FULLTEXT DEL 2 AV 2
Årsredovisning 2023
Koncernens resultaträkning Mkr Not 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 7 796 7 751 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter –4 790 –4 867 Övriga externa kostnader 6 –487 –498 Personalkostnader 5 –1 521 –1 443 Övriga rörelseintäkter 2 10 37 Övriga rörelsekostnader 2 –13 –27 Resultat vid avyttring 5 3 EBITDA 999 956 Avskrivningar exkl. förvärvade övervärden 10, 11, 12 –266 –247 EBITA 733 710 Avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden 10, 11 –97 –85 Rörelseresultat 636 624 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 7 51 46 Finansiella kostnader 7 –204 –117 Resultat före skatt 483 553 Skatt 8 –115 –119 Årets resultat 368 433 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 356 417 Innehav utan bestämmande inflytande 12 17 Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kronor 9 3,68 4,44 Koncernens rapport över totalresultat Mkr Not 2023 2022 Årets resultat 368 433 Övrigt totalresultat Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Årets omräkningsdifferenser 21 –37 32 Summa –37 32 Årets övrigt totalresultat –37 32 Årets summa totalresultat 331 465 Årets summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 319 449 Innehav utan bestämmande inflytande 12 17 94 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – koncernen ===== SIDA 96 ===== Rapport över finansiell ställning för koncernen Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 10 2 728 2 646 Materiella anläggningstillgångar 11 412 383 Nyttjanderättstillgångar 12 571 580 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 13 4 8 Andra aktier och andelar 13 2 2 Uppskjutna skattefordringar 8 43 43 Summa anläggningstillgångar 3 761 3 663 Omsättningstillgångar Varulager 14 1 391 1 474 Kundfordringar 21 916 1 073 Aktuella skattefordringar 96 27 Övriga kortfristiga fordringar 78 73 Derivatinstrument 21 - 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 213 150 Likvida medel 21 96 227 Summa omsättningstillgångar 2 791 3 024 Summa tillgångar 6 552 6 686 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 Aktiekapital 10 10 Övrigt tillskjutet kapital 1 995 1 995 Andra reserver 24 61 Balanserat resultat inklusive årets resultat 168 53 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 197 2 119 Innehav utan bestämmande inflytande 9 17 Summa eget kapital 2 206 2 136 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 16, 21 1 721 7 Långfristiga leaseskulder 12, 16, 21 426 440 Långfristiga ej räntebärande skulder 21 212 251 Pensionsåtaganden 4 6 Garantiåtaganden och övriga avsättningar 18, 19 17 15 Uppskjutna skatter 8 370 359 Summa långfristiga skulder 2 749 1 078 Kortfristiga räntebärande skulder 16, 21 16 1 774 Kortfristiga leaseskulder 12, 16, 21 159 153 Förskott från kunder 18 152 141 Leverantörsskulder 577 690 Aktuella skatteskulder 117 140 Derivatinstrument 21 1 – Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 391 398 Övriga kortfristiga skulder 184 175 Summa kortfristiga skulder 1 597 3 472 Summa skulder 4 346 4 550 Summa eget kapital och skulder 6 552 6 686 Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 22. 95 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – koncernen ===== SIDA 97 ===== Koncernens kassaflödesanalys Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 483 553 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar 363 332 Realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar –4 –6 Orealiserade kursdifferenser 7 –14 Orealiserade valutaderivat 0 0 Resultat vid avyttring av verksamheter och koncernföretag –5 –3 Omvärdering av tilläggsköpeskilling 2 3 Återläggning av finansiella poster 134 73 Övriga avsättningar 2 –1 Totala justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 500 383 Erlagd ränta exkl. leaseränta –100 –37 Erlagd leaseränta –33 –30 Erhållen ränta 5 4 Betald inkomstskatt –218 –118 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 637 754 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av varulager 167 –179 Förändring av rörelsefordringar 120 –96 Förändring av rörelseskulder –171 3 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet 116 –272 Kassaflöde från den löpande verksamheten 753 483 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 3, 10, 11 –104 –87 Sålda materiella och immateriella anläggningstillgångar 10, 11 7 8 Rörelseförvärv 4 –273 –488 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0 0 Avyttrade verksamheter och koncernföretag 4 16 Kassaflöde från investeringsverksamheten –367 –551 Finansieringsverksamheten Utdelning preferensaktier –64 –64 Utdelning stamaktier –151 –139 Transaktioner med ägare –40 –127 Amortering av leaseskulder –182 –171 Lösen av pensionsskuld –2 – Upptagande av lån 17 70 670 Amortering av lån 17 –141 –85 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –511 84 Årets kassaflöde –125 15 Likvida medel vid årets början 227 203 Kursdifferenser i likvida medel –6 8 Likvida medel vid årets slut 96 227 96 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – koncernen ===== SIDA 98 ===== Rapport över förändringar i koncernens eget kapital Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 2022-01-01 10 1 995 29 –162 18 1 890 Årets resultat – – – 417 17 433 Övrigt totalresultat – – 32 – 0 32 Summa totalresultat – – 32 417 17 465 Utdelning – – – –201 –2 –203 Teckningsoptioner – – – 2 – 2 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande – – – –1 –17 –18 Övriga transaktioner med ägare – – – –2 1 0 Utgående balans 2022-12-31 10 1 995 61 53 17 2 136 Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 10 1 995 61 53 17 2 136 Årets resultat – – – 356 12 368 Övrigt totalresultat – – -37 – 0 -37 Summa totalresultat – – -37 356 12 331 Utdelning – – – –212 –4 –216 Teckningsoptioner – – – 1 – 1 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande – – – –30 –10 –40 Övriga transaktioner med ägare – – – 0 -6 -7 Utgående balans 2023-12-31 10 1 995 24 168 9 2 206 97 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – koncernen ===== SIDA 99 ===== NOT 1 | Redovisningsprinciper Noter till koncernredovisningen Allmän information Moderbolaget Volati AB (publ), org. nr. 556555- 4317, är ett svenskregistrerat aktie bolag med säte i Stockholm. Post-och besöksadressen till huvudkon- toret är Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm. De finansiella rapporterna avser verksamhetsåret 2023. Utformning av årsredovisningen De finansiella rapporterna och noterna anges i miljoner kronor (Mkr) om ej annat anges. Grunder för redovisningen Koncernredovisningen upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) som har godkänts av EU kommissionen för tillämpning inom EU. Följande standarder och ändringar tillämpas av Volati från och med 1 januari 2023: Betydande standarder och ändringar • Ändringar av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Ändringen i IAS 1 har haft väsentlig påverkan på utformningen av Volatis finansiella rapporter då infor- mation om redovisningsprinciperna ändrats till att bara omfatta information om redovisningsprinciper som bedöms vara väsentlig för en läsare av Volatis finansiella rapporter. Information om redovisnings- principer som avser ej väsentliga transaktioner, andra händelser eller förhållanden, har därmed utelämnats. Övriga standarder och ändringar Övriga redovisningsstandarder och ändringar som tillämpas av Volati från och med 1 januari 2023: • Globalt minimibeskattningsregelverk – Pelare 2 – ändringar i IAS 12. Påverkar främst Volatis upplysningskrav. • Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder som härrör från en enda transaktion – ändringar av IAS 12. Nya standarder och ändringar som ännu inte har tillämpats av koncernen Ändringar som träder i kraft 1 januari 2024: • Ändringar i IAS 1 avseende klassificering av skulder som kort- eller långfristiga. • Ändringar i IAS 1 avseende låneskulder förenade med kovenanter. Koncernredovisning Koncernredovisningen upprättas i enlighet med koncernens redovisningsprinciper, och omfattar redovisningen för moderbolaget och samtliga koncernbolag. Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande redovisas som särskild post i koncernens egna kapital. Säljoption till innehav utan bestämmande inflytande Säljoption till ägare med innehav utan bestämmande inflytande innebär att avtal som slutits med ägare med innehav utan bestämmande inflytande som ger sådan ägare rätt att sälja andelar i bolaget till verkligt värde. Avtalet, säljoptionen, motsvarande köpeskillingen för andelarna, redovisas som en skuld. Vid omvärdering av skulden redovisas värdeförändringen mot eget kapital. När säljoptionen första gången redovisas som skuld reduceras eget kapital motsvarande dess verkliga värde, varvid Volati valt att redovisa mot i första hand innehav utan bestämmande inflytandes eget kapital och om detta inte är tillräckligt mot eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, se vidare not 21 finansieringsrisk. Dessa säljoptioner har värderats på balansdagen till ett marknadsvärde baserat på en multipelvärdering justerat för nettoskuldsättningen i respektive enhet. Förvärv Vid förvärv inkluderas företagets resultat från och med då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen i koncernens resultat. I samband med förvärven upprättas en förvärvsanalys där tillgångar 98 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 100 ===== och skulder ska värderas till verkligt värde. Denna värdering baseras till viss del på företagsledningens bedömning av det förvärvade bolagets framtida intjäningsförmåga. För vissa förvärv finns så kallade tilläggsköpeskillingar som baseras på utfallet av det förvärvade bolagets kommande resultat under en förutbestämd period. Regelbundet utvärderas det verkliga värdet av det skuldförda beloppet för till- läggsköpeskillingar som innehåller företagsledningens bedömning om framtida resultatutveckling för förvärvet. Resultat från omvärdering, diskontering och valutaomräkning av tilläggsköpeskilling redovisas netto som övrig rörelsekostnad alternativt övrig rörelseintäkt. I rapport över finansiell ställning redovisas tilläggsköpeskilling med förfallodag över ett år som långfristig ej räntebärande skuld och tilläggsköpeskilling med förfallodag mindre än ett år som övrig kortfristig skuld. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår och redovisas som övrig rörelsekostnad. Utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna inom koncernen är redovisade i dess funktionella valuta. Koncernens finansiella rapporter presenteras i svenska kronor (SEK), vilket är moder- bolagets funktionella valuta och presentationsvaluta. Transaktioner Kursdifferenser avseende rörelsefordringar och skulder redovisas i rörelseresultatet, medan kursdifferenser hänförliga till finansiella tillgångar och skulder redovisas som en finansiell intäkt eller en finansiell kostnad. I omräkningen har för de väsentliga valutorna följande kurser använts: 2023 2022 Balans- dags- kurs Genom- snitts- kurs Balans- dags- kurs Genom- snitts- kurs EUR 11,096 11,477 11,122 10,632 NOK 0,987 1,005 1,058 1,052 USD 10,042 10,613 10,427 10,125 Utländska verksamheters finansiella rapporter Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor enligt en genomsnitts- kurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdif- ferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserven i eget kapital. Intäkter från avtal med kunder Koncernen har en diversifierad verksamhet. I not 3 presenteras en sammanställning av de vanli- gaste prestationsåtagandena och betalningsvillkoren, som finns inom Volatis olika affärsområden. Koncernens intäktskategorier består av intäkter från varuförsäljning och tjänster, intäkter från maskinuthyrning samt övrigt. Varuförsäljning sker till en del mot ramavtal. För redovisning av intäkter bedöms order i kombination med ramavtal utgöra avtal med kund och varje separat produkt i ordern anses utgöra ett prestationsåtagande. I de fall det finns en väsentlig rättighet att erhålla rabatter anses denna rättighet vara ett eget prestationsåtagande. Intäkten redovisas vid ett tillfälle eftersom inget av villkoren för att kontroll överförs över tid är uppfyllda. Kontroll övergår vanligtvis vid slutförd leverans enligt gällande leveransvillkor, vilket sammanfaller med när risker och förmåner övergår till kunden. Då kontrollen överförs över tid så redovisas intäkten baserat på upparbetandegraden av prestationsåtagandet. Val av metod för att möta upparbetandegraden kräver bedömning och är base- rad på den typ av produkt eller service som avses. Generellt används nedlagda kostnader för att mäta uppfyllandet av kontrakt då det bäst representerar överföringen av kontroll till kunden som inträffar när Volati påför kostnader på prestationsåtaganden. Användandet av nedlagda kostnader mäter upparbe- tandegraden baserat på kostnader som uppkommit till given tidpunkt i förhållande till totala kalkylerade kostnader för uppfyllandet av prestationsåtagandet. Intäkter inkluderande uppskattade avgifter eller vin- ster är redovisade proportionerligt när kostnaderna uppkommer. Kostnad för uppfyllande inkluderar lön, material och eventuella underleverantörers kostnader, andra direkta kostnader samt eventuella material och tillverkningsomkostnadspålägg. Koncernen redovisar i vissa enheter avsättning för garantiåtaganden vilka tas upp som kostnad och skuld vid avtalens ingång baserat på de krav som kontraktsmässigt kan uppkomma samt bedöms som sannolika. I vissa kontrakt ger en enhet inom koncernen upp till 10 års utökade garantier utöver fixeringsfel som existerade vid tidpunkten för försäljningen. Enligt IFRS 15 är sådana garantier att ses som separata prestationsåtaganden där bolaget allokerar en del av intäkten och fördelar ut under åtagandets löptid, se vidare not 18. 99 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 101 ===== I koncernen förekommer avtal med rörlig ersättning i form av volymrabatter. Volymrabatter hanteras som en intäktsreduktion vid transaktionstidpunkten vid varje prestationsåtagande. Detta baseras på bedömd rabatt enligt kundavtalet. Avtalstillgångar och skulder Avtalstillgångar hänförliga till intäkter periodiserade över tid från projekt redovisas i rapporten över finansiell ställning som förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. Avtalsskulder hänförliga till utökade garantier till kund redovisas i rapporten över finansiell ställning som garantiåtaganden och övriga avsättningar. Statliga stöd Statliga stöd redovisas till verkligt värde då det före- ligger rimlig säkerhet att stöden kommer att erhållas och koncernen kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med stöden. Stöden redovisas som minskning av den kostnadspost som stöden avser i den period kostnaden uppstått. Finansiella intäkter och kostnader I finansnettot redovisas utdelning, ränteintäkter och räntekostnader inklusive räntekostnad avseende leasingavtal, kostnader för att uppta finansiering, bankavgifter, factoringavgifter och valutakursför- ändringar avseende finansiella tillgångar och skulder. Även realisationsresultat och nedskrivningar av finansiella tillgångar redovisas i finansnettot. Immateriella tillgångar Goodwill Värdet på goodwill prövas årligen genom att beräkna ett återvinningsvärde, det vill säga ett nyttjandevärde för respektive bolag. Beräkning av dessa värden baseras på antaganden om framtida förhållanden och uppskattningar av parametrar, såsom diskonterings- ränta och framtida kassaflöden. För information om beräkning av årets nyttjandevärden, se not 10 och för information om väsentliga antaganden se not 24. Aktiverade utvecklingskostnader Utvecklingsutgifter som är direkt hänförliga till utveckling och testning av identifierbara och unika produkter samt affärssystem som kontrolleras av koncernen, redovisas som immateriella tillgångar. I koncernen består dessa poster till stor del av affärssystem samt utvecklingsprojekt. Övriga utvecklingskostnader, som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs som övriga externa kostnader när de uppstår. Avskrivning Avskrivning redovisas i resultaträkningen linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder. De bedömda nyttjandeperioderna är: Antal år Patent 5 Varumärken 10–20 Teknologi 3–10 Kundrelationer 10–20 Kunddatabaser 5 Aktiverade utvecklingskostnader 3–7 I vissa fall anses varumärken ha obestämbar nyttjande period då koncernen både har rätt och för avsikt att fortsätta använda varumärkena under en överskådlig framtid, samtidigt som de genererar positivt kassaflöde till koncernen. Materiella anläggningstillgångar Ägda tillgångar Vinst och förlust vid avyttring av tillgången redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Antal år Byggnader 20–50 Maskiner och inventarier 3–10 Beräkning av återvinningsvärdet av materiella och immateriella anläggnings tillgångar För utförlig beskrivning av återvinningsvärde för immateriella tillgångar, se not 10. Leasingavtal Leasingavtal Nyttjanderätter och leasingskulder redovisas i rapporten över finansiell ställning för de flesta avtal, eller delar av avtal, som uppfyller definitionen av leasingavtal.Tillämpning av lättnadsregel vid leasingavtal av lågt värde, liksom leasingavtal med en leasingperiod om maximalt 12 månader, så kallade korttidsleasingavtal, inkluderas inte i leasingskulden utan redovisas som en kostnad i resultaträkningen. Med leasingavtal av lågt värde avses leasingkontrakt som understiger 50 tusen kronor. Koncernen tillämpar den praktiska lösningen att inte särskilja icke leasingkomponenter från leasingkomponenter utan redovisar varje leasingkomponent och icke leasingkomponent som en enda leasingkomponent. Se vidare not 12. 100 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 102 ===== Nyttjanderättstillgångar I huvudsak består dessa nyttjanderättstillgångar av hyror för lokaler och lager etc, leasingbilar och truckar. Nyttjanderättstillgångarna skrivs av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden eller leasing- perioden. Se vidare not 12. Leaseskulder Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasingbetalningar: Alla framtida rimligt säkra betalningsåtaganden kopplade till avtalet ska ingå i leaseavgiften. Fast avgift/bas hyra ska alltid ingå i leaseavgiften. Leasingbetalningarna inkluderar fasta betalningar, variabla leasingavgifter som beror på ett index eller ett pris, och belopp som förväntas betalas enligt restvärdesgarantier. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller ett pris redovisas som en kostnad i den period som de är hänförliga till. Se vidare not 12. Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument som redovisas i balansräk- ningen inkluderar derivat, likvida medel, värdepapper, andra finansiella fordringar, kundfordringar, låneford- ringar, leverantörsskulder och låneskulder. Eget kapital Aktiekapital/övrigt tillskjutet kapital För specifikation av aktiekapitalets utveckling, se beskrivning under avsnittet Aktieinformation i denna årsredovisning. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier redovisas netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emis- sionslikviden. Vidare redovisas kostnader hänförliga till transaktioner med minoriteter direkt över eget kapital. Andra reserver Andra reserver omfattar omräkningsreserv inkluderande alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Preferensaktier Preferensaktier redovisas under eget kapital. Preferensaktier emitterades i maj 2015 som har rätt till företräde till utdelning om 40 kronor per preferens aktie (med kvartalsvis utbetalning om 10 kronor per kvartal). Efter beslut på bolagsstämma kan preferensaktierna lösas in till ett bestämt belopp som trappas ned från 725 kronor per aktie fram till femte årsdagen för emissionen till 675 kronor per aktie fram till tionde årsdagen för emissionen och 625 kronor per aktie för tid därefter. Ersättning till anställda Avgiftsbestämda planer Inom koncernen finns enbart avgiftsbestämda planer. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en personalkostnad i resultat- räkningen när de uppstår. Aktierelaterade ersättningar Utestående optionsprogram redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Verkligt värde på tilldelade teckningsoptioner beräknas vid utstäl- landetidpunkten med vedertagen värderingsmodell med hänsyn tagen till marknadsvillkor, se not 5 för ytterligare information. Skillnaden mellan verkligt värde vid tilldelningstidpunkten och erlagt belopp för teckningsoptionerna redovisas i resultaträkningen som en personalkostnad fördelat över intjänande- perioden med motsvarande justering av eget kapital. Erlagt belopp för teckningsoptionerna redovisas som en ökning av eget kapital. Skatt Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital eller övrigt totalresultat varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital eller övrigt totalresultat. Segmentredovisning Koncernens verksamhet styrs och rapporteras primärt per affärsområde. Segment konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överens- stämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedöm- ning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som den verkställande direktören. Det är på affärsområdesnivå som den verkställande direktören rapporterar den finansiella utvecklingen för koncernen till styrelsen varför den interna och externa rapporteringen överensstämmer. Tillgångar i ett segment inkluderar alla operativa tillgångar som nyttjas av segmentet och består huvudsakligen av immateriella anläggningstillgångar, 101 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 103 ===== materiella anläggningstillgångar, varulager, externa kundfordringar, övriga fordringar, förutbetalda kostnader och kontraktstillgångar. Skulder i ett segment inkluderar alla operativa och räntebärande skulder som nyttjas av segmentet och består huvudsakligen av avsättningar, uppskjuten skatteskuld, externa leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder, upplupna kostnader och kon- traktsskuld samt förutbetalda intäkter. Ofördelade tillgångar och skulder inkluderar i huvudsak moder- bolagets tillgångar, skulder och koncernelimineringar av interna mellanhavanden. Se not 3 för ytterligare information om koncernens segment. NOT 2 | Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter 2023 2022 Resultat vid försäljning av maskiner och inventarier 4 8 Fora återbetalning 0 1 Försäkringsersättning 2 2 Hyresintäkter - 1 Omvärdering tilläggsköpeskilling 1 7 Valutakurseffekter 2 9 Skrot/emballage/cement 0 3 Betalning underleverantörer - 3 Övrigt 2 3 10 37 Övriga rörelsekostnader 2023 2022 Resultat vid försäljning av maskiner och inventarier 0 –2 Valutakurseffekter –8 –11 Omvärdering tilläggsköpeskilling –2 –11 Övrigt –4 –3 –13 –27 NOT 3 | Segmentredovisning Per balansdagen består koncernens affärsområden av Salix Group, Ettiketto Group och Industri. Salix Group och Ettiketto Group är naturliga affärsområden med tydlig industriell logik och förmågan att växa självständigt genom värdeskapande tilläggsförväv. Affärsområde Industri består av fyra verksamheter med ledande marknadspositioner i sina respektive nischer. Verksamheterna är tillverkande leverantörer av lösningar inom skilda branscher. Verksamheterna har förutsättningar för snabb tillväxt med ett uttalat fokus på långsiktigt värdeskapande. 2023 2022 Nettoomsättning1) Extern netto- omsättning Intern netto- omsättning Netto- omsättning Extern netto- omsättning Intern netto- omsättning Netto- omsättning Salix Group 3 397 5 3 402 3 593 5 3 598 Ettiketto Group 858 1 859 878 1 879 Industri 3 541 – 3 541 3 280 – 3 280 Intern eliminering –6 –6 –6 –6 7 796 0 7 796 7 751 0 7 751 102 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 104 ===== Intäkternas fördelning 2023 Nettoomsättning¹⁾ Varu- försäljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 3 371 21 4 3 395 – 2 3 397 Ettiketto Group 850 9 – 858 – – 858 Industri 2 892 569 5 3 466 67 7 3 541 7 112 598 9 7 719 67 9 7 796 Intäkternas fördelning 2022 Nettoomsättning¹⁾ Varu- försäljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 3 563 19 9 3 591 – 1 3 593 Ettiketto Group 873 5 – 878 – – 878 Industri 2 937 311 0 3 247 31 2 3 280 7 373 336 9 7 717 31 3 7 751 ¹⁾ I affärsområdena ingår de förvärvade enheterna sedan förvärvstidpunkten i respektive affärsområde. Se separat not 4 om genomförda förvärv under respektive period. Koncernen har inga kunder som enskilt representerar mer än 10 procent av koncernens omsättning. Nedan följer specifikation över de väsentligaste intäktkategoriernas prestationsåtaganden och betalningsvillkor. Intäktskategorier Prestationsåtagande Betalning Varuförsäljning Vid viss tidpunkt gäller för affärsområdena Salix Group och Industri d.v.s. när kunden erhållit varan alternativt kontrollen över varan. Inom industri uppfylls en del av åtagandena över tid, vartefter åtagandet utförs. Rörlig ersättning såsom rabatter hanteras som en intäkts reduktion och värderas enligt en bedömning av ledningen. Inom affärsområde Industri finns prestationsåtaganden för Garantier som sker över tid. Betalning sker i vissa fall direkt men som längst på 30 dagar. Tjänster Tjänsterna finns till största del inom Industri där åtagandet sker vid en viss tidpunkt då kunden fått tjänsten utförd. Inom Industri återfinns också tjänster där prestationen sker vid en viss tidpunkt. Betalning sker genom i vissa fall förskott men som längst på 30 dagar. Uthyrning av maskiner Dessa finns inom affärsområde Industri och här sker åtagandet över tid, vartefter åtagandet utförs. Betalning sker genom i vissa fall förskott men som längst på 30 dagar. Se vidare not 1 för ytterligare beskrivning av intäktsströmmar. 103 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 105 ===== Nettoomsättning per land¹⁾²⁾ 2023 2022 Sverige 5 545 5 654 Norge 723 760 Finland 652 601 Spanien 115 137 Kina 165 125 USA 37 91 Tyskland 103 82 Ungern 48 75 Danmark 78 66 Lettland 39 33 Storbritannien 96 29 Ukraina 29 22 Estland 13 13 Frankrike 14 12 Kenya 8 11 Polen 102 11 Hong Kong 6 9 Österrike 10 9 Litauen 9 7 Ryssland - 4 Rumänien 4 1 7 796 7 751 ¹⁾ I affärsområdena ingår de förvärvade enheterna sedan förvärvstidpunkten i respektive affärsområde. Se not 4 om genomförda förvärv under respektive period. ²⁾ Nettoomsättningen per land är beräknad på i vilket land det koncernbolag som levererat produkten eller tjänsten har sitt säte vilket oftast sammanfaller med slutkundens marknad. Anläggningstillgångar per land¹⁾ 2023 2022 Sverige 2 912 2 863 Norge 424 475 Finland 188 194 Spanien 150 53 Kina 1 3 USA 8 9 Tyskland 5 4 Ungern 0 0 Danmark 0 1 Lettland 2 2 Storbritannien 18 1 Ukraina 0 1 Estland 0 1 Frankrike 0 1 Kenya 1 0 Polen 0 0 Hong Kong - - Österrike 0 0 Litauen 1 1 Ryssland - - Rumänien 0 1 3 712 3 609 ¹⁾ Anläggningstillgångar per land är beräknad på i vilket land det koncernbolag som har anläggningstillgången har sitt säte vilket oftast sammanfaller med var anläggningstill- gången finns placerad. EBITA¹⁾ 2023 2022 Salix Group 269 296 Ettiketto Group 159 137 Industri 385 358 Jämförelsestörande poster²⁾ –27 –28 Centrala kostnader –53 –54 Summa EBITA 733 710 Avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden –97 –85 Finansnetto –153 –72 Resultat före skatt 483 553 Skatt –115 –119 Årets resultat 368 433 ¹⁾ I affärsområdena ingår de förvärvade enheterna sedan förvärvstidpunkten i respektive affärsområde. Se not 4 om genomförda förvärv under respektive period. ²⁾ Se not 27 för definition och specifikation. 104 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 106 ===== Rörelseresultat¹⁾ 2023 2022 Salix Group 250 280 Ettiketto Group 138 116 Industri 327 310 Jämförelsestörande poster²⁾ –27 –28 Centrala kostnader –53 –54 Summa EBIT 636 624 Avskrivningar¹⁾ 2023 2022 Salix Group 106 95 Ettiketto Group 65 63 Industri 189 171 Moderbolaget / Övriga 3 3 363 332 ¹⁾ I affärsområdena ingår de förvärvade enheterna sedan förvärvstidpunkten. Se not 4 om genomförda förvärv under respektive period. ²⁾ Se not 27 för definition och specifikation. 2023 2022 Tillgångar¹⁾ Total Tillgångar Varav immateriella och materiella tillgångar Total Tillgångar Varav immateriella och materiella tillgångar Salix Group 2 932 1 176 3 095 1 165 Ettiketto Group 835 360 880 382 Industri 3 469 1 193 3 211 1 098 Ofördelade tillgångar –696 – –500 – 6 539 2 728 6 686 2 646 Skulder¹⁾ 2023 2022 Salix Group 1 874 2 197 Ettiketto Group 640 731 Industri 3 157 3 077 Ofördelade skulder –1 338 –1 455 4 334 4 550 Anskaffningsvärde för immateriella och materiella investeringar¹⁾ 2023 2022 Salix Group 12 13 Ettiketto Group 25 19 Industri 67 54 104 87 ¹⁾ I affärsområdena ingår de förvärvade enheterna sedan förvärvstidpunkten, avyttrade verksamheter ingår till och med avytt- ringsdagen i respektive affärsområde. Se separata noter om genomförda förvärv och avyttringar under respektive period. 105 Volati årsredovisning 2023 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 107 ===== Not 4 | Rörelseförvärv 2023 Den 2 januari slutfördes förvärvet av verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB, ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Embo Import AB omsatte cirka 25 Mkr under 2021. Avtalet tecknades den 17 november 2022. Den 28 mars förvärvade Volati samtliga aktier i JW Installations Ltd (JWI), en distributör av spannmåls- hanteringsutrustning i Storbritannien. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till Tornum Group inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från 28 mars. Den 2 maj förvärvade Volati samtliga aktier i emballageföretaget Sweja Industriförnödenheter AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från 2 maj. Den 6 september förvärvade Volati samtliga aktier i Gunnar Prefab AB, en ledande producent och leverantör av prefabricerade betongprodukter riktade framför allt mot infrastruktur. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till plattformen S:t Eriks och tillsammans med den befintliga verksamheten stärker förvärvet S:t Eriks erbjudande inom barriärelement och fundament. Gunnar Prefab omsatte cirka 81 Mkr under 2022. Förvärvet skedde med omedelbart tillträde till aktierna. Den 22 november förvärvade Volati samtliga aktier i Silos Metálicos Zaragoza S.L.U. (SIMEZA), en ledande europeisk tillverkare av lagringslösningar för spannmålsindustrin. Förvärvet av SIMEZA är ett tilläggsförvärv till Tornum Group och är plattformens femte förvärv på tre år. Förvärvet skapar betydande synergier för Tornum Group som fortsättningsvis kommer att kunna erbjuda en större del av kundleve- ransen med egna produkter. SIMEZA omsätter cirka 10 MEUR med god lönsamhet. Den 14 december tecknade Volati avtal om att förvärva samtliga aktier i maskinleverantören Trejon Försäljnings AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till Salix Group. Tillsammans med den befintliga verksamheten i Kellfri stärker förvärvet Salix Groups position inom skogs- och lantbruksmaskinsegmentet samt skapar synergier inom flera områden. Trejon omsatte cirka 300 Mkr under 2022/23. Transaktionskostnader för förvärven ovan har belastat koncernens resultat med 3 Mkr. Transaktionskostnader redovisas som Övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning. Goodwill motsvarande 109 Mkr som uppkommit vid transak- tionerna underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under året har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 50 Mkr. Nedan följer förvärvens påverkan på Volati- koncernens balansräkning vid förvärvstillfället. Förvärvens påverkan på balansräkningen (Mkr) Totalt Immateriella tillgångar 78 Materiella tillgångar 31 Nyttjanderättstillgångar 13 Uppskjuten skattefordran 4 Varulager 95 Kundfordringar 26 Övriga fordringar 9 Likvida medel 46 Uppskjuten skatteskuld och andra avsättningar –17 Långfristiga räntebärande skulder –19 Långfristiga leaseskulder –10 Kortfristiga räntebärande skulder –7 Kortfristiga leaseskulder –3 Kortfristiga skulder –57 Nettotillgångar 189 Goodwill 109 Köpeskilling för aktier 298 Köpeskilling för aktier –298 Avgår Uppskjuten rörlig köpeskilling 29 Avgår Likvida medel i förvärvade bolag vid förvärvstillfället 46 Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärvstillfället –223 106 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 108 ===== Förvärvens påverkan på resultaträkningen (Mkr) Nettoomsättning EBITDA EBITA EBIT Helår 2023 Helår 2023 Helår 2023 Helår 2023 Salix Group 54 5 5 2 Ettiketto Group - - - - Industri 88 19 16 15 Volati koncernen 142 23 20 16 Om förvärven skulle ha konsoliderats från den 1 januari 2023 skulle bidraget till koncernens resultaträkning exklusive transaktionskostnader för perioden 1 januari till 31 december uppgått till en omsättning om 314 Mkr, EBITDA för perioden uppgått till 37 Mkr, EBITA för perioden uppgått till 28 Mkr, samt att rörelseresultatet för perioden uppgått till 20 Mkr. 2022 Den 17 januari 2022 förvärvade Volati samtliga aktier i etikettproducenten Skipnes Etikett AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområdet Ettiketto Group (vid förvärvstillfället del av affärsområde Industri). Förvärvet konsolideras från den 17 januari. Den 1 mars förvärvade Volati samtliga aktier i lås- och beslagsbolaget Gunnar Eiklid AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från den 1 mars. Den 8 april förvärvade Volati samtliga aktier i Terästorni OY, en global marknadsledande leverantör av utrustning och tankar speciellt utvecklade för massa- och pappersindustrin. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till enheten Tornum Group inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från den 8 april. Den 25 april förvärvades samtliga aktier i MAFI Group AB, en global marknadsledande leverantör av infästningslösningar för till exempel telekom- utrustning och solpaneler. MAFI kompletterar vår verksamhet Scanmast väl inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från den 25 april. Den 4 maj förvärvades samtliga aktier i köks- och inredningsbeslagsbolaget Norholding Invest AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från den 4 maj. Den 17 november förvärvade Volati verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB. Förvär- vet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från den 2 januari 2023. Transaktionskostnader för förvärven ovan har belastat koncernens resultat med 9 Mkr. Transaktionskostnader redovisas som Övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning. Goodwill motsvarande 222 Mkr som uppkommit vid transaktionerna, underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under året har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 13 Mkr och återbetalning av skulder i samband med förvärven har skett till ett belopp om 8 Mkr. Efter förvärvstillfället har rörliga köpeskillingar omvärderats och påverkat EBITA för perioden 1 januari till 31 december negativt med 8 Mkr. Nedan följer förvärvens påverkan på Volati koncernens balansräkning vid förvärvstillfället. Förvärvens påverkan på balansräkningen (Mkr) Totalt Immateriella tillgångar 290 Materiella tillgångar 111 Uppskjuten skattefordran 2 Varulager 107 Kundfordringar 66 Övriga fordringar 36 Likvida medel 86 Uppskjuten skatteskuld och andra avsättningar –61 Långfristiga räntebärande skulder –64 Kortfristiga räntebärande skulder –63 Kortfristiga skulder –118 Nettotillgångar 394 Goodwill 222 Köpeskilling för aktier 616 Köpeskilling för aktier –616 Tillkommer Återbetalda skulder i samband med förvärvstillfället –8 Avgår Uppskjuten rörlig köpeskilling 63 Avgår Likvida medel i förvärvade bolag vid förvärvstillfället 86 Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärvstillfället –475 107 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 109 ===== NOT 5 | Anställda och personalkostnader 2023 2022 Medelantal anställda fulltidsekvivalenter per bolag Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt Volati huvudkontor 7 9 16 7 8 15 Industri Volati Industri AB 1 0 1 1 0 1 Corroventa Corroventa England 4 0 4 4 0 4 Corroventa Frankrike 1 1 2 1 1 2 Corroventa Norge 2 0 2 2 0 2 Corroventa Polen 1 0 1 1 0 1 Corroventa Sverige 29 10 38 26 8 33 Corroventa Tyskland 12 2 14 13 2 15 Corroventa Österrike 2 0 2 2 0 2 Ettiketto Group Beneli AB 19 13 32 18 14 32 Ettiketto AB 124 53 177 123 44 167 Ettiketto Trondheim AS 24 15 39 26 17 43 Ettiketto Produktion Malmö AB 25 8 33 25 11 36 Jigraf AB 2 2 5 8 4 12 Märkas AB 0 0 0 4 4 8 Salix Group Duschprodukter Sweden AB 11 4 15 9 6 15 Duschy Marketing OU 4 2 6 4 2 6 Gunnar Eiklid AS¹⁾ 6 1 7 6 1 7 Habo Danmark A/S 5 1 6 6 1 7 Habo Finland OY 4 2 6 4 2 6 Habo Gruppen AB 21 20 40 21 17 38 Habo Norge AS 9 6 15 9 6 15 Heco Nordiska AB 21 34 55 22 38 60 Kellfri AB 35 20 55 39 19 57 Kellfri Aps 2 1 3 0 0 0 Kellfri Oy 3 0 3 5 0 5 Miljöcenter i Malmö AB 13 12 25 11 12 23 Förvärvens påverkan på resultaträkningen (Mkr) Nettoomsättning EBITDA EBITA EBIT Helår 2022 Helår 2022 Helår 2022 Helår 2022 Salix Group 127 25 21 20 Ettiketto Group 134 8 –2 –5 Industri 511 124 111 94 Volati koncernen 772 158 130 109 Om förvärven skulle ha konsoliderats från den 1 januari 2022 skulle bidraget till koncernens resultaträkning exklusive transaktionskostnader för perioden 1 januari till 31 december uppgått till en omsättning om 992 Mkr, EBITDA för perioden uppgått 199 Mkr och EBITA för perioden uppgått till 167 Mkr, samt ett rörelseresultat för perioden uppgått till 138 Mkr. 108 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 110 ===== 2023 2022 Medelantal anställda fulltidsekvivalenter per bolag Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt Nibu AS²⁾ 14 7 21 14 10 24 Skandinavisk Beslagkompani AB²⁾ 5 5 10 6 3 8 Pisla Group OY 2 0 2 2 0 2 Pisla Oy 46 40 86 48 50 98 Salix Järn & Bygg AB 1 1 2 1 1 2 Salix Hem & Beslag AB 2 1 3 2 0 2 Salix Business Partner AB 80 13 93 93 13 106 Salix Group AB 2 3 5 3 4 6 Salix Bygg och Emballagelösningar AB 3 0 3 2 1 3 SIA Duschy Marketing 4 2 6 4 3 7 Sørbø Industribeslag AS 34 4 38 35 4 39 Swekip Sweden AB 0 0 0 2 0 2 TECCA AB 11 15 26 12 16 28 T-Emballage Förpackning AB 16 9 25 13 8 21 Thomée Gruppen AB 19 17 39 18 15 33 UAB Duschy 5 1 6 5 2 7 Väggmaterial i Sverige AB 7 3 10 7 1 8 Scanmast Scanhold AB 0 0 0 0 1 1 Scanmast AB 72 13 85 58 8 66 Scanmast AS 0 0 0 16 1 17 Scanmast OY³⁾ 0 3 3 3 0 3 MAFI Group AB⁴⁾ 6 1 7 4 1 5 MAFI AB⁵⁾ 18 3 21 10 2 12 MAFI East Africa⁴⁾ 6 1 7 4 0 4 MAFI India Ltd¹⁾ 1 0 1 – – – MAFI Shanghai Trading Ltd⁴⁾ 2 2 4 2 2 4 MAFI US Inc⁴⁾ 3 4 7 5 4 9 Volati Communication Holding AB 2 0 2 0 0 0 S:t Eriks Byggsystem Direkt AB 14 2 16 16 2 18 Gunnar Prefab AB⁶⁾ 12 2 14 – – – MEAG VASystem AB 12 1 13 70 11 81 Nordskiffer AB 3 2 5 3 2 5 S:t Eriks AB 381 67 448 327 58 385 Stenentreprenader i Hessleholm AB 14 3 17 12 3 15 Vinninga Cementvarufabrik AB 42 4 46 50 3 53 Tornum Group Apisa S.L. 33 4 37 37 3 40 JPT Industria Oy 28 3 31 30 3 33 Lidköpings Plåtteknik AB 0 0 0 5 0 5 SIMEZA⁷⁾ 41 5 46 – – – Terästorni Oy⁸⁾ 44 3 47 39 3 42 Tornum Lettland⁹⁾ 7 1 8 4 1 5 Tornum Ltd¹⁰⁾ 15 4 19 – – – Tornum Polen 4 2 6 4 2 5 Tornum Rumänien 7 0 7 6 0 6 109 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 111 ===== 2023 2022 Medelantal anställda fulltidsekvivalenter per bolag Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt Tornum Ryssland 0 0 2 1 3 Tornum Sverige 50 10 60 56 10 66 Tornum Ukraina 9 2 11 8 9 Tornum Ungern 2 0 2 2 0 2 1 465 477 1 942 1 436 465 1 901 ¹⁾ Gunnar Eiklid AS konsolideras från 1 mars 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perioden som Gunnar Eiklid konsoliderats i Volati. ²⁾ Norholding Invest AS med dotterbolag konsolideras från 4 maj 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perio- den som Norholding Invest konsoliderats i Volati. ³⁾ Scanmast OY konsolideras från 1 februari 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perioden som Scanmast OY konsoliderats i Volati. ⁴⁾ MAFI Group med dotterbolag konsolideras från 25 april 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perioden som MAFI konsoliderats i Volati. ⁵⁾ Mafi India Ltd konsolideras från 26 september 2023 varför medelantalet anställda avser fulltidsekvivalenter för perioden som Mafi India konsolideras i Volati. ⁶⁾ Gunnar Prefab AB konsolideras från den 6 september 2023 varför medelantalet anställda avser fulltidsekvivalenter för perio- den som Gunnar Prefab konsoliderats i Volati. ⁷⁾ SIMEZA konsolideras från den 22 november 2023 varför medelantalet anställda avser fulltidsekvivalenter för perioden som SIMEZA konsolideras i Volati. ⁸⁾ Terästorni OY konsolideras från 8 april 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perioden som Terästorni konsoliderats i Volati. ⁹⁾ Tornum Lettland konsolideras från 1 maj 2022 varför antalet anställda avser FTE ekvivalenter för perioden som Tornum Lettland konsoliderats i Volati. ¹⁰⁾ Tornum Ltd konsolideras från den 28 mars 2023 varför medelantalet anställda avser fulltidsekvivalenter för perioden som Tornum Ltd konsolideras i Volati. 2023 2022 Medelantal anställda fulltidsekvivalenter per land Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt Danmark 7 2 9 6 1 7 England 19 4 23 4 0 4 Estland 4 2 6 4 2 6 Finland 127 51 178 131 58 189 Frankrike 1 1 2 1 1 2 Indien 1 0 1 – – – Kenya 6 1 7 4 0 4 Norge 89 33 122 108 39 147 Lettland 11 3 14 8 4 12 Litauen 5 1 6 5 2 7 Polen 5 2 7 5 2 6 Rumänien 7 0 7 6 0 6 Ryssland 0 0 0 2 1 3 Shanghai 2 2 4 2 2 4 Spanien 74 9 83 37 3 40 Sverige 1 080 359 1 438 1 084 346 1 429 Tyskland 12 2 14 13 2 15 USA 3 4 7 4 3 7 Ukraina 9 2 11 8 1 9 Ungern 2 0 2 2 0 2 Österrike 2 0 2 2 0 2 1 465 477 1 942 1 436 465 1 901 110 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 112 ===== Fördelning ledande befattningshavare på balansdagen i % 2023 2022 Män Kvinnor Män Kvinnor Styrelseledamöter i Volati AB 57% 43% 57% 43% Andra personer i företagets ledning inklusive vd 100% 0% 100% 0% Löner och andra ersättningar 2023 2022 Styrelse och vd, Sverige 6 5 Övriga anställda, Sverige 724 679 Övriga anställda, utanför Sverige 255 253 985 937 Varav tantiem styrelse och vd – – Sociala kostnader 2023 2022 Sociala kostnader enligt lag och avtal 296 260 Pensionskostnader för styrelse och vd 0 0 Övriga pensionskostnader 81 85 377 345 Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Nedanstående riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare gäller tillsvidare (dock som längst till och med årsstämman 2024). Dessa riktlinjer ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter den tidpunkt då riktlinjerna antagits av bolagsstämman. Med ledande befattningshavare förstås i detta sammanhang den verkställande direktören för Volati AB samt de övriga personer som ingår i Volatis koncernledning. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Volatis affärsstrategi syftar i korthet till att skapa värde genom att förvärva bolag med beprövade affärsmodeller, ledande marknadspositioner och starka kassaflöden till rimliga värderingar, samt genom att vidareutveckla dessa med fokus på långsiktigt värdeskapande. Närmare information om Volatis strategiska prioriteringar lämnas bland annat i bolagets årsredovisning och på bolagets hemsida. En framgångsrik implementering av Volatis affärsstrategi och tillvaratagandet av dess långsiktiga intressen förutsätter att Volati kan rekrytera, utveckla och behålla ledande befattningshavare med relevant erfarenhet, kompetens och kvalificerade ledaregen- skaper. Det är därför viktigt att Volati kan erbjuda sina ledande befattningshavare en konkurrenskraftig totalersättning. Utifrån detta ska bolaget sträva efter att erbjuda sina ledande befattningshavare villkor som är mark- nadsmässiga och motiverande samt välbalanserade och rimliga utifrån befattningshavarnas kompetens, ansvar och prestation. Riktlinjerna för ersättning syftar till att ge ett tydligt ramverk för ersättningar till Volatis ledande befattningshavare så att villkor kan utformas till gagn för Volatis affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, varaktiga tillväxt och lönsamhet. Ersättningsformer Ersättning kan utgå i följande ersättningsformer: • Fast kontantersättning • Rörlig kontantersättning • Pensionsförmåner • Andra förmåner Riktlinjer för fasta ersättningar Varje ledande befattningshavare ska erhålla en fast kontantersättning, d.v.s. en fast månatlig grundlön. Detta utgör en förutsebar ersättning som bidrar till att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Ledande befattningshavares fasta ersättningar ska vara konkurrenskraftiga och baseras på den enskildes erfarenheter, ansvarsområde och prestation. 111 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 113 ===== Riktlinjer för rörlig ersättning Ledande befattningshavare kan erhålla rörlig ersättning i tillägg till den fasta ersättningen. Rörliga ersättningar ska vara kopplade till förutbestämda mål och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. Målen och kriterierna ska vara utformade så att de främjar Volatis affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet, genom att ha en tydlig koppling till Volatis affärsmål och/eller strategier. För rörlig ersättning ska gränser för det maximala utfallet fastställas för varje berörd enskild ledande befattningshavare. Rörlig ersättning ska skjutas upp och villkoras av att den mål- eller kriterieuppfyllelse, på vilken ersättningen grundas, visat sig långsiktigt hållbar och av att Volatis ställning inte väsentligt försämrats. Bolagsstämma kan också besluta om att rörlig ersättning ska utgå i form av aktierelaterad ersättning i såväl bolaget som dess dotterbolag. Aktierelaterad ersättning ska, utöver att främja bolagets affärs- strategi, långsiktiga intressen och hållbarhet, vara utformad med syfte att uppnå ökad intressegemen- skap mellan ledande befattningshavare och bolagets aktieägare. Huruvida överenskomna mål- eller kriterier för rörlig ersättning uppnåtts ska avgöras när den rele- vanta mätperioden har avslutats. Styrelsen ansvarar för eventuell utvärdering av rörlig ersättning till verkställande direktör. Den verkställande direktören ansvarar för eventuell utvärdering av rörlig ersättning till berörd ledande befattningshavare. För finansiella mål, ska utvärderingen baseras på Volatis senast publicerade finansiella information. För respektive berörd ledande befattningshavare kan rörlig ersättning utgöra maximalt motsvarande 25 procent av den fasta ersättningen och, om full rörlig ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner utgår, maximalt motsvarande 14 procent av den totala ersättningen. Riktlinjer för pensionsförmåner Pensionsförmåner ska generellt utgå i enlighet med regler, kollektivavtal (vilket kan innebära en rätt till förtidspension), och, om det skulle bli aktuellt, praxis i det land där respektive ledande befattningshavare är stadigvarande bosatt. Detta utgör en förutsebar ersättning som bidrar till att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Pensionsförmåner ska vara premiebestämda, med undantag för om indivi- den i fråga omfattas av förmånsbestämd pension i enlighet med tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Pensionsförmånerna är oantastbara sedan de intjänats. Rörlig ersättning ska endast utgöra grund för pensionsförmåner om det följer av tvingande kollektivavtalsregler. För respektive berörd ledande befattningshavare kan premiebestämda pensionsförmåner utgöra maximalt motsvarande 33 procent av den fasta ersättningen och, om full rörlig ersättning, pen- sionsförmåner och andra förmåner utgår, maximalt motsvarande 19 procent av den totala ersättningen. Riktlinjer för andra förmåner Ledande befattningshavare kan ha rätt både till allmänna förmåner som erbjuds samtliga medarbetare och extra förmåner. Förmånerna bidrar till att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Exempel på sådana andra förmåner som ledande befattningshavare kan omfattas av är bilförmån, sjukvårdsförsäkring, hushållsnära tjänster samt ekonomiskt skydd till familj/efterlevande. För respektive berörd ledande befattningshavare kan andra förmåner utgöra maximalt motsvarande 15 procent av den fasta ersättningen och, om full rörlig ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner utgår, maximalt motsvarande 9 procent av den totala ersättningen. Riktlinjer för uppsägning och avgångsvederlag Anställningsavtal ingångna mellan Volati och ledande befattningshavare ska som huvudregel gälla tillsvidare. Anställningsavtal kan sägas upp utan saklig grund av respektive part. Lön under uppsägningstid och ersättning för eventuellt avgångsvederlag ska generellt överensstämma med regler, kollektivavtal och praxis. Dessutom ska följande gälla: Om Volati säger upp anställningen får uppsägningstiden inte överstiga 12 månader. Därutöver kan avgångsve- derlag baserat på fasta månadslöner utgå under maximalt 12 månader. Sammanlagd ersättning under uppsägningstid och tid då avgångsvederlag utgår ska inte överstiga ett totalt belopp motsvarande den avtalade fasta månadslönen vid tidpunkten för uppsägning och avtalsenliga förmåner under 12 månader plus den nämnda fasta månadslönen för 12 månader. Vid den ledande befattningshavarens egen uppsägning får uppsägningstiden inte överstiga sex 112 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 114 ===== månader och avgångsvederlag ska inte utgå. För det fall Volati väljer att göra gällande ett i vissa fall avtalat konkurrensförbud så får fast ersättning utgå under relevant period. Beaktande av ersättnings- och anställningsvillkor för övriga medarbetare Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för Volatis övriga medarbetare beaktats genom att information om bolagets totala lönekostnader och övriga kostnader relaterade till anställda ingått i styrelsens informationsunderlag för dessa riktlinjer. Information härom ingår också i styrelsens årliga ersättningsrapport, som avgavs första gången 2021. Beslutsprocess för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Volatis styrelse, eller ersättningsutskott om sådant inrättas av Volatis styrelse för att fullgöra dessa uppgifter, ska följa och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna för ersättning till ledande befattningsha- vare, pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare samt inom Volati gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer. Styrelsen ska för varje räkenskapsår upprätta en ersättningsrapport och senast tre veckor före årsstämman hålla ersättningsrapporten tillgänglig för aktieägarna på Volatis webbplats. Om ett ersättningsutskott inrättas av Volatis styrelse, så ska ersättningsutskottet bereda styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska när det uppkommer behov av väsentliga förändringar av riktlinjerna, dock minst var fjärde år, upprätta förslag till riktlinjer för beslut av bolagsstäm- man, och om styrelsen har inrättat ett ersättnings- utskott ska ersättningsutskottets rekommendation i detta avseende ligga till grund för styrelsens förslag. Bolagsstämman ska besluta om förslaget. Riktlinjerna ska tillämpas avseende varje åtagande om ersättning till ledande befattningshavare, och varje förändring av ett sådant åtagande, som beslutas efter den bolagsstämma vid vilken riktlinjerna fastställts. Riktlinjerna har således inte någon inverkan på sedan tidigare avtalsrättsligt bindande åtaganden. Riktlinjerna ska gälla till dess nya riktlinjer antas av bolagsstämman och hållas tillgängliga för allmänheten på Volatis webbplats. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersätt- ningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna. Rätt att besluta om avvikelser från dessa riktlinjer Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Volatis långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Volatis ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ska det ingå i ett eventuellt ersättningsutskotts uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Avvikelser ska av styrelsen redovisas och motiveras årligen i ersättningsrapporten. Översyn av och förändringar av riktlinjerna samt förklaring av hur aktieägarnas synpunkter har beaktats Dessa riktlinjer har föreslagits inför årsstämman 2020 och utöver aktieägares sedvanliga förslagsrätt inför årsstämma så har aktieägare inte haft möjlighet att lämna synpunkter på dessa riktlinjer. 113 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 115 ===== Ersättning till moderbolagets styrelse och ledande befattningshavare Volatis styrelse 2023, Mkr Lön Ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Totalt Patrik Wahlén, styrelsens ordförande – 0,550 – – 0,550 Karl Perlhagen¹⁾ – 0,125 – – 0,125 Björn Garat – 0,300 – – 0,300 Anna-Karin Celsing – 0,250 – – 0,250 Louise Nicolin²⁾ – 0,125 – – 0,125 Maria Edsman²⁾ – 0,125 – – 0,125 Christina Tillman – 0,250 – – 0,250 Magnus Sundström – 0,325 – – 0,325 Volatis ledande befattningshavare 2023, Mkr Grundlön Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Totalt Andreas Stenbäck, vd³⁾ 3,6 – 0,0 0,4 4,0 Övriga ledande befattningshavare (4)⁴⁾ 12,3 – 0,0 1,4 13,7 ¹⁾ Karl Perlhagen har avstått styrelsearvodet från årsstämman 2022 fram till årsstämman 2023 och Volati AB har donerat motsva- rande belopp till UNHCR. ²⁾ Louise Nicolin har avgått som styrelseledamot och Maria Edsman invald som styrelseledamot vid årsstämma 2023. ³⁾ Bolagets vd har utökat sitt aktieinnehav genom att nyttja det optionsavtal avseende överlåtelse av stamaktier som ingicks i sep- tember 2019 med huvudaktieägarna Karl Perlhagen och Patrik Wahlén. Innehavet har efter dessa transaktioner ökat från 2 800 till 705 433. Under 2023 förvärvade bolagets vd 41 719 teckningsoptioner av Volati AB som förfaller i juli 2027. ⁴⁾ Bolagets CFO innehar 225 000 köpoptioner som ställts ut av Volati ABs huvudägare och som förfaller i juni 2025. Då köp optionerna förvärvades till marknadsvärde redovisas ingen kostnad enligt IFRS 2. Under 2023 förvärvade bolagets CFO 41 719 teckningsoptioner av Volati AB som förfaller i juli 2027. Volatis styrelse 2022, Mkr Lön Ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Totalt Patrik Wahlén, styrelsens ordförande – 0,500 – – 0,500 Karl Perlhagen¹⁾ – 0,100 – – 0,100 Björn Garat – 0,275 – – 0,275 Anna-Karin Celsing – 0,225 – – 0,225 Louise Nicolin – 0,225 – – 0,225 Christina Tillman – 0,225 – – 0,225 Magnus Sundström – 0,300 – – 0,300 Volatis ledande befattningshavare 2022, Mkr Grundlön Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions- kostnad Totalt Andreas Stenbäck, vd²⁾ 3,6 – 0,0 0,4 4,0 Övriga ledande befattningshavare (4)³⁾ 10,8 – 0,1 1,0 11,9 ¹⁾ Karl Perlhagen har avstått styrelsearvodet från årsstämman 2022 fram till årsstämman 2023 och Volati AB har donerat motsva- rande belopp till UNHCR. ²⁾ Bolagets vd innehar 902 633 köpoptioner som ställts ut av Volati ABs huvudägare och som förfaller i juni 2023. Då köp optionerna förvärvades till marknadsvärde redovisas ingen kostnad enligt IFRS 2. Under 2022 förvärvade bolagets vd 34 046 teckningsoptioner av Volati AB som förfaller i juli 2026. ³⁾ Ledande befattningshavare har utökats med vd från Ettiketto Group från 1 oktober 2022. Bolagets CFO innehar 225 000 köpoptioner som ställts ut av Volati ABs huvudägare och som förfaller i juni 2025. Då köp optionerna förvärvades till marknadsvärde redovisas ingen kostnad enligt IFRS 2. Under 2022 förvärvade bolagets CFO 85 631 teckningsoptioner av Volati AB som förfaller i juli 2026. 114 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 116 ===== Ersättningar till verkställande direktören Pensionsvillkor Avtalad pensionsålder är 67 år. Verkställande direktören har individuell pension därvid avsättning kan göras till pension om verkställande direktören själv så beslutar men kostnaden för dylik pension avräknas från verk ställande direktörens lön. Villkor för avgångsvederlag Den ömsesidiga uppsägningstiden är sex månader. I Volati AB finns inget avtal avseende avgångsvederlag för verkställande direktören. Andra ledande befattningshavare Rörlig ersättning Enligt bolagets riktlinjer kan de ledande befattnings- havarna ha rätt till någon form av rörlig ersättning. Viss affärsområdeschef har en möjlighet till rörlig ersättning som är individuellt anpassad för dennes verksamhet. Underliggande parametrar för dennes rörliga ersättning är lönsamhetsutveckling samt individuellt satta para- metrar. Rörliga ersättningen är maximerad till maximalt motsvarande 25 procent av den fasta ersättningen. Pensionsvillkor De ledande befattningshavarna har individuell pension därvid avsättning kan göras till pension om befattningshavaren själv så beslutar men kostnaden för dylik pension avräknas från befattningshavarens lön. De ledande befattningshavarna har en avtalad pensionsålder om 67 år. Villkor för avgångsvederlag Ingen av de ledande befattningshavarna har rätt till något avgångsvederlag. Den ömsesidiga uppsäg- ningstiden för de ledande befattningshavarna är sex eller tolv månader. Teckningsoptionsprogram Volati 2023 Vid årsstämman i april 2023 beslutades det i enlighet med styrelsens förslag att införa ett tecknings- optionsprogram enligt vilket bolaget erbjudit fem nyckelpersoner att förvärva teckningsoptioner av serie 2023/2027 i bolaget. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att under tiden från och med den 26 april 2027 till och med den dag som infaller tre månader därefter teckna en ny stamaktie i Volati. Lösenkursen är 124,97 kronor per stamaktie vilket motsvarar 26 procent av referenskursen. Det beräknade verkliga värdet på tilldelningsdagen i maj 2023 var 15,82 kronor per option. Verkligt värde beräknades med hjälp av en Black & Scholes värderingsmodell som beaktade marknadsförutsätt- ningarna som förelåg vid tilldelningstillfället. Alla nyckelpersoner accepterade erbjudandet bestående av totalt 146 578 teckningsoptioner, varav tecknat antal uppgår till 100 098 stycken per balansdagen. Eget kapital ökade med 2 Mkr vid till- delningstillfället. Då teckningsoptionerna förvärvades till marknadsvärde redovisas ingen kostnad enligt IFRS 2. Teckningsoptionsprogram Volati 2022 Vid årsstämman i april 2022 beslutades det i enlighet med styrelsens förslag att införa ett tecknings- optionsprogram enligt vilket bolaget erbjudit fyra nyckelpersoner att förvärva teckningsoptioner av serie 2022/2026 i bolaget. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att under tiden från och med den 27 april 2026 till och med den dag som infaller tre månader därefter teckna en ny stamaktie i Volati. Lösenkursen är 187,64 kronor per stamaktie vilket motsvarar 139 procent av referenskursen. Det beräknade verkliga värdet på tilldelningsdagen i maj 2022 var 13,59 kronor per option. Verkligt värde beräknades med hjälp av en Black & Scholes värderingsmodell som beaktade marknadsförutsätt- ningarna som förelåg vid tilldelningstillfället. Alla nyckelpersoner accepterade erbjudandet bestående av totalt 131 026 teckningsoptioner, varav tecknat antal uppgår till 130 059 stycken per balansdagen. Eget kapital ökade med 2 Mkr vid till- delningstillfället. Då teckningsoptionerna förvärvades till marknadsvärde redovisas ingen kostnad enligt IFRS 2. Teckningsoptionsprogram 2023 2022 Per 1 januari 130 059 - Tilldelade under året 100 098 130 059 Inlösta under året - - Förverkade under året - - Per 31 december 230 157 130 059 Tilldelningstidpunkt Teckningsoptioner Förfallodag Lösenpris 2023 2022 april 2022 27 juli 2026 187,64 130 059 130 059 april 2023 26 juli 2027 124,97 100 098 230 157 130 059 115 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 117 ===== NOT 6 | Arvode och kostnads- ersättning till revisorer Ernst & Young AB 2023 2022 Revisionsuppdrag 10 10 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 2 Skatterådgivning – – 10 11 Övriga revisorer 2023 2022 Revisionsuppdrag 2 2 Skatterådgivning 0 0 Övriga tjänster 0 0 2 2 NOT 7 | Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 2023 2022 Ränteintäkter på banktillgodohavanden¹⁾ 4 3 Valutakursvinster 46 42 Övriga finansiella intäkter 2 1 51 46 Finansiella kostnader 2023 2022 Räntekostnader på lån¹⁾ –104 –43 Räntekostnader på leasekontrakt –33 –30 Räntekostnader på derivatkontrakt –1 0 Valutakursförluster –55 –31 Övriga finansiella kostnader²⁾ –12 –12 –204 –117 ¹⁾ Avser ränteintäkter och räntekostnader redovisade under effektivräntemetoden. ²⁾ I övriga finansiella kostnader ingår kostnader för bank och factoring avgifter. NOT 8 | Skatter 2023 2022 Aktuell skattekostnad –117 –117 Uppskjuten skatt 2 –3 Årets skattekostnad –115 –119 2023 2022 Avstämning effektiv skatt Mkr % Mkr % Resultat före skatt 483 – 553 – Skatt enligt gällande skattesats –99 20,6% –114 20,6% Skatt enligt andra skattesatser 1 –0,2% 1 0,2% Ej avdragsgilla kostnader –6 1,3% –7 1,3% Ej skattepliktiga intäkter 3 –0,7% 2 –0,3% Skatt schablonränta periodiseringsfond –2 0,5% –1 0,1% Förändring av underskott –1 0,3% –1 0,1% Skatt hänförlig till tidigare år –6 1,2% 1 –0,1% Övrigt –2 0,5% –1 0,1% Redovisad effektiv skatt –115 23,5% –119 22,1% I eget kapital har skatt redovisats under 2023 uppgående till 0 Mkr (0). 116 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 118 ===== Uppskjuten skatt 2023 2022 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 18 15 Lager -3 2 Kundfordringar -1 1 Obeskattade reserver –12 –23 Outnyttjade underskott från tidigare år 4 4 Övriga temporära skillnader 0 –2 Uppskjuten skatt hänförlig till tidigare år –5 1 Årets uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 2 –3 Uppskjuten skattefordran 2023 2022 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 12 11 Varulager 6 7 Outnyttjade underskott från tidigare år 12 15 Kundfordringar 3 5 Övriga temporära skillnader 9 4 43 43 Uppskjuten skatteskuld 2023 2022 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 197 196 Obeskattade reserver 163 153 Övriga temporära skillnader 9 10 370 359 Volati omfattas av OECD:s modellregler för Pillar Two. Lagstiftning om Pillar Two har antagits i Sverige, och kommer att träda i kraft den 1 januari 2024. Eftersom lagstiftningen om Pillar Two inte hade trätt ikraft på balansdagen har Volati ingen relaterad aktu- ell skatteexponering. Volati tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomst- skatter från Pillar Two, som anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades i maj 2023. Några av dotterbolagen inom Volati har en effektiv skattesats som understiger 15 procent per sista december 2023. Förutom dotterbolagen i Polen uppfyller alla dotterbolag i koncernen villkoren i "Safe Harbour" testerna per sista december 2023. Volati utvärderar för närvarande sin exponering för lagstiftningen inom Pillar Two när den träder i kraft. Denna utvärdering indikerar att för de dotterbolag som är verksamt i Polen är den genomsnittliga effektiva skattesatsen baserad på redovisad vinst 12 procent för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2023. Men även om den genomsnittliga effektiva skattesatsen är under 15 procent, kanske Volati inte kommer att vara exponerad för att betala inkomstskatter från Pillar Two avseende Polen. Detta beror på effekterna av specifika justeringar som förutses i lagstiftningen om Pillar Two som ger upphov till olika effektiva skattesatser jämfört med de som beräknas i enlighet med punkt 86 i IAS 12. På grund av komplexiteten i tillämpningen av lagstiftningen och beräkningen av GloBE-intäkter är den kvantitativa effekten av den antagna eller i praktiken antagna lagstiftningen ännu inte möjlig att med rimlig säkerhet uppskatta. Därför, även för de dotterbolag med en redovisad effektiv skattesats över 15 procent, kan det fortfarande finnas skat- tekonsekvenser avseende Pillar Two. Volati har tagit hjälp av skattekonsulter för att utreda koncernens påverkan av Pillar Two. 117 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 119 ===== NOT 9 | Resultat per aktie Beräkningen av resultatet per stam- och preferens- aktie för 2023 har baserats på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgående till 356 Mkr (417), varvid resultat per stamaktie har reducerats med preferensaktieägarnas pro rataandel av utdelningen hänförlig till 2023 upp gående till 64 Mkr (64). Resultatet per preferensaktie har fördelats utifrån årets beslutade utdelning fram till årsstämman 2024 vilket innebar en andel av resultatet om 64 Mkr fördelat på 1 603 773 preferensaktier. Resterande del av årets resultat uppgående till 292 Mkr har fördelats på ett genomsnittligt antal stamaktier om 79 406 571. 2023 2022 Resultat hänförligt till moderbolagets ägare 356 417 Avdrag för utdelning preferensaktie 64 64 Resultat hänförligt till moderbolagets ägare justerat för utdelning preferensaktie 292 352 Utestående antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 Resultat per aktie före och efter utspädning 3,68 4,44 Resultat per preferensaktie före och efter utspädning 40,00 40,00 Utestående preferensaktier 1 603 774 1 603 774 118 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 120 ===== NOT 10 | Immateriella anläggningstillgångar Anskaffningsvärden Goodwill Patent/ Teknologi Varumärken/ Övrigt Kapitaliserade utvecklings- kostnader Totalt Per 1 januari 2022 1 577 15 782 92 2 466 Investeringar – 1 – 16 17 Rörelseförvärv 223 – 282 8 512 Avyttringar – – – –11 –11 Omklassificeringar – 1 0 –2 –1 Omräkningsdifferenser 14 0 12 0 27 Per 1 januari 2023 1 814 17 1 076 104 3 010 Investeringar – 1 – 23 23 Rörelseförvärv 109 – 75 3 187 Avyttringar – – -1 0 -1 Omklassificeringar – – – 1 1 Omräkningsdifferenser -24 0 -3 0 27 Per 31 december 2023 1 899 17 1 147 129 3192 Ackumulerade avskrivningar Per 1 januari 2022 –103 –13 –103 –60 –279 Årets avskrivningar/nedskrivningar – –1 –81 –11 –93 Avyttringar – – – 11 11 Omräkningsdifferenser –2 0 –1 0 –4 Per 1 januari 2023 –106 –14 –185 –60 –364 Årets avskrivningar/nedskrivningar – –1 –93 –11 –106 Avyttringar – – 1 0 1 Omräkningsdifferenser 4 0 1 0 6 Per 31 december 2023 –101 –15 –276 –71 –463 Bokfört värde 2022-12-31 1 708 3 891 44 2 646 2023-12-31 1 797 2 870 59 2 729 2023 2022 Fördelning av koncernens goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid Goodwill Övriga immateriella tillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Tornum Group 160 – 103 – Corroventa 84 – 84 – Ettiketto Group 233 5 234 5 S:t Eriks 274 32 234 32 Scanmast 140 – 140 – Salix Group 906 101 913 101 Summa 1 797 138 1 708 138 119 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 121 ===== Goodwill och övriga immateriella tillgångar med obe- stämbar nyttjandeperiod hänförs vid nedskrivnings- prövningen till de respektive affärsområdena eller enheterna som bedöms utgöra kassagenererande enheter. Goodwillvärdet per kassagenererande enhet prövas årligen mot beräknat återvinningsvärde, vilket antingen är nyttjandevärdet eller verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader. Nyttjandevärde Nyttjandevärdet beräknas som koncernens andel av nuvärdet av framtida beräknade kassaflöden genererade av den kassagenererande enheten. Bedömningen av framtida kassaflöden baseras på rimliga och verifierbara antaganden som utgör Volatis bästa uppskattningar av de ekonomiska förhållanden som beräknas råda, varvid stor vikt läggs vid externa faktorer. Bland annat har vi tagit hänsyn till eventuella effekter av klimatförändringar på våra verksamheter. Bedömningen av framtida kassaflöden baseras på prognoser som tar sitt ursprung i de senaste budgetar, prognoser och affärsplaner som respektive kassagenererande enhet har förelagt. Dessa omfattar budget för nästkommande år och prognos för en period om de därpå följande fyra till fem åren. Kassa flöden efter prognosperioden beräk- nas med ett antagande om en långsiktig tillväxttakt efter prognosperioden om 2 procent per år. Bedömda framtida kassaflöden omfattar inte heller in - eller utbetalningar från finansieringsverksamheten. Det beräknade nyttjandevärdet ska jämföras med det redovisade värdet på dotterkoncernen. Viktiga antaganden vid beräkningen är bland annat diskon- teringsränta, försäljningstillväxt, EBITDA- marginaler, rörelsekapitalutveckling samt investeringsbehov. Olika antaganden har använts då varje kassagenere- rande enhet i sig är en oberoende enhet med unika förutsättningar. Viktiga antaganden för respektive kassagenererande enhet beskrivs nedan. Viktiga antaganden vid nyttjande- värdet per kassagenererande enhet Diskonteringsränta Framtida kassaflöden per kassagenererande enhet har nuvärdesberäknats med en diskonteringsränta. Volati har valt att göra beräkningen av nuvärden av kassaflöden efter skatt. Diskonteringsfaktorn återspeglar marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde och de specifika risker som är knutna till respektive kassagenererande enhet. Diskonteringsfaktorn återspeglar inte sådana risker som beaktats när de framtida kassaflödena beräknats. Som utgångspunkt vid beräkning av diskonterings- ränta används företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad, företagets marginella upplåningsränta och andra marknadsmässiga upplåningsräntor obero- ende av Volatis kapitalstruktur. Avkastningskravet för lånat kapital är baserat på en räntekostnad för riskfria lån om 3,0 procent justerad för ränte marginal om 1,0 procent, justerat för skattesats om 20,6 procent. Avkastningskravet för eget kapital är baserat på riskfria räntan med tillägg för en marknadsriskpremie om 5,4 procent, en bolagsspecifik riskpremie om 5,0 procent samt ett betavärde för respektive kassagenererande enhet mellan 0,50–1,10. De av Volati använda diskonteringsräntorna varierar mellan 9,5–12,7 procent beroende på respektive kassagenererande enhets förutsättningar. Tornum Group De prognostiserade kassaflödena för Tornum Group har baserats på att bolaget kan dra nytta av sin marknadsposition på de marknader där de är etablerade samtidigt som lokala finansieringsför- utsättningar samt EU- bidrag möjliggör uppstart av projekt i dessa länder. De viktigaste antagandena i beräkningen av nyttjande värdet för Tornum Group är nettoomsättningstillväxt, EBITDA- marginal och investeringbehov. Volati bedömer att den långsiktiga efterfrågan av Tornum Groups produkter på de marknader där bolaget är etablerat är fortsatt god och att ett underliggande investeringsbehov i form av modernisering samt expan sionsbehov finns på dessa marknader. Volati antar baserat på detta en netto- omsättningstillväxt överstigande BNP-utvecklingen samtidigt som EBITDA- marginal förväntas vara något ökande under prognosperioden. Större makroekonomiska händelser som negativt påverkar utvecklingen och investeringsviljan i Östeuropa, Ryssland och Ukraina kan leda till att utvecklingen blir sämre än prognostiserats. Bortfallet från utträdet ur Ryssland, samt nedgången av aktivitet i Ukraina, är dock inte tillräckligt stor för att pågående konflikt ska leda till att det bedömda nyttjandevärdet för Tornum Group understiger redovisat värde. Bedömningen är även att inga andra rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att beräknat nyttjandevärdet för Tornum Group understiger redovisat värde. Corroventa De prognostiserade kassaflödena för Corroventa har baserats på att bolaget kan få avkastning på de inves- teringar i utveckling av produktutbudet som har skett och även dra nytta av den geografiska etableringen. De viktigaste antagandena i beräkningen av nyttjande- värdet för Corroventa är nettoomsättningstillväxt, EBITDA- marginal och investeringsbehov. Vidare har det bedömts som sannolikt att den historiska 120 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 122 ===== frekvensen och omfattningen av väderrelaterade översvämningar kommer att fortsätta även under framtida prognosperioden. Volati antar baserat på detta en nettoomsättningstillväxt överstigande BNP- utvecklingen och en EBITDA-marginal som förväntas öka marginellt under prognosperioden. Skulle frekvensen av väderrelaterade översvämningar falla framöver kan utvecklingen bli sämre än prognostiserats. Bedömningen är att inga rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att beräknat nyttjandevärdet för Corroventa understiger redovisat värde. S:t Eriks De prognostiserade kassaflödena för S:t Eriks har baserats på att bolagen kan få avkastning på de investeringar och effektiviseringar som sker samt att inga väsentliga förändringar sker på marknaden. Volati bedömer att den långsiktiga efterfrågan av S:t Eriks produkter på den svenska marknaden där bolaget är etablerat är god. Volati antar baserat på detta en nettoomsättningstillväxt något över stigande BNP-utvecklingen samtidigt som EBITDA- marginal förväntas förbättras under prognosperioden. Bedömningen är att inga rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att det beräknade nyttjandevär- det för S:t Eriks understiger redovisat värde. Communication De prognostiserade kassaflödena för Communication har baserats på att bolagen kan fortsätta dra nytta av sina etablerade marknadspositioner, samt att de fortsätter bredda sina kundportföljer. De viktigaste antagandena i beräkningen av nyttjandevärdet för Communication är nettoomsättningstillväxt och EBITDA- marginal. Volati bedömer att Communi- cations förmåga att ta marknadsandelar framöver genom geografisk expansion samt breddning av kundportföljen är god, och Volati antar en nettoom- sättningstillväxt över BNP-utvecklingen. Samtidigt förväntas EBITDA-marginalen öka under perioden. Bedömningen är att inga rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att det beräknade nyttjandevär- det för Communication understiger redovisat värde. Ettiketto Group De prognostiserade kassaflödena för Ettiketto Group har baserats på att bolaget kan få avkastning på sina befintliga anläggningstillgångar samt att inga väsent- liga förändringar sker avseende kundbeteendet för bolagets större kunder. De viktigaste antagandena i beräkningen av nyttjandevärdet för Ettiketto Group är nettoomsättningstillväxt, EBITDA- marginal och investeringbehov. Volati antar baserat på detta en nettoomsättningstillväxt något över BNP- utvecklingen samtidigt som EBITDA- marginal ökar under prognosperioden i takt med att synergier från nyligen förvärvade bolag realiseras. Bedömningen är att inga rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att det beräknade nyttjandevärdet för Ettiketto Group understiger redovisat värde. Salix Group Affärsområde Salix Group ses som en kassagenere- rande enhet då de till stor del delar samma plattform. De prognostiserade kassaflödena för Salix Group har baserats på att verksamheten kan dra nytta av sin marknadsposition i Norden samtidigt som den underliggande konjunkturen inte långsiktigt avtar kraftigt. De viktigaste antagandena i beräkningen av nyttjandevärdet för Salix Group är nettoomsätt- ningstillväxt och EBITDA-marginal. Volati bedömer att den långsiktiga efterfrågan på Salix Group produkter på de marknader där bolaget är etablerat är relativt god. Volati antar baserat på detta en netto- omsättningstillväxt överstigande BNP-utvecklingen samtidigt som EBITDA- marginalen förväntas vara ökande under prognosperioden. Skulle större makroekonomiska händelser inträffa som negativt påverkar utvecklingen och investeringsviljan i Norden under hela prognosperioden kan utvecklingen bli sämre än prognostiserats. Bedömningen är att den nuvarande nedgången i efterfrågan, eller andra rimliga förändringar i viktiga antaganden, inte leder till att det beräknade nyttjande värdet för Salix Group understiger redovisat värde. Känslighetsanalys Nyttjandevärdet för respektive kassagenererande enhet är beroende av de antaganden som föreligger vid beräkningen av de diskonterade kassaflödena. Volati har gjort simuleringar av nyttjandevärdet om viktiga antaganden för beräkningen skulle förändras. Vid tester av bokfört värde i relation till nyttjandevär- det med antagande om att EBITDA skulle reduceras med tjugo procent jämfört med prognoserna för samtliga år i prognosen skulle nyttjandevärdet för samtliga kassagenererande enheter vara högre än bokfört värde. Vid motsvarande tester om tillväxten efter prognosperiodens utgång, det vill säga år 5 och framåt, skulle vara en procent årligen jämfört med prognosens två procent årlig tillväxt så skulle nyttjandevärdet för samtliga enheter fortfarande vara högre än bokfört värde. Vid en simulering om att diskonteringsräntorna skulle ökas med 1 procent- enhet så skulle nyttjandevärdet för samtliga enheter fort farande vara högre än bokfört värde. 