FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké januari-december 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 Det här är Vitec Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek banker bilverkstäder fastig- heter sjukvård och undervisning Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta Våra medarbetares expertis i kom- bination med vår gemensamma företagskultur och affärsmodell möjliggör fortsatt förädling och innovation Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv men också organiskt Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden REPETITIVA INTÄKTER Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt Koncernen blir också min- dre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång Våra vär- deringar vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpe- larna i företagskulturen Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur VÅR VISION Shaping a wiser and more sustainable future VÅRA VÄRDERINGAR Produkterna är vår grund Vertical Market Software Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång VITECS VARUMÄRKESLÖFTE To rely on – today and tomorrow VITECS AFFÄRSIDÉ Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksam- hetskritisk programvara HÅLLBARHET Hållbarhet är integrerat i vår affärsmo- dell och kultur För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområ- den Responsible growth Enabling pro- ducts Empowered people och Reduced footprint Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad Läs mer i årsredovisningens hållbarhetsrapport Snabba fakta % kunder proforma repetitiva intäkter, ARR affärsenheterländer medarbetare Mkr proforma nettoomsättning Vitec Software Group har sitt ursprung och huvud- kontor i Umeå Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen ===== SIDA 3 ===== 3 SAMMANFATTNING AV PERIODEN OKTOBER-DECEMBER 2023 • Nettoomsättning 740 Mkr (578) ökning 28 % • Repetitiva intäkter 611 Mkr (451) ökning 35 % • EBITA 224 Mkr (171) ökning 31 % • EBITA-marginal 30 % (30) • Rörelseresultat 146 Mkr (106) ökning 38 % • Rörelsemarginal 20 % (18) • Vinst per aktie före utspädning 2,13 kr (1,87) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -11 Mkr (74) • Förvärv av Memorix samt slutfört förvärv av Codea SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI-DECEMBER 2023 • Nettoomsättning 2 778 Mkr (1 978) ökning 40 % • Repetitiva intäkter 2 346 Mkr (1 631) ökning 44 % • EBITA 876 Mkr (582) ökning 51 % • EBITA-marginal 32 % (29) • Rörelseresultat 590 Mkr (356) ökning 66 % • Rörelsemarginal 21 % (18) • Vinst per aktie före utspädning 9,07 kr (6,92) • Kassaflöde från den löpande verksamheten 718 Mkr (563) • Styrelsen föreslår höjd utdelning till 3,00 kr/aktie (2,28) ===== SIDA 4 ===== 4 ”Genom att kontinuerligt investera i våra produkter kan vi leverera mervärden för våra kunder nu och i framtiden helt i linje med vårt varu- märkeslöfte ’to rely on – today and tomorrow’” ===== SIDA 5 ===== 5 Vd har ordet Kraftig tillväxt och stabilt ökande marginaler År kom att präglas av ökad oro i omvärlden hög inflation höga räntor och en osäkerhet kring konjunkturut- vecklingen För Vitec avslutades året med en – även med våra mått mätt – ovanligt kraftig tillväxt och stabilt ökande marginaler Tillväxten kommer sig av årets sex förvärv av vilka ett varit större till omsättningen än vanligt samt en stark organiskt tillväxt Vår organiska tillväxt är ett resultat av både prisjus- teringar enligt indexklausuler i våra löpande kundavtal och av merförsäljning till befintliga kunder Just denna merförsäljning visar på att vi genom att kontinuerligt investera i våra produkter kan leverera mervärden för våra kunder nu och i framtiden helt i linje med vårt varumärkeslöfte ”to rely on – today and tomorrow” Våra standardiserade programvaror är ofta verksamhetskritiska och bidrar till ökad effektivitet och automatisering hos kunden Genom dessa får kunderna kostnadseffektivt ta del av utveckling som sker för en hel bransch något som uppskattats i både upp- och nedgångar och som tillsammans med en hög andel återkommande intäkter bidrar till vår egen stabila utveckling Intäkterna för fjärde kvartalet ökade med % jämfört med ifjol samt att EBITA-marginalen uppgick till % jämfört med % föregående år För helåret uppgår intäkterna till miljar- der kronor en ökning med % med en EBITA-marginal om % jämfört med % föregående år Tillväxten drivs av både förvärv och en stark organisk tillväxt om % och % valutarensat Marginalförstärkningen är särskilt gläd- jande då vi samtidigt förstärkt organi- sationen med nya medarbetare något som under tidigare år ibland varit svårt men som vi nu upplever går lättare Fler och fler söker våra utlysta tjänster och uppskattar att komma till ett växande och innovativt företag som samtidigt kan visa på stabilitet och trygghet Nettoresultatet belastas med ökade kostnader för både upplåning och högre skattesats än tidigare år även icke kassapåverkande omräkningar av våra resultatbaserade tilläggsköpeskillingar belastar med miljoner kronor Vinsten per aktie ökade till kronor jämfört med kronor ifjol Styrelsen föreslår en ökad utdelning för a året i rad till kronor per aktie Under det fjärde kvartalet slutfördes det tidigare offentliggjorda förvärvet av finska Codea samt att vi förvärva- de nederländska Memorix Totalt sett genomfördes sex förvärv under Vi hälsar årets alla nya medarbetare välkomna! inleddes på bästa sätt med ytterligare ett förvärv och en ny vertikal genom köpet av nederländska LDC Vi söker ständigt vidare efter nya för- värvsmöjligheter både med interna resurser och via goda kontakter bland rådgivare Våra processer för att både finna undersöka och integrera nya bolag har utvecklats under åren och gör att vi kan agera snabbt och enkelt vid behov Vi kan även vänta in rätt tillfälle i