan.
Rörelsens kostnader
Rörelsens kostnader för det första
kvartalet uppgick till -81,2 MSEK (-66,3).
Administrationskostnader
Administrationskostnaderna under
första kvartalet uppgick till -9,9 MSEK
(-7,1). Kostnader kopplade till aktieba-
serade incitamentsprogram belastar
administrationskostnaderna med -1,0
MSEK (-0,6) under det första kvartalet.
För mer information, se "Kostnader för
aktiebaserade incitamentsprogram".
Marknads- och försäljning-
skostnader
Marknads- och försäljningskostnaderna
under första kvartalet uppgick till 0,0
MSEK (-1,8). Kostnader kopplade till
aktiebaserade incitamentsprogram
belastar marknads- och försäljnings-
kostnaderna med 0,0 MSEK (-0,1) under
det första kvartalet.
Forsknings- och
utvecklingskostnader
Forsknings- och utvecklingskostnader
uppgick under första kvartalet till -68,2
MSEK (-56,7). Forsknings- och utveck-
lingskostnaderna för det första kvartalet
bestod främst av kostnader hänförliga
till de pågående kliniska studierna och
förberedelser för fas 2b-studien i IPF.
Kostnader kopplade till aktiebaserade
incitamentsprogram belastar forsk-
nings- och utvecklingskostnaderna med
-0,7 MSEK (-1,3) för det första kvartalet.
Forsknings- och utvecklingskostnader
som andel av totala rörelsekostnader,
vilket är ett av bolagets alternativa
nyckeltal, uppgick under första kvartalet
till 84,0 procent (85,4).
Övriga rörelseintäkter och
kostnader
Övriga rörelseintäkter och kostnader
uppgick under första kvartalet till
-3,0 MSEK (-0,6). Övriga rörelseintäkter
och kostnader utgörs i huvudsak av
valutakursdifferenser på kundfakturor
och leverantörsfakturor.
Kostnader för
aktiebaserade
incitamentsprogram
Kostnaderna för sociala avgifter avse-
ende aktiebaserade incitamentspro-
gram varierar från kvartal till kvartal på
grund av förändringen av underliggande
aktiekurs. Tillhörande avsättningar redo-
visas som övriga avsättningar under
långfristiga och kortfristiga skulder. De
totala kostnaderna för de aktiebaserade
incitamentsprogrammen, inklusive IFRS
2-klassificerade lönekostnader och
sociala avgifter, uppgick under första
kvartalet till -1,6 MSEK (-2,0). Dessa
kostnader har inte påverkat kassaflödet.
Finansiella intäkter och
kostnader
Resultatet från finansiella poster för
det första kvartalet uppgick till 8,5
MSEK (-0,3). Ökningen jämfört med
föregående år är i huvudsak hänförlig till
ränteintäkter på kortfristiga placeringar
samt valutakursdifferenser på likvida
medel.
Finansiell kalendar
7 maj 2024 Årsstämma 2024
22 augusti 2024 Delårsrapport, kvartal 2
5 november 2024 Delårsrapport, kvartal 3
27 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024
Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets hemsida
www.vicorepharma.com från och med dagen för offentliggörandet.
===== SIDA 7 =====
7 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Skatt
Skatt för det första kvartalet uppgick
till 0,1 MSEK (0,1). Skatt är i huvudsak
relaterat till en förändring i uppskjuten
skatteskuld hänförligt till avskrivning
av förvärvade immateriella tillgångar.
Bolagets och koncernens ackumule-
rade underskottsavdrag per den 31
december 2023 uppgick till
1 295,8 MSEK. Koncernens underskotts-
avdrag har ej värderats och redovisas ej
som uppskjuten skattefordran. Dessa
underskottsavdrag värderas först när
koncernen etablerat en resultatnivå
som företagsledningen med säkerhet
bedömer kommer att leda till skatte-
mässiga överskott.
Periodens resultat
Periodens resultat för det första
kvartalet uppgick till 31,7 MSEK (-66,3).
Resultatet per aktie före/efter utspäd-
ning uppgick för det första kvartalet till
0,28 SEK (-0,81).
