FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
Volati AB – Bokslutskommuniké januari–december 2022 – 1 –
Delårsrapport januari–juni 2023
Q2 ”Bra vinsttillväxt och förbättrat kassaflöde”
Andreas Stenbäck, vd och koncernchef
===== SIDA 2 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 2 –
Delårsrapport januari–juni 2023 Kvartalet april–juni 2023 • Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 2 251 Mkr (2 180) • EBITA ökade med 10 procent till 249 Mkr (226) • Resultat efter skatt ökade med 2 procent till 153 Mkr (150) • Resultat per stamaktie ökade med 2 procent till 1,67 kr (1,64) • Den 2 maj slutfördes förvärvet av emballageföretaget Sweja Industriförnödenheter AB till affärsområde Salix Group • Den 11 april avtalades en ny kreditfacilitet om totalt 2 900 Mkr med Nordea och SEB, vilken under kvartalet hållbarhetslänkades
Perioden januari–juni 2023 • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 4 140 Mkr (3 845) • EBITA ökade med 24 procent till 408 Mkr (328) • Resultat efter skatt ökade med 11 procent till 227 Mkr (204) • Resultat per stamaktie ökade med 15 procent till 2,37 kr (2,06)
Händelser efter rapportperioden • Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång Resultatutveckling i sammandrag Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 EBITA1) 249 226 408 328 789 710 EBITA-marginal, % 11 10 10 9 10 9 Rörelseresultat (EBIT) 225 204 360 289 695 624 Resultat efter skatt 153 150 227 204 456 433 Operativt kassaflöde1) 166 114 292 -36 760 431 Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr1) 2,1 2,2 2,1 2,2 2,1 1,9 Resultat per stamaktie, före och efter utspädning, kr 1,67 1,64 2,37 2,06 4,74 4,44 Avkastning på justerat eget kapital, %1) 30 37 30 37 30 32 Nettoomsättning2), Mkr
EBITA1),2), Mkr & EBITA-marginal, %
1) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal. 2) Nyckeltal exklusive avyttrade verksamheter
01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 000
Kv 3Kv 4Kv 1Kv 2Kv 3Kv 4Kv 1Kv 2Kv 3Kv 4Kv 1Kv 22020202120222023
67891011
0100200300400500600700800
Kv 3Kv 4Kv 1Kv 2Kv 3Kv 4Kv 1Kv 2Kv 3Kv 4Kv 1Kv 22020202120222023
Nettoomsättning R12, Mkr
EBITA R12, Mkr
EBITA-marginal R12, %
===== SIDA 3 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 3 –
Bra vinsttillväxt och förbättrat kassaflöde Vi summerar ett bra andra kvartal där EBITA ökade med 10 procent till 249 Mkr. Marginalförstärkande åtgärder i samtliga affärsområden medför att koncernen stärker EBITA-marginalen jämfört med föregående år. Arbetet med att minska kapitalbindningen fortsätter att ge positiv effekt. Det operativa kassaflödet har under det första halvåret förbättrats med 328 Mkr jämfört med föregående år, vilket ger oss flexibilitet och förutsättningar att fortsätta växa. Industri – stark omsättningstillväxt och förbättrade marginaler Under det andra kvartalet ökade omsättningen inom Industri med 15 procent samtidigt som marginalen stärktes. Den positiva utvecklingen förklaras främst av organisk utveckling, inklusive realiserade synergier. Vi hade en hög förvärvstakt i affärsområdet under inledningen av motsvarande kvartal föregående år och vi ser under årets andra kvartal en mindre effekt av dessa förvärv då förvärven integrerats i koncernen. Således har vi en mycket god utveckling i våra befintliga verksamheter, där alla fyra plattformar utvecklades i linje med våra förväntningar. S:t Eriks har fortsatt påverkats av en avmattning inom segmentet riktat mot byggmarknaden. Communication, som haft en stark utveckling de senaste 12 månaderna, ser också en viss avmattning från höga nivåer. Generellt är dock efterfrågan fortsatt god i affärsområdet som är relativt okänsligt för konjunktursvängningar då verksamheten är diversifierad och efterfrågan på produkterna huvudsakligen drivs av andra faktorer än konjunkturutvecklingen. Samordningsvinster i Ettiketto Group fortsätter stärka marginalen Ettiketto Group hade en omsättning i linje med föregående år samtidigt som EBITA-marginalen stärktes från 15 till 17 procent. Det systematiska arbetet med att utvinna samordningsvinster från tidigare förvärvade bolag fortsätter att ge effekt. Det visar tydligt att vi har en välfungerande process för att integrera förvärvade bolag och att de synergier som skapas både vid och efter förvärvstillfället leder till en högre intjäning för bolagen. Vi kommer att fortsätta arbetet med att realisera samordningsvinster under andra hälften av 2023. Efterfrågan på affärsområdets produkter är god och Ettiketto Group arbetar aktivt med att öka produktionskapaciteten och bredda produktutbudet för att ännu bättre möta kundernas behov.
Positiv effekt från marginalförstärkande åtgärder i Salix Group Med tanke på den svaga byggkonjunkturen, som påverkar delar av Salix Groups verksamhet, presterar Salix Group väl i andra kvartalet. De marginalförstärkande åtgärder som vidtagits har bidragit till att vi trots en lägre omsättning visar en EBITA-marginal om 10 procent, vilket är i linje med samma kvartal föregående år. Vi är optimistiska när det gäller vårt fokus på att förbättra lönsamheten och genomföra operativa förbättringar inom koncernen. Vi förväntar oss att se effekter av dessa åtgärder under resten av året. Detta arbete kommer även göra oss ännu bättre rustade att möta det långsiktiga behovet av Salix Groups produkter, då bristen på bostäder i Sverige på sikt driver efterfrågan på nybyggnation, ombyggnation och renovering. Goda förvärvsförutsättningar vid rätt tillfälle Genom våra starka plattformar och strukturerade processer har vi goda förutsättningar att både driva igenom och integrera förvärv. Under det första halvåret har vi noterat tendenser att förvärvsmarknaden lättar upp, och vi har en generellt hög aktivitetsnivå i samtliga plattformar. Det är av stor vikt för oss att vara disciplinerade och fokusera på att vi gör rätt typ av förvärv, vilket gör att förvärvstakten varierar något över tid. Vi har en skuldsättning om 2,1x och goda möjligheter att öka förvärvstakten under kommande kvartal när rätt möjligheter uppstår. Genom vårt bankavtal, som tecknades med Nordea och SEB i början på kvartalet, har vi även finansiering på plats för att driva en stark förvärvad tillväxt. Fokus på långsiktigt värdeskapande Återigen vill jag påminna om vikten av att skapa värde över tid och att vi bäst utvärderas på längre sikt snarare än enskilda kvartal. De senaste fem åren har Volati och vår kvarvarande verksamhet ökat sin EBITA med i snitt cirka 35 procent per år. Vidare är vi stolta över att vi i det andra kvartalet konverterat våra befintliga kreditfaciliteter med Nordea och SEB till hållbarhetslänkade lån. Det skapar ytterligare fokus för våra verksamheter att utvecklas i enlighet med våra hållbarhetsmål och stärker därmed deras förmåga för långsiktigt värdeskapande. Andreas Stenbäck, vd och koncernchef
===== SIDA 4 =====
Det gick inte att hitta bilddelen med relations-ID rId2 i filen.