samråd med en säljare – en fördel vi har som evig ägare av fina vertikala mjukvarubolag Finansiellt står vi redo när tillfällen uppstår genom en god egen intjäning och tillgängliga krediter Jag vill rikta ett stort tack till alla kunder och medarbetare för och ser fram emot Olle Backman CEO Vitec Software Group I oktober förvärvades programvarubolaget Memorix som utvecklar och levererar programvara för hante- ring av arkiv digitalt kulturarv och samlingar ===== SIDA 6 ===== 6 Koncernens finansiella information NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Oktober - december Intäkter Nettoomsättningen för perioden upp- gick till Mkr () och fördela- des på repetitiva intäkter Mkr () licensintäkter Mkr () tjänsteintäkter Mkr () och övriga intäkter Mkr () De repetitiva intäkterna består av abon- nemangsbaserade intäkter Mkr () och transaktionsbaserade intäkter Mkr () Ökningen i transaktionsbaserde intäkter är hänför- lig till förvärv Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med % och de repetitiva intäkterna ökade med % Den orga- niska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande månader är 4 % Vi bedömer att cirka procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter Övriga intäkter uppgick till Mkr vilket är en ökning med % jämfört med motsvarande period förra året Licenserna minskade med % jämfört med motsvarande period förra året Tjänsteintäkterna ökade med % jäm- fört med samma period Andelen repetitiva intäkter uppgick till % av nettoomsättningen jämfört med % motsvarande period Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på Mkr Resultat EBITA uppgick till Mkr () med en EBITA-marginal om % () Rörelseresultatet uppgick till Mkr () med en rörelsemarginal om % () Resultatet efter skatt uppgick till Mkr () Vinst per aktie före utspädning blev kr () Kommentarer till resultat EBITA-resultat ökade med % jämfört med samma period Effekter av IFRS avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till Mkr () och i avskrivningar till - Mkr (-) Nettot av aktiverat arbete för egen räkning avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvs- relaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med - Mkr jämfört med - Mkr motsvarande period förra året Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till - Mkr (-) varav över- låtelseskatt Mkr (-) Finansnettot uppgår till - Mkr (-) Posterna består av räntenetto - Mkr (-) samt icke kassapå- verkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar Mkr () respektive långfristiga värdepappers- innehav - Mkr () Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för för fältledning av utryckningsfordon i Finland ===== SIDA 7 ===== 7 Januari - december Intäkter Nettoomsättningen för perioden uppgick till Mkr ( ) och fördelades på repetitiva intäkter Mkr ( ) licensintäkter Mkr () tjänsteintäkter Mkr () och övriga intäkter Mkr () De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäk- ter Mkr ( ) och trans- aktionsbaserade intäkter Mkr () Ökningen i transaktionsbaserde intäkter är hänförlig till förvärv Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med % och de repetitiva intäkterna ökade med % Den orga- niska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande månader är 4 % Vi bedömer att cirka procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter Övriga intäkter uppgick till Mkr vilket är en ökning med % jämfört med motsvarande period förra året Licenserna minskade med % Tjäns- teintäkterna ökade med % jämfört med samma period Andelen repetitiva intäkter uppgick till % av nettoomsättningen jämfört med % motsvarande period Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på Mkr Resultat EBITA uppgick till Mkr () med en EBITA-marginal om % () Rörelseresultatet uppgick till Mkr () med en rörelsemarginal om % () Resultatet efter skatt uppgick till Mkr () Vinst per aktie före utspädning blev kr () Kommentarer till resultat EBITA-resultat ökade med % jämfört med samma period Effekter av IFRS avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till Mkr () och i avskrivningar till - Mkr (-) Nettot av aktiverat arbete för egen räkning avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvs- relaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med - Mkr jämfört med - Mkr motsvaran- de period förra året Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till - Mkr (-) varav över- låtelseskatt - Mkr (-) Finansnettot uppgår till - Mkr (-) Posterna består av räntenetto - Mkr (-) samt icke kassapå- verkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar - () res- pektive långfristiga värdepappersinne- hav - Mkr () Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv Mkr nettoomsättning januari-december okt-dec okt-dec Förändring jan-dec jan-dec Förändring Nettoomsättning Mkr % % Repetitiv andel % % % % % EBITA Mkr % % EBITA marginal % % % % % Rörelseresultat Mkr % % Rörelsemarginal % % % % % Periodens resultat Mkr % % Vinst per aktie kr ===== SIDA 8 ===== 8 0 100 200 300 400 500 600 700 800 ŻԊՔԇԉŻԊՔԇԇŻԊՔԇԆŻԊՔԇԅ Mkr 0 50 100 150 200 250 ŻԊՔԇԉŻԊՔԇԇŻԊՔԇԆŻԊՔԇԅ 0 5 10 15 20 25 30 35 Mkr % ÖvrigtLicenser TjänsterRepetitiva 12 % 85 % Diagram över koncernens utveckling 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr % 0 5 10 15 20 25 30 35 Omsättning EBITA och EBITA marginal Omsättning per kvartal EBITA och EBITA-marginal per kvartal Intäktsfördelning januari-december Fördelning av repetitiva intäkter Q -Q 0 100 200 300 400 500 600 700 ŻԊՔԇԉŻԉՔԇԉŻԇՔԇԉŻԆՔԇԉŻԊՔԇԇŻԉՔԇԇŻԇՔԇԇŻԆՔԇԇŻԊՔԇԆŻԉՔԇԆŻԇՔԇԆŻԆՔԇԆŻԊՔԇԅ Transaktionsbaserade intäkter % % % % % % % % % % % % % Abonnemangsbaserade intäkter % % % % % % % % % % % % % Total andel repetitiva intäkter % % % % % % % % % % % % % % % ===== SIDA 9 ===== 9 Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördel- ning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag