FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 / 2024 ===== SIDA 2 ===== VÄLKOMMEN TILLWELCOME TO Vi har varit verksamma på marknaden för reproduktiv hälsa sedan 1994, och har växt genom att fokusera på produktutveckling, banbrytande forskning, konsekvent kvalitetskontroll och förvärv av innovativa företag i branschen. Vi hjälper våra kunder världen över och har alltid hållbarhet i åtanke. Vårt mål är att leverera produkter och tjänster för hela IVF-behandlingen, med garanterad kvalitet och enhetligt resultat, baserat på avancerad forskning och vetenskapliga rön. Vitrolife Group Vi bidrar till positiva behandlingsresultat genom vårt erbjudande av produkter och tjänster utvecklade för reproduktion. Medarbetare ~1 100 Försäljning under Q2 2024 941 MSEK Global närvaro på ~125 marknader Vitrolife Group i siffror Våra varumärken Igenomix produkter och tjänster erbjuder banbrytande genetiska tester för att hjälpa personal inom reproduktiv hälsa att diagnosticera och behandla sina patienter före befruktningen, före implanteringen och den reproduktiva behandlingen. Vitrolifes produktportfölj av medicintekniska produkter omfat - tar det mesta som en klinik behöver för att säkerställa förbät - trade resultat under hela IVF-processen, inklusive hantering av spermier och ägg, befruktning, utvärdering och överföring av embryon samt cryopreservation. Vision med ett syfte ”Enable people to fulfil the dream of having a healthy baby” ”Be the leading global partner in reproductive health, striving for better treatment outcomes for patients” Mission Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag, och aktien är noterad på NASDAQ Stockholm. Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 2 ===== SIDA 3 ===== Stark tillväxt inom Technologies och förbättrade marginaler Andra kvartalet Andra kvartalet • Försäljning om 941 MSEK (905), en ökning med 4 procent i lokala valutor och 4 procent i SEK. • Försäljning per region, i lokala valutor var -5 procent i APAC, +11 procent i EMEA och +5 procent i Americas. • Försäljning per affärsområde, i lokala valutor var +3 procent inom Consumables, +40 procent inom Technologies och -7 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 59,9 procent (55,8). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 327 MSEK (293), motsvarande en EBITDA- marginal om 34,7 procent (32,4). • Operativt kassaflöde ökade till 236 MSEK (211). • Nettoresultatet uppgick till 143 MSEK (106), vilket gav ett resultat per aktie om 1,06 SEK (0,78). • Vitrolife Group förvärvade distributionsverksamheten för medicintekniska produkter av EMB, vår distributör i Iberien. • Vitrolife Group förvärvade eFertility (STB Zorg B.V.). Första halvåret • Försäljning om 1 782 MSEK (1 759), en ökning med 2 procent i lokala valutor och 1 procent i SEK. • Försäljning per region, i lokala valutor var +6 procent i APAC, +4 procent i EMEA och -4 procent i Americas. • Försäljning per affärsområde, i lokala valutor var +8 procent inom Consumables, +23 procent inom Technologies och -10 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 58,6 procent (56,3). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 600 MSEK (554), motsvarande en EBITDA- marginal om 33,6 procent (31,5). • Operativt kassaflöde ökade till 434 MSEK (372). • Nettoresultatet uppgick till 258 MSEK (205), vilket gav ett resultat per aktie om 1,91 SEK (1,52). Händelser efter periodens utgång Inga händelser efter periodens slut har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finan- siella informationen i denna rapport. Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 3 ===== SIDA 4 ===== Koncernens nyckeltal April - juni Januari - juni Helåret MSEK* 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 941 905 1 782 1 759 3 512 Bruttomarginal, % 59,9 55,8 58,6 56,3 56,3 Justerad bruttomarginal, % 64,5 61,0 63,4 61,4 61,6 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 327 293 600 554 1 136 EBITDA-marginal, % 34,7 32,4 33,6 31,5 32,3 Övriga rörelsekostnader -9 -3 -8 -9 -4 328 Nettoresultat 143 106 258 205 -3 851 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 1,0 1,3 1,0 1,3 1,0 Resultat per aktie 1, SEK 1,06 0,78 1,91 1,52 -28,44 Resultat per aktie 1, SEK justerad för nedskrivning - - - - 3,31 Aktiekurs på balansdagen, SEK 174,30 209,40 174,30 209,40 194,70 Börsvärde på balansdagen 23 608 28 363 23 608 28 363 26 372 Förändringar i nettoomsättning Organisk tillväxt i lokala valutor, % 4 3 2 5 4 Förvärvad tillväxt, % 0 n/a 0 n/a n/a Valutaeffekter, % 0 6 -1 7 4 Total tillväxt, % 4 9 1 11 9 * Om inget annat anges. 1 Före och efter utspädning. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23-25. Nettoomsättning (rullande 12 månader) Årlig organisk tillväxt* >10% EBITDA-marginal >33 % Nettoskuld/EBITDA <3 Långsiktiga finansiella mål - 5 år Uppdaterade december 2023 * I lokala valutor Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 4 ===== SIDA 5 ===== VD-kommentar Försäljningen i Vitrolife Group under andra kvartalet upp - gick till 941 MSEK (905), en ökning med 4 procent i SEK och 4 procent i lokala valutor. Bruttomarginalen ökade till 59,9 procent (55,8) drivet av en positiv produktmix och operationell effektivitet, särskilt inom affärsområdet Genetics. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 327 MSEK (293), vilket gav en förbättrad EBITDA-marginal om 34,7 procent (32,4). Under kvartalet ökade vi vårt operativa kassaflöde till 236 MSEK (211). Vi fortsätter att stärka den finansiella ställningen och den finansiella kapaciteten i Vitrolife Group. Detta kommer att göra det möjligt för oss att finansiera organiska och icke-organiska strategiska initiativ som en del av vår företagsstrategi. Försäljningen i EMEA ökade med 11 procent i lokala valutor, drivet av en stark tvåsiffrig tillväxt för EmbryoScope® på flera marknader, inklusive några med relativt hög penetrationsgrad för Time Lapse. Regionen levererade en hög ensiffrig tillväxt inom genetiska tester med Mellanös - tern, Turkiet och Sydeuropa som presterade starkt, men regionen påverkades negativt av kit för genetiska tester. Försäljningstillväxten inom media var högre än mark - nadstillväxten i hela regionen, framför allt i Spanien och Portugal, där vi framgångsrikt har slutfört integrationen av EMB, vår iberiska distributör. Vi har nu gått direkt in på denna betydande marknad med möjlighet att erbjuda och dra nytta av hela Vitrolife Groups portfölj. Försäljningen i Americas ökade med 5 procent i lokala va - lutor och Nordamerika levererade tillväxt inom alla affärs - områden, exklusive kit för genetiska tester. Time Lapse hade sitt bästa kvartal någonsin och medietillväxten ac - celererar i takt med att vi tar andelar från konkurrenterna. Vår portfölj av genetiska tester är tillbaka i tillväxt och alla tester presterar över marknadens tillväxttakt, med undantag för ERA. Vi har gradvis ökat vårt kommersiella fotavtryck i USA, så vi förväntar oss att kunna behålla detta positiva momentum framöver. Försäljningen i APAC minskade med 5 procent i lokala va - lutor. Under kvartalet förra året hade vi förmånen att ta marknadsandelar från en konkurrent som lämnade mark - naden, vilket gjorde det mycket utmanande att leverera tillväxt. Regionen påverkades också avsevärt av kit för genetiska tester, särskilt i Sydostasien och Stillahavsom - rådet. Vårt positiva momentum för EmbryoScope® i Kina fortsätter och Indien levererade ännu ett starkt kvartal med tvåsiffrig tillväxt inom