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 4 –
Bevisad erfarenhet av långsiktigt värdeskapande EBITA-utveckling, 2012–2023 Kv2 R12
Finansiella mål Volatis finansiella mål ska stödja ett fortsatt framgångsrikt arbete i enlighet med vår affärsmodell. Målen bör utvärderas som en helhet. Resultattillväxt Målet är en genomsnittlig årlig tillväxt i EBITA1) per stamaktie om minst 15 procent över en konjunkturcykel.
Avkastning på justerat eget kapital Långsiktiga målet är en avkastning på justerat eget kapital1) om 20 procent.2) Kapitalstruktur Målet är att nettoskulden i relation till justerad EBITDA1) ska vara 2 till 3 gånger, och inte överstiga 3,5 gånger.
1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal 2) Inklusive avyttrade verksamheter
89137*215227318377433490488664710789
201220132014201520162017201820192020202120222023 Kv2Kvarvarande verksamheterAvyttrade verksamheter
MSEK+23% CAGR
23%35%
58%
7%13%
20192020202120222023 Kv2Tillväxt EBITA per stamaktie rullande12 månader, %Finansiellt mål
-4%
51%40%32%30%
20192020202120222023 Kv2Avkastning på justerat eget kapital, %Finansiellt mål
1,5
-0,8
1,31,92,1
20192020202120222023 Kv2Nettoskuld/justerad EBITDA, ggrFinansiellt mål
Detta är Volati Volati är en svensk industrigrupp med visionen att vara Sveriges bästa ägare av medelstora bolag. Genom värdeskapande tilläggsförvärv och långsiktigt hållbar bolagsutveckling har Volati levererat en uthållig och stark lönsamhetstillväxt sedan starten 2003. Koncernen består av affärsområdena Salix Group, Ettiketto Group och Industri.
*Siffran exkluderar ett positivt realisationsresultat om 189 Mkr
===== SIDA 5 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 5 –
Finansiell utveckling koncernen Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 EBITA1), Mkr 249 226 408 328 789 710 EBIT, Mkr 225 204 360 289 695 624 Resultat efter skatt, Mkr 153 150 227 204 456 433 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal Nettoomsättning Under det andra kvartalet 2023 uppgick nettoomsättningen för koncernen till 2 251 Mkr (2 180), vilket innebär en ökning om 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade omsättningen med 2 procent i kvartalet. Under perioden januari-juni 2023 uppgick nettoomsättningen för koncernen till 4 140 Mkr (3 845), vilket innebär en ökning om 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade omsättningen med 1 procent i samma period. Nettoomsättningen för rullande 12 månader ökade med 11 procent till 8 047 Mkr (7 260). Omsättningsökningen är främst hänförlig till effekter av genomförda förvärv. Organisk omsättningstillväxt uppgick till 1 procent under samma period. Resultat Rörelseresultatet före nedskrivningar och avskrivningar av förvärvade övervärden (EBITA) ökade med 10 procent till 249 Mkr (226) under det andra kvartalet. Affärsområdena Ettiketto Group samt Industri bidrog positivt och redovisade ett ökat resultat jämfört med samma kvartal föregående år, samtidigt som Salix Groups resultat jämfört med samma kvartal föregående år minskade. Jämförelsestörande poster påverkade positivt med 1 Mkr under perioden. Resultat efter skatt ökade med 2 procent till 153 Mkr (150) under det andra kvartalet. EBITA under perioden januari-juni 2023 ökade med 24 procent till 408 Mkr (328). Resultat efter skatt under perioden januari-juni 2023 ökade med 11 procent till 227 Mkr (204). EBITA rullande 12 månader ökade med 13 procent till 789 Mkr (699). Resultat efter skatt rullande 12 månader ökade med 1 procent till 456 Mkr (450). Nettoomsättning, Mkr
EBITA, Mkr
05001000150020002500
Kv.1Kv.2Kv.3Kv.420192020202120222023
050100150200250
Kv.1Kv.2Kv.3Kv.420192020202120222023
+3% Nettoomsättning kvartal 2 2023
+10% EBITA kvartal 2 2023
===== SIDA 6 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 6 –
Säsongsvariationer Volatis omsättning, resultat och kassaflöde påverkas av säsongsvariationer. Det innebär att Volatis verksamhet, omsättnings- och resultatutveckling lämpligen analyseras på rullande 12 månader.
Kassaflöde Det operativa kassaflödet (definition och beräkning, se sid 24–25) uppgick under det andra kvartalet 2023 till 166 Mkr (114). Jämfört med samma kvartal föregående år påverkades det operativa kassaflödet positivt av ett ökat resultat och en lägre ökning av rörelsekapitalbindningen. Under perioden januari-juni 2023 uppgick det operativa kassaflödet till 292 Mkr (-36) vilket var en ökning med 328 Mkr, framför allt på grund av en lägre ökning av rörelsekapitalbindningen men också på grund av ett ökat resultat. Under de senaste 12 månaderna uppgick det operativa kassaflödet till 760 Mkr jämfört med 431 Mkr för helåret 2022. Ökningen jämfört med 2022 beror på ett ökat resultat, samt en minskning av kapitalbindningen i lagret jämfört med en signifikant ökning av lagret under 2022. Kassaflödet från den löpande verksamheten (se sid 16) uppgick under det andra kvartalet till 153 Mkr (135). Jämfört med samma kvartal föregående år påverkas kassaflödet positivt av en lägre ökning av rörelsekapitalbindningen. Under perioden januari-juni 2023 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 214 Mkr (-25) vilket var en ökning med 239 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten under de senaste 12 månaderna uppgick till 722 Mkr jämfört med 483 Mkr för helåret 2022. Kassaflödet har under de senaste 12 månaderna påverkats positivt av ett ökat resultat samt en lägre ökning av rörelsekapitalbindningen. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under det andra kvartalet till 31 Mkr (20) och avsåg främst investeringar i verksamheterna i form av löpande investeringar i maskiner, inventarier och IT-system. Därutöver påverkades kassaflödet av förvärv av bolag med 40 Mkr, jämfört med andra kvartalet 2022 då förvärv om 419 Mkr genomfördes. Under det andra kvartalet genomfördes utdelningar om totalt 161 Mkr (153).