räknar vi med att riskfördelningen kom- mer att fortsätta i en positiv riktning VITEC I VÄRLDEN Omsättning per marknad januari-december OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Vår omsättning är jämnt fördelad på våra affärsenheter Ingen affärsen- het står för mer än % av koncernens omsättning KUNDER Vi har cirka kunder Koncernens tio största mjukvarukunder represen- terar cirka % av omsättningen Den enskilt största mjukvarukunden står för cirka % av omsättningen Resterande affärsenheter Största affärsenheten 11 % av omsättningen Resterande kunder 10 största kunderna 8 % av omsättningen Vitec har verksamhet i länder kunder 5 %7 % 13 % 15 % 15 % 20 % 25 % Övriga Europa och världen NorgeFinlandSverige Danmark USA Nederländerna ===== SIDA 10 ===== 10 Våra affärsenheter Vi bedriver vår verksamhet genom våra självständiga affärsenheter Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek banker bilverkstäder fastig- heter sjukvård och undervisning Med våra produkter bidrar vi till ökad effekti- vitet för våra kunder och värdeskapan- de samhällsnytta ===== SIDA 11 ===== 11 AFFÄRSENHETER Affärsenhet Programvaror för Säte Förvärvs- år Årsomsättning Mkr Repetitiv andel ABS Laundry Business Solutions Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin NL % Enova Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna NL % Vabi Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna NL % Vitec Actor Smartbook Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga besöksanläggningar i Norge och Sverige SE % Vitec Acute Sjukvårdsföretag i Finland FI % Vitec Agrando Administration inom kyrklig verksamhet i Norge NO % Vitec ALMA Informationshantering inom processindustri och energi- bolag i Finland FI % Vitec Aloc Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa DK % Vitec Appva Vård- och omsorgssektorn i Sverige SE % Vitec Autosystemer Fordons- transport- och maskinbranschen i Norge NO % Vitec Avoine Lokala föreningar nationella organisationer samt golfanläggningar i Finland FI % Vitec Fastighet Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige SE % Vitec Capitex Finanssystem Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss etablering i Norge och Finland SE % Vitec Cito Apoteksmarknaden i Danmark DK % Vitec Codea Blåljusverksamhet och fältledning av utryckningsfordon i Finland FI % Vitec Datamann Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark DK % Vitec DL Systems Anläggningar inom besöksnäringen SE % Vitec DocuBizz Fordonsbranschen i norra Europa och USA DK % Vitec Energy Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka olika länder SE % Vitec Fixit Frisör- och skönhetssalonger i Norge NO % ===== SIDA 12 ===== 12 Affärsenhet Programvaror för Säte Förvärvs- år Årsomsättning Mkr Repetitiv andel Vitec Futursoft Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige FI % Vitec HK data Välfärds- och hälsosektorn i Norge NO % Vitec Hotelinx Hotell och besöksnäring i Finland FI % Vitec Katrina Administration inom kyrklig verksamhet i Finland FI % Vitec Megler Fastighetsmäklare i Norge NO % Vitec Memorix Arkiv digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen NL % Vitec MV Utbildningssektorn i Danmark Norge och Sverige DK % Vitec Mäklarsystem Fastighetsmäklare i Sverige SE % Vitec Neagen Sjukvårdssektorn i Finland FI % Vitec Nice Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige NO % Vitec Nordman Dagligvaruhandel i Sverige SE % Vitec Plania Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge NO % Vitec Raisoft Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz FI % Vitec Samfundssystem Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige SE % Vitec Scanrate Obligationsmarknaden i Danmark DK % Vitec Tietomitta Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland FI % Vitec Travelize Researrangörer främst i Skandinavien SE % Vitec Unikum Handel och tillverkningsindustri i Sverige SE % Vitec Visiolink Mediebolag i Europa DK % Vitec WIMS Försäkringsbolag i Norge NO % ===== SIDA 13 ===== 13 Balansräkningar och kassaflöde LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick vid årets slut till Mkr () Utöver dessa likvida medel finns en checkkre- dit på Mkr samt Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten vilken totalt uppgår till Mkr Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restrik- tioner så kallade covenanter Koncer- nen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet Totala räntebärande skulder uppgick per den december till Mkr ( ) fördelat på långfristiga räntebärande skulder Mkr ( ) samt kortfristiga räntebärande skulder Mkr () Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på Mkr samt konvertibla för- lagslån Mkr Kortfristiga räntebä- rande skulder består av banklån på Mkr samt konvertibla förlagslån på Mkr Räntebärande nettoskuld uppgår till Mkr () Konvertibellånen består dels av kon- vertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv dels av personalkonver- tibler som beslutats på de senaste årsstämmorna Under året har konvertibellån och konverterats vilket har minskat finansiella skulder med Mkr Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med Mkr och i övriga kortfristiga skulder med Mkr Totala villkorade tilläggsköpeskillingar uppgick per den december till Mkr där långfristig del uppgick till Mkr och kortfristig del uppgick till Mkr KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Under året har det befintliga kredit- facilitetsavtalet med Nordea och SEB utökats med Mkr och uppgår nu till Mkr Villkor och covenantkrav är i nivå med tidigare avtal med bankerna Finansiering under året har skett genom att Mkr använts ur kreditfacilite- ten Återbetalning till faciliteten uppgick till Mkr amorteringar på banklån uppgick till Mkr och