genetiska tester och media. Ur ett affärsområdesperspektiv, fortsätter Consumables att stärka sin marknadsposition, framför allt inom media, tack vare våra höga kvalitetsstandarder och vår förmåga att leverera i tid. Portföljen av förbrukningsvaror var nå - got negativ för kvartalet, främst drivet av tidpunkten för viktiga distributörsorder. Här behöver vi öka vårt fokus under de kommande kvartalen så att vi kan ta vara på möjligheten att ta del av våra högkvalitativa pipetter och nålar. Vi nådde en viktig milstolpe inom Consumables, ge - nom att erhålla MDR CE-certifikatet för våra klass III-pro - dukter, media, detta innebär att vi nu är MDR-kompatibla för alla våra produkter. Vi fortsätter att accelerera försäljningen inom Technologi - es globalt i takt med att kunderna i allt högre grad ser det förbättrade arbetsflödet och effektivitetsvinsterna på sina kliniker genom att använda EmbryoScope®. Under kvar - talet fick vi en stor order av Time Lapse från en klinikkedja i Nordamerika, affären stöttades av EKN, Exportkredit - nämnden. Intäkt per installerad EmbryoScope ökar i alla regioner som ett resultat av att Time Lapse har blivit en större del av klinikens arbetsflöde och effektivitet. Stark tillväxt inom Technologies och förbättrade marginaler Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 5 ===== SIDA 6 ===== Vi har gjort framsteg inom vår verksamhet inom genetisk testning och åter fått den att växa trots utmaningar inom en produktlinje och ett starkt jämförelsekvartal förra året. Intäkterna från kit för genetiska tester minskade betydligt jämfört med samma period förra året eftersom vi fortsat - te att påverkas av kunder som byggde lager innan vi gick över till EmbryoMap®. Denna effekt förväntas avta under året. Vi ser ett positivt momentum i resten av portföljen av genetiska tester med en betydande tillväxt inom genetisk anlagsbärartest, särskilt i Americas. Detta är en viktig del av vår strategi, att öka försäljningen av andra tester utanför PGTA och ERA och att utnyttja bredden i portföljen. Vi fortsätter att göra framsteg i genomförandet av vår företagsstrategi och under kvartalet förvärvade vi eFertility, ett innovativt företag som har både ett monitor system och en EMR-plattform. eWitness är ett felföre - byggande system för IVF-behandling som säkerställer spårbarhet genom att skanna, registrera och validera varje åtgärd. Detta säkrar arbetsprocessdata under hela IVF-processen, vilket eliminerar mänskliga fel. Systemet är en nyckelfaktor i omvandlingen och digitaliseringen av IVF-patientresan och går mot ett sömlöst integrerat och effektivt klinikarbetsflöde. Detta förvärv av eFertility, som rapporteras under affärsområdet Technologies, i kombi - nation med vår befintliga portfölj, positionerar oss på ett unikt sätt i framkant av innovation och automatisering inom IVF-kliniker. Vi har gjort ytterligare förändringar i vår organisations - struktur, bland annat genom att befordra SVP China till ledningsgruppen och därigenom säkerställa att vi ger denna viktiga marknad den uppmärksamhet och de resurser som den behöver för att fortsätta att vara en tillväxtmotor för företaget. Vi välkomnade också våra nya Chief Human Resources Offices till Vitrolife Group i juni, vilket bidrar med betydande internationell erfarenhet och erfarenhet av affärstransformation för att stödja vår mest värdefulla resurs - våra medarbetare. När vi ser fram emot andra halvåret siktar vi på att acce - lerera vår tillväxt på nyckelmarknader, fortsätta att öka vår penetration av både Time Lapse och eWitness, vilket ger automatisering, förbättrat arbetsflöde och spårbarhet till kliniker globalt. Vi har möjlighet att öka vår andel av portföljen inom Consumables. Avslutningsvis kommer vi inom Genetics att fortsätta att öka försäljningen av den bredare testportföljen och även expandera och accelerera i regioner utanför USA. Vi fortsätter att investera i sälj och marknad för att driva fortsatt tillväxt och tillvarata på möjligheter att öka marknadsandelar. Bronwyn Brophy O’Connor VD och koncernchef “Vi fortsätter att accelerera försäljningen inom Technologies globalt i takt med att kunderna i allt högre grad ser det förbättrade arbetsflödet och effektivitetsvinsterna på sina kliniker genom att använda EmbryoScope®.” Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 6 ===== SIDA 7 ===== Andra kvartalet TECHNOLOGIES +40%* FÖRVÄRV AV eFertility FÖRBÄTTRADE MARGINALER Förbättrade marginaler Bruttomarginal om 59,9 procent (55,8) och EBITDA-marginal om 34,7 procent (32,4) från produkt/ servicemix och operationell effektivitet. Accelererad tillväxt inom Technologies Ökad global penetration av EmbryoScope®. eWitness Förvärvet av witnessing system, som rapporteras under affärsom - rådet Technologies, är en viktig del i omvandlingen och digitalise - ringen av IVF-patientresan och utvecklingen mot ett sömlöst integrerat och effektivt arbetsflöde på kliniken. * Organisk tillväxt i lokala valutor. Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 7 ===== SIDA 8 ===== 2024 April - juni Andra kvartalet Nettoomsättning Försäljningen under andra kvartalet uppgick till 941 MSEK (905), vilket motsvarar en ökning med 4 procent tillväxt i lokala valutor och 4 procent i SEK. Försäljning i Consumables var 356 MSEK (344) och +3 procent tillväxt i lokala valutor, Technologies 197 MSEK (138), +40 procent, och Genetics 388 MSEK (423) million, -7 procent med ensiffrig tillväxt i portföljen inom genetiska tester. Under andra kvartalet förvärvade Vitrolife Group eFertility vilket hade en marginell påverkan i kvartalet. Bruttoresultatet ökade till 564 MSEK (505) med en margi - nal om 59,9 procent (55,8). Bruttoresultatet påverkades positivt av produkt/servicemix och uppnådd operativ effektivitet. Marknadsbidraget ökade till 369 MSEK (330), motsvarande en marginal om 39,2 procent (36,5). EMEA Försäljningen ökade med 11 procent i lokala valutor och 13 procent i SEK till 355 MSEK (313) drivet av tillväxt i port - följen för genetiska tester och Technologies, i de södra och mellanöstra delarna av Europa. Under andra kvartalet förvärvade Vitrolife Group dist - ributionsverksamheten för medicintekniska produkter i Spanien och Portugal. Verksamheten bidrog svagt positivt till kvartalet. Försäljningen i Consumables ökade med 2 procent i lokala valutor och 3 procent i SEK. Technologies försäljning öka - de med 50 procent i lokala valutor och 64 procent i SEK. Försäljningen inom affärsområde Genetics ökade med 4 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. Portföljen för genetiska tester ökade med höga ensiffriga tal medan kit för genetiska tester minskade. Bruttoresultatet uppgick till 215 MSEK (170), med en brut - tomarginal om 60,5 procent (54,2). Marknadsbidraget uppgick till 125 MSEK (104), motsvarande en marginal om 35,1 procent (33,1)*. Americas Försäljningen ökade med 5 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK till 316 MSEK (298) drivet av tillväxt inom alla affärsenheter utom kit för genetiska tester. Försäljning i Consumables ökade med 14 procent i lokala valutor och 16 procent i SEK. Försäljningen i Technologies ökade med 174 procent i lokala valutor och 177 procent i SEK. Under det andra kvartalet genomfördes ett större kontrakt av timelapse-enheter till en kund. Inom affärs - Nettoomsättning per marknadsregion (rullande 12 månader) MSEK *Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 8 ===== SIDA 9 ===== område Genetics minskade