~15%
~30%~30%
~25%
Historisk fördelning av EBITA per kvartal (kvarvarande verksamhet)
Kv.1Kv.2Kv.3Kv.4
760 Mkr Operativt kassaflöde R12 kvartal 2, 2023
===== SIDA 7 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 7 –
Eget kapital Eget kapital för koncernen uppgick vid periodens slut till 2 143 Mkr jämfört med 2 136 Mkr vid utgången av 2022. Förändringen är främst hänförlig till periodens resultat samt utdelningar. Soliditeten den 30 juni 2023 uppgick till 31 procent jämfört med 32 procent den 31 december 2022. Avkastningen på justerat eget kapital uppgick till 30 procent jämfört med 32 procent vid utgången av 2022. Eget kapital och avkastning på justerat eget kapital
Utveckling kapitalstruktur
Skuldsättning Vid utgången av perioden hade koncernen en nettoskuld om 1 907 Mkr jämfört med en nettoskuld om 1 632 Mkr per 31 december 2022. Förändringen i skuldsättning beror främst på kvartalets resultat, utdelningar, förvärv samt rörelsekapitalförändringar. Nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 2,1 ggr vid utgången av kvartalet jämfört med 1,9 ggr per 31 december 2022. Totala skulder uppgick till 4 751 Mkr (4 550) den 30 juni 2023, varav de räntebärande skulderna, inklusive pensionsåtaganden och leaseskulder, uppgick till 2 483 Mkr (2 381). Företagsförvärv och avyttringar Förvärv är en central del i Volatis strategi för att skapa långsiktig värdetillväxt och bolaget utvärderar löpande både kompletterande tilläggsförvärv och förvärv inom nya verksamhetsområden. Volati bedömer risken som lägre vid tilläggsförvärv än förvärv i nya verksamhetsområden då det redan finns en djup branschkunskap och en mottagarorganisation i det förvärvande bolaget. Tilläggsförvärv möjliggör även samordningsvinster. Den 2 maj 2023 förvärvade Volati samtliga aktier i emballageföretaget Sweja Industriförnödenheter. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Sweja omsatte 96 Mkr under 2022. Tillsammans med den befintliga verksamheten i T-Emballage stärker förvärvet Salix Groups position på den svenska emballagemarknaden. Aktierna tillträddes den 2 maj. För förvärv genomförda under det första kvartalet 2023 hänvisas till not 4.
15831794
115511641287
-4%
51%40%32%30%
-2 0 %
0%
20 %
40 %
60 %
80 %
10 0%
-200
200
600
1000
14 00
1800
20192020202120222023 Kv2
Genomsnittligt justerat EK, MkrAvkastning på justerat EK, %
907-485
102416321907
1,5
-0,8
1,3
1,92,1
20192020202120222023 Kv2Nettoskuld, MkrNettoskuld/justerad EBITDA, ggr
2,1x Nettoskuld/ justerad EBITDA kvartal 2, 2023
===== SIDA 8 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 8 –
Volatis affärsområden Affärsområdenas andel av Volatis nettoomsättning och resultat Diagrammen avser tolvmånadersperioden 1 juli 2022 till 30 juni 2023. Förvärvade verksamheter ingår sedan tillträdesdagen i respektive affärsområde och andelen beräknas exklusive centrala kostnader och jämförelsestörande poster. Nettoomsättning per affärsområde EBITA per affärsområde
Salix Group Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 962 1 029 1 817 1 907 3 508 3 598 EBITA, Mkr1) 92 107 145 178 263 296 EBITA-marginal, %1) 10 10 8 9 7 8 EBIT, Mkr 87 103 136 171 245 280 ROCE exkl. goodwill, %1) 23 34 23 34 23 26 ROCE inkl. goodwill, %1) 12 17 12 17 12 14 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal. Salix Group erbjuder produkter för bygg och industri, primärt beslag, förnödenheter, insatsvaror och emballage. Affärsområdet erbjuder vidare ett brett utbud av produkter för hem och trädgård samt lant- och skogsbruk. Erbjudandet omfattar både egna varumärken och externa varumärken. Salix Groups omsättning minskade under det andra kvartalet med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. EBITA-marginalen för det andra kvartalet var 10 procent vilket är i linje med motsvarande kvartal 2022. Under perioden januari-juni minskade omsättningen med 5 procent och EBITA-marginalen minskade med 1 procentenhet. Under de senaste 12 månaderna minskade Salix Groups omsättning med 1 procent och EBITA-marginalen minskade med 2 procentenheter. Efterfrågan inom industri- och proffssegmentet, där Salix Group har sin största exponering, har mattats av men är fortsatt relativt god. Efterfrågan från gör-det själv-konsumenten är fortsatt låg till följd av inflationstryck, höga räntor och en ökad geopolitisk osäkerhet. Detta påverkar kortsiktigt efterfrågan på Salix Groups konsumentinriktade produkter inom bygg-, järnvaru- och trädgårdshandel. Det långsiktiga behovet av Salix Groups produkter är god, där bostadsbristen i Sverige på sikt driver efterfrågan på såväl nybyggnation, ombyggnation och renovering av bostäder. Salix Group har under kvartalet upplevt en fortsatt minskad efterfrågan på den norska marknaden. Situationen med en ogynnsam valuta består, men effekten motverkas av att fraktpriserna och vissa råmaterialpriser har sjunkit.
44%
11%
45% 31%
17%52%
Salix Group
Ettiketto Group
Industri
036912
01000200030004000
20192020202120222023Kv2Nettoomsättning, MkrEBITA-marginal, %
===== SIDA 9 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 9 –
Salix Group fortsätter jobba aktivt med att realisera de samordningsfördelar som möjliggörs genom att vara ett affärsområde med en samlad industriell logik. Exempel på dessa samordningsfördelar är de kostnadsbesparingar som realiserats. I tillägg till högt fokus på kostnadskontroll fortsätter Salix Group att aktivt möta marknadsutmaningarna genom ett disciplinerat arbete med kundkommunikation, prissättning samt fokus på tillväxt. Arbetet med att integrera och utveckla verksamheten inom Embo Import AB och Sweja industriförnödenheter fortsätter enligt plan. Förvärven stärker affärsområdets erbjudande riktat mot färgfackhandeln samt emballagemarknaden. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter. Ettiketto Group Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 219 220 440 436 883 879 EBITA, Mkr1) 38 34 76 66 148 137 EBITA-marginal, %1) 17 15 17 15 17 16 EBIT, Mkr 33 28 66 55 127 116 ROCE exkl. goodwill, %1) 59 61 59 61 59 57 ROCE inkl. goodwill, %1) 30 28 30 28 30 28 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal. Ettiketto Group är en nordisk marknadsledande leverantör av självhäftande etiketter för en mängd olika applikationer som konsumentvaror, livsmedel och industri. Bolaget har också ett heltäckande sortiment av etiketteringsmaskiner som integreras i kundernas produktionslinjer. Ettiketto Groups omsättning under det andra kvartalet har varit i linje med motsvarande kvartal föregående år. EBITA-marginalen för det andra kvartalet ökade med 2 procentenheter. Under perioden januari-juni ökade omsättningen med 1 procent och EBITA-marginalen ökade med 2 procentenheter, drivet av organisk utveckling. Under de senaste 12 månaderna ökade Ettiketto Groups omsättning med 12 procent och EBITA-marginalen ökade med 1 procentenhet. I kvartalet har Ettiketto Group fortsatt sitt marginalförstärkande arbete och EBITA-marginalen är över 2 procentenheter högre än andra kvartalet 2022. Detta är en effekt av Ettiketto Groups strategi att förvärva bolag, ofta med lägre marginal än Ettiketto Group, och därefter öka lönsamheten genom operativa förbättringar samt realisering av samordningsvinster. Historiskt har EBITA-marginalen varit cirka 20 procent och Ettiketto Groups ambition är att lyfta förvärvade enheter till denna nivå. Efterfrågan på Ettiketto Groups produkter är fortsatt god och orderingången framför allt i slutet på kvartalet har varit stark. Bolagets verksamhet är relativt konjunkturokänslig då behovet av livsmedel och andra vardagsprodukter, där många etiketter används, påverkas mindre av den makroekonomiska utvecklingen. Ettiketto Group fortsätter att aktivt jobba med att realisera synergier och operativa förbättringar samt utöka produktionskapaciteten och bredda produktutbudet. Affärsområdet arbetar aktivt med att identifiera bolag att förvärva, både i Norden och övriga Europa. Möjligheterna till förvärvsdriven tillväxt är fortsatt goda.