amortering- ar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten blev Mkr () Investeringarna uppgick till Mkr i aktiverat arbete Mkr i övriga immateriella anläggnings- tillgångar och Mkr i materiella anläggningstillgångar Ej kassaflöde- spåverkande investeringar i nyttjan- derättstillgångar uppgick till Mkr Genom förvärv investerades Mkr i produkträttigheter varumärken kundavtal och goodwill Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret var den mars där Mkr betalades ut Utbetalningar avseen- de räkenskapsåret har skett den juni den september och den december med Mkr MKr och Mkr EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till Vitecs ak- tieägare uppgick till Mkr ( ) Soliditeten uppgår till % () Årsstämman den april beslutade om utdelning kr per aktie totalt max- imalt Mkr Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen den juni den september den december och den mars Skuldförd utdel- ning avseende sista utbetalningstillfället uppgår till Mkr Under året har tre konvertibellån kon- verterats De har inneburit att antalet B-aktier ökat med st Ett teckningsoptionsprogram har också löpt ut I det tilldelades aktier Ak- tiekapitalet har under året ökat med kr Antalet aktier i Vitec uppgår vid räkenskapsårets slut till stycken varav utgör A-aktier Den april beslutade årsstämman om införande av ett nytt långsiktigt aktie- sparprogram Employee Share Savings Plan “ESSP ” Programmet riktar sig till alla anställda i Vitec-koncer- nen och förutsätter egen investering i B-aktier i Vitec (“Sparaktier”) under en period om tolv () månader (“Sparpe- rioden”) normalt sett genom månatligt sparande De anställda erbjuds möjlig- het att kostnadsfritt erhålla tilldelning av B-aktier i Vitec efter en inlåsnings- period som börjar löpa efter det första förvärvet av Sparaktier fram till den juni (“Inlåsningsperioden”) Anställda erhåller tilldelning av B-akti- er (“matchningsaktier“) villkorat av att deras anställning inte har avslutats före utgången av Inlåsningsperioden samt villkorat av att deltagaren behåller sin egen initiala investering i Sparaktier Programmet lanserades under tred- je kvartalet och kostnaden för matchningsaktierna för perioden uppgår till Mkr vilket har redovisats som en personalkostnad och mot eget kapital Under kvartalet har även aktier av serie B återköpts Dessa aktier skall användas som matchningsaktier för ”ESSP ” Inköpsbeloppet Mkr har redovisats i eget kapital SKATTER Aktuell skatt för året uppgick till Mkr () Uppskjuten skatt uppgick till - Mkr () Resultat före skatt uppgick till () Mkr Ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter uppgår till Mkr () vilket ger ett skatte- mässigt resultat uppgående till Mkr () Genomsnittlig skattesats utifrån skat- temässigt resultat uppgår till % () ===== SIDA 14 ===== 14 Utestående teckningsoptionsprogram Konvertibla förlagslån Teckningsoptioner Antal optioner Tilldelningsdatum Förfallodatum Lösenpris kr Max ökning aktiekapital Utspädning kapital Utspädning röster TO : -- ---- -- % % TO : -- ---- -- % % TO : -- ---- -- % % Antal optioner % % Konvertibla förlagslån Bokfört värde Mkr Löptid Konverterings- tid Konverte- ringskurs kr Max ökning aktiekapital Mkr Utspädning kapital Utspädning röster Lån ---- -- ---- -- % % Lån ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån /: ---- -- ---- -- % % Lån : Konvertibelprogram personal ---- -- ---- -- % % Lån : Konvertibelprogram personal ---- -- ---- -- % % Total skuld % % ===== SIDA 15 ===== 15 Tillväxt – förädla och förvärva Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv men också organiskt Vår affärsmodell byg- ger på att skapa en hög andel repeti- tiva intäkter Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt där vi både kan återinvestera i produk- ter och göra förvärv Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden FÖRVÄRV UNDER PERIODEN Under året slutfördes sex förvärv Enova Holding BV DL Systems AB Entry Event Sweden AB Neagen Oy Memorix BV och Codea Oy Från förvärvsdatum och till och med december har de förvärvade bolagen bidragit med Mkr i omsättning och Mkr i resultat före skatt Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca Mkr i omsättning och Mkr i resultat före skatt De förvärvsrelaterade kostna- derna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till Mkr I rörelseresultatet finns även Mkr i förvärvsrelatera- de kostnader avseende förvärv från tidigare år Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter Genom förvärven tillfördes Mkr i produkträttigheter Mkr i varu- märken Mkr i kundavtal och Mkr i goodwill Skuldförda delar av villkorade köpeskillingar uppgår totalt till ett diskonterat värde av Mkr och är beroende av bruttomarginalför- bättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren Villkorade köpeskillingar är värderade till diskonterat värde av maximalt utfall Förvärv Enova Holding BV Den februari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programva- rubolaget Enova Holding BV Enova utvecklar och levererar programvara för energistyrning till stora företag i Neder- länderna samt tillhandahåller nätbalan- seringstjänster Enovas omsättning uppgick i genom- snitt till miljoner euro under räken- skapsåren och Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling Förvärv DL Systems AB Den maj förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget DL Systems AB DL Systems utvecklar och levererar ett komplett bokningssystem till anläggningar inom besöksnäringen i Sverige Bolaget omsatte Mkr för det brutna räkenskapsåret Förvärvet förvän- tas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling Förvärv Entry Event Sweden AB Den juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Entry Event Sweden AB Entry Event utvecklar och levererar ett komplett verksamhets- system för