Kassaflöde,
investeringar och
finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksam-
heten för det första kvartalet uppgick till
23,1 MSEK (-77,7). Justering för poster
Eget kapital
Eget kapital per den 31 mars 2024
uppgick till 488,8 MSEK (224,6)
motsvarande 4,38 SEK (2,74) per aktie.
Bolagets soliditet vid periodens utgång,
vilket utgör ett av bolagets alternativa
nyckeltal, var 90,4 procent (84,9
procent). Bolaget anser att nyckeltalet
ger investerare användbar information
om bolagets kapitalstruktur.
Moderbolag
Koncernen ("Vicore") består av
moderbolaget Vicore Pharma Holding
AB samt dotterbolagen Vicore Pharma
AB, Vicore Pharma US Inc och INIM
Pharma AB. Moderbolagets verksamhet
består främst av att tillhandahålla
företagsledande och administrativa
tjänster för koncernens verksamhets-
bolag. Forsknings- och utvecklings-
verksamheten bedrivs i huvudsak i det
helägda dotterbolaget Vicore Pharma
AB. I Vicore Pharma US Inc bedrivs
koncerninterna tjänster inom forskning
och utveckling, företagsledning och
administration.
som inte ingår i kassaflödet uppgick
under det första kvartalet till 2,9 MSEK
(2,9) och utgörs i huvudsak av kostnader
för aktiebaserade incitamentsprogram
och avskrivningar av förvärvade
immateriella tillgångar.
Kassaflödet från investeringsverksam-
heten uppgick till 70,0 MSEK (4,6) för det
första kvartalet. Skillnaden jämfört med
föregående år är i huvudsak hänförlig till
försäljning av kortfristiga räntebärande
placeringar.
Kassaflödet från finansieringsverk-
samheten uppgick till 0,0 MSEK (-0,1)
för det första kvartalet.
Likvida medel uppgick per den 31
mars 2024 till 431,2 MSEK (333,6 MSEK
per den 31 december 2023). Utöver
likvida medel disponerar bolaget från tid
till annan över kortfristiga placeringar
som per den 31 mars 2024 uppgick
till 81,0 MSEK (149,1 MSEK per den
31 december 2023). Tillsammans
uppgick likvida medel och kortfristiga
placeringar per den 31 mars 2024 till
512,2 MSEK (482,8 MSEK per den 31
december 2023).
Under det första kvartalet uppgick
moderbolagets nettoomsättning till 4,8
MSEK (0,0). Nettoomsättningen utgörs
i huvudsak av management fee från
koncernbolag. Administrationskostna-
derna under det första kvartalet uppgick
till -8,4 MSEK (-6,9). Resultatet för det
första kvartalet uppgick till -0,9 MSEK
(-3,4).
===== SIDA 8 =====
8 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Största aktieägare
Övrig
information
Miljö, sociala frågor och
styrning
Vicore har som högsta prioritet att
utveckla säkra och effektiva behand-
lingar för patienter med stora medicin-
ska behov, samtidigt som vi strävar efter
att driva vår verksamhet på ett hållbart
sätt. Det innebär att vi prioriterar hållbar
användning av resurser, medvetenhet
om miljölagar och miljöbestämmelser
samt socialt ansvar gentemot medarbe-
tare och samhälle. Våra fokusområden
inkluderar:
Hållbar användning av resurser:
Vicore strävar efter att minimera sin
miljöpåverkan genom resurseffektivitet
och överensstämmelse med miljölag-
stiftningen.
Socialt ansvar: Vicore prioriterar
medarbetarnas välbefinnande genom
olika initiativ för hälsa, säkerhet och
mångfald på arbetsplatsen. Vi är även
engagerade i samhället genom stöd till
patientorganisationer.
Styrning och etik: Vicore fokuserar på
att upprätthålla höga etiska standarder
både internt och externt. Det inkluderar
efterlevnad av uppförandekoder, etiska
riktlinjer inom forskning och utveckling
samt transparens i kommunikationen
med intressenter. Vicore betonar
även vikten av patientsäkerhet och
kvalitet i våra produkter och har en stark
inriktning på vetenskaplig integritet och
tillsyn. Riskhantering och efterlevnad av
skatteregler är andra viktiga aspekter i
vår affärspraxis.