0510152025
02004006008001000
20192020202120222023Kv2Nettoomsättning, MkrEBITA-marginal, %
===== SIDA 10 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 10 –
Industri1)
1) Perioderna är omräknade exklusive Ettiketto Group. 2) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal. Affärsområde Industri består av fyra verksamheter med ledande marknadspositioner i sina respektive nischer. Verksamheterna är tillverkande leverantörer av lösningar inom skilda branscher – spannmålshantering, fukt- och vattenskadehantering, infrastruktur för telekom och belysning, samt sten- och cementprodukter för infrastruktur och mark- och takbeläggning. Verksamheterna inom affärsområde Industri har fortsatt utvecklats positivt vilket resulterat i en omsättningstillväxt under det andra kvartalet om 15 procent. EBITA för det andra kvartalet ökade med 20 procent. Under perioden januari-juni ökade omsättningen med 25 procent och EBITA-marginalen ökade med 3 procentenheter. Under de senaste 12 månaderna ökade Industris omsättning med 25 procent och EBITA-marginalen med 1 procentenhet. Efterfrågan på affärsområdets produkter är fortsatt god och verksamheterna inom affärsområdet presterar väl. Den goda tillväxten är främst driven av organisk tillväxt, inklusive realiserade synergier. Affärsområdet är relativt okänsligt för konjunktursvängningar då verksamheten är diversifierad och efterfrågan på enheternas produkter framför allt drivs av andra faktorer än konjunkturutvecklingen. Plattformen Tornum Group fortsätter prestera väl och har lyckats bra med att ersätta förlorade volymer till följd av Rysslands invasionskrig i Ukraina. Inom plattformen S:t Eriks möter segmentet riktat mot byggmarknaden en fortsatt avmattning, speciellt för konsumentnära produkter, medan produkter mot segmentet infrastruktur fortsatt utvecklas väl. Plattformen Corroventa presterar väl trots att sommaren fortsätter vara torr i Europa, vilket minskar behovet av produkter för vattenskadesanering. Plattformen Communication har haft en mycket stark utveckling de senaste 12 månaderna och fortsätter att prestera väl i kvartalet, men ser en viss avmattning från höga nivåer. Kostnadsinflation fortsätter påverka under kvartalet och verksamheterna arbetar aktivt med prisdisciplin, produktivitetsförbättringar och god kostnadskontroll och möter därigenom dessa utmaningar på ett bra sätt. Arbetet med att integrera och utveckla det brittiska bolaget JWI fortlöper enligt plan. Förvärvet stärker och kompletterar Volatis erbjudande inom plattformen Tornum Group. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter. Huvudkontor Huvudkontor omfattar de centrala kostnaderna i moderbolaget Volati AB och därtill relaterade verksamheter. Under kvartalet uppgick kostnaderna för huvudkontoret till 14 Mkr (15).
Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 1 072 933 1 888 1 505 3 663 3 280 EBITA, Mkr2) 132 110 213 128 443 358 EBITA-marginal, %2) 12 12 11 9 12 11 EBIT, Mkr 118 98 185 108 387 310 ROCE exkl. goodwill, %2) 40 34 40 34 40 34 ROCE inkl. goodwill, %2) 26 21 26 21 26 22
0481216
01000200030004000
20192020202120222023Kv2Nettoomsättning, MkrEBITA-marginal, %
===== SIDA 11 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 11 –
Övrig information Aktiekapital Volati har två aktieslag, stamaktier och preferensaktier. Aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm under kortnamnen VOLO respektive VOLO PREF. Antalet aktieägare vid utgången av det andra kvartalet uppgick till 11 633. Antalet stamaktier uppgick till 79 406 571 och antalet preferensaktier till 1 603 774 per 30 juni 2023. Aktiekapitalet uppgick till 10 Mkr vid samma datum. Transaktioner med närstående I april emitterades 100 188 teckningsoptioner i Volati AB till nyckelpersoner i Volati AB. I april avyttrade Volati 22 390 228 aktier i Volati Communication Holding AB till nyckelperson i bolaget. I juni återköpte Volati 10 000 aktier i Volati Industri AB från nyckelperson i bolaget. I juni avyttrade Volati 30 aktier i Volati Agri Holding AB till nyckelperson i bolaget. Dessa transaktioner speglar Volatis modell att genom saminvesteringar skapa ett gemensamt intresse med nyckelpersoner inom Volati. Övriga transaktioner med närstående framgår av årsredovisningen för 2022 samt kvartalsrapporten för det första kvartalet 2023. Samtliga transaktioner har genomförts till marknadsmässiga villkor. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Finansiell kalender Delårsrapport januari–september 2023 25 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 24 april 2024 Årsstämma 2023 25 april 2024
===== SIDA 12 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 12 –
Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Volati AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 17 juli 2023
Patrik Wahlén Styrelsens ordförande Karl Perlhagen Styrelseledamot
Björn Garat Styrelseledamot Anna-Karin Celsing Styrelseledamot
Maria Edsman Styrelseledamot
Christina Tillman Styrelseledamot Magnus Sundström Styrelseledamot
Andreas Stenbäck Verkställande direktör
Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Denna information är sådan information som Volati AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 juli 2023 klockan 07.45 CEST. Telefonkonferens Vd Andreas Stenbäck samt CFO Martin Aronsson presenterar delårsrapporten vid en telefonkonferens den 17 juli klockan 09.00. Presentationen hålls på engelska. För webbsändning av telefonkonferensen (möjlighet till skriftliga frågor): https://www.finwire.tv/webcast/volati/q2-2023/ För telefonkonferens gå in på (möjlighet till muntliga frågor): Telefonnummer +46 8 4468 2488, Meeting ID 857 3608 3800, *9 för att ställa en fråga. För mer information, kontakta: Andreas Stenbäck, VD Volati AB, 070-889 09 60, andreas.stenback@volati.se Martin Aronsson, CFO Volati AB, 070-741 20 12, martin.aronsson@volati.se Volati AB (publ) Organisationsnummer 556555–4317 Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm Tel: 08-21 68 40 www.volati.se
===== SIDA 13 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 13 –
Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -1 410 -1 387 -2 562 -2 440 -4 989 -4 867 Övriga externa kostnader -131 -130 -265 -240 -523 -498 Personalkostnader -398 -374 -773 -717 -1 499 -1 443 Övriga rörelseintäkter och kostnader 4 2 -3 3 9 14 EBITDA 315 290 539 451 1 044 956 Avskrivningar -66 -64 -131 -122 -255 -247 EBITA 249 226 408 328 789 710 Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -22 -48 -39 -94 -85 Rörelseresultat/EBIT 225 204 360 289 695 624 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader -29 -12 -71 -22 -121 -72 Resultat före skatt 196 192 289 268 574 553 Skatt -42 -42 -62 -64 -118 -119 Periodens resultat 153 150 227 204 456 433 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 149 146 220 196 441 417 Innehav utan bestämmande inflytande 4 4 7 8 15 17 Resultat per stamaktie Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kr 1,67 1,64 2,37 2,06 4,74 4,44 Antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Antal preferensaktier 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 Utdelning per preferensaktie, kr 10,00 10,00 20,00 20,00 40,00 40,00
===== SIDA 14 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 14 –
Koncernens rapport över totalresultat Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Periodens resultat 153 150 227 204 456 433 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser 25 1 0 12 20 32 Summa 25 1 0 12 20 32 Periodens summa totalresultat 179 151 227 215 477 465 Moderbolagets ägare 175 147 220 207 461 449 Innehav utan bestämmande inflytande 4 4 7 8 15 17