besöksnäringen i Sverige Bolagets omsättning uppgick till Mkr under det brutna räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med för- värvsdagen Betalning skedde kontant med avdrag för ett innehållet belopp som utbe- talas juni och juni Betalning skedde även med en kon- vertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyn- digande från årsstämma -- Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet under % Entry Event ingår efter förvärvet i affärsenheten Vitec Actor Smartbook Förvärv Neagen Oy Den juni skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i det finska program- varubolaget Neagen Oy och den september slutfördes förvärvet Neagen utvecklar och levererar medicinska bildlagrings- och visningslösningar till en finsk marknad Bolaget omsatte ca miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman -- Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än % ===== SIDA 16 ===== 16 0 100 200 300 400 500 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr 2 4 3 1 4 5 5 5 5 6Antalet förvärv per år Förvärvad omsättning Förvärv Codea Den september skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i de finska programvarubolagen Codea Oy och Na- vicode Oy den november slutfördes förvärvet Programvarubolaget Codea utvecklar och levererar kritisk program- vara för fältledning av utryckningsfordon i Finland Codea omsatte ca miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktie- ägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman - - Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än % Förvärv Memorix Den oktober förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvaru- bolaget Picturae ICT BV I anslutning till förvärvet bytte bolaget namn till Vitec Memorix BV Memorix utvecklar och levererar programvara för hantering av arkiv digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen Bolaget omsatte miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förvän- tas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling ORGANISK TILLVÄXT Mkr R - R - Tillväxt Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter Effekt av förvärvade enheter Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter % Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter Effekt av förvärvade enheter Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter % Rapporterade repetitiva intäkter Effekt av förvärvade enheter Proforma repetitiva intäkter % Rapporterad nettoomsättning % Effekt av förvärvade enheter Proforma nettoomsättning % ===== SIDA 17 ===== 17 INVESTERINGAR: DELÄGANDE Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas Investering i Precisely AB Den mars utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvaru- bolaget Precisely AB Precisely levererar programvara för att effektivisera företag och organisationers kontraktshantering Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Investering i Predge AB Den mars utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubo- laget Predge AB Predge tillhandahåller beslutsstöd för övergång från reaktivt till prediktivt underhåll och långsiktigt hållbar drift Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Investering i Indico Technologies AB Den mars investerade Malmkrop- pen i det svenska programvarubolaget Indico Technologies AB Indico levererar prognosverktyg som kan tolka stora mängder data till företag där prognos- noggrannhet har direkt inverkan på marginal och resultat Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Investering i Voxo AB Den april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvaru- bolaget Voxo AB Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Investering i Tempus Information Systems AB Den april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubola- get Tempus Information Systems AB Tempus utvecklar programvara för resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Investering i Pinpointest AB Den juni utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubola- get Pinpointest AB Pinpointest erbjuder en öppen oberoende och gratis platt- form som sammanställer uppskattningar före boksluts- och delårsrapporter från ett stort antal investerare och erbjuder breda marknadsförväntningar för börs- noterade bolag Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till % Vitec bildades av forskarkollegorna Lars Stenlund och Olov Sandberg Bolaget är ett avknoppningsbolag från Umeå universitet Övriga väsentliga händelser under perioden Styrelsen i Vitec Software Group AB (publ) har med stöd av bemyndigandet från årsstämman april beslutat om förvärv av maximalt egna aktier av serie B på Nasdaq Stockholm Syftet med beslutet är att säkerställa leverans av B-aktier i Vitec Software Group till deltagarna i Bolagets akties- parprogram till anställda (Employee Share Savings Plan ESSP ) som lanserades i maj samt för att säkra därmed sammanhängande kost- nader för sociala avgifter Förvärv får ske vid ett eller flera tillfällen under perioden fram till årsstämman Styrelsen kan komma att besluta om ytterligare förvärv av egna aktier av serie B med stöd av bemyndigandet från årsstämman Förvärv ska ske på Nasdaq Stockholm i enlighet med Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares Förvärv ska ske till ett pris inom det på Nasdaq Stockholm vid var tid gällande kursin- tervall varmed avses intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs Be- talning av förvärvade aktier ska erläggas kontant ===== SIDA 18 ===== 18 Väsentliga händelser efter perioden FÖRVÄRV AV PROGRAMVARUBOLAGET LDC Den januari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvaru- bolaget LDC I-Talent Solutions BV LDC utvecklar och levererar en platt- form för coacher och kandidater inom karriär- och personalutveckling återin- tegrering omskolning och utbildning Bolaget