121 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 123 ===== Nedskrivningar Under 2023 gjordes inga nedskrivning avseende goodwill eller immateriella tillgångar. I bokslutet 2023 bedömdes vidare inga ytterligare nedskrivningar vara nödvändiga efter att bolagens nyttjandevärden analyserats gentemot koncernens bokförda värde för respektive kassagenererande enhet. Inga nedskriv- ningar gjordes 2022. NOT 11 | Materiella anläggningstillgångar Anskaffningsvärden Byggnader och mark Maskiner och inventarier Totalt Per 1 januari 2022 197 515 712 Investeringar 4 66 70 Rörelseförvärv – 29 29 Avslutade kontrakt – –136 –136 Omräkningsdifferenser 1 4 6 Omklassificeringar 0 –3 –3 Avyttrade verksamheter –28 –1 –28 Per 1 januari 2023 174 476 650 Investeringar 2 79 81 Rörelseförvärv – 31 31 Avslutade kontrakt -1 –38 –39 Omräkningsdifferenser 0 -4 -4 Omklassificeringar 4 4 7 Per 31 december 2023 178 547 725 Ackumulerade avskrivningar Per 1 januari 2022 –26 –318 –344 Årets avskrivningar –7 –64 –71 Försäljningar/Utrangeringar – 134 134 Omklassificeringar – 1 1 Omräkningsdifferenser 0 –1 –1 Avyttrade verksamheter 15 0 15 Per 1 januari 2023 –19 –248 –267 Årets avskrivningar –7 –66 –73 Försäljningar/Utrangeringar 1 35 35 Omklassificeringar 0 -10 -11 Omräkningsdifferenser 0 3 3 Per 31 december 2023 –26 –287 –312 Bokfört värde 2022-12-31 155 227 383 2023-12-31 152 260 312 122 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 124 ===== NOT 12 | Leasing Nyttjanderätt Nyttjanderätter och leasingskulder inom Volati avser i huvudsak hyror för lokaler och lager etc samt leasingbilar, truckar och maskiner. I vissa leasingavtal återfinns även en exponering avseende icke-leasekomponenter såsom kostnad för vatten, värme etc, värdet på dessa bedöms dock vara icke materiella för koncernen. Vad gäller vilken ränta som diskonterat framtida leasingbetalningar så har implicita räntan använts där en sådan kunnat fastställas. Annars har istället den marginella låneräntan räknats fram anpassat utefter vilken typ av leasad tillgång den avser, geografisk placering av tillgången samt bedömd finansiell risk i leasetagaren. Den använda diskonteringsräntan för åtaganden varierar mellan 5 till 18 procent beroende på dessa olika antaganden. Vid beräkningen av längden på åtagandena har Volati utgått ifrån kontraktsperioden på kontrakten men förlängningsoptioner har beaktats där det med en rimlig säkerhet bedöms vara sannolikt att förlängningsoptionen kommer att utnyttjas. Anskaffningsvärden Lokaler och lager Bilar, truckar och maskiner Totalt Per 1 januari 2022 704 189 893 Investeringar 59 56 115 Rörelseförvärv 58 24 82 Avslutade kontrakt –32 –56 –88 Omklassificeringar 61 –58 3 Omräkningsdifferenser 5 3 8 Per 1 januari 2023 856 157 1 012 Investeringar 70 60 131 Rörelseförvärv 12 1 13 Avslutade kontrakt –50 –34 –84 Omklassificeringar 26 –4 22 Omräkningsdifferenser –7 –2 –9 Per 31 december 2023 906 178 1 085 Ackumulerade avskrivningar Per 1 januari 2022 –237 –99 –336 Årets avskrivningar –114 –54 –168 Avslutade kontrakt 24 52 76 Omklassificeringar –37 36 –1 Omräkningsdifferenser –3 0 –3 Per 1 januari 2023 –367 –65 –432 Årets avskrivningar –90 –54 –144 Avslutade kontrakt 39 37 77 Omklassificeringar –25 6 -19 Omräkningsdifferenser 3 2 5 Per 31 december 2023 –440 –74 –514 Bokfört värde 2022-12-31 488 92 580 2023-12-31 466 104 571 123 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 125 ===== Belopp redovisade i resultatet 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderätter –184 –168 Räntekostnader för leasingskulder –33 –30 Kostnader hänförliga till korttidsleasingavtal –3 –4 Kostnader hänförliga till leasingavtal av lågt värde –4 –4 Kostnader hänförliga till omsättningshyra som inte inkluderas i värderingen av leasingskulden - –1 Intäkter från vidareuthyrning av nyttjanderättigheter - 0 Total resultateffekt –225 –207 Kassaflöde från leasingavtal 2023 2022 Betald leasingränta –33 –30 Amortering av leasingskuld –182 –171 Betalda avgifter hänförliga till korttidskontrakt –3 –4 Betalda avgifter hänförliga till kontrakt av lågt värde –3 –3 Betalda avgifter hänförliga till Variabla leasingavgifter - 0 Totalt kassaflöde –222 –208 För löptidsanalys av leasingskulder se not 21. Per 31 december 2023 uppgick koncernens förpliktelser gällande korttidsleasing till 3,9 Mkr (4,5). Framtida kassaflöden Det finns framtida kassaflöden som koncernen potentiellt kan exponeras för som inte återspeglas i värderingen av leasingskulden. Dessa inkluderar exponering hänförlig till: • Förlängningsoptioner • Restvärdesgarantier • Leasingavtal som ännu inte påbörjats men där avtal ingåtts Förlängningsoptionerna bedöms utefter att de med rimlig säkerhet kommer att nyttjas. Resvärdegaran- tierna uppgår för Volati till ett icke materiellt belopp. Leasingavtal som ännu inte påbörjats med där avtal ingåtts bedöms inte ha någon materiell påverkan på kassaflödet. NOT 13 | Långfristiga finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 2 2 Investeringar – – Värdeförändringar via total resultat – 0 Omklassificering 0 – 2 2 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 2023 2022 Ingående anskaffningsvärde 8 8 Investeringar 1 1 Omklassificering –5 – Omräkningseffekt 0 0 4 8 NOT 14 | Varulager 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 158 150 Varor under tillverkning 11 7 Färdiga varor och handelsvaror 1 162 1 261 Pågående arbete för annans räkning 31 17 Förskott till leverantörer 28 39 1 391 1 474 Varav nedskrivning av inkurans med –40 Mkr (–41 Mkr). NOT 15 | Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2023 2022 Upplupen leverantörsbonus 35 31 Upplupna intäkter från projekt periodiserade över tid 119 70 Förutbetald kostnad såld vara 7 4 Förutbetald hyra 8 5 Förutbetald försäkring 8 7 Övriga förutbetalda kostnader 29 27 Övriga interimsfordringar 7 6 213 150 124 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 126 ===== NOT 16 | Räntebärande skulder Långfristiga lån 2023 2022 Leaseskulder 426 440 Skulder till kreditinstitut 1 721 7 2 146 448 Kortfristiga lån 2023 2022 Checkräkningskredit - 117 Skulder till kreditinstitut1) 16 1 661 Leasingskuld 159 153 175 1 931 1) Se not 21 för information om kontraktsenliga tidpunkter för ränteomförhandlingar. Vid utgången av 2023 uppgick outnyttjad del av checkkredit till 300 Mkr (185), outnyttjad del av revolverande kreditfacilitet till 885 Mkr (750) och likvida medel till 96 Mkr (227). Not 17 | Förändring av lån i kassaflödets finansieringsverksamhet 2023 2022 Per 31 december 2 626 2 036 Ej likvida förändringar Rörelseförvärv 55 103 Lån i avyttrade bolag – – Leaseskulder i förvärvade bolag 13 78 Leaseskulder i avyttrade bolag – – Omvärdering till marknadsvärde 42 21 Omräkningsdifferens –7 5 Ej likvid förändring av leaseskuld 161 103 Övriga ej likvida förändringar –47 –6 Likvida förändringar Upptagande av lån 70 670 Amorteringar av lån –141 –85 Amorteringar av leaseskulder –182 –171 Transaktioner med ägare –42 –129 Per 31 december 2 548 2 626 NOT 18 | Avtalstillgångar och avtalsskulder Avtalstillgångar Avtalsskulder Intäkter periodiserade över tid från projekt¹⁾ Förskott från kunder¹⁾ Avsättningar för utökade garantier Ingående balans 2023-01-01 84 142 4 Fakturerade projekt –87 Årets upparbetade projekt 119 –65 Förvärv 0 - - Omräkningsdifferens 2 4 - Förskott för ännu ej upparbetad tid 79 Förändring via totalresultatet/intäktsförda via totalresultatet - Årets avsättning 0 Utgående balans 2023-12-31 118 159 4 Tidpunkt för intäktsföring av avtalsskulder Inom 1 år 152 2 Inom 1–2 år 1 2 Inom 2–5 år 3 - Senare än 5 år 2 - 159 4 Avtalsskulder intäktsförda under året som inkluderades i ingående balans Ingående avtalsskulder 142 4 varav intäktsförda under året 120 2 ¹⁾ Förskott och intäkter periodiserade över tid från projekt består främst av installationer, montering och stenläggning. 125 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 127 ===== Avtalstillgångar Avtalsskulder Intäkter periodiserade över tid från projekt Förskott från kunder¹⁾ Avsättningar för utökade garantier Ingående balans 2022-01-01 43 57 4 Fakturerade projekt –41 Årets upparbetade projekt 61 34 Förvärv 20 14 - Omräkningsdifferens 1 2 - Förskott för ännu ej upparbetad tid 34 Förändring via totalresultatet/intäktsförda via totalresultatet - Årets avsättning 0 Utgående balans 2022-12-31 84 142 4 Tidpunkt för intäktsföring av avtalsskulder Inom 1 år 127 2 Inom 1–2 år 1 2 Inom 2–5 år 3 - Senare än 5 år 11 - 142 4 Avtalsskulder intäktsförda under året som inkluderades i ingående balans Ingående avtalsskulder 57 4 varav intäktsförda under året 49 2 ¹⁾ Förskott och intäkter periodiserade över tid från projekt består främst av installationer, montering och stenläggning. Avtalstillgångarna återfinns i posten Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter i balansräkningen. Avtalsskulder återfinns i posterna Förskott från kunder, Långfristiga ej räntebärande skulder samt Garantiåta- ganden och övriga avsättningar i balansräkningen. NOT 19 | Garantiåtaganden och övriga avsättningar 2023 2022 Utgående balans 31 december föregående år 15 17 Garantiavsättningar 5 6 Ianspråktagna avsättningar 0 –4 Återförda ej utnyttjade avsättningar –3 –4 Omräkningsdifferens 0 0 Utgående balans 31 december 17 15 NOT 20 | Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna kostnader 2023 2022 Upplupna personalkostnader 200 216 Upplupen kundbonus 95 107 Upplupna räntekostnader 18 8 Periodiserade hyresrabatter 12 14 Upplupna kostnader såld vara 20 19 Lokalomkostnader 2 3 Upplupna revisionskostnader 5 5 Övrigt 36 25 Förutbetalda kostnader 389 397 Föutbetalda intäkter 2 1 Summa 391 398 126 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 128 ===== NOT 21 | Finansiell riskhantering och finansiella instrument Volatikoncernen är i sin verksamhet exponerad för olika finansiella risker. Delar av Volatis verksamhet sker utanför Sverige. Detta medför att koncernen är exponerad för flera olika typer av finansiella risker som kan ge upphov till variationer i årets resultat, kassa flöde eller eget kapital på grund av förändringar i valuta kurser. Där utöver har Volati exponering i form av lånefinansieringar som har rörliga räntekost- nader samt olika durationsrisker på finansieringen. Moder bolaget administrerar de finansiella riskerna hänförligt till lånefinansieringen. Avseende valutarisker har varje enhet egna rutiner för när och hur valutaexponeringar ska hanteras. Kreditrisk Kreditrisk innebär exponering mot förluster om en motpart inte kan infria sina finansiella åtaganden gentemot koncernen. Om dessa motparter inte kan uppfylla sina finansiella åtaganden gentemot koncernen kan det få en negativ effekt på bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Från den fortlöpande försäljningen är Volati exponerade för kreditrisk i utestående kundford- ringar. Denna risk minskas i och med att några bolag i koncernen har kundfordringar med kort förväntad löptid och fördelar sig på ett stort antal kunder med låga belopp per kund samt värderas utan diskontering till ursprungligt fakturerade belopp med avdrag för bedömd förlustrisk. Vidare minskar risken i vissa större och längre projekt med hjälp av en kreditför- säkring. Historiskt har kundförlusterna totalt sett varit låga i hela koncernen. Det totala bruttovärdet på utestående kundfordringar per den 31 december var 928 (1 088) Mkr. Dessa var nedskrivna med totalt –12 Mkr (–15). Åldersanalysen av kundfordringar per 31 december samt koncernens princip för förlust- avsättning återfinns senare i denna not. Valutarisk Valutarisker påverkar Volati huvudsakligen genom omräkning av eget kapital, genom omräkning av resultat i utländska dotterbolag samt genom resultateffekter på flöden av varor mellan länder med olika valutor. Valutakursrisk består i att valutakursföränd ringar har en påverkan på bolagets resultat och uppstår i anslutning till att transaktioner sker i utländsk valuta, vilka uppkommer då koncernen gör inköp respektive har försäljning i utländsk valuta, samt att tillgångar och skulder innehas i utländsk valuta. Vid konsolide- ring av utländska dotterbolag sker omräkning från respektive lands valuta till svenska kronor, vilket kan ge negativa effekter på koncernens finansiella ställning. En stor mängd inköp sker från leverantörer i länder med annan valuta, samtidigt som försäljning ofta sker i annan valuta. Framtida valutasvängningar kan därför medföra negativ påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Volati är främst exponerade mot USD, EUR samt NOK. Exponeringen i USD uppstår till följd av att viss andel av koncernens inköp sker i valutan samtidigt som intäkterna i USD är väsentligt lägre. I EUR är koncernens exponering främst en följd av att nettoinköpen är större än intäk- terna i EUR hos vissa bolag inom koncernen, men hos vissa bolag är intäkterna i EUR högre än utgifterna och exponeringen mellan de olika affärsområdena varierar varför finansiella utvecklingen för ett affärsområde kan påverkas av EUR kursförändringar. Exponeringen i NOK är relaterad till att intäkterna i NOK är väsentligt högre än utgifterna. Från tid till annan kan enheterna temporärt säkra sina valuta- flöden genom finansiella instrument. Transaktionsexponering Koncernens bolag har intäkter och kostnader i olika valutor och därmed är koncernen exponerad för risker avseende valutakursrörelser. Hanteringen av transaktionsriskerna sker i enheterna utifrån respektive enhets förutsättningar, risker och kontroller som formuleras och beslutas separat för respektive dotterbolag. Vissa av enheterna har en aktiv valutasäkring där inköp respektive intäkter i varierande grad säkras genom terminer. Graden av valutasäkring varierar från enhet till enhet beroende på främst bolagens möjligheter att trans ferera valutaexponeringarna mot kunder eller leveran törer. Per balansdagen förelåg valutaterminer till ett totalt nominellt värde om 7 Mkr, där USD säkrats mot SEK med durationer om tre månader, där USD säkrats mot EUR med duration om ett år och EUR säkrats mot SEK med durationer om tre till sex månader. Tabellen nedan visar koncernens nettovaluta - exponering av tillgångar och skulder per balansdagen (tillgångar + och skulder –) gentemot de största valutorna. Nettovalutaexponering av tillgångar och skulder avseende större valutor Valutaexponering 2023 2022 USD –1 –4 NOK 34 49 PLN 32 17 EUR –11 53 127 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 129 ===== Omräkningsexponering Volati AB redovisar resultat och balansräkningar i SEK. Utländska bolag har sin redovisning i annan valuta. Detta innebär att koncernens resultat och eget kapital exponeras vid koncernkonsolideringen när utländska valutor, främst EUR, NOK och GBP omräknas till SEK. Omräkningsexponeringen utgör på balansdagen ett väsentligt belopp främst avseende exponeringen i NOK och EUR. Omräkningsexpo- neringen i eget kapital i EUR har ökat jämfört med föregående år med anledning av årets genomförda tilläggsförvärv inom Tornum Group. Volati AB har möjlighet att via upplåning i matchande valutor säkra omräkningsexponeringen men hade på balansdagen inte någon säkring av eget kapital. Tabellen nedan visar koncernens omräkningsexpo- nering på eget kapital per balansdagen avseende de tre största valutorna. Omräkningsexponering på eget kapital i balansräkningen avseende större valutor, Mkr Valutaexponering 2023 2022 NOK 538 517 EUR 415 292 GBP 39 7 Tabellen nedan visar effekterna på koncernens resultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden (EBITA) vid 10 procents försvagning av den svenska kronan gentemot de tre största valutorna, med alla andra variabler konstanta. Omräkningsexponering i resultat- räkningen avseende större valutor, Mkr Valutaexponering 2023 2022 EUR –6 –6 NOK –5 –5 PLN –1 0 Kapitalrisk Koncernen eftersträvar en konsolideringsgrad som möjliggör för koncernen att bedriva verksamheten enligt den strategiska planen. Konsolideringsgraden för hela koncernen är dock inte rättvisande för hur bolaget bedömer sin finansiella ställning då den inte tar hänsyn till värdeutvecklingen i de underliggande innehaven vid beräkningen av eget kapital. Kapital- strukturen reflekterar de relativt låga operationella riskerna som finns i koncernen. Skuldsättningen ger möjlighet att generera en god avkastning till aktie- ägarna samtidigt som det egna kapitalet är tillräckligt för att trygga koncernens långsiktiga förmåga att fortsätta sin verksamhet. Likvida medel som inte bedöms kunna investeras i enlighet med bolagets mål och investeringsstrategi ska delas ut till ägarna inom ramen för Volatis utdelningspolicy. Ränterisker Med ränterisk avses risken att förändringar i mark- nadsräntan påverkar Volatis finansnetto. På längre sikt får förändringar i räntan en väsentlig påverkan på Volatis resultat och kassaflöde. Koncernens totala räntekostnader för banklån uppgick för räkenskaps- året 2023 till 104 Mkr (43) och för leasingåtaganden till 33 Mkr (30). Den genomsnittliga räntenivån på utestående banklån per den 31 december 2023 uppgick till cirka 5,4 procent. Den använda diskon- teringsräntan för leasing åtaganden varierar mellan 5 till 18 procent. Om de rådande räntenivåerna skulle förändras och/eller bolaget misslyckas med att betala räntor i framtiden kan bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning således påverkas negativt. Utestående banklån löper med en duration om tre månader. En förändring av upplåningsräntan för Volati med en (1) procentenhet skulle påverka Volatis resultat efter skatt baserat på balansdagens nettoskuld med 14 Mkr. Volati följer löpande ränteutvecklingen och bedömer utifrån detta vilka räntevillkor som är de bästa för koncernen på lång och kort sikt. Finansieringsrisk och likviditetsrisk Finansieringsrisken definieras som risken att ej kunna möta betalningsåtaganden som ett resultat av otillräcklig likviditet eller svårigheter att få extern finansiering. Likviditetsrisk är risken för att bolaget inte kan infria sina betalningsförpliktelser som ett resultat av otillräcklig likviditet vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Om bolagets finansieringskällor visar sig vara otillräckliga kan detta få en väsentligt negativ påverkan på koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Volati är beroende av att erhålla finansiering via kreditgivare. Bolagets finansieringsbehov omfattar såväl den löpande verksamheten som beredskap för eventuella framtida investeringar. Tillgången på finansiering påverkas bland annat av faktorer som den generella tillgången på riskvilligt kapital och koncernens kreditvärdighet. Volati hanterar finansieringsrisken på konsoliderad nivå. Volati strävar efter att ha tillgängliga likvida medel eller outnyttjat kreditutrymme för att hantera eventuella väsentliga störningar i finansieringsmark- naden. Den tillgängliga marginalen i likviditet varierar under året samt är beroende av om väsentliga förvärv eller avyttringar är genomförda. 