Personal
Per den 31 mars 2024 uppgick antalet
an ställda i koncernen till 26 personer,
var av 18 kvinnor och 8 män. Av de
anställda är 18 verksamma inom
forskning och utveckling. Utöver detta
anlitar koncernen konsulter frekvent för
specifika arbetsuppgifter.
Aktieinformation
Vicores aktier är noterade på Nasdaq
Stockholm under kortnamnet VICO med
ISIN-kod SE0007577895. Per den 31
mars 2024 uppgick det totala antalet
aktier till 111 722 979 och marknadsvär-
det uppgick till 1 640 MSEK. Bolagets
aktier utfärdas i en klass och varje aktie
medför en röst.
Vid årsstämman den 11 maj 2023
beslutades, i enlighet med styrelsens
förslag, att bemyndiga styrelsen att,
vid ett eller flera tillfällen, med eller
utan avvikelse från aktieägarnas
företrädesrätt, och längst intill tiden för
nästa årsstämma, besluta om att öka
bolagets aktiekapital genom nyemis-
sion av aktier. Antalet aktier som kan
emitteras enligt bemyndigandet får inte
medföra en utspädning som överstiger
20 procent av antalet aktier och röster i
bolaget vid årsstämman.
Den 9 juni 2023 genomförde Vicore
riktade nyemissioner av 29 875 000
aktier till en teckningskurs om 16,75
SEK per aktie, vilka tillförde bolaget 500
MSEK före transaktionskostnader.
Granskning av revisor
Delårsrapporten för det första
kvartalet 2024 har ej granskats av
bolagets revisor.
Aktieägare Antal aktier %
HealthCap VII L.P . 18 427 774 16,5%
Fjärde AP-fonden 10 960 399 9,8%
HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd. 10 874 727 9,7%
Protem 4 000 340 3,6%
Unionen 3 782 539 3,4%
Avanza Pension 3 453 749 3,1%
C WorldWide Asset Management 3 350 000 3,0%
Tredje AP-fonden 3 212 458 2,9%
Jesper Lyckeus 2 697 000 2,4%
Swedbank Robur Fonder 2 407 163 2,2%
Invus* 2 227 200 2,0%
Handelsbanken Fonder 2 080 785 1,9%
Kjell Stenberg 1 623 303 1,5%
Karl Perlhagen 1 373 861 1,2%
SEB Fonder 981 542 0,9%
Nordnet Pensionsförsäkring 754 579 0,7%
Max Mitteregger 575 000 0,5%
Andra AP-fonden 528 754 0,5%
Carl-Johan Dalsgaard 477 981 0,4%
Övriga 37 933 825 34,0%
Totalt antal aktier 111 722 979 100,0%
* Per den 11 maj 2023
Källa: Monitor av Modular Finance per 31 mars 2024
Största aktieägare i Vicore per den 31 mars 2024:
===== SIDA 9 =====
9 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 3 maj 2024
Jacob Gunterberg
Styrelseordförande
Hans Schikan
Styrelseledamot
Elisabeth Björk
Styrelseledamot
Maarten Kraan
Styrelseledamot
Ahmed Mousa
Verkställande direktör
Heidi Hunter
Styrelseledamot
Michael Buschle
Styrelseledamot
===== SIDA 10 =====
10 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Patent, licenser och liknande rättigheter 1 386 67 268 2 218
Inventarier 17 47 25
Summa anläggningstillgångar 1 403 67 315 2 243
Omsättningstillgångar
Övriga fordringar 10 026 4 439 3 130
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 065 9 163 9 699
Kortfristiga placeringar 81 000 0 149 146
Likvida medel 431 166 183 626 333 620
Summa omsättningstillgångar 539 257 197 228 495 595
SUMMA TILLGÅNGAR 540 660 264 543 497 838
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 488 831 224 597 455 389
SKULDER
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar 1 294 1 823 898
Uppskjuten skatteskuld 347 829 593
Summa långfristiga skulder 1 641 2 652 1 491
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 13 315 14 764 17 916
Aktuell skatteskuld 733 711 1 132
Övriga skulder 10 755 3 669 5 088
Övriga avsättningar 1 332 112 2 177
Uppskjuten skatteskuld 160 0 0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 893 18 038 14 645
Summa kortfristiga skulder 50 188 37 294 40 958
SUMMA SKULDER 51 829 39 946 42 449
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 540 660 264 543 497 838
Finansiella rapporter
Koncern
Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag
KSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Nettoomsättning 104 243 0 0
Bruttoresultat 104 243 0 0