försäljningen med 9 procent i lokala valutor och 9 procent i SEK. Detta berodde främst på ett starkt kvartal föregående år i produktområdet kit för genetiska tester. Portföljen av genetiska tester växte över hela linjen, förutom ERA. Bruttoresultatet ökade till 181 MSEK (156), med en margi - nal om 57,3 procent (52,4). Marknadsbidraget ökade till 117 MSEK (96), motsvarande en marginal om 37,2 procent (32,1)*. APAC Försäljningen minskade med 5 procent i lokala valutor och 8 procent i SEK till 270 (294) MSEK. Nedgången berodde främst på starka jämförelsesiffror, framförallt avseende Kina och kit för genetiska tester. Inom affärsområde Consumables var försäljningen oför - ändrad i lokala valutor och en minskning med 1 procent i SEK, drivet av starka jämförelsetal föregående år. Försälj - ningen inom Technologies ökade med 2 procent i lokala valutor och minskade 4 procent i SEK. Affärsområde Genetics minskade sin försäljningstillväxt med 20 procent i lokala valutor och 24 procent i SEK, minskningen hänförs främst till produktområdet kit för genetiska tester. Bruttoresultatet uppgick till 169 MSEK (179), med en mar - ginal om 62,4 procent (60,9). Marknadsbidraget uppgick till 126 MSEK (131), motsvarande en marginal om 46,7 procent (44,5)*. Rörelsekostnader Under andra kvartalet ökade rörelsekostnaderna till 347 MSEK (318). Vi fortsätter att investera i marknad och för - säljning på nyckelmarknader. FoU-kostnaderna är något lägre på grund av projektfasning och kapitalisering. Kvartalet påverkades av engångskostnader för omstruktu - rerings- och förvärvskostnader om cirka 15 MSEK. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 327 MSEK (293) med en EBITDA-marginal om 34,7 procent (32,4). Marginalförbättringen är främst driven av högre bruttoresultat. Finansnetto Under andra kvartalet uppgick finansnettot till -25 MSEK (-53). Räntekostnaderna uppgick till 26 MSEK (24). Skatter Under andra kvartalet uppgick skatterna till -49 MSEK (-29), med en effektiv skattesats på 25,6 procent (21,4). Ökningen är främst driven av omstruktureringar av en - gångskaraktär. Nettoresultat och resultat per aktie Nettoresultatet för det andra kvartalet uppgick till 143 MSEK (106). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,06 SEK (0,78). Kassaflöde Operativt kassaflöde för andra kvartalet uppgick till 236 MSEK (211). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -218 MSEK (-31), inklusive nettoinvesteringar i anlägg - ningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksam - heten uppgick till -102 MSEK (-135) varav utdelning till aktieägarna om -135 MSEK (-115). Finansiell ställning Per den 30 juni, uppgick nettoskulden till 1 133 MSEK, och likvida medel uppgick till 853 MSEK. Under andra kvarta - let, uppgick balansomslutningen till 16 852 MSEK jämfört med 16 329 MSEK i slutet av december 2023. Eget kapital uppgick till 13 097 MSEK i slutet av juni, jämfört med 12 723 MSEK i slutet av december 2023. Tillgänglig, out - nyttjad, revolverande kreditfacilitet uppgick till 100 MEUR. Moderbolaget Verksamheten är inriktad på koncerngemensam förvalt - ning. I resultatet ingick fakturering av förvaltningskostna - der och övriga kostnader om 7 MSEK (3) till dotterbolagen. Finansnettot uppgick till +6 MSEK (-38), främst påverkat av valutaeffekter. Likvida medel uppgick till 384 MSEK (302). Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 9 ===== SIDA 10 ===== Första halvåret 2024 Januari – juni Nettoomsättning Försäljningen uppgick till 1 782 MSEK (1 759), vilket motsvarar en ökning med 1 procent i SEK. Försäljning - en ökade med 2 procent i lokala valutor. Consumables ökade med 7 procent i SEK och 8 procent i lokala valutor, med en ökad försäljning i samtliga regioner men framför allt i Americas. Technologies ökade försäljningen med 23 procent i SEK och 23 procent i lokala valutor med stark tillväxt i Americas följt av APAC, båda med tvåsiffrig tillväxt. Genetics minskade försäljningen med 11 procent i SEK och i lokala valutor 10 procent, minskningen beror på kit för genetiska tester. Resultat Bruttoresultatet ökade till 1 045 MSEK (990), vilket mot - svarar en marginal om 58,6 procent (56,3) driven av fort - satta operationella förbättringar och produkt- och mark - nadsmix. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 600 MSEK (554), vilket motsvarar en marginal om 33,6 procent (31,5). Resultat per segment Under perioden uppgick marknadsbidraget för EMEA till 226 MSEK (225), Americas 197 MSEK (186) och APAC 257 MSEK (240). Totala marknadsbidraget uppgick till 680 MSEK (651), vilket motsvarar en marginal om 38,1 procent (37,0). Skatter Under perioden uppgick skatterna till -77 MSEK (-60), med en effektiv skattesats på 23,0 procent (22,6). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 434 MSEK (372). Förändringar i rörelsekapital hade en negativ inverkan om -62 MSEK (-102) på det operativa kassaflödet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -256 MSEK (-55), inklusive förvärv i dotterbolag om -111 MSEK (0), förvärv av nettotillgångar i en verksamhet om -45 MSEK (0) samt nettoinvesteringar i anläggnings - tillgångar om -77 MSEK (-48). Kassaflödet från finansie - ringsverksamheten uppgick till -202 MSEK (-235) inklusive en utdelning till aktieägarna på -135 MSEK (-115) och återbetalning av lån på -58 MSEK (-66). Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 853 MSEK (687). Utsikter På lång sikt förväntas antalet IVF-cykler växa 5-7 procent vilket drivs av sociala faktorer, utökad offentlig och privat försäkringstäckning samt understödjande lagstiftning. För samarbetspartner till kliniker, som Vitrolife Group, är den här tillväxten hänförlig till ökad användning av genetisk testning och time-lapse, liksom av förbrukningsvaror. En osäker makroekonomisk miljö kan innebära utmaningar eftersom kostnaderna för fertilitetsbehandling är jämfö - relsevis höga i delar av världen, framför allt i USA. Men eftersom försäkrings- och ersättningssystem fortsätter att öka kommer detta att minska de egna utgifterna över tid, vilket gör branschen mindre exponerad till makroekono - miska fluktuationer. På kort sikt kan marknadsvillkoren för Vitrolife Group påverkas av allmänna marknadsvillkor såsom regleringar, handelshinder, sanktioner, kunders uppfattning med mera, vilket kan påverka delar av vår produkt- och tjänsteportfölj. Kort om bolaget Vision Vitrolife Groups vision är: ”to enable people to fulfil the dream of having a healthy baby.” Mission Vitrolife Groups mission är: ”to be the leading global partner in reproductive health, striving for better treat - ment outcomes for patients.” Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 10 ===== SIDA 11 ===== Företagsstrategi Vi fokuserar på fem strategiska prioriteringar för att driva hållbar lönsam tillväxt: • Skapa ledande produkt- och tjänsteplattform • Etablera en ledande ställning genom innovation • Accelerera tillväxt i nyckelmarknader • Optimera marknadsstrategi • Driva operativ excellens och effektivitet Till grund för dessa strategiska prioriteringar ligger vårt åtagande att säkerställa hållbarhet i allt vi gör. Se ytterligare information på www.vitrolifegroup.com. Övriga upplysningar Stämning avseende påstått patentintrång Vitrolife mottog under 2021 information om att en civil - rättslig stämningsansökan lämnats in i Tyskland mot Vitro - life avseende påstått patentintrång rörande tre patent inom time-lapse. Detta minskades sedan till två patent. Enligt domen från tingsrätten i Düsseldorf 2023, föreligger en indirekt överträdelse av den tyska delen av ett av pa - tenten, medan domstolen ansåg att det inte förelåg någon överträdelse av det andra patentet. Vitrolife har överklagat domslutet där Vitrolife befanns skyldigt till indirekt överträdelse medan motparten har överklagat den andra domen. Processen för överklagande pågår. Ingen påverkan på de finansiella rapporterna i denna rapport. Organisation och personal Under kvartalet var medelantalet anställda personer 1 096 (1 079), varav 656 (651) var kvinnor och 440 (428) var män. Av dessa var 172 (164) personer anställda i Sverige, 227 (217) i Spanien, 63 (70) i Brasilien, 189 (196) i USA, 107 (98) i Danmark, 54 (53) i Japan och 284 (281) i övriga världen. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen 1 115 (1 102). Information om transaktioner med närstående Vid årsstämman 2024 beslutades att införa ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram riktat till vissa medlemmar i koncernen som utgör närstående. Inga an - dra transaktioner som väsentligen påverkat resultat och finansiell ställning har genomförts med närstående parter under perioden. Riskhantering De mest väsentliga strategiska och operationella riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella ris - ker samt finansiella risker. Hanteringen av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredo - visning. Riskerna, så som de beskrivs i årsredovisningen 2023, bedöms i allt väsentligt vara oförändrade. Säsongseffekter Vitrolife Groups försäljning påverkas av säsongseffekter. Före och under semesterperioder sker oftast en nedgång i beställningarna för vissa av Consumables produkter med kort hållbarhet. Technologies försäljning är beroende av möjligheterna att utföra installationer vilket påverkas av semesterperioder. Även försäljningen inom Genetic Servi - ces påverkas av semesterperioder. Under första kvartalet påverkas Vitrolife Groups för - säljning negativt av nyårshelgen, med störst påverkan inom APAC. Påskhelgen kan uppstå i första eller andra kvartalet. Det tredje kvartalet påverkas av den europeiska semesterperioden under sommaren. Fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet för Vitrolife Group i alla regioner. Sammantaget är den totala försäljningen rela - tivt jämnt fördelad mellan första och andra halvåret, med något högre försäljning under andra halvåret tack vare en hög försäljning under fjärde kvartalet och fler arbetsdagar under det andra halvåret. Händelser efter periodens utgång Inga händelser efter periodens slut har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport. Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 11 ===== SIDA 12 ===== Intygande Styrelsen och VD försäkrar härmed att halvårsrapporten ger en sann och rättvis bild av bolagets och koncer - nens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och koncernbolagen står inför. 17 juli 2024 Göteborg, Sverige Bronwyn Brophy O’Connor Henrik Blomquist VD och koncernchef Styrelseledamot Lars Holmqvist Karen Lykke Sørensen Styrelseledamot Styrelseledamot Pia Marions Jón Sigurdsson Styrelseledamot Styrelsens ordförande Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 12 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 13 Koncernens resultaträkningar April - juni Januari - juni Helåret MSEK Not 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 4,5 941 905 1 782 1 759 3 512 Kostnad för sålda varor -377 -400 -738 -769 -1 534 Bruttoresultat 564 505 1 045 990 1 977 Bestående av Justerat bruttoresultat 607 552 1 131 1 080 2 162 Avskrivningar -43 -47 -86 -90 -185 Bruttoresultat 564 505 1 045 990 1 977 Försäljningskostnader -196 -175 -365 -340 -684 Administrationskostnader -118 -107 -236 -228 -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -27 -33 -59 -68 -127 Övriga rörelseintäkter 3 0 8 0 5 Övriga rörelsekostnader -9 -3 -8 -9 -4 328 Rörelseresultat 218 188 385 347 -3 589 Bestående av Justerat rörelseresultat* 327 293 600 554 1 136 Nedskrivning – – – – -4 300 Avskrivningar -109 -105 -215 -208 -425 Rörelseresultat 218 188 385 347 -3 589 Finansiella intäkter och kostnader -25 -53 -48 -82 -123 Resultat efter finansiella poster 193 135 336 265 -3 712 Inkomstskatter -49 -29 -77 -60 -139 Nettoresultat 143 106 258 205 -3 851 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 143 106 258 206 -3 851 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 -1 0 Resultat per aktie**, SEK 1,06 0,78 1,91 1,52 -28,44 Genomsnittligt antal utestående aktier 135 403 955 135 394 622 135 399 289 135 394 622 135 394 622 Antal aktier vid periodens slut 135 447 190 135 447 190 135 447 190 135 447 190 135 447 190 *motsvarande rörelseresultat EBITDA. **Före och efter utspädning. Rapporter över totalresultat April - juni Januari - juni Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoresultat 143 106 258 205 -3 851 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser -147 668 251 845 -20 Summa övrigt totalresultat -147 668 251 845 -20 Totalresultat -3 774 509 1 051 -3 872 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -3 774 509 1 052 -3 871 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 -1 -1 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 14 Koncernens rapporter över finansiell ställning MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 Goodwill 9 898 14 552 9 591 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 384 4 755 4 314 Materiella anläggningstillgångar 379 349 349 Övriga finansiella anläggningstillgångar 54 47 52 Uppskjutna skattefordringar 140 128 111 Summa anläggningstillgångar 14 854 19 832 14 415 Omsättningstillgångar Varulager 373 450 413 Kundfordringar 605 542 503 Aktuella skattefordringar 31 10 45 Övriga fordringar 61 60 34 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 68 57 Likvida medel 853 687 861 Summa omsättningstillgångar 1 998 1 816 1 914 Summa tillgångar 16 852 21 648 16 329 Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 095 17 677 12 722 Innehav utan bestämmande inflytande 2 2 1 Summa eget kapital 13 097 17 679 12 723 Skulder Långfristiga skulder 2 Avsättningar 48 48 72 Uppskjutna skatteskulder 1 037 1 132 1 035 Upptagna lån 1 872 2 050 1 875 Leasingskulder 75 75 67 Övriga skulder 54 12 0 Summa långfristiga skulder 3 086 3 317 3 049 Kortfristiga skulder Upptagna lån 114 113 114 Leasingskulder 34 36 33 Leverantörsskulder 167 224 171 Aktuella skatteskulder 73 42 19 Övriga skulder 84 55 56 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 198 183 165 Summa kortfristiga skulder 669 651 557 Summa skulder 3 755 3 969 3 606 Summa eget kapital och skulder 16 852 21 648 16 329 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 15 Koncernens förändringar i eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat MSEK Ingående balans 2023-01-01 28 13 544 1 164 2 000 4 16 740 Årets totalresultat – – -20 -3 851 -1 -3 872 Valutaeffekt från devalvering – – – -35 – -35 Aktierelaterade ersättningar – – – 17 – 17 Utdelning (0,85 SEK per aktie) – – – -115 – -115 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – -8 -2 -10 Utgående balans 2023-12-31 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Ingående balans 2024-01-01 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Årets totalresultat – – 251 258 0 509 Aktierelaterade ersättningar – – – 6 – 6 Utdelning (1,00 SEK per aktie) – – – -135 – -135 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande* – – – -6 -1 -7 Utgående balans 2024-06-30 28 13 544 1,394 -1 870 1 13 097 *Under perioden förvärvade koncernen de återstående aktierna (0,2 procent) i Igenomix Brasil Laboratorio de medicina genética, LTDA. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 16 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag April - juni Januari - juni Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Resultat efter finansiella poster 193 135 336 265 -3 712 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 112 152 230 272 4 801 Betald skatt -44 -28 -69 -64 -213 Förändring av varulager 17 -21 47 -34 -15 Förändring av rörelsefordringar -81 -60 -143 -103 -95 Förändring av rörelseskulder 41 34 34 35 -9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 236 211 434 372 757 Förvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel -111 – -111 – – Inkråmsförvärv -45 – -45 – – Kassaflöde från förlust av bestämmande inflytande -22 – -22 – – Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -39 -31 -77 -48 -113 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – -7 -10 Kassaflöde från investeringsverksamheten -218 -31 -256 -55 -124 Amortering av låneskulder – -5 -58 -66 -126 Upptagna lån 13 – 13 – – Förändring i checkkredit/kreditlimit 30 -6 -3 -38 -27 Amortering av leasingskulder -10 -8 -19 -16 -31 Utbetald utdelning -135 -115 -135 -115 -115 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102 -135 -202 -235 -300 Periodens kassaflöde -84 46 -24 82 333 Likvida medel vid periodens början 947 618 861 578 578 Kursdifferens i likvida medel -10 23 16 28 -50 Likvida medel vid periodens slut 853 687 853 687 861 Nyckeltal April - juni Januari - juni Helåret 2024 2023 2024 2023 2023 Bruttomarginal, % 59,9 55,8 58,6 56,3 56,3 Justerad bruttomarginal, % 64,5 61,0 63,4 61,4 61,6 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 34,7 32,4 33,6 31,5 32,3 Rörelsemarginal (EBIT), % 23,1 20,7 21,6 19,7 -102,2 Vinstmarginal, % 15,3 11,7 14,5 11,7 -109,2 Soliditet, % 77, 7 81,7 77, 7 81,7 77,9 Eget kapital per aktie, SEK 96,68 130,51 96,68 130,51 93,93 Avkastning på eget kapital, % -26,9 2,3 -26,9 2,3 -23,8 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, SEK 1,74 1,56 3,21 2,75 5,59 Nettoskuld*, MSEK 1 133,0 1 475,4 1 133,0 1 475,4 1 127,8 *Negativt värde innebär nettofordran. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23–24. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 17 Moderbolagets resultaträkningar April - juni Januari - juni Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 7 3 14 34 47 Administrationskostnader -17 -8 -26 -40 -64 Övriga rörelsekostnader -1 0 -1 0 -1 Rörelseresultat -10 -5 -12 -5 -17 Erhållen utdelning från koncernföretag 85 219 85 219 219 Resultat från andelar i koncernföretag – – – – -3 000 Finansiella intäkter och kostnader 6 -38 -19 -55 -39 Resultat efter finansiella poster 80 176 53 159 -2 837 Erhållet koncernbidrag – – – – 130 Inkomstskatter 1 9 6 12 -15 Nettoresultat 81 185 60 172 -2 723 Av- och nedskrivningar hade en negativ påverkan om 0 MSEK (0) på resultatet under andra kvartalet, och 0 MSEK (0) på periodens resultat. Moderbolagets balansräkningar MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Andelar i koncernföretag 12 832 15 635 12 637 Övriga finansiella anläggningstillgångar 18 17 17 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 1 429 1 460 1 374 Uppskjutna skattefordringar 11 15 5 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 232 84 119 Aktuella skattefordringar 7 – – Övriga kortfristiga fordringar 2 3 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 3 1 Likvida medel 384 302 412 Summa tillgångar 14 921 17 518 14 566 SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 11 876 14 836 11 946 Avsättningar 24 21 22 Upplåning, långfristig del 1 865 2 050 1 875 Övriga långfristiga skulder 48 – – Aktuella skatteskulder – 8 10 Leverantörsskulder 2 4 2 Upplåning, kortfristig del 114 118 111 Kortfristiga skulder till koncernföretag 962 475 594 Övriga kortfristiga skulder 24 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 4 5 Summa eget kapital och skulder 14 921 17 518 14 566 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 18 Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes för upprättande av den senaste årsredovisningen. Inga standarder, ändringar eller tolkningar som träder i kraft under 2024 bedöms ha en väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Not 2. Finansiella instrument – Verkligt värde Verkligt värde har beräknats för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13. Verkligt värde för övriga finansiella tillgångar, övriga fordringar, kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt räntebärande skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde (upplupet anskaffningsvärde). Vitrolife Group har lån med rörliga räntor och därmed bedöms det verkliga värdet överensstämma med det bokförda värdet. Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde uppgår till 1 489 MSEK (1 259) respektive 2 353 MSEK (2 534). Inom nivå 3 klassificeras även skulder som avser tilläggsköpe- skillingar, för vilka verkligt värde har beräknats i de fall tidpunkt för utfall med säkerhet kan fastställas samt effekten är väsentlig för koncernen. Beräkning sker genom att framtida förväntade utbetalningar diskonteras med aktuella marknadsräntor i linje med skuldernas löptid. Not 3. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Koncernen Ställda säkerheter 52 49 50 Eventualförpliktelser 18 17 18 Moderbolaget Ställda säkerheter 18 17 17 Eventualförpliktelser 4 3 4 Ställda säkerheter avser företagsinteckningar för egna engagemang samt ställd säkerhet för kapitalförsäkringar (anskaffningsvärdet). Eventualförpliktelser avser garantier mot externa parter samt mellanskillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde för kapitalförsäkringar. Not 4. Nettoomsättn ing och segmentsrapportering Vitrolife Group redovisar sina segment i tre geografiska regioner med nettoomsättningen och marknadsbidraget per geografiskt segment. Marknadsbidraget är definierat som bruttoresultatet minus försäljningskostnaderna per marknad. Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Administrationskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader, övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader samt finansnetto fördelas ej per segment. Balansräkningen följs inte upp per segment. Rörelsesegmenten rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som den verkställande direktören. Försäljningen följs också upp i de tre affärsområdena vars produkter och tjänster säljs av tre geografiska marknadsorganisationer. Nettoomsättning per segment, produkter och tjänster Vitrolife Groups försäljning utgörs av produkter och tjänster,vilka tydligt representerar separata prestationsåtaganden. Försäljning av produkter intäktsförs då risken har överförts till kunden. Tjänster intäktsförs i samband med leverans av testresultat till kund. Tjänster avser främst tjänster för genetisk testning, men även i form av eftermarknadsservice av produkter, främst inom affärsområdet Technologies. Produktområdet Genomics rapporterades tidigare i affärsområdet Consumables, men ingår numera i affärsområdet Genetic Services, vilket bytt namn till Genetics. Alla jämförelsetal har justerats därefter. Nettoomsättning för produkter och tjänster MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Helåret 2023 Produkter 550 529 1 044 1 017 2 016 Tjänster 391 376 739 