===== SIDA 15 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 15 –
Rapport över finansiell ställning i sammandrag för koncernen Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 659 2 672 2 646 Materiella anläggningstillgångar 392 388 383 Nyttjanderättstillgångar 577 612 580 Finansiella anläggningstillgångar 11 10 11 Uppskjutna skattefordringar 44 39 43 Summa anläggningstillgångar 3 683 3 721 3 663 Omsättningstillgångar Varulager 1 473 1 494 1 474 Kundfordringar 1 307 1 319 1 073 Övriga kortfristiga fordringar 368 294 250 Likvida medel 63 174 227 Summa omsättningstillgångar 3 211 3 281 3 024 Summa tillgångar 6 894 7 001 6 686 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 132 1 855 2 119 Innehav utan bestämmande inflytande 11 18 17 Summa eget kapital 2 143 1 873 2 136 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 9 25 13 Långfristiga leaseskulder 427 478 440 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 185 289 266 Uppskjutna skatter 357 347 359 Summa långfristiga skulder 978 1 138 1 078 Kortfristiga räntebärande skulder 1 885 2 059 1 774 Kortfristiga leaseskulder 162 151 153 Leverantörsskulder 789 896 690 Övriga kortfristiga skulder 937 885 854 Summa kortfristiga skulder 3 773 3 990 3 472 Summa skulder 4 751 5 128 4 550 Summa eget kapital och skulder 6 894 7 001 6 686
===== SIDA 16 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 16 –
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 196 192 289 268 574 553 Justering för övriga ej likvida poster 101 89 237 184 436 383 Erlagd och erhållen ränta exkl. ränta på leaseskulder -24 -5 -46 -10 -69 -34 Erlagd ränta på leasingskulder -8 -8 -17 -16 -31 -30 Betald inkomstskatt -41 -23 -144 -77 -185 -118 Kassaflöde från den löpande verksamheten 224 245 320 349 725 754 före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av varulager 70 -119 33 -208 62 -179 Förändring av rörelsefordringar -183 -115 -272 -373 5 -96 Förändring av rörelseskulder 41 124 133 206 -70 3 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet -71 -111 -106 -375 -3 -272 Kassaflöde från den löpande verksamheten 153 135 214 -25 722 483 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -30 -19 -49 -32 -97 -79 Förvärv och avyttringar -37 -419 -122 -486 -108 -472 Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar - - - - 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -439 -171 -517 -205 -551 Finansieringsverksamheten Utdelning -161 -153 -177 -169 -211 -203 Amortering och upptagande av lån exkl. leasing 150 665 109 884 -191 585 Amortering av leasingskulder -46 -46 -90 -92 -168 -171 Övriga finansieringsverksamheter -40 -112 -49 -112 -64 -127 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -96 353 -207 511 -634 84 Periodens kassaflöde -10 49 -164 -32 -117 15 Likvida medel vid periodens början 68 124 227 203 174 203 Kursdifferenser i likvida medel 5 1 1 3 6 8 Likvida medel vid periodens slut 63 174 63 174 63 227
===== SIDA 17 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 17 –
Koncernens förändring av eget kapital Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Utgående balans 2021-12-31 10 1 995 29 -162 18 1 890 Periodens resultat - - - 196 8 204 Övrigt totalresultat - - 12 - 0 12 Periodens totalresultat - - 12 196 8 215 Teckningsoptioner - - - 2 - 2 Utdelning - - - -201 - -201 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande - - - -25 -7 -33 Övriga transaktioner med ägare - - - 0 - 0 Utgående balans 2022-06-30 10 1 995 41 -191 18 1 873
Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Utgående balans 2022-12-31 10 1 995 61 53 17 2 136 Periodens resultat - - - 220 7 227 Övrigt totalresultat - - 0 - 0 0 Periodens totalresultat - - 0 220 7 227 Teckningsoptioner - - - 2 - 2 Utdelning - - - -208 0 -209 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande - - - 1 -6 -5 Övriga transaktioner med ägare - - - -1 -7 -7 Utgående balans 2023-06-30 10 1 995 61 66 11 2 143
===== SIDA 18 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 18 –
Nyckeltal1) Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 Nettoomsättningstillväxt, % 3 33 8 33 11 23 Organisk omsättningstillväxt, % -2 6 -1 6 1 3 EBITDA, Mkr 315 290 539 451 1 044 956 EBITA, Mkr 249 226 408 328 789 710 EBITA-marginal, % 11 10 10 9 10 9 EBITA-tillväxt, % 10 18 24 12 13 7 Organisk EBITA-tillväxt, % 1 -6 3 -7 -1 -8 EBITA-tillväxt per stamaktie, % 10 18 24 12 13 7 Rörelseresultat/EBIT, Mkr 225 204 360 289 695 624 Periodens resultat efter skatt, Mkr 153 150 227 204 456 433 Resultat/stamaktie före och efter utspädning, kr2) 1,67 1,64 2,37 2,06 4,74 4,44 Avkastning på eget kapital, % 22 24 22 24 22 22 Avkastning på justerat eget kapital, % 30 37 30 37 30 32 Soliditet, % 31 27 31 27 31 32 Kassaflödesgenerering R12, % 87 50 87 50 87 54 Operativt kassaflöde, Mkr 166 114 292 -36 760 431 Nettoskuldsättning/EBITDA, ggr 2,1 2,2 2,1 2,2 2,1 1,9 Antal årsanställda 2 067 1 965 2 067 1 965 2 067 1 892 Utestående antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal utestående stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Utestående antal preferensaktier 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1) Samtliga nyckeltal utom nettoomsättning, rörelseresultat, resultat efter skatt och resultat per aktie är icke-IFRS nyckeltal – se vidare i Not 7 Alternativa nyckeltal. 2) Vid beräkningen av resultat per stamaktie avräknas utdelning till preferensaktier under perioden om 16 Mkr per kvartal.
===== SIDA 19 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 19 –
Noter till koncernredovisningen Not 1 Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för 2022. Vissa siffror i denna rapport har avrundats vilket medför att vissa tabeller inte synes summera korrekt. Detta är fallet till exempel då belopp anges i tusen-, miljon- eller miljardtal. Sidorna 1–12 i denna rapport utgör en integrerad del av delårsrapporten. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Det rådande kriget mellan Ryssland och Ukraina påverkar oss alla men är framför allt en humanitär katastrof för det ukrainska folket. Volatis direkta ekonomiska exponering mot Ryssland och Ukraina är relativt begränsad, men kriget har också medfört turbulens på världsmarknaden och sedan starten av kriget har inflationen samt räntor ökat, vilket påverkar kostnaden för koncernens inköp samt ökar räntenettot. Volati följer denna utveckling noggrant. För en beskrivning av koncernens övriga väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer, som bedöms vara oförändrade, hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2022. Not 3 Segmentsredovisning Den 26 september 2022 etablerades Ettiketto Group, tidigare del av affärsområde Industri, som ett nytt affärsområde. Volati bestod därmed vid utgången av andra kvartalet 2023 av de tre affärsområdena Salix Group, Ettiketto Group och Industri. Förändringen är i linje med Volatis strategi att bygga starka plattformar för förvärvsdriven tillväxt som över tid kan bli naturliga affärsområden med tydlig industriell logik inom Volati. I samband med övergången till att bli ett eget affärsområde förändras också den interna rapporteringen varför Ettiketto Group nu också utgör ett eget segment enligt IFRS 8. Segmentredovisningen följer i övrigt de principer som anges i årsredovisningen för 2022. Historiska perioder för Industri har räknats om för att exkludera Ettiketto Group. Nettoomsättning, Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 962 1 029 1 817 1 907 3 508 3 598 Ettiketto Group 219 220 440 436 883 879 Industri 1 072 933 1 888 1 505 3 663 3 280 Intern eliminering -2 -2 -4 -3 -8 -6 Summa nettoomsättning 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 Försäljning mellan segmenten är oväsentlig.