Administrationskostnader -9 881 -7 086 -36 923
Marknads- och försäljningskostnader 0 -1 758 -7 672
Forsknings- och utvecklingskostnader -68 188 -56 651 -276 294
Övriga rörelseintäkter och kostnader -3 012 -588 -617
Rörelseresultat 23 162 -66 083 -321 506
Finansiella intäkter 8 457 57 10 538
Finansiella kostnader 0 -356 -358
Finansnetto 8 457 -299 10 180
Resultat efter finansiella poster 31 619 -66 382 -311 326
Skatt 96 96 384
Periodens resultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare 31 715 -66 286 -310 942
Övrigt totalresultat
Övrigt totalresultat 469 0 -668
Periodens övrigt totalresultat efter skatt 469 0 -668
Periodens totalresultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare 32 184 -66 286 -311 610
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK) 0,28 -0,81 -3,22
===== SIDA 11 =====
11 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Koncernens kassaflödesanalysKoncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
Eget kapital hänförligt till
moderbolagets aktieägare
KSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Ingående eget kapital 455 389 289 083 289 083
Periodens resultat 31 715 -66 286 -310 942
Periodens övrigt totalresultat 469 0 -668
Periodens totalresultat 32 184 -66 286 -311 610
Transaktioner med ägare:
Nyemission 0 0 500 406
Emissionskostnader 0 0 -29 488
Optionsprogram 1 258 1 800 6 998
Summa transaktioner med ägare 1 258 1 800 477 916
Utgående eget kapital 488 831 224 597 455 389
KSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 23 162 -66 083 -321 506
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 920 2 932 72 140
Erhållen ränta 1 661 0 10 431
Erlagd ränta -1 0 -2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 27 742 -63 151 -238 937
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av rörelsefordringar -15 371 -5 000 -4 284
Förändring av rörelseskulder 10 713 -9 547 -6 362
Kassaflöde från den löpande verksamheten 23 084 -77 698 -249 583
Investeringsverksamheten
Försäljning av långfristiga värdepapper 0 4 584 0
Förvärv av kortfristiga placeringar 0 0 -199 039
Försäljning av kortfristiga placeringar 70 000 0 54 584
Kassaflöde från investeringsverksamheten 70 000 4 584 -144 455
Finansieringsverksamheten
Amortering av leasingskulder 0 -63 -63
Nyemission 0 0 500 406
Emissionskostnader 0 0 -29 488
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 -63 470 855
Kassaflödet för perioden 93 084 -73 177 76 817
Likvida medel vid periodens början 333 620 256 803 256 803
Kursdifferens likvida medel 4 462 0 0
Likvida medel vid perioden slut 431 166 183 626 333 620
===== SIDA 12 =====
12 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Moderbolagets resultaträkning
Moderbolagets rapport över totalresultat
Finansiella rapporter
Moderbolag
KSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Nettoomsättning 4 806 0 55 675
Bruttoresultat 4 806 0 55 675
Administrationskostnader -8 348 -6 921 -35 484
Forsknings- och utvecklingskostnader -777 -519 -3 470
Övriga rörelseintäkter och kostnader 2 -2 -150
Rörelseresultat -4 317 -7 442 16 571
Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 -115 140
Ränteintäkter och liknande intäkter 3 374 4 074 12 917
Finansnetto 3 374 4 074 -102 223
Resultat efter finansiella poster -943 -3 368 -85 652
Skatt 0 0 0
Periodens resultat -943 -3 368 -85 652
KSEK
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Periodens resultat -943 -3 368 -85 652
Övrigt totalresultat 0 0 0
Periodens totalresultat -943 -3 368 -85 652
===== SIDA 13 =====
13 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 1 298 152 1 050 586 1 197 625
Summa anläggningstillgångar 1 298 152 1 050 586 1 197 625
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag 0 0 38 175
Övriga fordringar 60 15 444
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 738 1 203 822
5 798 1 218 39 441
Kortfristiga placeringar 80 905 0 149 146