128 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 130 ===== Volatis upplåning från kreditinstitut sker främst i svenska kronor och löper med rörlig ränta. Volati har under året ersatt tidigare kreditavtal med Nordea om 2 700 Mkr genom att teckna nytt hållbarhetslänkat kreditavtal med Nordea och SEB om 2 900 Mkr. Volatis upplåning från kreditinstituten består av tre olika finansieringsramar varvid en del är en lånefacilitet om 1 200 Mkr, ett lån om revolverande kreditfacilitet om 1 400 Mkr där respektive tranch kan ha olika löptider samt en del checkräkningskredit om 300 Mkr. I juni 2023 kon- verterades kreditfaciliteten med Nordea och SEB till hållbarhetslänkade lån. Villkoren för lånet blir därmed kopplat till Volatikoncernens förmåga att minska sitt CO2 avtryck, samt att säkerställa en säker och inkluderande arbetsplats. Lånefaciliteten löper fram till april 2026. Den revolverande kreditfaciliteten var på balansdagen utnyttjad med 1 715 Mkr. Den revolverande kreditfaciliteten kan utnyttjas fram till april 2026, men har även en förlängningsoption på 1 + 1 år. Vid utgången av året uppgick outnyttjad del av checkräkningskrediten till 300 Mkr. Checkräknings- krediten har en duration om tolv månader och för- längs årligen automatiskt med tolv månader om inte banken meddelat annat. Låneavtalen är beroende av att bolagets finansiella ställning uppfyller vissa gränsvärden, så kallade covenanter. Covenanten för låneavtalet är nettoskuld dividerat med justerad EBITDA. Volati AB har inte brutit mot covenanten under 2023. Härutöver har Volati valt att göra vissa investe- ringar i materiella anläggningstillgångar via finansiell leasing – se not 12 avseende dessa leasingskulder. Volati har i aktieägaravtal med vissa aktieägare som är aktieägare utan bestämmande inflytande i vissa enheter avtalat om säljoptioner för dessa personers ägande i bolagen. Enligt aktieägaravtalen har dessa aktieägare under vissa omständigheter och vid vissa tillfällen en rätt att sälja aktierna till Volati för marknadsvärde. Dessa säljoptioner har värderats på balansdagen till ett marknadsvärde baserat på en multipel värdering justerat för nettoskuldsättningen i respektive enhet. Förfallotidpunkter Förfallotidpunkterna för ej räntebärande och ränte bärande finansiella tillgångar infaller i huvudsak inom ett år. Tabellen ”Likviditetsrisk” visar förfallotidpunk terna för Volatis finansiella tillgångar och finansiella skulder. Beloppen i tabellen är odiskonterade samt inkluderar framtida kända räntebetalningar varför värdena inte överrensstämmer med värdena i balansräkningen. Likviditetsrisk 2023 2022 Inom ett år 1–5 år >5 år Inom ett år 1–5 år >5 år Tillgångar Likvida medel 96 – – 227 – – Kundfordringar 916 – – 1 073 – – Andra aktier och andelar 2 – – 2 – – Övriga långfristiga finansiella tillgångar 0 0 4 5 0 3 Derivat – – – 0 – – Skulder Lån till kreditinstitut¹⁾ –113 –1 850 – –1 689 –6 – Checkräkningskredit –1 -1 – –2 0 – Tilläggsköpeskillingar –27 -31 – –55 – – Säljoptioner –174 – – –169 – – Leaseskulder –191 –425 –74 –186 –432 –81 Derivat 1 – – – – – Övriga kortfristiga skulder –16²⁾ – – –16³⁾ – – Leverantörsskulder –577 – – –690 – – Netto –85 –2 307 –70 –1 500 –439 –78 ¹⁾ Förfall baserade på respektive låns avtalsmässiga villkor. Företagsledningen avser dock att förlänga majoriteten av lånen inom ramen för befintligt kreditavtal. ²⁾ Avser beslutad utdelning avseende Q1 2024 till preferensaktieägarna. Nytt beslut om utdelning till preferensaktieägarna fattas på årsstämman 2024. ³⁾ Avser beslutad utdelning avseende Q1 2023 till preferensaktieägarna. Nytt beslut om utdelning till preferensaktieägarna fattas på årsstämman 2023. 129 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 131 ===== Finansiella instrument: redovisade värden och verkliga värden per värderingskategori 2023 2022 Klassi- ficering¹⁾ Redovisat värde Verkligt värde Klassi- ficering¹⁾ Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 2 2 2 2 2 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 1,2 4 4 1,2 8 8 Derivatinstrument – innehav för handel 2 - - 2 0 0 Finansiella skulder Lån från kreditinstitut 4 1 744 1 744 4 1 785 1 785 Derivatinstrument – innehav för handel 5 1 1 5 – – Tilläggsköpeskillingar 5 58 58 5 78 78 Säljoptioner 6 174 174 6 169 169 Övriga kortfristiga skulder 4 16 16 4 16 16 ¹⁾ tillämpliga klassificeringar: 1 = Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 2 = Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 3 = Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via totalresultatet 4 = Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 5 = Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 6 = Finansiella skulder värderade till verkligt värde via eget kapital Verkligt värde för den långfristiga upplåningen base- ras på observerbar data genom diskonterade kassa- flöden till marknadsränta medan verkligt värde för korta fordringar och skulder bedöms överensstämma med bokfört värde. Verkligt värde bedöms överens- stämma med redovisat värde då räntebelastningen är variabel mot skuldsättningen varför bokfört värde är representativt för verkligt värde. Finansiella instrument: värderade till verkligt värde 2023 2022 Redo- visade värden Noterade priser Observerbar data Ej observerbar data Redo- visade värden Noterade priser Observerbar data Ej observerbar data Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 – – 2 2 – – 2 Derivatinstrument – – – – 0 0 – – Finansiella skulder Derivatinstrument 1 1 – – – – – – Säljoptioner 174 – – 174 169 – – 169 Tilläggsköpeskillingar¹⁾ 58 – – 58 78 – – 78 ¹⁾ Tilläggsköpeskillingar är ofta avhängigt av resultatutvecklingen i förvärvad verksamhet under en viss tidsperiod och värdering av tilläggsköpeskillingen sker utifrån företagsledningens bästa bedömning. Diskontering till nuvärde sker vid större belopp eller långa durationer. 130 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 132 ===== Specifikation till finansiella instrument Nivå 3: Finansiella tillgångar Finansiella skulder Andra aktier och andelar Säljoptioner Tilläggsköpeskillingar Balans per 1 jan 2022 2 –280 –24 Tillkommande genom förvärv – – –63 Kontant reglerade – 129 13 Värdeförändring via total resultat 0 – –3 Värdeförändring redovisad i eget kapital – –18 – Investeringar – – – Balans per 31 dec 2022 2 –169 –78 Balans per 1 jan 2023 2 –169 –78 Tillkommande genom förvärv – – –29 Kontant reglerade – 42 50 Värdeförändring via total resultat – – –2 Värdeförändring redovisad i eget kapital – –40 – Omklassificering 0 –7 – Balans per 31 dec 2023 2 –174 –58 Utestående derivatinstrument per den 31 december 31 december 2023 31 december 2022 Instrument Positivt marknadsvärde Negativt marknadsvärde Nominellt värde Positivt marknadsvärde Negativt marknadsvärde Nominellt värde Valutaderivat – 1 7 0 – 26 Summa – 1 7 0 – 26 Kundfordringar 2023 2022 Kundfordringar 928 1 088 Reservering för förväntade kreditförluster –12 –15 916 1 073 2023 2022 Förfalloanalys Nominellt Nedskrivning Bokfört värde Nominellt Nedskrivning Bokfört värde Ej förfallna kundfordringar 772 0 772 911 –1 910 Förfallna mindre än 3 månader 130 –1 129 133 –1 132 Förfallna över 3 månader 26 –11 15 45 –12 32 Summa 928 –12 916 1 088 –15 1 073 131 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 133 ===== Då koncernen innefattar bolag inom vitt skilda branscher finns ingen generell trappa för förlustav- sättningar. Istället sker förlustavsättningen bedömd per enhet. På ej förfallna fordringar rör det sig om en avsättning om under en procent, på fordringar upp till 30 dagar en avsättning om från en knapp procent till några procent, mellan 30–90 dagar från någon procent upp till 100 procent och över 90 dagar har en del reserverat 100 procent. Förlustavsättning Volatikoncernens modell för förlustavsättning bygger på förväntade förluster, vilket innebär att värde- minskningen redovisas direkt när fordran uppstår. Volati tillämpar den förenklade modellen för kund- fordringar. Då koncernens enheter är verksamma inom vitt skilda branscher och har olika motparter som kunder, allt ifrån myndigheter till privatpersoner i andra länder, så ser beräkningsgrunden för avsätt- ningen olika ut. Därmed så har den underliggande beräkningen för reservering för förlustavsättning anpassats efter varje enhet. Generellt för alla bolag har de förväntade kredit förlusterna på kundfordringar uppskattas med hjälp av en reserveringsmatris mot bakgrund av gäldenärens tidigare betalningshistorik och en analys av gäldenärens aktuella finansiella ställning, justerat för faktorer som är specifika för gäldenären, det allmänna ekonomiska läget i den bransch där gäldenären är verksam och en bedömning av såväl aktuella som prognostiserade förhållanden på rapporteringsdagen. Den genomsnittliga kreditperioden är väldigt olika inom bolagen i koncernen, från stor del för skott i vissa verksamheter till över 90 dagar i vissa avtal hos en del enheter, men övervägande del har 30 dagar som betalningsvillkor. Ingen ränta debiteras på utestående kundfordringar. Koncernen skriver av en kundfordring när det finns information som tyder på att gäldenären är i finansiellt trångmål och det inte finns några realistiska utsikter till återvinning, t.ex. när gäldenären försatts i likvidation eller har inlett konkursförhandlingar. Årets förändring i reserv för förväntade kreditförluster 2023 2022 Ingående balans 15 12 Förvärv och avyttringar 1 0 Konstaterade förluster –3 –1 Återförda outnyttjade belopp –6 –1 Reservering för förväntade kreditförluster 5 3 Valutaeffekt 0 0 Utgående balans 12 15 Kundfordringar per valuta 2023 2022 SEK 610 653 EUR 165 213 NOK 96 105 USD 8 78 GBP 16 17 DKK 14 14 PLN 3 3 Andra valutor 15 5 928 1 088 NOT 22 | Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 2023 2022 Fastighetsinteckningar – – Företagsinteckningar 20 78 Moderbolagsgaranti 47 – Utställda bankgarantier 119 110 Övrigt ställda garantier 18 10 204 198 Eventualförpliktelser 2023 2022 Tullgarantier 4 4 4 4 Under året har en miljörisk relaterat till tidigare verksamhet på en fastighet inom Salix Group identifierats. Risken är ännu inte kvantifierad då storleken på risken och ansvarsfrågan fortfarande inte är tillräckligt utredda. 132 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 134 ===== NOT 23 | Andelar i koncernföretag Dotterföretag, org.nr., säte Antal Andel Corroventa Volati Luftbehandling Holding AB, 559046-2239, Bankeryd 940 94% Volati Luftbehandling AB, 556717-4122, Bankeryd 1 000 100% Corroventa Avfuktning AB, 556393-4669, Bankeryd 1 000 100% Corroventa Entfeuchtung GmbH, Willich, Tyskland – 100% Corroventa Entfeuchtung GmbH, Wien, Österrike – 100% Corroventa Ltd, Manchester, Storbritannien 50 000 100% Corroventa Finland Oy Ab, Esbo, Finland 100 100% Corroventa Avfuktning Norge AS, Oslo, Norge – 100% Corroventa Déshumidification S.A., Paris, Frankrike – 100% Corroventa Osuszanie Sp.z.o.o, Polen 250 100% Ventotech AB, 556699-5485, Bankeryd 142 513 100% Ettiketto Group Volati 1 Holding AB, 559026-2282, Stockholm 480 96% Ettiketto Group AB, 556656-4786, Stockholm 6 096 991 100% Ettiketto AB, 556195-2465, Malmö 10 000 100% Ettiketto Åtvidaberg AB, 556533-7473, Åtvidaberg 35 520 100% Ettiketto Fastighets AB, 556186-7804, Åtvidaberg 30 000 100% Beneli AB, 556913-9719, Helsingborg 50 000 100% Jigraf AB, 556205-4071, Landskrona 1 000 100% Ettiketto Produktion Malmö AB, 556233-1883, Burlöv 5 000 100% Ettiketto Trondheim AS, 968 808 257, Trondheim 560 100% Salix Group Salix Group AB, 559016-1500, Malmö 97 531 303 97,5% Habo Gruppen AB, 556199-2149, Habo 25 000 100% Habo Danmark A/S, 10367484, Hinnerup, Danmark 10 000 100% Habo Finland Oy, 1524026-9, Vanda, Finland 5 000 100% Habo Norge AS, 979 746 881, Trondheim, Norge 4 416 016 100% Pisla Group Oy, 3122950-2, Helsingfors, Finland 100 100% Pisla Oy, 2659337-7, Viitasaari, Finland 2 000 100% Sörbö Industribeslag AS, 998 327 865, Trondheim, Norge 333 984 100% Gunnar Eiklid AS, 966 896 531, Oslo, Norge 100 100% Salix Industri AS, 927 396 823, Trondheim, Norge 3 000 100% Miljöcenter i Malmö AB, 556424-9018, Arlöv 2 000 100% Miljöcenter Green Technology Hong Kong Limited, 2234277, Hong Kong 100 100% Salix Lantbruk, Skog och Trädgård AB, 556795-4325, Skara 1 000 100% Kellfri AB, 556471-9101, Skara 10 000 100% Oy Kellfri AB, 20299787-6, Helsingfors, Finland 1 000 100% Kellfri Aps, 29404569, Fredericia, Danmark 125 100% Salix Bygg och Emballagelösningar AB, 556251-0999, Malmö 10 000 100% TECCA AB, 556191-0737, Vetlanda 10 000 100% T-Emballage AB, 556497-9986, Vetlanda 2 000 100% Väggmaterial Sverige AB, 556597-3996, Kungsbacka 1 000 100% Salix Järn och Byggg, 559233-6753, Malmö 1 000 100% Thomée Gruppen AB, 556014-1896, Malmö 12 000 100% Heco Nordiska AB, 556370-9954, Hillerstorp 8 000 100% Salix Business Partner AB, 556805-9090, Malmö 1 000 100% 133 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 135 ===== Dotterföretag, org.nr., säte Antal Andel Salix Hem och Beslag AB, 559267-3536, Habo 25 000 100% Duschprodukter Sweden AB, 559171-8274, Göteborg 1 000 100% SIA Duschy Marketing, 40003368826, Riga, Lettland 100 100% UAB Duschy, 300604740, Kaunas, Litauen 400 100% Arrow Norge AS, 968942332, Viken, Norge 1 000 100% Norholding Invest AS, 984 698 569, Asker, Norge 50 000 100% Nibu AS, 924 748 842, Asker, Norge 250 100% Skandinavisk Beslagskompani AB 556598-6618, Stockholm 3 000 100% S:t Eriks Volati Infrastruktur AB, 559162-9612, Stockholm 997 99,7% Stenentreprenader i Hessleholm AB, 556509-4702, Hässleholm 5 000 100% S:t Eriks Group AB, 556993-9829, Staffanstorp 782 500 100% S:t Eriks Holding AB, 556793-4970, Staffanstorp 1 000 000 100% S:t Eriks AB, 556203-4750, Staffanstorp 22 222 100% NoFo2 AB, 556777-2255, Staffanstorp 100 000 100% NoFo3 AB, 556777-6736, Staffanstorp 100 000 100% S:t Eriks Norge AS, 990918635, Slattum, Norge 1 000 100% Vinninga Cementvarufabrik AB, 556693-3957, Vinninga 300 100% Nordskiffer AB, 556443-1103, Höganäs 1 000 100% Håle Stenbrott AB, 556949-2068. Staffanstorp 500 100% S:t Eriks Blommedal, 559245-5504, Staffanstorp 250 100% S:t Eriks Stenåsen AB, 559300-7262, Staffanstorp 25 000 100% Byggsystem Direkt Sverige AB, 556674-6417, Laholm 6 000 100% Betong Direkt Sverige AB, 556737-7295, Laholm 1 000 100% MEAG VA-system AB, 556166-1454, Västerås 50 000 100% Gunnar Prefab AB, 556265-6677, Rättvik 1 000 100% Tornum Group Volati Agri Holding AB,559214-8638, Kvänum 470 94% Volati Agri AB, 556744-8955, Kvänum 1 000 100% Tornum AB, 556552-1399, Kvänum 1 000 100% Tornum Polska Sp. z.o.o., 7752500766, Kutno, Polen 100 100% Tornum Kft., 01-09-880602, Debrecen, Ungern 100 100% SIA Tornum, 40203393692, Akācijas, Lettland 5 000 100% Tornum S.R.L., 24851384, Bukarest, Rumänien 100 100% OOO Tornum, 1123444005640, Volgograd, Ryssland 100 100% Tornum LLC, 38908992, Kiev, Ukraina 100 100% JPT Industria Oy , 2161684-0, Iljmajoki, Finland 30 100% Apisa, B22005524, Huesca,Spanien 69 602 100% Equisa B48155907, Huesca, Spanien 1 000 100% Tornum Asia Co., Ltd., 0105559188441, Bangkok, Thailand – 100% Volati Agri 1 AB, 559372-3918, Kvänum 920 92% Terästorni OY, 2012386-8, Lappenranta, Finland 1 000 100% SIMEZA SLU, B50035294, Zaragosa, Spanien 10 000 100% Tornum LTD, 03703617, Great Britain 8 100% Volati Communication Volati Communication Holding AB, 559322-1640, Mora 7 977 600 99,7% Scanhold AB, 556932-4725, Mora 102 686 100% Scanmast AB, 556775-5938, Mora 120 000 100% 134 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 136 ===== Dotterföretag, org.nr., säte Antal Andel Scanmast AS, 915 115 829, Österås 100 100% Scanmast Oy, 3256147-8, Helsingfors, Finland 1 000 100% MAFI Group AB, 556679-4417, Mora 2 165 100% MAFI US Inc,7331918, Lewisville, USA 1 000 100% MAFI AB, 556441-9140, Mora 1 000 100% MAFI Shanghai Trading Ltd, 91310115MA1K4E7P69, Shanghai, Kina – 100% MAFI Norge AS, 998531713, Oslo, Norge 1 000 100% MAFI East Africa Ltd, PVT-LRU2J5E, Nairobi, Kenya 1 000 100% MAFI Mexico, MFI2202171M5, Guadalajara, Mexico 10 000 100% MAFI India Ltd, U26109HR2023FTC113905, HARYANA, Indien 1 730 000 100 % Övriga LHJHA Förvaltning AB, 556722-1410, Stockholm 300 000 100% Oxid Finans AB, 556683-6812, Stockholm 1 000 100% Piplöken 3 AB, 556714-0123, Stockholm 1 000 100% Volati 2 AB, 556809-7975, Stockholm 1 051 854 100% Volati Angelo AB, 556151-8258, Stockholm 5 000 100% Volati Bok Holding AB, 559233-6746, Stockholm 1 000 100% Volati Finans AB, 556762-3334, Stockholm 1 000 100% Volati Industri AB, 556880-6235, Stockholm 500 100% Volati Italiano AB, 556345-3108, Stockholm 100 000 100% Volati Konsument AB, 556947-0064, Stockholm 1 000 100% Volati Ostran AB, 556036-8101, Stockholm 25 000 100% Volati Tako AB 556495-9327, Stockholm 5 000 100% Per balansdagen finns inom koncernens plattformar och affärsområden innehav utan bestämmande inflytande vilket är en del av Volatis affärsmodell att genom saminvesteringar skapa ett gemensamt intresse med nyckelper- soner inom koncernen. Innehav utan bestämmande inflytande, % Per 31 december 2023 2022 Salix Group AB 2,5 2,5 Volati 1 Holding AB 4,0 4,0 Volati Industri AB - 2,0 Volati Luftbehandling AB 6,0 4,0 Volati Agri 1 AB 8,0 8,0 Volati Agri Holding AB 6,0 - Volati Communication AB 0,3 - Volati Infrastruktur AB 0,3 2,0 Skuld till innehav utan bestämmande inflytande med säljoptionsrätt uppgick per balansdagen till 174 Mkr (169) och skuld till övriga innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 9 Mkr (17). Årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 12 Mkr (17). Årets utdelningar hänförliga till innehav utan bestäm- mande inflytande uppgick till 9 Mkr (2). För ytterligare information om innehav utan bestämmande inflytande se not 1, 21 och 24. 