Intäkternas fördelning apr-jun 2023, Mkr Varuför-säljning Tjänster Övrigt
Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 960 - - 960 - 0 960 Ettiketto Group 216 3 - 219 - - 219 Industri 930 125 2 1 057 10 4 1 071 Totalt 2 105 128 2 2 236 10 5 2 251
Intäkternas fördelning apr-jun 2022, Mkr Varuför-säljning Tjänster Övrigt
Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 1 027 0 0 1 027 0 1 1 028 Ettiketto Group 218 1 0 219 0 0 219 Industri 811 117 0 928 5 0 933 Totalt 2 056 118 0 2 174 5 1 2 180
===== SIDA 20 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 20 –
EBITA, Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 92 107 145 178 263 296 Ettiketto Group 38 34 76 66 148 137 Industri 132 110 213 128 443 358 Jämförelsestörande poster1) 1 -10 -1 -17 -12 -28 Centrala kostnader -14 -15 -26 -28 -52 -54 Summa EBITA 249 226 408 328 789 710 Avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -22 -48 -39 -94 -85 Finansnetto -29 -12 -71 -22 -120 -72 Resultat före skatt 196 192 289 268 574 553 EBIT, Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 87 103 136 171 245 280 Ettiketto Group 33 28 66 55 127 116 Industri 118 98 185 108 387 310 Jämförelsestörande poster1) 1 -10 -1 -17 -12 -28 Centrala kostnader -14 -15 -26 -28 -52 -54 Summa EBIT 225 204 360 289 695 624 1) För definition och specifikation se not 7.
===== SIDA 21 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 21 –
Not 4 Förvärv av verksamheter Den 2 januari slutfördes förvärvet av verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB, ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Embo Import AB omsatte cirka 25 Mkr under 2021. Avtalet tecknades den 17 november 2022. Den 28 mars förvärvade Volati samtliga aktier i JW Installations Ltd (JWI), en distributör av spannmålshanteringsutrustning i Storbritannien. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till Tornum Group inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från 28 mars. Den 2 maj förvärvade Volati samtliga aktier emballageföretaget Sweja Industriförnödenheter AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från 2 maj. Transaktionskostnader för förvärven ovan har belastat koncernens resultat med 2 Mkr. Goodwill motsvarande 22 Mkr som uppkommit vid transaktionerna underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under året har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 50 Mkr. Nedan följer förvärvens påverkan på Volati koncernens balansräkning vid förvärvstillfället. Förvärvens påverkan på balansräkningen (Mkr) Totalt Immateriella tillgångar 36 Materiella tillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar 2 Uppskjuten skattefordran 1 Varulager 26 Kundfordringar 15 Övriga fordringar 4 Likvida medel 16 Uppskjuten skatteskuld och andra avsättningar -6 Långfristiga leaseskulder -1 Kortfristiga leaseskulder -1 Kortfristiga skulder -20 Nettotillgångar 75 Goodwill 22 Köpeskilling för aktier 97 Köpeskilling för aktier -97 Avgår Uppskjuten rörlig köpeskilling 6 Avgår Likvida medel i förvärvade bolag vid förvärvstillfället 16 Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärvstillfället -75 Nettoomsättning EBITDA EBITA EBIT Förvärvens påverkan på resultaträkningen (Mkr) Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Salix Group 21 26 2 3 1 3 1 2 Ettiketto Group - - - - - - - - Industri 12 12 2 2 2 2 2 2 Volati koncernen 34 39 4 5 3 5 2 3 Om förvärven skulle ha konsoliderats från den 1 januari 2023 skulle bidraget till koncernens resultaträkning exklusive transaktionskostnader för perioden 1 januari till 30 juni uppgått till en omsättning om 86 Mkr, EBITDA för perioden uppgått till 10 Mkr och EBITA för perioden uppgått till 9 Mkr, samt ett rörelseresultat för perioden uppgått till 7 Mkr.
===== SIDA 22 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 22 –
Not 5 Finansiella instrument Finansiella instrument: redovisade värden och verkliga värden per värderingskategori 30 jun 2023 31 dec 2022 Mkr Klassi-ficering1) Redovisat värde Verkligt värde Klassifi-cering1) Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 2 2 2 2 2 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 1,2 9 9 1,2 8 8 Derivatinstrument som innehavs för handel 2 0 0 2 0 0
Finansiella skulder Lån från kreditinstitut 4 1 898 1 898 4 1 785 1 785 Derivatinstrument-innehav för handel 5 - - 5 - - Tilläggsköpeskillingar 5 35 35 5 78 78 Säljoptioner 6 133 133 6 169 169 Övriga kortfristiga skulder 4 48 48 4 16 16 1) tillämpliga IFRS 9 kategorier 1= Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 2=Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 3= Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via totalresultatet 4= Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 5= Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 6=Finansiella skulder värderade till verkligt värde via eget kapital För beskrivning av vad som ingår i de olika posterna samt värderingsmetod, se årsredovisningen 2022, not 22. Finansiella instrument: värderade till verkligt värde 30 jun 2023 31 dec 2022
Mkr Redovisade värden Noterade priser Nivå 1 Observer-bar data Nivå 2 Ej observer-bar data Nivå 3 Redovisade värden Noterade priser Nivå 1 Observer-bar data Nivå 2 Ej observer- bar data Nivå 3 Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 - - 2 2 - - 2 Derivatinstrument 0 0 - - 0 0 - -
Finansiella skulder Derivatinstrument - - - - - - - - Säljoptioner 133 - - 133 169 - - 169 Tilläggsköpeskillingar 1) 35 - - 35 78 - - 78 1) Tilläggsköpeskillingar är ofta avhängiga av resultatutvecklingen i förvärvad verksamhet under en viss tidsperiod och värdering av tilläggsköpeskillingen sker utifrån företagsledningens bästa bedömning. Diskontering till nuvärde sker vid större belopp eller långa durationer. Specifikation till finansiella instrument Nivå 3: Finansiella Tillgångar Finansiella skulder Andra aktier och andelar Säljoptioner Tilläggsköpeskillingar Balans per 1 jan 2022 2 -280 -24 Tillkommande genom förvärv - - -63 Kontant reglerade - 114 13 Värdeförändring via total resultat 0 - 1 Värdeförändring redovisad i eget kapital - -33 - Investeringar - - - Balans per 30 jun 2022 2 -199 -73 Balans per 1 jan 2023 2 -169 -78 Tillkommande genom förvärv - - -6 Kontant reglerade - 49 50 Värdeförändring via total resultat - - -2 Värdeförändring redovisad i eget kapital - -5 - Omklassificeringar -7 Investeringar - - - Balans per 30 jun 2023 2 -133 -35
===== SIDA 23 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 23 –
Not 7 Alternativa nyckeltal I de finansiella rapporter som Volati avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information. Volati använder regelbundet alternativa nyckeltal som ett komplement till de nyckeltal som finns definierade i IFRS. De alternativa nyckeltalen härleds från Volatis koncernredovisning och är inte mått på finansiella resultat eller likviditet i enlighet med IFRS, varför de inte bör betraktas som alternativ till nettoresultat, rörelseresultat eller andra nyckeltal som härleds i enlighet med IFRS eller som ett alternativ till kassaflöde som ett mått på koncernens likviditet. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Volatis nyckeltal. Beräkningen av nyckeltalen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering EBITDA Avser rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA används tillsammans med EBITA för att tydliggöra resultatet före effekter från avskrivningar och nedskrivningar samt avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, detta för att ge en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings-kostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisations-resultat vid försäljning av verksamheter och anläggnings-tillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.
Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Justerad EBITDA Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justeringar för de senaste tolv månaderna per aktuell bokslutstidpunkt för de bolag som ingick i koncernen vid bokslutsdagen, som om de varit ägda under senaste tolvmånadersperioden justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.
Justerad EBITDA ger ledningen och investerare en bild av storleken på verksamheterna som ingår i koncernen vid bokslutsdagen då denna är rensad för poster dom ej är direkt hänförliga till den löpande verksamheten. Nyckeltalet används även i våra covenantberäkningar till bank.
EBITA Avser rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade materiella och immateriella övervärden och nedskrivningar. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. EBITA exkl. jämförelsestörande poster Beräknas som EBITA justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.
Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten för koncernen.
EBITA-tillväxt per stamaktie Beräknas som EBITA dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång jämfört med motsvarande period föregående år. Nyckeltalet används för att åskådliggöra vinst per stamaktie genererad av den löpande verksamheten. Organisk nettoomsättningstillväxt Beräknas som nettoomsättning, justerat för förvärvad och avyttrad nettoomsättning samt valutaeffekter, under perioden, jämfört med nettoomsättning motsvarande period föregående år som om enheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period.
Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande nettoomsättningstillväxten i nuvarande verksamheter.
Organisk EBITA-tillväxt Beräknas som EBITA, exkl. jämförelsestörande poster, justerat för totalt förvärvad och avyttrad EBITA och valutaeffekter, under perioden jämfört med EBITA exkl. jämförelsestörande poster motsvarande period föregående år, som om enheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period.
Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten i nuvarande verksamheter.
Avkastning på eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel).
Visar avkastningen som genererats på det totala kapital som aktieägarna har investerat i bolaget. Avkastning på justerat eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensutdelning dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensaktiekapital.
Visar den underliggande avkastningen som genererats på det stamaktiekapital som stamaktieägarna har investerat i bolaget.
Soliditet Eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) i procent av balansomslutningen. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. Kassaflödesgenerering Beräknas som operativt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med EBITDA exklusive IFRS 16. Kassaflödesgenerering används av ledningen för att följa hur effektivt Bolaget
===== SIDA 24 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 24 –
Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering hanterar rörelsekapital och löpande investeringar. Operativt kassaflöde Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justerat för ej likvida poster minus nettot av investeringar i och sålda materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring av rörelsekapital exklusive IFRS 16.
Det operativa kassaflödet används av ledningen för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar.
Nettoskuld/Justerad EBITDA Räntebärande nettoskuld exklusive IFRS 16 justeringar, tilläggsköpeskillingar och säljoptioner vid periodens utgång i förhållande till Justerad EBITDA för perioden. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE exkl. GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna.
Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet utan hänsyn till förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid. Avkastning på sysselsatt kapital inkl. goodwill (ROCE inkl. GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid för de senaste tolv månaderna.
Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet.
Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Jämförelsestörande poster, Mkr Transaktionskostnader 0 -9 -2 -11 -3 -12 Omstruktureringskostnader 0 -1 0 -1 0 -1 Omvärdering tilläggsköpeskilling -1 1 -2 1 -11 -8 Realisationsresultat från avyttring verksamheter och anläggningstillgångar 5 - 5 - 8 3 Nedskrivningar av tillgångar i Ukraina och Ryssland 0 - 1 -7 4 -4 Övriga intäkter och kostnader av engångsnatur -2 -1 -2 1 -9 -6 Jämförelsestörande poster 1 -10 -1 -17 -12 -28 Justerad EBITDA R12, Mkr EBITDA rullande 12 månader 1 044 931 1 044 931 1 044 956 återlägg av IFRS16 effekt -173 -151 -173 -151 -173 -164 Förvärvade bolag 9 101 9 101 9 39 Återlägg av jämförelsestörande poster 12 23 12 23 12 28 Justerad EBITDA 892 904 892 904 892 859 Beräkning av organisk tillväxt i nettoomsättning, % Nettoomsättning 2 251 2 180 4 140 3 845 8 047 7 751 Total förvärvad/avyttrad nettoomsättning -113 -431 -310 -708 -708 -1 163 Valutaeffekt -3 -5 -25 -63 0 -102 Jämförelsetal mot föregående år 2 134 1 744 3 804 3 074 7 339 6 486 Organisk tillväxt i nettoomsättning, % -2 6 -1 6 1 3 Beräkning av organisk tillväxt i EBITA, % EBITA 249 226 408 328 789 710 Justering för jämförelsestörande poster -1 10 1 17 12 28 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 248 236 409 345 801 737 Total förvärvad/avyttrad EBITA -12 -52 -49 -67 -89 -112 Valutaeffekt 1 -1 -3 -3 0 -8 Jämförelsetal mot föregående år 237 183 357 275 712 617 Organisk tillväxt i EBITA, %
1 -6 3 -7 -1 -8
===== SIDA 25 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 25 –
Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Beräkning av EBITA- tillväxt per stamaktie, % EBITA 249 226 408 328 789 710 Antal utestående stamaktier vid periodens utgång 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 EBITA per stamaktie, kr 3,14 2,84 5,14 4,13 9,94 8,94 EBITA per stamaktie för motsvarande period föregående år 2,84 2,41 4,13 3,69 8,80 8,36 EBITA-tillväxt per stamaktie, % 10 18 24 12 13 7 Resultat stamaktie före och efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 149 146 220 196 441 417 Avdrag för utdelning preferensaktie 16 16 32 32 64 64 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare, justerat för preferensaktieutdelning 133 130 188 164 377 352 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Resultat per stamaktie, kr 1,67 1,64 2,37 2,06 4,74 4,44 Beräkning av avkastning på eget kapital (A) Årets resultat, rullande 12 månader inklusive innehav utan bestämmande inflytande 456 450 456 450 456 433 Justering för preferensaktieutdelning, inklusive upplupen men ännu ej