Likvida medel 296 520 147 112 207 172
Summa omsättningstillgångar 383 223 148 330 395 759
SUMMA TILLGÅNGAR 1 681 375 1 198 916 1 593 384
Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning
KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital
Aktiekapital 55 861 40 924 55 861
Summa bundet eget kapital 55 861 40 924 55 861
Fritt eget kapital
Överkursfond 1 644 990 1 189 010 1 644 990
Balanserat resultat -114 976 -35 779 -30 581
Årets resultat -943 -3 368 -85 652
Summa fritt eget kapital 1 529 071 1 149 863 1 528 757
SUMMA EGET KAPITAL 1 584 932 1 190 787 1 584 618
SKULDER
Avsättningar
Övriga avsättningar 1 692 740 2 263
Uppskjuten skatteskuld 347 284 337
Summa avsättningar 2 039 1 024 2 600
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 1 397 824 895
Skulder till koncernföretag 80 000 0 0
Aktuell skatteskuld 213 0 215
Övriga skulder 9 889 3 199 2 577
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 905 3 082 2 479
Summa kortfristiga skulder 94 404 7 105 6 166
SUMMA SKULDER 96 443 8 129 8 766
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 681 375 1 198 916 1 593 384
===== SIDA 14 =====
14 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Not 1 Allmän information
Denna delårsrapport omfattar det
svenska moderbolaget Vicore Pharma
Holding AB (publ), organisationsnum-
mer 556680-3804, och dess dotterbolag
Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US
Inc. och INIM Pharma AB. Moderbolaget
är ett aktiebolag registrerat i och med
säte i Stockholm, Sverige. Adressen
till huvudkontoret är Kornhamnstorg
53, 111 27 Stockholm. Koncernens
huvudsakliga verksamhet är forskning
och utveckling av läkemedel.
Delårsrapporten för det första
kvartalet har godkänts för publicering
den 3 maj 2024 enligt styrelsebeslut den
2 maj 2024.
Not 2 Redovisnings-
principer
Vicores koncernredovisning upprättas
i enlighet med International Financial
Reporting Standards (IFRS) utgivna av
International Accounting Standards
Board (IASB) samt tolkningsuttalanden
från IFRS Interpretations Committee
(IFRS IC) såsom de antagits av
Europeiska Unionen (EU). Koncernen till-
lämpar dessutom Årsredovisningslagen
(1995:1554) och rekommendationen
från Rådet för finansiell rapportering
RFR 1 ”Kompletterande redovisnings-
regler för koncerner”. Väsentliga
redovisnings- och värderingsprinciper
återfinns på sidorna 33-34 i årsredovis-
ningen för 2023.
Not 4 Risker och osäker-
hetsfaktorer i koncernen
och moderbolag
Operativa risker
Vicore är verksamt inom forskning och
utveckling genom sina dotterbolag
Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US
Inc och INIM Pharma AB. Forskning
och utveckling medför en betydande
risk och är en kapitalintensiv process.
Majoriteten av alla initierade projekt i
läkemedelsindustrin kommer aldrig att
nå marknadsregistrering på grund av de
teknologiska riskerna, såsom risken för
otillräcklig effekt,
oacceptabla biverkningar eller
tillverkningsproblem. Fram till idag
har Vicore ännu inte genererat några
betydande intäkter. Vicores expansion
och utveckling relaterad till bolagets
utvecklingsprojekt kan försenas och/
eller medföra större kostnader och
kapitalbehov än beräknat. Förseningar
kan uppstå av en rad olika anledningar,
däribland till följd av svårigheter att nå
överenskommelser med kliniker om
deltagande under godtagbara villkor,
problem att identifiera patienter till
studier, att patienter inte slutför en
studie eller inte återvänder för upp-
följning eller andra händelser utanför
Vicores kontroll. Ansökta patent kanske
inte beviljas och beviljas patenten kan
de utmanas vilket kan leda till förlust
av patentskydd. Om konkurrerande
läkemedel tar marknadsandelar eller
Noter
Delårsrapporten har upprättats i
enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Moderbolaget tillämpar Årsredovis-
ningslagen och RFR 2 Redovisning för
juridiska personer.