omsatte miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet be- döms ge en omedelbar ökning av vinst per aktie för Vitec Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktie- ägarnas företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman den april Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädningseffekt på kapitalet om mindre än % Konsolidering kommer att påbörjas från och med förvärvstidpunkten Vid tidpunkten för denna rapports of- fentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer detaljerad beskrivning av förvärvet Av denna anledning lämnas ingen informa- tion om förvärvade tillgångars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder Tillkommande poster i en de- taljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter kundavtal varu- märken och goodwill Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av ge- mensam utveckling av våra produkter Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under av- snittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” på sidorna - i not under avsnit- tet ”Bedömningar och uppskattningar” på sidan samt i not ”Finansiella risker och hantering av kapital” på sidor- na - Inga väsentliga förändring- ar har uppkommit därefter Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till Mkr () och utgjordes i allt väsent- ligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster Resultat efter skatt uppgick till Mkr () Resul- tatet i moderbolaget har påverkats av orealiserade valutakursdifferenser uppgående till Mkr (-) Moderbolaget exponeras för samma ris- ker och osäkerhetsfaktorer som koncer- nen i allmänhet se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden ===== SIDA 19 ===== 19 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS Delårsrapportering Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards IFRS såsom de har antagits av EU och den svenska årsredovis- ningslagen Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningsla- gen och rekommendationen RFR redovisning för juridiska personer Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med som förväntas påverka koncernens redovisning RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfat- taren I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning uppföljning och rapportering Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment INCITAMENTSPROGRAM Det finns pågående konvertibelpro- gram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning Det finns även pågående delägarpro- gram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka personer Emis- sionerna har genomförts på marknads- mässiga villkor Verkligt värde på till- delade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell Värdet av options- premierna redovisas som aktierelaterad ersättning Från och med tredje kvartalet finns ett långsiktigt aktiesparprogram som riktar sig till all personal Om villkoren uppfylls erhåller deltagarna matchningsaktier Värdet av match- ningsaktierna redovisas som aktierela- terad ersättning FINANSIELLA INSTRUMENT Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader Ett finansi- ellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar finansiella tillgångar värderade till verkligt värde finansiella skulder värderade till verkligt värde samt finansiella skulder värdera- de till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till verk- ligt värde Enligt IFRS ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finan- siell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar Långfristiga värdepappersinnehav vär- deras till bedömt verkligt värde eventu- ell justering sker över resultaträkningen Villkorade tilläggsköpeskillingar uppgå- ende till väsentliga belopp värderas till bedömt verkligt värde eventuell juste- ring sker över resultaträkningen Återkommande värderingar till verkligt värde per dec tkr Nivå Nivå Nivå Bokfört värde Långfristiga värdepappersinnehav Summa tillgångar Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall inom år Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall senare än år men inom år Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall senare än år men inom år Summa skulder ===== SIDA 20 ===== 20 Underskrift STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisan- de översikt av koncernens och mo- derbolagets verksamhet ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbola- get och de bolag som ingår i koncernen står inför Umeå den februari Lars Stenlund Styrelsens ordförande Jan Friedman Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Kaj Sandart Styrelseledamot Anna Valtonen Styrelseledamot Olle Backman Verkställande direktör ===== SIDA 21 ===== 21 ===== SIDA 22 ===== 22 Rapport över totalresultat i sammandrag koncernen TKR okt-dec okt - dec jan-dec jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Repetitiva intäkter Licensintäkter Tjänsteintäkter Övriga intäkter NETTOOMSÄTTNING Återförd tilläggsköpeskilling - - - SUMMA INTÄKTER Aktiverat arbete för egen räkning RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror - - - - Främmande arbeten och abonnemang - - - - Övriga externa kostnader - - - - Personalkostnader - - - - Avskrivningar materiella anläggningstillgångar - - - - Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar - - - - Nedskrivning immateriella tillgångar - - - - Orealiserade valutakursdifferenser (netto) - SUMMA KOSTNADER - - - - EBITA Förvärvsrelaterade kostnader - - - - Förvärvsrelaterade avskrivningar - - - - RÖRELSERESULTAT Finansiella intäkter Finansiella kostnader - - - - Övriga finansiella intäkter och kostnader - - - SUMMA FINANSIELLA POSTER - - - - RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt - - - - PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma - - PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT - - PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT - PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare - ===== SIDA 23 ===== 23 Rapport över finansiell ställning i sammandrag koncernen TKR -- -- TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Långfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga skulder SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder Kortfristig del av räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader Förutbetalda repetitiva intäkter SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER ===== SIDA 24 ===== 24 Rapport över förändring i eget kapital sammandrag koncernen TKR okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Vid periodens början Rättelse av fel hänförligt till tidigare år - - - - Optionselement konvertibelt skuldebrev Konvertering skuldebrev - Nyemission - - Emissionskostnader - - - - Inbetalda optionspremier - Optionspremier beräknade till verkligt värde --- Långsiktigt incitamentsprogram - - Återköp av egna aktier - - - - Reserverad utdelning - - - Utbetald utdelning - - - Summa totalresultat - VID PERIODENS SLUT ===== SIDA 25 ===== 25 Rapport över kassaflöde i sammandrag koncernen TKR okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Övriga rörelseintäkter - - - - Av- och nedskrivningar Orealiserade valutakursdifferenser - - - Aktierelaterade ersättningar --- Erhållen ränta Erlagd ränta - - - - Betald inkomstskatt - - - - KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKA- PITAL Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager - - Ökning/minskning av kundfordringar - - - - Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar - Ökning/minskning av leverantörsskulder - - - Ökning/minskning av övriga rörelseskulder - - - KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN - INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av aktier och andelar - - - - Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) - - - - Utbetalda tilläggsköpeskillingar - - - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete - - - - Förvärv av materiella anläggningstillgångar - - - - KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN - - - - FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare - - - - Upptagna lån Amortering av lån - - - - Amortering av leasingskulder - - - - Nyemission - - Emissionskostnader - - - - Förvärv av egna aktier - - - - Inbetalda optionspremier - KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE - - LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN Valutakursförändring likvida medel - LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT ===== SIDA 26 ===== 26 Resultaträkning i sammandrag moderbolaget Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat Balansräkning i sammandrag moderbolaget TKR okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader - - - - Orealiserade valutakursdifferenser (netto) - - RÖRELSERESULTAT - - Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter Räntekostnader - - - - RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Bokslutsdispositioner RESULTAT FÖRE SKATT Skatt - - - - PERIODENS RESULTAT TKR -- -- TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Likvida medel - SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Övriga avsättningar - Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER ===== SIDA 27 ===== 27 Förvärvade tillgångar och skulder Under året slutfördes sex förvärv Enova Holding BV DL Systems AB Entry Event Sweden AB Neagen Oy Memorix BV och Codea Oy Det finns poster i förvärvsanalyserna som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna men främst varumärken produkträttigheter kundavtal och goodwill Av denna an- ledning är förvärvsanalyserna preliminä- ra fram tills tolv månader efter förvärvs- datum Under det fjärde kvartalet har uppdatering av förvärvsbalansen för Neagen Oy skett Kundavtalen har mins- kat med Mkr och Varumärken har ökat med Mkr Detta har påverkat den uppskjutna skatteskulden som har minskat med Mkr Förändringen har förts mot Goodwill som har ökat med Mkr Förvärvade tillgångar och skulder årets förvärv Tkr Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Goodwill - Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar - Finansiella anläggningstillgångar - Varulager - Kortfristiga fordringar - Likvida medel - Uppskjutna skatteskulder - - - Leverantörsskulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Övriga långfristiga skulder - - - Totalt Förvärvens effekt på kassaflödet Tkr Koncernens anskaffningsvärde - Skuldförd del av köpeskillingar Konvertibla skuldebrev Förvärvade likvida medel Netto kassautflöde - ===== SIDA 28 ===== 28 Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Abonnemangsbaserade intäkter Transaktionsbaserade intäkter Övriga intäkter Nettoomsättning Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänster överförda till kund över tid jämn fördelning Tjänster överförda till kund över tid i takt med förbrukning Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt Nettoomsättning Omvärdering tidigare förvärvade tillgångar och skulder SLUTLIG FÖRVÄRVSANALYS ABS LAUNDRY BUSINESS SOLUTIONS Den juli förvärvades % av aktierna i programvarukoncernen ABS Laundry Business Solutions Slutlig värdering av förvärvade tillgångar och skulder har skett tidigare under Värdet av produkt rättigheter har vär- derats högre och goodwill har minskat i motsvarande mån Dessutom har slutlig värdering av förvärvsanlyserna för DocuBizz Hotellinx Scanrate och Raisoft skett Omvärdering förvärvsanalys ABS Inledande värdering Omvärdering Slutlig värdering Goodwill - Immateriella tillgångar Uppskjuten skatteskuld - - - Övriga nettotillgångar - Totalt Omvärdering förvärvsanalys övriga förvärv Inledande värdering Omvärdering Slutlig värdering