utdelad -64 -64 -64 -64 -64 -64 (B) Årets resultat, justerat 392 386 392 386 392 369 (C) Genomsnittligt totalt EK 2 115 1 880 2 115 1 880 2 115 1 992 (D) Genomsnittligt justerat EK 1 287 1 052 1 287 1 052 1 287 1 164 (A/C) Avkastning på totalt EK, % 22 24 22 24 22 22 (B/D) Avkastning på justerat EK, % 30 37 30 37 30 32 Beräkning av soliditet, % Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 2 143 1 873 2 143 1 873 2 143 2 136 Balansomslutning 6 894 7 001 6 894 7 001 6 894 6 686 Soliditet, % 31 27 31 27 31 32 Beräkning av operativt kassaflöde och kassaflödesgenerering, % EBITDA 315 290 539 451 1 044 956 Återlägg IFRS 16 effekt -45 -42 -88 -79 -173 -164 (A) EBITDA exkl. IFRS 16 effekt 271 248 450 371 871 792 (B) justering för ej likvida poster -4 -4 -1 2 -11 -7 Förändring av rörelsekapital -71 -111 -107 -377 -4 -274 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -30 -19 -49 -32 -97 -79 (C) Operativt kassaflöde 166 114 292 -36 760 431 (C/A) Kassaflödesgenerering, % 61 46 65 -10 87 54
===== SIDA 26 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 26 –
Beräkning av nettoskuldsättning/justerad EBITDA R12, ggr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoskuldsättning Likvida medel och övriga räntebärande tillgångar -67 -177 -67 -177 -67 -231 Långfristiga räntebärande skulder 58 81 58 81 58 61 Kortfristiga räntebärande skulder 1 917 2 085 1 917 2 085 1 917 1 801 Nettoskuldsättning 1 907 1 988 1 907 1 988 1 907 1 632 Justerad EBITDA 892 904 892 904 892 859 Nettoskuldsättning/justerad EBITDA, ggr 2,1 2,2 2,1 2,2 2,1 1,9 ROCE %, beräknad per sista juni 2023 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC 1) EBITA R12 263 148 443 -52 801 Sysselsatt kapital per sista juni 2023 Immateriella anläggningstillgångar 1194 388 1078 2659 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken -1185 -385 -1041 -2611 Materiella anläggningstillgångar 50 54 288 392 Nyttjanderättstillgångar 247 74 249 577 Rörelsefordringar 1473 230 1370 3074 Rörelseskulder -631 -111 -796 -1594 Sysselsatt kapital per sista juni 2023 1147 249 1148 2497 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 14 -1 -50 -1 2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1160 248 1098 2496 ROCE exkl. GW 1)/2), % 23 59 40 32 3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2169 486 1694 4295
ROCE inkl. GW 1)/3), % 12 30 26 19
===== SIDA 27 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 27 –
ROCE %, beräknad per sista december 2022 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC 1) EBITA R12 296 137 358 -54 737 Sysselsatt kapital per sista december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 1 165 399 1 081 2 646 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken -1 159 -397 -1 046 -2 602 Materiella anläggningstillgångar 51 58 273 383 Nyttjanderättstillgångar 251 72 248 580 Rörelsefordringar 1 354 233 1 181 2 770 Rörelseskulder -572 -125 -675 -1 380 Sysselsatt kapital per sista december 2022 1 091 240 1 062 2 397 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 55 -1 -23 24 2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1146 240 1039 2421 ROCE exkl. GW 1)/2), % 26 57 34 30 3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2113 496 1599 4160 ROCE inkl. GW 1)/3), % 14 28 22 18
===== SIDA 28 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 28 –
Moderbolaget Volati AB (publ) Moderbolaget Volati AB bedriver holdingbolagsverksamhet och Volatis ledning är anställda i moderbolaget. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning 4 5 8 9 20 21 Rörelsens kostnader -14 -7 -26 -21 -50 -46 Rörelseresultat -10 -2 -18 -12 -31 -25 Resultat från finansiella investeringar 12 20 32 40 107 116 Resultat efter finansiella poster 3 18 14 29 76 91 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 45 45 Periodens skatt -1 -2 -3 -3 -2 -2 Periodens resultat 2 16 11 26 119 134 Periodens totalresultat för moderbolaget Periodens totalresultat 2 16 11 26 119 134 Rapport över finansiell ställning för moderbolaget i sammandrag Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Anläggningstillgångar 1 529 1 426 1 480 Omsättningstillgångar 3 400 3 496 3 577 Summa tillgångar 4 929 4 922 5 057 Eget kapital 2 270 2 359 2 467 Obeskattade reserver 49 48 49 Pensionsåtaganden 3 3 3 Långfristiga skulder 19 29 27 Kortfristiga skulder 2 588 2 483 2 512 Summa eget kapital och skulder 4 929 4 922 5 057
===== SIDA 29 =====
Volati AB – Delårsrapport januari – juni 2023 – 29 –
Kvartalsöversikt Mkr Kv. 2 2023 Kv. 1 2023 Kv. 4 2022 Kv.3 2022 Kv.2 2022 Kv.1 2022 Kv.4 2021 Kv.3 2021 Kv.2 2021 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2251 1 890 1 930 1 977 2 180 1 665 1 722 1 693 1 641 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -1410 -1 152 -1 173 -1255 -1 387 -1 053 -1 049 -1 065 -1 026 Övriga externa kostnader -131 -134 -138 -121 -130 -110 -107 -91 -84 Personalkostnader -398 -375 -391 -335 -374 -343 -359 -277 -292 Övriga rörelseintäkter och kostnader 4 -6 12 -1 2 1 7 6 1 EBITDA 315 223 239 266 290 161 215 266 240 Avskrivningar -66 -64 -61 -64 -64 -58 -56 -54 -48 EBITA 249 159 179 203 226 102 159 211 191 Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -24 -23 -23 -22 -17 -16 -13 -8 Rörelseresultat/EBIT 225 135 155 180 204 86 143 199 183 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader -29 -41 -30 -19 -12 -10 -11 -11 -23 Resultat före skatt 196 94 125 160 192 76 132 188 161 Skatt -42 -20 -20 -35 -42 -22 -28 -45 -32 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 153 74 105 125 150 54 104 142 129 Periodens resultat från avyttrade verksamheter - - - - - - - - 93 Periodens resultat 153 74 105 125 150 54 104 142 221 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 149 71 102 119 146 50 99 134 213 Innehav utan bestämmande inflytande 4 3 3 6 4 4 5 9 9
Nettoomsättning, Mkr Kv. 2 2023 Kv. 1 2023 Kv. 4 2022 Kv.3 2022 Kv.2 2022 Kv.1 2022 Kv.4 2021 Kv.3 2021 Kv.2 2021 Salix Group 962 855 823 868 1029 878 809 824 898 Ettiketto Group 219 221 234 209 220 216 188 167 147 Industri 1072 816 875 900 933 572 725 702 596 Intern eliminering -2 -2 -2 -1 -2 -1 -1 -1 -1 Summa Nettoomsättning 2251 1890 1 930 1977 2180 1665 1722 1693 1641 EBITA, Mkr Salix Group 92 53 45 73 107 71 65 93 107 Ettiketto Group 38 38 38 34 34 32 31 28 26 Industri 132 81 113 117 110 18 87 101 74 Jämförelsestörande poster 1 -2 -2 -9 -10 -7 -9 2 -2 Centrala kostnader -14 -12 -15 -12 -15 -12 -14 -12 -13 Summa EBITA 249 159 179 203 226 102 159 211 191 EBITA-marginal, procent Salix Group 10 6 5 8 10 8 8 11 12 Ettiketto Group 17 17 16 16 15 15 16 17 18 Industri 12 10 13 13 12 3 12 14 12 Volatikoncernen 11 8 9 10 10 6 9 12 12