742 1 495 Summa 941 905 1 782 1 759 3 512 Nettoomsättning per geografiskt segment och affärsområde EMEA Americas APAC Summa MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Consumables 136 132 78 67 143 145 356 344 Technologies 91 56 41 15 65 68 197 138 Genetics 128 125 197 216 62 82 388 423 Summa 355 313 316 298 270 294 941 905 Varav Sverige 4 5 4 5 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Consumables 272 257 147 133 266 251 686 641 Technologies 148 126 54 28 161 141 363 295 Genetics 246 248 363 424 126 151 734 824 Summa 665 631 564 585 553 543 1 782 1 759 Varav Sverige 11 10 11 10 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 19 Note 4. Fortsättning EMEA Americas APAC Summa MSEK Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Consumables 503 262 503 1 268 Technologies 285 69 285 640 Genetics 499 826 279 1 604 Summa 1 287 1 157 1 067 3 512 Varav Sverige 21 21 EMEA Americas APAC Summa MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Nettoomsättning 355 313 316 298 270 294 941 905 Bruttoresultat 215 170 181 156 169 179 564 505 Försäljningskostnader -90 -66 -63 -60 -42 -48 -196 -175 Marknadsbidrag 125 104 117 96 126 131 369 330 Administrationskostnader -118 -107 Forsknings- och utvecklingskostnader -27 -33 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -6 -3 Rörelseresultat 218 188 Finansnetto -25 -53 Resultat efter finansiella poster 193 135 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Nettoomsättning 665 631 564 585 553 543 1 782 1 759 Bruttoresultat 385 353 319 305 341 332 1 045 990 Försäljningskostnader -160 -128 -122 -120 -84 -92 -365 -340 Marknadsbidrag 226 225 197 186 257 240 680 651 Administrationskostnader -236 -228 Forsknings- och utvecklingskostnader -59 -68 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0 -9 Rörelseresultat 385 347 Finansnetto -48 -82 Resultat efter finansiella poster 336 265 EMEA Americas APAC Summa MSEK Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Nettoomsättning 1 287 1 157 1 067 3 512 Bruttoresultat 734 562 681 1 977 Försäljningskostnader -258 -266 -161 -684 Marknadsbidrag 477 297 520 1 293 Administrationskostnader -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -127 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -4 322 Rörelseresultat -3 589 Finansnetto -123 Resultat efter finansiella poster -3 712 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 20 Note 4. Fortsättning Försäljningstillväxt i lokala valutor Consumables EMEA Americas APAC Summa Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 3 13 9 13 0 23 12 49 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 2% 5% 14% 10% 0% 9% 3% 8% Valutaeffekter, MSEK 1 2 1 1 -2 -7 0 -5 Valutaeffekter, % 0% 1% 2% 1% -1% -3% 0% -1% Total tillväxt, MSEK 3 15 11 14 -2 16 12 45 Total tillväxt, % 3% 6% 16% 11% -1% 6% 3% 7% Technologies EMEA Americas APAC Summa Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 28 13 26 26 1 29 55 67 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 50% 10% 174% 93% 2% 20% 40% 23% Valutaeffekter, MSEK 5 5 0 1 -4 -8 1 -3 Valutaeffekter, % 8% 4% 3% 2% -6% -6% 1% -1% Förvärvad tillväxt, MSEK 3 3 0 0 0 0 3 3 Förvärvad tillväxt, % 6% 3% 0% 0% 0% 0% 2% 1% Total tillväxt, MSEK 36 22 26 26 -3 20 59 68 Total tillväxt, % 64% 17% 177% 95% -4% 14% 43% 23% Genetics EMEA Americas APAC Summa Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 4 1 -19 -62 -17 -20 -31 -82 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 4% 0% -9% -15% -20% -13% -7% -10% Valutaeffekter, MSEK -1 -4 0 1 -2 -5 -4 -8 Valutaeffekter, % -1% -2% 0% 0% -3% -3% -1% -1% Total tillväxt, MSEK 3 -3 -19 -62 -19 -25 -35 -90 Total tillväxt, % 2% -1% -9% -15% -24% -17% -8% -11% Summa Vitrolife Group EMEA Americas APAC Summa Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Apr-jun 2024 Jan-jun 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 35 27 16 -23 -16 31 35 35 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 11% 4% 5% -4% -5% 6% 4% 2% Valutaeffekter, MSEK 4 4 2 2 -8 -21 -2 -15 Valutaeffekter, % 1% 1% 1% 0% -3% -4% 0% -1% Förvärvad tillväxt, MSEK 3 3 0 0 0 0 3 3 Förvärvad tillväxt, % 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Total tillväxt, MSEK 42 34 18 -21 -24 10 36 23 Total tillväxt, % 13% 5% 6% -4% -8% 2% 4% 1% ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 21 Not 5. Avskrivningar MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Helåret 2023 Kostnad för sålda varor 44 47 86 90 185 Försäljningskostnader 50 47 96 92 188 Administrationskostnader 14 11 30 22 47 Forsknings- och utvecklingskostnader 1 0 3 4 5 Summa 109 105 215 208 425 varav förvärvsrelaterade avskrivningar Kostnad för sålda varor 21 21 41 41 84 Försäljningskostnader 46 45 90 89 181 Summa 67 66 132 130 265 Preliminär förvärvsanalys (PPA) eFertility MSEK Redovisat värde i förvärvade verksamheter Justeringar till verkligt värde Redovisat värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 1 61 62 Övriga anläggningstillgångar 2 0 2 Omsättningstillgångar exklusive likvida medel 8 0 8 Likvida medel 3 0 3 Långfristiga skulder -1 -16* -16 Kortfristiga skulder -13 0 -13 Identifierbara nettotillgångar 0 45 45 Goodwill 142 Totalt 0 45 187 Avgår: Villkorad köpeskilling ** -73 Likvida medel i förvärvade verksamheter -3 Negativ effekt på koncernens likvida medel 111 * Avser uppskjuten skatt på immateriella anläggningstillgångar. ** Earn-out räkenskapsår 2024-2026. Not 6. Förvärv Vitrolife Medical Devices Spain S.L. (inkråmsförvärv) Den 5 april 2024 förvärvade Vitrolife Group distributionsverksam - heten för medicintekniska produkter i Spanien och Portugal. Förvärvet gjordes som en nettotillgångstransaktion och Vitrolife har etablerat ett nytt distributionsbolag i Spanien, Vitrolife Medical Devices Spain S.L. Köpeskillingen uppgick till 5 MEUR och 4 MEUR betalades under kvartalet. Säljaren får ytterligare 1 MEUR som betalas ut under 2025 om bolaget fortsätter att utvecklas positivt. De 4 MEUR har bokats som kundrelationer med en avskrivningstid på 5 år. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 1 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader. Förvärvsanalysen är preliminär. eFertility Den 17 maj 2024 förvärvade Vitrolife AB (publ) samtliga aktier i det holländska bolaget STB Zorg B.V. inklusive dotterbolaget eFertility International B.V (tillsammans benämnda “eFertility”). Den initiala köpeskillingen, på nettoskuldfri basis, uppgår till 9,6 MEUR, vilken betalades vid tillträdet. Därutöver finns en tilläggsköpeskilling, över en 3-årsperiod, baserad på expansion och uppfyllelse av milstolpar för försäljningstillväxt med en maximal tilläggsköpeskilling om 8,4 MEUR. eFertility är ett innovativt bolag som erbjuder och utvecklar banbrytande system- och mjukvarulösningar för att förbättra IVF-klinikernas processer; eWitness (system för att monitorera varje steg i IVF-processen) och eBase (ett EMR-system kompatibelt med informationssystem). eFertility har en ledande position i Nederländerna och expanderar snabbt inom Europa. År 2023 hade eFertility intäkter på 1,5 MEUR, och har en stark pipeline som visar på den ökade efterfrågan av dessa system på IVF-marknaden. eFertility redovisas inom affärsområdet Technologies. Förvärvet har ingen väsentlig påverkan på periodens nettoomsättning. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 4 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader. Tabellen nedan visar nettoomsättning och resultat om förvärvet skett 1 januari, 2024. MSEK eFertility Övriga bolag Avskrivning förvärvade tillgångar Summa Net sales 13 1 778 - 1 790 EBITDA 0 599 - 599 Net income -0 258 -4 254 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 22 Koncernens resultaträkningar per kvartal Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep MSEK 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 Nettoomsättning 941 841 904 848 905 854 855 798 Kostnad för sålda varor -377 -361 -390 -375 -400 -369 -392 -371 Bruttoresultat 564 481 514 473 505 485 463 428 Försäljningskostnader -196 -169 -182 -162 -175 -165 -162 -145 Administrationskostnader -118 -118 -109 -96 -107 -121 -103 -96 Forsknings- och utvecklingskostnader -27 -33 -28 -31 -33 -34 -23 -33 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -6 7 -4 309 -4 -3 -6 -6 24 Rörelseresultat 218 167 -4 115 179 188 159 168 177 Finansiella intäkter och kostnader -25 -24 -15 -26 -53 -29 -63 -29 Resultat efter finansiella poster 193 143 -4 130 152 135 130 106 149 Inkomstskatter -49 -28 -49 -30 -29 -31 -32 -41 Nettoresultat 143 115 -4 179 122 106 99 73 108 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 143 115 -4 179 122 106 100 74 108 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 -1 -1 0 Av- och nedskrivningar -109 -105 -109 -109 -105 -103 -105 -98 EBITDA-resultat 327 272 294 287 293 262 273 276 EBITDA-marginal 34,7% 32,4% 32,5% 33,9% 32,4% 30,6% 31,9% 34,5% Nyckeltal per kvartal Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 13 095 13 231 12 722 17 430 17 677 17 013 16 736 16 386 Eget kapital per aktie, SEK 96,68 97,69 93,93 128,69 130,51 125,61 123,56 120,98 Avkastning på eget kapital, % -26,9 -25,1 -23,8 2,3 2,3 2,5 2,4 2,2 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, SEK 1,74 1,46 1,26 1,58 1,56 1,18 1,22 1,48 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 23 Alternativa nyckeltal Denna rapport innehåller alternativa nyckeltal som ej definieras av IFRS, men som av företagsledningen anses underlätta för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella position. Investerare bör betrakta dessa alternativa nyckeltal som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell information enligt IFRS. Observera att Vitrolife Groups definitioner av dessa alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Följande definitioner beskriver de nyckeltal som används, refereras till och presenteras i de finansiella rapporterna. Mått som återfinns direkt i de finansiella rapporterna och kan beräknas baserat på nedan definitioner har inte inkluderats i tabellerna på de kommande sidorna. Resultat- och avkastningsmått Bruttoresultat Definition: Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Syfte: Måttet visar koncernens resultat före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och administrativa kostnader. Bruttomarginal, % Definition: Bruttoresultat i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Definition: Nettoomsättning minus alla kostnader hänförliga till rörelsen inklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar men exklusive finansnetto och skatt. Syfte: Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad. Rörelsemarginal (EBIT), % Definition: Rörelseresultat (EBIT) i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Syfte: Måttet används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. Bolaget har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet som följs upp genom rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar i relation till periodens nettoomsättning. Justerat brutto- och rörelseresultat Definition: Brutto- och rörelseresultat före avskrivningar. Syfte: Att kunna separera icke kassaflödes påverkande poster på Vitrolife Groups brutto- och rörelseresultat. Kapitalmått Nettoskuld Definition: Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, justerat för IFRS 16-effekt, minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Definitionen av det här nyckeltalet har omformulerats för att återspegla införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019, eftersom finansiella skulder kopplade till leasingavtal inte ingår i beräkningen av nettoskulden. Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. Definition: Nettoskuld i förhållande till EBITDA under en rullande 12-månadersperiod. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Kopplat till detta övervakar koncernens ledning måttet netto skuld i förhållande till rullande 12 månaders rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Enligt Vitrolife Groups finansiella mål bör detta mått i normala fall inte överstiga tre gånger. Ledningen bedömer att detta mått ger kreditgivare och investerare betydelsefull information rörande koncernens syn på skuldsättning. Soliditet, % Definition: Eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande i relation till balansomslutningen. Syfte: Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad. Rörelsekapital Definition: Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder. Syfte: Måttet används för att visa hur mycket kapital som behövs för att finansiera den löpande verksamheten. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 24 Aktierelaterade mått Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Definition: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet används för att visa det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet fördelat per aktie. Eget kapital per aktie Definition: Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Syfte: Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. Resultat per aktie (definierad av IFRS) Definition: Nettoresultat för perioden hänförligt till Vitrolife Groups ägare i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. EBITDA per aktie Definition: EBITDA i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet visar rörelseresultat per aktie genererat i verksamheten. Avkastning på eget kapital Definition: Nettoresultat i rullande 12 månadersperiod, i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Syfte: Det är Vitrolife Groups bedömning att avkastning på eget kapital är ett lämpligt mått för att illustrera för aktieägare hur effektivt koncernen investerar sitt egna kapital. MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Genomsnittligt eget kapital de senaste fyra kvartalen 14 120 16 953 16 211 Nettoresultat, rullande 12 mån. -3 799 388 -3 851 Avkastning på eget kapital, % -26,9 2,3 -23,8 Övriga mått Rullande 12 mån. Definition: Nyckeltal beräknade utifrån rullande 12-månadersvärden baseras på de fyra senaste kvartalsrapporterna och redovisningen. Syfte: Rullande 12 mån. ger en tydligare bild av försäljning eller lönsamhet och en mer rättvisande bild av nyckeltalets utveckling. Organisk tillväxt Definition: Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från befintlig verksamhet justerad för förvärv och avyttringar. Ett förvärv eller en försäljning inkluderas endast i beräkningen av organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall inkluderas det i beräkningen för förvärvad tillväxt. Syfte: Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Försäljningstillväxt i lokala valutor Definition: Tillväxt i lokal valuta är försäljningstillväxt justerat för valutaeffekter. Det här är beräknat som periodens försäljning i lokala valutor, omräknad med hjälp av en förutbestämd växelkurs, i relation till försäljningen under motsvarande period föregående år i lokala valutor, omräknad till samma valutakurs. Syfte: Eftersom