Goodwill - Immateriella tillgångar Uppskjuten skatteskuld - - - Övriga nettotillgångar - Totalt ===== SIDA 29 ===== 29 ===== SIDA 30 ===== 30 ===== SIDA 31 ===== 31 Aktieägarinformation OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning Informa- tionen lämnades genom nedanstående kontaktpersons försorg för offentlig- görande den februari kl (CET) Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer FINANSIELL INFORMATION Vår hemsida vitecsoftwarecom är den främsta kanalen för IR-information Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet Det går också att kontakta oss via följande kanaler Brev Vitec Software Group Investor Relations Tvistevägen A Umeå Telefon - Vitecs årsredovisning för finns tillgänglig på vitecsoftwarecom ORGANISATIONSNUMMER Vitec Software Group AB (publ) orgnr - Olle Backman CEO + ollebackman@vitecsoftwarecom Sara Nilsson CFO + saranilsson@vitecsoftwarecom Patrik Fransson Investor Relations + patrikfransson@vitecsoftwarecom FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari-mars -- kl Årsstämma -- kl Delårsrapport januari-juni -- kl Delårsrapport januari-september -- kl Bokslutskommuniké -- kl januari-december ===== SIDA 32 ===== 32 Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definie- ras enligt IFRS så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärs- verksamhet De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag De är tänkta att komplettera inte ersätta finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande ICKE IFRS NYCKELTAL DEFINITION ANVÄNDNING Repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex- isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Transaktionsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions- baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Andel repetitiva intäkter Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Tillväxt Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Organisk tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Proforma nettoomsättning rullande Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs- datum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. ARR Proforma repetitiva intäkter rullande ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Bruttoresultat Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han- delsvaror och främmande arbeten och abonnemang. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. EBITA Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt. Visar företagets rörelseresul- tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar. EBITDA Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Visar företagets rörelseresul- tat före avskrivningar. Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. EBITA-marginal Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål- lande till nettoomsättning Används till att följa företagets vinstutveckling. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets vinstutveckling. ===== SIDA 33 ===== 33 ICKE IFRS NYCKELTAL DEFINITION ANVÄNDNING Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto- omsättning. Används till att följa företa- gets vinstutveckling. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans- omslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Soliditet efter full konvertering Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Räntebärande nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo- derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte- kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka- pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom- snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä- gare. Måttet visar företagets lön- samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso- nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Personalkostnad per anställd Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställ- da. Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten. Medelantal anställda Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio- den. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd- ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie. Antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. IFRS NYCKELTAL DEFINITION ANVÄNDNING Vinst per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. IFRS-nyckeltal Vinst per aktie efter utspädning Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä- gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning. IFRS-nyckeltal ===== SIDA 34 ===== 34 Nyckeltal Nettoomsättning (tkr) Repetitiva intäkter (tkr) Repetitiv andel av nettoomsättning (%) % % % % % % Tillväxt nettoomsättning (%) % % % % % % EBITA (tkr) EBITA marginal (%) % % % % % % Tillväxt EBITA (%) % % % % % % Rörelseresultat (EBIT) (tkr) Rörelsemarginal (%) % % % % % % Resultat efter finansiella poster (tkr) Resultat efter skatt (tkr) Vinstmarginal (%) % % % % % % Balansomslutning (tkr) Soliditet (%) % % % % % % Soliditet efter full konvertering (%) % % % % % % Räntebärande nettoskuld (tkr) Skuldsättningsgrad (ggr) Avkastning på sysselsatt kapital (%) % % % % % % Avkastning på eget kapital (%) % % % % % % Omsättning per anställd (tkr) Förädlingsvärde per anställd (tkr) Personalkostnad per anställd (tkr) Medelantal anställda (pers) JEK per aktie (kr) Vinst per aktie (kr) Vinst per aktie efter utspädning (kr) Beslutad aktieutdelning per aktie (kr) Kassaflöde per aktie (kr) Beräkningsgrunder Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (tusen st) Antal aktier efter utspädning (tusen st) Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (tusen st) Börskurs vid respektive periods slut (kr) ===== SIDA 35 ===== 35 Vitec Software Group utvecklar och tillhanda- håller programvara bland annat för vård och omsorg i Sverige Norge Finland och Schweiz ===== SIDA 36 ===== 36