Upplysningar i enlighet med IAS
34.16A lämnas såväl i noter som på
annan plats i delårsrapporten.
Vicore tillämpar ESMA:s (European
Securities and Markets Authority)
riktlinjer för alternativa nyckeltal.
Redovisningsprinciper och beräk-
ningsmetoder är oförändrade från de
som tillämpades i årsredovisningen för
räkenskapsåret 1 januari - 31 december
2023.
Not 3 Information om tran-
saktioner med närstående
Under perioden har ersättning till kon-
cernens ledande befattningshavare och
styrelsen utgått enligt gällande policies.
Följande koncerninterna transaktioner
har skett under det första kvartalet:
Vicore Pharma Holding AB har fakture-
rat dotterbolagen Vicore Pharma AB 4,6
MSEK, Vicore Pharma US Inc 0,2 MSEK
och INIM Pharma AB 0,0 MSEK under
första kvartalet för management fee.
Under första kvartalet har aktieä-
gartillskott uppgående till 100 MSEK
lämnats från Vicore Pharma Holding
AB till dotterbolaget Vicore Pharma AB.
Inga övriga närståendetransaktioner
har skett under perioden än vad som
tidigare angivits.
når marknaden snabbare, eller om
konkurrerande utvecklingsprojekt
uppvisar en bättre läkemedelsprofil, kan
det framtida värdet av produktportföljen
bli lägre än väntat. Verksamheten kan
också påverkas negativt av beslut från
offentliga myndigheter, inklusive beslut
relaterade till godkännanden, kostnads-
täckning och prisändringar.
Finansiella risker
Vicore utsätts genom sin verksamhet
för olika slags finansiella risker;
kreditrisk, marknadsrisker (valutarisk,
ränterisk och annan prisrisk) och likvi-
ditetsrisk inklusive refinansieringsrisk.
Den främsta refinansieringsrisken avser
risken att inte erhålla ytterligare tillskott
och investeringar från ägare och andra
investerare. Koncernens övergripande
riskhantering fokuserar på oförutsäg-
barheten på de finansiella marknaderna
och eftersträvar att minimera potentiella
ogynnsamma effekter på koncernens
finansiella resultat.
För mer information kring operativa
och finansiella risker samt andra
riskfaktorer se årsredovisningen för
2023 som finns tillgänglig på företagets
hemsida, www.vicorepharma.com.
Not 5 Finansiella
instrument
Vicores finansiella tillgångar och skulder
består av likvida medel, kortfristiga
placeringar, leverantörsskulder,
leasingskulder och upplupna kostnader.
Det verkliga värdet på alla finansiella
instrument överensstämmer i allt
väsentligt med deras redovisade värden.
===== SIDA 15 =====
15 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Not 6 Avskrivningar och nedskrivningar
Fördelning Avskrivningar och nedskrivningar
KSEK 2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Forsknings- och utvecklingskostnader -840 -903 -65 976
Summa -840 -903 -65 976
Avskrivningar hänförliga till forskning- och utvecklingskostnader avser i huvudsak avskrivning av tidigare förvärvade immate-
riella tillgångar. Detta utgörs av en patentportfölj bestående av buloxibutid, vars huvudpatent löper ut i USA i september 2024.
Avskrivning påbörjades i september 2019 och skrivs av över dess bedömda nyttjandeperiod, vilken avser den
återstående patentperioden. Avskrivning har ännu inte påbörjats för koncernens övriga immateriella tillgångar. Under det fjärde
kvartalet 2023 har det gjorts en bedömning avseende nedskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till IMiD-programmet.
Dessa nedskrivningar har belastat forsknings- och utvecklingskostnaderna med -50,5 MSEK under det fjärde kvartalet 2023,
men har inte haft någon påverkan på kassaflödet. Under det tredje kvartalet 2023 har det gjorts en bedömning avseende
nedskrivning av immateriella tillgångar uppgående till -12 MSEK, vilket i sin helhet är hänförligt till läkemedelskandidaten C106.
Detta har belastat forsknings- och utvecklingskostnaderna med -12 MSEK under det tredje kvartalet 2023, men har inte haft
någon påverkan på kassaflödet.