135 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 137 ===== NOT 24 | Viktiga antaganden De viktigaste antagandena om framtiden i uppskatt- ningar på balansdagen berör: Prövning av redovisat värde på goodwill Värdet på dotterbolag inklusive goodwill prövas årligen genom att beräkna ett återvinningsvärde, det vill säga ett nyttjandevärde för respektive bolag. Beräkning av dessa värden kräver att flera antagan- den om framtida förhållanden och uppskattningar av parametrar görs, såsom diskonteringsränta och framtida kassaflöde. En beskrivning av tillvägagångs- sättet återfinns i not 10. Bedömningen är att inga rimliga förändringar i viktiga antaganden leder till att det beräknade åter vinningsvärdet blir lägre än redovisat värde. Även om nedskrivningsprövningen innebär antaganden om framtiden bedöms detta inte innebära en betydande risk för en väsentlig justering av de redovisade beloppen för goodwill under nästkommande räkenskapsår. Redovisat värde på goodwill på balansdagen upp- går 2023 till 1 797 Mkr (1 708). Goodwill redovisad i koncernen hänförs i samtliga fall till respektive koncernföretag då ytterligare nedbrytning till under denna nivå inte bedöms som relevant. Rörelseförvärv Volati genomför löpande förvärv av verksamheter. I samband med förvärven upprättas en förvärvsanalys där tillgångar och skulder ska värderas till verkligt värde. Denna värdering baseras till viss del på företagsledningens bedömning av det för värvade bolagets framtida intjäningsförmåga. För vissa förvärv finns så kallade tilläggsköpeskillingar som baseras på utfallet av det förvärvade bolagets kommande resultat under en förutbestämd period. Regelbundet utvärderas det verkliga värdet av det skuldförda beloppet för tilläggsköpeskillingar som innehåller företagsledningens bedömning om framtida resultat- utveckling för förvärvet. En felaktig bedömning av ovanstående kan leda till att förvärvade tillgångar och skulder för tilläggsköpeskillingar är över- eller undervärderade. För ytterligare information hänvisas till not 4, Rörelseförvärv. Säljoptioner Volati redovisar en skuld för de säljoptioner som kan nyttjas av aktieägare till innehav utan bestämmande inflytande. Skulden värderas löpande till verkligt värde via eget kapital och beräkningen kräver företags ledningens utvärdering av bland annat vinst- multiplar för de verksamheter där säljoptioner finns. Redovisat värde på skulden på balansdagen uppgår 2023 till 174 Mkr (169). En felaktig bedömning av ovanstående kan leda till att den redovisade skulden för sälj optionerna är över- eller undervärderade vilket skulle kunna ha en väsentlig effekt på bolagets finansiella ställning. För mer information hänvisas till not 21. Förlängningsoptioner och diskonteringsränta Införandet av IFRS 16 under 2019 innebär att nya viktiga antaganden gällande bedömning av förlängningsoptioner samt diskonteringsräntor skett. Inom Volati koncernen har bedömningen av förläng- ningsoptionerna avseende nyttjanderättstillgångar beaktats där det med en rimlig säkerhet bedöms vara sannolikt att förlängningsoptionen kommer att utnyttjas. Även användandet av diskonteringsräntan på leasingen har en bedömning i sig i form av vilken tillgång den avser, finansiell risk samt längd i form av antal år på underliggande marknadsränta. En felaktig bedömning av ovanstående kan leda till att nyttjanderättstillgångar och leasing skulder är över- eller undervärderade. NOT 25 | Händelser efter balansdagen Den 25 januari slutfördes förvärvet av Trejon Försäljnings AB. Bolaget omsatte cirka 300 Mkr under 2022/2023. Den 29 februari 2024 förvärvades samtliga aktier i Beslag Design AB. Bolaget omsatte cirka 190 Mkr under 2023. NOT 26 | Närståenderelationer Personalkostnader till de styrelseledamöter och ledande befattningshavare som också är aktie ägare framgår av not 5. Under året har två enheter hyrt lokaler från bolag ägda av ledamot i Volatis styrelse. Hyran för dessa lokaler uppgick under året till 6 Mkr (6). I början av året återköpte Volati 20 aktier (motsvarande 2 procent) i Volati Infrastruktur AB från närstående i bolaget. I april 2023 avyttrade Volati 22 390 228 aktier i Volati Communication Holding AB 136 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 138 ===== till närstående i bolaget. I juni 2023 återköpte Volati 10 000 aktier i Volati Industri AB från närstående i bolaget. I juni 2023 avyttrade Volati 30 aktier i Volati Agri Holding AB till närstående i bolaget. I september 2023 avyttrade Volati tre aktier i Volati Infrastruktur AB till närstående i bolaget. I december 2023 avyttrade Volati 20 aktier i Volati Luftbehandling Holding AB till närstående i dotterbolaget Under april 2023 emitterades 100 188 tecknings- optioner i Volati AB till nyckelpersoner i Volati AB. Emissionen av teckningsoptioner skedde i enlighet med beslut fattade vid ordinarie bolagsstämma den 26 april 2023. Dessa transaktioner är en del av Volatis affärsmodell att genom saminvesteringar skapa ett gemensamt intresse med nyckelpersoner inom dess enheter eller affärsområden. Samtliga transaktioner har genomförts till marknadsmässiga villkor. Det förekommer inga lån från eller till minoritets- ägare till dotterbolag till Volati AB. Not 27 | Alternativa nyckeltal I de finansiella rapporter som Volati avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rap- portering. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information. Volati använder regelbundet alternativa nyckel tal som ett komplement till de nyckeltal som generellt utgör god redovisningssed. De alterna tiva nyckeltalen härleds från Volatis koncernredovisning och är inte mått på finansiella resultat eller likviditet i enlighet med IFRS, varför de inte bör betraktas som alternativ till nettoresultat, rörelseresultatet eller andra nyckel tal som härleds i enlig het med IFRS eller som ett alternativ till kassa flöde som ett mått på koncernens likviditet. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Volatis nyckeltal. Beräkningen av de alternativa nyckel talen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering EBITDA Avser rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA används tillsammans med EBITA för att tydliggöra resultatet före effekter från avskrivningar och ned skriv ningar samt avskrivningar på förvärvs relaterade immateriella tillgångar, detta för att ge en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings- kostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisations- resultat vid försäljning av verksamheter och anläggnings- tillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Justerad EBITDA Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justeringar för de senaste tolv månaderna per aktuell bokslutstidpunkt för de bolag som ingick i koncernen vid bokslutsdagen, som om de varit ägda under senaste tolvmånaders- perioden justerad för jämförelsestörande poster såsom transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings- kostnader, omvärderingar av tilläggs köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Justerad EBITDA ger ledningen och investerare en bild av storleken på verksamheterna som ingår i koncernen vid bokslutsdagen då denna är rensad för poster som ej är direkt hänförliga till den löpande verksamheten. Nyckeltalet används även i våra covenant beräkningar till bank. 137 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 139 ===== Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering EBITA Avser rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade materiella och immateriella övervärden och nedskrivningar. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. EBITA exkl. jämförelsestörande poster Beräknas som EBITA justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten för koncernen. EBITA-tillväxt per stamaktie Beräknas som EBITA dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång jämfört med motsvarande period föregående år. Nyckeltalet används för att åskådliggöra vinst per stamaktie genererad av den löpande verksamheten. Organisk netto- omsättningstillväxt Beräknas som nettoomsättning, justerat för förvärvad och avyttrad nettoomsättning samt valutaeffekter, under perioden, jämfört med nettoomsättning motsvarande period föregående år som om verksamheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande nettoomsättningstillväxten i nuvarande verksamheter. Organisk EBITA- tillväxt Beräknas som EBITA, exkl. jämförelsestörande poster, justerat för totalt förvärvad och avyttrad EBITA och valutaeffekter, under perioden jämfört med EBITA exkl. jämförelsestörande poster motsvarande period föregående år, som om verksamheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten i nuvarande verksamheter. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel). Visar avkastningen som genererats på det totala kapital som aktieägarna har investerat i bolaget. Avkastning på justerat eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensutdelning dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensaktiekapital. Visar den underliggande avkastningen som genererats på det stamaktiekapital som stamaktieägarna har investerat i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE exkl. GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet utan hänsyn till förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid. Avkastning på sysselsatt kapital inkl. goodwill (ROCE inkl GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till för- värvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelse störande poster för de senaste tolv mån- aderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet. Soliditet Eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) i procent av balansomslutningen. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. Kassaflödes- generering Beräknas som operativt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med EBITDA exklusive IFRS 16. Kassaflödesgenerering används av ledningen för att följa hur effektivt Bolaget hanterar rörelsekapital och löpande investeringar. Operativt kassaflöde Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justerat för ej likvida poster minus nettot av investeringar i och sålda materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring av rörelsekapital exklusive IFRS 16. Det operativa kassaflödet används av ledningen för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Nettoskuld/Justerad EBITDA Nettoskuld exklusive IFRS 16 justeringar vid periodens utgång i förhållande till Justerad EBITDA för perioden. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. 138 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 140 ===== Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Jämförelsestörande poster, Mkr Helår 2023 Helår 2022 Transaktionskostnader –4 –12 Omstruktureringskostnader –22 –1 Omvärdering tilläggsköpeskilling –2 –8 Realisationsresultat från avyttring verksamheter och anläggningstillgångar 5 3 Nedskrivningar av tillgångar i Ukraina och Ryssland 1 –4 Övriga intäkter och kostnader av engångsnatur –4 –6 Jämförelsestörande poster –27 –28 Justerad EBITDA, Mkr Helår 2023 Helår 2022 EBITDA 999 956 Återlägg av IFRS16 effekt –179 –164 Förvärvade bolag 25 39 Återlägg av jämförelsestörande poster 27 28 Justerad EBITDA 872 859 Beräkning av organisk tillväxt i nettoomsättning, % Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 7 796 7 751 Total förvärvad/avyttrad nettoomsättning –360 –1 163 Valutaeffekt –54 –102 Jämförelsetal mot föregående år 7 382 6 486 Organisk tillväxt i nettoomsättning, % –5 3 Beräkning av organisk tillväxt i EBITA,% Helår 2023 Helår 2022 EBITA 733 710 Justering för jämförelsestörande poster 27 28 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 760 737 Total förvärvad/avyttrad EBITA –55 –112 Valutaeffekt –5 –8 Jämförelsetal mot föregående år 699 617 Organisk tillväxt i EBITA, % –5 –8 Beräkning av EBITA-tillväxt per stamaktie,% Helår 2023 Helår 2022 EBITA 733 710 Antal utestående stamaktier vid periodens utgång 79 406 571 79 406 571 EBITA per stamaktie, kr 9,23 8,94 EBITA per stamaktie för motsvarande period föregående år 8,94 8,36 EBITA-tillväxt per stamaktie, % 3 7 Resultat per stamaktie före och efter utspädning Helår 2023 Helår 2022 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 356 417 Avdrag för utdelning preferensaktie 64 64 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare, justerat för preferensutdelning 292 352 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 Resultat per stamaktie, kr 3,68 4,44 139 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 141 ===== Beräkning av avkastning på eget kapital Helår 2023 Helår 2022 (A) Årets resultat, rullande 12 månader inklusive innehav utan bestämmande inflytande 368 433 Justering för preferensutdelning, inklusive upplupen men ännu ej utdelad –64 –64 (B) Årets resultat, justerat 304 369 (C) Genomsnittligt totalt EK 2 181 1 992 (D) Genomsnittligt justerat EK 1 353 1 164 (A/C) Avkastning på totalt EK, % 17 22 (B/D) Avkastning på justerat EK, % 22 32 Beräkning av soliditet Helår 2023 Helår 2022 Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 2 206 2 136 Balansomslutning 6 552 6 686 Soliditet, % 34 32 Beräkning av operativt kassaflöde och kassaflödesgenerering Helår 2023 Helår 2022 EBITDA 999 956 Återlägg IFRS 16 effekt –179 –164 (A) EBITDA exkl IFRS16 effekt 820 792 (B) justering för ej likvida poster –4 –7 Förändring av rörelsekapital 117 –274 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar –96 –79 (C) Operativt kassaflöde 836 431 (C/A) Kassaflödesgenerering, % 102 54 Beräkning av nettoskuldsättning / Justerad EBITDA, ggr Helår 2023 Helår 2022 Nettoskuldsättning Likvida medel och övriga räntebärande tillgångar –100 –231 Långfristiga räntebärande skulder 1 774 61 Kortfristiga räntebärande skulder 39 1 801 Nettoskuldsättning 1 713 1 632 Justerad EBITDA 872 859 Nettoskuldsättning/Justerad EBITDA, ggr 2,0 1,9 140 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 142 ===== ROCE %, beräknad per sista december 2023 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC ¹⁾ EBITA R12 269 159 385 -53 760 Sysselsatt kapital per sista december 2023 Immateriella anläggningstillgångar 1 176 377 1 193 2 728 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken –1 167 –374 –1 146 -2 670 Materiella anläggningstillgångar 46 64 302 412 Nyttjanderättstillgångar 235 78 252 571 Rörelsefordringar 1 164 202 1 225 2 592 Rörelseskulder –503 –108 –632 -1 250 Sysselsatt kapital per sista december 2023 951 239 1 195 2 384 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 139 –1 –64 75 ¹⁾ Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1 090 238 1 131 2 459 ROCE exkl. GW ¹⁾/²⁾, % 25 67 34 31 ³⁾ Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2 100 476 1 747 4 286 ROCE inkl. GW ¹⁾/³⁾, % 13 33 22 18 ROCE %, beräknad per sista december 2022 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC ¹⁾ EBITA R12 296 137 358 –54 737 Sysselsatt kapital per sista december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 1 165 399 1 081 2 646 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken –1 159 –397 –1 046 –2 602 Materiella anläggningstillgångar 51 58 273 383 Nyttjanderättstillgångar 251 72 248 580 Rörelsefordringar 1 354 233 1 181 2 770 Rörelseskulder –572 –125 –675 –1 380 Sysselsatt kapital per sista december 2022 1 091 240 1 062 2 397 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 55 –1 –23 24 ²⁾ Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1 146 240 1 039 2 421 ROCE exkl. GW ¹⁾/²⁾, % 26 57 34 30 ³⁾ Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2 113 496 1 599 4 160 ROCE inkl. GW ¹⁾/³⁾, % 14 28 22 18 141 Volati årsredovisning 2023 Noter – koncernen ===== SIDA 143 ===== Moderbolagets resultaträkning Mkr Not 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 17 23 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2 –19 –23 Personalkostnader 3 –32 –32 Övriga rörelsekostnader –1 –2 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar 0 0 Rörelseresultat –36 –35 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 4 82 81 Ränteintäkter och liknande intäkter 5 189 90 Räntekostnader och liknande kostnader 6 –112 –45 Resultat efter finansiella poster 123 91 Bokslutsdispositioner 7 32 45 Skatt 8 0 –2 Årets resultat 155 134 Moderbolagets rapport över totalresultat Mkr Not 2023 2022 Årets resultat och Årets summa totalresultat 155 134 142 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – moderbolaget ===== SIDA 144 ===== Rapport över finansiell ställning för moderbolaget Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 9 0 0 Andra aktier och andelar 1 1 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 3 3 Andelar i dotterbolag 10 1 697 1 467 Summa anläggningstillgångar 1 702 1 471 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 3 134 3 436 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 3 Aktuella skattefordringar 1 0 Övriga fordringar – 0 Likvida medel 1 42 Summa omsättningstillgångar 3 138 3 481 Summa tillgångar 4 841 4 952 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 11 Bundet eget kapital Aktiekapital 10 10 Fritt eget kapital Överkursfond 2 376 2 376 Balanserat resultat –128 –54 Årets resultat 155 134 Summa eget kapital 2 414 2 467 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 0 49 Skulder Långfristiga Skulder Långfristiga ej räntebärande skulder 16 22 Långfristiga räntebärande skulder 1 708 – Pensionsåtaganden 3 3 Summa långfristiga skulder 1 727 25 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 674 731 Leverantörsskulder 1 2 Aktuella skatteskulder – 2 Kortfristiga räntebärande skulder – 1 647 Övriga kortfristiga skulder 21 10 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 21 19 Summa kortfristiga skulder 700 2 412 Summa eget kapital och skulder 4 841 4 952 Information om moderbolagets ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 12. 