Vitrolife Group har en stor andel försäljning i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas omsättningen inte enbart av faktisk tillväxt, utan även av valuta effekter. Måttet används för att analysera försäljning justerad för valutaeffekter. De procentuella effekterna i följande tabeller beräknas som respektive belopp i MSEK i relation till nettoomsättningen för samma period föregående år (vilket anges i not 4). Finansiella instrument MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Upplåning, långfristig del 1 872 2 050 1 875 Långfristiga leasingskulder 75 75 67 Upplåning, kortfristig del 114 113 114 Kortfristiga leasingskulder 34 36 33 Justering av leasingskulder -109 -111 -100 Likvida medel -853 -687 -861 Nettoskuld 1 133 1 475 1 128 Rörelseresultat, rullande 12 mån. -3 551 692 -3 589 Nedskrivning 4 300 – 4 300 Avskrivningar, rullande 12 mån. 432 411 425 Rullande 12 mån. EBITDA 1 181 1 103 1 136 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 1,0 1,3 1,0 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 25 Ordlista Följande förklaringar är avsedda som en hjälp för läsaren för att förstå vissa specifika termer och uttryck i Vitrolife Groups rapporter: Biologiska kvalitetstester Med hjälp av biologiska system (levande celler, organ eller djur) testa hur väl en produkt eller insatsvara fungerar i relation till en kravspecifikation. Biopsi Provtagning av en eller flera celler från levande vävnad för vidare analys. Bioteknik Kombination av biologi och teknik som i första hand innebär att använda celler eller komponenter från celler (såsom enzymer eller DNA) i tekniska tillämpningar. Blastocyst Ett embryo dag 5–7 efter befruktning. Celldelningen har gått så långt att den första celldifferentieringen har ägt rum och embryot har därmed fått två olika typer av celler. Klinisk studie/prövning En undersökning på friska eller sjuka människor för att studera effekten av ett läkemedel eller en behandlingsmetod. Embryo Ett befruktat ägg som har blivit flercelligt. EmbryoScope® En innovativ inkubator som integrerar time-lapse-teknik. EmbryoScope+ tar bilder av alla embryon i flera fokalplan medan embryona är i en ostörd stabil miljö. Den resulterande bildsekvensen möjliggör omfattande embryoutvärdering, t.ex. genom AI-baserat beslutsstödsverktyg, iDAScore. Endometrium Endometrium är den inre slemhinnan i livmodern. Under menstruationscykeln förändras den för att ge en miljö som kan möjliggöra implantation och efterföljande utveckling av ett embryo. ERA Ett genetiskt diagnostiskt test som fastställer varje kvinnas unika personanpassade tidsfönster för embryotransfer, för att synkronisera embryotransfern med det individuella implantationsfönstret. ICSI Mikroinjektion av spermie i ägg är metoden att föra in en enda spermie i ett moget ägg för befruktning. In vitro (latin för ”i glas”) En biologisk process som utförs utanför en levande organism och i en artificiell miljö, exempelvis i ett provrör. In vivo (latin ”i livet”) Biologiska processer som uppstår i celler och vävnader i en levande organism. Inkubator Utrustning för odling av embryon i kontrollerad miljö. IUI IUI – Intra Uterine Insemination (artificiell insemination). En hög koncentration av aktiva spermier förs in i livmodern för att öka möjligheten till befruktning. IVF – in vitro-fertilisering, provrörsbefruktning Föreningen av de manliga och kvinnliga könscellerna och påföljande odling av embryon utanför kroppen. Media Vätskor som används i IVF-laboratoriet för att hantera spermier, ägg och/eller odla embryon. Medicinteknik Omfattar hjälpmedel som används för att ställa diagnos på sjukdom, behandla sjukdom och för rehabilitering. Ägguttag/hämtning av ägg Förfarandet att aspirera ägg från folliklarna/äggblåsor i äggstocken. PGT-A Preimplantatorisk genetisk testning för aneuploidi (PGT-A), även kallat preimplantatorisk genetisk screening (PGS), är ett test av antal kromosomer, som kan användas vid in vitro fertilisering (IVF) för att förutse kromosomstatusen hos ett embryo från en biopsi av en eller flera celler. Resultatet av PGT-A underlättar selektion av embryon som sannolikt har ett normalt antal kromosomer (euploid) och undvika dem med ett onormalt antal kromosomer (aneuploid), vilket kan resultera i att införandet misslyckas eller i missfall. PGT-M Preimplantatorisk genetisk testning för monogena sjukdomar (PGT-M), även kallat preimplantatorisk genetisk diagnostik (PGD) är ett test för att hitta specifika ärftliga genetiska sjukdomar som orsakas av en enda gendefekt. Testet kan användas för att avgöra vilket embryo som inte har den genetiska sjukdomen för att säkerställa att barnet inte påverkas. Preklinisk studie Forskning som genomförs innan läkemedel eller behandlingsmetod är tillräckligt dokumenterat för att studeras hos människor, till exempel testning av substanser på vävnadsprov samt senare testning på försöksdjur. Time-lapse Teknik för övervakning av embryo. Bilder tas av embryots utveckling med korta tidsintervall som därefter spelas upp som en film och analyseras. Vitrifikation Process för att konvertera ett material till ett glasliknande fast tillstånd, till exempel genom snabb nedfrysning av ägg och embryon för att frysförvara dem inför framtida IVF-behandlingar. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport Q2 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 26 Vitrolife Groups delårsrapporter publiceras på bolagets webbplats, vitrolifegroup.com, och skickas till aktieägare som har angett att de önskar få informationen. 24 oktober 2024 Delårsrapport januari–september 2024 30 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024 16 april 2025 Delårsrapport januari–mars , 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 16 juli 2025 Delårsrapport januari–juni , 2025 29 oktober 2025 Delårsrapport januari–september , 2025 29 januari 2026 Bokslutskommuniké 2025 Finansiella rapporter Den här kvartalsrapporten har inte granskats av koncernens revisor. Detta är en svensk översättning av en engelsk delårsrapport. Vid osäkerhet har den svenska texten företräde. Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag. Framåtblickande uttalanden Rapporten kan innehålla framåtblickande uttalanden som återspeglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning med hänsyn till marknaden, vissa framtida händelser och finansiellt resultat. Även om uttalandena bygger på uppskattningar anser företagsledningen att förväntningarna som återges i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden, och inga garantier kan ges för att förväntningarna kommer att visa sig korrekta. Framåtblickande uttalanden baseras på omständigheterna dagen för offentliggörandet och det faktiska resultatet kan vara väsentligt annor - lunda. Vitrolife Group frånsäger sig alla avsikter eller skyldigheter att uppdatera dessa framåtblick - ande uttalanden. De mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet och bransch beskrivs i årsredovisningens förvaltningsberättelse. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella risker samt finansiella risker. Frågor kan ställas till Patrik Tolf, CFO, tel. + 46 31 766 90 21 Denna information är sådan information som Vitrolife AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 8.00 den 17 juli 2024. ===== SIDA 27 ===== www.vitrolifegroup.com Vitrolife AB (publ) Box 9080 SE-400 92 Göteborg Sweden Phone +46 31 721 80 00 Fax +46 31 721 80 99 investors@vitrolife.com DELÅRSRAPPORT Q2 / 2024