Not 7 Aktierelaterade incitamentsprogram
Syftet med aktiebaserade incitamentsprogram är att främja företagets långsiktiga intressen genom att motivera och belöna
företagets ledning och andra medarbetare i linje med aktieägarnas intressen. Vicore har för närvarande fem aktiva incita-
mentsprogram som omfattar ledningsgruppen, anställda och vissa styrelseledamöter.
Vid extra bolagsstämma den 13 augusti 2018 beslutades att ett nytt incitamentsprogram kan tilldelas ledande befattnings-
havare och anställda (”Co-worker L TIP 2018”) uppgående till högst 2 000 000 personaloptioner.
Vid årsstämman den 11 maj 2021 beslutades att anta två nya incitamentsprogram: högst 3 000 000 personaloptioner kan
tilldelas ledande befattningshavare och anställda (”Co-worker L TIP 2021”), och högst 73 000 aktierätter kan tilldelas vissa
styrelseledamöter (“Board L TIP 2021”).
Vid årsstämman den 11 maj 2023 beslutades att anta två nya incitamentsprogram: högst 5 000 000 personaloptioner kan till-
deleas ledande befattningshavare, anställda och nyckelpersoner (”Co-worker L TIP 2023”), och högst 120 000 aktier aktierätter
kan tilldelas till styrelseledamöterna (”Board L TIP 2023”).
Alla dessa incitamentsprogram är program som berättigar innehavaren till maximalt en aktie i Vicore per option eller aktierätt.
För ytterligare information om dessa program, se årsredovisningen för 2023 och bolagets hemsida, www.vicorepharma.com.
Under antagande om fullt utnyttjande av samtliga tilldelade personaloptioner och aktierätter per 31 mars 2024 motsvarande
sammanlagt 3 892 436 aktier skulle det medföra en utspädning på 3,4 procent. Med beaktande av även icke-tilldelade
personaloptioner samt teckningsoptioner avsatta för säkring av sociala avgifter uppgår per den 31 mars 2024 den maximala
utspädningen till 7,2 procent.
I tabellen till höger följer en sammanställning över total förändring i utestående incitamentsprogram under det första
kvartalet 2024. I tabellen till höger följer även en sammanställning över totalt antal aktier som tilldelade aktierätter och
personaloptioner kan berättiga till per 31 mars 2024.
Sammanställning över antal aktier som tilldelade personaloptioner och
aktierätter kan berättiga till per 31 mars 2024
Personaloptioner
Co-worker L TIP 2018:3 531 667
Co-worker L TIP 2021:1a 669 867
Co-worker L TIP 2021:1b 18 750
Co-worker L TIP 2021:2 729 333
Co-worker L TIP 2021:3 980 000
Co-worker L TIP 2023:1a 583 500
Co-worker L TIP 2023:1b 244 479
Totalt antal aktier som tilldelade personaloptioner kan
berättiga till 3 757 596
Aktierätter
Board L TIP 2021 54 909
Board L TIP 2023 79 931
Totalt antal aktier som tilldelade aktierätter kan berättiga till 134 840
Totalt antal aktier som tilldelade personaloptioner och
aktierätter kan berättiga till 3 892 436
Förändringar i utestående incitamentsprogram under det första kvartalet
2024
Ingående balans per 1 januari 2024 3 877 124
Tilldelade instrument
Co-worker L TIP 2023:1b 244 479
Förverkade/förfallna instrument
Co-worker L TIP 2021:1a -50 000
Co-worker L TIP 2021:2 -100 000
Co-worker L TIP 2021:3 -50 000
Co-worker L TIP 2023:1a -29 167
Total förändring 15 312
Utgående balans per 31 mars 2024 3 892 436
===== SIDA 16 =====
16 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Nyckeltal
V
icore tillämpar de av ESMA
(European Securities and
Markets Authority) utgivna
riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med
alternativa nyckeltal avses finansiella
mått över historisk eller framtida
resultatutveckling, finansiell ställning,
finansiellt resultat eller kassaflöden som
inte definieras eller anges i tillämpliga
regler för finansiell rapportering och
som är centrala för förståelsen och
utvärderingen av Vicores verksamhet.
Vicore redovisar i denna rapport
vissa finansiella nyckeltal, inklusive två
nyckeltal som inte definieras enligt IFRS,
nämligen soliditet och forsknings- och
utvecklingskostnader/rörelsekostnader.