143 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – moderbolaget ===== SIDA 145 ===== Rapport över kassaflöden för moderbolaget Mkr 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 123 91 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar 0 0 Återläggning av utdelning från dotterbolag –82 –65 Återläggning nedskrivning av aktier i dotterbolag – 1 Återläggning realisationsresultat avyttring av aktier i dotterbolag – –10 Återläggning likvidationsresultat – –8 Återläggning av finansiella poster –77 –48 Totala justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet –159 –129 Erlagd ränta –105 –35 Erhållen ränta 5 2 Betald skatt –2 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet –139 –70 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av fordringar 0 –1 Förändring av rörelseskulder 0 1 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten –139 –70 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar – 0 Investeringar i dotterföretag –156 -119 Avyttrade dotterföretag – 16 Erhållen utdelning – 47 Kassaflöde från investeringsverksamheten –156 -57 Finansieringsverksamheten Transaktionskostnader för sakutdelning – –2 Lämnad utdelning –207 –199 Förändring mellanhavande med koncernföretag 398 –271 Incitamentsprogram –1 – Upptagna lån 65 550 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 254 77 Årets kassaflöde –40 –50 Likvida medel vid årets början 42 91 Likvida medel vid årets slut 1 42 144 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – moderbolaget ===== SIDA 146 ===== Moderbolagets förändringar i eget kapital Mkr Aktie- kapital Överkurs fond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Utgående balans 2021-12-31 10 2 376 36 111 2 534 Övriga vinstdispositioner – – 111 –111 0 Utdelning stamaktier – – –135 – –135 Utdelning preferensaktier – – –64 – –64 Sakudelning Bokusgruppen – – –2 – –2 Årets totalresultat – – – 134 134 Utgående balans 2022-12-31 10 2 376 –54 134 2 467 Övriga vinstdispositioner – – 134 –134 0 Utdelning stamaktier – – –143 – –143 Utdelning preferensaktier – – –64 – –64 Incitamentsprogram – – –1 – –1 Årets totalresultat – – – 155 155 Utgående balans 2023-12-31 10 2 376 –128 155 2 414 145 Volati årsredovisning 2023 Finansiella rapporter – moderbolaget ===== SIDA 147 ===== Noter till moderbolagsredovisningen NOT 1 | Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Redovis- ningsrådets rekommendationer RFR 2 Redovisning för juridisk person samt Akutgruppens uttalanden. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS och bolaget har valt att tillämpa undantaget för IFRS 9 i redovisningen. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter. Intäktsredovisning Utdelningar till moderbolaget intäktsförs. Leasing Moderbolaget tillämpar lättnadsregeln i RFR 2 och redovisar leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden. Materiella anläggningstillgångar Moderbolaget redovisar materiella anläggnings- tillgångar till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Antal år Inventarier 3–10 Bedömning av en tillgångs restvärde och nyttjande- period görs årligen. Finansiella instrument Moderbolaget tillämpar de lättnadsregler som finns i RFR 2 avseende IFRS 9 och finansiella instrument redovisas därför till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Koncernbidrag Moderbolaget redovisar erhållna och lämnade koncernbidrag som bokslutsdisposition i resultat- räkningen. Skatt Uppskjuten skattefordran avseende underskotts- avdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Andelar i dotterbolag Endast i det fall dotterbolagets värde understiger nyttjandevärdet enligt not 10 i noter till koncernre- dovisningen sker nedskrivning av det bokförda värdet på andelarna i moderbolaget. NOT 2 | Arvode och kostnads- ersättning till revisorer Ernst & Young AB 2023 2022 Revisionsuppdraget 2 1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0 1 2 3 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörs förvaltning, övriga arbets- uppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. 146 Volati årsredovisning 2023 Noter – moderbolaget ===== SIDA 148 ===== NOT 3 | Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda i moderbolaget har varit 15 (15) varav 7 (7) män. Vid utgången av 2023 är 3 av de ledande befattningshavarna anställda i moder bolaget. 2 är anställda i koncernen (Salix Group & Ettiketto Group). 2023 2022 Löner och andra ersättningar Styrelse och vd 6 5 Övriga anställda 15 16 20 21 Sociala kostnader Sociala kostnader enligt lag och avtal 6 7 Pensionskostnader för styrelse och vd (inkl. löneskatt) 0 0 Övriga pensionskostnader 4 3 11 10 NOT 4 | Resultat från andelar i dotterbolag 2023 2022 Utdelning från dotterbolag 82 83 Nedskrivning andelar i dotterbolag – –1 82 81 NOT 5 | Ränteintäkter och liknande intäkter 2023 2022 Ränteintäkter från koncernföretag 189 90 189 90 NOT 6 | Räntekostnader och liknande kostnader 2023 2022 Räntekostnader till koncernföretag –11 0 Räntekostnader på lån –85 –33 Övriga räntekostnader –15 –9 Valutakursförluster –0 –2 Övriga finansiella kostnader 0 0 –112 –45 NOT 7 | Bokslutsdispositioner 2023 2022 Lämnat koncernbidrag –17 – Erhållet koncernbidrag – 45 Förändring av periodiseringsfond 48 0 Förändring av överavskrivningar 0 0 32 45 NOT 8 | Skatter 2023 2022 Aktuell skattekostnad 0 –1 Uppskjuten skatt 0 –2 Årets skattekostnad 0 –2 Avstämning effektiv skatt 2023 2022 Resultat före skatt 154 136 Skatt enligt gällande skattesats –32 –28 Skatteeffekt från ej skattepliktiga intäkter 17 17 Skatteeffekt från ej avdragsgilla kostnader 0 –1 Mottaget skattepliktigt räntenetto 16 10 Skatteeffekt från övrigt –1 – Redovisad effektiv skatt 0 –2 147 Volati årsredovisning 2023 Noter – moderbolaget ===== SIDA 149 ===== NOT 10 | Andelar i koncernföretag Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Per 1 januari 1 467 1 285 Aktieägartillskott 81 63 Avyttring av dotterbolag – –7 Förvärv dotterbolag 100 – Transaktioner med ägare 50 127 Nedskrivning – –1 Per 31 december 1 697 1 467 Bokfört värde Dotterföretag, org.nr., säte Antal Andel 2023 2022 Salix Group AB, 559016- 1500, Malmö 97 531 303 97,5% 703 703 Volati 2 AB, 556809- 7975, Stockholm 1 051 854 100% 5 5 Volati Bok Holding AB, 559233-6746, Stockholm 1 000 100% 1 1 Volati Finans AB, 556762 -3334, Stockholm 1 000 100% 23 23 Volati Industri AB, 556880 -6235, Stockholm 500 100% 783 733 Volati Konsument AB, 556947- 0064, Stockholm 1 000 100% 1 1 Volati 1 Holding AB, 559026-2282, Stockholm 480 96% 181 – 1 697 1 467 NOT 9 | Materiella anläggningstillgångar Inventarier 2023 2022 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 0 1 Investeringar – 0 Avyttringar – 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 0 0 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Ingående avskrivningar 0 0 Årets avskrivningar 0 0 Avyttringar – 0 Utgående ackumulerade avskrivningar 0 0 Utgående planenligt restvärde 0 0 148 Volati årsredovisning 2023 Noter – moderbolaget ===== SIDA 150 ===== NOT 11 | Eget kapital Utdelning Under 2023 beslutade Volati AB att lämna utdelning om 143 Mkr (135) till stamaktieägarna och 64 Mkr (64) utdelning till preferensaktieägarna. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års fria egna kapital. Dessa utgör tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital d.v.s. det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Förslag till vinstdisposition För styrelsens förslag till vinstdisposition se vinst dispositionen i förvaltningsberättelsen i denna års redovisning, samt nedan. Styrelsen föreslår att: Kr Balanserade vinstmedel –127 637 943,66 Årets resultat 154 606 923,06 Överkursfond 2 376 398 417,10 Behandlas så att: Till aktieägarna utdelas 1,90 kr per stamaktie, totalt 150 872 484,90 Till aktieägarna utdelas 40 kr per preferensaktie, totalt 64 150 960,00 I ny räkning överföres 2 188 343 951,60 NOT 12 | Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 2023 2022 Aktier i dotterbolag – – Ansvarsförbindelser 2023 2022 Hyresgaranti 13 17 Garantier för dotterbolag – – 13 17 Se koncern not 22 för information om koncernens ställda säkerheter. NOT 13 | Upplupna kostnader Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Upplupna personalkostnader 2 1 Upplupna sociala avgifter på upplupna personalkostnader 2 1 Upplupen skuld på utdelning preferensaktier 16 16 Övriga upplupna kostnader 2 1 21 19 NOT 14 | Närståenderelationer Moderbolaget har en närståenderelation med sina koncernföretag och ägare, se not 26 i notförteck- ningen för koncernen. Under året har koncernbidrag och utdelning mottagits från dotterbolag. Under året emitterades 100 188 teckningsoptioner i Volati AB till nyckelpersoner i Volati AB. Emissionen av teckningsoptioner skedde i enlighet med beslut fat- tade vid ordinarie bolagsstämma den 26 april 2023. Transaktionerna skedde till marknadsmässiga villkor. Vidare har moderbolaget fakturerat sina dotterbolag för utförda tjänster under året till ett belopp om 17 Mkr (21). Personalkostnader till ägare framgår av not 5 i not förteckningen för koncernen. 149 Volati årsredovisning 2023 Noter – moderbolaget ===== SIDA 151 ===== Styrelsen och vd försäkrar härmed koncernredovisningen är upprättad i överensstämmelse med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 22 mars 2024 Patrik Wahlén Karl Perlhagen Styrelsens ordförande Styrelseledamot Björn Garat Maria Edsman Christina Tillman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Anna-Karin Celsing Magnus Sundström Styrelseledamot Styrelseledamot Andreas Stenbäck Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 26 mars 2024 Ernst & Young AB Rickard Andersson Huvudansvarig revisor 150 Volati årsredovisning 2023 Styrelsens försäkran ===== SIDA 152 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Volati AB (publ.), org nr 556555-4317 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen för Volati AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 80-93 respektive 52-75. Bolagets årsredovisning och koncernredovis- ning ingår på sidorna 47-150 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS Redovisningsstandarder), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 80-93 respektive 52-75. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och rapport över finansiell ställning för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredo- visningen och koncern-redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförord- ningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang. Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsre- dovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som fram- går nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse 151 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 153 ===== Nedskrivningstest för goodwill och immateriella tillgångar med obestämd nyttjandeperiod Beskrivning av området Per 31 december 2023 uppgår Bolagets goodwill till 1 797 MSEK och immateriella tillgångar med obestämd nyttjandeperiod uppgår till 138 MSEK. I not 1 och 10 beskrivs att nedskrivningsprövning genomförs årligen eller när det finns indikationer på värdenedgång. Goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod som förvärvas genom företagsförvärv allokeras ut till Bolagets kassagenerande enheter (KGE). Om det bokförda värdet överstiger det beräknade återvinningsvärdet skrivs tillgången ned till återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgör det högsta av en KGEs nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde, det vill säga det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden. Kassaflödes- prognoserna baseras på koncernledningens prognoser som har sitt ursprung i affärsenheternas nästkommande årsbudget och prognoser för ytterligare fyra år. Som beskrivs i not 10 innehåller dessa prognoser antaganden avseende bland annat nettoomsättningstillväxt, vinstmarginal, rörelsekapital samt diskonteringsränta. Not 10 beskriver väsentliga antaganden som använts i beräkningen av nyttjandevärdet samt innehåller en känslighetsanalys för förändrade antaganden. På grund av de antaganden som krävs för att beräkna nyttjandevärdet har vi bedömt att värdering av goodwill och immateriella tillgångar med obestämd nyttjandeperiod är ett särskilt betydelsefullt område i vår revision. Hur detta område beaktades i revisionen Vår granskning har omfattat bland annat följande granskningsåtgärder: • Utvärdering av Bolagets process för att upprätta och genomföra nedskrivningstest. • Granskning av Bolagets identifiering av kassage- nererande enheter (KGE) och hur verksamheten följs upp internt. • Granskning av varje KGEs diskonteringsränta och långsiktiga tillväxt, och där möjligt genom jämförelse med andra bolag verksamma inom samma bransch. • Utvärdering, med hjälp av värderingsexperter, av använda värderingsmetoder och beräknings- modeller, bedömning av rimligheten i gjorda antaganden, känslighetsanalyser, jämförelse av historiska utfall och tillförlitligheten i tidigare prognoser. • Vi har granskat lämnade tilläggsupplysningar i årsredovisningen. 152 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 154 ===== Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-46. Även ersättningsrapporten för räkenskapsåret 2023 utgör annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna informa- tion och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktig- het, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verk- ställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkstäl- lande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovis-ningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi pro- fessionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa ris- ker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga uteläm- nanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprin- ciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredo-visningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade 153 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 155 ===== revisionsbevisen, om det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsre- dovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisions-bevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revi- sionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra för- hållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. 154 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 156 ===== Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Volati AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättnings- skyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolags- lagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revi- sionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka till- kommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. 155 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 157 ===== Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett for- mat som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esefrapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Volati AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprät- tats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekom- mendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef- rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Volati AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransk-ningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 Kvalitets- styrning för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rappor- tering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedöm- ning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamåls- enliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. 156 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 158 ===== Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyr- ningsrapporten på sidorna 80-93 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovis-ningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekom- mendation RevR 16 Revisorns granskning av bolags- styrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revi- sionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 26 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovis- ningens och koncernredovisningens övriga delar samt i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrap- porten på sidorna 52-75 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekom- mendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. Ernst & Young AB med huvudansvarig revisor Rickard Andersson, Box 7850, 103 99 Stockholm, utsågs till Volati ABs revisor av bolagsstämman den 26 april 2023 och har varit bolagets revisor sedan 16 maj 2018. Stockholm det datum som framgår av vår elektroniska underskrift Ernst & Young AB Rickard Andersson Auktoriserad revisor 157 Volati årsredovisning 2023 Revisionsberättelse ===== SIDA 159 ===== Volati AB Engelbrektsplan 1 114 34 Stockholm 08-21 68 40 info@volati.se www.volati.se AFFÄRSOMRÅDE SALIX GROUP Salix Group Propellergatan 2 211 15 Malmö info@salixgroup.se www.salixgroup.se Kellfri Storsvängen 2 532 38 Skara 0511-242 50 info@kellfri.se www.kellfri.se Habo Gruppen AB Box 223 541 14 Jönköping 036-484 00 info@habo.com www.habo.com Trejon Företagsvägen 9 911 35 Vännäsby 0935-399 00 info@trejon.se www.trejon.se Gunnar Eiklid Østre Aker vei 213 0975 Oslo +47 22 80 33 50 eiklid@eiklid.no www.eiklid.no Heco Rocknevägen 16 335 73 Hillerstorp 0370-37 51 00 info@heco.se www.heco.se Sweja Box 60006 216 10 Malmö 040 15 50 60 info@sweja.se www.sweja.se Sørbø Industribeslag, Nibu, Skandinavisk Beslagskompani Postboks 5718 Torgarden 7437 Trondheim, Norge firmapost@sorboas.no www.sorboas.no Väggmaterial Energigatan 11 434 37 Kungsbacka 0300-56 38 88 info@vaggmaterial.se www.vaggmaterial.se Duschprodukter Sweden Solbräckegatan 41 A 442 45 Kungälv 031-330 36 00 info@dpsgroup.se www.dpsgroup.se Miljöcenter Kvalitetsvägen 1 232 61 Arlöv 040-668 08 50 info@miljocenter.com www.miljocenter.com Pisla Teollisuustie 6–8 445 00 Viitasaari, Finland +358 10 843 210 www.pisla.eu TECCA Nydalavägen 14 574 35 Vetlanda 0383-599 00 info@teccaworld.com www.teccaworld.com T-Emballage Förpackning Nydalavägen 14 574 35 Vetlanda 0383 599 00 info@t-emballage.se www.t-emballage.se Thomée Gruppen Box 503 04 202 13 Malmö 040-38 60 00 info@thomee.se www.thomee.se 158 Volati årsredovisning 2023 ===== SIDA 160 ===== AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRI Corroventa Avfuktning Mekanikervägen 3 564 35 Bankeryd 036-37 12 00 mail@corroventa.se www.corroventa.se Scanmast Box 121 792 22 Mora 0250-290 00 info@scanmast.com www.scanmast.com MAFI Box 275 792 24 Mora 0250-38160 order@mafigroup.com www.mafigroup.com Tornum; JPT Industria, Apisa, Terästorni Simeza, Tornum Ltd Skaragatan 13 535 30 Kvänum 0512-291 00 info@tornum.com www.tornum.com S:t Eriks; Meag, Nordskiffer, Stenentreprenader, Vinninga Cementvarufabrik, Byggsystem Direkt, Gunnar Prefab Industrivägen 4 245 34 Staffanstorp 0771-50 04 00 info@steriks.se www.steriks.se AFFÄRSOMRÅDE ETTIKETTO GROUP Ettiketto; Ettiketto Norge AS, Skipnes Box 9033 200 39 Malmö 040-55 27 00 info@ettiketto.se www.ettiketto.se Beneli Box 22023 250 22 Helsingborg 042-25 60 00 info@beneli.com www.beneli.com 159 Volati årsredovisning 2023 ===== SIDA 161 ===== Produktion: Volati i samarbete med Vero Kommunikation. Foto: Angelica Petersson, Joel Dittmar, Juliana Fälldin, Johan Persson, Martin Kelam, Nicklas Sköld, Nicklas Svensson, Patrik Svedberg, Peter Kroon, Beneli, Habo, MAFI, TECCA, Tornum Group. Tryck: Göteborgstryckeriet 2024. 160 Volati årsredovisning 2023 ===== SIDA 162 =====