Företaget anser att dessa nyckeltal är
användbara för läsare av de finansiella
rapporterna som ett komplement till
andra nyckeltal, eftersom det möjliggör
en bättre utvärdering av bolagets
ekonomiska trender. Dessa finansiella
nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller
som ett alternativ till
prestationsnyckeltal som har framtagits
i enlighet med IFRS. Dessutom bör
nyckeltalen, såsom företaget har
definierat dem, inte jämföras med andra
nyckeltal med liknande namn som
används av andra bolag. Detta beror på
att de inte alltid definieras på samma
sätt och andra bolag kan beräkna dem
på ett annat sätt.
Nyckeltal
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Aktiekapital vid periodens slut (KSEK) 55 861 40 924 55 861
Antal registrerade aktier vid periodens början 111 722 979 81 847 979 81 847 979
Antal registrerade aktier vid periodens slut 111 722 979 81 847 979 111 722 979
Genomsnittligt antal utestående stamaktier 111 722 979 81 847 979 96 558 831
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (KSEK) 31 715 -66 286 -310 942
Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 0,28 -0,81 -3,22
Soliditet vid periodens utgång (%)2 90,4 84,9 91,5
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%)3 84,0 85,4 85,4
1 Resultat per aktie före (efter) utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående
aktier före (efter) utspädning under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier har justerats för fondemissionselement i nyemissioner som har riktat sig till befintliga
aktieägare. Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet har varit negativt.
2 Soliditet utgör bolagets alternativa nyckeltal och definieras på nästa sida.
3 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) utgör bolagets alternativa nyckeltal.
===== SIDA 17 =====
17 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Sara Malcus
Board member
Definitioner och härledning av alternativa nyckeltal
Alternativa nyckeltal Definition Motivering
Soliditet Totalt eget kapital dividerat med totala
tillgångar
Nyckeltalet anses användbart för läsare av de finansiella
rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att
bedöma bolagets kapitalstruktur
Forsknings- och utvecklingskost-
nader/rörelsekostnader (%)
De totala kostnaderna hänförliga till forsk-
ning och utveckling, dividerat med
totala rörelsekostnader. De totala
rörelsekostnaderna utgörs av posterna
administrationskostnader, marknads- och
försäljningskostnader, forsknings- och
utvecklingskostnader samt övriga rörelse-
kostnader
Nyckeltalet hjälper läsare av de finansiella rapporterna
attanalysera bolagets ekonomiska trend och andelen av
bolagetskostnader som är hänförliga till bolagets kärnverk-
samhet
Härledning
2024
jan-mar
2023
jan-mar
2023
jan-dec
Soliditet vid periodens utgång (%)
Totalt eget kapital vid periodens utgång (KSEK) 488 831 224 597 455 389
Totala tillgångar vid periodens utgång (KSEK) 540 660 264 543 497 838
Soliditet vid periodens utgång (%) 90,4 84,9 91,5
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%)
Forsknings- och utvecklingskostnader (KSEK) -68 188 -56 651 -276 294
Administrationskostnader (KSEK) -9 881 -7 086 -36 923
Marknads- och försäljningskostnader 0 -1 758 -7 672
Övriga rörelsekostnader (KSEK) -3 119 -810 -2 774
Rörelsekostnader (KSEK) -81 188 -66 305 -323 663
Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) 84,0 85,4 85,4
===== SIDA 18 =====
18 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)
Adress
Vicore Pharma Holding AB
Kornhamnstorg 53
111 27 Stockholm, Sverige
Kontakt-
information
Kontakt
Ahmed Mousa, VD
Tel: +1 (607) 437-0235
ahmed.mousa@vicorepharma.com
Hans Jeppsson, CFO
Tel: +46 (0)70 553 14 65
hans.jeppsson@vicorepharma.com
Tel: +46 (0)31 788 05 60
Org.nr.: 556680-3804
www.vicorepharma.com
Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 08:00 CET.
===== SIDA 19 =====
19 | Delårsrapport, kvartal 1 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ)Vicore Pharma Holding AB Kornhamnstorg 53, 111 27 Stockholm, Sverige | +46 (0)31-788 05 60 | vicorepharma.com